时间：2023-02-06 10:25:21
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇银行理财，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
我国投资者的以下特点决定了他们需要科学的理财理念与指导。
第一，人们的收入由主要用于支付基本生活需要转向支付住房、医疗保险、养老、教育等大宗长期金融产品。人们对金融产品的需求趋于稳定化、长期化。
第二，我国居民的金融资产分布不甚合理，超过80%的金融资产都是银行存款，与金融资产多元化的需求不相匹配。
第三，传统文化和习俗对我国投资者的投资行为产生了显著影响。受封建小农意识的影响，社会信用意识不强，不喜欢将钱交给别人使用；对外人充满戒心，不愿露财，不愿交给专门的理财顾问进行管理；喜欢实业投资，不喜欢金融投资和长期投资；在财富形态上，偏爱硬资产，如房地产、珠宝等。重教育，对子女的投资不惜代价。
第四，传统社会制度的影响。长期以来，产权得不到严格的保护，降低了人们通过持之以恒的努力创造财富的愿望。
第五，理财理念不清晰，缺乏统筹性，我国投资者心态不成熟。当看到利益时通常会蠢蠢欲动，追涨杀跌。
那么，什么是科学的理财理念呢？
金融理财是一种综合金融服务，是指专业理财人员通过分析和评估客户的财务状况和生活状况，明确客户的理财目标，最终帮助客户制订出合理的可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，最终实现人生在财务上的自由，自主和自在。可见，科学的金融理财不是简单的产品推销，而是综合金融服务；不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务；不是仅仅针对客户某个生命阶段，而是针对客户的一生；不是一个一次性产品，而是一个动态过程。
自2005年以来，我国开始实施金融理财师认证制度。随之而来，各家银行都配备了自己的专业理财师。一个高素质的理财师，一份科学良好的理财方案，可以有效的使我们的财产增值，从而实现自己的人生理想。
一份良好的理财方案，应当是在充分了解客户信息的基础上，为客户制定的一个终身的规划，以稳健性为主，兼顾盈利性和流动性；方案应当具有综合性，合理组合不同风险收益特征的金融产品，使其达到最优效果；方案本身要有合理性和可操作性，在表述上应逻辑合理，条理清晰。同时，理财方案对理财师也有较高的要求，理财师要有崇高的职业道德，能够廉洁自律，为客户保密，要认识到客户是银行的财富，做到对客户认真负责，真实反映产品特点，从而也是对银行负责，只有这样，才能保证银行与客户的相互信赖与长期合作。
那么，客户是选择自己理财还是依赖银行中的理财师呢？这得从理财原理和金融产品两方面加以分析。另外金融理财有其自身的特点，人口的特征如年龄分布、受教育程度、城乡人口分布、传统人文文化等，一国的法律规范、公司治理结构、金融发展状况、投资限限制、税收规定等。
金融理财的核心原理，就是财务管理中价值风险体系在金融产品上的运用，可以从货币的时间价值和风险管理方面加以分析。货币的时间价值是指当前所持有的一定量的货币，比未来获得等量货币具有更高的价值。货币时间价值的计算在金融理财规划中应用非常广泛，是最基本的工具和基础，任何有关现金流的分析都离不开时间价值的计算，如住房按揭、养老金、教育金等。其计算原理容易理解，并已有了现成的复利现值和终值表可查算。货币只所以具有时间价值可从三个方面揭示，一是货币占用具有机会成本，是用于当前消费还是用于投资而产生投资回报；二是通货膨胀可能造成货币贬值；三是投资可能产生投资风险，需提供风险补偿。所以货币时间价值的核心是时间的长短和机会成本（资本的租金或利息）的大小在现值和终值的重要作用。介绍一个简单公式帮助大家对时间价值有一个粗略的认识。据经验，如果年利率是为r%,你的投资将在大约72/r年后翻一番。这一经验公式被称为72法则。该法则只是一个近似结果，般说来，利率在2%—15%的范围内，使用72法则较为准确，利率过高或过低，该法则将不再适用。
金融理财的风险原理可划分为系统风险与非系统风险。其影响因素与各金融产品和社会经济环境直接相关。系统风险是无法消除的，非系统风险则可以通过各金融产品的有效组合来化解。
经历了2005年至2008年证券市场的大起大落，我国有相当一部分投资者对金融产品特别是股票和基金并不陌生，其风险和收益有了大致的了解。知道股权类证券风险高，流动性较强，通常用于满足当期收入和资本积累；基金类投资产品特点是专家理财，集合投资，风险分散，流动性较强，适用于获取平均收益的投资者；衍生金融产品如期权、期货等（目前银行中尚未开通），其特点是风险高，个人参与度较低；而实物及其它投资产品如房地产、黄金、艺术品等，具有行业和专业特征。这里只介绍一下银行中现有的黄金和外汇。
进行黄金投资首先要明确，它可以作为对冲通货膨胀和货币风险的工具；其次它是相对更稳定的货币形式，不像纸质货币那样被任意制造；最后它可以作为分散风险的选择。目前普通投资者最简便的投资方式就是商业银行的纸黄金业务。“买黄金”抗通胀是当下理财经理必用的口号，但黄金的抗通胀性是有条件的，就是不考虑货币贬值的因素。如果只看通胀与黄金的关系，会发现只有当实际利率为负，黄金才有高于纸币的抗通胀性。道理很简单，即使CPI高达5%,只要央行规定的存款利率是6%，老百姓拿钱还是比拿没有利息的黄金合算。纸黄金相对盈利高，但风险较大，适合风险承受能力强，喜爱博取短期收益的客户。而对于比较保守的投资者，他们可能更适合黄金的长期投资，他们不需要技术，只需耐心。他们把黄金视为保护资产的手段，将黄金世代传承。从影响黄金投资的相关性而言，与石油、通货膨胀、战争、社会动荡、消费需求、利率正相关，而与汇率、社会繁荣负相关。经济学家凯恩斯这样评价黄金的作用：“黄金在我们的社会中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的‘储备金’，还没有任何其它的东西可以取代它。”新晨
银行自身的规模和客户基础决定了银行理财的地位。从综合排名结果看，国有银行以及大型股份制银行排名靠前，外资银行、农村商业银行总体排名靠后
在综合理财能力排名后10位的银行中，外资银行占据了5席，其中不乏老牌理财“能手”，比如东亚银行就位居倒数第8的位次
从结构性理财产品的收益能力看，平安银行和招商银行的平均预期收益率相对高于行业平均水平，而星展银行的结构性理财产品到期平均实际收益率则高于行业平均水平
理财产品收益率将重回“3时代”，今年仍然想买理财产品的投资人要早点动手
在过去的一年中，宏观经济增速放缓，互联网金融风起云涌，债券市场打破刚兑，存贷款利率不断下调，A股市场表现跌宕起伏。这一年，对于银行理财行业来说亦是布满荆棘：全年多达五次的双降迫使银行理财产品收益率几乎呈现出没有反弹的单边下滑态势，从年初的稳居5%以上一路下跌至年末连4%都岌岌可危的水平，跌幅之大超出市场预料;上半年，A股牛气冲天，气势如虹，吸引大多数投资者转投股市，银行理财的市场竞争力遭到拷问;之后随着利率市场化的推进，大额存单的发行、存贷比限制的取消等监管政策的出台，“银行理财将被取代”或“银行理财存在的意义已经消失”的言论甚嚣尘上，一时间不绝于耳;6月中旬，A股爆发罕见的股灾，大量资金外逃使银行理财又不得不面对“资产荒”这一资本市场新常态。加之互联网金融平台的强势来袭，投资者教育的缺乏，高端人才的缺乏与流失等问题，银行理财2015年的道路颇为坎坷。
只是依托网点多、客户基础雄厚的传统优势，银行理财产品发行数量和规模仍实现了持续增长，但对2016年，这种情况或将发生转变。“2015年银行理财产品的发行量较2014年微幅增长，大概率已见顶。”银率网分析师闫自杰表示。
看综合能力，中外资冰火两重天
总体而言，由于各中资银行的理财产品类型、收益等差别不是很大，因此银行自身的规模和客户基础仍然决定了银行的理财地位。
从银率网的《银行理财能力评价报告（2015年下半年）》综合排名结果看，国有银行以及大型股份制银行排名靠前，外资银行、农村商业银行总体排名靠后。
其中综合能力排名前10的有中国银行、招商银行、交通银行、浦发银行、农业银行、兴业银行、中信银行、平安银行、渤海银行和杭州银行。
该排名是以各类产品的发行量占比为权重乘以各家银行在各类理财产品的管理能力得分，得到银行理财能力的综合评价排名。依据银率网银行理财能力评价体系的产品分类，2015年下半年银行发行的非结构性保证收益类理财产品占比为9.38%，非结构性保本浮动收益类理财产品占比为16.68%，非结构性非保本浮动收益类理财产品占比为67.70%，结构性理财产品占比为6.23%。
这就意味着，产品线覆盖面和权重产品的理财能力是影响银行综合理财能力的关键因素。
比如排名第一的中国银行，虽然在产品覆盖面上没有达到全覆盖，但是在非结构性部分的理财能力比较突出，尤其是在权重最大的非结构性非保本浮动收益类理财产品上得分很高，使得总体得分居前列。
排名第三的交通银行，虽然实现了产品线全覆盖，但是在权重产品上得分较低，因此排名反而落在两个产品线覆盖不全的银行之后，不过交通银行非结构性保本浮动类产品的理财能力比较突出。
银率网分析师认为，目前一些大型城商行尽管已实现产品线的全覆盖或接近全覆盖，但排名依然靠后，主要是由于其表现突出的产品线比较少，缺乏亮点。“在银行理财发展和转型的过程中，银行不仅要做好产品线覆盖，以满足银行理财投资者多样化的需求，更需要打造自身核心优势品牌，去同质化竞争，然后才能脱颖而出。”闫自杰表示。
不过有一家城商行却成功杀入前十――杭州银行排到银行综合理财能力榜第10名，事实上这也意味着长三角地区银行的成长。据普益财富数据显示，2015年，面向长三角区域的投资者，银行累计发行51136款个人银行理财产品。相对于全国范围内发行的个人理财产品，长三角的投资者可投资到其中一半以上。其中上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行在银行理财产品市场上遥遥领先，在长三角区域内形成四足鼎立的局面。
值得注意的是，在刚泊入中国落地时号称财富管理能力很强的外资行却排名靠后，在综合理财能力排名后10位的银行中，外资行就占据了5席，其中不乏老牌理财“能手”，比如东亚银行就位居倒数第8的位次。
“外资行在进入中国后，在政策和业务权限方面都比中资行要弱很多，网点数量和客户基础更少，而且外资行理财主要走中高端路线，所偏重的产品和中资行比也有很大不同，高风险产品不少。这些都决定了外资行的综合理财能力有些水土不服。”一位外资行财富中心人士称。
分类考察，各银行能力千差万别
在普通投资者能看到的公开信息中，银行理财产品的预期收益率水平似乎差别不大，但事实上各类银行理财产品的收益率、各类银行的理财能力则千差万别。
银率网报告显示，农业银行、上海银行和北京银行在非结构性保证收益类理财产品方面理财能力分别位列前三;在非结构性保本浮动收益类理财产品方面，交通银行、平安银行和建设银行位列前三;非结构性非保本浮动收益类理财产品方面，中国银行、招商银行和浦发银行位列前三。
不过，在此要提醒投资者的是，就银率网数据来看，非结构性非保本浮动收益类理财产品前10名仍然是以全国性商业银行为主，似乎变化不大，但如果将范围扩大到前20名，变化就非常明显，同2015年上半年相比，2015年下半年有更多非上市的城商行和农商行跻身前20名之列。
随着银行理财产品转型的推进，全国性的商业银行逐渐加大了转型力度，在封闭式产品发行量上呈现出缩减的趋势，正在加大开放式理财产品的发行力度，这也短期加大了排名的剧变，比如工行近两年来加大了开放式净值型产品的发行，在行业中居于前列，因而工行在非结构性非保本浮动收益类产品排名中骤降至第80名。而以城商行和农商行为代表的区域性银行，转型相对缓慢，多数银行尚未开始转型，在封闭式产品的发行上表现仍较积极，故而能够上位。
结构性产品则是银行理财产品中风险偏大的一类，过去引发投资者不满的产品基本就聚集于此类，很多银行因此减少了此类产品发行量或增加了保本条款。银率网数据库统计，2015年32家商业银行共发行3754款结构性理财产品，同比减少21.73%。相应地，这类产品主要是大中型中资银行和外资行参与较多，理财能力榜中自然这两类机构排名靠前，结构性理财产品理财能力综合排名居前三的分别是：平安银行、兴业银行和星展银行。
不过从收益能力看，星展银行、平安银行和招商银行居前，其中平安银行和招商银行结构性理财产品的平均预期收益率水平相对高于行业平均水平;而星展银行的结构性理财产品到期平均实际收益率则高于行业平均水平。
2015年，结构性理财产品的排名波动相对较大，很重要的一个原因是挂钩股票、股票指数和基金类的产品，其平均实际收益率和平均预期收益率之间的差值较大，相差3个百分点以上，部分银行甚至还出现了负收益的情况。2015年股票市场的剧烈波动，不但使部分银行挂钩股票类的结构性理财产品折戟，进而还拉低其理财能力的排名。
转型加快，量价齐跌或显现
银行理财产品收益率持续下行，已经成为不争的事实，在可预测到的一定区间内，还将保持下行。但或许很快，投资者将看到银行理财发行量也将出现下滑，事实上有的投资者已经有所感觉：银行发行理财产品的节奏和周期在放慢，所投产品到期后，出现的空档期会加长。
银行理财产品从无到有，曾一度发展迅猛，尤其是2011年至2014年，银行理财规模从3.7万亿元增长至15万亿元，年平均增速近60%，堪称爆炸式增长。2015年继续实现增长，据中债登的《中国银行业理财市场年度报告（2015年）》数据显示，截至2015年年底，共有426家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数为60879只，理财资金账面余额23.5万亿元，较2014年年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。
尽管2015年实现了稳增长，但增速出现放缓迹象，业内人士预计，很快将会出现量价齐跌的趋势。
这在去年上市银行半年报中就有体现：上市银行半年报显示，各家机构间出现了明显的分化，招商银行、兴业银行、浦发银行等上半年增速超过50%，成为行业增长的主力，而四大行则除了工商银行增长8%外，普遍出现负增长。究其原因，中信银行金融市场部总经理孙莉认为，部分股份制银行去年上半年抓住打新股、配资等资本市场业务，迅速扩张，如招商银行权益类投资已占理财规模30%，而四大行则普遍对资本市场相对谨慎，占比在10%以内。“随着股市的大幅下跌、IPO暂停数月、以及各类配资业务的持续去杠杆，有理由相信下半年银行理财的增速难以超过上半年。”孙莉认为。
“2015年银行理财产品的发行量较2014年微幅增长，大概率已见顶。”银率网分析师认为。据中债登报告数据显示，2015年银行理财产品发行数量较前一年仅增加6000余款，实现小幅增长。出现这种情况的原因有二：
一是银行理财转型从全国性商业银行向区域性商业银行扩展是未来趋势，城市商业银行的发行量2016年有可能开始回落。从统计数据来看，国有商业银行和股份制商业银行的理财产品转型较早，开放式产品发行量在2014年和2015年都有比较可观的增长，与此对应，国有商业银行的产品发行量从2014年开始回落，股份制银行的产品发行量从2015年开始回落。对于城市商业银行，2015年的发行量增速已经放缓，结合监管部门给予城商行2016年转2型的期望以及城商行自身发展的需要，预计2016年城商行会加快理财产品向开放式转型的步伐。
“过去的银行理财是增量竞争，各家银行或多或少都会实现快速增长，未来则将转变为存量博弈，产品设计丰富性和资产管理能力的差别将导致行业转型出现分化，银行理财亟须深刻转型以应对新的形势”孙莉认为。
二是“资产荒”可能是中期内持续存在的难题，银行理财因缺少资产项目而压缩发行数量和规模。“资产荒”的本质是经济调结构去产能背后优质资产的减少，2015年整体宽松的状况下，这种情况表现得并不突出，尤其是上半年，资本市场短暂的火热，为宽松资金提供了一条很大的分流通道，暂时掩盖了“资产荒”的状况，但随着下半年股市大跌，质押、配资等业务的分流效果减弱，“资产荒”快速凸显。“资产荒”和宽松并存的现状，进一步的影响就是货币流通速度下降和货币低效空转，这种情况下，随着前期一些高收益资产到期，2016年银行理财在资产端可能青黄不接，或会有更多的资金进入货币市场，2015年四季度天量的银行同业成交规模在一定程度上已经反映出这种低效空转的苗头。
要买就趁早，收益率会“破4”
向主动管理型理财产品方向发展，已经是行业不争的事实，这不仅仅对提升银行理财能力具有重大意义，对以投资者能接受的方式打破银行理财刚性兑付的现状同样具备重大意义。
目前各银行对主动管理型产品偏好主要就是净值型理财产品，通过净值型产品，可以将收益分配给投资者，同时将资产相应的信用风险和市场风险都有效转嫁，从而打破过去刚性兑付的局面。
这对投资者的投资能力提出挑战。“改变投资理财‘小白’面貌，充实投资知识是投资者当前最需要做的事情。此外，一些中立专业机构的理财能力评价也可作为参考。”一位银行人士表示。
而在当今的形势下，闫自杰建议投资银行理财产品要趁早。
就北京地区而言，春节后北京地区理财产品的平均预期收益表现相对平稳，仅有小幅下跌，这对北京地区的理财产品投资者来说是一个利好。但从中期趋势看，银行理财产品收益会继续下行，平均收益率或重回“3时代”。
2007年商业银行私人理财产品销售得异常火爆，使其成为各行稳定存款、提高市场竞争力的重要业务。然而，出于竞争压力，银行用高预期收益率吸引投资者的做法，却为双方矛盾的激化埋下了隐患。如今，随着不少理财产品的陆续到期，部分理财产品出现“零收益”甚至“负收益”，引起社会公众的广泛议论。而面对从紧的货币政策和风云变幻的资本市场，商业银行私人理财产品如何走出阴霾、迎接挑战，更应引起高度重视。
内忧重重
透视去年以来银行私人理财业务的市场表现，我们不难发现一个带有共性的现象：银行私人理财产品总是呈现一种“羊群现象”。去年资本市场形势大好，人民币理财产品就“蜂拥”打新股产品，比重占到了人民币股票产品的47%；今年，资本市场振荡走低，理财产品又“蜂拥”债券票据产品；期限长的不好卖了，就纷纷改成短期的。而且理财产品的推销，始终围绕着收益大做文章，较高的收益预期一直是理财产品吸引投资者的主要甚至是唯一的卖点。我们当然不能简单地说，银行这样做不对，恰恰是这样的做法成就了去年银行理财业务的高增长。社科院的相关报告中，甚至指出“2007年中资银行理财产品的高投资价值几乎完全归功于打新股产品。”但是，我们又不得不说，正是这种做法也为日后出现的问题埋下了隐忧。
首先，银行私人理财产品的“羊群现象”，不仅造成了“赚钱效应被过分发掘”，继而也使银行在这种盲目的竞争中迷失了自我和方向。在2007年发行的1760多只人民币理财产品中，以信用、股票产品最多，其它类型产品不仅份额减少，甚至发行数量也出现绝对萎缩。这种状况所产生的另一个副作用就是，理财产品同质化严重，用简单重复替代了产品的创新，当出现一个“零收益”的时候，难逃一损俱损的结果。
其次，银行销售的产品以及销售的方式，实际上也对投资者产生了某种程度上的误导。在零收益问题上，方方面面都在强调对投资者进行风险教育。但是，我们没有看到，银行销售什么产品以及如何销售，这个过程正是对投资者最重要的培育过程。如果银行自身对理财业务的定位，就是把它仅仅当作一个博取高收益的工具推销给投资者，总是在预期收益上大吊胃口而不注意充分提示风险，那就难免投资者对银行理财产品出现“误读”。去年，在大牛市的情况下，理财收益水涨船高，大家日子都好过；今年，遇到市场振荡，理财收益不尽如人意时，投资者必然怨声不断，并由此产生对银行的不满和不信任。
今年以来，由于零收益等问题导致对银行信任度的下滑，到底给银行私人理财产品的销售带来了多大的影响，目前虽无具体的统计数据。但无论最终的影响是大或小，都要看到背后所蕴含问题的严重性。
理财研究机构的调研分析表明，国内现在大多数银行QDII理财产品，一般都是投资境外投资银行或大型商业银行开发设计的结构性证券（票据）产品，如购买基金、股票组合、指数产品等（甚至有银行完全委托境外大行投资管理募集资金的情况），国内银行很少有自己开发设计的资本市场产品或工具组合。这一方面反映出国内银行盲目“迷信”国际大行的投资管理能力，缺乏在国际资本市场上自主管理投资和设计产品的能力和经验；另一方面也反映出国内银行没有有效的防范国际大行受到资产损失而连带受其影响被动承担资产损失的风险管理机制。最近大半年的实践就证明，很多国际大行在全球金融市场系统性风险中也不能躲过灾难。
外患不断
当前中国经济复杂多变，正如总理所说，“今年恐怕是中国经济最困难的一年，难在国际、国内不可测的因素多，因而决策困难”。在如此宏观形势下，商业银行私人理财产品也面临着相当的挑战。
高利率预期影响银行私人理财产品。去年以来，国内通货膨胀压力明显加大。2008年3月，CPI和PPI分别创下历史新高。社会公众对央行紧缩预期不断增强，并对银行理财产品收益率提出更高期望。如果理财产品实际收益率明显低于同期存款利率水平，不仅会打击投资者对银行理财产品的信心，而且也会导致银行理财产品销售陷入困境。
存款准备金率变动影响银行私人理财产品。从落实“两防”要求来看，从紧的货币政策可能会采取提高存款准备金率、加大央票发行力度等措施，商业银行资金流动性管理将面临挑战。银行理财产品是商业银行应对存款分流的重要举措。由于银行理财产品与银行存款、保险产品、贷款、持有债券之间具有明显的“替代”和“挤出”效应，加上银行理财产品收益的不确定性，有可能出现银行理财产品的“负替代”，市场供应和需求出现“双萎缩”，从而影响理财产品市场的发展。
不断强化的人民币升值预期影响银行境外私人理财产品。尽管人民币兑美元的汇率突破了“7”大关，预示着“6”时代的来临，但当前市场对人民币汇率升值预期仍然十分强烈。如果境外理财产品收益低于人民币升值幅度，将直接影响境外理财产品需求。
监管力度加大影响商业银行私人理财产品。随着理财产品市场在发展过程中存在问题的不断暴露，监管层的监管力度将加大。从目前消息来看，将从鼓励研发具有自主知识产权理财产品、规范银行理财产品销售行为、强化银行理财产品的信息披露、加强投资者风险教育等方面对理财产品市场进行规范，也会对银行经营产生较大影响。
除此之外，一些商业银行对于美国次贷危机的“黑洞”极可能引发全球资本市场动荡的程度缺乏前瞻性和准确性的分析判断，冒然加大投资股市高风险产品的比例，在股市出现深幅下挫之际没有及时止损机制，以至出现巨额亏损。如2007年到期的东亚银行低收益率的理财产品是一只美元6个月期汇率挂钩型产品。该产品的投资收益与英镑兑美元汇率挂钩，由于该产品看好美元升值，不料市场行情正好与产品设计相反，美元一路下跌让投资者颗粒无收。这反映出该行在推出这一产品时对美元汇率走势的判断出现方向性错误。
强身健体
2007年的快速发展给银行私人理财奠定了良好的基础，2008年的挫折与考验，对于各商业银行不是坏事，更应该成为在理财业务上加快创新以及精耕细作的动力。从长远看，这是利于银行私人理财业务的健康发展的。
首先，完善和创新银行私人理财产品，最重要的是回归银行理财的本质。好的市场定位才是新生。从市场的长期发展和客户需求看，社会对银行理财服务的需求绝不仅仅是购买几个银行理财产品，或仅仅是为了赚取高收益，而是需要包括教育、保险、医疗、住房、投资、分散风险、移民、甚至财产的继承等一系列的投资管理和人生财务规划。因此，为客户提供综合的财富管理，最大限度地为客户实现资产的保值、增值，才是银行理财业务今后的发展方向。只有看清了这个大方向，商业银行才会知道今天应该推出哪些理财产品以及应该提供哪些服务；而今天卖出的每一个理财产品，都应当是在为财富管理做铺垫和准备。
站在这一点上，反观目前银行理财业务的状况，进行适当的调整和纠偏已十分必要。所谓纠偏，就是要吸取前一时期产品销售中只重收益甚至夸大预期收益而不重风险带来的教训，树立银行理财业务以资金安全为第一位的共识，回到以稳健为本的基础上来。同时要让投资者充分认识到，银行理财产品不是炒股票、买基金，如果要博取高风险下的高收益，就不应当到银行来。所谓调整，就是要认真思考银行在理财市场上应当扮演一个什么样的角色，重新确立在理财市场中的定位；要明确银行理财绝对不等于简单销售理财产品，银行也不能满足于简单销售理财产品，而应当以综合化、个性化为方向逐步向财富管理迈进。
今年，有些银行开始着手对自己的理财业务进行升级改造。3月22日，在民生银行财富管理启动的活动中，就特别强调了银行理财是一种综合的金融服务，并表示今后将力求通过提供多元化产品和定制服务，使客户由目前的买产品变为选产品，使银行与客户的关系从简单的关系交易型，转变为客户对银行产品和服务的长久依赖与信任关系。
其次，银行理财业务是不同于传统存贷款业务的金融创新业务，随时会受到金融市场波动的影响，因此需要银行适应国内外金融市场的波动趋势及时调险管理机制，增强风险管理和内部控制的前瞻性和有效性。无论这轮美国次贷危机如何演变恶化，作为经营和管理风险的银行机构都应当凭借不断完善的风险管理机制，把银行理财产品的损失减少到最小程度，并尽可能为投资人带来稳定的回报。
新年伊始，不知道大家有没有回顾一下2006年的工作进度，有没有拟定好2007年的工作计划？如果说2006年是国内市场对理财认知急速发展的一年，笔者相信2007年会是市场上各类理财参于机构(尤其是理财机构和金融培训机构)在发展中整顾的一年。
自2006年12月中国入世5年期届满后，外资银行开始可以为国内居民提供人民币零售服务，现在设定的门槛是外资银行需要在国内成立法人机构和接受的人民币存款额最低为100万元。以第一个标准而言，要求外资银行在国内成立法人机构，可令监管机构实现更有效的监管，为国内客户提供更大的保障，有助提高外资银行在国内遵守本地法规的意识，并且提高境内存户对外资银行的信心，同时也为有意在国内扎根的外资机构在运作、管理、招募人员以及通过本地资本融资等方面带来比以往更大的商机。
在衡量银行的业务指标时，我们一般会考虑5个指标。首先是贷款增长率，因利差业务、网点数量和银行无形商誉是传统银行争取客户时常采用的三大手段。虽然国内银行已越来越重视非利差业务的开发，但以贷款为主的利差业务仍是国内银行在面对市场急速发展时一种跟客户破冰时的利器，以贷款额度为主打，再配以其它理财产品，仍是吸引客户的必要手段。相比之下，外资银行在本地营业网点较少，但在无形商业和国际网络上比国内银行有明显优势，外资银行在争取客户时可以提供的产品阔度和深度可以较具灵活性，从台湾地区、印尼、马来西亚等地的经验可以看出，外资银行在寻找优质目标客户和利用本身国际品牌上有一定的优势。
另外一个值得留意的指标包括股东权益回报率(ROE)。ROE一般被视为潜在投资者对衡量拟投资于企业效益的指标，而资产回报率(ROA)则被认为是衡量企业经营能力的指标。如何维持一个稳定增长的ROE是企业管理层对投资者的默示承诺，笔者本身在选择证券投资时也会特别考虑有关企业的ROE。
第三个指标为市账率(price book ratic)，这个指标主要用作考虑收购有关企业的指标。而另外两个和分析金融机构管理能力有关的指标分别是坏账拨备对贷款比率和成本对收入比率。随着银行合并后勤服务中心，精简全国分行网络(特别对国有四大银行而言)，开发非利差业务如私人银行板块和高端个人理财业务，相信有助改善这两个指标。这两个指标也是衡量银行在争取个人和企业理财业务上所产生的效益的一项间接量度，因为随着一家银行在非利差业务占总业务量的比例增加，而同时在风险管理力度加强，银行在成本对收入比例方面应有改善，以国内五大银行而言，成本收入比率较佳的工商银行的为37．70％(2005年止)，相比国外银行仍然有更进一步发展的空间。今后，以下十个方面，可能会是国内银行需留意的重中之重的领域：(1)网点格局，尤其是市内网点格局的重新部署(2)非利差业务占总业务比例的提升(3)合并后勤操作部门(4)金融产品开发，建立产品套餐，再把产品品牌化(5)客户关系管理和后续支援服务制度建立(6)建立风险管理框架(7)员工考评机制转为业绩和经济利润和员工薪酬挂钩(8)内部架构从地域报告制过渡为垂直功能报告制度(9)和国内其它机构的跨行业合作(10)和国际金融机构以及非金融企业提供业务连结，如和汽车租赁公司、房产中介公司、酒店连网、航空公司、电脑供应商等B2C机构，深化银行本身产品润度和深度等。而其中不少方面是外资银行的强项，如何缩小差距，争取国内中高端客户群是银行考虑如何优化本身资产质量的要点。
外资银行现时可接纳的零售客户存款定为100万元，作为国内银行，可以考虑先在其中三个业务上加强力度，首要是据占存款量(或客户口袋规模，下同)在20万－80万元存款额并且仍在增长的年轻客户群，并巩固存款额在80万－500万元之间的成长客户群，同时尽快建立专为存款额在500万元以上的私人银行客户业务。一些国外银行在挑选客户时，对门槛要求铁定在一定水平。但就国内经济高速发展的市场而言，高端客户的来源可以分成两大类。一是资产规模达到1亿元以上的传统企业经营者，而另一类是收入快速增长的企业高管和新兴企业的东主。因此在选择目标客户时，绝对不能只单纯考虑客户现时的口袋规模，而是需要派专人跟踪，建立和预计未来3年客户口袋份额的增量。因此，有必要对客户的资料，如职位、所处行业、消费模式、投资规模作资料采摘和分析。对于银行前线人员的要求，也由只提供一个主菜的服务员，变成一个样样皆精的“私房菜馆”金牌客户大使。
外资银行每年在员工对产品认识、服务意识、团队合作等培训上投放庞大资源，在外资银行面对网点数量劣势的同时，他们在重点城市内优化网点规模和服务范围，并着力加强业务人员在配置上的显活性和专业能力，他们的业务人员可以打破地理限制，在全国以至国外到处跑，通过虚拟银行网点，为客户提供一条龙服务。
在美国，理财人员数量和人口比例大约为400比1，如将该比例放于国内，国内约需300万理财师，预计今后国内仍会朝着利率开放和放开对挂钩理财工具的方向迈进，老百姓和金融机构间对市场和产品的资讯的掌握，可能并不在同一水平上，而第三方理财师的出现可能为市场资讯倾斜的局面提供一个平衡点，在培训专业理财师的道路上，理财公司、金融机构理财部和培训认证机构的角色变得更重要，有关今后市场发展对理财培训认证机构的影响下，下期续谈。
(笔者陈庆生，为香港财务策划专业人员总会理事长，著名理财专家，曾于英、美、荷、法、日、港资机构任职。持有中国社会科学院法学博士、伦敦大学法学硕士、北京大学法学学士、纽约州立大学理学学士、澳大利亚会计硕士、应用财务硕士等学历。现时在武汉大学攻读社会保险博士学位。著作有《中国信托法研究》、《人民币理财》、《第三桶金》等。Email：alexanderchan@188．com)
大额存单成理财新宠
7月30日，中国外汇交易中心《关于扩大大额存单发行主体范围的通知》，大额存单发行主体机构个数由此前的9家扩大至102家。而近日，这些新获批的银行纷纷发行了其首期大额存单。
由于利率比肩国债，且存单期限较短，大额存单受到了普通投资者和机构投资者的热捧，成为理财新宠。在储户最为关心的存款利率方面，大部分银行发行的利率均为央行基准定存利率基础上浮40%，民生银行、恒丰银行则定价为上浮42%，个别银行甚至达到了45%以上。
6月15日，首批9家银行开始发行大额存单，各银行指定的利率上浮水平基本保持在40%。例如，浦发银行发行第一期个人大额存单，发行时间为1天，期限6个月和12个月，利率为当时央行基准1.4倍，利息分别为2.87%和3.15%，存单起点30万元。
而在发行主体扩容后，中小银行为了抢客户，纷纷打起了价格战。民生银行首期个人大额存单利率分别为对应期限央行基准利率上浮42%，即3个月、6个月和1年期利率值分别为1.92%、2.2%和2.49%。以同样存一年期30万元为例，整存整取的利息为6750元，而大额存单的利息为7470元。
工行个金部人士表示，和定期存款相比，当前大额存单的优势在于利率上浮较高，而且存单可以用于质押。随着未来可转让的实现，能够自由流通，流动性好风险又低，对投资者尤其是企业投资者来说才会是一个比较好的投资品种。
最后一根“救命稻草”
浙江金华的张先生是十几年的股民了，最近股市暴跌，他坐不住了，把部分资金从股市撤回，到银行买了理财产品，打算行情好后再入市。
“股市太疯狂了，心脏受不了，还不如安安稳稳买银行理财产品，就当压压惊。”张先生说，前几天他接到某银行经理电话，向他推荐几款理财产品。他一看好像收益率还不错，没怎么犹豫就投入10万买了一款投资期限140天，年化收益率5.7%的产品。
我们说，投资的目的是资产的保值增值，之所以很多人选择激进的投资方式，愿意冒着亏损的风险入市，追求的是更高于稳健型投资渠道的高收益。然而当全球投资市场陷入危机时，高风险换取高收益的等式不再成立。冒险举动不仅无法获得你心理预期的高回报，反而只会令资产快速缩水、贬值，让“工资成路人”。
眼下的全球市场正是如此。对国内投资者而言，唯一同时具有安全性、收益性与灵活性的就只有国内银行发行的理财产品了。这是目前个人投资者最后一根“救命稻草”。理由很简单。
第一，这么多年以来，你见过国内银行理财产品亏损吗？排除结构性产品的收益不确定（部分产品的保本线为本金的90%、95%），我国银行发行的理财产品有着绝对的安全性。
从种类上划分，银行理财产品有保本固定收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型三种。其中，保本固定收益型和保本浮动收益型都不会让你的本金有任何亏损，而非保本浮动收益型产品，虽然被冠以“非保本”的名称，但根据过往的市场经验，除去个别结构性产品，其余全部都能安心保本，就连收益部分也很少出现低于预期收益的情况。因此，只要是银行正规发行的理财产品，只要不是挂钩某个投资标的的结构性类型，回报妥妥的。
第二，在本金安全的前提下，收益也还是不错的。当前，我国定期存款的基准利率已降至历史低位，一年期存款的基准利率仅为1.75%，而工行、农行、中行、建行、交行给出的上浮后利率也只有2%。对储户来说，这一收益难抵通胀。
再看“宝宝”类产品，这一度是理财“小白”公认的“躺着也能赚钱”的工具。可今年以来，受降息因素影响，“宝宝”产品的收益水平不断降低，目前超过九成的“宝宝”产品7日年化收益率已跌破4%，更有收益不佳者已不到3%。
相对来说，银行理财产品的收益水平更高。尤其是固定期限类产品，能锁定3个月、6个月甚至1年期收益，就算再度降息也无碍。
第三，流动性。在银行理财产品中，并非只有固定期限类产品。如果你对流动性的需求比较高，不妨选择开放式理财产品，在工作日时间可以做到T+0申购生效和T+0赎回入账。而一些30天、60天期限的短期理财产品，也能在保收益的同时，提供适度的弹性，方便资金周转。
第四，产品体量大，选择面广。根据银率网统计，2015上半年各商业银行共发行人民币理财产品30358款，其中国有商业银行发行6518款、城市商业银行发行11491款、股份制银行发行7758款、农村商业银行发行3932款、外资银行发行659款。这意味着只要你想买，随时都能买到，市场供应非常充足。这也是其他金融机构发行的理财产品无法做到的。
第五，门槛较低。相比私募、信托投资100万元的门槛，银行理财产品5万元起购为更多投资者提供机会。就算只是初入社会的新鲜人，也能在工作一段时间后筹足第一桶金。
闲置资金试水银行理财
有机构对各银行理财产品进行收益排名，总共42家银行入榜，其中，8月份理财产品发行量均在30款以上。在这42家银行中，平均收益率在5%以上的银行共14家，平均收益率在4%-5%之间的银行共22家，平均收益率在3%-4%之间的银行共6家。
从收益排名来看，排名靠前的大部分都是城商行，其中江南农商行、苏州银行、重庆农商行排在前三位，8月份平均预期收益率分别为5.51%、5.46%、5.27%。
此外，部分结构性理财产品的收益率也相对较好。“尽管理财产品的收益率后续可能继续下跌，但9月底适逢中秋节，随后又是国庆节。”有业内人士指出，在节假日推出相对较高收益率的“假日专属理财产品”的做法是银行的“传统”，其中可能不乏冲6%的高收益产品。
2007年A股一路高歌，股指高达6124点，有人预测股市可奔万点。这一年是个对股市信心高涨的一年，也是盲目投资的一年，不少新、老股民把存在银行里的钱拿来炒股。然而当大盘狂跌到1800点的时候，股民不得不忍痛“割肉”、“截肢”。还有一些受挫的股民暂时退出股场，寻找低风险的理财产品来弥补损失。
2008年以来，国际金融市场动荡不安，全球经济减速几成定局，部分国家已经陷于泥潭中。为此，美国政府联合其他主要经济体国家，推出了救助金融市场及刺激经济和的措施。9月中旬以来，我国也开始频频出手救市，但稳定金融市场和实现经济复苏的阻力还是很大。
由于金融风险突增，多数投资者中损失惨重。就此局势来看，寻找安全的投资理财渠道，成为众多投资者目前所迫切需要关注的焦点。越来越多的人大声疾呼“保本”的重要性，银行储蓄以及银行理财产品等低风险产品，不失为当前经济形式下保证客户资金安全的港湾。
储蓄+国债：稳健之选
目前央行两次降息，储蓄存款利息所得税暂免征收，无疑让那些“惶恐”的人们产生了“把钱存到银行里”或购买国债的想法。据悉，定期存款的利率略微有些调整，基本上都降了0.27%。七天通知存款、活期储蓄利率并未调整，仍保持1.71%和0.72%的水平，如果客户既想享受较高利率，又对流动性有较高需求，活期储蓄也是选择之一。此外国债也是累积财富的好方法，在存款周期内不随利率的变化变动，等待经济形势好转，再把钱拿出来投资。如此说来，就当前的经济形势，储蓄与国债，倒不失为动荡之中的一个稳健的选择。
银行理财产品俏销
2007年至今，国内各商业银行推出的银行理财产品，无论从规模还是类型上，都比以往有了巨大增长。银行理财产品已成为众多普通投资者降低风险、获取高额收益的首选。受去年国内外资本市场剧烈震荡的影响，2008年，国内各商业银行发行的理财产品类型也逐渐转型，从去年的高风险、高预期收益型，向现在的低风险、固定收益型转变，更好地满足投资者的需求。
去年，一些银行的偏股型理财产品颇受欢迎。由于股市上涨，这些理财产品，的确为投资者带来了丰厚回报。许多偏股型理财产品出现翻番的收益，投资者赚得钵满盆满。尝到如此大甜头的投资者不断加大投资力度，银行此类理财产品的销售额于是巨幅增长。为了满足投资者获取高额收益的需求，银行推出的理财产品也多是与资本市场相连接的产品。如交通银行的“得利宝•宝蓝”系列理财产品，中信银行的“中信理财之锦绣”系列理财产品等都是投资于基金信托计划的理财产品。
但是，目前市场上最为畅销或被关注的银行人民币理财产品，主要为信贷资产类产品和票据类产品。信托产品的介入是近两年理财产品的一个重大变动。
据悉，信托类理财产品的平均年化收益率为5%――6%，高于目前银行一年期存款利率4.14%(现为3.87%)。从投资者的角度来说，信托类理财产品收益稳健、风险较低，在股市大跌、基金巨亏的市场环境里，自然备受青睐。目前，银行的信托类理财产品一般是将募集资金投向风险较低、收益相对较高的优质企业项目，投资期限一般为1年。投资者普遍存在一个误解，认为这类理财产品分为保本和非保本两种，保本的产品投资本金不会发生损失。但实际上，专家指出，严格意义上来说，这类产品都是不保本的，也就是说，投资者仍有可能发生本金损失的风险。
由于央行降息的举措，使得中长期固定收益理财产品倍受青睐。此类产品竟出现了一售即空的现象。中国银行10月初推出的14天、21天和1年期的理财产品，投资收益分别为2.4％、2.7％、5.61％。而10月9日降息后，尽管1年期预期投资收益率下降到了5.45％，却受到了市民的追捧，不到两日就“卖断货”。再如 工商银行于同月9日发行的159天和251天的理财产品，在发行当日也销售一空。相比之下，以前俏销的30天和90天的理财产品的销量进展则略显迟缓。
但是投资者仍然要注意的是，现在正处于降息的预期周期下，应尽量选择期限为1年左右的品种为宜，以锁定原来市场的高利率。而且，无论是购买人民币理财产品，还是购买外汇理财产品，尽量挑选期限固定，保证本金安全的产品。由于市场上有一些信托类理财产品涉及的借款人信用等级较低，风险则相应升高。投资者在购买信托类产品时一定要注意借款人的资信水平，对于稳健型的投资者来说一定要选择资信等级高的信托类产品。
投资分析师预测，年底或者明年央行可能还会有降息的举措，在这种情况下，人民币市场的利率水平也会相应下降，未来人民币理财产品的收益率也将低于目前的水平。在央行全面降息之前做一个中长期的理财，可以避免在进入低利率时期后承受再投资风险。
风险测试不可忽视
投资者在购买理财产品前，进行风险测试是非常必要的，测评投资者的抗风险程度是理财客户经理职业水准的一种体现。通过对投资者进行严格的风险测试，确定其风险偏好等级，根据测试结果，为之量身订制理财产品，避免购买与需求有差异的产品。
通知存款让您的闲钱悄悄增值
张丽在银行的活期账户中有100万元资金，一个周后用来买房，理财经理建议她存一个7天通知存款，到期后张丽发现通知存款的利息289.72元，果然比存活期的利息多出192.5元，张丽很高兴，立即用这笔“意外之财”犒劳了全家顿麦当劳，同时她脑中也有了短期理财这根弦。
个人通知存款是指客户存款时不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取存款日期和金额方能支取的种存款方式。分为l天和7天通知存款。目前1天通知存款和7天通知存款的年利率分别为0.95％和1.49％，起点门槛5万元。有的银行现在推出了智能型的通知存款方式，如农行的:“双利丰”个人通知存款。这款产品具备智能管理功能，无需预先设定，根据客户实际存期，自动选择最优通知存款组合，连续存满七天，按人民币七天个人通知存款利率计息，不满七天按人民币七天个人通知存款利率计息。此外，该款产品还有复利计息的特点。每满七天自动转存次，并将利息计入本金，进入下
个七天计息期旬。积少成多，对于有较大闲置资金的投资者来说，无疑是最佳选择。而且“双利丰”个人通知存款并不会影响活期存款的使用，客户使用借记卡消费时，活期账户余额不足，将按照消费不足部分，从最近次存入的双利丰子账户进行部分回转，使客户同时拥有活期存款的便捷和通知存款的高收益。
短期资产配置货币基金不可少
在当前股票市场弱市震荡和货币政策从紧的市况下，投资者在资产配置中持有定比例的货币基金是非常必要的。在所有基金品种，包括与其他银行短期理财产品比较，由于货币基金主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等短期有价证券，投资的范围都是些高安全系数和稳定收益的品
种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，又保障了本全的安全。不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失。当出现通货膨胀时，实际利率可能很低其至为负值，货币市场基令可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定的较高收益。
货币资金的流动性也很强，可与活期存款媲美。基金买卖方便，资金到账时间短，一般基金赎回两三天资金就可以到帐。与其他基金相比，货币基金的投资成本低。买卖货币基金都免收手续费，无认购费、申购费、赎回费，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。
银行超短期产品最近很走俏
继《通知》后，各大商业银行普遍放慢了推出理财产品的节奏，开始自查整改和进行理财人员培训。虽然银行营业网点理财业务如常销售，但产品数量却明显减少。Wind数据显示，销售起始日在4月1日至4月11日之间的银行理财产品有128款，而4月12日至4月23日之间的理财产品为93款，下降近30％。
两银行全面停售
此外，更有一些银行全面暂停销售理财产品，其中包括深圳发展银行、中国民生银行。
深圳发展银行也暂停了对银行理财产品的销售。深发展有关人士表示，之所以考虑到全面停售所有理财产品，是因为银监会的新规比较严格，也比较细化。深发展已经开始自查工作，逐一对照规范要求，制定对应的行内标准，组织全行理财经理对通知新要求的学习和培训。
目前，深发展正在对理财产品进行梳理，提升产品在各个环节上的完善性，对理财产品的销售、包括风险提示、信息披露在内的客户服务水平进行升级，不断提升客户的服务体验，并进一步加强对投资者利益的保障。
民生银行则表示，之前发售的产品已经成立，而新发的产品正根据银监会的通知进行调整，目前暂停新产品的发售。
面临断档
记者走访了建行、中行等银行的部分网点得知，除了一两款3个月、6个月，收益略比存款高的理财产品外，基本上没有理财产品推出。一家银行的大堂经理告诉记者，“原来我们一个星期会有四五只理财产品同时在卖，但现在银监会在整顿、规范理财产品，所以各家银行最近都没什么新产品推出，在对自己的业务进行规范。”
不仅中资银行停售理财产品，外资银行也同样开始进行整顿。例如，东亚银行QDII“基金宝”系列2.2是继“如汇通”系列后发售的又一款新型境外投资基金的产品。原本销售截止日期为4月24日，却于4月18日突然暂停销售。据银监会《通知》规定，理财产品的销售起点金额不得低于5万元人民币(或外币)，而这款产品却没有达到此要求。
银监会的《通知》明确要求商业银行在开展综合理财服务时，必须通过自主设计开发理财产品，客户进行投资和资产管理，不得以发售理财产品的名义变相代销境外基金或违反法律法规规定的其他境外投资理财产品。
东亚银行负责人表示，虽然该银行的QDII“基金宝”系列2.2产品并不存在违反规定的问题，但由于目前境外基金市场投资机会不大且仍存在一定风险，银行方面为确保消费者利益才做出暂停发售该产品的决议。目前他们正在等待监管部门对此事件做出进一步的解释，同时东亚银行内部也就此新问题进行研究并制定相应政策。
规范风险提示
各家银行采取了不同的方式对银行理财产品进行了自查，包括中农工建交五大行以及浦发、光大、北京、广发银行在内的多家银行已经对产品说明书中风险提示一栏进行了规范，明确表示理财计划出现风险的各种可能性，并且提示理财产品的风险等级。
目前，有些银行推出了一项新的业务，即在购买产品前先做抗风险测试。例如，招商银行在向投资者推荐高收益产品时，需要先做一份“个人投资风险承受能力评估表”，目的是协助客户评估自身的投资风险承受能力和投资目标。招商银行客服人员声称，将针对测试结果推荐相应的理财产品。如果客户想买保守型投资，有保守型理财产品；如果客户愿意接受一定风险，则有较高收益的理财产品，类似情况还发生在花旗银行和交通银行。
“预期年化收益率”治标不治本
另有不少银行在网站上也对产品的简介和预期收益的计算公式进行了更新。原来投资者经常能看到产品中有预期收益“8％-20％，上不封顶”字样已经消失，取而代之的是“预期年化收益率”。
例如，渣打银行4月15日开始发行的挂钩结构性票据的QDII理财产品，在宣传页首页即“风险披露声明”。“理财计划条款”一栏中也没有再出现“预期收益率”字眼。只是在“产品亮点”的介绍中提到产品“潜在年化收益率高达30％”。
从银行理财融资业务发展过程看,银行理财产品创新有规避监管的动机,而监管政策具有从简单规定到细化管理的特点。因此,新业务的兴起,总要经历创新、监管、调整、再创新的过程。《通知》的颁布体现出金融监管力度的不断加大，短期内确实会对理财融资业务产生影响，但是金融创新化以及企业经济的真实需求又会催生出新金融时代下的理财融资业务创新形势。
二、新金融时代银行理财融资业务模式分类
1.资产组合模式。
是指将理财融资项目归于理财资产组合管理，银行通过发售理财产品募集资金，投资于含理财融资项目在内的各类投资品种，将理财产品期限与融资期限进行结构性的匹配，融资业务模式可采取委托债权投资、债权收益权转让、券商定向资产管理计划委托贷款等多种形式放款。
1.1委托债权投资业务模式。
（1）业务简介。
委托债权投资是指有投资人委托并通过银行、信托公司等专业金融机构对特定项目的固定收益类债权进行投资。其本质是直接投资性固定收益类债权。委托债权投资业务主要依托北京金融资产交易所，将其作为交易平台将理财计划以委托债权投资的方式为客户提供融资服务，以有效满足客户的资金需求。
（2）委托债权投资交易的优势。
①客户融资需求得以满足。由于资金流动性紧张或缺乏贷款规模，或者要做大表外、增加中间业务收益等各种原因，银行面对优质贷款客户提出大额融资需求时，有时无法向其发放贷款，造成资金供求失衡。为了满足这些企业客户的融资需求，银行可将其做成债权投资产品在金交所挂牌。同时，银行通过发行针对该投资产品的理财产品向公众募集资金，募集结束即用来投资金交所该笔挂牌债权，相当于用理财资金为企业客户融资。委托债权投资交易可以最大程度上满足客户大额融资的需求，使得资金链得以有效循环。②融资成本显著降低。委托债权投资是一种直接投融资行为，最大程度上简化了资金由投资方到融资方所流经的中间机构，精简了流程，从而也就减少了融资过程中的利润留存和分成。金交所委托债权业务佣金相对于券商、信托通道业务费率较低，可以显著降低企业融资的综合成本。企业所付出的绝大部分资金转化为投资人的投资收益而不是浪费在融资过程中。③银行中间业务收入明显增加。随着银信合作通道受限，委托债权的挂牌不失为银行资产出表的新途径。银行通过委托债权投资业务，可以节省信贷规模，减少理财产品占用的的信贷资产计提拨备和资本，从而使得银行资本符合金融监管部门的要求。同时，银行还能扩展理财产品所涉及的投资领域，进一步增加中间业务收入。
1.2债权收益权转让业务模式。
（1）业务简介。
债权收益权转让模式指由第三方作为委托人成立信托计划，向融资客户发放信托贷款，第三方将该信托贷款债权的收益权转让给银行理财，实现理财间接投资信托贷款。对于在银行办理理财融资业务的客户，通过债权收益权转让模式放款的资金属于第三方向客户发放的信托贷款。该业务模式中信托公司虽然仅起到通道作用，但对于业务操作风险控制有直接作用。
（2）模式监管合规性分析。
目前从银监会关于理财业务对于银行监管的相关条款看，银监会只是规范了需变更信托受益人的信托受益权转让业务，对于信托收益权并没有明确提出监管要求。因此，该模式未直接违反监管部门对银行的要求。从银行角度看，银监会对银行的正式发文中，未提及信托受（收）益权投资，仅在《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发[2010]72号）中明确定义了银信理财合作业务的范围，根据该定义，受（收）益权信托业务和建议采用的信托资产收益权投资模式，均不属于银信理财合作业务。
1.3券商委托贷款业务模式。
（1）业务简介。
券商委托贷款业务模式指银行委托证券公司成立定向资产管理计划，由该定向资产管理计划作为委托人，委托银行办理委托贷款业务，为银行指定的客户提供融资服务。券商委托贷款业务模式是信用放款类理财融资项目放款时使用的业务模式之一，操作包括成立资产管理计划和发放委托贷款两个过程。
（2）创新背景下定向资产管理通道业务类型。
在银信合作受限之后，银证合作的模式应运而生。目前银证合作以定向资产管理通道类业务为主，资金的投资范围主要包括银行票据资产、债券、信托等。银证合作的基本运作方式与银信合作类似，银行将理财资金以定向资产管理的方式委托给券商资管，从而规避了监管部门对理财资金运用的限制。
2.定向理财模式：
2.1业务简介。
是指银行为满足高端客户的资金增值、低成本融资、多元化融资或存量资产盘活等需求，利用投资银行专业技术手段，为客户设计综合金融服务方案、提供顾问与交易安排服务，并面向特定客户发行理财产品募集所需资金，理财产品期限与融资期限完全匹配的理财融资业务模式。定向融资理财产品包括但不限于：信托股权类理财产品、信托受益权类理财产品、信托收益权类理财产品、租赁收益权转让类理财产品等。
2.2银行效益分析。
（1）通过定向理财融资业务，可进一步深化银行与客户的合作，在市场竟争中获得先机。
同时，发行理财产品可以满足理财客户的理财需要，建立良好的银企关系，为营销存款等传统业务创造有利条件。
（2）办理定向理财业务可获得可观的中间业务收入。
三、新金融时代银行理财融资业务风险管理
1.关注监管动态，坚持信贷原则。
新产品往往设计了规避性的交易模式和条款，创新业务标准往往不明确，存在监管部门出台新规的情况。因此，需要及时根据监管动态调整业务流程，防范合规风险。相比传统信贷业务,理财融资业务在投前调查、风险审批、资金使用等环节较一般自营贷款要简单快捷,虽然能够较好的满足客户需要，但从本质上看,理财融资业务仍然是基于信贷资金需求,风险并未降低。所以银行必须坚持信贷审查制度，强化授信管理。严格客户准入条件、认真开展投前调查工作的同时还应合理确定理财产品期限。根据客户实际用款周期和未来现金流状况确定期限,避免短贷长用出现错配风险。
2.强化投后管理,监管资金流向。
规模巨大
中国社科院金融研究所12月20日在北京《中国金融发展报告（2013）》（金融蓝皮书）指出，2012年前三季度，银行理财产品已累计发售23858款产品，远超2011年发行量总和，报告估计，2012年全年的发售量将不低于3万款，募集资金规模流量不低于20万亿元。
据了解，中国银行理财产品市场起步于2004年，当年12家商业银行发售了133款产品，募集资金规模不足500亿元人民币；2011年，共有94家商业银行发售银行理财产品20270款，募集资金规模流量不低于16万亿元。
报告称，作为中国新兴的财富管理工具，银行理财产品市场募资规模已远远超过中国同业如证券投资基金、券商集合理财产品和信托产品募资规模的总和。
产品创新
2012上半年，银行理财产品的发行就逐渐趋缓，预期年化收益率也全面下降，市场上多数产品的预期年化收益率均在5%以内，预期年化收益率在5%以上的理财产品开始变少。下半年，银行理财产品市场进一步降温，数量和收益均出现大幅下降，尤其10月份以后，产品平均年化收益率已降至4%左右，甚至有不少3个月期以内产品的收益率下滑至3%以内，低于银行一年期定期存款利率。
虽然收益水平直线下滑，但2012年银行理财产品在设计上则出现不少创新，信托类、结构性、类基金产品等不断增加，投资组合保险策略也逐步引入银行理财产品，优先劣后分级产品更加丰富，动态管理类产品也逐步增多，挂钩的品种也更加丰富。特别是最近发行的一些跨年理财品，年收益率又重新站上“5”时代。
发力黄金
随着2012年黄金价格的一路飙升，银行也看中了其间的“商机”，纷纷推出与黄金相挂钩的理财产品。有数据显示，上半年挂钩黄金的理财产品有111款，这一数字已经远远超过了2011年全年的黄金类理财产品发行数量。工行、中行、招行等中资银行成为今年以来挂钩黄金类理财产品的发行主力。
黄金类理财产品又分为看涨型和看跌型理财产品，并大多嵌入了对金价走势的保守预期，多数产品在投资收益中也设定了最低投资收益等。尽管黄金类产品在发行量上是突飞猛进，但由于国际金价飘忽不定的震荡行情，让这些理财产品很难适应，到期的理财产品中有半数以上的理财产品踏空，并没有实现最高收益。
锁定中长
随着银监会叫停银行1个月以内的银行理财产品以来，超短期理财产品逐渐没了踪影。进而被各银行发行的各种期限的开放式滚动理财产品所代替，此类产品也因灵活的投资期限以及不错的投资收益受到投资者的喜爱，超短期理财产品也逐渐淡出了投资者的眼线。
据不完全统计，2012年上半年，1个月以内的短期理财产品发行量为663款，远远低于2011年3250款的发行量，这其中也多为银行发行的开放式滚动理财产品。随着产品收益率的一路走低，短期理财产品的位置也逐渐被中长期理财产品取代，甚至有银行逐步停售了部分期限较短的开放式理财产品。与此相对应的，中长期理财产品也加快了发行节奏。
专属新庞
专属理财产品成为业内外新宠。2011年网银理财产品就已经受到了银行的重视，此类产品最大的优势在于时间比较自由，对多数没时间跑银行的上班族来讲更加便捷，可以不受银行营业时间的限制，也省去了排队的烦恼，在产品的收益上也较普通产品较高，此类产品一经推出往往就被抢购一空。
基于此，上半年各商业银行纷纷加大了网银理财产品的发行节奏。网银理财产品也渐渐成为各银行争夺的主要战场之一，无论是大型商业银行还是地方性城商行，都纷纷推出了网银专属理财产品，大银行如中国银行、工商银行、建设银行等都将网银专属产品形成了固定的发行时间，基本在每周都有一系列的网银专属理财产品发行。
此外，2011年只有招商银行和民生银行两家推出了夜市理财产品，在2012年上半年，建设银行、光大银行、深发展银行以及华夏银行也先后推出了夜市理财产品，收益高、起息快再加上更合理更人性化的时间安排，使该产品一经推出便掀起抢购热潮。
另类投资
另类理财产品投资逐步增加。近年来，各家银行的“另类理财产品”品种越来越丰富，以高档酒、茶叶、艺术品等为投资对象的另类投资银行理财产品自2007年面世以来，5年间日渐升温，投资范围不断扩大。从最初的艺术品、红酒、白酒，扩展到普洱茶、手表、古董陶瓷、钻石，甚至挂钩二氧化碳排放权、全球水资源指数等新兴概念和火腿、门票等投资标的种类日益繁多。
另类理财产品一般是为高端、小众人群所设计，其投资金额门槛相对较高，基本都是银行的财富管理中心为高端客户打造的。这类理财产品的预期收益率虽然普遍较高，但与其挂钩的产品的价格走势比较独特，价格波动非常大，比如艺术品和酒类投资市场都出现过暴涨暴跌，因此投资风险也会被放大。另类投资产品投资标的价值波动在所难免，投资者收益极有可能受损，对于另类投资产品的合同要仔细阅读，了解可能会出现的风险，谨慎投资。
银行理财十大另类投资品
一、12月4日，华侨城A推出了“欢乐谷主体公园入园凭证专项资产管理计划”。
二、11月底，工商银行推出首只投资发酵火腿的银行理财产品“巴玛典藏发酵火腿理财产品”，再一次燃起另类投资的兴趣。
三、食品行业进入银行理财产品的视野始于酒类。目前食品类理财产品数量最多的亦属投资酒类的理财产品，包括白酒、红酒。
四、普洱茶投资热潮又催生了投资普洱茶理财产品的诞生。
五、最初的另类理财产品，是从艺术品投资开始的。早在2007年，民生银行就将不同时期的中国书画作品作为挂钩标的，推出“非凡资产管理艺术品投资计划1号”。
六、古董陶瓷也成为了银行另类理财产品的座上客。
七、千奇百怪的理财产品还有深圳发展银行于2007年8月曾推出国内首款与二氧化碳排放权挂钩的理财产品——“聚财宝”飞越计划2007年6号人民币理财产品与“聚汇宝”超越计划2007年6号美元理财产品。
八、2011年，招商银行首推私人银行“全球搜钻平台”。
我国改革开放以来，国民经济处在高速发展时期，随着经济增长带来了个人经济收入增长，现有的银行保本收息的传统理财方式已经不满足个人投资理财需求，银行为适应社会个人的投资欲望，引进了国外理财业务。由于银行理财业务能实现个人收益增长，在经济利益驱动下，投资者将银行保本收息的存款投资到银行理财产品中，许多人见到其他人投资银行理财产品获得增值收益，也盲目跟随投资银行理财产品，由于人们缺乏应有金融理财知识，对购买银行理财风险估计不足，许多投资者看不懂银行理财产品合同，有的投资者甚至于不看合同，单方面听取银行专业理财人员口头宣传，投资者问起购买理财产品的有没有风险问题时，银行理财人员拍着胸脯对投资者说没有风险，由于经济和市场环境发生变化，理财产品收入达不到预期收益，有的还出现亏损，银行理财人员就把责任推向投资者。由于投资者盲目跟随其他人投资理财产品，导致许多投资者资金损失和法律纠纷。
二、投资理财业务风险控制
1.要明确自身理财需求。投资者在投资银行理财业务时，要结合自身家庭经济状况和承受风险能力，不能盲目追求理财产品高预期收益，虽说投资者在投资银行理财产品时，银行专业理财人员对投资者家庭经济状况和承受风险能力作了详细了解，并针对投资者情况推荐理财产品，但是，投资者在投资银行理财产品过程中，还要有清醒认识，拿多少钱投资理财产品，是否有承受能力，不能影响家庭生活，投资理财产品是保本类型，还是高收益类型，高收益附带高风险，保本类理财产品也有风险。所以，投资者在投资理财过程中，需要达到什么投资目的，这都是投资者自身必须要明确的，投资者明确方向才能有效控制投资理财风险。
2.要了解投资产品特点。投资者在参入投资银行理财业务时，首先要了解银行理财产品是保本收益类，还是非保本收益类，在选择投资银行理财产品前，必须要看清理财产品合同条款，注意保本收益类产品于银行普通存款是有区别的，银行理财产品的风险要高于普通存款,但其收益要高于普通存款,所以保本收益类产品的保本收益一般合同都有附加条件，附加条件可能是银行具有提前终止权,并含有风险内容，是投资者要承担理财风险，购买保本收益类理财产品前，必须要详细咨询银行专业理财人员，附加条件中含义和带来的风险。投资者投资非保本收益类理财产品，要知道最高收益和预期收益不等于实际收益，无论是最高还是预期收益率,银行没有保本理财产品保本支付义务，最终的实际收益率可能与最高收益和预期收益是有偏差，投资者如果购买的非保本收益类理财产品，应要求银行提供令人信服的预期收益率估计依据，同时还应要银行专业理财人员揭示理财产品的全部风险,介绍理财产品可能发生的最不利的投资结果,以及规避风险的各种可能方式,投资者就要判断银行专业理财人员在理财投资中站在什么角度推荐理财产品，只有了解理投资财产品全部风险，才能避免投资风险。
3.要加强投资风险评估。银行对理财产品进行风险评估，看上去是银行的责任，实际上跟投资者紧密相连，当投资者有意愿购买理财产品时，银行理财专业人员会指导投资者填写投资理财风险评估报告，并充分了解投资者风险认知能力和承受能力，在结合了解情况向投资者推荐相适应银行理财产品，银行理财负责人还要再次确认，看专业理财人员是否有误导投资者购买理财产品，作为投资者对银行理财人员推荐的理财产品风险估计，不能听之任之，要拿出自己最后判断，是购买还是不购买，决定购买理财产品同时，还要了解银行理财产品一旦出现风险，采取什么方式化解理财产品风险，将理财产品风险控制在最小范围内。
4.要认清自身理财目标。投资者到银行是购买理财产品，银行有义务为投资者提供优质服务，并向投资者推荐银行开办的理财产品，介绍理财产品收益和风险情况，对投资者作投资风险评估。虽然，银行对投资者作了详细了解，而投资者对投资银行理财产品也要作详细了解，银行推选理财产品适不适应自身理财目标要求，是否于自身承担风险相适应理财产品，如果不适应自身理财产品，就要求银行理财人员重新选择适应自身理财产品，如果适应自身理财产品，就要实施有计划投资理财目标，合理配置家庭资源，养成长期投资的习惯，及时根据市场变化做出策略性调整，才能有效控制投资理财风险。
三、对投资者理财几点建议
1.要注意加强学习。随着我国投资环境不断改善，投资者投资品种越来越多，作为投资者要注重投资方面学习，特别要加强金融理财理论知识学习，平时要多关注国内与国际经济发展形势，了解宏观经济政策变动，掌握金融市场信息和各个行业发展信息，才能适应投资理财要求，为防范和控制投资理财风险打下良好基础。
2.要注意盲目跟随。银行理财业务发展至今，投资的理财产品品种热来热多，销售量越来越大，如果投资者看到其他人购买理财产品获得了理财收益，就跟随购买同样理财产品，不考虑自己承受能力，一旦市场发生变化，就会产生理财风险，所以，投资者在参与理财过程中，不能盲目参与投资理财，注意投资理财中各种风险，加强控制和防范。
3.要注意风险鉴别。投资者投资银行理财产品时，特别要注意理财中风险识别，一方面银行理财人员推荐理财产品，要注意了解理财产品性质及风险问题，不能单听银行理财人员宣传，要有自己分析和判断。另一方面就是注意理财产品合同内容，合同中有“保本”二字，其实“保本”也具有重重风险，因为，在市场经济形势好时，理财产品可能保本，如果市场经济形势发生变化，理财产品可能就不能保本，还会出现投资亏本。这就要投资者研究投资环境和经济形势来鉴别理财风险。
四、结束语
关键词：理财业务理财产品 服务完善
银行的理财业务，主要是专业的理财师根据客户的收入、资产和负债情况，为客户量身定制投资、储蓄、保险等财务设计方案，帮助其实现资金的有效增值。随着居民收入的提高，人们的理财意识和愿望也越来越强烈。国内各大商业银行针对这一现象，都推出了各种各样的理财产品，使得理财市场空前繁荣。然而，理财行为不是一个短暂的投机性的金融行为，现阶段的银行理财产品还存在着很多问题，只有解决这些问题，把投资者健康正确的投资理念和银行专业的理财业务相结合，才能推动银行理财市场的长远发展。
一、现阶段理财服务中存在的问题
1、理财市场不规范
在国外，银行理财业务主要是赚取中间费用。而在中国，很多银行的理财业务并不是为了赚取中间费用，而是通过争夺存款来提高市场份额。越来越多的银行在理财产品的宣传中，做出了保本高收益率的承诺，有时候甚至不惜亏本来为客户做理财服务。理财产品营销管理也十分混乱，部分银行甚至在客户储蓄时搭售理财产品。还有一些银行没有进行客户风险偏好评估工作，没有完善的投诉管理机制，甚至没有专门的人员和部门及时处理客户投诉。银行的种种不规范行为，既改变了理财业务的作用，又有悖为客户理财的目的和原则，也十分不利于理财行业的健康发展。
2、理财行为不专业
银行理财行为的不专业，表现在理财人员的素质参差不齐和专业知识的缺乏。理财业务属于综合性的业务范畴，除了对银行自身产品业务流程的熟悉，更要具备保险、证券等其他金融领域的相关知识。而现在银行的理财人员，大多由知识水平较为单一的业务员发展而来，有些甚至都没有通过理财师的资格考试。这不仅限制了银行理财业务的发展，也对客户的利益造成了威胁。理财规划师考试属于职业资格考试，理财师必须持证上岗才能保证其专业性。目前我国职业理财师的缺口大约为20万，这就意味着只有10%的财富得到了专业管理，而国外早已达到了58%。
3、理财营销管理不规范
大多数商业银行在推销自家理财产品时，向客户介绍的不够清楚和全面，只是片面强调收益率，忽视客户的最佳投资方式和投资要求。有时候，这种行为甚至是明知而为之，只为完成销售任务。在社科院的某项针对国内商业银行理财产品的报告中，50%的银行都存在误导消费者投资，或者诱使消费者购买信息不透明的产品的行为。
很多商业银行在理财产品出售后，就不再与客户有任何互动和交流，以至于当理财出现问题的时候，无法通过沟通来解决，尤其是理财产品收益低于预期甚至亏损的时候，客户与银行的矛盾就尤为突出，经常需要通过法律途径解决问题。
二、商业银行理财服务的完善
1、理财产品的完善
首先要建立规范的理财市场。商业银行目前的理财产品大多与信托公司合作，信托公司在银行网点设置代销机构，发售集合资金信托产品，银行取得中间收入。但目前我国信托公司的信用水平参差不齐，控制风险的能力明显很薄弱，因此很容易造成信托资产的损失。规范理财产品市场，一定要规范信托公司的金融行为，用法律法规和行业规范的形式明确信托公司与银行之前的权利义务，以及银行对信托公司的监督作用，控制信托风险，确保客户资金的相对安全。
其次要加强大银行理财产品的创新性，降低产品的重复率。近年来，各大商业银行的理财产品虽然名目繁多，但是方式却大同小异。商业银行的创新性，就是要求各商业银行不断创新内部管理机制和产品，科学的设计具有专业特质的理财产品。针对不同的投资者，设计不同的投资方向和方法，满足各种投资差异性要求。
最后，应提高理财人员的专业水平，对理财产品划分层次。在通过理财师资格考试的基础上，对理财人员进行内部考核、管理和培训。同时，根据自身能力的高低分配不同的任务和客户群。在国外理财市场中，理财产品存在两种分类：高资产净值客户的私人银行服务和普通大众的理财服务。而在我国，理财行为主要针对后者，高资产净值客户的私人银行服务几乎从不涉及。一方面是我国市场经济起步较晚造成的，另一方面主要来自金融企业自身能力的限制。但是随着我国居民财富的快速增长以及对理财业务的更高要求，这一服务存在广泛的发展空间。因此，商业银行必须提高理财人员的专业素质和专业技能，使之能够胜任一对一的高端服务，从而提升银行的市场竞争力和客户信任度，也能为银行带来更多实际利益。
2、理财服务的完善
理财业务，卖的不仅是产品，更是服务。在同等收益率的情况下，客户选择哪家银行投资理财产品，依靠的标准就是服务的好坏。客户为中心的理财意识，必须强化到每个理财业务员的意识之中，只有经营理念的转变才能带动业务的转型。在计划经济时代，银行都是以自我为中心，重视自身利益的发展而不重视客户的维护。而如今市场经济的条件下，商业银行的市场竞争已进入白热化阶段。既然银行把盈利作为终极经营目标，其经营必须以市场需求为导向，以客户为中心，才能取得效益的稳步提高。
理财服务的完善，也需要加大对客户理财知识的宣传教育力度。尽管让银行理财相对稳健，但是依然存在风险。大多数客户，在进入银行之前对理财产品的概念都是模糊而陌生的，对投资风险的意识更是十分淡薄。因此，其投资带有很大的非理性因素。在产生零收益或者负收益时，客户首先想到的是投诉银行而无法接受投资风险带来的损失。当然，理财人员的操作是不可推卸的责任，但是客户自身控制风险的应急能力和金融知识的欠缺，也是造成损失的重要原因。
对投资者的信息披露，也是客户服务的重要组成部分。在理财产品发售前，应对有购买意向的客户进行深入沟通，提示风险所在和注意事项；在客户购买理财产品之后，及时准确的产品投资报告，对国内外投资环境和金融市场的发展变化做出分析研究；在每期理财任务结束后，建立客户评价系统，通过客户反馈的意见发现自身问题，为进一步做好理财服务提供帮助，同时也为再次合作奠定基础。与客户建立持久信任关系，使之完全信赖金融机构，既能最大限度的降低客户流失率，又能够促进理财业务与储蓄存款、电子银行和银行卡等不同业务类别的交叉销售和协同效应的实现，更能提升零售银行业务对经营利润的贡献度，增强商业银行可持续发展和抵御风险的能力。
3、理财业务风险的控制
理财业务的风险管理体系应包括各种风险，大体上可以分为内部风险和外部风险。因此，商业银行建立健全理财业务风险管理体系，要根据自身理财产品业务发展的特点，制定切实可行的内部风险管理制度，并将理财业务风险纳入全面风险管理体系中。外部风险的防范与控制，要尤其重视市场风险的防范与控制。在进行相关市场风险管理时，主要是关注金融政策的走向，适时调整业务方向，评估政策对经营活动产生的影响，制定相应的风险处置和应急预案。
总结：
从现阶段来讲，商业银行理财产品是银行业务的热点，也是投资者关注的焦点。国内各大商业银行要想在市场竞争中脱颖而出，就必须加强和完善自身业务能力水平和提高客户服务水平，打造卓越品牌形象与特色服务，获取客户的持久信任。同时加大创新力度，指定完整而有针对性的内部和外部风险管理体系，探寻理财市场发展新空间，为客户提供全方位、差异化、个性化的理财产品。
参考文献：
[1] 金洳伊.商业银行理财产品的研究分析[J].现代经济信息,2011,(01)
[2] 刘毓. 商业银行理财产品的模式变迁、发展瓶颈与突破之路[J].中央财经大学学报,2008,(05).
