时间：2022-10-18 16:46:24
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（来源：文章屋网 ）
什么是金融理财呢？刘鸿儒认为金融理财或个人财务规划是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员，通过明确客户的理财目标、分析客户的生活和财务现状，从而帮助客户制订出可以实现其目标的理财方案。根据他的理解，金融理财包括这样几个基本内容：
第一，这是一种综合性金融服务。个人财务规划是针对客户整个一生而不是某个阶段的规划，它包括个人生命周期每个阶段的资产、负债分析，现金流量预算和管理，个人风险管理与保险规划，投资目标确立与实现，职业生涯规划，子女养育及教育规划，居住规划，退休计划，个人税务筹划及遗产规划等各个方面。
第二，个人理财规划应是一个标准化的程序，它包括六个方面。即，建立和界定与客户的关系、收集客户数据并判断客户目标与期望、分析客户当前财务状况、提出理财方案、执行理财方案、监督理财方案执行。
第三，从事上述个人财务规划工作的从业人员应是受过严格培训并取得相应水平证书的专业人员。根据国外的经验，确切地说，根据美国、加拿大、澳大利亚等十几个国家和地区的经验，金融理财师是在完成了各国标准委员会所确定的四大标准，简称为“4E”准则：即教育、考试、从业经验标准和职业道德标准后所获得的专业头衔。
第四，金融理财师的职业道德准则是一个非常重要的问题。个人财务规划是一门具有量化规律的技术学科，对金融理财师而言，仅仅学习了专业课程，掌握了个人财务规划的知识和技能是不够的，还有另外一个重要方面，就是他的职业道德。原因很简单，当金融理财师代表客户采取的理财行动，或者为客户提出专业建议时，他不仅直接关系到客户的财富安全，甚至可以改变客户未来的生活。
刘鸿儒指出：由于个人理财这个行业没有政府统一的执业准则，因此，在国际上，出现了多家行业自律性质的、非政府的资格认证组织。中国金融理财师标准委员会在认真研究和考察了各个相关的国际组织后，认为国际CFP组织是在全球范围内受到广泛认可的专业化理财认证机构，享有相当的威信和公信力。
CFP 的全称是注册金融理财师(Certified Financial Planner)。它是由国际注册金融理财师标准委员会向那些经过规定的培训，具有所要求的工作经验，通过了考试的专业人士发放的水平资格证书。
从1969年，美国金融咨询业的一些专业人员创立了首家个人财务规划的专业协会――国际金融理财协会（International Association for Financial Planning ，IAFP）之后，经过10多年的努力，1985年，美国金融理财学院（college for planning）和CFP学会共同设立了国际CFP标准和实践委员会（International Board of Standards and Practices for Certified Financial Planners，IBCFP）。作为一个非营利性的资格管理机构，美国CFP标准委员会的目标是,通过建立和维护个人财务规划领域的从业标准和职业道德准则，通过授权教育机构开展专业培训，通过组织统一的职业资格考试，并通过向符合认证要求的专业人员颁发CFP资格证书等手段，以保障CFP 向社会公众提供优质、安全和有效的理财服务。
CFP资格认证制度的国际化始于1990年的澳大利亚，两年之后，在1992年，美国CFP理事会又与日本签署了协议，并在此基础上，成立了国际CFP理事会。经过十余年的发展，国际 CFP理事会共有18个正式会员和一个准会员，全世界的CFP(r)人数已超过82000多人。另有还有10多个亚洲、欧洲和南美洲地区的个人财务规划组织正在积极加入国际CFP理事会的过程之中。
财务管理对于企业发展而言是非常重要的，并且财务管理本身的实践性、综合性以及时代性都比较强，社会对财务管理人才的要求也在不断提升。本文主要分析了财务管理专业进行金融理财方向教学开设的必要性，并从实际需要出发找到了一些措施，希望能够帮助学校更好的进行课程开设，不断的提高财务管理教学的质量，培养更多的高素质专业人才。
【关键词】
财务管理；金融理财；必要性；策略
财务管理本身的实践性、时代性以及综合性都非常强，随着经济发展，社会对财务管理人员的要求也在不断提高，学校在进行专业建设时也应该全面考虑到社会时展和学生成长的需要，培养出更多综合能力强，专业知识结构合理的专业人才，避免学生将来就业时收到能力和知识结构方面的限制，给学生更好就业和财务管理专业水平提高奠定良好基础。而在专业课程开设时，将金融理财添加到财务管理专业中去是非常有必要的。
一、在财务管理专业中进行金融理财方向课程开始的可能性和必要性
（一）学科交融性给金融理财方向课程的开设提供了一定的依据
就学科定位方面而言，很多国内学者都认为财务管理本身便是金融学的分支。还有些学者认为，金融学以及财务管理学二者的侧重点有一定的差别，但是也存在很多共同的研究对象，比如投资组合、金融工具和衍生金融工具、资本结构、风险管理以及投资项目管理。就这方面而言，金融学和财务管理学两个学科之间的交叉性非常强。
（二）企业财务管理工作的进步要求学校进行金融理财方向的开设
现在我国企业开展财务管理工作时，特点包含了下面两点。首先，随着我国金融市场的不断进步和发展，财务管理工作开展时已经逐步的从以往的资金运营以及结算管理转变成为资金筹集、资金结算、资金运营、投资、风险等一些方面。其次，我国企业进行财务管理时，有些方面还比较薄弱，比如收益分配、投资、筹资等。现在很多企业的日常财务管理还是进行资金管理，这种情况需要采取措施转变。导致这些情况出现的原因除了包含企业自身因素，还和我国教育有着直接关系，我国财务管理专业进行人才培养时，还和市场经济需要存在一定的偏差。就企业财务管理实践而言，高校进行财务管理专业的改革和创新是非常重要的。
（三）金融活动愈加活跃，金融理财方向开设能够满足对人才的需求
现在，我国金融行业已经逐步的进入了新的发展阶段，其给我们日常经济社会生活的影响也越来越大。现在我国对金融人才的需求也在不断增加，而想要培养更多的金融人才，首先企业应该进行金融人才的培养和引进机制完善，制定相关的激励机制，吸引更多的金融人才，并采取措施帮助其更好的发展，切实提高对高端金融人才的吸引力；其次，应该重视金融人才管理和资源开发机制的完善和健全，做好金融后备人才的建设，并根据需要制定相关的政策和措施。最后，进行金融人才服务平台的搭建，进行金融人才服务中心的设立，这样能够给金融人才的聚集以及发展提供良好的环境。
（四）能够推动财务管理专业教学改革创新更好的进行
现在我国高校在进行财务管理人才培养时，内容大致相同，特色专业欠缺，专业方向定位还存一定的问题。比如课程结构合理性较差、课程本身的实践性和针对性较差、课程体系性和配套性存在一定缺陷和问题、培养出来的人才实践能力较差等。这便要求我们必须根据专业发展方向以及人才培养的目标合理的调整规划，确保形成的课程体系真正符合时代需要。
二、在财务管理专业中进行金融理财方向开设的建议
（一）制定科学的思路
在财务管理专业中开设金融理财方向时，需要在保证基础课程和其它专科方向一致的情况下，采取科学的手段。首先应该在研究市场需要的基础上，制定科学的人才培养目标；其次，应该进行课程理论体系的整合，确保其符合专业发展需要和人才成长需要；再次，需要完善学校的实践教学以及实践能力培养体系，切实提高学生本身的专业技能和水平，帮助学生更好的就业；最后，应该完善教学辅助体系，从而更好的进行人才培养。
（二）在财务管理专业中进行金融理财方向开设的建议
1、根据市场需求，确保制定的人才培养目标和规格符合市场需要
我国很多学校的财务管理专业基础往往都是以往的财会专业，学校需要研究当前社会经济发展的形式，进行创新建设力度的加大，而进行金融理财方向的开设本身便是一个大胆的尝试，开设目标是培养出更多的综合素养较强的人才，确保培养出来的学生符合社会市场发展需要，提高学生的就业能力。
2、研究专业课程建设，确保课程理论体系能够凸显时代特征和实践联系紧密
根据财务管理专业的专业方向以及人才培养目标，合理的利用各种资源，合理的创新理论体系，并以此为基础来进行课程结构的优化。可以选择金融理财规划、金融市场学等一些课程，并在这个基础上增加一些能够提高专业知识深度和广度的课程，比如金融服务与营销、金融形势与政策、证券以及金融英语等。
3、确保时间教学模块构建合理
对于财务管理金融方向的学生而言，不但需要具备理论素养和品德素质，还需要提高自身的业务素质，也就是需要较为数量的掌握金融业务和现代财务的一些操作技能，确保学生在毕业后能够从事投资、银行、证券、保险等方面的工作，教师需要根据需要合理的对实践性教学环节进行设计。一般情况下，实践性教学环节主要包含了两种，首先是课程内的实验，其次则是集中实践性教学，也就是进行专业实训。想要做好实践教学，首先需要提高实践课程开展的有效性，开设一些实用性较强的课程比如国际金融、保险理论与实务。期货与期权、证券投资学等；其次，在教学时可以创新教学方法，进行实践教学的改进，增加和实验有关的相关环节，弥补理论教学存在的不足，不断的完善学校的时间教学体系；最后，学校还应该根据当前金融业的发展情况，进行专题讲座的开展，帮助学生了解专业发展的趋势和自身存在的问题。在实践性教学环节中，学校应该进行金融实习基地的建立，帮助学生不断的提高自身的能力。
（三）做好教师队伍建设
想要培养能力更强的专业人才，便必须提高教师的素质，随着社会发展，我校金融学科的教师水平有了较大的提高，但是还很难满足金融人才培养的实际需要，师资队伍的结构还存在一些问题，很多教师本身的技能不足、实践经验也较差，这也给专业实践课程建设造成了很大的制约，这便要求学校必须做好教师队伍的建设。首先应该将行业背景作为依托，给教师提供更多的实践机会，让教师参与到实践中去，鼓励教师去证券公司、财务公司以及商业银行中兼职；其次，可以鼓励教师考取金融从业资格；再次，鼓励教师参与到课题研究中去，提高教师的知识水平；最后，重视校企合作，鼓励高素质的金融从业人员来学校兼职讲课。
结语：
财务管理专业开设金融理财方向是符合社会发展需要的，其开设能够培养更多的高素质人才，提高学生的就业率。学校在课程开设时，不能盲目，必须全面考虑到社会发展和学生进步的需要，采取措施，切实做好课程建设，培养更多的专业人才。
作者：吴语涵 单位：西安思源学院商学院
【参考文献】
[1]吴爱民.关于财务管理专业开设金融理财方向的思考[J].常熟理工学院学报,2012,（06）:44-46.
金融理财师，是为个人或机构提供全方位的专业理财建议，保证人们财务独立和金融安全，帮助人们规划和实现自己财务目标的专业人士。
金融理财师在美国已经有了几十年的发展历史。伴随着美国个人金融营销观念和体系在上个世纪80年代的转变，金融理财师逐渐成为各大金融机构产品和服务营销的重要渠道之一。随着金融理财师在个人理财生活中作用的不断提升，美国的金融监管当局也逐渐加强了对金融理财师从业资格的审查非常有必要：一方面，金融理财师需要有完整和扎实的金融知识，他们应该对各种理财工具和保险产品非常熟悉，并且有一套专业的金融策划程序帮助他们为客户提供高质量的金融服务；另一方面，金融理财师和所有其他的职业一样，有自己独特的职业操守和行为规范，这就需要一个完善的资格认证体系对整个金融策划行业进行道德约束和指导。在这样的背景之下，美国的金融理财师认证体系迅速发展起来。
在美国，金融理财师认证种类五花八门。尽管花样繁多，但其中最为中国老百姓所熟悉的是注册金融理财师CFP（Certified Financial Planner）。此外，还有两大认证体系在美国非常著名，他们分别是公认财务顾问师ChFC（Chartered Financial Consultant）和个人理财专家PFS（Personal Financial Specialist），在这期中，海外采风栏目就对这三个重要的金融理财师认证体系做一番介绍。
注册金融理财师
CFP（Certified Financial Planner）
注册金融理财师是由财务规划师标准理事会（CFP Board of Standards）管理和制定的资格认证体系。CFP也是美国最著名的金融理财师认证体系。
在美国，想要成为注册金融理财师的从业人员必须经过复杂的CFP认证考试，同时，还必须遵守财务规划师标准理事会制定的职业道德准则，这些准则包括将客户的利益放在第一位的原则以及一些具体的规定。财务规划师标准理事会对职业道德的强调使CFP在美国公众心目中树立了良好的品牌。
成为注册金融理财师，必须要满足一些基本的要求，这些要求可以简称 "4Es"，即：教育（Education）、考试（Examination）、从业经验（Experience）、职业道德(Ethics)。这四个要求是CFP资格认证的核心内容，也是美国金融理财师行业几十年发展的经验总结。
教育（Education）：财务规划师标准理事会要求参加注册金融理财师资格考试的人员必须具备基本的知识和能力，这就要求他们具备一定的教育水平。从 2007年开始，注册金融理财师候选人（candidates）必须具备学士学位（bachelor），但是，财务规划师标准理事 会对学科种类没有限制，任何学科的学士学位都可以作为参加金融理财师考试的通行证。
考试（Examination）：当学员达到所要求的教育水平后，他们就具备了参加金融理财师资格认证考试的资格。CFP考试的内容主要针对财务规划师标准理事会列出的考点清单进行设计。这些考试不仅对学员理财知识进行重点考察，而且非常注重理财知识的实用性。这样做的目的是使得学员具备了把理财知识运用到实践中的能力。
从业经验（Experience）：金融理财师要处理各种各样的现实问题，单纯的知识在复杂的生活面前自然“力不从心”，因此，财务规划师标准理事会要求金融理财师必须具备一定年限的金融策划从业经验。2007年之后，合格注册金融理财师必须具备三年的相关工作经验。
职业道德（Ethics）：当学员满足了以上三方面的要求后，财务规划师标准理事将会为学员发送一个信息包（Declaration Packet），这个信息包中包含一些需要个人签字的文档以及学员个人状况的一些调查。在信息包中，财务规划师标准理事会要求学员必须严格遵守道德手册中规定的职业准则和金融策划实践的种种标准，同时，学员也必须承诺接受财务规划师标准理事会的监督和指导。
金融理财师资格包含一个严格的更新过程（Certification Renewal）。按照规定，CFP资格必须每两年更新一次。
种种制度上的安排保证了金融策划从业人员的素质，维护了个人理财市场的秩序。
特许财务顾问
ChFC（Chartered Financial Consultant）
特许财务顾问是由美洲学院（American College）管理和制定的金融理财师资格认证系统。这个认证主要针 对保险业的从业人员。
特许财务顾问必须具备至少三年的金融从业经验并且通过严格的考试，考试内容包括基本的个人财务规划、所得税法、保险、投资以及不动产投资等，考试共包括八门课程：五个必修课程以及三个选修课程，学员通过考试之后还必须具备特定的职业经验和遵守美国学院专为策划师制定的道德手册。除此之外，美国学院对学员还有继续教育的要求。
自1982年产生以来，已经有四万多名申请人拿到了ChFC认证。
个人理财专家
PFS（Personal Financial Specialist）
个人理财专家是美国公认会计师协会（The American Institute of Certified Public Accountants，简称为AICPA）为具备CPA（公认会计师）资格的金融策划业从业人员专门设立的资格认证系统。这里需要强调的是，只有CPA才能申请个人理财专家的职业资格。
在申请个人理财专家职业资格之前，学员必须满足一定的要求，这些要求包括
1、 拥有由州立政府颁发且至今仍然有效的CPA认证
2、 至少在登陆系统（multiple entry point system）中得到100分以上，其中包括通过PFS考试的要求。
3、 400美元的申请费
4、 在个人金融策划行业工作的各种证明和文件
除此之外，AICPA非常重视对理财专家的继续教育：如，AICPA规定，PFS 认证有效期为三年，三年之后，理财规划师必须对职业资格进行重新认证（recertification）。重新认证的要求甚至包括一份热情洋溢的决心书（written statement of intent）。
AICPA正是通过这样的方式推行金融理财师的终身教育。
以上就是美国金融理财师的三大认证体系。
摘 要 伴随着我国社会经济的持续健康发展和居民收入的不断增加，人们可支配的财富比重不断提高，对金融理财服务的需求在与日俱增的同时也呈现多样化、差异化。与人们日益增长的理财需求相比，我国金融理财市场的发展就明显滞后。本文将通过阐述中国金融理财市场的现状，分析发展中存在的问题，以此来对我国金融市场的发展前景进行探究。
关键词 金融理财市场 资产 财富
在经济全球化的背景下，我国居民的财富不断增加，根据中信银行和中央财经大学联合的《2012年中国私人银行发展报告》指出：可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量近年来迅猛增长，人数总量由2006年的36.1万人增长到2011年的118.5万人，持有的可投资资产超过30万亿元，预计在2015年，人数总量将达到219.3万人，持有的可投资资产总数将增加到77.2万亿元，占高净值人群收入总数的34.5%。高净值人群的大规模增长和财富的高度集中，为我国金融理财市场的发展提供了很好的市场机遇。与此同时，在通货膨胀持续走高的经济环境下，人民对于资产贬值的忧虑也在不断加重，而一般的银行储蓄无法满足民众对于资产保值和增值的需求，在双重因素的影响下，人们对于理财市场的需求越来越迫切。
一、金融理财的定义
中国金融理财标准委员会对金融理财的定义是：金融理财是一种综合金融服务。专业理财人员通过分析和评估客户生活各方面的财务状况、明确客户的理财目标、最终帮助客户制订出合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，达至人生在财务上的自由、自主和自在。
从金融理财的的定义我们可以看出：金融理财是一个评估客户各方面需要的综合服务过程。它不仅限于某种单一的金融产品，而是针对客户综合需要量身定制合适的理财方案并及时执行、监控和调整，最终满足客户不同人生阶段财务需求的金融综合服务，它是一种全方位、分层次、有个性的服务。一般而言，金融理财包括以下几个内容：
第一、金融理财是针对客户整个一生而不是某个人生阶段的规划，它包括家庭财务分析与预算、家庭信用和债务管理、退休规划、居住规划、教育规划、投资规划、个人风险管理与保险规划、个人税务筹划及遗产规划等各方面。
第二、金融理财应该是一个标准化的程序，它包括六个方面：建立和界定与客户的关系、收集客户的数据并判断客户的目标与期望、分析客户当前的财务状况、提出理财方案、执行理财方案、监督理财方案执行。
第三、金融理财由于其从事的业务的特殊性，导致其对从事金融理财工作的从业人员的要求非常高，它不仅要求从业人员受过严格培训、掌握专业知识并取得相应水平证书，还要遵守一定的职业道德准则，金融理财师的职业道德水平也是评价其专业水平的一个重要因素。
二、我国金融理财市场的发展现状
与国外发达国家的理财业相比，我国的理财业虽然起步较晚，还处在兴起阶段，但发展前景十分广阔。据美国波士顿咨询公司2010年底的中国财富管理市场报告，中国大陆企业及个人拥有的财富正在成几何级数增长，2010年中国一千万以上资产的人已经达到96万，并且每年正以9.7%的速度增长，金融资产在10万美元以上的中国家庭可能已经超过200万户，是全球财富增长最快的市场之一。中国已经成为世界财富管理业务增长速度最快、发展潜力最大的理财市场，不少专家预测，金融市场理财业务将是未来十年中国市场上最具成长性的业务。
在国民经济稳步向前，理财市场不断扩大和理财业务蓬勃发展的大环境下，我国金融理财市场的竞争日趋激烈，为了在理财市场的竞争中抢占有利地位、增强自身竞争力和综合实力，各金融机构纷纷打破传统，积极开发新产品，拓宽金融理财范围，金融机构推出的理财产品不再局限于单一的财富增长上，他们在财富安全、子女教育，养老保障等业务上也有所突破。像建设银行“乐当家理财”、农业银行“金钥匙理财”、光大银行“阳光理财”、招商银行“金葵花理财”、中信银行“中信理财”、浦发银行“卓信理财”、广发银行“真情理财”等，正以各自领域的独特优势和特色服务吸引着各个不同层次的客户源。根据西南财大信托与理财研究所和普益财富联合《2011年度银行理财能力排名报告》显示，2011年我国银行理财产品的发行有明显提速迹象。全年发行数量为22441款，较2010年上涨100.58%；发行规模为16.99万亿元人民币，较2010年增长140.99%。无论是产品发行数量还是产品发行规模，其同比增速均大幅超过2009年和2010年。金融机构对理财市场的高度重视和密切关注，促使他们不断加强对理财产品的研发、增设投资渠道、拓宽金融理财业务，这对推动我国金融市场发展有着极大的促进作用。
总的来说，金融理财的发展是适应了居民财富水平迅速提高、财富集中度不断上升、居民支出结构逐步演化的客观需要，有利于个人和家庭实现资产的保值、积累和增值，实现理财收入的增加。预计未来十年，我国理财市场还将以年均30%的幅度快速增长，大约40%的私人客户将持有4种或更多的金融理财产品。金融理财市场的飞速发展还将加强了金融机构之间、金融机构与其他产业之间的合作和互动，有利于我国财富资源的有序流动和合理分配，为推动我国社会经济的持续发展提供动力。
三、中国金融理财市场存在的问题
近年来，随着金融市场的全面开放，各类理财业务和理财产品不断推入市场，但是总体而言，我国金融理财水平还是不高，金融理财行业发展不够理想，这主要是由于我国法律制度不完善、理财观念落后、市场机制不够完善、专业理财人员的匮乏和理财产品单一等因素造成的。
（一）法律制度不够完善
面对我国日益增多的资产管理业务，不同类型的金融机构纷纷介入理财领域。在此过程中，由于各部门分头监管，缺乏统一的监管政策和制度，制度的层次和效力不一，市场准入门槛不一，使得我国金融理财市场出现了一定程度的混乱局面和不正当竞争，加剧了理财风险。比如：2012年我国信托资产规模已达55382.2亿元，远超证券、基金行业资产规模，接近并可能超越保险业成为我国第二大金融子行业之势头强劲。但2012年9月17日，我国一行三会等金融监管机构的《金融业发展和改革"十二五"规划》对银行业、证券业和保险业都作出了较明确的规定，却对信托只字未提。由此可见，我国金融法律制度与金融理财市场的发展现状是不协调的，金融法律制度的不完善，将给我国金融市场的发展带来重大影响。
（二）金融理财观念落后
首先，民众对金融理财的概念及内涵还比较陌生，对金融理财产品的了解也不全面，大多数居民的资产保值方式就是银行储蓄，平时与理财产品接触得较少，在各种理财产品中，只偶尔购买一些债券、股票，对信托之类的产品就知之甚少了。其次，中国人的“不露富”传统观念，也是影响我国金融理财市场发展的原因之一。一般而言，客户都不会向理财经理透露自己的真实资产状况，只会表明自己愿意拿出多少资金来投资。这样一来，理财经理根本无法了解客户真实的财务状况，更无法按照理财本应该遵循的步骤，通过分析客户财务状况来为客户量身设计理财方案了。甚至有些客户认为，金融理财的对象就只是针对高收入人群，金融理财业的门槛高，只有“富人”才能购买理财产品，这就使得我国理财市场无形中就失去了一部分客户群。
（三）分业经营政策的制约
目前，我国金融业仍然实行的是银行业、证券业、保险业和信托业分业经营、分业管理，这一分业模式下，银行不能直接投资证券、保险等直接投资领域，彼此处于割裂状态，而理财服务涉及银行、证券、保险、信托、外汇等多个市场，资金、客户信息等需要在多个市场之间得到充分的整合和循环，但受分业经营体制的影响，金融机构无法对客户的信息进行有效整合，只能售卖自家理财产品，不能对客户的资产做到真正的合理配置；客户经理无法拓展产品的创新范围和创新深度，只能在单独的领域内为客户设计理财方案，不能满足客户的多层次需求及进行业务拓展；客户的资金无法进行有序流动，只能在独立的领域内循环，不能利用其他市场实现理财增值。由此可见，“分业经营”限制了金融机构的理财业务活动，削弱了金融机构之间的联系和合作，阻碍了金融资产的优化配置，制约了金融理财市场的发展壮大。
（四）专业理财人员的匮乏
在影响金融理财市场发展的因素中，人才是其中的一个主要原因，我国缺乏专业的理财人员，尤其缺乏精通各种金融业务、综合素质高的复合型人才，这主要是由我国金融业的市场特点造成的。一方面，在我国金融业的分业经营模式下，从事理财业务的专业人员只能在自己所属的金融领域内活动，只能在本行业业务范畴内为设计理财方案，不能利用其他金融领域在理财市场中的资源和信息，导致我国理财人员都只是掌握某一类金融理财业务，而严重匮乏精通各种金融业务的综合型人才，极大地阻碍了理财业务的发展。另一方面，我国大多数金融机构的理财人员往往是由一线营销人员兼任，担任客户经理的甚至是些信贷员、外勤人员、柜台人员等，这些人员由于缺乏专业系统的金融知识，没有分析国内外经济形式和各项经济指标的能力，他们甚至对自己售卖的理财产品也不甚了解，更无法为客户制订个性化理财规划，再加上政策与法律的制约，很难跟上日益专业化、复杂化金融理财市场发展步伐。此外，道德缺失也是影响理财人员专业水平的一个重要因素。在我国从事金融理财业务的专业人员中，有些理财师一味的追求高报酬和高业绩，千方百计的提高理财产品的销售量，不顾客户的财务状况和抗风险能力，在推荐理财产品和设计理财方案中有所缺失，提高客户的理财风险，给客户带来不必要的经济损失。理财不是单一的为了保值增值，理财规划还是一个标准化的程序，从建立客户关系到提出理财方案，并监督这个方案的执行，整个工作流程都要按照标准运行，这就要求从事个人金融理财工作的从业人员受过严格的培训，并取得相应水平证书。专业理财师的专业水平和职业道德水准，是金融理财市场健康持续发展不容忽视的问题，我们应引起重视。
（五）金融理财产品单一
由于我国金融体制和法律政策等各方面的限制，我国理财产品的创新与发展受到了极大的阻碍，导致中国金融机构缺乏对理财产品的研究和开发能力，金融理财产品过于单一，缺乏差异性和多样性。从金融机构的角度看，他们在设计理财方案、开发理财产品时，只是把现有的业务进行重新整合，并没有根据目标客户的需求进行有效地区分，更没有针对不同客户群体采取个性化、差异化的理财模式，并且大多数金融机构推出的理财产品都是以货币基金、债券基金为主，投资渠道狭窄，理财产品的附加值较低，对客户的吸引力明显减弱。从理财师的角度看，部分理财师对缺乏从事理财业务应有的专业水平和职业道德，在销售金融理财产品时往往重销售、轻规划，不会将客户人群进行细分，对不同特点的客户提供的理财服务往往是大同小异的，更不会针对客户的真实情况和需要来为客户量身设计理财方案，我们应清醒的认识到单一的金融理财产品不能满足客户的理财需要，也不能适应理财市场的发展。
四、中国理财业发展前景探究
针对上述问题，我们应及时消除各种制约因素，健全我国金融理财法律体系、加强理财意识宣传、改变金融业现有的分业经营模式、提高理财人员的专业素质、加快金融理财产品的开发与创新，以推动中国金融理财市场的蓬勃发展。
（一）健全我国金融理财法律体系
建立一套规范、完整、清晰的理财法律制度框架体系对于促进我国理财市场健康有序发展具有重要意义。金融理财业务与人们的切身利益密切相关，只有受到法律的充分保护，才能让人们对理财业务产生信任感和安全感，完善的金融理财体系还能有效的防止金融机构之间的无序竞争。因而，我国通过不断健全金融法律体系，根据市场变化完善制度，及时堵塞制度漏洞，为中国金融业健康发展、为金融改革和金融创新创造良好的法律环境和制度基础。
（二）加强金融理财观念宣传
在当前中国经济飞速发展的背景下，居民收入水平的不断提高，民众的理财热情和理财需求日益迫切，我们应当从改变民众传统守旧的观念入手，加强对社会金融理财观念的宣传。首先，要加强民众对金融理财意识的宣传。让民众了解到，金融理财是一种综合金融理财服务，而不仅仅是购买一种理财产品的行为，让普通百姓都树立起“你不理财，才不理你”的观念，对金融理财有更加具体全面的认识，从而产生更多的理财需求。其次，要加强民众理财知识的教育。通过对民众理财知识的宣传教育，在改变消除中国人长期以来存在的害怕露财的思想、让老百姓走出传统理财误区的同时，也对理财方案、投资计划有了更多的了解，让民众知道如何利用现代的金融理财工具为自己的财富实现增值和保值，从而让更多的人将闲余资金投入到理财规划中来，进一步壮大我国的金融理财市场。
（三）改变金融业分业经营模式
面对我国金融理财市场中存在的问题，首先要尽快改变现有的金融业分业经营的模式，加快我国金融业混业经营模式的改革和推广，促进居民资产在证券、保险、基金等投资领域的优化配置和合理流动，为金融服务的综合发展创造良好的空间，使得银行、证券公司、保险公司等金融机构的理财业务互相渗透、交叉，有效的整合资源，提高客户信息的利用率，从整体上提高金融业运行的效率。其次，我国有关部门应逐步完善我国现有的金融法规体系，制定符合金融发展和开放要求的金融法规。再次，金融监管部门要切实转变监管模式，因为随着金融市场不断发展，金融机构的理财业务会逐渐走向融合，彼此之间的联系和依赖程度显然会不断提高，在这种形势下，就需要各监管机构的相互配合。我们必须要在推行的分业经营、分业监管制度下探索出一条适应未来金融理财市场发展方向的监管方式，为金融理财业务的健康发展提供制度保证。
（四）提高理财人员专业素质
金融理财是一项综合性很强、高智力的中介服务，涉及到市场、金融、投资、贸易等多个领域，它对理财人员的专业素质要求极高。它不仅要求理财人员具备利率、汇率、保险、股票、基金、税收和退休保障等广泛而系统的金融知识，还要能灵活运用各种金融工具和投资工具，能对国内外经济形势、金融理财市场进行精确分析。根据国外的经验，金融理财师是在满足了各国标准委员会确定的教育、考试、从业经验和职业道德四大标准以后所取得的专业水平的资格证书。因此这也需要我们银行的理财师，首先知识面要扩大，同时要将保险、证券、信托、基金等第三方机构有机的联系起来，为客户量身定做全方位的理财方案。此外，金融理财师的道德准则是一个非常重要的要求，金融理财师为客户服务的质量不仅直接关系到客户的财富安全，甚至可以改变客户未来的生活，因此对金融理财师而言，不仅仅要具备理财师应有的知识水平，还要具有高尚的职业道德。理财经理应更多的为客户考虑，严格按照规则制度办事。要深刻的意识到，一旦成为一名客户的理财师，也就成为客户家庭的一份子，要全心全意的从客户的角度来想问题，办事情。只有这样，才能为客户提供更贴心的服务，才能留住客户。
（五）加快金融理财产品创新
要实现理财产品的多样化和差异性，就要重视对理财产品的研发与创新。首先，在现有理财产品的基础上，强化整合，提升应用效率，把握市场契机，增强与客户的联系和沟通，针对不同的高、中、低收入客户群，为客户设计和提供适合的产品与服务，吸引不同层次的客户群，拓展和延伸现有的理财业务，尽快形成覆盖面广、多层次的金融理财产品体系。其次，要加强对理财产品的研究、开发和销售，加强业务创新，提升金融理财服务层次，发挥好资源配置和价值创造功能，最大限度地满足金融理财市场的发展需要，不断开发出具有市场前景和行业竞争力的新型理财产品，并逐步建立自己的理财产品及服务品牌，提升客户的满意度。最后要全面强化自己理财品牌独特的文化内涵，建立合理的理财品牌结构，培养良好的理财产品创新意识。
“十二五”时期，预期我国金融服务业增加值增速将高于国内生产总值增速，金融服务业增加值占国内生产总值比重将保持在 5%左右。国际经验表明，我国金融服务业增加值占国内生产总值比重呈缓慢增长态势。我国应该抓住市场机遇，借鉴国外成熟的金融理财市场经验，立足于中国经济发展现状，积极探索出一条适合中国金融理财业发展的道路，促进我国金融理财市场不断完善和成熟。
参考文献：
[1]金融理财原理.中信出版社.
[2]王汉鸣.论我国金融理财业务的发展.法制与社会.2008.08（上）.
关键词：家庭；金融理财；风险；防范；对策
一、家庭金融理财的主要风险
第一，储蓄的负利率风险。我国居民储蓄居高不下，这同居民保守的金融理财心态有直接的关系，认为储蓄是最为安全的一种理财方式。实际上储蓄存在着潜在损失，一方面如果家庭到期之前提取定期存款，那么利息只能根据活期存款的利率支付，从而导致家庭损失利息收入，并且存款金额越高，损失的利息也就越多。另一方面，如果银行存款利率低于消费价格指数，或者是通货膨胀指数高于存款利率，就会导致存款实际收益下降，出现储蓄负利率的问题。
第二，金融机构风险。目前家庭往往购买银行或者是基金等机构的理财产品，不过如果金融机构经营管理出现问题，也会加大家庭投资的风险，这方面的风险是可以说是同特定的金融机构存在练习的非系统性的风险。例如某家庭银行购买基金产品，基金经理人投资不善导致基金的净值下降，从而给投资者造成损失。尤其是近年来市场不景气等因素的影响，偏股票型的基金存在着收益下降的问题，导致投资者的资产出现一定程度的缩水。
第三，其他风险。金融理财过程当中，家庭除了面临上述风险，还会面临不可抗力风险、流动性风险、意外灾害风险、公司经营风险、政策风险以及信用风险。如果政府政策出现变化，会直接影响到证券价格；如果政府改变私人购房政策，也会影响证券市场上的资金供求。公司经营状况以及信用评级会给投资者的市场预期带来影响，从而影响公司股票的价格。
二、家庭金融理财风险的影响因素
第一，生活习惯因素。我国家庭习惯勤俭节约的，并且推崇量入为出，消费观念比较保守。部分家庭在家庭消费的规划过程当中，借助于消费计划降低非必要开支，之后将家庭收入减去必要的支出，剩余的资金则用于储蓄。因此居民的储蓄率比较高，反映出我国居民的朴素理财思想。我国家庭的传统理财习惯，强调消费规划同时忽视投资规划，对金融理财的重视程度不够。
第二，缺乏理性规划以及理财目标。我国家庭除了守财奴以及月光族，同时存在部分家庭不善于规划家庭财务。同时部分家庭则认为只要认真工作并且努力挣钱，做好消费支出计划，财富会自然增加。但是物价不断上涨的背景下，财富积累的速度远远赶不上通胀速度。
第三，理财知识比较匮乏。根据相关的调查研究，我国家庭的财商指数不容乐观，虽然拥有追求财富的态度以及动机，不过知识面非常贫乏。目前我国金融市场提供的理财工具多种多样，其中储蓄可以说是家庭作为常见的理财工具，有着流动性高、收益低以及风险低的特点，可以说是家庭理财基础。熟悉储蓄技巧从而合理组合储蓄有重要作用。国债的收益性、安全性以及偿还性都比较高，因此受到家庭的青睐。基金以及股票作为近年来家庭投资的重要产品，得到更多家庭的认识，不过由于缺乏相关的分析能力，因此在正确地选择产品以及进出场的时机方面，困扰着大量的家庭投资者。保险具有保障功能，因而受到大多数家庭的认可，不过买保险主要在于保障，目的并不在于投资，如果将家庭的资金主要投入保险往往会出现财富的缩水问题。
第四，理财风险以及收益认识不足。部分家庭在金融理财过程当中追求低风险以及高收益产品。很多家庭认为在风险一定的情况下，金融理财产品的收益越高越好，同时在收益一定的情况下，理财的风险越低越好。金融理财风险以及收益间是正比关系，高收益难免会伴随高风险。所以对理财机构所承诺低风险以及高收益类的理财产品，在配置家庭理财产品方面需要态度谨慎，避免盲目轻信。部分家庭在分散风险方面缺乏应有的意识，或者是过高估计家庭承受风险的能力，在金融理财产品投资过程中，用大笔资金去投资某种特定的理财产品，市场一旦出现不利因素，容易使得家庭资产严重缩水。
三、家庭金融理财风险的防范对策
[论文关键词]互联网金融理财;余额宝;法律监管
一、互联网金融理财概述
（一）互联网金融理财的含义与特点
自2013年6月余额宝上线开始，互联网金融理财就开启了振兴之路，各种金融理财创新模式竞相发展，中国进入全民理财时代。理财，简单来说，就是对自己的财产和债务进行管理，以实现财务的保值、增值。互联网金融理财其实就是金融理财与互联网的结合，就是利用互联网技术通过各种互联网平台，实现金融消费者的理财目的。目前，互联网金融理财产品众多，涉足货币基金、保险、借贷等多种领域，截止2014年7月，互联网理财产品用户规模达到6383万，使用率为10.1%。
互联网金融理财有如此规模是因为其具有传统金融理财所不具备的特点，以余额宝等宝类产品为例。第一，手续简单、操作方便。余额宝是支付宝公司推出的，与天弘增利宝货币基金对接的余额增值服务，已有支付宝账户的用户只要将账户内资金转存至余额宝内，就意味着购买了增利宝货币基金进行投资，就可获得基金增值收益。第二，投资门槛低、实现零散化理财。余额宝转入单笔最低金额为1元，即其对接的货币基金的销售起点是1元，有别于以前传统基金1000元甚至更高的认购金额，大大降低了用户的投资门槛，调动其理财积极性，广泛吸收了社会零散资金。第三，当天结算、收益透明度高。收益当天结算，对于用户来说，在手机上打开操作界面就可以随时关注账户收益情况。
（二）互联网金融理财的风险
互联网金融理财相比传统金融理财有许多优势，但也存在着许多风险，除了理财的市场盈亏风险之外，还有其本身特有的风险。
1.网络技术安全与操作风险。互联网金融建立在网络技术的基础上，其理财平台的管理运行都需要强大的技术支撑，一旦网络技术出现问题，导致系统瘫痪，不仅影响产品信誉，严重地还会损及用户利益，发生纠纷。同样，由于互联网金融理财操作简单，一旦系统安全出现问题，极可能出现用户资金丢失、被盗的情况，甚至会导致用户个人信息的泄露，损及用户权益。
2.流动性风险。流动性是指资产能以一个合理价格顺利变现的能力。以余额宝为例，其收益率越高，资金赎回的比率就越低，其流动性就越好。而余额宝初期产品讲求的是“T+0”即时赎回，即账户资金能随时消费和转出，而账户内资金实际已投资于货币基金，这就使支付宝公司要用自有资金或客户备付金先行垫付赎回资金，而2010年央行《非金融机构支付服务管理办法》明确规定“禁止支付机构以任何形式挪用客户备付金”，因此，一旦出现用户扎堆赎回或巨额赎回资金的情况，余额宝的流动性就可能出现问题。虽然，支付宝公司针对余额宝用户又推出新的定期理财产品以吸引客户分流资金，但这种流动性风险依然存在。
3.法律风险。还是以余额宝为例，在其推出之初，大肆宣传“保本保底”高收益，资金被盗全额补偿等等，但却没有对余额宝的运行做出详细说明，也没有任何的风险提示。虽然在后期余额宝撤回“保本保底”的宣传承诺，也做出风险提示，但提示字句过小颜色过浅，并不足以引起警示，再加上相关法律的缺失，一旦发生纠纷，影响及后果难以估计。
二、互联网金融理财法律监管存在的问题
我国目前并没有建立完善的互联网金融监管体制，互联网金融整个领域及其各个方面都或多或少地存在监管问题，对互联网金融理财的监管也是如此。
（一）监管主体不一，监管权责不明
中国人民银行自2010年起就相继出台《非金融机构支付服务管理办法》、《支付机构客户备付金存管办法》等法规，对第三方支付机构的市场准入、业务规范等进行管理，也就是说支付宝公司的支付业务是受中国人民银行的监管。而余额宝是与货币基金对接的余额增值服务，应是由证监会进行监管。这意味着支付宝公司依据业务的不同，接受不同监管主体的监管，但是，由于余额宝账户中的资金可以自由消费、流转，如果没有对监管主体的监管权责依照具体标准作出明确规定，很可能出现监管空白或重叠的情况。甚至由于对理财机构的资金流转等监管不严，还会给犯罪分子以可趁之机，使其利用互联网理财的隐匿性和便利性从事洗钱等违法犯罪活动。
（二）平台定位不明，个人信息保护不到位
支付宝公司在《余额宝服务协议》中作出特别提示“本公司及其关联公司仅向投资者提供资金支付渠道，并非为理财产品购买协议的参与方，不对理财产品购买协议的协议方的任何口头、书面陈述或者向支付宝网上传的线上信息之真实性、合法性做任何明示或暗示的担保，或对此承担任何连带责任……本公司亦无义务参与与理财产品协议交易资金划转及支付环节之外的任何赔偿、纠纷处理等活动。”也就是说，支付宝公司仅将自身定位为支付平台，并不参与实际交易。但有人认为，支付宝公司在此交易中充当委托人的角色，即用户将资金置于支付宝账户中由支付宝公司进行管理，支付宝公司选定基金管理公司与其合作，再由基金管理公司对用户资金进行投资。到底支付宝公司在基金交易过程中应如何定位，其是否如其单方的服务协议说明的那样不承担任何责任？另外，余额宝推出一年多来，取得成绩的同时也出现过多起用户信息被盗、资金被盗刷事件，暴露出他们对用户个人信息保护不到位、技术安全不过关等一系列问题。
（三）信息披露不充分，风险提示不足
《中国证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规对基金管理人、基金托管人以及其他义务人的信息披露义务做出了相关规定，保证投资人能够按基金合同约定的时间及方式查阅或复制公开披露的信息资料。披露内容包括基金合同、招募说明书、托管协议、定期报告、重大事件报告、资产与份额净值、申购与赎回价格、基金发行与运作信息披露等等，而余额宝只在开通界面上设有小字的介绍链接，用户需要点击若干链接之后才能了解部分信息资料，甚至在开通账户之后在余额宝界面也不能查找到相关信息，难以充分保障用户的知情权。此外，宝类产品大多仅在界面下方显示一行“货币基金不等同于银行存款，市场有风险，投资需谨慎”的浅色小字作为提示，既没有更加详细的说明，也不足引起用户的重视。
三、完善互联网金融理财法律监管的对策
互联网金融理财作为互联网金融的一部分，对其监管应在互联网金融监管框架之内，除此之外，针对具体问题还要作出特殊的监管规制。
（一）互联网金融监管的一般规制
1.完善互联网金融立法，构建体系化监管制度。对互联网金融的监管，必须制定专门的互联网金融监管法律，完善互联网金融立法，依据明确的监管法律确定监管的原则和规范，确定监管主体及其职责范围，加强各部门之间的协作配合。从国际上看，各国对不同的互联网金融类别实行不同的监管，例如，美国对第三方支付实行功能性监管，实行较为严苛的监管方式，相反，欧盟国家对第三方支付实行机构监管，实行比较宽松的监管方式。我国应借鉴国际经验，根据国情和市场发展需要，选择妥适的监管路径，建立完善的监管体系。
2.强化监管重点，鼓励金融创新。互联网金融监管要做到主次分明，将保护互联网金融消费者的权益放在首位，以此为中心加强对消费者个人信息的保护，强化市场准入和信息公开制度，建立风险防范和预警机制。同时，充分认识到互联网金融的发展和创新对促进金融业和市场经济发展有重要的积极意义，因此，要在审慎监管的同时，鼓励互联网金融创新发展，这其实也是对互联网金融监管提出的特殊要求，要求我们建立的监管机制，既要灵活规定不限制互联网金融的创新发展，又要能将未来出现的创新发展纳入监管范围之中，使互联网金融能健康积极发展。
3.重视行业自律管理，加强各部门协作及国际交流。互联网金融监管必须依托已成立的互联网金融协会进行自律管理，通过联合设立专门互联网金融网站，分门别类地列出相关互联网企业的机构设置和信用等级，开设通报板块和投诉专栏，对违规企业公开通报，受理消费者的投诉并将投诉结果予以公开，以此来约束互联网金融机构的行为。由于网络的隐匿性，互联网金融很有可能成为投机者和犯罪分子进行不法活动的工具。因此，在加强监管的同时必须注重各部门之间的协调配合，不仅是监管部门之间，还包括与其他政府部门、司法部门的协作，同时，由于网络的即时性和跨地域性，还必须加强国际间交流合作，做到统一监管、共同打击犯罪。
（二）互联网金融理财监管的具体规制
1.明确机构定位，注重审查工作。首先要明确互联网金融理财机构在互联网理财过程中充当的角色，对此不应由机构自身声明或外界推测决定，而应由监管机构在考查相关交易信息、综合各方情况的基础上做出认定，确定相关机构的权利义务。并在此基础上，审查互联网理财机构的宣传信息和服务协议，如果发现有夸大宣传、规避风险提示或避重就轻推脱责任等情况，就要责令相关机构予以改正，作出相应处罚。
关键词：金融理财知识；中职教育；实践探索
一、金融理财知识在中职学生中普及的必要性
（一）人民生活水平提高的必然要求
我国改革开放已经30余年，经济的飞速发展给人民带来了富裕的生活。但是，新时代出生的青少年接受了过于物质化的生活方式，消费问题伴随着生活的改善一起产生了。针对北京、上海、广州等九大城市的中小学生消费调查报告显示，现在中小学生中，每月有固定零用钱的占98.6%，他们主要把零用钱消费于食、穿、玩三个方面。而对于剩余零花钱的使用，72%的学生表示一直花完为止，仅有28%的学生选择存入银行。华中师范大学陆玉红在《当前城市中学生消费存在的问题及对策》调查中发现，能够自由支配零花钱的中学生比例高达61.2%。和这种高自主性不同的是，同辈群体和社会潮流的影响造成中学生在消费时带有从众性，造成盲目消费，攀比风气甚至物质至上的享乐主义思想。
（二）中职学生金融知识匮乏的原因及表现
由于中职学生年龄较小,没有独立生活的经验,所以在面对生活中的问题时缺少应对和应变能力。再加上大部分中职学生来自农村，且不说家长对金融产品接触甚少,难以给学生进行有利、正确的指导，有些家长对金融行业的不信任也潜移默化地影响到学生，如家长不善于把钱存入银行，学生第一次来上学带着一学期的书费、生活费、住宿费等，存在路途中和保管过程中的安全隐患。再如，有些学生把银行卡和身份证都放在钱包里,一旦丢失就一起丢失。在使用ATM机时，出现吞卡、扣款未吐币、忘记退卡或密码等问题时,没有社会经验的学生会不知所措,不知如何解决问题,或者在处理问题时成为被诈骗的对象。如果教师可以提早给学生传授各种金融知识,分析各种银行卡、利息、贷款等在使用中可能出现的问题和解决方案,帮助学生科学的使用金融工具,在出现问题和困难时及时地给予指导,从而帮助学生在金融方面少走弯路,除了避免不必要的财务损失，更对其走上社会后能更加合理地运用钱币、银行、保险、证券来解决实际问题产生深远的影响。
（三）适应中职课程改革的需要
2014年11月，浙江省教育厅推出了《浙江省中等职业教育课程改革方案》，这表明“以选择性教育为理念，以多样化课程建设为抓手，以制度创新为取向”的浙江省中职课改工作已经全面展开。中职课改要求学校至少为学生提供两个选择：直接就业或继续升学。在此基础上，学校还要赋予学生更多的选择课程、选择专业、选择学制的权利。这次课改的核心思想就是要赋予学生更多的选择权，即更加关注和强调学生多方面素质的发展，比如独立探究能力、创新能力，当然也包括打理金钱和财富的能力。在市场经济蓬勃的今天，财富早已不再是人们忌讳的话题，正确对待财富和学习与金融相关的货币理财知识是中职学生人生观、价值观中重要的一课，尤其对很多第一次离开父母，完全拥有了对生活费支配权的中职学生来说，理财规划和财富管理的教育不但能适应我省中职新课改要求学生发展多方综合能力和素质教育的要求，更能较好地解决学生非常渴望了解金融知识，但苦于没有合适渠道的难题。
二、国外关于金融知识在青少年中普及教育经验的借鉴及我国的现状分析
（一）美国的金融教育
美国关于青少年金融教育的探索起步较早，比其他国家和地区发展更完善、更系统，这与美国社会浓重的商业氛围对教育体系的影响是息息相关的。1.纳入教育体系美国正式把面向全民的金融教育纳入国家法案是2003年颁布的《金融扫盲与教育促进条例》，之后美国有6个州通过立法，将金融教育列为12年学校教育（小学、中学）的必修课程。2.教育目标美国的金融教育在青少年的不同阶段有不同的要求，具体且明确：3—4岁能辨别纸币和硬币，辨认币值，并知道金钱并不是无限的；5岁知道钱的等价物及钱的来源；6岁能数钱；7岁会看价格标签；8岁学会储蓄，并知道要通过自己劳动赚钱，懂得自食其力的道理；9岁能够制订开销计划，并比价；10岁懂得记账、节约，以备不时之需；11岁能分辨广告里的信息是否真实；12岁懂得正确使用银行业务中的基本术语；12岁以后直至高中毕业阶段则鼓励孩子从事一些购买股票、债券等投资活动，利用业余时间打工赚钱，从而为以后步入社会做好充分的准备。3.课程内容与形式美国金融教育课程内容丰富，以中小学生为例，其金融特色课程包括：儿童与金钱管理、人生理财、个人财务开支计划、储蓄和投资、金融决策、高中理财计划项目等。比如“股票游戏”就是一门非常具有特色的金融教育课程，它主要把学生分成若干个小组，分配给每小组假定投资本金1000万美元作为股本，让学生从纽约股市的几百家企业中选择投资对象，进行买卖股票的模拟操作。除此之外，还有“金融扫盲月”，网络平台服务活动，联储会定期举办全国性的金融教育校园挑战赛，模拟市场金融活动，组织参观联邦储备银行等金融教育活动，对象涉及中小学及大学在校生。
（二）我国广东省率先试点，将金融教育纳入国民教育地方课程体系
2015年9月，广州市36所中小学在开学时正式试点开设金融理财知识教育地方课程，参加学生将近一万人，广州也成为我国内首个将金融理财知识教育纳入国民教育地方课程体系之中的试点地区。该课程以金融证券基础知识的学习为核心，以培养学生金融理财意识、基本能力、经济素养为基本目标，以塑造学生正确的财富观、理财观为教学理念，力争通过基础教育普及金融证券知识，培育合格金融消费者和投资者，从青少年阶段开始加强投资者教育工作。广州市第十六中学是广州市教育局授牌的其中一所广州市财经实验学校。该校校长杨霞介绍，学校的金融理财课程以“综合实践课+金融理论课”的形式开展。其中，综合实践课分为校内实践与校外实践。校内实践每年有大规模的商品交易会，模拟网上理财操作、迎春花市模拟投标、“我的创业梦”论文大赛等。校外实践则以参观银行、证券公司等金融机构为主。金融理论课高一的主题是“理财金钥匙”、高二的主题是“一生的理财计划”。君武课程实验班的学生每周三下午上两节课。家长和学生对此反应积极，普遍表示支持。由此可见，随着国家经济的进一步发展以及国际经济、金融的国际化全球化的进一步加强，国民尤其是青少年的金融知识水平将对一个国家经济发展水平起到深远的影响。广东省率先在中小学中普及金融知识，将金融基础作为一门基础必修课。而作为相同年龄段的中职学生，很大一部分将在毕业后跨出校门走向社会，面对风云变幻的复杂社会经济形势，他们对金融基础知识的需求更加强烈。我们亟须在中职的课程中阐述金融原理，介绍金融工具和常识，分析变幻莫测的金融现象，让金融学走向更多的学生，让学生能够树立科学、合理的投资观、消费观和金钱观，这是中国经济市场化的需要，是资本市场走向成熟的需要，也是实现国家、民族可持续发展的需要。
三、在本校开展“从零开始学理财”金融理财知识选修课的探索与实践
中职学生的学习认知特点决定了更有效的金融素养培育需要在实践中开展，为此，本校金融骨干教师在设计金融理财普及系列课程时，就以如何让学生“走进金融业、走近金融人、参与金融事”为指导思想和设计主线。其中，比较有特色的是学校“走进金融博物馆”“采访金融人士”“金融嘉年华”的实践课程。
（一）“走进金融博物馆”课程
该课程是以教师在线播放中国人民银行的数字资源——《反假货币展》和中国钱币博物馆、金融博物馆的在线资料让学生身临其境地走进中国钱币和金融的历史，从而了解货币的起源。从古巴比伦《汉谟拉比法典》中关于借贷的详细记载和中国早有春申君放贷的故事，让学生走进信用的历史，进而了解银行一词竟然来源于意大利语Banco(即“坐长板凳的人”)，这些活灵活现的金融史让学生对金融知识产生兴趣，进而不再觉得金融是多么神秘难懂的知识。
（二）“金融嘉年华”课程
该课程是学生在组织与服务中展现才能、体现责任的实践课程。该课程的实施由教师指导、金融专业学生负责落实，其主要对象是本校的非金融专业学生、外校高中和初中学生等。该课程设置了“虚拟投资比赛”“企业ERP沙盘大挑战”“金融知识竞赛”“银行实务技能大比拼”“知识飞毯”五个模块。其中，最真实紧张的是模拟股票交易市场，各类股票使参与的学生眼花缭乱，学生可以决定百万资金走向。是盈是亏？全在学生的一念之间，这一念需要知识、智慧、勇气，这就是“虚拟投资比赛”的模块。“企业ERP沙盘大挑战”既是一次经济知识的竞赛，又是一次领导力、团队精神、企业家自信心的比拼，在校内以ERP沙盘软件为平台，组建虚拟公司管理团队，做出关于公司产品价格、产量、营销费用、生产投资以及研究和发展费用等复杂决策，参赛团队要根据宏观经济环境和竞争对手的情况，适时调整战略决策，经过几轮较量后，业绩最好的团队将胜出。“知识飞毯”模块中，学生一起乘坐时间飞船到金融发展的起点，一步一步见证“金融”的成长。在这里，学生一起来到金融殿堂与中外专家们对话，观智者们的较量，论成功的契机；在这里，每个学生都可以感受到前所未有的刺激。
（三）“采访金融界人士”课程
通过实施“采访金融人士”课程，让中职学生学会基本采访、采访提纲设计、报告撰写等技能之外，获得交流合作能力、即时应变能力，更重要的是，通过了解金融人士的素养、成功轨迹，为自己树立成功的信心。本校曾邀请到浙商保险湖州分公司总经理徐雪珍，与学生交流她在保险职业生涯中的点点滴滴，让学生近距离接触金融业成功人士，变身小记者做现场采访问答。王同学说：“我觉得我收获到的不仅是对金融方面更深的了解，还有对当今社会更清楚的认识。快节奏的生活给各行各业都带来了更高的要求、更大的压力，而对金融界人士所具有的素养要求也越来越高。这些良好的素养不是一朝一夕习得的，是需要不懈努力的。”学校的金融选修课程让学生“走进金融业、走近金融人、参与金融事”，开阔了非金融专业学生的眼界，让学生发现别样的风景。本校从2014年开设该课程至今，从25个学生选课到有200多名学生参与，此课程越来越被学生喜爱。笔者深信学生在中职阶段有这样一段关于金融理财方面的学习经历，一定会对他们的现在和未来产生影响，帮助他们学会一些基本的金融知识，进而树立理性、正确和成熟的价值观。
参考文献：
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摘要衍生金融工具作为金融工具的创新，自20世纪70年代以来在世界范围内得到了迅速的发展，如今，衍生工具不仅在金融市场被广泛使用，越来越多的企业也开始积极地运用金融衍生工具进行投资、筹资和风险管理等理财活动。本文从企业投资、筹资、员工激励以及税收筹划四个方面分析了衍生金融工具在企业理财中的应用，并提出应当注意的一些问题。
关键词衍生金融工具功能公司理财
衍生金融工具作为金融创新的产物应运而生，它不断突破金融体制的禁锢，不断适应资本市场的需要，并按照现代市场经济运行的规律迅速发展。现如今，衍生金融工具在企业理财管理中主要运用于企业投资、筹资、员工激励以及税收筹划四个方面。
一、衍生金融工具在企业投资中的应用
现如今企业投资的对象众多，利用衍生金融工具进行投资以获取收益，也是企业常见的理财目标。衍生金融工具在企业的投资管理中，主要是针对企业投资收益和投资决策方面的管理。①在投资收益方面，企业可以通过杠杆效应，以较少的资金获取较大的收益，企业还可以利用期货、期权等衍生证券，创造出各种各样的套期保值投资组合，来减少或消除系统风险，以此保证公司预期的收益。②在投资决策方面，传统的投资评估方法主要采用贴现现金流量法，如净现金流法，从静态的角度考虑投资面临的风险和收益，往往忽略了管理者在整个投资过程中的灵活性，因此不能正确地评估投资项目的价值，从而导致投资决策的失误，将期权思想引入实物投资领域，把投资中存在的选择权视为一种期权，运用期权理论中的技术将不确定性量化并结合净现值法加入到评估的行列中，可得出相较于传统方法更适合进行投资决策的分析。
二、衍生金融工具在企业筹资中的应用
企业筹资管理中主要运用的衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。在筹资管理的具体运用中主要是针对筹资成本管理而言。具体表现在以下几方面。①锁定筹资成本。利用衍生金融工具，企业可以将筹资成本通过重新定价进行锁定。当上市公司为避免在筹资期间利率上升或外币升值都使企业蒙受汇兑损失时，可以同时签订远期合约来锁定远期汇率和利率，规避相关风险，锁定成本。②降低筹资成本。互换合约是企业理财最常用的衍生金融工具之一，包括货币互换和利率互换。例如企业在同种货币的外汇债务中，当利率看涨时，应将浮动利率转换成固定利率。而当利率下跌时，应将固定利率转换为浮动利率，这样不仅可有效降低筹资成本，还可以使企业在不影响资产负债表的前提下实现有效的资产与负债的优化管理。③有效抵制被收购。随着现代企业之间的竞争日趋激烈，购并成为企业发展的方式之一，收购与反收购已成为企业筹资决策中应予以考虑的重要因素，认股权证已常被用作反收购的重要手段。如当一家企业有大量的认股权证未被行使时，可以减少以至免除被收购的可能，从而有效抵制被收购。④改善资本结构。企业通过发行可转换证券可使债券向权益资本转换，当股票价格发生有利变化时，债券持有人通过将到债券转为股票的方式，使的企业得到进一步筹资，从而改善企业的资本结构，增加筹资的灵活性。
三、衍生金融工具在员工激励方面的应用
现代企业的委托问题会产生巨大的成本，使得企业价值降低，股东利益受损。利用衍生金融工具可有效缓解信息不对称问题。例如利用期权激励方法实现企业管理者的参与约束，“激励”是解决冲突的主要手段。提供期权激励会使得经理人努力工作，实现企业价值最大化；企业股价上升会使得经理人通过行使期权获得利益，这就使经理人会像所有者一样思考和行事，从而有效地降低了成本，改善信息不对称状况。
四、衍生金融工具在税收筹划方面的应用
虽然金融衍生工具是在传统金融工具的基础上发展而来，确与传统金融工具有着根本的区别，这给传统的税收制度在对衍生工具征税时带来了一些困难。一是，纳税人可能在传统交易和衍生品交易中作出有利于自身的选择。二是由于金融衍生工具自身的一些特性，决定了难以形成统一的征税办法，加上不同国家对衍生金融工具的征收原则不同，最终产生了差别性的税收制度。这些差别存在税收的整个环节中，包括税的性质、适用范围、纳税数额、纳税时间等，这些差别很容易引起投资者的税收套利行为，从而逃避了现有税收的规定达到避税目的。因此，在衍生金融工具税收制度不完善的情况下，企业利用金融衍生工具获取税收利益是大有可能的。例如，在税收与风险对冲具有一定相关性的情况下，公司在决定利用金融衍生工具以实现对冲风险的作用之外，考虑获取税收利益就成为自然而然的事情。
五、结语
衍生金融工具像一把双刃剑，在给现代企业带来效益的同时，还带来了风险。在选择衍生金融工具投资时，需要加强风险防范和管理，要充分认识其风险性、了解充分的信息条件、坚持风险控制为目的、尽量匹配风险与收益。伴随着全球经济一体化发展，企业也应顺应潮流与国际接轨，积极合理地运用金融工具进行理财活动，使之成为企业发展壮大的法宝，因此正确运用衍生金融工具对现代企业理财有着重大现实意义。
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———瑞思学科英语CEO夏雨峰根据采访情况来看，与经济危机前相比，大部分家长对孩子的教育投资开始趋向理性。李先生，出租司机，女儿正上初中。他说自己虽然收入有所下降，但并没有打算改变女儿的教育资金投入，“还是尽量给孩子提供最好的条件吧，只要我们能负担得起。”
而金女士的情况则有不同，她原本是一家汽车4S店做销售，因为汽车行业受到的影响比较大，现在已被裁员，家里每个月就少了2000元的收入。“说到孩子，教育方面的投入还是不能省，衣服、玩具，这已经开始有意识地控制了，但给女儿报的舞蹈班并不打算取消。”大多数受访父母觉得金融危机的影响开始显现出来，经济压力也相对增大，但受到传统文化的影响，中国家长的普遍心态大多都是“再穷不能穷孩子”，会尽量保证孩子教育资金的投入，即使缩减孩子费用，也只是一些非必须项目，如衣服、文具、游戏玩花费等。中国素有重视教育的传统，家长们这种“不差钱”的想法，其实正是国人重视孩子教育的一种体现。
随着经济的发展和社会的进步，人们对于教育的看法已经有了一些改变。很多人认为，给孩子在教育方面花的钱，不仅仅是一种投入，更是一种投资。金融危机爆发之后，人们越来越深切地感受到，那些文化素质和技能水平越高的人，具备抗风险的能力越高，其工作往往也越稳定；反之，前途就越渺茫。一个人文化素质与技能水平的高低，是与其教育投资，尤其是未成年时的家长对他的教育投资成正比的。可以说，家长投资孩子的教育，不仅能产生满足现时家庭精神生活或个人心理需求的效用，还能在未来为家庭或个人带来物质上的收益。
教育投资也许回报期长了一些，但是这种回报却是最可靠和最值得期待的。教育投资已经或正在成为居民消费的首选项目和重要部分，也就成为很自然的事情了。当然，教育投资并不仅仅是指家庭对子女的金钱投入，也包括文化投入、时间投入以及精力投入等。而且教育投资也并非越多越好，它同样面临着一个适度的问题，否则也可能过犹不及。
家长焦虑易产生教育误区金融危机突显儿童理财教育重要性：当越来越多的成年人陷入经济困境，这更提醒我们，儿童时期的理财教育有多么重要。早教育，早进行系统性的理财教育，将是孩子一生的财富。———新浪财经初三学生海天跟记者说，最近父母总是反复和他强调，现在工作难找，竞争很激烈，抓紧学习很重要，如果今年高中考不上，未来就没希望了。开学前几天，父母已经把整个学期的学习计划、补习计划都排满了。这让海天感觉厌烦，觉得读书一点意思也没有，被逼急了有时会闪过轻生的想法。
北京市青少年服务台的工作人品介绍，像海天这样因学习压力变大前来咨询的人数比以往上升了近三成。他们的家长普遍因金融危机而产生竞争压力，并且把这种压力转化为对孩子更严格的学习要求。对此，心理咨询师分析说，一些家长往往把一次失败和终生失败关联起来，急切地把自己的价值观强加给孩子建议家长首先应该放松自己的情绪，鼓励孩子发挥自身特长，在这个基础上循循善诱，激发孩子的求知天性，让孩子对学习产生兴趣和进取心。
面对金融危机，还有的家长认为我们遭遇经济萧条，不希望孩子将来也遭遇这种情况，怎么办呢?于是加大孩子的教育投资，让他在正常学习之外参加更多的辅导班，掌握过硬的本领，即使遇到金融危机，他也不至于被公司裁员。越是经济形势不好，家长内心深处的安全需求越强烈。这也是非理智心态的一种表现，除了会给家庭带来经济负担外，还会将这种隐形的精神压力转向孩子。让孩子了解经济情况一项对旧金山市场274户家庭为期10年的调查发现，赚钱多少并不会对未来的幸福感造成太大影响。
不过，一家人能否一起坦率地讨论所面临的经济总是却有确会影响幸福———谈论得越多，感觉越好。———调查机构经济情况不稳定的时期，家长与孩子的沟通就显得尤为重要，告诉孩子经济状况，让孩子了解家庭收支，让孩子与家长共同承担，既是对孩子的诚实，也是对孩子的锻炼。
当然，这并不意味着家长可以对孩子们无所不言。关键是既要解释清楚情况，又要只告诉他们那些他们该知道的事情，但家长不要过分渲染恐慌情绪。尽量保持以往生活的节奏和状态，让孩子从心理感到即使家庭经济状况有些变化，但事情仍在父母的掌握之中。
有些父母为了让孩子安心学习，即使被裁员也努力掩饰，不要小瞧孩子，他们照样能从父母的细节表现上看出端倪，不明所以的他们会更加敏感和恐慌，不知道家里发生了什么事情。父母要给孩子信心，让孩子们帮助你找到节约的办法或者更好地支配开支，只要全家共同努力，照样可以过得很开心。心理学家们已经证是：从购物和财产上面得到的快乐转瞬即逝。
给孩子们一些权力，让他们在家里如何节约开支的问题上有发言权，这比给他们买昂贵的礼物更有意义。北京市西城区教育研修学校的杨国斌表示：虽然目前金融危机影响开始显现，但对家长教育资金投的影响到底有多大还有待进一步观察。无论是增加教育投入还是缩减教育投入，家长首先要理性分析，既不盲目跟风也不过度恐慌，因为每个家庭，每个孩子的情况都不一样，最重要看是否对孩子将不定期发展有利。专家观点：理财教育从孩子抓起许多教育专豪发出呼吁：理财教育应从孩子抓起。这应该可以说是金融危机对我们的一个启发。
关键词：法与金融 公司理财 制度影响 回顾 展望
20世纪末，由La Porta，Lopez-de-Silanes，Shleifer和Vishny（以下简称“LLSV”）所倡导的“法与金融”研究浪潮成为近年来财务学最前沿、最活跃的研究热点，研究思路和研究方法被引入到财务会计信息的跨国比较研究领域，对国家间制度环境差异的影响进行了直接的实证检验，这些研究中涉及的国家间制度环境因素主要包括法律渊源、法律制定、法律执行、政治体制及文化价值等。
一、法与金融视角下公司理财制度影响研究综述
（ 一 ）政治是一种资源 政府或政府政策作为一种竞争工具， 能拓展企业的外部生存空间， 为企业创造一个对自己有利的竞争环境（爱泼斯坦，1969）。企业集团或行业性的政治活动可为本行业赢得经济利益（Olson ，1965）。Pittman（1976）、Salamon & Siegfried（1977）、 Aplin & Hegarty（1980）、Epstein（1984）等通过研究也得出了与Olson相同的结论。之后，Brenner（1980）， Zardkoohi（1985），Hillman、Zardkooki 和Bierman（ 1994），Douglas（1995）对企业的政治资源、政治策略及政治绩效分别进行了定义，并通过研究发现，企业采取各种政治策略影响公共政策制定过程，与政府建立良好的关系，可能减少不确定的交易成本， 获得各种政治与经济利益。而且，上市公司高管的政府背景也是一种有价值的资源（Fishman，2001）。
（ 二 ）融资与制度因素研究 公司融资分为权益性融资和债务性融资，不管是权益性融资还是债务性融资，都不仅受到公司自身业绩的影响，也会受到国家相关法律法规及政府相关监管部门的影响。特别地，在政府管制比较严重的发展中国家，政府、国家相关法律法规及政府相关监管部门对公司融资具有决定性的影响，政治联系确实会影响公司的融资策略，Leuz and Oberholzer （2005）就发现在印尼有政府背景的公司由于容易获得贷款而基本上不到国外融资。已有研究基本上集中于两个方面：制度对债务融资的可获取性和权益资本成本的影响。（1）债务融资的可获取性。Tian（2001）、Johnson and Mitton （2003） 、Faccio （ 2006） 、Adhikari ， Derashid and Zhang （ 2006） 等学者通过研究发现，在政府管制比较严重的发展中国家，国家会出面帮助面临偿付银行贷款困难的有“政治关系”企业的度过难关，拥有“ 政治关系” 的企业能从国有银行那里获得更多的贷款，而且贷款的期限相对也较长，而且，拥有政府背景的董事或者管理层能够让公司更容易地获得债务融资、享受更低的税率等好处。此外，相比没有“ 政治关系” 的企业， 拥有“ 政治关系” 的企业即使存在更高的违约率， 也能从国有银行那里获得更多的贷款； 而且当与企业有密切关系的政党其政治权力得到提高或者在选举中获胜时， 这些企业获得的优惠贷款会更多（Khwaja 和Mian ，2005 ）。之后，诸多的学者该关系展开了研究，得出的研究结论基本相似。（2）权益资本成本的影响。在投资者法律保护较弱的情况下， 内部人承担了更高的可分散风险， 也因此提高了公司权益资本成本；相反， 内部人可以通过减少持股充分地分散风险， 公司权益资本成本也随之而降低（Himmelberg，Hubbard and Love，2002；Hail and Leuz， 2003；沈艺峰等，2005）。由于我国股票发行制度、股权融资软约束、业绩考核制度和内部人控制等深层制度原因，造成股权融资的实际成本远远低于债务融资成本（黄少安和张岗，2001）。进一步，徐浩萍、吕长江（2007）认为，最终控制人是地方政府的企业，政府角色转变对权益资本成本没有显著影响； 对非国有企业，权益资本成本随着政府对经济干预程度减小而降低。
（ 三 ）投资与制度因素研究 （1）制度对企业投资决策的影响。利用当地的税收优惠政策是外资企业投资区位选择的第五个重要因素（魏后凯等，2001），包括税收优惠在内的政策虚拟变量对于吸引美国的对华投资有着显著的影响（徐康宁等，2002）。企业所得税税率、再投资减免、进口环节减免税、地区开放级别等多种政策因素均会显著的影响外资的流入，经过加总的综合优惠政策的总影响力是比较大的（李宗卉、鲁明泓，2004）。而且，加速折旧政策和投资抵免政策的施行，会增加企业对设备类和建筑类固定资产的净投资（Jorgenson and Hall，1967），这与Gravelle（1994）的计算结果相符。除税收制度外，方军雄 （2008）认为，地方政府直接控制的企业更易实施本地并购、更多的实施无关的多元化并购，而中央政府控制的企业则可以突破地方政府设置的障碍，实现跨地区并购。而且，在社会资本水平较高的省份，上市公司更倾向于对外投资，也更愿意与其他企业组成共同控制的合营企业，并且其多元化投资的意愿更强，而且社会资本与政治关系在公司投资决策中所起的作用是可相互替代的（潘越等，2009）。（2）制度对企业投资效率的影响。一定条件下，制度会导致企业过度投资或投资不足问题，这两者无疑都会影响企业的投资效率。当财政补贴小于长期负债时，财政补贴能够抑制公司的过度投资行为，但投资不足的趋势会增强，而减税能够抑制公司投资不足；当财政补贴大于长期负债时，财政补贴和减税都能减少公司的投资不足（何源等，2006）。地方政府控制和地方政府干预会显著提高自由现金流的过度投资，而金融发展存在熊彼特效应，可降低自由现金流的过度投资（杨华军和胡奕明，2007）。我国企业普遍存在过度投资行为，国有企业相比非国有企业过度投资更严重，现金流与投资行为显著正相关，第一大股东持股比例与股权集中度在某种程度上能够制约过度投资，但举债在我国并不能对过度投资发挥有效的抑制作用（汪平和孙士霞，2009），魏明海和柳建华（2007）的研究支持了这一结论，并认为公司内部治理结构和外部治理环境的改善会制约国有企业的过度投资行为。
（ 四 ）企业运营与制度因素研究 制度可以不同的方式和路径对企业运营的各个环节产生重要的影响。一方面，私有企业常常受到政府官员的随意侵害，甚至随意终止其生产活动（Frye and Shleifer，1997； Shleifer and Vishny，1998；Pearson，1997等）。另一方面，由于产品和信用市场不发达，支持市场发展的制度欠缺，政府常常对经济资源的配置实施很强的控制，导致私有企业不能够完全依赖于市场来获得经济资源（McMillan，1997）。但是，市场化水平越高的地区，公司受政府干预越少，从而雇员规模越小（曾庆生和陈信元，2006），也就是说，当上市公司管理层面临较严格的市场和法律约束时，其管理专业主义、雇员效率和总要素生产率越高（Fan、Wong and Zhang，2009）。集体企业内的政府控制能够帮助企业维持较低的生产采购成本，却伴随着较高的管理费用和财务费用（杨治等，2009）。而且，地方政府控制的企业雇用人数和劳动力成本显著高于非政府控制企业和中央控制企业，政府层级越低，其控制下的国有企业雇员越多、劳动力成本越高，而上市公司所处地区的市场化程度改善有助于减轻这一负面影响（吕伟，2006）。
（ 五 ）公司价值与制度因素研究 目前关于制度因素影响公司价值的研究，大多从公司与政府部门或公司与重要的政府官员之间的关系出发来进行研究的。Roberts （1990）、Fishman （ 2001）、Johnson and Mitton （2003）均认为，公司价值与公司有关联的政府要员的状态之间存在显著的联系。在发展中国家或者处于转轨经济中的国家， 由于政府控制着大量的社会资源，企业拥有“ 政治关系” 能给企业带来一定的价值（施莱弗和维什尼，2004 ）。在我国政府控制尤其是县级和市级政府控制对公司价值产生了负面影响（夏立军和方轶强，2005）。更进一步，高管的地方政府背景对公司价值的正面影响要显著大于中央政府背景，高管的地方政府任职背景在政府干预比较厉害的地区能增加公司价值，政府干预越强烈，这种正面影响也越强烈（吴文锋、吴冲锋，2008）。
（ 六 ）利润及利润分配与制度因素 制度对于企业真正形成的利润会存在影响，更多的可能却是指制度对财务报表上会计利润数字的影响，即制度会造成企业的盈余管理，导致了企业会计利润数字的变化。而关于利润分配，很多国家直接通过法律法规的形式对此作出了限定。（1）利润与制度因素。投资者保护越好的国家其盈余管理的程度越低（Leuz、Nanda and Wysoeki，2003）。而且，非上市公司中的盈余管理行为更为普遍，且若国家的法律执行水平较低其上市公司的盈余管理程度则较高；欧洲国家间的证券管制法规、会计规则等对上市公司与非上市公司盈余管理的影响程度存在差异（Burgstahler、Hail and Leuz，2005）。在美国，交叉上市的非美国公司的盈余平滑程度更高、价值相关性更低、会计盈余稳健性较差；来自弱投资者保护国家的交叉上市公司的盈余管理程度更高；而且制度环境对于会计规则执行非常重要 （Lang，Raedy and Wilson，2006）。在我国，以盈余为基础的公司首次公开发行、配股增发、扭亏摘帽以及对高管人员的业绩考评等制度安排引发了上市公司大规模的盈余操纵现象（蒋义宏，1998； 陆建桥，1999；李增泉， 2001）。甚至，审计师缺乏应有的独立性及其与上市公司的合谋加剧了上市公司强烈的高估盈余的需求，甚至地方政府也参与了上市公司的盈余管理（陈晓、李静，2001）。（2）利润分配与制度。Hubbard and Palia （1995） 、Crawford et al . （1995）、Kole and Lehn （1999） 及Bryan et al . （2005）均发现在放松管制后，银行经理的薪酬水平上升，同时薪酬对业绩的敏感性有所增强。在我国，国有股及法人股控股比例越低， 公司独立发展意识就越强， 越倾向于将利润留存于未来发展， 公司就越易于采取股票股利替代现金股利（吕长江、王克敏，1999）。相反，无论是政府控制的上市公司还是企业法人控制的上市公司，只要国有股或法人股集中度比较高，都会倾向于发放较高的股利（Lee and Xiao，2002；Wei etal.， 2002）。此外，市场化程度越高，公司倾向于发放更多的现金股利，并且，市场化程度的这种影响在由非国有产权控制的公司中更为明显（雷光勇和刘慧龙，2007）。
二、法与金融视角下公司理财制度影响研究的评价与展望
（ 一 ）法与金融视角下公司理财制度影响研究的评价 从上述文献综述可以看出，关于公司理财活动与制度因素的研究取得了如下的成果：政治是一种资源，而且公司的理财活动中无不贯穿着政治的影子；制度因素对于企业的融资活动具有重要的影响。一方面，影响了企业银行贷款，长期贷款等债务性融资的可获取性，也造成了中小企业融资难问题。就我国而言，由于债券的三方管制，二方交易的格局，更是加深了一般企业发行债券和中小企业融资的难度。另一方面，制度因素的存在也影响了权益资本成本的大小，从而造成了企业股权结构的不合理问题；制度因素对于企业投资的影响。大多学者对于这个问题的研究侧重于税收制度对于企业投资行为和投资效率的影响；但是有的学者也关注到了我国特有的“预算软约束”所导致的过度投资；有些也关注到了企业对于“政治关系”的投资；有些也注意到了政府对于企业多元化投资的影响；制度因素对于企业运营的影响。学者们分别从制度对企业雇员人数、现金持有量、自由现金流量、资本配置效率、低的生产采购成本、较高的管理费用和财务费用、高壁垒行业进入的难以程度及企业重组和并购的影响等方面研究了制度对于企业运营的影响；制度对于企业价值的影响。学者们认为，政府影响了企业的价值，但是市场化的程度和公司治理的环境有助于降低这种影响；制度对于企业利润及利润分配的影响。盈余管理一方面影响了企业利润的大小，同时也影响了利润的初次分配，IPO制度及税收制度无疑都会影响企业的盈余管理，但是良好的内外部制度环境可以提高盈余管理的质量；股权结构和市场化程度的高低则会直接影响企业的利润分配政策。
（ 二 ）法与金融视角下公司理财制度影响研究的未来发展 公司理财中制度因素研究存在以下不足：第一，上述文献都没有从整体上系统研究制度因素对于公司理财的影响，而且现有的研究成果无论国内外大多以实证研究为主，并没有从根本上研究制度制定的出发点和制度因素影响公司理财的机制；制度有外部和内部之分，现有的文献大多从外部制度进行研究；目前对于制度因素的研究大多只分析了制度对公司理财的影响，甚少研究公司理财对制度的影响和需求。第二，制度对于融资的影响，大多都没有谈到融资制度本身对于融资的影响，特别是债务融资制度对债务融资的影响，也甚少探讨企业内部管理制度对于融资的影响。第三，制度对于投资的影响中，大多研究成果集中在税收制度对于投资行为的影响上，较少涉及对于投资效率的研究；对于对内投资的研究稍多，对于外部投资的研究较少，如我国企业热衷于对外投资的制度因素的研究基本没有；对于企业内部制度对投资的影响也基本没有涉及。第四，制度对于企业经营的影响中，企业经营的策略，对企业经营活动所涉及到的各种政策的研究甚少涉及，对于企业经营中制度对人力资本的影响也没有太多的研究。第五，制度对于企业价值的研究，大多采用窗口事件研究“政治联系”对于公司股价的影响，较少研究制度对债权人价值的影响。第六，制度对于利润及利润分配的研究中，大多从盈余管理的角度探讨了制度对盈余的影响，较少研究制度对盈余质量的影响，没有谈到利润分配制度本身对于利润分配的影响，而且利润分配应该涉及到公司高管们在职消费及股权激励，还有对公司职工和对国家税收等方面，现有研究均涉及较少。
未来研究方向：第一，采用采用规范研究方法和实证研究方法相结合来进行研究。在归纳总结现有文献的基础上提出问题，分析阐述公司理财与制度的相关理论基础。从公司理财的各个环节出发，采用实证的方法研究分析制度基础对于公司理财的影响和公司理财对于制度基础的影响和需求。第二，从公司外部制度和内部制度两方面，整体上系统梳理分析了制度因素对于公司理财的影响，从根本上研究制度制定的出发点和制度因素影响公司理财的机制，而且考虑了公司理财对于制度的影响和需求。第三，探讨在享受制度所带来的正面效果的同时，如何尽量避免和防止制度带来的负面效应，如何及时地进行相关制度的修订和完善。
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笔者以为，现阶段，新农民要着重凸现以下几种理财观念。
一是有关市场中人们行为的基本观念。其中重要的是双方交易意识――“对方和你一样聪明”：意指每一个交易都至少存在两方，在你根据自己的利益作出决定时，对方也会按照自己的经济利益行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此，你在作出决定时要正确预见对方的反应。它告诉我们，既然交易的成功是双方的事，那就不能只顾自己的利益最大化，因为对方和你一样聪明。
机会成本意识――“鱼和熊掌不可兼得”：意指为了得到某种东西而所放弃的东西。在资源等条件既定的情况下，选择了某个行动就要放弃另一个行动，二者不可兼得，我们就把不得不放弃的东西作为得到的那个东西的机会成本。比如，一般而言，40岁及以上左右的农民就不宜外出打工，其实，并不是因为找不着事做，更重要的是外出打工得到的远比失去的少的多（如家人照顾不到、外去收入不一定高等等），也就是说，机会成本太高了。
有效引导意识――“非特殊情况不跟风”：意指当所有办法都失败时，寻找一个可以信得过的榜样作为自己行动的引导；但是，得符合自己的实际。比如，你在陌生的地方选择餐馆吃饭时，往往会选择人多的那家；但是，必须要看是否符合自己的饮食习惯以及价格是否可以承受等。也就是说，我们不能盲目“跟风”。不过，这不会帮助你找到最好的办法，却常常可以使你避免作出最坏的行动。
二是有关增加财富的观念。首要是有价值创意意识――“你的点子与人家就是不一样”：意指新创意能获得额外的报酬。这种观念主要适应于办厂（商店）等。
其次是比较优势意识――“你在某一方面有专长”：意指专长能创造财富。它告诉我们：在市场上要赚钱，就得有并发挥你的专长，一方面，要掌握一门特长或技艺，“三百六十行，行行出状元”；另一方面，要发挥专长，并且要学会“取长补短”。
还有沉没成本意识――“不要对已经花出去的钱念念不忘”：意指已发生或承诺、无法回收的成本支出。沉没成本是一种“一去不复返”了的成本，对现有决策而言是不可控成本，不会影响当前行为或未来决策。从这个意义上说，我们在投资决策时应排除沉没成本的干扰。比如，你饿了花2元钱买一碗面而又不慎摔泼了，那么，在这时，下一步不管你决定吃什么，你都不要考虑这2元钱了，否则，对你只有不利。
三是有关资金投资的观念。如货币时间价值意识――“今天一元钱比未来一元钱更值钱”：意指货币在经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，但并不是所有的货币都具有时间价值，货币只有被当作“本钱”投入生产经营（“做生意”）才能变得更有价值。这就要求我们“做生意”时，一个是要明白“现金为王”的道理，另一个是尽量“早收晚付”，尤其是资金紧张时，应收的款项，能早则早，而应付的款项，能迟则迟。
风险报酬权衡意识――“对额外风险有额外收益”：意指高风险要求获得高收益。一些人以储蓄进行投资并得到回报，另有一些人愿意放弃未来的消费机会而在现在消费。假设面对不同的投资机会，我们应把钱投到哪儿呢？首先，这取决于你对风险的态度。其次，风险是有价值的，有什么样的风险就有什么样的报酬。高风险项目的预期收益比较高，所以有些人就会投资风险高的项目，以得到比预期更高的回报。第三，这里所讲的投资必须有个前提：合法投资。不合法的投资是无任何收益可言的，终究是害人害己害国家。
分散投资意识――“别把鸡蛋放在同一个篮子里”：意指在作出储蓄与各种投资的决定时，为了使风险最小而收益最大，要投资于各种有不同风险与收益的方面。也就是说，既不能完全投资于无风险的项目（如钱存银行），也不能完全投资于有风险的项目（如买股票），而是要把不同风险与收益的项目组合起来。有人对闲钱投资（使用）所采用的“三分法”即风险高、中、低的项目各投三分之一，就是一个很好的例子。
增量（边际量）意识――“吃第一碗饭与吃三碗饭感觉是不一样的”：意指在作出某种决定时，所考虑的不是某个指标的总量，而是增加量（边际量）。经济学中，把某个自变量变动引起的因变量的变动量称为边际量，并把作出决定时从事某项活动（投资）所增加的成本称为边际成本，把从这项活动（投资）中得到的好处称为边际收益，只要边际收益大于边际成本，而不管其总收益为多少，则该活动（投资）就是有利的。也就是说，总量并非所有时候都是有益的，有时，关注增量（边际量）更科学、更明智。
