时间：2023-05-30 09:26:08
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇财务风险预警，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、企业内部财务风险形成原因
企业产生财务风险的原因很多，不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。而财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成内部财务风险，存在于财务管理工作的各个环节。
1、企业管理者盲目追求规模扩张，决策缺乏科学性。在现实工作中，许多企业的管理人员缺乏风险意识，认为只要做大做强，企业就会有发展前途，风险意识淡薄，从而导致决策失误，这是财务风险产生的重要原因之一。成功的企业总是追求更大的成功，不断扩张是每个企业内在的冲动。然而没有明确目标和科学决策的盲目扩张，会使一个本来健全的企业陷入混乱。这种增长不仅会给企业带来财务风险和经营亏损，甚至会使企业彻底崩溃或破产。
2、企业筹资方式不当，资本结构不合理。由于筹资决策失误等原因，企业资本结构不合理的现象普遍存在。企业盲目追求利益最大化，过于追求成本最低的筹资方式是错误的。目前，可供企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券、融资租赁和商业信用。不同的筹资方式在不同的时期会有各自的优点与弊端，如果选择不当，就会增加企业的额外费用，从而减少企业的应得利益，影响企业的资金周转最终产生财务风险。
3、企业财务关系混乱，内部管理不完善。企业内部财务关系混乱，内部管理不完善，是企业目前存在的通病，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。
由于上述原因的存在，如果企业对其不快速做出相应的反映或处理，这些原因都将会在一定程度上，或直接或间接地促使企业走向破产，或引发企业的财务危机的产生，财务预警恰好起到了对财务危机进行事前预报并防患于未然的作用。
二、财务预警模型研究的简要评述
我国有关财务风险预警分析的研究起步较晚，而国外开始相关领域的研究比较早，已经有企业将财务风险预警模型投入实际运用当中。下面将对一些常见的预警模型进行介绍。非量化分析主要包括：标准化调查法、“四阶段症状”分析法、“三个月资金周转表”分析法、流程图分析法、管理评分法等；量化分析分为单变量判定模型和多变量判定模型。本文主要介绍量化分析。
1、单变量预警模型。单变量预警模型即是运用个别的财务比率来预测财务危机的模型。美国学者WilliamBeaver通过对1954-1964年期间的79个失败企业和相同数量、相同资产规模的成功企业的比较研究提出了单变量预警模型。他认为预测财务失败的比率有：(1)现金保障率=现金流量/债务总额；(2)资产收益率=净收益/资产总额；(3)资产负债率=负债总额/资产总额；(4)资产安全率=资产变现率-资产负债率，其中资产变现率=资产变现金额/资产账面金额。他的研究认为现金保障率能够最好地判定企业的财务状况。其次是资产负债率，并且离失败日越近，误判率越低。
单变量预测模型法简单易懂，但其缺点也较明显。(1)由于单个比率不像多个财务比率能够反映企业的整体财务状况，所以要求企业在建立模型时要选择最能反映企业财务运行核心特征的财务比率作为预测指标。(2)企业的核心管理层为了掩盖真实财务状况往往会对某些财务比率进行粉饰，故由这些不真实的财务比率所作出的预警信息就失去了可靠性。(3)对同一家公司，预测者可能会因使用比率的不同而得出不同的预测结果。
2、多变量预警模型。多变量预警模型即是运用多种财务比率加权汇总而构成线性函数公式来预测财务危机的一种模型。多变量预警模型中当属美国纽约大学教授Altman的Z-Score五变量模型的应用最为广泛。它是根据1946-1965年期间，在相当规模及行业里，提出破产申请的33家破产企业和33家非破产企业作为样本，在经过大量的实证考察和分析研究的基础上，从最初的22个财务比率中选择了5个，使用破产企业破产前一年的数据和非破产企业在相应时段的数据，用统计方法对5个财务比率分别给出一定权数，进而计算其加权平均值(即Z值)。Z-Score五变量模型的差别函数表示如下：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5(式中：Z-差别函数值)
X1-营运资金A资产总额；
X2-留存收益A资产总额；
X3-息税前利润A资产总额；
X4-普通股和优先股市场价值总额÷负债账面价值总额；
X5-销售收入A资产总额；
由于该模型来自于对上市公司的研究，应用范围不广，故此后Altman重新评估变量X4将其确定为：股票账面价值(所有者权益)/总债务账面价值，新的模型被Altman称之为Z模型，其基本表达式为：
Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.998X5
当z≥2.99时，陷入财务困境的可能性很小；当2.7≤Z＜2.99时，有陷入财务困境可能；当1.81≤z＜2.7时，陷入财务困境可能性很大；当z＜1.81时，陷入财务困境的可能性非常大。
Z模型克服了单变量预警模型的缺陷，几乎包括了所有预测能力很强的指标。它除了可预测本企业的财务发展状况外，还可以分析企业的竞争对手、供应商、客户及利益相关公司的情况。
但其局限性在于：(1)不具有横向可比性，即不可用于规模、行业不同的公司之间的比较。(2)采用的是按权责发生制编制的报表资料，没有考虑到较为客观的现金流量指标，可能不能真实反映企业现实的财务质量。
为了解决权责发生制原则所带来的人为操纵财务比率的问题，增加了两个有关现金流量分析的指标：现金盈利质量率和现金增值质量率。现金盈利质量率=现金盈利值/净利润。其中，现金盈利值是根据现金流量表提供的财务信息计算出来的企业现金净收益。现金增值质量率=现金增加值/留存收益。其中，现金增加值是企业支付了各项现金分配后的留存现金收益。
3、其他预警模型。目前，还有其他一些比较常见的财务预警的分析方法，如人工神经网络分析法、F分数模型、近邻法、分类树方法等。可见，财务预警模型是随着实际运用的发展而不断完善、更新的。
三、构建财务预警模型的建议
基于上述分析，笔者认为应依托现代计算机技术、网络通信技术、数据库技术以及管理学、财务学、统计学和各种优化技术，尽快构建起科学有效的现代企业财务预警系统。构建现代企业财务预警系统注意以下问题：
首先，建立适合本企业的财务预警模型，并使其具有动态发展性特点、行业特点、企业规模等许多因素均会影响财务预警模型的预测精度。应积极借鉴美国、日本等国业已成功开发并应用的预警模型，来建立和完善适合我国企业的财务预警模型。
其次，管理信息系统的建立和完善是财务预警系统有效运行的基础和前提，财务预警系统的有效运行依赖于管理信息系统的建立和完善。财务预警系统是为企业管理信息系统服务的，离开了管理信息系统，财务预警系统也就失去了存在的价值。因此，企业必须建立和完善管理信息系统。
再次，定性方法与定量方法相结合，财务指标与非财务指标兼顾选择哪些财务指标作为建立财务预警模型的变量，对模型的预警精确性和可靠性将产生较大的影响。
【参考文献】
[1]江少华：企业财务风险的预警预报系统研究，财会研究，2005，(1)。
关键词：财务风险；分析方法；预警
企业面临的财务风险主要来源于自然环境的不确定性、社会环境的不确定性、市场经济的复杂变化、企业理财过程及经营活动的复杂性和经营者能力的局限性以及所使用的手段与方法的有限性。
一、财务风险的分析方法
尽管财务风险的成因多而复杂，但在财务风险阶段，企业可以采取定性分析与定量分析相结合的方法来识别企业的财务风险，以便企业分析评估，有效防范。
（一）定性分析方法
1、专家会议法。专家会议法是指依靠一些专家，对预测对象的未来发展趋势状况做出判断而进行的一种集体研讨形式，互相交流，互相启发，通过讨论与辩论，取长补短，去异求同，全面考虑并得出结论。
2、头脑风暴法。头脑风暴法是通过专家间的相互交流，引起“思维共鸣”，产生组合效应，形成宏观的只能结构，进行创造性思维，它又分为直接头脑风暴法和质疑头脑风暴法。直接头脑风暴法是根据一定规划，通过共同讨论具体问题，发挥宏观智能结构的集体效应，进行创造性思维活动的一种集体评估，预测的方法；质疑头脑风暴法是一种同时召开两个专家会议，集体产生设想的方法。
3、特尔菲法。特尔菲法是在专家个人判断和专家会议方法的基础上发展起来的一个新型直观预测方法，它采用函询条差的方法，向同预测问题有关领域的专家提出问题，然后将他们回答的意见综合整理、归纳，匿名反馈给各个专家，再次征求意见，然后再加以综合反馈。这样经过多次反复循环，而后得到一个比较一致且可靠性较大的意见，该法对未来发展中的各种可能出现和期望出现的前景做出概率估价，因此该法为决策者提供了多方案选择的可能性，具有较大的优越性
（二）定量分析方法
定量分析是指通过一系列指标的计算测定企业财务风险的大小，分析财务风险。是管理与防范控制财务风险的前提，主要的分析方法有杠杆分析，标准离差分析和层次分析。
1、杠杆分析。通过对经营杠杆系数（DOL）和财务杠杆系数（DFL）的分析率衡量企业经营风险和融资风险的大小以及杠杆利益水平的高低。
（1）经营杠杆，是指由于企业存在着固定成本而出现的息税前利润变动率大于业务量变动率的现象，衡量经营杠杆作用大小的指标是经营杠杆系数（DOL）。
其计算公式为：
DOL=（EBIT/EBIT）÷（Q/Q）=1+A/EBIT
式中：EBIT为息税前利润变动额；EBIT为变动前息税前利润；Q为销售变动额；A为固定成本总额。
上式表明，DOL是与特定的人销售量和固定成本比重相联系的。
首先，DOL随着A的变动而同方向变动。只要企业有固定成本存在DOL总是大于1。在EBIT给定的情况下，DOL作用的发挥可以通过改变A的比重来实现，A的比重越大，DOL越高，经营风险就越大；A的比重越小，DOL越低，经营风险就越小。因此，我们可以把固定成本比重看作是DOL的“支点”，通过改变这一支点的位置来改变企业的经营风险。提高企业的盈利水平。
其次，DOL随着销售量的变动而反方向变动。销售量上升，DOL下降，EBIT增加，但销售量的上升或下降必须以盈亏临界点为基础。销售量越接近盈亏临界点，其DOL就越大，在达到盈亏临界点时，DOL达到最大，超过盈亏临界点时，其DOL开始递减。因此，当销售量达到盈亏临界点之后，企业应充分利用现有生产力，努力扩大销售，这样不仅可以增加企业的EBIT而且还可以降低企业的经营风险。
（2）财务杠杆，是指由于企业举债经营存在着固定利息费用从而出现的普通股每股收益（EPS）变动率大于息税前利润变动率的现象，衡量财务杠杆作用大小的只表示财务杠杆系数（DFL）。
其计算公式为：
DFL=（EPS/EPS）÷（EBIT/EBIT）= EBIT÷（EBIT-I）
式中：EPS为普通股每股收益变动额；EPS为变动前普通股每股效益；EBIT为息税前利润变动额；I为负债利息总额。
从上式可以看出：第一，当EBIT
财务杠杆效应=负债额*（负债利润率―负债利息率）
=B*（K―I）
财务杠杆效应不一定只产生财务效应，当K>I时，财务杠杆会产生正效应，在K和I一定时，B越大财务杠杆效应越大，即杠杆收益越大；如果K
（3）总杠杆，经营杠杆与财务杠杆的连锁作用称为总杠杆作用。衡量总杠杆作用大小的指标是总杠杆系数（DTL），它是DOL和DFL的乘积。即：
DTL=DOL*DFL
=（EPS/EPS）/（Q/Q）
显然，总杠杆作用超过了单个杠杆的影响作用。
企业使用财务杠杆的目的是想通过长期债务或发行优先股对企业资产进行资金融通，并对这些资产合理充分的利用，产生一个高于固定资金成本的投资报酬率，从而提高普通股的每股收益。然而，长期债务的利息、租赁合同下的租金及优先股股息等式一项固定性支出，如果企业对其所拥有的各项资产加以利用所赚回的利润低于这项固定性支出时，则导致必须用普通股收益来弥补这个差额，从而会使普通股的收益率低于企业的投资报酬率，甚至会出现亏损。因此，企业越多使用财务杠杆，固定性费用支出越大，DFL越高，对权益资本变动的影响越大，融资风险就越高。为减少破产的风险，提高股东收益水平，企业必须合理、适时地调整负债规模，以降低财务风险，充分发挥财务杠杆的正效用。
2、标准离差分析。从投资的角度来考察，根据投资方案在各种经济状态（概率）下的可能收益率、平均收益率和概率分布来计算标准离差。标准离差是可能收益率与平均收益率的偏离程度。标准离差越大，表明财务风险越大。由于标准离差不便于与其他同行业、企业相比较，故还需要计算标准离差率，对各种可能收益率下的概率确定有效的办法是依据企业历史资料，结合市场分析和行业特点现状、企业前景和社会经济环境的影响综合确定。
3、层次分析法。层次分析法是一种普遍是用哪个的定性与定量相结合，将人的主观判断用数量形式表达和处理的多准则决策（评价）方法。采用层次分析法测定企业财务风险的大小，可以从短期偿债能力和长期偿债能力两个方面进行。反映企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速度比率；反映企业长期偿债能力应着重围绕以下两个方面进行分析。
（1）获利能力：企业赚取的利润越多，偿债能力就越强。已获利息倍数指标，是说明企业当期获得的收益能在多大程度上满足当期利息费用开支的需要，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数，其计算公式为：
已获利息倍数=EBIT/利息费用
=（净收益+利息费用+所得税）/利息费用
公式中的“EBIT（即息税前利润）”是指损益表中未扣除利息费用和所得税前的利润利息保障倍数的重点是衡量企业的支付利息的能力，没有足够大的息税前利润，资本化利息的支付就会发生困难。只要已获利息倍数足够大，企业就有充分的能力偿付利息，财务风险就越小，反之，财务风险会越大。在有财务杠杆作用的情况下，该指标维持在1-3是适当的。
（2）资本结构：企业的资本结构中债务占得比例越高，无力偿还债务本息的可能性也就越高，说明企业的筹资风险越大，使用的指标主要有资产负债率、净资产收益率、总资产周转率等。
二、财务分析预警
（一）利用滚动式现金预算表进行短期预警
企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于有没有足够的现金用于各种支付。因此，有必要立足于对现金流量的控制和检测的短期预警方式。企业现金流量预算的编制，是企业财务管理工作中极为重要的一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，是经营者能及早采取行动，为能准确地编制现金流量预算，企业应建立以销售预算为主导及起点，进而包括生产、成本、费用、资本、及现金等各个方面的全面预算体系。在全面预算之下，预计未来现金收支的状况，以周、旬、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算，采用滚动方式编制现金预算，有利于提高现金预算的准确性，并真正起到短期财务预警的作用。
将滚动式现金流量预算配合每日现金收支报表及每周（或每日）现金收支预估表，既可以构成一个较为完整的短期财务预警系统，使企业经营者及财务管理人员能尽早得知潜在的现金缺口而采取相应的措施。
（二）长期财务预警系统
长期财务预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个模块构成。获利能力和偿债能力是公司财务评价的基本部分，而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平。此外，公司的发展潜力尤其值得重视。在具体预警指标的选择方面，又考虑到各指标间既能相互补充又不重复，尽可能全面综合地反映公司运营状况。
1、获利能力。获利是企业经营的最终目标，也是企业能否生存和发展的前提。
2、偿债能力。偿债能力是指企业偿付到期债务的能力。一个企业如果没有足够的偿债能力，应付突发事件的能力就很弱，这样的企业很危险。
3、经济效益。企业经营所得。
4、发展潜力。企业理财的目标是财富最大化。一个有远见的经营者决不会把眼光停留在目前的运营状况，企业的发展潜力也不容忽视。
三、财务风险的防范
企业财务风险管理方法的讨论主要是侧重风险防范，这主要是因为：企业可以规避的财务风险只是面临财务风险中的较小部分，对企业整体财务风险水平影响不大，风险减轻是风险发生后的补救措施，风险一旦发生损失就不可避免，任何补救措施只起到消极的减损作用，且一直成本较高。同样，风险融资也是事后管理，风险管理成本较高。风险防范的方法有：风险转移、风险分散、风险缓冲等。
（一）财务风险转移
1、控制性财务风险转移。转移会引起风险及损失活动，即将可能遭受损失的财务及有关活动转移出去。这种随所有权转移而实现的转嫁属于风险控制型转移，是转移风险的一种主要形式。例如：商业银行信贷资产的证券化。银行优质资产证券化将极大地改善银行资产的流动性，以未来收益权的转移为代价将未来的不确定性，即市场风险转移到银行体系外。通过这种方式，赋予商业银行信贷资产以流动性，从而达到转移风险的目的，通过风险的转移和流动，再改善银行资产的质量，进而达到良性循环的目的。
2、保险转移。保险转移，即将标的物面临的财务损失转嫁给保险人承担。保险转移是经济单位或个人，以缴纳保险为条件，将自己可能遭受的风险成本转移给保险公司，承担全部或部分成本的方法。由于保险转移是以保险费为条件的，因此转移之前就发生了风险处理成本，所以考虑保险转移时，应充分考虑保险转移的成本问题。
（二）财务风险降低
风险降低法师通过付出一定的成本来减少损失出现的可能性，降低损失程度。这部分讨论资金回收风险中的结算资金回收风险；预付、出借资金回收风险；对外担保风险。风险的防范措施主要集中在对客户资信的评价方面，是结算资金回收风险防范的一个方面。结算资金向货币资金的孵化，这一过程主要由财务部门负责。企业在管理应收账款时要遵守以下各项原则：确保快速收回应收账款；维持公司利润和销售的最大化；维持和客户的关系；提高公司的形象。应收账款发生的目的是增强企业竞争力，提高商品市场占有率，扩大商品销售量和利润的实现，但是企业应收账款不能及时收回会影响企业正常的生产经营活动。
（三）财务风险缓冲
企业遵循谨慎性原则，建立风险基金，为风险较大的长期负债建立偿还基金；提取一定比例的准备金，如坏账准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备、长期投资减值准备等来降低和缓冲财务风险。
总而言之，财务风险是客观存在的，并且对企业的盈亏与否、经营状况如何具有举足轻重的作用，要完全消除风险及其影响是不现实的，这种客观存在决定了我们在投资过程中只能尽量充分的而不能完全地认识和避免。
财务风险贯穿于企业的财务系统，并体现在各种财务关系上，而财务系统受许多不确定因素的影响，由于各种因素的作用和条件限制，财务风险影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和企业生存的安全性，最终威胁企业的收益。
关键词：财务分析；风险预警；管控机制；研究
一、现代化企业财务风险预警现状及其问题
（一）现代化企业财务风险预警现状
就现状来看，我国多数中小企业组织机构并不健全，管理缺乏科学性，运营水平相对较低，企业管理水平与企业规模脱节，两者之间的不协调对于企业的经营发展造成负面影响。企业在制定发展规划时也未将外部环境纳入考虑，这就导致在宏观经济调整时，企业始终处于一个较为被动的状态。此外，还有很多中小企业本身具备较高的财务风险，财务状况较为复杂，变化十分突然，实施财务预警系统本身存在一定的难度。当前，我国上市公司的财务预警系统已经相对成熟，不过较为倚重其数据分析以及计算的功能，对于预警系统的变化则缺乏关注，故而并未对其变化产生的原因进行细致的分析，导致其作用难以全面发挥。
（二）现代化企业财务风险预警所存在的问题
首先是认识不清的问题。我国多数企业领导更加看重企业的生产及营销，而缺乏对于财务管理的重视，或是仅仅关注于企业的利润变化，并未切实认识到企业财务管理工作的重要性，这对于财务分析工作的正常进行及其作用具有一定的影响。其次是技术分析所存在的问题。最为突出的问题即是会计信息真实性相对较差，而会计信息的真实性则是建立在财务预警系统基础之上的。在实际工作过程之中，在各种因素的影响之下，会计信息会存在不同程度的失真，这就对企业财务预警系统的有效性造成了较为严重的影响。其次是技术分析片面性的问题，即过于强调技术分析的客观性，并未站在主观角度进行探讨。最后则是技术分析的狭隘性，在企业生产经营活动不断开展的过程之中，企业的资金也会随之不断变化，而企业资金变动则是企业实际经营情况的反映，加强对于企业资金变动的研究，无疑能够更加清晰的了解企业的经营状况。不过就实际情况而言，多数企业虽然十分重视企业资金的变化，但并未关注企业活动对于资金变化所造成的影响。
二、企业财务风险预警管控措施研究
（一）加强对于企业财务预警机制的认识
为了做好企业财务风险预警工作，首先就必须认识其重要性，企业领导务必积极转变自身认知，将企业财务风险预警视为企业经营管理的手段及方法，并着手建立企业财务风险预警的各项制度，通过各项措施来提高企业管理质量。再者，企业领导班子必须认识到财务风险预警对于企业管理所带来的影响，以求切实提高分析质量，进一步促进企业效益的提升。
（二）提高企业财务预警制度的科学性
首先应当遵循市场经济的原则，对企业财务预警系统的指标体系进行建设，其基本原则囊括了市场敏感性、可操作性、针对性等多个原则；其次，需积极拓宽财务风险预警模型变量的范围，促进其合理性的提升；再者，慎重选择非财务目标的引进，在全面分析企业实际状况的基础之上，切实提高其风险预测能力。最后，着手进行长期财务预警分析指标体系以及短期财务预警分析指标体系的建立，并将两者予以结合。
（三）提高技术分析能力
企业应当切实加强会计基础工作，促进会计信息真实性、科学性的提升；其次，需着重完善财务分析制度，使其与企业当前发展的规划相一致，并做好人员的选拔及任用工作，明确所有工作人员的所需承担的责任以及必须实现的目标。最后，还需结合企业实际情况，做好调查分析工作，提高财务风险分析工作的针对性。
（四）完善内部预警机制
积极完善企业财务风险内部预警机制，切实发挥预警系统功能，建立对策库，收集相关数据，确保在遭遇类似问题时，能够及时地提供切实、有效的解决方案。
关键词：财务风险 预警体系 构建策略
一、财务风险预警体系概述
财务风险预警体系主要是为了预防企业在经营活动过程中发生的财务风险，它利用专业的分析方法对企业的财务报表，经营计划等相关财务资料进行综合分析，通过监测敏感性财务指标的变化对企业的财务风险进行预测，及时发现并报告企业生产经营过程中可能发生的风险，以便管理者快速采取措施预防风险的发生，保证企业经营活动的正常运转。财务风险预警体系贯穿于企业经营活动的始终，当前，仅仅依靠人力无法迅速做出反应，必须借助计算机技术对企业的风险进行实施监测，企业财务必须实现信息化才能对企业财务风险做出迅速的预测。
财务风险预警体系是一项系统的工程，构建财务风险预警体系对企业的生产经营活动具有重要的意义。在构建时必须遵循以下原则：首先，预测性原则。财务风险预警体系的构建以预防为主，防治结合。企业财务控制指标众多，在构建预警体系时要选择独立性较高的能够反映财务状况的指进行综合分析，并对其实施监测，预测可能发生的财务风险，采取措施及时预防风险的发生。其次，动态连续性原则。财务分析预警体系是对企业财务指标实时监测的动态连续的过程，通过对财务指标的监测分析，不仅能够反映企业目前的生产经营状况，还能够预测企业未来的发展趋势，加强管理者防范风险的能力。最后，统一性原则。企业财务风险预警体系以财务相关资料为依据，相关财务资料信息的核算方法和口径必须保持统一，只有这样才能保证财务预警体系预测的准确性和连续性。
二、企业财务风险预警体系的主要内容
（一）剖析引发企业财务风险的原因
1、企业财务风险发生的外部原因
引发企业财务风险发生一方面是由于外部宏观经济环境的变化，随着经济全球化的发展，国际环境竞争日益激烈，宏观经济政策发生了变化，这些都造成企业经营环境的不确定性，对我国企业的生产经营产生影响。另一方面，由于我国产业发展的趋势的改变，经济的发展要符合建设美丽中国的要求，国家大力发展低污染、低耗能、高附加值和技术含量高的企业，这是经济和社会可持续发展的必然要求。因此，高污染、高耗能的产业在激烈的竞争环境下就会面临被淘汰的困境，财务风险发生的可能性会增大。
2、引发财务风险的内部原因
首先，不合理的资金结构可能会导致企业资金链断裂，加大财务风险。目前，很多企业的资金结构都不合理，负债资金的比例远高于权益资金的比例，如果负债资金过高，权益资金就会过少，企业的偿债能力不足，财务负担加重，企业可会因为资不抵债而破产。其次，企业的应收账款所占的比重过大。目前企业竞争日益激烈，不少企业为了扩大产品销路，采用赊销的方式销售产品，盲目采用赊销的方式忽略对客户信用的评价，应收账款的坏账增加。应收账款比例过大而无法周转资金，企业的财务风险就会加大。最后，企业投资决策失误，盲目多元化。现在经济的发展日益多元化，很多企业也采取多元化的发展战略，适度多元化有利于企业找到新的经济增长点。但是如果企业不具备足够的实力盲目收购其他企业，这种错误的投资决策会增加企业的财务风险。
（二）重点监测企业财务风险
企业财务风险是企业财务预警体系主要监测的风险，它是企业在生产经营过程中负债过多到期不能偿还债务的风险，主要表现为财务支付风险和财务结构风险两种形式。监测财务支付风险主要检测现金流动能力、资产变现能力、内部融资能力和逾期负债能力四个方面。现金流动能力反映了企业现金支付的风险程度，资产变现能力是企业流动资产占总资产的比例，资产变现能力越大，支付风险就越小。内部融资能力强也能够减少企业支付财务风险的发生，逾期负债越少对企业越有利。
企业财务结构风险的监测主要是表现在资产结构风险、负债过度、应收账款坏账风险三个方面。财务项目的比例分配不合理容易导致财务结构风险的发生，资产结构风险是由于企业各类资产所占总资产的结构比例不合理导致企业的经济效益低下产生的财务风险，在企业中流动资产必须保持合理的比例。在企业资产结构中，负债所占的比例不宜过高，容易引发因为负债过多无法再融资的情况发生。除此，不要忽略企业债权的收回，应收账款坏账率过高容易导致企业资产周转不灵，影响企业的正常经营。
（三）选择合适的企业财务预警分析方法
财务风险预警体系主要是依据企业相关财务资料，对能够反映企业财务状况的独立性较高的财务指标进行分析，为了准确的分析预测企业财务风险必须将定性分析和定量分析结合起来。第一，比较分析法。企业风险预警体系的构建要遵循动态连续的原则，要将企业现在的数据资料和过去的数据资料进行对比分析，找出现在与历史的差异，能够更加清晰的了解企业的财务风险状况，对于预测未来财务风险具有重要意义。第二，因素分析法。企业财务风险受到众多因素的影响，利用因素分析法对财务风险体系指标的分析，找出影响财务风险的主要因素，有针对性的做好预防措施。第三，比率分析。比率分析是财务分析方法中的一种，能够直观的反映企业的经营情况，有利于企业管理者及时发现企业潜在的风险。
三、企业财务预警体系的构建策略
关键词 ：企业；财务风险；预警；管理
企业的财务风险主要是指在企业的各种财务活动中，因受一些不确定因素影响而使得企业实际财务收益与预期的收益产生一定的偏离，从而给企业造成蒙受损失的可能。随着世界金融危机的不断出现和市场竞争的日益激烈，企业必须要积极建立财务风险的预警系统，健全风险管理机制，从而确保企业的健康发展。
一、构建企业财务风险预警的相关措施
1.建立健全企业财务风险预警系统
财务风险预警系统贯穿于企业生产经营活动的整个过程，其主要是企业信息化的基础上，依据企业自身经营计划、财务报表和其他财务资料，利用金融、市场营销、企业管理和财会等理论，并采用比较分析、数学模型、比例分析以及因素分析等方法而进行的示警预报。
财务风险预警系统的建立不仅可以让企业经营者对一些潜在的财务危机做好应对的准备，及时地找出财务危机产生的根源和经过，给企业的管理经营者提供一些改善财务危机的建议和措施，从而能够为企业未来的管理和经营提供良好的借鉴作用。
2.树立企业的风险防范意识，做好信息管理工作
风险防范意识的树立是保障企业内部财务风险预警系统成功建立和正常运行的前提。因此，在日常工作中企业内部的全体员工，尤其是领导管理阶层要牢固树立企业的风险防范意识，并极采纳合理建议。
企业要加强财务风险预警组织机构的建立，积极遵循“职责独立、专人负责”的原则，从而确保企业的各项风险预警工作能够得到严格的落实，以避免受其他机构的影响和干扰。而在企业信息的管理上，要不断对资料信息系统进行升级，并及时对系统信息进行刷新，以确保各项财务信息的准确性、及时性和有效性。
3.建立健全企业财务风险的分析和处理机制
对财务风险的高效分析是企业财务风险预警系统的关键和核心。而企业财务风险的处理则主要是一些改进方案、补救办法和应急措施。其中，改进方案是对企业管理经营中一些薄弱环节的改进措施，目的是避免和杜绝类似财务风险事件的再次发生；而补救方案则是指当财务危机发生后要采取有效的措施来尽可能地控制损失或减少损失；应急措施是指当财务风险或财务危机出现时，要采取有效的方法和手段进行规避，以避免危机的不断恶化。
4.将企业的财务风险预警系统和其他各项制度建设进行有效地结合
企业作为一个整体，其内部的任何活动都可能会影响到客户对企业的满意度，这就要求企业内部的财务管理要与其他管理活动保持良好的衔接和沟通，同时还要使企业财务风险的预警系统与其他子系统之间保持协调和一致性，并实现资料数据的共享。因此，要规避企业的财务风险，就需要将企业的财务风险预警系统与其他各项制度建设进行有效的结合。
5.遵循和坚持成本效益原则
企业内部财务风险预警系统的良好构建还需要积极遵循和坚持成本效益原则，并使实施预警信息产生的价值能够大于实施预警信息产生的成本，以确保财务风险预警系统构建的有效性和经济性。一般情况下，企业自身的财务风险在很大程度上取决于其内部的现金流量状况。当前企业所面临的财务风险主要包括投资风险、筹资风险、利益分配风险以及资本运营风险等，这些财务风险贯穿于企业财务管理的整个过程，不利于企业的协调稳健发展。因此，在新时期的发展中，企业要通过建立财务风险管理机制来防范和控制各类财务风险的出现，以最大程度地降低企业的风险损失，保障财务安全，从而实现企业运营价值的最大化。
二、企业进行财务风险管理的有效措施
1.积极建立相关的风险预警机制，提高企业应对外部经济环境的能力
复杂多变的经济环境是造成企业财务风险的重要原因，外部的经济环境等因素对企业内部的财务管理有着深刻的影响。面对复杂多变的外部经济环境，企业要加强对其变化趋势和规律的研究，并通过建立相关的财务风险预警机制来有效地掌握外部市场环境的变化，并预测出企业所要面临的财务风险的危机。同时，根据对外部经济环境的预测结果，企业应积极制定相关的应变措施，加强对企业内部财务管理办法和政策的调整，以提高企业应对外部经济环境的能力，减少或避免因外部环境的不利变化而对企业的财务管理造成冲击，从而到达降低企业外部财务风险的目的。
2.建立相关的财务决策机制，提高企业财务决策的科学性
当前企业财务决策中所采用的主观决策和经验决策在一定程度上增加了企业财务决策的失误率，而错误的决策又会大大增加企业所面临的的财务风险。面对这种情况，就需要企业在发展中建立相关的财务决策机制，提高财务决策的科学性，从而防范和减少财务风险的出现。具体来说，企业首先要明确自身的财务决策目标，并确保财务决策目标和企业总体目标的一致性，这是提高企业财务决策科学性的前提。最后，还要对财务决策实施过程进行有效的监督，从而保障企业财务决策的顺利实施，降低风险所带来的损失。
3.确定科学合理的企业资本结构
企业的理财目标和资本结构对财务风险的产生有着重要的影响，这就要求企业要确立科学合理的资本结构，以规避各种财务风险的出现。企业资本结构的合理与否主要受企业筹资决策的影响，因此，企业在进行筹资时应根据自身的实际情况，对与筹资相关的影响因素进行综合的考虑，从而确定出合理的资本结构。
4.建立和完善企业内部的财务风险管理制度
完善管理制度能够明确企业财务风险管理的方向和目标，也是防范和减少企业财务风险的重要措施。同时，企业要不断强化企业自身的内部控制，加强对企业资金的有效管理，以提高其资金的利用率。并对当前的业务流程进行全面的梳理，以找出其中潜在的财务风险和相关的控制措施。另外，还要加强对当前财务控制制度的审核，对其中存在的监管漏洞要进行及时的补充和完善，从而增强其抵御各类财务风险的能力。
加强对企业财务风险的管理，提高企业财务风险预警能力是当前企业应对激烈市场竞争的有效路径。企业要积极建立财务风险预警系统，建立健全财务风险的相关管理机制，从而确保企业的健康持续发展。
参考文献：
[1]许璐.房地产企业财务风险预警管理研究[D].武汉理工大学，2012(11).
1.建筑投资存在风险。我国建筑行业存在激烈的竞争，为了确保建筑工程项目顺利运营开支、弥补工程不足，诸多建筑企业会进行各类投资活动来获取利益；建筑企业获得资金之后，常会进行债权、股权投资，这两类投资都存在较大的风险性，例如BOT不能得到预期的收益，BT投资无法按期进行回购，通过这些项目所得利润要远远地低于建筑企业的实际利润率水平；如果长期难以兑现和控制投资收益，将会导致投资无效益，引发长时间的挂账，一旦不能及时清理挂账，将会引起巨大的建筑企业内部财务风险。
2.资金回收存在风险。建筑行业普遍存在的“收款难、盈利难、找活难”现象。企业回收资金风险指企业在回收应收账款过程中存在各种风险：（1）建筑施工所需周期较长，不同单位直接的账款按月结算，所以企业要在建筑前期投入较多的资金、财力、人力和物力；（2）部分业主不能严格执行合同所列条款，常常没有足够的结算资金或者把资金挪到其他事项中，寻找各类借口拖欠工程账款，增加了坏账、呆账风险，上述业主将自己的投资风险和投资成本间接地转给了建筑企业，导致建筑企业承担了较大的投资风险和成本，这也将建筑企业置于巨大的内部财务风险之中，容易引发债权损失。
3.收益分配存在风险。建筑企业在收益分配方面也存在一定风险：（1）确认成本风险，由于受到汇率变动、反馈信息失真和通货膨胀影响，可能出现多计收益、少计成本现象，导致利润虚高，增加了企业实际应缴纳税金金额；（2）收益分配风险，一些建筑企业没有健全的财务预算体系，也缺少相应的资金统筹，企业资金的真实情况与利润分配和工资调整之间缺少联系，容易导致投资者无法把握分配收益的金额、形式和时间。如果建筑企业对外分配大量资金，会使企业背负过重的资金成本，这样势必会将其建筑企业偿还债务的能力，增加其财务风险。
二、构建财务风险预警体系
1.总体设计预警体系。科学设计财务风险预警体系，能够及早预测建筑企业可能存在的财务风险：（1）企业要依据自身实际发展特点，合理规划、积极设计预测财务风险的指标；（2）建筑企业要逐步建立健全财务预警机构，该职能机构不能直接参与企业日常生产经营和管理，需要独立地进行企业经营管理分析，确保财务预警的持续化及日常化。
2.构建预警指标。
2.1构建外部预警指标。（1）国家各项产业建设：该项预警指标的规模变动和投资结构会影响市场对建筑业的实际需求情况；（2）经济风险政策：我国市场经济改革中，经济政策的不确定性会直接影响建筑企业的正常运转；（3）各行业之间的竞争风险：当前，我国建筑行业面临着上行发展压力；（4）建筑行业自身的市场风险：建筑行业的自身发展具有特定周期性，会影响建筑企业内部主营业务的稳定增长。
2.2构建内部预警指标。（1）建筑企业的自身偿债力：企业破产主要表现出净资产为负值，无法偿还已经到期的各项债务，过度负债则是引发建筑企业财务危机和经营失败的重要原因，所以，应将偿债能力作为建筑企业财务风险的首要预警指标；（2）建筑企业盈利能力：建筑企业的实际营业能力可以体现在利润增长、稳定性等方面，还可以表现在建筑企业利益实现和企业资金周转、资金占用和企业实际收入之间的关系中，盈利能力可以真实地反映建筑企业自身抵抗风险力；（3）营运力指标：建筑企业的获利主要在于怎样合理运用有效资金，营运力使之企业可以借助资产赚得利润的一种能力，能够将其作为衡量资金运用效率的财务指标；（4）发展力指标：该指标可以表示建筑企业未来发展趋势和速度，分析建筑企业发展力也是对其未来拓展经营力的分析，据此依据融资方式或者收益逐年增加方式得到资金并进行扩大经营的能力，也能据此分析建筑企业经营过程中的现金流大小。
3.确立预警体系的运行机制。建立企业内部财务风险预警体系之后，建筑企业还要制定与之配套的预防、处理风险的机制；一旦出现低于或者超过财务预警的不良指标数值时，预警职能机构可以及时判断财务指标内包含的风险，并避免财务危机的出现。
4.管理预警体系。财务风险预警是建筑企业的动态管理进程，该种动态管理可以确保预警机制的顺利运转，还可以依据企业的财务目标、经营策略的实际变化，来完善、调整财务风险预警体系，充分发挥真正的预警功能。与财务预警体系相关的后续管理工作主要包涵以下内容：数据库升级与安全，确保建筑企业财务风险预警管理工作的有序性、稳定性；实时更新财务风险预警标准和财务数据指标体系；财务预警维护，使财务预警体系和各类管理体系之间进行数据共享。
三、财务风险应对措施
1.强化融资管理。企业的资源来于资金，融资管理可以关系到企业的后续发展，建筑企业应强化融资的控制及管理：⑴企业应严格遵守和执行法律法规和内控规范，科学、合理地配置自身的信用资源，通过正规渠道进行资金贷款，避免发生风险；⑵建筑企业应以自身经济效益为基础，以节约为原则，强化融资预算管理和控制，以降低资金成本和信贷风险。
2.改善财务预的算控制机制。建筑企业需要全面编制现金流量、经营预算、投资预算计划，着力控制潜在的财务风险，企业预算委员会批准预算计划后，需报给董事会，然后交由各部门执行；建筑企业的财务预算机制属于动态管理，事前需进行编制财务预算，事中对比分析建筑企业的费用支出及资金汇款状况，事后分析比较本年度的生产经营业绩，可以和员工的绩效考核相挂钩。
3.完善风险预警的管理机制。建筑企业应将财务风险预警的管理机制一体化，主要进行财务风险分析、原因分析和应对措施等：⑴建筑企业应建立高素质、高效率的管理财务风险的队伍，并构建配套的职能管理部门；⑵合理规划内部财务风险风险管理工作，为企业各部门奠定财务风险的数据基础，确定所有人员的管理财务风险的职责和行动步骤，增强建筑企业解决内部财务风险的能力。
四、结语
【关键词】高校财务风险；财务风险预警系统；指标评价体系
我国教育改革带来了高等教育事业的发展，同时也出现了高校规模的扩张和教育投入不足之间的矛盾。为满足愈来愈多的新增学生的学习、生活需要，在财政支持力度相对减小的情况下，高校不得不利用信贷资金来解决这一矛盾。在利用信贷资金改善办学条件、加快高校基础设施和重点学科建设、提高高校人才培养的同时，财务风险也逐渐显现。因此，为防范与化解高校财务风险，探讨高校财务风险预警系统的构建具有重要的现实意义。
一、高校财务风险预警系统及其建立原则
高校财务风险是指在高校运营过程中因资金运动而面临的风险。高校财务风险预警系统则是在高校现有财务管理和会计核算基础上，设置一些科学化的敏感性财务预警指标和财务预警标准，监测高校实际财务状况偏离预警线的强弱程度，发出预警信号并采取有效措施控制风险的一种有组织的程序。建立预警系统的目的，就是要在高校现有的财务管理和会计核算基础上，采用合理、可比的原则，设置相关的量化指标，分析和评价高校办学资金使用的合理程度、财务管理水平和真实财力情况；通过该系统，找出高校之间存在的差距，及时揭示隐性问题，为各级领导的宏观决策提供客观的依据，并对高校财务运行中潜在的风险起到预警预报的作用，并采取措施规避和化解财务风险。
建立高等学校财务风险预警系统是为了满足学校自身及其他方面的管理需求，以求快捷、方便、准确、及时地了解财务运行状况，作为一项系统工程，在建立过程中应遵循一定的原则。
其一，预测性原则。系统对高等学校财务风险的监测要有分析发展趋势、预测未来的作用。高等学校的管理成效最终通过财务信息反映出来，预警系统要从众多的财务指标中选取一系列能敏锐反映高等学校财务状况且独立性高、补充性强的指标，运用数学方法测算出高等学校管理绩效的综合指数，从而让大家认识、了解高等学校的发展现状。
其二，统一性原则。高等学校财务风险预警系统应以现行的会计核算体系为基础，在收集信息的范围、方法、口径上应统一，以保证判定结果的可比、准确和连续。
其三，动态连续性原则。高等学校财务风险预警系统能及时预测风险出现的情况，发出警报，亮出红黄牌，但它监测的是高等学校一个动态连续的管理过程，系统也只有坚持动态连续性的原则，才能不断修正、补充，确保先进性，把握未来发展的趋势。
其四，实时性原则。高等学校要准确、及时地预防财务风险的发生，尽可能地减少或避免经济损失，就要求高等学校财务风险预警系统必须要敏捷、实时地采集信息，分析信息，判断信息，发出预警。
二、高校财务风险预警系统的构建
财务风险管理的一般程序是风险的识别、风险的测度和风险的控制。本文按照这个思路来构建高校财务预警系统，其结构如下图所示：
如上图，高校财务预警系统是一个循环运行的系统。基本信息系统负责财务信息的收集，财务信息收集的对象主要是高校内部财务信息和外部信息，并形成一个资料系统，将所有资料传递给分析监测系统。分析监测系统是财务风险预警系统的核心，运用专门的财务预警模型，通过分析监测可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上，对其重点研究，分析出风险的原因，评估其可能造成的损失。风险控制系统应及时根据财务风险水平的高低制定相应的风险防范或化解策略，对财务风险回避、转移和承接。
（一）基本信息系统
良好的财务预警系统必须建立在对大量资料进行统计分析的基础上，形成基本信息系统。负责财务信息的收集和传递，这个系统应该是开放性的，不仅包括信息的输入，还包括信息的输出；不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价，以及寻找高校潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。
（二）分析监测系统
分析监测系统是财务风险预警系统的核心，它以高校的财务报表及其他相关的资料为依据，通过定量分析与定性分析相结合的方法，对高校存在的风险做出判断，对风险水平达到或超过预警线的财务风险进行预警。定量分析主要是通过设计一套财务风险指标评价体系,来评估高校财务风险的。
1.建立高效财务风险指标评价体系
高等学校财务风险预警指标体系中最关键的是选择高敏感性的重点预警指标，以便预警指标体系能够全面、真实地反映高等学校所面临的财务风险的状况。根据高等学校财务活动的特点，其预警指标体系一般可分为四类：偿债能力指标、运营绩效指标、收益能力指标和发展潜力指标。考虑到财务风险的主要来源是负债，所以预警指标体系以偿债能力指标为主，运营绩效指标为辅，收益能力指标和发展潜力指标为补充。在具体指标的选择方面，各指标间应既相互补充，又不重复，尽可能全面综合地反映高校的财务状况。
（1）偿债能力指标。偿债能力反映高校偿还各种到期债务的能力，可选择资产负债率、流动比率、带息负债比率、长期负债占全部负债的比例、负债偿付率、可供周转月数等指标评价高校偿债能力。各指标具体说明如下：资产负债率=负债总额/资产总额×100%。资产负债率用于分析负债程度和财务风险的大小。从高校的性质来看，资产负债率保持在较低的比例上较为合适，高校资产负债率的警戒线为40%-60%。当高校资产负债率大于60%，就应该发出预警信号；资产负债率大于1，说明高校财务状况已严重恶化。流动比率=流动资产/流动负债。流动比率越高，偿还流动负债的能力就越强。高校流动比率为1.5较好，小于1.5则应发出预警；但比率过高，其偿债能力未必很强，反而会因为大量流动资产的占用影响到高校资金的运营效果。带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期借款+长期借款+应付利息）/负债总额×100%。带息负债比率表明：高校带息负债占全部负债的比例，带息负债比率越高，说明高校的财务负担越重，还本付息的压力越大。长期负债占全部负债的比例=长期负债总额/负债总额×100%。这一指标越少，表明高校还债的时间越紧迫，风险越大。负债偿付率=一定时期内还本付息总额/可用于偿还债务的收入×100%，负债偿付率将债务与收入结合起来，用来分析高校取得收入偿还债务的能力，比率越小说明偿债能力越强。可供周转月数=(年末银行存款+年末现金+年末借出款+年末债券投资+年末应收票据-年末借入款-年末应交税金）/学校全年支出总额/12。该指标值越大，表明支付能力越强。经费来源中稳定性、可靠性最强的渠道是国家拨款，而这些拨款一般是按季度下达，所以可供周转月数最好不要低于3个月。
（2）运营绩效能力指标。高校资产和资金的使用是为了维持和发展高校教学、科研事业，如果不能完成既定目标，说明高校的资产和资金管理方面存在问题。可选择收入支出比率、生均学费收入支出比率、公用支出比率、固定资产增长率、自筹收入能力比率、应收及暂付款占年末流动资产的比重等指标来反映运营绩效能力。具体说明如下：收入支出比率=一定时期高校收入总额/一定时期高校支出总额。这一指标反映高校每一元支出有多少收入作保障，是衡量高校对资源的利用能力，指标值越大，说明高校自我支付能力越强，相对来说筹资风险越小，一般以0.5为宜。生均学费收入支出比率=生均学费收入数/生均支出数。该指标反映高校生均支出一元有多少生均学费收入作保障，是衡量高校学生交费补偿支出能力，指标值越大，说明高校动用其他经费补足学生支出的能力越强。公用支出比率=公用经费支出/事业支出，衡量事业支出的结构指标。公用支出比率反映高校合理安排资金的能力，指标值越大，说明高校用于发展投入的资金大。一般以0.5为宜。固定资产增长率=（固定资产总额-上年固定资产）/上年固定资产。该指标反映高校在设施建设及设备购置中所投入的资金，指标值越大，说明高校资产增长速度越快；但过高也会导致筹资风险增加。自筹收入能力比率=自筹收入/总收入。这一指标衡量高校在开源创收方面的能力，也是高校自身价值实现的体现，指标值越大，说明高校自我发展能力越强。应收及暂付款占年末流动资产的比重=应收及暂付款/（学校总资产-固定资产-无形资产），该指标反映了高校资金使用效益和财务管理水平，指标数值越大则财务风险越大。（3）收益能力指标。在市场经济的发展进程中，高校必须适应社会主义市场经济的要求，开展全方位的社会服务，运用自身力量最大限度的获取最佳的办学效益。可选择总资产收入率、净资产收入率、投资收益率、职工人均纯贡献、合格学生生均教育成本等指标衡量高校收益能力。
（4）发展能力指标。发展能力反映高校持续发展能力，可选择资产权益比率、自有资金动用程度、其他资金占用程度、自有资金余额占年末货币资金的比重等指标反映高校发展能力。
2.定量分析和定性分析相结合
定量分析虽然是通过对财务报表进行分析、加工和处理来完成财务风险预警的，有其科学性和合理性，但这种方式也会受到不同高校条件差异、高校在不同时期影响因素的变化、评价时对评价指标的选择，以及高校对会计政策的选择等各种因素的影响，无法满足高校对财务风险预警的全面需要。而定性分析则是在财务报表分析的基础上，结合专业分析人员的经验判断，可以对定量分析的不足加以弥补。如当高校过度依赖贷款、总资产和收入急剧下降、过度大规模扩张、财务预测在较长时间不准确等情况，则预示着高校存在发生财务风险的可能性。为此，高校不但要通过定量分析来把握高校的发展趋势，而且要相应地结合定性分析来进行考量和判断。
（三）高校财务风险控制系统
风险控制系统就是针对分析检测系统对财务运作过程中存在的问题和隐患作出的预警，对不同的财务风险类型提供不同的有效控制措施。控制措施按其是否依靠外界帮助可分为两类：一类是将财务风险转移，另一类是将财务风险自行承接。高校对自身控制能力有限，即使可以控制，但控制的成本和代价太大的财务风险可以实施转移策略，如会同商业银行制定切实可行的还贷方案和多家银行组合实现贷款，向专业保险公司投保等。高校对不能转移的财务风险或自己有能力将损失控制在可容忍范围内的财务风险可以实施自行承接策略。自行承接的方式即制定相应的对策改善目前的财务状况，如加速应收账款的收回，节约开支，有效处理不良资产等。在制定好控制措施后，还应定期检查风险控制措施的实施效果，并根据整个系统的运行情况重新对财务风险评估系统作出的预警进行适当性、有效性、及时性的分析，并对基本信息系统的风险信息进行修正，从而将高校财务预警系统的三部分连成一个有机的整体。
三、结语
高校财务风险预警系统是高校的报警器，高校必须对预警指标进行事前、事中、事后经常性的监控，对高校每一项重要经营决策活动带来的财务状况变化，进行预先测定，分析判断财务风险程度，为决策提供反馈信息。同时，要以现代财务理论为指导，根据目前国内的实际情况完善财务风险预警模型，保持预警系统的先进性和有用性，淘汰不适用的指标，参考社会平均水平、行业水平、高校的特点、产业政策、本单位或同类高校历史经验，增加更能反映单位实际问题的新指标，制定出适合于本单位财务特点的预警指标体系。
【主要参考文献】
[1]张双红.高校财务风险预警系统构建研究[J].教育财会研究，2007，（6）.
[2]雷振华.高校财务风险预警指标体系的构建研究[J].财会通讯：学术版，2007，（2）.
关键词：高校；财务风险；预警系统
中图分类号：F235 文献标识码：A
文章编号：1005-913X（2013）02-0063-02
近年来，随着我国高等教育事业的改革与发展，高校进入了一个超常规发展、大规模办学阶段，其扩张速度之快与竞争之激烈确实是前所未有的。高校财务也面临着更加复杂的局面，引起了管理者们的高度重视。对高校财务风险进行分析并建立高校财务风险预警系统进而控制其财务风险具有重大的理论意义和现实意义。高校财务风险预警系统是在财务风险控制中，设立一些科学化的敏感性财务指标，通过观察这些指标的变化，对可能或将要面临的财务风险进行预测的一种财务分析系统，避免财务风险，系统、有效地分析高等学校财力资源的配置情况，及时诊断出高校财务危机的预警信号，确保高校资金保值增值和运行安全。
一、高校财务风险概述
（一）基本定义
目前对高校财务风险的定义主要从负债、不确定性和运营质量风险的角度来阐述，笔者倾向于从风险的本质及高校财务风险的成因、特性和影响出发，来界定高校财务风险定义：即在高校的发展运营中，因为财务治理、委托关系、非营利性等因素内外部作用所形成的高校财务状况的不确定性，这种不确定性一方面可能是高校蒙受损失，造成高校不能充分承担社会职能、提供公共产品乃至危及高校生存，同时，也可能带来学校可持续性发展的契机，促进高校人才培养、科学研究、服务社会等基本功能的发挥和办学质量的提升。
（二）主要特点
高校财务风险与企业财务风险、政府财务风险有其资金流转环节等基本的相似之处，但也具备其独特的自身禀赋：高校在财务运营方面，处于卖方市场，因质量下降带来的财务风险无法通过财务指标衡量，财务活动的目的不是以营利为目的，主要是创造社会效益为主，筹资过程对政府依赖程度高，政策性强，支出为消耗型，财务周转的再生能力不强，风险评价的侧重点，不以盈利能力评价重点，多以偿债能力为主。具体特点表现为如下。
1.客观性。高校体制改革、上级财政投入不足自筹资金乏力的情况下，高校会面对资金巨大缺口，多通过举债办学，风险较大，客观存在。
2.高危性。高校一旦陷入财务危机，直接影响到高等教育的可持续发展，影响到和谐校园建设，影响到人才培养、办学质量，影响到学生及家长的发展期待值实现程度，影响到科教兴国的步伐。
3.隐蔽性。因为高校大多使用的是收付实现制，很多债务不能完全在报表中显现，未入账薄的隐形负债易掩盖财务支付危机，加之高校是卖方市场，教科研和基础设施的投入具有一定的隐蔽性。
4.难评价性。因高校财务不以盈利为目的，高校的偿债能力也不能以盈利能力评价，只有用支付能力来评价，长期偿债能力只是近似的评价。
5.可控性。尽管高校财务风险客观存在，控制难度加大，但只要严格遵守财务规章制度，建立健全财务风险预警机制，加大财务风险监管，仍是可以保证高校财务风险在可控范围内。[1]
二、当前高校财务风险来源
1.盲目投资造成浪费。近年，随着高校办学规模的扩大，许多高校基建投资、校办产业投资不断增加。由于缺少科学合理的可行性论证，对项目建设期中所需资金量及时间把握不准，大搞赤字预算、盲目建设和投资，一些高校基建过程中大量存在铺张浪费现象。
2.筹资过度引发负债风险。在主要资金来源有限，资金缺口不断加大情况下，银行贷款成为维持部分高校财务运转的主要途径。一些高校由于没有对其贷款项目和经济承受能力做充分的估计与规划而盲目、迅速增加贷款，导致负债总额太大，超出学校经济承受的最大能力，导致高校陷入财务困境。
3.不注重资产的保值增值，造成固定资产闲置或无偿使用，无形资产未进行有效的管理；不注重货币的时间价值。许多高校经常出现贷款高于实际需求的情况，造成货币资金的闲置。不注重支出控制，日常性支出膨胀，造成管理费用等一些酌量性固定成本严重脱离预算。[2]
三、构建高校财务风险预警系统的基本原则、构成要件和评价指标
（一）基本原则
1.系统性原则。在建立高校财务风险预警系统时，必须把高校作为一个整体考虑，进行系统分析。
2.预测性原则。高校财务风险预警注重事前管理，会计信息往往是对过去状况的反映，财务信息带有滞后性，因此高校在建立财务风险预警体系时，应注意克服会计和财务信息的滞后性系统对高等学校财务风险的监测要有分析发展趋势、预测未来的作用。
3.适用性原则。所建立的预警体系应符合高校的特点和实际情况，应该能真正的起到预警作用。
4.动态性原则。高校内外部的环境都在不断的发展变化，财务风险预警系统监测的是高等学校一个动态连续的管理过程，系统也只有坚持动态连续性，建立的预警系统应具有动态性，能随着环境的变化变化，才能不断修正、补充，把握发展趋势。
5.客观量化的原则。应选取具有一定客观性的指标，能够对指标进行识别、预测并量化。在指标处理的过程中，尽量减少迭代层次，因为迭代层次越多，信息的真实性越低。
（二）构成要件
1.信息收集机制。良好的财务预警系统必须建立在对大量资料进行统计分析的基础上，形成基本信息系统。负责财务信息的收集和传递。财务信息收集的对象主要是高校内部财务信息和外部信息，包括高校内部财务数据和外部同类学校的数据，并形成一个资料系统。这个系统应该是开放性的，不仅包括信息的输入，还包括信息的输出，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价。以及寻找企业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。最为关键的是，该信息系统要不断刷新，信息库资料要不断升级，以确保财务信息的及时性、准确性和有效性，使高校管理者能以实际经营状况的数据与信息库数据进行比较并作出正确判断。
2.分析监测机制。该系统是财务风险预警系统的核心，通过分析监测可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上，对其重点研究，分析出风险的原因，评估其可能造成的损失。为了保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。该系统主要由两个数据库，即由指标库和模型方法库提供支持。[3]
3.预警反馈机制。通过分析发现财务运作过程中存在的问题和隐患，需要借助财务风险处理系统来对风险回避、转移和承接。财务风险处理系统主要包括相关的应急措施、补救方法和改进方案。其中，应急措施主要是指面对财务危机和财务风险，为控制事态的进一步恶化应该采用的规避手段。补救方法主要是指如何采取有效措施尽可能地减少损失，将损失控制在一定范围内。改进方案主要是指如何改进经营管理中的薄弱环节，杜绝和避免类似的财务风险再度发生。该系统由对策库提供支持，对策库是事先准备好的在各种风险条件下的对策集合，预警信息系统一旦发出风险预报，则根据预警信息类型、性质和警报的程度自动地采用相应对策。预警对策库中的对策大多是思路性、提示性的，目的在于预警系统警报发出时，高校可按照预警对策系统的提示，根据高校的具体实际去寻求更实用的、有效的实施方案。
（三）评价指标
1.反映偿债能力的指标。为了评价债权人关注的资产负债水平和偿债能力，应选择资产负债率、流动比例、潜在支付能力、利息保障倍数等指标，分别用来反映企业短期和长期偿债能力。
2.反映营运能力的指标。可选择资产周转率、利用程度影响较大的应收账款周转率等指标。在该类指标中重点关注高校的年收入，其中包括国家的定额拨款、高校的年学费收入和高校的自创收入。
3.反映发展能力的指标。为了解高校经营规模、资本增值、支付能力、生产经营成果和财务成果，从而评价高校的营运能力和获利能力，应该选择总资产增长率、自有资金增长率、现金余额增长率等指标。
四、结语
科学、管用的高校财务预警机系统应具有预警、引导、纠正、防范等基本功能，需要通过确定一系列预警指标及判别标准实现对廉政风险预警，对隐性或隐藏的问题做出准确的分析与判断，预测出一些倾向和发现一些倾向性的问题，为制定政策、方案提供依据，提前做好防范。同时，作为高校自身还应加大对资金管理的宏观监控力度，合理调整负债结构，选择综合成本较低的融资组合，确保偿债能力、规避财务风险，充分利用校内外教资源，尽快建立教育投资滚动发展的良性循环机制，吸纳社会资金，多元化教育投资新模式，保障学校资金充沛和运行安全，促进学校中心工作科学、可持续性发展。
参考文献：
[1] 雷玉生，王攀娜.高校财务风险及其预警探讨[J].重庆文理学院学报，2007（1）：25-27.
1.系统性原则
从酒店经营相关内容和经营特点出发，建立起一套可以对酒店财务运行和经营活动状况进行全面检测的财务风险相关预警体系，能够有效地对酒店中可能发生或者将要发生的一些财务风险问题进行解决。这种具有系统性特点的相关预警体系能够将酒店中存在的各种或大或小的问题进行全面了解并解决。
2.实用性原则
指标自身必须要具有非常高的可操作性，也就是能够在实际过程中真正将预警作用发挥出来。所以指标体系在设计方面必须要遵循方便理解和方便取值以及方便计算这三个原则，这样才能使其在实际将要发生风险问题之前更加顺利地进行预警。
3.重要性原则
在对指标体系进行制定的过程中，工作人员应该将成本效益方面的问题进行着重研究，并且根据酒店自身经营内容和经营特点，来对相关指标体系进行选择以及确定，使制定的指标体系能够将酒店财务中运行规则进行揭示，并将财务方面存在的潜在风险进行如实反映。
4.预测性原则
在对财务风险对应的预警指标相关体系进行建立的时候，工作人员应该将指标体系自身进行认真地研究，使其能够具有根据历史财务信息来对未来进行分析和预测的这种特性，从而使体系能够更快地将导致财务风险的相关隐藏因素变化进行预测，并提早发出预警。
5.动态性原则
人们在进行财务风险对应的预警指标相关体系进行建立的过程中，应该使其具有发展性和更新性这两个特点，对应的设计不仅可以满足静态截面方面相关分析工作的需要，还应该能够在财务运行状况方面的实时监控过程中发挥作用。
二、对酒店财务风险对应的预警指标体系进行构建
1.现金状况方面的预警指标
酒店经营和其他行业不同，其在财务流程方面存在着非常大的差异。在一般情况下，酒店经营时财务特点一般体现在下面几方面中：首先在进行资金投入的时候投资者需要一次性全部投入，并且酒店中的现金流出还具有持续性特点，现金管理在整个酒店财务相关管理中有着至关重要的地位。所以根据这些特点，人们在对现金状况方面进行预警指标体系相关制制定工作的时候，应该将基本现金对应的置存标准和营业现金流量相关指数以及营业现金流量方面的纳税保障率等问题考虑在内。
2.盈利状况方面的预警指标
盈利状况方面的指标能够间接地将财务风险自身大小情况反映出来。如果盈利能力很强，那么财务风险则会很小；相反，若是盈利能力很低，那么财务风险则会很高。其依据主要为酒店经营所具有的特点以及盈利方式。盈利状况方面的预警指标必须要将营业收入对应的净利润和毛利率、对应的资产净利润以及成本费用对应的利润率等问题考虑在内。
3.偿债状况方面的预警指标
偿债状况方面的预警指标主要由短期偿债与长期偿债指标构成。短期指标又分为了流动比率和速动比率以及应收账款相关周转率这三方面。这类指标能够将企业中流动资产对应的变现能力进行体现。如果短期偿债能力将要发生恶化，那么这一指标则可以对其进行预警。长期偿债指标则通过资产负债率以及本息偿付率这两方面构成。这类指标可以将企业自身在偿还债务本金以及支付利息方面的能力加以表明，可以将企业自身长期偿债能力存在的变化进行预测。
三、在对相关的指标体系进行应用时需要注意的问题
通常情况下，财务风险对应的预警指标相关体系自身的有效性和酒店中财务会计相关数据资料以及财务风险相关预警制度有着密切联系。所以，在对这种指标体系进行运用时，需要注意下面几个问题：（1）财务会计相关数据资料自身的真实性和规范性；（2）将自身经营特点进行结合，制定出完善且具有定期性特点的相关预警制度；（3）将财务风险对应的预警标准值以及波动区间进行合理确定；（4）将趋势分析法进行结合，对比率自身变化趋势进行长期跟踪，并将财务风险预警尽可能早的发出；（5）将定量计算相关预测结果和定性分析加以结合。
四、总结
在市场经济发展的今天，随着高等教育改革的不断深化，高校的经济活动日趋复杂，财务风险已不仅存在于企业，也存在于学校。高等院校已是面向社会、依法自主办学、民主管理的法人主体，能独立进行经济活动、完全承担经济责任，在办学资金的筹集、教育经费的管理与使用等方面都存在着一定的财务风险。设置什么样的指标体系来评价高校的财务风险，以及如何完善高校财务风险预警系统，是预测和防范高校财务风险的前提。
一、高校财务风险预警系统概述及构建原则
财务风险通常有广义和狭义之分。广义的财务风险，是指在经济活动中由于各种不确定因素的影响，财务收益与预期收益发生偏离，因而造成损失的机会和可能，是风险的货币化表现。狭义的财务风险，是指由于举债而给企业财务状况带来的不确定性。高校作为非营利组织所面临的财务风险从其性质看，更接近于狭义的财务风险概念，即高校的财务风险是指高校在事业发展过程中因资金运动所导致的某种不利事件或损失发生的可能性及其后果。
所谓财务风险预警系统，就是指在现有财务管理和会计核算基础上，设立一些科学化的敏感性财务指标，通过分析和评价这些指标的变化及时揭示隐形问题，对可能或将要面临的财务危机进行预测的一种财务分析系统。在市场竞争中，财务危机时有发生，一旦财务状况恶化，企业就会面临生存危机。但财务危机从萌芽到恶化并非瞬间发生，而是一个循序渐进的过程。在这一过程中，影响和产生财务风险的因素会直接和间接地通过一些敏感性财务指标反映出来，如果能提前观察到这些指标的变化，便可对财务风险产生预警作用，企业可以采取相应措施，以规避或化解财务风险。
为了使高校财务风险评价指标科学、合理、实用、高效，在设置该财务风险预警系统时应遵循如下原则：一是科学性原则；二是可比性原则；三是可行性原则；四是动态完善原则。
二、构建高校财务风险预警系统的方法
一是趋势预测，方程为y=f ( t ) ，其中y是预测变量，t是时间；二是相关预测，方程为y=f ( x1，x2，…，xn ) ，其中x1，x2，…，xn是影响变量y的相关变量；三是对征兆信息的可能结果进行预测；四是对偶发事件进行预测。
三、高校财务风险预警系统的构建
（一）财务风险预警系统分析模型的建立
财务风险预警系统由盈利能力、偿债能力、营运能力和发展潜力4 个模块构成。在具体预警指标的选取方面，考虑到各指标间既能相互补充又不重复，以尽可能全面综合地反映运营状况，故每个预警模块各取两个最具代表性的指标，共8个评价指标。这8个指标是资产报酬率、成本费用利用率、流动比率、资产负债率、应收账款周转率、产销平衡率、销售增长率、资本保值增长率。即获利能力由总资产报酬率、成本费用利用率构成；偿债能力由流动比率、资产负债率构成；经济效率由应收账款周转率、产销平衡率构成；发展潜力由销售增长率、资本保值增长率构成。
财务风险预警系统建立的关键是如何确定预警的指标和判断预警的警戒线。建立以下两种模型：
1.单变量预警分析
单变量预警分析是指运用某个单一财务指标的走势来预测企业可能出现的财务风险。主要有以下比率：
债务保障率= 现金流量/ 债务总额×100%
资产收益率= 净收益/ 资产总额×100%
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
资金安全率=资产变现率-资产负债率(其中：资产变现率=资产变现金额/资产账面金额)
良好的现金流量、净收益和债务状况可以表现出企业长期的、稳定的发展态势，所以应对上述比率的变化趋势予以特别注意。当这些指标达到设立的警戒值时，预警系统便发出警示，提请管理者注意。但是单变量预警分析没有区别不同比率因素对整体的作用，也不能很好地反映企业正反交替变化的情况，一个比率变好，另一个比率变坏，便很难做出准确的预警。
2.多变量预警分析
多变量预警分析是从整个企业角度，运用多种财务指标来检查其财务状况有无呈现不稳定的现象，进而预测其是否存在财务危机。其中最有代表性的是美国纽约大学埃特曼（Altman）教授所创建的Z值（Z-score）模型。
Z值模型是运用五种财务指标通过加权汇总后所产生的分值(Z值)作为判别标准来预测企业可能发生的财务危机的一种方法。计算公式是：
Z=b1X1+b2X2+b3X3+b4X4+b5X5=∑biXi
公式中，Z值为总判别分，bi为权数,表示对有关自变量Xi的重视程度，通过多元回归分析确定；Xi为5个比值，可视为模型的变量，其中：X1――营运资本/ 资产总额；X2 ――留存收益/ 资产总额；X3――息税前利润/ 资产总额；X4――所有者权益市价/ 负债总额；X5 ――销售额/ 资产总额。
埃特曼教授在分析上述变量相互间的关系、观察各变量预警正确性的基础上，经过综合分析，建立下列判别函数模型：
Z=0.717X1+0.847X2+3.11X3+0.42X4+0.998X5
Z表示判别函数。
研究表明，Z值与企业发生财务危机的可能性成反比，Z值越小，企业发生财务危机的可能性就越大；Z值越大，企业发生财务危机的可能性就越小。当Z值大于2.9 时, 表明财务状况良好；当Z值小于1.2时，表明财务状况堪忧；在1.2和2.9之间，企业属于“灰色领域”，说明财务状况不稳定。
（二）高校财务风险预警系统的构建
构建高校财务风险预警系统的关键，是建立高校财务风险指标评价体系。高校财务风险概括起来有三种：一是财务状况总体失衡所产生的流动资金短缺和净资产亏损的风险；二是由于过度举债或不良举债所导致的不能偿还到期债务的风险；三是由于对外投资不能收回投资本息和校办产业的连带责任风险。根据高校财务风险的内容、特点以及对其评价指标的原则和要求，建立高校财务风险指标评价体系，理应从财务状况总体失衡风险、债务风险和投资风险三个方面来构建。
1.财务状况总体失衡风险评价指标
(1) 学校货币资金支付率。学校货币资金是学校年末现金、银行存款与债券投资的总额。它反映学校在下一年度可动用的货币资金数与月平均支出额相比的比率，是学校财务运转状况的重要考核指标。货币资金支付率越大，说明学校月可支配和周转的财力越强。
学校货币资金支付率= (现金+银行存款+有价证券) /(支出总额/12) ×100%
(2) 银行存款保障率。它是衡量学校财务部门工作绩效的重要指标，反映学校各项资金的调剂能力。这一指标数值越大，说明学校资金调剂能力越差，风险越大。
银行存款保障率=负债/ (银行存款余额+现金余额)×100%
(3) 应收及暂付款占流动资产比率。应收及暂付款占流动资金比率是指学校年末暂付款总额占年末全部流动资产(资产总额减去固定资产与无形资产)的比重。它反映高校资金使用效益和财务管理水平。这一指标数值越大，说明学校的财务风险越大。
应收及暂付款占流动资产比率=应收及暂付款年末数/年末流动资产总额×100%
(4) 事业基金可用率。它是指年末学校可动用的事业基金占事业基金总数的比例，用于衡量学校事业基金可动用程度。比值越低，说明学校调剂弥补预算缺口的能力越差。
事业基金可用率= (事业基金- 借出款- 对外投资) /事业基金×100%
(5) 专项资金占用程度。专项资金是指学校有专项用途的资金。这类资金原则上专款专用，不能挪用，但有些学校使用了专项资金，说明这些资金在一定程度上被占用。专项资金占用部分是指学校借出款、投资基金和应收及暂付款中作周转性垫支款(以应收及暂付款减学校收入总额的20%计)的总额与事业基金之差，说明学校超过事业基金规模挪用了的专项资金。资产总额减去事业基金与固定基金，说明学校不可占用的、非自有的、有专项用途的资金(含负债)的占用情况。将专项资金占用部分与全部专项资金对比，说明专项资金的被占用程度。专项资金挪用越多, 财务风险越大。
专项资金占用程度= (借出款+投资基金+应收及暂付款- 收入×20% - 事业基金) / (资产总额- 事业基金- 固定基金) ×100%
2.债务风险评价指标
(1) 学校资产负债率。学校资产负债率是指学校负债总额与全部资产的比率,体现了学校的资产负债情况。与一般企业负债不同,高校不具备负债经营的条件,因此,该指标仅仅是高校进行财务分析时了解学校财务风险的一种工具。学校的资产负债率低,说明学校的净资产多,在一定程度上反映了学校的财务风险程度。
学校资产负债率=负债总额/资产总额×100%
(2)年末借款总额占总收入的比率。它是指学校累计借款总额占当年学校总收入的比率，反映以学校年收入承受财务风险的程度。公式中分母选择的是当年总收入而不是总资产，原因是学校的资产属国有资产，不能用于还债。学校用于还本付息完全要靠学校的收入，靠流动资金而不是靠固定资产。借债比率越高，则风险越大，将对学校的发展形成威胁。
年末借款总额占总收入的比率=借入款累计数/总收入×100%
(3)借入款项占总支出的比率。借入款项占总支出的比率是指学校年末借入款项占当年学校总支出的比率。这一指标反映当年财务支出对当年举债的依赖程度。
借入款项占总支出的比例=学校借入款项/总支出×100%
(4)借入款项占货币资金的比率。学校年末借入款项与年末学校货币资金(现金、银行存款加债券投资的总额)对比，说明了学校的还款储备率。因学校借入款项分不同渠道与不同还款期限，无法准确测算其年度偿还额，只能以其总额与货币资金的比率来测算到期的还款压力。这一比例越高，说明学校财务风险越大，到期还款压力越大。
借入款项占货币资金的比率=借入款项/(现金+银行存款+有价证券) ×100%
3.投资风险评价指标
(1) 投资基金占事业基金的比率。投资基金占事业基金的比率是指年末学校的一般投资基金占事业基金总数的比例。它用于反映学校年末事业基金中对外投资资金的比例，比值越小，说明学校存在的对外投资的风险越小。
投资基金占事业基金的比率=投资基金/事业基金×100%
(2) 校办产业资产负债率。校办产业资产负债率是校办产业的负债总额与全部资产的比率，它反映校产的长期偿债能力。适度的资产负债比率是校办产业经营和发展的需要。但该比率过高，在现有校办产业产权不够明晰的情况下，给学校带来的连带风险也越大。
校办产业资产负债率=年末校办产业负债总额/年末校办产业资产总额×100%
(3) 校办产业速动比率。该指标主要反映校办产业速动资产(指几乎立即可变为现金用以偿付流动负债的流动资产)对于流动负债的比率。通常该比率为1 时被认为正常，因为此时的速度比率表示：即使不处理存货，仅出售有价证券，收回应收账款加上货币资金，也能偿付到期短期债务。低于1 则被认为其短期偿债能力偏低。
校办产业速动比率=速动资产/短期负债×100%
（4）基建投资支付能力。本指标是指主管基建投资的部门为保持正常运行和基建项目能顺利完工所拥有的偿债或付款能力。它用基建借款与基建应付款之和与基建年末货币资金的比值来体现，比值越小，证明支付能力越强。
基建投资支付能力=（基建借款+基建应付账款）/ 基建年末货币资金×100%
关键词：财务风险；预警系统；
定义财务风险
企业财务风险是在风险中最常见的一种，它强调的是，市场经济的风险，市场经济是它的一种竞争对手的参与者，对企业财务风险管理的研究正日益受到人们的重视。在企业财务风险中广泛的企业管理环境中存在一些不确定性因素，受到企业财务收入和利润偏差的影响，从而导致机会和潜在的损失。一方面，企业管理问题的一个链接，可能提示这种风险损失，导致降低企业的盈利能力和偿债能力减少。
财务风险特征
1.的客观性和必然性。金融风险的客观性和必要性取决于金融风险的形成原因的客观性和必然性。并引发金融风险的各种原因，这主要是由于社会，政治，经济和科学技术的背景下，市场环境和竞争策略的不确定性，自己的生产经营活动和对市场经济参与主体的运动规律的复杂性，资本，知识和其他限制等等，所有这些构成了企业财务风险是客观的基础和依据。
2.主体性与无意性。财务风险和企业经营者的主观意识无疑是密切相关的，因为即使在更复杂的商业环境，在正常情况下，只要操作正确认识到他们的环境，有意识地采取有效的政策和有效规避金融风险有一定的措施，可以避免或减少。
3.的复杂性。对财务风险的成因第一绩效财务风险的复杂性是复杂的，无论是运营商自身的内在原因，和运营商的外界环境因素；既可预见和不可预见的原因等等。第二，金融风险的形成过程是复杂的，在企业管理的各个环节都涉及的风险过程，但风险强度，频率，和性能是不同的。
4.潜在的。潜力是指金融风险和金融风险和不确定性的可能性，管理者面临的金融风险的经营和管理过程中是不可避免的，但风险的具体时间，对风险及其后果发生的概率是很难准确地计算和预测。
财务预警理论
对于金融风险预警系统通过演绎推理来解释是什么因素导致企业的财务风险以及破产的原因，现在这个方向是国内外学者的研究主要的方向，通用规范理论可以分为三类。
1.不平衡理论
不平衡的理论主要解释在外部影响下破产的原因，如混沌理论和突变理论。还有一部分人是将破产的原因和具体的经济联系在一起的，如消费者偏好的改变，企业的生产函数，市场结构，行为特征，生长特性，在该行业的资本结构的特征等等。
2.契约理论
契约理论试它是利用股东和债权人之间潜在的利益冲突来实现的。在1995年Chen，Weston和Altman建立了破产过程模型，这个模型已经建立了三个假设：（1）假设有三种对象：股东，银行，并不能与债权人直接接触；（2）认为企业面临的只有两种状态，好的和坏的两种状态；（3）认为所有的参与者都是风险中性的，管理的目标是股东利益最大化。在这些假设的基础上，有效的投资，过度投资，投资不足，没有投资的条件下，相信可变现价值与账面价值对该公司的公司投资行为有很大的影响，同时，债务期限结构影响投资效率也是一个重要因素；提出在总资产短期负债率在银行贷款比较高，企业投资效率更高，这是因为其他债权人相对银行拥有更多的信息优势和谈判技巧，更为了保护债权人和股东的共同利益。
3.规范理论
规范性的理论，是管理和企业战略理论，而这种理论不能被规范的理论，因为只有通过一系列破产企业的规律总结的案例研究。如波特的竞争优势理论强调竞争，进入和替代的威胁，对这些因素的分析可以确定在降低成本和产品差异化的企业有一个竞争优势。基于理论框架在管理领域的许多学者开展了一系列的理论解释：为什么破产的原因和破产标志。他们中的大多数将是管理不善的公司经营失败的主要原因，如权力过于集中、内部控制机制缺乏没有得到有效的执行，会计，财务控制不严，竞争的缓慢过渡，多元化经营，借贷等缺乏，规范的理论，但不能是完全确定的实证研究或经验模型预测破产应包括解释变量，但他们毕竟提供了变量选择的理论框架提供了一定的指导作用。
企业财务预警系统
企业财务风险预警系统，根据企业的管理现状和特点的本质是波动的原因，通过对企业财务状况，经营业绩，财务结果，综合分析，得到商业运行的波动，可能会发生信息的混乱。因此，对企业管理的综合分析是企业财务风险预警的基础。企业财务危机预警系统应包括以下子系统：
1.财务风险信息子系统。财务风险信息子系统，是确保风险管理人员提供高质量的信息，足以识别金融风险，在这个保障和前提条件下进行正确的分析。该子系统由信息采集，存储，处理，传输，处理，显示和使用链接的形式，通过以上几部分的所有原始数据类型，最终形成有用的决策信息。财务风险决策的影响因素主要有：原始数据，信息，设备，会计人员，会计信息的处理方法。为了获得准确，完整，及时和有效的信息，正确地识别和判断金融风险，综合管理和控制企业应对上述因素进行很好的分析。
2.金融风险评价子系统。该子系统主要是根据已建立的评价指标体系，评价指标计算公式来确定金融风险，利用金融风险信息系统提供的数据，计算出具体的参数值，利用综合评价与预测系统。
3.金融风险预测与评估系统。该子系统主要是根据不同的风险指数进行了计算，使用系统提供的综合评价模型和预测模型，探讨目前企业财务风险和预测未来的风险企业。
4.财务风险预警子系统。该子系统主要是根据反映企业财务风险进行了计算风险指标，综合评价值与预测值，根据不同层次的警告制定一定的报警模式。
总之，财务风险预警系统应为企业预警系统的组成部分，它除了能够告知经营者隐藏的问题，还能推进企业内部财务操作系统，经营者制定应有效地解决问题的方向，使有限的财政资源到最需要的地方或最能产生操作结果的地方。（作者单位：东北电力大学经济管理学院）
参考文献
[1]吴世农，黄世忠.企业破产的分析指标和预测模型.中国经济问题，1986（6）：25～36
关键词：防范；高校财务；审计；预警机制
随着我国对高校教育事业的不断投入，高校财务工作的内容、对象日益复杂，尤其是近些年查处的高校腐败案件日益增多，充分暴露出高校财务管理工作的弊端，因此为防范高校财务风险、提高资金使用效率，应该建立防范财务风险的审计预警机制，促进高校财务资金管理工作的可持续发展。
一、高校财务风险
高校生产活动不同于其他经济体，因此高校的财务风险也与其他经济体的资金运动模式有所不同，结合高校财务资金的使用方向，其主要包括：
（一）筹资风险
随着高校教育体制改革的推进，高校的资金除了国家财政的经费支持之外，大部分的高校都会向金融机构进行融资，而资金的筹资本身就会存在风险：一是债务风险。主要是因为高校过度借入资金而产生的风险，比如高校为了扩大规模而向银行进行的贷款，一旦高校的收入不足以偿还银行的贷款之后，就会存在风险；二是利率风险。利率风险主要是由于市场利率变动而给高校造成的损失，这种损失一般受到国家宏观政策的影响较大；三是信用风险。当高校的借贷超过了自身的能力之后，就会导致高校出现偿还不及时的现象，从而导致高校出现信用危机。
（二）投资风险
在市场环境下，高校会进行系列的投资活动，尤其是十之后，国家鼓励高校开展研发成果的转化，因此高校在投资过程中会因为投资失败、投资效益低于预期而产生风险。高校的对内投资主要是对基础设施的建设投资，比如引进高端人才、新进教学配套硬件设施以及购买固定资产等，当高校所做进行的投资没有给高校带来预期的效果就会造成资金价值的打折。高校的对外投资主要是高校向外界进行的投资，对外投资行为会给高校带来双重的影响，一旦没有进行充分论证的对外投资会给高校带来巨大的经济损失和社会效益损失。
（三）财务管理风险
随着高校所有体制改革的深入，高校的资金来源由原来的单一财政拨付，转变为财政拨款为主、多渠道筹资办学的模式，这样一来就要求高校要加强财务管理水平，避免出现各种腐败问题，虽然我国对高校干部的任免有了明确的规定，但是由于高校办学规模的不断扩大，单独依靠国家有关部门的监管是很难杜绝财务管理风险，因此财务管理风险一直存在于高校财务管理活动。
二、构建防范高校财务风险的审计预警机制的必要性
结合当前高校出现的资金腐败现象以及财务管理工作中所存在的问题，为切实提高高校资金使用效益，应该建立防范财务风险的审计预警机制。
（一）高等教育市场日益竞争的需要
随着高校规模的不断扩大以及生源的日益减少，高校市场的竞争越来越激烈，每年都会出现抢夺生源的现象，因此高校为了提高教学质量、扩大高校的市场影响力，高校就会进行系列的投资活动，以此来获得较大的收益，当然有投资就会存在风险，所以要求高校必须要构建完善的审计预警机制，以此降低高校财务风险，保证高校的健康可持续发展。
（二）高校财务内部管理的要求
高校具有独立的法人，实现高校资产效益的最大化是高校财务管理工作的核心，另外由于高校属于公益单位，因此强化高校财务的事前预防能力是高校财务管理改革的重点。基于高校出现的各种腐败案件表明加强财务管理工作是降低腐败现象出现的有效措施，而建立完善的审计预警机制则是从根本上杜绝了财务腐败，因此高校为在竞争市场中占据主动，必须要从自身情况考虑，构建适合高校财务管理工作的审计预警机制，将风险控制前移置源头。
（三）落实“互联网+”行动的体现
随着“互联网+”行动的实施，高校必须要借助互联网技术实现财务工作的信息化，《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010~2020年）》提出我国高校要加快教育信息网络的部署，因此高校要建立信息化的审计预警体系，实现对高校财务信息的实时监测。
三、构建审计预警机制的对策
基于高校存在的财务风险，高校要站在战略高度建立完善的防范财务风险的审计预警机制。
（一）加强高校审计规范建设
内部审计制度是规范高校财务风险的主要依据，高校内部审计部门一定要重视制度的建设，完善相关的规则制度，以此提升审计人员的理解力与执行力：一是实行审计结果公告制度。审计结果公示是落实阳光审计的重要举措，通过审计结果的公开可以强化社会对高校财务信息的监督，避免出现腐败现象。审计结果的公开主要包括专项资金和基础设施建设的相关信息审计结果以及财政收支信息等等；二是健全审计结果跟踪整改落实制度。高校要重视审计结果，对审计出来的问题要重点进行落实整改，对于出现的违纪行为要及时的进行纠正，并且根据出现的问题进一步的完善和健全高校的各项规章制度。
（二）引入注册会计师
2014年12月9日，中国注册会计师协会(以下简称“中注协”)印发了《高等学校财务报表审计指引》(以下简称《指引》)，对注册会计师执行高校财务报表审计业务进行规范。注册会计师开展高等学校财务报表审计工作，是发挥行业公信力和专业优势，服务教育领域深化改革的有益探索，有助于促进高校夯实财务信息、完善内部治理。为此高校要积极与注册会计师进行合作，将高校的财务审计工作与专门的审计机构进行交流，以此提升高校财务审计工作的质量。
（三）建立完善的内部审计制度
提高高校审计工作就必须从内部审计建设入手，通过完善的内部审计制度实施审计工作：内部审计制度可以有效防止高校腐败，并且及时针对存在的问题采取措施给予制止；完善独立的校外审计制度,定期对学校各个环节的资金使用情况进行审查监督,建立严格的问责机制,实行“反腐责任人”制度。对于发生的任何问题,都首先要对反腐责任人问责。同时还要加强财务风险防范的考核。另外高校管理部门也要就借鉴企业内部审计制度建设的要求，建立与高校审计工作相关的要求规范，例如针对高校资金使用方向以及性质的特殊要求，需要高校从风险预警控制的角度进行分析高校负债资产的使用，以此降低高校财务风险，将高校的风险控制在合理的范围内。
（四）提高高校审计人员的综合素质
一是加强审计人员的政治素质，让他们牢牢树立廉政自律的意识，形成不敢腐、不敢贪的意识。在强化群众实践教育活动以及党员自律制度实施的背景下，高校审计人员一定要清晰的认识到当前审计工作的形势，以牢固的思想政治意识、坚定的政治立场从事审计工作；二是提高审计人员专业素质，目前审计工作复杂，很多事项都需要审计人员利用该技术、高技能完成，因此需要高校积极开展审计人员的技能培训工作，以此提高其技能；另外也需要审计人员通过自学、他学的方式提升自身的综合素质。
四、实施财务风险预警需要注意的问题
实施财务风险预警要结合高校自身特点，选取合适的评价指标，确定出适合高校的预警临界值，在预警系统的实施过程中，对系统指标需要不断的予以更新，同时，还应结合非量化因素作定性的分析评价。将定性与定量预测相结合，确保预警系统的先进性和实用性，提高预警的效用。更好地预防财务风险的发生。
总之，在高校财务管理工作中，应重视隐藏的财务风险，及时建立财务预警机制，规范财务管理，落实财务管理的相关责任，并建立科学的管理制度，从而提高高校财务管理的安全性，促进高校财务管理的顺利发展。
参考文献：
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