时间：2023-05-30 09:26:41
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇金融工程，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
近年来，公司财务、商业银行和投资银行业务的迅猛变化导致了一门新学科的诞生，人们把这门新学科称为工程。正如其他大多数学科在初期一样，许多有着不同背景和眼光的人都被吸引到金融工程这个领域。
在编写本书时，我们拜访了包括商业银行家、投资银行家、公司财务主管、公司招聘人员、金融工程师、金融家和其他人员在内的许多人。他们当中不少人都是本行业的顶尖人物和在本领域受人敬重的权威。随着我们同越来越多的这样的专家接触，我们发现金融工程这一术语对于不同的人有着非常不同的含义。这并不令人吃惊，因为该领域并未被确定义过，而每个实务人员都倾向于把他们自己的工作当作构成该学科的关键部分。我们进行的每一次访谈都使我们对这一学科的整体观念得到某些扩展，并对我们组织本书的最终框架大有助益。我们深深感激那些花费时间同我们交流想法的人们。遗憾的是由于篇幅的限制以及观点方面的差异，我们不可能使他们每个人对本书的内容都感到完全满意。
尽管我们设想大多数读者都有坚实的全融基础和数学技巧，但我们仍估计有些人可能未必如此。为了后者的利益并冒着激怒前者的风险，我们还是选择在书中包括了对一些基本金匹概念的简单回顾。较有经验的读者很容易判定卯些内容可以略过而不会失去连贯性。在书中，我们假设读者并不熟悉投资银行业的行话。基于这个原因，我们将避免将读者淹没于市场俗语之中。然而，如果我们不向读者介绍有关的行话切口，又有渎职之嫌。 在此我们应区分技术用语与行话切口（我们在前进过程中将逐步引入技术用语并在后面的讨论中自由地运用它们）而另一方面，行话切口则是用几个单词表达完整的意思的非技术性缩略语，它们会使对其整体涵义不熟悉的读者感到困惑。因此，当我们用到这些行话切口时，我们将特别加以说明，在本章中，我们将定义全融工程并讨论金融工程师在商业中的作用。我们还将讨论未来金融工程师的一些职业机会并列出书中其余章节的计划安排。鉴于本章仅是作为对金融工程及其在现代商业中地位的总括性介绍，对于本章中提及的大多数金融工具与策略将暂不定义。对我们在本章所用术语不熟悉的读者尽可放心，我们将在对其进一步理解成为必要时再来定义它们。我们在此处的目标是使读者在本书其余章节时，能够充分地理解我们所要讲述的东西和为什么要讲述它们。
金融工程范围
我们花费了相当多的时间去努力寻求一个能够抓住金融工程学科实质的定义。最终我们认定由约翰。芬尼迪（John Finnerty）提出的定义是最好的：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融给予创造性的解决。芬尼迪的定义的关键在于“创新”和“创造”这两个词。有时这种创新和创造意味着我们思维上的飞跃，这也就是当一种革命性的薪的金融产品问世时所具有的创造性，如第一份互换协议（swap）、第一种以按揭贷款（房地产抵押）支撑（mortgage-backed）的金融产品、第一份零息票债券（zero coupon bond）或者为杠杆赎买融资而引入的垃圾债券。有时这种创造意味着对旧有观念的重新理解和运用。这种创造包括将期货交易扩展到一种在期货交易所未曾交易过的商品或金融工具，引入一种变形的互换协议，或者创立一种新的投资方向的共同基金等。而在另一些情况下，这种创造还意味着将现有的产品与手段组合起来，以适应某种特走的情况。在对金融工程的热烈讨论中，前述的最后一种含义常常被忽视，但它至少具有与其它内容同等的重要性。其实例包括采用现有的金融产品减少公司的财务风险，降低的融资成本，获取某些或税收上的好处，或者利用市场效率性不高套取利润。区分真正代表思维飞跃的创新和那些仅包含对旧有观念的重新理解和运用的创新常常是困难的事情。现成的例子是一种试图利用股票现货市场与股指数期货之间的价格不均衡性来获利的机程序控制交易。其基本的套利策略本身，即买进（卖出）现货资产同时卖出（买进）期货合同，是非常陈旧的。事实上，它被于谷物的交易已有一个多世纪了。但将该策略扩展到股票现货与股指期货上则要求复杂的数学建模、高速的运算，以及证券交易等条件方能实现。如果我们着眼于其基本策略，我们便会得出程序控制交易只是对；日有观念的一种新运用的结论。而另一方面，如果我们着眼于其复杂的建模过程、软件的开发，以及通过计算机联网使整个交易得以实现，我们又一定会得出程序控制交易涉及到思维的飞跃。金融工程并不只限于应用在公司和金融机构的层面。近几年来，许多最富创造性的金融创新都是面向零售层面，有时也称为消费者层面。它们包括可调整利率的按揭贷款、现金管理账户、可转让提款单账户（NOW账户）、退休保险账户（IRA）和Keogh，以及各种新式的人寿保险。尽管金融工程在商业银行与投资银行均有应用，但其活动与投资银行传统作用的联系似乎更紧密一些，至少从公司最终用户的角度看是这样。实际上，涉足于为公司客户提供金融工程的问题解决方案的商业银行往往把它们的金融工程师们放在其从事投资银行业务的部门工作。基于以上原因，我们将会经常广义地使用投资银行这一名词，这个名词将包括传统的投资银行，开展金融工程业务的商业银行，以及参与财务建构和风险管理活动的其它机构。不过，我们特别将公司方面雇用的金融工程师与金融工程部门从本定义中排除。我们把公司看作金融工程师提供服务的最终用户，而在较次要的程度上，我们也会考感到零售层面的最终用户。
从实用的角度看，金融程师们还介人了许多重要的领域。这些领域包括公司财务、贸易、投资及现拿管理，以及风险管理。在公司财务方面，全融工程师常常受命开发新的金融工具以确保大规模经营活动所需要的资金。，这并不意味着传统的成型的金融工具无法实现所期望的结果。它们往往是可以的，但在某些情况下，所要求的融资性质或成本方面的考虑决定了必须采用一种特殊的工具，必须将一系列的特性赋予某一种工具，或者必须。将多种工具的组合综合地运用。这也就是为什么需要金融工程师的原因。金融工程师们必须理解所要达到的结果的实质，并拼凑出适当的解决办法。此类创新的频繁程度对于那些浏览每日报纸金融版上出现的证券发行广告的人来说，都是显而易见的。同公司财务中的金融工程密切相关的是兼并与收购（M&A）中的金融工程。兼并与收购组织不断地采用金融工程 促成交易。近几年来，此类金融工程业务的最富戏剧性的俯是为保障兼并收购与杠杆赎买（LBO）所需资全（引人的垃圾债券和桥式融资。仅在20世纪80年代，便有价值数以千亿美元的垃圾鹰券出售来为成百上千的并购交易提供资金）。
工程师还受雇于证券及衍生产品的交易。他们尤其擅长于开发具有套利性质或准套利性质的交易策略。这些套利策略可能涉及到不同地点、时间、金融工具、风险、法规，或者税率方面的套利机会。最近有关地点套利创新包括了期货交易所之间的联网，从而使在美国市场进行的交易可由在国外市场的交易来冲抵。这种全球联网是国利民人振奋的进步，它导致了24小时连续交易的新格局）近几年来的许多创新还涉及到了时间套利。最著名的例子大概要算程序控制交易了，当出现某种策略的收益大于其实现成本的情况时，，此种套利操成为可能的，而金杯工程师们也在不断努力寻找此种情形，金融工具享间的套利解释了许多导致、“复合”金融工具和现金流“重新包装”的新动的实例有复合期权、零息票债券，以及以按揭贷款为担保的债券（CMO）。风险的不对称性：进入市场难度的不对称性，以及在税收方面的不对称性都创造出套利的机会。这些不对称性解释了互换协议的出现、优先股的多方面，以及具有特殊目的合伙的大量增加等 许多现象。
金融工程师在投资与货币管理方面也发挥卓越的作用，他们已经开发出许多新的投资工具如“高收益”共同基金，货币市场共同基金、 sweep系统，以及回购协议市场，这仅是少数的几个例子。通过诸如重新包装和超额按揭等极其巧妙的办法，他们还开发出了将高风险投资工具转变成低风险投资工具的系统。最后一方面，金融工程师与风险管理有着极深的关系，事实上，我们因为准备编写本书而拜访的绝大多数人都将金融工程与风险管理这两个术语等同起来。这种概念上的等同部分地是因为金融工程师这一名词的来源所造成的，人们普遍认为，金融工程师一词是在8年年代中期由伦敦银行业引入的，当时在伦敦的银行开始设立由专家小组组成的风险管理部门，这些专家为公司的风险暴露提供结构化的解决方案。这些专家小组采取新的策略风险管理，这种新策略是要仔细地考察公司所承受的一切金融和财务的风险。有些风险对所有人来说都是显而易见的，而另一些风险则是间接）不明显的。另外，有的风险在某些时候会彼此冲抵，而在另一些时候却相互加强。这些专家小组与客户公司合作，目的在于（1）识别风险，（2）衡量风险，（3）确定公司管理层想要获得的结果。至此为止的每一步都构成了。而完成了这些分析之后，专家小组便可采用它们在金融工程方面的现成技术了。专家小组将从一族现有的金融产品。如互惠掉换（swap）、期货、利率项、利率底、远期利率协议等等中拼凑出一个有时被称为结构化方案的解决来获得所需要的结果。这种“积木式”的风险管理方法已经成为金融工程师进行金融风险分析与管理工作的基础。金融工程师们有时就其提供的服务收取工程费用。但更为经常的是，他们通过让所属银行执行该“方案”而间接地获取报偿。回过头来说，对于大多数构造方案时所采取的金融工具都是由银行给出市场定价。这样，银行就可以赚取买卖差价获利。在结束讨论金融工程范围的本节之前，我们有必要提一下参与金融工程工作的人员的基本素质。在某种意义上，金融工程师们在扮演着三种角色：交易方案制定者（市场参与者）、新观念的创造者（创新者）和钻法律空子者（在法律边缘活动的人）。交易方案制定者为满足客户需要而构造出方案并将其出售给客户。当且仅当该方案能以可能的最低成本实现客户的目标，并且不会有什么潜在的风险时，该方案才是最优方案。创新者是稽那些创造新的金融产品与手段的人。他们常常与方案制走者合作，在现有的金融产品与手段不能满足客户需要时，设计出新的产品。而在法律边缘活动的人则努力寻找和利用各种漏洞。他们精熟于与税法，一旦发现其中不对称的部分便找出套利的办法。这些人的活动常常会使一些漏洞暴露出来。如果没有这些金融工程师查找此类漏洞，税收当局常常意识不到这些漏洞的存在。作为一般，当某种漏洞成为众所周知的常识时，立法部门就会提议堵塞这种漏洞。但法律的建立与实施往往是一个缓慢的过程，故而对漏洞的利用总可以持续一段时间。作为成功的金融工程师，通常对与其业务相关的金融和使其方案能够生效的数学关系十分精通。他们常常能迅速理解和接受新的观念，并能轻易地看透细节进而把握基本结构的组成部分。他们还倾向于倡导智力上的开放以避免封闭式的思维扼杀创造性。同大多数人不同，他们不认为金融世界是由已定事物构成的。当他们被告知某事不能做或无法做时，他们的最先反应是问为什么。他们把每个难题看作是对自身的一个挑战。除了这些一般的相似之处，金融工程师彼此间的共同点便极少了。一些人属于“数字蛀虫”，他们通过对数量关系进行单调细致的考察和采用复杂的数学方程来探索并开发策略。他们是本行业的“数量型选手”。另外一些人则属于机会主义者。他们守望可被利用的形势并努力抓住所出现的一切机会。他们在价格有机会变动之前，在一个必要的交易对手消失之前，或者在别人能想出更好的主意之前，果断而迅速地采取行动。这两类人中最为杰出者往往在市场俗语中被叫做“火箭家”。但事实上，一位火箭科学家常常是由双档配合而成（一位能快速出击的机会主义者与一位头等的数量型选手的密切合作）。
我们不在这里细谈金融工程师的就职机会。然而，不管怎么说，我们还是应该在这个关于金融工程的概述中力有志于金融工程的学生指明许多可能的就业途径。
“金融工程”的假设，是我们可以在今天消费未来的产出。但这种做法没有考虑真正的风险因素
在苏联计划经济时代，苏联工人曾说：“我们假装工作，他们（指政府）假装给我们发工资。”现在，西方金融工程师自称，他们在创造价值，政府也装作这种价值真的存在。
土木工程建造真实的建筑物，有的金融工程却在建造空中楼阁。我们可以看到，刚刚大学毕业的金融工程师的收入是土木工程师的4倍。为什么华尔街可以占所有公司利润总额的40％，而实体经济只占60％？答案是：今天赚走明天的利润，把成本转嫁给纳税人。
“金融工程”的假设，是我们可以在今天消费未来的产出。这是用极低的利率折现未来的现金流，但这种做法没有考虑真正的风险因素。通过有选择地使用公允价值会计准则，我们可以在今天表示明天的价值，可以消费未来。但是，公允价值也难逃经济周期波动，这意味着我们将为消费未来付出代价，纳税人、投资者和储蓄者都将受到惩罚。
有的金融工程师认为，他们能通过场外交易（OTC）将个人风险分散化（也称为公众化），从而将风险转移给公众。场外交易市场的信息，对监管者和交易者自身都是不公开的。他们这样说服每个人：分散风险就像播散肥料，对土壤是有利的。不幸的是，土壤慢慢变得贫瘠甚至有毒，同时，有人把土壤中肥沃的那部分拿走了。最后，只有华尔街大亨赢了。
他们已经通过政府的最终援助把风险社会化了，因为如果要私人清算庞大的场外交易，费用会高得无法估计。我们本来应该建立交易所和中心网络，用以清算大宗的场外交易，以确保这些交易是透明的，交易双方有偿付能力，并且随时了解、控制和监管他们的信用风险。可是我们却看到，场外交易市场的平仓是在一个网络化的系统中进行的，并且这个系统将危害传播给实体经济。
这次全球金融危机的本质，是我们利用极低的银行利率制造了金融泡沫。利率是货币的价格，当名义利率低于自然回报率（资本的真实回报）时，就会导致金融资产的价格显著高于它们真正的价值。当年日本金融泡沫发生时，日元的利率不得不降低到几乎为零，以防止金融资产崩溃。
如果日本的股息率和长期利率接近全球利率水平――4％，而不是1.5％，那么，日本的股市和债券市场将大大低于现在的水平。可是，没有人想让损失立即发生，所以，在日本若干年的经济停滞和谁该为此承担责任的政治争论中，损失转移给了日本的储蓄者。
到如今，日本投资者仍然在为17年前的泡沫破灭所带来的经济低效率付出代价。许多节俭的日本家庭主妇为了增加收入，去进行日元―澳元的息差交易，因为她们自己的存款几乎没有利息。这不能不说是一出悲剧。
零利率补贴了投资银行和对冲基金，致使他们认为息差交易中产生的高额收益，是由他们神奇而“专业”的投资技巧带来的。于是，这些金融工程师就有胆量大举提高杠杆率，创造出能带来更多“虚拟价值”的新产品。其实，华尔街在复制日本上个世纪的泡沫，而且，我们现在又通过降低利率来救助混乱的市场。
流动性危机经常是偿付能力危机的表现形式。其实，这不是因为流动性不足，而是对交易对手的偿付能力缺乏信心。目前，商业银行和投资者正在试图找出哪些资产是泡沫，哪些资产是真实的。只有当还债结束时，才能回归到现实中。例如，银行系统的杠杆率回到12倍左右，而不是30多倍。有两种还债的方法：一种是通过延长债务偿还期，假装泡沫仍然有利于经济；另一种是增加银行系统的资本。延长债务偿还期就是让泡沫不要破灭，这个方法愚蠢得就像丹麦王子命令潮水不要退去一样。
增加银行的资本金，实质上是将银行国有化。如果银行作为公共服务机构，它的破产将带来灾难性的后果，那么，不妨暂时将其国有化，前提是保持银行经营的竞争力和透明度。但是，通过国有化救助银行会带来政治经济问题，那就是如何在现有的股东和政府之间分担损失。
正如1993年-1998年间的日本选民，现在美国的社会大众理所当然地愤怒了，因为引起动荡的那些金融工程师希望公众来承担损失。不幸的是，这次没有别的选择，因为经济损失已经发生了，只是还没有在会计上确认。在历次危机中，如果想尽快渡过危机，就要尽快确认经济上的损失。从这个角度来看，每天都盯住市场没有什么不对，因为这样可以立即发现经济损失。
金融工程是当今金融体系构成的核心要素，它的技术理论和组合模式是按照既定规则和需求标准延展的，其中复制与创新技术对金融工程的发展有很大助力帮助。作为可以发挥重要社会价值的金融产品，复制可以把操作行为和内容无限的叠加，充实金融工程，创新可以创造多种衍生工具，统筹规划、管理金融工程的现金流，两种技术相互配合是可以达到意想不到的效果的。故此，金融工程课题研究和项目发展时，通常会将复制、创新技术结合讨论。
关键词：
金融工程；复制与创新技术；研究影响；应用问题
为明确指明、论述金融工程中复制技术和创新技术的应用问题，笔者选取五个金融工程的管理要素，以股票、债券为基础的金融衍生工具，远期合约、期货合约、互换合约、期权合约、无风险债券。几个管理要素共同组建金融工程，履行、支配技术，一般分为同种元素组合、异种元素组合两个方向。元素构成是多种方式、途径的，经过各元素的沟通、拆解、分散组合，可以形成复杂的金融工程，故而形成繁衍、创新的态势。
一、同种元素组合的复制与创新技术
1.买卖空一种期权因针对一种金融元素，所以它的组合创新较为基础，复制路径也较为单一。以期货为例，仅买卖空同种期货也可以在管理上实现技术创新，如：在低价购买期货后，期权如果看涨，可以在价格高的时候卖空获利。利用金融市场的价格差，对期货围绕期权进行买卖交易，是一项分析技术，也给期货、期权交易带来了一定的创新空间。买时的期货价格，和期权涨幅在不同价格位置时的买卖交易，会形成多个组合，这也是为什么复制技术必须要结合创新技术才可发挥最大利益影响。对于单一一种期权交易来讲，复制与创新技术的应用价值体现在它可以在不影响期权自身性质的情况下，将期权的价值浮动和性质变化反应在表格和图像信息中，在组合排列中寻找可能突破、发现的价值契机。
2.买空一种期权、卖空另外一种期权同样也可针对两种期权进行单一买卖空一种期权形式，做管理形式创新，与上个例子不同，这种交易方式是需要看多项指标的，除了基础性的期权价格、期货容量，以及涨幅变化等，还需要考核评价买卖数量的大小变化，之于金融交易风险的改变。如：卖空的看涨期权数量少于卖空的看跌期权数量，则会获得非标准的落实期权，交易获利会变小，甚至有赔本的风险，它也同样遵从了复制管理技术，但并没有有效的利用创新技术进行期权交易买卖的宏观调控，致使在管理上地位变得被动。对于一对一的期权买卖交易来讲，复制与创新技术的应用价值体现在它可以为交易者提供多种交易信息可能，因为复制与创新技术的行为操作是系统自发和原有的，当交易者进入到一种交易环境后，它可以根据提示信息和其他数据依据，科学判断出哪种期权买卖交易是存在最大获利空间的。
3.期权内部元素组合创新当前，金融工程推崇的是利用改变期权内部要素进行组合创新的技术管理方式，它同样执行了期权在某些要素的指标价值和观察价值，但它并没有拘泥于市场，而是关注执行价格变化对最终交易结果的影响。也就是说，在市场变化时，期权垂直差价的任何改变都会带动一种创新管理模式，各元素的组合排列、管理交易是自由的。这样一来，即便是买卖空一种期权，还是多种期权，可创新所谓的水平式价差期权都存在，且会跟随交易意向和行为的改变而改变。
二、异种元素组合复制与创新技术
与同种元素组合复制与创新技术，金融工程中的多样化元素可指代、改变各种现金流，帮助金融市场构建新的市场，即便这个市场是没有常规形态和标准结构的，只要它在变化中存在就可以被复制与创新技术利用。技术原则是，以复制技术为基础平台，创新技术为基本思路，科学选择与创新相关的衍生工具要素，就可以构建不同种类、效益价值的组合。
1.平价等式复制创新以组合A、B的形式，确定组合内容，如下：组合A：（S、Pe（S、T、E））；组合B：（Ce（S、T、E）,E（1+r）-T）其中T表示最终的验证日期，组合A、B分别表示期权的各种元素，如果投资者可以理性的判断金融市场的变化趋势，在交易和买卖之初便可以对这两种证券进行多样化的组合排列，并以平价复制的方式，查探股票、期权等元素在看涨期的买卖价格变化是怎样的。运用第二个公式，可以找出无风险证券或风险指数少的证券，以E为代表，同时，同时还可以得到多种评价指标，以Ce、Pe为代表，因为金融工程的交易业务有很多，如果想要多头复制的话，也可以改变复制公式的计算方向，全部以“复值”表示，这样一来，可以获得更灵活的组合元素方式。
2.债务工具附加指数化创新除了在金融交易上的优势之外，异种元素组合复制与创新技术还可以在债务工具附加指数化表达上丰富、创新评价依据。如：如果衍生工具的表意不清，种类不明，金融工程可以利用元素间的组合排列，在远期合约、期权、互换等元素中找到价值浮动变化的依据以及一些利率问题的发展趋向等，将组合元素及时转化成可以交易、可供参考管理的元素。运用此类及时最频繁的是本金指数化债券和息票指数化债券。债务工具可以在复制与创新技术使用时精准、科学的估算金融交易中各元素的债务性质及表现，它之于金融市场的敏感度是很强的，当市场变化，债务工具马上会做出反应，这样一来，可以避免很多债务信息在金融工程中出现延迟或错误现象。
三、金融工程复制与创新技术发展展望
金融工程的管理维度与运营维度有着密切的联系，在复制与创新技术运用及推行的当下，金融工程已经建立了符合金融市场及管理标准的技术规范及行为标准。诸如上文两小节提到的问题，金融工程的投资信息、管理信息以及相关日常运维信息，都需要利用监督管理、增值服务，规划、约束、控制经营项目的效益空间。也就是说，金融工程的复制与创新技术是具有一定效益空间的管理型技术行为，它直接关乎、影响着金融工程的稳定性、安全性以及效益性。
1.丰富技术的构建要素前期审核、信息收集整理、评估和分析是金融工程复制与创新技术构成的三个基本构建要素，当金融市场偏向、侧重于某种元素的效益价值的时候，金融工程便可以利用复制与创新技术，围绕三种构建要素，拟定科学、安全，以及高效的组合运营计划和方案。还是以期权为例，企业资金支撑能力稳定的情况下，依靠复制和创新技术先拟定出同种元素组合种类及运营模式后，再拟定出异种元素组合种类及运营方式，结合对金融市场期权资本价值的浮动变化评估结果、风险评估结果等内容，填充各构建要素的条件规定。如此做，可以利用复制与创新技术填补、完善期权组合及管理在金融市场中信息交流的不对称、审核困难、验证周期长等问题。
2.延展影响技术效果的影响因素当前，复制与创新技术已经成为了影响金融工程未来发展态势的关键技术，它的一大优势在于它可以让企业进入社会金融体系，融合有利资金，填补企业自身在经营方面的资金空缺，帮助企业实现大规划经济建设，完成预定的营销目标。基于复制与创新技术二者之间存在相互影响关系，笔者认为，应当研究、分析金融工程在技术研发和使用时的环境与环境是否适合于金融工程当下发展的状态。如果组合决策及管理办法能够获得较大利益，在定期运营时不会遇到过多风险，则营销策略是可以被使用的。依靠复制与创新技术，可以依靠技术间的交互影响、环境与背景的技术影响效果反观、审查金融工程在管理与运营期间的问题和不足，起到了反思的作用。如果资金能量能够满足营销发展；投资成本与业绩的效益价值能够相互配合，顺利进阶，关于金融工程复制与创新技术的研究与发展才有它的实践价值和意义。
四、结论
总而言之，金融工程可以引用、推广复制技术与创新技术的领域和空间还很大，特别是在当前我国金融体系建设还不完全、成熟的现在。依靠金融市场的多元变化、金融管理技术的更新换代，对金融市场资本的监管与维护，金融业务的丰富与优化，都有很大帮助。当前金融工程的复制与创新技术已经开始改变了金融市场的日常运营形态，相信未来金融发展会更加科学、安全。
参考文献：
[1]吴可,孟新平.谈金融工程中的复制与创新技术[J].华中科技大学学报(社会科学版),2013，22（101）:176-178.
[2]贾焘.金融工程在金融创新中的作用[J].现代营销(学苑版),2013，22（106）:118-119.
关键词： 金融工程 金融体系 影响
金融工程是根据系统工程理论，综合采用工程技术方法，设计、开发金融产品和金融工具，从而创造性地解决各种金融问题。在具体运用中主要是利用金融衍生工具管理公司风险，并为客户设计、定制一些特殊的金融产品。金融工程为资本资源的优化配置、防范金融风险和加强金融监管提供了重要的技术支持，但同时对全球金融体系也产生了一定的负面影响。
一、金融工程对金融体系的正面影响
1.金融工程提高了金融机构、金融市场和金融宏观调控的效率。金融工程开发设计出的新型金融工具打破了金融机构传统的专业分工，使其业务种类经营范围扩大。从需求的角度看，金融工程有助于提高金融机构的服务质量，同时使金融机构更加注重根据自己的需要进行资产负债管理和风险管理，增强金融信息管理系统的技术水平，决策机构和执行机构日趋融合，决策效益增强。金融工程所创造的新的金融产品以高度流动性为基本特征，提高了投融资便利的程度，极大地丰富了金融市场的交易，壮大了市场规模，从而提高了金融市场的效率。而中央银行利用金融工程综合运用多种金融工具和金融手段实现宏观调控和风险管理。
2.金融工程强化了现代金融管理。金融业的现代化推动了数理方法的应用研究，反过来，金融管理特别是金融风险的防范，也越来越需要量化决策分析和研究。金融工程的发展，提高了人们对金融运行规律的认识，从而能更好地把握市场的发展动向而进行科学决策。运用金融工程各种先进的理论知识与技术手段，对客户所面临的利益与风险状况进行评估、分解、取舍和重组，形成客户所能接受的风险收益，进行风险控制。金融工程还可以利用电脑技术与通讯技术及时发现金融市场的不均衡性，从而客观上增强了市场的有效性。用金融工程处理各种证券金融数据，可以比较全面地分析各种因素的影响力度。
3.金融工程可以有效控制金融风险。金融工程是一种系统性的分析方法。其具体运作过程包括五个步骤：诊断、分析、开发、定价和定制。即识别客户遇到的金融问题的本质与根源，分析寻找解决问题的最佳方案，依此开发新的金融产品，并确定金融产品的开发成本和边际利润，从而为每个客户定制能满足其特定要求的金融工具。由此可见，金融工程是在新的金融产品开发过程中有效地实现经营风险的控制。
二、金融工程对金融体系稳定性的负面影响
1.使金融机构的稳定性下降。金融工程是市场经济条件下追求更高效率的产物，其发展在促进金融效率全面提高的同时，也降低了金融体系的稳定性。这是由于金融工程使得各种金融机构原有的界限日益模糊，金融机构之间的竞争空前激烈，金融业务的多元化和金融机构的同质化，使金融机构可以涉及诸多领域，金融机构体系的稳定性和安全性受到冲击。 2.使金融体系面临着新的风险。随着金融自由化及金融市场全球一体化，各种信用形式得到充分运用，金融市场价格呈现高度易变性，金融业面临的风险相应增加。金融机构推出的规避风险的创新工具，虽在一定程度上起到转移和分散风险的作用，但同时也使金融业在传统风险的基础上面临新的风险。
3.增强了金融交易的投机性。金融市场出现的与基本的经济因素无关的不正常波动，往往是因为有投机力量的操纵，并有因信息不对称造成的从众心理从旁助阵。金融工程为投机活动创造了大批撼动市场的先进手段，增强了市场的有机性。
4.削弱了金融监管的有效性。金融工程模糊了各种金融机构间传统的业务界限，金融机构为了增强竞争力，逃避管制，大量增加资产负债表以外的业务，这就使得同一种经济功能可以通过不同的金融机构或金融工具来实现，从而使金融监管出现了真空地带。
三、推动金融工程发展，完善金融体系的思考
1.加强信息基础设施建设。目前，我国信息基础设施建设仍显薄弱，特别是金融信息网络建设的覆盖率、安全性等方面急需大力加强。为此，必须进一步加大对信息基础设施建设的投入力度，同时完善国内的清算交易系统，加快电子化进程，减少金融交易的时滞，增强市场效率和流动性，确保信息基础设施不会成为国民经济发展的制约“瓶颈”，为金融工程的运用提供必要的前提条件。
2.加强和改进金融监管。制定和完善相关的法律法规，充分利用现代电子信息手段，加强对各类金融机构资金流的动态监测，及时发现问题、处理问题，研究针对金融工程运用及其产品的有效监管手段。具体可采用政府监管、行业自律、交易所自我管理三级共同监督管理体制。监管部门对金融工程可能产生的负面效果应有所准备，建立起一套全程的、动态的跟踪管理体系，对市场的发展进行预测把握，引导金融工程的顺利发展和金融体系的基本稳定。与此同时，也要加强监管队伍建设，提高监管人员素质。
3.创造金融工程实施的有效主体，促进金融效率的提高。进一步深化经济改革，加快企业尤其是国企的改革步伐，积极培育风险管理的市场需求主体，促进企业管理方式和股权结构转变，推动投融资体制改革，以完善金融市场，提高金融工程的效率。努力加快金融体制改革，逐步推进金融体系的市场化步伐，引进国际金融市场上较为成熟的金融工具和金融衍生产品，改善金融服务水平和金融效率，促进金融行业的竞争。
参考文献：
[1]周凌峰 徐德富:金融深化理论对我国金融改革的影响[J].时代经贸,2007,(03）
[关键词]金融风险；金融工程；风险管理
在持续发展和进步的过程中，中国经济越来越接近于全球经济，这为中国提供了很多帮助，但也面临着更多的风险。因金融活动的持续发展，创新金融模式发展水平有了很大的进步。金融业也上升到一个全新的水平。特别是在互联网融资的影响下，实施互联网融资风险管理非常重要，已成为当地研究人员共同关注的课题。我国金融市场必须采取及时、合理、有效的措施，在实践和试验过程中，金融工程在金融风险管理中的应用取得了优异的成绩，因为它在风险评估和规避过程中使用了先进的管理方法和措施，发挥了重要作用。因此，为了促进中国金融业的更好发展和进一步发展，有必要更好地利用金融工程，这是持续实践中公认的一种财务管理方法。在金融工程技术共同应用的影响下，金融市场风险得到有效分析和完善，金融体系内部风险管理体系日益完善，确保了经济社会的稳定增长。
1.金融工程对金融风险管理的现状
金融工程在金融风险管理得到充分利用的是其财务风险管理有许多积极的影响。通过使用金融工程，能有效地预防和控制金融风险，避免金融市场出现大的波动。在使用金融工程的过程中，我们可以准确地预测价格变动的方向，发现了一些未来的发展过程中的风险，并提前采取措施。金融工程具有一定的流动性，所以即使市场价格变化，可以充分解决。这样可以有效地提高管理效率。从国际形势的发展现状，传统的金融工具已经无法满足时代的需要。为了降低财务运营成本，金融工程必须充分应用到金融风险管理，因为金融工程具有标准化和集中化的特点。可以减少信息和交易成本，从而降低了金融交易过程的成本。金融工程已经在金融风险管理过程中得到了充分的应用，它可以预防某些风险并促进金融业的更好发展。但是，在金融工程的具体应用仍存在一些问题，这对金融风险管理有一定的影响。从金融工程的发展现状来看，金融工程在系统风险，这也是在应用过程中最重要的问题方面的某些限制。如今，大多数金融工程数学模型的利率风险和汇率风险的基础上发展起来的。这些模型只适用于某些常规市场的车型，如果市场模型变得异常就会出现一些问题，这将直接导致金融工程控制风险的能力大大降低。
2.金融工程在风险管理的工作内容
一是信用风险管理和控制。新时代下，金融工程已被广泛使用，其功能可以提高，充分发挥其在企业风险管理的作用。而在时代的发展，金融工程管理的范围已大大扩展，人和的优势日益突出。为了保持高度与当时的发展需要一致性，金融和市场经济体制进一步扩大，但经济威胁变得更加明显，加剧了生产工业信用风险在一定程度上。履行合同义务时，金融工程技术可以用来保护的损失和违约的。在重大担保的前提下，可以有效地保证经贸双方的利益，可以预防风险，可以稳步提高业务效率。二是数量风险管理和控制。金融工程的灵活性显着，管理和内部定量风险控制必须得到加强。在平时经营活动中，既要经济风险，如交易量和销售相结合，完善对金融工程技术的应用，以确保良好效果。事实上，在市场经济越来越多的现象。在经济贸易中，有必要加强与多方的交流合作，这在一定程度上导致增加企业的经济交易的数量的交流和沟通。然而，经济交易量的控制是困难的，和方差的特征是大的。在一定程度上，它是更加难以预防和控制的定量风险。在经济和贸易交易的过程中，金融工程技术和严格的量化风险控制的应用程序必须得到加强。首先，我们必须使用商品期权来说明经济交易的数量，其次是在与企业的生产关系的帮助下，我们可以调节和发展市场经济实体，稳定双方在经济交易中的贸易关系，预防风险问题，确保经济利益。
3.金融工程在风险管理中的不足
一是未足够重视金融风险。目前，部分金融机构对风险防范和法律观念的意识不强，同时，对风险的管理和控制意识还有待提高。例如，少部分商业银行通常发行不良贷款以扩大资本范围。另外在财务管理和资本投资的过程中，经常会发生管理混乱，造成很大的财务风险。投资者从事商业活动时，从利益上讲，他们并不注意风险防范措施。当前的金融体系法律法规还不够完善，无法加强对金融风险的有效控制。二是金融市场信息不够清晰。无论是信息咨询还是金融产品都存在密切联系。金融市场要想健康发展，信誉与信息透明度就必须提高。目前，金融市场依然存在信息不对称的现象，甚至部分上市公司也存在有类似现象的出现。另外，由于各种行业内部交易的产生，当务之急形成了管理市场资金内部流动的制度，直接增加了风险管理的难度。三是管理体系不完善。尽管我国经济可持续发展，但金融工程技术也取得了长足的进步，但金融风险防范体系仍然存在许多不合理性，没有专门的金融监管结构体系。对于中央银行信托管理，掌握业务风险管理非常重要。传统的信用风险管理模型与在线金融市场并不紧密相关。另外传统金融机构的内部控制不力，部分金融机构的债权申请繁琐，严重影响了金融资产的质量。目前，金融机构没有独立的风险管理部门，无法控制。
4.金融工程在金融风险管理的改进措施
一是加强优化金融工程思维。在管理和控制金融风险中，金融工程的使用可以将更多和新颖的工程思想引入该方法，同时创建大量合理的数值建模、数值分析和其他金融风险识别方法。从本质上讲技术的持续改进适当地避免了一些潜在的陷阱。在目前的发展假设下，金融工程风险管理的主要特征是量化和建模，可以直接表明人们可以粗略评估金融风险合理管理的程度。通过将金融工程技术应用于业务流程、风险管理和控制，我们还可以通过交易进行处理，并且贯穿整个流程的金融产品也可以用作风险管理产品。优秀的产品可以灵活地应对市场变化并表现出非常积极的态度，从而可以更好地应对传统风险管理方法所导致的金融衰退。二是让金融决策更加合理。金融工程是中国现代金融的主要产品之一。它在整个金融体系中占有重要地位，可以有效地帮助中国金融市场体系迈向更现代化和国际化的道路。通过金融工程技术，我们可以不断改善我们的金融科学决策，我们需要了解金融工程中定义的一些法律制度和市场流程。中国经济市场，规则和机制存在缺陷。为了充分发挥金融工程在管理和控制金融风险中的作用，需要改进和掌握金融决策。此外有必要对金融工程模型带来的一系列变化有充分而有效的理解，以防止因过度依赖模型中的标准和指标而难以控制财务风险。三是完善金融风险体系。为了充分发挥金融工程工具的功能价值，必须更加重视风险管理和控制体系的建立，以有效地控制金融业的风险，并结合高层次的设计原则进行多元化的管理和控制系统。例如在使用金融工程工具时，有必要更深入地研究工具的各种功能要求，并科学地识别风险点，以确保不断提高对风险管理和控制的意识。我们还必须向每个金融市场参与者展示我们的价值，共同努力加强风险管理和控制，并通过金融工程进一步确保金融市场风险管理和控制的水平。四是加强信用评估。信用评估的主要功能体现在金融市场上，信用也可能对双方之间的交易产生重大影响。如果信贷制度不完善，它将无法推动整个金融市场的发展。工程师应更加理性和客观地看待财务风险，并在各个方面加强财务理论的应用。从发展的角度来看，需要市场开始不断创新和金融产品的改进，提高产品适用性是必不可少的。经常使用金融工程可以帮助我们了解不同的评估工具和方法之间的变化，从而增强有效评估信用的能力，这已成为管理和控制金融工程风险的关键。
5.结语
关键词：商科院校；金融工程专业；课程设置
中图分类号：G642 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）08－0272－02
课程是教学之本，课程建设是高等学校十分重要而又基本的教学建设，它直接关系到教学质量和人才培养，因此应该受到学校和教师的重视。商科院校应发挥自己的优势，培养出与综合性大学相比具有商科院校特色和相对优势的金融工程人才。为此，商科院校金融工程专业的课程设置应结合商科院校的学科特色，设计适合商科院校金融工程专业课程设置的课程体系。
一、美国大学金融工程专业的课程设置
由于课程设置是学科建设的重要组成部分，所以了解国外名校金融工程课程设置，并结合我国的实际情况加以比较和借鉴，是摆在我国金融工程教育界的一个重要课题。美国作为金融工程学科的发源地，其金融工程学的研究水平在世界首屈一指，而其金融工程专业的教育水准也是世界上公认第一。美国大学的金融工程专业主要放在硕士层面进行培养，并且主要设置在工程学院、数学院或商学院。美国金融工程专业排名前20的学校，只有排名第一的加州大学Berkeley分校把金融工程专业设置在Hass商学院，并且Hass商学院是美国唯一一个在商学院主持下提供的金融工程学位计划的学院。而Hass商学院授予毕业生的金融工程文学硕士学位（Master’s in Financial Engineering）与普林斯顿大学工程与应用科学学院授予的金融工程硕士学位（Master of Engineering in Financial En-gineering）和芝加哥大学授予的数理金融科学硕士学位（Master of Science in Financial Mathematics）相比，文学硕士的培养模式更偏重于实际的运用，对理论的要求偏低，属于职业导向型教学模式。Hass商学院金融工程硕士课程设置比如公司金融、金融机构讨论、金融创新成败案例、应用金融设计等课程均为较实用的课程，而这些实用类课程的设置将会使其培养的学生更易适应将来的工作。也许学生并没有掌握数学或者统计学的高深课程，但是由于学校的课程强调了如金融机构讨论、公司金融、资本与货币市场、动态资产管理等职业导向型课程，并且强调了案例教学，所以学生毕业后还是可以较好地适应在金融机构的相关工作。
美国Hass商学院对案例教学的课程设置非常重视，因为案例教学有助于巩固和提高学生基础理论知识，拓宽学生的视野，培养学生的动手能力、实践能力和应用能力。不仅如此，案例教学对于培养对金融工程至关重要的“创造性”的思维，也是非常有用的。而案例教学这一点在国内的金融工程教育别薄弱，这可能和我国金融工程实际应用乃至整个金融业的发展滞后有关。但随着金融创新的发展，金融工程在我国的实际运用将大大增加，这为我们发展金融工程案例教学提供了很好的条件，所以高校应该根据我国的金融工程实际运用的发展状况随时更新和完善案例，增加案例教学课程的比重，使学生能更好地通过案例教学来提高其对金融工程技术的实际运用能力。
我国金融工程学科建设开展较晚，无论从学生素质还是师资状况来看想迅速在理论研究上获得突破都是非常困难的，所以我们应该学习美国商学院的金融工程专业培养方法，强调职业导向型教学，侧重于培养学生在工作中的实际运用能力，而课程设置侧重于实际运用，开设比如货币银行学、国际金融、公司财务、投资学、金融经济学、金融风险管理等课程。而对于我国目前银行业仍然是金融体系主体这一国情，开设商业银行经营管理、商业信贷管理、投资银行管理等相关课程，另外还应辅之以保险、税收、金融法等方面的知识，让学生更多地了解我国目前金融市场的现实状况，这样所培养的学生在目前我国的金融市场还是比较有竞争力的。
二、商科院校金融工程专业课程设置应遵循的原则
由于商科院校通常具有非常浓厚的商科学术氛围和商学院氛围，因此商科院校金融工程本科专业课程设置可参照加州大学Berkeley分校Haas商学院MFE项目的课程设置，应侧重金融工程的应用性，注重学生金融工程方案的实施与管理能力的培养。
1.突出课程设置的应用性原则
从金融工程的内涵来看，其理论基础在于经济学和金融学，因此金融工程本科专业的课程设置应包含经济学和金融学基本原理的理论课程，并且由于金融工程具有工程化、应用性特点，我们在开设经济学和金融学基本原理的理论课程并不是单纯为了理论传授或学术研究目的，而是服务于金融工程的应用性，因此课程设置应更加突出在实践上的应用性。也就是说，其课程设置要把培养学生的实践操作能力放在首位。
2.培养学生创新精神原则
技术创新问题是工程教育界研究和讨论的“永恒课题”。创新是高等工程人才的培养目标，是体现一个国家在世界上的竞争力的关键。金融创新是金融工程的灵魂，它包括各种创新型金融产品的设计、开发与实施，以及解决金融问题的各种创造性方案的配制。培养具有创新意识的金融工程人才，是金融工程专业重要使命。为此，在课程设置方面，学校应重视学生的个性及创造性的培养，重视学生的个性化选择，以使学生能够在自身兴趣的基础上，构建自身的知识结构，提高创造性和创新能力。虽然金融工程是以数理模型为工具的，但不能把它单纯地看成是数学游戏，学校可以开设培养创新素质和能力的课程，减少课内时相应增加课外时；还可以让学生组成学习小组，共同讨论、设计和开发新的金融产品，让学生能自由自主地、创造性地学习和发展，并针对不同学生的学习程度和兴趣，设置提高类课程。
3.“博”与“专”相结合原则
由于金融工程具有交叉性学科特点，其所涉猎的范围极为广泛，包含了经济学、金融学、数学、工程学、管理学和计算机科学等多学科的最新理论。因此，在进行课程设置时，应包括其所涉及的所有学科。但是由于金融工程涉及面太广，我们要想在四年本科阶段对其所涉学科进行全面深入的学习是不现实的。因此，还应结合商科院校的学科特色，有选择地开设课程，即侧重某一个培养目标，从而体现“专”的特性。比如，可多开设一些学生金融工程方案的实施与管理能力培养的课程。
三、商科院校金融工程专业课程体系的设置
1.课程设置的基本框架
根据当前已有的教学实践和上述课程设置原则，笔者认为，商科院校金融工程专业课程设置应该包括以下四个模块的课程：一是理论基础模块，该模块的课程主要是系统地向学生介绍宏观经济学、微观经济学、计量经济学、货币银行学、国际金融的基本思想和基本理论；二是专业模块，该模块课程的内容应包含金融工程原理、金融市场分析、金融风险管理、证券投资分析等方面的内容；三是计算机模块，该模块的课程主要是向学生介绍计算机应用，信息处理、技术管理等方面的知识；四是数学与统计模块，该模块的课程主要包括线性代数、概率论与数理统计等方面的知识。
2.课程设置方案
由上述课程设置基本框架，我们提出了以下商科院校金融工程专业本科课程设置方案，（见表1）该课程设置方案充分体现了前面所述的三个原则：突出应用性原则、培养学生创新精神原则和博与专相结合原则，并突出了商科院校的学科特色以及金融工程专业的学科特色和独立性，为商科院校培养具有一定特色的金融工程人才奠定了基础。
参考文献：
[1] 李平，程鹏.工科院校“金融工程”专业研究生课程体系研究[J].北京航空航天大学学报：社会科学版，2007，（3）：74-76.
[2] 唐菁菁，谭春枝.美国金融工程课程设置比较及其启示[J].高教论坛.2009，（1）：53-56.
关键词：金融工程;金融风险;管理
在传统的金融风险的投资过程当中，金融风险管理虽然推动了一部分的企业发展，但是由于传统当中容易出现资金断裂的情况，而金融工程的出现极大的弥补了风险投资管理的当中一些的漏洞和不足。
一、传统金融风险的管理不足
在金融工程还没有问世之前，传统的金融风险在进行运行工作的时候，对于资金的管理手段往往是以三种情况，一是资金负债管理手段，二是通过保险的方式进行管理资金，三是通过证券组合的方式来进行进行投资。
1.资金负债管理手段。资金负债管理手段在早期的金融风险管理当中运用的十分广泛，资金负债管理主要使用的手段是通过对于资金的外放和调整从而实现资金流动，其中会存在三种劣势，一是涉及到资金量的问题，由于资金流动是需要通过外放来实现的因此，会变相的产生数量庞大的情况，由于每一项的资金流动都涉及到大量的资金。这样一来，在进行运作的时候，资金链的压力就会急剧增加，稍有不慎资金链就会断裂，风险将大大提高。二是一旦涉及到大量的资金进行运作的时候，金融风险管理的成本急剧增加，成本的提高对于金融风险来说是极为不利的局面，甚至一些金融机构为了顺利达成交易，通常去获得风险资金管理的权利，所以有时就会出现得不偿失的结果。三是有些企业为了获得风险投资，对自身资金结构做大量的更改和变动，不仅企业自身改变，当中的项目运作的结构也会发生大的改变。对于整个公司来说，经常变动自身的经济结构体系，就会让外界的客户认为企业在管理当中出现出尔反尔的现象，因此整个企业的信用体系就会受到严重的威胁。
2.保险管理资金。通过保险来进行对金融风险维护的管理和保障的措施，在传统金融风险投资管理中，是一种十分普遍的现象。在传统的风险投资管理中，虽然利用保险可以维护和保障一部分资金在运行流动的时候不出意外，但是经过市场资金观察不难发现，保险在维护资金流动的时候，也存在一定的风险。保险在对资金进行维护时也存在诸多的风险。首先资金在流动的过程中，本身就存在一定的风险，再者这个风险存在不确定性随机性和不可控制性，这三种风险对于资金来说都存在很大的威胁。当资金在进行流动的时候，一旦受到这三种情况的影响，保险保障资金的意义也随之失效。之所以这么说，首先一方面就保险本身而言，它是在针对性的投保之后，在遇到问题的时候才能展现出保险的作用。正是因为保险存在针对性，所以保险在应对大规模的资金运转的时候难免出现资金投保不全的情况，同时随着我国经济的水平不断发展，金融投资变得更加的多元化和复杂化，金融资金投资模式更新速度远远快于保险对于金融风险的保障更新的速度，这样一来保险维护人们风险资金保障力度就显得相对弱一些。
3.证券组合投资。证券组合投资的方式是目前当下社会经济体结构当中较为常见的一种投资方式，通过将资金转变成证券交易来实现风险投资资金的风险得到降低将资金转变为证券进行交易，从而降低资金的风险运作情况，证券组合的交易模式虽然可以将流动的资金的运行风险降低，但是却忽视了一个很重要的问题，那就是利润问题，许多投资管理者在进行投资过程当中往往不满足于少资金的微利投资，往往喜欢将大本钱投入到证券交易组合当中，这样一来证券的风险一旦涉及到大的资金的流动，那么风险就会大大的增加，其次，很多人都忽视了证券组合的核心理财方式，证券组合的交易方式不只是单纯的将风险给降低下来，其本质是将风险进行拆分，大的资金流动风险变得细小化。根据经济学家和笔者通过市场分析考察得出，所谓通过证券进行降低风险仅仅是将风险出现之后的影响幅度给降下来，而对于风险产生的几率是不会降低的，在大部分情况下人们通过投资证券不能把资金风险出现的概率给降下来，相反证券组合的资金投入越多，那么资金的流动的风险就会越大，这样一来，对于通过证券组合的方式降低风险的方法已逐渐暴露出其不足。
二、金融工程的概念和优势
随着我国的经济水平的不断提高，社会的不断发展，我国经济结构也发生了多元化的变化，其中金融工程的出现就属于我国经济水平当中一个很大的突破发展，所谓的金融工程其实就是为了保证资金在流动运转的时候出现了风险，通过金融工程进行一些调节来使得资金的风险降低。同时金融工程在辅助资金运行的时候所带来的优势有以下几点。
1.时效性准确性的提高。企业和投资者的资金投入到生产当中，资金其实无时无刻不在变动，一旦出现变故，那么资金在流动的时候就出现了风险因素，而金融工程的出现刚好能够使得这种风险出现的概率降低。为什么这么说呢，首先金融工程是通过调整基础工具的变动来观察市场，市场的变动规律是无时无刻不在变化当中，因此这就要求企业和投资者要随时随地的关注市场的动态行情，只有这样才能将资金的变动掌握在自己的手中，因此这个时候就需要利用金融工程当中的一些辅助工具来对市场进行实时监控，随时掌握市场的动态，利用辅助工具的调节来缓冲资金在市场流动当中所产生的风险，流动当中所产生的风险，最简单的做法就是通过金融工程当中的辅助工具随时对市场进行把握，第一时间掌握市场动态，从而降低市场的风险。
2.资金成本的降低。金融工程在对资金风险控制的时候，最大的优势就是将资金的成本给降了下来。所谓的资金成本其实就是资金在进行运作的时候通过金融工程当中的衍生杠杆工具来降低资金运作的成本，这就是所谓的杠杆衍生工具，具体的做法就是在资金进行运作的时候，通过利用小部分的资金投入到市场之后，利用金融工程当中的套期保值的手段来实现成本的节约控制。同时利用衍生工具能够使得交易过程在企业和投资者的手中，能够实时掌握资金的动态分布和走势，使得风险在出现的时候更早进行调整，从而有效降低因风险控制所产生的代价和成本，越早进行调整所花费代价和成本就越低，同时在处理过程中对于交易本身来说也是十分的便捷和迅速，使交易更加的标准和规范，同时在寻找市场交易的过程当中提高了交易速度，在一点上来说也算是降低了成本的一部分。
3.应对市场更加的灵活。在金融工程当中对资金流动最大的优势其实就是实现其在市场变化中的灵活变动，具体一点来说就是金融工程通过利用衍生工具来实现资金交易的即买即卖买进和卖出，同时通过一些设定来调节交易的环境和模式，甚至可以随时对资金交易进行改变和转移，这样一来最大的优势就在于极大遏制了资金风险出现的概率，尤其是在当下这个多变的市场经济结构体系中，极大增强了企业和投资者应对市场变动的能力。
三、结语
在市场经济结构不断变化的今天，可以随时对市场风险做出规避和解决，是当下资金投入者需要考虑的一个问题。这时利用金融工程中一系列的手段就可以极大降低甚至是避免一些风险的出现，同时可以保障资金正常流动和运作，金融工程对维护资金的流转发挥出不可磨灭的功劳。
作者:张菁 单位:富滇银行股份有限公司
参考文献：
[1]刘瑜洁,浅谈金融工程在金融风险管理中的比较优势,时代金融2015（05）1-2.
[2]周立,金融工程在风险管理中的比较优势,金融与经济,2013（02）1-2.
一、金融工程和企业会计核算的关系
在对金融工程的诠释上，以美国金融学教授约翰。芬纳蒂（JohnFinnerty）提出的“金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创新性的解决”这一概念界定最为广泛接受。相对于传统金融来说，它是金融创新并且将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法，主要是数学模型、数值计算、网络图解、仿真模拟等，来设计、开发和实施新型的金融产品（包括金融工具和金融服务），创造性地解决各种金融问题，是工程从物质生产领域向金融服务贸易领域的一种延伸。
由上述定义可以看出金融工程的研究对象是金融资产（负债），我们可以将金融工程学的研究范围概括为以下三个部分：（1）新型金融工具的研究和开发，即是根据市场需求和客户的特殊需要，开发新的金融工具并为之创造市场，这是目前金融工程学应用的主要领域。（2）设计新的风险管理技术，即是研究如何利用现有的金融工具和市场状况达到完美的组合。（3）从整体上构筑更为完善的金融体系，以增强整个金融市场的稳定性和有效性，促进有效竞争的完美实现。
从总体上看，金融工程提供了一整套的原理、方法和工具，着重于对现有金融问题进行创新性的解决，这种创造性是现代信息技术在金融业中的成功运用，是知识经济社会在金融业中的集中体现。
会计核算是对企业的资产进行确认、计量、记录与披露的过程。它的研究对象为企业所拥有或控制的实物资产和金融资产（负债），金融工程的作用就是如何使得会计核算中的金融资产保值增值。
二、创新型金融工具对传统会计核算的影响
1 有利的影响。金融工程本身的目的是为了使金融资产套利保值，规避风险，这和会计核算谨慎性原则相一致。金融工程技术可以巧妙地降低融资成本从而增强企业的融资能力。影响企业对负债比例的选择。
2 存在的冲突。在金融工程中，对于金融衍生工具的使用，由于其特有的风险和特征，就其本质来说是一种为规避风险和获取投机利润对初始投资要求较低的合约，如期货合约、期权合约。契约双方的权利或义务最终能否得到履行，在契约开始生效时往往无法预料，又因衍生金融品交易的双方在契约开始生效时，只是开始享有某种权利或者承担某种义务，并没有发生实际的款项支付，因此，对金融工具的确认标准显然有别于财务会计现有的确认标准。
三、对我国的金融工具会计核算体系建设的建议
1 进一步健全会计法律与规范。目前，国内会计准则中关于金融工具的规范甚少。1996年财政部出台的具体会计准则征求意见稿中仅涉及期货，内容也过于简略，问题尚待理清，实务中各期货交易所和投资企业对期货交易的会计处理与披露又各不相同。现行的金融企业会计制度是1993年颁布实施的，在这10多年中，我国的宏观经济形势和金融业已发生了很大的变化，金融企业的业务创新步伐逐步加快，金融机构表外业务的占比和风险也日益加大，且各金融机构又自有一套自己的会计科目和具体核算办法。这说明我国衍生金融工具会计在理论上和实务中都与现实所要求的水平相距甚远。我们非常需要有一套完整、统一的衍生金融工具会计核算理论来指导、规范各项衍生金融工具业务。
2 加强国内金融机构内部管理制度建设。金融监管当局要督促商业银行逐步建立、健全与发展衍生金融工具相配套的各项内部控制制度，以有效防范、控制衍生金融工具交易所带来的风险。
3 进一步加强国内商业银行从业人员队伍建设。金融工程在国际上也是一个新生事物，加之性质、结构复杂，许多从业人员对此尚很陌生。但它涉及的交易量大、高收益和高风险并存，所以必须予以充分披露。因此必须加强从业人员的培训，要从专业知识、职业道德方面提高从业人员素质，以提高衍生金融工具会计核算的质量。
金融工程虽然可以加强金融体系各层次的创新活动，为企业经营与投资提供必要的规避或分散金融风险的工具，但在充分利用的前提下，也要注意到金融工程发展对财务会计核算的影响，在传统中突破，在应用中创新，使金融工程真正为我国的金融深化发挥最大作用。
参考文献：
1 谷洪才 论金融工程在企业理财创新中的应用。价值工程，2005（8）
【关键词】金融工程 发展现状 应用前景
一、金融工程的界定
金融工程是一个崭新的金融领域,许多金融工程理论和技术还正在发展中,所以学者们对金融工程的理解和诊释也不尽相同。
最早提出金融工程学科概念的美国金融学教授约翰•芬纳蒂。
笔者对芬纳蒂的相关研究文献中涉及金融工程界定的表述进行了总结后,认为芬纳蒂指出了金融工程的实质在于“创新”和“创造”。 1.金融领域中思想的跃进,其创造性最高。 2.指对已有的观念做出新的理解和应用。 3.指对已有的金融产品和手段进行重新组合,以适应某种特定的情况。
二、金融工程的应用原理分析
金融工程是市场追求效率的产物,它本着以问舞为导向和不断创新的基本原则,将工程思维引入到金融领域,设计、开发出各种新型的金融工具、手段及相应的策略方法,从而创造性地解决金融业中出现的各种具体问题。
笔者在本文重点对于金融工程在我国的发展现状和发展的途径进行分析,在对于金融工程的概念进行阐述之后,笔者认为有必要对于金融工程的应用原理进行必要的说明。
首先,金融工程可以实现风险的转移和再分配。金融工程通过对风险的分析和优化设计技术,创造大量的金融衍生工具和风险管理战略,使原有的风险在不同主体间重新分配,风险厌恶者以支付一定费用方式将原来承担的风险转移到风险偏好者或中立者身上,或风险回避程度高者将部分风险“卖”给回避度低者,根据这种原理设计出如远期协议、期货、期权等,已成为风险管理的“有力武器”。
其次,金融工程可以实行比较利益之间的互换。金融工程以其独有的洞察力和创造性将金融市场上运作成本的相对差异充分利用,产生了大量的以互换为基础的金融工具和经营策略,互换类金融工具已在国际金融市场占有重要地位。
再次,金融工程可以缓解信息的不对称。金融工程的方式是设计“信号显示”机制,在不违反保密原则下让信息不完全者借以了解相关信息,如可售回股票的设计,规定如果在未来某一时点发行者的普通股价低于某项设定值时,持有者可按预先设定价格将可售回股票卖给发行者,这个预设价格即是向投资者“显示”了发行者对公司未来价值的看法。
此外,金融工程可以增加流动性。金融工程运用不同流动性含义创造了许多新产品,比如,货币市场基金、现金管理帐户保证最大限度地更方便获取现金,使暂时不用的现金投入运用,有些产品设计目的在于通过增加市场深度或吸收能力来改善流动性,采取把非标准化的金融工具标准化,对工具结构进行改造以更易于在二级市场变现,以及通过以抵押资产、应收帐目的形式发行证券将高风险变为低风险,增加流动性等。
三、金融工程在我国的发展现状
金融工程在我国应用还处于探索和起步阶段。
在项目融资方面,珠海高速公路项目是我国第一笔采用金融工程的资产证券化技术,成功地实现了项目的融资。
在货币互换方面,1992年8月,以中国银行上海分行为中介,上海浦东和广东佛山的两家公司做了一笔1亿美元与5. 8亿人民币的货币互换交易。此次交易大大节约了互换双方的资金成本。
在资本运营方面,比较成功的是在1996 -1997年间,香港百福勤公司和摩根•斯坦利亚洲公司为北京在香港的公司京泰集团策划,通过在英属维尔京群岛注册一个空壳公司—北京企业投资公司,并同国内企业进行“股权置换”,成功的包装成立北京控股有限公司在香港上市。最后,北京企业投资公司以低廉的成本控制了北京控股有限公司和燕京啤酒有限公司。
上述的一些成功案例说明金融工程的一部分成果在我国已具有了运用的价值,我们可以引进和发展适合我国国情的金融工程技术来解决我国在经济金融方面的问题。
四、金融工程在我国的发展途径思考
在世界经济日趋一体化、国际金融业融合日趋紧密的今天,我国正处于由不发达向日益发达和由计划经济向社会主义市场经济双重转变过程中,实施金融工程对我国金融体制改革乃至宏观经济建设非常必要。
1.发展金融工程需要一定的客观条件
首先,发展金融工程,首先需要一个发达的金融市场,并且逐步实现利率市场化。其次,约束市场投资主体的行为,塑造真正的市场参与主体。此外,积极把高新技术引入金融业,加速金融科学化的发展。
2.引进适合我国金融市场的金融工程产品
在债权式、股权式和货币式这三种金融工程工具中,我国应优先在股权式金融工程工具中发展期货和期权两种。期货的股权式金融工程工具有股票指数期货和股票期货两种。相比较而言,由于我国股市发展时间较长、规模较大、投资者较多、相应的法规制度比较健全,在发展的条件上要优于另外两种金融工程工具。
3.建立有效的监管体系
为了保证金融工程的风险不被滥用并波及整个市场,除了市场交易者自身必须进行严格的风险控制之外,还需建立严密有效的监管体制。创新与监管是一对矛盾体,管制过严就扼杀了创新,监管过松,风险性加大,但正是“监管一创新一再监管一再创新”的动态的过程促进了金融市场的繁荣,有力推动了整个社会经济的发展。要让金融工程在“统治下的自由市场”中运行,未雨绸缪,在大规模地发展金融工程之前,中国还需建立完善高效的监管体系。
4.深入研究金融工程内在运作原理
金融工程与其开发的金融产品的关系如同建筑中的工程设计与建筑物的关系。因此,研究金融工程最重要的是学会工程设计,即如何根据客户需要并结合金融市场的实际情况,通过分析、设计和计算等过程开发相应的金融产品并最终推向市场。
由于我国目前尚缺乏金融工程的一些基本条件,金融工程的很多技术在我国还不具备应用的条件,但笔者认为,我们不能盲目等待,而应结合我国现阶段的实际情况,借鉴金融工程的一些思想和理念,应用在我国的经济生活中,用于解决经济金融体制改革中的难题。
参考文献:
【关键词】金融工程 发展现状 金融
随着经济全球化的发展，金融业逐渐在世界各地中站稳脚跟，其主动地位吸引着众多金融家投身前往，而实施金融工程是参与国际金融活动的通行证。在经济飞速发展的今天，金融工程渗透到社会的不同领域并得到广泛应用，尤其是在经济领域，在公司及个人理财、风险分析与管理上有重要作用。
一、金融工程理念及特点
（一）金融工程的概念
金融工程的定义有多种，简单来说就是金融学和信息技术及工程化方法的结合。最早定义是包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决，强调的是创新和创造两个概念，具体可以理解为金融思想的创新，对现有知识理解的更新以及对金融产品的重新组合创造三层涵义。金融工程不仅包括金融问题的技术开发，还包括产品的设计、交换定价以及风险管理等。
（二）金融工程的基本特点
1.应用叉学科
金融工程是采用工程化的方法来解决实际性的金融问题，应用性较强。但是它是以现代金融学的理论为基础，加上工程化的分析方法，实现了不同学科之间的综合利用。除了传统的统计学知识，现代金融工程还引进了先进的计算机及仿真技术，实现了金融业的科学化和科技化。
2.量化特色
金融工程是一项复杂而繁重的任务，其最大的特色是采用定量分析的方法来解决实际操作过程中遇到的问题，用数字说话，具有强烈的说服力和逻辑性。一般思路是将实际对象转化为有数字特征的量，并进行相关的变量分析。这一过程中需要建立合理的数学模型，并对这一模型进行分析、推导和论证，从而给出一个具有规律性的模型，将不确定的实际问题转化为可以量化的对象，从而优化对理论的学习和对实际问题的分析。
3.重视创新思维
从金融工程的定义可以看出，创新和创造一直是金融工程离不开的话题，其创造性特征除了运用各种工程化方法对实际问题进行量化处理，不断引入新的金融工具之外，还有对各种金融要素进行分解和重新组合，以不断满足市场需要，优化解决实际问题的方案，更好地服务于金融业。
二、金融工程的发展现状和改进对策
（一）发展现状
首次提出“金融工程”这个概念是在1988年，所以各方面发展还不完善，我国的金融工程仍处于应用的初级阶段，市场的不稳定因素以及各种阻碍使得我国金融工程的进一步发展，使得资金的流动和全方位的金融服务无法进行，以金融工程来达到规避风险的目的也无法完成，所以我国必须在这方面做出努力改进。
（二）改进对策
首先要制定合理的金融政策，这样在正确的理论指导下才有一定的标准指导和规范金融行业的行为。其次是要培养大规模的市场主体，突破理论的制约，在实践的过程中不断进行金融技术的组合，对于特定的对象采取不同的组合方式以规避风险，提高效益。最后还是要培养金融工程的专业人才，学得精、学得透，将知识运用到实际中，不断积累经验，以推动金融业及相关产业的发展。
三、金融工程的应用
（一）套期保值
一个存在风险暴露的实体想通过与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除风险的行为被称作套期保值。完美的套期保值工具可以达到与最原始的风险的高度契合，这样可以完全规避风险。但是完美主义是不存在的，一般说来，设计合理的套期保值都会起到一定的积极效果，只是程度不一样而已，但对于十分不合理的套期保值方式来说，只会产生更高的风险。
（二）投机
投机可以说是通过对市场变化的敏感度和趋势来预测未来的走势，对一种不确定的因素投资，同时产生新的风险暴露。投机的模式一般都是“欲抑先扬”和“欲扬先抑”两种，即贵买进贱卖出，或者与之相反。当然，如果在投机过程中使用衍生工具，会有很大的优势，主要体现在以下三点：
1.衍生工具可以利用低资本来获得高头寸，即所谓的杠杆效应
虽然在资金上节俭了很多，但是相应的风险和收益也高出了十几倍，对于投资者来说是一个巨大的挑战。
2.金融工程可以将金融工具任意组合
形成各种负债、资产和风险结构，以满足不同客户的需求，但对于其他方法就没有这种优势。
3.对于一些特别的投机机遇来说，金融工程不可或缺
比如说，当投机者必须通过定顶定底的方法才能将市场价格的波动性范围缩小到指定程度。
（三）保利
商品的价格遵循一定的价值规律，即价值决定价格，价格围绕着价值上下波动，但受到市场供需变化及其他因素的影响，价格会有所变动，所以同样的商品会以不同的价格出现在不同的市场上，当然，这些价格差是比较小的，但是为套利腾出了空间。在出现价格变动时，以低成本买入，以高价格卖出，以赚取其间的价格差，为交易者带来机遇。
（四）构造组合
金融工程可以针对不同的交易对象和风险暴露制定不同的技术和方法，对金融工具进行重新组合。比如说，如果公司收入和支出的货币种类不一样，则可以通过货币互换使得交易币种匹配，从而避免了汇率变化带来的风险。
四、总结
随着经济的发展，金融工程在越来越多的领域得到应用。此外金融工程在金融市场的地位举足轻重，不仅可以提高效率，还可以进行金融宏观调控，对我国现在以及未来的发展有重要作用，是我国经济领域发展的必备武器。
参考文献
[1]詹文英.浅谈金融工程技术在个人理财中的应用[J].金融证券，2012（05）.
[2]何继善，陈晓红.管理科学：历史沿革、现状与发展趋势[M].长沙：湖南人民出版社，2004.
关键词:软件工程;金融;信息化
当前，绝大部分的金融企业都拥有各自的金融信息系统，金融信息化对金融企业的运营模式、操作管理、开展商业活动以及服务质量都产生直接的影响，并且随着金融信息化的不断深入，这种影响也在不断深化。在此背景下，加强金融行业的信息系统安全十分必要。软件工程通过更高的技术手段，能够提升金融信息系统的性能，为金融信息化发展提供保障。
1软件维护危机
随着经济和社会的发展，软件的作用也在随之改变，需要及时更新软件的内容和结构，以满足不断变换的用户需求。随着市场中各种高效率软件层出不穷，对现有软件进行功能和性能的提升十分必要。在这一情况下，软件维护的频率激增，成本也不断上升，形成了严重的软件维护危机。软件维护危机是指在进行软件维护时产生的较大资金成本，以及软件维护工作的较大难度。在对软件的维护过程中，会发现一系列的系统问题，将这些问题集中起来，在软件再工程中将这些问题统一解决，并设计出新的软件形式。使软件能够在应用过程中不断适应新的运营模式和工作需求，保持金融企业的高效运转。
2软件再工程
2.1软件再工程的定义
软件再工程主要为了保持软件的实用性，通过对软件现存问题的分析，针对问题对软件进行性能的提升。通过再工程对软件进行更新和维护，使软件在满足工作需求的情况下能够被长久利用，在性能提升的同时保持原有的主要功能，必要时加入一些新的功能，为软件的发展提供保障。
2.2软件再工程和软件开发的区别
软件再工程是在原有系统的基础上进行系统性能的提升和缺陷的弥补，将老旧的系统改造成为一个全新的软件。其花费的成本较低，时间也较短。再工程注重对原有系统性能的提高，以及在完成再工程后系统的可维护性和重复使用性。而软件开发则是在没有任何基础系统的依据下，创建一个全新功能和特点的软件，其耗费成本较高，时间较长，并且需要在投入使用前进行大量测试。
2.3软件再工程的基本过程
软件再工程主要包括对软件的了解和分析，对软件功能的改进和提升，并且延伸软件功能。软件再工程的整个流程包括：找出当前软件存在的问题，针对问题制定出理想的目标系统，将当前系统的源代码改写成为目标系统的源代码。在目标系统源代码的构建过程中，实现了对软件功能的提升和完善。
3基金报表系统再工程
3.1基金报表系统再工程的原因
再工程的目的是为了改善原有系统的结构，提高系统的重复使用性，对于一些结构较为落后的使用中系统，我们称之为“遗留系统”。遗留系统一般在结构和设计上存在较大漏洞，而由于一些金融企业在长时间的使用中对系统产生了依赖，无法用全新的系统进行替换，因此就需要利用再工程对原有系统进行更新和维护，在此基础上保持原有的性能。当前，金融行业已经基本实现了信息化服务，由于信息化技术的快捷性和准确性，金融行业的服务客户也对信息化服务产生了依赖，实现金融信息化已经成为了时展的必然趋势。但有一些金融企业使用的基金报表系统版本老旧，部分逻辑和内容已经不适用于当今的金融服务，在使用过程中严重影响了服务质量，因此需要进行基金报表系统的再工程，对部分落后的系统问题进行更新和改进。
3.2基金报表系统再工程的目标
进行基金报表再工程的目的主要通过提升基金报表系统的性能，更新系统信息，在使用中能够充分满足客户的需求，并逐渐成为一个单独的系统。在进行基金报表的再工程时，需要注意保持系统原有的性能，方便对系统进行后期维护，使系统能够被长期重复利用。同时，在前期制定基金报表系统的在工程目标时，需要考虑到经济因素。若进行系统再工程的成本较低，且能够实现预期的目标，代表再工程的可行性较高。若进行系统再工程的成本高于重新开发系统的成本，则没有必要进行再工程。再工程的目标主要主要包括以下几点：（1）提升性能。再工程的主要目的就是将原有的系统进行更新和维护后提升系统的性能，满足使用者的需求。（2）提升可维护性。通过对原有软件系统的的重构和设计，使系统模块更加清晰合理，方便进行后期的软件系统维护。（3）提升系统的稳定性。在进行软件维护时，有时会由于进行了一处修改造成多种功能受影响，对整个系统产生影响，解决由系统维护产生的系统不稳定问题也是再工程的目标之一。
3.3进行基金报表系统再工程的过程
进行基金报表系统的再工程主要包括以下三个阶段：
3.3.1逆向工程阶段
逆向工程是利用当前的系统，从中借鉴设计方法和设计结构，组建更高层次的系统结构，对原有的系统进行进一步的设计和提高。
3.3.2系统重构阶段
系统重构阶段顾名思义是将系统进行重新构建，在保持原有的性能上满足软件在应用中的需求。系统重构是连接逆向工程和正向工程的纽带。
3.3.3正向工程阶段
正向工程阶段是根据重构的内容进行软件的开发，从而构建出新的系统功能，达成新的目标，满足需求。在软件开发过程中需要涉及到软件功能的分析、设计、重构，在开发完成后进行测试。通过这一过程能有效保证软件的实用性和重复使用性，不断完善系统，减少再工程的必要性。
3.4再工程的具体策略
再工程的策略包括增量式开发与部署策略和重用策略。其中增量式开发与部署策略的提出主要考虑到用户对系统功能的迫切需求。而重用策略则是再工程的最高境界。
4结语
总之，金融信息化给金融行业提供了一定的便利，同时也产生了许多问题，利用软件工程进行金融信息系统的维护和再造能够有效提升金融行业的服务质量和工作效率，使企业满足不断变换的社会需求。
参考文献
[1]潘成夫.金融信息化与金融工程：金融创新的制高点[J].中国金融电脑,2016(01):74-776．
[2]佟玉军,陈文实,赵悦,等.CASE工具及其应用分析[J]．辽宁工学院学报,2013(23)．
[3].信息系统工程第三方监理模式的探讨[D]．福州大学,2013．
这一系列喜人的数据离不开国务院扶贫办的关心和支持，在国务院扶贫办的指导下，宁夏开展互助资金培养信用、“千村信贷・互助资金”扩大规模和“金扶工程”信用贷款三大工程。特别是2014年下半年实施“金扶工程”信用贷款以来，宁夏围绕打造“金扶工程”品牌建设，积极探索创新金融扶贫机制，建立全方位、多层次、多渠道的金融扶贫合作体系。
完善政策体系 破解贷款难题
自治区坚持抓好顶层设计，制定出台了一个意见两个方案，宁夏扶贫办联合自治区四部门出台了《关于开展金扶工程小额信贷的指导意见》，制定了《宁夏金融扶贫・小额信贷“金扶工程”实施方案》和《宁夏金融扶贫试验区建设实施方案》，创新金融扶贫体制机制，完善金融扶贫政策体系，使真正的贫困群体享受到金融支持和服务，促进扶贫开发工作由“输血”向“造血”转变。
在自治区政府统筹指导下，各县八仙过海，各显神通，涌现出了一批先进典型，形成了比学赶帮超的良好氛围。如盐池县创新开展了“千村信贷、评级授信、项目捆绑、小额信贷”金融扶贫模式，初步形成了政、银、企、社、民联合推动的“五位一体”扶贫开发新格局。
彭阳县以“金扶工程”为平台，以重点贫困村为单元，以建档立卡贫困户为对象，创新开展了“1+3+X”（政府主导、三家金融机构参与、贫困户诚信借贷）金融扶贫。西吉县信用联社通过评信授级将全县37372户建档立卡贫困户采集建档“全覆盖”，通过“三位一体”联合评级机制确定信贷额度，实现了客户拿着身份证到信用社就可直接申请贷款。针对银行贷款客户和建档立卡贫困户贷款统计工作量大的实际情况，专门开发了贷款客户与建档立卡贫困户电子信息自动对比筛选软件，通过系统中的数据比对功能，成功破解了扶贫贷款统计难题。
围绕一个目标 实现六个突破
一个目标就是把宁夏建设成为全国以省为单位的金融扶贫试验区，为全国金融扶贫提供试验示范。宁夏以实施“金扶工程”为抓手，以金融扶贫体制机制创新为动力，以破解贫困地区农村金融扶贫难题为目的，以政府和金融机构合作为平台，以特色优势产业为基础，以信贷资金市场化运作为依托，实行普惠加特惠的金融扶持政策，力争取得六个突破：着力在引导信贷资金回流重点贫困村和建档立卡贫困户上取得突破，在破解贫困农户“贷款难”和金融机构“难贷款”上取得突破，在创新贫困地区金融产品和服务上取得突破，在完善金融扶贫政策体系上取得突破，在优化贫困地区金融生态上取得突破，在互联网+金融+扶贫上取得突破。
实施一个工程 创新六个产品
就是要在全区实施“金扶工程”品牌，力争到2015年末，初步建立起全区金融扶贫立体框架，小额贷款受益农户达到15万户，当年累计投放信贷资金120亿元。到2017年末，全区金融扶贫体系较为完善，小额贷款受益农户达到20万户，当年累计投放信贷资金200亿元，使贷款难融资难问题得到彻底解决。到2020年末，基本形成结构合理、供给充足、服务优良、体系完善的金融扶贫体系。
先期打造六个金融扶贫产品。即：“金扶工程・互助资金”产品，由自治区扶贫办负责，在现有互助资金基础上，增资扩面，重点支持加入互助社的农户。“金扶工程・千村信贷”产品，由自治区扶贫办与宁夏黄河农村商业银行合作，重点支持互助社推荐的社员、贫困农户。“金扶工程・国开惠民”产品，由自治区扶贫办与国家开发银行合作，重点支持新型城镇化、特色产业扶贫、农村基础设施改善、教育扶贫、重大项目建设等领域。“金扶工程・金穗惠农”产品，由自治区扶贫办与农业银行宁夏分行合作，重点支持贫困农户、示范大户、互助社、专业合作社。“金扶工程・好借好还”产品，由自治区扶贫办与邮政储蓄银行宁夏分行合作，重点支持建档立卡贫困农户和示范大户。“金扶工程・种子资金”产品，由自治区扶贫办与中信银行银川分行合作，重点支持专业合作社、互助社和扶贫龙头企业。
设立风险补偿金 制定三项优惠政策
宁夏各市、县（区）根据实际发生贷款规模整合各类资金（含社会、企业、帮扶单位捐赠）设立风险补偿金，按照9个重点贫困县大县5000万元、小县3000万元和生态移民安置区每县（区）2000万元的标准，到2017年自治区风险补偿金总规模争取达到10亿元，与金融机构合作，以1：10的比例放大。今年年初，自治区政府与各市、县（区）政府签订的工作目标责任书中明确了全区22个市、县（区）共设立1.15亿元风险补偿金。截至目前，各市、县（区）已筹措风险补偿金近2亿元。
制定三项优惠政策。即：财政贴息政策。各市、县（区）可从自治区切块下达的扶贫资金或整合的各类资金（含社会、企业、帮扶单位捐赠）中，对符合条件的建档立卡贫困户给予贴息支持，贴息利率原则上不超过同期贷款基准利率，具体贷款贴息利率由各市、县（区）自主决定。
货币信贷政策。对于参与“金扶工程”的金融机构，人民银行银川中心支行综合运用支农再贷款、支小再贷款、再贴现、差别准备金动态调整等货币政策工具给予支持。鼓励保险公司针对建档立卡贫困户及其经营的产业开展小额贷款保险、人身意外伤害保险、健康保险、财产保险等保险服务，分散贷款风险。
