时间：2023-05-30 10:18:41
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇外汇理财产品，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
银行的外汇理财产品是专门为个人投资者推出的投资品种。该产品的销售对象为普通外币存款大众，多为保本型产品。投资方式与普通储蓄存款相似，不同的是投资者需要与银行签订格式化合同，约定投资币种、投资方式、最高投资期限、收益率、可赎回条款以及其他附加条款，一般为可终止型产品。该产品的实质是投资者投资衍生产品市场从而获得高于普通外币储蓄存款的收益。
1．中国银行：“汇聚宝”系列
中国银行是最早开展外汇理财业务的银行，在产品种类上和投资经验上有着很大的优势。下面以汇聚宝0806J－澳视群雄之五谷丰登为例，本产品属于保本浮动收益型，投资期限为1年，认购起点金额不得低于8000澳元（合计人民币约5万元），以大米、白糖、大豆期货价格为挂钩指标。根据所有挂钩指标到期平均表现，收益率保底在4%，绝对收益率封顶在18%。
优点：相对来说收益较高。
缺点：产品投资款起点较高，产品到期日之前，投资者不具有主动申请该产品赎回权利。
2．农业银行：“汇利丰”系列
“汇利丰”个人外汇结构性存款业务是农业银行在个人普通存款的基础上，通过与汇率、利率、商品价格、股票指数或信用体的信用状况等挂钩，从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的产品。农行推出的美元6个月利率固定型“汇利丰”产品，最短期限为3个月，最长为6个月，客户在第三个月末有提前终止权。选择提前终止，则理财期限为3个月，享受收益率2.15%；如客户选择持有到期,则理财期限为6个月,收益率达2.30%。该产品本金安全,在到期日或提前终止日，银行将返还100%本金和当期收益,起始投资金额为1000美元（合计人民币约7000元左右）。
优点：该产品具有期限短、起点低的特点，办理方便，适合投资人做短期投资。
缺点：收益较低。
3．建设银行：“汇得盈”系列
“汇得盈”是建设银行系列个人外汇理财产品的品牌名称，是外汇汇率或利率期权与外汇存款相结合的个人外汇理财产品。以“汇得盈”2008年第08期外币理财产品――6个月欧元为例，对这一系列外汇理财产品做一说明。该产品属于保本浮动收益结构型，本金及收益币种均为欧元，投资起始金额5000欧元（合计人民币约5.3万元左右）。中国建设银行提供保本承诺，产品保本率为100%，预期收益率为5.2%。
优点：该产品风险极低，银行提供本金及收益保障，而且提供本金保护且预期收益不能实现的概率极低，非常适合保守型短期投资者。
缺点：投资款的起点较高。
小贴士
外汇理财产品作为一种投资，当然也有一定的风险，比如说把这些钱存在银行中肯定是能享受固定的利率，而外汇理财产品却有零收益的可能性。购买外汇理财产品投资者要承担汇率变动带来的风险。各国间的汇率是在不断变化的，即使是投资专家也不能永远确保自己的策略一定不会失误，所以投资者投资之前也要做好面对风险的准备。
“最近，人们都说地球不小心把自己调成了震动，各板块活动异常频繁。而外汇市场似乎也正面临一场频繁的震动。”一位银行资深外汇交易员戏谑道。
近日，市场围绕欧系货币尤其是欧元展开了其“震荡”，似乎任何风吹草动都会直接影响到其币值走向。截至上月9日下午3时，欧元兑美元汇率已经自去年11月25日盘中最高值1.5144跌至1.3603，3个多月的跌幅达11.3％。市场人士分析，目前希腊债务危机的负面影响继续蔓延
正所谓屋漏偏逢连夜雨，市场做空欧元的气氛再度浓厚，“客户早早抛售欧元、英镑，目前大部分人还没有看到这轮下跌的尽头。”FX168研究部总经理李骏表示。而据业内人士透露，在银行外汇保证金业务暂停之后，国内实盘交易量萎缩严重，“目前基本还在操作的都是外盘交易，杠杆倍数一般在100倍以上，非常不适合普通投资者。”
“对于外国公司在国内开展的地下炒汇业务，客观来说还是吸引了很多赌性较大的投资者。如果100倍的杠杠，那么意味着1％的波动就足以爆仓。”李骏分析。但是，越是波动大，地下炒汇公司的业务量也越大，也就是说这种以小博大的机会增多。
但毫无疑问的是，即使预判方向正确，在近期剧烈波动的外汇市场，没有人可以保证看跌欧元抑或英镑就能赚钱，反之可能面临爆仓出局。
专家建议，对于实盘操作的投资者来说，如果前期方向看反，那么只好“忍受”一段时间择柳逢高沽出，毕竟美元在经历了前两年的持续走弱后，2010三年获得了阶段性反弹的机会。而对于外盘保证金交易，专家不建议投资者涉足。毕竟，一方面地下炒汇并没有得到我国法律的保护，另外则是高倍杠杆带来的交易风险。
和外汇市场的惊心动魄形成鲜明反差的是，保证收益型银行外汇理财产品，正受到越来越多投资者的青睐。近日，银行外汇理财产品发行明显增速，其中保证收益类的产品则是发行主力军。
“以前，外汇理财产品一直发行不多，一般占比不会超过10―15％，而为了城不外币产品给市场留下的不良影响，保证收益类的产品占比一直在提高。”交通银行一位产品经理分析。
这一说法得到了机构数据的印证，根据普益财富近期的周报显示：在2月份短短的15个工作日内，各商业银行所发外币理财产品的发行量近90款，这和去年外币理财产品一月仅有个位数的发行量形成巨大反差。仅仅在2月19日到25日的这一周里，外币理财产品发行数为39款，市场占比达到25％。
记者了解，目前包括中行、招行、光大和深发展在内的几家银行为外币理财产品的发行主力，而其中保证收益类产品多为投资标的是货币债券类的理财产品。而在收益方面，美元2个月期理财产品的预期年收益率最低为0.85％，最高为0.90％；3个月期理财产品预期年收益率为0.90％；6个月期理财产品预期年收益率为2.00％。
【关键词】外币理财 外汇储备 汇率 年化收益率
一、整体情况及特点
南阳，位于河南省西南部、豫鄂陕三省交界地带，是个农业大市。与其他沿海大城市相比，南阳的外汇经济起步相对较晚，但势头不容小觑。2015年河南省社科院公布《中原经济区省辖市综合竞争力评价报告》南阳连续三年蝉联中原经济区30省辖市第四，在河南位居第三，仅次于郑州、洛阳。外贸经济已赶超洛阳，在河南位居第二。2012年南阳市个人外汇收支总额为10362万美元，2013年南阳市个人外汇收支总额为14863万美元，2014年南阳市个人外汇收支总额为17851万美元，2015年外汇收支总额比2014年增长6.7%，总额更是达到18871万美元（如图1所示），个人外币理财的空间非常巨大。
通过近期的调查发现辖内个人外币理财具有以下特点：
（一）辖内个人外币理财以传统的理财方式为主，如购买外汇理财产品、外币储蓄以及购买外币保险等，没有发现其它外币理财方式
1.购买外汇理财产品。截至2016年5月底，南阳市共有10家银行售理跨境外币理财产品63款/期，金额共计116.45万美元。发行的个人外汇理财产品按币种以美元、欧元、英镑、港元和澳元为为主，还包含新西兰元、加拿大元、瑞士法郎、日本元和新加坡元等，其中美元以占外币理财产品近四分之三强（如图2所示）。从个人外汇理财产品期限数据来看，短期理财产品占到50%以上，而长期产品^少（如图3所示），而且保本型最多，非保本较少（如图4所示），这与我国居民整体的风险规避型相符。
2.外币储蓄。从安全的角度来讲，将手中的外币直接存入银行无疑是最佳的选择，但与人民币存款相比，外币存款的收益率相对较低，目前国内商业银行的美元活期利率多数在0.05%左右，美元、欧元、英镑、港币、日元等一年的定期储蓄的年利率也大多未超过1%。经调查发现，我市的外币储蓄量一直较平稳，有缓慢增长势头，这与美元看涨以及人们外汇意识觉醒有关。人们希望把自己的资金的放在不同的篮子里，抵御来自各方面的风险并努力使收益最大化。
3.购买保险。近年来，与内地相比，香港的保险市场更为成熟。相比于在大陆投保，香港保费较低、保额较高；特殊险种可以接受更高年龄投保；重疾保障范围比较大；严入宽出，全球理赔；这种种好处使得不少内地居民奔赴香港购买保险的热情大幅升温。因此，此举被视为绕过外汇管制来实现资金合法出境。
4.个人外币理财业务量的多少与商业银行外汇知识丰富和专业程度正相关。我市辖内共有12家商业银行，都已开通外汇业务，培训到位、外汇知识专业的银行外汇理财业务做的不错。如中国银行、中信银行等。中国银行是进行外汇业务最早的银行，其资深的业务技能背景与传统做后盾，开展外汇理财业务信手拈来，它的业务量占到整个辖内外币理财业务量的半壁江山。中信银行为后起之秀，外汇业务是其特色业务，外汇理财开展的风生水起（如图所示）。
5.个人外币理财空间巨大，但外汇意识淡漠加上外汇知识匮乏，导致外币理财业务量小。从图1与图5的对比中我们不难看出我市的个人外币理财空间是巨大的。2012年～2015年我市的个人收支总额上亿美元，而通过各种途径进行外币理财的总量不过百万美元，这巨大的落差不仅仅说明我市持外汇人群外币理财意识淡漠，现购现汇、现收现兑的做法更表明对于汇率的波动，大部分持汇人只是被动的接受，没有寻找更好的理财途径去化解、对冲汇率风险。
6.个人外币理财以中青年人群为主。经调查，辖内进行外币理财的人群以中青年人为主，年龄阶段分布在31岁～50岁之间（如图所示）。这个年龄阶段的人群有相对比较雄厚的知识和经济积累，资产安全意识较强，希望通过资产分配，用不同的理财手段使投资收益最大化。
7.个人外币理财总量增长缓慢，但咨询该方面业务的人群增多，意愿增强。
二、存在的问题
（一）理财产品单一，收益低
我国外汇市场业务开放的时间短，是金融改革以后才有了外汇理财产品。当前，我国个人外币理财产品的设计相互模仿，雷同现象严重。另外大部分外汇理财产品的投向都是低风险货币市场，目前外汇理财产品收益不高，一些理财产品的收益徘徊在1%左右。
（二）风险更多
相对于人民币的理财产品而言，外币理财存在着更多的风险。虽然外币理财看似与人民币汇率并无直接关联，但是除了少数移民的个人，对于大多数投资者而言，最终外币仍要兑换为人民币，因此外币理财最终的收益将很大程度与人民币的汇率挂钩，这样进一步加大了外币理财的风险。同时，对于一些并无外币使用需求的人来购买外币理财，一买一卖中银行的手续费将会大大降低外币理财的收益。
（三）专业的外汇知识相对匮乏
在辖内，不管是普通的民众还是商业银行的工作人员，外汇知识的了解都相对贫乏。大部分理财者其实对外币理财并不了解，只是经常在美元升值时前去咨询外币，这大大增加了外币理财的风险。目前民众的外汇知识信息大都来自互联网。个人对外汇认知的缺失和网络信息的复杂进一步加大了普通人外币理财的风险。
三、思考与建议
（一）推动个人外汇理财市场多元化发展，丰富个人外币理财产品的种类
当前我国藏汇于民中的外汇投资渠道有限给外汇理财产品提供了发展空间。但由于信息不对称，了解银行外汇理财产品信息的居民相对较少，外汇理财产品还有进一步扩大的空间。鼓励银行立足自身优势差异化发展，推动跨境理财产品市场主体、产品类别多元化发展，实现多种模式，短、中、长期等不同期限协调发展，改变市场竞争同质化带来的单向风险，对冲单一外汇理财产品快速增长带来的集中购付汇压力。
根据研究机构普益财富统计，从今年1月31日至2月5日的近一周时间内，15家商业银行仅发行了40款理财产品，平均每家银行的发行数量还不到3款。银行理财市场的牛年开局并没有走牛，产品发行呈现低迷状态。
春节过后，低于1年期存款利率的理财产品比比皆是。此外，包括工行在内的部分中外资银行还多次调低了滚动型产品的预期收益率。
一些短债型理财产品收益率已经连续数月低于银行存款利率。例如，2月2日浦发银行发行的“汇理财”09年第1期产品预期年收益率只有1.45％，工行一款投资债券票据市场的14天理财产品，预期年收益率也只有2.3％。滚动型产品的预期收益率也被大幅调低。自3月3日起，工行已决定将“灵通快线”――固定期限超短期人民币理财产品(4周滚动型)的预期最高年化收益率调整为1.9％；自3月10日起，将第二期“灵通快线”――固定期限超短期人民币理财产品的预期最高年化收益率也调整为1.9％。而在此之前，这两款灵通快线预期收益率均为2.4％。
产品投资期限缩短也成为牛年理财市场的一大特点，多家银行的理财产品投资期限集中在1-3个月，6个月产品已经算长期，1年以上理财产品基本绝迹。外汇理财产品收益缩水
2月受澳元大降息和国际市场持续低利率环境的影响，外汇理财产品收益大降。在又一轮全球性降息潮中，国内商业银行近期发行的外汇理财产品预期收益率大幅缩水。
招行2月5日发行了4款“安心回报”系列外汇理财产品，其中3个月期澳元产品收益率为2.80％，比1月19日同类产品收益率下降了20个基点；欧元3个月期产品收益率为1.50％，比1月8日同类产品下降了50个基点；港币和美元6个月期产品收益率也均比前一期略有下降，6个月美元产品预期收益率1.2％。
同样，中行2月5日发行的6款“聚汇宝”期限可变外汇理财产品中，3个月期美元产品收益率较前一期下降了30基点，仅为0.70％；6个月欧元、澳元、英镑产品的预期收益率分别为1.40％、2.0％和1.50％。
光大银行2月3日始发的“A计划”1年期美元产品收益率仅为1.80％，其上一期产品收益率还有3.10％，缩水幅度超过4成。
春节前一周，3个月期美元产品平均预期年收益率首次降至1％以内，仅为0.9％；6个月期港币理财产品平均预期年收益率为0.9％，同样首次低于1％。
国内银行发行的外汇理财产品主要投资于海外的债券和外币存款，而国际外汇市场整体低利率的环境，使国内发行的外汇理财产品收益大幅缩水。美元目前接近零利率令美元理财产品甚至很难设计，除此之外，澳元、欧元和英镑兑人民币的汇率都出现明显下跌，这使国内银行的外汇理财产品同时又面临较大的汇兑损失。
国内银行的外汇理财产品的数量在近半年内急剧减少一半左右，很多银行的外汇理财产品发行量都进入了寒冰期。根据西南财经大学信托与理财研究所的数据统计，今年1月，中外资银行共发行外币理财产品62款，其中，美元理财产品发行数为33款，欧元理财产品发行数为5款，澳币理财产品12款，港币理财产品发行数为9款，英镑理财产品2款，加元理财产品1款。
瑞银财富管理中心的《2009年瑞银环球展望》研究报告认为，美元的复苏将是短暂的。由于美元、美元债券是许多外汇理财产品的基础资产，在美元进入零利息时代后，不少财富管理机构也开始看淡美元理财产品。
目前，美元和港币理财产品的年收益率与同期定存利率(采用中国银行外币存款利率)相比，优势已大大降低；但欧元和澳元理财产品年收益率相对于同期定存利率，仍然具有一定优势。
结构产品“春意萌动”
今年1月以来，不仅荷兰银行、花旗、汇丰等外资行加大了结构性产品的推出力度，交通银行等中资银行也迈出了发行脚步，结构性产品或将成为银行突破理财困局的切入点。
花旗银行的“5年期挂钩股票每日可自动提前终止澳元票据”是今年的首款QDII产品，挂钩包括中国移动等3只在香港上市的重要电信股票。该产品是一款保本浮动型收益的结构性产品，投资期第一年可以获得固定收益，在设计上比直投境外开发基金型产品更为稳健。
荷兰银行1月下旬推出的“市场中立策略系列亚洲100指数挂钩美元8年期产品”，虽然其收益与亚洲100指数挂钩，但追求的是不受市场方向影响的绝对回报。该指数采用低买高卖策略，同时建立多头和空头头寸，该产品每周动态调整表现资产(指数)与保本资产(债券)的比重以实现本金保障，产品最终的表现与单一股票甚至指数没有直接关系，投资时机和市场方向逆转都不会对产品产生致命的冲击。
经常关注外汇理财产品的投资者应该依然记得2005年9月时，一份预期收益率为3.88%的外汇理财产品就能让自己非常满意，但到了11月，预期收益率在4%之上的产品却已不胜枚数。例如，中国银行在2005年11月7日到11月25日推出的美元理财产品，一年期美元理财产品的年收益率已经达到了4.25%。该收益水平不仅比目前国内小额美元一年期存款利率2.5%高出将近2个百分点，甚至高于美国联邦基金利率4%的水平。而就在2005年10月底，民生银行推出的一年期美元理财产品年收益率甚至达到了5%。
美元加息创造收益新高
外汇理财产品的收益飙升，和近期美元的频频加息脱不了关系。那为什么美元加息会让外汇理财产品的收益不断攀升呢？目前各家银行参考的主要是伦敦同业拆借利率（LIBOR），美元伦敦同业拆借利率被国际市场普遍视为是美元短期市场利率的主导指标。随着美联储的加息，LIBOR的年收益率也在上升，达到了4.5%左右。银行通过外汇理财产品将资金积累起来，并投资于国际外汇市场，通过衍生市场的操作，赚取更高的收益。所以，各家银行的投资实力也是选择外汇理财产品时需要综合考虑的一个因素。
对于一些保本的结构性存款类型的产品，其实也非常简单。比如一份1万美元的保本型一年期产品，由于银行可以在同业拆借市场享受到一个比国内一年期美元外汇定期存款利率更高的利率，按照目前4.5%的LIBOR计算。也就是说，一年以后1万美元可以产生45美元的收益。为了实现保本，同时又能产生潜在收益的效能，银行这时就要通过一番计算，即一年以后的1万美元，按照4.5%的收益，折算成现在的金额，大概为9569美元（如上图）。这样就实现了为客户资金保本的承诺。而银行接着会把1万美元与9569美元的差额431美元拿到国际市场上进行高风险、高收益的“完全对冲”操作。所以，不管这431美元运作得如何，产生很高的收益还是全部损失，客户都是没有本金风险的。所以，美元升息就会影响这类产品的设定利率，假设LIBOR升高至4.7%，那么，银行将可以在保本的情况下拿出更多的钱在国际市场上运作，产品的收益率不断攀升就不足为奇了。
外汇市场的变化，其中关键因素就是美元利率上调。2005年11月初，美联储以能源价格上涨等因素为由将联邦基金利率上调25个基点，至4%。12月初再次宣布小幅度提息，将联邦基金利率提高至4.25%，达到自2001年4月份以来的最高水平。这是美联储从2004年6月份以来连续第13次提息。 从此前的LIBOR与联邦基金利率走势可以清晰地看出，目前的美元利息已经进入了一个加息周期。而根据一些专家的预测，自从2004年下半年开始以每次25个基点的幅度稳步加息后，美元便显露出进入加息周期状态。同时，专家预计加息周期将可能延续至2006年第一季度，而瑞士第一信贷波士顿最新一期美国经济研究报告则认为，美基准利率2006年将升至5%。
不过，也有业内人士表示，美元虽然还有继续加息的可能，但升息空间已不大。当美元升息到顶时，外汇理财产品收益率也就可能达到最高水平。从2004年6月美联储首次加息以来，到2004年底连续上调了4次利率，而人民银行仅上调了一次利率。从今年开始，则增加到4次，平均美联储加两次息，国内就上调一次。而最近两次，美联储在8,9月份的加息动作，人民银行都紧紧跟随，时间仅相隔20天左右。因此，有业内人士预测，国内的外汇存款利率很可能在近期进行上调。
短期还是长期
有人认为，既然美元正处于加息周期，那么，现在购买那些固定收益的外汇理财，虽然4%、或者5%看上去很吸引人，但是之后肯定还会继续随着美元利率而上涨，那么，现在还是购买短期产品比较合适，免得错过以后的机会。
按照机会成本的思路，这么讲当然有道理，但根据最新一期美国经济研究报告分析，美基准利率明年最多再加息3次，利率水平最高达到4.75%～5%。可以预计的是，LIBOR已经处于一个相对的高位水平，国内美元理财产品的收益也接近最高。国内美元理财产品收益率当然还有上升的空间，但是幅度已经不大。到那时，银行推出美元理财产品反而会更加谨慎。因此，现在可能正是投资者购买外汇理财产品的好时机，即便是以往很少考虑的一年期以上产品，也不妨考虑投资。
但对于不同类别的外汇产品，还是需要逐个分析清楚，比如与两种货币汇率挂钩的产品需要投资者对市场局势有正确判断才能博得较高的收益；而与黄金挂钩的产品的选择则需要基于投资者对黄金市场走势的分析，并非一概而论。建议投资者还是选择自己比较熟悉的挂钩产品，才能稳操胜券。
新型外汇理财产品值得投资
投资者最熟悉的挂钩产品莫过于：汇率、利率以及黄金了。但是细心的投资者可能会发现，另外一些我们并不熟识的产品正在悄然流行，与股指挂钩，投资于股票市场的外汇产品正在充当QDII的角色让投资者分享海外市场的增长。由于外汇管制，我国投资者仍不能投资海外市场，而通过这样的外汇理财产品，投资者则可以间接获得海外市场的投资回报。
荷兰银行 梵高理财 标准普尔/荷银水资源指数挂钩结构性存款
荷兰银行最新推出的产品是11月推出的梵高贵宾理财“标准普尔/荷银水资源指数挂钩结构性存款”，为6年到期保本型，最低申购额为2.5万美元。
关键词：水资源
众所周知，洁净的饮用水被称为“未来的石油”。随着人口不断膨胀，工业化、都市化进程的加速，全球对饮用水的需求不断上升。然而水资源不是取之不竭的，全球范围内对水务行业的基建也严重不足。据研究，全球对整个水供应链的投资将从现在的每年750亿美元上升至2025年的1800亿美元。水务行业将成为最具有投资潜力的业务之一，预期将于未来5年带来每年高达15%的增长。而此次荷兰银行推出的水资源指数挂钩产品就是依据“水”概念而开发的。
不同之处在于荷银选定的是标准普尔/荷银水资源总回报指数，该指数主要衡量由标准普尔从全球75个国家，超过10000家公司中筛选出的主营饮用水业务的上市优质企业的业绩表现。指数的历史表现令人印象深刻：用该筛选方法得出的逆向测试结果显示，在过去的两年零四个月的时间里，该指数涨幅为100%。也就是说平均的年增长大概是40%左右。所以，还是相当有吸引力的。
产品评介：
不过，需要提醒投资者注意的是，参照上文对结构性产品原理的解释，假定投资标的实现了40%的增长，并不意味着所投资的外汇产品也达到了40%的增长，因为实际投入在水资源指数中的只是实际操作中另外的431美元，而不是整个1万美元的投资。但是这类的产品比较大的缺陷是周期太长，在选择的时候需要注意自身的需求。如果投资者乐于选择与国际市场联动的新型产品，建议选择一些运作经验比较丰富的外资银行。
渣打银行 新华富时中国25指数
渣打银行首款由美元资产与H股和红筹股指数挂钩的外汇理财新品――“新华富时中国25指数”。它的认购起点为1万美金，投资期限为2年。期满后，投资者可获得最低4.037%的保本收益，最高收益则上不封顶。
关键词：概念中国
与该外汇产品挂钩的是“新华富时中国25指数”，由25只在香港上市的中国题材股票组成，产品收益以指数一季度的最佳表现为标准。而这25只股票主要集中在能源、电信、基础建设等行业，投资者所获得收益与指数涨幅成正比。
对于选择与在港上市的股票挂钩，这一指数精选了能源、电信、基础建设等国内盈利前景最为乐观的行业，而由于人民币升值预期所带来的高流通性中国企业股票价值也逐步增长，该投资模型的历史数据表明，2003～2005年间累计回报突破15%的概率高达70%，平均收益率为17%。
产品评介：
事实上，这并非渣打银行首次推出与国外市场指数挂钩的产品，此前，渣打银行还曾推出与日经指数、道琼斯工业指数挂钩的产品，比如，2005年8月份推出的道琼斯工业指数挂钩产品。以往产品与外汇、利率挂钩，投资者不容易看到投资回报的大小，但道琼斯工业指数这些指数，投资者可以从很多渠道获得它们的信息，也就相对容易地了解自己的投资回报。当然，在享受了中国经济增长的同时，渣打银行承诺的保证收益也是该产品吸引之处。
回顾2005年的外汇理财市场，在不同的市场行情中，不管是产品提供商，还是投资者都在经过无数次的历练慢慢走向成熟。
新规则下将有创新
不同于市场环境的作用，另外一件令银行震动颇大的是，由中国银监会颁布了2005年11月开始施行的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》两部理财新规则。新规则要求外币理财门槛从100美元升至5000美元，也就是说从2005年11月开始，银行发行的外汇理财产品都必须高于5000美元。
另外《办法》中明确规定：保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户有附加条件的保证收益。商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率。商业银行不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得收益等。也就是说，大多数投资者都非常熟悉的保本保收益的产品已经不复存在了。
回顾2005年下半年，到处充斥着3.7%、3.88%、3.9%的保本收益外汇产品，中间也不乏银行间的恶性竞争。但是因为这类产品的设计仅仅是利用了国内国外利差，而存活的条件只可能是在利率管制的土壤上，银行并不需要什么技术含量，所以，银行面临的金融产品创新将是不可避免的，而新一轮的角逐将会在研究实力的平台上进行。毫无疑问，我们面临着更优秀、更复杂的产品。银行本身的研发实力将是决定产品质量的根本要素，建议投资者关注资金实力与技术力量并重的银行所推出的产品。
在全球金融危机带来的高风险系数下进行理财，过于激进的做法显然是不可取的，但过于保守的策略也未必就安全
全球性的金融危机下，广大投资者无疑是其中备受煎熬的人群之一，在这个特殊时刻，投资者应该如何管理好自己的财产？理财专家的意见是，在世界性金融危机的大环境下，投资者再按照既往的模式进行投资将会有一定风险，根据自身情况应时而变才能真正保障投资者的利益。那么，如何求变就成为近来投资者最为关注的问题。
股票、基金依然首选
近段时间，我国股票市场表现十分低迷，不少投资者对股市充满疑问，那么，在选择资产配置的时候需不需要购入股票呢？张小姐表示可以选择少量资金配置股票，这是因为，股票有利于实现增值目的，做为理财组合手段之一，它虽然在金融危机中受到的风险偏高，但也可能为投资者带来更多收益，投资者可以根据实际情况搭配自己的投资结构。对于没有时间打理自己资产的投资者，可以考虑将股票换为绩优的偏股型基金。
同一时期，债券型基金也引起了投资者的关注，9月，央行降低了部分银行的存款准备金率并下调了贷款利率，这是针对美国金融危机作出的初步反应。而10月份的再次降息让投资者确信目前中国经济将处于降息通道之中，而债券市场也将迎来一轮持续牛市。因此，在这种债市走牛的预期下，投资者可以更多地关注债券，尤其是当前新发的长债值得重点关注。
值得注意的是，在投资债券时，投资者不能仅依照收益率高低来进行选择，还要看希望购买债券的期限、流动性和债券评级。期限越长债券的风险越大，在收益率差不多的情况下，应选择期限短的债券投资。此外，投资者还应该关注企业债的交易活跃程度，有的企业债成交量比较小，不容易买进，也不容易卖出，存在一定的流动性风险。这类债券也应该尽量避免投资。
“外汇理财”与“QDII”
在首只QDII产品在国内市场诞生时，其投资方向也是对准了海外市场，这让许多投资者很容易将它与之前如火如荼的银行外汇理财产品相混淆，其实，两者还是存在这很多不同，QDII理财需要投资者自行承担投资对象的信用风险，而银行外汇理财产品主要将个人外汇定期存款与期权等衍生工具结合，从而构建个人外汇结构性存款，投资者承担的是银行的信用风险。从产品投向来看，QDII理财是一种综合理财服务，投资票据、债券等；而银行外汇理财产品则包括与股票、黄金、石油等挂钩的各类衍生产品。可以看到，两种产品有着较为明显的区别，如何取舍取决于投资者的风险承受能力和收益目标以及投资者对市场的熟悉程度。
但在最近，这两种理财工具的出境却惊人的相似，外汇理财方面，进入到10月后，中国、建设、招商、光大等银行的一年、半年期中长线外汇理财产品部分已悄然绝迹，而新发行的外汇理财产品也开始下调预期收益。
而“QDII”的日子也并不好过，通过对正在运行的252款银行系QDII理财产品的跟踪研究可以发现，截至10月10日正收益的QDII理财产品只有3款，中资银行46款QDII产品中，43款出现负收益现象. 有17款亏损超过40%，其中有6款累计亏损超过50%。而外资银行206款QDII产品，截至10月10日已全军覆没，其中亏损超过40%的有90款，亏损介于40%～50%的26款；介于50%～60%的62款；介于60%～70%的2款，这也是自QDII成立以来首次亏损超过60%。
对于目前银行外汇理财产品和QDII产品面临的窘境，专家认为，目前国际投资环境十分的恶劣情况，全球性经济危机的蔓延、国际油价的深度暴跌、大宗期货的集体疲软，都增加了近期汇率理财投资的风险和不确定性。对于普通投资者来说，外汇理财产品结构比较复杂，汇率、利率等外汇指标的专业要求也较高，如果没有对国际经济形势的足够判断，不宜轻易涉足。
2011年，全球经济面临较大不确定性，北非、利比亚等中东产油国局势持续动荡，国际油价暴涨进一步催生第二轮通胀预期；日本毁灭性大地震、海啸与核危机拖累全球经济增长，震后重建使日元回流加大美元承压，加上外汇储备多样化等硬性刺激因素，一系列事件引发了市场风险厌恶情绪。面对变幻莫测的外汇市场，以及不断攀升的汇率风险，投资者应根据自身不同的抗风险能力选择相应的投资渠道。
适当储备避险货币
近几年，外汇市场每年平均波动幅度达到15%，利用非美元货币如欧元、英镑、日元、澳元、瑞士法郎等升值，赚取“汇差”，是炒汇达人的妙招。根据目前市场行情，美元兑日元汇率大起大落，受日元大量回流影响，澳元等高息货币兑日元汇率跌幅也较大。现阶段持有非美元的高息币种是一种投资策略，可起到避险作用，目前最安全的货币是瑞士法郎，瑞郎兑美元已创下新高，已胜过日元和美元这两种传统避险货币。因此，笔者建议投资者可以适量持有瑞士法郎。
保本外汇理财产品
如果手中持有外币金额不大，短期内没有使用需求，对外汇市场又不太熟悉且属于风险规避型的投资者，可以选择保本型银行外汇理财产品。但在购买前要先看清楚产品是否保本，收益是否浮动，产品流动性水平如何，以及是否能提前赎回、赎回费用等情况。如是浮动收益，还要考虑利率水平、投资策略、到期时间、投资标的资产价值变化等多重影响因素。目前市场上固定收益类美元理财产品的年化收益率为5%左右，而某银行三个月美元保本浮动收益理财产品预期收益率8%。一些产品收益率没跑赢人民币对美元的升值速度，因此建议选择短期外汇理财产品。
结构性外汇理财产品
随着国际油价暴涨，对于重在资产配置的投资者，可考虑购买挂钩石油、能源等,风险较低、收益较高的外汇理财产品。近期，要谨慎投资受日本地震影响较大的理财产品，如六个月以上的日元理财产品，挂钩日经225指数或一篮子日本股票的结构性理财产品，与欧美市场相关的结构性理财产品。要关注这些产品隐含的市场预期趋势，产品设计结构，自动赎回机制。此外，对于目前收益不佳的QDII银行理财产品，建议持观望态度，不急于赎回也不建议盲目投入。
合理配置外汇金银投资
去年黄金价格涨幅在20%左右，白银涨幅更是达到惊人的72%，专家预测今年白银上涨的空间会更大，投资前景将胜于黄金。投资者可以将个人资产的5%~15%投资在金银上。目前国内金银的投资渠道主要集中在实物金银、纸金银和金银T+D交易等。可以将个人资产的10%左右做金银实物储备，最好在较低价格进入, 持有至少一年以上。但在投资过程中要关注交易费用、保存成本、安全性、回购渠道等问题。其他闲散资金可以做银行纸金银业务，也可尝试近期新推出的类似于基金定投的银行投资品种，每月固定扣款买入金银，达到一定数量可申请提取实物金银。对于风险承受能力强，具备一定投资经验的投资者，可以投资金银T+D交易。各银行对不同客户提供不同手续费收费标准，交易量较大的贵宾客户还有优惠折扣率，便于投资者尽可能降低交易成本。
外汇保证金交易
对外汇市场较熟悉，具备一定的专业知识，风险偏好型且能承受放大杠杆倍数损失的投资者，可适当进行外汇保证金交易。目前不少银行已开放此项业务，杠杆比例最高放大30倍。新手投资者可以先从实盘交易做起，通过银行进行个人外汇买卖，对外汇波动熟悉后再逐步选择保证金交易。投资前首先要权衡自己的风险承受能力，摸清国际市场上影响汇率波动的各种因素。操作中要找准并不断地重复操作适合自己的正确投资手段，学会设立止损点，尽量少持隔夜仓，不满仓操作，投资额不宜超过总资产20%。■
序号
产品名称
发行机构
推介期间
人民币理财产品
1
“慧财”人民币理财产品（二期）
上海银行
2005-08-18至2005-08-28
2
人民币债券理财11号
招商银行
2005-08-18至2005-09-05
外汇理财产品
1.
“汇聚宝”6个月美元汇率挂钩产品、6个月美元利率触发型产品
中国银行上海分行
2005-08-01至2005-08-09
2.
“丰收”外汇第三期优利存款产品
广东发展银行上海分行
2005-08-02至2005-08-12
3.
阳光理财A计划（6月期、一年期）
中国光大银行
2005-08-02至2005-08-21
4.
农行第七期“汇利丰”外汇理财系列
中国农业银行上海分行
2005-08-05至2005-08-23
5.
农行第七期“汇利丰”外汇理财系列
中国农业银行上海分行
2005-08-05至2005-08-23
6.
中信“理财宝”外汇理财产品
中信实业银行
2005-08-06至2005-08-23
7.
澳元兑美元每日多区间递增累计收益
花旗银行上海分行
2005-08-08至2005-08-14
8.
工行“聚金”外汇理财产品（十五、十六、十七期）
中国工商银行
2005-08-09至2005-08-22
9.
北京银行“心喜”系列产品
北京银行
2005-08-11至2005-08-23
10.
“汇理财”结构性产品2005年第六期
浦东发展银行
2005-08-11至2005-08-29
11.
挂钩美国道琼斯工业指数外汇产品
渣打银行
2005-08-15起售
12.
“可赎回投资”保本投资产品
汇丰银行
2005-08-15至2005-08-19
13.
“外汇通”理财计划金卡系列（30、31、32）
招商银行
2005-08-15至2005-08-24
14.
东亚外汇挂钩保本投资产品（美元、港币）
东亚银行上海分行
2005-08-15至2005-08-29
15.
“得利宝”外汇理财产品（美元、欧元）
交通银行上海分行
2005-08-15起售
16
第七期兴业“万汇通”（总第十三期）
兴业银行
2005-08-15至2005-08-31
凭证式国债
1
2005年凭证式（四期）国债
财政部
2005-08-01至2005-09-30
记帐式国债
1
2005年记账式（八期）国债
财政部
2005-08-15至2005-08-19
2
2005年记账式（九期）国债
财政部
2005-08-25至2005-08-30
金融债
1
中信证券首期短期融资券
中信证券公司
2005-08-08至2005-08-09
企业债
2
2005年中国铁通集团公司公司债券
中国铁通集团公司
2005-08-18至2005-08-31
信托
1
平江新城苏锦实验小学改扩建项目集合资金信托计划
苏州信托投资有限公司
2005-08-01起
2
深国投商业中心芜湖项目受益权转让集合资金信托计划
深圳国际信托投资有限责任公司
2005-08-01起
3
天津北信房地产产业投资（05-3）集合资金信托计划
北方国际信托投资股份有限公司
2005-08-01起
4
天津北信房地产产业投资（05-4）集合资金信托计划
北方国际信托投资股份有限公司
2005-08-01起
土地一级开发收益权信托优先受益权投资计划
北京国际信托投资有限公司
2005-08-08至2005-08-26
5
华信・人民币信托理财A、B计划
大连华信信托投资股份有限公司
2005-08-01至2005-08-31
6
北京清河新城一期住宅贷款项目集合资金信托计划
中诚信托投资有限责任公司
2005-08-08至2005-08-31
7
联信・新城”优质人民币理财产品
联华国际信托投资有限公司
2005-08-15起
8
北京西单佳慧房地产贷款项目集合资金信托计划
中信信托投资有限责任公司
2005-08-18至2005-09-16
基金
1
银华核心价值优选股票基金
银华基金管理有限公司
2005-08-01至2005-09-02
2
易方达月月收益中短期债券基金
易方达基金管理公司
2005-08-08至2005-09-09
3
巨田资源优选混合证券投资基金
巨田基金管理公司
2005-08-08至2005-09-09
保险
1
附加趸交两全保险（分红型）
海尔纽约人寿
在售
2
“卓越人生” 综合保障计划
新华人寿保险有限公司
3
“平安稳赢一生两全保险
中国平安人寿保险有限公司
4
补充养老团体年金保险（万能型）
太平洋安泰人寿保险
5
创富人生(B)款产品
瑞泰人寿保险公司
6
英才少儿保险
中国人寿保险公司
7
"关爱一生"终身住院医疗保障计划
中国人寿保险公司
8
“智取财富山”万能保险
光大永明保险公司
9
“银发无忧―老年人人身意外伤害保障”
新华人寿保险公司
10
太平“卓越人生” 综合保障计划
机构争抢低端理财产品“最后晚餐”
长假后，银监会传来的消息对个人理财市场造成不小的震荡。主要内容是个人理财产品的门槛将提高，统一规定为人民币50000元，外币为5000美元（或等值的其他货币）。其结果可能造成部分资金实力稍逊的中小投资人从中流失。为了尽量减少负面影响，各机构纷纷在规定正式实施前，加快推出低门槛个人理财产品。
外汇理财产品方面，节后各大银行推出的外汇理财产品依然不少，其中，上海银行推出的“金鑫”外汇理财系列，9个月的外汇理财产品收益率已经突破了4%。在此之间，仅有1年期的外汇理财产品才出现此情况。而光大银行推出的最新一期人民币理财产品，在“新规”要求下，已将购买门槛提高到人民币50000元。
在监管层进一步规范个人理财市场的同时，积极的举措也出现了一些积极的动向。从工行上海分行传出的消息看，因美元连续加息被外汇理财“套住”的客户，将来有望避免重蹈覆辙。近日，该行相关业务负责人透露，在该行新发行的外汇理财产品中，即使没有设置提前中止条款，客户也可以申请提前结束理财计划，但前提是必须支付一定的违约金。不过这种作法是否会得到业内更广泛响应，并给外汇理财产品的投资人带来持续利好效应，还有待观察。
长假游推动短期意外险开发
“十一”黄金周的旅游商机，激起了保险公司短期意外险的开发热情。黄金周过后，人们又看到了两款便捷的意外险。
日前，太平人寿日前推出了升级版的“掌中保”话费扣款型意外险，短信投保后可从手机话费内直接扣款。这是沪上第一个通过手机短信投保、话费扣款的意外险。
与此同时，太平洋安泰人寿一款名为“任我行”的短信意外保险卡也在黄金周期间正式上市，推出了3日、7日、15日、30日期限和航空意外险五类产品。这些简便的投保方式比较适合平常没有做好保险保障的市民来满足自己的临时保障需求。
随着中国老龄化社会的深化，单靠社保显然难以满足需求，本周生命人寿在全国推出“福瑞幸福生活”个人寿险保障计划，保障涵盖身故、全残（保障金额每年递增），意外门急诊医疗费用补偿、每日住院补贴，同时具有身故保障和满期金的领取功能，相当于一款两全保险（保额递增型）附加医疗保障，同时有分红功能。对于想保障和储蓄功能兼得的市民来说，又多了一个选择。
股票型基金频发 欲抄股市“大底”
股市在股改继续深入进行的背景下，经过短暂调整，继续保持了稳定的走势，而借助股改背景，股票型基金的发行迎来了一个新的高峰。
招商优质成长股票基金日前开始发行，本月处于发行期的还有华宝兴业基金、富国天惠精选基金、申万巴黎新动力基金等多只偏股型基金。
此前，交银施罗德基金已完成首发募集，工银瑞信基金也已开始建仓。业内人士认为，近期偏股型基金的发行或将把近百亿元资金带入股市。
股票型基金的密集发行，不仅对股市带来新的增量资金预期，而对于高风险高收益偏好的投资者来说，也是大大丰富了理财品种的选择余地。
而对于其他类型的风险偏好者来说。节后才过几天，就已经有可供购买的新产品出炉，其一是招商优质成长基金LOF，又是一只可以在深交所挂牌交易的基金。其二是湘财荷银的货币市场基金。对很多不喜欢风险的投资者来说，风险非常小的货币市场基金和短债型基金依然是很好的选择。
在基金的交易方式上，光大证券携手浦发银行、光大银行最新推出的银证通创新服务值得关注。投资者在以上两银行网点开通银证通业务后，在省略网站上不仅可以一站式方便实现各种开放式基金的申购赎回，而且费用也较为低廉。
凭证式国债本月再推新品
债券市场也有新品推出，对个人投资者比较有意义的是分别于10月15日和10月18日的2005年凭证式（五期）国债、财政部2005年第十一期记账式国债。
由于目前市面上多数投资品种在收益的稳定性方面比较欠缺，而社会养老制度在很大程度上需要完善，国债受到不少中老年投资者特别的青睐，尤其是凭证式国债，其收益稳定和相对定活期存款利率更高而免税特征，不仅具有储蓄功能，而且作为不少投资人储备养老金的重要渠道，发挥更大作用。
另外，一些银行还为投资者提供凭证式国债的质押贷款，使之也具备了一定的流动，更为国债赢得了旺盛的市场需求，近阶段一直维持供不应求的态势。
信托产品：风险控制监管日益加强
资料显示，本月全国共发行信托新产品中，贷款类投向产品仍占多数。
目前，各金融机构推出的外汇理财产品很多，让投资者有些目不暇接。那么这些外汇产品到底怎么样?这些动辄百分之十几、二十几的高收益率能否实现呢?
实际上，这些外汇理财产品的最高预期收益率只在理想状态下实现。现实中，一些产品的实际收益率远低于预期。
高收益难实现
如今，各中外资商业银行推出的外汇产品的预期收益越来越高，往往让投资者看了心动。不过，投资者购买外汇理财产品一定要正确看待银行给出的预期收益，充分认识投资风除，切勿把机构在营销过程中给出的最高预期收益率等同于可能实现的收益率，否则到最后只是空欢喜一场。
实际上，数据统计也说明了这一点，有统计表明，2006年8月11日间到期的2万元一年期的5款外汇产品中，有两款的收益率为2.152％和1.05％，低于同期的一年期美元存款利率水平；某银行已到期的40期汇率挂钩型产品中，有8期产品的实际年收益率小于1％，17期的产品年收益率低于美元一年期存款利率为3％。
看清产品结构
如今，银行业竞争激烈，且客户群广泛，对于风险和收益有着不同的需求，因此投资者一定要根据自身的实际情况选择不同的产品。
实际上，风险越高的结构性理财产品，其收益率越低于预期收益。这类产品往往将产品的收益情况与某一特定资产的价格波动联系在一起。比如利率挂钩、汇率挂钩、商品挂钩等。
一般来说，投资者在购买产品时，应该先看看其所挂钩的指数或者价格的历史走势，再结合产品中的条款，可以简单做出预期收益率能否实现的判断。例如，和指数挂钩的产品，如果指数的历史平均波动只有5％，那么产品指数要有25％的波动才能获得最高收益，显然，实现的可能性几乎为零。
相比之下，那些收益率水平相对较低的固定收益产品，其安全系数和成功概率更高一些。如果银行将资金投资于美国国债等固定收益产品，或者进行资金拆借操作，那么到期收益达到预期的把握就要更大。虽然预期收益水平可能不及结构性理财产品那么吸引人眼球，但是操作相对稳健，也一样能够实现其外币增值的目标。这应该成为专业知识相对有限的投资者的首选产品。
总之，投资者因为专业知识有限，对产品不可能做到详尽了解。因此，投资者在购买这些产品时，千万不可盲目听信广告，要在买之前要咨询一些理财专家。
在这种情况下，许多以美元标价的商品价格开始疯狂飙升，最具代表性及影响力的是原油价格。原油价格从70美元/桶一路狂飙至最高147美元/桶，在不到一年时间翻一番。而美国政府在油价狂飙不止下只能暗中施法，推升美元汇价以打压原油价格。
那么在美元升值预期下如何处理手中的外币呢?
旅游换汇
十一长假即将到来，消费者如选择在此假期出国旅游，在美元预期升值的情况下，到美国旅游，可以兑换多一点的美元，剩余货币还有增值的机会；若去非美货币国家出游，应使用信用卡消费，之后一次性购汇还款是最方便及划算的，因为如果现金兑换过多，剩下的就会在美元升值预期下手持贬值预期的货币，造成更多的汇兑损失。
换汇美元赌升值
由于人民币本身兑外币仍处于震荡升值之中，其中以美元和与美元挂钩的港元最为显著。市场预期人民币在未来一年兑美元仍存在升值空间，这将抵消了美元兑其它非美货币升值预期所产生的额外汇兑收益。在这种情况下，可以将手中的外币兑换回人民币。
目前人民币的1年期整存整取的存款利率为4.14%，而主要外币在国内商业银行的存款利率都不超过4%，将外币兑换成人民币再进行1年期的整存整取较直接外币1年期存款的年收益多1%或以上。
从分散投资的角度，若要保留一定数额的外币存款，可以在美元升值预期下，将非美货币兑换成美元后再进行存款，一方面可以获得较高的利息，一方面可以规避美元一旦升值所产生的汇兑损失。例如:美元、澳元、英镑的1年期存款利率介乎3.1%～3.25%，是较为高息的3个币种，若有澳元及英镑存款，可以考虑转为美元存款，这样在利率基本相同的情况下，因美元的升值预期而可以增加汇兑上的收益。
套利高息商品货币
欧元、加元及日元等其它非美币种在国内商业银行的存款利率更低至1%左右，若持有这些外币，更有必要兑换成较高息的存款币种。
另外，今年因商品期货处于大牛市之中，一些商品货币(如澳元)一路大幅升值，国内商业银行在去年纷纷推出与这些高息商品货币挂钩的外汇理财产品。这种理财产品的收益主要来自于高息币种与低息币种之间的利率高低进行套利。如可以从日本这个低利率国家进行贷款并兑换成澳元，再把贷款存入澳大利亚的银行赚取高息(目前日本的贷款利率不到1%，而澳大利亚的存款利率达到7.25%，利差高达6%以上)。
这种套息操作也会存在流动性较差，存贷国利率的变化及操作过程中所产生的汇兑盈亏及成本。去年澳元一直处于升值状态，利率也是一路走高，而日元的利率则停滞不前，加上日元汇的升值速度远低于澳元，因此以澳元作为参照对象的外汇理财产品收益能名列前茅。
进入2008年下半年，这些号称收益达到10%左右的外汇理财产品的年化收益率已从巅峰时期下滑，8月份澳大利亚联储银行暗示将可能减息，这是7年来的首次，利率下降的预期将打击澳元的吸引力从而令其汇价下跌，这将给套息交易产品收益率大打折扣，投资者在今后选择这类外汇理财产品时要注意。
1市场经济环境下对理财产品的风险评估分析
理财产品所存在的风险就是能否保证本金不变，在预定的期间内得到预期的收益率的问题，而大家都知道资金一旦被用于投资进入市场后，其不可避免地会有风险产生。除此之外，对于理财产品的具体信息，投资者只能通过说明书或是业务人员的讲解，获取的信息有限，也就是产品对投资者的信息披露透明度不够，也能导致风险的存在。因此本文将主要阐述理财产品都具有哪些不同的风险。1.1理财产品所具有的流动性和利率风险受利率风险影响较多的理财产品有信托类和结构性产品，其中信托类理财产品所具有的利率风险较为明显。信托类理财产品的特点是能保本，年收益率高于同期的存款利率，因此吸引了多数人的购买，但人们却忽视了信托类理财产品的流动性比较长，一般投资的期限在2年之内，所以导致了问题的产生。一方面是不能提前赎回产品的资金，当人们急需资金时，不能通过马上取回资金来解决问题；另一方面是货币政策的调整，使得市场利率发生变化，比如在2008年底出现的连续降息的情况，导致了大批信贷类理财产品不能达到预期的收益，而且新发行的理财产品也降低了其预期收益率。如果当存款利率上升后，信托类理财产品的预期收益并不会根据利率的提高而有所提高，也就说利率降低对理财产品的具有重要影响，但是利率提高对其影响较小，所以说类似于这种理财产品如果投资期限越长，其风险也就越大。同样的结构性理财产品也是由于在市场经济环境下，其产品的周期一般为2年，一旦周期较长就会降低资金的流动性，造成一定风险的存在。但结构性理财产品具有信贷类产品没有的灵活性特点，只要在购买产品时设置提前终止购买条件就能拿回资金和应获得的利息，所以说结构性理财产品具有的利率风险相对而言较小。根据对利率风险的分析，可以发现只要是投资周期较长的，在同等条件下其所面临的流动性和利率风险会大于投资周期短的理财产品。1.2理财产品所具有的汇率风险汇率风险一般存在于外汇理财产品中，由于外汇理财产品的收益是以转换为人民币为准的，比如先用人民币兑换美元，在产品到期时就会将美元再一次兑换成人民币，如果在没有风险对冲措施的情况下，两次汇兑的时间错配就会产生汇率风险，而这种风险主要来源于人民币贬值所带来的损失。1.3理财产品所具有的结构风险挂钩型理财产品的收益率相对其他类型的理财产品而言较高，因为挂钩标的一般为股票、基金或是商品类的结构性外汇理财产品，这些产品都是高风险投资。比如和黄金的价格挂钩，银行会预先设定一个价格的波动区域，当实际价格落在设定的区域内投资者才能获得利益，如果投资者对当前市场的形势进行不熟悉，也不清楚其理财产品的结构设计是否合理，是否能盈利，这样很容易因为结构风险导致出现投资收益是零，甚至是负收益的情况。1.4理财产品所具有的信用风险近几年理财产品发展的速度很快，前景也较为广阔，因此很多银行，包括金融机构，甚至电商都推出了各自的理财产品，其中以信贷类产品发行的最多，发行量多就意味着产品的可选择性较多，这时购买者就要考虑其所具有的信用风险。由于信贷资产项下的债务人或是企业出现未及时、足够偿还利息的情况，理财产品的收益率就会明显低于预期的最高收益率，甚至当债务人或是企业的资金链出现断裂，无偿债能力时就会无力偿还贷款，最终的结果就是导致投资者的资金收不回来。所以说投资者在选择理财产品时，要以信用级别是否高来作为其中之一的参考依据。1.5理财产品所具有的其他风险分析除了以上表现比较明显的风险外，理财产品还会因为操作管理的失误，比如管理和处理理财产品资金的人员水平有限，管理者没有尽职尽责的态度，从而对理财产品的收益造成影响，这也是一种人为风险的存在。二是自然灾害或是金融危机等非人为因素情况的发生，影响了整个金融市场的效益，从而也就对理财产品的收益造成了一定的损失，这是一种不可抗力的风险。三是由于每一期发行的理财产品都是针对当前相关法律法规设计的，如果一旦国家关于理财产品的相关政策发生了变化，就会影响到理财产品的发行、投资等一系列流程的开展，从而也会对人们的收益情况造成影响，这被称为政策风险。
2市场经济环境中合理选择理财产品的对策措施
每种理财产品都会有不同程度的风险存在，在选择正确合理的产品时，首先要明确理财产品的收益和风险的划分，其次是根据自身的风险承受能力、意愿以及对风险的偏好来选择不同的收益的产品。最后，在选择时要考虑理财产品的收益情况、信用级别、期限限制、风险控制以及投资标的是什么等因素，结合关于本金的保本事宜，是否能提前支取，以及手续费收取等方面的问题，并参考以往同类型理财产品的收益情况，从而更加全面地了解所购买的理财产品具体情况，起到有效地减少风险，保障自身收益的目的。在理财产品中存在不同风险系数的理财产品，对于合理选择而言，需要从理财产品的收益以及风险系数进行分析。投资理财产品，需要保证本金的理财产品就是属于保本的理财产品，其风险较小，但是收益也相对较低。而反之，就是非保本的理财产品，虽然收益比较大，但是却存在一定的风险，有可能会将投资者的本金也损失掉。因此，在进行理财产品的选择时，应该根据自身的经济实力，对于理财产品有一定的认识，从而保证在投资与理财的过程中能够将风险降到最低。
3结语
鉴于对理财产品进行风险评估的重要性，本文主要认为理财产品具有流动性和利率风险、汇率风险、结构风险、信用风险、人为风险、不可抗力的风险以及政策风险，并对每种风险的存在做了详细的研究和探讨，最后给出了在市场经济环境中合理选择理财产品的对策措施。通过全面分析理财产品的风险和提出如何进行正确购买的措施，这将有助于人们更加了解理财产品。
作者：李娜 单位：广东嘉应学院
