时间：2023-05-30 10:19:03
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇p2p理财，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
p2p的前世今生
P2P贷款意为个人对个人的借贷，因为银行门槛高，在民间颇受借贷者欢迎，又因收益高，近两年来逐渐吸引了一批投资者。
P2P是英文Peer to Peer的简称，即“个人对个人”。 P2P网贷是个人对个人的一种借贷方式，简单讲，就是有闲钱进行投资理财的自然人通过网络将资金借给需要借钱的自然人。和众多传统理财产品不同的是，P2P是个人之间的借贷行为并且理财收益更高。
P2P网贷模式的雏形是英国4位年轻人共同创造的，2005年3月，他们创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa在伦敦上线运营。如今业务已扩至意大利、美国和日本，平均每天线上的投资额达二百多万英镑。
在我国，早在2007年，国内第一家网贷平台拍拍贷就已上线。彼时，网贷平台还不为大众所知，吸引投资者并不容易。2010年之前，国内只有拍拍贷、红岭创投、贷帮网在内的不到10家网贷平台，成交量也并不高。到了 2012年，我国P2P行业进入爆发期，P2P网贷平台如雨后春笋般成立。2013年，国内已有P2P网站数千家，并保持每天1-2家的上线速度，P2P网贷进一步进入大众的视线。
对于投资者而言，股票市场挣钱不易，银行储蓄利率很低，信托产品利率高但门槛高。恰逢此时，P2P凭借着投资门槛可高可低，收益率大多超过10%的优势，吸引了不少投资者的加入。
操作流程必须了解
P2P产品可作为理财项目适当投资，但前提是要对平台的背景充分了解，要对网贷的操作流程了解。
P2P主要是个人对个人的一种借贷方式，如果你想借钱或想把钱借出去，目前在国内就要通过设有P2P业务的在线网站平台实现。如果你通过P2P理财，先注册会员，同时会得到一个理财账户；如果你想借钱，注册后就选择投标一项，把你想要借钱的金额写好，当然还可选择抵押借款还是无抵押借款。此外，借款的期限也有所不同。具体怎么操作，网站的帮助中心里都有说明。
以借款为例，过程如下：借款人（投标）―被借款人（接标）；被借款人（把钱打入注册平台账户）―平台（审核借款人要求的各项资质）；平台（审核后把钱打入借款人账户）。
在这样一个过程中，借款人得到了所需资金，被借款人则能从中获得收益，而平台起到的是中介的作用。
不过，设有P2P业务的在线网站平台其“中介”的角色，与二手房中介除了业务上的不同外，其最终目的都是一样的，就是从中赚取一定的“中介费”，只是P2P网站把这种费用叫做管理费。
借款人从平成借款，平台会收取所借款金额0.5%的费用作为管理费，而根据借款的时间、金额，借款人还要支付给被借款人一定的利息。当然，被借款人得到收益后，平台也会收取其所得利息5%上下的费用。
P2P收益为何高
收益秒杀余额宝，这是P2P网贷行业的口号之一。虽然P2P平台倒闭和跑路的传闻时有发生，但是P2P网贷行业借助诱人的高收益快速向前发展。
从目前P2P平台上的标的年化收益率来看，有担保的投资标的的年化收益率大多在12%以下，即月息1分，普通标的年化收益15%-22%不等。
与国债、银行存款、银行理财产品相比，P2P收益显然高出不少，甚至各类“宝宝”也望之兴叹，那么P2P收益为何如此之高？
一位网贷从业者表示，网络借贷本来就是借贷行业的一部分，网络借贷是在银行放贷和民间高利贷之间开辟的一块土壤。与民间借贷中借款人支付的高额利息相比，当前很多P2P给出的年化收益率并不算离谱。
据网贷天眼运营中心监测显示，4月成交标的综合利率呈现下滑趋势，大体维持在20.05%左右，略低于3月份水平，同比下跌超过10%。从该网统计各平台实际成交标的利率情况来看，目前大体分为4种情况，即，年化收益10%以下、年化收益10%-18%、年化收益18%-24%、年化收益24%以上。4月成交多集中在年化收益10%-24%的标，大约占成交标的60%以上，而年化收益10%以下的成交标也有所增加，虽然其收益较低，资金回报率少，但近期跑路事件频发，“收益率越低安全性越高”理念开始传播，在不愿资金站岗（资金闲置在网贷平台中，投资者无法获得相关受益的情况）的前提下，许多投资者开始调低收益预期，转投部分年化收益率较低的标的。至于年化收益在24%以上的标的则有所减少，一方面除新上平台外，一些运营成熟的平台的高收益率标的越来越少从而导致一些投资者无标可投，另一方面，平台跑路事件导致投资者资金站岗或转现现象增加，对于高收益标的更加谨慎。
高收益下暗藏风险
近年来，P2P理财历来以高收益率吸引了众多投资者，但诸多P2P平台“跑路”“倒闭”等事件又让投资者望而生畏。
目前P2P平台的开办无准入门槛、无行业标准，这直接造成了P2P行业的良莠不齐。有业内人士透露，目前仅需数万元就能注册一家电子商务咨询服务公司，再花2万至5万元就可以请人开发出平台系统，如果连平台系统开发的钱也不愿意投入，那么花费几百元到几千元买一个通用模板就可以开张了。
此外，由于P2P是一种新兴的投资方式，监管并不很完善，所以网络上的P2P理财公司质量也参差不齐。近年来也出现了一些网络P2P公司倒闭、破产的新闻。
相关资料显示，截至目前，国内约有超过2000家P2P网贷平台，累计已有119家P2P平台“倒闭”或“跑路”，涉及资金共计约21亿元。其中，今年前4个月出现问题的网贷平台超过30家。
业内人士表示，在这个行业中，10%的收益是比较靠谱的，如果超过15%，就保证不了收益。高收益之所以不可靠，一是因为对于正规的融资者来说，高出平均水平过多的利率意味着融资者承担着更多经营上的压力，也更容易出现经营不善无力偿还欠款的状况。同时，也有一些别有用心的人打着P2P高收益的旗号在网上圈钱，所以广大投资者在选择投资时尽量选择较大的、知名度较高的平台进行投资，不要盲目追求高收益。
担保机制未必安全
为了“消除”投资人对风险的担忧，不少P2P公司引入了担保机制，号称如果发生损失，就由担保公司承担。
借款人将贷款需求挂在网上叫做贷款标的，而最常见的贷款标的就是“担保标”“信用标”。用信用额度的借款标称为“信用标”，简单来说，信用标是一类无抵押无担保、全凭借款人信用进行的贷款。用担保额度的借款标称为“担保标”，担保标是由网站其他会员进行担保的，一旦产生坏账风险，担保人有连带赔付责任。此前由于P2P网贷平台逐步意识到平台承担了过大的坏账风险，而逐步加大了有抵押的贷款标的，这就是“抵押标”。不过在一些网站中，“信用标”就包含了“抵押标”。
担保模式可以说是中国本土P2P网贷的一大特色，其主要目的是为了避免企业自身的经营风险和道德风险。目前，已有部分P2P网贷平台宣称引入了第三方担保，一旦借款人出现违约，由担保公司对投资人进行垫付。对于P2P平台而言，虽然分化了自己的一部分收益，但有助于降低平台风险，调动大众的投资热情。
业内人士分析，一度十分混乱的P2P网贷行业在引入“P2P+融资担保”的模式后，将投资人风险转嫁给担保机构，从理论上说提升了安全性和规范性。但由于缺乏明确、有效的监管，不少平台只是打着担保的旗号“撑门面”，甚至有担保机构直接做起了网贷，这就使得此类创新金融仍存在巨大风险。
业内人士认为，担保机制的介入似乎让安全系数高了很多，但前提是该担保公司必须信誉度高、风控能力强、资质完备、操作规范。P2P平台的安全应该以预防为主，投资者尽量避免选择信用、经验不足的网贷平台，同时要选择合理的担保方增信，最好选择国有大型担保集团，即使出现风险，保证平台也是最后倒掉的。
自我保护最重要
通过P2P网贷平台投资一定要谨慎，最好去平台企业实地考察一下，做到真正的心里有数，在这种基础上做出投资选择才是理性的。
投资者的自我保护是最重要的。业内人士建议，如果是非专业的网贷投资人，选择平台时尽量要遵循以下几个原则：一是尽量选择较大的、知名度较高的P2P平台进行投资，尽量选择经营历史3年以上的平台；二是要上网搜集资料，核实该平台是否与民间借贷公司等合作者存在关联，以免造成被骗贷的情况；三是可通过查看该平台的营业执照、平台注册资金等进行判断；四是应优先考虑本地的P2P平台，以便实体考察并掌握该平台相关信息；五是不要盲目追求收益，需慎重考虑平均利率超过15%的平台；六是通过第三方平台查询P2P平台的相关信息，如运营时间、成交量等信息；七是投资人应该合理分配资金，切忌将所有资金全部押宝于同一平台，最好选择3-5家平台分散投资；八是不可迷恋本息保障，相比来看，以房产等作为抵押担保的P2P投资在保障投资人本息安全方面更具优势；九是投资网贷的总资金不要超过自己全部投资资金的20-30%。
五大最受关注的P2P平台
近日，网贷之家公布了《2014年4月网贷平台综合评级报告》报告显示，综合指数排名方面，人人贷、红岭创投、拍拍贷、陆金所、有利网位居综合指数排名前5位。
1、人人贷：2010年5月上线，注册资本为10000万，注册地为北京，至今人人贷的服务已覆盖了全国三十余个省的两千多个地区，当下年化收益率为12.6%。
2、红岭创投：2009年初成立，注册资本为5000万，注册地为深圳，成交额一直领先，当下年化收益率为13.7%。
3、拍拍贷：2009年10月上线，注册资本为105.263万，注册地点为上海，拍拍贷同时也是第一家由工商部门特批，获得“金融信息服务”资质，从而得到政府认可的互联网金融平台，当下年化收益率为16.91%。
4、陆金所：2012年06月上线，注册资本为83700万，注册地点为上海，公司的经营团队由金融管理和电子商务等业界一流的国际专业人士组成，当下年化收益率为8.61%。
5、有利网：2013年5月上线，注册资本为1700万，注册地为北京，2013年交易额3个亿左右，注册用户近10万，当下年化收益率为11%。
需要说明的是，综合指数排名是对P2P网贷平台的成交、营收、人气、流动性、透明度、品牌积分等九大指标，用层次分析法给予不同的权重，进而加权平均得出。综合指数最高的并不代表该平台最安全、最值得投资，它表征的是平台的综合影响力、综合实力以及发展潜力。
2015年底，最热闹的行业恐怕就是P2P了，几乎重大的财经新闻都是关于它们的。经过了上半年股市的暴涨暴跌、O2O概念的爆红爆冷，也只有P2P顽强地从头撑到尾。在股市最火爆的时候它们忍受着新增不足、提现流出的难处，在股市下跌趋稳的时候又忍受着大型平台不断暴雷的震撼。如果说还有比做P2P更坎坷的，那还真是难找。
难以抗拒的诱惑
与银行存款、信托、保险等理财产品相比，P2P优势明显：投资门槛低、收益相对高、流动性更好。年化收益率10%以上，超低的投资门槛，100元便可做投资人，即使只有很少的资金也可以进行投资理财。 数据显示，截至2015年11月底，2015年各月网贷成交量不断攀升，1～11月网贷成交量累计达到8485.56亿元。网贷之家研究员表示，总体来说，伴随政策利好的支持，网贷人气进一步攀升，越来越多的投资者将P2P网贷作为个人资产配置的一部分。 然而，记者在采访中发现，多数投资者对于P2P平台的资质、投资方向了解甚少，看重的则是比银行利息高出好几倍的年化收益率。在杭州工作的李雪是一名资深网贷投资者，从2013年开始就投资宜人贷这样的老牌平台。后来她发现，相对稳定的收益已经无法满足她的投资欲。于是，她将目标瞄准高息平台。 李雪看中了一家年化收益率达到28%的平台。一开始她往里面投了10万元，中间陆续取出了3万元，还剩7万元无法取出。她向记者坦言，一开始听到年收益率有20%～30%时就心动了。据了解，除较高的年利率以外，这家平台还会有额外的奖励，例如加息券、返现券，等等。加上这些优惠，平台的年化收益率甚至超过了30%。 事实上，与李雪一样的投资者并不占少数。他们有的偏好投资自融平台，有的抱着快进快出打新的心态，还有的小散户盲目跟随大户进场，成为“接盘侠”。 “平台一般都采取高息开业，在这个节点投资，快进快出一定能狠赚一笔。”投资者王铮表示，“去年11月有人唱黑我投的这家平台，但它依然坚挺，即便有问题，应该也不会那么快倒闭，资金在一个月内进出就行。”最终，王铮还是踩雷了，他原计划在风雨来临前狠赚一笔再撤资，结果连本金也没捞回。
一边跑路一边上
说到底，投资人不断触礁，也是因为平台跑路不停。网贷之家数据显示，截至2015年11月，P2P累计问题平台数量已达到1157家。而自2015年12月起，网贷大戏更是进入。首先是一颗大雷炸醒了投资人和平台人一片大好的预期，e租宝740多亿的待收、超过14万的受害者，无论如何都会成为中国P2P史上值得铭记和探讨的案例。全国的公安系统都在清查e租宝。e租宝之后，大大集团接棒，其规模和影响力也不容小觑。 与此同时，越来越多的平台曝出倒闭、跑路的消息，这对处在特殊节点本就艰难的P2P来说，简直是雪上加霜。一时间，整个P2P行业成了千夫所指。已经不止有一名投资人向记者诉苦，“心凉飕飕的”！ 业内人士分析，被查带来的负面影响，远不是一段时间就可以散去的，并且非法集资、诈骗、非法吸储甚至洗钱也会始终成为笼罩在P2P行业上空的阴霾，严重打击投资人的信心。不过，投资者也不必一棒子打死所有P2P平台，“伤及无辜”。 一边是阴霾，另一边则出现了正能量。2015年12月18日，宜信宜人贷登陆纽交所，成为中国互联网金融第一股，也是中国第一家上市的P2P公司。毫无疑问，“上市效应”赋予了更为明确的行业前景和资本退出通道预期，也将对同行业其他公司形成一定的标杆效益。一时间，从业者从此前的情绪低迷中振奋起来，纷纷畅想着自己敲钟的瞬间。紧随其后的陆金所，也已放话将在2016年Q2或者Q3站上资本市场。
值得注意的是，业界翘首以待半年之久的监管细则终于在2015年12月28日公开征求意见，意见稿明确指出网络信贷信息中介机构不得从事或接受委托从事的12种行为，强调P2P平台要实行银行存管、到电信部门备案等。同时，意见要求P2P平台需要披露借款人、融资项目、风险评估及可能产生的风险结果等信息。
业内人士认为，随着《办法》的出台，行业将进入规范经营和稳健发展的轨道，违法经营的平台将遭到淘汰。对于投资者而言，未来只要选到靠谱的P2P平台，资金安全还是有保障的。
避雷秘籍
“投资虽易，收益不易，且行且谨慎。”不管怎么说，2015年过去了，作为投资人而言，或许曾被太过繁杂的网络信息流蒙蔽了双眼;2016年，新的开始，应该调整自己的投资结构，开启新的P2P理财历程。当然，要选择一个安全的P2P网贷平台绝非易事，需甄别的因素有很多：
风控能力。风控团队是否有金融背景，风控手段是否专业，防范措施是否充足，一旦出现借款人未能如期还款时会怎样处理等。
平台的资质信息和注册资金、银行资金存管情况。查看是否有完整合规的营业执照、网站是否有ICP备案、注册资金及实收资本等。业内人士提醒，平台注册资金越高，意味着资金垫付能力越强。目前，注册资本过亿的平台屈指可数，实力也相对雄厚，更为值得信赖。此外，还要留意平台的资金存管是否由银行管理等。
项目收益是否在安全范围内。利率越高，实际上风险就越大，正常的P2P平台年化收益率在6%～12%之间。天上不会掉馅饼，对于高息平台，一定要敬而远之。
“舶来品”原指通过航船从国外进口来的物品，现在泛指从外国引进来的东西或技术。
在国内，从红遍大江南北的相亲节目“非诚勿扰”到大型真人秀节目“中国达人秀”，再到今年全民偶像节目 “中国好声音”， 都是购买国外版权的舶来品。但是，它们都红了。这些舶来品克服了水土不服，在中国土地上开始生根发芽，最为关键是它们给观众带来了好节目，自然也受到了观众的追捧。
而在国内理财市场的舶来品P2P的信贷服务公司，也是“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”，突然之间遍布理财市场。
所谓的P2P信贷服务公司（Peer to Peer lender，以下简称P2P公司），通俗来讲，就是民间借贷的“市场版”。 它指的是有资金并且有理财投资想法的个人，通过信贷服务中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式，将资金贷给其他有借款需求的人。借款人除支付利息外，还需向公司支付一定的中介费。
有数据显示，目前国内已有2000余家P2P公司，2007年至2011年上半年，其整体融资规模由2000万元飙升至60亿元。
年化收益超30%的诱惑
民间资本的充裕和银行体系的低回报，催生民间借贷产业的繁荣。作为填补大型融资机构所不触及的空白市场的新事物的P2P公司，目前还没有为大家所熟知，而进入门槛较低，平台的风险控制以及监管的空白，又让市场上充斥着各种良莠不齐的P2P公司。
最为明显的表现就是一些网络贷款平台的实际借款收益已经超过30%，与其形成鲜明对比的是，一些较大平台的借款收益在10%以下。不同公司平台之间借款收益差异如此之大，令人咋舌，也让投资者有些迷茫。
目前央行规定的高利贷的认定标准是利率超过同期同档次基准利率的4倍，超出部分不受法律保护。央行的6个月以内（含6个月）贷款基准利率为5.6%，其4倍的贷款利率为22.4%。
那些网贷平台是怎样实现超过30%的收益呢？《投资与理财》记者登录一些借贷平台，看到很多借款的期限为1个月，年利率为21%。但是每个投标者都会得到1%的投标奖励，也就是说，投资这个标的的实际年化收益为21%+1%×12=33%。
民间监管平台网贷之家负责人表示，高收益多出现在新出现的小平台上，它们只能通过出让自身利润来吸引投资人。而一旦有一次借贷出现问题，投资者也将血本无归。
“黄牛”空手套白狼
超过20%的收益差距，也让一些“黄牛”们开始进入这个市场。
业内人士告诉记者，从年利率为10%左右的红岭创投等地成本的平台募到款项，再到人人聚财或e速贷等平台以超过20%的年利率放贷，只要利息支付衔接得好，“空手套白狼”也不是不可能。虽然这种转贷牟利早已被明文规定是非法的，但监管的空白还是滋生了此类“黄牛”。
对此，拍拍贷CEO张俊则表示：“‘黄牛’作为一种市场的产物，拍拍贷既不鼓励也不禁止，只要他们能按期还款就行。”
为何这些“黄牛”们铤而走险，去追求中间的利差？最为直接的原因莫过于违规成本低。
在英国，借款人在网络P2P借贷平台注册时，需要输入社保账号，这个账号与银行账户、学历等都是关联的，这就导致了借款人的违约成本非常高。而目前在我国如果出现违约的情况，基本靠在网上晒违约人信息，这对违约者来说，难言约束力。
承诺保本的双刃剑
高额的收益，伴随的是P2P平台不断飙升的坏账风险。
目前国内P2P的保本制度成为吸引投资者的最大法宝。P2P模式起源于国外，不过国外只承担撮合职能，并不承担贷款违约风险。但在国内，为了吸引出借人，大量平台给出了100%保本承诺，即一旦违约，借款人可以得到本金赔偿。红岭创投、人人贷、翼龙贷等大多数公司都承诺保本。
而正是“承诺保本”，让P2P公司成为投资者眼中的“香饽饽”，同时也让公司承担了更多的风险。
以红岭创投为例。创立于2009年的红岭创投，季度借款规模从2009年二季度的43.45万元到2012年一季度的2.31亿元。在此前接受媒体采访时，红岭创投创始人周世平表示，3年来的坏账垫付已有1300多万元。
翼龙贷董事长王思聪也坦言，翼龙贷的坏账率达到3%-4%。“经过诉讼、风险拨备等措施之后，这几年来平台的坏账垫付规模也有几百万元。”
舶来品难言好生意
收益和风险总是相对的，一些P2P公司的倒闭也给投资者敲响了警钟。
2011年7月21日，积累了10万注册用户、自称“中国最严谨网络借贷平台”的哈哈贷了关闭通告。这是第一家具备一定规模的网络P2P借贷平台宣布关门。
今年6月3日，P2P网贷公司淘金贷上线，在网上高收益超短期险的借款标的。受高额利息吸引，约80名投资人先后投标。孰料一周不到，6月8日晚间淘金贷突然关闭，其负责人陈锦磊携款潜逃，卷走资金超过100万元。
有人离开，也有人进场。
今年3月，中国平安出资成立的网络投融资平台陆金所上线，被外界解读为是其综合金融平台的外向延伸，而截至9月25日，陆金所累计交易量已过亿元。
近日红杉资本向拍拍贷投资2500万美元，表明P2P市场正在迅速成为风险投资的又一个催化目标。早在去年，凯鹏华盈也联手IDG和摩根士丹利，向另一家P2P公司宜信注资数千万美元。
货币流动性宽松 银行系宝宝收益率更高
以余额宝为代表的互联网宝宝们收益直线下降的同时，银行系宝宝们因为有着银行背景，尽管也处于缓慢下跌的状态，但整体收益率仍然高出互联网宝宝一筹。据记者了解，目前银行系宝宝中收益率最高的为兴业银行的掌柜钱包，7月18日，其7日年化收益率为5.06%。招商银行“朝朝盈”在5%以上；中国银行的活期宝为4.72%；民生银行如意宝则为4.65%。
对于银行系宝宝的收益反超，业内分析称，货币基金大部分投向银行同业存款以获取收益，去年流动性不足，使得银行愿意用较高的成本吸取互联网公司宝宝的资金。然而，今年的情况已经发生了变化。目前，货币流动性比较宽松，且从银行与互联网金融竞争的大背景来说，银行业内也更倾向于先吸取同行资金，从而间接推高了银行系宝宝的收益率。
票据理财成新投资热点 但需警惕虚假票据
日前，互联网金融领域平台票据宝与某网络财富平手推出收益率高达9.8%的票据理财产品；此前，某网络财富平台也推出了一款“金银猫”票据系列产品，收益高达7%左右。除此之外，阿里金融推出“招财宝”平台时已上线票据理财。这些票据理财门槛很低，只需1元，投资标的也为银行承兑汇票，收益基本高于余额宝等产品，固定年化收益率在7%～9%之间。
据记者了解，票据理财是一种个人对企业的借款模式（P2B），有融资需求的企业以银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上产品，向投资者募资。到期后投资人就可“凭票”获得出票银行返款以获得收益。由于银行承兑汇票具有“刚性兑付”的特点，因此比其他理财产品的风险相对较小。
每个票据理财尽管有银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。银行分析人士认为，票据理财存在克隆票、延迟支付等风险，最大的风险就是虚假票据。目前，票据融资市场的规模有限，信息不透明，规范性有待加强，票据理财产品未来很难成为主流产品。因此，投资者不要只盲目追求高收益，忽视隐藏风险。
P2P理财发力平民理财 高风险高收益伴生
平均收益率逼近20%的P2P理财或是下一个平民理财的发力方向。根据P2P平台网贷之家的《2013年中国借贷行业年报》数据显示，2013年P2P网络借贷成交额达到1058亿元，较2012年200亿元左右的规模呈现出了爆发式的增长。
据记者了解，P2P理财之所以受大家青睐，主要是因为门槛低、收益高、简单快捷。毕竟相对于传统理财来讲，P2P理财更方便快捷，而且收益更高，一些好的P2P理财产品自身安全性很高，风险小，所以大家都比较放心。
不过，由于行业缺乏统一的监管标准，P2P发展参差不齐。为了更多地获得投资人，不少机构希望避谈甚至掩盖风险逾期率等事实，公开披露更是不可能。银监会创新监管部主任王岩岫在谈到P2P监管原则时明确提出，P2P机构应当定位为民间借贷的信息中介，需具备一定的行业门槛，建立明确的收费机制，并对投资者进行保护，充分披露信息，提高透明度。
“众人拾柴火焰高”
众筹理财成“新宠”
如果说去年互联网金融最热门的话题还要属余额宝和P2P的话，那时下最热门的话题无疑是众筹了。记者注意到，无论是此前阿里推出的“娱乐宝”，还是7月初京东推出的“凑份子”，巨头们对众筹的追捧，也让众筹为越来越多人所知晓，成了不少人眼中新颖的投资理财方式。
众筹模式在美国兴起时，有一个响亮的口号：“贩卖梦想的生意模式。” 在很多人看来，众筹可以“借助他人之手完成自我理想”。但其背后也有不少潜在风险。作为互联网金融的“新宠”，众筹发展迅速，市场却有点混乱，监管缺乏，与非法集资甚至诈骗只有一线之隔。
2013年
比特币神话：比特币是一种虚拟货币，由中本聪在2009年提出。与大多数货币不同，比特币不依赖于特定的中央发行机构，而且其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。比特币可以用来兑现，使用者可以用比特币购买一些虚拟物品，比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等。过去一年，是比特币名声大噪的一年。比特币依仗着令人咋舌的涨幅，以前所未有的冲击力进入公众的视野，从IT极客走向大众理财。而就在全世界为比特币疯狂之时，各国监管部门对比特币泼起冷水。
2013年12月5日，五部委联合《关于防范比特币风险的通知》指出，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。随后，央行约谈第三方支付企业，要求停止第三方支付企业为比特币交易网站进行合作，受此影响，大型比特币交易网站比特币中国以及OK Coin均公告称，停止人民币充值功能，比特币交易网站资金只进不出。欧洲、韩国、中国香港、印度等地区和国家也纷纷表达了对比特币的“抵制”。受此影响，比特币价格一度遭遇“腰斩”，不少高位接盘的大众投资者尝到比特币的杀伤力。
P2P洗牌：野蛮生长的P2P继续如野草般迅猛扩张，几乎进入了P2P全民时代。过去一年，全国每天几乎每天新增三四家P2P平台，银行、保险公司等“国家队”也开始涉足P2P行业。而在一段时间的尝试之后，大众投资者也开始尝到P2P高收益的甜头，目前P2P投资年化收益率最低8.4%，最高超过20%。不过，下半年，P2P遭遇快速洗牌。过去一年，倒闭的P2P公司达到75家。
理财产品抑扬：这一年也面临着监管政策的围堵、同业竞争的加剧以及利率市场化的倒逼。3月，银监会对理财产品的投资进行了规范。纵观全年，银行理财产品收益率摆脱2012年几乎全年单边下行走势，呈现出“先抑后扬”态势，尤其是年末收益率节节攀升，全年，非结构性人民币理财产品平均收益率达到4 .75%，同比增长23BP。
2014年
比特币疯狂：暴涨暴跌，是这个另类投资品的常规状态。就在“腰斩”过后，仅仅不到一个月的时间，比特币在近日再次突破1000美元。
比特币已经进入疯狂阶段，入场资金越多，价格就会继续走高。但也有可能就在今年的或者未来的任何一天，只要人们对比特币的上涨不再有信心，比特币的泡沫就将被刺破。
P2P监管：今年仍将延续2013年的高速扩容，与之前P2P行业处于草根金融不同，或将出现更多的金融大鳄、互联网大佬高调介入P2P行业。事实上，新年伊始，对于影子银行监管正在加紧，近日被媒体曝光的国办107号文被看做是影子银行的“基本法”，在该文件中，明确将P2P定位影子银行。集成金融集团执行董事长任晓彦表示，高收益的P2P平台不可能具有可持续性，2014年P2P理财收益将开始逐渐回落。
理财产品跳涨：资金去存款化的趋势将加强，银行将进一步通过理财产品“抢钱”，银行理财产品将继续高速扩容。预计今年，更多的中资行会加入结构性产品的发行阵营。另外，银行资管产品计划的推广也会得到强化，令银行在财富管理格局中做到真正的代客理财。
2013年，互联网金融成为金融领域的一个热点，在这个话题里，P2P借贷业务又成了热点中的热点。2007年，P2P引入中国。P2P业务即个人对个人的借贷，属于民间借贷的一种。
规范的P2P业务是普惠金融最好的代言人。2013年8月，深圳市全市中小企业融资总额为1.45万亿元，其中以间接或者直接的方式获得的融资总额为8363.8亿元，缺口比例为43%。相比于蓬勃发展的P2P市场需求，网贷之家的2013年P2P行业数据显示，2013年行业总成交量1058亿元，较2012年200亿元左右的规模呈现爆发式增长。
森泰顺佳投资管理（北京）有限公司是一家专业从事P2P的公司，秉承专业、安全、科学的理念，致力于为投资者提供更好的理财服务。公司成立以来，受到了行业和客户的多方肯定。2013年10月，公司在全国服务业公众满意度调研中荣获“金典奖”“金典奖中国最具诚信价值投资财富管理机构”以及“中国投资理财服务客户满意十佳典范品牌”。
目前森泰顺佳正在打造一种合法合规的P2P网站模式。在理财计划到期后，P2P一般有两种回款方式，针对这种方式，森泰顺佳为投资者设计了3种理财计划，分别是年年新、月月赢和固定期限理财计划。
森泰顺佳的P2P业务采用线上线下相结合的风险控制方式保障客户的资金安全。之所以采取线上线下相结合的方式，是考虑到中国人传统观念的同时，也考虑到国内目前并不完善的信用评级体系。
具体来说，森泰顺佳将从4个方面完善风控体系。第一，公司建立了专业高效的风险控制团队和业务团队。同时还聘请资深的投行管理资源作为顾问。所有的风控人员都拥有多年银行从业背景，从源头上确保客户理财资金的安全投放。
第二，森泰顺佳一直坚持分散出借的原则，风险可得到最大程度的分散。
第三，本金保障计划。森泰顺佳会从自身收益中提取相应的金额放入风险备用金帐户，用保障金的方式保证出借人的资金安全。
第四，森泰顺佳要求每一个借款人在提交借款需求的同时，提供担保、保险、抵押和强制公证等相关资料。
未来公司的战略，是将发展普惠金融进行到底。第一，我们会时刻关注监管政策的变化，坚持做合法合规阳光的P2P金融服务平台，着重打造以金融服务为核心的平台。第二，继续和银行等大型的金融机构合作，在全国范围内开设新的服务机构。第三，我们已经在上海自贸区注册了资产管理公司，将依托这家公司的相关资源和国家优惠政策，为境内外的投资者提供多种投资渠道，帮助投资者在全球范围内进行资产的配置并分散投资风险。
从业务的角度来说，未来几年森泰顺佳将会与合作机构一起建立一套完善的家庭财务诊断系统。这套财务诊断系统会借鉴现资理论和先进的金融工程模块，将整个视野从单个投资人延伸到整个家庭，判断整个家庭的财务状况。在客户服务方面，2014年森泰顺佳仍会延续会员尊享俱乐部服务，除了给客户创造财富上的收益，更关注他们的日常生活，希望为他们的日常生活增添光彩。
在6月19日由《融资中国》杂志主办、网贷天眼协办、中国社会科学院支付清算研究中心提供学术支持的“融资中国2105互联网金融峰会”上，来自钱景财富的CEO赵荣春，连连支付CMO姚敏，广信贷CEO耿彪，果树财富创始人、CEO吴复申，银豆网CEO王鹏程，搜房控股COO、搜房金融总经理刘坚，数据堂副总裁肖永红7位嘉宾进行了精彩分享。
以下为论坛实录：
主持人赵荣春：钱景财富主要业务有三块：一块做财富管理，就是针对高净值人群做资产配置的，比如说信托、资管、私募；第二块业务是钱景私人理财，帮助客户做资产配置，配置主要是公募基金。我们的特色是在客户购买公募基金时间帮着量身定制。第三块业务是我们的P2P平台，钱景招财猫，以信托转让和股票配置为主要业务的比较安全P2P平台。
姚敏：我们重点产品是认证支付，进入互联网金融的用户在手机端更好的完成支付，更加便捷做互联网金融的投资。非常感谢互联网金融的合作伙伴。
耿彪：广信贷是2013年1月21日上线的平台，在上线两年半的时间里，主要专注于做北京的房产和车辆的抵押贷款，上线近三年来我们主要以优质的债权来保证投资人的收益和本金。
吴复申：果树财富是2014年5月份一群投资人众筹成立的平台，也是首家众筹成立的平台。今年5月份做了第二次众筹，两次众筹规模分别是530万人民币和1000万人民币，也算是P2P行业里面众筹做得不错的。我们主营业务是汽车抵押贷款，后面会继续去对接一些机构或者小贷公司的比较优质的资产，在今年下半年继续扩大规模，也会在融资这一块继续寻求有合作意向的机构投资者。果树财富总公司目前在深圳，全国4家分公司。我们现在在全国也在招募合伙人和加盟商，有需要会后可以线下勾搭一下。我是1992年的，这个行业互联网金融给了我们年轻人一个机会，我们希望在未来万亿级的市场里面能占的一席之地，希望有志之士跟我们一起奋斗。
王鹏程：银豆网2014年2月份成立，到现在不到一年半的时间。去年9月份联想投资我们A轮。在前一段时间初步和上市公司凯瑞得签订了一个并购的框架协议，供应链金融以及小微信用和企业融资是我们主要资产类型的产品。我们成立一年半不到的时间，交易量10亿左右。
刘坚：搜房大家可能知道，当然这位嘉宾说90后，我们压力就很大，搜房已经快16年了，专注在房地产和家居这个领域里面，也是上市公司。搜房金融是搜房网2015年三大平台之一，信息平台、交易和金融平台我们希望把这个链条闭环做起来。搜房金融主要专注在房地产的互联网金融领域。我们所有的产品都围绕房地产，比如说大家买房的首付，二手房交易环节各种融资，我们现在已经做了很多的准备，也有小贷公司，在上海注册了5个亿的小贷公司，天津、重庆都有3个亿的小贷公司。所以在2015年应该说主管搜房金融这个领域，希望能够通过金融这个平台把房地产的交易环节能够串起来，这是我们一个最重要的工作。
肖永红：数据堂是一家新三板（公司），去年12月10号挂牌的做大数据交易服务的企业。拿P2P这个行业来说大家放贷包括理财，碰到很核心的问题就是风控，需要对人和企业很多维度的数据必须拿到这些数据建一个模型，并且来看看这个人和这个企业是不是靠谱，给他放多大的钱。数据堂在做什么事情？我们现在发现很多机构，很多企业，互联网机构有大量的数据，这些数据都可用来作为风控辅助的事情，但是这些数据对P2P公司，互联网金融公司来说想拿到这些数据又非常难。互联网做了大数据和交易的平台，搜集各种各样的人和企业，各种各样行业的数据，数据汇集起来以后其中一大块做个人和征信的数据服务，今天来的P2P公司包括很多互联网的金融公司，应该都是我们的客户，需要数据的话可以来找我们。我们现在在做的事情：第一块就是做交易，把有数据和要数据对接起来。第二块做的事情就是互联网和大数据时代有很大一块，一大部分数据都是非结构化的数据，我们可利用的数据做一些加工处理，这也是我们的优势。
主持人赵荣春：在座每一位对互联网未来的发展到底是什么样的情景可以跟我们描绘一下吗？从你的角度看一下互联网理财或者P2P，未来会不会替代银行？会不会老百姓最主流的理财方式？
姚敏：我个人觉得互联网金融这个行业还是很新一个行业，以后的发展前景肯定会非常的好，因为在中国现在的情况投资的领域，大家手头上可能有更多的现金，这个领域会给大家的很多投资渠道和方向，从行业整体数据来看这个行业发展增长力非常高。当然不认同会替代银行，就像第三方支付公司不会替代银行一样。银行还是很主要的具有保障的单位，现在这种情况下，移动互联网大氛围下，包括有人跟我说，互联网金融更好的投资方向，我会觉得整个的氛围这样，以后的方向也会比较高，接了很多家的互联网金融的公司，从后台的数据包括增长量来看给我们比较好的答案，整体数据量上升，也是因为这样的行业今后能够蓬勃发展。还是非常看好这个行业的，也会更加专注于这个行业。
耿彪：互联网金融走到现在最感谢的就是余额宝，余额宝开启了全民互联网理财的时代，培养给基金或者P2P或者互联网金融的公司培养了大量的互联网理财人，但是互联网金融无论怎么发展，无论再怎么扩张应该取代不了投资渠道。银行，银行肯定还是最主流的投资平台，现在投资最多的就是购买基金、股票还有投资P2P或者投资固定收益类的理财产品。从个人来讲，我们如何做好这个理财，就是说我们看到了把自己的一个资金做一个适合于自己的一个资金配比，比如说有一个十万块钱的固定资金，我们肯定首先存在银行百分之多少，拿出一个比例再投资比较好的有收益的。比如说现在股市非常好，但是今天应该是集体为股市默哀了，大盘暴跌，应该是大盘最近还会振荡的，尽量的能避免的就避免一下。还有会选择有固定收益类的理财产品，这个还是希望自己做好理财思路把自己的钱看好，把本金看好。
第二个观点，举我父亲的例子，因为我父亲是50后，他最近非要让我给他装支付宝，他不是为了理财，为了给老家另外一个异地的账户转钱，我告诉他这样免手续费的，装上以后，他高兴的跟我说，余额宝放了一万块钱，每天都有几块钱的收益，不知道的一天，突然发现无意中做了理财的产品，而他是一个50后，突然这个事情让他理财的门槛降低了。第二个事情，90后应该是冲在前面的，但是对于50后、40后特别还有每天在跳广场舞的大妈还有大爷，他们钱也很多，不知道他们不知道这个东西往哪儿放，互联网的理财或者互联网金融实际上从专业性，包括技术性还有包括操作很多方面，把这个门槛降低的。所以从这两个角度，我理解，一个是群众的基础非常广泛，大家这几年真的是有钱，只是不知道怎么玩儿，如果你把互联网理财这个事情告诉他，很简单的告诉他，相信大家都会从广场上回到家里面，回到移动终端上理财，这是一个大趋势。
这两个趋势会构成互联网金融和互联网理财的风口，风口的构成首先是有投资人和行业大家都看好的地方，大家都去投，做一些商业模式出来，我觉得这个风口，形成风口很重要的基础就是群众基础，大家觉得这个事儿好玩儿，而且获益了，他觉得能玩就会参与进来。
主持人赵荣春：“朝阳群众”的观点很有趣。第一，他自己本身是80后或者90后，50后也可以来互联网理财，目前为止互联网理财的普及程度还很低。第二，互联网理财来说，由于P2P的去中介化，对于银行来说是很大的冲击，对于大家目前看到的，银行还是庞然大物，是不能撼动的，特别随着中国目前互联网金融的蓬勃发展未来银行还是有可能变成恐龙的。我认为是一个很大的可能。互联网带给他的冲击没有感受到，银行作为中介组织很难自己转的，不用觉得现在很强大，我理解是纸老虎，未来肯定在我们互联网金融这一块。
各位看到了很好的前景，有很好的机遇，能不能给分享一下，作为投资人怎么衡量怎么选择一个投资理财品种是能够让我安全的获得收益的，有些简单的方法吗？
刘坚：怎么找到比较安全的资产？这个问题挺好的。刚才前面我看到PPT有谈到像P2P公司有很多是跑路的，但是也有很多新的企业出来，所以在这个过程中，实际上大家在争夺这个资产端，这是一个。优质的资产在哪里？首先平台就很关注，上来的资产是不是优质的，要求有各种征信，无论担保还是保险等这些征信。刚才提到互联网理财一个特点就是透明，对于用户来讲，为什么股票跌成这样了，还坐在这里，就是因为风险有一个很好的判断，投这只股票的时候已经分析了，这是谁，年报是什么，在哪个领域发展的，是不是新进的领域。我有一个预估，这是对资产端很重要的评估，现在有些平台或者有些做法完全包起来，这是挺危险的，完全不知道怎么回事。还有一个是纯粹的完全综合性的平台，我认为在未来如果是P2P的话，会竞争非常激烈，而且有可能剩下那么几家非常强大的。比如说类似于陆金所这样的平台，世界上不会有那么几百家上千家纯综合性的P2P平台，一定会比较符合互联网的特点，就是强者更强，越做越大，总会有那么几家大的，哪怕美国，还会有后面的二级、三级再后面的长尾不可能那么长。我觉得综合性的平台会有那么非常大的。
有嘉宾说的垂直领域会爆发，这是非常认同。因为在垂直领域，对这个领域非常了解，对这个领域风险把控非常强，无论房贷也好，车贷也好或者专业领域也好，这里面一定会冒出来好几家非常专业的公司，而且会非常大，这样的公司不会综合性的平台上，就像现在互联网的这些企业垂直企业，那个市值很多超过了原来的新浪、搜狐，这是非常正常的一个现象。所以垂直领域以搜房为例，只做房地产，因为我们对房地产最了解，大家要买房，三成首付和五成首付，美国政府10%的首付，中央政府有要求的，管理的角度让你的杠杆进行降低，现在变成五成首付了，房产的发展我们认为首付是偏高的。我们专门有一个贷款产品可以给大家提供30%和50%的另外的一半的首付，这个资产它的金额，它的价格不可能像大家做金融类贷款的时候，掏20%的成本也要借，要不然明天死。我们现在放出所有房贷类的产品目前没有一个坏账，很安全，成本也不高，像这样安全的资产，你要是追求15%以上的回报我们，因为我们贷去的钱才10%，给你8%就很不错了，但是这个市场很安全，什么样的资产安全，觉得可以选择这样的产品。
主持人赵荣春：房贷比较安全是房价稳中上升，也许有一天可能会暴跌，不一定会很稳定。
刘坚：一线二线城市房价下跌有限的。
王鹏程：我们希望把这个事情概括的很清楚，这时候放在理财的领域来说，更需要的是我们把它当成一个学问来看，更多的研究它。比如说像在网贷天眼多看看，踩过雷的朋友他们做过什么错误的判断，再看看大家做出来的认为有些相对比较危险的看法，这些东西多看一看对自己有比较大的好处。如果说简简单单归结几点，可能也有一些窍门。比如说找的时候倾向于找一些有背景的平台，像万达，上线一款产品，三天就募集50多亿。今天陆金所，大家更多的看重了平安这个旗号，所以背书可以作为捷径中的一条。其次，刚才大家提到房贷也是其中之一，房贷、车贷这两块算比较安全的资产，这两类资产在市面上存活的时间比较久，有很成型很传统的风控模式，所以相对来说在这一块可能比较稳定的。还有，也可以看一些自己了解的一些行业。
资产荒下老百姓的钱往哪里投考验着投资者的智慧，曾经动辄6%以上的银行理财产品收益已经成为历史，去年还日进斗金的股市如今一片寂静，房价的飙升让普通投资者望而却步，而海外投资却风险无数……
去年上半年，股市成了投资者的蓝海，博傻即可赚钱的神话引得无数人甚至借钱炒股。今年上半年，楼市异军突起，低成本炒房已经再无可能。似乎一夜之间，所有理财手段都已经“失灵”。纵观国内，能容纳大量资金的市场几乎没有。
在这样的大背景下，口袋里的钱究竟该往哪儿投？
理财手段“失灵”
进入2016年以来，银行理财产品年化收益率“破4”的范围持续蔓延，如今的行业均值更是跌破3.7%大关，理财产品已齐齐进入了“3时代”，收益率达到4%以上的产品已属凤毛麟角。
随着收益下降，银行理财产品规模增速亦明显放缓。来自普益标准的最新监测数据显示，9月份，银行理财产品发行量有所“缩水”，环比减少逾400款。可见，银行的发行热情在减退。就连中秋节和国庆小长假期间，银行的“促销”热情也远不及往年，“特供”理财产品数量锐减。
与此同时，众多宝宝类的理财产品的收益率也大幅度的下降。
国内某金融搜索平台近日的报告显示，2016年二季度，其监测的72款“宝宝”类理财产品的总资金规模为17138.41亿元，比一季度末时下降了2.27%。同时，“宝宝”类产品的收益也再创新低，二季度平均收益为2.55%，比一季度下降了0.25个百分点。
有业内人士分析，互联网“宝宝类”理财产品主要投资标的是货币基金和协议存款，近期央行推出下调存款准备金率等宽松政策，使得市场资金环境逐步宽松，利率也不断走低，加上同类产品竞争激烈，“宝宝”收益不景气属正常情况，而且未来收益走势都不会有明显起色。
一位投资者表示：“纵观现在国内的理财市场，股市走势低迷、房地产投资门槛高、银行理财收益同样下行，个人投资者实在是没有太多选择，先静观其变了。”
互联网理财用户过亿
当下的P2P的野蛮发展期显然已经过去了，更多的是在互联网金融的监管下，P2P业务更加合规。
相对收益不断下降的宝宝类的理财，P2P网贷平台普遍都给出了10%左右的年化收益率，加之推荐有奖和逢节加息活动，其收益更为诱人。而P2P平台多以100元起投，更显亲民。
90后杨先生大学毕业才一年，却拥有五年的互联网金融理财的经验。从最初开始投资余额宝，到后来投资P2P，现在连习惯于银行储蓄的父母，也在他的影响下，开始转战P2P。
“不要成为某平台的粉丝。”杨先生对目前国内名气颇大的P2P平台如数家珍，同时也对P2P的不确定性充满警惕。“严格控制投资金额，专挑国资或上市系平台，多以短期标为主，远离大额标，增加资金流动性，尽量规避风险。”
高收益意味着高风险，一旦所投资的某个平台跑路，很可能使投资者血本无亏。据了解，不少人在投资P2P时，先是通过100元、500元地投资一段时间后，发现体验不错，才会多投一些，甚至重仓。
当前选择网贷投资的人多以70后、80后和90后白领为主，他们投资P2P平台的资金一般也不会超过总资产的30%。
中国互联网络信息中心的报告显示，截至6月底，中国P2P（个人网络借贷）累计成交量达到2.21万亿元；我国购买互联网理财产品的网民规模达到1.01亿，较2015年底增加用户1113万人，网民使用率为14.3%，同比增加1.3个百分点。随着公众理财观念的深入以及互联网技术的助推，互联网理财市场的发展正呈现出平台化、场景化、智能化等新趋势。
海外金融投资势头正猛
近日，胡润研究院连续第三年《中国投资移民白皮书》，报告中可见，中国高净值人群投资海外、海外移民趋势正猛。
白皮书调研显示，一半以上高净值人群担心人民币贬值。平均海外金融投资额占平均财富的15%，投资目的主要为了分散风险、子女教育和移民。未来三年，都有超过6成的高净值人群打算在海外配置投资性住宅。
胡润表示：“这份报告的被访者比普通的高净值人群更国际化，我认为他们是中国第一批全球公民，财产的1/3已经用在海外置业和金融投资上。”
据悉，该份报告基于2016年8月至10月胡润研究院与汇加移民对240位平均财富2700万元的已移民、正申请移民和考虑移民的中国高净值人群进行的专项调研。
报告显示，全球个人金融资产境外投资占总体可投资金融资产比例的统计中，中国投资者的比例仅为4.8%，是瑞士的1/9，略高于中国台湾的1/6和美国的1/4。
好买基金研究员雷昕提到，由于人民币今年以来一直在缓慢贬值，QDII产品和海外保险产品受投资者青睐甚至可以说是“哄抢”。比如，今年以来人民币贬值超过5%，如果从年初持有QDII产品，哪怕其资产本身的收益近乎零，仅汇率部分的收益也能赶上国内大部分银行理财的收益。另外，海外保险由于具有保值属性，投资者也愿意把一分部资产配置到这类产品中。
P2P业务专用销售话术开场白：我们公司现在推出一款年收益12%的理财产品，比如，您参与10万块钱，一年后就是 一万两千，而且保本保息的，比您之前接触的基金银行理财产品都要好，我觉得很适合您，您不妨了解一下。
客：什么产品?是炒股，黄金，股权投资吗?
答：看来您是一位非常有理财观念的人。最近做的怎么样?
客：亏钱，套住了。
答：股市向来都是七亏二平一赚，除非遇到20xx年那样的大牛市，要不然赚钱真不容易。您 不买基金或者银行理财么?
客：那个收益太低，没有炒股票来钱快。 答：股票赚钱确实快，每天都可能10%，可能是没用的，要赚到才行。股市不容易赚钱， 受影响的因素太多了。 而我们的理财产品不受市场经济环境好坏的影响，合同上写年 收益12.%，到期就能拿这么多，不会缩水。通货膨胀在日益加剧，我倒觉得您不妨调整下您的思路，去关注一些切实能给您带来利益的理财渠道。像我们公司的产品。
客：什么产品?
答：介绍公司三种产品。您觉得怎么样?注意说清楚收益，时间，付息模式。不要主动透露最低金额和公司P2P模式。 非说不可的时候这样诠释P2P： P2P是点对点个人对个人的信贷模式,让有闲散资金、希望获得收益的个人，通过我们 公司将资金贷给有借款需求的个人，公司对借款人进行信用风险评估，资产质押(50%); 推荐优质的的借款人，并进行必要时的先行赔付。
客：利息那么高?
答：利息是高出传统的银行存款和理财产品的，这也是我们的产品很受欢迎的最根本原因。 但是高有它高的理由，你的收益是由借款人的综合手续费直接构成的。贷款利率就高。
监管层的清理整顿之意坚决，各种理财平台开始人人自危：对于各类大大小小的理财平台可以算是大洗牌，这些平台一旦触碰红线，迎来的都可能是灭顶之灾，P2P、线下理财平台进入“崩盘”的高危季节。
从2016年4月开始，一场涉及全国，涵盖网络支付、网络借贷、股权众筹和互联网保险等领域的专项整治活动席卷开来。随着监管的不断升级，由部委到地方包括地方政府和公安局的紧密配合，这场为时一年的金融专项整治活动陡然增添了不少紧张的气氛，众多业内人士纷纷表示：互联网金融正在迎来史上最严的监管阶段。
监管层的清理整顿之意坚决，各种理财平台开始人人自危：对于各类大大小小的理财平台可以算是大洗牌，这些平台一旦触碰红线，迎来的都可能是灭顶之灾。近日，相关机构的行业研究报告直指，P2P、线下理财平台进入“崩盘”的高危季节，这些理财平台更应该审慎发展，合规经营，将更多的精力放在资产和风控上。
理财平台怎一个“乱”字了得
最近两年，蓬勃发展的互联网金融可谓风头强劲，特别是在2013年后，发展速度迅猛，平台数量也呈“井喷”状增长，整体规模不断突破，在2015年突破了8000亿元。在短短的两三年里，异军突起的互联网金融成为了投资理财领域的关注热点。那么究竟是什么原因致使监管层突然发力呢？
如果用一个字形容当下的一些理财平台，这个字就是“乱”。具体而言，整体行业野蛮生长，大量劣质平台鱼目混珠，非法集资、诈骗跑路等风险事件频发。除此之外，一些背景雄厚、专家学者背书的所谓“优质”平台并没有省心多少。根据网贷之家统计显示，2015 年全年问题平台达896家，占比为35%，是2014年的3.26倍。截至今年4月，国内累计成立的P2P平台达到4029家，其中停业及问题平台高达1598家，占比接近40%。
线下理财平台同样是乱象丛生，银监会的最新数据显示，2015年全国非法集资新发案数量同比上升71%，涉案金额同比上升57%，是历年最高值。而这其中，除P2P借贷外，民间投融资中介机构、线下理财平台当属罪魁祸首。
成立于2011年的泛亚吸引了22万投资者的投资，总金额达到400亿元，2015年4月资金链出现问题，陷入兑付危机，22万投资者血本无归；2014年7月上线的e租宝，以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，在短短一年半的时间里，累计交易发生额达700多亿元，深陷“骗局”的投资者多达90多万人；百亿级平台“中晋系”公司通过合伙制股权基金模式，线上线下向投资人承诺高额年化收益，将非法筹得的资金违规投入非上市公司可转债或股权等项目，在三四年的时间中，“中晋系”公司向2.5万名投资者非法吸收存款近399亿元，未兑付金额达52亿元，涉及投资者1.28万余名……
一例例鲜活的案件摆在眼前，理财平台的乱象清晰可循，正是线上线下理财平台野蛮生长带来的巨大风险，才使国家监管部门痛下决心，整治到底。
除此之外，监管的缺位也很大程度地助长了理财平台野蛮生长的不正之风。中国电子商务研究中心主任曹磊在接受媒体采访的时候就直指，互联网金融乱象的主要原因在于监管缺位。他表示，在互联网金融刚刚起步的时候，市场并没有明确的制度规范，审批规范不明确，准入门槛低的问题一直以来都是行业发展的诟病。同时，相关业内人士也认为很多跑路、出事的高利贷、骗子公司之所以能够“得逞”，正是因为一直以来互联网金融的低门槛给了骗子“通行证”，可怕的是，这些非法公司一直都在披着互联网金融的“外衣”招摇撞骗。
监管“砝码”不断增加
如果说，开始于4月的行业整顿对于以互联网金融为主的理财平台而言是一场席卷开来的风雨的话，那么这并不属于疾风骤雨，早在半年以前，对行业的“紧箍咒”已经开始“念起”。
2016年3月的政府工作报告中“规范发展互联网金融”的提出，为互联网金融的监管定下了主基调，紧随其后的是各地方政府相继出台措施，严打非法集资活动。除此之外，全国范围内，公安机关也在集中开展相关的专项整治，严厉防范、打击与之相关的犯罪活动。2016年4月14日，国务院组织了14个部委召开会议，确定在全国范围内启动为期一年的互联网金融专项整治，一场涉及全国，涵盖网络支付、网络借贷、股权众筹和互联网保险、线下理财等领域的监管“大网”全面铺开。公安部将全力配合这次清查，线下理财、P2P网贷等新型互联网金融理财，是这次清查的重中之重。除此之外，银行也开始收紧与P2P的合作。包括交行、平安银行等，相继叫停或调整P2P平台充值通道业务，对于P2P资金存管业务，银行也变得更为谨慎。
“山雨欲来风满楼”，监管层“利剑出鞘”对互联网金融行业的整体发展起到规范作用，同时对于地方性的线下理财更是起到以儆效尤的作用。曹磊表示，监管层的严整会提高行业的准入门槛，同时有利于行业建立科学量化的风险评价机制，引入“负面清单”制度来实现监管。
具体落实方面，不少地区已经大刀阔斧地展开。比如，上海地区重点以线下理财门店和有投诉的平台为切入点，进行清理整顿。对于线上平台重在规范，对于线下门店除了整顿之外，情形严重的将予以取缔，浙江开始全面开展自查整改，江苏省的相关措施也在紧锣密鼓的实行阶段。
大潮退去裸泳者现
随着监管的不断严格，不少大型理财平台轰然倒塌，比如，绍兴49家投融资咨询类公司被查处，92人被警方刑拘或取保候审，共冻结资金3603万元，追回非法吸储资金1.17多亿元。与此同时，公众对P2P的负面评价与日俱增，正如上文提到的一样，鱼目混珠的所谓理财平台才是真正的始作俑者。所以不少P2P平台并不买单，纷纷表示“这锅不背”，相关的业内人士认为，P2P理财平台作为信息中介而存在，平台所承担的是撮合资金需求者和供给者的交易，那些不断爆发的被查、跑路，轰然倒塌的理财平台多是线下理财机构。
据了解，目前出现问题的理财平台大致分为两类：一类从事非法集资甚至集资诈骗；另一类则由信息中介蜕变为信用中介，明明没有牌照却做着和银行一样的吸储业务，这类平台普遍运作资金池和资产池，无法做到资金和资产的一一匹配，又严重缺乏风险准备金，很容易发生挤兑。
此次监管“风暴”中线下理财平台成为“千夫所指”并不冤枉。根据相关机构的不完全统计，从2013年开始，线下理财平台出现大规模增长，其数量在2015年达到最高值。但是在公司实际操作中，不少线下平台“挂羊头，卖狗肉”，先吸收投资人资金再放贷，这类模式极易形成资金池，乃至庞氏骗局，一点点地为投资者编织好了“被套”的网。
监管砝码增加无疑是利好，但与此同时业内也有其他的担心。监管力度的不断加大使不少分析人士认为，有近八成的平台可能面临淘汰。除此之外地方政策的执行中出现的“一刀切”的现象也使业内人士产生了担忧。网贷之家首席分析师马骏认为，目前的监管有点“一刀切”，他指出各地监管和执法机构水平不一，导致地域性监管差异，可能会引起地域性风险。
一、互联网支付
支付宝就是第三方担保交易模式。在虚拟的网络市场，支付问题曾经成为电子商务发展的瓶颈之一。马云开创的支付宝由买家将货款打到支付宝账户，由支付宝向卖家通知发货，买家收到商品确认后指令支付宝将货款放于卖家，至此完成一笔网络交易。随着淘宝、拍拍等电子商务平台的发展，支付宝、财付通等支付企业的出现，通过在商户和个人用之间构建一个第三方支付账户，在网上商家和银行之间建立起连接，实现第三方监管和技术保障，解决了买卖双方的支付信任并保障信息安全，并获取了沉淀资金的利息，手续费及渠道费用。近年来，随着传统企业的电子商务化进场加速，以及大型电商平台大规模促销主要成为常态，对第三方支付市场的发展起到积极推动作用。
二、互联网理财
第三方支付平台极大的促进了电子商务的极大发展。在积累了大量客户之后就具备了销售金融产品的实力，并能更充分利用备付金账户沉淀的资金。平台上不仅可以销售实物商品，也会拓展向理财产品。2013年的“双十一”以最短时间销售额破亿元的不是家电、服装，而是首次参加“双十一”的互联网理财产品。开卖仅10分钟，淘宝理财“双十一”产品国华人寿华瑞2号成交金额一亿元，表现十分突出。实际上互联网理财倍受关注，是从6月13日余额宝开始的。截止2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模为1853亿元。余额宝上线以来，累计申购金额4294亿元，累计申购1.4亿笔。由于支付宝有极高的信誉度，再加之支付宝客户对货币基金的认识，多数支付宝客户在主观上已经把余额宝和高息活期存款等同了。相较银行类产品，从外部环境、收益水平、便捷性等方面具有明显优势。余额宝从技术上已经突破了利率管制，实现了活期存款的利率市场化。2013年8月初，腾讯旗下微信平台和财富通亦联合华夏基金推出现金增利货币基金“活期宝”。10月底，另一互联网巨头百度亦加入互联网金融派对，联合华夏基金推出理财计划产品“百发”数米基金等企业也很快推出类似的产品参与到竞争中。互联网理财并未掠夺传统基金理财市场，而是扩大的用户覆盖范围。其用户多为传统理财市场未覆盖的年轻用户，虽然这个用户群体中每个人在余额宝中投的钱不多，但乘以庞大的人数，这笔钱就是一个天文数字了。通过互联网的电商平台作为销售渠道，把握了长尾效应，聚沙成塔。
三、互联网融资
P2P（PeartoPear）是一个互联网的概念，表示了互联网上端对端信息交互方式和关系发生特征。该交互是在对等网络中实现的，不通过中间工作站平台。P2P网络借贷指的是个体和个体之间通过网络实现直接借贷，国内通常称为“人人贷”，其模式主要表现为个人对个人的信息获取和资金流向，在债券债务属性关系中脱离了传统的资金媒介。这是典型的直接融资模式，在没有互联网之前就是民间借贷体系。中国个人对个人的借贷行为至少存在一千多年了，借贷双方一般为本乡本土或亲朋好友。互联网的出现，使得本来可能需要具备一定信任度的人才能相互借钱的行为得到了扩展，让陌生人也存在了相互借贷的可能。随着利率市场化、银行脱媒以及民间借贷的火爆，2010年P2P贷款呈现出爆发性的态势。2012年末，P2P借贷服务平台已经近300家，同比增长271.4%。但是完成交易的手段和质量都相对较差，纯线上交易的份额占全部P2P贷款的27.6%，其余72.4%均为复合交易。由于缺少必要的监管和法规约束，导致2012年多家P2P贷款公司接连发生恶性事件，给我国正常的金融秩序带来不利影响。2014年伊始出现一些倒闭现象，市场也因此重新审视P2P贷款行业的发展，对行业的期待开始回归理性，预计市场将进入洗牌调整阶段。
四、总结
在中国，金融业还是以商业银行为主。银行的核心业务是存款、贷款和支付结算，近年来理财业务也迅猛发展。然而在银行逐步将业务互联网化的同时，其三大核心业务“存、贷、汇”也都受到互联网公司的冲击。如阿里金融通过“支付宝”实现由“汇”的支付业务，由“余额宝”实现“汇”到“存”，由“阿里小贷”实现“汇“到“贷”。渗透未来会持续：通过资产证券化打通“存”和“贷”联系；通过“聚宝盘”将平台嵌入小银行体系中，并进一步切入移动支付与移动金融。互联网金融和银行业之间更类似于毛细血管和主动脉的关系，共生竞合。
作者：雷勤颖 单位：重庆师范大学涉外商贸学院
一、互联网金融的主要模式对传统银行的挑战
（一）第三方支付平台第三方支付平台的首要服务模式是将多种银行卡的网上银行支付方式整合在同一个支付界面上，主要负责在交易过程中完成卖家、买家与银行的三者之间的衔接。一般多为具备较强信用的独立机构，通过与银行签约合作，提供接口作为支付结算的交易平台。由于此种平台出现较早，目前已经进入成熟期，此类平台在上述服务的基础上，又派生出了代扣代缴等更为高端的金融电子服务，并逐渐向手机支付移动平台延伸。作为主要的互联网交易方式和信用中介，截止到2013年底，国内获取第三方支付平台许可证的机构已经超过250家，其第三方支付交易规模已经达到17．9万亿元人民币。第三方支付平台对商业银行最直接的影响就是对其中间业务盈利的巨大冲击。众所周知，除去存贷款利息差外，目前商业银行将中间业务作为未来新的利润增长点，而支付结算和代扣代缴等手续费收入作为最常见的中间业务，第三方支付平台直接分流了商业银行的上述业务，造成相关收入明显的下降。不过目前这种平台对商业银行存款的冲击较为有限。以支付宝为例，作为最初与淘宝网捆绑的网络安全功能，使用第三方信用担保交易模式较早，不仅在网上银行交易方面具备巨大的优势，而且在手机移动支付方面，其下载量也占近六成的绝对优势。
（二）互联网信贷平台目前最为流行的网络贷款模式是P2P融资模式，是点对点信贷的简称，英文全称Peer－to－Peerlending，人民银行相关文件中，称为人人贷，是不同于资本市场融资、较为特殊的直接融资方式。传统的贷款方式是个人闲散资金汇集存在银行里，然后银行依据流程统一向符合标准的个人和机构客户发放贷款，而P2P融资模式改变了传统的贷款方式，通过P2P投融资平台，出资方可以不通过实体金融机构自愿将钱借给在平台上的融资人，平台需要做好两方面工作，一方面是制定各种交易制度来确保出资方更及时的将钱借给融资方，并提供相关配套服务，做好借款的管理工作；另一方面则是做好融资方的信用资质和抵押物的审查工作，P2P平台的风险控制部门一定要对审查不符合要求的融资方加以排除，为出资人的资金提供安全保障。P2P平台作为第三方，其地位相对独立，仅提供撮合交易的公开信息和透明数据，不参与具体的交易行为，也不能发表任何倾向性的建议，出资人根据平台所提供的信息、数据和交易制度为保障，做出出资与否的独立判断。P2P平台所有的相关服务和制度都是围绕如何更好的搭建投融资平台来设立，以吸引更多优质的出资人和融资人参与到平台交易中。由于信用是信贷的基础，除上述模式之外，其它较为常见的模式是P2P平台将自己的信用加入到交易行为中，比如为出资方的本金甚至利息提供全额担保，把P2P平台的无风险收入变成了有风险收入，成了实际当中的担保平台。P2P平台的模式有点类似于民间借贷，但又与后者又明显的不同。由于民间借贷多发生于熟人之间，对于通过P2P平台向陌生的客户借款，很多出资方还不能接受，由此可以看出P2P平台能够运作成功与否，取决于平台的风险控制技术和是否提供全额资金担保，而P2P平台的市场受限于这种先天的劣势，目前还不能取代商业银行的传统信贷中介地位。以2013年设立的爱投资在线投融资平台为例，爱投资主要为散户投资人和优质企业融资方服务，从设立至今，它凭借出色的风险控制技术和良好的信誉保障，目前还未有一例发生网络信贷违约的案例，并且从去年底它成为首个中国金融认证中心安全认证的互联网金融平台。其最大的优势在于它为保护投资者权益设立了三重资金保障制度，具体措施为：风险保障金＋本息全额担保＋足额资产抵押，其目标是切实保护用户的每一笔投资，把风险降到最低。（三）互联网金融理财渠道互联网金融理财渠道是指借助互联网渠道，将金融产品与网络服务相结合，向客户提供金融相应的服务，跟传统的理财产品相比，其主要特点是不限制购买门槛、无手续费、随时赎回等。客户可以不通过商业银行来购买货币型基金等低风险的短期理财产品，同时这部分理财资金还可以随时用于转账支付、网上购物等，操作非常的便捷。互联网金融理财渠道的最典型代表是余额宝，它是第三方支付平台支付宝派生出的最具代表性的余额增值服务。其操作模式是用户可以通过网络或手机支付平台把钱直接转入余额宝中，或者先转入支付宝，再转入余额宝，不收取任何手续费，无最低转入门槛，转入当天开始计息，按天返还利息并可以当日或次日取出本金和利息。通过这种方式获取的收益，要远高于同期的银行活期存款利息收益。截止到2014年1月，余额宝的最高七日年化收益率超过了6．7％，截止到2月底，余额宝的规模突破5000亿，客户超过8100万，并且还在不断持续增加，而与余额宝合作的天弘基金公司更是成为目前国内最大的基金公司。传统的商业银行存款业务是受余额宝影响最大的，由于余额宝的资金主要来源于客户闲散的小额活期存款，直接导致商业银行的存款数量明显减少，致使相应的贷款额度也受到了很大的限制，并且倒逼商业银行提高短期货币理财产品的收益，余额宝多数资产投向银行协议存款，在贷款成本不增加的前提下，从而间接的压缩了银行的存贷款利息差，有效降低了银行业最为传统的盈利点，从根本上改变了目前的金融产业的生态。
（四）互联网金融理财门户互联网金融理财门户是指各大金融机构将金融理财产品放在互联网网站平台，用户通过该类网站所提供的各类信息通过对理财产品的用途、金额和期限进行筛选和对比，自行挑选适合自己的理财产品，其关键为“搜索与比价”。这种模式的门户网站更像是第三方理财平信息化台，或者理财电子超市，这种平台不是销售单一公司的理财产品，而是将不同公司的基金、信托和保险理财产品统筹到一个网站平台上，使投资者可以通过一站式服务了解并购买到市面上几乎所有的理财产品，并且平台主要扮演提供信息的中介角色，本身并不参与任何交易与资金的外来。国内经营较为成功的有格上理财、融360、陆金所、好贷网等，在当下多元化的互联网金融模式下，这些门户网站每天都吸引着成千上万的客户进行咨询和交易。以目前的形式看，互联网金融门户对商业银行的理财业务的冲击是较为有限的。由于上述理财产品的门槛相对较高，理财客户更愿意通过银行理财经理面对面的了解理财产品，对于理财的后继服务，银行网点明显受信任度更高，而网络平台对于准备投入大额资金购买理财产品的客户而言，似乎缺乏可靠的安全感。能够接受网络门户购买理财产品的客户需要具备两点，一是对互联网的认知和接受程度较高，二是能够承受一定的风险，往往满足这两点的客户为收入水平相对较低的年轻人。因此，互联网金融门户销售理财产品对商业银行理财业务影响相对较小。
二、传统银行业的应对策略
（一）加快利率市场化的进程利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率价格由市场的供求关系来决定，或者说，利率的决定权交给金融机构，由金融机构根据自身的资金供需状况和对市场走势的判断来自主的调整利率的水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求关系决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。将来随着互联网金融接受程度的逐步提高、客户理财观念的转变以及年轻客户群体财富的逐渐增多，传统的商业银行业务受到时代更迭更大的冲击在所难免，银行的利率水平只有更好的市场化，尊重市场引导资源配置，才能更好地应对竞争。
（二）加大银行业务的互联网化首先，商业银行需要不断加大对信息技术系统的升级与改造，提升电子银行平台的效率，扩展相关的信息化服务范围，满足不同客户的需求，从而维护住存量的客户，避免流失。其次，商业银行需要加大加深与电子商务平台及第三方支付平台的合作，从而更好的覆盖互联网支付结算领域，在越来越多的客户使用电子商务平台购物的趋势下，这种赚取中间交易费用的模式除了能够降低互联网金融冲击外，也可以使银行与互联网金融平台由竞争转向合作，还可以成为银行拓展业务的新途径。四、总结总体而言，由于以前传统金融产业链的封闭，互联网金融的迅速兴起会对传统银行业产生一定的影响，这种影响在其兴起的初始阶段尤其显著。由于银行在整个金融业中始终处于垄断地位，随着时间的推移，银行也会逐渐采取相应的策略也应对这种竞争，所以目前来看，互联网金融对传统银行业的冲击有限。
（本文来自于《牡丹江师范学院学报哲学社会科学版》杂志。《牡丹江师范学院学报哲学社会科学版》杂志简介详见。）
作者：张力多单位：枣庄学院经济与管理学院