时间：2023-05-30 10:27:04
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇买方信贷，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
为支持__国__公司(以下简称“买方”)同中国×××公司(以下简称“卖方”)签订中国出口的资本商品，专有技术和有关劳务的贸易合同（以下简称“
合同”），应“买方”的要求，中国银行××分行同意提供贷款，为上述合同的执
行向买方融通部分资金．为此，以买方（以下简称“借款人”）为一方，以中国银
行××分行（以下简称“贷款人”）为另一方，于年月日在×××（
地点）签订本贷款协议书（以下简称“协议书”）．
第一条定义
一，“贷款”：贷款人在本协议书项下所承担的贷款金额和责任．
二，“提款”：贷款人在本协议书项下，凭借款人通过其指定之银行发来的提
款电报，通知提款用以向卖方支付货款的金额．
三，“承担期”：自本协议书签字日起，至本协议书第五条规定的贷款使用截
止日为止的期间．
四，“计息期”：
1．自第一次提款日起，即自贷款帐户第一次被借记之日起，每六个月的期间为
一个计息期；
2．每一个计息期的末日应与第一次提款日同日；
3．如该期末月无同日，即为该月之最后营业日；
4．如同日不是营业日，即顺延至继后的营业日．
5．如继后营业日跨入下个月，即倒溯至前一个营业日．
五，“付息日”：每个计息期的末日为借款人付息之日，按实有天数支付该期利
息．
六，“还款日”：自承担期终止日起，三个月以后的第一个付息日开始的，连续
××个付息日，为借款人分期还款之日．
七，“美元”US＄：可以自由划拨和自由兑换的美利坚合众国的法定货币．
八，“营业日”：北京，伦敦，纽约三地银行营业之日，同时又是后两地的美
元拆放市场营业之日．
九，“年基数”：利息计算以360天为年基数．
十，“月”：日历月．
十一，“日”：日历日．
十二，“伦敦银行同业间贷款利率”LIBOR：当付息日前的第二个营业日，
伦敦时间上午十一时，由指定的参考银行报出的伦敦欧洲货币市场上的商业银行之
间六个月期美元贷款利率，经由中国银行伦敦分行于同日以电传分别通知贷款人和
借款人．
第二条贸易合同
借款人在此确认：已于年月日在（某某地方）与卖方签订下列合
同．
合同号码：
金额：（美元）
其中由中国制造的部分，占合同总金额的××％，即（美元）
商品名称：
定金加现付的百分率：
交货条件：
第三条贷款金额
根据上述合同，贷款人同意向借款人提供总额不超过×××万美元的贷款，用
于支付上述合同总金额的××％给卖方．
第四条提款条件
借款人在向贷款人提交下列文件后可以提款．
一，借款人组织规章，最近财政年度的，经当地开业的会计师签证的财务报告书
包括资产负债表和损益计算书．
二，借款人所在国政府对借款人进行营业，签订本协议书的批准文件．
三，担保人出具的在借款人无力偿还部分或全部借款之本息时承担还款责任的不
可撤销的保函（或其他担保手段）．
四，借款人所在国的外汇管理当局出具的证明，承认该当局了解借款人在本协议
书中所负的各种责任，并对借款人用以支付所有在本协议书项下各项付款的外汇许
可证书（可视所在国不同的管汇规定决定需否）．
五，借款人提供，已按贸易合同规定，付讫定金和现付部份款项的银行证明文件．
第五条提取贷款
一，借款人从其指定的银行，收到卖方通过贷款人交来的，按第二条贸易合同第
××条规定的汇票，发票，全套装运单据后，在不超过三十天的期限内，通过指定
的银行拍发加押电报（格式见附录一）向贷款人提取贷款支付给卖方．
二，贷款人当收到上述加押电报后，即凭以借记贷款帐户，付款给卖方并取得收
据（格式见附录二）正副本一式二份．
三，本贷款的提取期限截至19××年×月×日止．
第六条贷款帐户
一，贷款人在其帐簿上以借款人名义开立贷款帐户，用以记载全部提款的本金，
利息和还款的收付金额．
二，贷款人根据第五条二款借记贷款帐户后，向借款人寄送借记通知书，还款付
息日程表附卖方收据副本．还款付息日程表内容按第七条第二款和第三款填列（格
式见附录三）．
三，贷款人收到借款人按第七条及或第八条的各次还款时，贷记贷款帐户．
四，贷款帐户的借方余额，构成贷款人债权和借款人债务的正式记录．
第七条付息和还本
一，借款人根据本协议书规定应无条件地清偿债务，不受贸易合同项下买卖双方
任何行为的影响．
二，借款人按贷款帐户的借方余额，于每期付息日按中国银行伦敦分行通知的参
考银行所报六个月LIBOR加年率×％向贷款人支付本期利息．
三，借款人如迟付利息，迟付期间的利率改按LIBOR加年率1％计算迟付利
息．
四，借款人应自第一个还款日开始的×年内，按贷款帐户借方余额所表示的提取
总金额分为××个等分，连续地每半年偿还一个分期金额．
五，各次还本付息，借款人均须于还款日和付息日之当天，不迟于纽约时间上午
十一时，通过纽约“票据交换所银行间支付系统”CHIPS，付给纽约麦迪逊大
街415号邮区10017中国银行纽约分行，贷记中国银行总行的100001
2—000—7001号帐户，并电告贷款人凭以贷记贷款帐户．
六，本协议书项下借款可根据本协议书第八条规定自愿提前偿还．
第八条自愿提前偿还
一，借款人可在任何一个还款日和付息日提前偿还贷款的部分或全部本金和应付
利息．但借款人必须至少在三十天前以书面或电传通知贷款人．
二，提前偿还的本金须为×万美元的倍数，且不少于×万美元．
三，提前偿还的本金限于归还按还款付息日程表上倒数次序的分期金额．
四，提前偿还通知一经发出，即不可撤销，提前偿还的本金不可重行提取.
第九条费用
一，承担费．自本协议书签字日的九十天后开始，到承担期结束日为止，在此期
间凡有未提取的贷款额，借款人应向贷款人按未提取的实际天数支付年率×％的承
担费．
二，管理费．借款人应向贷款人一次支付按贷款总额×％的管理费，于本协议书
签订日后的×天内支付．
三，信贷保险费．借款人应按贷款总额的×％于本协议书签订日×天内，通过贷
款人向中国出口信贷保险部门缴付出口信贷保险费．
四，其他费用．倘若发生如本协议书第十一条所述的要求立即还款事件，借款人
同意赔偿贷款人因维护其在本协议书项下的权益而发生的费用及损失．
第十条税款与扣除
目前或将来与本协议书有关的一切税收，扣除，或其他费用，凡是发生在借款
人所在国的，均由借款人负担，凡是发生在中华人民共和国的均由贷款人负担．
本协议书项下贷款金额（包括应付利息）和应该付给贷款人的承担费，管理费
和其他费用以及应缴付的信贷保险费，不得有任何的扣除或扣押．否则，其扣减部
分应由借款人补足．
第十一条立即还款
遇有下列任何情况时，贷款人可以立即停止或取消贷款承担责任并立即宣告所
有贷款帐户的借方余额连同应付未付的利息与费用应立即清偿．
一，借款人不能依照本协议书规定，按时偿还任何一期的贷款本金，利息及其他
费用．
二，任何在本协议书内的各项陈述与保证被证明为不正确或不真实时，或者借款
人不能承担本协议书确定的各项责任时；或者这些意外是能够补救的，而借款人在
收到贷款人的通知后30天内未能有效地作出补救．
三，担保人提供的保函（或其他担保手段），由于任何原因被取消，停止，不予
执行，或者更改以后而产生相反的效果．
四，借款人所在国的外汇管理当局出具的证明，由于任何原因被取消，停止，不
予执行，或者更改以后而产生相反的效果．
五，由于任何原因，借款人停止经营其业务，以至对贷款人不能履行其还本付息
的责任，或者贷款人根据充足理由，证明借款人不能执行本协议书的规定时．
第十二条情况变更及本协议书之修改和补充
一，由于本协议书双方中任何一方政府的有关法令，规定，官方指示的更改或变
动以及贸易合同的修改，致使本协议的部分或全部条款无法继续执行时，双方应立
即进行诚意的磋商，对本协议书有关条款进行修改或补充，以便达成一个双方都能
接受的条件，使本协议书能继续执行至完毕．
二，如果在三十天内，双方协商未能达成一致意见，则贷款人有权宣布本协议书
项下未付的全部分期金额和应付利息立即到期．借款人须于宣布之日起××天内清
偿全部悬欠的贷款本息．由此而引起贷款人的任何损失，均应由借款人负担．
三，本协议书的修改和补充，需由借款人和贷款人双方签字后方能生效．
第十三条仲裁
有关本协议书项下的任何争执，应通过友好协商争取解决．
如上述争执不能在第十二条第二款贷款人宣布之日起××天内协商解决，则双
方同意将争执事项提交斯德哥尔摩商会仲裁委员会进行仲裁．
仲裁由三方成员组成：
一方由借款人指定：
一方由贷款人指定：
第三方由双方共同指定．当双方对指定第三方成员不能达成一致意见时，由斯
德哥尔摩商会主席指定．
仲裁委员会的裁决为最终裁决，对双方均有约束力，不能上诉或反对．借款人
在此特别放弃其被控告的财物没收的任何豁免权，放弃给予其本身或其财产免除宣
判执行的任何权利．该裁决可通过任何一家有权力的法庭执行．
第十四条其他事项
一，通知方法．
所有需要的或发出的书面通知必须采用下列方法之一为之：
1．专差送达；
2．经电传及（或）电报；
3．已支付挂号邮费的航空函件．
通讯地址是：
借款人：公司全称
地址
负责人名
电传
电报挂号
贷款人：银行名称
地址
负责人名
电传
电报挂号
双方同意用最快捷的通讯方法通知更改上述地址．
二，协议书生效．本协议书自双方签署后生效，有效期至还清全部借款本息时终
止．
三，协议书及通讯使用的文字．
1．本协议书以英文缮写．
2．本协议书有关各方之间的通讯以及往来文件以英文缮写．
附件：附录三件．
贷款人借款人
中国银行××分行××国××公司
（签字）（签字）
见证人见证人
（借款人指定的银行）
造船行业既是资金、技术密集型产业，又是劳动密集型产业，具有产业关联度大、创造就业机会多等特点，造船行业的持续健康发展对拉动国民经济增长和稳定社会就业具有十分重要的作用。世界主要造船国如日本、韩国等，都把造船业作为带动国民经济发展的重要行业，政府通过政策性融资等手段大力支持造船业的发展。我国造船业凭借改革开放的大好形势，在政府的大力支持和造船行业广大干部职工的辛勤努力下，近二十年来特别是近几年来取得了长足的发展，已成为我国重要的制造行业。
中国进出口银行作为重点支持大型机电产品和成套设备等资本性货物出口的政策性银行，支持船舶出口也是其义不容辞的职责。成立八年来，中国进出口银行始终把支持我国船舶出口作为出口信贷的工作重点之一。截至今年6月底，中国进出口银行出口信贷业务累计对船舶出口发放贷款434亿元人民币，占同期放款总金额的23%；办理船舶出口的对外担保22.5亿美元，占担保总金额的74%；共计支持了包括超大型油轮、大舱口集装箱船、液化石油气船、化学品船、高速水翼船和自卸船等在内的各种出口船舶708艘，总吨位1767万吨，合同总金额121亿美元。同时，为贯彻国家鼓励国轮国造的政策，中国进出口银行在政策允许的范围内，对内销远洋船舶的建造也提供了少量的出口卖方信贷支持。目前，国内的大中型造船企业基本上都是我们的客户，中国进出口银行近年来对我国船舶出口的支持率已经达到90%，与广大造船企业形成了良好的合作关系。八年来，中国进出口银行对船舶出口提供的政策性金融支持，促进了造船工业及其上游行业制造能力和技术水平的不断提高，帮助相关行业创造了大量的就业机会，为我国船舶出口连续数年居世界船舶出口第三位的成绩作出了应有的贡献。
目前，我国造船业的发展既存在优势也面临困难。从优势来看，一是我国造船业技术力量较强，管理水平较高，不仅可以建造一般大型船舶，而且能够建造30万吨级超大型油轮，造船的质量和服务都能满足船东的需求。二是我国人力资源丰富，劳动力成本相对较低，造船具有价格竞争优势。三是与其他国家一样，我国船舶出口得到了政府在出口退税和出口信贷等方面的支持。我国造船业虽然与韩国、日本相比还有较大差距，但发展速度快，潜力巨大，发达国家的不少船东预言，未来世界船舶建造的主要市场将转到中国，中国很有希望成为世界第一造船大国。从面临的困难看，近年来，随着全球经济一体化进程的加快和造船业国际化水平的提高，世界船舶市场竞争日趋激烈，国际市场船价降低，我国造船成本提高，船舶出口难度加大。船舶出口如不能保持稳定增长，或者出现下降趋势，势必极大地影响造船业的发展，并将对拉动经济增长和解决社会就业问题产生很大影响。我们应该从国民经济发展的战略高度充分认识支持造船业发展的重大意义。中国进出口银行将在现有基础上，进一步加大对我国船舶出口的政策性金融支持力度，使我国早日成为世界第一流的造船和船舶出口大国。
二、借鉴国际经验，运用出口买方信贷支持船舶出口
近年来，中国进出口银行在主要利用出口卖方信贷支持我国船舶出口的同时，借鉴国际同类机构的通行做法，为我国船舶出口提供了出口买方信贷支持。向船东提供出口买方信贷是国际上通行的船舶融资方式。与国际金融市场的一般贷款相比，买方信贷具有期限长、利率低等特点，为造船企业、船东和融资银行所普遍接受。去年11月和今年4月，我们先后向挪威索莫盖斯有限公司和温特盖斯有限公司提供出口买方信贷，支持他们从我国进口四艘8删立方米液化石油气船和两艘1万立方米液化石油气船，反响很好，受到出口企业和国外船东的欢迎，这两笔贷款成为我们运用买方信贷支持我国船舶出口的有益尝试。
运用买方信贷支持船舶出口有两个明显的优势：一是向购买我国船舶的外国船东提供出口买方信贷，可以增强对船东的吸引力，提高我国出口船舶的竞争力。国外船东、船舶融资和中介服务机构普遍看好中国造船业的发展，他们希望能够在为船舶及相关贸易提供融资与服务方面加强与中国进出口银行的合作，并得到中国进出口银行的支持。我们向挪威斯考根海运集团提供买方信贷后，在国际上引起积极反响，一些国际知名船运公司和船东对我们向船舶出口提供买方信贷等融资服务很感兴趣，纷纷前来咨询，表示愿意探讨具体的合作项目。事实证明，运用买方信贷支持船舶出口能够有效地增强我国造船企业的国际竞争力。二是让国外船东作借款人，可以解决国内造船企业资产负债率高和贷款担保难的问题。从船舶建造到出口收汇，整个过程所需资金量大、占用时间长，如果单纯使用出口卖方信贷，会加大船舶制造和出口企业的资产负债率，使企业承担一定的出口收汇风险。过高的资产负债率也增加了船舶出口企业持续获得贷款和担保的难度。出口买方信贷免除了由造船企业直接承担的长期负债，不仅可以改善国内船厂的资产负债状况，解决他们贷款难及寻求担保难的问题，也解除了企业船舶出口后存在收汇风险的后顾之忧。
中国进出口银行运用出口买方信贷支持船舶出口有不少有利条件。首先是所需外汇资金有保证。建行初期，中国进出口银行在外汇营运资金极度紧张的情况下，曾通过为国外银团贷款提供担保的方式支持船舶出口。现在，国家外汇储备比较充裕，作为支持资本性货物出口的国家政策性银行，中国进出口银行可以通过购汇等方式补充外汇营运资金，因此，运用买方信贷业务支持船舶出口所需的外汇资金来源充足。其次是贷款风险能够得到较好的控制。中国进出口银行自成立以来，积极开展船舶出口融资业务，对中国船舶市场和造船企业的状况有比较深入的了解，与国外著名船东和融资机构也有比较广泛的联系。目前，我们已形成了一套比较成熟的船舶出口信贷风险管理制度，船舶贷款的信贷资产质量也比较高，不良贷款比率低于其他行业的水平。在对船舶出口提供买方信贷时，我们可利用这些有利条件加强对借款人、担保人的信用评估，控制和防范船舶建造风险。可以说，我国运用买方信贷方式支持船舶出口的条件已经成熟，只要各方共同努力，买方信贷应该也能够在我国船舶出口融资方面发挥更大的作用，并逐步发展成为我国主要的船舶出口融资方式。中国进出口银行将同时发挥出口卖方信贷和出口买方信贷的作用，两个轮子一起转，进一步加大对船舶出口的支持力度。
三、运用买方信贷支持船舶出口的几点意见
中国进出口银行运用出口买方信贷支持船舶出口的工作还处于起步阶段，我们要在总结经验的基础上，采取切实有效的措施，加快发展这项业务，加大利用买方信贷对船舶出口的支持。
一是充分利用中国进出口银行政策性金融业务品种齐全、功能强大等优势，为船舶出口提供“一站式”融资服务。根据企业的需要，在船厂交船前我们可提供出口卖方信贷，同时提供所需的履约和预付款等保函服务，满足企业在建造船舶中对资金的需求；在交船后根据船东及担保情况，或提供出口买方信贷，或继续提供出口卖方信贷，使造船企业和船东得到全方位的融资服务。我们鼓励造船企业积极利用出口买方信贷方式进行融资。
二是进一步加强与国外有关金融机构的交流与合作，为国内船舶出口企业提供更多的融资便利。中国进出口银行可以利用自身优势，请国外金融机构继续为我行出口买方信贷提
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积极运用买方信贷业务
供担保，还可利用这些机构长期从事船舶融资的经验，借助它们广泛的客户网络，为国内企业提供国际市场的相关信息。此外，对采用国外船用设备和材料、在中国制造并出口的船舶，可探讨由中外双方分别提供出口信贷，进行联合融资。在条件成熟时，可以考虑开展利用国外买方信贷进口国外造船设备的转贷业务，以支持国内造船企业更新设备，提高造船能力。要通过上述广泛的合作与交流，扩大我国船舶建造项目订单的来源，为国内船舶出口企业争取更多的市场机会。
三是加强对船舶融资担保方式的调研，有效地控制船舶融资风险。目前，中国进出口银行船舶融资模式还主要建立在银行信用担保基础上，我们要借鉴国际经验，积极探索建立在船舶抵押担保基础上的融资模式，以降低船东的融资成本，有效地控制船舶融资风险，扩大买方信贷支持船舶出口的规模。此外，我们将借鉴国外有关金融及中介机构在控制船舶融资风险方面的成功经验，改善船舶融资的风险评估办法，更加有效地支持我国船舶出口。
合同编号：_________
借款方：_________
法定地址：_________
贷款方：_________
法定地址：_________
应借款方_________年_________月_________日的借款申请，贷款方同意为其安排_________银行(下称出口地银行)的买方信贷。为此，借、贷双方根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》、《借款合同条例》签订合同，以资遵守。
第一条 贷款用途和金额
1.1 本贷款用途是为出口商_________与进口商_________在_________年_________月_________日签订的商务合同_________(合同编号：_________)融通资金，用于进口商为_________项目，购买_________设备。
1.2 贷款总金额为：_________(大写：_________)，其中：
(1)用于商务合同项下支付的金额为_________(大写：_________)，为商务合同金额的_________%;
(2)用于付给_________的本贷款保险费的金额为_________(大写：_________);
(3)_________。
第二条 提款条件
2.1 借款方根据商务合同的有关规定提款。
2.2 借款方满足了本合同第六条列明的各项陈述与保证。
2.3 借款方未发生本合同第七条列明的任何一种违约行为。
2.4 _________。
第三条 提款
3.1 借款方在收到商务合同支付条款规定的有关文件和单据，并按规定时间审核无误以后指示出口地银行将贷款直接支付给出口商。
3.2 提款期从_________开始，至_________截止，过期_________。
3.3 每次提款最小金额为_________(大写：_________)。
3.4 提款的日期、金额及有关事项在每次提款发生后，由贷款方编制《提款通知书》通知借款方。《提款通知书》为本合同不可分割的部分，具有同等的法律约束力。
第四条 利息和费用
4.1 借款方必须无条件的，没有任何扣除的按本合同规定向贷款方支付利息和下列条款费用。
4.2 贷款按_________利率计息。年利率为_________%，一年按360天计算。还款期以前的利息每_________个月计收一次。每期利息支付的日期、金额及其有关事项由贷款方在《提款通知书》中通知借款方。
4.3 承诺费费率为_________%。承诺费自_________开始按末提贷款余额计算、支付，以后每_________个月计付一次。
4.4 管理费率为_________%。管理费自_________内按贷款总金额计算，一次付清。
4.5 本贷款保险费_________。
4.6 每次支付利息和费用，借款方必须在支付日前的三个营业日将款项划入其开立在贷款方处的帐户上。
第五条 还款
5.1 借款方必须无条件地按本合同规定偿还贷款，并且不受商务合同项下进、出口双方任何行为的影响。
5.2 本贷款还期为_________年，每_________个月等额偿还一次，分_________次还清。还款期从_________开始，其开始日最迟不超过_________，每次还款的日期、金额及有关事项由贷款方在《还款通知书》中通知借款方。
5.3 借款方必须在还款前_________个月通知贷款方，并征得贷款方同意后可以不按《还款通知书》的规定提前归还贷款，并承担由此引起的贷款方的一切经济损失。
5.4 每次还款，借款方必须在还款日前的三个营业日将款项划入其开立在贷款方处的帐户上。
第六条 陈述与保证
6.1 借款方在贷款方处开立结算帐户。借款方日常经营的资金通过该帐户结算。贷款方可以主动从该帐户划转资金用于偿还、支付本贷款项下到期的贷款、利息和各项费用。
6.2 借款方定期向贷款方提供项目进度报告;按月向贷款方报送资产负债表，损益表，财务收支表以及贷款方认为必要的其他文件和资料，借款方向贷款方提供的一切文件和资料是真实的。
6.3 借款方未隐瞒向第三方作出的任何信用担保，财产抵押以及其他影响借款方还款能力的行为。在本合同有效期间，未经贷款方同意，借款方不得为第三方承担任何债务或对借款方的资产设定任何抵押以及作出其他影响还款能力的行为。
6.4 借款方在财务、经营方面的重大决定、重大变化须及时通知贷款方。当这些重大决定影响贷款方权益时，须事先征得贷款方的同意。
6.5 借款方在组织章程、管理制度和人事等方面的重大决定或重大变化须及时通知贷款方，当这些决定或变化影响到贷款方权益时，事先征得贷款方的同意。
第七条 违约和处罚
7.1 下列任何事件发生，借款方必须承担由此引起的贷款方的一切经济损失，并且，贷款方有权提前收回贷款本息和处以下列注明的罚息以及采取其他一切处罚和补救措施，由此引起的贷款方的一切经济损失由借款方承担：
(1)借款方未能按本合同规定的用途使用贷款，贷款方对被挪用的贷款在原定利率的基础上加收_________%的罚息。
(2)借款方未能按本合同规定偿还贷款，支付利息和费用，贷款方对逾期的本金、利息和费用加收_________%的罚息。
(3)借款方未能满足本合同第六条陈述与保证的各项规定。
(4)借款方改组、解散、终止其业务经营，资产负债及损益状况发生贷款方认为的重大不利变化。
(5)借款方提供的抵押物已经失去其抵押价值，贷款方认为其权益受到损害。
(6)担保人已经失去其担保能力或担保人提供的保函由于任何原因被取消，终止，以及更改后而产生相反效果，贷款方认为其权益受到损害。
(7)借款方与第三方发生贷款方认为其权益受到损害的诉讼行为。
(8)借款方发生贷款方认为其权益受到损害的借款方不按其与第三方签订的借贷合同偿还第三方债务的行为。
第八条 生效及其它
8.1 本合同经双方签署后生产，至本合同项下的全部债务、费用和借款方必须支付的一切赔偿、罚款被清偿后失效。
8.2 本合同有效期内，未经借贷双方同意，任何一方对本合同的修改无效。
8.3 本合同一式_________份，借贷双方各执_________份。
借款人(公章)：_________ 贷款人(公章)：_________
法人代表(签名)：_________ 法人代表(签名)：_________
“十一五”时期，唐车公司充分抓住国家大力发展高速动车组的战略机遇，成功的践行了“引进、消化、吸收、再创新”的发展之路，圆满地完成了发展目标，实现了由年销售收入10亿跨越到100亿的“起飞”。面对国际市场的机遇与挑战，唐车在“十一五”期间形成了一定的优势，但是与发展需求比还存在较大差距。在国际市场方面，西门子、庞巴迪、阿尔斯通、CAF、川崎重工、日本京畿、韩国Rotem等铁路巨头几乎垄断了铁路行业的高端市场。目前国际铁路市场的总体形势是供大于求，据有关资料显示，1994—2011年间国际铁路市场供求关系约为1：0.47。发展中国家内部的铁路市场竞争也非常激烈，以国内为例，南车集团和北车集团垄断着国内95%的铁路市场，每个集团均下设有10多家的子公司，南北车集团之间，各集团内部之间竞争复杂激烈。
通过图1可以分析出，近年来唐车的国际市场增长点在非洲和南亚。这是由于目前我公司的产品特点以及国际铁路市场现状所决定的。北美、欧洲、大洋洲等为代表的发达铁路市场，为世界几大机车车辆制造商所垄断，且技术壁垒较高。以俄、印、韩和一些东欧国家为代表的技术自我配套的国家，其机车车辆工业体系比较完善，产品基本满足本国需要。非洲、南亚、中东、东南亚、拉美、独联体等地区的发展中国家，尚未形成独立的机车车辆工业体系，市场前景广阔。应充分利用我国与其良好的地缘、政治及经济关系，发挥性价比和适应性优势，将此区域作为我公司国际市场的重点开发领域。在可预见的相当长的一段时间内，我公司的主要出口市场还将集中在上述区域。而这些区域另一特点之一就是政府财政资金不足。如何协助客户解决车辆采购资金问题，将是唐车公司扩大国际市场份额的关键所在。
二、海外市场销售的融资方式
目前，我国政府正在以积极的产业、金融政策为铁路装备制造业提供相应保障，从多个方面对于机车车辆企业“走出去”给予了很大的支持。只有充分利用国家产业政策和相关扶植措施才能与国际铁路巨头一争高下。
唐车公司正争取利用的国家资金支持（融资方式）有以下3种：中国政府优惠贷款、优惠买方信贷、出口买方信贷：
1.中国政府优惠贷款是我国向其他欠发达地区的具有援质的中长期低息贷款，是我国援外的产物。
2.买方信贷顾名思义就是由贷款银行直接向国外买方提供的贷款，使国外进口商得以即期支付本国出口商的货款的一种融资方式。国家通过给予利息补贴和提供出口信用保险或出口信贷担保，鼓励本国银行对本国出口商提供融资支持，以促进本国对外贸易发展的政策性工具。
3.优惠买方信贷属于优惠出口买方信贷是指为配合国家政治、外交需要，推动与重点国家和地区的经贸合作，采用出口买方信贷形式对外提供的具备一定优惠条件，由中国进出口银行承办的特定贷款。
政府优惠贷款和优惠买方信贷均为国家政策性贷款，是我国为配合政治经济需要发放的贷款，争取难度非常之大。所以唐车公司正在重点争取利用第三种资金支持，即出口买方信贷。
三、出口买方信贷业务的优势和流程
出口买方信贷对国外客户有利。首先，国外进口商可以先取得并使用机车车辆，车款可以在较长的时期内分期支付，同时能享受到低廉的利率。满足国外客户资金的需要。客户最少只需提供车辆采购款全额的15%即（下转第67页）（上接第65页）可，后期通过运营盈利不断还款，这样就解决了客户的资金问题。
在出口买方信贷方式下，对我公司的好处可归结为2点：一是由于国外客户直接向国内银行借款，免去我公司承担债务负担，改善我公司财务状况，不承担政治国别风险。二是我公司发货后就可以从贷款银行获得应有客户支付的货款，可以即期收汇，免除收汇风险。
出口买方信贷作为国际贸易与国际金融相互交叉的一个重要经济领域，已成为扩大出口的有力手段。国内出口商向国外买主所提供的信贷条件往往是决定一项出易能否达成的重要前提。所以争取利用国家支持的出口信贷将成为我公司争夺销售市场、推动贸易出口的有力工具。
出口信贷申请流程（见图2）。
四、唐车公司利用买方信贷的对策和建议
唐车公司运用出口买方信贷支持海外市场销售还处于拓展阶段，我们要在摸索经验的基础上采取切实有效的措施，加快发展这一业务。
一是，充分利用国家“走出去战略”和产业政策扶植政策的各项优惠措施，研究相关政策法规，加强对出口买方信贷方式的研究，要充分借鉴国际经验。
二是，进一步加强与国内外金融机构的交流合作，特别是中国进出口银行、国家开发银行等。
三是，加强业务培训，出口买方信贷业务专业性强，需要把握相关国际法、商务和法律等规则。采取多种方式进行培训，努力培养一支既懂国际贸易，又懂金融的专业队伍。
借款方：________________________________________________
地址：____________________邮码：________ 电话：________
贷款方：________________________________________________
地址：____________________邮码：________ 电话：________
甲方为引进国外先进技术设备进行技术改造，其项目已经由____ 批准，特向乙方申请____ 万美元(或其他外币)外汇贷款。按照贷款办法和有关规定，业经乙方审查同意，为明确经济责任，特签订本借款合同。
第一条 借款金额：甲方确认向乙方借得现汇____ 万美元(或其他外币)，买方信贷____ 万美元(或其他外币)。
第二条 借款期限：现汇____ 年____ 月。(从第一次用汇之日起到还清本息止);买方信贷____ 年____ 月。按本合同所附的用款计划(略)，乙方保证及时提供。如因甲方未按计划用款而造成乙方组织外汇资金的利息损失，甲方按乙方规定支付外汇承担费。
第三条 借款利息率为年息：现汇为____ %(按中国银行总行公布的浮动利率计息);按____ 月浮动;买方信贷为____ %，按____ 天计算。在借款期间，每半年计息期应计的利息，如甲方未能支付，甲乙方直接借记甲方借款帐户内，实行复息计算。由于计息增加的贷款额，不占用贷款额度。
第四条 借款使用;在引进的技术设备成交后，应将合同副本送交乙方，甲方委托乙方全权办理进口开证，审单付款等事务。甲方保证本合同项下的外汇，不挪作他用，如果发生挪用，其挪用部分，乙方加倍收取利息。
第五条 借款偿还：甲方在借款期终止日，全部清偿贷款本息。甲方因故不能履行本合同规定归还借款时，由担保单位负责按期归还借款本息的外汇额度的相应等值的人民币(包括延期偿还的罚息)。对逾期未还借的款部分，甲方同意加付____ %的罚息。
第六条 本合同所附的《用汇、还汇计划》和《还汇(款)保证书》及甲方担保单位出具有保函是本合同的有效组成部分，在法律上具有与本合同同等的效力。
第七条 甲方应及时向乙方提供借款使用的有关情况、报表、资料，为乙方检查信贷工作提供方便，双方应积极合作，努力促成项目的早日建成投产。
第八条 本合同经甲乙双方签章后生效，到期结清本项债权债务时终止。合同正式文本一式两份，甲乙双方各执一份;副本____ 份，送____ (有关单位)备案。
甲 方：____________(公章) 乙 方：____________(公章)
代表人：____________ 代表人：____________
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贷款方：________________________________________________
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甲方为引进国外先进技术设备进行技术改造，其项目已经由____批准，特向乙方申请____万美元(或其他外币)外汇贷款。按照贷款办法和有关规定，业经乙方审查同意，为明确经济责任，特签订本借款合同。
第一条借款金额：甲方确认向乙方借得现汇____万美元(或其他外币)，买方信贷____万美元(或其他外币)。
第二条借款期限：现汇____年____月。(从第一次用汇之日起到还清本息止);买方信贷____年____月。按本合同所附的用款计划(略)，乙方保证及时提供。如因甲方未按计划用款而造成乙方组织外汇资金的利息损失，甲方按乙方规定支付外汇承担费。
第三条借款利息率为年息：现汇为____%(按中国银行总行公布的浮动利率计息);按____月浮动;买方信贷为____%，按____天计算。在借款期间，每半年计息期应计的利息，如甲方未能支付，甲乙方直接借记甲方借款帐户内，实行复息计算。由于计息增加的贷款额，不占用贷款额度。
第四条借款使用;在引进的技术设备成交后，应将合同副本送交乙方，甲方委托乙方全权办理进口开证，审单付款等事务。甲方保证本合同项下的外汇，不挪作他用，如果发生挪用，其挪用部分，乙方加倍收取利息。
第五条借款偿还：甲方在借款期终止日，全部清偿贷款本息。甲方因故不能履行本合同规定归还借款时，由担保单位负责按期归还借款本息的外汇额度的相应等值的人民币(包括延期偿还的罚息)。对逾期未还借的款部分，甲方同意加付____%的罚息。
第六条本合同所附的《用汇、还汇计划》和《还汇(款)保证书》及甲方担保单位出具有保函是本合同的有效组成部分，在法律上具有与本合同同等的效力。:
第七条甲方应及时向乙方提供借款使用的有关情况、报表、资料，为乙方检查信贷工作提供方便，双方应积极合作，努力促成项目的早日建成投产。
第八条本合同经甲乙双方签章后生效，到期结清本项债权债务时终止。合同正式文本一式两份，甲乙双方各执一份;副本____份，送____(有关单位)备案。
甲方：____________(公章)乙方：____________(公章)
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甲方为引进国外先进技术设备进行技术改造，其项目已经由____ 批准，特向乙方申请____ 万美元(或其他外币)外汇贷款。按照贷款办法和有关规定，业经乙方审查同意，为明确经济责任，特签订本借款合同。
第一条 借款金额：甲方确认向乙方借得现汇____ 万美元(或其他外币)，买方信贷____ 万美元(或其他外币)。
第二条 借款期限：现汇____ 年____ 月。(从第一次用汇之日起到还清本息止);买方信贷____ 年____ 月。按本合同所附的用款计划(略)，乙方保证及时提供。如因甲方未按计划用款而造成乙方组织外汇资金的利息损失，甲方按乙方规定支付外汇承担费。
第三条 借款利息率为年息：现汇为____ %(按中国银行总行公布的浮动利率计息);按____ 月浮动;买方信贷为____ %，按____ 天计算。在借款期间，每半年计息期应计的利息，如甲方未能支付，甲乙方直接借记甲方借款帐户内，实行复息计算。由于计息增加的贷款额，不占用贷款额度。
第四条 借款使用;在引进的技术设备成交后，应将合同副本送交乙方，甲方委托乙方全权办理进口开证，审单付款等事务。甲方保证本合同项下的外汇，不挪作他用，如果发生挪用，其挪用部分，乙方加倍收取利息。
第五条 借款偿还：甲方在借款期终止日，全部清偿贷款本息。甲方因故不能履行本合同规定归还借款时，由担保单位负责按期归还借款本息的外汇额度的相应等值的人民币(包括延期偿还的罚息)。对逾期未还借的款部分，甲方同意加付____ %的罚息。
第六条 本合同所附的《用汇、还汇计划》和《还汇(款)保证书》及甲方担保单位出具有保函是本合同的有效组成部分，在法律上具有与本合同同等的效力。
第七条 甲方应及时向乙方提供借款使用的有关情况、报表、资料，为乙方检查信贷工作提供方便，双方应积极合作，努力促成项目的早日建成投产。
第八条 本合同经甲乙双方签章后生效，到期结清本项债权债务时终止。合同正式文本一式两份，甲乙双方各执一份;副本____ 份，送____ (有关单位)备案。
甲 方：____________(公章) 乙 方：____________(公章)
代表人：____________ 代表人：____________
____年____月____日 ____年____月____日
阅读延伸：借款合同之借款人义务
订立借款合同，借款人应当按照贷款人的要求提供与借款有关的业务活动和财务状况的真实情况。
最新外汇资金借贷合同范本
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甲方为引进国外先进技术设备进行技术改造，其项目已经由____ 批准，特向乙方申请____ 万美元(或其他外币)外汇贷款。按照贷款办法和有关规定，业经乙方审查同意，为明确经济责任，特签订本借款合同。
第一条 借款金额：甲方确认向乙方借得现汇____ 万美元(或其他外币)，买方信贷____ 万美元(或其他外币)。
第二条 借款期限：现汇____ 年____ 月。(从第一次用汇之日起到还清本息止);买方信贷____ 年____ 月。按本合同所附的用款计划(略)，乙方保证及时提供。如因甲方未按计划用款而造成乙方组织外汇资金的利息损失，甲方按乙方规定支付外汇承担费。
第三条 借款利息率为年息：现汇为____ %(按中国银行总行公布的浮动利率计息);按____ 月浮动;买方信贷为____ %，按____ 天计算。在借款期间，每半年计息期应计的利息，如甲方未能支付，甲乙方直接借记甲方借款帐户内，实行复息计算。由于计息增加的贷款额，不占用贷款额度。
第四条 借款使用;在引进的技术设备成交后，应将合同副本送交乙方，甲方委托乙方全权办理进口开证，审单付款等事务。甲方保证本合同项下的外汇，不挪作他用，如果发生挪用，其挪用部分，乙方加倍收取利息。
第五条 借款偿还：甲方在借款期终止日，全部清偿贷款本息。甲方因故不能履行本合同规定归还借款时，由担保单位负责按期归还借款本息的外汇额度的相应等值的人民币(包括延期偿还的罚息)。对逾期未还借的款部分，甲方同意加付____ %的罚息。
第六条 本合同所附的《用汇、还汇计划》和《还汇(款)保证书》及甲方担保单位出具有保函是本合同的有效组成部分，在法律上具有与本合同同等的效力。
第七条 甲方应及时向乙方提供借款使用的有关情况、报表、资料，为乙方检查信贷工作提供方便，双方应积极合作，努力促成项目的早日建成投产。
第八条 本合同经甲乙双方签章后生效，到期结清本项债权债务时终止。合同正式文本一式两份，甲乙双方各执一份;副本____ 份，送____ (有关单位)备案。
甲 方：____________(公章) 乙 方：____________(公章)
代表人：____________ 代表人：____________
____年____月____日 ____年____月____日
借款合同中贷款人的义务
贷款人未按照约定的日期、数额提供借款，造成借款人损失的，应当赔偿损失。
借款人未按照约定的日期、数额收取借款的，应当按照约定的日期、数额支付利息。
「释义本条是关于贷款人未按照约定提供借款及借款人未按照约定支取借款责任的规定。借款合同签订后，贷款人和借款人都应当按照约定履行合同。对于贷款人来说，按照约定的日期、数额向借款人提供借款，是其主要的义务。但是，贷款人由于资金周转或者其他原因，可能不能按照约定的日期提供借款，或者不能按照约定的数额提供借款。贷款人的这种违约行为会损害借款人的合法利益，影响借款人对借款的使用。因为贷款人按照约定的期限提供借款的，借款人就能将所得的资金按照计划投入正常的生产或者经营中，保证资金得到正常运转。贷款人不能在约定的期间内提供借款的，就会打乱借款人的资金使用计划，直接影响到借款人的生产或者其他经营活动，甚至会出现因借款人资金不到位侵犯第三人的合法权益，引发三角债或者其他纠纷的发生，影响整个资金的良性周转和循环。其次;贷款人的这种违约行为也容易影响贷款人按期收回借款。由于借款人的借款期间往往就是其生产、经营活动对资金的正常需求时间，如果贷款人事先就违约，使借款人在约定的日期得不到借款，那么，借款人就容易出现在得到借款后拖延还款的情况，这样贷款人在合同约定的借款期间届满后就收不回借款。因此，贷款人的这种不按照合同约定的期间提供借款的行为，不仅损害了借款人的利益，而且也增加了自己经营的风险。根据本条规定，贷款人未按照约定的日期、数额提供借款，造成借款人损失的，贷款人应当赔偿借款人的损失。
国际贸易合同合同编号：_________订单号：_________买方：_________卖方：_________买卖双方签订本合同并同意按下列条款进行交易：（1）品名及规格_________（2）数量_________（3）单价_________（4）金额_________，合计_________，允许溢短装_____
国际贸易合同合同编号：_________订单号：_________买方：_________卖方：_________买卖双方签订本合同并同意按下列条款进行交易：（1）品名及规格_________（2）数量_________（3）单价_________（4）金额_________，合计_________，允许溢短装_____
一般货物进口合同合同号码：_________买方：_________卖方：_________本合同由买卖双方缔结，用中、英文字写成，两种文体具有同等效力，按照下述条款，卖方同意售出买方同意购进以下商品：1．商品名称及规格：_________2．生产国别及制造厂商：_________3
一般货物进口合同合同号码：_________买方：_________卖方：_________本合同由买卖双方缔结，用中、英文字写成，两种文体具有同等效力，按照下述条款，卖方同意售出买方同意购进以下商品：1．商品名称及规格：_________2．生产国别及制造厂商：_________3
外贸合同书_________国_________市_________外贸公司（下称外贸公司）与中国_________市_________公司（下称公司）签定本合同如下：一合同的标的、价格和总价外贸公司在_________（国）中国界车上交货条件下按本合同附件1向公司提供商品。
外贸合同书_________国_________市_________外贸公司（下称外贸公司）与中国_________市_________公司（下称公司）签定本合同如下：一合同的标的、价格和总价外贸公司在_________（国）中国界车上交货条件下按本合同附件1向公司提供商品。
成套设备进口合同合同编号：_________签字日期：_________年_________月_________日签字地点：_________中国_________公司（以下简称买方）为一方与_________国_________公司（以下简称卖方）为另一方，双方授权代表同意就下列条款签订本合同：第一章定义
成套设备进口合同合同编号：_________签字日期：_________年_________月_________日签字地点：_________中国_________公司（以下简称买方）为一方与_________国_________公司（以下简称卖方）为另一方，双方授权代表同意就下列条款签订本合同：第一章定义
涉外买卖合同_________年_________月_________日_________为卖方和_________为买方。双方同意买卖_________，其条款如下：1．合同货物：_________2．产地：_________3．数量：_________4．商标：_________5．合同价格：_________6．包装：_________7．
涉外买卖合同_________年_________月_________日_________为卖方和_________为买方。双方同意买卖_________，其条款如下：1．合同货物：_________2．产地：_________3．数量：_________4．商标：_________5．合同价格：_________6．包装：_________7．
涉外货物买卖合同合同号：_________签字日期：_________卖方：中国_________公司地址：_________电报挂号：_________ 电传：_________买方：_________国_________公司地址：_________ 电报挂号：_________ 电传：_________双方同意按下列条款由卖方出售，
涉外货物买卖合同合同号：_________签字日期：_________卖方：中国_________公司地址：_________电报挂号：_________ 电传：_________买方：_________国_________公司地址：_________ 电报挂号：_________ 电传：_________双方同意按下列条款由卖方出售，
中外货物买卖合同合同编号：_________中国_________（以下简称卖方）和_________国_________（以下简称买方）双方经过友好协商，同意按照以下两部分条款签订本合同：第一章一、商品品名：_________。二、数量：_________吨。三、规格：指标项目试验方法。
中外货物买卖合同合同编号：_________中国_________（以下简称卖方）和_________国_________（以下简称买方）双方经过友好协商，同意按照以下两部分条款签订本合同：第一章一、商品品名：_________。二、数量：_________吨。三、规格：指标项目试验方法。
成套设备技术引进合同本协议由按_________国《_________法》组建，总部设在_________国_________地的_________公司（以下称公司）为甲方与_________公司（以下称为买方）为乙方于_________年_________月_________日在_________地缔结，一式两份。
成套设备技术引进合同本协议由按_________国《_________法》组建，总部设在_________国_________地的_________公司（以下称公司）为甲方与_________公司（以下称为买方）为乙方于_________年_________月_________日在_________地缔结，一式两份。
（易货）外贸合同书合同号：__________________（以下简称售方）为一方，与_________（以下简称购方）为另一方，签定合同如下：一、合同对象根据_________协议精神，在中国、_________国境车上交货条件下，售方向购方售出，购方从售方购入货物。
（易货）外贸合同书合同号：__________________（以下简称售方）为一方，与_________（以下简称购方）为另一方，签定合同如下：一、合同对象根据_________协议精神，在中国、_________国境车上交货条件下，售方向购方售出，购方从售方购入货物。
涉外购货合同卖方：_________法定代表人：_________买方：_________法定代表人：_________买卖双方在平等、自愿、互利基础上，达成如下购货合同，共同遵守。第一条货物名称_________。第二条数量_________。第三条原产地_________。
涉外购货合同卖方：_________法定代表人：_________买方：_________法定代表人：_________买卖双方在平等、自愿、互利基础上，达成如下购货合同，共同遵守。第一条货物名称_________。第二条数量_________。第三条原产地_________。
FOB合同书合同编号：_________买方：_________地址：_________传真：_________卖方：_________地址：_________传真：_________本合同由买方和卖方共同签署，买方同意购买且卖方同意出售下列商品并遵守所列各项条款。
FOB合同书合同编号：_________买方：_________地址：_________传真：_________卖方：_________地址：_________传真：_________本合同由买方和卖方共同签署，买方同意购买且卖方同意出售下列商品并遵守所列各项条款。
中国深圳对外贸易货物出口合同合同编号：_________contract no:_________签订日期：_________date:_________签订地点：_________signed at :_________卖方：_________the sellers：_________买方：_________the
中国深圳对外贸易货物出口合同合同编号：_________contract no:_________签订日期：_________date:_________签订地点：_________signed at :_________卖方：_________the sellers：_________买方：_________the
国际贸易协议_________（下称卖方）为一方，_________（下称买方）为另一方，于_________年_________月_________日签订本协议书。
国际贸易协议_________（下称卖方）为一方，_________（下称买方）为另一方，于_________年_________月_________日签订本协议书。
国际货物买卖协议甲乙双方经充分协商，本着自愿及平等互利的原则，订立本合同。第一条名称、品种、规格和质量1．名称：_________2．品种：_________3．规格：_________4．质量：按下列第_________项执行：（1）按照_________标准执行（须注明按国家标准或
国际货物买卖协议甲乙双方经充分协商，本着自愿及平等互利的原则，订立本合同。第一条名称、品种、规格和质量1．名称：_________2．品种：_________3．规格：_________4．质量：按下列第_________项执行：（1）按照_________标准执行（须注明按国家标准或
货物出口协议编号：_________签约地点：_________签订日期：_________年_________月_________日卖方：_________买方：_________买卖双方经协商同意按下列条款成交：1．货物名称、规格和质量 ：_________2．数量：_________3．单价及价格条款：_______
货物出口协议编号：_________签约地点：_________签订日期：_________年_________月_________日卖方：_________买方：_________买卖双方经协商同意按下列条款成交：1．货物名称、规格和质量 ：_________2．数量：_________3．单价及价格条款：_______
涉外劳务合同书合同编号：_________甲方：_________国籍：_________法定住址：_________法定代表人：_________职务：_________委托人：_________身份证号码：_________通讯地址：_________邮政编码：_________联系人：_________电话：_________传真
涉外劳务合同书合同编号：_________甲方：_________国籍：_________法定住址：_________法定代表人：_________职务：_________委托人：_________身份证号码：_________通讯地址：_________邮政编码：_________联系人：_________电话：_________传真
国际贸易合同双方一致同意按下列条款签订本协议。第1条 定义1．1产品：本协议中所称产品，系指由甲方制造并以其商标销售的（产品名称）和随时经双方以书面同意的其他商品。 1．2地区：本协议中所称地区，系指_________国_________。
国际贸易合同双方一致同意按下列条款签订本协议。第1条 定义1．1产品：本协议中所称产品，系指由甲方制造并以其商标销售的（产品名称）和随时经双方以书面同意的其他商品。 1．2地区：本协议中所称地区，系指_________国_________。
委托进口协议（付汇方式：电汇）协议号：_________ 委托人：_________（以下简称甲方）法定代表人：_________ 地址：_________邮编：_________电话：_________传真：_________ 人：_________（以下简称乙方）法定代表人：_________ 地址：_________邮编：_________电
委托进口协议（付汇方式：电汇）协议号：_________ 委托人：_________（以下简称甲方）法定代表人：_________ 地址：_________邮编：_________电话：_________传真：_________ 人：_________（以下简称乙方）法定代表人：_________ 地址：_________邮编：_________电
出口买方信贷贷款合同合同编号：_________借款方：_________法定地址：_________贷款方：_________法定地址：_________应借款方_________年_________月_________日的借款申请，贷款方同意为其安排_________银行（下称出口地银行）的买方信贷。
出口买方信贷贷款合同合同编号：_________借款方：_________法定地址：_________贷款方：_________法定地址：_________应借款方_________年_________月_________日的借款申请，贷款方同意为其安排_________银行（下称出口地银行）的买方信贷。
中外合作出版合同中国_________公司，地址：_________（以下称：甲方）与_________公司，地址：_________（以下称：乙方）为促进两国文化，就合作出版《_________》取得一致意见，协议如下：第一条本书的书名和规划1．本书暂定名为《_________》，在_____
目前，在县 级信贷领 域，受资金供求关系、客户群体差异和金融同业竞争等因素的影响，已悄然出现部分结构性 买方市场。突出表现在基础设施建设贷款、优质骨干企业贷款特别是技改贷款方面。
一是信贷群体集中。城市建设和优质企业项目贷款成为银 行竞相追逐的对象，不少贷款项目多家银行争办，而部分一般性中小企业贷款项目却无人问 津，形成鲜明的反差。特别是对一些信誉好、还款有保障的优质企业，各家银行纷纷上门营 销，并提出种种优惠条件，资金上要多少给多少，满足供应。二是客户炒作银行。部分企业 或项目实施单位充分利用银行急于信贷介入的心理，周游于各银行之间，"货比三家，择优 录取"。三是利率趋于走低。由于同业竞争的加剧， 贷款平均利率趋于走低，部分贷款以基准利率甚至下浮利率发放。据调查，商业银行对优质 企业和优质项目的贷款平均利率在基准利率与上浮10％之间，而一般中小企业的贷款利率则 一律上浮30%。
县级信贷领域出现部分结构性买方市场的原因，从银行角度看，主要有以下四个方面：一是 市场相对狭窄。由于县域经济市场空间狭小，银行的信贷客 户群体趋于集中和雷同，信贷经营中极易出现"撞车"现 象。二是商业银行追求综合效益。一方面，基础设施建 设和优质骨干企业贷款金额大、期限长，收益稳定，短期内不会出现风险。另一方面，对银 行来说，能在快速增加贷款的同时形成充裕的派生存款，达到迅速"做大"、"做强"的目 标，从而使银行对发放这两类贷款情有独钟。三是为解放贷压力。去年以来，基层银行的各 项存款大幅增长，而上存资金利率不断下降，资金运用率越来越低，致使其放贷压力不断加 大，发放基础设施建设贷款和优质骨干企业贷款成为基层银行能选择的不多的出路之一。四 是稀释不良贷款。近几年，不良贷款"抓降"作为基层银行的首要政治任务，考核压力越来 越大；随着不良贷款清盘难度的加大，绝对额减少的空间越来越小，通过新增贷款来稀释不 良贷款成为基层银行的主要"抓降"途径。
县级信贷领域出现部分结构性买方市场反映了经济运行"回暖"的趋势，促进了银行贷 款向基础设施建设行业和优质骨干企业的集中，在支持城镇化建设和优质骨干企业做大、做 强等方面发挥了积极的作用，有利于银行的集约化经营和信贷结构的调整，但同时，也对基层银行稳健经营带来一定的负面影响。主要体现在：一是贷款投向趋同，不利于基层银行加强信贷管理，极易致贷款条件和贷款监督管理的放松，容易形成恶性竞争，扭曲正常的银企关系，产生新的贷款风险，影响银行资金安全。二是从长期看，同业竞争的加剧往往以压低贷款利率为主要手段，这既推动了买方信贷市场的形成，诱发客户炒作银行的现象，又对银行远期经营效益带来影响，导致银行业整体性资金价格的下降和经营效益的让渡。三是基层银行竞相将贷款营销重点和精力放在基础设施建设和优质骨干企业的争夺上，放松了培植适合自身特点的公司贷款市场和零售业务的发展，是值得关注的。
关键词：商业银行 船舶贷款 风险防范
中图分类号：F831 文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2009)012-032-05
一、引言
船舶业被称为“综合工业之冠”，该行业产业关联度高，技术先导性强，对一国经济发展起着至关重要的作用。近来国务院先后颁布《推进上海建设国际金融中心和国际航运中心的意见》及《船舶工业调整和振兴规划》，提出要加快发展航运金融，支持开展船舶融资等高端服务，同时鼓励金融机构增加为船舶出口买方信贷资金的投放。上述战略为我国商业银行发展船舶融资提供了良好契机。船舶贷款是船舶融资的重要方式，本文将从船舶贷款的基本结构和主要特征入手，借鉴国际商业银行的实践经验，探讨船舶贷款的风险分析方法和风险防范策略。
二、国际金融市场船舶融资的主要类型
20世纪中期以来，随着欧美经济的快速增长，跨国经营和国际贸易发展迅速，有力地促进了国际航运业的兴起和繁荣，世界船队规模不断扩大(如图1所示)。船舶业是高度资本密集型行业，因此船东单纯依靠留存收益进行投资的模式已无法满足现代航运业发展的需要，必须开拓外部资金来源。近20年来，国际金融市场中船舶融资获得显著发展，融资产品和技术不断创新。总体来看，船舶融资方式主要包括以下三类：
一是股权融资(Equity Finance)，包括船东的私人股权、留存收益，公开市场发行股票、合伙人制度，如：挪威的K／S德国的KG模式和船舶基金等。
二是债务融资(Debt Finance)，包括银行贷款，公开市场债券发行，私募，出口融资和租赁等。
三是夹层融资(Mezzanine Finance)，该类产品介于纯粹股权投入和高级优先债务之间，包括优先股、认股权证，可转换证券和后偿贷款等。
船舶业收入的不稳定直接影响船公司信用度，因此尽管船舶融资方式日趋多样化，但船公司在某些金融市场中仍然难以筹集资金，目前银行贷款是其主要资金来源，全球船舶贷款约占船舶融资总额的60％－80％。
三、船舶贷款的分类和基本结构
(一)船舶贷款的分类
根据融资船舶是否建造完毕并取得所有权，船舶贷款可分为新船贷款和二手船贷款两大类。从贷款期限看，新船贷款期限较长，最长为12年，如果包括新船交付前的建造时期，一般最长可达15年。常见的二手船贷款期限为4年至10年：从贷款流程看，二手船贷款与普通商业贷款基本相似，而新船贷款发放程序相对比较复杂，通常需要与相关造船合同规定的付款方式相匹配。目前造船合同中常见的付款方式为：船东在合同期间以分期付款形式支付船舶总价，每次分期付款的时间和比例由买卖双方协商确定。
新船贷款通常采取两种方式：一是买方信贷(buyer’s credit)，“买方信贷”指船东(即“买方”)取得银行贷款，在船厂(即“卖方”)交船时或之前全额支付船舶价款。目前世界上大多数造船合同都规定船东在交船日或之前以分期付款方式全额支付船舶价款(如图2所示)，而船东一般会通过银行“买方信贷”进行融资。在“买方信贷”中，银行通常要求船东以自有资金支付第一部分价款(约为合同总金额的20％－30％)，余额部分发放贷款。与合同中每次分期付款相对应，新船贷款也必须分批提取，每次提款前，船东需向银行提供船厂证明和船级社签发的证书，证实船舶建造的重要阶段(如：上船台等)已经发生，该次分期付款到期应付：二是卖方信贷(seller’s credit)，“卖方信贷”指银行向船厂(即“卖方”)提供贷款用于船舶的生产建造，船东(即“买方”)同意以延期付款方式购买船舶。“卖方信贷”资金一般由各国国家银行(如：中国进出口银行和韩国的Kexim等)或政府支持担保的商业银行提供，作为政府对本国造船业的融资支持，因此“卖方信贷”可能获得利息或其它形式的补贴。
(二)船舶贷款的基本结构
无论是二手船贷款还是新船的“买方信贷”，大部分船舶贷款具有相似的基本结构(如图3所示)。借款人(单船公司)向银行申请贷款购买船舶，银行要求借款人提供的贷款保证措施主要有四种：一是对相关一艘或多艘船舶的第一优先抵押权，该抵押权所担保债权相对于无担保债权具有优先受偿的特性；二是将船舶各种保险赔付和互保协会(P&I Clubs)赔付转让给银行：三是将船舶所有租金或运费收入转让给银行，包括明确转让特定的中长期租船合同；四是船东个人或控股公司的担保，该担保使银行对船公司的实际控制力量具有追索权。此外，单船公司股票质押或对相关船舶的从属或次要抵押等也是常见的保证方式。如果新船尚未交付，银行还可能要求借款人提供造船合同和预付款保函权益的转让。在获得良好足额贷款保证的前提下，银行向借款人发放船舶贷款。如果借款人与租船者签订了租船合约，借款人应与其账户行约定，租船者交纳的租金等账户收入首先用于按时偿还贷款银行的贷款，如该账户中金额不足以偿还当期贷款本息，借款人有义务用其它款项补足。
在新船“卖方信贷”中，虽然借款人是船厂，但船厂同时向船东提供延期付款商业信用，并要求船东以船舶抵押或收入转让等作为保证。可见，新船“卖方信贷”的实际风险在一定程度上仍受船东及其营运收入稳定性的影响。因此在对船舶贷款的特征和风险分析时，我们均基于如图3所示的船舶贷款基本结构展开。
四、船舶贷款的主要特征
(一)行业具有较强周期性
船舶行业呈现繁荣与萧条的周期性循环(如图4所示)，例如：20世纪70年代全球散货运输经历了长期严重衰退，而2003年以来航运业又出现近6年的“黄金时期”。船舶市场周期不仅受世界经济贸易的影响，还与船东在市场上升期过量订购新船的行为密切相关，这种多因素特性使船舶市场周期较难预测，贷款风险度明显提高。
(二)航运市场波动频繁
船舶市场变化无常，运费和船价有时会在短期内发生大幅波动，例如：2006年17万载重吨好望角型散货船价格为6800万美元，2007年上升至9550万美元，涨幅为41％，2008年6月6日波罗的海干散货运价指数(BDI)为11612点，半年内跌至12月5日的663点，跌幅近95％。尽管银行可以采取措施在一定程度上控制行业的波动性风险，但船舶贷款以中长期为主，风险防范难度进一步加大。
(三)资产的可移动性
船舶通常被视为一项独立财产，因此船舶贷款有着很强的以资产为基础的融资特征。船舶持续地在全世界各司法管辖区域问航行，安全等受到港口所在司法区域管辖的影响，对可移
动资产执行抵押权等各项权利难度较大。
(四)资产的非同质性
船舶包括油轮。散货船、集装箱船、液化天然气船和特种船等多种类型，每类船舶还可进一步细分。与飞机等资产不同，各类船舶的实际条件和用途存在很大差异，不能被视为同质资产，因此船舶贷款的复杂程度相对较高。
(五)资本密集
船舶贷款金额巨大。一方面，各类船舶价格昂贵，一艘超大型油轮(VLCC)价值约为1.5亿美元，而大型液化天然气船(LNG)的价格超过2亿美元：另一方面，船舶贷款金额占船舶资产总价比例较大，一般最高可达80％。
(六)船公司经营结构不透明
船东通常为船队中每艘船分别设立一家独立的单船公司(SPV)，防止发生索赔时船队中其它船舶被扣押的情况。单船公司的财务和经营状况不对外公开，这使船舶贷款存在一定程度的信息不对称，银行难以及时获取船公司相关信息并进行风险预警。
五、船舶贷款风险分析
由上述主要特征可见，船舶贷款风险程度较高。因此我们应根据具体业务的实际情况，采用多种方法分析船舶贷款风险，并制定相应的防范措施。在国际商业银行通用的船舶贷款风险评估流程中{如图5所示)，现金流、资产价值和公司信用是被关注的要点。我们也应从船舶营运现金流收支，船舶价值和船公司信用入手，运用定量和定性的方法综合分析船舶贷款风险。
(一)运用现金流量法进行定量分析
现金流收入是偿还贷款的首要来源。国际船舶市场运费变化无常，很可能在贷款期间发生剧烈震荡。因此在船舶贷款的贷前调查中，我们应重点关注其还款来源，分析预测船舶现金流。如果融资船舶已签订优质中长期租约，具有稳定和高质量现金流收入，并且租金将成为还款主要来源，则该贷款风险较小；如果船公司通过短期租约或现货市场营运，则该贷款存在一定风险。同时，我们还应研究开发船舶贷款的现金流模型，定量分析预测未来现金流变化情况，并安排合适的贷款结构，避免发生违约。在业务实践中，我们可按以下步骤进行现金流测算。
首先，计算融资船舶还本付息盈亏平衡点，即船舶每日营运成本、本金偿还和利息的总和。由于本金的分期偿还减少了未来利息成本c假设是固定利率)，因此船舶的盈亏平衡水平将随时间推移而逐步降低。
其次，搜集该类型船舶运价指数的历史数据。可从克拉克松(cLARKSON)国际船舶研究机构等数据来源中获取历史上至少一个完整市场周期的运价指数(如：BDI、BCI等)。
再次预测贷款未来存续期间船舶收入。根据该类船舶运费历史数据，运用情景分析法(scenario Analysis)、历史模拟法或蒙特卡罗(Monte Carlo)随机模拟分析法等预测未来运费水平。在情景分析中，一般分别预测三种情景――乐观，基准和保守情况下的未来收益：在历史模拟法中，假定未来的运费变化与过去完全相似，根据历史上运费水平的实际变化，结合当前运费情况，模拟出运费在未来时期可能的价格水平；在蒙特卡罗随机模拟分析中，首先要确定运价变化的随机模型和分布，并估计相关参数，然后通过计算机产生随机数序列，从而模拟出未来可能的运费水平。我们应根据业务具体情况，综合比较各类分析方法的优点和局限性，选择适当的方法合理预测未来运价状况。
最后，预测该笔贷款未来现金流。将船舶未来收入水平与还本付息盈亏平衡水平相比较，计算出未来净现金流状况，为贷款风险的定量判断提供依据。
(二)运用残值法进行定量分析
船舶价值受船舶使用年限，新船价格、运费和市场预期等诸多因素的影响，其波动将直接引起船舶贷款抵押率的变化。因此，我们还应运用残值分析法预测贷款存续期间船舶的未来(或剩余)价值，以防范风险。在具体实践中，通常通过对船舶未来折旧价值和市场价值的预测来进行风险分析。
一是船舶折旧价值。船舶折旧后价值下降，可能会引起贷款抵押率上升，形成风险。因此在残值分析中，我们应根据船舶折旧速度，设法安排合适的还款比例，使贷款偿还远远超过船舶折旧率，例如：设定适度的初始抵押率，并要求借款人最初几年加速还款，从而使船舶折旧后价值与未清偿贷款问的缺口不断扩大，确保贷款抵押率持续下降。
二是一定船龄船舶的市场价值。船舶未来市场价值可能会下跌到历史低点，这将使船舶贷款形成风险敞口。因此还应将未来某时点未清偿贷款余额与相应船龄船舶的历史市场价值相比较，提前采取措施防范可能的风险。例如：某贷款融资船舶是一艘刚交付的散货船，规格为70，000DWT，该船舶总价为4500万美元，银行贷款金额为3600万美元(船舶总价的80％)，期限为12年，采用逐年等额还款。在贷款残值分析中，我们可将贷款后第5年作为参考时点，首先计算出第5年末贷款余额为2100万美元，其次将该余额与近11年来同类型5年船龄散货船市场价值比较(如图6所示)，最后预测5年后未清偿贷款超过该散货船市场价值的风险。由图6可见，在1998年至2008年的十一年问，同类型5年船龄散货船价格有五年低于贷款5年末预计未清偿余额，因此该笔贷款存在一定风险。如果风险较大，则贷款合同中应包括最低价值条款(Minlmum Value Covenant)，要求借款人必须维持船舶市场价值与未清偿贷款间的最小比例，一旦船价下跌至该百分比之下，船东必须补充其它担保。
(三)对船公司信用进行定性分析
1，充分了解借款人的品质声誉
在贷款风险评估中，最重要的是了解客户，这也是国际船舶融资银行的历史经验总结。上世纪70年代末，全球船舶业产能严重过剩，船价和运费急剧下跌，导致许多船东破产，银行即使强制执行抵押品，融资船舶只能作为废钢船出售，不少银行遭受严重损失。可见，船舶贷款的关键在于信用风险，即船东中长期，即使在不利条件下，履行其所有金融义务的能力。因此在发放船舶贷款时，应更多地关注船东或租船者的声誉，主要分析船东的商业诚信、业绩记录、管理结构，经营战略、市场份额和风险管理等。如果船东在船舶业长期成功经营，经历过船舶市场上升和衰退期，或者租船者是钢铁或石油巨头等实力雄厚的大公司，则该船舶贷款风险程度相对较小。
2，正确评估借款人的经营实力
船舶贷款的借款人通常是以专门目的公司(SPV)形式存在，因此银行不仅要分析借款人的财务结构，筹资渠道，船舶营运方式，收入，现金流和流动性，还应对其控股公司或担保人的财务状况提出要求，集中关注其股本，杠杆比率和现金流等指标，及时获得信用质量恶化的早期预警。
3，动态分析借款人的国家风险
船公司具有全球特质，船舶持续在世界各地航行，从不同的租约中获取收入。在风险分析中，应根据船旗国为船舶贷款分类，定期监控融资船舶注册登记国及航行主要区域内国家的政治、经济、金融政策及外汇管制状况等，密切关注其发展变化动向，及时采取措施防范风险。
六、对船舶贷款风险防范的有关建议
(一)研判船舶市场周期，选择合适的贷款介入时机
与船东购船相似，银行的船舶贷款行为普遍具有“顺周期”特征，在市场良好时贷款显著增加，导致市场下跌时违约事件频繁发生。因此在船舶贷款中，我们首先皮加强对船舶市场的跟踪研究，密切关注预示市场升降的标志，对船舶市场周期做出合理预测，其次，根据对周期的研判，选择合适的贷款介入时机。例如：在市场预期将有向上好转时适度加大对优质有前景项目的贷款发放力度，在市场高涨时则表现更加谨慎：再次，安排与航运周期相匹配的贷款还款计划，例如：当船舶市场达到历史高点时，我们应积极优化相关贷款结构，可要求借款人在贷款的最初若干年加速还款，使剩余贷款期间的盈亏平衡点(保本额)降低，以平衡船价和运费下降的风险，提前为衰退做好准备。通过对船舶市场周期的研判，既能及时把握业务机会，又能有效控制船舶贷款风险。
(二)分析各类船舶营运特征，把握相关贷款风险要点
船舶行业专业化程度很高，各类船舶具有不同的特征和风险。因此我们在船舶贷款中必须根据融资船舶类型分析其“个性化”营运特征，从而准确把握相关贷款的风险要点。例如：散货船的重要特征是运价波动性大，我们应重点关注波罗的海干散货运价指数(BDI)的变动状况。与散货船相比，集装箱船和邮轮等班轮类船舶的运价相对较稳，但却存在其它风险：一是班轮类船舶运输许多小单元货物，需要更多管理费用，我们在现金流分析中应予以特别考虑；二是班轮类船舶的运输货最波动程度很大，但船公司必须严格按船期表航行，因此在航运业衰退期，班轮类船舶平均舱位利用率较低，短期内将产生大量营运损失。而散货船是不定期航行船舶，其船东对供求失衡可迅速作出反应，选择减速航行或船舶停止使用八坞修理等方式减少损失。可见对班轮类船舶，其运输需求的变化趋势应成为我们关注的重点。在具体业务操作中，还应综合采用定性和定量分析方法，对借款人的品质声誉、经营能力、国家风险以及船舶的现金流收入、抵押物价值及其充足率等进行全面的分析、评估与判断。
(三)熟悉船旗国相关法律，确保贷款保证措施充足有效
目融资中面临的一个重要困难就是融资渠道狭窄和匮乏。本文探讨了在中国现行金融、法律、经济环境下，中国工程承包
商如何实现国际项目融资的途径多元化。并从承包商角度提出了企业、政策性金融机构和商业性金融机构进行国际项目
融资的发展方向及政策建议。
关键词：工程承包商；国际项目融资；途径
作者简介：陈祥武(1980－)，男，山东省胶南市人，中国电力工程有限公司商务工程师，硕士，研究方向：金融学。
中图分类号：F831.7 文献标识码：A doi：10．3969／j．issn．1672-3309(s)．2011．04．07 文章编号：1672―3309(2011)04―57―03
当前国际工程承包领域的带资承包趋势越演越烈，中国的工程承包商也开始积极探索国际项目融资模式，但由于融资渠道匮乏及整个金融体制的障碍，所取得的成效不大。
一、中国工程承包商在海外工程中运用项目融资现状
随着各国政府财政公共建设资金的削减和承包商之间竞争程度的加剧，工程设计和建设业务的融资问题变得愈发重要。工程承包商以各种方式进行投资与协助业主解决资金问题，成为影响国际工程承包市场规模和承包商市场份额的重要因素。国际市场上越来越多的工程需要带资承包：对承包商而言，能否获得利益丰厚的工程项目，关键在于能否带资承包。
所谓带资承包，是指有资金实力的企业通过投入自有资金、寻求融资或协助业主进行融资等方式来承包工程。
带资承包主要包含两种方式，即直接投资与协助业主进行融资。协助业主进行融资是比较低级的带资承包模式。项目融资因其自身的特点被广泛应用于大型基础设施建设项目，是直接投资中主要采用的一种模式。
项目融资作为一种有效的融资模式，尤其适应于大型基础设施建设项目，例如石油、天然气、矿产开采、铁路、公路、港口、机场、电力、通讯等行业的工程项目。项目融资这种融资模式受到发达国家政府和工程承包商的重视。发达国家和地区如英国、澳大利亚、加拿大、欧盟等，专门颁布了法律，来指导和规范各自国家内的项目融资实践。《工程新闻纪录ENR》225强中的绝大多数国外承包商都设立了专门项目融资部门，开展大量的项目融资实践。同时，项目融资这种模式也受到了广大发展中国家的重视，并开始了有益探索。发展中国家因其基础设施落后，政府财政不足，需要大量的私人投资。项目融资很好地满足这种需求。这也为承包商利用项目融资模式提供了良好机遇。主要的发展中国家政府都制定了比较多的法律法规，并大规模开展了项目融资的实践。
中国的工程承包商也已注意到国际工程领域的带资承包趋势，并进行了国际项目融资有益的探索。例如，中国化学工程集团总公司和中国成达工程公司通过BOOT(建设一拥有一运营一转让)模式投资建设了中国在海外的第一个电站。中国石油天然气集团公司作为项目的中方发起人，与哈萨克斯坦Kaz Munay天然气公司成立合资项目公司，负责建设运营“中亚一中国”天然气管道项目。
然而，中国工程承包商在开展国际项目融资过程中，依然存在一些问题，主要困难是融资渠道的狭窄和匮乏。
第一，中国工程承包企业的融资渠道匮乏。例如，西方发达国家的工程承包商成立金融投资公司，从金融方面对其从事工程承包企业给予支持。西方发达国家政策性金融机构的支持，带动了其商业性金融机构在发展中国家或新兴市场的投资，形成了政策性金融支持与商业金融支持的合力。中国工程承包商没有充分利用国际资本市场，只是在国内寻求贷款渠道，且债务融资过度依赖国内银行。
第二，金融体制。政策性金融支持和商业性金融支持的不足制约了中国企业发起和运行规范的项目融资工程项目。在政策性金融支持没有充分体现引导性，手段单一；商业性金融支持项目融资刚刚起步，缺乏经验，项目融资机构、团队建设不到位。
二、在现行金融、法律、经济环境下，中国工程承包商如何实现国际项目融资的途径多元化
笔者认为，中国的工程承包商应基于风险分析及财务评估，充分实现国际项目融资途径的多元化。其主要途径有以下几种：
(一)工程承包商作为发起人(开发商)，直接股权投资
如果经过工程承包商的风险分析和财务分析，工程项目的净现值和内部收益率达到了承包商作为投资人的要求，那么工程承包商可以作为发起人，参与大型工程项目的投资开发。建设―运营―移交(Build―Operate―Transfer，“BOT”)、公私合作伙伴关系(Public PrivatePartnership，“ppp”)、基于资产的证券化(Asset―backedSecuritization,“ABS”)是承包商可采用的项目融资的典型模式。
BOT项目融资方式是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。BOT模式有BOT、BOOT(bu_ld―own―operate―transfer，建造一拥有一经营一移交)、BOO(build―own―operate，建造一拥有一经营)3种基本形式。
ABS项目融资模式是指将缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的现金流量的资产归集起来，通过一定的安排，对资产中的风险与收益要素进行分离与重组，进而转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。根据资产类型的不同，主要有信贷资产证券化(以信贷资产为基础资产的证券化)和不动产证券化(以不动产如基础设施、房地产等为基础资产的证券化)两种。国际项目融资中主要采用后者。
PPP项目融资模式，即公共部门与私人企业合作模式，是指政府与私营商签订长期协议，授权私营商代替政府建设、运营或管理公共基础设施并向公众提供公共服务。PPP本质上与BOT相似，但PPP的应用范围更广泛，反映更广泛的公私合营关系。与BOT模式相比，PPP更强调的是政府在项目中的参与(如占股份)，更强调政府与企业的长期合作与发挥各自优势，共享收益、共担风险和社会责任。
(二)工程承包商作为外部股权投资者参与项目融资
发起人(开发商)与外部股权投资者是有区别的。前者更侧重于工程承包商积极参与国际工程项目的开发投标，为项目的最终开发成功投标中标，进行一系列的合同谈判及投融资活动，一般股权所占份额较大。后者侧重工程承包商为了实现业务的多元化，降低经营风险，获取工程承包合同，进行部分股权融资，一般股权所占份额不大。前者较后者具有更多的积极性，承担更多的开发成本及风险，当然相应的投资回报率也通常更高。
中国的工程承包商在国际工程项目融资中，通过外部股权投资的方式参与国际大型工程项目的股权投资，从而获得项目，不仅可以短期内实现承包建设合同的收益，而且长期内能够实现股权投资收益。
(三)工程承包商寻找外部股权投资者
基于最大可行的债务，股本比率以及发起人对项目的股本投入能力，有时候需要安排外部股权投资者。这时候，中国的工程承包商就必须了解外部股权投资者的要求、愿望和潜在身份。
工程承包商作为国际项目融资工程的发起人，还可以通过国内、国际股权市场和股权私募，来引进外部股权投资者，拓宽融资渠道，实现风险分担。
(四)工程承包商作为项目公司的贷款方
由于工程承包商的特殊地位，有些出身于施工单位，有些出身于制造商，有些出身于设计单位，可以提供一定的融资便利。如果承包商是制造商，就可以提供租赁融资，如电信行业的工程项目。在国际工程项目中，中国的工程承包商可以利用租赁、延期付款等方式，竞争获得工程承包合同，这本质上是对业主的一种贷款。
(五)协助项目公司从私人部门贷款，获取商业性金融支持
根据贷款人的性质，债务融资渠道可以分为从私人部门贷款与从公共部门贷款。
商业性金融是社会经济生活的金融服务主渠道。在正常市场条件下，有关经济活动的金融需求一般由商业性金融机构的金融服务来满足。商业性金融主要包括商业银行贷款与发行债券。通常来说，寻找商业银行贷款比发行债券要容易。同时，发展中国家的资本市场也是债券融资很好的资金来源，尽管在很多发展中国家资本市场上，资金来源有限，并且借款期限比较短。但随着发展中国家资本市场的逐步完善，逐渐变得可行。截至2010年底，巴西、中国、印度、土耳其、马来西亚、墨西哥，韩国、南非等很多发展中国家都已建立起可行的公司债券市场。随着新兴经济体经济的发展，其自身的资本市场也会随之发展壮大。如果中国的工程承包商投资项目的所在国资本市场存在，那么中国的工程承包商就应该仔细考虑在该市场至少募集部分的资金。这不仅有利于扩大债务融资的渠道，而且有利于控制所投资项目的政治风险。
(六)协助项目公司从公共部门渠道获得贷款、担保或保险，获取政策性金融支持
政策性金融机构既可以为项目融资提供直接贷款，又可以为商业性金融机构提供担保或保险。
1、使用政策性金融机构的出口买方信贷，而非出口卖方信贷。与出口买方信贷相比，出口卖方信贷对中国工程承包行来说会带来很多不利。所以，中国工程承包商进行项目融资时，应特别注意。
中国进出口银行和国家开发银行是中国的出口信贷政策性金融机构。根据英国《金融时报》统计，中国进出口银行和国家开发银行在2009和2010两年内共向其他发展中国家和企业提供贷款1100亿美元。这其中大部分是出口买方信贷。可以预计，这两家银行在未来提供的出口买方信贷只会有增无减。中国的工程承包商应充分利用这一资金来源来开展国际项目融资。另外，出口信贷机构承保的贷款对商业银行来说非常具有吸引力，因为银行监管部门一般允许出口信贷机构发放一些资金支持这类贷款。这为工程承包商协助项目公司从承包商所在国家的出口信贷机构获取信贷支持创造了有利条件。
中国出口信用保险公司是我国唯一承办政策性信用保险业务的金融机构，2001年12月成立，资本来源为出口信用保险风险基金，由国家财政预算安排。
2、申请中国政府官方发展援助。官方发展援助，也称政府发展援助，是经济较发达国家政府对欠发达国家政府提供的一种经济援助，主要用于支持欠发达国家实现本国经济的自主性发展。
从提供官方发展援助的机构和来源划分，官方发展援助主要可以分为由多边机构提供的援助和由双边机构提供的援助。在中国，官方发展援助主要由中国进出口银行承担。中国的工程承包商开展国际项目融资时，可以申请中国对其他落后国家的开发贷款、援外贷款、优惠贷款等，以充分利用该援助机构的贷款。
3、官方及半官方的海外投资基金。官方及半官方的海外投资基金能够带动私人部门对基础设施项目的投资。投资基金的特点之一是既可以进行股权投资，又可以提供贷款，具有比较好的灵活性。例如，2007年6月成立的中非发展基金，是目前国内最大的私募股权基金和第一支专注于对非投资的股权投资基金。
中国的工程承包商在海外工程项目中，可以寻求中国的海外投资基金进行股权、债权投资，从而增强承包商获取项目的可能性。
(七)寻找次级贷款
次级贷款是中国工程承包商作为发起人可以采用的一种项目融资方式，该方式是介于股权融资与债务融资之间的一种融资方式。其贷款条件和定价与传统的债务融资有所不同，主要区别在于次级贷款人在贷款人还款和行使对担保权利要低于其他贷款人(高级贷款人)。通常来说，次级贷款人要求更高的利息率以及更高的贷款费用，以便弥补其增加的贷款人还款及担保风险。
(八)寻找中国政策性金融机构的对外投资保险
投资保险一般是由国家出资经营或由国家授权商业保险机构经营的政策性保险业务。投资保险通过向跨境投资者提供中长期政治风险保险及相关投资风险咨询服务，为跨境投资活动提供风险保障，对保单项下规定的损失进行赔偿，支持和鼓励本国投资者积极开拓海外市场、更好利用国外的资源优势，以促进本国经济发展的目的。
中国信用保险公司作为中国唯一的政策性投资保险机构，对支持中国的承包商带资承建具有非常重要的意义。因此，进行国际项目融资的中国承包商应充分利用中国信保的投资保险，降低自身风险，拓宽融资渠道。
三、中国承包企业进行国际项目融资的发展方向
本文着重从工程承包商即企业的角度提出了项目融资的途径。海外项目融资是个系统工程，只有工程承包企业努力是不够的，还应该有政策性金融和商业性金融机构的参与。只有这样，才能使承包商进行国际项目融资形成风险分担的有限追索或无追索方式，实现真正的项目融资。
(一)大型工程承包企业的发展方向
成立国际项目融资部门，培养项目融资的人才，加强对项目融资的研究，寻求项目融资的机会。
(二)对政策性金融机构的希望
政策性金融机构应加大对国际项目融资的支持，加大境外投资贷款、担保、保险的力度。政策性金融机构不仅要扩大原有产品的支持规模和力度，还要强化功能，实现战略转型，从信贷服务的直接提供者向信贷服务的桥梁转变，承担商业金融机构承担不了的、业务发展急需的各类信贷、融资担保和保险职责，而放弃商业银行可以承担的直接信贷业务，以便吸引更多的国际国内商业资本为扩大带资承包服务。
(三)对商业性金融机构(银行以及非银行金融机构)的希望
研究和认知项目融资，成立项目融资部门，加强与国际金融机构的合作，组织银团贷款，为中国承包商项目融资提供支持。
四、结语
笔者认为，只有通过工程承包商、政策性金融机构和商业性金融机构的共同努力、密切配合，形成利益共享、风险共担的利益共同体，才能拓宽中国承包商进行国际项目融资的渠道，使中国的承包企业做大做强项目融资业务，在国际项目融资市场上取得重大收获。
参考文献：
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