时间：2023-05-31 08:55:21
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇股票投资方法有哪些，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
中信的新年理财套餐中有哪些产品，适合什么样的投资者?(杭 州 廖先生)
中信银行的新年理财套餐中包括三款产品，分别为中信理财2号、银河银信添利基金与中信红利精选基金，分别对应券商集合理财产品、债券型基金和股票型基金，具有不同的风险与收益特征。
其中，“中信理财2号”为中信银行与中信证券共同设计并推出的混合型集合理财产品。该产品股票投资比率为0％至75％，债券类产品的投资比率为25％至100％。值得一提的是，该产品的认购和赎回均不需任何成本，投资者申购负担为零。此外，一起推出的还有银河银信添利债券型基金，该债券基金可以用不高于20％的资金全额参与一级市场的新股申购。这种设计既保证了基金的安全性，又提高了其收益性，适用于渴望获得稳定收益的投资者。三驾马车中还有中信红利精选基金，截至2006年底，其最近半年的业绩排名在同类89只基金当中名列第三位。日前，中信红利精选基金实施了大比例分红，基金单位净值已接近1元。
建行“龙鼎金”金猪贺岁
建行的“龙鼎金”产品系列中又推出了金猪贺岁产品，有哪些规格型号?(上海卢湾区 黄先生)
建行近日发行的两款“龙鼎金”黄金新品，分别为2007年“龙鼎金”金猪贺岁金条和2007年“龙鼎金”金猪宝宝金章。其中，2007年“龙鼎金”金猪贺岁金条成色为99.99，包括68克、88克和288克三种规格。2007年“龙鼎金”“金猪宝宝金章”是建行为寻求“猪年”好兆头的广大百姓，特别是“猪年”新生宝宝和少年儿童市场而独家设计的一款新产品，金章成色为99.99，包括8克、18克和28克三种规格，以卡通猪宝宝为主图案，配以中国传统剪纸花纹为背景。
民生“非凡理财”新品上市
听说民生银行新的一期理财产品，预期收益超过了10％，能否详细介绍一下? (上海杨浦区 曹女士)
据民生银行理财专家介绍，新一期民生“非凡理财”贺岁系列中包含有四款人民币产品，分别是挂钩黄金价格、挂钩一篮子指数的结构性产品，投资新股申购的T33计划和投资优质企业项目的稳健理财W18计划。
其中，结构性产品中与黄金价格挂钩型，本金保证，期限12个月，预期最高年收益率达10.5％；结构性产品中与一篮子指数挂钩型，挂钩指数包括金属镍、黄金、玉米、恒生中国企业等，产品本金保证，预期最高年收益率10％，期限24个月。产品T33计划投资于新股申购，预期最高年收益率6.5％，期限12个月。稳健理财w18计划投资于济南晨鸣纸业项目，预期最高年收益3.6％，期限12个月。不难看到，本系列产品投资方向多样，你可以根据自己的特点来选择。
信用卡争议扣款如何处理
他最近接受了采访，阐述了自己的投资方式。
问：您如何识别被低估的公司？从发现有价值的公司，到真正进行投资大概要多长时间？
答：针对上市公司，我用自己的方法估算其商业价值，并寻找价格相对于价值有大的折扣的公司股票。当我为股票估值时，我首先假设公司为无杠杆的，估算出价值后，再根据公司实际的债务或现金余量调整每股价值。
我最喜欢的估值度量方法，是根据一家类似的公司被现金收购时的价格来估算当前公司的价值。在缺乏公司收购案例进行比较分析时，我会考虑采用其他行业与目标公司具有类似特征的企业被收购时的价格进行分析。我的目标是确定所有现金买家为拥有目标公司全部业务所支付的最高价格，并且他们在收购公司后仍然能获得足够的投资回报。
从发现股票到真正投资，所花费的时间不一而同。有时候，一个投资想法会非常清楚，发现股票一个星期内，我可能就得出应该购买的结论，并开始真正买入。有时候，股票可以留在我的“正在研究行列”多年，没有结论。我发现，我最好的投资通常在论证阶段的时间不是很长。正如巴菲特所说，如果对一只股票犹豫不决，则最好将它归于继续观察行列。
问：公司哪些方面对您决定是否投资具有重要作用，最终吸引您购买股票的一些公司主要素质是什么？此外，当您分析一家公司时，您所重视的领域有哪些？
答：我所选择出的投资机会，大部分都是用很长的时间跨度视角来分析公司。当我分析一个公司时，我的分析师会做出该公司未来至少两年完整的财务分析报表，然后对随后的五年假设一个每年每股的净值增长率，这至少会给我7年的预测视野。大多数分析师采用的分析时限一般最多为两年，大多数股票买卖者的视野可能更短，可能注重的未来半年甚至一个季度公司的盈利状况。
公司的负面新闻造成的短期股价下跌，往往会为我带来一个典型的投资机会，我认为，市场总是会把周期性的事件当成永久性事件来对待，采用长期视角，能将此类市场错误转变为自己的投资机会。
例如，现在大多数欧洲国家的经济很脆弱，目前欧洲汽车的销量水平，很难使得欧洲现有汽车拥有率水平维持不断，只能不断下降。许多分析师依据现有静态的欧洲汽车销售，计算车企的商业价值，并得出结论现有汽车行业的估值是合适的。但我不认为欧洲的汽车人口将进入持续下降通道。因此，我认为未来汽车销售量会比今天高得多，并以此来对车企进行估值。因此，我得出结论，许多全球汽车公司的股票价格都很便宜。
问：当您选择公司股票时，哪些特点是您主要看中的？
答：我和其他很多著名的长期投资者关注的点是相同的，比如公司的竞争格局、品牌实力、衰落的风险等等。但是这里有两个方面是我着重看重的，我认为，我比大多数投资者更注重分析公司未来的增长是否需要新的资本投入，或是否会产生多余的现金？公司管理层如何筹集所需的资金，或如何投资过剩资金？我所投资的公司，需要管理层更加注重衡量自己公司股票的每股指标好坏，而不仅仅是考虑他们所管理的企业规模大小。
我看过的大部分的研究中，都指明很多管理层不能很好的使用现金，不能将现金转换成商业价值。特别是当前的利率接近于零，当一个公司产生大量的现金时，分析师往往通过简单的现金余额增长模型，设置一个市盈率估值水平对公司进行估值，但是他们忽略了该公司所产生的现金是否能再投资获得高收益的问题，因为如果不能产生相同的再投资收益率，公司的现金流就无法增长。
问：是什么让您的投资管理与别人不同？
答：我认为我的公司有两个主要的特点。首先，我的奥克马克基金所做的一切都是基于价值投资的理念。我认为许多公司都提供价值型和成长型基金，这样的诱惑的确较大，这可能会帮助增加公司的收入，但我认为，两个相反的方法一起运作会使得公司的风格随着时间而摇摆，但投资中最重要的是遵守纪律。
此外，虽然我遵循一个非常有纪律的方式，我在对每家公司进行估值的时候都根据具体情况制定一个适当的估值标准。对于一些公司来说，我更看重账面价值作为一个很好的价值尺度，对一些公司我看重它的销售额；对另一些我看重它的现金流。有时候，你需要看看在广告或研发费用支出前的可自由支配的现金流，以发现隐藏的价值。我在为每家公司估值时，不使用统一的简单估值工具，比如市盈率等，我相信这样可以使得我的投资选择更加可信。
最后，我与大多数基金经理不同的另一点是我思考风险的方式。对大多数基金管理者来说，风险主要是指回报的波动率，或自身回报与标准普尔回报偏离的波动率。我将风险定义为赔钱。虽然在任何一年里，奥克马克基金的回报可能会比其他基金更为波动，或可能会明显偏离标准普尔的回报，但我认为奥克马克基金的风险是低于平均水平的。例如，你看一下当标准普尔回报为负的时候，奥克马克基金总是会比标准普尔的回报高。
问：您的投资组合中对金融服务领域的投资份额占到了28.6%，请问为什么对金融服务业重仓投资？
答：我认为金融公司是非常便宜的。我最近看到一个有趣的统计显示，金融股的市净率比公共事业部门的市净率低20%，尽管两者有着相同的净资产收益率。另外，我认为目前的金融行业的盈利是受到不利因素影响的，因为传统的住房抵押贷款的损失和法律费用增加，金融行业的盈利受到压制。投资者担心的一件事情是，监管新规定将使得金融行业更像电力公用事业。在我看来，市场已经对此风险估计过高。很多投资者的另一个恐惧是，由于经济增长缓慢，贷款需求将很少，金融行业将很难出现增长。我认为该行业强劲增长并非完全没有可能。另外，如果经济仅温和增长，金融股会将其手中的现金用于支付红利或回购股票，这有利于其股价上涨。
问：当市场整体被高估的时候，您如何调整自己的投资方法以防范风险，从而保护您的投资组合？
答：当所有资产被高估时，我有两种方式来保护自身资产。首先，我会对可比公司被完全收购时的交易价格持怀疑态度。十多年前，当我们看到很多互联网公司的收购价格时，会得出结论，当时许多互联网上市公司的股价非常便宜。实际上，如果一个公司知道自己的股票被严重高估，会发行股票购买另一个不太被高估的公司。如果公司不是使用现金直接进行收购，交易数据就是有水分的。
我做的第二件事是要始终使用多个模型，来支持我的估值结果。例如，这其中一个模型是股息折现模型，如果去私人收购交易的价格相对于股利贴现模型显得太贵，我不会使用这些交易价格来对可比上市公司进行估值。此外，为了防止我的股息贴现模型估值过高，我对无风险利率有一个最低要求。最近，我认为债券市场被高估，那我不会使用现在的债券市场基本利率作为无风险利率。
问：根据您多年来的投资经验，最有价值的想法是怎么发掘的呢？
一、2007年《财务管理》大纲新增了哪些考核点
二、在理解理财目标时要注意哪些问题
根据2007年教材的变化，考生对理财目标的理解要注意以下几点：
第一，有关企业价值表述上的变化，即企业价值就是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力和发展能力。
第二，以企业价值最大化作为理财目标的基本思想：在权衡企业相关者利益的约束下实现所有者或股东利益的最大化。这里强调相关利益群体的利益冲突的协调――力求企业相关利益者的利益分配均衡，也就是减少因各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总体收益和价值的下降，使利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。
第三，要了解企业价值最大化的具体内容，即：(1)强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。(2)强调股东的首要地位，创造企业与股东之间的利益协调关系。(3)加强对企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制。(4)加强与债权人的关系。(5)关心职工利益，创造和谐的工作环境和合理的福利待遇。
(6)关心客户的长期的利益。(7)加强与供应商的合作关系。(8)保持与政府部门的良好关系。
三、如何理解公司治理与财务监控的关系
公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律制度以及文化的安排，涉及所有者董事会和高级执行人员等之间权力分配和制衡关系。公司治理结构和治理机制的有效实现是离不开财务监控的，公司治理结构中的每一个层次都有监控的职能。从监控的实务来看，最终要归为包括财务评价在内的财务控制。
四、如何衡量单项资产的系统风险
系统风险又被称为市场风险或不可分散风险,是影响所有资产的不能通过资产组合来消除的风险,这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。
Cov(RJ,RM)是协方差，Cov(RJ,RM)=rJMσJσM，协方差表示的各资产收益率之间相互作用、共同运动所产生的风险。
例如：已知甲项目的预期收益率为10%，短期国债利率为4%，市场风险溢酬8%，市场组合的标准差为6%，甲项目的标准差为12%，要求分析甲项目与市场组合的相关性分析。
首先，根据资本资产定价模式：因为：甲项目的预期收益率=10%=4%+β×8%，所以β=0.75；其次，由β= rJMσJσM，得知，0.75=相关系数×12%÷6%，所以相关系数=0.375
上述例题是对单项资产系统风险β计算公式的应用。
五、资本资产定价模型与套利定价理论之间有何关系
在资本资产定价模型下，资产组合的必要收益率为：Ki=Rf+β×(Km-Rf)
其中：(Km－Rf)是投资者为补偿承担超过无风险收益的平均风险而要求的额外收益，即风险价格；β值越大，要求的收益率越高。
套利定价理论与资本资产定价模型一样同是讨论资产的收益率如何受风险因素影响的理论，所不同的是套利定价理论认为资产的预期收益率并不是只受单一风险的影响而是受若干个相互独立的风险因素的影响，是一个多因素的模型。
套利定价理论认为：同一个风险因素所要求的风险收益率对于所有不同的资产来说都是相同的，而不同资产之所以有不同的预期收益，只是因为不同资产对同一风险因素的响应程度不同。投资者可以通过调整手中资产组合中的资产种类和比例及通过所谓的套利活动，在不增加风险的情况下获得额外的收益。
六、如何把握时间价值的计算技巧
第一，熟悉现值系数和终值系数在计算资金时间价值中的运用――求什么值用什么系数。
第一步，明确所求问题是复利问题还是年金问题、现值问题还是终值问题；
第二步，通过查表找到相应的系数；
第三步，用已知条件与系数相乘，便可求出结果。
[例题]有一项分期付款的购买计划，卖方要求买方从第四年末开始每年付10万元，共付50万元，贴现率为10%，买方如果现在一次付应该付多少？
该问题是递延年金的现值，所以要利用年金现值系数（P/A，10%，5）和复利现值系数(P/F，10%，3)
结果为：10万元×（P/A，10%，5）×(P/F，10%，3)=10万元
×3.791×0.7513=284817.83元
第二，掌握各系数之间的关系。
复利终值系数与复利现值系数互为倒数；普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数；普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数；普通年金终值系数的期数加1，系数减1为即付年金终值系数；普通年金现值系数的期数减1 ，系数加1为即付年金现值系数。
七、如何正确把握股票评价模型中三阶段模型的计算
三阶段模型即：股利高速增长阶段现值+股利固定增长阶段现值+股利固定不变阶段现值
对三阶段模型的计算首先要画草图，以明确各时间点的股利；其次要根据不同阶段的股利特征确定采用何现值系数；然后采用分段计算的方法计算股票价值；最后将各阶段的股票现值求和，以确定该股票价值。
八、在估算现金流量时应当注意哪些问题
第一，注意区分不同阶段的现金流量的内容。
在初始阶段，现金流出主要是建设投资、流动资金垫付等，注意资本化利息作为固定资产的成本，计入固定资产的原值，这部分利息最终以折旧方式作为非付现成本，并能够抵减所得税。所以资本化利息不作为该阶段的现金流出。
在经营阶段，现金流入为营业收入；现金流出为经营成本、所得税等。某年经营成本=该年外购原材料+燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用；（该式中其他费用是指从制造费用、管理费用和营业费用中扣除了折旧费、摊销费、修理费工资及福利费以后的剩余部分。）
经营期的利息计入财务费用，属于筹资活动的现金流出，不属于经营活动阶段的现金流量，即属于无关现金流量。
对于固定资产更新改造投资项目，固定资产提前报废损失递减的所得税额是流入。
为了简化计算，调整所得税等于息税前利润与适用的企业所得税税率的乘积。
在结束阶段，除了和经营阶段相同的流量外所增加的项目是：现金流入为增加固定资产余值、回收流动资金垫付等，现金流出为清理费用。
第二，必须考虑相关现金流量。
计算投资方案的现金流量时，应正确判断哪些支出会引起企业总现金流量的变动。在决策时已经发生的现金流出（沉没成本），不应包括在现金流动之内。充分关注机会成本；不要将融资的实际成本作为现金流出处理，主要是由于估计经营现金流量时将筹资活动的利息费用作为非相关现金流量。
九、股票技术分析法和基本分析法有何区别
技术分析法直接从股票市场入手根据股票的供求市场价格和交易量等市场因素进行分析。只关心市场上股票价格的波动和如何获得股票投资的短期收益很少涉及股票市场以外的因素分析。通过对股票市场价格的波动形式股票的成交量和投资心理等因素的分析帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法，着重于分析股票市价的运动规律。
基本分析法从股票市场的外部决定因素入手并从这些外部因素与股票市场相互关系的角度进行分析。因此不仅研究整个证券市场的情况而且研究单个证券的投资价值；不仅关心证券的收益而且关心证券的升值。通过对宏观形势的分析帮助投资者了解股票市场的发展状况和股票的投资价值，主要目的在于分析股票的内在投资价值。
十、债券组合有何意义
债券组合是规避利率风险和再投资风险甚至违约风险和变现力风险的强有力的手段，常见的债券组合主要有：模式浮动利率债券与固定利率债券的组合、短期债券与长期债券的组合、政府债券金融债券企业债券的组合、信用债券与担保债券的组合。
另外在单纯的企业债券投资中还可以进行可转换债券与不可转换债券的组合、附认股权债券与不附认股权债券的组合。
十一、优先认股权的价值如何计量
优先认股权的价值有附权优先认股权的价值和除权优先认股权的价值。
附权优先认股权的价值通常在某一股权登记日前颁发。在此之前购买的股东享有优先认股权或说此时股票的市场价格含有分享新发行股票的优先权，因此称为附权优先认股权。其价值可由下式求得：
附权优先认股权的价值=附权股票的市价-（为购买股股票所需的优先认股权数+为新股票的认购价）
除权优先认股权的价值是指在股权登记日以后，股票的市场价格中将不再含有新发行股票的认购权，其优先认股权的价值也按比例下降，此时就被称为除权优先认股权。其价值可由下式得到：
除权股票的市价-（附权优先认股权的价值为购买股股票所需的优先认股权数+新股票的认购价）=0
十二、如何确定再订货点、订货提前期和安全储备
研究安全储备的目的：找出最佳的安全储备量，使缺货或供应中断损失和储存成本之和最小。
最佳安全储备量的确定方法（需求量变化引起的缺货）：计算出各不同安全储备量下的总成本，以总成本最低的安全储备量作为最佳保险储备量。某保险储备量下的总成本＝年缺货成本＋储存成本，有关指标的计算公式：
（1）再订货点=原材料使用率×原材料的在途时间
（2）订货提前期=预计交货期内原材料的用量×原材料使用率
（3）保险储备量=1/2×（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期-平均每天的正常耗用量×订货提前期）
（4）储存成本=（经济订货量/2+保险储备）单位储存成本
十三、短期融资券筹资、应收账款转让筹资有哪些优缺点
短期融资券，又称商业票据或短期债券，是由企业发行的无担保短期本票。
优点：主要有短期融资券的筹资成本较低、短期融资券筹资数额比较大、发行短期融资券可以提高企业信誉和知名度
缺点：主要有发行短期融资券的风险比较大，发行短期融资券的弹性比较小，发行短期融资券的条件比较严格。
应收账款转让是指企业将应收账款出让给银行等金融机构以获取资金的一种筹资方式。应收账款转让筹资数额一般为应收账款扣减以下内容后的余额：（1）允许客户在付款时扣除的现金折扣；（2）贷款机构扣除的准备金利息费用和手续费，其中准备金是指因在应收账款收回过程中可能发生销货退回和折让等而保留的扣存款。
优点：主要有及时回笼资金，避免企业因赊销造成的现金流量不足，节省收账成本、降低坏账损失风险，有利于改善企业的财务状况、提高资产的流动性。
缺点：主要有筹资成本较高、限制条件较多。
十四、杠杆系数的计量及与风险的关系
经营风险是客观存在的，是指因经营上的原因而导致利润变动的风险。影响企业经营风险的因素：产品需求、产品售价、产品成本、调整价格的能力和固定成本的比重。
经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润
降低经营杠杆系数的几个途径：销售量、价格、变动成本、
固定成本
财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。对于只存在银行借款的企业来说，可以按以下公式计算财务杠杆系数：
财务杠杆系数= 基期息税前利润/[基期息税前利润-基期利息]
复合杠杆作用程度等于经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积。它反映了经营杠杆与财务杠杆间的关系，即为了达到某一总杠杆系数，经营杠杆和财务杠杆可有多种不同组合。在维持总风险一定的情况下，企业可以根据实际，选择不同的经营风险和财务风险组合，从而为企业创造性地实施各种财务管理策略提供条件。
十五、股票回购及其法律规定和动机
股票回购是指上市公司出资将其发行的流通在外的股票以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式。我国公司法规定公司不得收购本公司股份，但是有下列情形之一的除外：减少公司注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工、股东因对股东大会作出的公司合并分立决议持异议要求公司收购其股份的。
在证券市场上股票回购的动机主要有以下几点：现金股利的替代、提高每股收益、改变公司的资本结构、传递公司的信息以稳定或提高公司的股价、巩固既定控制权或转移公司控制权、防止敌意收购、满足认股权的行使、满足企业兼并与收购的需要。
十六、内部控制的基本要素与方法是什么
内部控制的基本要素包括：内部环境、风险评估、控制措施、信息与沟通和监督检查。
内部控制的一般方法通常包括职责分工控制、授权控制、审核批准控制、预算控制、财产保护控制、会计系统控制、内部报告控制、经济活动分析控制、绩效考评控制和信息技术控制等。
十七、如何进行标准成本差异分析
以成本习性分析为基础，按产品成本项目进行成本差异分析，变动成本差异分析原则一致，固定制造费用差异分析有一定的特殊性。
第一，变动成本各项目差异分析的规律：
成本差异＝实际成本-标准成本=价格差异＋数量差异
价格差异＝实际数量×实际价格－实际数量×标准价格
＝实际数量×（实际价格－标准价格）
＝实际产量×实际单耗×（实际价格－标准价格）
数量差异＝实际数量×标准价格－标准数量×标准价格
＝标准价格×（实际数量－标准数量）
＝标准价格×（实际产量×实际单耗－实际产量
×标准单耗）
注意：①计算价格差异时，使用实际数量；计算数量差异时，使用标准价格。②计算成本差异时，产品产量都必须使用实际产量。
第二，由于固定制造费用不因业务量而变，所以固定制造费用差异分析具有特殊性。
固定制造费用差异二因素分析法
A.固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数
B.固定制造费用能量差异＝固定制造费用预算数－固定制造费用标准成本＝（生产能量－实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率
固定制造费用差异三因素分析法
A.固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数
B.固定制造费用产量差异＝固定制造费用预算－实际工时
×固定制造费用标准分配率=（生产能量－实际工时）×固定制造费用标准分配率
C.固定制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）×固定制造费用标准分配率
第三，二因素分析法与三因素分析法的区别。
三因素分析法将二因素分析法中的“能量差异”进一步分为两部分，一部分是实际工时未达到标准能量而形成的闲置能量差异；另一部分是实际工时脱离标准工时而形成的效率差异。
十八、如何运用因素分析法进行每股收益分析
每股收益=销售净利率×资产周转率×权益乘数×每股净资产
该体系作为一个综合财务分析体系，它包括盈利能力、营运能力、偿债能力等指标分析，在分析中应该注意以下几点：
第一，对于每一指标，都要从含义、计算、分析过程、影响因素、注意问题等全面把握。
第二，在计算指标时，要注意分子分母的可比性：分子为时期指标时，分母也应为时期指标；分子为时点指标时，分母也应为时点指标。如果分子分母不匹配，应将时点指标加以平均，用平均数计算。
第三，在分析指标时，要注意由大到小，层层深入，直到找到问题的最终症结。
第四，要在固定顺序下依次顺序替代，进行因素分析，这是由于各项指标之间的内在联系决定的。
十九、业绩评价主要的内容都包括哪些
