时间：2023-06-02 09:22:53
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇金融科技治理，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
关键词：金融创新；公司治理，金融体系
金融危机的扩散和蔓延给世界金融市场带来深刻的启示。金融创新的“双刃剑”效应在美国金融危机的现实面前被放大。同时，金融创新对我国的金融市场产生了深远而巨大的影响。我国的金融创新还存在不足，应该在完善创新机制的同时，强化监管，健全公司治理机制，促进良性循环。
一、金融创新的内涵
20世纪70年代以来，金融领域发生了革命性的变化，这些变化被称之为金融创新。从广义的角度来讲，金融创新是指各种要素的重新组合，具体讲是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。从银行经营角度出发，可以将金融创新活动分为以下几类。
（一）金融产品创新
金融产品、衍生品创新是银行金融创新的核心，对银行增加收入、赢得市场、扩大利润和积累资本具有非常明显的影响。我国银行应加强对知识和技术含量较高的投资银行、资产管理、衍生产品等中间业务、表外业务的研究和开发；要把银行信用和企业信用有机结合起来，利用银行信用创造效益；加强银行同业之间和银行与证券、保险、信托、基金、租赁、财务公司等金融机构的合作，共同研发新的金融产品，满足客户多样化需要；尽快建立强大的后台信息技术体系，提高银行业务电子化处理能力，运用科技创新的一切成果支持商业银行的产品和业务创新。
（二）金融管理创新
金融管理创新包括5项具体内容：战略决策创新，即银行在发展的前瞻性和战略决策上体现出来的创新思维；制度安排创新。制度安排是经济主体之间进行合作的一种方式和机制，制度安排创新通过优化这种方式和机制提升整体管理效率。机构设置创新，即运用组织机构调整的方式实现创新目标，目前主要体现出两个发展方向，一个是从“部门银行”向“流程银行”的转变，另一个是通过减少行政管理层次、裁减冗余人员建立一种紧凑、干练的扁平化组织结构；人员准备创新，即培养、吸引并留住优秀人才，通过创新的方式培训现有人才、提升现有人才素质，使人力资源价值得到充分发挥；管理模式创新，即通过审视管理原则、丰富管理方法，实现银行管理流程的优化，主要包括项目管理、绩效评估、内部协调等方面的工作。
（三）金融服务创新
银行产品天然具有同质性强的特点，银行单靠“有形产品”很难取得竞争优势，被称为“无形产品”的金融服务必将成为各家商业银行竞争的焦点。从一定意义上讲，国内银行的竞争实质上已经进入了“以服务取胜、以服务论优”的阶段。在打造差别化、个性化、综合化服务体系，努力形成具有自身特质、区别于竞争对手、难以轻易模仿的服务优势的过程中，商业银行应重点从两个方面进行金融服务创新：一方面要打牢提升服务的管理基础，需要解决的首要问题是加强流程优化工作。商业银行内部工作环节设置要突出风险控制原则，外部服务环节设置要突出“以客户为中心”的原则，进一步简化操作手续，提高服务效率，努力使银行服务达到“超出客户期望”的水准。另一方面要夯实服务的素质基础，立足于银行现有人力资源状况，系统化、针对性、立体式、多角度地加强员工服务培训，充分发挥好清算、科技、统计等后台部门的服务职能，实行全覆盖的银行全面服务管理，从深层次上解决一线服务水平差强人意的问题。
二、当前我国银行金融创新不足的原因分析
面对百年一遇的金融危机，世界的金融体系受到很大冲击。在此背景下，如何开展金融创新，防范金融创新风险是国际金融体系重构考虑的首要命题。国际形势下，我国的金融创新还存在以下不足，主要原因是：
（一）金融机构的公司治理机制存在缺陷
国有银行的经营目标复杂化。由于政府代表国家行使国有商业银行产权，银行只是在政府授权下从事相应的经营活动。经营目标往往受制于政府的社会偏好，国有商业银行被迫承担大量的社会职能，导致其经营目标的多元性、复杂化，必然弱化利润最大化目标。由于所有者虚置，处于代现经营地位的国有商业银行缺乏最终所有者虚置。处于经营地位的国有商业银行缺乏最终所有者的监督激励，或者监督激励成本过大而不可行，表现在经营过程中墨守成规，不愿承担失败的风险，不能有意识地、主动地通过金融工具、服务方式的创新、防范和化解金融风险。金融创新过于依赖政府，金融机构动力不足。另一方面，作为公司治理的激励和约束机制不足。对企业高管进行激励的前提是公司治理的有效。然而，到目前为止，我国国有金融机构的治理机制仍然存在如下的制度缺陷：首先，国有公司高管基本都是上级主管部门任命；其次，国企“内部人控制”的现实决定了高管的薪酬名义上由股东决定，但事实上制定薪酬完全是高管们自己的事务，“薪酬委员会”有名无实；再次，高管薪酬缺乏外在的制约和监督，透明度差，引起民众的斥责。最后，高管年薪的制定应进一步透明化，增强信息披露。正是因为这种公司治理上的缺陷，导致国企的激励机制完全沦为了伪激励机制。
（二）正确认识金融创新的“双刃剑”效应
在金融创新观念上有两种极端：一是为了逃避监管或利用监管和政策方面存在的某些漏洞进行创新，这些业务在短其内可能会给部分金融机构带来一定的收益，但潜在的风险很大；二是中资商业银行与外资银行在金融创新理念方面的一个重大差异，表现在外资银行一般认为只要在央行的规定中没有明确的限制，在创新的都可以涉及，而中资银行则认为只有央行明确可以涉及的领域才可搞创新。中资商业银行普遍没有建立客户价值评价体系和产品评价体系，市场定位不明确，产品开发不系统，缺乏市场营销的观念，相应的服务和科技手段不配套，盲目开发，造成一些业务推出后市场反应平淡、收效不大。金融危机的爆发带给我国的启示之一就是在发展金融创新的同时，要注意防范金融风险，利用良好的公司治理机制推动金融创新。
（三）金融监管等宏观环境的制约
首先，社会信用环境不佳制约了金融创新的步伐；其次，银行间非法竞争、恶性竞争现象依然存在，金融体系仍存在一定程度的垄断；再次，仍然存在的较为严重的金融管制，扼制了金融创新的有效空间；最后，现行的合规性监管压制了金融机构创新的主观能动性，缺乏创新的保护，激励机制尚未形成。
三、金融创新的机制选择——以公司治理机制为主导
（一）完善公司治理机制
公司治理是银行持续、稳定发展的关键。通过完善治理体系，强化对金融机构高层管理者的激励和约束，健全监管机制，可以有效地防范风险，化解风险。金融危机的爆发，再一次凸显了“繁荣”背后的金融风险问题，缺乏治理保障的金融创新，最终导致了空前的灾难。正是由于金融机构自身治理和对业务对象治理的双重问题，如果金融机构的治理不善，必然使得其治理风险日积月累，达到阀值并最终以金融风险事故的形式爆发，进而导致其自身陷入困境、破产，甚至引发委托链条上其他利益相关机构的倒闭，严重威胁社会经济生活的各个链条。
（二）建立有效的金融业务创新机制
要建立完善金融业务创新的组织结构和业务创新制度保障体系。要明确创新部门的职责和创新目标，以利于发挥每个员工的聪明才智；要高度重视人力资源开发，加强对员工金融新业务、新知识的培训，进一步提高员工的创新意识和实际创新能力。
（三）加强金融产品和服务创新机制
随着信息网络技术的发展，金融创新的范围进一步扩大，金融创新的进程进一步加快。提高金融产品的科技含量，延伸金融的服务触角，是商业银行提高核心竞争力的关键。同时大力发展金融中间业务，要提高汇兑、结算业务的服务效率，保住已有的市场份额。要迅速增加业务的服务种类，扩展业务范围。要大力发展租赁业务，根据实际情况开展回租租赁、经营租赁、杠杆租赁业务等。要积极开展各种咨询业务，利用专业优势和不断发展的信息网络对企业和个人开展有关资产管理、负债管理、风险控制、投资组合设计和家庭理财等多种咨询服务。
参考文献：
1、令伟锋，李杰.我国商业银行金融创新能力分析[J].商场现代化，2008(35).
2、秦汉锋.金融创新需要处理好三大关系[J].中国农村信用合作，2008(12).
3、孙德顺.稳步推进金融创新，促进银行健康发展[J].新金融，2009(1).
关键词：金融创新；公司治理，金融体系
金融危机的扩散和蔓延给世界金融市场带来深刻的启示。金融创新的“双刃剑”效应在美国金融危机的现实面前被放大。同时，金融创新对我国的金融市场产生了深远而巨大的影响。我国的金融创新还存在不足，应该在完善创新机制的同时，强化监管，健全公司治理机制，促进良性循环。
一、金融创新的内涵
20世纪70年代以来，金融领域发生了革命性的变化，这些变化被称之为金融创新。从广义的角度来讲，金融创新是指各种要素的重新组合，具体讲是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。从银行经营角度出发，可以将金融创新活动分为以下几类。
（一）金融产品创新
金融产品、衍生品创新是银行金融创新的核心，对银行增加收入、赢得市场、扩大利润和积累资本具有非常明显的影响。我国银行应加强对知识和技术含量较高的投资银行、资产管理、衍生产品等中间业务、表外业务的研究和开发；要把银行信用和企业信用有机结合起来，利用银行信用创造效益；加强银行同业之间和银行与证券、保险、信托、基金、租赁、财务公司等金融机构的合作，共同研发新的金融产品，满足客户多样化需要；尽快建立强大的后台信息技术体系，提高银行业务电子化处理能力，运用科技创新的一切成果支持商业银行的产品和业务创新。
（二）金融管理创新
金融管理创新包括5项具体内容：战略决策创新，即银行在发展的前瞻性和战略决策上体现出来的创新思维；制度安排创新。制度安排是经济主体之间进行合作的一种方式和机制，制度安排创新通过优化这种方式和机制提升整体管理效率。机构设置创新，即运用组织机构调整的方式实现创新目标，目前主要体现出两个发展方向，一个是从“部门银行”向“流程银行”的转变，另一个是通过减少行政管理层次、裁减冗余人员建立一种紧凑、干练的扁平化组织结构；人员准备创新，即培养、吸引并留住优秀人才，通过创新的方式培训现有人才、提升现有人才素质，使人力资源价值得到充分发挥；管理模式创新，即通过审视管理原则、丰富管理方法，实现银行管理流程的优化，主要包括项目管理、绩效评估、内部协调等方面的工作。
（三）金融服务创新
银行产品天然具有同质性强的特点，银行单靠“有形产品”很难取得竞争优势，被称为“无形产品”的金融服务必将成为各家商业银行竞争的焦点。从一定意义上讲，国内银行的竞争实质上已经进入了“以服务取胜、以服务论优”的阶段。在打造差别化、个性化、综合化服务体系，努力形成具有自身特质、区别于竞争对手、难以轻易模仿的服务优势的过程中，商业银行应重点从两个方面进行金融服务创新：一方面要打牢提升服务的管理基础，需要解决的首要问题是加强流程优化工作。商业银行内部工作环节设置要突出风险控制原则，外部服务环节设置要突出“以客户为中心”的原则，进一步简化操作手续，提高服务效率，努力使银行服务达到“超出客户期望”的水准。另一方面要夯实服务的素质基础，立足于银行现有人力资源状况，系统化、针对性、立体式、多角度地加强员工服务培训，充分发挥好清算、科技、统计等后台部门的服务职能，实行全覆盖的银行全面服务管理，从深层次上解决一线服务水平差强人意的问题。
二、当前我国银行金融创新不足的原因分析
面对百年一遇的金融危机，世界的金融体系受到很大冲击。在此背景下，如何开展金融创新，防范金融创新风险是国际金融体系重构考虑的首要命题。国际形势下，我国的金融创新还存在以下不足，主要原因是：
（一）金融机构的公司治理机制存在缺陷
国有银行的经营目标复杂化。由于政府代表国家行使国有商业银行产权，银行只是在政府授权下从事相应的经营活动。经营目标往往受制于政府的社会偏好，国有商业银行被迫承担大量的社会职能，导致其经营目标的多元性、复杂化，必然弱化利润最大化目标。由于所有者虚置，处于代现经营地位的国有商业银行缺乏最终所有者虚置。处于经营地位的国有商业银行缺乏最终所有者的监督激励，或者监督激励成本过大而不可行，表现在经营过程中墨守成规，不愿承担失败的风险，不能有意识地、主动地通过金融工具、服务方式的创新、防范和化解金融风险。金融创新过于依赖政府，金融机构动力不足。另一方面，作为公司治理的激励和约束机制不足。对企业高管进行激励的前提是公司治理的有效。然而，到目前为止，我国国有金融机构的治理机制仍然存在如下的制度缺陷：首先，国有公司高管基本都是上级主管部门任命；其次，国企“内部人控制”的现实决定了高管的薪酬名义上由股东决定，但事实上制定薪酬完全是高管们自己的事务，“薪酬委员会”有名无实；再次，高管薪酬缺乏外在的制约和监督，透明度差，引起民众的斥责。最后，高管年薪的制定应进一步透明化，增强信息披露。正是因为这种公司治理上的缺陷，导致国企的激励机制完全沦为了伪激励机制。
（二）正确认识金融创新的“双刃剑”效应
在金融创新观念上有两种极端：一是为了逃避监管或利用监管和政策方面存在的某些漏洞进行创新，这些业务在短其内可能会给部分金融机构带来一定的收益，但潜在的风险很大；二是中资商业银行与外资银行在金融创新理念方面的一个重大差异，表现在外资银行一般认为只要在央行的规定中没有明确的限制，在创新的都可以涉及，而中资银行则认为只有央行明确可以涉及的领域才可搞创新。中资商业银行普遍没有建立客户价值评价体系和产品评价体系，市场定位不明确，产品开发不系统，缺乏市场营销的观念，相应的服务和科技手段不配套，盲目开发，造成一些业务推出后市场反应平淡、收效不大。金融危机的爆发带给我国的启示之一就是在发展金融创新的同时，要注意防范金融风险，利用良好的公司治理机制推动金融创新。
（三）金融监管等宏观环境的制约
首先，社会信用环境不佳制约了金融创新的步伐；其次，银行间非法竞争、恶性竞争现象依然存在，金融体系仍存在一定程度的垄断；再次，仍然存在的较为严重的金融管制，扼制了金融创新的有效空间；最后，现行的合规性监管压制了金融机构创新的主观能动性，缺乏创新的保护，激励机制尚未形成。
【关键词】后金融时代 外向型经济 可持续发展战略
自2008年9月开始，欧美爆发自1929年以来最大的一次金融危机，同时由于经济全球化发展，这次危机迅速波及发展中国家，使全世界受到影响。在遭受危机冲击的同时，中国积极调整发展战略，成为经济首先复苏的国家之一。但如何从这次危机中吸取教训，为未来中国经济又好又快发展继续做准备，这是我们探讨如何实现我国外向型经济的可持续发展的必要性。
后金融危机时代并不是一个准确的学术上的概念，而是媒体自己创造，用于乐观估计金融危机最危急时刻已经过去，世界金融现在处于恢复时期的时代。关于这个表述，目前在学术界存在很多争议，焦点在于金融危机是否已经过去，因为“后金融危机时代”表述的是金融危机的后期。
外向型经济就是一国或地区为推动该国或地区的经济发展和增长，以国际市场需求为导向，以扩大出口为中心，根据比较优势理论，积极参与国际分工和国际竞争，所建立的经济结构、经济运行机制和经济运行体系。
由于外向型经济是中国与国外经济交流的突出体现，全球化程度高，所以受冲击程度也更加明显。主要表现为经济增长缓慢，进出口严重下滑，中小型企业和外资企业受到严重影响[1]；外贸的顺差加大了国际贸易摩擦，经济风险加大；出口产品以粗加工为主，以市场换技术的策略难以奏效；外商投资企业享受“超国民待遇”在一定程度上限制了国内企业的生存空间；贸易高速增长,资源与环境的代价日益提高[2]。有研究表明[3]沿边地区外向型经济发展水平仍很低，与沿海地区乃至全国平均水平差距较大，而且沿边省区之间差异也非常明显，这种格局在短期内不会发生根本性变化，这种外向型经济发展的区域差异是空间经济不平衡规律的一种体现。
目前我国外向型经济自身也存在一些问题，例如我国外向型经济结构不合理，发展水平不平衡，没有处理好经济发展与环境的关系，利用外资的方式有限，缺乏自主创新能力。这些问题的产生既有内部如发展理念原因的影响，同时又有外部客观条件的制约。基于以上分析，对于如何实现中国外向型经济的可持续发展，笔者从上文的问题和问题原因出发，试总结提出下面一些发展策略。
一、制度支持，加强宏观调控，改进外汇管理
自2008年以来，政府采取了不同措施进行宏观调控[4]，年初，针对国内经济发展偏快，物价上涨过快的势头，中央提出“双防”的宏观决策，即防止经济增长由偏快转向过热、防止物价上涨转为恶性通货膨胀；年中，鉴于美国次贷危机对国际金融经济的影响有扩大化趋势，而国内经济增长初步露出放缓势头，中央及时做出调整，提出了“一保一控”即保增长、控通胀的宏观调控政策；年末，在国际金融危机趋于严峻的当下，国务院日前决定实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并确定了“扩内需、保增长”的十大措施。这些都是应对危机强有力的宏观调控措施。
改进外汇管理，深化外汇管理体制改革，更好满足境内机构和个人合法持有和使用外汇需要；按照跨境资金流出入均衡管理的要求，严格跨境资金流动监督与管理。这些外汇管理措施自实行以来取得了良好成效。
二、产业集群治理
由于我国经济发展具有地区性，局部性的特点，因此可以采用集群治理的模式。产业集群治理发挥多元主体的积极性、主动性，倡导各方利益最大化原则，具有利益相关者治理特征。随着经济全球化的推进，地方产业集群的外部联系愈来愈重要，区域经济的发展已纳入了全球框架。产业集群处理可以从下面几个方面进行：地方政府治理层面，为了早日走出“后危机时代”，政府应该对宏观经济政策进行调整，尽量减少在这次金融危机中的波动；企业家治理层面，产业集群的治理需要优秀的企业家，有优秀的企业家，因为他们有更好的创新意识，管理理念，能适应不断变化的市场环境；地方网络治理层面，外向型产业集群的治理需要相对健全的产业发展支撑体系和中介服务机构网络；价值链治理层面，全球价值链治理使我们认识到，光靠招商引资并不能自然地获得产业升级治理的效果，只有将本土企业与外资项目纳入到一个动态的经济互动过程才能达到区域产业集群治理的目的。
三、正确处理实体经济与虚拟经济的关系[5]
实体经济是指物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动,虚拟经济是指相对独立于实体经济的虚拟资本的经济活动。虚拟经济是以一定形式对实体经济的反映,在货币和信用充分发展的时代,它的发展总体上对实体经济有积极促进作用,但如果发展过度,则会产生严重的负面影响，次贷危机及其之后的国际金融危机的产生,是虚拟经济严重脱离实体经济实际的结果，所以正确处理好虚拟经济和实体经济的关系是平稳发展的前提。
四、重视资源储备
在“后危机时代”,我们应该构建重视资源储备的战略策略。过去我们很重视外汇储备,但在次贷危机之中饱受美元贬值、财富缩水之苦。在应对危机、全球性庞大的救市规模下,未来通货膨胀已不可避免,美元必将继续贬值,这对美元储备量大的中国非常不利。因此,应扭转重货币储备的观念,转向重视资源储备,特别是稀缺资源的储备，金融危机以后衡量一个国家的财富标准也发生了转变，不再是看一国的外汇储备拥有量，而是看它拥有的有色金属、煤炭、森林等珍贵自然资源和高科技人才资源的多少。谁拥有的资源多，尤其是稀缺资源,谁就拥有更多的财富和更强的购买力。
五、转变企业增长模式，改善企业产业结构
合理利用外资，转变资金利用模式，由引资转向投资[6]，掌握主动权，随着人民币升值以及升值预期的持续存在，我国的外汇储备依然在快速增加，我国经济“走出去”已经是大势所趋，因此，我国外向型经济应当由以引进外资为主转变为向外投资为主；转变企业的产业增长方式，改善茶叶结构，由劳动密集型和资源密集型向技术密集型转移，在国际贸易中，以劳动密集型和来料加工型的外向型经济必须要改变，这种改变要结合我国的自主创新和产业结构升级，必须要有意识地发展低碳经济和发展具有绝对优势的高新技术产业。
六、自主创新，提高企业的核心竞争力
无论是企业自身发展的内在要求，还是经济发展方式的转变以及世界科技竞争的使然，坚持自主创新都应当是我国经济和企业发展共同的唯一的选择[7]。企业创新能力的增强不仅需要国家的支持，还需要企业培养模式，发展模式的大胆探索与改革。企业应该拥有强烈的产权意识和创新意识，未来社会中，谁掌握了科技，谁掌握了知识这些最重要因素，谁就有最强的核心竞争力。与此同时还要培育高新技术企业创新文化，增强企业自主创新的内生动力，因为企业的自主创新既需要政策的支持，更重要的是源于内部的自觉行为，即企业家和企业员工的创新意识和行为习惯。
七、立足区位实际，发展区位优势经济
我国东、中、西部各有自己独特的区位优势，东部交通便利科技发达，而西部则矿产资源及劳动力资源丰富的特点，如何发展西部，可以立足区位实际，发展区位优势经济。如西部地区的资源优势主要在于能源及矿产资源丰富；西部有丰富的旅游资源，无论是自然生态旅游资源还是人文生态旅游资源，不仅数量多而且具有明显的粗犷性、垄断性、原始性和神秘性等；有良好的国际交流区位优势，西部地区与周边十几个国家和地区接壤，是东亚地区通往中亚、西亚、南亚和东南亚以及蒙古、俄罗斯的陆上必经之地；同时还具有劳动力、土地等生产要素价格低廉等成本优势。
后金融时代的到来，既是机遇又是挑战，如何利用机遇，应对挑战，中国已经做出努力也将进行更多的努力和探索。对于受经济危机影响较大较明显的外向型经济，人们应该以积极的态度，多元的视角，开拓创新的勇气和全面发展和谐发展绿色发展的高度去探索，去实践，使中国经济更好更快的发展。
参考文献
[1]庞志强.危机后思考：外向型经济要提高核心竞争力[J].经济，2010（3）.
[2]孔敏.我国外向型经济发展面临的问题和战略调整[J].福建广播电视大学学报，2007（2）.
[3]李钦，许云霞.我国沿海地区外向型经济发展比较[J].开放导报，2009（6）.
[4]王淑勇.把握当前形势，改进外汇管理，促进区域外向型经济科学发展[J].地方经济，2009（4）.
[5]吴细玲.关于“后危机时代”经济社会发展战略的思考[J].湖南科技大学学报（社会科学版），2010（3）.
[6]陈睿洁.我国外向型经济发展方式转变的路径分析[J].中国商界，2010（8）.
2007年，随着我国金融市场全面开放的时间日益临近，工商银行的综合改革进入了攻坚阶段，全行以建设现代化商业银行为目标，加快处置不良资产，完善管理体制和经营机制，努力建立现代商业银行公司治理制度。我行的信息化建设将紧密围绕全行的工作重点，突出"安全、发展"两大主题，加大技术创新和管理改革的力度，以安全生产运行为核心，大力推进全功能银行系统开发，优化生产运行和应用研发体系，完善信息科技治理机制，以高度集成的技术平台，提供更加优质高效的信息系，统服务，推动全行金融产品创新和经营管理再造的进程
（一）2007年科技工作重点
1、大力提升生产运行质量和管理水平，保证全行生产系统安全稳定运行，推进两大数据中心整合工程，建立全行集中的主机核心业务生产运行体系。
2、确保按计划完成全功能银行系统2007年版本的开发和投产任务，实现国际业务、牡丹卡、会计核算、网上银行等业务应用的新突破；深入开发信贷管理应用，加快电子银行平台的集约化建设，加强网上银行与柜面业务两个平台的互通；拓展海外分行业务系统功能，实现境内外业务联动。
3、系统整合科技资源，优化科技体系架构；完善科技治理机制、进一步提高科技管理的规范化、信息化水平；进一步加大对科技人员在技术和管理方面的培训力度，增加总行直管科技人员数量，壮大总行管理的产品研发人员队伍。
（二）工商银行信息化建设规划
根据工商银行确定的今后一个时期的改革目标和基本任务，我行信息化建设到2007年末，建立满足我行经营管理需要、具有国际先进技术和管理水准的信息科技体系，全面发挥信息科技的优势，推动我行向现代化商业银行的根本转变。
1、全面完成数据中心整合工程，形成高度集成的信息处理平台，把全行生产运行管理提高到国际先进水平，保持生产系统的稳定运行。
2、建立完善的产品研发体系，实现全功能银行系统整体，功能的应用，使其成为满足我行竞争需要的、具有国际一流业务和技术水准的业务处理系统。
3、架构功能强大的数据仓库，建立集及时反映、经营监测和决策咨询为一体的信息管理系统，推进全行经营管理的全面升级。
关键词：编码规范；信息管理；检查工具；数据质量治理
为了加强金融机构编码信息数据质量治理，提高工作效率，人民银行广州分行（以下简称“人行广州分行”）在金融业机构信息管理以及数据质量治理方面不断探索和实践，采取信息化手段自主开发金融业机构信息管理系统数据质量检查工具，配套完善管理手段，不断提升金融机构信息管理水平，取得了较好的成效。
一、相关背景
近年来，在人民银行努力和金融机构的积极配合下，我国金融机构编码体系基础框架的搭建工作已基本完成，金融机构编码信息作为金融机构“身份证”“户口簿”“通行证”的作用正逐步体现，其在加强金融机构监督管理力度、维护金融稳定、提升监管水平、促进系统互联互通和信息共享方面的积极作用日益凸显。广东省经济总量巨大，金融机构数量众多。2013年12月2日，广东省金融机构编码赋码数量在全国率先突破2万大关；截至2015年7月底，系统共登记广东地区22296个金融机构信息，约占全国8%，居全国首位。在数据量如此巨大且不断动态变化的情况下，仅依靠传统的手段难以确保金融机构信息的数据质量。人行广州分行在实际工作中不断探索和总结，建立人民银行和商业银行互动的工作机制，通过信息化手段开发出数据质量检查工具以提升数据质量，同时推动编码在人民银行及商业银行的应用，持续扩大编码影响力，不断提升金融机构信息管理工作质量。
二、完善管理机制
人行广州分行自2014年起建立广东省金融业机构信息管理工作月报制度，每月生成工作月报，月报内容全面反映了当前辖内金融业机构分布、设置和变动的情况，包括广东省内金融业机构数量、分布、变化以及数据质量等信息。月报下发省内人民银行分支机构及辖内各金融机构，要求相关单位对月报反映的问题及时整改，同时将金融机构编码管理工作纳入金融机构的综合评价指标体系，完善考核指标，加大在“两综合，两管理”中对辖内金融机构编码工作的监管力度。人行广州分行推动商业银行建立完善的内部管理工作机制，要求金融机构建章立制，完善金融机构内部数据质量管理的相关工作机制。不定期组织部分金融机构进行自查，从系统筛选出疑似数据质量问题并下发指定的金融机构，要求其根据问题列表组织内部自查、核对并提交情况说明，通过持续的改进尽力确保系统数据与真实情况一致。
三、创新治理措施
为加强金融机构编码信息数据质量治理，提高工作效率，人行广州分行按照软件开发规范，自主开发了金融业机构信息管理系统数据质量检查工具并推广使用，检查工具单机独立运行，根据数据质量校验规则，对从金融业机构信息管理系统中批量下载的机构信息进行自动化的校验检查。同时，将机构信息与从银行业监督管理部门互联网网站下载的金融许可信息进行比对，分析出存在疑似数据质量问题的机构信息，形成问题汇总表。借助金融业机构信息管理系统数据质量检查工具，可以得到以下效果。一是使全省数据质量检查可以在短时间内高质、高效地完成，大大提高了工作效率和质量；二是结合专项治理和月报制度，通过多次迭代，逐步收敛疑似问题数量，全省金融机构编码信息数据质量显著提高，并且持续完善；三是通过技术手段进行高效、精准和持续性的管理，全面提升了省内各地科技部门和各金融机构对金融业机构信息管理工作的重视程度，实现了常态管理、动态跟踪，使金融业机构信息管理工作进入良性循环。
四、推动编码应用
人行广州分行按照《金融机构编码规范》《金融业机构信息管理规定》和《中国人民银行软件开发规范》等制度和规范要求，积极推动辖内人民银行各级分支机构和金融机构在新建、开发、升级、改造信息系统中使用金融机构编码，鼓励在各领域应用与共享金融机构编码，目前已经取得了一定的成效，人民银行已有多个信息系统采用了金融机构编码，如广东金融互动平台、广东省农户信用信息系统、中国人民银行广州分行数据报送平台、个人跨境人民币汇款信息管理系统。同时，金融机构编码在辖内金融机构信息系统建设中也得到广泛的应用，如农行广东省分行的e-HR系统和网点信息管理系统；建行广东省分行的统计信息管理系统（SMIS系统）；广东省农信社的企业征信系统、支付信息报送系统（PISA报送系统）、统计管理系统等。通过信息系统的推广使用，既巩固了机构信息管理及数据质量治理的成效，又扩大了金融机构编码信息的影响。FTT
参考文献：
[1]杨竑.打造金融机构全景信息图——《金融机构编码规范》解读[J].金融电子化，2014(12):14-16.
[2]郭崇.金融机构编码的扩展应用建议[J].中国金融电脑，2014(10):69-70.
【关键词】公司治理结构 员工素质 金融环境
一、我国国有商业银行改革的不良因素分析
在改革不断深化的过程中，我国的商业银行，特别是四大国有商业银行，打破了原有的分领域经营的界限。一方面商业银行的资产规模不断增加，营业网点迅速扩张，产品数量和服务意识等不断增强；另一方面也暴露出不良资产居高不下，自有资本严重不足，金融案件频繁发生的危机。客观地说，我国国有商业银行存在的问题是由多方面因素造成的，既有内部管理方面的原因，也有宏观经济环境和外部监管方面的原因。
1、治理结构不健全
长期以来，国有商业银行和国有企业一样，存在产权界定不清、产权约束弱化的现象，并直接导致所有权和经营权不分、监督约束机制弱化的银行治理状况。在公司治理不健全的情况下，银行经营具有明显的“超经济”特征，具体表现在两方面。
（1）“所有者缺位”。政府常常以行政性目标直接干预银行的正常经营，银行也常常将满足政府的政策偏好作为其经营目标，银行真正所有权的行使实际处于虚置。
（2）“内部人控制”。银行管理者拥有许多重要事项的决策权，利润最大化的动力机制和激励机制严重缺失。尤其是国家几乎承担无限责任的情况下，银行无倒闭的可能，经营过程中风险意识淡化也就在所难免。近年来，国有商业银行也借鉴国际先进经验在风险控制、财务管理、人事激励、业务流程、信息科技等方面进行了一些改革，但由于没有建立科学的公司治理机制，没有真正从权、责、利明晰的角度去约束银行所有者和经营者，改革的效果难免不尽如人意。
2、员工的整体素质不高
困扰我国国有商业银行发展的根源在于员工素质低，真正的金融管理人才奇缺。经过几年的人员机构修整，实施了加强培训以提高员工自身素质，广招硕士博士等高学历的人事改革措施，各行实现了人员零增长甚至负增长。但是，改革背后存在的问题也不断突显出来，人员的零增长甚至负增长并不代表国有商业银行的机构实现了高效率的精简，相当一批有才识的员工放弃了在国有商业银行的发展潜力，而投身于竞争更加激烈效率更高的外资金融机构或者民营银行，造成了人才的流失。市场经济条件下的竞争就是人才的竞争，我国国有商业银行的员工素质普遍不高的问题严重影响了国有商业银行的发展，如何广招贤才并提高现有员工的素质成为当务之急。
3、缺少一个健康的金融环境
目前，我国尚未建立起健全的诚信体系，信用中介服务行业发展严重滞后，未能及时公布信用信息；已建立的信用中介机构所建的信用数据库规模普遍偏小，缺乏同业、各业信用记录的联合，无法对市场主体的信用级别做出公正、客观、真实的评估；再加上各家银行各自为政，一家企业虽然被某银行淘汰后仍可以成为另外一家银行的优良客户，造成社会经济的畸形发展。此外，一些地方政府部门尚未正确看待国有商业银行的市场主体地位。当政府的社会目标与国有资本经营相冲突时，往往以牺牲国有资本为代价换取社会目标的实现，产生大量政府逃废债务的问题，极大的增加了国有商业银行的经营成本。
一个地区的金融环境状况决定着该地区对金融资源的吸引力。金融环境好就会吸引金融机构大量进驻，资金大量流入，地方经济就可以较快发展，经济金融就会步入良性互动快速发展的轨道。反之则投资环境恶化，不良资产大量增加，金融业发展就面临更多的困难，不仅吸引不到资金反而会引起资金外逃，地方经济发展将会受到极大制约。
二、措施建议
我国的国有商业银行改革仍处于初级阶段，目前看来，改革获取的仅仅是一个形似神不似的股份制国有商业银行。与国外的国际大银行相比存在着较大差距。本文提出以下六个措施建议。
1、建立健全有效的公司治理结构
商业银行的体制包括体制基础、基础体制和其他体制三个层面。
（1）体制基础，主要指所有权制度。在体制基础方面，国有商业银行应按有关法律要求设立股份有限公司，公平、公正地选择境内外战略投资者，改变单一的股权结构，实现投资主体多元化。
（2）基础体制，主要指所有权制度改革后“三会”制度的建立和有效运行。国有商业银行应建立起规范的股东大会、董事会、监事会和高级管理层制度。
（3）其他体制，主要指业务流程、财务会计、信息科技、人力资源、公共关系等方面的管理体制。国有商业银行应建立科学的决策体系，内部控制机制和风险管理机制；指定清晰明确的发展战略，实现银行价值最大化；按照集约化经营原则，实行机构扁平化，整合业务流程和管理流程；按照现代金融企业人力资源管理的要求，深化劳动用工人事制度改革；实行审慎的会计制度和严格的信息披露制度；加强信息科技建设，全面提高综合管理与服务功能；发挥中介机构的专业优势，加大培训力度等。
2、提高基层行的素质
（1）基层行行长的素质应得到切实保障。商业银行间的竞争，归根到底还是人才资源的竞争。员工整体素质满足商业银行的发展需要是基础，管理者尤其是基层管理者素质能够担当领头羊的作用，是商业银行发展的关键所在，所以基层行行长的素质尤为关键。应通过多种渠道选择一批有时代思想、知识全面、有政治素质的青年干部去基层银行担当重任。
（2）奖惩结合，提高基层行员工素质。针对基层行人满为患又素质低下的情况，国有商业银行应加大力度对员工进行思想教育和职业培训，改变这些思想保守员工四平八稳的心理状态，使其积极投身于商业银行改革的浪潮中，对那些顽固不化并对银行产生不良影响的员工应加大惩罚力度，用有奖有罚的方式引导国有商业银行员工各方面素质的整体提高。
3、加大力度培养和吸收高级金融人才
加大对高级人才的培养和吸收力度是加快我国国有商业银行改革的基础。为了适应发展需要，我们要通过学历与技能教育相结合的方式尽快培养一支熟练掌握计算机和外语的复合型金融业务人才队伍；并且要吸收金融界顶端的精英作为国有商业银行的智囊团，集思广益，从外部特别是从国际上选聘一些专业化的银行高级管理人才，使我国国有商业银行从上到下都有坚强的人才砥柱，在市场竞争中立于不败之地。
4、加快法治社会建设，加强诚信制度建设
（1）金融业的生存和发展离不开其所处的外部环境。完善的法律环境能够有效遏制恶意信用欺诈和逃废金融债务行为的发生，有效的保护金融主体产权，因此，法律制度环境是影响金融环境最直接、最重要的因素。此外，还必须提高司法系统独立运作的能力，强化司法执法力度，这样才能切实保证债权人利益，维护金融秩序。
（2）社会信用体系、诚信环境、会计和审计准则、中介服务体系等内容是金融运行的外部环境的重要组成部分。良好的诚信体系建设是金融业健康发展的重要因素。我国国有商业银行改革顺利进行应积极加强诚信制度建设，建设的主要方向应该有：建立和完善社会信用体系，建设全国统一的诚信数据库，开放并提供共享；健全会计财务信息披露标准；规范发展会计师事务所、评估机构等市场中介结构。提高其服务水平和诚信水平；努力培植诚信文化。
5、推动现代企业制度建设，转变政府职能
大力促进经济发展。改善金融环境，必须加快企业的市场化改革，使作为商业银行主要贷款客户的企业真正成为独立的市场主体，建立起财务预算硬约束机制。必须着力加快经济结构的调整和增长方式的改变，依靠制度创新、管理创新、技术创新，做大做好地方经济，为金融环境建设提供良好的经济基础。同时，改善金融环境必须提高金融部门的独立性，而这又有赖于切实转变地方政府职能，使其将主要职能转变到公共服务上来。
6、建立健全惩治和预防金融腐败体系
我国国有商业银行的银行政策执行不到位现象严重，一方面是受员工素质不高制约，另一方面是金融腐败造成。我国打击腐败的力度日渐加大，在以往的案例中金融腐败现象触目惊心。在反腐败微观机制中，纪委的独立性被视为首要问题，通过“反腐败保险个人账户”调整收入预期、高薪养廉，和允许风闻言事的举报制度同样重要，而金融反腐败的宏观机制设计至为重要。金融反腐败必须有宏观战略，即是把反腐败机制建设建立在整个经济体制改革大框架内的广义思路。
（1）不断深化改革，克服中间利益集团的阻力，把资源配置权进一步向市场分散。
（2）推行透明度建设是防范金融腐败的根本所在，把不必要集中的权力下放到市场中，才是治理腐败的釜底抽薪之计。
（3）必须通过外力强制推行改革，以抵制金融权利主体降低透明度的行为倾向。
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天津银行于1996年正式成立，前身为天津市商业银行，2007年正式更名为天津银行，是中国首批获准组建的5家城市合作银行之一，也是天津市唯一的地方性股份制商业银行。
天津银行从2004年开始着手开展同城灾难备份中心建设工作，目前已经形成了生产中心和同城灾难备份中心相结合的基础设施架构。回顾在同城灾难备份中心建设和实际运维中遇到的问题，鲁士淳认为相比技术手段和IT解决方案，建立长效机制可能是目前国内银行防范IT风险，构建业务连续性管理最为重要的一件事。
IT风险集中 技术问责首当其冲
随着信息化的深入，越来越多政府、商业机构的业务运转已离不开IT系统。作为高科技强度的金融业，IT系统已成为业务平台的一部分，IT系统的稳定与否直接影响金融业务的健康运行。
回顾2006年及2007年中国股市牛市当道的情景，因A股交易量井喷导致多家证券公司“堵单”事件频发，股市交易一度停滞，无法持续正常运行。事后反省IT事故原因，除了脆弱的基础设施桎梏外，缺乏科学有效的IT管理流程更是造成股市瘫痪的重要肇因。
2006年前后，国内各大银行已基本实现了数据大集中，集中的同时也带来了风险，将银行IT系统运营管理的工作曝于更严峻的挑战面前。针对这一问题，部分金融机构通过建立内部统一的IT运维服务平台，通过采购来自供应商的OpenView、Unicenter、Tivoli等网络和系统管理工具，基本配置了对网络、主机的故障管理功能。
但是技术防范不是万能的，由于旧有体制、机制、文化、管理水平等因素制约，中国银行业在IT管理的组织结构、管理流程和服务质量上与国外最佳实践相比还存在较大差距。这主要表现在IT部门内部的绩效管理较难实行，管理流程不完善、制度执行不够彻底、风险防范意识不强、对危机处理能力较差等问题在一定程度上还普遍存在。
国内许多组织还不能建立有效的故障管理、变更管理、配置管理等IT服务管理流程，以致造成IT系统停机；IT系统一旦停机，不仅组织的业务受到巨大损失，更重要的是声誉下降，从而丧失竞争优势，因此，业务连续性管理被列为银行治理、风险管理中极其重要的环节。
再好的技术方案如果没有完善且切实可行的连续性计划支撑，也无法确保达到业务连续性目标。很多IT主管都碰到这一问题，对他们而言，在梳理IT服务管理流程的同时，更需要考虑确定完善的业务连续性管理方案，这是一个全员参与的过程，当故障发生，从团队到IT技术，从基础设施、业务恢复，到公关处理等各方面，都需要周密的考虑，才能确保IT风险防范落到实处，支撑业务连续性管理良好实施。
五个步骤完善业务连续性管理
目前，银行业务的连续运作与信息系统的稳定运行成为各商业银行需要优先考虑的关键问题。 2006年11月，银监会了《银行业金融机构信息系统风险管理指引》。银监会主席刘明康将信息科技导致的风险，列为银行业四大风险之一。在科技风险管理工作中，首次将“业务持续性规划的研究和制定”作为重点推出，进一步明确了业务连续性管理在银行业治理与风险管理中的突出地位。
总结天津银行已经进行的同城灾难备份建设与未来的实际规划，鲁士淳认为商业银行的业务连续性管理体系建设一般可分为五个阶段：第一阶段是业务连续性管理整体规划；第二阶段是核心业务系统的业务连续性计划（BCP）建设；第三阶段是各前台业务部门、各业务网点和分支机构的BCP建设；第四阶段是后台应用系统和非关键业务系统的BCP建设；第五阶段是涵盖关联机构的全企业范围的业务连续性管理。
作为商业银行，如果能够按照这五步骤依次构建业务连续性管理体系，既可从IT系统的备份与灾难恢复上启动BCP建设，又可将业务连续性管理嵌入到银行的整体制度、组织和资源中，全面提高银行的风险防范能力。
从天津银行同城灾难备份中心建设的实际经验来看，商业银行信息科技部门作为支撑商业银行业务生产运行的服务部门，要服从行内统一的决策领导，充分理解商业银行决策层的风险防范考虑，从商业银行业务经营的角度出发，统筹规划商业银行的业务连续性建设。正所谓“统筹规划，分步实施”，放之四海而皆准。
“制度建设是基础。建立完善的规范、制度、流程和绩效考核办法，使天津银行的发展不是靠人治，而是靠企业文化来治理，这也是我们目前的重要工作之一。”鲁士淳表示。
培养自主开发软实力
鲁士淳认为，既然机制是防范IT风险至关重要的因素，那么光从技术上换掉银行的“心脏”，即引进国外核心业务系统并非是一剂灵丹妙药。对于2007年后银行业全面开放，国外银行大举来华参与竞争，鲁士淳并不将之视为“洪水猛兽”。“我们现在没有受到多大的冲击，以后的形势也不会太严重。”鲁士淳显然对未来满有信心。
事实上，自主创新是国内金融机构需要直面的重大问题之一。由于没有充分认识到软件自主研发的战略价值，国内一些金融机构正在受到自身软件开发力量不足的困扰，发展受到一定程度上的束缚。目前，软件自主研发的战略价值已经显现，加快金融机构软件开发中心的发展不容回避。而在把握金融科技发展走向的同时，如何充分认识自主研发的战略价值，开创软件开发中心建设的新局面，也成为银行业CIO的关注点。
国内很多大型银行，如工商银行即于1996年成立了软件开发中心，目前已成为国内规模最大、发展最快、成绩最突出的金融软件开发中心，其产品创新能力也有出众表现，这种现象值得深思。在国外，也不是所有的先进银行都更换核心系统，这些银行大多将投资用于市场营销、客户管理、流程再造、产品管理、风险管理和IT治理等项目上。
“另外，国外系统的成熟和先进性，可能恰恰是技术部需要改造的东西，我们可以引进一套先进的国外应用系统，但不能全盘引用其上层架构，我们必须考虑应用系统所服务的战略、业务和组织架构，必须与中国国情相符合。”
【关键词】次贷危机；通货膨胀；金融体制改革
1.我国金融市场面临的风险分析
1.1我国金融市场面临的集中性风险
我国是一个经济处于转型期的国家。经过二十年的改革和开放实践，社会资源的配置方式已发生了根本转变，计划让位于市场，数量管理让位于价格信号，财政为主让位于金融为主，这就是资源配置方式转变的主要内容。因此，金融服务部门并不是一个被动的、仅仅满足实体经济中微观主体需求的部门，而是一个既提供服务又具有巨大调节作用的部门。现代市场经济本身所带有的市场性金融风险随着金融资本的日益集中也变得集中化了。问题的关键是，一旦当这种集中性风险积累到一定程度，就不仅会造成金融资本营运的中断，2007年以来由美国次贷危机引发的全球性金融危机，最终导致某些国家的经济危机、政治危机和社会混乱，极大地破坏着实体经济效率，以及整个社会生活秩序。因此，金融风险已成为影响最大的越来越集中的社会风险
1.2信用风险
金融机构是巨额货币资金的集散地，容易滋生犯罪，如资金诈骗、贪污受贿等非法活动，因此存在着严重的犯罪风险和信用风险。而我国金融机构在公司治理过程中，对信用风险管理的认识不充分，信用风险管理理念很陈旧，不能适应复杂的风险环境。主要表现为：金融机构对近期利益与长远目标的协调不到位、信用风险意识在全体职员中贯彻落实不充分等。另外，在大量运用数理统计模型、金融工程等先进方法方面，我国商业银行信用风险管理方法也远远落后于国际先进银行。
我国的金融机构大都缺乏良好的公司治理机制，使得合理的内控制度和严格的管理失效，进而加大信用风险发生的概率。比如：由于商业银行公司治理存在的问题，我国商业银行的不良贷款率一直居高不下。据银行监事会数据统计，截至2010年二季度末，商业银行不良贷款余额为4549.1亿元，总数较年初虽然是明显减少了424.2亿元，但损失类不良贷款余额却增加了21.2亿元。可想而知，他严重影响到了银行的发展和金融的稳定。同样，由于外部与内部的原因，非银行金融机构公司治理不善，会出现经营亏损、信用风险、支付危机等，虽然数量上并不大，但更为显性化。
1.3非公允关联交易风险
关联交易管理是指公司或是其附属公司与在本公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。它是金融机构公司治理的重要内容，提高关联交易管理水平对保护相关者利益、促进金融机构健康发展具有重要意义。目前，虽然绝大多数金融机构已按照有关规定建立了关联交易控制委员会，但是关联交易仍然存在很多不规范的问题。因此，金融机构与其关联方常常有非公允的关联交易。
非公允的关联交易隐藏着巨大的风险，严重影响了金融机构的安全、稳健运行，因此迫切需要对金融机构的关联交易行为进行严格规范。从近几年银行业监督管理的情况来看，非公允的关联交易给商业银行带来了巨大的信用风险，造成大量信贷资产损失。非公允关联交易是形成商业银行不良资产的主要原因之一，也是少数商业银行、信用社倒闭的重要原因之一。
1.4利率风险
利率风险是商业银行面临的最主要的市场风险，我国商业银行在利率市场化的进程中也必将面临日益严重的利率风险，对商业银行利率风险有效管理将是银行经营管理中的重要任务之一。尽管我国目前处在存贷款利率水平由中央银行管制的环境中，但是利率风险却一直客观存在着。例如这次央行公布存贷款利率下调后，就有一家先前借入银行5年期高息借款的资信很好的企业，向银行提出提前还贷，再按降息后的低利率贷款。此时，贷款银行将陷入既不高兴又很无奈的局面，因为银行接受企业要求，将意味着利息收入的大幅减少，若不接受企业要求，在现今金融同业激烈竞争的格局中，企业亦可提前还贷，而到另一家银行申请贷款。因此，企业已有意无意间利用国家利率下调的时机，对负债利率进行了掉期，即进行了利率风险的控制和管理。而银行方面因没有对利率风险进行管理和控制，连最基本的控制即在贷款合同中列明有关提前还贷的条件，以锁住可能产生利息收入的损失都没有做，正是所谓对我国市场利率风险存在的漠视。因此，在我国国内金融市场上目前利率管制制度下，利率风险管理十分必要。
2.我国金融风险防范对策
2.1 建立完善金融机构治理风险监管机制
首先，建立金融机构治理风险宏观预警机制组织网络。应本着“统一组织领导，统一管理，统一监督内容，统一监测指标，分级监控”原则，在中国人民银行总行建立宏观预警组织系统。具体负责对全国性和区域金融机构的监测预警，对中观和微观预警机制实行管理和领导，并及时接收来自中观预警机制和微观预警机制的各种信息，处理防范银行风险的各种决策和措施的及时传输。
其次，建立完善金融机构治理中风险预警机制。它将各种手段、方式合理搭配与协调使用，为实现金融宏观预警机制，通过中观预警机制加以具体化，然后传导金融微观预警机制运行中去，从而发挥中期监测作用。
最后，建立完善微观金融机构治理风险预警机制，降低风险程度。金融机构治理微观风险预警机制是宏观、风险预警机制的最终传导系统，是对微观风险的监管，把风险降到最低程度，是促进金融机构安全稳健经营的关键环节。
2.2提高银行信贷政策，优化市场资源配置
提高银行信贷政策与资本市场政策对非国有经济的支持力度，优化金融资源的配置效率。一是商业银行的信贷投放应以收益与风险的衡量为主要标准，扩大对发展前景较好的非国有企业的信贷支持，建议随着各家银行“中小企业信贷部”的成立，真正将以个体私营经济为主体的非国有经济的信贷支持列入各行的年度贷款计划中，作为中央银行起引导作用的“指导性贷款规模”中也应明确列出对非国有经济的信贷支持意见。二是向非国有经济开放证券融资市场，特别是对于进入基础产业、高科技、制造业的非国有企业，允许并引导其根据现代股份制企业制度改制上市，进行股权融资，通过资本市场获得持续发展的资本。
2.3加大对非银行金融机构的监管
对于问题较多的信托投资公司，在清理的基础上坚决与各级政府部门脱节，杜绝经营资金的财政化；基于目前国际社会对中国金融机构问题关注较多，国际金融动荡尚未平息，为了避免引起过大的波动及对信心的消极影响，对信托投资公司的清理应慎重，主要应按金融信托的应有原则积极进行改组，尽量实行平衡过渡。对于证券经营机构，应尽快建立健全有关证券业财务会计制度，完善相关会计账户的体系结构，充分发挥商业银行对证券投资清算资金的监督作用。
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巴曙松 研究员
国务院发展研究中心金融研究所副所长、博士生导师 中国银行业协会首席经济学家
论文摘要:金融改革是新一轮以提升全要素增长率、促进经济转型为重要政策目标的经济改革的重要内容之一。目前,中国劳动力、土地等生产要素投入在不同程度上均面临瓶颈,经济转型的重心转向提高资源配置效率,通过加快制度改革和市场建设释放各要素活力和经济增长潜力。就资金而言,过去较长的一段时间,金融体系改革发展的出发点是适应劳动力、土地以及其他要素总体较为充裕的禀赋,重点强调金融体系动员资金的功能。因此,利率、汇率等资金价格的管制,以及能够迅速动员储蓄、集中力量“办大事”的间接融资体系等总体上适应了前一阶段经济增长的要求。随着中国要素资源禀赋出现根本性变化,新时期对资源配置效率的要求已经超越了对铺摊子的规模诉求。这相应需要一个更加高效、市场化、富有弹性的金融体系支持经济转型。
目前,中国金融体系的很多方面还停留为传统经济增长动员资金的定位上,在经济转型的背景下正在凸显出越来越多难以调和的矛盾和问题。具体表现为:1、金融体系功能不适应经济转型要求和城镇化要求。目前中国金融体系的功能和结构主要围绕着为重工业初期的制造业和固定资产投资服务,能够获得正规金融体系支持的往往是重资产的大企业,轻资产的服务业、农业、科技企业等的金融需求难以得到满足。同时,银行体系“短借长贷”期限错配风险不断积累,迫切需要金融市场提供包括权益性资金、市政债、民间资本等多元化融资方式,以及养老金等长期资金提供者,满足城镇化的长期融资需求。2、金融市场结构失衡,突出地表现为以间接融资为主,直接融资由于行政管制和审批等发展严重滞后。以间接融资为主的低风险偏好决定了其难以将信贷资源向科技型和轻资产企业倾斜,对经济转型和产业升级金融支持十分有限。3、金融机构的微观基础有待进一步夯实。银行公司治理改革“形似而神不似”,行政因素和政治周期对于银行的影响相对突出,需要长期投入的发展转型难以顺利推进。4、金融监管体系滞后于金融实践,现行分业监管体制与大量涌现的跨业创新不匹配,中央与地方金融监管职责亟需明确。
当期金融改革的总体思路应当是围绕服务经济转型升级和全要素生产率提升来展开。以建议更加富有效率金融市场和更加市场化的金融机构来化解当前经济金融体系中存在的地方融资平台及高杠杆率的风险;以发展直接融资市场体系和多元金融工具加速推进中国的重工业化进程,同时为高新科技企业、战略新兴产业、城镇化提供金融支持;以加快利率市场化改革和强化功能监管改革来提升监管部门和宏观调控部门对整个金融体系的调控能力;以推动人民币国际化来抓住全球金融动荡背景下中国金融业发展的有利时间窗口;以社会资本有序进入金融行业增加金融体系的活力;以金融改革配合其他经济领域的重要改革,提高改革的协同效应。
考虑到新一轮金融改革以提高金融资源配置效率与金融服务实体经济的功能为重点,可以七个方面为主要突破口。一是稳步推进利率和汇率市场化;二是推动资本项目可兑换进程,循序渐进推进人民币国际化;三是完善金融市场体系;四是建立支持城镇化发展的金融体系;五是改善金融机构股权结构,完善公司治理;六是构建中央与地方分层有序的金融管理体系;七是完善金融宏观审慎监管制度框架,提升金融监管协调的有效性。 党的十提出,要深化金融体制改革,健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系。中央经济工作会议明确要求,要着力提高经济增长质量和效益,表明未来一个时期中国经济增长的重心由依靠资源投入转向提高资源配置效率和创新驱动,也即全要素生产率的提升。因此,当前金融改革的战略取向和路径安排应当围绕服务经济转型升级和全要素生产率提升来展开。
一、金融改革是新一轮以提升全要素增长率为目标的经济改革的重要线索
支持经济增长的主要资源是资金、土地和劳动力。目前,中国劳动力、土地等生产要素投入均面临瓶颈,经济转型的重心转向提高资源配置效率,通过加快制度改革和市场建设释放各要素活力。就资金而言,过去较长的一段时间,金融体系改革发展的出发点是适应劳动力、土地以及其他要素总体较为充裕的禀赋,重点强调金融体系动员资金的功能。因此,利率、汇率等资金价格的管制,以及能够迅速动员储蓄、集中力量“办大事”的间接融资体系等总体上适应了前一阶段经济增长的要求。随着中国要素资源禀赋出现根本性变化,新时期对资源配置效率的要求已经超越了对铺摊子的规模诉求。这相应需要一个更加高效、市场化、富有弹性的金融体系支持经济转型。
目前,中国金融体制还没有将重点转移到提高全要素生产率上来,金融功能、机构、市场以及监管的各个层次上都不同程度地存在失衡问题,已经明显滞后于整个经济体制改革的进程,并制约了经济结构的调整和优化。具体而言:
(一)金融体系功能难以适应经济转型要求
如前所述,中国金融体系的很多方面还停留为传统经济增长动员资金的定位上,忽视了金融内在的提升资源配置效率和降低系统性风险的功能,在经济转型的背景下正在凸显出越来越多难以调和的矛盾和问题。
一是经济体系中存在大量得不到金融服务的薄弱环节。目前中国金融体系的功能和结构主要围绕着为重工业初期的制造业和固定资产投资服务,通过利率管制人为压低资金成本。在这种情况下,能够获得正规金融体系支持的往往是重资产的大企业,轻资产的服务业、农业、科技企业等的金融需求难以得到满足。而后者恰恰是新一轮产业结构优化升级的重点。据统计,2012年末人民币小微企业贷款余额为11.58万亿元,仅占总贷款余额的18.4%,而发达国家这一比例为53%。
二是现有金融体系不足以支持中国经济的转型和产业的升级,也不足以支持城镇化推进中的大规模融资。新一轮经济的转型升级应当伴随着金融资源从重资产行业向轻资产的新兴产业重新配置,也即落后产能产业应当“去杠杆”,科技创新和新能源、新材料等新兴产业应当“加杠杆”。然而,在目前经济增长减速的背景下,重资产行业的杠杆率依然居高不下,新兴产业融资难的问题始终没有得到有效解决。这背后折射出以银行业为主导的金融体系的低效率。同时,城镇化是新一轮经济增长的重要引擎。据估算,未来十年大概每年需要2-3万亿的基础设施资金投入。目前,作为融资主体的银行体系“短借长贷”期限错配风险不断积累,难以腾挪更多出长期信贷支持,迫切需要金融市场提供包括权益性资金、市政债、民间资本等多元化融资方式,以及养老金等长期资金提供者。
三是金融抑制引发的双轨制一定程度上造成了金融体系功能的紊乱。利率和汇率是引导金融资源配置的最有效信号,资金价格的双轨制必然导致资源的错配。在当前金融体系下,管制的利率体系与市场化的金融市场并存,在岸的人民币市场受到较多管制与离岸市场上自由的市场定价并存。以前者为例,目前银行存贷业务仍实行利率管制,而非银行金融体系以及为规避利率管制而创新出来的金融业务则采取市场化的利率体系。利率双轨制衍生出大量的资金套利行为,并使得宏观调控面临的环境更加严峻。资金在银行业表内业务与表外业务之间相互转换,央行宏观调控的效果大大减弱。这些事实上的金融双轨制带来的种种问题,必须通过进一步市场化来改进。
(二)金融市场结构失衡
一是以间接融资为主的低风险偏好难以支持经济转型升级。美国过去30年先后以重工业、科技行业为主的经济转型过程表明,在支持创新、动员金融资源方面,资本市场比银行体系更富有效率。而中国金融体系突出的特征是以间接融资为主,直接融资发展严重滞后。从融资结构看,2012年社会融资总量中,只有13.9%来自于债券和股票;从资产规模看,银行业金融机构的资产规模在90%以上。间接融资主导的金融结构不仅导致系统性风险主要在银行体系内部积累,同时银行的低风险偏好决定了其难以将信贷资源向科技型和轻资产企业倾斜,对经济转型和产业升级金融支持十分有限。
二是行政管制和审批是导致直接融资欠发达的重要原因。债券市场方面,由于主管部门不同,交易所市场和银行间市场存在分割,无论是市场参与主体、上市交易品种还是市场的托管清算均未实现统一,且交易所市场发展滞后于银行间市场。股票市场方面,证券的发行和上市交易受到行政审批限制,大量有活力的创新型企业难以获得上市融资的机会。行政力量的过度介入相当于为股票、债券等证券品种附加了隐性政府信用背书,不利于投资者的风险识别。
三是股票市场结构仍待进一步调整。股票市场层次较为单一,主板、中小板、创业板和代办转让系统呈不稳定的“倒金字塔”形;养老金和保险等长期机构投资者发展迟滞,A股市场专业投资者持有市值不足两成,远低于发达市场七成左右的占比情况;一级市场价格严重高于二级市场,2012年新股平均发行市盈率为47倍,而二级市场平均市盈率仅为17.8倍;估值结构不合理,蓝筹股价格明显低于非蓝筹股价格,绩差股价格畸高,严重背离企业内在价值。
(三)金融机构的微观基础有待进一步夯实
一是股权结构不够合理,国有股“一股独大”现象依然突出。截至2010年底,中国银行业股权结构中,国家股占53.85%,国有法人股占6.81%,远高于全球大型银行最大股东的持股比例。中国银行业股权结构的不合理,一方面使得银行的公司治理改革“形似而神不似”,行政因素和政治周期对于银行的影响相对突出,需要长期投入的发展转型难以顺利推进,基于良好公司治理的风险防范难以有效实现;另一方面,在经济发展要求信贷规模持续扩张的情况下,银行很容易陷入“信贷扩张-风险资产累积-再融资-再扩张”的循环,而国有股占据主导地位也使得财政资金难以满足持续的银行再融资需求。
二是政策性银行与商业银行权责划分不清。政策性银行与商业银行本应以市场和公共领域为界限,形成互为补充的格局。然而,目前双方业务均突破了原有边界。一方面,商业银行参与的地方平台贷款一定程度上带有政策性业务性质。另一方面,部分政策性银行也逐步介入商业银行业务,依赖其拥有资金成本低、国家信用隐性担保、政策优惠等优势,与商业银行争利。同时,政策性银行偏离其初衷,也会使原有应得到政策扶持的薄弱环节融资难问题再次凸显。
【关键词】中国农业银行 公司治理 内部治理
一、问题的提出
按照加入WTO的承诺,中国银行业于2007年向外资银行实行全面开放。外资银行给我国商业银行带来国际先进的经营理念和管理经验的同时,也对其经营理念和运营模式提出了挑战,国有商业银行更是首当其冲。面对外资银行的冲击,国有商业银行如何能在竞争中立于不败之地是一个非常值得深入研究的问题。
公司治理架构的好坏直接决定了公司经营目标能否顺利有效地实施,能否赢得投资人和社会公众的信任,以及能否使国有商业银行获取更好的发展空间。截止目前,先后有中国银行、中国建设银行、中国工商银行成功完成了由国有独资商业银行向股份制商业银行的转变并成功上市,为国有商业银行的股份制改革积累了宝贵的经验。中国农业银行(以下简称“农行”)是我国四大国有商业银行之一,作为最后一家进行股份制改革的大型国有商业银行,其改革难度远超过其他任何一家商业银行。农行于2009年1月16日农行宣布改制为中国农业银行股份有限公司。在当前国际金融危机持续影响的背景下,农行如何深化内部改革和各项业务经营工作、致力于自身公司治理架构的建设已成为农行改革与发展的重点内容。
二、中国工商银行股份制改革成功经验的借鉴
中国银行、中国建设银行、中国工商银行三家国有银行股份制改革的成功,为国有商业银行进一步进行深化改革与持续发展奠定了良好的基础,特别是作为银行最大IPO的中国工商银行(简称“工行”),在改制上市中的成功经验值得借鉴。
工行在国有商业银行股改初期就提出了“一行一策”的工作思路,且股改始终坚持独具特色的改革路径,这充分体现在其财务重组、成立股份公司和引资安排方面。2005年工行股份有限公司成立之初,其两大股东财政部和汇金公司作为“委托管理人”分别持有工行50%的股权,对其行使对等的“发言权”,这是工行法人治理结构进行的“第一次改善”。到了2006年年初,工行法人治理结构的“第二次改善”是引进境外战略投资者,根据协议,高盛投资团派驻一名董事进入工行董事会,参与工行各项重大事项的决策过程,同时依据协议,高盛集团帮助工行建立规范的公司治理结构,同时进一步完善风险管理与内部控制体系,从实质上提升了工行的公司治理水平。这是其法人治理结构的一次关键和实质性的改善,对于克服原国有改制企业“同一利益集团内部人控制”和“国有股一股独大”等弊病有很大帮助。工行实现了从国有独资商业银行到股份制商业银行,再到国际公众持股公司的历史任务。
随后,工行按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规和现代金融企业制度的基本要求,建立了“三会一层”的现代公司治理架构和权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间决策科学、执行有力、监督有效的运行机制。工行公司治理和经营管理的专业化水平大幅度提高还在于引进了国内外许多知名专家学者和银行家担任银行外部独立董事和高级管理人员。另外,实行董事长和行长分设,董事会和监事会及高级管理层均设立有专门委员会,股东大会、董事会、监事会和高级管理层的职责权限划分明确,他们各司其职、有效制衡、互相协调,不断完善企业管治、加强风险管理和内部控制,不断提高公司的经营管理水平和经营绩效,把为股东创造持续卓越的投资回报作为根本目标。
三、中国农业银行公司治理的进展和存在的问题
1、进展
随着农行股份制改革和上市的推进,其在发展战略、经营理念与模式、市场选择和机制转换等各个方面取得了积极的进展。总的来说,包括以下几个方面。
第一,建立了相对规范的公司治理结构,公司治理机制日趋完善。董事会、监事会、高级管理层之间逐步形成了有效制衡,各司其责,协调运作的架构与机制。同时聘请了专业化的独立董事,尤其是国际专业人才的加入,使董事会真正发挥作用。
第二,发展战略、经营理念和意识开始发生转变。通过引入科学的指标,发展战略、经营理念从追求规模和市场占有率向追求质量效益、股东价值及公司价值最大化转变,依法合规意识正在不断增强。
第三,经营模式转型,业务结构调整步伐加快。全行在资产结构、负债结构、收益结构、 营销渠道结构等方面不断调整和优化。在控制风险的前提下,加大金融创新力度,扩大中间业务的比重,使中间业务收入的比例不断提高。
第四,逐步建立起了科学的激励和约束机制。近年来,农行初步建立了高管层目标管理体系和委托授权制度,同时充分考虑公司利益、股东利益和员工利益的协调发展,建立了以市场价值创造为导向的正向激励约束机制。
第五,经营的绩效显著提升,资产质量明显改善。因此,农行的风险防范能力得到了较大的提高,控制风险的能力也不断增强。
第六,透明度建设取得明显进展。按照建设现代化的综合性金融服务集团和大型上市公司的标准和要求,农行进一步完善信息披露制度,确保信息披露的真实、准确、完整和及时,同时不断加强对投资者利益的保护。
2、待解决的问题
作为最后一家进行股份制改革的大型国有商业银行,农行改革难度之大,远超过其他任何一家商业银行。农行目前还存在许多问题。具体来说,包括以下几个方面。
一是董事会的独立性不够。董事会由大股东掌握或由内部人控制,比较难以形成独立的董事会来保证农行健全的经营机制和决策机制。与此同时,由于法人股比例低,公众股东分散,外部董事制度刚刚起步、债权银行介入公司运作制度没有普遍推行等原因,所有这些使农行董事会缺乏内部相互制衡的机制。
二是监事会的功能非常有限。农行采用的是单层董事会制度,与董事会平行的公司监事会仅有部分监督权,而无控制权和战略决策权,无权任免董事会成员或高级经理人员,无权参与和否决董事会与经理层的决策。由于我国《公司法》等法律在规范公司治理结构方面以股东价值为导向,致使农行只重视董事会的作用而忽视了监事会的地位,从而造成监事会实际上只是一个受到董事会控制的议事机构。
三是股权结构尚未多元化。由于缺乏国际上的战略投资者,因而农行离股权结构的多元化还有一定的距离,目前的股权结构仍然是单一的国有资本。
四是全面的风险管理体系离国际一流商业银行还存在一定的差距。股份制改革以来,中国农业银行注重完善全行的风险管理战略与政策形成机制,切实将风险偏好与风险管理战略目标贯穿于经营管理的全过程,实施与发展战略相一致的全程量化的全面风险管理,在探索建立垂直化的信贷风险管理体制、努力构建严密高效的内部控制体系方面取得了一定的成果,但还需要不断地进行完善,努力向国际一流商业银行的标准靠拢。
五是信息化建设离一流的商业银行也有不少差距。目前,农行在信息化银行的建设方面落在了其他国有商业银行的后面,甚至落在了一些中小股份制商业银行的后面,这与农行的国有大型商业银行形象是极不相称的。
四、完善中国农业银行内部治理机制的对策
根据农行近10的发展战略,到2017年左右,力争使银行治理建设达到国际先进水平;使“三农”市场得到全方位的金融服务;使其零售业务的经营管理资产规模得到更进一步的扩大;建设农行独特的先进企业文化,突出农行的综合竞争力,使其核心业务指标进入全球银行业前列;使农行成为立足本土、覆盖城乡和全球的国际一流的商业银行。有鉴于此,农行应在完善内部治理机制上采取以下对策。
1、继续完善法人治理架构
农行应充分借鉴国外银行先进有效的管理方式,以英、美商业银行矩阵式的组织机构为参照,加快以业务为主线的战略性机构重组,推行农行机构扁平化和业务管理垂直化,加快以业务为主线的战略性机构重组的速度,构建符合我国国情和适合农行发展的银行管理架构,从而真正发挥独立董事、外部监事和职工监事的作用。
2、加快实现产权多元化
可借鉴英、美的外部人控制的公司治理模式,将农行构建成为产权主体多元化、银行实体国际化和现代化的股份有限公司。引进包括国有、民营和外资企业的战略投资者。农行下一步要重点引进境外的战略投资者,通过引进境外战略投资者带来新的理念、管理模式和先进的技术、方法和产品与服务,进而改善公司的治理机制,促进增长方式和经营模式的转变。
3、不断提升财务治理的水平
农行应构建现代商业银行财务会计管理体系,强化公司对经营管理者的约束力度,加强内部审计,健全公司的会计制度,加强内部的财务管理,提高会计人员的职业素质,维护股东和债权人等利益相关者的利益。
4、配置有效的激励约束机制
通过建立相应的制度激励机制,促使经理人员的经营决策与公司长期发展利益相一致,从而满足股东利益最大化的目标。实行对“剩余索取权”的合理分配,通过内部和外部双重约束机制,促使经理人员依法合规地开展经营管理活动,有效避免损害股东和债权人利益行为的发生。
5、积极推进风险管理体系的建设
一方面,要在董事会下设风险政策委员会,全行贷款质量由总行按照统一标准集中进行五级分类审核认定;另一方面,要增强内部控制,构建稽核体系,成立内部控制委员会,及时建立分别对董事会和管理层负责的内部审计体系和内控合规体系,使企业的内审监督更具有独立性和有效性,构建和完善比较严密有效的内控监督体系,实施与农行发展战略相一致的全程、量化的全面风险管理。
6、着力强化科技支撑作用
努力强化科学技术对农行在公司治理、内部管理和业务经营方面的支撑作用。建设大型的数据库系统,推动实施网络银行和数字化银行系统。同时,应研究制定信息科技发展规划,加大全行信息科技建设的投入力度,建立具有国际先进水平的大型数据中心,增强自主创新能力,加快产品和服务的创新,不断推出新的金融创新产品,为客户不断提供一流的金融产品和安全、快捷、方便的金融服务。
【参考文献】
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[2] 姚铮、汤彦峰:商业银行引进境外战略投资者是否提升了公司价值――基于新桥收购深发展的案例分析[J].金融与保险,2009(7).
资产规模困境。截至2005年12月31日，全国共有城市商业银行113家，总资产20.37万亿元，占全国银行总资产的5.4%，总负债为19.54万亿元，占全国银行业金融机构负债的5.5%，总资产规模太小使城市商业银行在我国银行业不具竞争优势。从单个城市商业银行资产规模的数量分布看，113家城市商业银行中，资产规模超过2000亿元的仅有上海银行和北京银行两家银行；资产规模在500亿元至1000亿元之间的城市商业银行也仅有2家；资产规模在100亿元到500亿元之间的有28家；资产规模在100亿元以下的有81家。资产规模两极分化现象严重。
资产质量困境。到2005年底，按五级分类，城市商业银行的不良贷款余额为841.7亿元，不良贷款率为7.73%，而同期股份制银行平均不良贷款率仅为4.22%，农村商业银行为6.03%，外资银行为1.05%。各城商行之间的不良贷款率也有很大的差距。以2005年9月底数据为例，在113家城市商业银行中，两家最大银行的平均不良贷款率在5%左右；60家经营状况基本正常的银行平均不良贷款率为6.7%；35家风险较大类银行，平均不良贷款率为23.41%；而16家高风险类银行平均不良贷款率为43.9%。与此同时，绝大多数城市商业银行出于利润方面的考虑，所计提的拨备也不充分，加大了其经营上的风险。
资本充足率困境。资本金是否充足是商业银行能否在目前激烈的竞争中胜出的关键因素之一，但是113家城市商业银行的总体资本充足率在2005年底仅为1.36%，距8%标准相差甚远，资本充足率过低已经成为其今后发展最大的困境。商业银行补充资本的渠道包括留存盈利、增资扩股、公开上市、发行次级债券和发行可转换债券等。从实际操作来看，目前还没有一家城市商业银行实现公开上市，绝大多数城市商业银行与通过上市来补充资本金无缘，也无法通过发行可转债来补充资本。发行次级债券又有着非常严格的要求，一般的城市商业银行很难达到，目前只有上海银行发行了30亿元次级债券，更何况现在大多数机构投资者被国有商业银行发行的次级债券吸引，没有足够多的投资者前来购买，即便达到发行标准的城市商业银行也不敢轻易行动。由于城市商业银行盈利能力普遍不强，依靠留存盈利和增资扩股来补充资本金也不是长久之计。总体来看，城市商业银行将在很长一段时间内为资本不足所困扰。
公司治理困境。金融当局在撤并城市信用社、组建城市商业银行时，允许地方财政以最高比例为30%的总股本参股城市商业银行，同时又规定单个企业入股比例不得超过总股本的10%，个人入股不超过2%。最近的一项调查显示，国内私有股东(包括私有非金融企业和个人投资者)对城市商业银行的平均持股比重为23.7%，而国有资本(包括地方政府)的持股比例则达到76.3%左右；城市商业银行的股权主要集中在包括地方政府在内的少数法人大股东之手，于是，就产生了地方政府事实上处于“一股独大”的控股地位。当地政府拥有城市商业银行的人事任免权，绝大多数城市商业银行的董事长、行长均为当地政府任命或政府官员兼任，董事会(或理事会)、监事会等权力部门形同虚设，无法对银行人形成有效的监督，因此内部控制和风险管理薄弱。这使得银行的运行机制表现为行政方式，而并不是按照市场化形式运作。
市场定位困境。20世纪90年代金融当局保留城市商业银行的主要目的之一是：服务地方经济、服务中小企业和服务城市居民。城市商业银行要想在与四大国有商业银行和股份制商业银行的竞争中生存，最主要的是要找准定位。但目前，仍有相当数量的城市商业银行对市场定位的重要性漠不关心，很多城市商业银行热衷于跟国有商业银行和股份制商业银行争抢大客户、大项目。其实，城市商业银行在服务大企业、大项目上并无太多优势，只能是通过与地方政府的密切关系或以较低的资金价格取胜，从而导致了其运营费用增加，信贷交易成本增加。由于城市商业银行的市场定位摇摆于大小企业之间，导致缺乏竞争优势，不但逐渐丢失了其原有中小企业方面的特色，在市场竞争中更面临被淘汰的风险。
金融服务困境。商业银行的快速发展需要高质量的金融服务的支撑。但是，目前相当多的城市商业银行的金融服务，无论从金融产品的种类、金融产品的科技含量，还是从金融创新能力来看，与股份制商业银行相比还存在很大差距。城市商业银行各类产品仍主要集中在存贷款方面，产品品种过于单一。金融产品如银行卡、电子银行、个人理财和网上银行等新兴高科技类产品的科技含量明显较低，以网上银行为例，城市商业银行开发的网上银行仅能实现查询、转账、缴费和支付等较为简单的功能，而股份制商业银行开发的网上银行还可实现贷款、买卖外汇、理财、网上结算中心等较为复杂的功能。此外，由于受科技水平和人员素质的限制，城市商业银行的产品创新能力明显比股份制商业银行低。如果城市商业银行不在提高金融服务水平方面下功夫，将很难继续维持下去。
受限困境。城市商业银行自成立伊始，受到的限制就比其他商业银行多，其中，最大的限制就是对经营地域的限制。城市商业银行成立的初衷是为了防范和化解城市信用合作社的风险，而不是对其规模和地域进行扩张，因此其经营活动就被限制在所在的城市。虽然监管部门已明确，允许达到一定条件的城市商业银行跨区域经营，但到目前为止尚未有实质性突破。除了经营地域限制之外，相当一部分城市商业银行还无法取得资格进入货币市场和外汇市场参与交易。在业务开展方面也存在限制，如无法从事基金托管业务、无法开展外汇业务。此外，一些政府机构还明确禁止其下属单位在城市商业银行开立结算账户；保监会限制保险公司购买城市商业银行发行的次级债券等等，这些限制都成了城市商业银行进一步发展难以跨越的鸿沟。
可选择的发展策略
城市商业银行的发展历程按其发展目标可分为：市场准入、清产核资；确立模式、建立体制；处置风险、维护稳定；明确定位、谋求发展；综合治理、多元创新五个阶段，目前城市商业银行已正式进入到综合治理、多元创新的第五个阶段。在这一阶段，中国银行业对外开放步步推进，城市商业银行却因为面临的困境而变得步履维艰。因此，城市商业银行必须直面困境，尽快落实在第五阶段的具体发展策略。
从内部求变革
城市商业银行最大的优势是可以依托当地经济发展，致力于为城市社区提供高质量的金融服务。对于大多数城市商业银行而言，在原有基础上谋求发展应该是最易着手、但同时也是最难执行的一种发展方式。因此城市商业银行必须变革以下几方面：
首先，完善公司治理结构。建立一个清晰的公司治理结构，是所有变革中最关键的一步，规范的公司治理机制能够有效控制经营风险，如果公司治理结构混乱，任何变革都会变得无力。因此要按照坚持所有权与经营权相分离、加强民主决策和内部约束、制定银行稳健发展的战略目标、建立科学的激励约束机制、实行严格的问责制、切实加强透明度建设、建立健全信息披露制度等原则完善公司治理结构。
其次，找准市场定位。城市商业银行发展定位是否明确将直接影响其运营业绩和社会经济效益。城市商业银行与四家国有商业银行在金融功能和具体业务运作上出现的重叠，造成城市商业银行在竞争中的劣势地位。因此，城市商业银行应再次明确其发展定位为“市民银行”，即主要面向城市居民和中小企业，为其提供零售金融服务，从根本上开辟出城市商业银行的盈利模式。
第三，通过跨区域发展扩大市场份额，壮大自身力量，提高综合竞争能力。监管部门将逐步允许具备条件的商业银行开展跨区域经营业务，这将成为解决商业银行生存困境的一个重要机会。目前一些经营状况较好、管理能力较强、法人治理结构较为完善的城市商业银行，如北京银行、上海银行、南京商业银行，已开始积极寻求跨区域发展的战略方案。
第四，提高电子科技化水平，积极进行产品创新，从而提高金融服务质量。如果仅仅对城市居民和中小企业提供技术含量很低的零售银行业务且金融产品过于单一，城市商业银行的单位服务创造的价值也就比较低，利润空间有限。
应该说，城市商业银行的命运和前途离不开国家、当地政府的支持，在国家和当地政府的支持下，转变经营理念，找准市场定位，扩大市场份额，提高服务质量，城市商业银行还是会有一定的竞争力的。
引入境外战略投资者
通过引进境外战略投资者，城市商业银行可以以资本为纽带改善自身股权结构，在管理手段与经营理念上产生变革，进而提高金融服务质量。城市商业银行最早引入战略投资者是在1998年，国际金融公司(IFC)取得上海银行5%的股权；随后外资银行进入城市商业银行的速度明显加快、持股比例也不断增加。外资入股可以壮大城市商业银行的资本规模，带来国外银行先进经营理念和丰富管理经验。在我国金融业即将完全开放的大背景下，引入境外投资者已经成为不可逆转的趋势。城市商业银行在引入境外战略投资者的同时，还应积极探索扩大对外开放的新途径，比如可以借鉴招商银行模式，用“重金”引进国际专业人才和管理经验，提升自身管理水平；或者发挥本土银行的优势，加强中外资银行在具体业务品种上的协作，提高业务创新能力。只有这样，城市商业银行才能在不断提升自身经营水平的基础上又保持自身的经营特色。
走重组改造和联合之路
尽管目前城市商业银行规模很小且不具竞争优势，但它可以通过重组改造与联合来整合金融资源，突破经营地域的限制，提高商业银行防范和化解风险、抵抗市场冲击的能力。城市商业银行的重组改造和联合具体可以采取上市重组、联合重组、并购重组、入股重组四种模式，重组和联合的同时确定与众不同的定位，形成自己有别于大型银行的独特竞争力，从而区别于四大国有银行、股份制银行以及外资银行。
首先看上市重组，上市模式要求拟上市银行资本雄厚，效益良好，并且具有广阔的发展空间，目前只有上海银行、北京银行、南京商业银行正在积极准备上市，整体来看，国内城市商业银行中真正具备上市条件的为数不多。
其次看联合重组，由于城市商业银行发展两极分化严重，因此在金融联合重组时应充分考虑各银行在资产规模和质量、盈利能力、资本充足率等方面发展不平衡的现实，采取不同的模式。如规模相似、管理方式雷同的各城市商业银行之间可以联合形成紧密的战略同盟；在规模差距较大、管理模式不同的城市商业银行与其他商业银行之间，可以采取建立业务伙伴的方式。
再来看并购重组，城市商业银行同样可以通过并购重组以达到集中有限资源，发展特色业务，形成竞争优势的目的。可以选择在各城市商业银行之间进行横向并购，也可以在城市商业银行与其他中小金融机构之间进行纵向并购。
科技型中小企业初创者通常是拥有专有技术、专利权等无形资产的科研技术人员，其对企业拥有绝对控制权。技术、人才、资金和管理等要素投入中，技术是核心要素。在股权结构中，拥有技术的人才处于控股股东的位置。因此，企业章程、内部控制制度、内部治理结构的设计必然造成“重技术轻管理”。即使企业的经营管理者精于管理善于经营，如果科技人才掌握绝对控制权，其管理才能也难以有效发挥。
二、风险投资对科技型中小企业价值创造能力的影响
风险投资是科技型中小企业的重要融资渠道，是高科技中小企业发展的助推器。微软、苹果、英特尔等著名的高科技公司，在其产生和发展中，风险投资功不可没。风险投资在优化融资结构、激励知识型员工、完善内部治理和降低上市成本等方面有利于增强企业的价值创造能力。
(一)优化融资结构
企业资金来源于债权人或所有者的投入。负债与所有者权益合理匹配可以降低成本、控制风险，有利于企业的价值创造。科技型中小企业的创业者通常拥有雄厚的技术，但缺乏企业发展必需的资金。初创期，基础建设、研发投入、新产品的试制等需要大量的资金投入，产品销售等主营业务收入尚未形成规模效益，企业内部积累杯水车薪。企业内部管理尚不规范、有效的内部控制尚未形成、内部治理结构尚不完善，导致决策随意性强、规章制度执行不到位、财务信息不透明、缺乏信誉积累等。科技型中小企业拥有专有技术、专利权等无形资产较多，有形资产较少，可抵押财产较少。高科技企业初创阶段通常面临技术、管理、市场等风险。这些因素均导致科技型中小企业融资渠道单一、融资结构不合理。由于信息不透明、缺乏信誉积累、长期资产较少、高风险等原因，导致外部资金进入科技型中小企业受限，优化融资结构的空间缩小。政府投资的风险基金或政府扶持风险投资公司，可以给科技型中小企业提供资金，与此同时参与管理与监督，助推科技型中小企业的发展。风险投资增加企业有形资产，促使企业规范管理，增加信息透明度，可以减少金融机构的甄别成本等，从而为金融机构向科技型中小企业贷款提供了条件。因此，风险投资可以优化科技型中小企业的融资结构。
(二)激励知识型员工
创新是科技型中小企业创立与发展的动力，知识资本的形成是创新的根本。知识的有效获取和知识资本转化是科技型中小企业成长的重点和难点［3］。无论是从科研机构、高等院校等外部获取知识，还是内部研发形成知识，其关键因素是拥有知识型员工。知识型员工具有追求自主创新与团队意识的融合、挑战风险与把握机遇并重、需求的多样性与复杂性、忠诚度低流动性强等特点。［4］因此，激励知识型员工既需要显性的“劳动契约”又需要隐性的“心理契约”。风险投资利用员工持股、股票期权、相机控制权、对赌协议和离职限制等方法激励知识型员工。规定员工持股比例是采用“劳动契约”激励知识型员工。股票期权、离职限制等是利用“心理契约”激励知识型员工。知识型员工具有专业知识和创新能力，对风险具有较强的控制能力，可以通过相机控制权、对赌协议等改变风险分担，调节知识型员工的风险偏好，增加知识型员工的收入。［5］
(三)完善内部治理
科技型中小企业通常是创业者一股独大，享有绝对控制权，缺乏经营管理人才，导致内部控制不规范、内部管理混乱、决策随意性强、缺乏监督机制。风险投资企业拥有成功的创业者和具有丰富管理经验的专家，有能力参与企业的经营管理。风险投资企业参与管理对风险企业的业务经营、公司战略、公司治理和社会责任有全面的促进作用。［6］风险资本家通过委派财务总监等高管、财务报告等重要信息的知情权、重大决策的参与权与表决权等参与风险企业的管理，有效地行使对风险企业的监督权。风险资本家如果拥有控制权，那么就有动力聘请业绩优良的职业经理人来提升企业的价值。［7］风险资本家持有优先股或可转换证券能够减少信息不对称导致的风险企业家的机会主义行为。分阶段投资中，采用可转换债券可以遏制风险企业家偏向短期业绩的行为。［8］
(四)推动企业上市
风险投资的主要退出方式有管理层回购、股权转让、收购与兼并、清算、首次公开发行(简称IPO)等。2012年，风险资本市场中风险投资共有177笔退出案例，其中:IPO方式退出124笔，股权转让退出30笔，并购退出9笔，管理层收购退出8笔，股东回购退出6笔。①IPO退出方式占总退出比例约为70%，是风险投资的主要退出方式。风险投资家为了高质量尽快收回投资，通常采用筛选、分阶段投资、参与管理、监督等方式助推科技型中小企业上市。科技型中小企业引进风险投资，由于风险投资具有筛选、认证功能，向市场传递被投资企业优质的价值信号，从而吸引更多的投资者，使被投资企业迅速壮大。风险投资机构通过帮助企业改善公司治理、提高公司团队管理专业化水平、建立战略运营等来促进企业的创新和发展，完成企业价值增值，培育和扶持企业发展，使被投资企业首次公开上市。
三、风险投资对科技型中小企业价值创造能力的制约
我国风险资本市场建立时间不长，处于发展的初期阶段，对科技型中小企业的价值创造还存在风险资本来源与投资风险不匹配、风险投资与企业融资错位、参与企业治理不积极、上市渠道不畅等问题。
(一)风险资本来源与投资风险不匹配
政府财政、国有投资公司和未上市公司的投资是风险资本的主要来源。政府财政投资的重心是扶持科技型中小企业科技创新但资本量有限，国有投资公司的投资缺乏效率，未上市公司的投资是为了利润最大化而较少关心企业的科技创新，而个人、上市公司、外资、各类金融机构等投入占比较低，风险投资来源渠道狭窄。由于投资于科技型中小企业风险高、资金量大、回收周期长，这就需要风险资本的来源广泛、资本雄厚、可用周期较长。显然，我国风险资本来源与投资风险不匹配。
(二)风险投资与企业融资错位
中小科技型企业由于高投入性需要大量的资金，而风险资本家拥有大量的资金需要优质的投资资源，风险资本如果能与高技术融合，既有利于风险资本市场的发展，又有利于科技型中小企业的创新。然而，风险资本家在追逐“暴利”与规避风险的原则指导下，往往把资金投入具有优秀的管理团队、核心竞争力、高成长性、投资回报率高、产权明晰和内部控制规范的企业。科技型中小企业在需要大量资金的初创阶段，通常产权不明晰、内部控制不规范。这就造成风险资本大量配置个别优质企业，大量需要资金的中小科技型企业得不到发展急需资金的尴尬局面。风险资本与企业融资的错位阻碍了风险投资和中小科技型企业的发展。
(三)参与企业治理不积极
风险资本投资于科技型中小企业是资本、技术、管理和人才融合为一体的金融创新。风险资本家通过实施对被投资企业知识型员工的激励与约束、引进先进的管理技术、管理与控制风险、构建并完善公司治理机制等措施，增强科技型中小企业的价值创造能力。这就需要创业成功、懂技术精通管理的人才进入风险投资领域。而我国风险资本市场建立的时间较短，缺少懂技术会管理的复合人才，风险资本家参与企业治理的积极性不高。政府部门对中小科技型企业的投资，主要解决创新型企业的资金问题，它们无能力也没有意愿参与企业的经营管理。国有投资公司利用国有资产对外投资，具有很大的成本，规避风险意愿强烈，不愿意投资于创业期的科技型中小企业，更不用说参与其治理。未上市公司的投资目的是获取利润，投资对象通常选择成长快、风险小、回收周期短的企业，参与企业治理的积极性也不强。
(四)上市渠道不畅
中小科技型企业大部分是民营企业。由于信息不对称、风险规避等因素造成这部分企业可供选择的融资渠道有限。企业上市可以筹措企业发展新的资金。企业上市后，受到政府部门的监管，需要披露企业的内部控制、内部治理和财务信息为主的经济信息，增加企业的透明度，减少信息不对称，有利于拓宽融资渠道。被投资企业IPO是风险投资的主要退出方式，退出渠道畅通有利于风险资本家的发展、壮大。由于科技型中小企业大多历史短、发展快、收益波动大等，很难获得上市资格。发起人股东的股份在股改前不能全流通、禁售期长，风险资本难以及时退出。［9］
四、完善风险投资提升科技型中小企业价值创造能力的路径选择
(一)拓宽风险资本融资渠道和优化资本结构
政府资金和国有资本的投入是风险资本的重要来源，在风险资本市场建立初期，这种模式对风险资本市场的发展具有积极的促进作用。随着科技型中小企业发展，所需风险投资不断增加，融资渠道狭窄、资本结构不合理越来越阻碍风险资本市场的发展。我国居民个人储蓄居高不下，存入银行收益低，投资于股票风险大，投资于房地产滋生泡沫经济，可以尝试引导个人投资者投入风险投资基金，然后投资于风险投资公司，支持科技型中小企业发展，壮大实体经济。大型上市民营公司可以建立专门的风险投资部门，培育科技型中小企业的技术创新。科技创新是富民强国的根本，应引导各类捐赠基金参与风险投资。社保基金、保险基金面临保值、增值的压力，应借鉴美国等风险资本市场比较完善的国家的经验，适时、分阶段、渐进引入风险资本市场，以拓宽风险资本融资渠道和优化风险资本结构。［10］
(二)政府引导风险投资于科技型中小企业
国家政策的引导和税收的优惠客观上推动风险投资的发展，激励风险资本投资于科技型中小企业，但法规的规定没有细化到科技型中小企业的不同生命周期。初创期，研发投入大，收益少，风险大，政府创业投资应引导基金大力扶持，加大税收优惠力度;发展期，高成长、高投入、高回报，政府应引导民营风险资本投资，为风险投资提供一定担保，逐渐减少政府创业投资引导基金，辅以适当的税收优惠;成熟期，政府创业投资引导基金全部退出，取消全部税收优惠。此外，政府应为PE投资的科技型中小企业提供信贷担保，为科技型中小企业的融资与管理建立网络信息平台。在同等条件下，优先采购科技型中小企业的产品，或规定政府采购中采购科技型中小企业的产品的比例等。［11］
(三)建立风险投资评价体系
建立风险投资评价体系，可以甄别不同风险投资企业对科技型中小企业的贡献度，从而引导社会资本的合理配置，以及为税收优惠、政府引导等政策制定提供依据。清科公司与投中集团分别从募资、投资、退出、业绩等方面建立指标评价体系，其指标通常是数据易于获取的静态指标，没有针对风险投资助力科技型中小企业发展设计的详细指标。借鉴福布斯等成熟风险投资评价机构对风险投资机构的排名指标，风险投资评价的指标体系应包括:最近5年对科技型中小企业初创期的投资数量、投资总额、参与治理度、贡献度等指标;最近5年对科技型中小企业初创期投资的成功率，成功的标志是进一步引进较多的风险投资;被投资的科技型中小企业的上市情况等指标。
(四)完善风险资本市场
