时间：2023-06-04 10:47:32
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇期货贸易的特点，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
随着经济的发展，世界贸易已进入了期货贸易的阶段，期货市场的发展使得我国现有的经济市场面临着更多的选择，为消费者以及投资者提供了新的消费与投资渠道。期货的发展不仅仅是经济发展的产物，更是人们对于投资多样化的追求，正确认识期货在商品贸易中的应用，能更好地进行消费、投资，在经济市场中把握机会，实现利润。
一、期货的定义及分类
（一）期货的定义
期货一词，是由英文单词Futures转化而来的，顾名思义，期货的定义与现货的定义相对，指的是在现在进行买卖，标的物进行交割或者是交收则是在未来进行，而这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。
期货的交收日期比较灵活，可以是一个星期、一个月、三个月、一年等时间不等。在进行期货买卖的过程中，所签订的合同或者是协议就是期货合约，对于期货合约必须认真执行，否则可能会影响原有的金融秩序。
（二）期货的分类
期货主要有两种类型，即商品期货和金融期货。商品期货又分工业品（可细分为金属商品（贵金属与非贵金属商品、能源商品）、农产品、其他商品等。作为商品期货的标的物，其等级、质量、规格等都是十分容易进行划分的商品，且该商品价格受市场影响大，购买者和贩卖者数量较多，且需求量广大。
金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等，主要包括利率期货、股指期货和外汇期货等不同的期货。
二、期货在商品贸易中的应用
（一）消除价格风险，稳定收益
期货交易是一种公开进行的对于未来交割的商品进行的商品交易，在期货交易市场中，市场的供求信息十分集中，不同的客户、不同的交易场所，都会导致买入方对市场信息的不同理解，并且可以通过公开竞价的方式，提出对该标的物的远期价格的看法。利用期货进行商品交易，实际上是对于供求双方的未来某个时间段内的供求形势的变化进行预测，这种预测具有公开性、连续性以及准确性的特点，能有效地规避市场经济环境下商品价格波动的情况，使得商品价格在供求关系稳定的前提下，将价格有效地控制在一定的幅度内，降低价格风险，使得双方都能够获得稳定的收益，实现共赢的局面。
（二）基本制度推动我国市场经济的发展
期货作为一种新兴的交易方式，不仅促进了我国的商品贸易，改善了现有贸易体制，其基本制度更是推动了我国市场经济的发展，使得我国市场经济更加规范，突出良性竞争，创造一个良好的竞争氛围。
期货主要有8个基本制度，分别是持仓限额制度、实物交割制度、保证金制度、涨跌停板制度、风险准备金制度、信息披露制度、大户报告制度以及每日结算制度。
其中，作用较为突出的是大户报告制度、信息披露制度以及风险准备金制度。大户报告制度能有效地防止较为重要的会员或者客户利用手头所持有的持仓限量通知商品贸易，影响贸易过程，确保公平交易。而信息披露制度则是为了保证消费者、投资者的知情权，要求经营者对于会计信息、财务等进行公开披露，确保交易过程的透明。风险准备金制度则是为会员以及客户所设定的，能有效地保证期货市场在商品贸易中能顺利地进行，规避风险。期货基本制度的制定，使得我国的期货市场更为稳定透明，促进我国的商品贸易，使得整体经济运行更为规范。
（三）推动我国国内商品贸易市场与国外商品贸易市场统一
我国对外开放政策使得我国的对外贸易逐年增加，对国外市场的依赖性更强，将国内的经济体系推向国际经济体系，享受当前国际分工所带来了巨大利益。而期货的产生使得商品贸易市场走向了世界，期货市场与现货市场一个巨大的区别就在于其具有十分迅速的流通性，交易及其便利。只需要通过标准化的期货合约，通过现代化的交易设备与工具，可以在一瞬间完成商品的交易，实现商品贸易的实时性。
（四）提高市场自我完善与自我约束能力
期货有两个重要的作用，其一即套期保值。指的是客户或者会员在现货市场中，买进或者是卖出一定数量的现货商品时，则在期货市场上也买进或者是卖出与现货商品的品种、数量都相同的商品，但现货商品与期货商品的方向相反，并利用其中一个市场所获得的营利，来弥补在另一个市场中所产生的亏损，实现风险的规避，增加利润。
这种套期保值的作用是期货所特有的，能有效地规避风险，利用市场自身的规律，实现附加值的增加，通过市场进行调节，提高市场的自我调节与自我完善能力。
期货另一个重要作用即交割，交割主要有两种方式，一个是对冲平仓，一个是实物交割。实物交割指的是在双方履行期货合约时，进行实物的交收。实物交割就其条款来看，在期货合约中只占有一小部分的比例，然而，由于这短短的几句话甚至一句话，其使得期货的价格波动与现货价格波动取得了同时与同步性，随着合约的履行，二者的同步程度越来越高。这就使得客户或者会员在进行投资时，能根据市场经济发展的规律，预测现货价格的变化，并依据其变化决定期货投资，最终，市场通过自身的调节，影响现货价格，进而影响期货的价格。要想获得盈利，必须准确把握市场发展的动态，并通过市场的自我调节，稳定经济，实现利润的稳定增加，同时，实现市场的自我完善过程。
参考文献：
[1]李睿.浅议贸易企业商品期货业务会计处理[J].国际商务财会，2013（23）
关键词：焦炭；合约设计；难点
一、引言
焦炭是中国唯一一种在世界上占据主导地位的资源，同时也是中国唯一具有国际话语权的能源产品。我国焦炭产量的80%-85%都为冶金焦，主要用于钢铁企业。随着我国重化工时代的来临，整个社会对钢铁的需求日益旺盛，从而带动了对冶金焦的旺盛需求。从国外的发展经验来看，一般冶金焦的消费量占国内焦炭消费量的90%-95%，所以我国的冶金焦比重会进一步提高，对于国民经济的影响也会日益扩大。
在大多数初级产品的国际贸易中，买卖双方在签订买卖合同之后，一般都是在确定双方认同的商品基准价格后，根据一定的升贴水幅度确定商品计价。大多数初级产品的国际定价机制都存在类似的规律。而无论是原油、基本金属还是农产品，所选定的基准价格都是由国外少数定价中心确定。中国作为国际商品重要的需求国，并没有形成自己的权威价格。由于商品国际贸易大多垄断在少数巨头手中，他们一方面利用拥有的贸易实力，强力推行自己的定价规则；另一方面是以既有的几大定价中心作为商品定价基准，牢牢控制商品定价权，因而中国企业在国际贸易中往往处于不利的境地。而一旦焦炭成为期货品种，则有很大希望成为我国拥有全球定价权的一个品种。
焦炭作为期货品种，有其自身的优点：现货交易的广泛性及其对国民经济的影响较大；品质易于标准化和质量易于检验；物化性能稳定，易于运输等。因此，焦炭期货推出比煤炭期货推出更具有可行性。
二、焦炭期货合约设计难点分析
焦炭及其交易有其自身的特殊性，在焦炭期货合约的设计上，仍存在许多难点，主要表现在以下几个方面：
(一)交割地选取困难
商品期货的交割一般分为单一交割和多点交割。
单一交割是指选取一个交割地。单一交割地的优势在于价格透明、交割制度简单且易于理解。缺点是地点过于集中，将不能满足多个区域的企业的交割要求，异地客户参与交割的成本过高。同时交割地点过于集中，不能产生全国性的指导价格。
从焦炭交割地的选取来看，焦炭仓储集中在产区和销区，缺少中间集散地，仅有天津港等少数港口有大量出口焦炭的中转贸易和堆存。目前，天津港散货物流中心焦炭日存量超过100万吨。但是，港口区作为焦炭交割地有三个问题：
一是出口焦炭和国内贸易焦炭质量指标差别较大，个性化条款多，不易设置升贴水标准。二是港口仅是出口焦炭的集散地，在国内贸易中处于物流的终端，因此对于国内的焦炭贸易，港口作为交割地会导致交割出库商品的逆流，从而造成资源浪费。三是港区的独立仓储企业很少，大多都是出口商和生产企业自用的小规模堆场，仓库选址困难。
此外，由于焦炉投产后不能停产，因此，生产企业非常注重保证焦炭的连续生产，大型企业通常有较固定的销售渠道，同大型钢铁企业签订长期供货合同，在这种情况下，企业不会保留大量额外的生产能力供期货交割使用，因此，生产企业作为交割仓库的意愿较低，焦炭交割的协议库容较小。所以不宜选取存储集中的生产地作为交割地。
而多点交割是同时选择两个或两个以上的交割地。多点交割在引导物流和传导价格方面有较大的优势，提高期现货的价格收敛性，使期货准确的反映现货的价格。但是由于焦炭的运输费用等名目众多，异地交割的升贴水难以确定，设计不好将会扭曲价格，打破交割的平衡。同时，设立异地交割仓库，管理难度也将加大。
因此，无论是选择单一交割，还是选择多点交割，都存在很大的缺陷，如何选择恰当的焦炭期货交割地，还存在很多困难。
(二)供给和需求的制约
供给方面：
煤炭重点生产企业一般通过一年一度的国家煤炭订货会确定当年或下一年度的年度和月度生产计划，矿井因为经济上和生产安全上的限制，难以根据市场需求量通过关停和限产来调节供应量，产出煤炭没有场地堆放(且堆放时间长易氧化、自燃、燃值降低即品质下降)。而煤炭作为生产原料，焦炭的生产对其有较大的依赖性，其生产也是按照计划进行的，因此焦炭的生产能力受到一定程度的制约。山西地区的交割仓库，但是由于大部分焦炭企业的生产、运输都是按照计划调控。山西焦化行业协会每年初都对各个企业的生产“吨位”设定计划。因此，期货交割的商品不能跨年度生产和运输。
此外，由于存在运输瓶颈，过多生产的焦炭难以运送出去，而存贮需要大量空地和成本。同时，焦炭长时间储存，会对焦炭的价值产生影响。因此即使生产商有多余的生产能力，也不愿意过多生产，即焦炭的供给较为稳定，存在一定的刚性。
需求方面：
在现货贸易中，大型焦炭企业与终端用户――钢厂签订长期贸易合同，将生产出来的焦炭产品直接运输给用户，焦炭的需求也是有较大的刚性。
国内钢铁企业需求量总体上在减少，一是由于在钢铁企业内配套建设焦炉，焦炭直接供给炼铁，煤气供给轧钢加热炉等设施，焦粉可以用于烧结使用，实现了能源互补，资源充分利用。所以随着大中型钢铁企业效益的好转，焦炉建设步伐也会纷纷加快，对外购买焦炭的量会进一步减少。二是新建的民营钢铁企业及原有的中小钢铁企业受到国家宏观调控的影响，部分由于工艺技术装备不符合国家产业政策和规划、布局的要求，被迫关闭。三是国内钢铁企业随着其生产技术进步，喷煤比的增加，其吨铁耗焦量在逐年下降。四是从成本上分析，由于独立型焦化厂存在相对规模较小，与煤炭企业合作紧密程度较差，产品需长距离运输等问题，一般情况下，其生产的原料成本和产品运输成本均高于国内大型钢铁公司的自备焦化厂。
从长期发展以及国外的经验来看，焦化厂基本上都是钢铁企业的配套企业，钢铁公司焦炭自给率逐年提高将成为一种必然趋势。独立的焦炭生产企业现在所占有的市场，将来发展的趋势是大部分要逐步缩小。作为期货标的物的焦炭的市场流通量也会逐渐缩小，这是焦炭作为期货标的物的一个很大的缺点。
由此可见，无论是焦炭的供给方面还是需求方面，都受到众多因素的限制，这给焦炭的期货带来了不利影响。
(三)存在运输瓶颈
运输瓶颈的问题在焦炭生产和流通中也是一个十分重要的制约因素。从焦炭企业的运输条件来看，山西、内蒙古等中西部地区，资源运输紧张，出省铁路运输按照计划调控。在公路方面，也存在运力紧张问题。公路运输虽然较为方便，但是公路运输的成本过高，运输量也不大，不能从根本上解决问题。
同时，由于焦炭企业的生产和运输都是按照计划进行，企业每月上报一次计划。因此，当月交割的期货商品如果不在生产计划内，有可能不能生产和外运出省，期货交割商品的出库时间必须放宽。这些都严重影响期货市场交割体系的运行。
从运力调控情况来看，焦炭期货品种上市后，山西外运能力的紧张对交割商品的运输会带来影响，从而对邻近交割月的期货价格会产生影响；同时，山西政府对焦炭外运的调控措施，会造成期货买方接货的困难，在现有的政策背景下，期货交割的商品只能由合法企业，按照山西省制定的外运计划运输，非计划内的焦炭产品无法运出山西省。在这样的调控政策下，交易所也很难强制生产企业履行外运任务，这就增加了企业在交割环节的操作难度，不利于期货价格在交割时点向现货价格的回归。
(四)价格难以自由波动
为了保护行业发展利益，配合政府主管部门加强对焦炭行业的治理整顿，主要焦炭生产和销售大省如山西、河北、山东等都成立了当地的焦炭行业协会，对焦炭生产、贸易和价格进行调控。这些调控措施，将是焦炭期货上市运行的主要障碍。目前，山西省焦炭协会指导下的“焦炭定价机制”已经得到了市场的普遍认可。北方地区主要焦炭企业的生产和销售价格都按照“联盟”的调控进行，企业仅在贸易对象的选择上，有自。这种类似于石油“欧佩克”的焦炭“联盟”，加之行业集中度的提高，可能会形成一定的垄断，从而阻碍了焦炭价格的自由波动。
调控政策的执行，虽然从客观上维护了焦炭产业的利益，但非自由市场化的流通机制和定价机制，不利于期货市场的建立和功能的发挥，以期货价格交割的商品必将受到生产和价格调控计划的限制，期货市场运行风险较大。同时，山西政府对焦炭外运的调控措施，会造成期货买方接货的困难在这样的调控政策下，即使交易所强制，生产企业也难以履行外运任务，这就增加了企业在交割环节的操作难度，也加大了交易所的管理难度，不利于期货价格在交割时点向现货价格的回归。
(五)现有贸易模式突破困难
焦炭期货交易与焦炭现货交易存在很大不同，发展焦炭期货必将改变许多现货交易的模式，但在实际操作中，现货交易的很多惯例或成熟做法，是期货交易难以突破的，这主要表现在以下方面：
1.在实际贸易中，焦炭贸易形式以送货上门为主，焦炭企业负责焦炭的运输，由卖方企业承担路耗和运输费用(费用包含在最终报价上)。此外，货物的检重和质量检验有时也采取到厂检验的方式(目前，由于市场形势较好，一些大的生产企业以出厂检验作为贸易合同的标准)，这样的贸易模式与目前期货市场仓库交割、出厂检验、买方负责运输的情况差异较大，对交割商品出库和检验带来了困难。
2.从焦炭的储存方式来看，焦炭的存储以露天散放堆存为主，现有的期货仓库管理方式，如封垛、包装都不适合焦炭的存储，采用传统的仓库交割模式，在交割商品的管理上存在较大的困难。
3.由于在期货交易中，从期货合约成交到进行实物交割，往往要持续一个月或几个月，而且有时期货商品还会放在交割仓库中反复进行交割，其存储期甚至长达一年或更久。这就要求期货商品必须能够长期存储，而且不易变质。
而现有模式下，焦炭存在易碎的特点，每一次搬倒都会对焦炭的粒度指标造成影响。长期存放的焦炭水分也容易发生变化，对计重和炉况以及强度都会产生影响。在现货贸易中，焦炭很少长期堆存。焦炭国内贸易缺少中间环节，除出口产品外，没有规模化的焦炭集散地，焦炭基本存储在生产企业的厂库中。在实际贸易中，大型独立焦化企业直接将货物运往用户手中，而中小生产企业也通过贸易商直接在厂区提货。因此采用期货传统的仓库交割方式不符合焦炭现货贸易的实际情况。
4.从我国焦炭质量标准与工业发达国家的比较可以看出，我国的焦炭质量标准比工业发达国家的低，对焦炭的冶金性能有重要影响的两个指标M10与灰分，我国的标准要求值明显偏低。按中国标准生产出的最好焦炭也比国外焦炭质量差，中国出口焦炭在焦炭质量标准上并没有与国际标准接轨。
5.在现有的焦炭生产、流通计划调控体制下，交割商品的生产和运输都要受到相关行政性规定的影响，而且，买方负责运输也不符合现货市场的惯例，这将给买方企业接货带来很大的困难，在焦炭期货上市后，对市场的公平和效率会产生较大的影响。
三、结论
综上所述，尽管在焦炭期货合约的设计中存在以上的难点，但是通过深入的调查和研究，可以找到解决这些难点的有效途径，能够合理的设计出焦炭的期货合约。只有合约设计合理有限，我国的焦炭期货才能够成功的运作起来，那么期货市场的价格发现功能才会进一步加强天津港焦炭的价格在世界上的地位，而且这也有助于期货市场取得国际定价权。
我国这些年来的焦炭产量和消费量占到了世界总额的一般左右，从事焦炭生产和消费的企业众多，如果焦炭期货成功运作起来，市场上的套保用户数量会占很大一部分，这也有助于期货市场的“价格发现”的实现。判断中国期货市场效率标准是中国期货市场的“价格发现能力”，这既包括国内期货价格要正确地预见现货价格的变化趋势，也包括国内的期货价格要在预见性方面与国际期货价格竞争(目前国际上还没有焦炭期货)，即常说的“争取国际定价话语权”。
参考文献：
[1]大连商品交易所焦炭交割质量标准.
[2]大连商品交易所焦炭期货合约交割制度设计说明.
我国第一个塑料期货品种――线型低密度聚乙烯（LLDPE）7月31日在大连商品交易所挂牌上市交易。
市场人士表示，从品种特点上来看，塑料期货极具投资价值，从上市时间来看，还凸显出周期性的投资价值。由于8月份始农用薄膜的生产将全面展开，原料消费需求有望拉动LLDPE出现一轮大的价格波动，因此LLDPE期货在上市之初也使投资者面临着较大的机会。
影响价格因素众多
大商所推出的塑料期货，许多LLDPE现货经营企业都为之感到振奋。他们表示，近年来原油价格持续动荡，LLDPE价格波动也较为剧烈，现货企业生产、经营风险不断加大，期货的推出有利于规避风险。
大商所英特尔规划部负责人李强表示，在聚乙烯系列产品中，主要有LLDPE、LDPE和HDPE这三个品种。其中大商所推出期货的是LLDPE，用途比较广泛，主要在薄膜、注塑、电线电缆领域，市场容量大概是380多万吨，由于需求广泛，LLDPE市场增长较快。
市场分析人士指出，影响塑料产品价格的因素众多，与国内外经济密切相关，题材丰富，上游原料价格波动、供需情况、宏观政策法规等都会对价格产生影响。
如果经济增长是3%的话，那么LLDPE需求增长在3.8%到3.9%左右，中国的经济在未来十年内不会有很大的变化，所以这个支撑了对聚乙烯需求的增长。
记者在采访中得知，供求也是影响塑料期货价格主要的因素，LLDPE作为原油的衍生产品，在价格上和原油有着密切的关系。而且，这个密切的关系并不是在短时间内迅速反映出来的。
比如7月25日，纽约商品交易所NYMEX原油期货9月合约创出了76.38美元/桶的历史最高价，收盘价格为75.88美元/桶，大涨了2.32美元/桶，近期原油市场的新一轮波动，预示着塑料市场行情也将不会平静。
另外，关税问题也是一个影响因素，据悉，2001年聚乙烯的进口关税是18%，到2008年将降至6.5%，从而可能影响到进口量。同时，这些影响因素都将给塑料期货带来许多投资机会。
LLDPE期货市场发展空间广阔
分析人士认为，塑料品种具有良好的现货基础，众多现货批发市场的存在，将为投资者带来跨市场的套利投资机会。近年来国内LLDPE需求量快速增加，未来5年内国内LLDPE需求仍将保持较高增速，现货市场规模将不断扩大。预计到2010年，我国LLDPE的需求量将达到486万吨，LLDPE期货市场发展空间十分广阔。
在高油价时代，原油价格还将呈剧烈波动态势，LLDPE价格波动也将较大，特别是目前产销价格经常出现的倒挂现象困扰着下游企业，企业避险需求强烈。
我国LLDPE现货贸易活跃，贸易商、分销商众多，下游加工企业多达1万多家，已有大量现货企业熟悉期货交易机制，市场基础相对较好，国内一些商品集散地已形成数家有一定影响力的批发市场，其市场交易较为活跃。
北京东方艾格农业咨询公司一位分析师表示，目前国内有三家主要的现货批发市场，在国内长期缺乏LLDPE期货市场的情况下，现货企业大量参与到批发市场进行交易。大商所英特尔LLDPE期货上市交易后，现货企业可以利用期货市场和批发市场的价格关系进行套利交易，获取低风险稳定的收益。
LME等国际期货交易所LLDPE期货市场发展亦处起步阶段，国际上尚未形成有影响力的市场，这为国内市场快速发展留下了较大的空间。与LME相比，我国由于现货需求旺盛、贸易环节活跃，现货基础较好，具备发展塑料期货市场的优势条件。
国际贸易的活跃，期货市场将为众多现货企业和大型投资机构搭建跨国投资机会。LLDPE国际贸易活跃，国内很多企业从国外进口LLDPE。大商所英特尔LLDPE的推出，将会为那些从事国际贸易的企业提供更加有效的保值市场，从而也为这些企业提供更多的内外盘套利的机会。大商所塑料期货合约已将部分进口品牌纳入到合约交割体系中来，未来随着国际国内期货市场规模的扩大，将会形成顺畅的国内外期市套利渠道。
下半年投资机会来临
新的塑料供需周期的到来使塑料期货一上市即面临较大的投资机会。中塑在线信息部负责人林开敏表示，目前国内60%的LLDPE主要应用于农用薄膜的生产，每年八、九月份农膜生产企业开始生产，至次年1月份左右生产结束。因此受原料采购需求的影响，LLDPE上半年一般走势比较平稳，下半年波动较为剧烈。
记者获悉，7月份很多LLDPE生产企业的采购非常少，但是下游企业加工量并没有降低，这主要依靠库存的消耗，所以8月份之后，当下游企业的库存出现下降的时候，可能出现一轮集中的采购，进而推动LLDPE价格出现上涨。
大商所英特尔LLDPE期货上市的时机选择在新的消费高峰期到来的前夕，有利于相关现货企业参与套期保值，有利于流通企业利用期货市场捕获更多的商机，投资者可以在下半年大的行情波动中寻找到投资机会。
低廉的期货交易手续费也会给众多的投资者带来很多短线交易的投资机会。LLDPE期货收取的交易手续费为8元/手，当日开平仓减半收取，而LLDPE期货每手合约波动一个点的价值为25元，相对于手续费，投资者有可能在价格波动一个点的情况下即获得利润。
关键词：“柠檬困境”；农产品市场阶段性变化；价格形成机制；双段三元式
我国当前的农产品市场和运销模式下，客观上存在“柠檬困境”，并由此暴露出农产品市场混乱、农产品消费者利益受损、农产品价格不稳定、农产品销售者利润空小、农产品行业利润率低等一系列问题。我国农产品市场中存在的“柠檬困境”成为窥见农产品市场和运销模式的关键窗口，由此可以引发我们队当前现状的新的认识和对新道路的探索。
1.当前农产品市场和运销模式中的“柠檬困境”
1.1“柠檬困境”理论
“柠檬”是来源于美国对次货或二手货的流行称呼，美国经济学家乔治·阿克洛夫以信息经济学分析次品市场，并提出“柠檬困境”理论。其理论核心是：在信息不对称的市场中，产品的卖方如果对产品拥有比买方更多、更完整的产品质量信息，就会有动力提供质量较差而消费者却不知晓的低质量产品，而买方只愿意以平均质量价格付款，这时高质量产品就会退出交易。如此恶性循环，最后的结局就是市场完全瓦解，或者只能在较差的水平上交易，即陷入“柠檬困境”，原本优胜劣汰的市场竞争机制失灵。
1.2“柠檬困境”在农产品市场中的形成和存在
长期以来，多数的研究者和经济学学说都一般性地将农产品市场视为完全竞争市场。而在实际操作中的农产品市场并不符合完全竞争市场的假设，突出体现在：绝大多数农产品并不是同质的；农产品的质量信息存生产者与消费者之间是不对称的。
农产品具有“感观前置，消费滞后”的特点，消费者一般由农产品外在质量反映其内在质量，并决定其价格，但由于农产品的生物学特性，其质量信息只有消费者在食用之后才能做出比较准确的感知和评价，并且由于技术进步、现代加工泡装等技术的不断发展，使得农产品消费的信息不对称性特征更为突出。
2.我国农产品市场的阶段性变化与“柠檬困境”下的价格形成机制共同导致的农产品价格波动和利益分配机制紊乱
近年来，我国农产品供求和价格的影响因素日益复杂化和多样化，农产品市场供求和价格形势正在发生重大阶段性变化。农产品供求的结构性矛盾迅速凸显，中长期内主要农产品的供求平衡很可能维持偏紧状态。而另一方面，我国当前的农产品市场在市场机制下，基于不同的市场交易，形成农产品集市价格、批发价格和期货价格，三者共同调节农产品市场供求关系。
2.1当前我国农产品市场的主要阶段性变化
当前我国农产品市场的主要阶段性变化是影响价格和供求的因素日益复杂化、多样化，供求关系的结构性矛盾凸显，维持供求总平衡压力加大，保证农产品价格稳定的难度加大。
城乡居民收入水平的提高和消费结构升级，导致结构性矛盾对农产品供求平衡的影响正在显著增强。近年来，随着居民收入和消费水平的提高，城乡居民的恩格尔系数不断下降，对农产品的消费结构不断升级，消费结构日趋多无化。由此导致结构性矛盾对农产品供求平衡的影响正在显著增强，农产品供求出现结构失衡的可能性明显增加。
2.2我国农产品市场的价格形成机制
我国农产品价格是在市场机制作用下由市场供求关系决定的，不同的市场交易，形成不同性质的农产品价格，主要有三类：
一是集贸市场。农产品集贸市场是在一定的区域内，以农产品生产者和消费者互通有无为目的，以当地农产品为交易对象，以零售为主要形式的现货交易。其主要特点是：具有地方特色；进场交易者主要是当地农户和城镇居民；每笔交易成交量小；买卖双方直接交易，钱货两清；具有明显的地区差价、季节差价和时点差价。
二是批发市场。农产品批发市场具有两种性质，即组织性和场所性。作为一种流通组织，它为买卖双方及其人提供农产品批量交易的场所、交易设施和交易服务，并制定交易规则，规范入场交易者的交易行为。入场交易的农产品经营者必须按照市场交易规则和市场管理章程规范交易行为，进行客观、公正、平等的交易竞争。
三是期货市场。期货交易是指在期货交易所内进行的标准化合约的买卖。农产品期货市场是在市场经济发展过程中，围绕农产品期货合约交易而形成的一种特殊经济关系，买卖的是农产品期货合约，是一种在期货交易所内达成的、受一定规则约束、规定在将来某一时间和地点交割某一特定农产品的标准化契约。
2.3“柠檬困境”下失灵的农产品价格形成机制
在农产品集市贸易形集市价格的过程中，受“柠檬困境”的影响，农产品的生产者具有明显的信息优势，而作为价格制定另一方的消费者处于信息劣势。无法完全避免“柠檬困境”的影响，直接结果就是消费者利益受损，进而引发市场价格下跌，生产者利益同样受到损失。
在农产品批发贸易形成批发价格的过程中，批发商作为农产品贸易的主要参与者，具有一般普通消费者所不具备识别能力，农产品生产者所具备的信息优势在此被相对的削弱。而同时，批发商具备的资金、市场、销售渠道等资源优势发挥作用。因此，在农产品批发贸易市场中，占有优势地位的主要是批发商。
在农产品期货贸易形成期货价格的过程中，由于农产品期货交易带有一定的金融性，与传统意义上的可感观、可接触的农产品交易不同，借助现代农产品储运加工技术，信息的不对称性再次显现。在农产品期货贸易市场中，“柠檬困境”具有隐蔽性，但危害具有扩散性和潜伏性，最终影响多方利益和全行业的稳定发展。
关键词:石油贸易;贸易流向;优化及保障
一、世界石油贸易流向综述
(一)石油贸易流向的概念及模式
1.石油贸易流向的概念
贸易流向是指贸易的地区分布和结构,通常表示为某地区贸易量在贸易总额中所占的比重。从这个意义上讲,石油贸易流向就是某地区石油贸易量占石油贸易总量的份额,因我国是以石油进口为主的国家,研究石油贸易流向主要是研究某地区石油进口量占我国石油总进口量的比重。另外,贸易流向包括两个不可分的因素:贸易的方向以及贸易的规模,在讨论石油贸易流向问题时,必须兼顾量的差别。
2.石油贸易流向的基本模式
在目前油价较高的情况下,世界各国的贸易流向模式大致可分为三种,并有各自的特点。战略导向型,即国家根据自己长期发展战略的需要来选择贸易伙伴、地区及贸易量;经济导向型,即出于经济考虑,如考虑能源运输成本或本国产业经济发展规划的要求,选择贸易方式;地缘导向型,即在扩大贸易伙伴时,更多考虑地理位置临近或者有着地理运输优势的国家作为潜在或现实的贸易伙伴。
(二)国际石油贸易整体环境
宏观环境是研究问题的出发点,作为石油贸易的重要组成部分,研究石油贸易流向必须结合当前国际石油贸易的整体背景。主要体现在以下几点:(1)全球经济的区域结构变化助推国际石油贸易;(2)石油金融市场对现货贸易的影响越来越大;(3)世界石油地缘政治格局呈现多元化态势;(4)替代能源引发石油贸易格局演变。
(三)世界石油贸易流向未来趋势
当前,世界石油贸易流向在出现新的分化组合,多元化程度进一步加深。整体看来,欧佩克的统治地位受到一定程度的冲击,世界石油贸易逐渐向俄罗斯、非洲等非欧佩克国家偏移,正确分析世界石油贸易流向趋势可以避免无谓竞争,有利于我国石油贸易流向的优化。主要表现在:(1)欧佩克石油贸易份额将有所降低,但总份额及发展潜力仍很大;(2)俄罗斯是未来石油贸易流向的重点地区;(3)里海地区贸易量增长潜力与障碍并存;(4)拉美国家石油贸易前景广阔;(5)非洲是各国实现石油贸易流向多元化的重点地区。
二、我国石油贸易流向现状分析
(一)世界石油储量分布及发展趋势
1.现有储量分布
世界石油资源的分布存在明显的区域差异。除在陆地上有大量分布以外,近年来海底石油的探明储量增长很快,现在海底石油的探明储量已占世界石油总储量的1/4以上。世界石油资源大都分布在发展中国家,其分布规律为西半球多于东半球;在五大洲中,大洋洲最少,亚洲最多。世界原油分布极不均衡,仅中东地区就占55.58%的可采储量,美洲、非洲、东欧及前苏联、亚太地区,分别占24.78%、8.72%、7.45%、2.53%。
2.能源发展趋势及未来油气生产预测
从未来世界经济、能源、环境协调发展的角度,从能源发展的资源基础和技术发展的可能性出发,预测油气生产和其他能源的发展结构,可以比较科学地反映客观规律。石油在能源消费结构中的比重正逐步下降,而天然气则是主要的替代能源,将成为21世纪的主力能源。
(二)我国石油贸易流向状况分析
1.贸易来源。中国近年来虽努力分散原油进口来源,大力实施石油贸易来源多元化战略,但进口来源单一的状况并未得到有效改善。具体到国家来讲,2007年我国主要从沙特、俄罗斯、伊朗、安哥拉和阿曼五国进口原油,自每个国家进口的原油量,均超过了1 000,合计为9 069万吨,占当年原油进口总量的61%。其中,沙特、安哥拉和伊朗分别以16%、15%、13%位居前三位。
2.贸易方式。当前,参与国际石油贸易的方式主要有四种,即现货、期货、长期合约及获取份额油等,我国的石油贸易方式主要集中在现货,期货很少参与,长约及份额油的获取都非常少:有关资料表明,我国石油贸易中,份额油只占进口石油的不足20%,现货采购达50%,长约油仅为50%(日本高达90%);我国缺乏充足的储运设施,期货市场刚刚开设燃料油期货,原油期货仍未启动。国际油价的定价权在期货,我国虽然是国际石油市场的“战略买家”,但仍无定价权。
3.运输状况。相较而言,海运石油的成本较低,管道运输相对可靠,铁路运输虽然运量有限,但是陆地线路对于国家能源安全具有一定的战略意义。我国目前的石油进口方式,主要以海运为主,采用管道运输的石油主要来自中亚,而来自俄罗斯的石油基本是通过铁路运输。
4.小结。综合以上分析,整体看来,我国非洲、南美地区的石油贸易份额逐渐增大,石油贸易流向进一步多元化,但进口来源仍较为集中,主要是中东和非洲,而与我国有着良好地缘关系的俄罗斯中亚地区的贸易份额则相对不足,甚至呈现缩减趋势。具体来讲,我国目前的石油贸易流向也存在一定风险:(1)运输风险。(2)中东作为贸易主流向有一定风险。(3)与美国可能产生较大冲突。
三、我国石油贸易流向优化及保障措施
(一)我国石油贸易流向优化策略
1.石油贸易来源多元化。从地理位置上看,我国北依俄罗斯,西临中亚,与我国接壤的东南亚地区也有很丰富的油气资源,我国获得充足的油气供应,有很强的地缘保证。同时,随着我国进一步健全运输管线建设,中东海湾地区的石油输送安全性也将大大提高,我国与中东地区的石油合作也将进一步加强。
2.石油贸易方式多元化。国际石油贸易主要有三种方式,即分成油、长期供货合同和现货期货贸易。为了提高我国石油贸易方式的合理性,笔者认为可以从以下几个方面努力:(1)为了保证中国对石油资源获得的稳定性,进口原油的贸易方式应以长期合同为主,应占60%以上。(2)国家间贸易多样化。(3)大力发展石油期货贸易,参与石油金融市场,规避石油进口和价格风险,争夺石油的定价权。我国可在借鉴国际石油贸易市场多层次性、交易方式和交易主体多元性的基础上,逐步完善国内实货交易市场,有步骤地推进期货市场的建设,形成现货、远期、期货为重点的多层次、开放性的市场体系和交易方式的多元化。
3.构建“蜘蛛网”式战略运输线路。海运作为我国的主要石油运输方式,其运输能力和风险抵御能力都不足以满足国家能源安全的需要。结合我国的地缘特征和世界石油储量分布,我国要保障石油运输线路安全,应以石油管线为主,大力构建“蛛网式”战略线路,有效解决我国对马六甲海峡的过分依赖和我国周边陆路运输能力严重不足的问题。具体讲可分为以下两个方面:(1)获得印度洋的入海口;(2)构建俄罗斯、中南亚陆地运输体系。
(二)我国石油贸易流向优化保障措施
1.提高国内供给能力,适当控制国内需求和适度进口。提高国内石油供给能力是未来解决石油供需缺口最基本的一步,建议我国优先加强国内勘探,努力增加石油后备储量,保持必要的石油自给率;鼓励中国海上合资原油销往国内。在控制国内需求方面,应适当控制一次能源消费中石油比例增长的速度,大力发展可替代能源;利用税收作用,抑制石油消费。适度进口应是实现油气资源进口尽可能地满足国民经济可持续发展的实际需要。
2.充分利用当前经济危机,提高石油贸易主动性。经济危机下,很多国家需要资金救市,我国庞大的外汇储备找到了有效的投资渠道。一是可以对政治友好国家进行经济援助,为石油贸易创造良好的国际关系;二是可以用外汇与油气资源丰富的国家开展油气资产交换,比如我近期实现的中俄“贷款换石油”交易,为保证本国能够拥有长期稳定的油源供应奠定了基础,并正在一定程度上改变着国际石油交易的格局,使之朝着有利于中国的方向发展。
3.和谐发展国际关系,保障石油供应稳定性。发达国家与我国的石油竞争,最终要通过石油输出国来实现。我国应该继续发挥能源外交优势,在互利互惠的基础上,发挥中国经济崛起的优势,将石油合作纳入全方位的合作中,积极参与地区性、国际性的各种对话和交流,特别是与国际能源机构和石油输出国组织的交流,深化原油资源合作,提高对资源的获取能力。
4.健全石油政策和法规体制,推进石油产业市场化。欧美等石油生产国和消费国在立法的基础上,通过政府制定政策、监管机构统一监管、企业商业化运作等途径,形成了普遍认同的石油管理体制,实现了规范的能源产业市场化运作,也为我国提供了很好的借鉴。在市场化建设方面,引入竞争机制,取消上下游领域和南北海陆地域的限制,形成统一开放、有序竞争的市场环境,为石油企业开辟更广阔的发展空间。
四、结论
我国的石油贸易流向关系到我国能源安全,关系到我国国民经济平稳、快速的发展。研究的过程中,主要得出了以下结论:(1)由于石油本身的特殊性,石油贸易流向的研究不应该仅仅局限于石油进口来源地,也应包括石油贸易方式和运输方式,石油贸易流向的优化也必须从这几方面展开。(2)石油贸易流向的研究必须紧跟世界能源安全的新观念。(3)“石油衍生品”市场地位空前提高。(4)我国石油贸易流向多元化应是贸易来源、贸易方式及运输路径的系统多元化,相关策略制定应该充分结合地缘特征,构建以俄罗斯—里海及东南亚地区为主的贸易多元化体系。
参考文献:
[1] 中国现代国际关系研究院经济安全研究中心.全球能源大
棋局[M].北京:时事出版社,2005.
通过分析企业在生产经营活动中面临的价格波动风险，重点阐述企业利用套期保值工具来规避风险，帮助企业持续稳健经营的重要意义。
关键词：
价格波动风险；套期保值；稳健经营
中图分类号：
F83
文献标识码：A
文章编号：1672―3198（2015）21013203
在经济市场化、全球化的今天，企业生产经营活动面临着多种外部不确定因素的影响，其中很多影响因素都会通过市场价格波动风险来显现。近些年来的国际大宗商品价格的暴涨暴跌，使我国企业付出了缺乏价格风险管理手段的惨痛代价。它表明全球化的企业再生产和财富增加能力，不仅要依靠科技生产力发展，也需要风险管理手段来保护。经过长期的实践探索，国外发达国家企业已经累积了利用市场工具来防范价格波动风险的大量经验，即利用期货和期权等衍生品市场的套期保值功能，主动管理价格波动等市场风险。
随着我国经济全球化程度的不断提高，掌握期货市场的风险管理功能，有效利用现代金融工具开展套期保值，已成为企业实施风险管理的必要选择，对于我国企业稳定发展和建立国际竞争优势具有深远的战略意义。
1套期保值是构建企业核心竞争力的重要组成部分
1.1对企业核心竞争力的重新认识
20世纪90年代，在哈佛商业评论杂志上关于“企业的核心竞争力”一文中明确提出了“核心竞争力”这一概念，其认为企业核心竞争力是企业如何协同不同生产技能及整合多种资源的知识集合。此后，人们对这一概念有多角度的理解、扩展和界定。有人认为，企业核心竞争力是指企业的研发能力、生产能力和营销能力，是在产品创新的基础上，把产品有效推向市场的能力。也有人认为，企业核心竞争力是使企业别具一格并能为企业带来竞争优势的知识架构。总的来说，社会对企业核心竞争力的定位更多的是如何给企业带来超额利润的能力，但确忽视了如何保护财富的能力。
然而，价格是市场经济的核心，无论企业具有什么样的竞争优势，最终无法摆脱价格的控制，产品的价值最终是靠价格来体现的，价格严重影响着企业的生存和发展。如何创造剩余价值决定了企业的核心竞争力，然而，如何规避价格风险同样也是企业核心竞争力的重要环节。
因此，如何管理价格风险已经成为企业必须高度重视的核心问题之一。企业如何合理地利用价格管理工具，有效规避价格波动风险，熨平利润曲线，实现长期稳定增长，是企业必须思考面对的问题，而企业规避价格风险的重要手段便是套期保值。从这个意义上说，当我们对企业核心竞争力有了重新认识的时候，参与套期保值便成为企业核心竞争力的重要组成部分。
1.2财富的创造与保护是企业稳定经营的重要课题
套期保值作为企业价格风险管理的主要途径，对于企业应对外部风险、实现稳健经营具有多方面的重要意义。我们站在全球化的角度来看，这种意义也是我国企业如何树立并保持国际竞争优势的客观要求。
如何打造产业和企业核心竞争优势，已经成为我国经济融入到经济全球化进程后的重要战略任务。近几十年来，出现的多次国际金融危机和国际市场大宗商品价格的剧烈波动都生动地表明：在经济全球化的今天，建立企业核心竞争力就必须面对如何进行财富创造和财富保护的问题，科技和劳动生产力的进步是创造财富的核心动力，而合理利用套期保值工具来规避价格波动风险则体现了财富保护的能力。站在全球化再生产的角度来看，仅会生产和依靠劳动创造财富增加值是远远不够的，如果一个企业不能使自己的产品在世界再生产过程中获得市场和价格优势，那么，其创造的财富与价值体现实现很难成正比，就会导致制造业大国为发达国家打工的现象。
那么，如何使劳动投入和财富创造尽可能地转化为价值呢？从近些年我国参与经济全球化的实践经验来看，必须要在大力发展科技创新的基础上，拓展思维，大力推动企业管理方式的创新，尤其是要引入以套期保值为核心的价格风险管理工具，使企业具有科技创新能力和风险管理手段的双重竞争力。我们不仅要善于创造财富，同时还要善于保护好自己所创造的财富价值，在外部环境存在大量不确定性和波动常态化的情况下，能够保持企业自身的稳定健康发展。能帮助企业实现这个目标的，就是以套期保值为主的风险管理模式。
1.3套期保值为企业建立低成本策略提供了有力保障
以粮油企业为例，这类行业科技含量相对较低，企业的竞争策略基本为以下两种：一种是差异化策略，另一种则是低成本策略。差异化策略，就是使自己经营的产品与其他企业不一样。而对于粮油企业来说，由于其科技含量和附加值响度较低，所以其主要的竞争策略是低成本策略，尽可能地降低从采购到物流运输再到加工等环节的成本。但是，对于一个压榨企业来说，如果仅靠压榨节省费用，车间管理高效，加工一吨油脂也很难节省超过30元/吨的费用，这说明企业要想通过单一环节来显著降低生产成本是很难实现的。
那么，企业要该如何降低成本呢？必须依靠企业系统化、全方位的努力才能实现。在原材料采购环节就开始进行成本控制，直到运输、加工、存储和销售环节，每一步都要进行成本管控，即实现企业成本控制的连续化、精细化和系统化。低成本策略中的一个重要保障就是要进行合理的套期保值。得益于长期坚持全方位系统性套期保值业务，国际四大粮商长期垄断着世界粮油市场及相关产业链。通过套期保值，四大粮商实现了全产业链的成本有效控制，控制了成本，也就控制了风险、左右了价格，从而与科技创新一样，帮助企业控制国际竞争的战略制高点。
所以，对于我国企业来说，迫切需要展开一场管理革命，一场引入现代金融管理工具、以套期保值为核心的风险管理革命。企业对套期保值不应再感到陌生，套期保值也不是可有可无，而是必须要做的事。
2套期保值对企业稳健经营的重要意义
2.1套期保值的核心逻辑
企业在经济活动中会经常遇到各种风险，包括价格波动风险、流通风险、政治风险、自然风险、流动性风险和信用风险等。在这些风险中，有些风险是不可控风险，而有些则可控的，即可以通过一些方法来规避或降低的风险，譬如价格波动风险、流通性风险、流动性风险、信用风险等。通过在期货市场中开展套期保值的实践过程中，我们发现：不仅可以靠提升内部管理水平和挖潜改造来克服这些风险，还可以通过运用市场机制和市场工具去化解，而这个市场机制则来自期货市场，这个操作过程便是期货市场套期保值。
2.1.1套期保值的本质是风险的对冲和转移
套期保值的英文单词是“Hedging”，又称为“对冲”，所以我们也可以把套期保值称为“风险转移”或“风险对冲”。科学有效地用好期货这一对冲机制，已成为企业防范外部风险尤其是市场价格风险的重要手段。
2.1.2套期保值的作用主要在于熨平企业利润曲线
在实践过程中，套期保值的作用不能简单地理解为利用期货盈利来弥补现货亏损，而应理解为在现货与期货的盈亏互补的作用下实现企业总体利润的稳定增长。即在套期保值交易具有熨平企业利润曲线的作用。采用套期保值手段进行价格风险管理的企业，其利润曲线大体围绕着行业核心利润线上下平缓波动，基本呈均匀发展的轨迹；相反，没有做套期保值的企业，其利润曲线则呈大起大落的“W”型运行曲线。
目前我国企业的利润曲线基本是以“W”型运行状态为主。之所以产生这样的走势，一方面是因为我国企业一定程度上缺乏价格波动的周期意识，一旦什么东西赚钱，大家便一窝蜂地投资到这个行业中去，随之而来的就是生产过剩，导致企业的效益也随之大起大落，如此往复。另一方面，也反映了我国企业缺少对冲价格波动风险的意识和手段，当市场发生不利变化时，不能通过有效方法及时转移和对冲所面临的风险。
2.1.3套期保值在风险来临时为企业提供了避风港湾
回顾2008年的金融危机，我国期货市场不但没有出现危机，反而保持了发展速度和收入的双增长。国际期货市场的成交量呈现了高增长态势，这也反映出期货市场的风险对冲功能在危机来临时起到了巨大的作用。因此，越是价格波动大，经济风险积聚的时候，企业对期货市场套期保值的需求也就越强。
2.2期货市场助力企业稳健发展
我国现有三家商品期货交易所，一家金融期货交易所，交易涉及47个品种，对相关的若干行业的定价以及风险管控产生了积极影响。尽管同国际成熟期货市场相比，我国期货市场的发展水平和功能作用的发挥还相对有限，但通过多年的实践和观察，对于已有期货品种对应的行业，期货市场已通过其风险对冲和价格发现功能，在以下几方面发挥了积极的作用：
2.2.1对产业的导向作用日趋明显
期货市场的价格发现功能在现实经济生活中发挥着越来越重要的价格指导作用，目前期货价格已经成为当今国际贸易定价的基准。我国的期货市场价格与现货市场和国际市场的关联度不断增强，对企业经营者起到较强的指导作用，在引导投资和生产经营方向等方面作用明显。现在，已有越来越多的生产、贸易、加工、消费企业开始利用期货价格，来组织企业的采购、生产、物流和营销等经营活动。目前在有色金属行业和油脂油料行业，几乎所有企业都跟踪利用期货市场价格，通过点价贸易等方式，有效解决了现货贸易中的定价难题和贸易方式缺陷等问题。
2.2.2有效保障了企业的持续稳定发展
成熟企业真正的偏好是在长期的发展过程中保持利润的持续稳定增长，享受长期的平均利润，而非追求一夜暴富。没有参与淘气保值的企业，虽然有机会享受价格有利时的超额利润，但同样有可能在价格不利时丧失企业生存发展的能力；而参与了套期保值的企业，可以避免在最恶劣环境下的不利冲击，避免利润大起大落，从而享受稳定的平均利润、保持平稳发展。企业通过套期保值转移风险后，有利于企业进行规模扩张，从而使得企业在同等风险承受能力的情况下，单位风险值降低，可以动用的资金总量也就越大。所以，套期保值不仅可以使企业避免在市场极端风险时的冲击，还可以帮助企业保持稳定的发展规模和不断拓宽市场空间，实现持续稳定盈利，为企业的稳健发展提供了重要保障。
2.2.3提高了企业生产经营活动效率
企业通过分析期货市场价格走势，并结合自身特点，可以大大提高生产经营活动的预见性和主动性；根据价格趋势和市场供求状况，组织和调整生产经营活动，提高了生产的科学性，使企业的投资经营方向、生产结构和规模，能够最大限度地反映市场实际情况，增强了在企业在市场竞争中的主动性和灵活性，促进了企业投资经营结构和整体产业结构的不断调整和优化。
由于期货市场是保证金交易，所以企业可以利用期货市场的杠杆效应，只需动用相当于现货全额交易中5%-10%左右的保证金，便可实现相当于现货市场中100%的交易，为企业节省了大量的资金成本，以较少的资金占用来实现原材料采购、产成品销售和库存的高效管理，甚至可以通过在期货市场上建立虚拟库存的方式来尝试“零库存”管理模式。
2.2.4增强了企业在国际市场的话语权
在经济全球化的时代背景下，有效参与和利用期货市场，不仅能使企业的视野更加国际化，同时也使企业在开展国际贸易的过程中，掌握点价贸易等现代市场定价机制和定价策略；由于期货上市的品种都有明确的标准化要求，所以企业能够根据期货市场的标准化要求，不断提高生产经营的标准化程度，目前我国已上市的大宗商品期货涉及的行业中，很多企业在开展对外进出口贸易中，都依据国内期货价格进行谈判，大大增强了谈判的话语权、主动性和竞争力，这也就是为什么有人总结说“搞好一个市场，会活跃一国经济，搞好一个期货品种，能活跃一个产业。”
2.2.5稳定了企业市场采购渠道和销售规模
通过期货市场的实物交割机制，为企业在原材料采购过程中节省了成本、增加了保障，减少了由于原材料供应及价格波动对企业生产经营造成的冲击。现代贸易中常用的“点价”贸易，可以帮助客户提前锁定成本、灵活选择价格，在帮助企业控制成本风险的同时，也为下游客户提供价格选择的权利，创造了有利的贸易条件，有利于维护贸易关系，促进稳定客户群的形成。
3总结与展望
综合来看，随着我国经济全球化程度的不断提高，我国的期货市场不断成熟，很多企业能够积极稳妥地进入期货市场开展套期值业务，改变了其经营管理理念，大大提升了企业的市场化和风险管理意识，加深了以价格为核心的市场机制的理解。掌握期货市场的风险管理功能，有效利用现代金融工具开展套期保值，已成为企业实施风险管理的必要选择，对于我国企业稳定发展和建立国际竞争优势具有深远的战略意义。
参考文献
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[3]吴建平.当代中国期货市场存在的主要问题探讨[EB/OL].http：//.
实习的第一天，*总介绍业务部的小X给我认识，我以后就作为小潘的业务助理来工作了。
由于是铜进口为主的贸易公司，所以对铜要有一定的认识，所以到那里的第一天，我就对此进行了学习，了解了各种铜的成分和规格。铜期货合约标的物在97年9月之前实行的质量标准是GB466-82标准，交割品是一号铜；97年9月-98年8月GB466-82与GB/T-467-1997两种标准同时执行；98年9月起全部执行GB/T467-1997标准，高纯阴极铜和标准阴极铜均可交割，没有质量升贴水，只有品牌升贴水。高纯阴极铜(Cu-CATH-1)化学成份：Cu+Ag不小于99.95，杂质总含量不超过0.0065(杂质分类含量略)。
然后，小X给了我一些有关进出口贸易、商检、报关、进口、管理等政策法规，让我对贸易，特别是进口贸易有了一定的认识，他先拿出一些公司以前的信用证和合同副本让我仔细阅读，接着给我仔细讲解翻译了信用证上的每一项条款。我发现信用证上的内容基本上是照搬合同，其中有贸易双方必须重点关注的，如货描等内容。
随着阅读的深入，我发现信用证里频繁出现一些单词和短语甚至句子，我将它们一一总结下来，在心里记住。其中还出现了好几种价格，这让我迷惑不已，经小潘解释，我才知道，商业发票中的价格=议付价格=暂定价格=出口商根据当时期货行情得出的价格，进口商据此支付关税、增值税，进口商点价后，出口商出具最终发票，据最终发票金额+利息-商业发票价格进行结算。而点价一般应基于铜现货价再加上其升水，并且一般规定买方只有在卖方收到可接受信用证或保证金后方可点价。
接下来两天，我查阅了很多合同，最详细的一份就包括了1.Material 2.Quantity 3.Shape/Packing 4.Shipment 5.Delivery 6.Price 7.Payment 8.Advice of shipment 9.Quantity，weight，quality of discrepancy and claim 10.Force Majeure 11.Taxes，duties，charges and commissions 12.Titles and risks 13.Assignment 14.Notice 15.Arbitration 16.Choice of law 17.Integration clause 18.Presentation。 这18项条款，而一般常用的合同则在后面一些条款上进行了删减。比较了几份合同，我发现，如果货描不同，Shipment就会对应有A、B两项不同的条款，Price term也是如此，因为其价格及升水都会有差异。
如果是分批装运的话，信用证也要分别开立，因为一份信用证是无法解释清楚的。有时候双方还会规定，如果提单的出具先于信用证也是有效的，或者是由第三方出具也有效。通常有仓单就不用出具保单了，因为货物在仓库没有什么风险，一般是不必投保的，这适用于工厂交货的情况，若为海上运输，需要提单，则保单就是必需的。另外我看到，在合同中有修改的痕迹，同事提醒我看合同要仔细，如果是我方无法做到的就要及时进行修改，以免损害公司的利益。如果是信用证的修改，还会涉及到利息的支付和修改费用问题，这都是要事先考虑的，要尽力避免增加不必要的成本。
我又搜集了公司一些其它进出口贸易中要用到的单证资料，有原产地证、装箱单、商业发票、提单、报关资料等等。通过这些资料我了解到，有的收货人没有进出口的权限，则需要委托其它贸易公司做信用证通知，即为notify party。还有提单电放就是在不使用信用证的情况下，发一份保函给船公司。而proforma invoice是等待客户确认的临时发票。货描后的星号表示到此为止，否则盖章之后还可以继续添加。这些都是在实践中发现和积累下来的，在书本上是学不到的，所以每看完一份资料，每总结出一点常识，都让我特别的充实和满足，在这所现实的学校里，我获益匪浅。
当然，单证也不只是阅读这么简单，还得动脑筋思考它每一项条款的用意，看它是不是从公司的利益出发，需不需要进行修改。随着阅读的增多，我对各项单证的格式书写逐渐熟悉，不过同事说这些都不用去刻意的记忆，因为每个公司都有它不同的做法，只要对照以前的格式就可以了，而且所有的流程只要做过一次就会很明了了。
经过这一段时间的学习，我总结进口贸易的流程
一、签订合同
二、办理许可证
1、网上申请，由外经贸审批，基本在网上录入三个工作日后可通过审批。
2、通过审批后，带许可证申领单（加盖公章）及合同，由外经贸处取得许可证。
3、许可证一式三联，蓝联为报关联，黄联为银行付汇联，红联为公司留存。
三、银行开证
开立信用证一般需要信用证申请书，合同（复印件），许可证黄联。
1、合同规定使用信用证支付货款。
2、进口商填制开证申请书，交纳押金和手续费，要求开证行开出以出口商为受益人的信用证。此过程中需①申请人填写开证申请书，并加签章；②贸易合同复印件；③外经贸部（委）核准批件；④企业营业执照；⑤预留印签。
3、开证行将信用证寄交出口商所在地的分行或行（通知行）。
4、通知行核对印鉴无误后，将信用证转交出口商。
5、出口商审核信用证与合同相符后，按信用证规定装运货物，并备齐各项货运单据。开具汇票，在信用证有效期内一并送交当地银行（议付行）请求议付。
6、议付行审核单据与信用证无误后，按汇票金额扣除利息和手续费，将货款垫付给出口商。
7、议付行将汇款和单据寄交开证行或其指定的付款行索偿。
8、开证行审核出口商委托其银行寄来的信用证项下规定的全套单据，开证行根据单据中有无不符，在七个工作日内向寄单行作出拒付或同意承兑/付款的决定，若单据无误，向议付行付款。
9、开证行在向议付行办理转帐付款的同时，通知进口商付款赎单。
四、交单（出口商）
进口贸易中应由出口商提供以下单证：
1、正本提单 bills of lading 或仓单 warehouse receipt
2、商业发票 commercial invoice
3、正本装箱单 packing list
4、正本原产地证明 certificate of origin
5、正本数量和质量证明 certificate of quality/quantity/weight
五、报关
需要以下单证：1、正本提单或仓单。2、商业发票（复印件）。3、装箱单（复印件）。4、原产地证明（复印件）。5、合同（复印件）。6、许可证蓝联。7、正关委托书。8、正本商检委托书。9、付汇情况表。
另：货物到港后需在14天内报关，否则要交纳滞报金=（千分之五*议付价格）。
六、缴费
1、在进口货物时，除了进行报关外，进口商还需向海关交纳关税费用、增值税费用、检验检疫费。
2、一般关税费用为完税价格（议付价格）*关税税率*汇率，电解铜税率为2%，铜杆4%。
3、增值税费用为（完税价格+关税）*17%*汇率。
七、核销
需提供以下单证：1、报关单（白联）；2、银行核销单（黄联）；3、核销员证；4、海关电子口岸。
之后，我又参与了一些具体的工作，比如合同签约（包括合同翻译、文本整理）、信用证开立（全套开证手续）、对外付汇（信用证项下及电汇）、外汇核销、合同执行以及与进口业务有密切关系的商检、报关、进口管理（一般贸易及加工贸易、国营及非国营贸易、进口许可证管理、关税配额等）、增值税的计算、增值税发票的开立，以及汇率的换算。
由此我基本上可以总结出更明确的流程了:1.进出口公司收到进出口指令；2.取得相关货物资料；3.制作商业发票、装箱单、报关单、报关委托书、核销单（必须去外管员处登记，领取核销单）；4.把做好的以上单证交给物流公司进行报关；5.提单确认；6.取得提单；7.把正本提单、发票、装箱单寄给外商（前提是已收T/T）。
另外我还了解到退税的过程，必须在三个月内取回所有单证：1.取得退单(核销单)；2.报关单项奖；3.发票；4.装箱单；5.增值税发票(凭购货合同开出)；6.专用缴款书。
要注意的是，办certificate of origin 时要和B/L相符，报关时要与报关单一致，退税时与退税报关单一致，核销时与退下来的报关单一致。
电解铜进口，因为要考虑铜价的现货升贴税，所以汇票常开为90天远期的，期间还要进行利息的计算。而且它的贸易术语一般也不用FOB、CIF或CFR，而常用EXW。不仅是这方面的差异，由于贸易对象的特殊性，公司的贸易与其他行业的贸易活动也会有所不同。电解铜众多的用途使其价格对供需变化的反应非常敏感，幅度也比较大，尤其是在那些铜矿业已受到go-vern-ment控制的国家。公司主要从智利进口，所以它的政治稳定状况对铜价影响特别大，对此所产生的风险，公司在从事现货交易时不得不慎重考虑，因此通常会进行套期保值。公司的现货业务并不是太多，空闲下来的时候，我想我也有必要去了解这方面的知识。
由于期货与现货还有股市都不同，它买卖的是一份期货合约，实际上买空卖空，所以最初看到做空头时先卖出合约再买进时常常产生逻辑上的混乱，没有买进怎么就能卖出呢？原来这里的卖出只是说交易人看好几个月后该商品价格下跌，预定卖出。所有的行为都不实现商品所有权的转移，投资者只用投资贸易额的1/30到1/20的保证金就可以进行交易，是一种“以小博大”的行为，这不仅为生产经营者进行套期保值转移风险创造了可能，也为投资者制造了投机的机会。
理顺了思路之后，我的进展就快多了。在公司的现货贸易中需要用到的期货知识就是套期保值了，所以我重点研究了这一部分。它是指买进（卖出）与现货数量相当，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间，通过卖出（买进）期货合约而补偿因现货市场价格变动所带来的实际价格风险。由于现货市场与期货市场的商品价格趋于同向运动，所以遵循“均衡而相对”的原则进行交易。一般套期保值者在期货市场上的交易部位比较固定且持续时间较长，根据他将来在现货市场上是出售还是买进商品，可决定其是期货市场是占据空头部位还是多头部位。
然而在进行套期保值之前，应首先进行价格走势的预测和计算。看看价格升降的可能性有多大？需要进行套期保值商品的价格升降的幅度？预计损失的数量是多少？净冒险额多少？保值费用，即保证金利息为多少？还要弄清商品的性质、生产特点和买卖体系，期货价格的含义，当地现货市价是怎样构成的，并计算成本和基差，再根据价格的短期走势预测来确定进入和退出期货市场的有利时机。而套期保值效果的好坏就取决于基差的变化了。
世界著名的几大交易所中，伦敦金属交易所（LME）专门交易铜等一般金属。伦敦金属交易所的价格已成为世界“权威”金属期货价格。就金属方面而言，伦敦金属交易所的期货交易商品有铝、铜（A级）、锌（特高级锌和高级锌两种）、铅、镍、锡、银。铜期货合约的品种是指A级电解铜、包括A级阳级铜和A级线棒铜，重量在110公斤至125公斤之间，交易所规定每份合同重25吨，价格最小变动为25便士/吨，每日价格波动无限制。在交易所内，进行现货和3个月的期货交易。我国的交割日则定在每月的15号。
越是深入的学习，我就越感到自身知识的缺乏，所以在实习后一段时间，我去了上海期货交易所进行进一步系统的学习。虽然到现在为止，我对期货知识还没有完全的掌握，但基本的常识，日常的看盘也算过关，大致可以满足在公司实习的需要了，回到公司后，我又进行了一些整理工作，然后就结束了实习。
一、大宗商品价格波动成因浅析
价格波动大是大宗商品的一大特点，造成大宗商品价格波动的原因从20世纪80年代以来就受到众多学者的关注。当前，从外在因素看，债务危机“久拖未决”、经济增长乏力与政策的角力以及地缘政治等因素都在牵动着商品价格的“神经”。而判断大宗产品的价格波动的原因除了基本的供求关系之外，产品的稀缺性和自身价格弹性的特点也是重要的决定因素。
1.大宗商品价格因供求因素而波动
一直以来，供需方面被认为是影响国家大宗商品价格的主要因素。在过去的几年里，国际金融市场剧烈动荡、变化不定，迫使西方许多投资基金机构不得不调整投资战略，改变投资结构和资金投向，将投资的目光转向曾一度十分不景气的世界大宗商品市场。与此同时，一些投机者也乘机而入，在大宗商品市场上进行投机和投资，人为地加大了世界大宗商品的需求。再者，由于大宗商品具有供求价格弹性小的特性，因此国际市场微小的供求变化就会造成其很大的价格波动。
2.大宗原材料产品供给容易被垄断
大宗原材料是工业生产链中大批量流通的物质商品，大宗原材料主要属于不完全竞争市场，国际大宗商品价格的波动受大宗原材料商品储量和地理分布的影响。
众所周知，受地理因素的限制，世界石油剩余探明储量65%集中在中东地区，欧佩克石油输出组织控制着世界石油的产量，并影响石油价格。大宗原材料市场往往比垄断竞争市场的垄断程度还要高，形成或多或少的寡头供应商。作为全球最大铁矿石进口国，我国钢企所用的铁矿石38%须从澳大利亚进口。由于进口铁矿石价格上涨，国内铁矿石价格也大幅涨价，有些企业已难以承受。到目前为止，大宗商品贸易的双方垄断程度一直不对称。
3.大宗原材料商品生产供应周期长
大宗商品的生产周期都比较长，如一般石油产能从发现新资源到形成新的产能需要3～4年时间，而有色金属矿从勘探、采矿到最终的产成品出产需要更多的环节，具有更长的生产周期。例如哈萨克斯坦的阿尔乔姆铜矿建设周期长达8年。除此之外，还有资源类商品的地理分布差异，经常采取一地采选矿，然后再异地冶炼，这样更加延长了生产周期时间，加上国际上部分组织对其大宗原材料产品的垄断优势等等，这些因素共同决定了市场供给量短期难以迅速提高。
4.稀缺性决定大宗商品的投资价值
近来，投资了大宗商品的人都在提心吊胆地注意市场。原油和其他基本原材料经过了一连几个月的飙升后，经历下挫。但这并不意味着现在就到了放弃的时候。波动性天生就存在于大宗商品市场。投资策略师和基金经理越来越多的建议投资者：将其投资组合的更大部分投入通过了一项关键测试的大宗商品，那就是稀缺性测试。据世界银行预测，世界人口到2050年预计将突破90亿，在这种情况下，许多大宗商品的需求只会有增无减。有研究发现，人均国民总收入低于1000美元的国家，其收入每增加10%，金属消耗量就会随之增加10%、粮食消耗量增加6%、能源使用量增加4.25%。
投资具有稀缺性的大宗商品还有一个好处，那就是大宗商品可以降低投资组合的波动性。有数据显示，如果在60%股票和40%基金的投资组合中加入5%的一篮子大宗基金头寸，投资组合的价格波动将减少0.1个百分点，而回报则会增加0.1个百分点。
二、国际大宗商品我们难以定价
随着经济的发展，目前我国在许多大宗商品国际贸易中已经处于重要地位。但是我国在世界定价体系中却处于弱势地位，是国际价格的被动接受者，这种状况导致我国大宗商品特别是能源、原材料等在国际市场上经常是“高买低卖”。例如，2009年我国进口铁矿石6.28亿吨，是世界铁矿石市场上最大进口国。然而国际市场铁矿石的合同价格自2003年起已连续6年大幅上涨，年均涨幅32.3%。而世界稀土总产量的95%来自于中国。中国产的高纯稀土已经占到世界市场份额的70%～80%。2007 年，世界稀土进口大国美国和日本的稀土进口中有92%和91%都来自于中国。但我国稀土的出口价格不但没有得到提升，反而呈现出下降的趋势。频繁遭遇的“高买低卖”给国家造成巨大的经济损失。究其原因主要在于：
1. 国内期货市场不成熟，企业参与程度不高
尽管我国期货市场十几年来在许多方面都取得了长足的发展，但与发达国家成熟的期货市场相比，我国期货市场仍然较为落后。比如，期货市场交易规模小、上市品种少、金融期货发展滞后等。到目前为止，我国期货市场仅仅有十几个上市交易的期货品种，尚不足发达国家期货市场上市品种的零头。另外，目前我国期货市场投资主体结构不够合理，缺乏大型机构的参与，限制了期货市场价格发现功能的全面发挥，又导致市场缺乏足够的流动性，造成市场上期现货价格背离等问题，影响了我国期货市场的健康发展。
2.宏观层面缺乏政策指导，微观层面缺乏信息支持
一、金融发展有利于国际贸易的开展
（一）金融发展影响国际贸易模式
金融领域的发展给一个国家更依赖于外部融资的产业带来比较优势。RajanandZingales（1998）提出的金融发展比较优势假说认为，在具备高度发达的金融体系的国家，对外部融资高度依存的部门具有较高的增长率。金融发展对国际贸易结构的影响主要体现在商品结构和地区结构两个方面。从商品结构上看，金融发展可以促进国际贸易结构升级，进而促进进出口贸易结构的改善。从地区结构来看，容易出现“马太效应”，即在其他条件不变的情况下，金融越发达的地区，贸易就越发达。
（二）金融发展影响企业国际贸易竞争力
国际贸易金融服务主要包括国际结算、国际贸易融资和国际贸易风险规避等。国际贸易金融服务业的发展，不仅可以促成企业的国际贸易业务，还有利于降低企业的融资成本，减少风险和损失，从而提高经济效益和国际竞争力。JuandWei（2005）和HolmstromandTirole（1998）的金融合同模型应用于Hechsch-er-Ohlin-Samuelson（HOS）框架，推出了企业均衡的内—外部资本结构，关于企业贸易的一般均衡理论。该理论认为，金融发展对提高企业竞争力起关键作用。
二、金融在国际贸易中心不同发展阶段的作用
（一）推动市场拓展阶段
在这个阶段，流通货币不足以及海外市场不通畅成为突出的问题，这就必须通过海外市场的拓展，为商品寻找更广大的市场。然而这种海外市场的拓展存在很大的不确定性，风险极大。对于普通商人来讲，很难单独完成这种任务，必须借助资本的力量。于是，民间资本借贷形成风险融资，信用票据的合法化使得海外探险成为可能。所以说，这个阶段金融促进了海外市场拓展，创造了巨大的商品需求，引起了繁荣的国际贸易。比利时的安特卫普和荷兰的阿姆斯特丹先后成为世界贸易中心，正是金融发挥了巨大的作用。1531年，安特卫普就建立了第一个真正意义上的交易所大厅，取代了传统集市的贸易职能，更好地发挥出集聚的金融职能；17世纪初，阿姆斯特丹成立了全世界第一家股份公司（荷兰东印度公司），发挥了对外投资在贸易中的巨大作用。
（二）推动商品生产阶段
这一时期，科学技术不断进步、发明创造不断涌现，促成了工业革命，工业制成品成为国际贸易的主要商品。所以，此时形成的国际贸易中心除了是优良海港以外，还必须是工业制造业基地。伦敦和纽约就是这期间逐渐壮大和成熟的，成为近代国际贸易中心。此时，推动铁路建设、科技发明创造都需要大量的资本投入，正是资本迎来了工业大生产时代，创造出巨大的商品供给。17世纪末，世界上第一家国家中央银行———英格兰银行在伦敦成立，随着海外贸易的扩张，各类银行、保险、证券等金融机构相继在伦敦设立，伦敦金融城初具规模。而纽约是美国独立后最大的城市，主要金融区域在华尔街，设有纽约证券交易所、美国证券交易所以及各类投资银行。
（三）影响价格制定阶段
“二战”之后出现的一些新的国际贸易中心，如东京、香港、新加坡等都具有区域性的特点，是亚洲作为世界经济重要崛起力量的直接结果。这一时期，贸易商品扩展到中间产品、信息产品、服务产品，甚至金融产品，据有关机构统计，现在全球90%以上的贸易活动都需要融资、担保、保险或其它金融服务。无论是传统的国际贸易中心伦敦、纽约，还是新兴的贸易中心东京、新加坡等，它们的主要功能已经从货物集散向全球市场话语权以及作为全球价格发现和资源配置的风向标转换。纽约商业交易所的NYMEX能源指数、芝加哥期货交易所的CBOT农产品指数和伦敦金属交易所的LME有色金属指数牢牢控制着世界上大宗商品的定价权。
三、对上海建设国际贸易中心的启示
（一）快速推进上海金融中心建设，改变“贸易大国、金融小国”局面建设一个与我国贸易相适应的金融市场，包括金融机构、金融产品、金融从业人员等。要牢牢抓住货币大流量贸易，并使之成为贯穿金融中心建设的核心。上海国际金融中心的建设，应该走实体金融优先的道路。实体金融和虚拟金融是金融中心各大功能中两个必备的组成部分，但虚拟金融是要建立在实体金融基础上的，离开实体金融的基础片面发展虚拟金融的教训，在这次美国金融危机中已暴露无遗。而且中国和上海大力发展虚拟金融的法规、知识、技能和人才等方面的准备也还未完善。
（二）完善大宗商品期货市场，争夺大宗商品定价权新型贸易中心应该具有大宗商品价格发现功能，即商品定价权。但现在大宗商品的定价权都集中在欧美国家手中，形成了NYMEX能源、CBOT农产品和LME有色金属为主的几大商品定价中心。从历史经验看，要成为真正的定价中心，必须做到：一是期货市场价格波动能够真正反映出国际市场需求的波动。这就要求市场是开放的，面向世界、全球参与的，因为一个封闭的市场只能是国内定价中心。二是交易量、库存和保证的保有量都要达到一定的额度。只有相当的规模才有足够头寸，市场才会活跃。近年来，中国尤其是上海大宗商品期货发展迅速。上海燃料油期货价格成为亚洲地区现货贸易定价的重要依据之一。在“上海价格”的带动下“，中国标准”的影响力也不断增强。
【关键词】 采购风险 期货市场 成本控制
几年前，国内一家上市公司的一季度季报吸引了同行和市场投资者的眼球。因为该公司当年一季度净利润大幅飙升，比上年同期增长122.15％。对于净利润的大幅提升，这家发电企业称，主要是通过把好了燃料采购关，采用期货方式采购燃油，大大降低了燃料消耗成本。季报显示，当期该公司主营业务成本比去年同期下降了16.88％，用期货方式采购燃油功不可没。这令当时对期货还十分陌生的同行企业十分好奇。
一、采购曾是企业“不能说的秘密”
一个产品的定价，主要由生产成本和利润两部分构成。其中生产成本又包括：管理费用、制造费用、原材料成本三项。企业要想提高产品利润，主要途径有三条：一是提高销售价格；二是压缩和控制各类费用，提高生产效率；三是降低原材料采购成本。随着市场竞争的日益加剧，价格信息的公开透明，高价销售的可能性和空间很小，对于生产过程费用控制空间也是有限的，因而采购成本的控制就显得至关重要。
据专家测算，生产和制造业的原材料采购成本在企业总生产成本中占据相当高的比例，通常占销售额的60%～80%，居各种成本之首。其采购时机、价格、数量的合理确定直接影响企业的产出效益。更重要的是，采购存在利润杠杆效应和资产收益效应，可以对公司的绩效作出直接贡献。因此，采购活动直接影响着企业市场竞争力、生产计划的完成、库存水平、顾客服务信誉等方方面面。采购过程中的任何一个环节出现偏差，都会影响到采购预期目标的实现，从而影响到企业利润目标的实现。但是在市场经济瞬息万变的今天，企业采购遇到的最棘手问题并不仅仅只是关注采购价格和确保原材料质量那么简单。事实上，采购过程的每一步都充满了潜在的风险和不确定因素，因此，如何有效的将采购风险控制在一定的范围内，对于降低采购成本，增加企业的利润具有重大作用。可以说，企业采购风险是企业所在供应链最主要的风险。
二、现代采购模式与传统采购模式的分析比较
就现阶段来说，现货市场与期货市场的有机结合，构成了新型现代采购模式。可以说，期货市场的产生和发展，递补和续延了传统现货市场采购模式。如表1所示，与传统采购模式相比，现代采购模式的主要优势和特点体现在以下几个方面。
1、从采购平台来看
传统采购行为通常仅局限于现货市场，通过与供应商进行面对面的交流，采取一手交钱一手交货的简单交易方式，采购成本较高且效率不高。而现代采购行为不仅仅将目光局限于现货市场，更多的是将目光放在具有价格发现功能的期货市场或中远期合约交易电子市场上。电子平台增强了信息的流通及透明度，通过它可以实现及时采购，进而拓宽了采购的时间和空间范围。
2、从采购目的来看
传统采购行为主要为满足生产不断档，或者说是为库存而采购，导致采购缺乏主动性和灵活性，难以满足生产实时需求的变化。而现代采购行为通常由订单驱动，可选择的市场范围较广，既包括现货市场，也包括期货市场，增加了采购部门的主动性和灵活性，减少了不必要的采购，从而降低了库存成本。
3、从对供应商的选择来看
传统采购行为中，对供应商的选择通常是通过“货比三家”来判断和确定，与供应商是临时的或短期的合作关系，供需双方之间存在疑虑和不信任，运作中不确定性较大。而现代采购行为对供应商的选择通常是在公开、公正、公平、信息透明的期货市场上，利用综合、全面的交易数据考察、评估供应商，实现双方共赢。
4、从关注点来看
传统采购行为往往过于注重采购价格，选取最低报价。质量和交货期的控制一般是通过签订合同、按标准条款验收、催交催运、到货复检、事后质量验证等方法把关，即对质量的控制是事后把关。而现代采购行为并不仅仅把采购报价作为唯一的主要考虑因素，其他包括质量、交货期也成为重要的参照标准，对质量的控制是事前控制。尤其是期货市场对交易品种的交割等级、升贴水规定、交割期限等都在上市交易前就有明文规定，违反将会受到严厉处罚。因此，现代采购行为除价格以外的采购风险明显小于传统采购行为。
5、从采购信息来看
传统现货市场采购信息来源较窄，信息匮乏。而且信息保密工作比较严格，信息严重不对称，所以采购风险也会相对较大。而作为现代采购市场的重要组成部分，期货市场建立的是一种开放型、全方位、高效率的信息结构，运用的是最先进的电子计算机技术来传输信息，能保证最大流量信息的畅通交换，信息传递速度快，呈公开、公正、透明的爆炸式特点，其还不断地投入巨资以改进信息显示系统。这些都是传统现货市场“叫卖式”信息传递所无法比拟的。
总之，作为传统现货采购模式的递补和续延的现代期货市场，在扩大采购信息和采购范围、选择货物供应商等方面发挥了重要作用，并且使采购价格选择、采购成本控制等方法得到很大的改善，尤其是在采购风险控制上，传统现货采购+期货市场新型模式推动了采购模式的革命，越来越受到企业的重视。
三、期货市场对采购过程中各类风险的控制作用
采购的潜在风险轻可造成经济上的损失，重可使企业倒闭。采购风险可分为供应风险、质量风险、价格风险、技术风险、信息风险、道德风险。下文将对传统现货市场与期货市场采购风险进行对比分析，如表2所示。
许多领先企业都已经从采购活动的角度分别对原材料采购中的各类风险给予了极大的关注，并着手建立有效的风险防范机制。但因传统采购市场的特殊性和局限性，往往采取的风险控制手段主要是从主观行政或制度着眼，而这些措施和手段均非有效的市场化手段，缺乏客观性。
与现货市场运行机制不同，期货市场自诞生之日起，便建立了一整套严格、客观的市场化风险控制机制，并不断修正完善。尤其是中国期货市场在借鉴国外同行经验教训的基础上，建立了适合中国国情特点的、较为完善的风险控制体系，确保期货市场规范、高效运行。首先，在市场运作风控机制方面，期货市场在交易制度、交易运行等方面进行了严谨和科学的设计，包括期货合约标准、保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌幅度限制制度、强行平仓制度、强制减仓制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、信息披露制度、套期保值制度、交割制度等等都做了非常详尽的严格规定。与现货市场违约成本相比，期货市场的违约者所承受的违约成本之高难以想像，这也是为什么在期货市场上几乎没有交割违约现象发生的原因。正是由于这种市场化的风险控制手段，使得现货市场上常见的供应风险、质量风险、信用风险、欺诈风险、以及道德风险无所遁形。除了上述市场运作风控机制外，中国期货市场还建立形成了由中国证监会、证监会派出机构、各期货交易所、中国期货协会以及中国保证金监控中心“五位一体”的行政监管模式，有人称之为全球最为严格的监管模式。这种监管模式以职责明确、分工协作、信息畅通、机制健全、讲求实效为原则，构建起包括信息交换机制、风险预警机制、共同风险控制机制和联合调查机制在内的联合监管协作机制，最终实现防范市场风险、维护市场平稳运作、保障市场健康协调发展的目标，弥补市场化运作风险控制机制的不足。
当然，期货市场对采购中的风险防控也不是万能的，期货市场的价格风险波动有时要比现货市场上更加剧烈，甚至有时还会发生技术风险。如技术系统发生故障而导致行情中断、交易停滞、银期转账不畅等，不能保障期货交易业务正常进行，可能会给客户造成损失。但随着科技进步，发生技术风险的概率已越来越小。
值得一提的是在期货市场上也存在信息风险。但与现货市场上的信息风险性质迥然不同的是，现货市场通常是由于信息匮乏导致的信息不准确性、滞后性和其他一些不良后果引发的采购误导，而期货市场是由于严重的信息泛滥和信息不对称现象导致的信息不准确性、盲从性和其他一些不良后果导致的采购误导。
四、期货在原材料采购环节中的作用
概括来讲，期货市场主要在以下三个方面会对企业的采购管理有所帮助：一是将期货价格做为现货采购的定价基准，帮助企业以多种形式进行大宗商品定价管理；二是把期货市场当作一个大的原料供应商，扩大企业采购选择范围；三是利用期货市场锁定原料成本，确保企业加工利润的实现。
1、将期货价格做为现货采购的定价基准
传统的企业原材料采购定价模式非常多。除常见的当场讨价还价模式外，还有以现货月均价作为定价、以到货后两个月的现货均价作为定价等各种模式。随着现代采购模式的发展，一种新的商业定价模式应运而生，即企业利用期货市场可以组合出很多新的贸易采购定价模式，变现货单一定价为期现组合的立体定价模式，从而提高企业的定价效率和定价的公平性。
目前较为通用的期现组合立体定价模式应首推“期货价格+升贴水”的定价模式。这是国内外贸易商将期货市场应用到现货贸易定价体系中形成的一种行之有效的定价方法。该定价模式的优点在于既公平又合理。所谓公平是指模式中的期货价格是通过在期货市场上公开、公平、公正、集中竞价产生的，不存在价格垄断或价格欺诈等问题；而所谓合理是指将期货市场形成的价格定为现货流通的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。事实上，采用“期货价格+升贴水”定价也是国际大宗商品定价的主流模式。目前国内有色行业中运用该模式定价相对成熟。国际铜贸易、豆类等谷物贸易也往往通过该交易模式进行操作。该定价模式更突出价格形成的市场力量，使买卖双方处于相对平等的地位，有利于现货生产和贸易建立起平等共赢的经营机制。
2、把期货市场当作一个大的原料供应商看待
期货市场上的买家对应的交易对手严格来说并不是货物的卖方，而是期货交易所，因此可以把期货交易所看成是一个大的原材料供应商。只不过这个“原材料供应商”实力很强、信誉很好、货物质量很可靠、交货很准时。因此，在对原材料进行采购时，除了瞄准现货市场上的供应商外，还应把目光转向期货市场，看两个市场的商品价格谁优，并在质量、信誉、交货等方面进行综合考虑。
3、利用期货市场锁定原料成本确保加工利润
对于生产加工企业，尤其是订单式加工企业来说，最为担心的是在签署了产品加工合同后的加工生产期间，原材料采购价格持续上涨，陷入销售产品价格确定，而原材料价格成本却不断攀升的尴尬境地。为解除这种后顾之忧，锁定生产成本，实现预期利润，从而专心致志进行加工生产，企业可以考虑利用期货市场套期保值功能，对需购进的原材料先在期货市场进行买期保值操作。
具体做法见表3：当加工企业接到订单后，此时采购原料尚需一段时日，或一时买不了全部所需的原材料。为防止在今后的生产加工期间，原材料价格出现大幅上涨，企业先在期货市场上买入原材料商品期货合约，等到在现货市场上采购到了原材料时，把期货市场的多头持仓等量平仓（也可以不在现货市场采购，就在期货市场上进行交割获得原材料）。这样当现货市场上原材料价格上涨时，期货市场上的盈利可以用来弥补现货采购成本的增加部分；而当现货市场价格下跌时，现货采购的成本降低部分用以抵消期货市场上的亏损，从而在整个生产加工期间锁定了原材料的采购成本。该做法的效果分析见表4。
从表4中的分析结果我们发现，当期货市场和现货市场价格同时上涨时，尽管两者涨幅可能并不一致，但不管是情况一还是情况二，做期货对降低企业采购成本都是有益的。但当期货市场和现货市场价格同时下跌时，尽管两者跌幅可能并不一致，但不管是情况三还是情况四，此时做期货对降低企业采购成本不仅无益，有时甚至还会导致在期货市场上出现较大亏空，吞噬微薄的加工利润，拖累现实生产经营。因此，企业开展买期保值业务也是有风险的，也应对在生产加工时期原料价格走势进行预测。如果对价格走势预测有误，有时也会出现套保亏损的结果。故对企业来说，采取买期保值进行采购管理的做法也应根据实际情况审慎使用。
五、不同经济周期阶段运用期货市场采购管理的不同策略
经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。研究发现，商品市场在经济周期的繁荣阶段和滞涨阶段的表现较为理想，而在衰退和复苏阶段的表现不佳。与其相对应的经济运行的不同阶段，按照通胀程度也被划分为通胀初期、通胀高位运行期、通缩初期、通缩低位运行期四个阶段。
1、通胀初期期货采购活动的控制（见图1）
通胀初期，期货市场特征比较明显。商品期货价格不断上涨，然后就是现货价格的跟随上涨。企业决策层或物资采购部门应充分分析价格趋势，在现货价格上涨前就为生产经营储备充足的生产原材料，以控制成本。一旦现货价格形成上涨趋势，在短短的几个月内是很难逆转的。但是，它在上涨的过程中会有回调，每次的回调都是购进的良机。此阶段采用期货工具采购（买入）较为适宜。
2、通胀高位运行期期货采购活动的控制（见图2）
当经济处于通胀高位运行期，商品期货价格在上涨到一定高位后会滞涨或在高位运行一段时间，但不会很长，如果不是生产急用的原材料、成品、半成品则不宜急于采购，待价格从高位回落后再进行采购。此阶段就不宜采用期货市场进行原材料采购（买入）管理。
3、通缩初期期货采购活动的控制（见图3）
商品期货价格经过一轮又一轮的上涨后，就会产生泡沫，政府为了控制通胀，会采取一系列收紧银根的宏观调控措施，此时商品期货价格指数将会作高台跳水式的调整。作为企业采购部门就要把宏观政策分析透彻，结合商品期货价格先行指标，严格控制高位采购活动，规避高价购进的风险。此阶段是非常不适宜在期货市场进行采购（买入）活动的。
4、通缩低位运行期期货采购活动的控制（见图4）
商品期货价格经过硬着陆后，原材料、成品、半成品等现货价格也会跟随一起调整下来，调整到位后会很长一段时间在一个期间上下触底波动，其波动本身就有高有低，作为企业采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入，减少企业项目的采购支出，并可以考虑运用期货市场进行采购（买入），为企业未来生产锁定采购成本早做打算。
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大宗商品一般是工业原料类、能源类或农副产品类商品，以其生产资料的特殊性，在全球资源再分配和国民经济建设中起到了至关重要的作用。现阶段，随着我国市场经济的不断深入，我国已是大宗商品消费的第一大国。大宗商品贸易具有标准化、大批量、易变现、易控货、整船运输的特点，大都通过在银行开立远期信用证结算。
自2012年上半年以来，全球金融市场持续动荡，欧债危机继续深化，国际贸易环境不断恶化，国内则由于宏观经济调控，经济增速放缓，内需下降，企业资金紧张。在国内外经济形式复杂多变的环境下，大宗商品贸易身处国内外经济的接点，价格持续剧烈波动，由于大宗商品进口通常涉及的金额巨大，因此，无论是进口方还是提供融资的银行，都存在一定的风险。另外，随着企业风险管理和财务精细化意识的加强，对商业银行的大宗商品贸易融资管理也提出了更高的要求。对此，银行需有效甄别风险，加强风险管理，以贸易融资各个环节为突破点，以产品构建防火墙，形成独特的贸易融资产品链，以求在有效控制风险的基础上为企业的大宗商品贸易继续保驾护航。
一、大宗商品进口的结算和融资
1.信用证结算是大宗商品进口的主要结算工具
大宗商品一般作为原料、能源，进口数量很大，涉及金额巨大，履行合同时间较长，企业为防止信息不对称风险，通常采用90天以上180天以下远期信用证方式结算，很少采用T/ T或预付款结算。同时，为缓解企业资金紧张，减少初期对资金的大量占压，银行会针对性的给予开证申请人即进口方一定的授信额度，采用保证、担保、质押或者少量保证金相结合的方式开立信用证。某种意义上说，变相的给予企业信用证融资。同时，银行在信用证付款阶段还提供进口押汇、海外进口代付等一系列融资产品，进一步延长强企业的付款期限。
2.标准仓单等货权质押融资方式的应用
大宗商品贸易具有标准化、大批量、易变现、易控货、信用证结算、整船运输的特点。大宗货物可以放在标准仓库里，并获取标准仓单获得货权。标准仓单在大宗商品贸易中的基本使用模式为标准仓单质押下的贸易融资。所以通常在大宗货物的仓储阶段，为保证银行能控制大宗商品的货权，可能采用的融资方式有存货质押融资、标准仓单质押融资等。银行质押仓单后，在出库阶段，可以不断通过企业自有资金、增加保证金、承兑汇票质押或者其他有效担保或质押来释放仓单，满足了企业可以提前获取融资以及延长融资期限的作用。
3.金融属性和价格风险促使大宗商品套期保值的发展和应用
20世纪90年代以来，国际市场出现了现货交易和期货等衍生品交易一体化操作的趋势。随着电子商务的高速发展，大宗商品电子交易市场在国内发展迅速，目前已经建立了200余家大宗商品电子交易中心，涉及石油、化工、钢材、粮食等诸多商品领域。众多大宗商品都建立了完善的国内外市场交易体系。
大宗商品极易受到国内外宏观经济、政治甚至自然灾害等因素的影响。例如，粮食类通常除了买方市场外会受到主产区自然灾害的影响，铁矿石、钢材等则与国内固定资产投资有密切关系，而原油的影响因素则更加复杂，原产国的政治、动向、全球库存、新能源的开发甚至国际炒家的一些操作都会对原油市场价格产生不同程度的影响。就我国大宗商品进口而言，主要有原油、大豆、铁矿石、成品油、煤炭、钢材、铜、橡胶等商品。这些商品通常数量巨大，涉及金额巨大，对价格波动极为敏感，一旦价格下跌，销售不畅，则商业银行面临企业无法归还融资款的风险，这样在大宗商品价格波动频繁的情况下，质押融资存在较大风险，在期货市场做套期保值成为规避价格下跌风险的必要手段。
二、商业银行大宗商品融资的风险所在
大宗商品涉及的金额较大，价格波动较为频繁，涉及的交易环节和交易主体也较多，且大宗商品具有较强的融资功能，还为融资套现提供了机会。在当前的宏观经济环境中，一方面大宗商品的价格持续下跌，另一方面企业资金也处于紧张之中，因此进口大宗商品的融资风险也在不断上升。就提供结算和融资服务的商业银行而言，风险主要集中在以下三个方面。
1.货物风险
（1）价格风险。在当前国内外经济形势复杂多年的环境下，大宗商品价格持续剧烈波动。价格风险表现在价格浮动或是合同价格与销售价格差距浮动导致的风险。在国际贸易中，如果是价格大幅下跌，有可能导致企业将来的回款不能完全覆盖信用证金额，如果企业无力偿还信用证下货款，银行凭借处理物权也无法全部弥补损失。
（2）仓储物流风险。在仓储阶段，银行为了控制大宗商品的货权，可能会采用存货质押或标准仓单质押等融资方式，需要委托专业仓储公司对抵押货物进行有效的管理和控制。如果监管方的资质差、管理不规范、导致存储货物发生混杂、变质或损失，再或者由于监管人员素质不高等原因造成帐实不符等，会造成银行质权遭到损害，无法保障银行对货权的控制。另外，仓单的流通性风险、货权风险也是银行需要直接面对的。
2.信用风险
信用风险主要指银行信用支持的债务人到期不能按时偿还本息的风险。主要分为融资和流动性风险以及套现风险。
（1）融资和流动性风险。此类风险主要源于客户自身的生产和销售能力不足，致使资金回笼不畅；或是客户将资金回笼挪作他用，致使客户无法偿还融资。这种风险主要是由客户的偿付能力和经营状况决定的。
（2）套现风险。此种风险是指利用虚假交易套取银行信用，利用大宗商品套现。大宗商品金融属性高、交易金额大、流通变现快等特点，部分企业通过保税区贸易、转口贸易等特殊贸易开立远期信用证，套取银行资金并将其挪用在房地产等、民间借贷等高风险领域，形成套利和重复融资，从而放大了进口融资的风险。
3.操作风险
此种风险是指由于不当或者失败的内部程序、人员和系统或因外部事件导致损失的风险。大宗商品贸易融资交易金额巨大，如果因为不当的操作发生纠纷，所付出的成本将会很大。主要有单证条款风险和外部欺诈风险。
（1）单证条款问题导致的操作风险。大宗商品贸易，几乎都使用信用证结算。大宗商品信用证的操作、条款往往相对复杂。每一项都关系着贸易方的利益。如价格条款、质量条款、检验证出具、付款日期，若操作疏忽，每一项都会给贸易方带来利益风险。根据国际惯例“单单一致、单证相符”管单不管货及“货物质量不属欺诈范畴”的规定，如果遭遇条款类陷阱或是单据和货物实际不符，申请人必须遭受巨额损失。
（2）外部欺诈。近年来，国际结算和贸易融资中的诈骗案件急剧增加，跨国追讨被骗资金十分困难，给进口企业和银行带来很大损失。常见的欺诈手段主要有伪造信用证、单据，倒签预借提单以及无真实背景的信用证等。
三、银行风险防控措施
1.强化风险意识，防范政策风险与市场风险
大宗商品受宏观政策影响较大，应高度关注商品的行业属性、整体风险、国际走向，还要密切注意国家宏观经济政策与大宗商品相关的产业走向，进行分析研究，进行提前预警并形成相对预案。建立行业的准入和退出机制，适时调整银行的融资策略。谨慎办理转口贸易下大宗商品贸易融资，或者通过转让信用证或开立背对背信用证方式办理此类业务，以此降低风险。
2.提高客户准入门槛，关注客户的经营风险
针对大宗商品贸易客户，要建立相应的评估和准入标准评估。除了考察融资企业的财务状况，更要注重其经营范围和经营情况、业务历史、资质情况、信誉情况以及违规行为、骗贷、虚假融资行为等方方面面。同时，应加强关联企业之间的交易甄别，防止套现融资和重复融资。关注企业上下游履约情况，作为信用评估的重要依据。
3.构建大宗商品贸易融资产品链，实现不同企业的融资需求
大宗商品进口主体一般是大型企业，按照进口用途大体分为直接转手销售的贸易型企业和进一步生产加工的生产型企业两种。银行可结合不同类型企业的交易模式和贸易融资各个环节为业务切入点，设置不同的融资方案，量体裁衣构建贸易融资产品链。
针对贸易型企业直接转手销售采购货物的主要特点，可将所购货物用标准仓单形式存储，采用单笔融资、单笔质押的模式，将其资金回笼周期与货物质押周期匹配，既有助于企业融资，又方便银行把控风险。而生产型企业需求模式与贸易型企业不同，所采购的货物需要用于进一步加工，在释放质物的时间并不能实现资金的回笼，单笔融资，单笔质押的模式无法适用。但生产型企业有大量待加工或代售的同质半成品和产成品，可以用质物滚动替换的模式，保证质物充足，使融资期限延长至产品销售后的资金回笼时点。另外，生产型企业由于所购货物均为自用的特性，一般不会以标仓形式存储货物，所以更多的采用实物质押模式。
贸易融资产品链的主要特点是把企业、银行、期货业务机构等方面结合起来，利用期货交易中标准仓单，使企业可以利用银行资金实现杠杆交易；同时，企业还可以利用期货交易的套期保值业务，实现对采购或销售价格的锁定，以达到满足企业需求并且释放银行风险的要求。
4.交易风险管理，严控第一还款来源，切实把握货权，防范价格风险
对大宗商品贸易融资风险的控制必须建立在对贸易融资链的资金流、货物流和信息流的充分把握上，即在严格审核贸易真实性的基础上，通过有效控制物流以及资金流，合理匹配贸易融资期限，密切监控贸易流程等资金封闭化运作，实现对风险的控制或对冲。
针对质物价格风险，即在融资期间质物价格大幅下跌，致使销售回笼资金不足以偿还银行融资。可以要求客户在期货市场进行套期保值，在为客户规避价格风险的同时，也为银行规避了大部分质物价格风险。此外，信用证融资时，可以要求一定比例的保证金缴存或是提供较好的第二还款来源，以进一步保证融资的偿还。再者，对一些价格下跌风险较大的商品融资，还可要求实施风险保证金补仓制度。另外对每笔贸易融资项下款项的支出去向，货物购销流程，资金回笼进行全程监督，以控制风险。另外，银行还要做好仓储管理工作，对仓储企业和监管仓库进行定期检查，落实质押，切实把握货权。
5.加强对信用证条款风险评估，减少操作风险
信用证条款每项都关系着贸易方的利益，做好对信用证的付款条件、价格条款、期限匹配、物权凭证及检验报告等条款和基础单据的审核至关重要。另外，银行相关从业人员需要加强风险意识，提高风险判断能力，不能单纯为了完成经营指标，而忽视潜在的风险，以自身的专业素质促进大宗商品贸易融资的健康发展。
参考文献：
[1]岳 进 李 辉：《标准仓单在大宗商品贸易融资中的应用模式》商业银行经营管理 2010（10）2.陈欢 《大宗商品贸易支付风险及其对策研究》中国商贸 2012（15）.
[2]杜 亮：《利用套保控制银行贸易融资风险的初步探索》武汉金融 2012（10）.
在20世纪70年代，国际政治经济学成为西方国际关系理论的重要流派之一，斯特兰在这时提出了结构性权利，将政治和经济结合在一起来分析国际竞争经济学结构，其他包括金融结果、知识结构、生产结构及安全结构，这些结构在非政治单位与主权国家中起到了相互影响的作用，也充分反映了现代社会具有代表性的结构特征，其实，很多学术界的学者之所有对国家政治经济格局存在截然不同的看法，很大程度上因为他们对权利结构的不理解所导致。
一、结构性权利思想的形成
国际政治经济在20世纪70年代不断发展，国际政治经济学就在发展的过程中相继的出现了。以汉斯*摩根索为代表的现实主义权力论在战后的国际关系理论研究中，相继脱颖而出理想主义国际治理论的辩论，其核心地位在国际政治研究中得到了确立。现实主义权利论对军事实力和物质在国际政治中被过分强调，甚至把政治与经济都不同程度的割裂开来进行探讨。世界各国间经济来往越来越频繁，国际政治经济中不再将经济和政治分开来解决出现的许多重要问题。英国著名经济学家苏珊·斯特兰，她以经济学家的身份进入了国际政治研究领域，因为她十分不满国际政治中政治与经济相分离的现象，国际政治经济学的新思想也是她不断提出的，为国际政治理论注入了新活力，尤其是她的结构性权利更是在国际政治经济中起到了重要的作用。
二、 结构性权利的内容和特点
四大结构
生产结构。自从在19世纪以来的200年来，生产结构发挥了两种不同变化，第一种是出现了世界市场，本国市场服务生产结构逐渐被国际市场服务的生产结构而取代，使生产慢慢出现国际化的特征。第二种变化是西欧国家以市场为导向的资本主义生产方式的变化。世界市场销售的全球战略一直是中小企业和跨国公司的主导发展目标，但民族经济不平衡的状态因全球生产结构的变化有了十分明显的突出表现，有些发展中国家十分不满跨国公司的经济权利和社会影响。
金融结构。金融体系和生产体系的关系是密不可分的，双方是互利共生的关系。虽然金融体系效率不高，其结构也不稳定。如果没有金融体系，只会存在初级金融形式和次级金融形式，尤其是次级金融形式，其特点太过松散、单一及不稳定。国家也会成为只有商业关系，国家体系就不会存在了。国际社会的分工带来了不少的收益，国际金融体系的发展也因社会分工所带来的贸易有所促进。因此，国际金融体系可以使国际贸易变得更有效率，也是很重要的政治工具。所以，国际金融体系是十分有必要的。世界生产结构可以利用金融体系来重新分配成本和利益，风险和机会。
知识结构。人们最容易低估和忽视知识结构所衍生的力量。在国际关系和政治经济研究中，知识结构受到了严重忽视，虽然有些技术专家知道知识的重要性，但很少很专家能够监测、分析及理解知识结构。知识结构中包含政治、文化、社会和经济各方面因素，还能影响生产结构和牵涉国际政治体系，使权利更加集中。科技改变的论点没有出现到斯特兰所强调的政治和经济理论当中，技术(知识结构)在国际政治经济领域是处于很重要的地位，是不能够被忽视的。传统权利和加强其他权利支柱的保证也是来源于此。知识结构已经开始主导其他结构，权利结构也因技术变革而改变了。还改变了金融结构，而生产结构的改变是通过生产和贸易从政府转移至公司，后续由发展了全新的技术。
安全结构。在政治经济学中，某些人另一些人提高安全防务而形成的一种权利框架。提供安全的人可以获得某种权利，而在运用这种权利时，在财富的生产或消费方面提供安全的人也为自身谋取了福利，并在社会关系方面拥有了特权。虽然安全结构在经济社会中的作用不少很大，但它也不是随便可以忽视的。安全结构在现代国际政治经济中是围绕国家体制而建立的。
三、结构性权利对现实经济的影响
以大宗商品定价机制为例来分析结构性对权力对中国经济的影响。所谓商品定价机制，就是确定商品进出口贸易的交易价格模式。在大宗商品贸易中主要有两种定价方式：一是对于成熟的期货品种和发达的期货市场的初级产品(如原油、大豆和天然橡胶)来说，其价格基本上是由最著名的期货交易所标准期货合同的价格决定;二是对于尚未得到广泛认可的期货品种和期货市场的初级产品(如铁矿石)来说，其价格由市场上的主要买方和卖方每年达成交易。近几年来，全球大宗商品价格的波动幅度已难以仅用商品供求关系的变化加以解释，而表现出明显的金融化特征。从结构性权力的角度来看，定价机制，不论是定价的规则协商还是基准价格的确定，都是一种看不见、摸不着的软权力，是对在大宗商品市场上交易双方选择的一种限制。而这种限制又与诸多因素相联系，定价规则的选择与市场结构、生产结构和安全因素息息相关。市场基准价格的确定又牵涉金融和知识等诸多方面，受生产、金融和安全方面因素的限制，以下以铁矿石为例，对全球大宗商品定价机制中的结构性权力进行具体分析：
基于结构性权力的视角，中国大宗商品定价权缺失的解决办法亦可以从生产、金融、知识和安全四个维度予以分析：首先是金融角度，可以从期货市场的建立和人民币国际化两方面入手，积极参与全球定价机制。期货市场的发展和完善是一国拥有国际定价权的前提，欧美等发达国家的期货市场现已主导了大宗商品的定价权。中国要赢得国际市场的定价权，必须培育成熟有效的期货市场，保障定价权的获取。中国的期货市场自恢复以来虽然已取得了一定的进展，例如大连成为芝加哥之外重要的玉米期货市场，郑州的小麦和棉花期货交易在一定程度上建构了“中国价格”，上海的铜价为全球认可，但距离定价权目标还有很长的距离。就人民币国际化而言，美元霸权依然将在很长一段时间内对国际格局产生深刻的影响，但是我们应该通过人民币国际化，在可行的市场逐步建立人民币结算机制，来规避美元波动给中国企业造成的损失，拒绝为美联储的宽松埋单。其次是知识;我们有必要建构中国在世界的话语体系，为中国的正常需求发出自己的声音，而不是放任外媒恶意炒作“中国需求”概念。同时，需要避免民族主义倾向，以积极的、建设性的客观分析和理性论证来赢得世界主流媒体的认可，发出我国在大宗贸易领域自己的“声音”，从而建立中国自身在大宗商品定价领域的话语权。第三安全;中国应该积极执行资源外交的战略，努力制定包括外交、财政方面的政策，支持我国企业“走出去”，在海外开矿设厂，降低对个别国家的资源依赖，保障铁矿石的国际航运安全，与航线周边国家建立良好的合作关系，防范海盗、台风等各种自然和人为风险。最后是生产;中国的企业往往处于产业链低中端的加工生产环节，资源和原材料需要大宗进口，成为遭受国际企业和国际炒家两头夹击的对象。
四、结语
综上所述，通过对斯特兰的结构性权利中的四大结构分析可得知，虽然作者对它们进行了划分类别，但最终目的让大家对复杂纵横的国际政治经济格局有清晰性的了解，虽然斯特兰的结构性权利思想和当今国际关系理论的要求并不相符，但她的结构性权利理论简单直观，对政治和经济的紧密结合起着促进作用，从而形成一种全新的研究思想，可以说，斯特兰的结构性权利理论在国家关系理论中仍占据特殊的位置。
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