时间：2023-06-08 10:56:55
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇财务分析比较法，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
[摘要] 利用企业财务分析报表对企业的财务管理状况进行分析是学习《财会管理》课程的最终目的，教学中要突出一个重点，置疑两个基本，明确三点要求。
《财务管理》教材中《财务分析》一章，集中阐述了有关企业财务分析的若干问题，现就如何讲解其重要意义、把握它在书中的地位、其基本内容、内在逻辑、重点难点等问题提出若干意见，供参考。
一、学好本章课程的重要意义
按照会计专业教学的总体要求，学好《财务管理》知识的目的是要使学生在学习后掌握对企业的经营、运营情况进行基本管理的财务技能。本章是在叙述了企业的筹资管理、投资管理、营运资金管理、收益和财务预算后的具体应用知识。是前几章节的总结与应用。
具体地说，本课讲企业财务分析，既是财务管理知识在具体问题上的应用，也是学习《财务管理》课程的全面要求。对企业进行财务分析的意义有三点：一是有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。因为评价企业财务状况、经营成果及其变动趋势，提示企业内部各项工作出现的差异及其产生的原因，是帮助企业经营管理者掌握本企业实际情况的重要办法。二是有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。投资者、债权人对有关企业的盈利能力、偿债能力、营运能力及其发展趋势，必须有深入的了解，这就要求对企业的财务报告进行深入的考察和分析，以利于选择最佳投资目标或制定最佳信用政策。三是有利于国家财税机关等政府部门加强税利征管工作和正确进行宏观调控。无论是加强税收和利润的征收管理，还是制定宏观调控措施，国家财税机关及有关政府部门，都有必要进行财务分析，全面、深入的掌握企业的财务状况、经营成果及其变动趋势。
二、本课的基本思想
1、突出一个重点——企业综合财务分析与评价。既学会为企业进行会计报表分析。因为无论是偿债能力分析、资产管理状况分析还是企业盈利能力分析，都是将有关财务分析指标孤立地从某一特定角度出发去分析企业的财务状况与经营成果的，不是全面、系统地评价企业的整体财务状况与财务成果，也不能实现财务分析的目的。而会计报表是会计核算归集汇总的结果，也是企业各种财务活动结果的集中反映。
2、围绕两个基本——财务分析的基本方法和基本内容。基本方法有比较分析法、比率分析法和因素分析法。在财务分析中，比率分析法应用得比较广泛，其中财务比率有相关比率、结构比率和动态比率，应作重点讲解。财务分析的基本内容有偿债能力分析、资产管理状况分析及盈利能力分析。
3、明确三点要求——做好财务分析应遵循的具体要求。一是所依据的信息资料要真实可靠。二是根据分析工作的目的正确选择财务分析的方法。必须着重让学员明确：不同的工作目的有不同的分析方法，不同的方法有不同的适用范围。三是要从多项财务指标的变化中掌握企业财务活动的规律性。要在进行绝对指标比较分析的同时进行相对指标比较分析，要在进行横向分析的同时进行纵向分析，要在与目标标准进行比较的同时与公认的标准进行比较。
三、本课的内在逻辑联系。
本课分三节，第一节为概述，讲解财务分析的概念种类、原则目的、方法要求，是一个知识的铺垫。第二节主要对财务分析的内容进行论述，是进行财务分析的具体操作讲解。第三节是讲如何运用各种分析结果对企业的全面经营进行，也是学习本章知识的根本目的。第二节内容是第一节知识的具体应用，第三节是前两节内容的总结性应用。全章为递进式知识结构。
四、本课的重点、难点
1、财务分析的要求与方法的选择。由于财务分析对企业关联各方的决策影响重大，为了确保会计人员在对企业财务状况进行分析时客观公正、结果真实可靠，必须明确财务分析的各项要求。这是解决为什么对一个企业进行财务分析、采取什么样的方法进行分析的工作前提，因此，它也是本课首先要讲清的问题，使用课时不用很多，但一定要让学生正确理解财务分析的要求。同时要让学生牢记：进行财务分析的受益人是哪类群体，长期投资者最关心投资的收益，分析时应重点提示企业的获利能力；短期投资者最关心股票、债券的变现能力，分析时应重点提示企业短期营运能力；而债权人最关心企业的还款保障。从而在学习期间就树立针对不同的目的采取不同的财务分析方法。
2、企业偿债能力分析。企业偿债能力是投资商、贷款银行、企业股东、股民所共同关注的因素，直接影响投资者对企业发展的信心和企业自身发展的动力。偿债能力分析有长期和短期之分，而企业的长期负债通常在企业债务中占有相当大的比重，构成企业的主要债务。反映企业偿债能力的指标主要流动比率、速动比率、即付比率、资产负债率和资本金负债率。在讲解中要将企业的资产负债率分析作为重点。在讲解企业偿债能力分析时一要教会学生计算债和所有者权益在资金总额中所占的比重。二要引导学生在进行评价时防止片面强调偿债能力而忽视企业的整体效益。
3、企业盈利能力分析。盈利能力分析是指企业获取利润的能力，是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩的体现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。主要用资金利润率、销售利润率、成本费用利润率去评价。要引导学生对企业进行盈利能力分析时将目标标准、行业标准与历史标准相结合。
企业的偿债能力分析和盈利能力分析是在《营运资金管理》与《收益及分配的管理》两章节后的具体应用。
4、综合财务分析与评价。它既是本课的重点，也是难点。本节的主要目的是教会学生利用企业的会计报表对企业的经营管理情况进行静态分析与动态分析，杜邦分析法是讲解静态分析的主要方法。此法的特点是直观、层层分解、逐步深入。将企业的会计报表分解为杜邦分析图应为重点讲解内容；绝对额比较法与结构百分比比较法是动态分析法是主要讲解内容。动态分析法的特点是比数字、比结构，工作较为繁琐，教师不能化繁而简、避重就轻，要注意引导学生树立不怕苦不畏繁的工作素质。
关键词：财务；分析；方法
一、引言
财务报表是提供财务信息的一个重要工具，它对企业外部的投资人、债权人了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理都有着极大的作用。财务报表分析是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。
企业开展财务报表分析，常用的方法主要有：比较分析法、比率分析法、因素分析法。比较分析法是指将达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，差异分析或趋势分析的一种分析方法；比率分析法就是利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，以表明一个方面的业绩、状况或能力的分析；因素分析法是指确定影响综合性经济指标的因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法。企业在实际运用时，要依据分析的对象和目的选用恰当的方法，但不管采用哪种分析方法都有一定的局限性，所以要结合着使用，同时，也要结合企业所处的环境、行业的性质、本身的特点，这样得到的分析评价就相对客观、综合，从而为提高企业的竞争能力起到积极的作用。下面就以汽车销售行业财务报表为基本资料，结合其他相关资料，说明如何运用比较法和比率法这两种最常用的分析方法来对企业进行财务分析。
二、比较法
运用比较分析法来分析2009年度经营成果指标差异情况及差异形成原因。确定的分析对象是2009年实际指标，选定的对比标准为：2008年实际指标、2009年预算指标。即将2009年实际指标与2008年同期实际指标以及2009年同期预算指标比较，计算出差异的大小、方向，并说明差异产生的原因。这种方法在具体运用时，可以利用现成的各年损益表或者公司自己编制的损益表明细表，将这三个相关指标清晰地列出来，然后再计算出差异的大小和方向（正负号代表方向）。
下面就以南方公司损益表明细表做为依据，对经营成果差异进行分析（单位：千元）。
通过表1可以看出：首先，分析一下收入，南方公司2009年销售收入比2008年有所增长，涨幅28%，也超出了预算7%。收入增加主要是通过销量增加实现的，2009年比2008年销量增加了210台，收入增加37826K，比预算增加10824K，总体原因是今2009年国际大环境稍好，经济正在复苏，这种中档家庭型轿车比较好销售。但是毛利变化很小，原因是公司对销售定价政策比较严格。
其次，从税后净利往前看，2009年实现了净利润39K，比2008年增长692K，涨幅106%，也超出预算14%，主要原因是南方公司2007年9月开业，2008年是公司创办第二年，公司创办初期的前期费用较大；另外，2009年在达到销售收入增加37826K的同时，变动成本性质的销售费用随之增加了747K，但是固定成本性质的间接费用却只增加161K，所以净利润比上年多692K。在同等规模情况下，增加了销量，费用却没有相同比例的上升，边际成本（含费用的广义的成本）比平均成本小，边际效应就产生了，所以2009年净利润增加幅度较大。
再次，分析一下费用，因为表中只举例直接费用的明细，那我们就以直接费用为例来进行分析。
与2008年比较：从表中可以看出，2009年培训费和邮费及速递费稍低于2008年，经分析，是由于2008年时，开始正式营业，新进员工较多，所以培训费较高。而且因为创办初期因租房子和管理人员招聘不到位由总公司领导签字等与总公司联系较多，所以邮递费较高。其他各费用，比如销售佣金和运费等与销量联系很紧的，涨幅接近销量增长。
与2009年预算比较：低值易耗品比预算小37K，-20%，经分析，是由于2009年在年中盘点发现易耗品损失严重，车间主管加强了易耗品的管理，使得易耗品少丢，不损，所以这项费用2009年实际比预算小。办公用品，比预算大26K，+33%，经查，是由于8月份展厅购入一批遮阳布没有预算造成。
从以上分析结果可以看出，2009年的财务运行情况比2008年有较大的改善，达到了公司的经营目标，经营业绩不错。为了更好地提高经济效益，经分析应解决好以下几方面问题：一是在各杂项费用的管控方面，要有所加强；二是随着公司销量的增加，运输数量也增加，可以找运输公司谈判，争取到较小的单台成本，重新签定运输合同。
三、比率法
运用比率分析法来评价南方公司2009年度财务运行的情况。
直接费用率：直接费用率=直接费用÷收入2009年
实际：4901÷172843=2.8%，2009年预算：4734÷162019=2.9%，2008年实际：4153÷135017=3.1%
2009年的直接费用占收入的比重2.8%，比2008年实际低0.3%，说明企业在控制总的直接费用方面比较成功。而且没有超出2009年预算，属正常水平。
间接费用率：间接费用率=间接费用÷收入
2009年实际：3279÷172843=1.9%，2009年预算：3149÷162019=1.9%，2008年实际：3118÷135017=2.3%
2009年的间接费用占收入的比重1.9%，比2008年实际低0.4%，说明企业在控制总的间接费用方面比较成功。而且没有超出2009年预算，属正常水平。
销售利润率（息税前）：销售利润率（息税前）=息税前利润÷收入
2009年实际：124÷172843=0.07%，2009年预算：118÷162019=0.07%，2008年实际：-581÷135017=-0.43%
2009年的销售利润率（息税前）占收入的比重0.07%，而2008年实际为-0.43%，2008年企业在经营初期没有利润是正常的，2009年就能有微利已属不易，说明南方公司经营得比较好，企业在稳健发展。而且没有超出2009年预算，属正常水平。
综上所述，通过上述分析法和比率分析法的运用举例，可以看出在实际运用企业的财务分析方法中，应尽量结合运用这两种分析法，从不同方面了解企业经营状况。
参考文献：
1、金中泉.财务报表分析[M].中国财政经济出版社,2008.
2、崔润花.财务分析方法在企业中的运用[J].河北能源职业技术学院学报,2007(12).
在复杂的经济形势和严酷的市场竞争面前，要想保持企业的先进性，必须具有核心竞争力。财务分析作为企业财务管理的重要手段，能够为企业管理者的经营决策提供及时、前瞻性的依据，有助于提高企业的核心竞争力。但凡是大型的、管理手段先进的公司，都非常重视财务分析的作用，定期进行财务分析或召开经济活动分析例会。本文旨在结合企业财务分析实际，指出现行企业财务分析不足，提出改进的建议，提升财务分析的地位，强化财务分析在企业决策中的作用。
二、现有企业财务分析的不足
财务分析是一项技术性的工作，需要财务人员具备专业财务素养和一定的生产经营综合知识。然而现在的情况是，一方面分析人员倾注大量时间和精力撰写出来的分析报告常常得不到领导的重视和其他部门管理者的关注，财务分析变成了仅仅为了分析而分析，例行公事，应付差事；另一方面，公司的管理层和各个管理部门却常常为缺乏决策数据参考而苦恼，财务分析与公司实际生产经营活动严重脱节。依照笔者看来，现有企业财务分析主要有以下几个方面的不足：
1．数据全面，但没有针对性。企业现有的财务分析，数据不可谓不全，分析不可谓不细，但正因为太全太细，所以没有针对性。模板基本上每月是固定不变的，分析时抓取数字进行填空。这样对数字的罗列和堆砌，领导看起来既费劲，又往往忽略了问题的根本所在。所以才会导致分析人员花大力气完成的报告，对于决策者来说却毫无参考价值。
2．重数据比较，分析不够深入。笔者以前所经历的财务分析，一般而言都是数字描述较多，但数据分析的力度很小。通篇大多是比绝对值的大小，比相对值的大小，有深入一点的，也只是拿某个比率的分子分母比较一下，简单分析一下因素的影响，没有继续深入追究比率大小背后的深层原因，即采购、生产或销售上的问题，没有归纳、提炼出有价值的结论，或者因为对企业的生产经营情况等缺乏了解，有结论也是异想天开、闭门造车，与生产经营脱节。
3．重历史数据分析，轻前瞻性分析。企业财务分析的主要目的不仅仅在于通过对历史数据的分析了解企业的过去和现状，更主要是通过对企业发展趋势的分析，预测未来，为未来的生产经营决策提供依据。而现有财务分析是对已经发生的历史数据的分析，对于未来的发展趋势，以及影响生产经营决策的各个因素的变化等缺乏有意义的分析，失去了财务分析的导航作用。
4．模式和方法单一，缺乏灵活性。大部分企业的财务分析就是在上一期的财务分析模板上修改数字，进行填空，模式非常单一；而且财务分析的方法也很简单，就是跟过去比、跟预算比；在分析某个因素的成因时，也仅仅只是罗列一下某几个方面的影响，金额大小等。总而言之，对企业生产经营决策没有太大帮助。5．缺乏可比性。不同企业之间、同一企业的不同期间因为计算指标的口径不一致，财务指标缺乏可比性。比如在计算已占用资本回报率时，公式中的分子是以（利润总额＋财务费用－投资收益）＊（1－所得税率），扣除了所得税的影响，但是一些公司因为亏损而未交所得税；分母包含了所有者借款，但很多企业所有者借款是以其他应付款形式反映的，实际上应该包含在已占用资本里，但因为取数的不便在计算时不予考虑。
三、现有企业财务分析的改进
1．加强财务分析人员对生产经营的了解，以便使分析更有针对性。一方面由于对企业生产经营了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面现在企业财务信息化进程深入推进，财务人员工作细化、专业化程度加深，每名财务人员不仅对企业生产经营不够了解，对其他同事的工作接触也很少，对财务各个模块的衔接关系所致甚少，因此不能有效的发现问题所在。
2．拓宽财务分析内涵。
2．1基本财务报表数据结合附注内容进行分析。如财务报表中揭示的存货信息，实际上是众多产成品、半成品、原材料等明细科目汇总而成的，因而在财务分析时，必须结合附注中存货的构成进行分析。因为存货中90％是产成品还是90％是原材料，对企业的影响可能是完全不同的。又如对应收账款的分析，必须结合报表附注中的账龄分析表，分析应收账款的可收回性，否则就可能高估应收账款的价值。
2．2表内分析与表外分析相结合。企业财务经营成果的变化，其起因并非都是财务方面的，更多的是企业非财务性的因素导致的。
2．3定量分析与定性分析相结合。财务报表所披露的信息都是定量的，而企业生产经营环境的复杂化，使定量标准经常不能全面反映企业的经营状况，必须结合定性标准的应用。
2．4企业内部分析与外部分析相结合。企业经营和理财的过程和效果往往受制于一定的外部环境。
3．专项分析与综合分析相结合。财务分析不再局限于每月一次的综合分析，而是将专项分析与综合分析相结合。在现有月度财务分析的基础上，如果发现某些项目数据异常，可随时发现，随时分析，形成专项分析报告。在对高度概括的报表数据进行分析时，可针对某一指标的异常变动进行深入挖掘，比如存货周转率的变动，可以挖掘到销货成本以及存货平均余额的变动。销货成本可以挖掘到生产经营方面的原因，存货平均余额可以分项目再进行深入挖掘，是原材料、产成品、半成品等项目的变动，进而再分清是采购、生产或是销售上的原因。
4．综合运用各种财务分析方法：（1）比较法。（2）因素法。（3）比率法。（4）结构法。
关键词：企业管理；财务分析；方法
财务分析又称财务报表分析，是指以企业财务报表和其它资料为主要依据和起点，采用专门的方法，对企业的财务状况和经营成果进行系统分析和评价，以反映企业在过去营运过程中的经营成果、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经营决策提供重要的财务信息。
从上述定义可以看出，财务分析是对企业已完成的财务活动的总结，同时又是财务预测的基础。通过对过去财务资料的分析，将大量的报表数据转换成对企业特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，从而减少决策风险，因此财务分析在财务管理的循环中起着承上启下的作用，它具有以下特征：
第一，分析的主要依据是财务报表。企业财务人员进行财务分析时的依据主要是财务报表中提供的财务数据，但它们并不是惟一依据。例如，上市公司公开披露的招股说明书、上市公告书以及注册会计师出具的审计报告、验资报告等均可以作为财务分析的依据。
第
二、分析方法多样化。财务分析方法主要有比较法、比率分析法、因素分析法等。
第
三、分析对象既包括过去的财务状况、经营结果，也包括企业未来的前景。那么，如何进行财务分析，本人认为应从以下几个方面入手：
一、明确财务分析目的
做任何事情都要明确目标，同样财务分析的目的可以简单地概括为：
（一）、评价企业过去的经营业绩。作为一个企业的管理者必须了解企业过去的经营业绩，诸如销售收入的大小，净利润的多少以及现金流量等。在获知上述各项财务信息后，可与同行业进行比较，以评价企业过去的经营业绩。
（二）、衡量企业现在的财务状况。作为一个企业的管理者必须了解企业目前的财务和状况，诸如企业所拥有的各项资产的价值、债务的多少、存货的数量、以及负债与资本的比例关系等。在悉知上述各项信息后，可提供企业管理当局了解目前企业财务状况的真实情况，以便评价企业未来发展的潜在能力。
（三）、预测企业未来的发展趋势。企业管理当局，必须拟定多项可供选择的未来发展方案，然后针对目前的经营情况，权衡未来的发展趋势，作出最佳选择。为企业决策当局实施投资决策提供服务，同时，也从价值方面对相关业务部门提供咨询服务。
二、了解财务分析程序
财务分析内容广泛，不同报表使用人根据其不同目的，选择不同数据，应用不同方法进行分析。所以财务分析不存在一个统一的分析程序，具体程序可以根据各自的分析目的、分析方法和分析对象来设计。但通常一般程序如下：
（一）、明确分析目的
（二）、收集相关的分析资料
（三）、对收集来的资料进行整理，按分析目的进行分类
（四）、计算相关财务指标
（五）、分析财务指标，找出原因，为评价和决策提供有用的信息
三、掌握财务分析方法
财务分析运用的方法，取决于财务报表的内容以及通过分析所要达到的目的和要求，财务分析的方法主要包括定量分析方法和定性分析方法。
（一）、定量分析方法
所谓定量分析方法，就是采用一定的科学方法，对财务报表中所列的有关财务信息资料进行分析、研究、解释。从量上评价出企业的财务状况，比如：获利能力的定量评价，就要根据有关资料分析：计算出一系列反映获利能力财务指标。所以，财务分析的基本方法通常有以下三种：
1、比率分析法
是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的方法，它是财务分析中运用最广泛的一种方法。比率指标的类型主要有：
一是构成比率，又叫结构比率：是指某一总体中的“某个构成部分量”占“总体量的比率”，计算公式为：
某个组成部分数额
构成比率=—————————×100%
总体数额
比如资产结构比率。
二是动态比率：是指某一财务指标不同时期的数额相互对比，反映变化趋势和变化程度的比率。其计算公式是：
本期数额
动态比率=————————×100%
基期数额
比如产品销售收入动态比率等。
三是相关指标比率：是指将两个性质不同但又相关的指标进行对比分析，求得各项评价的财务比率。
用比率分析法评价企业财务状况时，究竟应采用何种比率取决于各有关方面不同的分析目的。例如、银行在考虑是否对企业发放短期贷款时，主要关心的是企业资产的流动性，所以，特别关注流动性比率。如流动比率、速动比率和现金比率，而长期债权人则主要着眼企业获利能力和经营效率，以求掌握长期债权保障程度。所以，特别关注企业获利能力指标。如已获利息倍数、销售利润率、资产负债率等。
2、因素分析法
因素分析法又称因素替换法、连环替代法：是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度，它可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。
因素分析方法具体又分为：
（1）、差额分析法，通过分析变动数额的差额来进行分析。
（2）、指标分解法，通过有关财务指标的分解来进行财务分析。
（3）、连环替代法，依次用分析值代替标准值，测定各因素对财务指标的影响。
（4）、定基替代法，分别用分析值替代基期值，测定各因素对财务指标的影响。
在实际的分析运用时，应注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。同时上述各项方法要结合使用，力求分析透彻。
3、趋势分析法
是根据企业连续几年的财务报表，比较有关项目的数额，以求出其全额和百分比增减变化的方向和幅度，并通过进一步分析，预测企业的财务状况和经营成果变化的趋势。具体运用时主要有三种方式：
一是重要财务指标的分析，对不同时期财务指标的比较，可以计算定基动态比率和环比动态比率。
二是会计报表的比较，具体又分为资产负债比较、利润表比较和现金流量表比较等。
三是会计报表项目构成的比较，这种方法是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目的百分比，从而比较各种项目百分比的增减变化，以此来判断有关财务活动的发展趋势。
（二）、定性分析方法
所谓定性分析，就是根据分析者所掌握的资料和情况，凭借分析者的智慧和经验，对定量分析的结果作出企业财务状况优劣的分析结论，在此，分析者的判断能力至关重要。比如，企业资本利润率比同行业其它企业高，并且历年呈上升的趋势。那么，我们就可以得出企业资本获利能力较强，发展前景较好的结论。
当然随着计算机在会计中的广泛运用，也可以用建立数学模型来进行财务分析，在此不再详述。新晨
四、坚持财务分析原则
在进行财务分析时一般要坚持以下原则：
（一）、要从企业实际出发，实事求是，切忌主观臆断。
（二）、要全面地看问题，坚持辩证唯物主义观点，全面剖析企业的财务状况，不要孤立、片面的看问题。
（三）、要用发展的眼光看问题，反对静止的观点。要注意企业过去、现在和将来的关系。
（四）、定量分析与定性分析结合起来运用，以定量分析为主，定性分析为辅。
（五）、要进行财务综合分析，就是要将企业营运能力、获利能力和偿债能力分析诸方面纳入一个有机整体中，全面地对企业解剖和分析。目前应用比较广泛的财务综合分析方法有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法等。
五、把握财务分析的本质
一、财务会计案例教学法的实施
1．了解会计实务，综合运用会计知识是财务会计案例教学的目标从教学的实践来看，不管是人际能力、智力能力还是沟通能力，光依靠传统的课堂教学是不能实现的。所以，我们要变革教育观念，把财务会计实施案例教学作为突破口，通过对案例的深入剖析和学生参与、课堂发言等教学活动，提高学生学习的主动性，从而让学生理解财务知识，能运用所学的知识来分析问题。
2．做好会计案例的选取工作在财务教学中，要结合相关知识点来选取和设计案例，基本上应应该做到遵循实践性、典型性、针对性、综合性这四大原则。
3．把学生分组财务会计实施案例教学时应该把学生分组，每一组的学生可以根据具体情况来定，一般来讲十人左右比较适宜，让每个小组自主运作，这其中包括课前的准备、课堂上的发言及讨论、课后的分析总结。例如，在讲解财务会计中的各种结算方式的程序、使用时的注意事项这部分教学内容时，采用传统教学方法来讲授的话，就需要老师逐条解释，学生到了工作岗位还是不会进行实际操作;而实施案例教学法，可以把一个班级划分成四组，让其承担收款单位开户行、付款单位开户行、收款单位及付款单位，这样能很好的模拟这个结算的程序，并让其在模拟中互换角色，这样每一组都能掌握各个环节的结算。采用案例教学法，不仅使得教学课堂生动有趣，还能让学生在轻松的学习氛围中熟练掌握各种结算方式，教学效果非常好。
4．教师要与学生共同配合财务会计教学中，应该然学生处于主动地位，课堂上进行案例分析时，应该让学生自由发言，发表不同顾得观点，积极讨论相关的问题。要告诉学生案例的答案不仅仅就一个，这样学生会更加有各抒己见的积极性与主动性，但是老师要做适当的引导和总结，总结时不是讲标准答案，而是讲分析这个案例的途径、方法与思路是不是正确。这样有助于提高学生分析问题、判断问题及口头表达能力的提高。课外，老师还应该要求学生写出案例分析报告，对此分析报告应该给予相应的成绩。
二、财务会计实施案例教学法的注意事项
1．积极开展启发式教学启发式教学，指的是老师在教授过程中引导学生跟着相关问题进行思维，主要是教会学生思维的方法，如比较法、综合法、概括法、分析法等告诉学生，让学生能很好地进行思维、运用和巩固所学的财务会计知识，提高学生学习的主动性和积极性。因为财务会计这门课程是一门实践性很重要的课程，其理论是经过长期的实践而精练并总结出来的，财务会计的一些理论相对比较枯燥，这就要求老师在教学过程中引导学生学会分析问题和处理问题。所以，在财务会计的学习中，合理运用启发式教学是非常有意义的。例如，在讲解财务分析这部分内容时，老师不能仅仅简单地传授教材上的基本理论，要先以案例为铺垫，介绍许多企业财务造假的例子，让学生知道财务分析的必要，进而让学生分析、总结这些案例，得出财务分析的方法及重要性。最后，老师要对学生的讨论进行归纳和总结，鼓励那些发言的学生，让他们在轻松的学习环境中掌握财务分析的相关知识。
2．应把案例教学法与传统讲授相结合财务会计采用案例教学法有很多好处，但是也不能全不采用案例教学法来代替传统的讲授，二者要很好的结合。老师对财务会计这门课程的重点、难点，基本方法，相关的基础知识，这些内容给予学生进行详细的讲授是非常有必要的，因为，只有学生在掌握了基本的方法和理论，辅以一定的作业，再结合案例教学法，才能加深对所学知识的理解。在对学生的调查中发现:85%的学生认为传统教学法的课堂讲授是很有必要的，95%的学生认为课堂教学的最佳方式是案例教学、课堂讨论与课堂讲授相结合。
作者：岳红梅单位：沈阳化工大学科亚学院
信托公司作为特殊的金融企业，具有商事信托的合法受托人资格，其经营方式的先天优势难以取代，致使其他金融机构的很多业务在难以绕过法律障碍的时候，必然借助于信托公司的平台运作。经过历次整顿，我国的信托业已逐步进入良性轨道，信托资产规模加速增长，其占GDP的比重也逐渐加大。信托业与银行业、证券业、保险业被并称为“国家金融体系的四大支柱”。在银行等金融机构涉猎信托混业经营的同时，信托公司参股或者控股其他类型的金融机构的情况明显增多。在这样的背景下，对信托公司的价值评估十分必要，对于信托公司评估方法的研究具有现实意义。
一、信托的概念和信托公司的概括
我国2001年颁布的《中华人民共和国信托法》中，对信托进行了如下定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。
其主要特征概括为：一是委托人对受托人的信任。二是信托财产及财产权的转移是成立信托的基础。三是受托人以自己名义，为受益人的利益管理处分信托财产。四是信托是一种由他人进行财产管理、运用、处分的财产管理制度。
信托的基本职能是财产管理职能。信托的派生职能有金融职能即融通资金、沟通和协调经济关系职能即和咨询、社会投资职能、为社会公益事业服务的职能。
信托公司，是指依照《中华人民共和国公司法》和《信托公司管理办法》设立的主要经营信托业务的金融机构。截至到目前，现在我国信托公司有66家，可在公开媒体上收集到的近三年交易案例有12个，A股市场有3家金融信托业上市公司，给市场法选择比较样本公司提供了数据保障。
二、影响信托公司价值的因素
中国信托业协会近年来对信托业排名时采用的指标包括：注册资本、固有资产资产总额、固有资产营业收入、固有资产净资产、信托资产资产总额、信托资产营业收入、信托资产实收信托、收入总额、净利润总额、总资产、资产负债率、信托资产投资于基础产业、信托资产投资于房地产业、信托资产投资于证券市场、信托资产投资于实业领域，共15个指标。
通过归纳分析，信托公司的价值影响因素可以分为以下五个层面：企业规模因素、利润状况因素、盈利能力因素、结构性因素、成长性因素。信托公司不同于其他企业的是信托公司经营的业务分为固有资产业务和信托业务，两者在总收入中的比例，作为结构性因素影响评估值。
三、评估指标体系的设计
指标体系的设计需要遵循科学性、可比性、系统性、可行性、通用性、动态与静态相结合的原则。
1. 经济指标的确定
根据信托企业特点、影响信托公司价值的因素、以及因素直接表达方法、企业财务分析指标，结合比较案例公开披露信息中的财务数据情况，参考上述指标，选取了具体包括五个层次的18个经济指标，分别为：⑴规模指标。该层次的指标包括“资产总额”、“收入总额”、“手续费及佣金收入”、“固有资产业务收入”、“信托资产总额”。⑵利润指标。该层次的指标包括“净利润总额”、“信托业务净利润”、“固有资产业务净利润”。⑶盈利能力指标。该层次的指标包括“净资产收益率”和“总资产收益率”。⑷杠杆指标。该层次的指标包括“资产负债率”、“手续费及佣金收入/收入总额”、“固有资产业务收入/收入总额”、“信托业务净利润额/净利润总额”、“固有资产业务净利润/净利润总额”。⑸成长性指标。该层次的指标包括“手续费及佣金增长倍数”、“净利润增长倍数”、“信托资产总额增长倍数”。
四、评估方法的选取与步骤
市场法中常用的两种办法是参考企业比较法和并购案例比较法。参考企业比较法是指通过对资本市场上与被评估企业处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析，计算适当的价值比率和经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。并购案例比较法是指通过分析与被评估企业处于同一或类似行业的公司的买卖、收购及合并案例，获取并分析这些交易案例的数据资料，计算适当的价值比率和经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。
由于信托公司信息和年度报告对外披露，交易案例一般在公开媒体上可以取得，故股权交易案例以及经营和财务信息可以获取，具备了并购案例比较法的条件。又因信托公司的业务类似，具有同质性，上市公司中也有同类型公司，因此参考企业比较法也适用。
六、结束语
市场比较法在信托公司评估中有适用条件，笔者也详细列出了操作过程，具有较强的可操作性，供评估同仁参考。其中运用到的集值迭代法和灰色关联度分析有效解决了市场法中指标权重主观判断和比较案例不相关的问题。由此，笔者认为也可将该方法推广至具有业务同质、信息公开、行业特点鲜明的企业评估中。
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关键词 财务管理 课程教学 理财能力
中图分类号：G424 文献标识码：A
财务管理实务作为高职财经类主干核心课程，对于以培养应用型人才为主的高等职业教育来说，对学生财务管理能力、理财能力和实践应用能力的培养都注入了更多更新的教学理念和时代印记。笔者多年从事高职财务管理实务这门课程的教学，针对教学过程中高职学生学习这门课程的特点和教学思路谈几点感触。
1 以理财大环境为背景，贯穿工作过程系统化这条大主线
根据我国国家统计局的2011年国民经济运行情况显示，全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。中国人均GDP达到5420美元，现在处在上中等收入国家行列。在当前经济全球化的大背景下，随着社会财富和个人财富的不断增加，企业对财务管理人才知识和能力水平要求将越来越高；同时也为高职财经类专业学生提供了丰富的学习资源和理财环境。财务管理实务课程的教学思路、手段和教学改革方向应顺应经济发展趋势，结合理论专业知识和财经热点，以工作过程系统化这条大主线贯穿其中，培养学生扎实的理论专业功底，提升学生理财意识和理财能力，突出运用专业理论知识分析和解决实际问题的能力。
下面我们以一教学案例，介绍运用理论与专业知识来分析和解决实际生活中的问题，以及学生理财能力方面的训练和培养。
例如，在“财务管理基础知识模块”，以当前财经热点“按揭贷款购房”为工作任务，让学生临时担任银行客户经理和银行客户，这时授课教师可灵活运用“工作任务驱动法”、“角色扮演法”，模拟职场工作情景，具体工作任务分配如下：假设有一位银行VIP客户需要贷款100万元购房，拟贷款2年，贷款利率12%，请你作为银行客户经理帮忙计算购房月供款以及提出合理化建议。因为“按揭贷款购房”，平时可能经常发生在学生父母和身边的朋友身上，所以当这项工作任务安排下去，学生分配到各自扮演的不同角色后参与度明显提高，学生在整个工作过程中掌握了财务管理实务——资金时间价值知识点的学习，并学会在实际生活中如何计算“按揭贷款购房月供”。工作过程如下：
任务一：首先通过银行网站，下载“贷款计算器”， 模拟银行客户经理输入各项已知条件，点击“还款表”进行查询。（如图1，个人住房按揭贷款还款表）
任务二：引入财务管理中的资金时间价值“年回收额”的知识点，让学生自己动手计算月供款。
——“年回收额”是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务。（在已知普通年金现值，利率，求普通年金）。其计算公式如下：
任务三： 理财能力培养
在教学环节中一定要紧扣我们所处的经济环境，注重理财能力的培养，及时调整学生适应经济环境的知识结构。资金时间价值是财务管理课程中必须考虑的价值观念，那么如何用所学的财务管理基本知识理好财呢？
例如，我们继续延用图1中的例题，将贷款年限分别调整为10年和20年，年利率调整为7.05%。可结合目前各家商业银行推出的个人住房贷款产品，如深圳发展银行推出的双周供、招商银行推出的随借随还、民生银行的个人自助循环贷款等业务，可以让学生在了解上述贷款产品的基础上，进一步进行理财能力训练。
相关问题的提出，并组织小组讨论：（参考数据见表1）
（1）在经济条件允许的前提下，你愿意选择10年期还是20年期按揭贷款？（2）如果你选择的是10年按揭贷款，并且已经还贷3年，刚好这时你手中刚好有一笔闲置的钱，你愿意提前还款吗？（3）如何考虑在借款人家庭收入变化的情况下，结合所学财务管理知识，选择适合不同阶段的个人住房贷款产品，制定不同的理财方案，以减轻还款压力？
在这种教学法下，学生真正感受到学以致用，并且很贴近生活，这时专业知识不再是书本上枯燥的内容，而是相关实践能力、理财能力的拓展和提升。课堂的教学氛围也因此变得轻松、活跃，有利于培养学生的学习兴趣。
2 归纳比较法
财务管理实务教学过程中，需要掌握的公式和内容非常多，学生学习和掌握起来也比较困难。在教学过程中，积极引导学生进行思考，运用归纳比较法可以帮助学生理解和掌握繁琐的计算公式。例如在讲授营运能力指标分析时，我们会组织学生系统地学习应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率等指标。然后引导学生进行归纳比较分析，如涉及周转率的指标，一般用销售收入做为分子，某资产的平均余额为分母，但应注意存货周转率除外，分子为销售成本等。又如在学习项目投资管理决策模块中的动态评价指标时，着重引导学生对所涉及的净现值、净现值率、现值指数和内含报酬率等指标之间的相互关系，进行归纳比较。
3 案例教学法
教学中结合真实、典型的案例，培养学生胜任财务管理岗位的职业能力。例如，在“财务分析模块”教学时，在学生完成对财务分析基本方法、财务指标的计算与分析、财务综合分析等的知识储备后，可组织学生通过证交所、证券公司网站等搜集上市公司资料，如通过比较五粮液股份有限公司近三年的资产负债表、利润表，进行财务指标分析和杜邦财务分析。
分小组分析五粮液股份有限公司业绩变化的主要因素和净资产收益率上升的主要原因？并分组讨论交流。（见表2-简表）
教学案例的选取应突出高职财务管理课程中的重点和难点，紧密结合当前财经热点，强调案例的真实性和可操作性，这样才能极大地调动学生的积极性和参与性，保持教与学的有效互动，对于提高学生的逻辑思维能力和语言表达能力都起到事半功倍的良好效果。
4 风险意识的培养
风险意识的培养在财务管理课程中是至关重要的一环。因为在财务管理课程中会围绕资金这一核心问题，让学生系统地学习到项目投资管理、营运资金管理、筹资管理、收益分配管理、证券投资管理等专业知识。但在他们知识的学习不断积累和深入过程中，以及到企业融资、投资和个人理财等面对更多的选择机会时，也将面临着较大的风险。那么学生风险意识的培养，也应是教师应重点关注的一个方面。例如在讲授风险价值观念这部分内容时，可以着重典型案例分析交流的形式，如让学生积极参与讨论“股票市场的机遇与风险”、 “中航油案例”、“ 京东方年度亏损十亿元”的案例等，让学生清楚地认识到风险存在于企业筹资、投资、营运及分配等各个环节，认识到风险与机会、收益并存的内在逻辑关系。强化学生的风险意识，具备识别风险、衡量风险和防范风险的能力。
关键词:医院财务;财务分析;财务管理
中图分类号:F275 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2010)05-0135-02
一、财务分析的内容
医院财务分析评价的主要内容包括:医院业务开展情况分析、财务状况分析、医院结余情况分析、劳动生产率情况分析、医院效益分析和财产物资利用分析等。
主要内容如下:
(一)预算编制情况分析
医院进行编制情况分析,主要是分析医院预算编制是否符合国家有关方针政策、法律、法规和财务制度的规定,是否符合事业计划和任务的要求,预算依据的可靠程度,数量指标是否合理,定额是否可行;对有的预算项目还要进行预期效益分析估计,对收支的可靠性进行分析。
(二)预算执行情况分析
医院预算在执行过程中,要分析对比收支实际数与同期预算数,在进度和时间上的关系是否相适应,分析收支变化的特点和规律,找出影响收支预算执行的因素,分析这些因素对预算执行情况的影响程度,分析预算执行情况与上年同期比较增减的原因,找出问题,总结经验,吸取教训。
(三)收支情况分析
1.收入情况分析
医院的收入名目繁多,种类复杂,性质各异,医院收入情况分析主要是对单位取得的收入的来源、总量、结构、潜力等情况的分析,通过收入分析,能够及时总结收入管理中的成功经验,发现存在的问题,改进工作,保证收入目标的实现。
2.支出情况分析
医院支出包括医疗支出、药品支出、其他支出、财政专项支出、专项基金支出等。支出情况分析主要是通过对单位支出的总量、结构、范围、标准和效益的分析,通过支出分析,能够及时总结支出管理中的成功经验,发现存在的问题,改进支出管理工作,保证支出预算的实现。
(四)各项资金活动情况分析
资金活动是医院经济活动和财务活动的重要内容,对各项资金活动情况分析,主要是对资金来源是否合理、资金运用是否恰当、流动资金周转速度是否正常、往来资金是否及时清理、专项基金是否按规定提取和使用,效果如何等进行分析。
(五)资产、负债情况分析
资产情况分析主要包括:各项流动资产是否按规定进行管理,是否建立健全内部控制度,内控制度执行效果如何,固定资产购建、使用、维修、保养、处理情况如何,无形资产是否得到有效地保护和合理利用,对外投资是否建立健全审批制度,投资效益如何等等。
负债情况分析主要分析负债规模是否合理、负债结构是否合理、负债能力如何等等。
(六)财务制度建设和执行情况分析
财务制度建设和执行情况分析,主要分析单位各项财务制度是否建立健全,以及财务制度的贯彻落实情况,通过分析,促使单位进一步建立健全各项财务制度,使医院财务管理进一步制度化、规范化。
二、医院财务分析的方法
(一)比较分析法
比较分析法是将两个或两个以上相关可比指标进行对比,测算出相互间的差异,从中分析比较,找出产生差异的主要原因的一种分析方法。比较分析法的主要作用在于揭示客观存在的差异,发现问题,为进一步分析原因,挖掘潜力指明方向或线索,根据分析的目的和要求不同,可以进行三种形式的比较。
第一种形式是:本期实际执行数与本期计划进行比较,分析评价单位财务计划的完成情况,通过比较可以揭示实际与计划之间的差异,计算公式为:
实际指标较计划指标增减数额=分期的实际完成数-分析期的计划数
计划完成百分比=分析期的实际完成数÷分析期的计划数×100%
实际指标较计划指标增百分比=计划完成百分比-100%
第二种形式是:本期实际执行数与历史同期进行比较,了解不同时间财务活动的发展变化情况,分析其发展变化趋势及其原因。计算公式为:
本期实际指标较前期指标增减额=本期实际指标-前期实际指标
本期实际指标为前期指标的百分比=×100%
较前期实际标准增减百分比=本期实际指标与前期实际指标的百分比-100%
第三种形式是:本期实际执行数与同类单位先进水平进行比较,可以找出与先进水平之间的差距,推动本单位改善经济管理。
(二)比率分析法
比率分析法是通过计算、比较经济指标的比率,来确定相对数差异的一种分析方法,采用比率分析法,要把分析对比的数值变成相对数,先计算出各种不同的比率,然后进行比较,从确定的比率差异中发现问题。根据分析的不同内容和要求,可以计算各种不同的比率进行对比,主要有三种形式。
第一,相关指标比率。将两个经济程度不同而又相关的指标对比求出其比率,然后进行各种形式的比较,以便从经济活动的客观联系中更深刻地认识经济活动状况,考核单位财务管理水平,以及资金使用效率。
第二,构成比率。构成比率又称结构比率,它是用来计算某项经济指标的各个组成部分占总体的比率,构成比率实际上是进行比率分析。计算公式为:
构成比率=×100%
计算比较构成比率,可以了解某项经济指标的构成情况,以便考察总体组成部分的变化情况,分析这些构成比率是否合理,发展变化趋势是否更加有效。
第三,动态比率。动态比率是以不同时期的某项财务指标的数据相除后求得的。主要分析某项财务指标的发展趋势,可以用几个时期的同一指标的数据相除,计算出一系列表示逐期变化的情况的动态比率,即通常所说的发展速度。
(三)因素分析法
因素分析法又称连环替代法,它是在几个相应联系的因素中,以数值来测定各个因素的变化对总差异的影响程度的一种方法,是比较法的发展和深化。应用比较分析法,可以确定各项经济指标发生变动的差异,至于差异形成的原因以及各种对差异形成的影响程度,则需要进一步应用连环替代法来解决。
应用因素分析法的程序:
1.按照经济指标和影响其变动的因素之间的相互关系列成分析计算式,确定分析对象。
2.以基数(计划数或上期数等)为计算基础,即在经济指标的分析计算式中所有因素都按基数计算。
3.按分析计算式中所列因素的同一顺序,用各个因素的实际数逐次替换基数,每次替换后实际数就保留下来,有几个因素就替换几次,直到所有因素都换成实际数为止,每次替换后,都按分析计算式规定的数学计算求出新的结果。
4.将每次替换所得的结果,与前一次计算的结果相比较,两者的差额即为某一因素变动对综合经济指标的影响程度。
5.把各个因素影响的数额相加求代数和,这个代数和应等于分析对象,即综合经济指标实际数与基数的差异。
应用因素分析法注意以下几个问题:
第一,要注意计算程序的连环性。要按环比计算,不能采用定基比计算。
第二,要注意因素替代的顺序性。替换因素时,必须按照各因素的依存关系,排列成一定的顺序并依次替代,不能随意变动。
第三,要注意构成因素的相关性。
(四)差额分析法
差额分析法,它是以各个因素实际数与计划数及历史数之间的差额为基础,按照因素分析法的排列和替换程序,直接计算各个因素对经济指标影响程度的一种分析方法。
差额分析法的程序:
1.计算出各因素的实际数与计划数的差额。
2.以第一因素的差额与其他因素的计划数相乘,求出第一因素变动对总差异的影响值,凡已分析过的因素,在式中要保持实际数,正在分析的因素在式中以差额替代,未分析过的因素以计划数反映,这样逐步分析各因素,直到所有因素分析完为止。
3.将因素影响值相加,就是总的差异数。
(五)量本利分析法
量本利分析法,是根据量(服务量)、本(服务成本)、利(结余)三者之间的的必然联系,将成本费用按其与量的关系划分为固定费用和变动费用两大类,进而分析量本利关系的一种分析法。用量本利分析法可以分析预测保本点的业务量,预测分析目标收支结余。计算公式为:
医院业务收入=平均收费水平×业务量=单位变动费用×业务量+固定费用总额+收支结余
保本点业务是收支结余为零。
保本业务量=
若要预测目标结余,在上式的基础上,在“分子”中加“目标结余”。即:
目标结余业务量=
整理后即得:
关键词：财务预测；财务核算；财务分析；财务控制
Abstract: The financial management in project management of all stages of action each are not identical, do very financial work to reduce the project cost, improving the benefit of enterprises play a very important role, good financial analysis, project cost control and project cost summary for bidding of construction enterprises has a very important significance.
Key words: financial forecast; financial accounting; financial analysis; financial control
中图分类号：D412.67文献标识码：A
前言：随着社会和经济的高速发展，社会对企业财务人员工作能力提出更高的要求，会计人员不仅会记账，还要对企业成本进行分析、控制和总结。
财务工作需要财务人员在实践中不断的学习和积累经验，才能在财务核算过程中针对不同的工程项目，不同的施工环境，实现对工程项目成本各环节的有效预测、分析和控制。工程开工前做好项目预算，施工过程中实行成本核算、分析、控制，完工后进行成本总结、评价，逐步走向精细化成本管理模式。现将成本管理控制经验进行一些总结归纳，以便和其他财务人员探讨和学习，工程项目成本管理的主要步骤及内容：
（一）：投标时投标成本的预测
当确定要投某个工程项目时，公司经营部门（预算科）就会根据工程项目招投标文件，依据项目所在地的市场情况、工程概况和竞争对手的综合分析确定企业的施工成本，而且是根据项目的成本结构细分到各单位成本，如材料、机械、人工费等，此时财务就应该对工程所在地建筑工人工资、工程需要材料价格（如钢材，水泥，木料等）和设备租赁价格进行调查，财务在这一阶段是配合经营部门（预算科）的工作，给他们提供相关信息。经营部门（预算科）参照财务人员获得的价格信息并结合工程量，根据企业自身的管理水平和实施能力对整个工程项目成本一一作预算测算出工程总成本（预算成本），然后形成投标价格，该价格充分考虑了影响项目成本的各种因素，是企业自身综合能力的体现，是同行业竞争的直接表现形式，也是中标后对工程项目成本管理的指导依据。
（二）项目开工前的成本预测
施工成本预测就是根据成本信息和施工项目的具体情况，对未来的成本水平及其可能发展趋势做出正确的估算。项目中标后，就要真正进入实施，这时的项目成本管理有别于投标前的市场调查和定价，施工前的财务准备工作那就更细了，依据项目部与劳动队伍、材料供应商、机械租赁所签订的合同等，根据预算部门提供的工作量，对工程项目进行详细的工程成本预测，这时候材料价格、劳动成本、租赁单价都已经确定，不确定的是材料用量、劳务用时、机械用时，相对投标时的成本测算已经更进一步，更接近市场价格。
通过财务的成本预测，企业经营者在满足项目业主和本企业要求的前提下，选择成本低，效益好的最佳成本施工方案，并能够在施工项目成本形成过程中，针对薄弱环节，加强成本控制，因此工程成本预测是工程项目成本决策、建立目标成本（计划成本）考核的依据，同时也是实施过程中对各项成本指标控制的标准，超出或节余时，都可以以成本预测对比实施分析原因，找差距和潜力。
（三）：项目成本核算
施工成本核算包括两个环节，一是按照规定的成本开支范围对施工费用进行归集和分配，计算出施工费的实际发生额；二是根据成本核算对象，采用适当的方法，计算出该施工项目的总成本和单位成本。施工成本管理需要正确及时地核算施工过程中发生的各项费用，计算出工程项目的实际成本，施工成本一般以单位工程为成本核算对象，但也可以按照承包工程的规模，结构等情况，结合成本管理要求，灵活划分成本核算对象，不管怎样进行成本核算，财务人员对成本核算都应做到及时、准确、真实的反应工程项目的成本，这样才能为成本分析，成本控制、成本考核等各环节提供依据。
（四）：成本分析
施工成本分析是在施工成本核算的基础上，对成本形成过程和影响其升降的因素进行分析，以寻求进一步降低成本的途径。在成本形成过程中，主要是利用工程项目成本核算资料同预算进行量和价的比较，了解成本变动的情况，分析主要技术经济指标对成本的影响，系统研究成本变动的因素，检查预测成本的合理性，并通过对成本的分析，深入揭示成本变动的规律，寻求降低工程成本的途径，以便进行成本控制。
在实际工作中，成本分析的方法一般有比较法、因素分析法、差额计算法、比率法，财务一般采用因素分析法。因素分析法首先确定分析对象并计算出实际数与预算数的差异，然后分析计算差异形成原因。现举例说明因素分析法在成本分析中的运用：
某工程商品混凝土预算成本443040元，实际成本473697元，比预算成本增加30657元。
项目 单位 预算成本 实际成本 差额
工程用量 立方米 600 630 +30
单价 元 710 730 +20
损耗率 % 4 3 -1
成本 元 443040 473697 +30657
该指标由产量、单价、损耗率三个因素组成
以预算成本600×710×1.04=443040元为分析替代的基础
第一次用实际工程用量替代，以630立方米替代600立方米
630×710×1.04=465192元
第二次替代单价因素，以730元替代710元
630×730×1.04=478296元
第三次替代，以1.03替代1.04
630×730×1.03=473697元
计算差额
第一次替代与预算成本的差额=465192-443040=22152元
第二次替代与第一次替代的差额=478296-465192=13104元
第三次替代与第二次替代的差额=473697-478296=-4599元。
从以上计算可以清楚形成差异的原因，因此因素分析法又叫价差分析法。
关键词:教育资金;效益评价;必要性;设计原则;指标体系构建
一、高等教育资金使用效益评价的必要性
（一）委托责任的实现
高校作为一个公共受托责任者,其目标与行为多元化,既有经济因素,又有社会因素和文化因素,因此高校对政府投入的教育经费如何实现受托责任相对复杂。需要对高校的行为和结果做出科学、合理的效益评估,以公平公正判定各高校对政府的受托责任解除情况。
（二）公共财政框架体制发展的要求
公共财政框架体系的建立和逐步完善,是政府从传统模式向科学管理转变的重要途径。我国高等教育财政支出实行效益评价是公共财政改革的重要方面,高等教育经费投入实行效益评价制度是政府财政部门按某种规则和效益目标指标,对投入高等教育资金的使用效果进行评议和估价的制度。它基于公共支出的价值判断,用于指导政府支出所取得的效果。
（三）提高教育经费使用效率的要求
高等教育产出与效果主要从高校毕业生质量、科研成果、社会效果等方面来评价。通过科学有效的效益评估,可以发现哪些投入是必要的,哪些是不必要的,哪些投入是高效的,哪些是低效的,甚至是无效的,这样可以不断提升高校的管理水平,降低成本,提高办学效益。
（四）增强高校发展能力的要求
高校的发展能力主要反映在办学条件、人力资源、资产利用率、专业教育能力、财务能力等方面。这些指标,不仅是对高校管理的评价,同时也是一种诊断,可以对高校战略规划实施过程和状态采取必要的调整。效益评价制度的实施,能够引导高校科学制定事业规划,促进高校发展能力的增强。
二、高等教育资金使用效益评价体系设计的原则
（一）科学性原则。指标的代表性及其体系的完整性,要求指标不重复、不遗漏,指标之间相互具有独立性。
（二）重要性原则。由于效益评价体系是一个多变量输出的复杂系统,为实现评价目的,必须在复杂的指标群体中选择那些具有代表性的财务评价指标,充分有效地表达财务状况的运行特征和内在规律。
（三）可比性原则。建立效益评价指标体系的目的是要对高校进行效益、效果的评价,而这种评价只有通过校际之间、指标之间相互比较,才能更充分地体现出来。因此,必须考虑指标之间的可比性。
（四）可行性原则。鉴于目前处于探索和初级阶段,指标设计既要从理论上注意它的完整性与科学性,又要注意到它在现实中的可行性与适用性。
（五）动态完善原则。高校资金效益评价是一项长期的不断完善过程。考核评价的时间越长,趋势性事实也就反映得越明显,并且考核过程中会有各种各样的情况发生,指标的设计也会有不合理的因素,坚持动态完善原则,就能更准确地反映出各高校的效益水平。
三、高校教育资金使用效益评价体系的构建
（一）设计一套合理的指标体系(如表1-1)
学校教育资金开支项目繁多,最基本的有招生经费开支、教学经费开支、德育经费开支、教学管理(服务)经费开支、推荐就业经费开支、科研经费开支等。要对学校教育资金使用效益作出评价,最好的方法就是构建指标评价体系。笔者结合财务分析理论对高校教育资金使用效益设计了一系列指标体系，以供量化比较，便于找到资金使用中的不足，以便改进。
(二)学校教育资金使用效益高低的评价方法
学校教育资金使用效益确定以后,要对其进行评价,确定其是好是差。评价的方法,通常使用比较法。有比较才有鉴别。比较方法基本上可分为两种:
1.纵向比较法。就是将评价项目的资金使用效益与本校以前开展过的相同项目的资金使用效益作比较,看比以前是提高了还是降低了。
2.横向比较法。就是将被评价项目的资金使用效益与其他学校(最好是相同类型的学校)开展过的相同项目的资金使用效益作比较,看本单位的效益是处于较高水平、中间水平还是较低水平。
此外还有目标效益比较法,就是将评价项目的实际资金使用效益与该项目的计划效益指标相比较,以评价实际效益的优劣。
(三)指标评价体系实施的保障措施
1．环境、制度建设
(1)加强效益评价的制度建设
加强高等教育投入的管理,实行效益管理的法治化建设,在《高等教育法》《、预算法》等法律法规中增加高等教育投入效益管理的要求,统一制定或修订效益评价的规章制度,明确效益评价的工作规则、工作程序、组织方式和结果应用等,同时明确相关行为主体的权利和义务。
(2)建立效益评价的激励机制和约束机制
通过建立效益评价制度,实现政府有效地约束高校管理者,正确引导和规范高校的办学行为;改善学校的经营管理,促使高校研究现实利益和长远利益相结合,将高校各方面各环节的行为取向引导到效益上来,调动高校管理者和教职工创造良好效益的积极性。构建基于效益为导向的高校财务管理体系,改革现有的高校会计核算和财务报表制度,全面引入效益管理的理念,优化预算资金分配,并以效益管理为目标,严格控制预算执行。效益评价作为政府及社会对高校投入的依据,促进高校的科学管理和产出效益。
(3)制定科学的效益评价标准
高等教育投入实行效益评价制度是一项十分复杂的系统工程,必须建立一整套高校效益管理指标考核评价体系,在高校的效益评价体系中,无论是财务指标的定量分析还是非财务指标的定性分析都要遵循短期利益与长远目标相结合、结果评价与过程评价相协调、目标考核与综合评价相补充的原则,使评价结果既科学合理,又接近真实水平。
2．构建信息披露平台
教育经费信息的披露显得尤为重要,通过信息披露可以增加高校经费使用的责任感和社会感,提高高校自身的约束力。高校之间可以通过比较发现自身的薄弱环节加以改进。因此教育主管部门或高校经费的投入部门需要建立一个信息披露机制,建立信息披露平台,定期向社会披露高校经费投入和各个高校经费使用情况,做到公开透明。
3．渐进推进评价过程
高校效益评价尚处于起步阶段,可以在现有的体制的基础上逐步进行完善。在保证高校教学工作正常运转的基础上,增加效益奖励,即“综合定额+专项补贴+效益拨款”,逐步过渡到最终的效益拨款。效益拨款不仅可以解决经费投入不足的矛盾,以相对较少的投入获得较多的产出,而且可以有效地促进高校科技转化到服务社会和自身品牌的提升上来,更重要的是建立了一套公平、公正、透明、高效的竞争机制,培育一种积极向上的发展环境,有利于将有限的投入配置到条件和效益较好的地方,产生更大的效益。
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关键词：公路工程 经济评价 方法及应用
中图分类号：X734文献标识码： A 文章编号：
1 引言
鉴于国家对基础建设的大力支持和交通运输需求的迅猛增长，我国公路建设突飞猛进。2012年我国公路通车总里程达424万公里，其中高速公路的通车里程为9.6万公里。科学合理的公路工程经济评价方法有助于实现公路工程的经济目标。
2 公路工程经济评价定义及指标
《公路建设项目经济评价方法与参数》（2010）是我国公路建设项目经济分析和评价的指导性依据。公路工程经济评价针对评价方案计算期内相关的技术经济因素，通过调查、分析和预测有关方案投入与产出的经济及财务资料数据，计算并比较方案的经济效果和优劣性。主要的评价参数见表1。
表1 公路工程经济评价参数
3 公路工程经济评价方法及应用
从经济学角度来说，公路工程经济评价的基本方法可分为确定性评价方法和不确定性评价方法两种，且应在同一个项目中同时运用。
（1）国民经济评价方法。为达到国民收入增长、充分利用资源、承担和规避风险等目标，国民经济评价方法对缩短运距减少运输费用的效益、新线汽车运输成本降低的效益、旅客运输时间节约的效益、减少在途货物运输时间的效益、降低货损差、减少公路拥挤效益及总经济效益等进行计算与分析。直接识别和计算经济效益和费用流量，如分析确定经济效益、费用（直接、间接费用）；预测各项投入物和产出物的影子价格，并估算投入费用和产出效益；货币量化各种间接费用和间接效益；并编制经济费用效益流量表等分析报表。或者按照科学方法确定影子价格或影子换算系数，调整投入物的经济价格；按国家社会折现率分析工程费用和效益，并利用动静态分析方法研究国民经济评价的主要经济指标。
某公路工程的国民经济评价参数如下：社会折现率为12%，影子汇率为外汇牌价1美元，影子换算系数1.08%，贸易费用率为6%，项目残值为工程建设费用的50%。
经济费用计算。调整材料和土地的影子价格、影子工资和项目方案的投资估算。
表2建设项目费用（单位：万元）
②运营期经济费用计算方法。本项目按10年安排大修一次，测算大修费用平均每公里100万元，年养护管理费为每公里5万元，年管理费用平均为每公里20万元。按调整后的建设投资经济费用与财务费用之比，利用影子价格换算系数0.86，调整公路的大修及养护管理费为大修费用95万元/公里、养护管理费用4.6万元/公里、管理费用18万元/公里。
③经济效益计算。利用 “有无比较法”来确定本项目的国民经济效益。
表3经济效益计算结果（单位：万元）
④国民经济评价结果：净现值为42967万元，内部收益率为12.97%，效益费用比为1.15，投资回收期18.75年。
⑤敏感性分析：费用增加5%和效益下降5%时，EBCR为1.03，ENPV为11981.33万元，EIRR为11.8；效益下降10%，EBCR为1.02，ENPV为10255.08万元，EIRR为11.5；费用增加10%，EBCR为1.03，ENPV为13219.45万元，EIRR为12.1。
（2）财务经济评价方法。基于我国财务税收制度和价格体系，公路工程经济财务分析既是一种建设项目的行业经济分析，也是一种投资者的赢利分析。总投资收益率法、资本金净利润率法和静态投资回收期法等常用来反映项目盈利能力。盈亏平衡分析通常用于公路工程项目的财务评价，可综合评价道路投资方案中的初始投资额和年度日常养护管理费等。
①编制投资估算总额作为财务费用，本项目公路财务养护管理费4.6万元/公里，财务大修费95万元公里，管理费18万元/公里,按使用期内直线折旧法制作总费用估算表、自有资金现金流量表，计算建设期费用和运营期间费用，并确定项目财务可行性。
选取参数：财务基准折现率为5.70%；长期借款利率5.82% ；资产余值10%；5%营业税，7%城市维护建设税按营业税额，3%教育附加按营业税额；过路费收费标准取值见表4。
表4 过路收费参考表（单位：元/次）
②按交通量预测计算交通量，并乘以过路收费标准值，运营期平均收入10244万元。
③财务盈利能力分析。财务现金流量分析，制作本项目财务现金流量表。
④按营运收入和固定资产在税前、税后的变化幅度来计算财务敏感性指标。
⑤利用建设期贷款利用计划表和借款偿还能力分析表等进行借款偿还分析。建成运营后每年的收费除必要的管理和养护费外，全部用于偿还建设银行贷款本息。
表5 财务评价结果
从财务评价结果可以看出，该公路工程财务内部收益率高于行业基准收益率，投资回收期低于行业基准回收期，运营期内能满足银行借款还本付息的条件，项目偿债能力较强。故该方案在财务经济上可行。
4 结论
公路工程经济评价是囊括了公路交通工程、数理统计、经济学以及计算机科学等多种学科知识的系统工程。经济评价作为项目决策的重要依据意义重大，应根据公路工程建设的实际情况，选择合适的方法加以评价。
参考文献：
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[5]周艳红. 公路工程经济评价研究[J]. 中国城市经济,2011,30:329.
【关键词】 财务绩效；长期借款；影响；宝山钢铁公司
一、引言
经济学产生以来，以理论为依据的新古典派的投资理论，阐释了内外部资金成本的差异。其后的融资顺序理论，理论联系实践的分析了企业融资和投资之间的关系，得出结论：企业的经济财富水平越高，企业外部融资的成本就会越低。Hoshi，Kashyap and Scharfstein（1991）Chapman，Junor and Stegman （1996）、冯巍（2002）等通过对不同国家的样本数据检验，认为：内部资金对投资支出的显著影响也可能反映了投资机会或企业收益引起的投资变动，并不能说明一定存在融资约束问题。
上述研究中存在局限性，Gilchrist andHimmelberg （1995）、郭丽虹（2004） 等从现金流量反映企业预期收益角度，分析内部资金与投资支出的关系，验证两者间的相关关系，认为企业的投资机会或者企业收益越高，内部资金量就越丰富，企业投资水平也就越高。
但是这些研究都以分析投资与内部资金的之间关系，较少涉及其他融资方式对企业的影响。且很少涉及具体的融资方式对企业绩效的影响。由于中国上市公司的特殊股权结构特征，在不同股权结构的上市公司，各种融资方式与企业财务绩效的关系是否又会不同？融资方式又是如何影响企业财务绩效的呢？基于这些问题，本文将以宝山钢铁股份有限公司为例，重点研究长期借款与企业财务绩效之间的关系，通过实际数据及其之间的联系，从实证角度论证长期借款对企业财务绩效的影响。
二、宝山钢铁股份有限公司简介
宝钢集团公司（简称“宝钢”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。
宝钢资源还提供船代、货代、铁路发运、仓储、码头装卸等物流服务，并与中海集团等企业进行战略合作，发展远洋运输业务。
宝钢实施适度相关多元化战略，除钢铁主业外，还涉足贸易、金融、工程技术、信息、煤化工、钢材深加工、综合利用等多元产业。
宝钢贸易服务产业定位于钢材及相关材料的加工及贸易服务，以强化宝钢的钢材和相关产品的加工、贸易及物流服务能力和材料供应解决方案能力。其核心企业为宝钢国际经济贸易有限公司。国际化经营是宝钢实现发展目标的重要战略之一，宝钢的海外事业从无到有，营销网络从亚洲发展至遍及全球五大洲，经营业务从单纯的产品出口到涉足对外直接投资。宝钢在海外已成立了11个全资及合资公司，在欧洲建立了钢材集散中心，实现了从以往单一的批发贸易向批发、仓储、分销、配送等多功能服务性贸易的转变。在钢铁产品出口的同时，宝钢积极与全球知名钢铁企业合作，实现优势互补。先后与新日铁、阿赛洛等世界钢铁巨头进行合作，进一步提高了宝钢在国际上的品牌知名度。宝钢的国际化经营还向钢铁上下游不断延伸。宝钢直接向海外投资，先后与澳大利亚哈默斯利、巴西CVRD等公司合资办矿，正在进行海外投资建设钢厂的可行性研究。
金融业作为宝钢的储备性战略产业，主要涉及保险、商业银行、证券、财务公司及信托五大金融领域。参股浦东发展银行、交通银行、华泰财产保险公司、新华人寿保险公司、福建兴业银行，是太平洋保险集团的第一大股东。其核心企业是宝钢集团财务有限责任公司和华宝信托投资有限责任公司。
三、研究方法与实证分析
长期借款，是指企业向银行等金融结构以及向其他单位借入的、期限在1年以上的各种借款。长期借款属于企业债务性筹资，有不同的种类。按照提供贷款的机构不同，可以分为政策性银行贷款、商业银行贷款和保险公司贷款。按有无抵押品做担保，又可分为抵押贷款和行用贷款。而按贷款用途还可分为基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款。长期借款筹资具有借款速度快、筹资成本低、筹资弹性大、可以发挥财务杠杆的作用等优点。企业股东可以通过举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对公司的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益，财务分析中，资产负债率也因此被人们称为财务杠杆。
为测算出长期借款与公司财务绩效的关系，需根据公司财务数据测算出相关比率，根据各比率的增长变化，推理出长期借款与财务绩效的关系。即，运用比例比较法，测算长期借款与财务绩效的关系。财务绩效主要专注于公司的偿债能力、运营能力、盈利能力和发展能力。主要通过资产负债率、流动资产周转率、资产报酬率和资产增长率来反映。
为了更好的实证长期借款对公司财务绩效的影响，本文以宝山钢铁股份有限公司的实际财务数据为研究对象。
2010年长期借款3，292万元，长期借款占资产比重为1.5%，资产负债率48.5%，流动资产周转率3.33，资产利润率8.2%，资产增长率7.4%；
2011年长期借款7，326万元，长期借款占资产比重3.2%，资产负债率50.9%，流动资产周转率3.00，资产利润率0.8%，资产增长率4.17%；
2012长期借款2，732万元，长期借款占资产比重1.3%，资产负债率45.3%，流动资产周转率2.57，资产利润率5.9%，资产增长率-7.24%。
由以上数据及各比率显示，宝钢集团的长期借款2010年至2011年增加了一倍多，在此期间除了其资产负债率增加外，其流动资产周转率、资产利润率和资产增长率均减少了。在2011年至2012年间其长期借款减少了三分之二以上，其资产负债率、流动资产负债率和资产增长率均减少了，只有资产利润率增加了。也就是说，长期借款的增加对公司的偿债能力有直接影响。增加长期借款，能够使资产利润率增长，增加其盈利能力；但是对于其运营能力和发展能力无直接联系。
四、结论
对于短期借款，企业急需资金予以偿还，经营者须提高经营业绩，能够起到督促作用。长期借款的偿还，不同于短期借款，不会太过于急迫，且长期借款能使企业获得财务杠杆。本文通过相关财务数据的比率运算，得出：公司可通过增加长期借款获得更大的营运空间，使公司更具盈利能力，有利于增加公司利润，可实现比公司目前更大的盈利。另外，长期借款的增加，不一定增强公司的运营能力和发展能力。因此，公司在运用长期借款时，应根据公司的发展阶段适当使用，不可随便乱用。因为，长期借款一般数额大，期限长，利息较高，除了每期的相关利息支出，到期偿还时，也会引起公司财务的剧烈变化。所以，要合理利用长期借款，以免引起不必要的财务危机。
【参考文献】
