时间：2023-06-08 10:58:26
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇财务分析指标的局限性，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、财务报表分析的局限性
（一）财务报表本身的局限性
财务报表本身的局限性也就是报表形成过程中所呈现出来的局限性。第一，财务报表所反映的财务情况不具有完整性，因为固定的财务报表格式只反映货币计量的信息，而非货币计量的财务活动是无法通过报表体现的，但是一般的企业单位都使用这种形式的报表，而诸如企业新技术和新产品的开发和企业市场拓展情况等的信息是不会体现在财务报表上的，财务报表分析者在这样的报表上是无法完整分析整个财务状况的。第二，核算方法的随意性增加了财务报表的局限性，我国目前的财务报表核算方式由企业自行决定，这一过程就使企业只会使用对自己有利的核算方法，从而获得更多的经济利润，那么，财务报表数据的真实性就有待查证了。第三，估算过程降低了财务报表的准确性，在核算时遇到不确定的数字，需要专业人员估算，这些数据上的误差将影响整个报表的准确性。
（二）财务人员的局限性
财务报表的分析工作必须由专业的财务人员完成，人力本身的局限性必然会导致财务报表的分析工作具有局限性。第一，专业分析者即便能力相当，也会因为教育背景、性格因素等使分析的结果出现差异，何况能力方面有差异的分析人员在工作中更是可能出现差别，导致不同的财务人员所分析出的财务报表的结果是不同的，从而影响最终决策。第二，部分分析人员经验尚浅，得出的结果存在误差，这方面的局限性是不能避免的，因为财务报表的分析工作不能仅仅依赖某些财务指标计算，同时也需要经验丰富的财务分析人员在财务报表分析时参照以往经验估算不确定数据，也就造成了缺乏经验的分析者在工作时具有经验方面的局限性。第三，财务人员因为个人利益驱使而违反法律和制度，刻意扭曲企业的财务状况，使财务报表分析表现出局限性。
（三）财务分析方法的局限性
国内常用的财务报表分析方法有四种：比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。比较分析法多用于比较两家单位的财务状况或一家单位不同时期的财务状况，但是由于各种复杂因素，使得结果不准确，不具备参考价值。比率分析法在分析报表过程中比较常见，主要用于比较报表中的数据，可以得出企业经营成果、财务状况和现金流量等情况的分析结果，但是，财务比率是由两类项目相对比而得出的，其分析过程和结果不具有全面衡量企业财务情况的作用。趋势分析法通过分析横向、纵向的财务报表数据以预测单位在财务方面的未来发展趋势，但是这种分析方法仅适用于单位平稳发展的时期，对于转型期的单位则不适用，因为该方法不能反映出生产经营的转型情况。因素分析法的前提要素比较多，在复杂的财务状况面前，因素分析法的局限性非常明显。
第一，由于我国的法律没有规定财务分析指标的明确标准，也就出现了分析者根据自己的经验和认识规定财务分析指标，从而使报表的分析结果出现局限性。第二，现有的分析指标因素中不含有资产负责率、投资报酬、变现指标和风险指标等的分析，也就使财务报表分析缺少内容而影响分析结果。第三，财务分析指标具有滞后性，已经不能限定现在的一些财务分析情况，所能够提供的参考价值有限。第四，现有的财务分析指标体系并不具有非财务类的指标，所以无法反映出企业的实际运营情况，从而降低了指标的可参考性。
二、解决财务报表分析局限性的对策
（一）完善财务报表
首先，专业的财务人员要根据现在的单位财务情况，利用先进的科学技术，进一步完善财务报表，为决策者提供最准确的财务信息；其次，加强对报表分析过程的监督，对分析结果要严格审查，从而降低因人力问题而产生的分析结果的局限性；第三，加入非货币计量信息的反映，完整地分析单位的财务情况。
（二）提高财务人员素质
第一，加强专业培训，定期训练财务人员的分析能力，在基础知识和分析方法方面进行指导，从而提高分析者的理解能力和判断能力；第二，增强分析报表的经验，需要单位多为专业分析者提供工作机会，并查找以往工作中存在的不足；第三，要加强财务报表分析者的道德素质，财务人员的道德标准一定要高，才能防止被不法之徒利用而伪造数据；第四，确立惩罚制度，对于违反职业操守刻意篡改财务报表分析结果的人员要给予严厉惩处。
（三）完善财务报表分析方法
上文提到的四种分析方法都存在一定的局限性，就需要财务部门突破现有的工作困境，不仅要严格遵守分析原则，还要运用多种方法来分析财务报表，保证分析结果是综合了多种分析方法得来的，具有一定的准确性和可信度。
（四）完善财务报表分析指标
完善的指标是财务报表分析者工作的依据，可以进一步解决局限性的问题。一方面要提供完整的财务信息，另一方面要增设非财务指标，从而全面掌握单位的财务情况。此外，还要增设人力资源指标、企业的潜在能力和持续盈利能力的指标等，进而改善财务报表分析中存在的局限性情况。
关键词：财务分析 局限性 思考 建议
财务分析是财务管理的一种手段，它以财务法规制度和财务信息为依据，运用科学的方法评价企业过去的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，预测企业未来的发展趋势，以满足企业管理等方面的要求。
一、现行财务分析的内容
（一）偿债能力分析
偿债能力是企业偿还到期债务的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标与长期偿债能力指标。短期偿债能力指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、已获利息倍数和带息负债比率等五项。
（二）盈利能力分析
盈利能力是企业资金增值的能力， 一般体现为企业利润总数的的大小。对企业盈利能力的分析分为与投资有关的盈利能力分析和与销售有关的能力分析。前者包括总资产报酬率和净资产收益率，后者包括包括销售收入利润率和成本利润率。
（三）营运能力分析
营运能力反映了企业对资产的利用和管理能力。营运能力指标主要包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。
（四）发展能力分析
发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模，壮大实力的潜在能力。发展能力指标主要包括营业收入增长率、营业利润增值率、资本保值增值率、总资产增值率。
二、现行财务分析的方法
（一）比较分析法
比较分析法是将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在的差异的分析方法。比较的形式有绝对数比较、绝对数增减变动比较和百分比增减变动比较。
（二）比率分析法
比率分析法是将企业同一时期的财务表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的分析方法。财务比率主要包括构成比率、效率比率和相关比率三大类。
（三）因素分析法
因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析方法具体包括连环替代法和差额分析法。
三、现行财务分析的局限性
（一）从财务分析的内容来分析现行财务分析的局限性
1.现行财务分析的内容不够全面
现行的财务分析主要以财务报表为基础，从中选取所需的数据来进行分析和预测。但财务报表不可能披露企业所有的信息，得到披露的只是其中的一部分。并且财务报表披露的信息都是可以用货币计量的，实务中有很多难以用货币计量但对决策很有用的信息被排除在财务报表之外。因此，现行的财务分析内容缺乏非财务分析指标。
2.现行财务分析指标缺乏评价标准
财务分析指标包括正指标、负指标和非正非负的指标。对于正指标和负指标的评价比较容易。但对于非正非负的财务分析指标该如何评价呢？尽管许多权威教科书中给出了某些评价标准，如流动比率为2：1，速冻比率为1：1等。但为何要采用这一标准，各教科书均未给出合理的解释。因此，不同行业，不同资产规模的企业用同一固定标准来衡量各自的财务指标显然是不合理的。
3.现行财务分析指标设置不科学
现行的债务比率通常是用资产负债表中的流动负债合计额和负债合计额进行计算的，对于某些企业的负债合计额通常包括一些未导致企业经济利益流出的债务，如递延所得税负债，将包括未导致企业经济利益流出的债务的负债合计数作为评价企业偿债能力时所用的数据显然扩大了负债的金额。对于应交税费等由于时间原因而产生的企业短期资金的占用，将包括这些金额的流动负债作为评价企业短期偿债能力时所用的数据显然欠妥。
（二）从财务分析的方法来分析现行财务分析的局限性
1.比较分析法的局限性
比较分析，必然要选择比较的基础，作为评价企业当期实际数据的参照标准。横向比较时使用同业标准，同比的平均数，只起一般性的指导作用，不一定是合理性的标志。纵向比较时比较基础为负值和比较基础为零或比较基础非常小时，采用相对数进行比较，都将会使比较分析法得出的结果缺乏合理性。
2.比率分析法的局限性
比率分析法是一种事后分析方法，首先，具有一定的滞后性。其次，比率分析法受财务报表局限性影响。由于报表中的数据主要采用货币计量，而对一些报表外的信息没有在报表中反映，所以也无法通过比率分析进行企业财务报表分析。此外，比率分析法缺乏一定的相关性和预见性。
3.因素分析法的局限性
各因素之间必须具有关联性，否则就是去了其存在的价值。其次，因素的替代具有顺序性，替代因素时，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序依次替代，否则就会得出不同的结果。最后，计算的结果是建立在一定假设的基础上。此外，因素分析法对各因素共同影响的部分该如何分配并未作出明确的说明。
四、完善财务分析的几点建议
（一）对财务分析的内容加以完善
1.增加一些非财务分析指标
财务分析指标体系除定量指标和定性指标说明企业背景以及各种分析指标资料以外，还应增加非财务分析指标，使财务分析指标体系更趋完善。企业可以结合自身的实际情况，有选择的增加一些非财务分析指标，如市场占有率、劳动生产率、新产品开发能力等。
2.增加财务分析指标
增加现金流量表的财务分析指标，如现金流量结构分析指标（经营活动流量结构、投资活动流量结构、筹资活动流量结构三方面以及各自占总现金流量的比例）、现金偿债能力分析指标（现销收入负债率=现销收入/ 平均负债总额）和现金盈利能力分析指标（资产现金回收率=经营活动产生的现金净流量/ 平均资产总额）。
3.根据企业自身的实际情况，选择适当的评价标准
财务分析指标的评价没有固定的标准，每个企业都应根据自身所处行业的实际情况来制定适当的评价标准。
（二）对财务分析的方法加以完善
1.对比较分析法的完善
针对比较分析法中出现的负值，应先对其取绝对值，然后再进行比较。对于处于分母位置的过小的甚至为零的数值，不易采用相对比较分析法，应采用绝对比较分析法，从而减少分析结果的误差。
2.对因素分析法的完善
对因素分析法中各因素共同影响部分应分情况进行分配。（1）当本期数均大于基期数时，先计算各因素的变动率，然后用变动率小的因素先行替代，变动率大的因素后行替代；（2）当本期数均小于基期数时，计算各因素的变动率，然后变动率大的现行替代，变动率小的后行替代；在这两种情况下，共同影响部分由变动率大的因素分担。（3）当本期数有的大于基期数有的小于基期数时，先替代本期数小于基期数的因素，在替代本期数大于基期数的因素，此时，因素分析法可以得出合理的分析结果。
参考文献
关键词：财务指标 局限性 管理对策
财务指标指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标。经过投资者经验的积累，慢慢的形成了完善的体系，统称为财务指标体系。财务报表是由财务工作者参照财务制度、法规，基于企业生产经营状况统计而成，因此难免在统计上出现存在人为的差错，有的财务人员甚至恶意隐瞒，导致财务分析结果与实际生产经营状况存在偏差。
1 财务指标分析结果偏差的原因
1.1 分析者分析能力的局限性
一般情况下，由专业财务工作者综合分析、评价财务报表的相关情况，分析结果自然因人而异。由于知识水平、业务能力、掌握财务分析理论和方法的深度和广度的差异，每一位财务分析人员对报表的认知程度、解读能力、判断能力都各不相同，导致财务分析指标的计算结果也存在差异。理解偏差主要是财务工作人员缺乏实际操作经验所致，因此财务指标分析结果存在差别也是必然的。
1.2 分析者有意操纵财务指标的行为
企业财务管理人员的职业素养决定财务报表数据的信息质量。企业从事成产经营活动的最终目的就是盈利。但是由于自身能力水平和思想觉悟的高低差异，有的人严格自律，但有的人受利益驱使往往会采取非法盈利手段，从某些侧面来分析，有些人之所以非法盈利也与其较差的职业操守有直接的关联。
2 财务指标分析的客观局限性
2.1 偿债能力指标的局限性
2.1.1 企业短期偿债能力，即企业在短期债务到期前资产变现来偿还流动负债的能力。流动比率、速动比率是评价短期偿债能力的两大指标。由于短期内可以将流动资产变现，通过这两个指标来体现企业短期偿债能力完全符合逻辑惯例。但是应该注意一点，企业生产经营环境复杂多变，切忌完全依据这两项指标的数值来评判企业短期偿债能力。如果只通过流动比率和速动比率的数值来断言企业短期偿债能力，而忽视经济环境的影响，那么财务分析必将失去其实际意义。
2.1.2 利息保障倍数能够体现企业支付利息的能力及其举债经营的基本条件，但企业偿还债务本金的能力无法通过该数值反映出来。企业通常以流动资产来支付借款的本金和利息，因此，我们无法通过资产负债率看出企业所拥有的流动资金的数目，因而无法准确评判企业偿还债务本息的能力。企业总资产对总负债的偿还能力可以反映在资产负债率上，虽然该指标说明企业有一定资产基础来偿还负债，但是资产基础是否与负债数目相当便不得而知。除此之外，还应该综合分析企业的资产结构及其变现能力，才能客观评判企业是否具有偿还负债的能力。
2.2 营运能力指标的局限性
该指标主要指企业营运资产的效率与效益。总资产周转率和流动资产周转率的计算中，其分母是平均总资产与平均流动资产，也出现了不同资产与不同效能相对应的情况，平均值的计算方式、资产结构的变动，该指标反映企业总资产的实际周转能力的判断也会受到影响。除此之外，总资产周转率公式中的分子指的是扣除折扣和折让后的销售净额，是企业从事经营活动所取得的收入净额；而分母则是企业所有资产项目之总和。一般认为，应收账款能够快速周转，不易产生坏账的情况，如果在制度相对完善且正常运作的资本市场，当企业资金短缺时，应该立即贴现，否则相反。若要判断一家上市公司的运营能力如何，应该将相关指标系统综合评判，而不宜以单一的指标为基准进行评判。
2.3 收益能力指标的局限性
从企业运营的角度来分析，财务指标就是每股收益、每股净资产以及净资产收益率。但是这几项指标的实际应用却存在一定的局限性。
每股收益的局限性：企业盈利能力主要通过每股收益的比率指标反映出来。本年度净利润与年末普通股份总数之间的比值就是每股收益。本年度普通股所得的利润通过该指标反映出来。计算时，本年度净利润（分子）属于时期指标，而年末普通股份总数（分母）属于时点指标，二者计算口径有差异。应该注意一点，企业经营风险并不能从每股收益上看出来，但是经营风险往往随着收益的增加而逐渐增大。每股收益指标有一定的局限性，投资方无法从每股收益指标的数值上看出企业可分配股利的多少。由此可见，投资方要分析一家上市公司的每股收益，首先要对与该指标存在必然联系的其他因素进行综合分析，同时做好财务风险防范措施，而不应以每股收益的具体数值来分析上市公司的每股收益的全部情况。
净资产收益率的局限性：所有者权益的收益水平主要体现在净资产收益率上。该指标的计算公式为：①净资产收益率=净利润/年末股东权益。②净资产收益率=净利润/平均净资产。为确保计算结果精准无误，必须以净资产的加权平均数为基准进行计算，以年初、年末净资产的平均值作为分母，同分子的当年净利润相比不仅合理可行，而且有助于简化计算流程。
2.4 发展能力重要财务指标的局限性
相较于上述指标而言，营业收入的确认弹性很大，而企业运营成效及其利润分配制度都会影响资本保值增值率。受资本或股本溢价、社会捐赠、资产升值以及投资成本等客观因素的影响，使实收资本与资本公积增加，这并不代表资本增值，资产负债表的期末“未分配利润”一项也不包括向投资者分配的当期利润。
最近几年，业界多以现金流量来评判企业的财务运作情况。此外，在分析企业财务状况时也要积极推广应用以下指标，以提高分析结果的实效性。
总资产报酬率分析评价企业长期偿债能力，应将资产报酬率指标放在与资产负债率同等重要的位置去看待。资产负债率能够体现企业长期偿债能力。在整个资产结构中，企业资产负债率越低，企业资产的比例大于债权人的资产比例，企业偿债能力和财务运作情况良好。
现金比率分析评价企业短期偿债能力，要将流动比率、速动比率指标、现金比率、现金对流动资产比率指标系统起来综合分析。企业短期偿债能力主要通过流动比率和速动比率反映出来。具体分析企业短期偿债能力的过程中，除这两项指标之外，还需系统的考虑现金比率、现金对流动资产比率等指标，以提高分析结果的精准度。
考虑新增资本及其增资时间的资本保值增值率，依据财务部作出的相关规定，将期末所有者权益总额与期初所有者权益总额之比设定为资本保值增值率。当期末所有者权益总额/期初所有者权益总额1时资本增值。资本保值增值率体现出资本保全的基本原则，有利于财务目标观念的更新，但其实际操作过程仍受到诸多因素的限制，如缺少本期新增资本，增资时间影响所有者权益的考量。
综上所述，在财务分析过程中要充分利用资产负债表、利润表、现金流量表进行综合分和考评，并充分考虑财务指标本身的局限性，从而正确分析企业的相关财务指标，对企业财务管理能更有效。
参考文献：
[1]叶岚.浅谈财务指标分析中存在的缺陷.江苏商论，2009.04.
[2]杨嵘.财务分析指标体系的缺陷与对策.财会研究，2001.08.
关键词：财务报表；经营业绩；策略
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）005-000-01
财务分析是指以财务资料和其他资料为依据，采用专门方法，系统分析和评价企业的经营成果、财务状况，预测其可能的变动趋势，从财务的角度为管理层所关注的问题提供决策支持。
一、财务报表本身存在局限性
1.会计政策和会计处理方法对财务报表的影响。《企业会计准则》规定，企业可以自由选择会计政策与会计处理方法，从而造成即使是两个同样的企业，也会得出不同的财务分析结果。
2.会计估计的存在对财务报表的影响。会计核算过程中存在会计估计，因此会计报表中的某些数据并不是十分精确。
3.通货膨胀对财务报表的影响。通货膨胀影响资产负债表的可靠性，同样影响着损益表的可靠性。
4.财务报表的编制重结果，且缺乏一定的可靠性和时效性。财务报表通常反映企业在一定时期的经营成果，而不能具体反映其经济内容的实现过程。
二、财务报表分析的主观局限性
1.分析者有意操纵财务指标的行为对财务报表分析的影响。在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。人为操纵的结果，使信息使用者得到的报表信息与企业实际状况相去甚远，从而误导信息使用者，也使得财务报表分析失去意义。
2.财务人员的业务素质水平对财务报表质量的影响。会计报表的结果来源于基层生产部门和其他部门基础数据的采集、统计和计算。存在着虚报、瞒报数据等情况，再加上不同的财务分析人员的素质参差不齐，理解财务分析计算指标的结果就有所不同。
三、财务报表分析方法存在局限性
1.比率分析法的局限性。比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使得比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣，弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。
2.趋势分析法的局限性。趋势分析法所依据的资料，主要是财务报表的数据，具有一定的局限性；另外，由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计换算方法的改变，使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。
3.比较分析法的局限性。比较分析法是指通过经济指标的对比分析，确定指标间差异与趋势的方法。但由于不同地区的价格水平存在差异，各企业业务关系在区域上又不尽相同，其必然导致不同企业指标水平的差异，从而使之缺乏可比性。
四、常用财务报表分析指标的局限性
1.流动比率。流动比率是有局限性的，首先，流动资产中有相当一部分是不具有清偿能力的；其次，流动资产中还有一些项目是不能变现的；再者，财务比率指标自身结构的局限性决定了它有效性的局限。
2.速动比率。影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力，当速动资产中含有大量的不良应收账款时，必然无法准确判断企业的短期偿债能力，许多企业正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导信息使用者。
3.每股收益。每股收益=本年净利润/年末普通股份总数，是衡量公司盈利能力的重要指标。在计算这个比率时，分子、分母的计算口径不完全一致。同时，不同的公司股票每一股份在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同。
4.每股净资产。每股净资产=期末净资产/期末普通股数，表示发行在外的普通股每一股份所代表的股东权益。在进行投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。
5.净资产收益率。净资产收益率是企业一定时期内取得的净收益与企业在该时期用于经营的净资产的比值，反映了投资报酬率的高低。但企业在一定时期用于经营的净资产是不断变化的，为了提高计算结果的准确性，分母用期初和期末净资产的平均值，同分子的当期净利润相比较似乎较为合理。另一方面，“期末净资产”项目由于已经剔除向股东派发的现金股利数额，导致采取不同股利政策的公司，其“净资产收益率”的计算口径将产生差异。
6.现金流量比率。现金流量比率是将营业现金净流量和债务进行比较来反映企业偿债能力的一个指标。更需要注意的是，现金流量比率计算时，分子用的是“经营现金净流量”。但是公司的任何一种现金来源无论是经营活动、投资活动还是筹资活动的现金流量都可以用于偿还企业的债务。
五、应对财务报表分析局限性的策略
关键词：报表分析；对策；局限性
目前，不管是企业外部利益相关人，还是内部的决策者，都需要详细分析企业的财务报表，以便更清楚了解企业的现金流量、经营成果、财务状况，最终作出合理决策。在全球一体化趋势不断加强的当下，我国企业的财务报表制度也日益完善，对财务报表的分析不管是深度还是广度上都取得了较大的进步。但是，因为企业财务报表自身的局限性、分析方法的局限性等原因，使得我国企业在财务报表分析方面还远远落后于发达国家。
一、企业财务报表分析中的局限性
笔者调查发现，当前企业财务报表分析中尚且存在一些局限性不利于分析结果精准度的提高，笔者将其进行详细分析。
1.财务报表自身存在的局限性。受传统企业财务报表习惯的影响，当前企业报表自身还凸显出一些局限性不利于分析结果精准度的提高，主要体现在以下几点：
第一，财务报表中的数据主要是货币计量信息，而很多重要的会计信息却不能详细体现；处理会计信息时普遍坚持传统的成本惯例，这就大大降低了通货膨胀中会计信息的可信度；当前企业财务报表的中心是有形资产，而对企业的竞争优势、经济环境、企业文化、知识产权、自创商誉、人力资源等都不能得到公正与真实反映。
第二，依照《企业会计准则》的相关内容，企业具有自由选用会计处理措施的权利，每一种财务方法中所编制的报表，对财务分析的结果都有不同的影响，假如企业都选取了对自身运行有力的会计方法，这就可造成企业借助各种会计政策来改变收益，以实现对利润随意操纵的目的，在这种情况下企业的财务报表分析就失去了意义。
第三，企业在会计审核过程中，会遇到一些不确定性数据，这就需要对会计进行估算，这些估算数据含有过多人为因素，势必会影响财务报表的分析结果。
2.财务分析指标的局限性。目前，我国企业的财务分析指标缺乏统一性标准，存在着较大的抽样误差、粗糙的行业划分、缺乏重要分析要素等问题，这就使企业财务报表分析人员无所适从。另一方面，我国企业的财务分析指标不重视对投资报酬及资产负债率的分析，也没有将风险指标及变现指标作为核心内容。这就使得财务报表很难体现详实的财务资料，所以财务报表使用者不易取得比如季节性经营变化、批量大小、资产结构、存货结构等信息。分析财务报表通常都是报表编制之后进行的，这就使分析过程过于滞后，没有实际意义。另外，在分析比率时用到的数据都是历史性的，对决策、预测都只具有参考价值。
二、应对企业财务报表分析局限性的有效对策
依据当前企业财务报表分析中存在的局限性，笔者有针对性地探究了一些应对策略，以期提高企业财务报表分析的质量与精准度。
1.完善财务报表内容。针对当前企业财务报表中存在的一些局限性，笔者认为要想提高分析结果的质量，应做好以下几点：
第一，企业的财务人员在编制报表时，应扩大报表的披露深度与广度，以提高财务报表中数据的有用性，从而有效克服其自身存在的局限性，不但需要分析货币的计量问题，还要分析货币的非计量问题。在当前条件下，积极尝试用各种手段披露非货币计量中的各种相关因素。
第二，针对财务报表所具有的滞后性，分析人员需要充分借助先进的信息技术为其提供条件，及时把有关信息反馈给企业的决策者，以有效弥补其显著的滞后缺陷，并且还把多种分析方法有机结合在一起使用，以提升最终决策的较高的科学性与合理性。随着会计电算化的广泛应用，应尽可能缩短披露财务报表的时间。
第三，企业在确定会计方法及政策时，应尽可能做好科学与合理，不可违背行业标准，最大限度控制企业随意操作利润的几率。
2.完善报表的分析方法。在企业的财务分析手段问题上，应积极构建规范、科学的财务报表分析手段体系。在实际操作中应做好以下几点：
第一，在分析财务报表的过程中，应将定量及定性的分析方式结合在一起。在定量分析企业的内部状况时，应先对其做定性判断，然后再详细分析环境因素对企业财务状况、经营成果的影响，最终再对其进行全面的定量判断与分析
。在这一判断过程中应积极利用财务分析人员的经验及先进财务软件的精密计算，确保分析结果具有最高的精准度。
第二，静态分析与动态分析相结合。通常情况下我们看到的财务信息，尤其是报表信息都是对以往数据的静态反映。所以，应同样重视对这些信息的动态分析，在全面了解以往情况的前提下，分析目前企业财务的可能结果，为更加准确地预测企业财务的未来状况提供有力依据。
第三，综合分析与个别分析相结合。在评价与分析财务报表时，单个指标并不能代表很多问题，而需要综合分析很多个相关指标，从而得出更加客观的结论。
第四，企业外部分析与内部分析有机结合。企业管理与经营的效果与过程常常受外部环境的影响，在分析企业财务报表的过程中，只单纯从企业自身寻找原因是不全面的，应该结合企业管理与经营的环境特点进行全面分析，只有这样才能获得较准确的结论。
总之，企业财务报表分析属于一个动态过程，财务报表分析人员要想得到最准确的分析效果、要想作出较合理的决策，不仅要保证信息中依据的资料充分透明并且真实可靠，而且还要利用财务报表制度中的非财务指标与财务指标，借助恰当的分析方法与分析技巧对企业的现金流量、经营成果、财务状况进行动态与整体分析。随着经济与科技的快速发展，财务报表的分析方法也应随之不断完善与发展，进而不断提高企业财务报表分析的水平与质量。
参考文献：
[1]杨雅琴.财务报表分析的局限性及对策[j].财经界，2009（11）.
一、企业管理者角度的财务分析的现状
随着市场经济的发展，财务报表分析显得越来越重要，因为无论是债权人、企业所有者或者是企业的管理者都需要财务分析的信息进行决策。从分析的内容来看，主要有偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的分析；从分析方法来看，主要有比较分析法、趋势分析法、比率分析法和因素分析法等；从分析的角度来看，大都从所有可能的角度出发，很少有专门针对管理者而言的分析。且财务报表分析存在很大的局限性，这些都会给企业财务分析带来困难，例如财务报表分析人员的能力存在差异，这样会影响其对财务数据的理解程度，进而影响财务分析的结果；再例如比较分析法可能因为受内部环境的变迁而存在局限性，最后导致得出的结果不够合理；财务报表分析指标存在局限性，因为有些对企业有重大影响的因素是无法用现有的财务指标来衡量，而且企业的经营状况也不是只受一两种因素影响。
二、企业管理者角度的财务分析现状的原因
（一）财务分析指标本身存在的局限性
财务分析通常是用现有的指标来评价企业偿债能力的强弱，营运能力的好坏和盈利能力的高低，通过这些数据信息为企业经营管理者的决策提供参考依据。但是，随着市场经济的发展，企业内外部环境的变化，特别是外部竞争越来越激烈，现有的财务分析指标已经无法满足财务分析的需要。不能全面反映企业的获利能力，营运能力和获利能力，例如一些对企业发展有重大影响的非财务指标没有在财务分析的过程中体现出来，常见的对企业有重要影响的非财务指标有市场份额、产品质量和服务指标，虽然这些指标中有的指标无法用具体的数字来表示出来，但这些指标对企业发展的影响程度越来越明显，假如忽略这些指标，就很难反映企业的整体发展水平，会对企业的发展造成影响。
（二）财务报表分析方法存在的局限性
比较分析法、比率分析法、因素分析法等都是比较常用的财务报表分析方法，但是每种分析方法都有它各自适用的条件，因而无法避免的存在一定的局限性。比较分析法：采用比较分析法需要满足可比性的条件，但由于企业内部和外部的环境都在发生着不断地变化，所以很难满足可比性的要求；比率分析法：财务比率是由两个相关的财务因素作比计算出来的，但实际上影响该比率的因素很多，只是通过仅有的两个因素进行财务分析，忽略其他因素对该指标的影响，这样得出的信息太过于片面，不够客观；因素分析法：在使用因素分析法时，分析影响一项指标的因素时需要假设其他相关因素不变的条件下才能进行，但是在现实生活中这种假设条件是不存在的，因而存在一定的局限性。
三、基于管理者角度的财务报表分析问题的对策
（一）改进财务报表分析的指标体系
一方面，增加一些传统指标之外对企业发展又有重要影响的比率指标，比如市场占有率、产品质量和服务指标、人力资源指标、潜在的盈利能力和持续盈利指标，并将无形资产纳入财务分析的体系，因为无形资产在大多数的企业中都占据着重要地位，对企业的发展有重要的作用。每一指标的内涵如下。市场份额是指企业的销售量在同类产品市场中所占的比重，市场份额与企业的市场竞争力有着很大的关系，市场竞争力较强可以使企业在激烈的市场竞争中获得有利的竞争地位，在一定程度上为企业获取垄断地位，市场占有率=市场销售品牌的销售数量/行业销售额，一个企业的市场占有率越高，该企业的市场销售量也就越好，销售量大也会带动生产量的增长，这样会给企业带来规模效益，会降低企业的单位生产成本，为企业赚取更多的利润。产品质量是指产品能够满足客户使用价值的需要，影响产品质量的因素主要有产品的性能、安全性以及可靠性，这些因素虽然无法通过具体的计算得出结果，但产品质量影响企业的市场份额，它属于企业无形资产的一部分，对提高企业竞争力和市场占有率有着非常重要的作用。服务指标是指企业为了满足顾客需求，提高顾客的服务质量，赢得顾客对企业的信赖而采取的措施，单单只有服务意识而没有采取实际性的措施是无法提高公司的服务质量的。服务意识是一个抽象的概念，所以企业为了达到一定的服务质量，就需要建立具体的服务指标体系，让所有的服务人员有所参考。人力资源指标。人力资源管理的目的是为了使企业的人力资源管理趋向合理，使企业的人力资源运用的效率得到提高。另一方面，将影响企业财务状况和经营成果的财务指标综合起来使用。在运用这些指标分析的过程中也要考虑企业的内部管理的调整变化以及外部政策或者是市场环境的变化，因为这些会影响到财务分析的客观性。也可以通过杜邦分析体系，把影响企业财务状况和经营成果的六个相关联的因素结合起来，避免单个指标在财务分析中存在的不足。另一方面，在财务指标分析的基础上，引入非财务指标信息。如企业的或有事项、对未来市场的估计与规划、消费者的剩余价值、企业的社会责任、资源的使用效益等目前在报表中无法计算和反映的内容，而这些内容往往是影响企业发展非常关键的内容。
（二）改进财务报表分析方法
首先，把现有的财务报表分析方法结合起来分析企业的财务状况、经营成果，因为单一的财务报表分析只能了解企业财务状况和经营成果某一方面，无法从整体上对企业有一个深入了解。比率分析法、比较分析法和趋势分析法等也都是常见的财务分析方法。这些分析方法本身具有各自的优缺点，在进行财务分析过程中我们根据企业内外部环境将这些方法结合起来分析，例如，我们可以把比率分析法与比较分析法结合起来，这样可以避免比率分析法和比较分析法的各自的不足之处，使得财务报表分析更能满足信息使用者的需要。其次，在财务分析的过程中结合企业的实际情况综合运用各种分析方法，在对绝对指标分析时，也要对相对指标进行比较分析；在进行横向比较分析时，也要进行纵向比较分析；在与标准值比较时，也要与行业标准进行比较分析。最后，在财务分析的过程中要把定量分析与定性分析结合起来运用，大多数的财务分析只是对资产负债表、利润表进行定量的分析，得出的只是一些简单的数据信息，无法满足信息使用者对信息质量的要求，通过定性分析能够得出企业更为本质的东西，所以财务人员在进行财务分析时应该将定性分析与定量分析相结合，为报表使用者作决策提供参考依据。
四、结语
【关键词】财务报表概述;财务报表的局限性;影响因素;解决方法
一、财务报表分析概述
财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系集团改善决策。
二、财务报表的局限性
(一)财务报表自身的局限性
财务报表分析是以财务报表为基础,财务报表自身有局限性,势必造成财务报表分析的局限性。
1、短期性
财务报表所提供的财务信息主要反映过去发生的事项,它与使用者决策所需要的有关未来信息的相关性较弱。由于财务分析是对过去事项的分析。因而这些信息在运用于决策时,都基于一个重要假设,即过去是预测未来的合理基础。
2、不可比性
企业会计准则对同一经济业务允许有不同的处理方法,并允许对许多事项进行估计,从而给人为操纵财务报表数据提供机会。降低财务信息的可比性。
3、不完全性
财务报表无法反映许多无法用货币计量的重要信息,如人力资源状况、市场占有率等信息。此外,稳健性原则要求预计可能的损失而不预计可能的收益。有可能夸大费用、少计资产和收益,使财务报表数据不真实
(二)财务报表分析人的局限性
财务报表分析是由分析人运用各种方法和指标对财务报表进行分析。由于财务报表分析人员的不同。对于财务报表分析的结果也会有所不同。
1、财务报表分析人的专业知识水平的局限性。财务报表分析人由于各自具备的专业知识水平不同,对财务报表分析方法的理解和掌握有差异,就会导致对财务报表分析的结果有差异。
2、财务报表分析人的经验水平的局限性。在进行财务报表分析的过程中,需要运用多种指标和方法结合起来进行分析,不能凭个人单一的对某个指标的理解得出结论。因此,财务报表分析人就需要具备丰富的行业经验,仅靠计算分析个别财务报表指标就对财务报表得出结论,明显存在很大的局限性。由于财务报表分析人的经验水平的不同,对财务报表分析的结果就会有差异,从而得出不同的结论。
三、财务报表分析的影响因素
影响财务报表分析的因素很多,本文仅就主要因素作以分析。
计算机技术不能对财务报表分析提供有力的决策支持,而会计报表的失真在一定程度上影响了财务报表分析的质量。
(一)计算机技术对财务报表分析的影响
计算机技术的发展为财务报表分析的进步起了一定的推动作用,但还是不能完全适应财务报表分析的需要。
随着计算机技术在财务核算中的广泛应用和发展,为财务报表分析工作提供了一系列的应用软件,使财务报表分析得到了很大的技术发展和支持。国内近几年出现的一系列财务分析软件为财务核算和财务分析提供了较为全面的分析功能,如用友、金蝶安易等财务软件提供的功能有多项指标分析、多种报表分析、预算分析、现金流量分析等。虽然功能较为全面,但是从功能性质来讲,这些软件多数还是核算型软件,在分析和管理控制以及预测决策等事中和事前各项业务支持能力方面还比较薄弱,在对决策和分析方面对财务分析缺乏有力支持。目前财务报表分析在技术手段上过于简单和滞后,急待改进。
(二)财务报表失真对分析结果的影响
一般来说,企业会通过粉饰自己的会计报表,欺骗投资者和债权人,故意错报重要的会计信息,而实现应对业绩考核、获取金融机构信贷资金和短期商业信用、在资本市场上的表现良好的目的。对于上市公司来说,为达到增发新股、保牌条件,会实施各种手段,操纵企业利润,粉饰企业财务报表,从而欺骗广大投资者和证券监管机构。若财务报表的错报程度达到重要性水平,则会严重影响财务报表的质量,会使财务报表分析结果导致大部分理性投资者对企业的财务状况和经营成果做出错误的判断。因此,由于收到诸多因素的影响,财务报表分析结果的质量性还有待检验,若根据可能失真的会计报表项目数据作为分析基础,财务报表分析质量会大幅降低,以此为依据所作的决策也难免有失偏颇。要保证财务报表分析结果质量,使其能真正帮助投资者作出正确的决策,首先必须保证财务报表信息的真实性。
四、财务报表本身局限性的解决办法
(一)进一步完善财务报告体系。以资产负债袁、损益表、利润分配表等作为基本报表反映企业的基本情况和经营情况。同时应更加注重对财务报表附注的编报。
(二)进一步完善财务报告体系,以资产负债表、损益表、利润分配表等作为基本报表反映企业的基本情况和经营情况,同时应更加注重对财务报表附注的编制工作,其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息,以及企业未来发展前景预测、受物价变动的影响因素等。在此方面国家应拿出具体措施和办法来改变现行报表披露不足、不规范的现象。
(三)加强对会计报表的监督审查,确保信息的真实。企业的会计报表应经会计师事务所审计,要完善注册会计师体制,建立按企业机制和注册会计师行业特点运行的新的会计师事务体制,从制度上保证注册会计师独立性和公正性,促进我国会计工作水平的进一步提高。
综上所述,财务报表分析是一个具体又复杂的过程。其自身也存在着不可忽视的局限性。值得庆幸的是。新的会计准则全面引入了公允价值的计量属性,明确了对于同一控制下企业合并,采用类似权益结合法的处理方法,增加了财务会计报告的信息量,尤其是表外信息的内容,在一定程度上弥补了原有财务报告资料的不足,也为改善财务报表分析的局限性提供了保证。
参考文献
[1]李红霞.财务报表分析局限性的思考和建议[J].科技咨询导报,2007(23).
[2]李煦.财务报表分析的局限性及对策探讨[J].理论研究,2009(04).
[关键词]财务分析;具体应用;局限性
我国在1999年颁布的《国有资本金绩效评价规则》将评价指标分为定量指标和定性指标两大类,这两大类指标也构成了现行财务分析的基本框架,本文以此作为财务分析的理论基础。
一、概念与程序介绍
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,运用一系列专门的分析技术和方法,对企业过去和现在的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价,从而为企业的投资者、债权人、经营者及其他相关利益组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,并作出正确决策提供准确的信息或依据。
进行财务分析一般要经过以下步骤:
1 确定分析目标。财务分析的范围广泛。不同的相关者对财务分析内容的要求不同,因此必须明确分析的目标,以免在分析中头绪纷繁,达不到预期的目的。
2 制定分析方案。分析目标确定后,要根据分析问题的难度、分析量的大小,制定出具体的分析方案。
3 搜集资料进行财务分析。首先应掌握大量资料,以保证分析的质量。相关资料一般包括企业的报表,统计核算、业务核算等方面的资料以及预算资料,同行业企业的相关资料等。
4 运用特定方法进行分析比较。在掌握充分的财务资料之后,即可运用特定分析方法来比较分析,以反映公司经营中存在的问题。分析问题产生的原因。
二、财务分析的基本方法详述
财务分析按计算指标的性质或所用的具体分析方法,可以分为金额变动与变动百分比分析、趋势比例分析、结构比例分析和比率分析。下面分别介绍这几种方法的原理与应用。
(一)金额变动与变动百分比法
金额的变动是指比较年度与基准年度某一数据的金额差距。例如,本年的销售收入比上年增加10万元。而变动百分比的计算,是将不同年度间金额的变动额除以基准年度的金额所得的百分比。这种方法具体是:把上一个时期的数字定为基数,后一个时期与前一个时期依次进行环比。例如假设某公司1991、1992、1993三个年度的总资产分别为10 000元,15 000元和20 000元。在这种方法下。先以1991年的10000元为基数。1992年比1991年总资产增长50%,再以1992年的15000元为基数。1993年比1992年总资产增长33%。
计算变动百分比能在一定程度上反映企业的经营增长率,但也有一定的局限性,这主要是因为变动百分比的计算受到基数的制约,具体表现如下:
1 当基期的金额为负数或零时。变动百分比将无法计算。例如:如果在计算企业的利润增长率时,某一期因发生亏损,金额为负值,则计算下一期与该期的变动百分比时就没有意义。
2 在前后几期的增长绝对额相等的情况下,由于各自比较的基数不同,因此计算的各期变动百分比也不一样。如上例中,虽然资产数额1993年和1992年都分别比上年度增加了5000元,但因基期由1992年变成1991年,致使两年的变动百分比不同。
3 当用作基数的金额很小时,则计算的变动百分比可能会引起误解,例如假定某企业第一年的利润是100 000元,第二年降为10 000元,而第三年其利润又恢复到100 000元的水平。则第三年的利润比第二年增加了90 000元,比上期增加了900%,实际上,第三年增加的900%只是正好抵消了第二年下降的90%。
(二)趋势比例法
趋势比例法是以基期的数据作为100%,将以后各期的数据分别换算为基期的百分比。具体的应用步骤如下:
首先,选择基期,并给基期的报表数额赋予100%的权数。
其次,将以后各期会计报表的每一个项目换算成为基期相同项目的百分比。现举例如下:
假定某企业以2002年作为基期,其销售收入为60 000元,净利润为3 000元,从2003年到2007年的销售收人分别是62 400元、64 000元、66 000元、72 000元、90000元,相对应的年利润分别为3120元,3 840元,4 290元。2910元,4 590元。
要计算销售收入的趋势比例,就是将基期以后年度的销售收入分别除以60 000元,求出销售收入的趋势比例分别为104%、107%、110%、120%、150%,要计算净利润的趋势比例,就是将基期以后年度的净利润分别除以基期利润3 000元。得净利润的趋势比例分别为104%、128%、143%、97%、153%。
由上例所计算的趋势比例表明。该公司在前几年销售收入稳定增长。而2006年与2007年增长迅速。除2006年外,净利润也呈稳定增长的趋势。因为趋势比例的基数固定,使各个期间的数据可比,从而克服了前述变动百分比受基数制约的局限性。
(三)结构比例法
结构比例或结构百分比,是指总额内每一项目占总额的相对大小。例如,资产负债表上的每个项目都可表示为该项目占总资产的百分比,利用这种比例法可以反映出流动资产与非流动资产的相对重要性,而且也可以反映企业从债权人和所有者处获得资金的相对大小。另外通过计算连续几期资产负债表的结构比例,还可以发现企业的某些项目变动重要性。
计算结构比例的方法,也可以用于利润表。在利润表上,既可以反映出若干年的绝对金额,也可列示各项目的比例,例如,某企业2002年取得销售收入300 000元,当年销售成本为180 000元,由此计算毛利为120 000元,扣除当年费用75 000元后得本年利润额45000元。该企业2003年取得销售收入500 000元,当年销售成本为350000元,由此计算当年毛利为150000元。扣除当年费用100 000元后得本年利润额50000元。
要计算利润表2002年的结构比例,就是要以利润表所有的科目分别去除2002年的销售收入,从而求得毛利率为40%,费用占销售收入的25%,净利率占销售收入的15%。计算2003年利润表的结构比例可得毛利率为30%,费用占当年销售收入的20%,净利率占销售收入的10%。
观察上例,可以发现2003年与2002年相比毛利率从40%降到30%,由于费用对销售收八的比率减少,因而净利润占销售收入的百分比由15%降至10%。但从绝对额可知,销售收入和净利润都比上年增加,销售收入增加的幅度较大。如果
仅仅从组成百分比看,就无法了解第二年利润增加的事实,这也体现了结构比例法的局限性。
(四)比率分析法
比率分析法是财务报表分析中重要的方法。它是以财务报表为依据,将彼此相关但性质不同的项目进行对比,求其比率。同时还可以通过编制比较财务比率报表。作出不同时期的比较,从而更准确、更合理地反映公司的财务状况和经营成果。按照财务分析的不同内容,比率分析通常可分为以下三类:偿债能力、营运能力、获利能力。
1 偿债能力主要用来衡量企业的短期和长期偿债能力,一般通过考察流动比率、速动比率、现金流量比率、资产负债率、利息保障倍数等指标的大小来反映企业的偿债能力。
2 营运能力反映企业的资金周转状况,主要通过考察存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和总资产周转率等指标来衡量企业的营业状况和经营管理水平。
3 获利能力反映企业赚取利润的能力,主要通过考察资产报酬率、股东权益报酬率、销售净利率、每股利润、每股现金流量、市盈率等指标来衡量企业的获利能力。
需要注意的是运用比率分析法时必须要与性质相同的指标评价标准进行对比,才能真正揭示企业的财务状况和经营成果。具体的指标评价标准又包括三类:
1 行业标准,即本企业与同行业平均水平对比或者本企业与同行业公认的标准进行对比。
2 历史标准,这是对企业本身但不同时期的比率进行对比,如期初期末的对比、本期与历史同期对比等。
3 目标标准,主要是指企业的实际状况与预算的比较。
以流动比率举例如下,某企业2002年的流动资产总额为2 845600元,同年流动负债总额2 528 800元;2003年的流动资产总额为2 625 317元,同年流动负债为2 054 062元。用流动资产分别去除流动负债的总额,计算得两年的流动比率值为1.13和1.28。
一般情况下,通常认为企业的流动比率等于或者大干2是理想水平,与该企业的流动比率相比,该企业的流动比率偏低,从而得知企业的短期偿债能力较差。
三、现行财务分析方法的局限性与改进意见
财务分析对于了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据有着显著的作用。但由于种种因素的影响,财务分析方法也存在着一定的局限性。主要表现在以下方面:
(一)会计处理方法对可比性的影响
同一企业在不同的时期,相同的时期不同的企业都有可能对同种项目采用不同的处理方法,导致两者没有可比性。
(二)会计资料的真实与可靠性的影响
数据资料的不真实和不可靠将导致财务分析没有实际价值,原因主要包括两方面。首先是主观方面,会计报表中有些数据是通过估算得来的,受会计人员主观影响较大。而且企业有可能为了使报表显示出公司良好的财务状况和经营成果,会采取手段来调整财务报表。其次是客观方面。由于财务报表是按照历史成本原则编制的,在通货膨胀时期,有关数据会受到物价变动的影响,使其不能真实地反映公司的财务状况和经营成果。
(三)比较基础的局限性
首先,趋势分析是以企业的历史数据作为比较基础,今年比上一年比率有所提高,这并不一定说明企业的管理就有了进步。其次,使用同行业标准与企业的比率进行对比时,同行业的标准只是起到一般性的指导作用,并不一定有代表性,例如将同行业的劳动密集型与资本密集型放在一起就是不合理的。
根据以上总结的局限性,现提出相应改进意见如下:
1 明确各种会计处理方法的应用范围及弹性区间。在比较不同企业同类报表数据时,应选择相同的会计处理方法,从而使财务分析结果的差异缩小。在比较同一企业不同的会计期间的数据时应考虑去除政策变更的影响。例如,当对不同企业的存货发出计价时。要选择一种相同的计价方法,就可以减少差异,从而增强财务报告的可比性及一致性。
2 改善财务分析相关会计数据信息的质量。首先,应避免会计准则应用的主观随意性,减少会计信息与客观实际的出入。其次,在通货膨胀严重的时候。要在报表以外采用适当的方式予以披露。除此之外,要应用通货膨胀会计模式按物价变动指数进行调整,尽量降低物价变动对会计信息的影响。
3 多方面综合性利用财务分析方法,应强化对企业经济运行的整体性分析,以掌握企业整体财务状况和效益,如采用杜邦综合分析法对企业进行整体性分析,还能从中找到企业具体问题所在。
[参考文献]
[1]荆新,王化成,刘俊彦财务管理学 [M]中国人民大学出版社,2005
[2]荆新,刘兴云财务分析学[M]经济科学出版社,2000
【关键词】财务分析； 具体应用； 局限性
一、概念与程序介绍
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，运用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，从而为企业的投资者、债权人、经营者及其他相关利益组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，并作出正确决策提供准确的信息或依据。进行财务分析一般要经过以下步骤。
1.确定分析目标。
财务分析的范围广泛，不同的相关者对财务分析内容的要求不同。因此必须明确分析的目标，以免在分析中头绪纷繁，达不到预期的目的。
2.制定分析方案。
分析目标确定后，要根据分析问题的难度、分析量的大小制定出具体的分析方案。
3.搜集资料进行财务分析。
首先应掌握大量资料，以保证分析的质量。相关资料一般包括企业的报表，统计核算、业务核算等方面的资料以及预算资料，同行业企业的相关资料等。
4．运用特定方法进行分析比较。在掌握充分的财务资料之后，即可运用特定分析方法来比较分析。以反映公司经营中存在的问题，分析问题产生的原因。
二、财务分析的基本方法详述
财务分析按计算指标的性质或所用的具体分析方法，可以分为金额变动与变动百分比分析、趋势比例分析、结构比例分析和比率分析。下面分别介绍这几种方法的原理与应用。
(一)金额变动与变动百分比法金额的变动是指比较年度与基准年度某一数据的金额差距，例如，本年的销售收入比上年增加1O万元。而变动百分比的计算，是将不同年度间金额的变动额除以基准年度的金额所得的百分比。这种方法具体是：把上一个时期的数字定为基数，后一个时期与前一个时期依次进行环比。例如假设某公司1991、1992、1993三个年度的总资产分别为10000元，15000元和20000元。在这种方法下，先以1991年的10000元为基数，1992年比1991年总资产增长50％ ，再以1992年的15000元为基数，1993年比1992年总资产增长33％。计算变动百分比能在一定程度上反映企业的经营增长率，但也有一定的局限性，这主要是因为变动百分比的计算受到基数的制约，具体表现如下：
1.当基期的金额为负数或零时，变动百分比将无法计算。例如：如果在计算企业的利润增长率时，某一期因发生亏损，金额为负值，则计算下一期与该期的变动百分比时就没有意义。
2．在前后几期的增长绝对额相等的情况下，由于各自比较的基数不同，因此计算的各期变动百分比也不一样。如上例中，虽然资产数额1993年和1992年都分别比上年度增加了5 000元，但因基期由1992年变成1991年，致使两年的变动百分比不同。
3.当用作基数的金额很小时，则计算的变动百分比可能会引起误解，例如假定某企业第一年的利润是100 000元，第二年降为10 000元。而第三年其利润又恢复到100000元的水平，则第三年的利润比第二年增加了90 000元，比上期增加了900％，实际上，第三年增加的900％只是正好抵消了第二年下降的90％。
(二)趋势比例法
趋势比例法是以基期的数据作为100％，将以后各期的数据分别换算为基期的百分比，具体的应用步骤如下：
首先，选择基期，并给基期的报表数额赋予10O％的权数。
其次，将以后各期会计报表的每一个项目换算成为基期相同项目的百分比。现举例如下：
假定某企业以2002年作为基期。其销售收入为60 000元，净利润为3 000元，从2003年到2007年的销售收入分别是62 400元、64 000元、66 000元、72 000元、90 000元，相对应的年利润分别为3 12O元，3 840元，4 290元，2 91O元，4 590元。要计算销售收入的趋势比例，就是将基期以后年度的销售收入分别除以60 000元， 求出销售收入的趋势比例分别为1O4％、1O7％、1 1O％、120％、150％。要计算净利润的趋势比例。就是将基期以后年度的净利润分别除以基期利润3 000元．得净利润的趋势比例分别为104％ 、128％ 、143％ 、97％ 、153％ 。由上例所计算的趋势比例表明，该公司在前几年销售收入稳定增长，而2006年与2007年增长迅速。除2006年外，净利润也呈稳定增长的趋势。因为趋势比例的基数固定，使各个期问的数据可比。从而克服了前述变动百分比受基数制约的局限性。
(三)结构比例法
结构比例或结构百分比，是指总额内每一项目占总额的相对大小。例如，资产负债表上的每个项目都可表示为该项目占总资产的百分比，利用这种比例法可以反映出流动资产与非流动资产的相对重要性，而且也可以反映企业从债权人
和所有者处获得资金的相对大小。另外通过计算连续几期资产负债表的结构比例，还可以发现企业的某些项目变动重要性。计算结构比例的方法，也可以用于利润表。在利润表上，既可以反映出若干年的绝对金额，也可列示各项目的比例，例如。某企业2002年取得销售收入300 000元，当年销售成本为180 000元，由此计算毛利为120 000元，扣除当年费用75 000元后得本年利润额45000元。该企业2003年取得销售收入5OOOD0元。当年销售成本为350000元。由此计算当年毛利为150000元，扣除当年费用1O0 000元后得本年利润额50000元。要计算利润表2002年的结构比例。就是要以利润表所有的科目分别去除2O02年的销售收入，从而求得毛利率为40％ ，费用占销售收入的25％ ，净利率占销售收入的1 5％。计算2003年利润表的结构比例可得毛利率为30％，费用占当年销售收入的20％ ，净利率占销售收入的10％。观察上例。可以发现2003年与2002年相比毛利率从40％降到3O％ ，由于费用对销售收入的比率减少，因而净利润占销售收入的百分比由15％降至10％。但从绝对额可知，销售收入和净利润都比上年增加。销售收入增加的幅度较大。如果仅仅从组成百分比看，就无法了解第二年利润增加的事实，这也体现了结构比例法的局限性。
(四)比率分析法
比率分析法是财务报表分析中重要的方法。它是以财务报表为依据，将彼此相关但性质不同的项目进行对比，求其比率。同时还可以通过编制比较财务比率报表，作出不同时期的比较，从而更准确、更合理地反映公司的财务状况和经营成果。按照财务分析的不同内容。比率分析通常可分为以下三类：偿债能力、营运能力、获利能力。
1．偿债能力主要用来衡量企业的短期和长期偿债能力，一般通过考察流动比率、速动比率、现金流量比率、资产负债率、利息保障倍数等指标的大小来反映企业的偿债能力。
2．营运能力反映企业的资金周转状况，主要通过考察存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和总资产周转率等指标来衡量企业的营业状况和经营管理水平。
3．获利能力反映企业赚取利润的能力，主要通过考察资产报酬率、股东权益报酬率、销售净利率、每股利润、每股现金流量、市盈率等指标来衡量企业的获利能力。
需要注意的是运用比率分析法时必须要与性质相同的指标评价标准进行对比。才能真正揭示企业的财务状况和经营成果。具体的指标评价标准又包括三类：
1．行业标准，即本企业与同行业平均水平对比或者本企业与同行业公认的标准进行对比。
2．历史标准，这是对企业本身但不同时期的比率进行对比，如期初期末的对比、本期与历史同期对比等。
3．目标标准，主要是指企业的实际状况与预算的比较。以流动比率举例如下，某企业2002年的流动资产总额为2 845 600元，同年流动负债总额2 528 800元；2003年的流动资产总额为2625317元，同年流动负债为2054062元。用流动资产分别去除流动负债的总额，计算得两年的流动比率值为1．13和1．28。一般情况下，通常认为企业的流动比率等于或者大于2是理想水平，与该企业的流动比率相比，该企业的流动比率偏低，从而得知企业的短期偿债能力较差。
三、现行财务分析方法的局限性与改进意见
财务分析对于了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据有着显著的作用。但由于种种因素的影响，财务分析方法也存在着一定的局限性。主要表现在以下方面：
(一)会计处理方法对可比性的影响同一企业在不同的时期，相同的时期不同的企业都有可能对同种项目采用不同的处理方法，导致两者没有可比性。
(二)会计资料的真实与可靠性的影响数据资料的不真实和不可靠将导致财务分析没有实际价值，原因主要包括两方面。首先是主观方面。会计报表中有些数据是通过估算得来的，受会计人员主观影响较大，而且企业有可能为了使报表显示出公司良好的财务状况和经营成果，会采取手段来调整财务报表。其次是客观方面。由于财务报表是按照历史成本原则编制的，在通货膨胀时期．有关数据会受到物价变动的影响，使其不能真实地反映公司的财务状况和经营成果。
(三)比较基础的局限性
首先，趋势分析是以企业的历史数据作为比较基础，今年比上一年比率有所提高，这并不一定说明企业的管理就有了进步。其次，使用同行业标准与企业的比率进行对比时，同行业的标准只是起到一般性的指导作用。并不一定有代表性，例如将同行业的劳动密集型与资本密集型放在一起就是不合理的。根据以上总结的局限性，现提出相应改进意见如下：
1.明确各种会计处理方法的应用范围及弹性区间。在比较不同企业同类报表数据时。应选择相同的会计处理方法，从而使财务分析结果的差异缩小。在比较同一企业不同的会计期间的数据时应考虑去除政策变更的影响。例如，当对不同企业的存货发出计价时，要选择一种相同的计价方法，就可以减少差异，从而增强财务报告的可比性及一致性。
【关键词】 财务分析 方法 改进措施
引言
欧美金融危机引发世界经济减速，我国经济亦难以独善其身，加之市场竞争程度日益激烈，企业生存和发展压力日益加大，在此背景下加强企业财务分析能力对提升企业竞争能力具有重大意义。本文对企业财务分析加以阐述，并对提高企业财务分析水平作出思考。
1. 如何进行财务分析
1.1财务分析的方法
1.1.1比率分析法
计算、分析财务报表中不同项目之间的数量比率，来揭示、评价企业的经营状况和财务状况，是财务分析中最基本的方法。
运用比率分析法，不仅要计算各项比率指标，更重要的是理解和分析各项比率指标的数值所包含的经济意义。否则，指标数值的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之问的变动。
1.1.2比较分析法
将财务报表中各项数据和计算出的各项比率，与本企业的计划数、历史数以及同行业的其他企业同类数据比较，来揭示、评价企业的经营状况和财务状况。
1.1.3趋势分析法
对连续数年（一般是3～10年）的报表数据进行比较分析，揭示企业经营状况和财务状况的发展趋势。趋势分析既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可对某些主要指标的发展趋势进行分析。
趋势分析法的一般步骤是：首先，计算趋势比率或指数；然后，根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其原因；最后，预测未来的发展趋势。
1.1.4因素分析法
对影响企业经营状况和财务状况的各项因素进行分析，计算各因素对财务指标的影响程度，从而揭示企业经营状况和财务状况发生变动的主要原因。
1.1.5综合分析法
综合分析法有两种方法：财务比率综合评分法和杜邦分析法。
（1）综合评分法
综合评分法又称为沃尔评分法，选择7种财务比率，分别给定了其在总评价中占的比重，总和为100分。然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。综合评分法应用需考虑指标及所占比重的合理性。
（2）杜邦分析法
杜邦分析法由美国杜邦公司的经理创造，以净资产收益率指标为核心，通过对各种财务比率进行分解，从而对企业进行综合财务分析。
杜邦分析法的主要不足是，不能反映企业的成长性。所以，杜邦分析法的使用应和企业经营规模、利润总额等总量指标的分析相结合，这样才能得到比较客观、全面的评价结论。
1.2财务分析的内容
1.2.1企业经营业绩分析
财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的，比如收入、利润等指标完成情况如何，同以前年度同期相比有何变化等。
（1）分析企业收入的构成情况
企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中，主营业务收入是企业最重要的收入指标，对该指标的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比较，一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重，以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。
（2）分析企业的盈利能力
主要分析主营业务利润率、销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率等。利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一，通过对该指标的分析，可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额，还可以评价企业利润来源的稳定性。
（3）分析企业的发展能力
主要分析主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率、总资产增长率、净资产增长率和股本增长率等等，以判断企业的可持续发展能力。
1.2.2资产管理效率分析
对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。
（1）对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。
（2）对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较，同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，以找出影响存货周转率水平的根本原因。
（3）对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。
（4）对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，是否有不良资产。
1.2.3偿债能力分析
偿债能力是企业偿还到期债务的能力，分为短期偿债能力和长期偿债能力，其中，短期偿债能力的分析指标包括流动比率、速动比率和现金比率；长期偿债能力的指标包括资产负债率、股东权益比率和已获利息倍数等，还包括其他一些因素的分析，诸如租赁、担保责任和或有项目等。
（1）一般情况下，流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求，如非生产性企业，由于存货较少，流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。
（2）一般而言，速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款，所以，企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性，较客观的评价企业的偿债能力，还可以用超速动比率来进行评价。该指标是用企业的速动资产，即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。该指标由于剔除了与现金流量无关的因素如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款，因此，能客观地评价企业的变现能力和短期偿债能力。
（3）一般来说，资产负债率为60%较适宜。比率过低，说明企业负债经营的意识不强，比率过高，企业的财务风险太大。
（4）对于股东权益比，该指标值大，说明高风险的财务结构，债权人利益的保障程度较低；而该指标的值小，是低风险的财务结构。
（5）利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高，企业的经营风险越小，偿还债务的能力就越强。
1.2.4现金流量分析
由于现金流量的客观性与其他指标的相关性，对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。
（1）现金流量结构分析，包括现金流人、流出结构分析和现金流出、流人比率分析，反映企业现金流入、流出和增减变化的结构和原因
（2）现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，支付能力越强。
（3）现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高，表明企业实现帐面中流入现金的利润越多，企业的营业质量越高。
（4）现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量，反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。
（5）资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高，说明企业资产的利用效率越高。
（6）负债现金流量比率，即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以，利用收付实现制为基础的负债现金流量指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。
1.2.5财务报表附注分析
（1）对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。常见的或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等，这些事项可能导致企业资金的损失，是企业潜在的财务风险。
（2）资产负债表日后事项。资产负债表日后事项，指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面，财务报告报告使用者通过对日后事项的分析，可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的经济效益还是企业将遭受重大的经济损失。
（3）关联易。对这些交易，我们应着重了解其交易的实质，给企业带来的影响。
2. 财务分析局限性及改进措施
2.1财务报表的局限性
财务报表是企业会计系统的产物，受会计环境和企业会计战略的影响，使得财务报表数据可能扭曲企业的实际情况。
2.1.1会计规范要求以历史成本报告资产，使财务数据不代表其现行成本或变现价值；要求假设币值不变，使财务数据不按通货膨胀率或物价水平调整；要求遵循谨慎原则，使会计预计损失而不预计收益，有可能少计收益和资产；要求按年度分期报告，只报告短期信息，不提供反映长期潜力的信息等。
2.1.2各项会计政策选择可能使财务报表扭曲企业的实际情况，根据现行会计准则、制度的规定，企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、对外投资的核算方法等可以有不同的选择。
会计估计的选择受主观因素影响较大，如采用备抵法核销坏账的计提比例估计、无形资产的摊销期限、固定资产的折旧年限等。已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量。
2.1.3通货膨胀会使资产负债表、利润表中的各项数据发生严重歪曲，非货币性资产和非货币性负债可能会大大超过原账面价值。如何将资金时间价值观念纳入财务分析缺乏统一规定及标准。
2.2财务分析指标经济假设的局限性
财务指标分析常常暗含所涉及的相关项目成比例的经济假设，这一假设忽略了固定金额要素的存在。例如，当存在固定成本时，总成本及利润不与销售收入成比例变化。此外即使没有固定要素，暗含在分子和分母间的线性关系假设也未必正确。
2.3财务分析比较基础的局限性
比较分析需要选择比较的参照标准，包括本企业历史数据、同业数据和计划预算数据。历史数据代表过去，并不代表合理性，会计规范的改变也会使财务数据失去直接可比性，恢复其可比性成本很大，甚至缺乏必要的信息。同业的平均数只有一般性的指导作用，不一定有代表性，不是合理性的标志。实际和预算出现差异，可能是执行的问题，也可能预算不合理，两者的区分并非易事。
2.4财务数据的可靠性问题
财务分析的依据是财务数据和相关资料，因此财务数据和相关资料的正确性、及时性、全面性是财务分析的前提条件，用于分析的财务数据和相关资料不可靠会直接导致财务分析出现问题，从而导致企业决策失败。
2.5财务报表分析局限性的改进措施
2.5.1尽可能去异求同，增强指标的可比性。将不同会计方法和会计估计的影响差异剔除；将某些特殊的、个别事件和因素剔除；选择同行业有代表性或同等规模企业进行横向比较等。
2.5.2对比较基础本身要准确理解，并在限定意义上使用分析结论，避免简单化和绝对化。对财务指标线性关系假设应考虑相关范围和固定金额要素。
2.5.3注意财务分析的综合运用，如定量分析与定性分析相结合，趋势分析与比率分析相结合，横向分析与纵向分析相结合，总量分析与个量分析相结合，静态分析与动态分析相结合，以便取长补短。适当结合财务学分析方法，对通货膨胀及时间价值进行考虑。
2.5.4不能仅凭某一项或某几项指标便草率作出结论，而必须将各项指标综合权衡，并结合社会经济环境的变化及企业不同时期具体经营理财目标进行系统分析。
2.5.5不要机械地遵循所谓的标准，应当善于运用“例外管理”原则，对各种异常现象进行追踪调查和深入剖析。
结束语
财务报表的分析在投资决策、经营管理中的作用日趋突出，但是，其分析的对象、分析的工具、手段等方面，却越来越适应经济的复杂化发展趋势。本文正是基于此点考虑，对现代企业进行财务报表分析时可能出现的问题进行了分析，并对这些问题提出了解决的方法，期望能帮助报表使用者最大限度的获取财务报表分析的价值。
二、当前企业财务报表分析存在的问题
（一）财务报表本身的局限性
（1）数据的时滞性。
财务报表数据相对于它所反映的经营决策和经营活动具有一定的时滞性。而过去的状况并不能代表企业的未来前景。以反映企业过去情况为主的财务报表数据为基础计算出来的各项指标，对企业做出决策只有参考价值，并非绝对合理。
（2）统计数据时计量方式的局限性。
财务报表中的数据都是能运用货币计量的。而货币计量是建立在货币单位价值不变的基础上的，但在现实中，货币的单位价值不可能长期不变。通货膨胀会使报表的数字与市场价值产生很大的差异，这有可能会使报表使用者产生误解。
（3）一些重要的非货币化决策信息未在报表中反映。
当前，还有不少难以用货币计量但对决策很有用的信息被排除在财务报表甚至财务报告之外。例如：知识产权是企业的巨大财富，但由于计量方面的原因，其真正价值也难在无形资产之中客观地显示出来。但这些内容对决策都具有重大的参考价值。
（二）财务分析方法上存在的局限性
从目前来看，进行财务报表分析时所使用的最主要的方法是比率分析法和趋势分析法。
（1）趋势分析法及其局限性。
趋势分析法是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动原因和变动方向，以揭示财务状况和经营成果的变动趋势。其重点在于比较不同期间同一项目的变动情况。但其存在的主要问题是：如果当年的经营出现拐点将造成不同时期的财务报表可能不具有可比性。
（2）比率分析法及其局限性。
比率分析法：是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果、现金流量情况的一种分析技巧。具体而言比率分析法有反映企业偿债能力的比率、盈利能力的比率以及营运能力的比率等。但比率分析法的局限性主要在于：
1.财务比率体系结构并不严密。
财务比率分析以单个比率为单位，每一比率只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，如流动比率反映偿债能力，资产周转率反映资产管理效率，营业利润率反映盈利能力等等。正因为比率分析是以单个比率为中心，每一类比率都过分强调本身所反映的方面，所以导致整个指标体系结构不严密。
2.公司所属行业的特点、公司的经营方针和发展阶段等方面的独特性会使不同行业不同发展阶段企业之间的同一比率指标缺乏可比性。
不同公司或同一公司不同时期选用互不相同的财务政策和会计方法也会使他们之间的比率指标丧失可比性。
3.现行分析比率的比较标准难以确定。
现行企业能力分析，其比较标准主要是按照国际惯例制定。但国内外市场存在巨大差异，且多元化经营的现象大量存在，使比较标准难以合理确定。
（三）企业财务分析及报表附注分析存在的问题
（1）财务分析缺少信息使用者需要的行业背景信息。有效的财务报表分析不能仅仅就财务报表数据分析而分析，更应从公司的行业背景、公司的竞争策略等方面来解释报表数据，这样才能更好的了解公司的价值，解读会计数据。而缺少对公司行业背景信息、公司竞争策略的分析，信息使用者就很难透彻理解财务分析指标的实质内容。
（2）财务分析中的会计报表附注分析不到位。因大量的重要信息无法量化处理，故附注的研究可以帮助报表使用者深入理解企业的经营状况，但因种种原因目前的附注分析发展并不能令人满意。
三、对财务报表分析存在问题的对策分析
对于现行财务报表分析存在的局限性，可以采用以下方法、措施降低其局限性，从而提高财务报表分析的质量，为报表使用者提供更有价值的决策信息。
（一）对财务报表的完善
对于财务报表的滞后性，财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利，及时将相关信息提供给企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补滞后性，同时将各种分析方法结合起来，提高决策的科学性。其次，我们还需要将为投资者提供决策有用的信息摆在核心和重要的位置上，相应的改变会计信息重可靠轻相关的现状，提高会计信息披露的真实性，充分性和及时性，更好的为会计信息使用者服务。
其次既要考虑货币计量因素，又要考虑非货币计量因素。在现有的条件下尝试用多种方式对非货币计量的因素进行披露。
（二）财务分析方法的完善
（1）建立科学的财务报表分析方法体系。
建立科学的财务报表分析方法体系是财务分析的重要内容。在定量分析和定性分析的基础上，使用定性分析法和定量分析法相结合的财务报表分析方法体系就是一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系。必须把定量分析与定性分析结合起来，把定量分析的结果与一些不可计量的因素综合考虑，进行综合判断修正误差，使定量分析的结果趋于实际。可以说财务分析的定量分析方法与定性分析方法构成了一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系。财务分析者可根据各自的要求，为实现各自的财务分析目标选择有关定量分析方法和定性分析方法，并有机的结合、灵活的运用。例如:比率分析与趋势分析可以结合使用。这两种方法是互相联系、相互补充的关系。因其各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断。一般的投资者往往只根据每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标。或仅仅依靠比率分析来实现投资战略，很容易走入误区，所以无论采用何种方法来确定目标投资公司，都必须运用各种方法进行全面的、系统的分析，否则就失去了现实指导意义。
（2）对比率分析存在问题的完善。
1.将各种比率有机联系起来进行全面分析，可采用因子分析和回归分析等数理统计方法进行分析，找出各指标之间的关联性，抓住重点，避免多重线性相关。
2.做好比率分析的基础工作。
尽可能多地掌握一些被分析企业非财务性质的背景资料，争取在进行财务比率分析之前就对被分析企业有一个概貌性的了解，以便减少和控制财务比率分析中的误判行为。具体来说，财务分析人员应先明确分析目标，评价企业经营者的诚信度及其综合素质，了解企业人力资源的状况及企业的文化理念，评估企业的经营环境和资源状况，弄清企业的发展阶段，收集和阅读企业的发展战略，熟悉企业的管理制度和遵循情况等，为全面实施财务报表的比率分析做好充分准备。
3.对现行分析比率的比较标准的完善。
关于比率的比较标准，可采用情境相同或相似的先进公司，作为标杆管理的参数选择。
（三）行业背景分析及财务报表附注分析的完善
（1）加强对行业背景信息的了解。
一个企业的发展离不开行业的背景，通过对企业所处行业环境及企业竞争优势分析行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用。可借鉴战略管理中的SWOT分析、波士顿矩阵法和波特的五种力量模型进行战略分析。
（2）加强企业经营策略分析。
经营策略分析是指为了评估企业所拥有的获利潜力和经营绩效的持久性，并对其未来绩效做出较为实际的预测而进行的对企业的经济面、即经营策略进行实质性角度的分析了解，以使未来的财务分析能够建立在企业运营的实际状况上。进行经营策略分析应首先找出企业采取的是成本领导策略还是差异化策略。成本领导策略占据成本优势。如果企业可以达成成本领导，只要制定和竞争者一样的价格，就能赚取平均以上的获利率。或者利用成本领导优势迫使竞争者降价，使其接受较低的报酬，甚至退出产业。而差异化策略是指找出顾客真正重视的特性需要，并能以维持在顾客所能支付的价格水准以下的成本满足顾客的需要。两种策略都可以使企业建立可持久的竞争优势。
（3）完善财务报表附注分析。
当前，大多数企业向经营管理者提供财务报告都是以财务报表的形式以帮助经营者了解当前企业经营情况。财务报表是反映企业一定时点的财务状况和一定时期的经营成果、资金变动情况的书面文件，它包括资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表和会计报表附表及附注说明，财务报表是各种会计信息使用者获得企业会计信息的主要途径，对内对外都有着极其重要的地位。尽管企业在编制会计报表时，遵循客观、公允、公正的原则，但是，财务报表及相关信息也是有其自身的局限性，有时还很难达到报表使用者的要求。而且，在市场经济条件下，企业的经济环境和经济活动的复杂化，使得财务报表在诸如及时性、客观性和重要性等方面的局限性越来越明显。因此，配合着财务报表同时向经营管理者上报一份详尽的财务分析报告是非常必要的。
一、财务分析的概念
财务分析又称财务报表分析，是指以企业财务报表和其它资料为主要依据和起点，采用专门的方法，对企业的财务状况和经营成果进行系统分析和评价，以反映企业在过去营运过程中的经营成果、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经营决策提供重要的财务信息。
从上述定义可以看出，财务分析是对企业已完成的财务活动的总结，同时又是财务预测的基础。通过对过去财务资料的分析，将大量的报表数据转换成对企业特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，从而减少决策风险，因此财务分析在财务管理的循环中起着承上启下的作用。
二、单纯财务报表分析的局限性
1．财务报表所反映的信息只是财务性的信息即用货币计量的定量性、货币性信息，不能反映非货币计量的信息，如企业的外部环境、自身综合竞争力、人力资源的质量和管理、产品（或服务、技术）的创新能力等，这些信息都是观察和掌握本企业即时的重要信息，但由于这些信息无法用货币形式进行描述，所以无法在财务报表中进行列示。
2．财务报告主要提供以历史为主的财务信息，无法反映企业未来的经营成果及财务状况。因此，目前的财务报表普遍缺少前瞻性信息和预测性信息，而经营管理者更加着重地考究各个事业部或子分公司未来的盈利和发展能力。历史信息虽然在一定程度上可以预示未来，但决不能等同于代表将来。有时由于财务核算方法的不同，很多蕴藏着的潜亏无法从报表中看出。
3．很多企业采取年终任务考核制管理下属子分公司或者事业部，因此有些经营单位的负责人为了应对总部考核，在年底任意调节财务报表，虚增或隐瞒利润，使得整体财务报表出现人为的失实，不能为企业的经营管理者提供准确的信息来源。
4．财务会计核算过程中存在个人判断的差异性，一些财务估计不是通过很精确的计算得出来的，例如坏账的估计、固定资产折旧年限和净残值率的估计、无形资产摊销年限的估计、在建工程和在产品完工程度的估计等，有时即使同一事项也都有两种或两种以上处理方法的选择，这些都是根据以往的经验和财务人员的职业判断能力估计出来的，其结果常常因时、因人而异。
5．有时财务报表提供的信息缺乏可比性。由于企业自身的发展存在着随市场变化而变化的情形，包括经营业务、内部经营体的分立合并、组织架构的拆分等，因此，在财务报表报告期与上期的可比性方面以及完成当期预算比方面会存在着一定程度的影响，部分项目的百分比就显得没有意义，不利于经营者对于经营形势的判断。
三、科学系统的财务分析报告模式
在如今复杂的市场条件和生产经营模式下，财务工作健全的企业，其财务核算与财务管理渗透到企业的方方面面，财务各项指标的分析工作日益重要，已成为企业经营者的首要参考资料，因此，我们必须加强财务报告的全面性、科学性和合理性，鉴于上述财务报表的局限性，为了实现和完善财务报告的功能，应在上报财务报表时附加财务分析，并且完善财务报表，增加当期财务快报。财务分析报告需要包含以下内容，突出特定重点，翔实详尽：
1．财务分析报告应仔细阐述财务各项指标的含义，尤其是同期比较情况。对于每一项变动较大的收入、成本及费用必须要有具体的原因说明和分析，对于变动幅度是否正常的分析。财务人员很多工作在生产经营第一线，在日常财务核算过程中方便掌握第一手业务及财务资料，对于经营者掌握细节有很大的帮助。
2．财务分析报告要有当期或累计财务指标与当年预算比较的内容，不仅是利润指标，也包括营收、费用等各项指标，这样能够较详细地反应一个经营体目前的经营情况以及全年的经营走势和经营格局。
3．财务分析报告应根据财务人员接触生产经营全部过程这个优势，客观地阐述当期经营体生产经营的状况、有利条件、面临的威胁、存在的机遇，把一些财务报表数字外的东西如业务量的增减、销售价格变动、主要竞争者的大概情况、近阶段经营趋势汇报给经营者，以便经营者及时掌握企业动态。
