时间：2023-06-08 11:00:07
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇金融风险管理的特征，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
关紧词:金融风险;管理研究
1金融风险管理的起源
金融风险管理的产生与发展主要得益于以下三个方面的原因:首先,在过去的三十多年时间内,世界经济与金融市场的环境和规则都发生了巨大的变化。金融市场大幅波动的频繁发生,催生了对金融风险管理理论和工具的需求;其次,经济学特别是金融学理论的发展为金融风险管理奠定了坚实的理论基础;最后,计算机软,硬件技术的迅猛发展为风险管理提供了强大的技术支持与保障。
2风险和金融风险的定义
粗略地讲,风险可以被定义为对未来结果不确定性的暴露。
在风险的定义中包含了两个极其重要的因素:首先是不确定性。不确定性可以被认为是一个或几个事件分布。因此,每一个事件的发生都应该对应着一定的概率。为了研究风险,对未来结果及其发生的概率就应该有一个精确的描述。但是从风险管理的实践角度来讲,未来可能存在的结果及其服从的概率分布特征常常是不可知的。因此人们在管理风险的时候,常常需要对此进行主观的推断;第二个因素是对这种不确定性的暴露。
3金融风险的分类
3.1 市场风险(Market risk),它是由于市场因素(如利率,汇率,股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。
3.2 信用风险(Credit risk),它是由于借款人或市场交易对手的违约(无法偿付或者无法按期偿付)而导致损失的可能性。
3.3 流动性风险(Liquidity risk),它是金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。当金融参与者无法通过变现资产,或者无法减轻资产作为现金等价物来偿付债务时,流动性风险就会发生。
3.4 操作风险(Operational risk),它是由于金融机构的交易系统不完善,管理失误或其他一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。
4金融参与者对待与金融风险
4.1 规避风险(Avoid risk):一些公司认为,只要通过精细的管理,他们就可以完全规避各种金融风险的影响。
4.2 忽略风险(Ignore risk):一些公司在金融活动中往往忽略他们面临的风险,因此他们不会采取任何措施来管理风险。
4.3 分散风险(Diversify risk):很多大的公司和机构往往采取"把鸡蛋放在不同篮子里面"的方法来分散风险,即通过持有多种不同种类的并且相关程度很低的资产来起到有效降低风险的目的,而且这种方法的成本往往比较低廉。
4.4 管理风险(Manage risk):目前,越来越多的公司已经意识到,金融风险本身是不可能从根本上加以消除的,但是可以通过各种现有的金融理论和工具(如金融工程)来对金融风险加以管理。
5金融风险管理的理论基础
5.1 现实的经济和金融市场并非完美,因此通过风险管理可以提升公司价值。首先,现实市场中存在着各种各样的税收。这些税收的存在会直接影响公司的收益流,从而影响到公司的价值。其次,现实市场中存在着交易成本,而且交易的规模越小,成本越高。
5.2 公司的管理者是风险厌恶型的,因此通过风险管理可以增加公司管理者的效用 。很多实证研究表明,公司的风险管理活动与公司管理层对风险的厌恶有密切联系。tufan研究了美国掘金业的风险管理战略,并且发现该行业公司的风险管理措施与公司管理层所签订的奖惩工作合同有着密切的关联。
6金融风险管理的过程例证:市场风险
金融风险管理根据风险的不同来源可以分为市场风险管理、信用风险管理、流动性风险管理以及操作风险管理。虽然各类风险管理的具体内涵不尽相同,但是风险管理的过程并无本质上的差异。(1)确认对公司有显著影响的市场风险因素,然后根据历史记录,对公司股票的收益指标等(如每股收益率)按照市场风险因素(如汇率、利率、股票指数收益率以及商品价格等)进行回归分析。(2)在确认对公司有显著影响的市场风险因素以后,就需要对各种风险因素进行测度,即对风险进行定量描述。(3)管理风险。一旦公司确认了自身面临的主要风险,并且通过风险测度方法对这些风险有了定量的把握,那些公司现在就可以运用多种手段和工具来对他们所面临的风险暴露加以定量的管理了。
7金融风险管理所面临的挑战
近年来,金融风险管理的理论和方法在金融实业界的具体风险管理运用中取得了巨大的成功,同时主流金融学也给予金融风险管理许多重要的理论支持。
新金融学研究对现代金融风险管理所提出的挑战主要针对风险管理的第二个步骤,即对金融风险的测度问题。因为一旦金融风险暴露的大小测度出现偏差,那么下一步针对风险暴露所开展的风险管理活动可能就会失效,从而可能给金融参与者造成巨大的财产损失。因此风险测度问题在整个金融风险管理活动中居于核心地位。
小结
现代金融风险管理的理论基础是“有效市场假说”,而“有效市场假说”认为,金融市场是一个线性的“均衡”的系统。在这个系统中,投资者都是完全理性的,他们通过理性预期进行投资决策,并且以线性形式对信息做出及时反应。这一理论假设表明,由于市场信息得到了及时全面的消化和吸收,因此金融资产价格的未来变化与历史信息无关(即对时间的无记忆性),资产收益率应该服从正态分布。
参考文献:
[1]马九杰金融风险管理与信贷约束问题研究.2004
关键词：金融风险管理；本科教学；教学改革
中图分类号：G4
文献标识码：A
doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.11.108
长期以来，由于金融业在经济发展中的所处的独特地位，金融风险管理问题一直都备受各界关注。近几年，随着金融自由化与全球化趋势的日益明显，金融风险的成因及其表现形势不断呈现出新的特征。美国“次贷危机”引发的灾难性后果更表明，在当前形势下，金融危机将会导致显著的“溢出效应”，对世界各国经济造成重大影响。由此可见，有效地进行金融风险管理，无论从哪个层面来看，都显得非常重要，而提升从业人员金融风险管理能力正是提升企业金融风险管理水平的关键。《金融风险管理》课程正是在此背景下，在我国高校普遍开设的一门为提升学生金融风险管理能力而设立的一门专业课程。但从实际效果来看，学过本课程的大学生虽然掌握了一定的理论基础知识，但大部分人的相应素质及能力并未得到切实提高，尤其反映在金融风险意识不强，金融风险识别能力较差等方面。鉴于市场大量需要具备金融风险管理能力的人才，我们有必要改良金融风险管理教学的方式方法。特别是对于地方非研究型大学而言，更应该改革传统研究型大学的金融教学模式，培养出符合市场需要的相关人才，使毕业生在毕业后能够胜任金融风险管理相关的工作。本文在分析金融风险管理课程教学中存在的问题的基础上，就如何提升其教学质量提出了建议。
1金融风险管理课程教学中存在的问题
1.1教学理念方面
从现有情况看，现有的相关教学，大多重应试能力培养，轻素质能力提高。金融风险管理课程是一门难度较高的专业课程。它是建立在经济学、统计学、金融市场学、财务管理学等基础课程基础上的一门交叉性应用学科。不仅涉及定性方面的知识，如金融风险管理的程序、管理系统和组织体系及金融风险防控的一般理论等内容，还包括大量定量分析的知识，包括金融风险度量的一般技术方法，如VAR、压力测试、极值理论等，以及运用于各类金融工具风险的方法，如用于分析固定收益债券的久期、凸性，用于分析信用风险的信用评分、线性判别模型、Creditmetrics模型、KMV模型、CreditRisk+模型，以及用于衍生品金融风险分析的Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等。由于内容多且难度大、综合性强，很多老师在教学过程中以课本为中心，重理论、轻实践，将教学的重点放在对理论知识的讲解上。这不仅导致我们的学生难以提起学习兴趣，更使得认真好学的同学最终也表现出高分低能的特征。实际上，正是由于本课程的内容多且难度大，我们更加不能忽视理论与实践的结合，这样才能充分调动学生的学习兴趣，提高学习的主动性，进而达到更好的学习效果。
1.2教学内容方面
近几年，金融风险的成因与表现形势日趋多样化与复杂化，正是由于金融风险问题的复杂性，至今金融风险的相关研究还有诸多的不足，导致金融风险管理课程至今还是一门正在不断完善与发展的课程。因此，金融风险管理的相关教学内容就不能仅仅着眼于经典的理论与方法，更加要反映金融风险管理学科的时代特色。在教学内容安排上，在对基础知识基础理论进行介绍的基础上，应注重全面地介绍金融机构现行的主要金融风险防控手段及措施及金融风险管理技术发展的新动态。
1.3教学模式方面
很多老师在金融风险管理课程的教学中，还是采用传递-接受的教学模式，教师成为教学的主角，而学生只充当配角。实际上，正是由于本课程的内容多且难度大，更加要充分调动学生的学习积极性，化被动为主动，这样才能达到较好的教学效果。
1.4考核方式方面
作为一门以金融风险管理素质提升为目标的课程，如果仅靠一两次考试来判断学生对金融风险管理知识的掌握水平是很不充分的。多样化的考核方式与多元化的考试题型是有效考核学生学习质量的重要途径。
2相关建议
第一，教学理念方面，应结合本科学生实际能力水平，注重理论教学与案例讨论的结合。在教学中，教师不能充当完全的主角，使学生把对基础知识的理解记忆作为学习的全部，而应更加注重引导学生对基础知识的运用，进而提升学生独立分析问题与解决问题的能力。我认为，在金融风险管理教学中，应注重将相关的金融风险管理实践引入到教学过程中。如在讲到利率风险时，可以首先以银行为例，在分析银行运营模式的实质的基础上，提出“银行CFO为什么要关注利率风险？”这一问题，通过分析，让学生理解利率风险管理对银行的意义，加深对利率风险相关基础知识的理解，其次，在介绍利率敏感性缺口、久期缺口等基础理论及防范的基础上，引导学生进行换位思考，掌握这些理论及方法的优缺点，再次，在引入各种理论风险案例的基础上，介绍各种管理利率风险的技术方法。此外，在讲完三基的基础上，提出“在中国当前实际情况下，一般中小银行该如何有效控制利率风险”这一问题，让学生进行讨论，以提升学生对三基的综合运用能力。最后，在讨论总结中，老师可以介绍当前我国银行利率风险管理实践中所采用的主要方法及逻辑，再次提升学生的相关视野与分析水平。同时，在对单个教学模块进行学习时，也可以结合专业特色，来调动同学们的学习兴趣。如对国贸专业的同学，则可以在教学过程中，有意识地以汇率风险作为重点，以引导非金融专业的同学将本课程与其专业知识相结合。
第二，教学内容方面，要结合本科教学实际，注重合理选用教材，同时要注重科研对教学的支撑作用。
首先，教材选用方面。目前，国内的金融风险管理教材大致可分为以偏重于数理分析以培养学生相关理论研究能力为主要目标的教材以及较少数理分析以介绍相关理论基础知识为主要目标的教材。我认为老师应该结合所在学校的实际情况进行教材选择，针对不同类型的同学选择不同类型的教材。如学校学生数理基础较好且以培养研究型人才为教育目标的，应该选用数理分析较为全面的教材，如学校学生数理基础较差且以培养应用型人才为教育目标的，则选用数理分析较少的教材为宜。同时，在教材的选用方面，一定要注重教材的前沿性与实践性。以巴塞尔协议为例，自巴塞尔委员会2007年颁布和修订一系列监管规则后，2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会正式就《巴塞尔协议Ⅲ》的内容达成一致，巴塞尔协议III正式成为全球银行业监管的新标杆。然而，至今很少有国内的金融风险管理教材对此重大改革内容进行更新，更为遗憾的是，即使是对新巴塞尔协议的介绍中，也仅仅局限于巴塞尔协议本身，很少有教材分析巴塞尔协议与我国银监会银行业监管框架间的关系，在实践性方面出现重大脱节。
其次，要注重科研对教学的支撑作用。作为一门正在快速发展的学科，金融风险管理问题的相关研究正日趋深入与复杂。从事金融风险管理的教师，不仅自身应关注金融风险最前沿的研究动态，了解本领域最新的研究问题、研究观点及研究方法，便于在教学中让同学了解本领域的前沿知识，更应适时引导学生去关注本领域的热点与难点，给基础好的学生一些参与相关科研的机会，以促进学生素质的进一步提高。
第三，教学模式方面，要通过引导学生设立合理的学习目标，让学生化配角为主角。设立正确的学习目标是调动学生学习积极性的关键。老师应该在介绍课程的同时，对金融风险管理相关人才的就业情况，金融风险管理相关的资质证书进行介绍。如本课程的教师可以结合FRM考试来引导学生，通过让学生了解FRM的就业前景及市场需求、本课程的教学内容与FRM的共通之处，来引导有兴趣的同学设立合理的学习目标，以充分调动学生学习的主动性。
第四，考核方式方面，要注重完善考核方式。在教学中，不能仅靠几次考试对学生进行考核的考核方法，完善课程考核方式，实行平时考查与期末考试相结合的考核方式。首先，应根据课程特点，结合到课堂情况、课堂作业、案例讨论表现等方式，注重对同学纪律及专业素质的考核。其次，卷面考试内容应该以考察学生对金融风险管理基础内容的掌握情况，以督促同学对基础概念、基础知识和基本方法的掌握为目标。最后，在期末考试的题型设计方面，要体现多样化的特征，要注重试卷中试题在认知层次及难度方面的搭配，以更为全面的考核学生的相关素质。
参考文献
关键词：金融创新；风险管理；策略研究
中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）11-0-02
在严酷的行业竞争态势下，金融行业由于缺乏相应的监管机制，出现了部分银行不择手段揽储、滥发贷款、虚增收费项目、滥批金融创新业务，保险公司过度追求高回报，证券、期货公司将股市的投机风险引入银行体系以牟取暴利，上市公司打着创新口号成为扶贫圈钱的手段等现象，如何防范这些金融创新引发的风险，采取相应的防范策略保障金融创新成果，成为金融创新视角下的金融风险管理策略研究的最主要课题。
一、我国金融创新及风险管理的现状及存在问题分析
我国目前的金融创新及金融风险管理的现状及存在问题由来已久，不仅具有与美国次贷危机类似的共性，也有由于自身体制问题引发的特性问题：
1.业内监控机制缺乏对金融创新风险管理的有效控制能力及创新机制
在业内，业绩考评往往简单的以经营规模作为衡量的唯一标准，不仅忽视了金融创新的有效性，也忽视了金融产品升级以及经营规模扩大之后的业务控制。而我国的金融创新主要采用照搬或者改良国际性的金融衍生产品或者沿用香港自由贸易模式的金融产品为主，缺乏针对自身投资者习惯以及经济情况的本土金融产品。在保险行业中，出现了偏离保险本质而追求高回报的投资型险种，缺少防范风险的创新意识。由于各个商业银行处于各自为战的状态，金融创新缺乏统一的整体规划和指导意见，商业银行在做金融创新产品时往往存在重复开发、交叉混战的状态，不仅浪费了研发资源，也导致金融产品市场出现同质化恶性竞争的情况。
2.业内操作人员水平参差不齐，没有形成良好的金融创新及风险管理意识
国内金融创新产品从业人员缺乏良好的金融创新意识，金融创新缺乏整体性和完整新，风险管理意识不足，风险把控能力较弱。在进行风险评估时，主要考量信用风险，却未意识到金融创新产品所带来的资金结构风险，也未将金融创新风险的意识贯穿到金融创新产品产品管理的全过程。
3.业内风险管理模式落后，管理方式单一，既不适应国际变化也不适应国内政策市场
目前存在的金融风险管理主要以单一风险评估的方式进行，这种管理模式主要依存于原计划经济时代的计划管理模式，已经不适用于目前与国际接轨的金融创新产品业务风险管理。例如，国家房地产限购令的出台，不仅使房地产市场交易萎缩，更有大量的闲散资金进入自由市场寻找机会，这部分的资金直接增加了金融创新产品的销售，但是很多金融创新产品自身缺乏盈利点，最终导致盈利水平降低的恶性循环情况。
4.业内风险评级制度刻板，信息滞后，没有引入相应的信息系统进行分析和动态考评
目前很多金融企业的治理及监管结构存在着严重缺陷，出现信息滞后、风险评级制度死板僵硬，缺乏动态考评机制。例如有些银行建立了内部稽核部门、内审机构，但却得不到应有的重视，相关监管人员无法准确把握创新金融工具的风险管理要点，导致监管失效。目前在保险业中较为常用的是内部评级制度，多采用打分制度来对企业和个人进行风险评估，通过选取一定的财务指标和某些定性指标并通过专家判断权重的方式进行简单的风险评级。这种简易的方法虽然较为便捷可行，但是却缺乏对应的动态考评，而且考量的是过去的财务数据和财务报表，缺乏对于风险防范的及时性，可靠性严重不足。
5.信息披露不足，企业之间缺乏诚信互通的沟通机制
金融行业的风险信息采集主要在于企业上报以及信息公开的层面上，缺乏相应的信息监管更新机制。而在国内的信息披露的规范方面，还存在披露内容和形式上的瑕疵。一部分上市公司存在信息披露的恶意炒作以及渠道不一致等问题，导致我国金融行业信息披露不充分、不真实，企业与企业之间缺乏诚信互通的沟通机制，大量的谣言、假消息、伪造信息掩盖了真实信息，披露信息的质量和数量都远远不能适应金融创新市场的要求。
二、美国次贷危机的原因分析及对比思考
发生于2008年的美国金融危机，至今仍历历在目。这次发端于华尔街的美国次债危机，导致贝尔斯登和美林证券相继被银行收购、雷曼兄弟破产等一系列变故，其总损失高达114万亿美元，究其原因是由于金融创新产品的失控及风险管理的失效。分析其形成原因可以给我国的金融风险管理策略带来以下思考：
首先，在金融创新中，资产证券化发展过快，金融机构杠杆率过高，最终导致金融产品投机性太强而缺乏风险管理。
其次，财务披露制度失真，信息造假，最终导致会计信息的可靠性和透明程度降低，金融机构估值失真、风险评估失效，引发诚信危机和恶意抛售，最终加重金融危机。
最后，金融创新产品的激励制度过度，刺激经营者及管理者冒险追逐利润而忽略了风险管理，投资银行竞相炒作房地产贷款的证券和债券，却忽视了其中隐藏的巨大风险，成为最大的风险链条。
由此可见，金融创新风险管理的缺失是此次美国金融次贷危机的最主要原因，它使单一的信贷市场风波逐步发展为全球性金融危机，最终一发不可收拾。
三、金融创新视角下我国金融风险管理策略及实施要点
美国次贷危机的发展历程与我国现阶段金融市场的状况有很多相似的特征，因此我们可以同步研究在金融创新视角下，其对我国金融风险管理策略的参考意义。
1.把握金融创新与风险控制的平衡，结合我国金融行业的现实发展水平，谨慎推进金融创新产品的研发及经营，合理运用金融创新工具来分散风险和降低成本。
2.加强内部风险管控，内控建设，防范高回报掩盖下的金融风险。如果在金融创新中，资产证券化发展过快，金融机构杠杆率过高，就会导致金融产品投机性太强而缺乏风险管理。金融机构内部监管及控制可以有效防止金融创新过度和金融衍生产品的不当使用。只有充分的行使金融内部监管，在谨慎判断、客观论证、正确决策的基础上进行金融创新，才能使之良性发展，达到投资优化风险控管的目的。
3.引入风险价值理念，应用风险价值产品，加强对金融创新产品的管理，实现金融风险的分散和转移。充分利用信息技术，建立管理信息系统，提高信息传递效率。建立动态风险评估和预警机制，设计动态金融创新风险评估模型，实时反映和控制的金融创新风险，及时识别风险警情、警兆基变动趋势，并对风险的波动进行管理和对冲。
4.加强金融行业从业人员的培训机制，通过引入和进一步理解并应用风险价值IRB、AMA、RAROC和持续期等风险管理概念，加强金融从业人员的风险管控意识。
5.建立复合风险管理模式，将较为综合的信用风险、市场风险、操作风险、人为因素、政策因素等，应分属企业的不同部门综合意见之后进行综合加权评估。
6.进一步完善金融行业会计核算体系，严格执行信息披露制度，提高信息透明度，发挥市场对金融风险管理的约束作用。如果财务披露制度失真，信息造假，最终导致会计信息的可靠性和透明程度降低，金融机构估值失真、风险评估失效，引发诚信危机和恶意抛售，最终加重金融危机。
四、结束语
随着全球经济一体化的进程，金融经济危机的波动必然出现往复情况，只有认真研究国情及经济态势，分析金融危机的本质及核心问题，才能采取相应的措施应对金融动荡局面，防范金融风险。只有建立起完善的内部监控、外部监管体制，贯彻全面风险管理战略，发挥金融风险管理的长期效能，才能提升我国金融创新的风险管理水平，将金融创新工作带入一个新的发展阶段，实现我国金融的持续、稳定、健康发展。
参考文献：
[1]王华峰.金融创新视角下我国银行业风险管理研究[J].金融经济，2009（1）.
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[6]刘妍芳.加强全面风险管理，控制金融衍生产品交易风险[J].时代经贸，2008（4）.
关键词：风险管理；金融工程；市场秩序；效率
经济发展离不开金融，而金融的纵深发展则脱离不了对风险管理的重视。当前，金融工程利用数理技术以及计算机技术等前沿性理论分析在金融发展中出现的问题，对风险管理的方法以及技术提供了完备的方法论指导，同时金融工程将提供新型的金融手段与金融产品，在未来金融的发展中必然具备广阔的发展空间。
一、金融工程内涵及特征
金融工程将经济领域的概念与工程管理领域的概念结合在一起，在我国属于一门新兴的学科，而且伴随经济的发展，这门新兴的学科重要性更加凸显。在金融发展中，金融工程使金融的管理更趋完善，管理方式更加科学，管理效率不断提高。从金融工程的狭义角度来看，金融工程是指利用计算机技术以及金融理论和数学理论等知识开发金融产品，推动金融产品的发展。而更广义的角度将金融工程理解为对采用工程化处理的模式来对待金融问题，对金融产品的开发、设计、交易以及风险管理等各个方面全方位的把握。金融工程系统化囊括了金融领域中出现的问题以及处理方式。当前。金融工程对风险管理表现出了创新的方法理念，并以最新的风险管理理论作为核心的理论。在风险管理中存在着以下特征。首先是金融工程的数理化特征。金融工程将数学、统计学以及计算机技术等知识应用在金融工程中，在专业性知识的支撑下，金融产品更加科学化，同时在风险管理中也呈现出定量化的特征。其次金融工程提高了对风险管理的技术程度，利用金融工程开展的项目，专业化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是说采用无套利均衡分析，规避金融风险，提高市场套利几率。
二、金融工程在风险管理中的应用表现
在金融领域中存在的风险主要是指价格风险、投资风险以及风险。这些风险性因素的存在时刻的影响着资金总额在市场中的浮亏浮盈。金融工程的应用主要是为了减少这些风险性因素对金融市场所造成的破坏性影响。而其应用也主要从对这些风险的管理和控制中表现出来。
1.金融工程对价格风险的管理和控制
价格围绕价值上下波动这一价值铁律一直指挥着市场的行为，在市场接触到相关信息时就会形成价格的波动，而这种波动则会给市场主体带来资金安全收益的风险。金融工程对价格风险的管理与控制将主要是通过金融创新，通过提供价格风险管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具创造经济价值，从而补偿因为市场波动带来的风险。金融工程对不同的价格风险提供了不同的管理和控制手段，从而保证对价格风险的有效规避。
2.金融工程对投资风险的管理和控制
投资风险是指投资者利用自己的闲散资金进行商业性的投资以实现在短期内获得相应收入，从而实现预期目标，但是在金融市场中的投资却时刻的受到风险性因素影响，投资者的资金很可能会受到亏损以致无法完成预期的目标。利用金融工程技术特别是其相关的衍生金融商品能够减少对投资风险的影响。在投资中可以利用多样化多元化的投资搭配模式对投资过程中的相关风险实现对冲，减少资金总量的流失。投资风险因投资的种类以及投资的时机而定，而金融工程中的相关数理分析将提供完备的技术分析体系以及思维方式，减少投资的盲目性，提高投资的针对性。
3.金融工程对风险的管理和控制
风险主要集中在公司的金融风险管理中，在现代企业中企业的所有权以及管理权是分离的，企业的管理者并没有拥有企业的绝大部分股权，在企业的盈利计划上虽然也考虑到企业的发展，但是绝大多数时候是从自身利益出发，谋求公司经营目标的实现。然而在长期的管理中因为对市场的判断以及自身的能力与意愿等因素影响企业经济效益的实现，人不能给公司经营带来收益最大化，为此在公司的发展中就需要对风险进行控制和管理，公司管理人员拥有公司的股份，这样管理人员的利益和公司的经营效果绑在一起，为公司的发展提供保证。
4.金融工程对数量风险的管理和控制
数量风险主要是指在市场经济中因为信息的不充分、可替代产品的出现以及市场需求的浮动等元素造成了数量的过多或过少的现象，也就是说数量上的不确定性造成了对投资总额的盈利收入影响。当经济主体因为利好的信息大量的创造市场供给，在有限的市场需求情况下就会形成过量的投资，投资资本回收不到位，很可能会造成对自身经济情况的改变。数量风险看似是从一个较小的经济主体出现，但是会影响到整个行业的发展，最后将影响到整个经济秩序以及经济体系。针对数量风险的控制与管理。金融工程提供了商品期权和宏观衍生金融产品等类型的金融产品。通过对这些新的产品的使用将分散交易过程中的数量风险。
三、金融工程在风险管理中的应用优势
金融工程应用在风险管理中实现了对风险的有效管理与控制，通过对资金的管理，规避了资金流失的风险。当然金融工程在管理中也存在着一些问题，例如金融工程应用范围较窄，金融工程主要以价格风险以及投资风险为主，在其他的应用方面较为有限，这也是其应用的一个局限。但是尽管存在应用局限问题掩饰不了其在应用中的优势。
1.金融工程提高金融机构的经营效率
金融工程在运用的过程中采取较为专业性的知识，通过这些专业的技术分析能够判断存在的投资风险问题。金融机构在进行金融产品的设计以及交易的过程中需要掌握相关的知识以及信息，而金融工程将能够为金融机构形成科学合理的金融组织模式以及治理机构，同时金融工程也将为金融机构提供科学准确的分析手段与分析方法。金融工程将完善金融体系的风险配置功能，能够提高金融机构管理风险的科学技术水平，从而提高金融机构在金融市场中的效率。
2.金融工程改善金融市场环境
金融工程的一个主要特征就是对风险的管理和控制，在深受信息影响的金融市场，一旦出现不利的信息，价格就会随着价值大幅度波动，一旦在风险管理落后的情况下参与到金融市场中就会受到市场风险的冲击。金融工程进行风险管理主要是通过风险分散和风险转移两种方式，风险分散的方式强调弱化风险的危害程度，通过不同的方式来实现投资，避免所有的投资资金都遇到风险。而风险转移是在风险即将到来或者是已经到来的时候将现有的投资资金转移安排到其他的投资项目中，规避在风险中存在的资金受损情况。
3.金融工程提高金融市场效率
金融工程在发展中能够向市场投放各种金融工具而这些金融工具为资金的流动提供媒介，在不同金融工具的相互组合中一方面为投资者提供了投资的机会，创造利润空间，另一方方面，这些不同的组合将有可能规避风险的效果，在市场经济中，投资者通过这些工具实现了资金的流转，同时也能够在金融市场中套利，对于投资者来说是皆大欢喜，而对于市场来说，市场活力被带动起来，市场更具商机。市场在金融创新的过程中能够实现效率的提高，投资者的选择空间放大，这些都潜在的为市场的快速发展创造条件。
4.金融工程有助于完善金融体系
金融工程在风险管理中的作用使得金融快速发展，同时也将促进金融发展经验的积累，有助于金融在发展中形成健全的金融体系，将金融的实践经验以及科学的方法论相结合，突出了金融发展的科学化特点。金融体系的完善离不开对金融风险的控制，而金融工程对风险管理中的作用将为金融体系做出重要的贡献，而且由于金融工程在发展中利用了前言性的金融知识以及数理信息技术知识，这些将为金融体系的发展奠定良好的知识基础，金融工程的运用将提高金融现代化水平。金融工程作为一门新兴的学科，无论是在金融工具的提供上还是金融风险的控制方法上都具有优越性，它能够为金融体制的健康发展提供支持，为了规避我国在金融发展中的风险，有必要加大对金融工程的研究与运用。
作者:张宇 单位:辽宁大学
参考文献：
[1]朴勋.金融工程与金融市场的关系研究[J].经营管理者,2014(02).
【关键词】 VaR； 金融风险； 风险管理
一、引言
金融市场风险，是指由于利率、汇率、股指、商品价格等市场价格因素的变化而导致金融资产收益的不确定性。金融市场风险管理就是金融机构在准确识别、评估和测量市场风险的基础上，根据其竞争优势和风险偏好，利用各种技术工具对市场风险进行防范、规避、转移的过程，风险的评估和计量是风险管理的基础和核心。
传统的风险管理方法通过方差、久期和?茁系数等的管理来对冲和衡量风险。比较而言，由于传统技术局限于特定的范围，对风险控制的效果不是很理想，难以综合考虑金融市场中众多的风险因子。因此，不管是投资者还是监管者，都需要一套切实有效的方法来管理金融市场中的风险，VaR的产生就是基于此背景。
经过近二十年的发展，我国证券市场已具备相当的规模。与国外较为成熟的金融市场相比，我国的金融市场处于逐步走向成熟规范的阶段，具有新兴市场的共同特征――高投机性和高波动性。市场的剧烈波动和投机行为在带来高收益的同时，也带来了高风险。随着我国加入WTO，在金融市场一体化、自由化的驱动下，我国金融业必将和国际接轨，执行国际风险管理的标准。
二、国内研究阶段划分
随着国际上对金融风险管理的重视和国外学者在VaR方面研究的逐步深入，1997年以来，国内也开始了对VaR的研究。本文拟通过梳理近年来国内学者的研究成果，以此总结国内研究已取得的成果，并指出未来发展的趋势，使基于VaR的金融风险管理研究更适用于转轨时期中国的国情。当前国内学者研究的主力还是集中于介绍国外学者的研究成果，对VaR在我国具体领域应用的研究逐年深入。总体来说，我国VaR发展过程以2000年为界分为两个阶段。
（一）理论引入和介绍阶段
2000年以前，国内学者多集中于介绍国外学者的研究成果。
对VaR的介绍性文献开始于郑文通（1997），他的《金融风险管理的VaR方法及其应用》一文全面介绍了VaR方法的产生背景、计算方法、VaR方法的用途及引入我国的必要性；姚刚（1998）简单介绍了组合VaR值的计算方法，并初步探讨了参数法处理线性与非线性资产定价模型的区别；黄海（1998）初步探讨了VaR对我国投资银行市场风险管理的借鉴意义，认为VaR在控制交易所承担的市场风险、建立合理的激励机制方面可以起到重要作用；刘宇飞（1999）在《VaR模型及其在金融监管中的应用》中，介绍了VaR模型的基本内容，着重论述了其在金融监管中的应用，还提出如何运用国际上通行的“事后检验”方法对VaR模型进行检验。
（二）实证研究和改进阶段
2000年后，国内对VaR的研究有了实质性进展，许多学者将VaR运用于我国股票市场进行实证研究。
三、国内研究的主要文献
（一）VaR方法在我国的适用性研究
2002年前，学者们主要探讨VaR是否适用于我国证券市场。
杜海涛（2000）将VaR运用于我国证券市场，对风险计量进行了实证分析，认为运用VaR计量我国证券市场风险的效果较好；范英（2000）将VaR运用于我国股市，对深证综指风险计量作了实证研究，用简单移动平均参数法计算了VaR值，认为VaR可以较好地计量我国股市风险；王美今和王华（2002）通过对沪市的实证分析得出：VaR可以用于我国股市的风险测量，收益率分布的正确假设是正确计算VaR值的前提，对于普遍存在着收益率分布非正态的状况，一般的GARCH模型可能低估风险，必须选择能准确描述收益率尾部分布的模型。
可见，研究普遍认为VaR是适用于我国证券市场的。
（二）VaR方法的改进性研究
随着研究的深入，学者们开始对VaR方法进行改进性研究。
马超群（2001）提出了一种计算VaR的新方法――完全参数法。其本质上是参数法和极值理论的结合运用；田时新、刘汉中、李耀（2003）对深沪两市证券提出了一种基于广义误差分布（GED）的VaR算法；郭海燕、李纲（2004）将广义双曲线和正态逆高斯分布应用到VaR的分析方法中；邵欣炜（2004）叙述了在不同分布下VaR方法的计算和实证比较，他结合压力测试法求出基于VaR的最优投资组合；刘晓星、刘庆富（2005）在动态条件下建立了基于VaR的商业银行资本最优化的模型，他还探讨了VaR和CaR（风险资本）间的联系，并且提出了与我国金融市场发展水平相适应的RAROC商业银行风险管理框架和银行风险资本的相关配置的思想；胡经生、王荣、丁成（2005）总结了国外较为先进的VaR拓展模型对证券组合在风险管理上的应用，并且针对我国金融市场的流动性风险和市场风险，对证券组合建立风险管理模型进行了实证研究，同时文章给出了针对机构投资者的一些风险管理提议。
（三）VaR方法在我国具体领域应用的实证研究
2000年后，学者们一直探讨VaR方法在我国可以适用的具体领域。
戴国强、徐龙炳、陆蓉（2000）讨论了VaR在我国金融市场风险管理中可能的应用领域；阳（2001）在综述VaR方法体系的基础上，提出了它在我国的应用可能遭遇的困难，并给出相应的对策建议；武魏巍、韩学意、丁日佳（2006），曹军（2006）分别对VaR在金融市场和金融监管中的应用提出建议；刘晓曙、郑振龙（2007）、彭万春（2007）对VaR方法在商业银行风险管理中的应用做了验证。
（四）比较各种VaR方法检验效果的实证研究
2007年前后，学者们又把研究的重点放在比较各种VaR方法的检验效果上。
彭寿康、顾丽亚（2007）用美元指数的市场风险为实证对象，在建立GARCH模型的基础上对VaR各种模型的预测性进行比较，提高了VaR在银行交易账户资产风险资本要求上的准确性；苏涛（2007）用同时能够反映偏度和峰度的SKST分布，通过实证分析得出SKST分布能够更精确地估计出VaR值，他们还对资本资产定价模型（CAPM）进行了马尔科夫转换，研究显示在马尔科夫转换过程下的资产组合模型要明显优于传统的资本资产定价模型下度量的VaR；曹建美（2007）分别用GARCH和PARCH等模型，基于正态分布、t-分布和广义误差分布对我国证券市场进行实证研究和分析，他认为我国股票市场在基于t-分布下求出的VaR值大大高估了市场风险，而PARCH-GED模型能比较精确地度量出我国股票市场的风险；施照斌（2008）用问卷调查的形式，得到我国有关基金、证券和其他金融机构在风险管理方面的具体方法和措施。经过调查发现，我国金融机构用参数法和历史模拟法来进行度量市场风险占绝大多数；其次是蒙特卡洛模拟法，有个别金融机构采用的是比较主观的经验法。
四、国内研究简评
在我国学者的努力下，大家对VaR方法引入我国金融风险管理的必要性有了一致的认可，并且在风险管理中的运用都给予了肯定。学者们除了借鉴国外的研究方法外，还积极进行新的尝试，对VaR进行了改良性研究。
但是，国内学者对于VaR的研究不足主要反映在以下几个方面：
第一，国内研究侧重于介绍VaR的概念和方法以及在金融监管、投资银行和证券市场中应用方面的理论研究，多是将国外的理论直接用于我国金融市场，改进VaR方法的研究并不多，在研究方法上创新较少。
第二，从风险的本质方面研究VaR方法的文献不多，与传统市场风险度量方法比较不多；另外，普遍缺乏对国外成熟市场和国内新兴加转轨市场的比较研究。目前，国内学者对VaR应用最广的领域是银行业，然而数据获取有限，故研究多集中于股票市场，对我国证券市场现状与适用性分析不多。
第三，VaR计算方法中，使用较多的是历史模拟法和参数法，尤其是参数法，蒙特卡罗模拟方法运用不多。对于哪种VaR方法更适合我国金融市场现状，国内部分学者进行了VaR多种方法对比的实证研究，但不同学者得出的最优VaR方法不尽相同，还有待进一步研究。
不可否认的是，国内对VaR方法的具体应用更为欠缺，从我国金融机构现行的金融风险管理技术上看，主要采用的是传统的资产负债管理（ALM）和资产定价模型（CAPM）等，VaR方法的运用还处于探索和应用的初级阶段，虽然有迹象表明有些金融机构和机构投资者已经开始运用风险价值VaR方法进行内部风险管理和控制，但还没有一家对外公布其所持资产的VaR风险值。这说明VaR方法在我国的应用还不很普遍，与国际上金融风险管理技术的主流还存在较大差别。
VaR方法已成为国际衡量金融风险的主流方法。根据《巴塞尔新资本协议》的要求，我国银行业的《我国银行业监督管理委员会商业银行市场风险管理指引》中，也建议我国的银行采用VaR方法度量金融风险。但是，我国金融市场同国外金融市场有很多不同，存在金融市场的开放程度远不如国外、金融数据的不完全等很多现实问题，加上国内关于VaR的研究大都是国外文献的综述或模仿，或者仅对我国的金融数据套用VaR方法进行简单的实证分析。因此，要使VaR方法在我国金融市场中发挥重要作用，仍需结合我国实际，创建出适合我国的风险管理系统。
【参考文献】
［1］ 郑文通.金融风险管理的VaR方法及其应用［J］.国际金融研究，1999（9）：58-62.
［2］ 姚刚.风险值测定法浅析［J］.经济科学，1998（l）：55-60.
［3］ 黄海，卢祖帝.VaR的主要计算方法述评［J］.管理评论，2003（7）：3l-36.
1.金融工具的具体内涵与分类金融工具是指在金融市场中可交易性的金融资产，是用来证明借者和贷者之间融通货币余缺的书面证明，它最基本的要素为支付的金额与支付条件。类似股票、期货、黄金、外汇、保单等金融工具也被称作金融产品、金融资产和有价证券。由于他们在金融市场可以进行买卖，因而为金融产品。广义上的金融工具包括现金、合约规定的从其他某企业单位获得的金融资产、潜在条件下同其他企业金融工具的权利、其他某个企业的权益工具等。金融工具依据其流动性，可被划分为法定货币符号（纸币和银行活期存款）和有价证券（短期和长期）两类。
2.金融工具的特征一般来说，金融工具具有以下几点特征：首先，偿还期。即为债务人从借款开始到还清所有款项花费的时间。不同的金融工具具有不同的期限。有二十年、五十年甚至是永久性的长期债务，也有几个月的短期债务；其次，流动性。通常有两种情况会使得金融工具拥有比较高的流动性：一、金融资产发行人信誉很好，能够及时地履行义务。二、债务偿还期较短，其受到市场利率的影响也变小，变现时可能发生的损失也相应减少；再次，风险性。风险性是指投资在金融工具中的本金会否发生损失。具体可分为债务人爽约和市场危机风险两大类；最后，收益性。具体指标包括名义利率、实际利率和平均利率等内容。
3.金融工具的创新发展与影响因素在金融风险管理中，金融工具的应用和发展主要受金融市场供求变化的影响。结合西方国家的实例进行分析供需因素对金融工具的具体影响：第一，从需求方面来说，上世纪六七十年代以来，不少西方发达国家市场利率等起伏较大，同时通货膨胀现象比较严重，加上后来一段时间内，发展中国家的债务危机、能源市场的衰退等都需要金融市场中金融工具的创新。第二，随着通讯技术的创新发展，极大地带动了金融工具的创新进步，电子通讯在很大程度上减少了金融交易的支出。过去很长一段时间内，为符合市场供需变化的要求，西方国家的金融工具不断创新，极大地推动了金融交易市场的整体进步，加速了世界各国金融市场的交流与往来。
4.金融工具的重要意义和巨大作用金融工具随着时代的变迁而不断发展变化着，在不同历史时期都发挥着重要的作用，尤其是对于企业金融风险的管理和控制来讲，其作用更不可忽视。金融工具的使用能够完善金融贸易市场中的交易方式，有利于企业规避金融风险、获取更大的收益，扩展国内外金融市场的规模，还能够推动国内金融市场的国际化。基于这些意义，我们不得不在金融风险管理别关注金融工具的应用状况。下面我们就具体地针对金融工具对金融风险的影响、二者之间的相互联系以及金融风险控制中金融工具的正确选用等问题进行探讨。
二、金融工具对金融风险管理的影响与联系
（一）金融工具与金融风险的联系
作为套期保值工具的金融工具，能够在很大程度上加强对各项金融风险的规避。金融工具出现以来，就一直保持着惊人的速度向前发展着，不断有新的类型、新的使用方法的金融工具问世，带动了金融交易市场的蔓延、扩展。但是，事物的两面性决定了金融工具在企业投资获取利益的过程中，也带来了更多的风险，例如：上世纪90年代令世界震惊的“巴林银行倒闭”，就是一个金融工具使用不当而造成公司银行等倒闭破产的教训。不过，是企业金融风险出现的不是这些工具本身，而是不适当的金融工具投入及应用引发的。企业要想很好利用“杠杆性”强度较大的金融工具更有效地规避金融风险，加强风险管理和控制工作，就应当制定一套完善、科学的金融交易及风险管理机制，谨慎选取金融工具，以达到套期保值的本质目标。除此之外，企业需要刨除市价变动带来额外利润的想法，因为这是最大限度规避风险、降低损失必要的措施。只要企业在不违背法律规范和职业道德的前提下，进行合理、适当的投机，从狭义上，更加有利于金融工具对金融交易的促进、对金融风险的控制；广义上，则更能促进本国社会经济的进步。另外，需要明确的一点是，适度应用金融工具来控制、管理各种金融风险，实质原因是通过市场中的金融交易等方式转嫁风险的缘故。
（二）金融工具对金融风险管理的影响
1.分散和转移风险上面我们提到企业通过金融工具的合理选用来规避和转嫁现在或以后可能面临的金融风险，就是对这一点很好的诠释。我们之所以应用这些金融工具，根本目的就是想要尽可能地降低企业的金融风险，以获得更大的利益、更好地发展和经营。所以，若依照相关准则制度进行合理、适当的金融工具的选择，将会在正常经营的情况下，大大降低遇到金融风险的概率，或者将风险进行分散和转移，减少自身承受的风险压力。
2.加强抗干扰能力，控制经济损失合理、有效地将金融工具对应运用在金融交易中，能够提高企业管理、规避金融风险的能力，也可以加强金融交易的效率和力度，为企业减少更多风险、获取更多机会提供良好的基础。同时，它为企业降低受到周围市场环境和不利因素影响的程度、减少经济损失、清醒地认识当前形势并作出决策和判断提供了有力保障。
3.提高经济利益，增强金融交易安全考虑到国内外金融市场的环境、形势等因素，要想尽可能地保证企业经济效益的提高、加强金融市场交易活动的安全性、稳定性，就必须重视企业内部的金融风险管理与控制，尤其是能够根据具体的金融环境和发展情势作出正确的选择，并使用适当的金融工具进行辅助，促进金融交易活动的顺利进行。例如，国内有些企业二三十年前，曾借助日本的力量（包括吸引投资、投资建厂、借鉴学习技术进行创新等）变换模式进行发展，结果导致了很重的债务负担。究其原因，主要是这些企业对国外金融风险认识的匮乏、对日本金融市场具体形势的含混不清、忽视日元汇率及利率变动的客观影响、盲目地选取金融工具进行风险管理等因素所致。
三、金融工具在企业金融风险管理中的实际应用分析
（一）我国金融工具应用改革的必要性分析
随着欧美债券市场的动荡，世界经济也发生着翻天覆地的变动，特别是金融领域，这给包括中国在内的许多发展中国家金融风险管理工作中的金融工具的应用带来了严峻挑战。我国已经颁布了具体的相关制度准则，但仍然存在着某些环节上的不足，比如：市场机制的完善、会计模式计量的不健全、公允价值评估体系的不完备等。无论是哪个方面的缺失，都无法使现有的金融工具准则的作用完全体现并发挥出来。企业必须从长远利益出发，从容地应对企业金融管理及金融贸易中遇到的各种难题。下面就针对这些存在的问题结合实例具体地剖析，并提出了相关改革方案。
（二）金融工具在金融风险管理中的具体改革措施
1.完善、健全金融工具的管理机制由于金融工具的规章准则改变了银行等金融机构传统的会计核算及公允价值计量模式，会对这些部门机构的核算发生不小的影响。为了实现严格有序的监控管理体制，企业应当及时地调整金融资产和金融负债，提前对以后可能发生的经济损失进行合理估计、确认。针对国内预期IFRS9的难处，我们必须首先从细节方面着手，反思现有的一些规则制度，对其中的具体规定内容应该全部保留还是有选择地接受，并在根据自身实情做出决策的基础上，继续对现有的金融工具的制度体系进行完善处理。只有这样做，才能够适应迅速变化的金融环境，降低企业的金融风险，稳固企业的营运状况。为了让金融工具在金融风险管理中的作用得到更充分的体现，我们可以采取以下措施：一、进一步分析目前国内外的金融环境及发展状况，保留自己原有的长处和优势，并积极借鉴西方发达国家的优秀经验，形成一个更有效的东西方经验相结合的金融管理模式。例如，我国在“十二五”期间所做的长期规划：在进行投资、融资时更加注重考虑自身利益、研发支出、企业的社会责任等问题。二、制定详细的实施细则。关于这一点，我们必须要首先考虑到不同类别的行业和企业间的差异，特别是综合、复杂的金融行业，转变传统的、一成不变的金融模式，为之提供详细的指导。改革、创新之后的金融工具准则体系一定要与国际接轨、迎合国内外的需求，并努力做到宏观和微观全方位的准备。最后也是最需注意的一点，应当立足于基本国情，不盲目跟风、盲目同质化。三、增强金融工具业务管理的规范性。如今越来越多的金融交易的发生，一成不变的传统管理模式无法再适应当今金融业务变革的脚步。所以，假如进行大规模的政府政策调整、系统机制崩溃等情况时，将导致不可估计的经济损失。因此，为尽可能降低损失、规避金融风险，我们应当更加严格、规范地管理金融工具，发挥其套期保值、定价的优势。
2.有针对性地进行重点评估及监管虽然我国受到通货膨胀以及债务危机的影响，金融领域的情况越发变得复杂多变，但是我国仍旧保持相对较低的外债能力，经济增强趋势稳定地领先与绝大多数国家。依据统计机构的统计资料，本年度中国金融交易带来的收益虽然同比有小幅度的下跌，但仍然高出预期值。客观上反映了通货膨胀严重的现象得到了暂时的缓解，市场供需也进一步满足。除此之外，还应当积极参与世界金融机构的评估活动，实行有力监管。例如，在两年之前的德国，当罗兰贝格希望通过自己对各大金融机构进行游说活动而使欧盟成立的评级组织得到外界认可时，由于当时有人估计这将耗费几亿欧元以上的开销，将会不利于企业经济利益的增长以及金融贸易投资和融资活动的顺利开展，于是，该计划被否决。又例如，中国同世界货币基金组织共同对中国几家大型的商业银行进行了压力测试。虽然结果表明，几乎所有银行都可以防止像汇率、利率变动等单个冲击，但当同时遇到几个问题时，则很难应付。
3.加强分析和判断金融工具，健全金融风险管理机制随着金融领域越发激烈的企业竞争，特别是越来越多新型金融工具使用过程中，一系列金融风险的出现，使得不少金融机构濒临破产和倒闭。所以，对金融工具的监管工作成为了重中之重。为此，我们应该不断完善金融工具的风险管理报告体制等相关工作机制，准确及时地将金融工具管理与应用的具体情况及相关信息上报。如下表所反映的就是某金融机构各类风险详细的管理机制。
4.风险管理中金融工具从业人员的合理配置适当地选取业务能力强、职业素养较高的金融工具管理的工作人员，是将金融工具适当应用于金融风险管理之中的首要条件。对此，我们强化对有关工作人员业务技能和素质的培训工作。考虑到国际准则的变化对经营水平及金融政策的影响，企业金融贸易的稳定发展，受到金融人员的技术水平和业务修养的作用，尤其是上市公司来说。但是，我国拥有过硬的专业技术和良好的职业修养的财务人员严重匮乏，基于此前提，金融机构和企业需要强化对工作人员的教育和培训，使他们能够深入理解并熟练应用金融工具的相关准则。与此同时，还应加大信息系统等重点项目的投资力度，给预期金融工具规则的变革和创新奠定基础。
关键词 中国移动 互联网金融 现状
一、引言
科学技术的进步也使得各个领域的发展都加快了步伐，在移动互联网金融领域的发展就是如此。中国移动互联网金融的发展，主要就是对资金的通融，将资金从储蓄者转到融资者手中。互联网金融的定义要能限制在货币信用化流通的层面。在当前的经济社会发展过程中，对中国移动互联网金融风险的解决，就要注重和实际紧密的结合，只有在风险上得到了有效控制，才能真正有利于互联网金融的科学发展。
二、互联网金融的特征和移动互联网金融发展的现状分析
（一）互联网金融的特征分析
从当前互联网金融的发展特征来看，体现在多个层面，其中的开放化资源的特征表现的比较突出。在互联网技术的应用下，对社会资源的共享特征就能良好呈现，能够为用户提供无限的网络资源，从而让更多的用户参与到互联网金融的发展当中。[1]再有就是互联网金融的成本集约化的特征也比较突出。在传统金融的交易过程中，常常会出现信息不对称的问题，这就对交易的效率提高有着很大影响。而在对互联网技术的应用下，就能够在交易的成本上得以有效降低，对交易完成的成功率也能有效提高。
互联网金融的特征还体现在渠道的自主化层面。互联网金融能够在销售平台方面多样化的呈现，在销售渠道方面得到了有效拓展。还有就是在市场化的选择特征上表现的比较突出，在收益上的吸引力就显得比较大，对金融市场的发展转型也有着很大的促进。再有就是用户行为的价值化特征比较突出，对客户的营销能够精准地实施，这样也能大大地节约营销成本。
除此之外，互联网金融的特征还体现在风险的扩大化以及营销网络化层面。在这些特征的呈现下，就表明了互联网金融应用的广泛性的原因所在。
（二）移动互联网金融发展的现状
在我国的移动互联网金融的发展过程中，经过了比较艰辛的历程。在移动智能终端的发展方面提供了良好的发展载体，移动互联网金融是比较新型的金融模式，其主要是通过移动智能终端作为支持的依据来进一步发展的。[2]移动智能终端技术在当前已经逐渐地成熟化，在应用方面也逐渐地广泛化，这对移动互联网金融的体验性的增强就比较有利。从我国移动互联网金融的发展现状能够看到，我国智能手机的市场投入量的数量在不断地上升，用户在对智能移动终端的使用时间上也在持续的延长。从整体上来看正呈现出成熟发展的形势，这为移动互联网金融的进一步发展打下了坚实基础。
在移动通信技术的进一步升级和优化的基础上，对移动互联网金融的进一步发展也打下了坚实基础。根据移动通信的业务规模在当前的发展数据显示，4G终端用户净增3164万户，净增市场份额达到18%，总量达到9010万户，市场份额达到15.2%；移动用户净增904万户，净增市场份额达到32%，总量约2.1亿户，市场份额达到15.9%；4G用户占比达到44%，比上年底提升14个百分点；4G用户每月户均流量达到889MB，手机上网总流量同比增长135%；手机上网收入同比增长42%，占移动服务收入比为47%；移动服务收入同比增长8.3%，增幅行业领先。[3]从这些方面就能够看到，通信技术的升级进步带来了更多的移动互联网的用户，这些也是潜在的互联网金融消费者。并且在移动用户的增加过程中，消费者的年轻化比较突出。
三、中国移动互联网金融发展中的风险和风险评估机制
（一）中国移动互联网金融发展中的风险分析
中国移动互联网金融的发展过程中存在的风险是多方面的，其中在安全性风险层面，主要就是网络的安全风险，移动互联网金融的发展是以技术作为重要的载体发展的，这一载体是智能移动终端，这就存在着一定的网络安全风险。随着互联网金融用户额客户数量的不断增加，互联网的安全性风险问题上也愈来愈突出，在这一安全风险层面主要体现在信息泄露的风险。在出现了安全风险的问题时，在个人使用设备的信息上以及网络行为的信息方面的泄漏，都会对自身带来很大的负面影响。还有就是移动网络攻击的风险问题，以及交易过程中的欺诈风险问题。
移动互联网金融风险方面的信用风险也是比较重要的风险内容。也就是在双方签订合同后一方没有履行合同带来的损失风险。[4]还有就是业务上的风险，在这一风险内容上就有着流动性风险以及市场风险两个层面的内容。其中的流动性风险就是资金不充足造成的经济损失风险，市场风险则是市场利率以及国际汇率的因素造成的相应风险问题。
另外，中国移动互联网金融风险中的操作风险，是比较重要的安全风险。在这一风险类型上主要是受到自身操作失误所致，以及在技术更新中对原有操作造成的冲突出现的损失问题等。移动互联网金融模式下，主要是以客户为导向提供的便捷服务，这就会对原有操作程序适用性方面提出质疑，加上网络攻击技术的进步，使得原有系统比较的脆弱等。
（二）中国移动互联网金融发展中的风险评估机制
移动互联网金融发展过程当中的风险评估机制的完善建立比较重要，这是对互联网金融风险科学管理的重要方法，在对评估指标的选取过程中，要能注重相应的原则遵循。将科学性的原则得以充分重视，在进行风险评估机制的完善过程中，要能和实践以及理论进行紧密结合，在指标的描述过程中要能简明，并要和实际的情况相符合。在完备性的原则方面要得以重视，由于移动互联网金融风险类型比较广泛化，行业参与主体又比较多，所以具体的情况就相对比较复杂化，这就要能充分注重风险评估指标的完整性选择，不能遗漏，这样才能对风险的控制管理起到积极作用。
四、中国移动互联网金融风险的控制策略探究
对中国移动互联网金融风险的控制，要能从多方面加强中，先要对市场准入以及退出的法律层面加以完善化。能结合实际构建严格化的市场准入机制，对风险的大小不同的结合设置相应的准入门槛以及监管的标准等。以及在完善的市场退出法律机制方面要加强，对移动互联网金融机构的市场退出问题的解决要能充分重视，在风险预警系统的完善建立方面要能加强重视，以及在日常监测的工作上要能加强重视，严格按照相应的法律规定行事。
在对移动互联网的技术操作过程中要科学性。随着互联网技术的水平提高，在操作系统方面也会不断升级，这就要能够在操作的便捷性以及安全性两者上得以综合重视，在相关联行业的敏感度上也要能有效保持，避免由于自身的失误带来的安全问题。[5]同时在信用方面的措施也要能科学的实施，对金融交易的身份认证技术的应用也要加强，可通过采取签名技术以及电子认证的技术应用，减少坏账损失的问题发生。
注重移动互联网的安全问题的解决。在金融活动当中对信息的传输加密的工作要能加强，对信息进行提取前要能获得授权人提供的信息密钥，防止信息的泄漏等问题。在系统的研发以及维护层面要不断加强，对系统的漏洞风险要加大防治的力度，从实际的方法实施来看，要在移动端进行安装保护装置，来对网络的攻击加以阻止。
中国移动互联网的风险控制，要注重对业务层的加强，以及在内控方面得以充分重视。在业务层面的加强就要能注重对移动互联网金融产品设计上，在市场以及流动性风险的量化评价加以重视，创新要科学化实施，通过风险对冲思想的应用，对不同移动金融产品实施组合发展，这样就能在风险上得以有效降低。[6]在内控方面的加强，就要能够将内控制度的建立科学化实施，注重从业人员的职业道德素养的考核等。并要能够从管理层面进行加强，在风险管理的工作上和市场的发展相接轨，在这些方面得到了加强，才能有助于移动互联网金融风险的有效控制。
五、结语
在我国的移动互联网金融的进一步发展过程中，随着科学技术的进步，对互联网的发展也有着促进作用。在移动互联网的发展过程中，对金融风险的问题加强解决就比较关键，这是对移动互联网进一步发展的重要保障，只有在这些方面得到了充分重视，才能真正促进其在市场中的进一步发展。
（作者单位为厦门大学）
[作者简介：王雁（1987―），女，浙江杭州人，本科。]
参考文献
[1] 胡F.论私募新规下建立全面风险管理体系的重要性[J].时代金融，2016（21）.
[2] 张磊.关于完善银行风险管理体系的思考[J].财经界（学术版），2014（02）.
[3] 施春芳.构建有效企业风险管理体系的思考[J].现代企业，2014（11）.
[4] 何堤.关于完善我国银行风险管理体系的思考[J].企业导报，2015（21）.
【关键词】金融工程 信用风险管理 措施
一、引言
由于银行债务人或者银行的交易对手违约而产生的风险被称为银行信用风险。与流动性风险以及市场风险相比，信用风险已经成为银行面临的主要风险。国外，上个世纪的九十年代末期，由于金融市场部稳定，使得众多大型银行遭遇信贷的风险，对于信用风险金融界开始给予重新的认识，呆坏账可能会使得银行很快破产。根据我国的实际情况，当前我国的股市发育有待于完善，银行提供的间接投资是其主要的社会融资渠道，同时，因为期货以及期权等的市场开放存在局限性，我国银行实际上面临的流动性风险以及市场风险有限，因此，以不良贷款为主的信用风险就成了我国银行面临的最大的风险。银行风险无疑威胁到金融体系，甚至会对我国经济的发展造成非常恶劣的影响。基于此，加强对我国银行业信用风险的防范与管理，无疑对我国银行业的良好发展乃至对我国经济的发展都有着非常重要的作用和意义。
二、目前我国银行信用风险管理存在的问题
（一）银行信用管理存在的技术方面的问题
我国银行业传统上采用5C法，财务比例分析法以及5W法以及借鉴国外发达国家的CAMEL法等进行信用管理，实际操作中上述方法简单，稳健，但是因为是事先已经将变量进行确定，同时，上述方法仅仅是进行定性描述，因此，其主观性特别强。虽然很多银行目前使用了打分求和与信用评级等方法，但是实践中，还存在着具有很大典型性，在不同行业间进行对比不便。这些方法对信用管理时，大部分仅仅对单项贷款以及投资项目进行风险管理的衡量，不能对信用的集中风险进行全面评估。目前，随着经济全球化的发展，金融风险呈现出多元化，全球化及市场化的特征，因此，银行为了将风险降低，必须通过贷款组合以及投资组合的方式进行风险分散。而银行传统的风险管理的方法还没有实现能够对贷款组合的集中风险进行衡量。
（二）银行信用管理存在的制度方面的问题
我国银行尤其是国有银行的制度也是银行信用风险产生的重要原因。最为突出的表现就是企业产权不清晰。名义上，国有银行的产权的主体是国家者与全体人民，但是，实际上各级政府机构进行产权的行使，由于其并不承担银行风险，因此这样就使得银行效率低，竞争力差，造成了银行信用风险的集中。另外，因为存在着信息不对称的问题，我国银行特别是国有银行中冗员比较多，重复设置机构多，缺乏有效的竞争机制，这些都会对银行风险管理措施的实施带来阻碍。
（三）银行信用管理存在的监管方面的问题
作为信息不对称程度非常高的行业，一旦银行监管不够，那么非常容易使得银行的金融风险增加。当前，我国银行监管的主要问题在于，监管的目标清晰。银行监管的内容不够丰富，目前的银行监管主要是对机构审批以及审定经营的合规性，并没有重视银行日常的经营风险监管。另外，银行进行监管的措施单调。针对金融风险，监管系统不能够实现对其进行系统的监管与整体评估。
三、金融工程发展对银行信用管理的影响
起源于上个世纪七十年代的金融工程，主要用来解决金融机构出现的风险管理实际的问题。随着技术的不断进步，金融工程对银行信用管理产生的非常大的影响。
（一）金融工程的发展，使得模型化方法得当了广泛应用
信用风险由于投资组合的发展而实现了在很大的范围内进行分散。而投资组合的发展无疑促进了模型化管理的发展。同时，计算机科学，统计学等学科的发展，也促进了风险管理模型的发展。近年来，信用风险量化模型也得到了迅猛发展。当前，Mckinney公司的Mckinney模型以及KMV公司的KMV模型都是银行业信用风险管理常用的模型。
（二）金融工程的发展，使得对银行全面风险管理逐渐代替了单一的风险管理
随着当前经济全球化的发展，不断出现新兴市场，银行的信用风险管理面临的环境越来越复杂，因此，传统针对单一项目进行风险管理的信用风险管理已经不能适应现代化的发展。银行业希望能够对信用风险进行全局性的管理，基于此出现了全面风险管理。全面风险管理针对银行业各个业务单位中不同风险进行全局的统筹管理。在一致性基础上进行风险测量与管理，因此，将风险的相关性考虑到其中。通过全面风险管理，能够使得对银行的收益分析质量提高，同时能够促使银行业决策人员能够对风险进行更广泛与全面考虑，从而做出高水平的管理决策。
（三）金融工程的发展，使得银行业的风险管理实现了从静态向动态的转变
银行业通常采用了历史成本法进行信贷资产的结算，虽然技术简单，易于操作，但是不能按照信用风险的实际的情况进行风险的管理。而银行信用风险模型化技术，能够使得银行决策人员基于交易以及市场对手实际情况的动态变化，对银行的风险水平进行实时的衡量与管理，能够针对市场中风险变化进行及时调整。
（四）金融工程的发展，使得分散信用风险的金融工具得到了大力发展
基于金融工程的内涵，其核心就是创新。信用衍生工具是基于金融工程的创新理念，能够对银行信用风险进行分散的金融工具。通过银行的信用衍生工具，实现在某些风险中将其中某一种风险进行分离，同时将其转让给另一方。就银行而言，信用衍生工具是银行信用风险管理的一种全新的工具。其核心思想是把银行面临着的信用风险利用协议向愿意承担风险的投资者进行转让，同时支付相应的费用，这实际是银行进行信用风险规避的非常有效的手段。
四、利用金融工程解决我国银行信用风险管理问题的措施
（一）大力发展金融工程，促进银行风险信息化管理
随着我国加入WTO的不断深入，我国逐渐开放金融业，银行业面临着来自国内国外的双重压力。因此，银行信用风险管理必须改变风险管理方式单一，主观性强的问题。构建先进的信息收集与分析系统，掌握大量市场信息及客户信息，基于对市场风险与客户风险的识别，构建量化的风险分析系统。利用构建的风险评估模型，使得银行风险管理中主观性降低，从而实现对银行整体信用风险的全面，客观评价。
（二）通过技术的创新，推进银行业制度的改变
银行业面临着来自于国内外的竞争压力越来越大。因此，优秀的产权管理以及银行管理机构决定了银行信用风险管理的高效性；同时，通过先进的技术以及先进的风险管理方法能够促进产权治理机构的变革。金融工程促进金融工具发展的同时，也使得银行内部结构改善提供了条件。金融工程的发展，促进了银行内部信息管理的公开化与标准化，提高了银行的市场竞争力。
（三）加强金融工程银行监管的力度，确保金融市场的稳定
银行能够有效应对金融风险的前提是具有良好的金融市场以及有效的监管。银行监管信息系统以及银行监管的量化指标，能够使得对银行的监管的目标更加清晰，同时可操作性也更强。加强金融工程监管，能够增强银行企业应对复杂的外界环境的能力。
（四）推动金融工程的发展，发展信用衍生工具
由于和国外发达国家相比，我国进出金融工具不成熟，因此，我国银行业首先发展柜台交易的信用衍生工具，同时结合金融组合分解，将衍生工具作为拥有着受益风险特征的金融产品。与我国实际情况相结合，针对性的设定期权，价格等，能够降低银行面临的风险。
五、结束语
随着全球经济一体化的不断深入，我国银行业面临着来自于国内外的双重竞争压力。同时，传统银行风险管理虽然操作简单便捷，但是不能实现对风险的全局管理，动态管理，存在着很多的问题。利用衍生工具为代表的金融工程能够提高银行业应对风险的能力，能够提高银行综合管理水平，规避银行风险，对我国银行业的发展具有非常重要的作用和意义。
参考文献：
[1]约翰.B.考埃特.演进着的信用风险管理——领域面临的巨大挑战[M].北京：机械工业出版社，2001.
1.金融风险预算理论的形成。
造成投资风险的因素很多，包括头寸大小、市场波动、政策调整等等。其中，现今市场经济环境中，市场具有很强的波动性，同时市场波动的随机性也相对较大，给金融风险投资增加了困难，因此在实际投资过程中，需要事先确定风险目标，同时利用相关的量化措施，降低实际风险与风险目标之间的差异。
2.金融风险预算内容。
通过风险预算，主要是为投资方案的确定提供有力依据，明确投资方能够接受的风险水平，并对风险进行合理的分配与管理。另外，风险预算并不是一层不变等，需要根据投资进程、实际情况等及时的进行调整。具体来说，风险投资预算管理的主要任务包括以下几个方面：（1）确定投资方可以承受风险的能力；（2）合理分配投资风险预算；（3）对风险预算进行科学、客观的评价；（4）合理调节风险预算给投资带来的损失以及收益。相对于投资风险管理工作来说，可以将风险预算管理作为一个有效的工具，首先确定投资方是否愿意以及有无能力承受风险，然后进行投资风险的分配，这两个环节紧密相连，缺一不可。作为投资管理中重要的内容，投资风险预算工作对投资决策的正确性，投资成功与否等都具有直接的影响，因此做好投资风险预算工作显得十分重要。
二、投资管理中金融预算理论的应用
金融预算理论在投资管理中的应用，主要体现在以下几个方面：
1.预测投资方案的风险程度。
对与投资风险程度测算工作，具体表现在以下几点：（1）风险预算误差跟踪。在投资管理过程中，除了对风险进行跟踪管理外，还需要对投资业绩进行归因，同时加强全过程风险管理。从投资形式上，可以将金融投资分为主动式投资以及被动式指数投资。在被动式指数投资中，选择新的买进可标中的证券，为投资成本管理提供便利。但是由于这种证券买进方式不是复制，容易受到市场波动影响，导致风险预算与实际风险产生误差，由于这种误差形式主要以超额收益为主，所以也叫跟踪误差；如果投资形式为主动式，就应该实现对市场环境进行分析，同时预期风险，在此基础上尽可能降低风险。同样的，在市场波动因素的影响下，也会产生跟踪误差，进行主动式投资，就是为了主动消除这种误差，保证投资的收益性。（2）VAR模型预测，其中VAR指的是在投资过程中某阶段的最大损失，但是由于市场波动的随意性以及不确定性，VAR值一般很难确定，这就穾利用参数法、历史法、蒙特拉罗模拟法、模型法等。（3）有时，针对具体的风险或事件，可以采用压力测试的方式，利用不同压力情境，亦或者是通过压力组合测试的方式，对不利事件影响进行测试以及预防。
2.风险配置。
对投资风险的配置涉及到投资者资产配置，资产配置是投资策略中重要的组成部分。然而从风险管理方面来说，资产配置忽视了市场波动对投资环境带来的影响，而进行风险配置正好能够弥补资产配置的不足，从这一方面也可以将风险预算当做资产配置中的一个重要环节。风险配置与资产配置采用的方式有所不同，但目标却极为相似，风险配置主要采用的手段是将风险在资产、不同组合之间相互转换；资产配置是将资金在不同资产、组合间进行转换。
3.选择投资基准。
投资基准的选择直接影响着投资的成败，具体的实施步骤体现在以下几个方面：首先应该确定投资目标收益率；其次需要结合投资意向，选择一组意向资产，对其投资风险以及收益特征进行分析；再次，确定资产投资风险的边界；随后，根据确定的风险边界，选择最佳投资组合；最后，进行资产战略性转换，以与标的指数偏离的形式为佳。在具体的投资过程中，投资方也能够选择被动式指数投资，但是在投资风险控制方面存在一定问题，同时投资收益确定也相对困难，因此可以将投资基准作为投资风险管理的核心。当市场给投资带来负收益时，投资者应该对收益进行仔细的识别，并采用有效的套期策略，保证套期策略能够反映投资风险，这同样与风险投资基准有直接的关系。
4.风险分解。
在对投资资产进行管理的过程中，根据管理的形式能够将其分为主动与被动两种。主动投资管理的主要目的就是，主动偏离投资基准，目标是获取比市场平均收益水平更高的收益。但同样的偏离投资基准会给投资带来额外的风险，也被成为主动式风险；被动投资管理在一定程度上能够避免主动风险，但是与主动投资相比获得收益的机会相对较低。现在的金融投资活动中，就是研究如何利用被动管理中的稳定、风险低等优点，同时保留主动管理中获取额外收益的机会，提高投资经济效益，同时实现对投资风险的有效规避。此外，作为投资方，无论是金融机构或个人，都需要具备误差跟踪以及业绩归因的意识，这样才能提高投资风险管理的水平与能力。同时，投资基金管理人员的素质对投资风险管理的作用也非常大，因此需要投资方在选择投资基金管理人前，根据投资方需要承担的风险、投资规模等等确定基金管理人员的数量、风险资产的分配等等。
三、结语
关键词：金融风险；金融监管；启示
中图分类号：F83文献标识码：A
随着全球经济区域一体化加强，金融已经成为世界经济中举足轻重的部分，而这次美国次债危机，世界五大投行全面崩溃引起的全球经济衰退，更让人们意识到对待金融业风险与监管需要我们进行重新的认识与评估。
一、金融业风险与监管综述
所谓金融风险，一般是指金融资产预期价值或收益发生损失的可能性。金融风险是客观存在的，并且在相当大的程度上反映了微观经济主体的经营风险和宏观经济的运行风险。金融风险积累到一定程度，会使金融体系遭受破坏，金融危机是金融风险放大后的一种极端情况。
要保证市场经济的有效发展对市场实行宏观调控和监督是必要的。金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权，对整个金融业实施的监督管理。金融监管的必要性主要体现在两个方面：一是市场有其不完整性，这就需要政府或其他部门对市场参与者进行管理。换言之，所有的监管本质上都是对市场不完整性的一种补充、修正和完善；二是从金融的发展来看，金融在经济体系中的地位显著增强。随着金融创新的不断涌现，金融业务之间的界限被不断打破，金融的发展日趋国际化，金融资本不断扩张，与此同时，金融领域的风险也在急剧加大，因此通过监管来保证金融业的稳健运行是十分有必要的。各国无论采用哪一种监管组织体制，监管的具体目标基本是一致的：1、确保金融稳定安全防范金融风险；2、保护金融消费者的权益；3、增进金融体系的效率；4、规范金融机构的行为，促进公平竞争。
二、金融风险环境因素分析
（一）宏观经济动态运行带来的金融风险
1、经济实体波动与经济周期带来的金融风险。在宏观层面上引起金融风险的原因很多，但实体经济以及实体投资仍是主要因素之一。马克思在《资本论》中，系统地揭示了生产过程的经济危机成因，阐明了宏观层面的金融风险以及危机产生根源。马克思将货币危机分为两种形态：一是作为生产过剩的经济危机尖锐化这个特殊时期的货币危机；二是独立的货币危机。后者的运动中心是货币资本，因此它的直接范围是银行、交易所和财政。我们主要讨论第一种形态的货币危机，马克思曾经做过这样的分析：“咋看起来，好像整个危机（包括生产过剩的经济危机和货币危机等）只表现为信用危机和货币危机，而且事实上问题只是在于汇票能否兑换成货币。但这种汇票多数是代表现实买卖的，而这种现实买卖的扩大远远超过社会需要的限度这一事实归根到底是整个危机的基础。”马克思的这番论述实际上已经给我们一个结论性的观念，即宏观层面的金融风险和金融危机仍然是受社会生产力和生产关系矛盾发展决定的。
2、虚拟资本运行与泡沫经济带来的金融风险。虚拟资本数量的急剧增长和经济虚拟化的发展，是经济高度发达、高度成熟的必然结果。其发展和繁荣是21世纪全球经济活动中最令人瞩目的现象，而金融虚拟化同时也带来了世界金融系统金融风险的增大。很多金融工具最初的时候是规避和转移风险而产生的，然而一推向市场后，由于其特定的交易规则和市场制度，却极大地增加了整个金融业的系统风险。虚拟资本的运动不能如实、正确反映现实资本的运动变化，其变动幅度频率要远远大于现实资本，尤其是货币贬值泛化以来，经济虚拟化现象日益膨胀。虚拟资本的内在特征与运动规律决定了经济生活中泡沫化的形成与不断深化，在促进金融与经济活跃的同时，也大大提高了金融风险的发生概率。
（二）主体非理性因素引发的金融危机――微观经济主体对金融风险的主观认识。任何经济活动都是有人参与的，而任何风险也都首先表现为人的风险，对主观的金融风险来说人更是风险主体的操纵者。现代金融活动错综复杂，每个金融从业人员所面临的问题都各具独特性，任何法律条文与规章制度都不可能详细到对每一个个体的行为做出明确规定，并且不可能时时事事都有人监督管理，所以主观金融风险在金融系统中是普遍存在的。表现为：1、信贷企业负责人的社会责任与道德沦丧；2、急需提高的金融业管理者的整体素质；3、缺乏监管的金融业管理者；4、整个社会的监管缺失。
三、控制金融业风险与监管的国际准则――巴塞尔协议
巴塞尔委员会是1974年由十国集团中央银行行长倡议建立的，其成员包括十国集团中央银行和银行监管部门的代表。自成立以来，巴塞尔委员会制定了一系列重要的银行监管规定，如1983年的银行国外机构的监管原则（又称巴塞尔协定）和1988年的巴塞尔资本协议。这些规定不具法律约束力，但十国集团监管部门一致同意在规定时间内在十国集团实施。经过一段时间的检验，鉴于其合理性、科学性和可操作性，许多非十国集团监管部门也自愿地遵守了巴塞尔协定和资本协议，特别是那些国际金融参与度高的国家。1997年有效银行监管的核心原则的问世是巴塞尔委员会历史上又一项重大事件。核心原则是由巴塞尔委员会与一些非十国集团国家联合起草，得到世界各国监管机构的普遍赞同，并已构成国际社会普遍认可的银行监管国际标准。至此，虽然巴塞尔委员会不是严格意义上的银行监管国际组织，但事实上已成为银行监管国际标准的制定者。
巴塞尔银行监管委员会自从1988年实施巴塞尔资本协议以来，一方面巴塞尔协议已经成为名副其实的国际银行业竞争规则和国际惯例，在加强银行业监管、防范国际金融风险中发挥了重要作用；另一方面近年来，金融创新（经常采取规避资本充足规则方法）层出不穷，新的风险管理技术迅速发展，使巴塞尔协议日益显得乏力和过时。尤其是1997年爆发的东南亚金融危机，波及全世界，而巴塞尔协议机制没有发挥出应有的作用，受到人们的责难。
在这样的背景下，1999年6月，巴塞尔委员会第一次建议，决定修订1988年协议，以增强协议规则的风险敏感性。在考虑这些评论意见和征求国际银行界及其监管者建议的基础上，委员会于2001年1月16日提出了一个更加全面、具体的新建议，再经过金融界激烈的讨论后巴塞尔委员会先后3次出台巴塞尔协议征求意见稿，并与2006年6月26日在国际清算银行的官方网站公布了新资本协议的底稿――《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》，“新协议”将于2006年底在十国集团开始实施。自1993年巴塞尔委员会针对国际金融市场中越来越活跃的金融创新工具所带来的市场风险做出修正案以来，市场交易风险越来越受到重视。根据巴塞尔委员会2001年9月的最新决定，对运作风险要求全部资本由20%改为12%，而且还有一些技术上的调整，因此新巴塞尔协议实际上具有很严格的计算方法。
四、对我国金融业监管的启示
我们应该清醒地认识到，随着中国参与国际金融业务的扩大与加深，加入WTO五年过渡期结束后，中国金融安全所面临的形势更加严峻：一方面金融业开放步伐加快，金融体制改革的深化程度会进一步加强，新的金融会得到快速催生，衍生金融业务会得到迅猛拓展；另一方面国内金融基础仍很脆弱，金融监管体系不够健全，金融高级人才十分短缺，金融风险难以在短期内得到有效化解，为了保证中国金融体系的安全而有效地运行，为了应对风险，加强管理，可以从以下几方面努力：
第一，建立严格的风险测量体系。为进一步加强风险的防范和管理，提高管理的效率，优化资源的配置，增加资本的收益，应将整个银行业的风险管理水平提高到一个新的层次，建立量化的风险管理体系，这个体系的基础是风险测量的量化指标。第二，建立反应迅速、科学高效的危机处理机制。建立危机处理机制最基本的目标在于保证日常业务能正常运行，防止不利的突发事件对银行造成无法弥补的损失，甚至于崩溃瓦解。在目前市场日趋复杂的环境下，这些突发的危机随时都有可能发生，建立危机处理机制的首要任务就是确定这类突发意外发生的可能性大小和影响力大小，并建立相应的危机处理机制。第三，建立以量化风险为基础的风险管理策略。在有了量化的风险值以后，风险值的平台也建立起来了，风险也能实时计算，在此基础上根据整个系统各个环节风险暴露的情况，制定有效的风险管理策略。第四，完善风险管理流程。风险管理应该是一个持续不断地发现风险、制定策略、监督执行的过程，涉及到各项业务、决策和操作程序；风险管理的流程体现各业务流程的风险控制。它的主要目标是要系统化、制度化，并且量化运营风险的管理。“新巴塞尔协议”也对运营风险的测量、管理、资本准备金做出了具体要求。第五，建立全面的风险信息报告系统。风险信息报告是及时地、清晰地、全面地了解风险的基础，报告的内容包括利润、总风险、净风险、风险资本、资本回报率、风险调整后的资本回报率。通过风险报告，不仅可以发现风险集中分布的地方，评估风险的承受能力，而且可以根据风险调整后的资本回报率，更有效、合理地评估绩效。
风险报告在提供大量的数字信息之后做出一个文字性的总结。好的风险报告首先需要的是“透明”，即各业务部门有责任及时而且无隐藏地提供有关风险的信息，这样，风险报告才能准确、全面地反应风险暴露的状况。其次，好的风险报告需要“一致”，即各种类风险的量值，需要真实地反映风险的大小，保证不同种类风险之间的可比性。
五、结束语
【关键词】商业银行；供应链金融；风险管理
商业银行的供应链金融风险是指商业银行在对供应链企业进行融资过程当中，由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响，使实际收益与预期收益发生偏差，或者资产不能收回从而遭受风险和损失的可能性。
一、商业银行供应链金融风险分类
1.信用风险
供应链融资业务的信用风险，就是借款人不能依约偿还供应链融资业务项下的信贷资金的风险。影响供应链融资的信用风险有系统风险和非系统风险。系统风险是指宏观经济周期或者行业发展要素发生变化造成大量的企业亏损的情况。非系统风险是指企业自身的经营策略等原因造成的经营风险。
2.内控风险
供应链融资业务中的操作风险蕴涵在信用调查融资审批授信后管理与操作等等业务环节中。授信支持性资产的有效控制是供应链融资业务风险控制的核心部分，该环节中涉及到大量的操作控制，这部分操作风险管理成为供应链融资操作风险管理的重点。巴塞尔委员会建立了分析操作风险的基本框架，按照操作风险不同的成因将操作风险分为四类：人员因素导致的操作风险、信贷流程造成的操作风险、系统因素导致的操作风险和外部事件导致的操作风险。
3.市场风险
商业银行在供应链融资方面面对的市场风险，是指市场经济环境的变化造成供应链融资业务发生损失的可能性。供应链融资业务以真实的商品贸易为背景，商品的市场价格对供应链融资业务的风险大小有直接的关系。市场风险来源于在当前这个买方市场时代，产品的质量、更新换代速度、正负面信息的披露等，都直接影响抵质押项下商品的变现价值和销售，
4.法律风险
商业银行在开展供应链融资业务过程中要承受不同形式的法律风险。供应链融资是一项金融创新，尤其是供应链融资业务中广泛采用授信资产支持技术，涉及比较多的法律问题。由于法律规则的不确定性或模糊性，法律体系本身存在一定的空白、冲突和所述不详等，法律的不确定性也会使银行在开展信贷业务时带来损失。我国法律法规体现还在不断的建设和完善当中，其间的法律变动也会对商业银行造成损失。
二、如何对商业银行的供应链金融进行风险评估
我国商业银行的信用风险评估采用银行内部评级法，即通过选取一定的财务指标和其它定性指标，并通过专家判断或其它方法设定每一指标的权重，由评级人员根据事先确定的打分表对每一个指标分别打分，再根据总分确定其对应的信用级别不同分值对应不同信用级别。供应链融资信用风险评价体系中，不仅考虑企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长能力、信用记录以及行业状况等，还考虑了企业所处供应链的整体运营绩效、上下游企业的合作情况、供应链的竞争力及信息共享程度等因素。
三、现今我国商业银行供应链金融存在的风险问题
一直以来，我国银行业，特别是国有商业银行，沿用总、分、支的科层管理模式，即经营单元对应国家行政区划进行层级配置，各经营单元的经营区域主要限定于地理临近地区，这样的传统组织管理架构，无法完全适应供应链融资业务的一些经营特征：
（1）业务的空间跨度大：供应链的空间延伸往往跨度很大，银行传统的分区经营的分支机构设置，显然难以适应对供应链全链条开发和服务的要求，比如，供应链成员的经营所在地将分别落入不同分支行的辖区，如果采用多头开发的模式，协调成本很高；如果由某一经营单位统一操作对整条供应链的服务，远程作业的成本又很高。
（2）业务运行自成系统：供应链融资的信贷技术、操作流程、产品运用乃至营销模式和盈利模式都有别于传统的流动资金授信业务。实践中我们看到，一些银行对供应链融资仅取其概念，内部管理仍沿用传统业务的作业框架，结果导致准入错位，风险控制没有切中要害，营销效果也难如人意。
（3）业务的专业化程度高：将供应链融资放在传统信贷的框架中运行，其不适性是明显的。一则无法挖掘专业分工的创新和效率优势，二则不利于专业资源的集成以获取规模经济；三则传统信贷损失的大数法则可能受到系统性风险的突然冲击。
四、对商业银行供应链金融进行全面的风险管理
供应链融资业务的高效运行，需要一个相对独立的运营环境，而这种环境必须突破当前国内银行业（尤其是国有银行）划地为界、综合经营的组织架构。
1.对供应链金融进行风险控制的基本策略
商业银行在供应链融资业务中风险控制中基本策略可大致分为如下类型：①预防策略；②规避策略；③转嫁策略；④分散策略；⑤补偿策略；⑥抑制策略。某种意义上来讲，规避风险是以一种消极的态度对待风险；而有效的控制和化解风险，则是以一种积极的态度对待风险。
2.利用技术创新，构建供应链金融信用管理技术平台
目前我国的供应链产业处于发展的初期阶段，由于尚未建立完整的信用体系，特别是供应链金融的信用模型建设和数据业务流程信息化发展程度不高。供应链产业中，供货商、制造商、销售商、银行、客户相互间的信用保证是缺乏协调监管的。因此，必须加快信用技术创新，提高供应链金融信用管理水平。构建好信用管理技术平台，就能够加强供应链管理的信用环境建设，为供应链金融业务创新提供有力的信用管理支持。
3.对商业银行供应链金融建设全面的风险管理体系
全面风险管理涵盖了各层次的金融风险，全面风险管理偏好对资源分配起引导作用。它通过准确计量各类风险确定经济资本，通过经济资本的分配决定各类资产规模，改善业务组合的风险与收益配比关系，将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间]由于供应链涉及不同的行业、不同技术领域和不同的行政区域，这就涵盖了几乎所有的金融风险。因此，供应链金融信用管理必须纳入到金融全面风险管理之中，这样才能有效地管理好供应链出现的风险。
参考文献
[1]林毅夫,李永军.金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001(3):29-35.
[2]郑绍庆.中小企业融资渠道的创新研究[J].企业金融,2006(5):22-25.
关键词：商业银行 风险控制 知识管理
2008年以来，美国的次贷危机席卷全球给全球经济造成了持续沉重的打击，其中对银行业的伤害更为直接。通过这场史无前例的金融危机，金融系统的风险控制和监管被提到了前所未有的高度，人们深刻认识到规避风险的重要性。西方银行的纷纷倒闭及破产给我们很大的启发，更重要的是给我们银行风险管理带来许多思考。借助知识管理信息技术，管理我国商业银行，预测金融风险，以便采取相应的对策化解金融风险带来的危害，增强我国商业银行的抗风险能力，为我国经济发展营造良好的金融环境，使我国经济健康顺利的发展就显得非常必要。
一、当前我国商业银行金融风险的表现形式
金融风险是指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险，即由不确定性引起的资金筹措和运用中形成损失的可能性。商业银行自诞生时起就面临着各种风险，而风险管理一直以来就是银行的主要且核心的业务。当前，我国商业银行金融风险主要有以下几种形式：(1)信用风险。信用风险是商业银行在其业务中所面临的最主要和最复杂的风险。它被定义为债务人或金融工具的发行者不能根据信贷协定的约定条款支付利息或本金的可能性。换句话说，信用风险是由于借款人违约或其信用质量发生变化而可能给银行带来的损失。商业银行的信用风险主要体现在不良贷款当中，我国商业银行的不良货款一直是比较严重的。目前，我国整体社会缺乏一个有效的信用制度，人们信用观念淡薄，信用关系中人为的违约行为普遍，从而使风险骤增。(2)流动性风险。商业银行经营的一个基本要求是要根据吸收存款的期限来合理配置自身贷款等资产的期限，从理想的状态来说，短期贷款／短期存款、中长期贷款／长期存款的比例应该大致与各项贷款／客户存款的比例相当。流动性风险是商业银行所面临的重要风险之一，我们说一个银行具有流动性，一般是指该银行可以在任何时候以合理的价格得到足够的资金来满足其客户随时提取资金的要求。银行的流动性包括两方面的含义：一是资产的流动性，二是负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。当银行的流动性面临不确定性时，便产生了流动性风险。(3)财务风险。商业银行财务风险是指商业银行财务活动中由于各种不确定因素的影响，使财务收益与预期收益发生偏离，因而造成损失的机会与可能。商业银行财务风险通常表现为资产流动性下降、营运资金不足、资产负债率过高、综合盈利能力下降等等。(4)利率风险。利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。一般来说，商业银行利率风险的成因主要有外部和内部两种因素。外部因素主要包括国内政局的演变、经济形势的恶化、宏观政策的转轨、金融市场的波动、国际利率的变化等，这些宏观因素将影响市场利率水平的走势，最终对商业银行产生正面或负面影响。内部因素主要包括资产负债结构，如期限、利率、数量等的失衡；利率决策管理的失误；利率操作人员的人为失误等，这些微观因素是影响商业银行利率风险的内部原因。(5)金融创新及衍生业务风险。由于银行传统业务――存贷业务的赢利局限，商业银行通过金融创新来寻找新的业务来拓宽其赢利渠道，于是，追求利润、逃避监管的巨大动力激励着银行将其业务重点逐渐从传统的信贷市场转向了另一类业务：表外业务。如承诺、担保承兑、买卖金融期货合约、安排调期和互换等。在我国由于许多关系还未理顺，法规管制乏力，金融市场不发达，金融工具种类较少，创新的成本和所带来的风险都很大。(6)市场风险。市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。由于我国商业银行自成立以来，尚未经历一次非常完整的利率波动周期的洗礼，故在今后它的运行将暴露在由价格波动引起的市场风险中。一方面，部分企业将银行信贷资金投入股市，加大了股市的泡沫成分，间接危及银行信贷资金的安全；另一方面，企业债券清偿风险也不断加大，其中大部分债券是由国有商业银行担保或发行的，由于企业经营效益不好，到期无力兑付，往往需要银行垫付，企业风险随之转化成金融风险。(7)内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。近几年来随着我国银行业“四法一则”的颁布，金融业已步入了依法管理和经营的良性轨道，但由于管理不善，银行内部经常发案，大要案发生率一直居高不下，给银行造成了很大的损失。
由此可见，我国商业银行面临的风险多多。如何将风险控制在一个较低的水平已经成为我国商业银行发展壮大的迫切要求。现代商业银行发展的实践证明：风险控制和商业银行自身发展密不可分。控制风险、减少风险正是为了商业银行自身更好的发展。只有稳健合规经营、资产质量优良的银行才能真正留住并不断吸引有发展潜力的优质客户群，才有持久发展的生命力，而资产质量差的银行，包袱日益沉重，不良资产大量侵蚀利润，不仅不能吸引优质客户，还会丢失原有较好的客户。
二、知识化管理是金融信息化的第三次飞越
1、金融信息化及其发展历程。信息化是21世纪国家现代化的基本标志，作为具有现代经济核心地位的金融，注定了其与信息技术的必然结合。所谓“金融信息化”，是构建在由通信网络、计算机、信息资源和人力资源等四要素组成的国家信息基础框架之上，由具有统一技术标准，能以不同速率传送数据、语音、图形图像、视频影像的综合信息网络，将具备智能交换和增值服务的多种以计算机为主的金融信息系统互连在一起，创造金融经营、管理、服务新模式的长期系
统工程。金融信息化的实质，是新兴的信息技术对传统金融业的一场经济革新，主旨在于把金融业变成典型的基于信息化技术的产业，信息系统成为金融产业战略决策、经营管理和业务操作的基本方式。金融信息化是社会经济与金融业在信息技术应用上长期相互作用、相互适应、螺旋上升运动的历史延续，深刻体现了与时俱进性的特征。金融信息化的实质就是金融现代化。金融业的信息化进程可以概括为：以数据大集中为前提，以完善的综合业务系统为基础平台，以数据仓库为工具，以信息安全为技术保障，打造出现代化、网络化的金融企业。我国金融信息化的起步晚于西方先进国家，但是国内金融信息化的发展历程大致与国外类似。金融信息化一般历经三个过程：第一是电子化，电子化使银行告别手工记录和纸张文档，它是信息化的基础。目前国内大部分银行已基本上完成了或正在继续完成基础性的电子化。第二是信息化。即利用数据仓库和管理系统把金融数据转化为有用的信息以支持管理决策，目前运用于国内许多银行的研究部门和金融研究机构。信息技术不但在建设方便、高效、安全的金融服务体系中发挥基础作用，而且对于提高企业内部管理水平进而提高资源配置效率更是具有重要意义。在金融业日益显现对社会资源高效配置的强大支撑能力的同时，信息化显然已经成为现代金融服务的重要保障。没有信息化，就没有今天的现代金融服务。未来还要不断探求创新的发展模式，同时还要继续借助科学的管理方法和成熟的信息技术手段，强化风险抵御能力、科学决策能力和市场竞争能力，使金融业服务服务社会经济、快速发展、服务客户的水平得到进一步的提升。金融信息化的进一步发展是知识化。第三是知识化。即利用数据挖掘和管理学及金融学模型从信息中发现具有普遍意义的知识以优化金融企业的管理决策。目前，我国以商业银行为代表的金融行业已经基本完成了数据大集中建设，在经过了单机批处理阶段、联机实时处理阶段、经营管理信息化阶段之后，目前金融行业的信息化已进入银行再造与虚拟业务阶段，走在了国内行业信息化的前列。
2、知识化管理是金融信息化发展的必由之路。知识管理(KnowIedge ManagemenllKM)
就是为企业实现显性知识和隐性知识共享提供新的途径，它是以信息技术为基础、以知识为核心的管理模式，具有网络化、动态性、连续性等特点，其实现过程具有层次化、阶段化的特征。知识管理的目标是利用集体的智慧提高企业的应变和创新能力，从而不断强化企业的核心竞争力，实现经济绩效方面突破性的进步。知识管理的两个直接目标是知识共享与知识创新。个人的价值并不在于他掌握了别人不懂的技术，而在于他能在多大程度上与别人共享并革新这一技术。只有在知识充分共享的基础上，才能促使显性知识与隐性知识之间以及二者内部的转化与创新，从而形成一个良性发展的知识链，并最终将企业再造成一个具有竞争力的知识型组织。知识管理包括几个方面工作：建立知识库；促进员工的知识交流；建立尊重知识的内部环境；把知识作为资产来管理。“创新化与服务化”是金融业未来发展的基石，由于知识的沉淀、共享、学习和应用，是“创新与服务”的源泉，所以知识管理系统的建设，成为现阶段金融信息化发展的重点。知识管理能够帮助金融企业解决很多实际的问题。除了通常所说的把显形的知识(显性知识)收集、保存和整理起来，为金融企业的管理和决策服务。更为重要的是，知识管理可以把存在于人们大脑中的、难以表述的知识(隐性知识)也以某种方式储存保留。21世纪国际金融业发展的趋势之一就是智慧资本成为金融业发展的灵魂，金融业的知识含量愈来愈高。金融业是一个信息密集型行业，涉及大量的数字和符号的储存、处理和传送。由于利率、汇率和股价的频繁变动，金融业所提供的服务有极高的“时间价值”。由此可见，金融业是最适合推行知识管理与数据挖掘技术行业，是典型的知识密集型行业。数据仓库以及数据挖掘等知识发现技术在金融业大有用武之地。决定银行业竞争优势的关键因素，将从传统的机构网点数量、存贷款业务规模等转为对金融知识开发、创新与有效运用的程度。知识管理经历数据收集、信息挖掘和知识发现的三个历程，知识不仅仅是被动地收集数据，或者将信息按某种既定的方式排列以便于搜索，而且包含了银行在实践中总结出来的行之有效的工作方法和步骤。知识管理运用了当今先进的信息技术，如：数据技术(包括数据库、数据仓库和数据挖掘)提供了信息储存和知识发现的工具，网络技术(包括互联网、移动网和万维网)提供了在全球范围内实时自由交换信息的巨大平台，运用知识发现技术和金融学及管理学模型可以提供金融商务智能和支持一对一的客户关系管理。并在此基础上不断创新，开发出新产品，满足客户日益增长的多种需求，从而保持金融业的长期可持续发展。
三、基于知识管理的商业银行金融风险控制系统构建
金融是现代经济的核心，银行业是金融业的重要组成部分。银行的风险控制能力越来越被视为其核心竞争力的一个重要组成部分，拥有完善的风险管理的银行，能够在与同业的竞争中赢得战略性优势地位。目前我国商业银行建立一个健康、稳健的金融风险控制系统已是迫在眉睫。
1、系统目标。一般来说，金融行业内的各企业建立知识管理系统的目的都各不相同，但大致力可分以下几种：第一、知识管理系统的构建必须要求速度快、查询准，从而大大缩短工作人员的查询时间，并充分实现知识共享。构建起客服部门与业务部门的沟通渠道，及时将相关业务解释作深入浅出的注解后纳入知识库，增加知识存储，实现知识沉淀。第二、运维部门工作人员通过知识管理系统，将日常工作中遇到的典型问题、好的工作方法、最新的业务知识积累到知识库中，当有类似问题出现时，工作人员可以直接在知识库中进行查找，从而提高问题的解决时间，故障解决质量。第三、围绕各自的业务、管理、文化等多个维度建设建行知识库，以知识库为核心，依托当前主流的技术手段，促进管理制度的完善，促进学习型文化的导入实施，促进建行知识分享性企业文化的建立和完善，加快自身发展，提升行业竞争力。第四、在各企业内部，人员的调动以及离职也是不可避免的。知识管理系统需要将岗位知识经验进行沉淀积累，使原工作人员的经验得到保存、新上任工作人员能够尽快掌握相关技能，适应工作。
我们设计并构建的商业银行金融风险控制系统的目标在于：在对现有信息资源进行交流、共享、整合和挖掘的基础上，充分利用数据技术和网络技术，为商业银行管理提供一个知识共享平台，实现知识
积累、共享和交流；同时，建立以风险指标为管理手段、金融品种为管理单元、效益为管理核心的金融风险控制业务系统，对商业银行的各种风险做出科学的评估、分析和预测，为银行管理决策部门及时提供灵活的决策分析工具和处理机制，从而有效预测及防范风险，减少银行资产的流失。
2、系统架构。商业银行的知识管理系统必须与核心业务结合，融于运营的过程，是业务流程的重要一环。基于知识管理的商业银行风险控制系统主要包括数据源、数据分类整理、数据管理、数据交换与应用控制、业务应用、行业用户等组成。图1所示。
3、系统功能。该系统主要由知识管理平台、风险模拟系统和综合业务管理系统三大部分组成。知识管理平台主要实现金融信息(财务、客户、市场信息等)、金融知识(案例、规章、措施、建议等)的查询和管理；风险模拟系统主要模拟各种情况下的金融风险因子的变化，它把数据变成信息以支持管理决策，把信息变成知识以优化管理决策；综合业务管理系统主要是帮助风险管理者有效地识别风险、计量风险、监测风险和处理风险，从而达到有效控制金融风险的目的。
(1)金融风险控制的知识共享平台。商业银行管理涉及多个行业管理部门和多个交叉学科，而信息的共享与交流一直在行政管理和技术管理两个层面上存在困难。因此，要建立涉及银行领域的各个部门的数据共享机制，在此基础上，运用知识管理的先进理念和技术，按照行业管理与区域管理相结合的方式，实现了资金流循环全过程的监控管理，并建立了跨部门、跨区域、多层次、多系统之间金融风险知识共享平台，实现了金融信息的统一管理，为银行领域和社会公众等不同用户提供信息共享服务，促进信息交流与共享，扩大知识利用的程度和范围。如图2所示。
我国商业银行业在发展过程中，已积累了大量的客户数据和经营数据。为更好地实现数据共享，在金融风险知识共享平台建设中，需采用多项关键信息技术：一是数据库技术。数据库技术是信息系统的一个核心技术。面对金融领域海量的数据，如何组织和存储数据，如何高效地获取和处理数据，是一件非常复杂的难题。如何基于关系型数据库解决非结构数据(doc、him、txt等)的管理问题，需考虑新的数据模型构建技术；如何从海量的各种各样的数据和业务系统里提取所需要的数据，形成知识库，需采用先进的数据仓库技术。在网络社会中，商业银行客户已经成为真正的“上帝”，商业银行必须很好地考虑到客户的需要和利益。在竞争如此激烈的网络经济中，作为商业银行成功的一个重要因素，数据挖掘必将成为一种关键技术。如图3所示。数据挖掘的强大能力运用于商业银行的客户行为分析，可以发现客户和访问者的爱好、生活模式等，可以帮助商业银行怎样来争取新客户，向谁推销产品和服务，怎样使产品和服务适销对路，怎样给产品定价，怎样吸引单个客户，怎样优化web站点等。数据挖掘客户行为分析工具的发展方向：客户可以指定服务，交换信息，可以用Web商业模式建模，预测、了解影响信贷的各种因素，以便迅速调整商业银行的市场、价格、库存等。二是信息交换与应用控制平台技术。金融风险控制系统涉及多层次的金融部门，需要实现跨部门、跨区域、多层次、多系统之间的信息交流，也意味着需要实现多业务应用与异构数据源之间的信息交换。在系统中，为分散数据库访问压力，同时加强数据库的使用安全，采用数据交换与应用控制平台技术，实现数据与应用系统的分离，建立多应用系统单一化与模块化设计开发模式，支持系统与数据统一透明的接口与集成，整合异构数据源，隔离基础数据与共享数据，通过组件及标准的接口为业务系统、金融模型及应用系统提供了信息共享与数据交换支持，为实现多用户、多系统间的数据共享提供了技术支撑。三是门户技术。门户是系统用户日常工作所涉及相关主题内容的统一入口，员工可以通过它方便地得到所需要的最新消息、知识等。门户具有信息集成、知识分类、个性化展示和系统资源管理的集成等功能，主要包括门户管理、业务系统管理、内容管理、系统管理、知识、知识分类(知识地图)、知识检索、知识展示、知识测评、知识共享与交流、安全及权限控制(单点登录SS0)等内容。
(2)商业银行金融风险模拟系统。金融是整个经济的血脉，涉及各个行业领域、国内外各个层次，存在一系列各种各样的风险，诸如：现信用风险、流动性风险、财务风险、利率风险、金融创新及衍生业务风险、汇率风险、高负债风险、信用卡风险、金融欺诈风险等。如不能及时正确处理，也很容易转化成现实的风险。采用金融风险模型分析过去、现状金融业务的变化过程，预测未来各种情景下的金融业务变化状况，如GDP、GNP、货币供应量、通货膨胀率、外汇汇率、资金运用率、资本金充足率、存款稳定率等因素的变化，为金融风险控制提供科学依据，实现信用风险、流动性风险、财务风险、利率风险、金融创新及衍生业务风险的预测和分析，为金融风险控制提供多情景预案，并采取针对性措施实现金融行业的可持续发展。如图4所示。
现有国际上金融风险预警预测主要有以下三种模型：一是KLR模型(Kaminskv，Lizondo，Reinhart,KLR)。KLR模型主要由指标体系、预警界限、数据处理、灯号显示四个方面组成，首先建立一套检测预警指标体系，然后确立预警界限值，并对各指标的取值进行综合处理，得出金融风险综合指数和相应的风险等级，最后用灯号表示风险状态，如绿灯表示安全、黄灯表示基本安全、蓝灯表示风险、红灯表示危机。二是发展中国家研究机构(DCSD)模型。DCSD模型来自检测KLR模型和其他模型在预测亚洲金融危机时的样本外表现的一个项目，根据离散阈值检验解释预测变量的有效性。它的预测水平和危机的定义与KLR模型一致，但在预测危机的概率时运用了多变量的Pmbit回归，并做了一个简单的假设，即危机发生的概率随预测变量的相对变化线性增加。这种方法主要采用了五个变量：真实变量与趋势的偏差、活期存款与GDP的比率、出口增长、储备增长、M2／储备的水平。三是私人机构模型。随着亚洲金融危机的爆发，许多主要的银行也发展了其内部的模型试图预测货币冲击对国外货币贸易政策提出建议，在新兴货币市场中对风险和价值进行评价，以期为投资者作出预测。
(3)金融风险综合业务管理系统。基于金融风险模拟系统，综合考虑金融综合经营趋势、分业监管现状及金融业开放的事实，以综合经营为主线贯穿始终构建一个适用于综合经营的金融风险综合业务管理系统，主要包括风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个子
系统：一是风险识别子系统。从四个层面选取金融风险指标，①宏观经济指标(GDP增长率、通货膨胀率、工业增加值增长率、出口变化率等)，反映宏观经济环境稳定性；②金融系统指标(GDP、M2、储蓄存款、汇率、外汇储备等)，主要包括监测银行危机和货币危机的指标，反映金融市场稳定性；④泡沫风险指标(股价指数变化率、股市市盈率、房价指数变化率、投资增长率、贷款等)，考虑资产价格变化导致的风险；④全球经济指标(国际原油、粮食、材料、经济变化等)，考虑国外主要经济实体的变化对国内影响。对已有的指标体系进行归集整理，同时在考虑综合经营这一主要趋势基础上，对以往尚未涉及的宏微观经济指标进行理论分析，进而通过聚类分析、因子分析、ARIMA模型、GARCH模型等的实证分析，并充分考虑指标数据的领先性和获取的及时性、便利性，对已有的和新选定的指标进行有效筛选，从而构建对综合经营下的风险预警具有应用价值的指标体系。二是风险计量子系统。运用金融风险模拟系统，根据《巴塞尔新资本协议》，对风险识别中的各项指标进行计量分析，评估各种风险因子的危险性，构建宏观层面的风险分析，包括：主要金融机构的风险计量：针对越来越显性化的金融业综合经营趋势以及综合经营的金融机构风险来源的特殊性、风险传染路径的特殊性，对前述选定的指标体系进行进一步筛选，对微观指标与宏观指标的联系方面进行重点研究，构建主要金融机构的风险计量。主要地区的风险计量：主要通过对经济总量和影响力较大地区的区域经济指标体系进行风险计量。分业监管的各主要金融行业风险计量：主要通过行业监管信息及行业间关联信息构建的适用于综合经营趋势进行风险计量。开放经济下的国际冲击与危机传染风险计量：充分考虑开放经济对综合经营的要求、对综合经营风险传染的加强和路径跳跃等的影响，构建以汇率压力、货币政策独立于国际压力等为基础的风险计量体系。三是风险监测子系统。采用统计的方法，建立严格、完善的统计报告报表制度，对金融各个行业、各个层次、各个单位上报的资料后，进行整理、汇总和，并运用金融风险预警指标，预测出各家金融机构所面临的风险程度，然后找出有的金融机构，及时将金融风险反馈给金融机构，向有问题的金融机构发出警号，提醒有问题的金融机构及有关部门予以高度警惕，并采取有效措施化解其金融风险，政府根据金融风险程度的差别而实施分类管理。四是风险控制子系统。帮助风险管理者遇到风险后，分析各种风险控制措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失程度，并为风险管理者提供处理风险的预案。风险处理的四种基本措施：风险回避、预防风险、自留风险和风险转移。风险回避：是指主动避开损失发生的可能性。它适用于对付那些损失发生概率高且损失程度大的风险。预防风险：预防风险是指采取预防措施，以减少损失发生的可能性及损失程度。若潜在损失远大于采取预防措施所支出的成本，就应采用预防风险手段。自留风险：自留风险即自己主动承担风险，一般适用于对付发生概率小，且损失程度低的风险。转移风险：是指通过某种安排，把自己面临的风险全部或部分转移给另一方。通过转移风险而得到保障，是应用范围最广、最有效的风险管理手段。保险就是转移风险的风险管理手段之一。
