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开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇创业风险的成因，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
本文为武汉市属高校教学研究课题《大学生创业风险管理》项目（项目编号：2013032）
中图分类号：F24 文献标识码：A
收录日期：2014年2月19日
目前，大学生创业已引起了社会各方面的关注，国家不断推出针对大学生创业的各种优惠政策，鼓励和支持大学生自主创业。然而，大学生进行创业，可以说是创业群体中比较特殊的一个群体，因其所受到的教育背景、社会环境与创业政策的影响，使其所受到的风险明显高于其他创业群体。为保护大学生创业的积极性，减轻社会就业压力，有必要对他们进行创业教育和创业风险管理。不过，风险管理的目的并不是消灭风险，而是要求大学生有准备地、理性地进行创业，从而减少风险的损失。因此，对创业进程中风险问题的分析、管理与防范进行探讨研究具有重要意义。
一、大学生创业风险分析
创业风险是指在企业创业过程中存在的风险，是指由于创业环境的不确定性、创业机会与创业企业的复杂性，创业者、创业团队与创业投资者的能力与实力的有限性而导致创业活动偏离预期目标的可能性。
对于经验、能力、资金等各方面都相对不足的大学生创业群体而言，时刻都将会遇到创业风险。根据《中国青年报》报道，我国大学生创业成功几率只有0.5%，这个比率如此之低，足以说明大学生创业具有较大的风险性。大学生在自主创业中主要遇到的创业风险有如下方面：
（一）项目选择风险。创业项目选择风险是指：在创业初期因选择的创业项目不当，导致企业无法盈利而难以生存的风险。目前，大学生创业的项目选择多集中在高科技领域和智力服务领域，如软件开发、网络服务、家教中介、设计工作室等。此外，快餐、零售等连锁加盟店也是大学生青睐的创业项目。大学生创业时如果缺乏前期市场调研和论证，不去了解市场，只是凭自己的兴趣和想象来决定创业项目，甚至仅凭一时心血来潮做决定，不去做大量细致的市场调研与论证，不结合自身掌握的资源状况作出决定，那么其在创业过程中一定会碰得头破血流，会非常艰苦甚至会走向失败。
（二）技能不足风险。大学生从象牙塔走出来就开始进行创业，期间还未实现由“学校人”向“社会人”的完全转变，其年龄、阅历、心理等与有社会经验的人相比处于劣势，“眼高手低”是对当代大学生的综合评价。创业本身是一个复杂的系统工程，市场不会因为创业者是学生就网开一面，在单纯的校园环境中成长起来的大学生，在面对社会和市场时，比有社会经验的人更容易迷失和迷茫，思考问题理想化，对困难估计不足。另外，大学生还缺乏创业必备的知识和能力，不了解创业的相关政策法规，也没有在相关企业的工作、实践经历，缺乏能力和经验。同时，这种缺乏不仅仅是表现在职业技能、技术、管理等方面，还同时表现在人生阅历、心理承受等方面。所以，我国大学生创业成功的几率并不高，其技能不足影响了他们，也是主要的因素之一。
（三）环境风险。创业环境与创业活动是相互作用的，对创业的成败起着决定作用。不管是企业还是个人都处于一定的环境之中，如社会环境、企业治理环境、政治环境等。这些环境的变化，都会对大学生的创业造成较大的影响，这种影响尤其表现在创业的中后期，其一旦发生，对企业的危害都是致命性的。尤其是高技术产品的创新活动以及一些敏感性产业。在我国，还会对大学生创业带来较大的影响的是政治环境，我国政治环境以及由此引起的法律环境的变化，对于任何一家企业的影响都很大，更深远的是，这种变化往往是大学生创业者自身无法预料和改变的。
（四）资源风险。这里所说的资源风险主要是由于社会资源贫乏而产生的风险。社会资源是企业以及个人在社会上获得成功的重要因素之一，越是社会资源广泛，其获得成功的可能性就越大，因为企业作为社会企业类公民，需要与各方进行沟通和联系，如政府、社会团体、供应商、销售商等等，企业的所有工作都需要调动足够多的社会资源。然而，初出社会的大学生的社会资源毫无疑问是相对的少，尽管有老师和同学的帮助，在一些地方，也有政府创业机构的支持，但这些帮助对于大学生的创业尤其是企业的持续经营而言，可以说是杯水车薪。所以，当大学生走入社会实施创业时，在宣传广告、市场营销、工商税务等方面将会遇到很多挫折和困难，在面对这些困难时，往往会显得一筹莫展，并会为此而耗费了大量精力、物力以及人力之后，不得不怀着受挫后的复杂心情而离开。
（五）财务风险。财务风险是指因资金不能适时地筹集和供应而导致创业失败的可能性。可以说，财务风险贯穿在创业活动的整个过程。足够的资本规模，可以保证企业投资的需要，合理的资本结构可以降低和规避融资风险，融资方式的妥善搭配，可以降低资本成本。我国大学生自主创业资金主要来源于家庭支持、银行贷款、风险投资、典当融资、股权融资和融资租赁等渠道。其中，除去家庭支持外，其他资金来源渠道的获得途径都需要一定的资质和担保，这对于刚进行创业的大学生而言，是非常困难的，因为不管是银行，还是风险投资担保机构，都需要有实业或者其他企业机构的担保。当今社会，空手套白狼的创业奇迹越来越少，如果没有广泛的融资渠道，创业计划无从谈起；如果没有足够的流动资金，很可能会导致在创业初期就遭遇失败。因此，财务风险普遍是创业前期的“命门”。
（六）管理风险。创业管理风险是指：在创业管理运作过程中因信息不对称、管理不善、判断失误等影响管理的水平，而导致创业失败的风险。企业的管理不仅仅需要知识，还需要阅历，需要在平常的工作中日积月累而形成的经验。一些大学生创业者虽然可能接受过创业方面的培训，但是大部分是来自于书本，过于理想化。他们怀抱着一腔热情和抱负“纸上谈兵”，造成经营理念淡薄、产品营销方式呆滞、信息闭塞等，特别是大学生知识单一、经验不足、资金实力和心理素质明显不足，更会增加在管理上的风险。
二、大学生创业风险成因
大学生创业之所以存在上述诸多种风险，这不仅仅与大学生自身有密切关系，也与大学生生活和创业的外部环境有密切关系。
（一）自身原因。内因是主因，是决定大学生创业成败的根本原因。从大学生创业者自身来看，大学生创业中容易出现以下情况：第一，眼高手低，盲目乐观。比尔・盖茨的神话，使IT业、高科技业成为大学生眼中的创业金矿，以至于不少学生不屑于从事服务业或技术含量较低的行业。大学生如果对自身经验和能力认识不足，对创业的期望值又过高，一开始就起点较高，很容易失败；第二，纸上谈兵，经验不足。缺乏经验是目前大学生创业中普遍存在的问题，不少大学生创业者不习惯对其产品或项目做市场调查，而是进行理想化的推断；第三，单打独斗，缺乏合作。在强调团队合作的今天，创业者想靠单打独斗获得成功的几率正大大降低。团队精神已成为不可或缺的创业素质，风险投资商在投资时更看重有合作能力的创业团队。如今大学生一般都有个性，自信心较强，在创业中常常自以为是、刚愎自用，这些都影响了创业的成功率。另外，大学生创业时资金准备不足、市场应变不灵、法律意识淡薄，同时缺乏对创业项目的深度审视和市场前景的理性评估以及良好的创业心态，都是造成创业风险的重要原因。
（二）外部因素。外部因素也是让大学生创业有诸多风险的重要原因。这种外部因素较多，一是我国高校的教育体制，我国的高校往往重视理论而轻视实践，重视个人而忽视团队，这种教育体制带来的直接后果就是让大学生在自我创业过程中表现出的惯常毛病，从而影响其发展；二是社会机制，尽管政府以及社会都在鼓励大学生创业，但事实上，这种鼓励往往是为解决大学毕业生就业压力而作出的无奈应对之策，在其创业的配套上，则没有多大的举动，如法律完善，政策的鼓励性制定等等。尤其是在一些职业精神和道德秩序的培养上更是缺乏，职业精神和道德秩序的缺失是形成创业风险的前提。一个成熟的、健康的竞争生态圈，不是简单地在政府所提供的若干法律、法规的框架内追求利益，它更应该体现为法律与道义传统、社会行为规范的整体协调。目前，对中国的创业者们来讲，要想事业成功并成为这个社会和时代的主流，最重要的工作是塑造中国企业家的职业精神和重建中国企业的道德秩序。
三、大学生创业风险管理
风险管理的目的并不是消灭风险，而是要求大学生有准备地、理性地进行创业，从而减少风险的损失。
（一）创业能力和风险意识教育。在高校教育中可以开设大学生创业教育课程和讲座，通过教育培养适应和引领社会需要的创业型人才；通过教育激发大学生的创业意识，丰富其创业知识，增强其创业能力；通过教育，使大学生理性认识到创业历程的艰辛、创业过程的复杂性、创业风险的不确定性。通过实际案例理性分析创业活动的复杂性，让大学生能够清醒地认识到创业历程中存在的风险，以及如何防范和应对创业过程危机，指导大学生在创业前期、创业当中如何对待和化解创业风险，促进大学生进行创业能力的自我培养和技能的提高。
（二）创业能力和风险意识培养。创业能力是在创业实践活动中的自我生存、自我发展能力。加强培养大学生创业能力，提高大学生防范和应对危机与风险的能力，是进行大学生创业教育的任务之一。大学生增强创业风险意识、金融危机意识、市场竞争意识，是促使大学生创业能力自觉提高的动力。风险意识的培养和提高需要教育大学生学会调研、分析、捕捉市场信息与掌握市场新动态，包括宏观经济、微观经济、产业调整、消费结构等信息研究工作，市场是瞬息万变和残酷的，时刻都有风险，防范风险只能靠自己增强本领，预防和应对市场存在的各种风险。因此，创业能力与创业风险意识的提高对大学生创业成功极为重要。同时，教育大学生学习掌握经济法律基础知识，提高大学生的法律意识，运用法律维护自己创业的合法权益。
（三）创业风险管理
1、谨慎选择创业项目。大学生创业者在创业初期一定要做好市场调研，在了解市场的基础上创业。一般来说，大学生创业者资金实力较弱，选择启动资金不多、人手配备要求不高的项目，从小本经营做起比较适宜。
2、提升大学生自身素质。大学生创业所存在的风险往往是由大学生这个特殊的群体在创业过程中具有的劣势造成的，因此想要规避风险，就必须从实际出发，提升大学生自身能力，具备各项创业所需的技能与素质。如，策划能力、创新能力、组织能力、管理能力以及公关能力，只有这几方面的能力同时具备，大学生在创业中才能技高一筹，使企业立于竞争的不败之地。
3、准备好创业必备的硬件。俗话说：“巧妇难为无米之炊”，没有充分的硬件准备，再好的创意也难以转化为现实的生产力，再优秀的人才也没有用武之地。大学生创业所需要具备的硬件主要是经验、资本和技术。经验的积累避免陷进眼高手低、纸上谈兵的误区；资金为成功创业建立物质基础；技术则是大学生想要在高科技领域占有一方天地的王牌。
4、打造核心团队。团队力量的发挥是组织赢得竞争的必要条件，企业团队应该有动态的发展观，团队组成应随着成员的实际贡献的变化而变化，因为具有发展观念的团队才有可能建立一套完善的内部调节机制，从而形成团队成员的向心力、凝聚力及核心力。在创业时，用科学手段构建和谐团队，打造核心团队，可以保证组织的高效率运转。同时，团队在核心成员的影响下勤奋工作，可以使整体组织保持活力。
5、健全管理制度。制度建设是企业建设的基本要求，要打造一支企业员工队伍，必须明确岗位职责。不成规矩无以成方圆，制度对创业者是一种激励，也是一种鞭策。企业管理分为：人力资源管理、营销管理、生产管理、财务管理，任何一个环节出现问题都可能导致企业混乱以至于瘫痪。因此，完善的管理制度必不可少，同时还必须严格执行，奖惩分明，否则再好的管理制度也会成为摆设。
四、结束语
总之，创业是有风险的。创业教育不仅为学生个人的发展提供了成功的垫脚石，也更为社会的经济发展提供了大批的新生力量。目前，我国的创业教育还处在初级阶段，我们需要转变观念，继续加强对创业教育理论的研究，使创业教育理论能够真正服务于高校教育，最大限度地减少创业的不利影响。同时，加强对大学生创业风险意识的教育、培养和管理，为社会培养出更多更具有创新能力的创业型人才。
主要参考文献：
[1]熊晓云，张涛.创业管理.清华大学出版社（第1版），2007.9.1.
[2]赵卫冲.大学生创业风险规避[J].经营管理者，2010.11.
关键词:中小型企业 人力资源 风险管理
一、人力资源风险的分类及产生的原因
一般我们可以按人力资源管理中的各环节内容对风险进行分类，如招聘风险、绩效考评风险、工作评估风险、薪金管理风险、员工培训风险、员工管理风险等等。对高新技术企业来讲，招聘风险、绩效考评风险、薪金管理风险、员工管理风险等显得更为重要。另外我们也可从已知风险、可预知风险、不可预知风险的角度对风险进行分类。对于已知风险和可预知风险我们要采取积极地措施进行防范。人力资源风险产生的原因主要有以下几点：
一是人力资源管理的复杂性。企业竞争环境的变化使得企业的人力资源管理工作变得更加复杂。复杂多变的经济全球化环境，使得管理的不确定性大大增加，这些都加大了人力资源管理中的风险。
二是人力资源管理的系统性。人力资源管理外界环境的变化会引起人力资源管理系统特性的改变，相应地引起系统内各部分相互关系和功能的变化。为了保持和恢复系统原有特性及不断发展的潜力，系统必须具有对环境的适应能力，这也会加大人力资源管理中的风险。
三是信息的不对称性。由于信息的不对称，员工的行为具有不可测性，很难准确测度工作人员的行为，加上人力资本的产权特性，就构成了人力资源管理风险的原因。工作人员靠他们自身的人力资源取得收益，从而产生一种管理者与被管理者非协作、非效率的“道德风险”。
二、风险识别
人力资源风险包括员工招聘风险、员工培训风险、员工任用风险、员工薪酬管理风险和员工离职风险。其中：员工招聘风险包括信息不对称、招聘者的品质和动机、测评工具的有效性等内容。员工培训风险包括培训观念风险、培训技术风险和外在风险等内容。员工任用风险包括以短掩长、重过忽功、事人不宜、轻视价值观等问题。员工薪酬管理风险包括薪酬制度欠妥、薪酬设计欠佳、薪酬激励机制失衡、薪酬结构难整合。
三、风险衡量
人力资本风险具有风险成因多、风险因素复杂、各风险因素间相互关联度大以及风险计量困难等特点，应从系统的全局的角度去评估人力资本风险。将人力资本风险放入企业的整体风险中去加以考虑，人力资本风险只是企业风险网络中一个重要组成部分，企业其它方面的风险均会对人力风险产生不确定性的影响。仅从经济角度或是价值计量角度去评估人力资本风险显然是不充分的。
（一）人力资本净评估风险
1、人力资本风险衡量
我国中小企业应该通过风险识别使自身更充分地认识到人力资本风险暴露，使其意识到那些乍看起来属于个人或者家庭承担的人身风险，事实上也是企业自身的人力资本风险暴露。因为，作为重要的生产要素一人力资本，其风险将直接或者间接影响到企业的经济效果。
企业风险管理部门可以对企业的生产流程、组织架构、员工素质、员工结构等多方面因素进行识别，并通过人力资本风险评估表对企业潜在的人力资本风险进行评估，得出风险等级“高、中、低”。这里，评估标准应该根据行业或者地区的实际状况确定，即将潜在人力资本风险引起的不确定性和损失对企业收益的不利影响的平均概率作为评级标准。
2、管理团队人力资本风险
（1）团队结构风险。企业管理团队必须在专业领域、技能、经验等方面保持一个合理的平衡关系，并且其结构要与企业发展不同阶段的主要任务动态适应。而民营企业家族内部，其人力资源显然无法达到这种要求，难以满足企业经营管理的专业化要求，使企业经营潜伏巨大风险。
关键词：风险投资经济增长格兰杰因果检验
经验和统计资料表明，风险投资的发展对就业、经济增长、技术进步等具有重要贡献，特别是在风险投资业比较发达的美国。风险投资加速了高技术的产业化和商业化进程，促成了新兴产业的成长和发达，并因此而改变了人类的生产、生活、娱乐和社会交往方式。本文拟以美国为例，运用格兰杰因果检验、回归等计量方法对美国风险投资和经济增长的关系进行实证分析，提出发展我国风险投资的政策建议。
一、美国风险投资发展概况
美国现代意义上的风险投资源于1946年“美国研究与发展公司”（AmericanResearchandDevelopmentCorporation，简称ARD）的成立，标志着风险投资进入组织化和制度化发展的新阶段。1958年，为了促进高技术产业发展，美国国会通过了《小企业投资法》（SBIA），授权中小企业管理局制订和实施中小企业投资公司计划，通过设立政府风险基金，引导和促进更多的民间资金进入风险资本市场，支持企业的早期发展并帮助创建新的企业。在该计划的鼓励下，中小企业投资基金发展迅速。从1959年到1963年的5年时间内，全美就有692家中小企业投资公司在中小企业管理局登记注册，资金总规模4.64亿美元，其中公开募集的投资公司47家，募集资金3.5亿美元。
然而，由于存在一些内在不足，中小企业投资基金经过一段时间的快速发展以后很快就陷入了困境。到1977年，全美风险投资总额仅5000万美元。为了挽救毫无生气的风险投资行业，美国国会在1978年至1981年4年间连续通过了6个具有重要意义的法案，分别是：1978年的收入法案，将资本增值税从原来的49.5%下降到28%；1979年的雇员退休收入保障法案（ERISA）谨慎人条款，修正了1974年制订的退休收入保障法案中有关投资指南的规定；1980年的《小企业投资促进法》，将风险投资公司重新划归为商业性开发公司；1980年的退休收入保障法案安全港条款规定，消除了其接受退休基金作为有限合伙人时所承担的巨大风险；1981年的经济复苏税务法案，进一步将资本增值税从28%降到20%；1981年的《激励股票期权法》，允许股票期权的持有者在行权以后再交税，并降低了税费标准等。正是这一系列法律与政策上的调整为美国风险投资业的发展创造了良好的政策环境，加之受70年代末风险基金投资于苹果、英特尔和联邦快递等获得了不菲业绩的激励，从80年代初开始，美国风险投资业步入复苏和快速增长时期。
1990和1991年，美国经济全面衰退，社会对风险资本需求明显减弱，大量机构投资者的资产也频频出现质量问题。但随着1992年美国经济逐步复苏并进入一个持续稳定增长时期，加上1992年以来美国政府对50年代确立的“小企业投资公司计划”进行了一系列改革，有效地实现了小企业投资公司的复兴，经济的持续景气和企业股票上市的热潮再次推动美国风险投资业的持续增长。1992年，美国会通过《小企业股权投资促进法》，除解决了小企业投资公司计划的一些结构性问题外，还提出了“参与证券计划”，即小企业管理局以政府信用基础，为那些从事股权类投资的小企业投资公司公开发行长期债券提供担保，而且长期债券自然产生的定期利息也由小企业管理局代为支付，从而大大改进了小企业投资公司的投资方式。美国风险投资协会（NationalVentureCapitalAssociation，NVCA）的统计结果表明，到2000年，美国风险投资额达到1048.274亿美元的历史记录，创造了430万个就业机会，7360亿美元的国民收入，分别占全美就业机会的3.3%和国内生产总值（GDP）的7.4%。1999年，美国风险投资的平均收益率曾经达到165.3%的历史记录。但2001年以后，由于新经济泡沫破灭，美国风险投资的发展再次进入低谷，2003年后回升迹象向好。
二、美国风险投资与经济增长的关系检验
为了充分说明风险投资业对国民经济发展的推动作用，本文以美国为例，选择了美国1990年至2003年14年的风险投资额和国内生产总值的变化情况来论证分析。我们首先检验两个经济时间序列是否存在伪相关问题，因为通过大量的实证分析表明，经济意义上几乎没有联系的序列却可能计算出较大的相关系数，这对我们的实际研究结果是毫无意义的。本文采用格兰杰（Granger）因果检验法来检验X对Y的解释程度（其中Y代表国民生产总值，X代表风险投资）。
表1格兰杰因果检验结果
原假设F统计P值
Y不是X的格兰杰成因1.326190.38306
X不是Y的格兰杰成因2.067790.24719
注：以上分析用EVIEWS3.1软件计算得出。
可见，对于X不是Y的格兰杰成因的原假设，拒绝它犯第一类错误的概率只有0.25，表明X不是Y的格兰杰成因的概率较小，拒绝原假设，表明至少在95%的置信水平下，可以认为X是Y的格兰杰成因。同样对于Y不是X的格兰杰成因的检验概率只有0.38，也拒绝原假设，表明至少在95%的置信水平下可以认为Y也是X的格兰杰成因。通过分析得出，序列X和Y都能提高彼此的被解释程度，风险投资业和国民经济发展有相互反馈关系，风险投资推动了国民经济的发展，国民经济的发展又为风险投资业的繁荣创造了条件。
我们用国内生产总值(GDP)来反映国民经济发展水平，风险投资对国民经济发展的贡献，可以列出其线性模型式表示如下:Y=AX+B，式中:Y——国内生产总值(GDP)，X——风险投资额，A、B——待估计的系数。将美国1990年至2003年风险投资额和国内生产总值28个样本在Eviews软件上采用加权最小二乘法进行运算，估计结论为Y=0.158804X+14.41221，其中R2=0.818469，相关系数r=0.8824，T统计值为62.5209。从估计结论可以看出，风险投资业的发展与国民经济的增长有严格的正相关，两者相关的概率达到0.88。通过回归方程粗略看出风险投资对国民经济发展的贡献率，风险投资每增加1%，国民生产总值增加0.16%，拟合系数R2为0.818469，回归效果较好，T值显著性通过检验。除了定性分析外，西方学者对风险投资的作用也进行了大量定性研究，具体来讲，风险投资对经济增长的贡献表现在多个方面：（一）风险投资创造更多的就业机会。根据美国风险投资协会（NVCA）研究报告，风险投资支持的企业创造了更多的就业机会，而且保持着一个稳定的增长率。在对美国风险资本经济影响的7次年度调查中发现，创业企业在第一个营业年度平均拥有员工21人，到第八个营业年度平均员工达到184人，增长速度远远高于一般企业。另据一份对500家受风险资本支持的创业企业的调查显示，1991-1995年，这些企业提供的就业机会每年以34%的速度增长。与此同时，财富500强企业每年以4%的速度在减少工作职位。[③]通过调查得知，在就业增长较快的主要行业中，几乎都得到了风险投资直接或间接的支持。当然，不同的行业在创造就业机会上又会有所不同，计算机软件行业可以说是一枝独秀，由风险投资支持的软件企业雇用了88%的软件工作人员。
（二）风险投资拉动销售收入的增长。风险投资支持的各个行业中的企业在拉动企业销售收入增长方面明显优异于缺乏风险资本支持的企业。1975-1995年的20年间，美国最成功的24家生物科技和信息技术公司的营业额增长了100倍，而这些企业绝大多数都曾经得到过风险资本的支持。特别明显的是软件行业，通过对2000-2003年美国软件行业销售的调查，风险资本支持的软件行业产值增长达到31%，而与此相对应的整个软件行业的增长率却只有5%。在某些风险投资特别青睐的高技术行业，风险资本的支持更是明显，而这些行业的销售收入增长也非常迅速。
（三）风险投资促进高技术产业的兴旺。风险投资与高新技术产业有着密不可分的关系。高新技术发展的高创新性、知识密集性、高风险性等决定了高新技术产业很难像其它一般成熟产业一样从传统融资渠道获得资金。在这种情况下，风险投资应运而生。风险投资对R&D成果的转化进行投入，提高了成果的转化率。支持创业成功，推进高新技术产业化，在科技成果、创业人才以及资金的混合体中，风险资本投资是关键的一分子，正是这种混合体促进了新兴产业的发展。仅1987年至1996年，美国风险资本家向包括计算机硬件、计算机软件及服务、通讯等在内的信息技术产业投资就从21亿美元增加到1996年的48亿美元，年均增长7%，信息技术产业的总产值从2175亿美元增加到4445亿美元，年均增长6.5%。
三、发展我国风险投资业的政策建议
我国的风险投资目前虽有一个旺盛的发展格局，但并没有真正形成一个产业，主要有两个方面的障碍：宏观方面存在风险投资发展的制度障碍，具体表现在缺乏有效地推出渠道和退出制度、现行法律和政策不配套所形成的制度缺陷、政府定位不准、参与方式不当等；微观方面缺少风险投资对高技术产业支持的动力机制和运行机制，主要表现在高技术产业的高风险性和低成功率、缺乏真正的风险投资家、单一的风险投资企业制度等。认识到风险投资对经济发展、高技术产业的重大贡献，发展我国的风险投资业势在必行。
（一）营造我国风险投资业发展的制度环境。Bygrave和Timmons（1992）对美国风险投资的外部环境进行了全面的审视和考察。他们指出，风险投资业的内核由资本、人、产品和服务市场以及支撑组织构成。风险投资所处的外部环境主要包括政府环境、文化环境、智力支持、地区差异等。在营造我国风险投资业发展的制度环境中，政府需要发挥更大的作用。政府要采取倾斜政策对风险投资业进行扶植，如对风险投资企业进行税收减免和政府补贴、优先采购国内高科技创业企业的产品、以出口信贷方式积极支持高科技创业企业开拓和占领国际市场等；发展多层次的资本市场，为风险投资有效的退出创造有利条件；充分利用科研机构、大学、专业人才的智力支撑作用，进行全方位的合作；改变凭关系进行投资的行为，由市场来决定投资的去向等。
（二）风险投资的产业化、市场化和我国高技术产业的产业化、商业化紧密联系。风险投资产业化、市场化过程，客观上能实现产业结构优化和经济增长方式转变的目标。风险投资在投资运作上一定要面向市场，按市场需求选择创业企业和创业投资项目，同时按市场经济的运作方式建立风险投资市场中介服务体系等。风险投资和高技术产业的产业化和商业化紧密联系，可以促进高技术产业的发展，从而带动产业结构的战略性调整，比如受市场影响，出现热门行业投资过度，而一些有前途的技术得不到足够的资本，风险投资企业在进行投资时可以通过合理分析受资行业的结构，对受资行业的投资进行平衡。另外，风险投资业和高技术产业的紧密结合可以加快高技术改造传统产业的步伐和推动国民经济增长从粗放型向集约型的转变。
（三）构建我国风险投资对高技术产业支持的有效模式。风险投资和高技术产业的发展离不开政府环境、文化环境、智力支持、资源、市场等因素的正式和非正式约束。根据这些因素，我们从生态学发展的角度来构建一个风险投资发展对高技术产业支持的生态系统，在这个系统中，金融支持、技术专长、知识等各个要素相互影响，相互制约并循环反复。风险投资对高技术产业的支持不仅仅局限在资金的投入上，风险投资家往往还肩负着为风险企业输入管理技能、知识经验、市场资讯资源、为企业提供增值服务等重任，同时通过高技术产业投资的平台和科研机构、大学保持紧密联系，获得源源不断的智力资本支撑，促进知识、经验、人才等合理流动，及时了解技术、科研成果的最新动态从而进行新一轮的投资。
参考文献：
1.AndrewL.Zacharakis.Thedevelopmentofventurecapital-backedinternetcompanies，JournalofBusinessVenturing18(2003).
2.VentureImpact2004venturecapitalbenefitstotheU.S.Economy，GlobalinsightstudybyContentFirst,NVCA.
一、中小企业财务风险特征
本文中小企业的界定是按企业的资产总额、销售额划分，这两者都在5000万元以下的是小企业，5000万元至5亿元的为中型企业。中小企业的生产活动表现为商品的制造、销售和提供服务，但本质是企业资金的运动和资金的增值，在此过程中，也会面临财务风险，并且由于其财务活动管理上的困难以及自身内部组织的特点，其面临的财务风险有其独特性。
（一）中小企业外部融资风险大 在直接融资上，现行的上市额度管理机制决定了中小企业很难争取到股票上市的机会；在发行企业债券上，因发行额度小也难以获得；中小企业由于本身资金有限，信誉度低等原因也难以满足银行等金融机构的贷款条件，所以中小企业要获得外部资金，需要担保，或者以并不富有的资产进行抵押，使得外部融资风险相当的大。
（二）中小企业更多依赖内源融资 在融资渠道的选择上，比大企业更多地依赖内源融资。中小企业一般建立的时间较短，缺乏外源融资所需的信用记录和合格的财务报表，信用保证能力差，难以得到外部投资者和银行的信任，因此，只能主要依靠业主的出资和企业的内部积累来滚动发展。在外源融资方式上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款，中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。
（三）长期投资比率低下 中小企业由于内部资金相对紧张，外源融资大部分是短期融资，很少有长期闲置资金投资于其他企业的股权和债权，经济灵活性也要求其资产具备更强的流动性以应付不测之需，因此与大企业相比，中小企业金融负债比率高，自有资金比率低；短期金融负债占总负债和销售额的比率较高，长期投资比率十分低下。
（四）营运资金管理水平低，资本结构不合理 中小企业资金使用缺少计划，经营急需资金捉襟见肘，容易陷入财务困境，同时，中小企业负债比例较高，对未来经营与财务的影响大，发生财务风险的可能性较大；中小企业对日常现金缺乏管理，流失、浪费严重，存货积压，存在大量应收账款，偿还到期流动负债的风险较大，三角债务复杂。
（五）中小企业财务风险成因复杂 中小企业财务风险造成的损失有很大一部分源于企业现金流管理上的缺陷；加之中小企业自身的特点:经营的单一性，规模的有限性，组织结构简单，资金来源有限，使得中小企业对财务风险尚未充分的认识与关注，因而，中小企业的财务风险的形成更加容易，并且形成原因复杂，从而引发财务危机的可能性更大。
二、企业生命周期各阶段现金流特征及财务风险控制方式
根据伊查克.爱迪斯教授的生命周期理论，企业生命周期分为九个时期，归纳为以下五个阶段：创业阶段（孕育期、婴儿期），发展阶段（学步期、青春期），成熟阶段（盛年期、贵族期），衰退阶段（撒冷期、官僚期），死亡阶段（死亡期），研究发现，中小企业在生命周期的五个阶段中现金流表现出不同的特征，而不同的现金流状况对企业的财务风险的影响机理也存在着显著的不同，本文正是根据生命周期不同阶段现金流特征，针对性的提出了中小企业的财务风险控制策略。
关键词：民营企业；财务风险；成因；对策
广义的财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于民营企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对民营企业生产经营产生重大影响。因此，对财务风险的成因及其防范进行研究，以降低风险、提高效益，具有十分重要的意义。
一、我国民营企业财务风险现状
（一）机构设置不健全，人员素质偏低，财务管理职能未得到发挥
我国民营企业的组织形式以独资、合伙及股份合作制形式存在，其经营方式多数以家族式经营为主，这必将造成企业管理水平落后，内部分工模糊，职能不清等诸多问题。会计机构的设置上存在两种情况：一是设置会计机构，但分工不明确，兼职多；二是有些小企业根本不设置会计岗位，只是在必须提交报表和纳税时才突击编报予以应付。民企的特殊性决定了会计机构相对简单，但各种性质的经济活动都会发生，这就决定了民企的会计人员业务技能要求比较全面，综合能力要强。但目前很多民企在财会人员的任用上任人唯亲，致使财务人员素质不高，直接影响民企会计信息质量的高低。随着企业规模的扩大、产品的升级换代，如果还认为会计就是“记账”、“算账”，那么财务管理的职能就无从发挥，有效的财务分析与预测信息就不能提供给管理者。
（二）财务会计制度形同虚设，内控管理乏力
目前民企的投资者和经营者缺乏基本的会计知识，企业自己设计规章制度的很少，会计凭经验和直觉做事较多，往往会给企业带来不良影响，甚至造成无法挽回的损失。曾轰动全国的庄妈妈净菜社宣布关门，负债近百万元，究其原因是不懂财务管理和资金运作，从而导致破产。
二、民营企业财务风险形成原因
我国民营企业存在财务风险的原因很多，不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成财务风险存在于财务管理工作的各个环节。
（一）民营企业财务风险产生的根本内因
负债经营和资金周转慢是民营企业财务风险产生的根本内因。财务风险主要是指无法偿还到期的负债而产生的危机，它与企业负债融资相伴而产生。对民营企业来说，负债经营是一把双刃剑，合理的债务有利于降低民营企业资金成本，给投资者带来超额利益。反之，过度的负债则会加大民营企业经营亏损，使企业增加财务危机成本，甚至会加速企业破产。同时资金周转慢直接导致现金流量少，从而影响偿债能力，由此产生的财务风险严重时可能会影响企业生存。
（二）民营企业财务风险产生的重要外因
外部环境的复杂多变是企业财务风险产生的重要外因。影响企业财务风险的外部因素主要包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。财务管理外部环境的变化有可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，因此财务管理系统必须适应复杂而多变的外部环境，否则将直接威胁民营企业的生存。
（三）财务决策失误是催化剂
财务决策失误是产生企业财务风险的催化剂。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策中，由于对投资项目的可行性缺乏周密和系统的分析研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险，使企业承担着到期付款的威胁，在一定程度上使企业风险加剧。
（四）民营企业财务风险产生的另一个重要原因
内部财务控制不合理是企业财务风险产生的又一重要原因。在资金管理及使用、利益分配等方面，由于企业内部各部门之间以及企业与上级之间存在权责不明、职责不清的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压无法实现销售，或者材料物资变质等。这势必造成企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用。同时长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失。进而不进行赊销对象的资信调查，盲目扩大赊销金额，而且各部门之间没有明确收款责任，导致大量坏账的发生，加大了财务风险的出现。
三、民营企业财务风险的防范
财务风险是客观存在的，企业作为一个财务主体必然面临财务风险。财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失，因此必须对财务风险加以控制。所以，民营企业应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。防范企业财务风险，主要应做好以下工作：
（一）建立企业内部有效的企业制度和治理结构
制度建设是保证企业能够长期健康发展的重要条件。随着家族企业的发展和企业的逐步规范化，必须建立和完善企业的各项规章制度。建立完善的决策制度、财务制度、监督制度、法人治理结构等。要丢弃企业创业初期凭经验管理的模式，建立规范的法人治理体制以及能够相互制衡和约束的权利分配机制，保证企业的发展战略和管理措施的实现。设置专门的机构来讨论与经营相关的家族事务，包括家族理事会、家族控股公司和家族股东会等形式。这样董事会成员能够从繁杂的家族事务中脱身，集中精力考虑公司的战略问题和创造长期的股东价值。
（二）树立财务管理是企业管理核心的理念
企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理，把强化财务管理作为推行现代企业制度的重要内容。由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应充分认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为企业资金的管理做出贡献。
（三）增强企业风险意识，建立有效的风险防范处理机制
1、坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金，用以弥补风险损失等。
2、建立企业资金使用效益监督制度。民营企业应定期对相关财务比率进行考核，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。另外，还需盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。
（四）提高财务决策水平，建立财务预警系统
投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一，其正确与否直接关系到财务管理工作的成败。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案进行决策时，切忌主观臆断。
财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统，对于经营者来说，它能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效的措施来改善企业经营；对于投资者来说，可以在企业财务风险初露端倪时及时处理现有投资，以避免更大损失；对于供货单位来说，可以在这种信号帮助下制定商业信用政策，以加强对应收账款的管理等等。
（五）加强资产管理，提高营运能力
加强企业资产管理，防止不良资产产生，提高资产的变现能力是防范财务风险重要的管理手段。从长期看，企业资产的盈利能力直接影响到企业的整体盈利水平，而保持高盈利水平的企业往往是其负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志，一个健康企业的偿债资金一般来源于其盈利，而非负债资金。因此，企业应通过合理配置资产，加速资产周转等措施，促进企业盈利能力的提升，同时，较高盈利能力的企业往往享有较高的信誉和良好的企业形象，这也使得企业有较强的融资能力，相应使企业有较强的抵御财务风险的能力。
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摘要：
金融支持是影响中药产业快速发展的关键因素。由于企业规模小、信息不对称、经营风险高、财产抵押难等方面原因，我国中药产业发展面临着较强的资金约束。在深入分析中药企业研发、创业孵化、初创、加速成长、稳定等阶段融资特征的基础上，提出了充分利用银行信贷、信用担保、创新基金、风险投资、上市融资等方式为中药产业发展提供金融支持。
关键词：
中药产业；融资；金融支持
金融是现代经济的核心，战略性新兴产业由于具有高技术、高风险、高投入、复杂性等特征，在其发展的早期阶段离不开包括风险投资、产业引导基金等在内的金融支持。中药产业是我国具有极大自主创新潜力的战略性新兴产业[1]。尽管国家高度重视中药产业发展，出台了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《中医药发展战略规划纲要（2016—2030年）》等一系列促进中药产业发展的政策文件，然而从现实效果来看却并不理想，中药产业发展仍然面临着较强的资金约束。
1中药产业发展融资难成因
1.1信息不对称导致中药企业信用评级不高
信息不对称是中小企业融资难的根本原因[2]。众所周知，现代经济为信用经济。无论是通过资本市场进行直接融资，还是通过银行体系进行间接融资，信用在其中都起到了至关重要的作用。由于行业的特殊性，对于中药企业而言，信息不对称主要表现在三个方面：一是中药行业企业以中小企业为主，难以提供可靠的经营及财务信息；二是从原始的中药材到各种制成的中成药，其相关的质量标准、等级规格等的辨识均建立在深厚的专业基础知识之上，一般市场参与者不具备相应知识储备，无从判断；三是中药组方配伍具有特殊性。“千百年来”一直使用的、符合中医配伍理论的中成药，按照现代食品药品的相关检测标准，可能面临非法添加药物成分超标问题。尽管整体上来说，中药不良反应率低于西药，但仍然无法排除消费者对于产品质量及安全性的担忧。信息不对称导致中药企业信用评级不高，造成融资困难。
1.2企业规模小导致中药企业融资成本较高
企业在经营过程中，随着企业规模的变化会面临生产成本的相应变化，即所谓规模经济的问题。企业在进行融资时同样会面临这个问题。从经营传统来看，包括北京同仁堂等知名中医药行业企业在内，大多采用“前店后厂”的形式，由“小而全”的中药作坊发展而来，能通过GMP认证的集约化、规模化的中药企业相对较少。因此，大多数中药企业对资金需求的额度较小。此外，中药种植、加工的季节性强，导致中药企业资金需求的时间灵活、频率较高。中药企业资金需求的特点客观上限制了银行发放贷款的积极性，从而提高了其融资成本。
1.3经营风险高抑制了投资意愿
根据金融学的基本理论，风险与收益是成正比的。风险越高，收益越大，反之亦然。然而，对于投资者而言，除了要考量投资的收益之外，还要注意防范投资的风险。在可承受的风险水平之内，随着风险水平提高，投资的收益增加，一般会增加投资量。一旦风险水平超过可承受的水平，随着风险的进一步提高，尽管投资可能的收益进一步增加，但投资量反而会下降。中药企业的经营风险集中表现在两个主要方面：技术风险与管理风险。众所周知，新药研发投入大、周期长、成功率低。在美国平均一种新药研发需投入超过10亿美元，而且成功率仅为万分之一[3]。中药企业的管理风险来源于两个方面，一是企业所有者往往是技术发明者，由于企业规模小，无法聘请专业的职业经理人进行企业管理；二是相应的管理制度及风险防范规避机制不健全。这意味着中药企业投资的收益具有不确定性，投资的风险较大，因此投资者的投资意愿不强。
1.4财产抵押难加大贷款的难度
经过近几年的重组，我国中药企业数目已经大大减少，行业内也形成了一批具有一定竞争力的企业，然而中药行业上规模的大型龙头企业仍为少数。从企业规模看，小型企业为绝大多数。而现阶段我国还没建立完善的多层次资本市场，且中药产业属于高新技术产业，风险很大，研发早期一般商业资本不愿投入。资金提供者为降低风险通常会要求企业提供财产抵押。中药产业中小企业的资产结构特点使其可用于抵押的有形资产有限。同时中药产业中小企业由于依靠自有资金创建企业，极少拥有价值较高的有形资产，资产的变现能力低，因此可抵押资产的抵押率低，加大了贷款的难度。
2中药企业不同发展阶段融资特征分析
中医药产业是“高投入”、“高风险”、“高技术”的产业。中药企业在发展的不同生命周期内，资金需求的特点和规模是不同的。具体如图1所示[4]。
2.1研发阶段
在知识经济时代，研发是中药企业提升核心竞争能力、促进企业可持续发展的关键因素。在研发阶段，由于企业面临技术、市场及管理等方面的风险，一般商业性的资金如风险投资等不愿意投资，主要资金来源于政府的财政扶持，如创新基金。受资金紧缺等因素的困扰，我国中药基础研究严重不足，新药研发能力薄弱，致使发展后劲不足。
2.2创业孵化阶段
在创业孵化阶段，中药企业的主要任务是要面向市场，识别和找到潜在的商业机会。在此基础上，根据用户需求将新技术开发成产品雏形，并进行不断的测试以保证产品的有效性、安全性、稳定性。同时，为了充分获取自己技术研发的收益，企业必须完成注册，进行相关的专利、商标等申请。这一阶段来自政府部门的资金支持相对较少，企业间接融资能力不强，需要创业投资。
2.3初创阶段
中药企业进入初创阶段之后，随着企业规模的逐步扩大，对资金的需要量会显著增加。尽管理论上企业可以通过引入风险资本、发行债券股票、申请银行贷款等方式筹措资金，但由于企业盈利能力不强，且缺乏可供抵押的资产，企业进行外源性融资的可能性很低。即使在政府政策扶持下，可以申请部分银行贷款，但贷款的额度相对较低，对于企业发展的需求而言无异于“杯水车薪”。
2.4加速成长阶段
在中药企业加速成长阶段，企业内源融资能力增强，经营业绩稳步上升，管理机制日趋完善，有专业的管理人员，工作效率得到提高。企业逐步向规模化生产趋近，市场销售量、市场占有率迅速扩大。由于良好的业绩及成长性，企业不仅可以继续获得风险投资的青睐，而且可以通过发行股票、债券等有价证券的形式进行直接融资，从而大大降低企业融资成本。此外，还可以通过并购、组建企业战略联盟等形式获得来自其他企业的资金支持。
2.5稳定阶段
当中药企业经过前期发展进入稳定阶段之后，在市场上已经占有了一席之地，企业的组织结构、财务状况、业务活动等都处于一个相对稳定的阶段，基本摆脱了初创期融资难的窘境。由于有了一定的资本积累，企业能够及时偿付各种债务的利息和本金，财务风险大大降低。此外，随着企业获利能力和信誉的提高，企业通过银行借贷、资本市场进行外源性融资变得越来越容易。此时，为了避免提前进入衰退阶段，企业应当通过提留公积金、银行贷款、发行有价证券等方式募集资金，不断开发新产品、新技术，从而获得可持续的竞争能力。
3现代中药产业发展的金融支持途径
3.1充分发挥银行信贷杠杆作用
由于我国资本市场不健全，企业融资渠道狭窄，银行贷款仍然是当前企业资金的重要来源[5]。银行信贷资金可以从三个方面支持现代中药产业发展：一是加大对中药产业的信贷投入力度。重点投向中药产业园区建设、大型中药制药企业、中药材饮片加工企业以及中药材种植企业，引导中药企业向集群化方向发展。二是建立符合中药产业特点的信贷管理与贷款评审制度。如对于中药材GAP种植基地的建设，可以采取“公司+农户+基地+银行”的信贷模式[6]。三是通过知识产权质押融资、票据融资、产业链融资等金融产品创新，支持中药产业发展。
3.2加强中药产业信用担保体系建设
目前，尽管我国已经将中药产业列入战略性新兴产业。然而，产业政策与金融政策并未协同融合，不能为战略性新兴产业的发展提供良好支持。在信息不对称情况下，商业银行及其他金融机构为了规避贷款风险，更愿意将资金贷给大型企业和一些涉及基础设施建设的领域，中药企业要想获得贷款十分困难。从博弈论和信息经济学的角度来看，担保是解决信息不对称的有效机制之一。因此，要加快建立包括财政出资和社会资金投入在内的多层次担保体系，为创新基金、创业投资以及银行贷款提供保证担保、抵押担保、质押担保、留置担保、定金担保等形式多样的担保方式和业务内容，降低银行和中药企业之间信息不对称程度，分散银行信贷风险。
3.3大力发展创新基金
中药产业创新基金政策目的很明确，培育中药产业中小企业，促进高科技产业发展。它不以自身盈利为目的。通过对中药产业中小企业的扶持，企业发展了，创造新的税源，创造更多的就业机会，促进整个中药产业的发展。创新基金是一项政府性基金，专门用来支持科技型中小企业处于初创期、种子期的发展。基金分别按照不同的标准以无偿拨款、贷款贴息、资本金投入的方式进入科技型中小企业。中药产业创新基金量小，主要目的是希望地方资金、金融机构、风险投资能跟进来，以期吸引更多的社会资金，使政府的创新基金起到一个放大器的作用。创新基金通过培育中药产业中小企业，可以为风险投资提供更加优质的项目，带动风险投资的发展。
3.4大力发展中药产业风险投资
风险投资源起于欧洲，但在美国得到蓬勃发展，对美国高科技产业的繁荣起到了至关重要的作用。风险投资的资本始源于私人资本、公共养老金、保险公司、捐献基金、公司及个人风险投资者等。自20世纪60年代以来，半导体、计算机、医疗等方面的创新企业得到了风险投资的高度支持，推动了新兴科技产业的迅速发展[7]。截至2013年，我国创业风险投资各类机构数达到1408家，管理资本总量达3573.9亿元[8]。从投资行业来看，生物医药行业一直是受到风险投资青睐的行业领域。中药产业作为我国真正拥有自主知识产权的产业，具有良好的抗经济周期能力，在诸多扶持和促进中药产业发展的政策密集出台的背景下，自然受到风险投资的重点关注。但是，由于知识产权难以界定、科技含量不高、行业管理人才缺乏等方面原因，导致中药产业项目与风险投资对接机制不顺畅，中药产业获得的风险投资还是过少。因此，要充分发挥政府引导基金的作用，构建国家级、省级、县市级多层次的风险投资平台，采取多方面措施吸引社会资本进入，建立可持续的风险投资运行机制，为中药产业的发展提供源源不断的资金支持。
3.5积极支持中药企业上市融资
随着我国中药行业现代化步伐加快，许多中药企业在发展过程中都会感到资金方面的紧缺，利用资本市场进行产业建设成为中药企业谋求发展的捷径之一。上市融资不仅能降低融资成本，而且能够增强资本的控制力，提升资产流动性与溢价水平，提高企业知名度和品牌影响力。益佰制药、千金药业、康恩贝药业、武汉健民等中药类上市公司均得到了市场的追捧。近年来，中药企业的发展不仅仅体现在国内证券市场上，作为传统文化的有形载体，中药企业的上市已经开始走向海外。2015年4月，国务院办公厅印发中医药健康服务发展规划(2015—2020年)，明确指出鼓励中医药企业通过在银行间市场交易商协会注册发行非金融企业债务融资工具融资。积极支持符合条件的中医药健康服务企业上市融资和发行债券。扶持发展中医药健康服务创业投资企业，规范发展股权投资企业。鼓励各类创业投资机构和融资担保机构对中医药健康服务领域创新型新业态、小微企业开展业务[9]。可以预见，随着中药企业上市融资步伐的加快，中药行业有望获得更快发展。
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［关键词］大学生；创业现状；影响因素；创业能力
［中图分类号］G23 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）23-0242-03
1 问题的提出
十七大提出的“促进以创业带动就业”作为一种全新的就业发展战略,得到了全社会的广泛认可,成为了近几年学术研究的一大热点问题。笔者认为,寻求大学生创业基本规律,解决大学生创业基本问题,是实现“完善支持自主创业、自谋职业政策,加强就业观念教育,使更多劳动者成为创业者”这一政策目标的基本前提。
1.1 问题提出的现实意义：大学生就业形势异常严峻
随着精英教育向大众化教育的发展,国家已迎来了高校扩招后大学生的就业高峰期,2010年,我国劳动力供大于求的形势依然严峻,全国城镇需要安排就业的总人数超过2400万人,全年提供的就业岗位1168万个,供求缺口十分巨大,大学生就业形势异常严峻,并且在将来的若干年内,毕业生总量还将持续增加,这对毕业生就业工作无疑是巨大的挑战。同时,大学生找到的工作,工资待遇普遍偏低,满意度普遍不高。面对如此严峻的就业形势,引导大学生自主创业解决就业问题,实现自身价值不失为一良策。
1.2 问题提出的深远意义：自主创业是经济持续增长的强劲动力
自主创业是经济持续增长的强劲动力已成为各国的共识。这也是我国提倡大学生自主创业的深层次原因。研究美国科技经济发展的专家指出,在过去的30年里,美国已经培养出了自建国以来最具革命性的一代――新的创业一代。他们彻底改变了美国和世界的经济与社会结构,它将比其他任何一种推动力量更能决定美国和整个世界的生活、工作、学习方式,并将继续成为21世纪科技经济发展的主导力量。我国目前正大力发展市场经济,作为国民经济重要组成部分的民营经济现已成为中国经济增长最为活跃的力量与源泉。而民营经济的发展和壮大离不开大批青年创业者的开拓和进取。大学生是青年的重要组成部分,中国已进入了“创业者”的时代,大学生理当走在时代的前列承担起继往开来、迎接挑战、推动中国走向世界强国之林的历史使命。
1.3 问题提出的直接缘由：大学生创业的“三低”现状
由于受经济发展、社会环境、文化教育等方面的影响,与欧美日等发达国家相比较,我国大学生创业呈“三低”现状,即创业率低、创业成功率低、创业层次低。面对这一问题,正确认识大学生创业成功的主要因素,努力探索创业型人才培养的方式与途径,开展有针对性的创业能力培养,提高大学生创业率与创业成功率已成为创业研究中的又一个重要课题。
2 大学生创业现状分析
大学生创业群体主要由在校大学生和毕业生组成,大学生由于各种主客观因素的影响,在创业过程中存在着一系列问题,具体说来呈现出“三低”现状。
2.1 有创业愿望和创业热情的很多,但真正有胆量有能力创业的为数很少
据中国青少年网络协会的《全国大学生创业调研报告》和麦可思研究院《2010年中国大学生就业报告》显示,目前76.7%的在校大学生对创业感兴趣,希望通过自主创业实现自我价值,26.8%的大学生打算今后创业,然而真正走上创业的比例仅为1.2%。
2.2 大学生创业的成功率不高
“今天很残酷,明天更残酷,后天很美好,但是绝大多数人都死在明天晚上看不到后天的太阳。”这是马云对大学生创业最真实的写照。由于受各方面因素的影响,绝大多数的大学生对创业的艰难性没有足够的准备,一旦遇到挫折和风险,便选择放弃。据不完全统计,大学生成功创业率不到3%,相比美国等国家的大学生创业成功率20%有很大的差距。
2.3 大学生创业项目中低层次创业项目占主流
受资金和实践经验的约束,大学生在开展创业活动的过程中,所选择的项目基本都是保险型的,都是在确保万无一失的情况下进行的。很少是选择技术型或知识型的创业。也就是说是在已有的便利情况或是对某领域较熟悉的情况下进行创业。所以,大学毕业生开服饰店、小饭馆、收购废品之类的低层次的创业已普遍存在。
3 大学生创业现状的成因分析
影响大学生创业倾向及创业成功与否的因素有很多,既有外在的,也有内在的,一方面,个人的创新和冒险精神是以个体为依附,具有天生的属性,取决于其个人特质，并受后天环境的影响,特别是个体所处的文化环境；另一方面,创业又是利润导向的经济行为,特定的经济环境必然影响创业行为,而创业都具备一定的风险。下面从大学生创业者的个人因素、环境因素和风险因素三个方面介绍大学生创业行为的影响因素。
(1)从学生的层面看,大学生的综合素质制约着创业的成功。一是缺乏市场意识及商业管理经验,大学生虽然掌握了一定的书本知识,但缺乏必要的实战经验,很难一下子胜任掌门人的角色；二是大学生对创业的理解还停留在仅有一个美妙想法与概念上,试图用一个自认为很新奇的创意就可以吸引投资者,对于真正的目标市场在哪,竞争对手是谁,创业项目的技术含量有多高,在多大程度上是不可复制的,市场赢利的潜力有多大等问题,往往拿不出一套细致周密的可行性论证分析报告来,分析时采用的数据也经不起推敲,论证时没有说服力；三是创业过程中创业资金的使用也存在问题,大学生不能正确吸引和合理安排、使用风险投资,有部分大学生想办公司缺资金,为了得到资金,导致给小钱让大股份、贱卖技术或创意。还有部分创业学生对风险投资不负责任地使用,烧别人的钱圆自己的梦；四是大学生缺乏一定的风险感知能力。创业风险是由于创业环境的不确定性,创业机会与创业企业的复杂性,创业者、创业团队与创业投资者的能力与实力的有限性,而导致创业活动偏离预期目标的可能性及其后果。创业的过程中,创业者面临各种各样的不确定因素,如项目选择太盲目、融资渠道中断、团队意见出现分歧、人力资源流失、市场竞争对手排斥等各种不确定因素等。因此在创业活动中,创业者必须了解创业的相关风险以及学会如何规避创业风险。对创业过程中的不确定性和风险管理越好,创业成功的机会就越大。大学生创业者面临的风险与其创业行为及决策是紧密相连的,同一风险事件对不同的创业者会产生不同的风险,同一创业者由于其决策或采取的策略不同,会面临不同的风险结果。
(2)从社会文化层面看,大学生创业缺乏系统的人文环境。中国的传统文化存在保守、求稳的思想,大学生创业的文化氛围尚未形成,社会普遍认为大学生创业就要在高新技术领域或专业对口的行业,否则就是不务正业,荒废了学业,无形中给学生创业者造成了很大的舆论压力,甚至认为“小老板”的名称说出去不够光彩。也因此,很大比例的家长对孩子大学毕业自主创业不支持,况且对相当一部分农村家庭或城镇低薪家庭来说,供孩子读完大学已不容易,创业一旦失败,承担不起这个风险,总希望孩子有一个稳定的工作。
(3)从国家政策层面看,近几年,我国在扶持大学生创业方面做了大量工作,但总体状况仍不容乐观,创业服务链有待逐步形成。如优惠政策越来越多,但具体实施细则含混不清；市场准入门槛相对过高,创办企业审批手续比较烦琐、周期长、费用高、收费项目多；创业融资渠道有限；创业后续服务不足等,一定程度上加大了大学生创业的难度。
(4)从学校的层面看,现有的高校创业教育不能很好地满足学生创业的需要。十七大召开后,教育部已责成各高校把创业教育当做一种新的教育目标,但很多学校的领导对创业教育的认识存在偏差,过分强调受教育者的从业能力,认为大学生在校期间把专业知识学好就可以了,不够重视学生创业素质的培养,创业师资缺乏,创业教育的开展还处在自发、分散、探索、启动状态。
4 提高大学生创业能力的对策
随着国家对创业问题的重视,大学生创业者属于知识分子人群,经过国家多年的教育培养,背负着社会的种种期望,因此面对大学生创业路上的种种困境,在此提出如下对策:
4.1 培养大学生重视创业素质的自我培养,注意在思想上和精神上锤炼自己,勇于创业
大学生要想成功走上创业之路必须按照创业者素质的培养规律,重视创业素质的自我培养,注重培养自己的能力,锤炼自己的胆子,同时培养自己的创业人格、创业者思维和创业意识与技能,克服中国传统教育模式下培养出“积累型”、“继承型”,掌握的死知识多,运用的知识少,胆子小,生存能力差的局限。要克服万事俱备再去创业或者自己具备全部创业条件再去创业的错误观念。如果那样,没有人能去创业,因为不可能有一个具备创业者全部特质的人。创业者素质的培养是有规律的,其成长也是有过程的,从实践中汲取经验和教训是创业者成长的捷径。要树立自信、自强、自主、自立的意识。自信赋予人主动积极的人生态度和进取精神,相信自己能够成为创业的成功者,尤其在遇到失败和挫折时更需要自信。自强就是在自信的基础上,通过企业的实践,不断增长自己各方面的能力,进一步磨炼自己的意志,建立起自己的形象,敢作敢为,不贪图眼前的利益。自主就是具有独立的人格,具有独立性思维能力,不受传统和世俗偏见的束缚,不受舆论和环境的影响,能自己选择自己的道路,善于设计和规划自己的未来,并采取相应的行动,凭借自己的努力和奋斗,建立起自己生活和事业的基础。
4.2 加强大学生创业教育,培养其创业能力
大学生获得的最关键的创业知识来自所在学校,高等院校创业教育是针对创业学生所开展的系统的创业知识传授,通过创业教育提高大学生的创业意识,培育大学生的创业能力和创业精神,使大学生能够在走向社会之后,顺利实现自主创业,解决就业问题。一方面,我国在教育体制上面应该针对高等教育开展大力宣传,转变高校教师和学生的就业观念,让教师和学生都能够认识到自主创业的意义。高校创业教育要重视对学生创新能力、社会适应性以及冒险精神和处理不确定性风险的能力,树立起自主创业的能力和思想意识。另外,将创业教育纳入到高等院校教育必修课程体系之中,逐渐地改变我国高等教育人才培养模式,通过加强高校创业教育的课程体系建设和创业理论研究来优化创业教育效果,通过创业模拟训练、案例分析以及参观调查实习和专题讲座等方式,加强高校的创业教育。三是要不断地提升高校创业教育师资队伍素质。高校创业教育中创业教师队伍是其中的关键力量,高等院校要通过培养锻炼逐渐建立起一批成熟的创业教师,可以通过聘请部分成功的企业家、创业家、高级管理人才到学校作为兼职教师,也可以通过鼓励教师到公司兼职,提高创业的实践经验,提高创业教师的队伍素质。
4.3 为大学生创业营造良好的环境
从前面的分析中可以看出,在高校学生逐步获取自身创业条件之后,要想成功开展创业行为,还需要良好的外界创业环境。首先,从行动上及相关的物质上给予大学生支持。通过各方面的支持可以使创业的学生胆子更大,能具备一颗更加勇敢的心去创业,从而使得更多的学生渴望创业,敢于创业,创业意识自然加强。其次,在生活中应给予更多的宽容与关心,当创业学生遇到挫折与失败时,应予以更多的关注与宽容,帮助他们分析原因、总结经验,使他们能更加坚韧地去面对这一切,振作精神重新踏上创业的路。最后,应该给予创业学生更多的政策支持,这样可以使他们能有更加宽松的环境,更加自由地挖掘自己的潜能,这在一定程度上能极大地激发大学生的创业精神与创业欲望。政府管理部门应该看到学生创业所带来的好处及其未来的趋势,通过相关法律法规的出台来支持学生的创业活动,并提供相关的创业平台,促进大学生创业行为的开展,提升创业成功的可能性。
4.4 通过在校创业实践,培育创新精神
实践环节能使创业学生在校期间积累创业经验,是培养创业能力的有效途径,所以大学生在校期间要积极参与创业实践活动,如大学生创业大赛、创业计划书大赛等。其次,创业学生还可通过参与社团组织活动、创业见习、职业见习、兼职打工、求职体验、市场和社会调查等活动来接触社会,了解市场,并磨炼自己的心志,提高自己的综合素质。再次,高校创业学生平时可多与有创业经验的亲朋好友交流,甚至还可通过电子邮件和电话拜访自己崇拜的商界人士,或向一些专业机构咨询,这些“过来人”的经验之谈往往比从书本上获得的收获更大。通过这种人际交往途径获得最直接的创业技巧与经验,将使创业学生在创业过程中受益无穷。最后,大学生投身于真正的创业实践。在毕业前后进入创业启动阶段,可以单独或与同学轮流租赁或承包一个小店铺,或加工、修理，或销售、服务等,在真刀真枪的创业实践中提高自己的创业能力。这些活动成为创业学生步入社会大课堂的第一步,同时创业学生在参与实践的过程中,既为他们将来开展创业活动积累了经验,也培养了他们分析问题和解决问题的能力、组织协调能力、管理能力、应变能力、语言表达能力等,有利于增强创业学生的创业意识和创业热情,为他们提供应对挫折,面对各种困难的心理准备,促进创业成功。
4.5 完善大学生创业课程体系,拓宽大学生创业知识
首先,通过学校开设的创业指导课,教授创业管理、创业心理等内容,帮助创业学生打好创业知识的基础。大学图书馆也提供创业指导方面的书籍,创业学生可通过阅读增加对创业市场的认识。其次,创业是目前媒体报道的热门领域,无论是传统媒体,如报刊、新书、广播电视，还是网络媒体,每天都提供大量的创业知识和信息。一般来说,经济类、人才类媒体是首要选择,比较出名的有《创业家》、《21世纪经济报道》、《第一财经》,以及“中华创业网”、“中国创业论坛”等专业网站。此外,各地创业中心、大学生科技园、留学生创业园等机构的网站,也蕴藏着丰富的创业知识。通过这种途径获得创业知识,往往针对性较强。
参考文献:
［1］魏和平.专家认为：高校创业教育问题多多［N］.中国青年报,2006-1-17.
［2］衣俊卿.对高等学校开展创业教育的理性思考［J］.中国高等教育,2002(10)：12-14.
关键词：离岸外包；服务外包企业；财务风险；风险控制
作为现代高端服务业的重要组成部分，近年来，服务外包一直是我国重点支持和发展的产业。服务外包业既是一个高新技术产业，又是高端现代服务业，同时也是国际服务贸易的一个重要领域。大力承接国际(离岸)服务外包业务，有利于转变对外贸易增长方式，扩大知识密集型服务产品出口；有利于优化外商投资结构，提高利用外资质量和水平。近几年来，我国大量服务外包企业的建立就顺应了这～转变的要求。服务外包业对中国经济的贡献是来料加工制造业的20倍，而且服务外包业的能耗却只有制造业的20％。承接服务外包业务的企业要根据其与服务外包发包商签订的中长期服务合同，向客户提供外包项目服务。其所承接的业务包括两大类型：一是信息技术外包(1TO)，包括应用管理外包、应用软件开发外包、信息管理外包等；二是业务流程外包(BPO)，包括远程财务管理服务、远程采购、存货管理服务、远程人力资源管理服务、呼叫中心等。虽然我国的服务外包企业起步较晚，但已取得了较好的成绩，2008年我国承接国际服务外包合同执行金额近47亿美元，截止到目前全国承接国际服务外包业务的企业超过4100家，从业人员近67万。在服务外包企业的成长过程中，我们也应清醒地看到。目前仍存在着一些制约服务外包企业进发展的问题，其中，企业的财务风险防范是每一个服务外包企业必须给予高度关注的问题。
一、服务外包企业财务风险的成因
在我国承接的离岸外包业务中，由于服务的客户分布在世界各地，各国的法律法规明显区别于我国，客户的业务类型及发包项目各不相同，使得服务外包企业完全参与到国际竞争中。同时，由于服务外包企业自身的原因，财务风险始终影响着企业的发展。
(一)服务外包企业外部因素的影响
1服务对象变化的影响
服务外包企业的服务对象广义上是发包的客户，狭义上讲是指客户发包的项目，即具体的服务内容。无论哪些对象发生变化，都会影响到外包的承接方。首先，如果服务的客户发生变化，随之而来的就是增加新的客户评估费用、新项目的培训费用。同时，由于服务外包企业往往会花巨资建立服务于客户的灾备中心(灾备中心投资巨大，并且主要服务于特定的客户)，所以一旦客户发生变化，服务外包企业要承受较大的经济损失。其次。客户服务内容的变化使得外包企业要调整已制定的营运方案。在项目服务过程中，任何服务项目的调整或变更都会额外增加企业的营运成本支出。
2发包方国家政策的影响
发包方所在国的政治、经济环境明显区别于我国，任何一点国情和政策的变化都会给我国的服务外包企业带来各种影响和冲击。如美国的次贷危机爆发后，美国政府出台了大量的保护性条款，以减少本国的损失，包括劳工政策、税收政策、外汇政策等，这些政策的出台均是出于保护本国利益的考虑。另外，服务外包企业为了适应发包方所在国税法的变更而对服务软件的调整和人员的培训均会增加营运成本。更为严重的是，如果发包企业由于所在国政治、经济政策的影响而取消了已决定发包的业务项目，将对业务承接方带来不利的影响，使接包方蒙受严重的经济损失。
3国际市场变化的影响
服务外包企业从事的是国际市场环境下的经营活动，国际市场的任何变化都会给外包企业带来致命的影响，如汇率的变化、服务外包市场的变化及地区的贸易保护等等。对承接离岸外包业务的企业来说，由于其承接的经济业务来自世界各地，其业务活动的具体对象发生在境外，自然会使用各种外币进行款项的收付结算，使得企业时刻处在外汇风险中。当外币作为业务活动中的计量货币时，汇率的任何变动都会给企业带来直接的影响。目前。部分服务外包企业对外汇风险没有足够的认识，使企业发生了较大的汇兑损失。
4资金供给渠道的影响
我国服务外包企业在一定时期内面临规模小、缺乏品牌、缺少资金、创业环境不足等问题。其中，由于部分服务外包企业规模小，业务开始阶段运营效益不好，并且由于高新技术产业自然会伴随着高风险，从而导致企业资金筹集渠道不畅通，一定程度上制约了企业的发展。同时，国家给予服务外包企业的资金扶持政策有一定的门槛限制，对规模较小的服务外包企业来说也难于享受到资金上的优惠。
(二)服务外包企业内部因素的影响
1经营活动带来的财务风险
在离岸外包业务中，服务外包企业承接的具体业务具有项目规模大、服务周期长、科技含量高、交付时间快、业务虚拟化、环境差异大及营运成本高等特点，并且都是发生在境外的经济业务，使得服务外包企业财务管理的外部环境发生了较大的变化。这些经济业务本身在服务外包企业的服务中时刻潜藏着不可知的风险。当服务外包企业的经营活动实现国际化后，财务管理活动也自然变得复杂起来，其中自然会带来较大的财务风险。
2企业财务风险意识差
由于我国开展服务外包业务的时间较短，服务外包企业也在经历着成长的过程，在企业的经营活动中，企业的管理者对财务风险认识不足。应对风险的措施不利。在离岸外包业务中，企业缺乏财务风险意识，较多地注重业务流程的科学管理与维护，在财务管理中缺乏系统的财务风险防范制度建设，不注重对财务风险规避策略的研究，对企业的风险承受能力没有科学的评估，一旦发生影响企业正常经营的非常事件，企业将陷入财务风险中。
同时，由于企业财务风险意识较差，在资金使用中也蕴藏着各种财务风险。在离岸外包业务中，企业为满足客户的要求而对灾备中心的大规模投资也使得企业的资金被长期占用，影响了企业资金的循环；由于承接的外包项目服务周期长及部分发包企业的财务状况等因素而产生的应收账款问题也影响了企业的现金流入。
二、防范企业财务风险的措施
(一)增强企业风险意识，提高企业风险防范能力
企业应增强财务风险的防范意识，不断提高企业财务风险的防范能力。在承接离岸外包业务的过程中，企业必须加强对可能发生的财务风险的防范。离岸外包业务的项目实施具有周期长的特点，这一特点决定了企业必须加强对客户的信誉评估及应收账款的管理，对信誉水平不同的企业制定不同的信用额度和期间。在组织实施项目的过程中，应注重拓宽企业资金的筹集渠道，以保证企业资金的正常供应，从而保证项目进行的资金需要。服务外包企业应加强对外汇资金的管理，遵守国家的外汇管理规定，时刻关注外汇市场的变化，对可能发生的外汇风险要根据汇率的变化情况进行科学的风险评估。同时注意发挥汇率的杠杆作用，平衡企业的外汇收支，对远期的外汇收支必须进行科学的预测，以避免发生外汇损失。
应在进行科学评估的基础上建立企业财务风险预警系统，以辩识、评价和分析财务风险，提出合理的风险规避策略，从而最大程度地减少财务风险所带来的损失。
(二)科学评估外包项目，实行业务全程风险控制
服务外包企业要将财务风险的控制体现在外包项目运营的全过程，包括项目的洽谈、初期的评估、承接后的运营及运营中的维护等过程。在离岸外包业务中，服务外包企业承接的具体业务具有项目规模大、服务周期长、科技含量高、交付时间快、业务虚拟化、环境差异大及营运成本高等特点。针对这些特点，必须加强对外包项目的风险评估，并实行项目实施过程的全面风险控制。
对发包方的风险评估包括发包方的信誉风险评估、发包方的经营风险评估、发包方的环境风险评估等内容。对发包方的信誉风险评估中，发包方的资信情况直接影响服务外包企业未来收益的实现是否顺利，是否可以保证接包企业的现金及时流入；对发包方的经营风险评估中，发包方的经营活动顺利与否将直接影响接包方的未来经济效益情况，因为一旦发包方产生经营风险，如其市场萎缩就会终止项目的外包；对发包方的环境风险评估中，发包方的环境包括自然环境和政治、经济环境，发包方的环境因素会对其经营活动带来巨大的影响，进而影响到接包方的经济利益。
企业自身的风险评估包括业务承接风险评估、灾备投资风险评估、营运成本风险评估、收益实现风险评估等内容。对业务承接风险评估主要是预测项目承接的可行性，承接项目后的效益情况；对灾备投资风险评估应给予足够的重视，灾备投资是指服务外包企业应客户的要求所进行的灾备中心或设施的建设投资，因其往往投资较大、回收周期较长，必须注意加强管理；对营运成本风险的评估是指应对项目实施过程中的营运成本支出进行科学的预测、分析；对收益实现风险评估是指对影响未来收益实现的各种因素进行科学的分析，力求实现收益最大化。
(三)实行谨慎处理原则。制定外包风险准备制度
由于服务外包企业从事的是国际市场环境下的经营活动，国际市场的任何变化都会给外包企业带来致命的影响，并且其承接的业务具有项目规模大、服务周期长、环境差异大及营运成本高等特点，对可能发生的财务风险必须予以高度重视。要实行谨慎的处理原则，并建立外包业务风险的处理机制，制定外包风险准备制度。
外包风险准备制度具体可包括：离岸外包风险基金、灾备系统的快速折旧制度及坏账准备金制度。
1建立离岸外包风险基金。服务外包企业从承接离岸外包业务项目开始，在其业务活动进行过程中始终是收益与风险共存的。企业应坚持谨慎性原则，建立离岸外包风险基金，即在外包项目实施过程中对可能发生的损失以预提方式预存出来，建立用于防范外包风险损失的专项准备金。外包风险基金的设立、提取及使用要严格按照国家的有关规定执行。
2制定灾备系统的快速折旧制度。服务外包企业可按照国家的规定，对用于灾备系统的投资采取加速折旧的办法，以尽快收回投资，应对可能产生的损失。企业应加强对灾备投资的管理和核算，所采用的折旧办法和对纳税的影响应严格按照国家规定处理。
3建立坏账准备金制度。企业应按照国家的规定，对可能发生的坏账计提准备金，以应对应收账款形成坏账的风险。企业必须加强对客户的信誉评估及应收账款的管理，对信誉水平不同的企业制定不同的信用额度和期间，加强对应收账款和坏账准备的会计核算。
(四)拓宽资金筹集渠道，充分发挥资金使用效益
服务外包企业必须加强对各种财务信息的整合利用，多渠道筹集资金，充分发挥资金使用效益。拓宽资金筹集渠道、加强资金管理对任何企业都具有十分重要的作用，对服务外包企业也不例外。
企业应认真学习国家的有关政策，争取取得国家的政策支持。商务部已出台政策支持服务外包企业做强做大，强调服务外包示范城市要创新金融服务，鼓励服务外包企业通过兼并、收购、重组、上市引进风险投资等方式做强做大。企业要抢抓机遇，通过海外并购争取国际市场。拓展外资市场。各地方政府应将支持服务外包企业的发展纳入外贸发展基金、中小企业国际市场开拓资金、金融发展资金、科技研发资金、知识产权专项资金、现代物流发展资金和文化产业资金的使用范围，为服务外包企业广开资金筹集渠道，促进企业的快速发展。
企业应根据业务发展的需要综合考虑各种因素，取得银行的资金支持。同时，企业应加强对资金的合理调度和安排，使企业的资金发挥出最大的经济效益。
综上所述，服务外包企业必须不断增强财务风险意识，科学评估接包项目，并对承接的外包项目实行业务全程风险控制。面对复杂的经营环境，积极拓宽资金筹集渠道，制定外包风险准备制度，增强应对财务风险的能力。
主要参考文献
[1]江燕红我国一些企业集团财务失败的原因分析[J]财务与会计导刊，2007(9)：16-18
[2]郭强企业财务风险探讨[J]全国商情(经济理论研究)，2009(04)：79-83
[3]陈华论企业财务风险防范[J]合作经济与科技，2009(06)116-117
关键词：中小企业；内部控制；内控管理制度
一、我国中小企业划分的标准及其存在的重要性
（一）中小企业的划分标准
2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》。总体来说，国家对中小型企业的划分主要从营业收入总额、资产总额、从业人员为主要标准进行划分。共列举十六类行业。
（二）中小企业存在的重要性
国际上对中小企业的重要性给予了很高的认定。联合国2017年4月6日全体会议决定，将每年的6月27日设为“中小微企业日”，以充分认识中小企业在实现可持续发展目标，特别是在促进创新、创造力和人人享有体面工作方面的重要作用。在我国，中小企业在对国家经济的贡献、税收征收、扩大就业方面的起到重要支撑作用。2018年5月25日工业和信息化部中小企业发展促进中心主任苗长兴在北京表示：中小企业是数量最大，最具活力的企业群体。在我国，中小企业贡献了50%以上的税收，创造了60%以上的GDP，完成了70%以上发明专利，提供了80%以上城镇就业岗位。由于中小企业提供新常态下的结构转换动能，对国内经济的巨大的推动作用，2017年9月1日，新修订的《中华人民共和国中小企业促进法》（简称新促进法）正式颁布。这是国家以法律形式促进中小企业持续健康发展的有力保障。
二、中小企业内控管理制度存在的问题及其成因
（一）中小企业内控管理制度存在问题
1、治理结构不合理，授权制度、重大事项审批制度只是虚设。中小企业中以私营企业为主，所有权与经营权的高度统一，经济业务、有关事项都是由企业所有者决定，有的企业甚至无授权制度，所有事项均经企业所有者一人决定。企业的发展完全依赖所有者个人的素质。管理层因此无法发挥作用，因授权极为有限或没有授权，管理层及基层员工仅限于完成岗位内职责，丧失解决问题的主动性，无人协调部门之间的事务及公共性事务。因企业面临的内外部环境多变复杂，个人的决策结果正确与否取决于个人跨领域综合能力，集体决策则较好地解决个人能力倾向的问题。而企业所有者一旦对重大的事项决策失误，则有可能导致企业无法存活。由于企业所有者没有培育组织的效率，随着企业的发展极大可能会显现管理中的短板问题，这种经营超前、管理滞后的企业在经济环境好的时候问题并不突出，一旦经济或市场环境不好或行业周期进入弱周期，管理的短板就会全面显现。2、人力资源内部控制单一。中小企业的人才培养及团队建设对企业的存续和发展有重要作用。而人力资源管理体系不完善，管理手段简单，无法对人员有效的考核激励、员工晋升和培养体系及中小企业自身知名度低的缺陷不能吸引人才，而人才是制约中小企业发展的重要因素。3、会计系统控制不完备，会计信息质量差。中小企业大部分财务管理表现为财务工作边缘化，财务岗位与其他部门的岗位职责不清，财务岗位经常成为其他部门的辅助部门。在对财务岗位分派人员时，企业所有者考虑涉及资金管理，往往安排近亲属或朋友担任而且不考虑人员素质是否符合岗位的要求，也未考虑岗位分离的要求。有些中小企业，财务人员兼管办公室、人事或仓库管理工作，造成会计核算工作不符合会计基础规范，会计信息不准确，财务管理无法发挥作用。财务工作也仅限于记账、报销、出报表、报税，无法实现财务管理的职能。由于财务基础工作薄弱，财务数据滞后、不准确，无法对经营进行有效的分析，因而无法在企业战略决策中起到应有的主导作用。4、财产保护控制不完备，实物资产管理混乱。一部分中小型企业不重视存货、固定资产管理，实物资产管理混乱。（1）实物资产购入环节。未有专人验收、未建立实物卡片，财务部门只简单登记品名，造成后续管理困难。（2）实物资产管理环节。固定资产账面数与实物差距大，且实物出现丢失、毁损、维护不足导致提前报废；存货账面数与仓库保管账及实物差距大，存货出入库手续不完善；（3）期末盘点环节。未建立实物定期盘点制，未执行实物报告及追责制度，造成实物资产与账面情况差异。由于实物资产管理责任不清，一旦发生盘盈盘亏，无法分清责任及原因。
（二）中小企业内控管理制度问题成因分析
中小企业发展到一定阶段，在某一地域有一定的影响力，口碑良好，企业所有者开始对所处的行业有较深的认识或前景看好。一方面，行业前景看好，想全面扩张；另一方面，管理上的瓶颈业绩提升困难，甚至下滑。因此找到中小企业内部控制的成因非常重要，大体有几方面：1、内部控制环境不完善。中小企业在股权集中的情势下，所有权与经营权趋于合一，是事实上的内部人控制，并往往采取家族式的管理模式。管理层通过持有公司的股权而控制了公司，成为了公司法律上的所有者。这种欠规范的管理模式，在企业需要扩大经营规模时，成为发展瓶颈。由于中小企业创业者原有的是出身于大型企业技术骨干、销售骨干，在企业创业期、企业成长期都体现了所有者个人的卓越能力。但当企业步入成长期后，因中小企业很多是家族式管理，如果建立及运行内部控制体系往往会冲击当前的管理体系和既得利益者，因此建立内部控制体在企业内部遇到很大阻力。2、风险意识不足。首先，中小企业以短期赢利为目标，随着企业成本的上升、市场无序竞争、销售价格下降等，导致中小企业的利润空间逐渐缩小。中小企业对成本费用的控制非常敏感，比较关心眼前的盈亏，长期发展的信心不够；其次中小企业因自身的缺陷及就业者的偏见都难以找到合适的人才；再次，很多中小企业的定位是紧跟大企业之后，取得部分成就后就不思进取。以上都导致中小企业的随遇而安，对企业风险关注不够，更谈不上建立风险评估机制。3、内部控制制度不完善。中小企业在发展过程，因生存的压力较大，始终把精力投入在市场上，对内部控制制度的建立与完善没有投入人力、物力，造成中小企业目前内部控制制度不完善的情况，企业内部的业务活动没有制度进行规范和流程化，企业的经济活动因此不规范、效率低。4、人力资源管理单一的成因。中小企业对员工聘用、选拔、任用等，大部分由企业所有者决定的，给企业的人力资源管理带来了重大限制，使得中小企业人力资源管理部门职能虚化。同时，中小企业人力资源管理还停留在管档案、交保险的职能上，没有起到真正的人力资源管理作用。5、会计控制薄弱的成因。首先是中小企业所有者的观念，认为财务部门是内耗部门、不产生收益，对财务部门不关注；其次，财务部门设岗随意，不符合职位分离的原则，同时，财务的用人是任人唯亲，不考虑岗位对人员专业技能的要求，无法引入同时具有较高职业素质、良好职业道德的财务人员，造成财务部门整体业务质量不高，无法提供有质量的工作结果；再次，与会计控制相关的制度不完善，无制度可依。
三、完善中小企业内部控制的对策措施
（一）强化内部控制的深度认知，建立良好的内控环境
企业所有者和经营者首先要更新自我观念，建立长期发展目标和企业战略，不要因为眼前利益损害长期利益。在此基础上，企业所有者和经营者要构建完备的内控基础，逐步深化内控意识，营造内部控制环境。首先，前期家族式企业的管理模式具有成本低、组织结构简单、决策效率高的特点，但企业发展到一定阶段时，因家族式管理自身的缺陷束缚企业向更高阶段发展；其次，企业所有者在考虑家族式管理进行更替时，应首先考虑内部治理机构、管理组织机构的设置，逐步引入科学化管理，企业所有权与经营权分离，包括选聘职业经理人；逐步建立授权制度，促使管理层参与企业经济业务决策过程；建立重大事项集体决策制，防止个人决策失误影响整个企业发展；按照重要层次逐步建立内部控制制度，重点解决岗位不相容的问题，最终全面完善内部控制制度。
（二）建立风险意识及管控
中小企业自身抗风险能力有限，一旦产生较大风险，容易造成巨大损失。因此，建立风险意识及管理控制非常紧迫。中小企业所有者应从自身起改变风险管理意识淡薄的现状。逐步建立风控系统，完善中小企业内部控制体系，建立管理者和员工全面风险意识。逐步改变中小企业抗风险能力较弱的现状，同时，提高中小企业风险管理水平。
（三）建立完善内部控制制度
中小企业应通过对自身经营业务特点的分析，由管理层主导、员工参与，要从事前、事中、事后等三个阶段建立内部控制制度。
（四）强化人力资源管理
内控的执行是要由全体企业员工参与并执行。员工的个人素质和道德将对内控的执行有极大的作用。一是，中小企业要建立人才的正确选用机制，选择有职业胜任能力的员工，改变过去任人唯亲的现实情况；二是，可选派有实践经验的管理人员、重点员工外出参加进修培训，从长期来看，更应全面推行培训，定时对员工进行培训。通过培训进一步提升员工的个人能力和素质，同时，通过导入培训积分管理机制将培训工作作为员工绩效、薪酬、晋升等的考核标准，激发员工执行内部控制的动力。对员工建立良好的激励机制，也会增加企业对员工的吸引力。
（五）完善会计控制，提升会计信息质量
中小企业要加强会计信息质量的管理，主要有以下措施：（1）选择财务人员的时要考虑专业胜任能力及良好的职业道德，这样是保证会计信息质量的前提；（2）岗位的安排既要符合企业的实际情况又要符合内控制的要求；（3）强化内部监督机制，进行定期或不定期的账务资产清查等防范措施，及时发现错误或舞弊，并形成报告上报管理层。通过以上内部控制措施，才能确保提供准确的企业财务信息，为经营决策提供支持。随着企业会计信息质量的提高，会树立诚实守信的企业形象，从而增强企业参与市场竞争的法码。总之，随国内外经济形势的不断变化，市场经济的发展，中小企业要在建立长期战略目标的前提下，寻找适合企业自身发展内部控制体系制度，才能扩大企业的市场份额、增强企业的竞争力。
参考文献：
“高新技术企业”国际上有多种表述。在美国,高新技术企业泛指那些依赖先进的工程技术的多种生产部门,主要采用两种指标来界定:一是研究与开发强度(Research&DevelopmentIntensity),即产品研究与开发费用在总产出中的比例;二是科技人员占总劳动力的比重。经济合作与发展组织(OECD)将高新技术企业划分为9个行业:航空航天、计算机办公自动化、电子通讯业、医药业、科学仪器业、电子机械业、化学工业、非电气机械业、军事装备业。[1]中国将高新技术企业定义为:利用高新技术生产高科技产品,提供高新技术劳动服务的企业,其具体量化指标为:大专以上学历人员占企业总人数的30%以上,且从事研究与开发的科技人员占企业总人数的10%以上;用于高科技产品研究与开发的费用占总收入的3%以上;技术性收入和高科技产品产值的总和应占企业总收入的50%以上。高新技术企业与传统企业相比有自身的显著特征,学术界一般用3个字来概括:“高”、“快”、“灵”。[2]“高”,主要是指高投资、高风险和高收益(简称“三高”)。投入高是由高新技术企业的技术密集和人才密集特点以及高新技术产品巨大的技术风险决定的。高新技术企业通常是先有研究成果,再建立企业以实现技术的商品化,因此,他们需要高素质的人才和先进的科研技术条件,需要大量的研发经费投入。高新技术具有明显的超前特点,而超前则往往在技术上不十分成熟,因而会带来较多的不确定性。许多国家的实践证明,高新技术行业的企业成活率远远低于传统行业。据统计,高新技术行业完全成功和完全失败的企业各占20%,一般的企业占60%,由此可见其高风险性。[3]18高风险也往往伴随着高收益,企业只要能开发出满足市场需要的产品,高新技术产品凭借其新颖性和高技术特性能迅速占领市场,从而能获得巨大的经济效益。“快”,指产品更新换代快、生产系统应变速度快、企业变化快。高新企业如果能把握住发展机遇,就有可能在短短的几年内由原来的小公司发展成为组织和管理日趋完善的大公司。“灵”,是指高新企业对科学技术发展反应灵敏,对市场外界条件变化感应灵敏,对组织结构的设置、管理制度、技术手段和方法的选择及生产工艺的安排,都更为灵活。高新技术企业的特征决定他们比一般企业有更高的风险,分析和认识高新技术企业运营过程中的各种风险,建立积极有效的风险防范和控制机制,对于促进其快速发展具有重要意义。
二、高新企业风险分析
高新技术企业在发展过程中主要存在以下风险:
(一)战略风险
战略风险是指由于高新技术企业的战略决策是否符合市场发展的需要而带来的风险。目前绝大多数高新技术企业并未将战略风险纳入公司管理的主要风险的范围。后危机时代,企业所面临的环境越来越复杂,各种风险日益增多,战略风险也越来越受到重视。有专家认为,战略风险从某种意义上讲是高新技术企业最大的风险。分析企业的各种风险,战略风险应该受到更多的重视,因为企业战略风险如果没有被很好地管理,造成的损失有可能比其他任何风险更大。
(二)研发风险
研究风险是指能否将研究活动顺利进行下去的不确定性,该风险是高新技术企业初期的主要风险。主要或关键技术人员的退出、无法获得对项目研究至关重要的信息而使项目搁浅、研究所需的原料或设备无法得到满足等这些情况都有可能导致研发风险发生。[4]国外有关资料表明,在研发活动中,从创意提出到开发成功具有一定商业前景的项目,失败率高达95%左右。[5]
(三)技术风险
技术风险是指所研究的新技术不能达到原来设想的水平或不能满足新产品生产的技术要求而使项目失败的可能性,是高新技术产业发展面临的首要风险。新产品生产和技术效果的不确定性是导致技术风险发生的主要影响因素。新产品在实际生产中,有可能遇到技术设计、工艺设备、材料性能、安全标准等各种问题,新上项目往往由于技术成熟,所以会带来工艺过程不稳定,生产管理难度较大等一系列难题;高新技术产品变化迅速、寿命周期缩短,极易被更新的技术代替,而且被代替的时间难以确定;同时,高新技术企业还存在着技术流失风险,目前企业人才竞争激烈,频繁的人才流动和一些不规范的竞争行为都有可能引起企业技术要素的流失,这不仅会给高新技术企业造成极大的损失,还会对企业的生存构成巨大威胁。
(四)市场风险
市场风险是指技术创新带来的新产品能否为市场所接受,能否取得足够的市场份额。高新技术企业的市场风险主要体现在:首先是市场对新产品接受能力的不确定性。高新技术产品的生产不像一般产品,可以预先了解顾客的需求,有针对性地进行研制开发,而它们的研究开发往往先于顾客的需求,很多情况下需要引导消费,新产品推出后能否被市场接受存在很大的不确定性。第二是市场对新产品接受时间的不确定性。高新技术产品一般性能比较复杂,具因为具有明显的超前性,顾客一开始往往缺乏对其了解,加之对传统产品的消费习惯和信赖,新产品推入市场后多久能被消费者接受、什么时间能形成大量需求很难预测。第三是价格是否为市场接受也有很大的不确定性。高新技术产品的高投入必然带来了高成本,因此需要较高的销售价格才能收回投资,但是,产品的高定价是否超出了市场的接受能力而造成销售困难也很难预测。第四是难以对新产品的市场扩散速度进行判断。一个新产品从研制、开发到小试生产、批量生产,一直到产生经济效益,短的需要两三年时间,长的需要七八年甚至十年以上时间。在此期间,市场情况可能会发生难以预测的变化。新产品成功推向市场后为高新技术企业带来的丰厚利润也可能吸引来众多的竞争者。
(五)资金风险
资金风险主要是指高新技术企业在资金筹措和资金使用过程中所产生的不确定性。高技术企业是资金密集型企业,资金保障极为重要,其资金风险主要表现在两个方面:一是不能及时筹措到所需资金。新技术或产品的开发往往需要大量的资金,由于资金不能及时供应,导致产品研发受阻,其技术价值会随着时间的推移不断贬值,甚至致使初始投资付诸东流。如果资金投入的分布结构与高技术企业发展的各阶段对资金的需求量脱节,也可能使企业由于资金不能适时供应而贻误发展时机。二是到期不能偿还债务。由于高新技术企业存在着较大的技术风险和市场风险,如果高新技术产品的研发或生产不顺利,或者所研制的产品未被市场接受,企业就可能无法收回前期的大量资金投入,从而产生财务风险,进而导致的经营失败。
(六)管理风险
管理风险是指高新技术企业在经营过程中因管理不善而导致失败的可能性。高新技术企业成长的不确定性对管理者的素质提出了很大的挑战,它要求管理者随时掌握市场信息,并根据市场变化情况及时调整企业的经营策略,推进企业不断发展。影响高新技术企业中的管理风险的因素主要有两种:一是企业能否聘任到急需的市场和管理人才;二是能否建立一个结构合理、高效运转的管理机构。特别是到了高新技术企业的扩展期,企业进入产业化生产阶段,产品开始大批量进入市场,组织结构较为复杂,高效科学的管理关乎到高科技企业能否健康、快速地发展,企业管理风险急剧上升,并成为成熟期阶段企业运营中最大的风险因素。[6]
三、防范风险的措施与对策
高新技术企业的风险防范与控制需要企业、政府与社会三方面的共同努力。企业作为高新技术产业的主体,是产业发展的直接受益者,也必然是风险的直接承担者,所以企业自身的风险防范必须给予足够的重视,应采取各种措施来规避和控制风险。
(一)高新技术企业风险的自身防范
1.树立风险意识。正确地认识高新技术产业领域的风险,对于有效地控制风险、避免风险或减少风险有着重要的意义。企业要不断提高员工的风险意识,不仅管理者要有风险意识,研发技术人员、财务会计人员、市场营销人员都要对高新技术的高风险性有正确的认识,要使员工明白,财务风险存在于企业工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来风险,影响到企业的正常发展。
2.强化战略决策。科学的战略决策对于防范风险有着决定性的意义。高新技术企业在初创期,首先要充分考虑所选项目的风险,在风险与报酬之间进行科学合理的选择;其次在营运资本管理上要采取合适的方式,尽可能严格控制固定资产上的投入,如设备以租赁方式代替购置方式,以劳动密集型代替资本密集型进行生产,以外包、转包代替自产等,降低企业可能发生的经营风险。在成长期,则应实施高新技术研发和市场营销特性相结合的策略,在进行产品生产规划时选择技术路径、制造工艺、原材料等,都要考虑到它们能否用于大规模生产,要考虑到规模生产后的市场销售情况。产品性能指标是市场需求和技术相互作用的结果,是市场和技术挑战间的结合点,要结合市场需求和技术可行性恰当地确定产品性能指标。针对成长期的特点,应该在市场部门与研发部门之间设立一个客户需求部门,负责将研发、生产与市场需求有效地联结起来,以降低市场风险。在成熟期,应建立科学有效的公司治理结构,结合高科技企业的特殊性建立起具有充分弹性、敏感性和适应性的组织体系,针对市场的变化情况,及时进行经营策略的调整。
3.加强风险预测,建立风险分析与监控机制。首先,要建立风险预测与分析机制。利用科学的方法对企业筹资、投资、销售等项目进行预测,根据预测的结果进行风险分析,找出风险的成因,评估其可能造成的损失。第二,建立风险监控的组织机制。可在企业组织结构中单独设立一个风险管理部,专职分析和研究本行业、本企业中面临的各种风险因素,将风险分析和监控工作落到实处。第三,建立风险信息收集、传递机制。风险监控组织机构中应指定专人利用信息网络搜集风险预测所需资料,通过建立科学的信息预测、反馈和分析系统,系统搜集国内外高新技术产业的发展动态,并利用科学方法进行综合分析与评价,并将相关风险资讯有效传递给需要的部门,并迅速处理来自其他相关部门的信息反馈,以达到高效率的双向沟通。第四,建立风险处理机制。根据有关信息对风险因素分析后,应根据市场变化及时制定相关的预防、转化措施,修正相关数据,及时采取有效措施,控制风险的影响范围,降低风险所造成的损失。
4.利用科学方法规避与减少风险。在项目实施之前,要进行项目的可行性研究,进行风险评价,尽可能规避风险,并且要考虑通过投资投向的多样化来降低投资风险,通过企业之间联营、多种经营、对外投资多元化等方式分散财务。对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资,以实现收益共享,风险共担,从而分散投资风险。在项目投资建设以及在以后的生产经营过程中,要在风险分析和监控的基础上,在损失发生前设法消除风险因素,减少损失发生的频率;当风险事件发生后要设法减少损失的幅度,使风险消缩。
5.合理选择筹资渠道。高新技术企业在不同的发展阶段可以采用不同的筹资渠道。在初创阶段,由于风险高、无盈利纪录、信用状况不定,无人愿意提供资金支持,这时可考虑应多利用科技型中小企业技术创新基金、短期借款、政府财政资助以及企业的自由资金等筹资渠道;在成长阶段可利用风险投资基金、银行贷款等筹资渠道;在成熟阶段则可考虑利用证券市场融资和内部积累等筹资渠道。总之,要根据自身发展规律和外部条件,采用灵活多样的筹资方式,广开筹资渠道,筹资到满足高新技术企业发展的资金需要。
6.优化资本结构,降低资金成本。当企业资产净利润率较高而债务资本成本较低时,可适当提高债务资本在资本总额中的比重,利用财务杠杆利益提高权益资本的收益率;当资产净利润率较低而债务资本成本较高时,则可降低债务资本在资本总额中的比重,减少财务杠杆损失,减低资金成本。总之,高新技术企业要根据不同阶段资本市场的情况,优化资本结构,权衡企业得失并作出正确选择,做到债务适度,控制好企业资本成本,避免企业陷入财务困境。
7.提高管理者和员工的素质和水平。高新技术产业不同与一般产业,它们的高风险性要求企业的管理者和专业技术人员具有较高的素质和较强的能力。首先,企业在初期招聘员工时就要充分考虑该产业的特点,建立结构合理的、高素质的管理团队和员工队伍。与此同时,企业还要重视职工培训,加大继续教育力度,不断提高管理者对形势和环境的适应能力,特别是企业的管理层要具备较丰富的知识和合理的知识结构,更要具备开放性思维和创新能力,财务人员和相关管理人员要掌握经济学、统计学、现代数学、金融和网络技术知识,注重风险管理,合理科学地测算、分析各种指标,具备捕捉、衡量、防范风险的能力,掌握适合于高新技术企业的财务管理方法,以便更好参与企业的经营管理与决策。
(二)高新技术企业风险的社会分摊
高新技术产业发展对于国家经济的发展有着至关重要的作用,需要全社会共同关心和支持,如果建立起有效的相关机制,就能将高新技术产业的风险的进行良好的社会分摊,同时也可以使相关企事业单位以及社会个人分享到高新技术产业发展所取得的利益。
1.建立健全风险投资机制。从投资行为的角度来讲,风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看,是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系,利益共享,风险共担的一种投资方式。风险投资可以实现对风险的多层次分摊:首先可以实现风险投资公司与从事高风险技术创新活动的企业之间实现风险分摊;其次风险投资公司各股东之间实现风险分摊。风险投资是一种高新技术与金融相结合的投融资模式,能够有效解决高新技术产业发展的资金瓶颈问题。据统计,自1992年至今,美国高新技术企业对经济增长的平均贡献率为30%左右,而在这些高新技术企业中有80%曾经得到或正受到风险投资的扶持。[3]19我国风险投资在北京、上海、深圳、南京、杭州、天津、广州等中心城市已经取得了较好的发展,相对于全国各地蓬勃发展的高新技术产业,还需要在更广泛的地区建立和健全风险投资机制。
2.建立科技信贷体系。高新技术企业利用进行科技开发或技术创新,银行就分担了一定的风险。科技信贷可以采取多种方式,如买方信贷、银团贷款、出口信用保险等。采用买方信贷,一方面高新技术企业可以及时取得销售贷款,加快资金周转;另一方面,由于买方信贷的债务人是众多的购货商,贷款的风险,被有效分散。银团贷款,是多家商业银行共同承担一笔贷款,因此分散了贷款风险,同时多家银行参与有利于强化对高新技术企业风险的监控。高新技术企业如果进行出口贸易活动,可以采用出口信用保险形式,在这种形式下,银行将降低对出口企业的抵押、担保要求,申请融资更加便利,有利于缓解企业的资金紧张状况。借助出口信用保险风险管理机制可以协助企业完善风险防范制度,构建全面信用管理体系,加强应收账款的管理;如果出口货物遭遇国外买家恶意拒收,中国信保可以帮助其追讨货款,最大程度地减少企业的损失;出口信用保险还可以为企业分散收汇风险。
3.发行科技债券和科技股票。高新技术企业可以通过发行科技债券与科技股票吸引社会闲散资金,从而使产业发展的一部分风险在社会个人及有关单位中进行分摊。目前,高科技概念股在我国资本市场有广泛的认可度,近年来航空航天、通信产业、软件产业、数字电视、新能源等科技板块,经常成为市场追逐的热点。由此可见利用科技股票为高新技术企业筹集资金和分散风险是重要而且可行的途径。部分发展情况比较好的高科技企业也可以通过发行高科技风险债券获得资本用于高科技风险项目的投资。为了吸引公众投资人购买高科技企业债券及高科技风险债券,债券可以在利率、期限和转换方式上采取比普通债券更优惠的政策。
(三)高新技术企业风险的政府防护
由于高新技术企业的特殊性,政府可以在高新技术产业发展中起到重要的引导作用,也可以采取积极措施对于高新技术企业的风险给予防护。
1.保护知识产权,改善产业环境。高新技术产业的发展需要健康的经济环境,需要政府的支持与保护。应该加大对知识产权保护的执法力度,规范市场秩序,打击剽窃、盗版、捆绑销售等不良经济现象和经济行为,保护企业、科研机构以及个人发明和创造的积极性。政府要建立有效机制,为高新技术企业的健康发展提供政策保障和法律保护,如可以制定相关的产业培育和税收优惠政策,通过减免税或给予补贴以鼓励个人和民间企业创办与发展高新技术产业。这也是世界各国的普遍做法。美国对风险投资收益的60%免税;英国对风险投资信托实行全面豁免税赋;法国政府曾规定科研投资中不动产部分第一年可折旧50%;新加坡政府规定,凡属投资于高技术的企业连续亏损三年者,可获得50%的投资津贴[7]等等。
[关键词] 中小企业 创业环境 问题 对策
一、中小企业的概念
中小企业是一个非常复杂的概念，究其原因是中小企业存在由于地理区域、历史条件、自然资源、经济发展水平与经济结构的不同，行业不同，规模大小。规定不同等等诸多异质性因素。中小企业在不同的国家有不同的规定，即使在同一国家里，不同的历史时期、不同的产业部门也有不同的标准。在我国的相关规定中，中小型工业企业须符合以下标准“职工人数200人以下，或销售额3000万元以下，或资产总额为4000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数30人及以上，销售额300万元及以上，资产总额400万元及以上，其余为小型企业”。但从逻辑上而言，任何企业的发展都是经历从小到大的发展过程，绝大数创业的企业都是小企业，因此本研究中的“中小企业”主要是指相对于大企业而言资产规模、人员规模和经营规模、市场竞争力都比较小的企业群体，以求对所研究地区的创业环境分析有实际操作意义。
二、 创业的概念
在西方把创业堪称创立新的企业，英文是:“to start a Business” 上世纪70年代至80年代，不少西方经济学家从不同的角度都对传也作过论述。综合为“创业是一个发现和捕捉机会，并由此创造新颖的产品或服务，并实现其潜在价值的过程”。因此创业是一个过程，它不是一个念头，一次冲动就可以实现的，它是创业者通过创新，实现新价值，或使价值提高的过程。
本研究所中的创业是指企业的第一次创业即是指企业从无到有的创建过程。企业的创建过程其目的是求生存，而求生存目的的实现要靠良好环境，所以在第一次创业时，企业要与客户、银行、股东及市场等方面建立良好的关系，只有这样企业才能够建立、成长、生存。本课研究主要是从中小企业创业者角度对可能影响中小企业创业的相关环境构成因素进行分析，通过研究创业环境，进而探讨探讨外部环境如何推动有意创业者的创业活动。在本报告中的“创业”主要是指“创办经营性的中小规模企业”。
三、创业环境的概念
创业环境是指以创业活动为中心，开展创业活动的范围和区域，是创业者所处的境遇和情况，是政府和社会为创业者创办新企业搭建的一个公共平台。它是对创业者创业思想的形成和创业活动的开展能够产生影响和发生作用的各种因素和条件的总和。
根据全球创业观察(Global Entrepreneurship Monitor)的研究框架，创业条件（创业环境）由9个方面组成，分别是：金融支持、政府政策、政府项目、教育和培训、研究开发转移、商业环境和专业基础设施、国内市场开放程度、有形基础设施的可得性、文化及社会规范，这是对创业活动产生显著影响的主要经济和社会特性。事实上，中小企业创业环境的研究无论是从政府提供的宏观创业环境方面，还是从创业者角度看待的微观创业环境方面，都围绕着GEM所提出的研究框架。本研究也是在综合了宏观和微观的创业环境框架下，较为全面地来研究影响中小企业创业的创业环境。但如果基于太宏观的角度，而未能从中小企业创业者角度对可能影响中小企业创业的相关环境构成因素进行分析，同时对其中影响创业环境本身的主要因素不进行确定，会使得各级政府在优化创业环境过程中推出的政策措施缺乏针对性，创业者也难以判断创业环境优劣并选择最优创业地。
四、河北省中小企业创业环境存在的问题
针对上述问题，本研究选择河北省11个地市已创业成功或准备创业的中小企业（一个地市选择100家为样本企业）为研究对象，设计了面向中小企业创业者的调查问卷，问卷涵盖了可能考虑到的有关创业环境的组成要素，包括7个一级评价指标和26个二级评价指标（相关内容参见《时代金融》2008，8，《中小企业创业环境综合评价指标体系的研究》，李春晓、霍晓霞、胡绍兰）。被调查的创业者就相关问题做出程度性的回答及打相应的分值，通过对河北省11个地市中构成中小企业创业环境综合评价体系中的26个二级指标的调查统计，来分析河北省中小企业创业环境所存在的问题。在对河北省11个地市1000多家中小企业有关创业环境的调查及相关数据的分析中，我们看到当前河北省中小企业面临的创业环境，与中小企业所期望的优良的创业环境还存在许多差距。在影响中小企业创业环境的七大环境因素，以及26个二级评价指标的评价中，相关中小企业的被调查者对融资环境及人力资源环境的打分等级较低，尤其是中小企业融资渠道狭窄，银行贷款难，资金短缺问题依然突出，整体劳动力素质亟待提高。结合本研究在调查中的资料和数据，河北省中小企业创业环境主要存在以下问题。
1.缺乏良好的中小企业经营环境
(1)中小企业开办难，手续繁杂，表格既多又相互重复，需要跑很多政府职能部门，费时费力，加大了开办成本。创办企业程序繁、门槛高、行业准入标准杂乱，创业成本过高。(2)缺乏公平竞争的环境。从本质上讲，中小企业主要有两类，一类是为大企业配套的中小企业，一类是拾遗补缺地生产大企业不适宜生产的最终产品的中小企业。前一类中小企业易受协作的大企业不公正对待。后一类中小企业则因数量多、规模小，容易产生过度竞争，若无有效的管理，将会出现欺行霸市和地方保护主义，破坏了统一市场的形成。
2.中小企业资金严重不足
融资难是制约中小企业发展的最大障碍。原因主要在于：(1)中小企业规模小，易受宏观经济周期波动的影响，因此经营不稳定风险大；(2)中小企业数量多、规模小，单个中小企业对资金的需求量不大，因而其筹资成本比较高。无论是银行还是直接的资本市场都不愿为单个资金需求量太小的中小企业融资。
3.中小企业人才短缺
我们在分析相关数据中看到，劳动力素质，以及人才的充分流动对中小企业的创业及发展，具有很重要的作用，因为有了各种真才实学的人才，企业面临的各种困难都可以靠他们去解决了。中小企业由于规模小，不可能大量培养人才，而在调查中发现各级政府吸引人才政策及社会对中小企业的正确认识还存在不足，包括社会保障体系的不健全，都是导致中小企业人才短缺的主要原因。
五、 改善中小企业创业环境的相应对策
1.强化融资担保体系建设，破解中小企业融资瓶颈
加强银企深度合作，创新金融产品，改善金融服务，提高对中小企业的贷款规模，改善中小企业间接融资环境；建立健全中小企业担保体系。不断增强中小企业信用担保机构的担保实力和抵御风险能力；积极筹建省级再担保机构，指导担保机构组建全省中小企业担保协会，加强行业自律，促进担保业持续健康发展；大力发展中小企业风险投资，形成风险投资服务网络，为中小企业融资服务。现在中小企业融资难的问题已得到政府有关部门的高度重视，央行四年来第一次降低贷款利率的货币政策，主要就是为中小企业解决融资方面的困难，河北省中小企业的整体融资环境也必将会随着有所改善。
2.加强企业员工培训，开发中小企业人力资源
加强对中小企业经营管理者的培训，不断提高经营管理者的素质和能力。逐步建立省、市、县三级中小企业培训网络体系，充分利用现有高校、培训机构的作用，开展中小企业培训。推动中小企业建立终身学习制度，加大投入，开发人力资源。应用信息化传播方式开展培训，运用信息网络载体，大力推行远程教学和社会化教育。
3.推进社会化服务体系建设，促进中小企业创业成长
完善的社会化服务体系是促进中小企业健康成长的有力保障。充分利用社会中介服务机构，整合社会中介服务资源，发挥各类中介组织在经济活动中的作用。
关键词：重庆市；小微企业；融资难；现状；对策
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）13-0157-02
小微企业定义：中国首席经济学家郎咸平教授提出，小微企业包括小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户。有雇员人数少、财产所有权和经营权高度集中、产品服务种类单一、经营规模小、创业成本低、就业弹性空间大、成果见效快等特点。重庆市扶持发展的微型企业主要是指雇工（含投资者）20人以下、创业者投资金额10万元及以下的企业。
发展小微企业重要性：重庆市工商局微企处处长聂刚称，发展微企的四大好处：首先，发展微型企业提供了大量就业岗位，解决就业40.62万人；鼓励创办微企，点燃创业激情，沿海返乡农民工近2万人，占创业者总数的35.46%，这个群体返乡船业，解决了留守儿童、空巢老人等社会问题；下岗工人带头致富，促进了社会和谐的物质保障。虽然单个企业的规模不大，但其数量占企业总数的比重较大。小微企业统计网表明，目前重庆小微企业约88万家，占企业总数的 60%以上。已实现产值168亿元，至今年5月末，重庆市个体私营企业总数达到43.7万户，其中私营企业12.6万户，个体工商户31.1万户。仅从工业角度看，全市规模以上企业4 550户，其中小微企业占88.5%。为社会经济发展添柴加火，创造了40%的GDP。
一、目前重庆市小微企业发展现状
当前小微企业发展的总体形势较好，重庆扶持小微企业发展的主要措施是采取“1+3”模式予以扶持，即“投资者出一点、财政补一点、税收返一点、金融机构贷一点”。解决了小微企业创业困难，创业扶持政策主要是鼓励创业，而已有的微型企业不能享受这些扶持政策。中国小企业信息网显示，从今年1—5月份的统计数据看，重庆市工业经济总体上保持平稳发展，由于原材料、劳动力成本上升、融资成本高等导致企业利润增幅呈现下降趋势，重庆市有些小微企业因为资金缺乏举步维艰，其中不少有市场、有效益的企业因此失去订单、失去市场。从数据分析来看，小企业获得银行金融支持的现状仍不容乐观。重复走着“一年发家，二年发财，三年倒闭”之路，能做强做大的企业更是寥寥无几。笔者认为融资难问题是制约其发展的最大“瓶颈”。
二、重庆市小微企业融资难的原因
在市政府大力支持和鼓励小微企业发展的政策导向下，为什么银行开展小企业贷款仍然步履维艰、困难重重。由于重庆市小微企业是劳动密集型，其技术装备和生产工艺落后、结构不合理，融资款难有来自主客观两个方面的原因：一是小企业自身具有缺陷，创新能力弱、人才缺乏、小企业具有管理体系不科学、财务制度不规范等；二是银行对小企业的认知水平和服务水平不高，社会信用环境较差、信用担保体系不健全、银行贷款门槛高，严重影响了银行对小企业发放贷款的热情和信心。
1.加强企业内部经验管理和创新。在激烈的市场竞争中，拥有一套健全完善的管理机制，对于控制公司的资金安全和成本管理是十分必要的，包括组织规划、人员管理、授权审批、财务预算等。提高公司的生产效率和资金利用率，拥有完善的管理监督机制，能为公司发展打下牢固的基础。创新是当今时代的主题，为满足人的个性化需求的发展趋势，企业要发展也要创新。
2.同类企业合并增强竞争力。同类小微企业签订合并协议，在双方相互充分协商基础上达成的自愿联合，合并后小微企业形式上的连锁经营，实际决策与财务上的自主，这样可以扩大公司经营规模、显示企业实力，创造更好的营销平台，在多方面赢得顾客的认可与合作，增强竞争力。
3.小企业经营成本高。从从小微企业网1—5月份的统计数据看，重庆市由于原材料、利率、人工成本大幅提高，导致企业用工、用地困难，使企业销售、利润增幅呈下降趋势，加之货币紧缩政策使小微企业融资成本上升，小微企业创业和经营成本增加，困难加大。
4.信息不对称的道德风险。融资企业会根据自己的现金流量，对不偿还贷款的成本和收益进行比较，选择是偿还贷款还是违约，如果违约成本小于收益，企业就有可能主动选择违约，小微企业负担较低的违约成本，因而其违约概率相对更高，融资活动中信息不对称的问题，导致较高的道德风险，增大了融资难度。
5.财务管理不规范。重庆市小微企业有80%以上财务管理不健全，小微企业财务管理不规范，资信不透明，难以提供准确的财务资料，信用等级60%以上都在3B以下，常有逃废、悬空银行债务的行为，损害了自身的信誉，金融机构无法掌握企业的真实生产经营和资金运用状况，银行对其贷款采取十分谨慎的态度。这样，小微企业很难得到信用贷款，不利于企业的融资。
6.小微企业自有资金缺乏。大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模很小，自有资本偏小，基础比较差，缺乏为小微企业贷款提供担保的抵押物资。固定资产少，不足以抵押，贷款受到限制；不稳定，小微企业的经营风险较大，抵御风险能力不强，就给银行带来了较大的贷款风险，不利于中小企业的融资。
7.小微企业管理者素质不是很高。小微企业内部管理不规范，管理者缺乏战略思想，中国中小企业信用等级普遍不高，不注意维护自身的形象，发展观念落后，可能看重短期利益，而忽视长期发展，再加上小微企业的高层管理者素质不是很高，没有及时与银行沟通，银行无法获取小企业相关的有用信息，特别是企业借款用途和还款来源。
8.小微企业的融资通道少。小微企业主要是向银行申请贷款和民间借贷，而银行贷款是企业最常见的融资渠道，对于小微企业来说，审批周期长，审核条件苛刻，对贷款单位的要求和限制较多，能获得贷款的少之又少。大多数小微企业由于不动产少，或者根本没有，而银行又不接受债务、库存货物、知识产权等资产抵押，使得许多有发展潜力的小微企业因资金短缺而无法做大做强。
9.商业银行戴着有色眼镜看小微企业。商业银行主要针对大中型企业贷款，对大企业比较睐，而对私营微小企业的贷款仅仅是象征性地响应国家政策，履行社会义务而已。一旦国家实行紧缩性货币政策，信贷规模紧张的情况，力保大企业贷款，商业银行就限制小微企业贷款，造成小微企业无法从商业银行获得稳定的信贷支持。
三、解决重庆市小微企业发展融资难的建议
1.减轻金融机构税负 。银行业由于自身的行业特点，扣除标准低，如银行业的员工工资支出和坏账损失明显高于一般行业，但税前扣除却与其他行业一样，从而加重了银行业所得税的实际税负，可以针对为小微企业提供贷款的银行减免所得税，并按有关规定享受财政贴息。间接增加银行收益，从而刺激银行向小微企业贷款的积极性。
2.构建“一体三层”的担保体系机构。重庆市政府指定专门的担保机构为小微型企业免费担保，符合条件的企业可得到政府信用担保贷款，根据小额担保贷款的相关政策享受财政贴息。担保机构直接面向小微企业，为其提供融资担保，同时担保机构的担保业务向市级担保机构申请再担保，市级担保机构以提供再担保为主要业务，还可以将其承担的担保业务拿到国家再担保机构申请再担保。
3.政府支持创办信用补偿基金。可以由市政府安排财政资金设立信用补偿基金，建立合作风险机制，建立“小微企业风险补偿基金”，该基金部分可由政府支付，每年设定特定的比例提取，市县政府要辅助相应的支持措施。该补偿基金实行专款专用，专用于涉小微企业贷款的银行进行相应的风险补贴，对此进行奖励，降低金融机构的风险。
4.支持小额贷款公司的发展。虽然小额贷款公司的贷款利率比银行要高一些，但是由于其门槛低于银行贷款，对于小微小企业来说是解决贷款需求的途径，比银行贷款更加灵活、快捷，贷款审批也比银行简单。小额贷款公司正是通过各种灵活的抵（质）押贷款方式，主动承担较高的贷款风险，并通过监管资金流向把控信贷风险，为企业及时“输血”，帮助小微企业渡过难关。
5.提升经融机构发展小微企业内驱力。目前绝大多数银行业金融机构偏重于开拓大客户业务。然而，同业竞争过于激烈，其只能采取下调利率和放低文件审查等措施，来赢得所谓实力雄厚的大公司，贷款风险无法得到有限的补偿和防范；对于贷款集中度问题的恶化，最终只能采取贷款收回或资产转让手段处理。促使银行把小微企业贷款作为自我发展战略的重要内容，并积极采取开展小微企业贷款服务。
6.建立客户信用体系。根据客户资金需求控制授信额度，同时还可根据客户的诚信等级，酌情考虑给予优惠贷款利率。银行可一年内按月提取，让借款人逐步归还贷款，采用等额本息还款方式。例如发放一笔5万元的贷款，期限一年，年息为15%，按月等额还款。债务人每月偿还贷款4 512.92元，息随本降低，还款积极性高，银行也可以循环进行贷款，可以快速回笼资金，降低违约风险。同时结合的个人征信管理，建立相应的惩罚机制，提高个人守信意识。
7.金融产品创新。一是大力推广在实践中已经被证明是行之有效的金融产品。比如，大力推广小微企业信用贷款和企业联保贷款，发展小微企业微型金融，全面提高这些金融产品的覆盖面和服务效率。 二是根据小微企业发展的新形势，积极推出一些适合小微企业发展需要的创新类金融产品。如创新贷款担保方式，按揭房再贷款、提供商品质押贷款、应收账款抵押贷款、订单贷款、股权质押等。
让广大小微企业得到更多便捷和优质的现代化金融服务，从而摆脱小微企业“短命”的魔咒，相信通过企业自身的努力，政府政策的落实和金融机构的支持是可以做到的，重庆的小微企业会更加长寿。
参考文献：
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[2] 崔燕.国内中小企业融资问题文献综述[J].知识经济，2010，（3）.
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[4] 温敏，韩双江.化解中小企业融资瓶颈[J].东方企业文化，2011，（6）.
