时间：2023-06-08 11:19:06
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇财务基本分析方法，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、企业建立绩效考评的原因
（一）调动财务中心人员的工作积极性 要带好一个团队，单纯地松散或过分地严厉都无法使这个团队人员心服口服。要给员工一个导向，企业应充分鼓励积极向上的员工，只有上进才有出路。
（二）奖励先进，鞭挞落后 工作做得突出要有奖励，工作做得落后要有批评，否则干好干坏一个样，奖勤罚懒，才能起震撼作用。
（三）提高工作效率，保质保量 日常工作好坏，工作完成如何，人品如何等，如果没有一个标准去评判，则无法判断是非。通过绩效督促，确保工作的完成，从而也能发现问题，加以改进。
（四）加强管理者与被管理者相互理解与信任 通过考评增强员工对公司的认同感和归属感。提高管理者带队伍的能力。优秀的给予奖励，落后的给予批评，并允许他们有时间赶上队伍，给予机会。而大部分人是基本合格的结论，造就了队伍的稳定，符合常规。
（五）为选拔人才与薪酬发放提供可靠依据 绩效考评资料数据，可为员工绩效工资和年度奖金的发放提供可靠依据。通过平时的考核，对发现选拔优秀人才也提供有益的参考价值，做到有据可依。
二、企业常用后勤绩效考核方法与弊端
（一）常用绩效考评方法 企业常用绩效考评方法总体上可以分为：结果导向性的绩效评估方法，如业绩评定表法、目标管理法、关键绩效指标法等；行为导向性的绩效评估方法，如关键事件法、行为观察比较法、行为锚定评价法、360度绩效评估法等；特质性的绩效评估方法，如图解式评估量表等。从日常工作中简化的实际操作来看，部门绩效考评主要有以下几类：（1）主观评分制：主要是管理人员根据主观印象对员工来进行评定。 （2）量化评分制： 主要是根据员工实际工作业绩来量化评比。 （3）综合评分制：根据绩效评比项目， 按百分比主观评比和百分比量化评比相结合的一种方法。
（二）常用绩效考评方法的弊端 这些方法有不少优点和实际操作经验，但常常起到的效果不是很好，特别是对后勤保障部门和其他部门工作人员的考核，显得难以操作。所以上述方法总的弊端是：主观随意性强；考核繁琐；实用性差；操作难度大、流于形式等，这一系列导致流产概率大大增加。
三、企业财务绩效考核新方法――加减分绩效考评法
（一）加减分绩效考评法的内容 加减分绩效考评法是以假定全部员工都合格的基础上，根据日常工作中发现的优劣关键点而进行加分和减分。它是针对实际工作中绩效考评流于形式和操作难度大等情况，将其他绩效考评方法的优劣互补，总结而出。思路是假定大部分员工是合格，少部分员工是优秀和不合格，保持队伍的稳定，抓两头。抓前头使员工感觉有奔头，争创优秀；抓后头使员工感觉落后可耻，并给予机会积极赶上。本办法适合部门人员考核，同时也适用于集团各单位的横向部门或某方面考核。主要限于企业后勤保障服务部门工作人员考核，不适合业务部门考核。
（二）加减分绩效考评法的步骤 主要包括：
（1）建立绩效考核原则，这是绩效考评的首要任务。主要包括：坚持公开、公平、公正；以激励为动力，以奖励和处罚为方法，以分数为参考指标；以假定合格员工均为一个标准值（如75分），进行奖励加分和处罚扣分为思路；月度考核，季度平均评比，奖励名列前茅者，处罚不合格者；平时考核普通员工，部门（组）普通员工的平均值，考核部门（组）主管级员工；考核指标平时以硬性指标事件为主，参考部门主管事实依据判断；、具体是否加分由财务管理层决定，对优秀员工和不合格员工给予解释，对其他类型员工无需解释；要有可操作性、实用性、创新性，起到真正地净化财务风气的作用。
（2）确定考核标准，划分等级，做到评价有据可依。可将员工分优秀、合格、不合格三个等级。每月对财务中心每位员工建立绩效考核档案，由主管级对所管理的员工进行评分，按月平均季度总评。确定分数归档等级，如满分100分。88-100分为优秀，60-87分为合格，60分以下为不合格。
（3）划分考核项目。确立针对对象，这是考核方向与依据。如：考勤考核；务完成度考核；水平和能力考核；态度和责任考核；工作难度考核。
（4）明确考核资料来源，保证资料来源可靠，满足公平与公正的要求。主要有平时员工的硬性指标；平时员工的表现；本部门主管的发现；部门其他员工的反映；人事部门的反映；后督部的督查；审计部的内审；其他部门的反映。一切情况资料都可作为加分或减分的依据。
（5）公布奖励标准。如进行季度总评比，对于优秀的员工或第一名、第二名、第三名等名次的员工给予通报表扬，并对优秀和第一名、第二名、第三名等名次的员工给予现金或礼品奖励；对于不合格员工给予通报批评，60分以下按分值扣罚绩效工资；三次不合格的给予辞退处理。
（6）安排合理的评比时间，确保工作的开展，保证任务的完成。可根据企业情况，安排月度评比定为次月中旬，季度评比定为每季后第一个月中旬。一旦确定下来，不要随意改变。
（7）明确评分依据，根据考核项目来规定各项具体办法和操作细则。根据上述五个方面进一步细化，这是操作的关键点。如：出勤情况。每月满勤得基本分，迟到、病假、加班等与考勤相关的情况进行加减分；工作岗位完成程度和执行力。每月完成岗位工作得基本分。录入凭证和报表编制时间、工作安排完成情况等涉及完成度和执行力方面均可加分和减分；工作水平和能力。每月报表是否有比较重要的问题、审计检查有无大的错误以及提出合理化建议等涉及到水平和能力的均可进行加分和减分；工作态度和责任心。没有发现问题得基本分。上班是否做与工作相关的事情、上班环境、主动自觉解决问题、爱护集体团结同志措施等涉及到工作态度和责任心方面的均可加分和减分；工作难度系数。按所管理单位多少，单位业务量，工作岗位范围等进行划分。对每个人进行难度系数核定。级别可分为难、比较难、一般难、不难。其他涉及到工作难度调整的均可进行加分和减分。
（8）建立绩效考评档案。只有建立考评档案，才能对绩效情况进行分析，并做出相应评价，用Excel进行记录，按类和项目进行填列，一目了然， 这是一种简单易行的方法。
（9）建立绩效管理。由财务领导、财务经理、财务主管组成考评小组，平时对所管员工表现好的和不好的进行记录，以书面形式反映到财务考评记录人员，考核月份结束后考评小组对记录的进行初评，得出结论在财务会议进行公布，列出主要出现的问题和主要突出的成绩，并给予按名次发放绩效奖金。
四、加减分绩效考核方法在集团报表报送绩效考核中的应用
（一）设计目的 报表报送不及时、准确度不够、不按标准填列，导致集团汇总无法满足决策层需要。
（二）考核项目 主要包括：时间考核；标准考核；填报考核；难度考核；日报考核。
（三）评分依据 主要包括：报表报送时间的及时性；报表填制的规范性和灵活性；报表内容的真实准确性；报表完成工作量难度系数；资金日报表报送。每个项目定为满分20分，5个项目总分100分。
（四）具体方法 主要包括：
（1）报表报送时间的及时性。满分20分，基本分15分。每月按时完成岗位工作得基本分，每提前一天完成加2分，加分以5分为限。每推迟一天完成扣2分。扣分以10分为限。
（2）报表填制地规范性与灵活性。满分20分，基本分15分。每月基本按规范填制且明晰得基本分。每月报表没有问题询问，说明清晰加2分，有好的附表和报表说明的加2分，加分以5分为限。每月有明显不规范的扣2分，每月有重大问题的扣4分。扣分以10分为限。
（3）报表内容的真实性与准确性。满分20分，基本分15分。每月报表数据有根有据，账账相符，基本没有真实性疑问得基本分。经抽查和核实没有疑问，加2分，加满5分为限。每月有明显数据不真实，发现一处扣2分，重大差错扣4分，扣满10分为限。
（4）报表工作量完成难度系数。满分20分，基本分15分。如宾馆酒店难度系数为8（16分），工厂难度系数为8.5（17分），其他单位难度系数7.5（15分）。按时完成报表报送且基本无差错加2分。不按时报送且有差错扣2分。均以2分为限。
（5）资金日报表的及时性与准确性。满分20分，基本分15分。每月每天按时报送基本分。不按时报送或不准确发现一次扣2分，以10分为限。1个月准确报送且没有差错奖励4分。
五、加减分绩效考核方法考核结果的应用
（一）绩效工资、奖金分配 此考核办法的数据也可作为发放月度绩效工资的参考依据，同时也为年终奖励发放奠定基础。如年终员工奖金发放采取，80%固定，20%浮动方法，浮动部分就可按年度平均绩效考评分数来确定。这样既考虑到稳定，又考虑到激励。
摘要:目前证券投资实脸成为金融专业教学过程中实践性教学的主要形式,笔者认为在当前证券投资实验中仍存在若干问题,如重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实脸等等,针对这些问题,笔者在论文结尾处提出了提高证券投资实验教学效果的心得和建议。
关健词:证券投资实验技术分析基本面分析
金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。
一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性
证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。
证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。
二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题
证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。
(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样
目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。
1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。
2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。
(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同
在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。
对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。
(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息
能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。
(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验
在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。
基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。
另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。
三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议
在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。
(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握
针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。
(二)改进证券投资技术分析实验
技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。
(三)把基本分析技术的实验作为一个重点
在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。
参考文献
[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)
[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索,2005.24(3)
关健词:证券投资实验技术分析基本面分析
金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。
一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性
证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。
证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。
二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题
证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。
(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样
目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。
1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。
2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。[论/文/网LunWenNet/Com]
(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同
在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。
对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。
(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息
能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。
(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验
在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。
基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。
另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。
三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议
在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。
(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握
针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。
(二)改进证券投资技术分析实验
技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。
(三)把基本分析技术的实验作为一个重点
在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术
的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。[]
参考文献
[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)
[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索,2005.24(3)
（一）跟踪大盘走势和行业发展趋势
教材案例通常是一些经典，而证券市场是变幻无穷的。正如人不能两次踏入同一条河流，跟踪实时的大盘行情，可以解决教学案例的连续性和实效性问题。这种贴近实际的教学特点，有利于学生尽快熟悉市场，可以全面系统的运用所学知识，把握市场变化的主导因素，尽快学会独立思考问题。具体做法如下：首先，每次上课时，先用5～10分钟的时间浏览和简单点评大盘指数和强势、弱势板块，让学生始终面对本课程的分析对象。其次，让学生观察市场上的行业板块，要求运用所学基本分析的理论进行分析，让学生持续跟踪市场脉搏，思考实际问题，判断证券市场的未来趋势。再次，通过对板块的跟踪，让学生了解“牛熊转换”、“强者恒强”、“板块轮动”等规律，调动学生运用技术分析方法分析市场。
（二）关注市场热点问题
证券市场的热点问题持续不断，指导学生找出当前的几大市场热点，把学生分成不同的小组，每个小组选出一个小组负责人，并分配一个热点问题，对该问题进行研究。通过让学生思考市场热点问题（如美国量化宽松政策，CPI、PPI、PMI变动“，钱荒”现象，雾霾，二胎政策等等），要求运用所学基本分析的理论进行分析，让学生持续跟踪市场脉搏，思考实际问题，判断证券市场的未来趋势。
（三）关注两位具有不同投资理念的投资家：巴菲特和利弗莫尔
本门课程除了让学生学习方法，更重要的应该是帮助他们形成自己的投资理念。学习投资理念的最好方法就是，让学生学习成功投资家的投资理念。巴菲特和利弗莫尔是华尔街的两位传奇人物，两位投资家都在证券市场获得了不菲的收益，但是投资理念却大不相同。巴菲特的投资理念就是：价值投资，长线持有。他主要依靠分析公司的财务报表，看重公司的成长性，并在他认为公司价值被低估的时候买入，并且长时间持有而获利。利弗莫尔的投资理念就是：判断市场大趋势，顺势而为。他主要依靠判断市场的趋势方向，关注热门的领头羊股票，在股票创新高时勇于买入和持有而获利。这两位投资家的投资理念的差别，实际上就是以基本分析为主还是以技术分析为主的区别。通过让学生关注和熟悉这两位天才投资家的不同投资理念，使得学生对投资有更进一步的理解。
二、实践教学中应该注意的问题
（一）明确教学目的，端正学习心态
教学过程中，学生中容易出现以下感兴趣的问题：老师您在股市赚钱了吗？学习这门课程是否能赚到钱？学生之所以对这些问题感兴趣，是由于本门课程的特殊性：与资金联系特别紧密。这是一种急功近利心态的表现，但是是正常的。我认为，教师不要表明自己在证券市场的盈亏状况，避免给学生带来金钱至上的功利主义心态。本课程的教学目的是向学生介绍，并让其系统性的掌握证券投资分析的理论体系。
（二）以激发学生学习兴趣、培养分析能力为目标
教师除了向学生介绍教材上的知识体系，还要指导学生下载行情分析软件，学会利用软件，指导学生浏览常用的财经网站，培养学生关注财经新闻的习惯。教师的教学任务不仅仅是把知识体系讲清楚，更重要的在于，激发学生的学习兴趣，启发学生的学习方法。
（三）全程跟踪二级市场，要避免被市场牵着走
【关键词】上市公司；财务报表；披露
【中图分类号】F234.4【文献标识码】
上市公司财务报表是上市公司必须向社会开披露的上市报告书、年度报告和中期报告的最重要的组成部分，一般包括资产负债表、利润表、现金流量表等内容。
所谓上市公司的财务报表分析是指分析主体根据上市公司定期编制的会计报表等资料，应用专门的分析方法对公司的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者提供企业盈利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使报表使用者据以判断并作出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果及未来前景的一种评价。
在股票市场中，股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，是很重要的。了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响，也是投资者进行决策的重要依据。
一、上市公司会计报表分析的内容
上市公司会计报表分析的数据主要来源于公司定期编制的各种会计报表，根据报表使用者的目的和侧重点不同，会计报表与分析的内容主要包括：偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析和投资价值分析。
1、偿债能力分析。偿债能力分析是对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿还债务能力的高低是债权人（银行、赊销供应商、企业债券持有者等）非常关心的，而出于企业安全性的考虑，也受到管理者与股东的普遍关注。
2、盈利能力分析。盈利能力分析是指对企业获得利润的能力和利润分配情况所做的分析，包括利润的分析目标、构成分析和质量分析等。它是企业有关利益各方都关注的，股东关心企业能否获得最大回报；债权人（特别是长期债权人）关心其本金和利息的收回能否得到企业盈利的保障；企业管理者通过盈利能力来衡量业绩，评价得失。因而盈利能力的分析是各方关注的焦点，也是财务分析的重要内容之一。
3.营运能力分析。营运能力分析是对企业总资产或部分资产的使用率和周转情况所做的分析，常用一系列周转率来衡量。资产的周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，受到债权人的关心；而资产周转速度又与盈利能力密切相关，的到股东和企业管理者的重视。
4、投资价值分析。对于投资者（股东）或潜在的投资者来说，一个企业或一种股票是否具有投资价值是十分重要的。短期投资者关心企业股利支付能力和股票市价，而长期投资者更关心企业的发展能力。投资价值分析是为满足这些需求，为指导投资和评价投资行为所做的分析。
二、上市公司会计报表分析的步骤
为了保证会计报表分析的有效进行，必须遵循科学合理的分析步骤，以求达到事半功倍的效果。一般来讲，会计报表分析包括以下几步：
（一）确定分析目的、制定分析方案。不同的会计报表使用者对报表所提供信息的要求不同，因此，其报表分析的目的也不尽相同。例如，投资分析的目的主要是分析投资的盈利性和安全性；信用分析主要是分析企业的偿债能力和支付能力。另外，从分析形式看，有日常经营分析、定期总结分析、预测分析和检查分析。分析目的确定后，要按照分析目的的制定分析方案，包括确定报表分析的范围，采用的分析方法，分析工作的组织安排等。
（二）收集资料。分析方案确定后，可以收集被分析问题的有关资料，主要是会计报表的有关数据。但单纯的报表数据是不够的，因为企业的经营状况受整个宏观经济、市场环境等诸多因素影响，因此还要收集报表以外的相关资料。这些资料一般包括：宏观经济形势信息、行业情况信息（尤其是主要竞争对手的）以及企业内部相关资料。收集资料可通过查阅资料（包括在因特网上检索）、专题调研、相关会议等多方收集。
（三）审定并整理资料。首先应审定所收集资料是否真实完整，相关资料间是否有出入，然后对收集来的数据进行适当的加工整理，以便获得隐含在报表资料中的重要关系和其他一些能够说明问题的财务数据或指标。
（四）分析资料，写出分析报告。根据分析的目的分析与评价所收集整理的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境，解释形成现状的原因，揭示成绩与失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进办法与途径，最后归纳整理成一份论据充分、叙述清楚、分析透彻的会计报表分析报告。
1、基本分析方法。基本分析方法是指在会计报表分析、判断与评价普遍适用方法。
主要有以下分析方法：单指标分析法；结构比重分析法；比较分析法；因素分析法。
2、财务比率分析法。上市公司会计报表的财务比率分析是指动用公开披露的上市公司会计报表数据，并结合上市公司财务报告中的其他有关信息，对同一报表内部或不同报表间的相关项目，以比率的形式反映它们的相互关系，据以评价该公司财务状况和经营成果的分析方法。财务比率分析法主要包括：偿债能力比率分析、盈利能力比率分析、营运能力比率分析和股票市价比率分析。
3、综合分析法。利用财务比率进行会计报表分析，虽然可以了解企业各方面的财务状况，但不能反映企业各方面财务状况之间的关系。而实际上，各种财务比率之间都存在一定的相互关系，因此，在进行报表分析时，分析者必须对相关财务比率进行综合分析，只有这样，才能比全面地了解企业的财务状况全貌。常用的综合分析法有杜邦分析法和沃尔评分法。
三、上市公司财务报表分析的局限性
关键词：会计要素 会计目标 会计恒等式
会计要素又叫会计对象要素，是指按照交易或事项的经济特征所作的基本分类，也是指对会计对象按经济性质所作的基本分类，是会计核算和监督的具体对象和内容，是构成会计对象具体内容的主要因素。
需注意地是，经济环境和企业经济活动的特点会影响到会计对象要素的确立。盈利组织与非盈利组织经济活动的目标特征等均有较大差别，因而其会计对象要素的设立也不相同。非持续经营企业经济活动特征、具体会计目标等有别于持续经营企业，其所确立的会计对象要素亦有差别。
一、会计要素的确立标准
正是由于这些影响因素，所以会计要素的确立标准便首先需有完备的理论支持。基本确认标准是针对会计要素确认的原则性和框架性制定的。一个完整的基本确认标准体系应符合以下几点要求：
第一、经济交易和经济事项在整个会计核算系统中以某个要素的形式得以确认。这分为两个步骤:第一步称为“初始确认”,指在会计核算中,满足确认标准的经济交易和经济事项以某项会计要素得以反映,从而体现在整个会计核算系统中;第二步称为“最终确认”,也称“报表确认”,指在整个财务报表报出之时,也就是在会计核算系统的最后,经济交易和经济事项以会计要素的形式得以反映。所以,我们在建立基本确认标准体系时,就要考虑确认过程本身所需要的两个步骤,并能在整个确认标准体系中体现这两个步骤,否则就是不完整的。
第二、在会计核算系统中,“确认”是关键,直接决定计量、记录、报告的结果,所以在建立基本确认标准时也应考虑其他三个过程的要求和特点。如“计量”过程在现阶段是以货币为计量手段、以历史成本为计量属性,但是不排除将来会以历史成本和现行成本等多种计量属性并存。所以,在建立基本确认标准时就应考虑“计量”过程目前的要求和特点,也应考虑将来可能的发展趋势,即基本确认标准体系要努力突破现有会计技术制约,有一定的开放性和兼容性。
其次在明确基本理论确认标准的情况下，结合至现实中来是至关重要的一步。由于会计要素及其内在联系是会计方法建立的基础，其直接关系会计目标的实现。因此，各国会计准则机构都十分重视会计要素确认问题的研究。通过我国会计要素确立与美国财务会计准则委员会对会计要素的确立，可以看出：
（1）我国的会计要素。我国在1992 年颁布的《企业会计准则》中，首次明确确立了资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润等6 大会计要素。
（2）美国财务会计准则委员会的会计要素。美国财务会计准则委员会在1985 年12 月发表的第6 号财务会计概念公告(SFAC NO.6)中，将会计核算对象要素划分为10 个，即资产、负债、权益或净资产、业主投资、派给业主款、收入、费用、利得、损失、全面收益。
虽然美国财务会计准则委员会和我国的会计准则以流转过程收入理论为依据，强调收入与其相关的成本、费用的因果关系，选择了狭义的收入要素概念。但美国财务会计准则委员会同样强调产生费用交易的重要性，认为能列入费用要素的是指企业持续的、主要或核心业务所发生的费用，而我国则将费用要素限定为企业在生产经营过程中发生的各种耗费。
可以看出我国对会计要素的确立和美国财务会计准则委员会对会计要素的确立各有千秋，由于实务中现有会计要素无法为会计方法提供理论说明(如各种财务报表的理论依据)，且会计要素缺乏应有的内在逻辑关系，在第二步“最终确认”上会出现无标准可依的情况，那么为在现实中的具体会计内容，除了对应基本理论确认，笔者还认为要取决于实体的经济活动特征和投资者等对企业所提供的会计信息的要求。所以确立会计要素，目的在于规范对会计核算对象及其规律表现为会计核算对象要素及其内在联系的认识，为会计信息系统的正常运行奠定基础。
二、会计要素的划分及作用
鉴于每个国家会计要素的划分不一，于此主要讨论我国现行的会计要素划分。我国会计要素划分正如上文所述：
（一）资产：是指过去的交易事项形成由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。
（二）负债：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期将会导致经济利益流出企业。
（三）所有者权益：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，又称之为净资产。
以上三项表现资金运动的相对静止状态，即反映企业的财务状况。
（四）收入：是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。
（五）费用：是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发的经济利益的流出。
（六）利润：是指企业在一定会计期间的经营成果。
这些要素的划分还推演出了两个重要的会计恒等式即：资产＝负债＋所有者权益和利润=收入―费用。它揭示了各会计对象要素之间的联系，是复式记帐，试算平衡及编制会计报表的理论依据。
除此之外六要素地划分也是对经济事项引起变化的项目所作的归类。也如本文开篇所言是会计核算和监督的具体对象和内容。其作用又可以细化到以下几方面：
1.使目标明确；会计目标之一是在于为企业内外有关的团体或个人提供有用的财务信息，会计要素的划分也以此为出发点，以满足某种需要，提供某种有用的信息为目标。
2.使信息全面；所划分的要素能全面地反映和概括资金运动的内容和财务报表的项目，没有遗漏。符合“会计对象要素是会计对象的具体化”。
3.使要素清晰；各个要素虽然彼此之间有密切的联系，但它们必须相互独立，不应该重叠、交叉，设置一个要素包括另一个要素的混乱现象。因此，划分各会计对象要素使其之间界限清晰，范围明确。
4.使事项易概括；研究会计要素的宗旨在于将会计对象作最基本的具体化，以揭示同类会计对象要素最基本的共性。根据这一宗旨，划分会计要素具有高度的概括性，不会给记录带来不便。
5.使事项简单；会计要素是联系会计对象和会计报表的桥梁，无论是理论研究还是会计实践，划分出的会计要素均使事项简单。
三、总结
通过以上对会计要素确立标准与划分作用的分析与探讨，明确了会计要素的在会计活动的重要性，作为对具体经济事项的内容反映，也作为会计活动的一个基础，其直接关系会计目标的实现，我们应给予重视，同时也应跟随时代的变化去不断地革新，调整其确立标准与划分方式。
参考文献：
[1]赵德武主编.会计学[M].西南财经大学出版社
[2]宗漫漫.浅谈会计要素问题[J].经济师,2009年第八期
【关键词】高校 证券投资学 课程建设 比较
【中图分类号】G【文献标识码】A
【文章编号】0450-9889（2012）12C-0074-03
随着我国资本市场的进一步发展，证券市场在整个金融市场的地位日益重要。而作为专门研究证券市场的证券投资学课程，承担起了证券知识普及以及证券投资专业人才培养的重任，并已成为高校财经类核心课程、教育部确定的21世纪高校金融学专业的主干课程之一。
然而，不同类型高校的证券投资学课程建设也不尽相同。高校一般分为研究型大学、教学研究型大学、教学型大学。根据类型不同，大学的基本使命——人才培养、学术研究、社会服务的侧重点也不同：研究型大学主要是以科研为主；教学研究型大学在兼顾研究使命的同时关注教学工作；而教学型大学则以教学为核心使命，兼顾科学研究，但研究层次和方向以应用为主。因此，证券投资学课程建设在不同类型的高校也就显示其不同之处。
一、研究型大学本科证券投资学课程建设
研究型大学主要是以科研为主，其人才培养的目标是培养为社会作出较大贡献的精英人才。在国外，大部分著名大学的本科生具有举足轻重的地位，如哈佛大学本科生院具有至高无上的荣誉。哈佛大学文理学院院长亨利·罗索夫斯基描述得很直接： 在传统哈佛人的眼里，哈佛的真正儿女只能是本科毕业生，一个研究生学位顶多只能给予一种旁系亲属的地位，只是募集基金时另当别论。国内著名大学的本科生也同样如此，目前一些著名研究型大学非常重视本科生教育，让最有水平的教师上教学第一线，使最有水平的教师通过教学不仅传授知识，而且把自己进行研究工作的经验、提出和解决问题的意识与方法渗透到教学中。如清华大学的物理学家杨振宁、南开大学的数学大师陈省身、北京大学的经济学家兼物理学家陈平教授都曾上过本科班学生的课程。
研究型大学与普通大学相比，拥有普通大学无法企及的科研优势和教育资源，如相对充足的办学经费、高水平的实验室、完备的科研设施、研究水平较高的科研团队、较优的师资力量、良好的生源等众多优势。特别是在教学资源方面，通常汇集社会名流、企业精英甚至学术大师到学校上课、举办讲座和参加活动，营造有利于培养学生国际视野、竞争能力和较高综合素质的环境与条件，而这些有利条件为研究型大学提供优质课程，实施高质量教学打下了坚实的基础。体现在证券投资学课程建设方面，该课程显示出以下特点：
（一）课程目标。在教学中，强调学生对证券投资基本知识的把握和对基本原理的系统掌握，并动态跟踪证券投资领域的最新进展，注重理论体系的全面完整，强调培养学生思考型学习与研究型学习的习惯与能力。
（二）教学内容设计。证券投资学课程内容主要包括：证券投资的基础知识、基本分析、技术分析、风险与收益等证券投资基本理论。研究型大学在本课程教学内容中，注重基础知识、基本原理等理论内容的教学，而对实践教学一般涉及较少或不涉及。如中国人民大学吴晓求教授主编的《证券投资学》授课的课时分配中（见表1），总课时为54节，基础知识、基本分析与组合管理分别占总课时的37%、24%与28%，三个部分的内容合计占总课时约90%，对实际操作起直接作用的技术分析仅4个课时，占总课时的7%。而在实际教学中，不同的教师有不同的理解，有些教师甚至不上技术分析，认为技术分析不需要在大学的课堂上进行教学，这在典型的研究型大学中持此观点的教师较多，如北京大学、南开大学等。
资料来源：中国人民大学吴晓求主编教材《证券投资学》课件。基本知识包括证券投资工具、证券市场及监管、资产定价理论的发展；组合管理包括证券组合管理、风险资产的定价及投资组合管理业绩评价。
造成这一认识的另外原因是，研究型大学的本科与研究生教育之间有紧密的联系，本科生读研比较较高，如中国人民大学本硕连读的比例就高达三分之一。本科生教育与研究生教育的有机衔接产生了许多教学上的优势，使专业教育的重心上移，使得他们比较注重理论知识的教学。
（三）理论课程特色。研究型大学在理论教学上，力求全面、完整、严密，使学生系统接受本课程的理论教育，注重理论分析的力度和深度。对涉及证券投资技术与技巧分析时，一般讲授较少，或略微提及，或在理论上只侧重于理论方法的阐释，在理论层次上体现出一门学科的特点和要求。同时，注意吸收学科最新成果，将国内外证券市场的发展动态及最新成果，及时补充到课程教学中，将传统理论与现论进展有机结合起来。相当部分的研究型大学还注意与金融相关学科如金融经济学、金融工程学、风险管理等理论知识以及数理统计方法的交叉融合。
（四）教学方法和手段。教学方式主要以课堂讲授为主，辅以多媒体教学手段和课后较高的作业要求。例如，针对证券市场出现的热点问题，课后布置的作业思考题通常具有一定的深度，需要学生查阅较多资料研究完成。通常教师会要求学生阅读国内外有关证券投资的文献资料，以及阅读投资大师的投资理念和方法；而有些教师会让学生根据宏观经济、产业发展和上市公司财务和价值分析等基本面撰写上市公司研究报告并在课堂上汇报自己的研究成果，体现了在本科阶段就开始锻炼学生的研究能力这一教学模式。但是，对实践教学则涉及较少或不涉及，一般由学生根据自己情况酌情而定。
二、教学研究型大学证券投资学课程建设
教学研究型大学应培养知识面宽、应变能力强、具有一定的复合知识、有开拓精神和研究潜力的专业人才，力求做到在开展本科层次的理论教学基础上，注重把理论知识运用到实践中，重视对应用能力和创新能力的培养。并据此构建体现理论和实践相结合的教学体系，编制体现“基础扎实、能力强、素质高，具有创新潜能和协作精神”的人才培养计划，科学安排实践教学环节的内容，合理增加实践性教学在教学计划中的比重。因此，其证券投资学课程建设显示出如下特点：
（一）课程目标。通过本课程的学习，学生掌握有关证券投资方面的基本知识，重点掌握证券投资与分析的基本方法，并能够将所学的理论知识和分析方法运用于实践中。与研究型大学相比，提出了实践教学的重要性，而理论要求则相对降低，力求做到本科层次的理论教学，没有研究型大学提出的在理论内容上要求全面、完整与严密。
（二）教学内容设计。在教学研究型大学此门课程教学内容中，既注重基础知识、基本原理等理论教学，也注重实践教学。以东北财经大学证券投资学精品课程为例，在课时分配中（见表2），理论课总课时为54节，基础知识、投资分析与市场监管分别占理论课总课时的52%、30%与18%。其中技术分析课时约4节，占总课时的7%，技术分析已真正作为课堂教学的一部分。在理论课程开设的同时，开设了模拟实验课程。实验的方式主要以模拟操作为主，通过证券交易过程的模拟，了解进行证券投资的条件、步骤及主要的手续，运用理论课所学的证券投资基分析、技术分析、模型分析等方法分析预测证券行情。
资料来源：东北财经大学证券投资学精品课程网站。投资分析包括基本分析、技术分析、风险与收益、组合分析、资本资产定价模型、效率及绩效评价；模拟实验教学为6课时，学生模拟实验一个月。
（三）理论课程特色。教学研究型大学在理论教学上也基本要求全面、完整，使学生系统接受本课程的理论教育，但在理论分析的力度和深度上没有研究型大学的要求高。如作为教学研究型的东北财经大学，证券投资学课程的投资分析部分除包括了基本分析、技术分析外，还包括了风险与收益、组合分析、资本资产定价模型、效率及绩效评价等投资理论，但其占理论总课时的比例也只有30%。而中国人民大学证券投资学课程中的的组合管理就占总课时的比例达28%，如加上基本分析和技术分析的内容，则这一比例将达到59%。在这一类型大学的理论教学中，鲜见提出要与金融相关学科以及数理统计方法交叉融合。
（四）实践课程特色。为更好地适应社会经济发展的需要，培养更多创新型、实用型人才，目前，全国许多财经类院校都已建立起以多媒体和网络为代表的现代信息技术为核心的现代教学环境。如购置证券投资学课程的实验教学软件“世华金融家”、“国泰安”等教学系统进行实验教学，一改传统的教学方式，成为此课程的一个重要教学特色。实验教学软件“世华金融家”、“国泰安”等教学系统均可以通过卫星接收系统得到沪、深股市和国际证券市场的即时财经资讯，并可通过模拟交易系统实现股票、期货、外汇的实盘模拟交易。
教学研究型大学也基本都建立了多媒体和网络为代表的现代信息技术为核心的现代教学环境，在实验教学上均有一定量的课时安排，同时实行实验室开放或校园局网等。学生通过证券模拟实验，学会阅读分析证券资讯，正确使用证券分析软件，掌握基本分析与技术分析的要领，熟悉证券交易的基本流程。
为了使学生对证券投资业务有更直观的认识，有些高校还安排学生到各类金融机构进行实习，接受行业专家的指点，与行业工作人员进行交流。
（五）教学方法和手段。与研究型大学一样，教学研究型大学也主要以课堂讲授为主，辅以多媒体教学手段。但基于证券投资学是一门理论性、实践性、技术性和操作性都比较强的课程的特点，教学研究型大学本门课程的教学逐步改变了从理论到理论的做法，采用了案例教学、实验教学等新的教学方法。特别是在实验教学的方面，利用证券投资实验教学软件进行模拟操作，使学生加深对所学的证券投资基本理论的理解，对学生应用所学理论解决实际问题，锻炼实际动手能力提供有利条件。
不少教学研究型大学进行了证券投资学精品课程的建设，并使用精品课程网站资源进行了教学。如课程的教学课件、教学大纲、教学计划、思考题、重点难点、参考文献等均放到网上，由学生上网直接查阅学习。
三、教学型大学证券投资学课程建设
教学型大学的基本定位是，服务地区经济社会发展需要，以本科教育为主，建设有特色的“教学型”高校。在办学特色定位上，综合考虑学校的办学指导思想、服务方向、区域经济发展对人才需求的特殊性，以及学校所面临的社会环境、学术背景。在培养目标定位上，以培养应用型人才为主。服务定位主要考虑有效地发挥服务社会的职能，解决基层第一线的问题，为基层第一线带来直接的经济效益。因此，教学型大学的证券投资学课程建设显示出如下的特点：
（一）课程目标。学生通过本课程的学习，基本掌握证券市场的基础知识、基础理论和基本技能，具有一定的证券市场分析能力，能初步应用所学理论知识于证券实践中，解决证券投资中的一些基本问题。与教学研究型相比，更强调实践教学，提出了基本技能的培养，但其理论要求进一步降低。
（二）教学内容设计。在教学型大学的证券投资学课程教学内容中，注重基础知识与基本原理的教学，同时加大对实践环节的教学，“多媒体课件+原理与方法讲解+讨论与案例分析”的理论性、应用性教学与“实时行情接收+资讯分析+模拟投资+实地考察与现场观摩”的实践性教学相结合的模式基本形成。以湖北经济学院证券投资学精品课程为例，在课时分配中（见表3），理论课总课时为54节，基础知识、基本分析，技术分析、投资理论分别占理论课总课时的52%、11%、15%、22%，其中技术分析课时增加到8节，技术分析已作为课堂理论教学的一个较为重要的部分。与教学研究型大学类似，在理论课程开设的同时，开设了证券实验课程。实验的基本方式仍是模拟投资，但安排的课时已明显增加，实验的项目更加贴近市场。另外，也组织学生到证券公司、期货公司或上市公司等实习基地进行实践。
资料来源：湖北经济学院证券投资学精品课程网站。基本知识包括证券投资工具、证券市场及监管；投资理论包括证券价格、收益与风险、现资理论。
（三）理论课程特色。给学生讲授较为完整的内容体系，阐释证券投资的基本知识、基本原理和基本方法，使学生建立起证券投资理论思维框架。在理论分析的力度和深度上，比教学研究型大学的要求又有所降低。在实际教学中，许多地方院校对收益与风险、组合管理等投资理论较少涉及，这是教学型大学在理论教学中应该补充的内容。
（四）实践课程特色。教学型大学普遍加强了实践课程教学。实践课程教学基本形成了通过实验课、建设校外实习基地以及开展课外实践活动三种途径实现。在校内建设证券模拟实验室等，使学生在实习前便了解证券交易的基本情况，初步进行证券行业第一线所需人才实践技能的训练；在校外与证券公司、期货公司建立了校外教学实习基地，强化实践教学环节，提高学生的专业实践能力；还经常组织学生参加各种类型的证券投资模拟大赛等课外实践活动。
而在实验教学方面，实验课时通常比教学研究型大学有相当大幅度的提高，湖北经济学院证券投资学课程的实验课时只有10学时，相当多的教学型大学实验课时远不止10学时，如贵州财经大学为24课时，广西财经学院至少32课时。之所以安排大量的实验课时，是因为要培养学生对基本理论知识的应用能力与基本操作技能，通过设计实验项目和证券实验室投资模拟操作，将课堂教学内容与证券投资实践相结合，增强学生学习的趣味性和感性认识，激发学生学习的主动性和创新能力。
通过实践课程教学，学生分析问题、解决问题的能力得到提升，不少学生对于证券投资分析及投资实战操作，产生了较为浓厚的兴趣。一部分学生具备了较强的市场研判和投资决策的能力，其中有些学生参加全国大学生证券模拟大赛取得良好的成绩，而有些学生通过考试取得了证券从业的部分资格。
（五）教学方法和手段。教学型大学基本形成了“多媒体课件+原理与方法讲解+讨论与案例分析”的理论性、应用性教学与 “实时行情接收+资讯分析+模拟投资+实地考察与现场观摩”的实践性教学相结合的模式。实践性教学比教学研究型大学有了更为具体而丰富的内容，设计了跟理论课程相对于的实验项目，甚至紧密联系证券行情的变化，在实验项目上不断跟进和完善。与教学研究型大学类似，也积极开展了精品课程建设，利用精品课程网站资源进行了教学。
总之，在高等教育大众化发展的今天，必然要求大学的层次、类别和培养目标的多样化。既需要承担学术型的研究型大学以及教学研究型大学，也需要能够满足更多人接受高等教育、提升所在地区社会经济发展的教学型大学。不同高校层次满足社会对人才的不同要求，并不代表其办学水平质量的高低。因此，对于数量较多的地方教学型本科院校，证券投资学课程建设应合理定位，从其所在地区的实际出发，以重点解决本地区证券业发展中所需要的应用型人才为主，承担起提升所在地区证券业发展水平的重任。
【参考文献】
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【关键词】财务报表分析 商业银行 信贷
贷款是各大商业银行的重要经营业务，信贷资产的优劣，直接影响银行业的生存与发展。美国的金融危机，对美国是一场灾难，对全球的金融业也产生了巨大的冲击，后危机时代各大商业银行均应从中吸取教训，从源头上减少不良贷款率，降低信贷工作的风险。此时，为缓解信贷工作中的信息不对称问题，各大商业银行都需积极推行先进的信贷技术。在我国，各类信贷技术中，基于财务报表的信贷技术和关系型信贷技术发展相对成熟。基于财务报表的信贷技术指贷款的发放决策和贷款条件主要借助于借款人所提供的财务报表所反映的财务信息。关系型信贷技术指信贷决策主要基于通过长期和多渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的信息而做出。可见，财务报表是各大商业银行进行信贷评审的基本资料来源，在财务分析和信贷实践中不断地提高信贷资产的安全性是各大商业银行的必然选择。各大商业银行纷纷要求在信贷评审工作中运用财务报表分析技术。可是，由于信贷工作本身比较繁忙，评审过程中缺乏团队对授信对象进行系统的财务报表分析，分析过程往往流于形式，分析报告过于“八股化”，实际效果并不是很理想。本文通过介绍基本的财务报表分析技术，试图挖掘目前各大商业银行在运用财务报表分析技术时存在的诸多问题，并提出改进的方案，以期降低商业银行信贷工作的风险，提高工作的质量，保障银行业的发展。
一、商业银行信贷工作中财务报表分析存在的主要问题
（一）资料的真实性难以辨别
在现实的贷款活动中，借款企业为了获得银行的信贷资金，往往会提供虚假的财务报告，骗取银行信用。更有甚者，银行有关人员与借款人串通，为其提供虚假报表出谋划策，以规避法律和银行信贷管理制度，达到骗贷逃债的目的，从中渔利。如果银行仅依靠报表表面的数据做出贷款决策，往往容易造成贷款落空。
（二）盲目相信财务比率分析的结果
在如今的贷款活动中，经常运用一些财务比率指标来衡量授信对象是否具备授信要求。有时尽管借款企业各项指标良好，但实际上借款人或保证人其本身财务状况并不佳，没有按时偿还贷款的能力。并且由于所有的财务指标都是静态指标，非常容易受到操纵，有些信贷人员财务分析水平低，便会盲目相信财务比率分析的结果，搞形式主义，结果造成财务报表分析名存实亡。
（三）财务报表分析与抵押、质押贷款脱节
由于历史因素及银行信贷人员素质低下等原因，银行注重形式上的财务报表分析，注重信用贷款，而对担保贷款中的抵押和质押贷款重视不够，所以形成大量的贷款坏账;再者，银行往往注重贷款的贷前调查，而疏于跟踪调查，但事物总是不断变化的，何况现代企业在激烈的竞争中，因经营不善，负债累累，已到无财产可供支配的情况时有发生，如果银行贷款无任何财产担保，那么以前的财务报表分析就毫无实际意义。银行业又具有不同于其他行业的特点，人员的跨行业流动性差，银行业太注重自身的专业训练，而忽视法律、经济、财务人才的培养和引进。所以，造成银行信贷人员知识结构单一，特别是对工商企业财务活动缺少经验，在分析财务报表时常有许多主观片面的成分，更不能将财务分析与抵押、质押贷款有机地结合起来。
二、熟练运用财务报表分析技巧降低授信风险
以上问题均与财务报表分析技术运用不到位有关，要想解决以上问题，降低授信风险，笔者认为应注意结合以下分析技巧，并在授信工作中熟练运用。
（一）明确分析的目的
商业银行信贷工作，分为长期贷款和短期贷款。作为短期授信工作者，在进行财务报表分析时主要应评价客户近期是否有能力进行贷款的归还，及是否愿意进行贷款的归还。首先通过考察企业以往的资信程度解决愿不愿意偿还的问题，然后重点分析企业流动资产和流动负债的关系及流动资产和流动负债的质量及现金流量情况来判断企业有没有能力偿还。作为长期贷款的授信工作者，此时仅关注流动资产和流动负债的关系以及考察企业以往的资信程度，肯定是不行的。首先必须关注企业的整体财务风险，从资本结构的角度进行评价，然后更重要的是关注企业未来的盈利能力，因为对资本结构的要求我们可以将其写入贷款合约，但盈利能力是无法控制的，此时信贷资金的安全完全取绝于客户的盈利能力。显然，不同的分析目的，其分析的侧重点有很大的不同。
（二）围绕分析目的，进行资料的搜集
在明确相关的分析目的后，围绕分析的侧重点，进行资料的搜集，所搜集的资料包括授信对象3～5年的中期及年度财务报告及相关信息，至少进行近3年的资料搜集。当然短期信贷工作者只需围绕其分析目标收集流动资产、流动负债、客户信用档案，现金流量等方面的信息;长期信贷工作者不仅要收集上述资料，还必须收集其他资产、负债、收益、费用等尽可能多的信息，为盈利预测、财务状况的评价作充分的准备。此时重点明确，也容易搜寻到自己需要的信息，进行有针对性的分析，从而节省人力和时间，大大提高工作的效率。
（三）阅读分析资料
有针对性地搜集好资料后，阅读分析资料。首先，从审计角度考察分析资料的可靠性，这是验证资料真实性的重要环节。具体做法是在财务报告中找出审计报告，如果审计报告是标准的无保留意见审计报告，财务报告中的审计收费稳定，未变更会计事务所，那么分析资料相对可靠;如果该财务报告未经审计鉴证，可以从报表的数量关系进行初步验证。然后，进一步阅读股东大会、董事会、监事会报告，了解企业的发展战略和重大事项（特别是担保、抵押贷款等问题），阅读关联方关系披露，熟悉企业的往来客户。再次，阅读会计报表附注，特别注意会计政策和会计估计是否发生变更。最后，通过几大会计报表，简单了解企业财务状况、经营成果及现金流量方面的情况，从而熟悉分析对象，为授信工作打下良好的基础。
（四）运用基本分析技术
基本分析技术主要包括以下三个方面的内容。
（1）静态分析。静态分析是指对授信对象一定时期或时点的财务数据和财务指标进行分析。包括：①财务数据的静态分析，包括资产负债表、利润表、现金流量表等主要报告项目的静态分析;②财务指标的静态分析，包括计算各种财务比率，熟悉报告项目的相互联系;③静态的结构分析，包括进行资产、负债、所有者权益的结构分析，利润表的结构分析，及现金流量表的流入、流出结构分析等。
（2）趋势分析。趋势分析是将分析期与前期或连续数期项目金额进行对比，这种财务报表项目纵向比较分析的方法，是一种动态的分析。采用这种方法分析财务报表的具体做法是：①对前后期各项目的绝对金额进行比较，求出增减的差额;②将增或减的差额作为分子，将前期的绝对金额作为分母，求出增或减差额的变化程度（百分比）;③根据连续数期变化的统计数字，可以绘出一个统计图表，更形象地显示变化趋势。
如果某一分析对象的经营活动处于持续健康稳定发展的趋势，那么其主要财务数据或财务指标应该呈现出持续稳定发展的趋势。若其主要财务数据或财务指标出现异常变动，突然大幅度上下波动;或者主要财务数据及财务指标之间出现背离;或者主要财务数据及财务指标出现恶化的趋势，那么，这些意味着公司的某些方面发生了重大变化，这些都是授信过程中判断企业真实财务状况、现金流量及经营成果的重要线索。
（3）同业分析。同业分析是指将授信对象一定时期或时点的财务数据和财务指标放在其行业背景下进行分析。
所有企业的发展状况必然受到行业发展状况和宏观经济运行状况的影响。闭关自守显然是行不通的，只有将相关的财务数据及财务指标放在其行业背景下，与行业平均数进行比较，才可以如实评价企业的财务状况、现金流量及经营成果。具体操作时首先应细分分析对象所处行业，特别是综合类公司，我们要注意细分行业进行比较，分行业计算平均数;其次，找出严重偏离同业平均水平的财务数据和财务指标;最后，重点分析严重偏离同业平均水平的财务数据和财务指标。
（五）结合企业基本面
企业基本面包括国家宏观经济运行状况、行业现状及发展、企业分析3个方面。宏观经济运行状况、行业发展状况、公司高级管理人员的经营管理能力与经营策略、公司的组织结构等均会影响企业的经营活动和财务状况，财务报表分析的结果只有结合企业的基本面才能得出恰当的评价。商业银行信贷工作者一定要具备对企业基本面的敏锐洞察力。
（六）现场调查
现场调查是降低商业银行信贷风险的重要途径。特别是对小企业的信贷评审工作，由于小企业的会计从业人员素质较低，甚至没有专职的会计，会计核算资料质量极低，不真实成分较大，不可以作为信贷评审的依据，此时，现场调查、现场办公最能奏效。当然，中大型企业的信贷工作也不可忽视现场调查的作用，它能让结论更加可靠。
三、结束语
商业银行的信贷评审工作责任重大，直接关系到企业的利益，关系到民生。每一位商业银行的信贷工作者，都应该积极运用财务报表分析技术，降低信贷风险。
最后，我认为应制定《商业银行信贷中财务报表分析技术规范》，加强对信贷工作者报表分析技术的培训，提高信贷工作者的整体素质，从根本上降低信贷风险。
摘 要 医院财务管理对于医院的整体发展至关重要，本文分析了当前我国医院财务管理存在的主要困境及其原因，并从以下三个方面提出了对策措施，一是从战略层面高度重视医院财务管理；二是促进医院财务管理方法的科学化；三是加强医院财务管理的监督机制构建。
关键词 医院财务管理 预算管理 监督机制 战略管理
一、新医院财务管理制度产生的背景与价值
众所周知，传统医院财务管理制度具有诸多不适用性。如预算约束力不强，缺少严格的预算制约机制和具体措施；财务报告与分析体系不够完善，缺少财政补助收支明细表、基本建设收入支出表、现金流量表等报表和必要的财务分析指标；对成本核算的相关规定过于笼统，成本对象的划分不够科学，缺乏指导性等等。正是在这种背景之下，相关部门出台了新的医院财务管理制度，其基本目标与价值在于落实医改要求，体现医院公益性特点；在事业单位财务规则改革与预算、国库管理制度改革的大框架下，体现医院财务管理特点；合理分类，全面真实反映医院收支及资产情况；硬化预算约束，强化医院和有关部门的预算管理职责；加强成本核算和绩效考核，提高运行效率。新的管理制度产生之后，发挥了一定的作用，如《基层医疗卫生机构财务制度》适用于政府举办的独立核算的城市社区卫生服务中心（站）、乡镇卫生院等基层医疗卫生机构。《公立医院财务管理制度》其他的则适用于各级各类独立核算的公立医院，企业事业组织、社会团体及其他社会组织举办的非营利性医疗机构可参照执行，在负债和大型固定资产购置、对外投资等方面严格控制，医院原则上不得借入非流动负债，大型固定资产购置、对外投资必须经过充分的可行性论证，按照有关规定报经主管部门或举办单位和财政部门批准。促进了医院财务管理制度的科学性合理性，但是笔者在实际工作中发现，当前我国的医院财务管理方面仍然存在诸多问题与困境，本文在此做一个简要的分析。
二、当前我国医院财务管理的主要困境与成因
一是对医院财务管理战略重视不足。战略管理理论是兴起与发展经过了几个较为有代表性的时期。一个组织的经营管理战略应该与组织所处的特点环境相结合，满足市场的需求，组织结构还应该适应组织战略，组织结构不是一成不变的，而是处于动态的变化之中。由此可见，从战略层面认识医院的财务管理至关重要，但是当前诸多医院对此重视不足，很多人甚至将医院财务管理当成寻租腐败的工具，使得医院财务管理缺乏战略规划与执行。
二是诸多具体的医院财务管理方法不科学。以预算管理为例，预算管理是医院财务管理的核心部分，大部分医院在编制预算的过程中，对预算编制不够重视，编制方法简单，缺乏必要的论证和调整，导致预算法案不科学，可操作性不强，缺乏有效监督。最终导致决策者作出错误的判断。
三是医院财务管理的监督机制缺乏。当前，我国部分医院还存在对医院财务管理监督工作没有引起足够的重视，缺乏专门的监督力量，也没有内部监督，对医院财务管理的监管显得十分分散无序，没有形成监管合力。具体来说，有以下一些表现，一是医院财务管理监督管理机构的设置却不到位、一些监督管理的专业人员配备不到位，尤其是在一些市县级的基层机缘还没有相应的医院财务管理监督机构，缺乏专业人手，专业化的监管难以实现；二是各项医院财务管理监督工作的经费配套不足，医院财务管理监督信息化建设工作和基础设施建设发展不足，存在极大的问题，监督管理的效果也不好。
三、完善我国医院财务管理的对策探讨
一是从战略层面高度重视医院财务管理。战略管理事关医院财务管理整体发展方向的管理，具有总体性和全局性。战略管理通过制定医院财务管理的使命、目标和战略来统领和协调各个部门的活动，而非强调医院组织内部某一职能部门的重要性。其关注的是医院财务管理的长远利益，考虑的是未来相当长一段时期内的发展战略和追求目标，战略管理中的战略决策是对医院财务管理监督未来较长时期进行统筹规划。
二是促进医院财务管理方法的科学化。可以明确主体职责，明确“核定收支、超收上缴、定项补助、结余按规定使用”的预算管理办法，以及主管部门（或举办单位）、财政部门以及医院等管理主体在预算编制、执行和核定收支方面的职责。要科学梳理会计要素分类，会计要素是对会计对象进行的基本分类，是会计核算对象的具体化，是进行会计核算的第一步。充实成本分析和成本控制的内容，进一步明确了成本核算的原则、对象及成本归集和转移的方法。
三是加强医院财务管理的监督机制构建。政府、医院以及社会要各负其责，各方主体要做到权责清晰、互相制衡。尤其是医院财务管理监督的管理问题，行政主管部门的监督、审计部门的监督、以及监察部门的监督、社会舆论的监督等方面都很重要，要确保财务数据真实完整，使得医院管理者、政府部门和大众看得到、看得懂。
参考文献：
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[2]齐庆祝，魏亚平，郝云莲等.创新医院财务管理提升医院管理水平.中华医院管理杂志.2007.23（6）：379-380.
当今世界，信息、网络和知识已经在市场经济中已经显示出了超强的竞争力，这些都给企业所处的环境带来了极大的不确定性，使企业面临很大的挑战。复杂多变的内外环境是企业财务管理活动赖以运行的基础和条件，财务活动不可避免地要受到企业环境的制约和影响。作为企业财务活动一项主要内容之一，企业筹资活动也因此必须要站在一个战略的制高点，从弄清企业环境状况和变化趋势开始，提升筹资活动对环境的适应能力、应变能力和利用能力。同时环境的持续变化决定了一劳永逸的调整是不可能存在的，这就要求对筹资战略进行动态优化，以更好地适应环境、实现企业发展目标。目前学术界对财务战略的研究主要集中在阐述财务与战略的关系、怎样制定财务战略等，但对于具体财务战略的运用及动态调整等深层次的内容涉及较少，然而这正是企业更为关心的问题。本文阐述的重点即是从筹资活动出发，强调筹资战略的可操作性和适应性，并为此提出动态优化这一概念，旨在为企业在战略实施的过程中，依据反馈的信息，对筹资战略做出调整和优化，以适应复杂多变的环境要求提供些许指导。
二、企业财务战略环境分析
环境分析是企业价值的评估前提，因此环境的动态变化趋势是进行财务战略动态优化的关键。企业要对环境的变化采取因地制宜的调整战略，以保证战略实施的效果。
（一）财务战略环境基本分析 财务战略环境基本分析包括外部环境分析和内部环境分析两大部分。
（1）外部环境分析。企业财务战略外部环境分析分为宏观和微观两个方面进行的，具体如下：首先，采用PEST分析法来分析企业所面临的整体宏观环境，即政治法律环境、经济环境、社会文化及自然环境和技术环境。企业资金均衡有效地流动，必然要求良好的政治法律环境。同时，经济环境是企业面临最直观的环境，只有深入分析，企业才能制定出最佳的财务战略。自然环境相对稳定，也是在企业确定吸引资金流入等时必不可少的考虑因素。最后，企业必须要做出相应的战略部署以应对技术环境的变化。其次，微观环境的分析主要包括行业、市场和金融环境等。其中，常见的用于分析行业状况的理论有生命周期理论、规模结构理论、技术状况分析和竞争结构理论；市场规模、增长率及产品生命周期是市场分析的主要内容；而金融环境分析的对象主要是金融机构的一些基本情况以及金融市场的发展状况。
（2）企业内部环境分析。企业内部环境是决定企业财务战略的内因，分析企业内部环境是制定良好财务战略的关键。分析企业内部环境，主要是评估企业资源和能力，发现企业优势和劣势。具体内容有五个方面：一是由生产条件和产品生命周期等所构成的企业生产环境；二是由物资采购、物资供应能力和产品销售能力等所共同组成的企业经营管理环境；三是由企业在长期的生产经营活动中形成的价值观念、道德规范和传统习惯等所共同组成的企业文化；四是包括制定财务战略人员的专业能力、职业判断等在内的管理者素质；五是作为财务战略分析、制定的制度基础的企业内部控制和公司治理结构。
（二）动态视角下企业财务战略环境分析 虽然也是对企业内外部环境进行分析，但与财务战略基本分析不同的是，基于动态视角下的企业财务战略环境分析强调的是环境的动态变化趋势。
（1）结合经济周期理论对企业宏观环境进行分析。完整的经济周期分为繁荣期、衰退期、萧条期和复苏期四个阶段，企业财务不同阶段会表现出不同的经济特征，这就要求企业针对不同阶段采取相应的财务战略，比如处在繁荣阶段的企业应采取扩张性财务战略，而处在衰退期时则应采取收缩性财务战略，在萧条阶段应基本维持现有规模，复苏阶段的首要任务是寻找新的投资对象。
（2）从行业和市场环境变化角度对企业微观环境进行分析。从行业和市场环境变化的角度分析，主要用于企业投资战略的制定。企业实质上可以看作是一个投资组合，所以投资决策在企业整体财务战略中处于核心地位。这里的分析方法主要有五力分析、波士顿矩阵和产品生命周期模型。
（3）利用SWOT分析法对企业内外部环境进行综合分析。SWOT分析法是识别企业内部优势和劣势、外部机会和威胁的综合分析法。该方法的落脚点是通过识别企业所具有的优势和劣势，以及所面临的机会和威胁，将外部机会、威胁两要素和内部优势、劣势两要素进行组合，形成四种不同的战略态势。
（4）环境动态变化对企业自由现金流量的影响。在宏微观环境和内外部环境的变化趋势中寻找出规律，为企业的长久发展提供支撑，这正是企业财务战略的根本目标。企业的自由现金流受经营、投资和筹资三大活动的影响，而在不同环境中的企业里，这三大活动的特征不一样，因此也带来了自由现金流量的不同。
三、动态优化概述——财务战略环境需要引入动态优化概念
财务战略动态优化是本文研究的核心内容，也是本文的创新之处。这里从动态优化的基本要素入手，着重描述研究方法和研究过程，相对清晰地阐述财务战略优化模式。
（一）动态优化定义、特征 动态优化是一个以企业财务战略目标位基准，对企业已有财务战略进行不断调整的过程。这种调整是根据企业环境的变化，通过对基于自由现金流量法评估出的企业价值进行判断，进而选择调整方向和方法而实现的。它的特征表现为三点：一是动态性，调整是随环境变化而不断变化的；二是继承性，优化是在现有财务战略基础上进行的调整；三是对策性，与原有财务战略相比，优化之后的财务战略更具有针对性、适应性和科学性。动态优化的基本目的是对现有财务战略在实施过程中对原先设定的财务目标的偏离进行修正，使得财务战略在复杂多变的环境中始终有效，这是一个战略调整与控制过程。这里假定战略目标不变，然后重点阐述战略控制过程。
（二）动态优化原则 动态优化共有四项原则，即一致性、合适性、有效性和协调性原则。一致性原则是指优化的目标要与企业财务目标保持一致。合适性原则是指动态优化要以更适合企业环境特征为原则，如此才更能发挥企业优势。有效性原则是指对环境变化趋势主观判断的有效程度影响动态优化的过程，所以要特别重视这种环境分析。协调性原则是指要兼顾财务战略的长期效应和短期效果。
（三）动态优化模式 判断、分析和调整是动态优化的具体过程，其一般程序可以概括为图1所示的模式图。
在战略实施过程中，要关注企业内外环境的变化，考虑突发事件对原有财务战略的影响，并对之进行分析。突发事件和内外部环境的变化使得企业原有财务战略实施的背景依据受到破坏，这就是为什么动态优化的过程要更注重环境的分析。在不断变化的环境中，企业继续实施原有财务战略将会对其战略目标有影响，进而影响企业的价值，对此，要通过企业价值评估来判断当前状态对原目标的偏离程度。财务战略的实施将会对企业价值产生极大的影响，因此采用对企业价值进行重新评估来判断战略实施的效果，这是至关重要的一步。这里主要使用的是自由现金流量估价模型。在对财务战略内容进行动态调整时，要以企业价值最大化为目标，即更多的创造自由现金流量，同时也要影响到企业自由现金流的规模和结构，为企业未来价值的增加创造条件。
（四）动态优化选择变量 本文选择自由现金流指标而不是净利润或现金流量指标作为动态优化的分析工具，理由有三：一是从自由现金流量产生的定义来看，它是与企业可持续增长的目标相一致的，因为自由现金流首先是充分考虑了企业未来增长需要，然后再减掉持续经营下必要的现金而计算出的。二是自由现金流量可以运用于企业价值模型。三是动态优化的结果也体现为自由现金流量指标上，即利用实施后的自由现金流进行衡量。
四、筹资战略概述——企业筹资战略一般性要求
在企业的财务战略中，筹资战略占据重要地位，它是企业资金的来源，是企业进行投资活动进而产生利润的开始。
（一）筹资战略内容与目标 筹资战略是由根据企业内外部环境的状况和发展，为企业选定不同时间、结构、渠道和方式的一系列融资策略而组成，目的是提供充足可靠的现金流以支持企业战略实施，提高企业竞争力。企业整体目标是价值最大化，筹资战略的目标必须要与之保持一致。其具体目标可以概括为，满足投资资金需求、降低筹资成本、保持和扩大资企业资金渠道、提升融资能力等。需要强调的是，融资能力的提升能够在一定程度上保障企业对于稳定而低成本低风险资金的获取。要实现这个目标，需要做到以下几点：拥有并开发融资渠道；创造信誉；筹资技术创新；提高筹资效率；保持财务灵活性；提高企业的经营能力。
（二）不断变化环境影响筹资战略 首先，经济周期影响企业融资战略。在经济衰退、萧条时，市场需求萎缩，企业创收能力减弱，这时企业应该尽量降低成本，所采取的的筹资战略可以是低负债以减少利息支出。在经济复苏、繁荣时，企业面临着不断膨胀的市场，这时候率先筹集资金扩大规模，抢占市场往往能收到不错的成效，因此企业可以采取高负债经营以把握市场机遇。其次，企业资金筹集受其竞争地位和行业性质的影响。根据五力模型，竞争中处于垄断的企业，可适当提高负债比例。另外，企业的资本结构会因所处行业的不同而差异很大。第三，金融环境也是影响筹资战略的重大因素。如利率是对企业筹资战略影响有较大影响，企业应针对利率变化，适时作好战略调整。
（三）企业价值与最佳资本结构 资本成本、资本结构、财务风险和企业价值的关系是筹资战略的重点研究对象，研究这些对象的根本目的是实现企业价值最大化，是否存在与之相匹配的最佳资本结构是筹资战略动态优化的首先要回答的问题。现论界对最佳资本结构有着两种相对立的观点：一是以净经营收益法和MM初期理论为代表的，认为企业没有最优资本结构；二是以净收益法，传统法和修正的MM理论为代表的，认为企业的确存在最佳资本结构。总体而言，后者更贴近现实。因此，本文的立场是企业存在最优资本结构，企业应根据内外部环境的状况，合理确定资本结构。
（四）资本结构动态优化是筹资战略动态优化的体现 笔者认为，企业的资本来源有两类，即长期资本和短期资本，这是广义的资本结构观点。资本结构是筹资战略的综合体现，它主导了企业资本成本的大小，而不同的资本结构直观地反映出了企业不同的财务风险程度。筹资战略管理的重点是对资本结构进行优化，使得不同来源的资本保持适合的比例。所以，资本结构对于企业的筹资战略来说，相当于是精髓的集中体现，对筹资战略动态优化的分析的焦点在于资本结构的动态优化。
五、资本结构动态优化——基于动态化视角
上文已经分析，资本结构是筹资战略的核心，因此，这里重点阐述资本结构动态优化基本要素，包括定义、目标、内容和策略。
（一）资本结构动态优化定义 资本结构的动态优化是指企业为了根据环境的变化，对其资本的来源和内部构成进行适当的调整，目的是更好地为企业实现其战略目标提供有力的财务支持。需要说明的是：一是资本结构优化涉及债务资本和权益资本的比例，以及各自内部结构的适应性调整。二是资本结构动态优化的出发点是对企业过去资本结构状况的反馈，并对企业当前宏微观环境的状况和发展的分析。三是实践中企业无法将资本结构调整成理论上最好的状态，只能进行不断的优化以靠近理论值。
（二）资本结构动态优化目标与内容 资本结构动态优化的目标有：一是减少资本成本，这是战略调整最基本的要求。二是增强灵活性，尽量使得企业现金流入和流出能够较好地匹配。三是提高抗风险能力，增加财务弹性。四是提高收益能力，使得企业可以借助良好的资本结构获得足够的盈利，来还债付息和发放股利等。资本结构动态优化的内容有两个方面，一是短期资本结构优化，即侧重对企业流动负债金额和结构的调整；二是长期资本结构优化，即侧重于对企业长期负债与股本的规模与比例的调整。
（三）资本结构优化方法 对资本结构的优化包括长、短期两部分，具体选择短期还是长期资本结构的优化，要视企业的环境变化对筹资的影响程度而定。上文已经介绍了动态优化的基本程序，资本结构动态优化也是遵循这几项程序的。具体而言，要先分析变化了的环境对目前筹资战略的影响，包括对渠道、方式和金额等基本内容的影响，通过这一步分析，进而判断对企业价值的影响，最后根据前面分析的结果，对企业的筹资战略进行调整，目的是减少财务风险，降低资本成本，使资本结构达到最优。
（1）调整短期资本结构。临时性流动负债和自发性流动负债是流动负债的两个部分，其中自发性负债具有刚性，因此在此主要针对临时性流动负债进行调整，包括负债的金额、项目等，以实现对短期资本结构的优化。流动负债在企业经营当中，主要是应对流动资产的需要，所以，企业要以流动资产和现金流量为基础，来确定流动负债水平，尤其是针对受季节性、周期性影响的具有不确定性的临时性流动资产。流动负债有三种策略，即稳健型、保守型和激进型，区别在于对临时性流动资产来源的安排不同。
上述三种策略对于企业资金的安排方式、筹资能力等有各自不同的要求，对企业短期资本结构做适应性调整，就是要根据不同的环境来选择相适应的策略。配合型要求企业对现金流入、流出可以很好地控制，这要求企业具有一定的筹资能力和良好的筹资环境；激进型要求企业的外部经济环境相对稳定、经济处于繁荣时期；而稳健型则是企业面临筹资困难、通货紧缩、经济低迷时多为采用的方式。财务人员应当结合企业内外部环境，分析筹资渠道和风险，做出合适的策略选择，这在日益复杂多变的环境中极具挑战性，而其中最关键的在于企业能不能准确把握环境的变化趋势。
（2）优化长期资本结构。企业的长期资本结构具有期限长、成本高和风险相对较低的特点。调整企业长期资本结构，关键是合理配置不同期限和种类的长期资本，以增强企业对内外部环境变化的适应性、利用能力以及收益风险平衡能力。对长期资本结构的优化，主要有存量调整、增减量调整以及将二者相结合的调整。所谓的存量调整是在将长期资本内部中的一种类别的资本部分或全部替换成另一种类别的资本，而不改变长期资本总量。增减量调整是通过追加筹资或减资，来协调资本机构中不同资本类别的比例，这种方法改变了企业资本总量。具体又分为单项调整法和双项调整法。单项调整是保持资本结构中某一或某几项资本的金额不变，根据要求的比例调整其他项资本的金额；双项调整法室根据合理的资本结构比例，对资本构成的各方进行调整。总之，增减量调整是通过改变某类或某几类资本的绝对量，进而改变相对比重，实现优化资本结构的目的。
需要强调的是，企业管理者适时调整资本结构是不现实和不可取的，这是由于存在交易成本以及环境变化过快的缘故。一个相对合理的做法是，企业可以建立一项资本结构预警系统，在这个系统中存在一个最佳资本结构区间，只有当企业真实资本结构抄过来这一区间，管理者才对其进行调整。
（3）资本结构动态优化效果评价。对企业资本结构的调整必须要有一个标准来衡量调整后企业状况的好坏，进而来检验调整实现目标的程度。鉴于企业整体目标是价值最大化，而上文所述资本结构调整的四项具体目标的落脚点应该也是整体目标。所以，在评价资本结构调整的效果时，建议采用下面的指标：一是WACC衡量，即动态优化的目标是使资本成本最小。二是EPS分析，即可以提高企业EPS的资本结构是优化的。通过计算EPS无差别点，可以根据企业的销售水平或EBIT来选择相匹配的资本结构。所谓EPS无差异点是指企业某种状态下的销售水平或EBIT，在这种状态下，企业的EPS与其资本结构无关。不过在这种方法下，需要单独考虑公司风险。三是负债总额B/自由现金流量FCF（负债自由现金流指标）。在评估企业价值时，往往采用的是对企业未来现金流进行折现计算出来的，所以将企业资本结构调整的结果同自由现金流量相联系的指标更加合适，负债自由现金流指标也就应运而生了。这一指标比较合理地对企业的财务风险进行了度量，企业的财务风险与该比例数值结构呈正相关关系。
同时，对这项指标进行适当地分解，得出：B/FCF=（B/S）/（FCF/S）。B/S产权比率，反映企业的资本结构，通过该指标有助于对债权人权益的风险变异程度进行监测。一般而言，企业产权比率越低，反映出其对风险的谨慎态度，这时债权人的利益也就越有保障。FCF/S代表企业每股自由现金流，它是对企业获取自有现金能力的直观反映，企业每股自由现金流越大，企业价值也就越大。这样一来，就将企业自由现金流与其资本结构相联系了起来，可以更加直观地看出资本结构的合理性。企业应当根据环境状况，确定理论上该项指标的合理范围，并据此对资本结构进行动态优化。
六、结论
在一个知识不断更新、信息蜂拥而至的复杂的动态环境中，企业制定战略不可能一劳永逸，这给企业发展带来的极大的机遇和挑战。能否依据环境的变化，合理地调整战略，实现动态优化，是企业可持续发展的根本途径。筹资战略作为企业财务战略中的重要板块，也应依据企业不同的内外部环境做出相应的调整，即动态优化。筹资战略动态优化，是从分析企业内外部环境出发的，然后评价原有战略在现有和变化着的环境中对企业价值的影响，进而确定原有战略偏离财务目标的程度，并进行调整。在调整的过程中，重点关注资本结构的优化，包括长短期资本结构，最后还要对优化结果进行评估，以衡量优化的效果。企业对其筹资战略进行动态优化，可以提升企业资金灵活性，增强企业的竞争力，为企业更好地适应环境和市场，实现更长久的发展创造条件。
关键词：医院；财务分析；财务指标
中图分类号：F271 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）07-0-01
医院财务分析主要是利用财务分析指标和财务分析模型对会计报表进行量化分析，同时对财务报表的附注信息进行筛选将有价值的部分加入到分析当中，最后综合量化分析结果和经过筛选的财务报表附注信息对医院的营运能力，偿债能力进行客观评价。其基本功能是将大量的报表信息转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。
一、财务分析的内容及方法
(一) 财务分析的内容
1.营运能力的财务分析
营运能力的财务分析反映医院使用资源或资本的效率及其有效性，对医院营运能力的分析能帮助有关人员了解和掌握医院的财务营运过程中的效果、剖析其中的问题，提供解决的方案。
2.偿债能力的财务分析
偿债能力的财务分析指医院偿还各种债务的能力，是衡量医院财务管理水平的核心内容， 揭示医院举债的合理程度、举债经营的效果以及债务偿清的实际能力。偿债能力一般分为长期偿债能力和短期偿债能力两大类。
(二)财务分析的方法
1.比率分析法
比率分析方法是财务分析的一种重要方法，医院通过编制财务报表，在一定程度上概括地反映了医院的财务状况和经营成果。财务指标是一定的财务现象的数量或质量的综合反映，一般表示为一系列的财务比率，可分为营运能力比率、偿债能力比率。
运营能力比率的指标主要有：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。在这些指标中总资产周转率是反映医院全部资产综合使用效率的指标，能从总体上反映医院运营能力。总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额。医院加强了管理，医院运用总资产的效率越高，其运营能力也越强，反之则说明医院总资产运用效率低。
偿债能力比率主要有：评价医院短期偿债能力的两个指标，即流动比率和速动比率；评价医院长期偿债能力的资产负债率。由流动比率=流动资产/流动负债；公认标准为2，该比率过高可能是有存货积压或滞销，也可能是现金过多造成闲置。速动比率=速动资产/流动负债，速动比率比流动比率更能准确、真实地反映医院的短期偿债能力，一般认为该比率为1比较合适。如果医院速动比率低于1，说明该医院短期偿债能力较差。由资产负债率=负债总额/资产总额，该指标的适宜水平为40%～60%。
2.趋势分析法
趋势分析法主要通过分析医院不同年度财务报表同一项目的增减变化，说明医院财务状况及经营状况的变动，反映医院财务结构及变化趋势。包括横向分析和纵向分析两种基本分析方法：横向分析法是指将不同时期财务数据的同一指标进行比较，列出各项变动的金额和百分比，将两个时期的指标进行比较，通过把前一时期数据作为基数来计算变动百分比。纵向分析法是对不同时期不同的财务指标进行比较从而得出医院过去不同时期的经营趋势，并对医院未来医院的发展趋势进行预测。
二、我国医院财务分析中的局限性
(一)财务报表的局限性
1.报表粉饰，会计信息失真
财务报表的真实性对财务报表分析起决定性的作用，但由于各种因素，财务报表数据的真实性的可靠程度并不高。我国部分医院为了获取信贷资金，操作利润，粉饰会计报表，致使信息失真，也使财务分析失去意义。
2.财务报告中披露的信息不够充分
部分医院把编制财务报告看成是一种额外的负担，对应披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就轻的手法，有意或无意地遗漏依法必须披露的重要事项，或者故意夸大部分事件，隐瞒部分事实。
(二)财务分析方法上的局限性
1.比率分析法基本上能反映医院的运营能力、偿债能力。但比率分析法常常是大量单纯的数量指标的堆砌，而忽视问题性质的剖析，有一定参考价值但不能作为判断医院未来财务状况的绝对标准。
2.趋势分析法。由于用来分析的财务资料所属会计期间不同并且数据没有通过任何处理，所以一旦会计核算方法改变数据之间就是失去了可比性。
三、完善医院财务分析的对策
(一)综合分析提高医院财务分析的层次
将比率与趋势分析结合使用，比率分析法注重静态的数据计算结果，趋势分析法是以连续不同时期的多个同一指标值为标准，与本期报表的实际值进行对比，找出其变化趋势。这两种方法是相联系、相补充的关系，在运用时不能孤立地使用一种方法做出判断，要运用各种方法进行全面的、系统的分析，否则将失去现实指导意义。
(二)提高医院财务分析的理论研究和实际运用水平，培养高素质人才
医院财务分析既具有极强的理论性，又具有突出的实践性。因此，在理论上，要进一步深化对实证分析的研究，特别是加强对实际操作性的研究，改变理论滞后与实践、无助于实践的现状，要关注医院会计人员思想道德素质和理论水平的提高，为他们提供继续教育的学习机会，在发挥他们实践经验的同时，提升其理论层次，优化知识结构，传输现财思想和方法，掌握现代信息处理的手段和工具，更好地履行自己的工作职责。
参考文献：
投资讲求“五到”
古人说，学习有“五到”，眼到，耳到，口到，手到，心到，意味着要多接触，多练习。我个人体会，要做好投资也需要具备这“五到”。
能够从走访上市公司中解读出许多在财务报表或者上市公司技术图形上不能反映的信息，主要可能得益于我曾经是一个媒体从业者的经历。在抱着发现股票潜在价值的目的，走访的上市公司的时候，笔者和上市公司各个层面的人都有所接触，上到公司的董事长、总经理，下到一些主要部门的主管，有的时候甚至是普通员工，从他们那里可以获得很多信息，这些都不是简单地看看财务报表，看看技术线型，可以做到的。
我的成功经验
记得1999年3月中旬，正逢上海B股急挫至历史低点之际，很多市场人士对B股彻底失望，纷纷退场，甚至认为所有的B股上市公司都没有投资价值。
但我当时研究后发现，耀皮B股的股价只有面值的三分之一，净资产的十分之一，A股的十七分之一。按理说，A股与B股是同股同权的，现在竟然有如此大的价差，显然是市场非理性的结果。
我虽然对玻璃业并无深入的了解，但还是收集了所有玻璃类的上市公司资料，深入研究一番，并决定去耀华皮尔金顿公司看一看。
耀皮的董秘非常热情地接待了我。我从他那里了解到当时受亚洲金融风暴的冲击，加上耀皮仅有的两条浮法玻璃生产线中的一条需要大修，因而盈利大幅减少。不过，由于生产线已提前折旧，加之维修之后的生产线将朝向玻璃深加工发展，因此，未来增长的潜力巨大。
他的一番解释消除了我对其当年大幅亏损的疑虑，也增强了持有耀皮B股的信心。于是，我非但没有抛出手中的耀华B股，反而在其跌至最低点时，仍持续大量购入耀皮B股，随后在2001年时，因感B股市场投机气氛太浓而获利离场。
同样的经验还有几次。我在走访秦皇岛耀华玻璃的发言人时，他非常热情地回答了我所提出的问题，还花了近一个小时的时间，分析整个中国大陆玻璃产业发展情况及价格波动，哪些产业对玻璃的需要增加。
那个时候正好是国家取消福利分房，鼓励居民购买商品房之际，因此，房地产业对于玻璃的需求拉动也很大。说者无意，听者有心，我意识到房地产业对玻璃的需求量猛增，说明其本身的发展势头不错。于是，我于1999年的下半年果断地在上海购置房产果然收益颇丰。
公司的好坏会在细微处体现
其实，一家上市公司的好坏在很多方面都会体现出来，不仅仅是在它的报表上。如果，你打电话到一家上市公司时发现，他们公司的电话常常是没有人接听的，或者是有人接听却很不耐烦，或者是接听者态度不错，却是一问三不知的，这样的公司不是在资产质量上存在着问题，就是在管理上存在着问题。
