时间：2023-06-08 11:19:07
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇常用的财务分析方法，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
关键词：盈利能力；运营能力；偿债能力；多元统计分析；财务分析
近些年来，随着经济的迅猛发展，无论是一个小企业，还是一个跨国大企业，甚至是一个国家，进行财务分析都是当前工作的重中之重。因此，将多元统计分析应用于财务分析中是很重要的。
1常用的评价指标
目前，我们对财务进行分析时主要有三个常用的指标——盈利能力、营运能力和偿债能力。但是这三个指标各有自己的优、缺点。1.1盈利能力盈利能力，也叫收益能力，指的是企业资金、资本的增值能力。简单地说，就是指企业的获利能力。盈利能力一般表现为：企业获得利润数额的多少以及获利水平的高低。这一指标是企业股东最为关注的。因为企业运营的主要目的就是盈利。如果经营者即将上线的一个项目的利润率很低或者很难盈利，那就要调整企业的经营中心，转变企业的生产目标，以扭转当前面临的不利局面。因此，这一指标是进行财务分析时最直观的一个指标。但是值得注意的一点是，盈利能力是在企业正常营业的情况下计算的。因此，在实际分析中，我们要排除一些非正常的营业情况。例如：重大意外事故、国家法律变更、国家财务制度变化等。
1.2偿债能力
偿债能力，顾名思义，指的是企业偿还债务的能力。这种债务包括短期债务和长期债务另种。企业有无偿还债务的能力，是判断一个企业可否继续生存、发展的关键。也是反映企业财务情况的一个直观指标。偿债能力分为静态和动态两种。静态指的是企业用固有资产清偿债务的能力。动态指的是企业用经营过程中的盈利来偿还债务的能力。所以在计算企业的偿债能力是必须以企业的可持续发展为基础。不然我们得到的只是企业清偿债务的能力。
1.3营运能力
营运能力，指的是企业运营的能力。简单地说，营运能力是指企业综合运用各种资产获取盈利的能力。它直观的反映了企业经营、管理资本的效率。企业资金运转周期越短，资金的流动性就越高，企业的偿债能力就越高，获利速度就越快。因此，营运能力在一定程度上决定企业的获利和偿债能力，是一个财务分析的核心部分。上述三个标准相互联系，又相互影响。单独使用哪一个，都有一定的偏颇，都不能充分展示企业整体的财务情况。因此，要综合运用这些指标，在财务分析中进行多元统计分析。
2多元统计分析的运用
多元统计分析，是在传统统计学基础上发展起来的一个重要分支。它实际上是一种综合分析方法。它可以在多个对象、多个指标相联系、纠缠的情况下，综合运用多种方式，分析多个指标，揭示它们之间深藏的统计规律。上文我们已经提到，营运能力在一定程度上决定企业的获利和偿债能力。由此可见，财务分析的各部分是相互联系的。因此，多元统计分析很适合应用于财务分析之中。多元统计分析在财务分析中的运用主要有几下几方面：
2.1选取样本、变量
分析企业的财务状况离不开建模，而建模的关键就是样本和变量的选取。一般而言，我们主要采取随机抽样、对应样本法两种方法进行选取。一份财务分析往往包括很多变量，例如：销售净利率、净资产收益率、总资产周转率等。这些变量越多，可供选择的余地就越大，建立的模型也就越好。
2.2判别分析
在建模过程中，要对样本和变量进行分析。这就需要运用多元统计分析的知识。我们一般采用Fisher线性判别函数进行判别分析。
2.3分析主要成分
分析主成分也是财务分析的一种常用方式。它的实现也主要依托于建模，但与上文提到的建模有明显的区别。在这种方式中，监测的指数、指标是有基本规定的。当变量过多时，对样本进行研究是很困难的。这时可以采用主成分分析法，使建模过程简单化。随着经济的发展，上到一个国家，下到一个小企业，财务分析都是很必要的。目前，我们常用的财务分析的指标主要有三个，分别是：盈利能力、偿债能力和营运能力。盈利能力主要体现企业的利润率；偿债能力主要体现企业偿还债务的能力；营运能力主要体现企业运用资本获取收益的能力。这三者各有优点，但又相互牵连。因此，我们可以借鉴多元统计分析的知识对财务进行进一步的分析。它可以帮助我们在建模的过程中更好的选择样本和变量，对这些样本和变量进行判别分析。如果变量过多，还可以采用主成分分析法，以简化建模过程。
作者:高雅 单位:沈阳师范大学
参考文献：
[1]李杰,王蔚佳,刘兴智.多元统计分析在企业财务危机预警中的应用[J].重庆建筑大学报，2004(5).
[2]薛薇.统计分析与SPSS的应用[M].北京:中国人民大学出版社，2001.
财务管理方法体系
1.财务预测
财务预测是指根据活动的历史资料，考虑现实的条件和今后的要求，对企业未来时期的财务收支活动进行全面的分析，并作出各种不同的预计和推断的过程。它是财务管理的基础。财务预测的主要内容有筹资预测、投资收益预测、成本预测、收入预测和利润预测等。财务预测所采用的具体方法主要有属于定性预测的判断分析法和属于定量预测的时间序列法、因果分析法和税率分析法等。
2.财务决策
财务决策是指在财务预测的基础上，对不同方案的财务数据进行分析比较，全面权衡利弊，从中选择最优方案的过程。它是财务管理的核心。财务决策的主要内容有筹资决策、投资决策、成本费用决策、收入决策和利润决策等。财务决策所采用的具体方法主要有概率决策法、平均报酬率法、净现值法、现值指数法、内含报酬率法等。
3.财务预算
财务预算是指以财务决策的结果为依据，对企业生产经营活动的各个方面进行规划的过程。它是组织和控制企业财务活动的依据。财务预算的主要内容有筹资预算、投资预算、成本费用预算、销售收入预算和利润预算等。财务预算所采用的具体方法主要有平衡法、定率法、定额法、比例法、弹性计划法和前期实绩推算法等。
4.财务控制
财务控制是指以财务预算和财务制度为依据，对财务活动脱离规定目标的偏差实施干预和校正的过程。通过财务控制以确保财务预算的完成。财务控制的内容主要有筹资控制、投资控制、货币资金收支控制、成本费用控制和利润控制。财务控制所采用的具体方法主要有计划控制法、制度控制法、定额控制法等。
5.财务分析
财务分析是指以会计信息和财务预算为依据，对一定期间的财务活动过程及其结果进行分析和评价的过程。财务分析是指财务管理的重要步骤和方法，通过财务分析，可以掌握财务活动的规律，为以后进行财务预测和制定财务预算提供资料。财务分析的内容主要有偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析和综合财务分析等。财务分析所采用的具体方法有比较分析法、比率分析法、平衡分析法、因素分析法等。
财务管理方法分类
(一)定性预测法
定性预测法主要通过对各种情况和定性资料的分析判断来确定未来经济活动的发展，并得出定量的估计值的方法。通常用于缺乏定量分析资料，无法采用定量分析技术的情况。常用的方法有：
1.个人判断法
个人判断法就是由企业决策者根据各方面的资料和情况分析以及自己的经验，对企业的某项财务活动的发展及结果作出主观的判断。这种方法在缺乏相关数据资料时特别有用。如果企业决策者有较丰富的经验和分析判断能力，并且对各方面的情况比较熟悉，就可以获得较好效果。这种方法简单、快速，但由于判断的根据不够充分有可能发生错误。
2.集合意见法
集合意见法可以克服个人判断法的缺点。这种方法又可分为下列几种：
(1)集体讨论法。集体讨论法就是围绕某一预测课题，召集有关人员一起进行讨论，各抒己见，进行分析，从而综合各方意见得出比较一致的估计，作为预测的结果。这种方法集思广益，弥补了个人知识和经验的不足，从而提高了判断的准确程度。
(2)特尔菲法(专家调查法)。特尔菲法就是通过企业预测机构向有关专家逐次寄送调查表，由有关专家根据自己的业务专长和对预测对象的深入了解，对调查表中提出的问题逐次发表个人意见，经过多次反馈，经整理后推断出预测对象未来一定期间的发展趋势及结果。这种方法避免了预测过程中的相互心理影响，专家回答问题时考虑充分，并且不需要原始资料，预测精度也较高，但预测周期长，一般适用于中长期预2lD。
3.市场调查法
市场调查法是先通过市场调查，收集有关数据，再按照数理统计的办法预测市场的需求量。
(二)定量预测法
定量预测法是运用数学方法，通过预测模型进行计算来得到预测结果的方法。常用的方法有三类：
1.平均法
平均法是一种最简单的定量预测方法，它一般用于各期预测数据比较平稳、趋势变化不太明显的情况。这种方法可以消除偶然因素变化的影响。常用的方法有：简均法、移动平均法、加权移动平均法、指数平滑法等。
2.时间序列法
时间序列法就是根据历年(月)经济活动(预测对象)资料随时间的变化序列，从中找出变化趋势的规律，并把这种趋势规律表达为数学方程式(数学模型)，然后用数学方程式进行预测的一种方法。常用的方法有：直线趋势外推法、二次抛物线外推法等。
3.因果分析法
因果分析法也叫相关分析法，它是利用事物之间的内在联系(相关)来进行预测的方法。属于这种预测方法的有：引伸需求预测法、回归分析法、投入产出法、量本利分析法等。
财务管理方法体系和分类相关文章：
1.企业财务管理体系
2.如何建立财务管理的体系
3.强化财务管理的六种方法
财务分析和财务审计在理论研究上历来是两门相互独立的课程，各有各的体系和方法。但在实务操作过程中如果能够有效地将两者结合起来，往往可以起到事半功倍的效果。本文先从理论方面详细地将两者的概念、目的、程序、方法、对象等方面进行了对比研究，然后再从实务操作出发，浅谈两者的相互关系。在实务操作方面纯粹是本人日常工作中的一些工作经验总结和体会。与同行一起交流、探讨，由于是个人观点，难免有一些地方与课本理论表达的不一致，甚至相左，恳请读者海涵指正。
一、财务分析与财务审计的区别
两者的概念不同。财务分析亦称财务报表分析，是运用财务报表的有关数据对企业过去的财务状况，经营成果及未来前景的一种评价。财务审计是由独立的审计机构或人员对被审计单位的经济行为及其结果进行审查，以证实其与既定行为标准的一致程度，并将审查结果传达给有关使用者的经济监督活动。两者的目的也不相同。财务分析的目的是了解企业的盈利能力、偿债能力，财务分析是从财务数据人手及时发现企业总体生产经营中存在的问题与不足。审计的目的是监督、鉴证和评价企业账务过程的合法性、真实性和准确性，并通过审计适当提高财务资料的可信性。可以说财务审计是从企业总体生产经营的核算过程中发现财务数据存在的问题与不足。
两者的概念和目的不同，决定了两者的内容也就不同。财务分析的主要内容是根据静态的资产负债表、动态的损益表与现金流量表所列示的各类项目的金额，进行相关联的比较计算出各类财务比率，从而分析总结出有意义的信息供决策者使用，重点在计算和分析。财务审计的内容主要是审查被审计单位的财务收支活动、经济业务活动和其他管理活动过程中的合法性、正确性、真实性，涉及的范围比较广泛，重点在核实和监督，内容不同就要求两者在实际操作上使用的方法不同。财务分析的方法很多，有比较分析法、因素分析法等，每种方法里又有很多分支。这些方法有些财务审计同样可以应用，有的财务审计人员却不会应用，或者应用后对财务审计并没有太大的帮助。财务审计的方法是由取证方法和查账方法结合起来的一个完整的体系。这些方法在财务分析过程中都无法应用。
二、财务分析与财务审计的联系
两者的渊源相同，两者最初的渊源都是从会计实务中分离出来的一门独立学科。两者从不同的角度满足了企业所有者对企业了解的需求。两者的工作基础对象相同。财务分析和财务审计工作的基础对象都是财务会计和财务经营活动。但财务分析工作更注重财务会计核算结果的应用，丽财务审计更关心财务会计核算的过程，保证财务报表数据的真实。两者的服务对象基本一致，基本都是企业资产的所有者，或所有权人，或是债权人，或是企业经营篦理者，他们与企业的资产都有着密切的关系。两者的工作人员都存在一定的责任风险。财务分析人员对其出具的财务分析报告应当承担相应的责任，审计人员也同样对其出具的审计报告承担相应的责任。但有时会由于企业的财务报表或财务凭证自身存在问题，而是财务分析人员和审计人员承担了不应该承担的责任，这样也就存在了责任风险。
三、财务分析与财务审计的依存关系
财务审计可以为财务分析提供更为准确的，真实反映企业情况的会计报表，从而提高财务分析的准确性。我们知道财务报表是财务分析工作的基础，因此财务报表数据的准确性将直接影响到财务分析报告的正确性。虽然通过财务分析也可以发现财务报表中可能存在的错误的财务数据，但是仅靠财务分析自身是无法核实清楚准确的财务数据。这个时候如果在财务分析前先开展一次财务审计，对财务报表数据进行全面的核实和调整，财务分析使将会有一个非常接近真实状况的财务报表数据来作为工作基础。
在审计过程中，我们如果能准确应用财务分析方法，我们可以快速地发现我们的审计重点。例如我们运用比较分析法可以快速发现公司财务某些方面(销售利润、净资产或债权债务)出现了异常波动。在这样的基础上我再运用因素分析法便可以快速推导出哪些财务科目(彰响销售利润的销售价格、销售数量、销售成本、销售费用)出现了异常波动，可能存在严重的做假行为。这样再结合常用的审计查证方法便可以查证核实问题的具体情况，对报表作出必要的调整处理。
笔者简介：笔者先后从事财务会计工作3年，从事财务审计工作8年，从事统计及财务分析8年，先后参与大型高校院所的校(院、所)长离任经济责任审计10多次。出具各类审计报告、财务分析数百份。
一、我国医院财务分析报告的现状
医院中的财务分析报告通常是通过财务报表进行。这种财务分析与评价的依据来自财务报表提供的数据，但这并不是完整的财务分析报告，这仅仅是利用报表数据，来进行表面的解读。医院完整的财务分析应该是利用医院的财务报表及会计、医疗器械的统计、药品市场的分析等相关经济信息资料，对医院资金运行结果及其利润平衡的原因进行分析，全面评价财务状况和医院的医疗效益，为下一步的财务预测、财务决策和财务控制提供定量的依据。显然，医院的财务分析是对医疗经营结果的分析。形成上述这种认识上偏差的主要原因是对财务分析的目的认识不明确。经营者对医院财务活动进行分析，不仅是为了正确评价医院过去的经营状态，更重要的应该是预测医院未来发展趋势，分析医院未来的价值，通过财务分析为财务预测、决策和控制提供依据。医院的财务人员在大多将注意力集中在服务的医院，不大关注宏观经济的发展对医院运营的影响。事实上，医院也是国民经济的组成部分，最终面对的是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响着医院的竞争力。例如近年来大中型综合医院业务量、业务收入持续增长，与我国gdp保持近1[文秘站:]0%的高增长率、消费升级不无关系。因此，会计人员在平时的工作中应多了解一点国家宏观经济环境，这有助于进行原因分析和预测[1]。多了解一些国家对医疗保险的相关政策，这对于完善财务分析报告，为人民的医疗保健服务大有益处。
二、医院财务分析报告的功能
我国的医院财务分析报告是根据医院的医疗、药品的账簿记录和相关的资料，定期编制的在某一时期内的反映医院经营状况、资金收支平衡的文件。是针对医院财务报告进行分析，就可以掌握医院的资金对设备、药品的运用和分布情况，了解有效资金的运转周期，提高医院的管理水平。医院的财务报告分析不是简单的数据资料，而是一个定性、定量的系统分析工程。合格的医院财务报告是从适合医院发展方向的选择、医院财务战略、医院财务比率、医院财务效益等方面阐述医院财务报告分析的过程。这与医院领导层重视医院的财务分析相关，医院的财务工作涉及到医院的各个职能部门，医院的财务分析需要各职能部门的支持与配合，需要相关职能部门提供资料，因此，各级领导必须提高认识，从思想上重视这项工作，把财务分析工作放在重要位置，只有有了领导的理解、重视和支持，财务人员才会无所顾忌地做好财务分析工作，这是做好财务分析的组织保证[2]。
传统的医院属福利性差额补助事业单位，但改革开放三十二年来，一批合资或独资的个体医院弥补了医疗系统的匮乏，使医疗体系活跃起来，但无论医院的体制如何，医院的财务行为必须按照《医院会计制度》和《医院财务制度》的规定执行。医院会计报表由资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、基金变动情况表以及基本数字表等组成。除了基金变动情况表及基本数字表外，其他的四张报表都是财务分析的主报表。医院常用的传统财务分析是运用这几张报表对医院的财务状况和经营成果进行分析。同时要根据当地政府对相关医院管理的规定，医院管理层要做出与医院会计有关的要求，针对医院的医疗运行情况和财务的资金情况。医院管理层的财务决策对医院财务报告的形成有很大的影响，包括影响财务报告数据、分析人员对数据的理解等。对医院的医疗能力进行分析。医院的流动资金周转率，比率越高，表明以相同的资产完成的周转额较多，这些指标既是医院的经济指标，又是社会效益指标，不宜过高应相对合理财务分析是指以财务报表为依据和起点，采用专门的方法系统分析和评价医院某一时期医疗和药品的费用经营成果、财务状况及其变动。医院的财务报告分析的基本功能是将大量的医疗和药品等收入数据转换成对特定会计的决策信息，提供给医院的管理部门，提高管理部门决策的准确性。
医院财务分析的内容主要包括医疗经营任务完成情况，同时加强医疗业务的提高、医疗服务内容的加强、医院经济指标的情况、固定资产利用率、劳动成本率、新技术与新项目的开发和研究、管理创新以及医院财务活动、财务收支结余情况等等。重要的是医院要以人为本，救死扶伤，从社会效益分析设备投资在资本保值增值的前提下所产生的社会效益，而医院债权债物情况和资金使用率是医院今后生存与发展、保证医院目标顺利实现的前提[4]。
三、完善医院财务报告分析体系的措施
医院财务报告分析的方法常用的是比较分析法和因素分析法。比较分析是对医院在运行过程中两个或两个以上相关的可比数据进行对比，分析得到利润差异的原因。数值比较是分析的简单方法，在这个过程中没有比较，分析就无法进行。如果为了使比较最清晰，就必须选择最佳的比较对象。这些比较对象可以与历史比、与同类平均值比、与计划预算值比等。得到的比率比较是最重要的分析结果。因素分析是根据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。因素分析方法有差额分析法、指标分析法、连环替代法、定基替代法等。
我国医院财务报告分析主要是指标分析，基本财务指标是主要是根据会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。医院的财务报告分析注重财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表
附注分析，这就给那些违法投机者有机可乘。这些违法者没有道德的良心，他们利用医院报表分析的不完善，操纵利润，滥用交易手段，虽然可以使亏损的医院变得利润丰富。但是，随着市场经济的发展，这种缺少诚信的医疗经营一定会付出沉重的代价。现行《医院财务制度》对于规范医院会计核算、加强医院管理起到了积极作用。但随着会计信息的复杂化，医院要利用注册会计师的审计报告对医院财务状况进行分析，能够起到事半功倍的效果。注册会计师的审计报告是指注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必要的审计程序后出具的，用于对被审计单位年度会计报表发表审计意见的书面文件。注册会计师在审计报告中，应对被审计医院的会计报表的编制是否符合《医院会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定，会计报表在所有重大方面是否公允地反映了被审计单位资产负债表日的财务状况和所审计期间的经营成果、资金变动情况，会计处理方法的选用是否符合一贯性原则。发表意见。根据审计结论，注册会计师应出具无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见中的一种审计意见。
医院的财务分析报告要为医院的发展和建设负责，作为县级医院，要以人为本，为全县人民的身体健康负责，又要为医院的提高和发展负责。使医院在市场经济的过程中得到发展壮大，更好的为人民的身体健康服务。
摘要：财务管理中的一个重要的内容就是进行财务分析，财务分析即能够对企业过去经营活动中的得失进行总结，对现在的生产经营进行把控，同时也能够对企业未来的发展趋势进行预测。企业的股东、企业的管理者、企业的外部债权人、社会公众、政府机构等，都需要利用相关财务指标信息判断企业的经营状况，从各自关心的维度对企业进行评判。传统的财务分析指标体系数据一般来源于利润表和资产负债表这两个基础报表，并利用杜邦比率等分析模型来分析操作。看似完备的财务分析指标体系，却在整个分析体系中却忽略了现金流量这个关键的要素，这不仅影响整个分析体系的敏感性，也会影响到财务分析的准确性。
关键词：现金流量；财务指标；分析体系
一、传统的财务指标分析体系概述
传统的财务指标分析体系主要是从发展能力、偿债能力、盈利能力、运营能力等几个方面对企业的生产经营状况进行综合的剖析。
营运能力分析。进行营运能力分析主要是揭示企业资产资源管理、运用效率的高低。一个企业如果资金、资产的周转速度快，则说明企业的生产运转较畅通，获取利润的能力及偿还债务的能力都比较强。营运能力分析中较常用的指标包括：存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、流动资产周转率等。
偿债能力分析。进行偿债能力分析可以揭示一个企业偿还债务的能力，企业的偿债能力的高低不仅影响企业的借款及筹资，同时也是企业财务杠杆的合理运用、避免企业债务风险的重要依据。通常企业的负债可以按照偿还期限的不同分为短期负债和长期负债，企业的短期债务企业基本用流动资产进行偿还，偿债能力分析中反映企业短期偿债能力常用的指标包括：流动比率、速动比率等，反映企业长期偿债能力常用的指标包括：利息保障倍数、资产负债率等。
盈利能力分析。进行盈利能力分析可以揭示一个企业资本扩张的速度及获得收益水平的高低。企业通过对资产状况及经营成果的综合考虑，分析企业的各项成本支出、营业收入，多角度、全方位的对盈利能力进行分析。企业管理者通过盈利能力的分析可以发现经营中存在的问题，针对问题做出适时的调整。盈利能力分析中常用的指标包括：成本费用利润率、主营业务利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈余现金保障倍数等。
发展能力分析。企业强调可持续发展，进行发展能力分析可以揭示一个企业的成长状态及扩张潜能、企业在行业中的局势等。外部市场环境、内部资源、内部管理模式等很多因素都会影响到企业的发展。发展能力分析中常用的指标包括：资本积累率、营业收入增长率、三年资本平均增长率、三年营业收入平均周转率等。
二、 传统的财务指标分析体系存在的缺陷
1. 营运能力方面分析指标缺陷
营运能力分析中的一个重要指标是总资产周转率，公式中由扣除折扣折让的销售净额做为分子，企业的固定资产、无形资产等资产总和作为分母，而对外投资这一企业资产形成的是投资损益，并不能体现为企业的销售收入。分母与分子的口径的差异，使各个不同企业因为资产结构的不同而失去了可比性；统一企业因内部变化，不同期间的指标也可能失去可比性。
另外，企业的销售情况有可能受季节、活动等因素的影响，在这些因素的影响下，企业的实际销售情况就不能运用应收账款周转率真实的反映出来。
2. 盈利能力方面分析指标缺陷
反映企业盈利能力的一个关键的指标是净资产收益率，它本身也是杜邦体系的核心指标。净资产收益率的分母是净资产，分子则是企业的净利润，从逻辑思维角度来看，企业的净利润肯定不是完全由企业的净资产所产生的，所以净资产收益率会有分子与分母计算口径不统一的感觉，逻辑性不强。
净资产收益率反映的主要是权益性资本的收益能力，综合反映企业资本运作能力、创造利润能力的指标应该是总资产报酬率，总资产报酬率是用净利润除以平均总资产得出，比较两个比率可以发现其唯一差别在分母上，净资产收益率分母是净资产，总资产报酬率分母是全部的资产，这样分子分母才具有可比性。
3. 偿债能力方面分析指标缺陷
已获利息倍数这个常用的偿债能力指标主要反映的是企业偿还债务利息的能力，不能够充分的反应出企业偿还债务本金的能力。已获利息倍数主要是以企业所获得的利润为出发点，而偿还债务必须依靠企业的现金，对现金流这一因素重视程度不够。
另一个可以较为全面反映企业偿债能力指标的是资产负债率，但也存在这值得商榷的地方。既然是偿还债务，那么这里的资产就应该是可以变现的资产，而将全部资产作为分母，就可能包括了不良资产、不可变现资产、虚有资产等，这就会使得资产负债率失准。
4. 发展能力方面分析指标缺陷
在反映企业发展能力的指标上，企业主要运用的是资产增长及主营业务收入增长方面的指标。以主营业务收入增长率来看，这个指标反映的主要是企业的销售收入增长的状况，可以说明企业市场扩展的速度，但并能充分反映企业财富增加的速度。
另外，企业的资产增长更主要的是反映了企业为发展而筹备的资源准备，并不能简单说企业的资产增加了企业就发展了，资产使用效率如果很低，那么企业价值发展速度也很难增快。何况有的企业资产的增加是建立在高额的举债的基础上。
三、 基于现金流量角度进行企业财务指标分析的优点
综上所诉，传统的财务分析指标体系是存在一定缺陷的，在建立财务分析指标体系时应该在：引入现金流指标、引入非财务信息指标、增加企业未来财务增长潜力的指标等方面予以加强。这里重点对引入现金流指标进行财务指标分析的优点进行阐述。
“现金为王”是现代企业认可的一个真理，企业的现金任何一个环节出现断流，都有可能给企业带来巨大的经营危机。在企业的资产负债表、利润表、现金流量表这三大报表中，只有现金流量表能够全面的反映企业的现金流入、现金流出、现金净流量等状况，基于现金流量角度财务分析指标体系比照传统的财务分析有如下优点：
1. 企业的财务风险能够被准确的预测
在传统的财务分析指标中缺少对财务风险预警指标，基于现金流量角度财务分析指标体系能够弥补这一缺失。财务风险分析中的一个主要依据就是企业获取现金的能力，这直接关系到企业的偿还债务的能力，是否能够抗击一些经营风险的冲击，现金流量含盖了企业经营活动现金流、投资现金流、融资现金流。在企业财务风险指标设计中，以现金流量作为基础依据融入是很有实际意义的。
2. 有效的防止人为的操纵财务指标
目前企业的财务核算都是建立在权责发生制的基础上，企业内部人员为了达到某种目的，可能会利用这一原则，通过改变投资的核算方法、扩大账款的范围、虚假销售等方法来提高收益，从而对财务报表进行粉饰。现金流量是完全以收付实现制为基本原则的，所以基于现金流量角度的财务分析可以有效的避免这个问题。
3. 财务分析指标体系更加全面丰富
传统财务分析指标体现对企业的经营状况的分析角度是片面的，在分析指标中加入了现金流量这一关键因素，是对原有财务指标体系的极大丰富，有利于对企业经营状况多角度进行判断，填补了原来的空白。
四、 基于现金流量角度财务分析指标体系的构建原则即措施
基于现金流量角度财务分析指标体系的构建并没有统一的规定和要求，所以在体系建设的时候应该结合企业自身的实际情况，并应遵循全面性、科学性、适用性、重要性、灵活性及一致性等基本原则。
1. 企业营运能力分析指标体系构建
营运能力分析指标反映了
企业资金运作周转的状况，资金周转的快就说明企业的营运能力强。在传统的分析指标中基本是用成本或收入总额作为分析依据，这个分析指标比率其实不能完全真实体现企业实际状况，因为企业实际工作中可能有大量的成本与收入没有实际支出和回收，而实际资产周转的终点应该是现金实际收付时。所以在营运能力分析指标体系中，加入现金流量很有必要。例如在原来的营运能力分析中加入应收账款现金回收率这个指标：应收账款现金回收率=（收增值税销项税现金流+销售商品收到现金流量）/应收账款余额。现代企业存在大量的赊销、账款等情况，企业取得的收入如果是大量的应收账款，那么企业没有现金的周转，经营将变的举步维艰，这样的状况下则不能说这个企业的营运能力有多强。应收账款现金回收率这个指标的加入，弥补了传统的营运能力分析指标的不足，加入了这个分析指标，使得分析更加全面合理。在企业现金流量统计完备的情况下，企业的营运能力分析指标体系至少应该包括：应收账款现金回收率、存货周转率、总资产周转率及流动资产周转率等指标。
2. 企业盈利能力分析指标体系构建
企业传统的盈利能力分析指标主要是净资产收益率，辅以总资产报酬率及主营业务利润率等。然而传统的财务分析指标在实际运用的过程中，出现了很多因为上市公司进行利润盈余粉饰，而使财务分析指标被投资者误读的情况，这严重的损害了投资者的利益，也使得分析指标数据在公众中丧失了说服力及公信度。另外，企业的投资者对获得的投资收益中包含多少现金回报也越来越关心。所以在进行盈利能力分析时现金因素不可忽视。
反映企业获取的主营业务收入能带来多少现金流入，设立以经营活动现金流量为分子，以企业主营业务收入为分母的主营业务收入现金收益率。这个指标能够反映出企业取得的每单位主营收入能够带来多少现金流入，如果这个指标持续走低，说明企业的收入中有大量的账款甚至是坏账，及其容易因为现金流不畅而引发财务风险。即使企业获取的收入再多，因这个指标低下，则不能说明企业的盈利能力强。
盈利能力的强弱，一方面要看企业取得收入的能力，另一方面也要关注企业控制成本的能力，因为我们知道：收入-费用=利润。所以在企业盈利能力分析指标体系构建中，成本利润率是企业不能缺少的一个指标，它反映的是企业获取单位收入要付出多少成本费用作为代价，企业如付出的成本费用越少则说明其盈利能力越强。
3. 企业偿债能力分析指标体系构建
在现代企业中，企业的资产及收入规模已经不能完全说明企业的偿还债务能力，债权人对企业所能控制支配的资金越来越关注，所以在偿债能力分析指标体系中加入现金要素势在必行。
流动现金负债比率：经营现金流量/流动负债。这个指标能过说明企业流动现金流能够及时偿还流动债务的能力，在判断企业短期偿债能力时有很重要的作用。
现金利息比率：经营现金流量/借款利息支出。这个指标反映了企业当期现金流能够支付当期借款利息支出的倍数，是企业偿债能力保障的底线。
4. 企业发展能力分析指标体系构建
在传统的财务分析指标体系中，没有考虑到获取现金流能力对企业发展的影响，而事实上企业的现金流是否充足对企业能否抵御不可预计的财务危机、企业是否可有序稳步发展都是至关重要的。
企业可以在三年主营业务收入增长率、三年资产增长率的基础上，如法炮制，加入三年经营活净现金流入增长。这个指标反映了企业获取现金流的能力，体现了企业现金流增长的平稳性，也使得企业更加关注在发展中现金流的重要性。
五、 结论
企业的财务分析指标体系是对企业一定期间经营结果、财务状况分析与评价的一种手段，是现今企业财务管理的一种有效办法。传统的财务分析指标体现在实践中证明缺乏对现金流量角度的考虑，容易使企业各方面财务信息使用者分析、判断错误。在财务分析指标体系建设中加入现金因素，基于现金流量角度进行财务分析，能够使财务分析指标体系更加完备、全面、科学。（作者单位：玉溪矿业有限公司）
参考文献
[1]张先治：《构建中国财务分析体系的思考》，《会计研究》2001年第6期。
[2]张新民、王秀丽：《以透视核心竞争力为目标的财务分析体系的建立》，《管理世界》2006年第11期。
[3]袁业虎、曾雯雯：《企业综合财务分析体系的构建》，《统计与决策》2007年第23期。
【关键词】财务管理财务分析改进措施
一、财务分析的意义
财务分析主要是对财务报表进行分析，工业企业财务报表是企业经营的财务状况的信息载体，而财务报表中各种科目、项目的数据反映了某时间节点信息。按照一定标准对财务报表的各项数据与相关数据、按一定的方法进行比较、评价，从而得到对企业经营活动归纳、总结、预测的方法就是企业财务分析。财务分析的目的是评价经营业绩，衡量当前财务状况，预测未来发展。财务分析是预测决策的前提，是对分析前的企业经营活动的总结，起到承前启后的作用：
（一）财务分析是评价企业经营业绩和财务状况的重要依据
企业可以通过对财务状况、经营成果进行分析，得到反映企业在生产经营活动中的利弊得失，找出可能影响经营成果和财务状况的原因和要素，在经营管理中沥青各项责任，从而有效地对经营业绩进行评价，使企业经营管理水平得到提升。
（二）财务分析是实施决策的有力工具
通过财务分析,投资者可以了解企业盈利和偿债能力,对投资后的风险及收益进行预测，从而有助于进行正确投资决策。财务分析已然成为当前企业资本市场条件下满足债权人、投资人所必需辅助决策方法。
（三）财务分析是企业经营管理人员加强内控的依据
企业管理人员通过财务分析报告，可以了解企业的生产经营情况，知晓本企业产品的生产成本和盈利情况，从而及时发现生产经营活动中问题，并采取应对措施，达到改进经营管理模式，提高企业经济效益的目的。
（四）财务分析是实现理财目标的重要手段
企业理财的最终目标是实现本企业资产价值最大化，通过财务分析手段，可以挖潜力找差距，充分发现并利用各种人、财、物资源，促进实现企业理财目标。
二、财务分析的内容
财务分析的内容，据信息使用者不同分为外部分析内容、内部分析内容，另可设置专题分析内容。财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据，采用专门的会计技术和方法，对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。其内容包括：1、财务状况分析；2、盈利质量分析；3、偿债能力分析；4、现金流量分析；5、投资报酬分析；6、发展能力分析等
三、财务分析的方法
财务分析中对财务报表分析的方法多种多样，为了不同的目标，分析人员会使用不同的财务分析方法。通常使用的基本方法有：比较分析法、比率分析法、因素分析法。
（一）比较分析法
比较分析法是通过比较经济指标揭示相关数量差异的方法。比较内容包括：本期实际与计划制定、定额之间的比较，来了解先前制订计划的实际完成状况；本期实际与前期发生进行指标比较；本期实际与国内外先进同业进行比较。通过多方面的对比，找出数值差异，发现问题，为进一步分析成因做好铺垫。
（二）比率分析法
比率分析法是对经济指标相对数的比较，通过对多维度的对比，可以准确反映企业经营活动的业绩和企业财务状况，方便企业进行管理。比率分析法可采用结构分析法、相关比率分析法。
（三）因素分析法
因素分析法是用来计算几个有相互联系的因素对经济指标影响程度的一种分析方法。与比较分析法、比率分析法的找差异（确定各项经济指标发生变动的差异）不同，因素分析法是用来发现差异形成的各种原因以及各个因素对差异形成的不同影响程度。因素分析法主要用于企业财务中总成本、利润总数量、净资产报酬率等综合性的财务指标的分析和研究。以上三个常用方法各有优缺点，分析人员要根据实际情况加以运用，才能保证财务分析结果的准确性和可行性。
四、工业企业财务分析存在的问题及对策
（一）通过提高企业管理者对财务分析的重视程度，来改变对财务分析重要性认识不足的现象
财务分析是企业管理的重要手段，而工业企业中的一些中高层管理人员和决策者，往往只重视销售额和企业利润，加上缺乏财务会计基础和财务管理绩效的相关考核，就会忽视财务分析的重要性，造成轻视财务分析工作。因此，企业要从企业环境入手，改变思想加强学习，企业领导要积极采用财务分析方法，健全财务分析制度与激励机制，提升企业管理人员的财务管理、决策水平。
（二）通过完善企业财务指标体系，保证财务数据真实可靠，来消除财务分析所依据基础资料的部分局限性
根据现行企业会计准则的相关规定，企业可以自己据实选择合适的会计政策和处理方法，这就增加了财务人员的主观操作，而财务人员的素质也就决定了会计数据的质量，最终影响到财务分析的结果。为了消除这方面的局限性，企业要建立严格的会计制度，坚持会计事项持久有效，保证数据具有可对比可分析，为科学化财务分析提供真实可靠的数据来源。
（三）通过加强财务分析方法、分析手段的综合应用，来完善目前财务分析的方法和手段
财务分析是一项重要的系统工作，单一采用某一种分析方法可能得不到真实完整的分析结果，因此要结合实际，采用定量与定性相结合、动态与静态相结合、单个与整体相结合的手段，综合财务报表以外的经营相关的信息（如国内外经济形势、汇率变化、财政货币政策、产业发展规模变动、企业客户调查反馈等），多方面完善财务分析的方法和手段，使财务分析结果更科学更准确。
（四）通过加强财务分析实际应用，来改变当前忽视了财务分析中预测功能
当前工业企业的财务分析多立足于现有数据进行分析，往往会忽视财务分析中的预测功能，而预测分析主观能动性很大。因此，需要完善数据来源，并采用新技术新方法，来实现分析预测功能，比如采用管理信息系统的数据仓库及OLAP技术分析、杜邦财务分析指标体系、大数据分析等，通过加强财务分析预测功能，为企业生产经营活动提供决策依据。
（五）通过提高财务报表分析人员的综合素质，来改变财务人员业务素质不足的现象
财务分析中人的影响因素至关重要，工业企业中财务分析人员业务素质参差不齐，因此，需要加强培训和学习，针对财务分析中涉及到的各个环节，如财务、会计、法律、营销、发展、管理信息系统等，进行有目的地培训，以提高财务分析人员对各项数据收集整理能力，从而为企业管理决策提供准确的分析结果，有利于做出科学决策。
五、结语
企业的财务分析不仅仅是对财务报表的简要分析，而是对企业整个生产经营活动的全过程多方位各环节进行深入的剖析、总结经验、发现不足，促进企业管理决策者改善企业经营管理和经营效益、提升企业市场竞争力，实现企业可持续发展。
参考文献
[1]朱学义.王建华等.财务分析创新内容与实践研究[J].财会之友，2009（12）.
财务报表分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为报表使用者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助。
财务报表分析是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，因此财务报表分析是连接财务报表和使用者的桥梁和纽带，提高财务报表分析的有效性，实质是提高决策的有用性。
一、严格遵循财务报表分析步骤
有效的财务报表分析需要经过以下五个相互联系的连续步骤：
（一）识别和掌握公司所在行业的经济特征
分析人员希望从一系列的财务报表中找出多种财务关系，而统领这些财务关系的关键正是行业的经济特征。行业的经济特征将以各种各样的方式影响财务报表的内在关系，因此财务报表分析应该与公司所在行业的研究相联系。例如，该行业是否包含有数量众多的公司，这些公司是否都销售类似的产品？还是行业中只有为数不多的公司相互竞争；所销售的产品都有与众不同的特点？公司要在行业中保持竞争优势，技术是否扮演着重要的角色？行业是销售额增长非常迅速，还是需求增长缓慢？
（二）识别公司在其行业中为获得竞争优势而采用的竞争战略
各行各业的公司都会面临一系列的战略选择，要在众多的竞争者中脱颖而出，公司必须制定有效的经营战略。财务分析人员通过研究财务报表理解公司过去获得的成功，预测公司在未来可能会达到的业绩。然而，对于公司财务报告的研究不是在真空中进行的，相反，这种分析应该与公司在其行业中所遵循的竞争策略相联系。
通过识别企业在行业中的地位以及所采取的竞争战略，分析人员能深入了解企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或赢利方面的潜力，并掌握企业的经济状况和经济环境，从而可以进行客观、正确的财务报表分析。
（三）理解公司主要的财务报表，对财务报表中的非再生项目和非正常事项进行调整
正常经营事项是指企业只要持续经营，这些事项就会持续发生，如各种生产经营活动；非再生项目和非正常事项是指那些偶然发生的事项，如接受捐赠、自然灾害等。正常经营事项是经常性的、持久的，是与这类事项有关的信息对未来进行预测的基础；非再生项目和非正常项目只是偶然发生的、暂时的现象，其对企业的影响一般是当期的，与这类事项有关的信息的决策相关性较差。这两类事项对企业的生产经营状况的影响有着本质的区别。由此可见，在进行财务分析时，要注意区分这两类事项的不同影响。
对收益中包含的非再生性收益和损失，分析人员应该予以忽略，或者给予比再生性收益更低的权重。同时分析人员要关注公司是否对交易进行过刻意安排或者对会计准则进行了刻意的选择，从而使得财务报表与其实际经济状况相比显得盈利性更好或者风险更低。
（四）分析、解释公司的盈利性和风险，评估公司的业绩和财务状况及其实力
分析时要根据公司所涉及的风险来评估公司的盈利性，评估公司近期的盈利性为公司未来盈利性的预测提供了基础，因此也就可以预测投资于相应公司的未来可能收益。通过对公司应对风险的能力，特别是那些会产生相应财务后果的风险因素的评估，分析人员可以估计公司在未来出现财务困境的可能性。
（五）分析评估公司的价值
财务报表分析最为常见的应用之一就是评估公司的价值。通过财务报表数据分析得出“正确的”股票价格，它可用于首次公开发行股票时初次发行价格的确定，也可用于购买、销售或者持有股票等的决策。
二、正确使用财务报表分析工具
（一）财务报表同型表
财务报表同型表是将特定财务报表中的所有项目都按照某一个共同基础的百分比来表达。总资产是资产负债表最为常用的基础，而销售收入是损益表同型表的常用基础。
分析人员的任务是结合行业经济特征、公司战略、管理层的解释以及与竞争者竞争的结果来解释各种比例以及比例变化背后的原因。同型表内的百分比提供了关于公司财务状况和经营业绩的一般信息，但分析时还必须采用其他分析工具作为补充。
（二）财务报表百分比变动表
财务报表百分比变动表，主要反映各个项目从前一期到本期的变动百分比，或者多个期间的平均变动百分比。
在编制任何年份的百分比变动表时，分析人员必须予以特别注意：如果作为基础的前1年的数额相对较小，那么，即使货币额变动不大，也会导致较大的变动百分比。一个仅仅代表很小比例会计科目的大比例百分比变化，可能还没有在资产总额或者收入总额中占较大比例会计科目的较小百分比变化更为重要。
（三）财务报表比率
在评估公司的盈利性和风险状况时，最有用的分析工具是财务报表比率。财务报表比率是从三种财务主表中选出的项目之间的比例关系，主要包括盈利性比率和风险比率。
在分析人员解释财务报表比率时，通常用到以下两种方法：
1.时间序列分析
时间序列分析是单个公司不同时期财务数据的比较。通过特定公司财务报表比率的时间序列分析，可以认识有关比率的历史趋势及其变动情况。在采用过去的财务报表数据计算比率，并作为对目前相应比率解释的依据时，分析人员应该注意以下几个问题：
（1）公司是否有大的变动，包括其产品、地区或者客户构成，这些变动对于公司不同时期的财务报表比率是否有重要影响？
（2）公司是否进行过大的并购或者资产剥离？
（3）公司是否在不同时期采用了不同的会计方法？比如，以前没有纳入财务报表的实体现在是否纳入了合并财务报表？
以公司过去的业绩作为比较的基础有一个问题，如果公司在其行业中的盈利性多年来一直处于落后状态，它与自己比较也许进步已经相当快了，比如销售增长了20%，但是放在整个行业的水平上来看，可能就会得出不同的结论：因为如果行业平均的销售增长水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企业最终将败给自己的竞争对手。
2.横向比较分析
横向比较分析是同一时期或不同时期两个或更多公司财务数据的比较。进行横向比较分析的一个主要问题是如何寻找可以进行比较的公司。目标是选择生产类似产品、采用类似战略并具有类似规模和历史的公司，但现实情况是：也许很少有公司可以满足所有这些标准。
横向比较分析可选择的另一个标准是采用行业的平均比率。在运用行业比率时，分析人员应该考虑以下问题：
（1）行业的定义。行业平均比率的者通常根据公司主要产品所属的行业划分公司的行业类别。
（2）行业平均值的计算。公布的比率是行业内所有公司的简均数，还是根据公司规模计算的加权平均数？而相应的权重是依据上述收入、资产、市场价值，还是依据其他的因素？
（3）比率在均值周围的分布情况。要根据现有行业的均值解释特定公司的情况，需要了解各公司有关比率在均值周围的分布情况。对于偏离行业平均值10%的情况，应根据标准差是5%还是15%，是高于还是低于平均值计算，分析人员应该做出不同的解释。
（4）财务报表比率的定义。分析人员应该考察各种的财务比率的定义，以便确保其定义与分析人员使用和计算的定义相一致。
只要分析人员对行业比率的局限性有充分的认识，行业平均值就可以作为有价值的比较基础。
三、全面把握财务报表分析的局限性
（一）财务报表本身的局限性
财务报表受制于会计假设和会计原则的约束，尤其是受历史成本和权责发生制的约束。从这种意义上讲，财务报表并不是企业“经济真实”的真正反映，其本身存在众多的局限性，主要体现在以下几个方面：
1.现行财务报表所提供的信息主要是历史性的信息。它与使用者决策所需要的有关未来信息的相关性较低。目前，除上市公司要求在年报中披露将来发展情况的前瞻性或预测性的信息外，其他企业均未作要求。由于财务报表是报告历史事项，财务分析是对过去事项的检验，因而这些信息无论何时运用于决策过程中，都存在着一个重要假设，即过去是预测未来的合理基础。通常一般的分析不能解释财务报表比率所显示的问题，要找出答案，必须进一步进行分析。
2.现行财务报表主要反映能用货币计量的信息。不能用货币计量的信息，如产品的竞争力、人力资源质量、企业家的能力和责任心、员工的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等，尽管这些信息也都是分析和评价一个企业十分重要的，但财务报表却无法提供出来。
3.财务报表披露的信息是近似计算的信息。诸如坏账的估计、收入的确认、固定资产折旧年限和净残值率的估计、无形资产摊销年限的估计、在建工程和在制品完工程度的估计等，都是由会计人员根据职业判断能力人为估计出来的，因而一般都是近似值。
4.现行财务会计准则对同一经济业务允许有不同的处理方法，并需对许多事项进行估计，从而给人为操纵会计报表数据提供了机会，降低了财务信息的可比性。
5.稳健原则要求预计可能的损失而不预计可能的收益，有可能夸大费用、少计资产和收益，而使报表数据不实。
正是由于财务报表存在着这些局限性，因而在进行财务分析时，必须对财务报表本身的特征有全面、明确的了解，否则财务分析就成为无源之水，无本之木，达不到财务分析的目的。
（二）报表分析方法的局限性
报表分析中最常用的比率分析法实际上并不太适合各企业之间的比较，因为使用此方法实现企业之间的比较，首先必须识别不同企业在会计政策和程序上存在的差异，然后在比较分析之前，还需要对这些差异进行调整，然而普通的使用者是很难掌握这些差异的，更不用说做出合适的调整了。因此，分析方法限制了财务报表分析的有效性。
（三）报表数据分析的滞后性
财务报表的分析一般都是在财务报表编制后才进行的，在使用时往往已经过时。同时，比率分析所使用的数据均属于历史性的，对预测、决策仅能起一定的参考作用。
四、改进提高财务报表分析的有效性
（一）增加现金流量分析指标
现行分析体系包含的内容缺少反映企业现金流转能力的指标，这样分析评价企业的盈利性与风险将有失偏颇。从理论上来说，企业的现金流量与会计利润反映了不同维度的会计信息，具有很强的互补性；而实践证明，企业经营获取的现金及其等价物较之会计利润更具客观性与稳健性，因此现实环境下，现金流量信息的分析非常重要。加入现金流量分析对现行财务评价指标可以起到改进作用，有助于分析者更加客观了解和评价企业获取现金及其等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量，正确评估企业收益及风险。
具体而言，在目前的分析指标体系中，可加入以下现金流量分析指标。如补充盈利能力的指标（经营活动现金流量／净利润，每股经营现金流量等），完善偿债能力的指标（现金比率，现金利息保障倍数等）；增强营运能力的指标（经营现金流量／主营业务收入，经营现金流量／资产总额等）等。
（二）用全面、普遍联系的观念，结合使用多种方法进行财务报表分析
第一，基本财务报表数据必须结合附注内容进行分析。报表数据是企业已发生的经济业务，用货币高度概括的结果，数据是报表项目的总括概念。因而，如果单纯用总括数据进行分析，就可能无法得到决策有用的信息。如财务报表中揭示的存货信息，实际上是众多产成品、半成品、原材料等明细科目汇总而成的，因而在财务分析时，必须结合附注中存货的构成进行分析。因为存货中90％是产成品90％是原材料，对企业的影响可能是完全不同的。又如对应收账款的分析，必须结合报表附注中的账龄分析表，分析应收账款的可收回性，否则就可能高估应收账款的价值。报表附注是会计报表的必要补充和说明，在进行财务分析时，必须将报表数据与附注内容结合起来进行，才可能获得决策有用信息。
第二，财务分析与非财务分析相结合。企业财务与经营成果的变化原因并非都是财务方面的，更多的是企业非财务性的。如利润水平下降了，可能是负债筹资过多因而利息负担过重造成的，也可能是由于产品质量降低等原因引起销售下降，或由于管理弱化等原因引起的成本费用上升。
第三，定量分析与定性分析相结合。财务报表所披露的信息都是定量的，而企业生产经营环境的复杂化，使定量标准经常不能全面反映企业的经营状况，而必须结合定性标准的应用。在财务分析中，若要了解更多的“活”的情况，就必须到报表以外，作更深入的调查研究，将这两种标准结合起来运用以更好地反映企业的真实状况，获得决策有用的信息。
第四，企业内部分析与外部分析相结合。企业经营和理财的过程和效果往往受制于一定的外部环境。如当前企业应收账款挂账很多，存货积压严重，这个问题的形成，仅仅从企业内部寻找原因是不行的，必须结合企业经营和理财环境的变化，如信用制度不完善、信用观念较差、买方市场形成等方面。
第五，分析过程中还应将短期分析与长期分析相结合，静态分析与动态分析相结合，以更好地评价企业的盈利性和风险。
关键词：财务；分析；方法
一、引言
财务报表是提供财务信息的一个重要工具，它对企业外部的投资人、债权人了解企业的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经营和管理都有着极大的作用。财务报表分析是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。
企业开展财务报表分析，常用的方法主要有：比较分析法、比率分析法、因素分析法。比较分析法是指将达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，差异分析或趋势分析的一种分析方法；比率分析法就是利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，以表明一个方面的业绩、状况或能力的分析；因素分析法是指确定影响综合性经济指标的因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法。企业在实际运用时，要依据分析的对象和目的选用恰当的方法，但不管采用哪种分析方法都有一定的局限性，所以要结合着使用，同时，也要结合企业所处的环境、行业的性质、本身的特点，这样得到的分析评价就相对客观、综合，从而为提高企业的竞争能力起到积极的作用。下面就以汽车销售行业财务报表为基本资料，结合其他相关资料，说明如何运用比较法和比率法这两种最常用的分析方法来对企业进行财务分析。
二、比较法
运用比较分析法来分析2009年度经营成果指标差异情况及差异形成原因。确定的分析对象是2009年实际指标，选定的对比标准为：2008年实际指标、2009年预算指标。即将2009年实际指标与2008年同期实际指标以及2009年同期预算指标比较，计算出差异的大小、方向，并说明差异产生的原因。这种方法在具体运用时，可以利用现成的各年损益表或者公司自己编制的损益表明细表，将这三个相关指标清晰地列出来，然后再计算出差异的大小和方向（正负号代表方向）。
下面就以南方公司损益表明细表做为依据，对经营成果差异进行分析（单位：千元）。
通过表1可以看出：首先，分析一下收入，南方公司2009年销售收入比2008年有所增长，涨幅28%，也超出了预算7%。收入增加主要是通过销量增加实现的，2009年比2008年销量增加了210台，收入增加37826K，比预算增加10824K，总体原因是今2009年国际大环境稍好，经济正在复苏，这种中档家庭型轿车比较好销售。但是毛利变化很小，原因是公司对销售定价政策比较严格。
其次，从税后净利往前看，2009年实现了净利润39K，比2008年增长692K，涨幅106%，也超出预算14%，主要原因是南方公司2007年9月开业，2008年是公司创办第二年，公司创办初期的前期费用较大；另外，2009年在达到销售收入增加37826K的同时，变动成本性质的销售费用随之增加了747K，但是固定成本性质的间接费用却只增加161K，所以净利润比上年多692K。在同等规模情况下，增加了销量，费用却没有相同比例的上升，边际成本（含费用的广义的成本）比平均成本小，边际效应就产生了，所以2009年净利润增加幅度较大。
再次，分析一下费用，因为表中只举例直接费用的明细，那我们就以直接费用为例来进行分析。
与2008年比较：从表中可以看出，2009年培训费和邮费及速递费稍低于2008年，经分析，是由于2008年时，开始正式营业，新进员工较多，所以培训费较高。而且因为创办初期因租房子和管理人员招聘不到位由总公司领导签字等与总公司联系较多，所以邮递费较高。其他各费用，比如销售佣金和运费等与销量联系很紧的，涨幅接近销量增长。
与2009年预算比较：低值易耗品比预算小37K，-20%，经分析，是由于2009年在年中盘点发现易耗品损失严重，车间主管加强了易耗品的管理，使得易耗品少丢，不损，所以这项费用2009年实际比预算小。办公用品，比预算大26K，+33%，经查，是由于8月份展厅购入一批遮阳布没有预算造成。
从以上分析结果可以看出，2009年的财务运行情况比2008年有较大的改善，达到了公司的经营目标，经营业绩不错。为了更好地提高经济效益，经分析应解决好以下几方面问题：一是在各杂项费用的管控方面，要有所加强；二是随着公司销量的增加，运输数量也增加，可以找运输公司谈判，争取到较小的单台成本，重新签定运输合同。
三、比率法
运用比率分析法来评价南方公司2009年度财务运行的情况。
直接费用率：直接费用率=直接费用÷收入2009年
实际：4901÷172843=2.8%，2009年预算：4734÷162019=2.9%，2008年实际：4153÷135017=3.1%
2009年的直接费用占收入的比重2.8%，比2008年实际低0.3%，说明企业在控制总的直接费用方面比较成功。而且没有超出2009年预算，属正常水平。
间接费用率：间接费用率=间接费用÷收入
2009年实际：3279÷172843=1.9%，2009年预算：3149÷162019=1.9%，2008年实际：3118÷135017=2.3%
2009年的间接费用占收入的比重1.9%，比2008年实际低0.4%，说明企业在控制总的间接费用方面比较成功。而且没有超出2009年预算，属正常水平。
销售利润率（息税前）：销售利润率（息税前）=息税前利润÷收入
2009年实际：124÷172843=0.07%，2009年预算：118÷162019=0.07%，2008年实际：-581÷135017=-0.43%
2009年的销售利润率（息税前）占收入的比重0.07%，而2008年实际为-0.43%，2008年企业在经营初期没有利润是正常的，2009年就能有微利已属不易，说明南方公司经营得比较好，企业在稳健发展。而且没有超出2009年预算，属正常水平。
综上所述，通过上述分析法和比率分析法的运用举例，可以看出在实际运用企业的财务分析方法中，应尽量结合运用这两种分析法，从不同方面了解企业经营状况。
参考文献：
1、金中泉.财务报表分析[M].中国财政经济出版社,2008.
2、崔润花.财务分析方法在企业中的运用[J].河北能源职业技术学院学报,2007(12).
摘 要 经济全球化给我国企业的发展带来了机遇和挑战，为我国企业带来了广阔前景的同时也带来巨大的竞争压力。为了提高我国企业的核心竞争力，就必须根据现代企业财务管理理论不断提高财务管理水平。本文将结合目前国际财务分析方法，浅析我国企业综合财务分析的方法。
关键词 财务分析方法 财务报表 杜邦分析法 经济增加值 沃尔比重分析法
企业的存在是以盈利为目的，因此企业开展财务管理工作具有重大的意义。一方面企业开展财务管理可以有效帮助企业弄清企业的经营状况，为企业的发展提供决策。另一方面企业通过加强自身财务分析和财务管理能增加经济效益和规避风险。本文将结合目前的财务分析方法浅谈我国企业综合财务分析的方法。
一、目前常用的综合财务分析方法
（一）杜邦分析法
杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。
（二）沃尔比重分析法
沃尔比重分析法指的是将选择好的财务比率用线性关系连接起来，计算各个财务比率的比重，将这个比重和标准相比，从而确定各指标的评估分数和总的财务情况评估分数，实现对企业的财务分析。
（三）经济增加值（EVA）分析法
EVA是一种新型的价值分析工具和业绩评价指标，其含义是指从税后净营业利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。其核心是资本投入是有成本的，企业的盈利只有高于其资本成本（包括股权成本和债务成本）时才会为股东创造价值。
二、企业综合财务分析方法
（一）对财务报表进行分析
财务状况、所有者权益、利润情况、现金流量情况等内容是财务报表综合分析的重点。可利用企业历史数据进行横向对比分析以及与同行不同企业间的纵向对比分析，使财务报表分析更具真实性、可比性。
资金运营是否呈良性循环是企业能否持续经营的关键点，因此分析企业的资金流动和偿债能力显得尤为重要。因此应具体分析企业持有的债券、股票、基金、期货等金融资产，应收账款等实际资产情况，能有效帮助企业掌握资金运行情况，反映企业的经营风险和偿债能力。
运营能力、经济效益、偿债能力是企业财务分析关注的重点，因此企业的财务报表分析还应该还从企业经营结构、影响企业经营的因素、企业发展趋势的角度出发加强财务报表分析的准确性。例如：通过对财务报表中的资产负债表进行分析时，可收集企业三年至五年内的资产负债表分析，计算近几年企业的存货周转率、关注库存积压的存货，应收账款周转率及授信情况、资金回笼时间等，通过这些指标了解企业资产流动是否正常，避免因资金流动出现短缺造成企业的经营风险或因资金沉积而丧失的投资机会。企业偿债能力往往要借助运营成本、流动比率等财务数据进行判断，如果发现流动比率较低就需要引起企业的警觉，采取方法加强经营管理；过高的话，则应关注新的投资机会。上市公司还可以通过每股收益、每股净资产等指标加强财务分析和管理。
（二）财务分析综合体系在企业财务分析中的应用
1、杜邦分析法的应用
净资产收益率（ROE），是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点，净资产收益率是总资产净利率和权益乘数的乘积。企业通过这个数据能充分了解到资本的投资所获得的回报，同时企业通过这数据能了解企业筹集资金、企业投资、企业资金的运行情况，所以企业所有者、经营者非常关注此指标。
通过对销售净利率、总资产周转率、销售净利率等财务指标层层分解，对影响的各个因素进行分析，借以判断主要问题所在，为经营者采取相应的措施提供数据支持。权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度，权益乘数的高低与资产负债率和所承受的风险呈正比关系。
从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的内在价值，有很大的局限性，在实际运用中需要结合企业的其他信息加以分析。主要表现在：
（1）可能导致经营管理层的短视行为，而忽视企业长期价值的创造，甚至有可能会偏离企业发展战略的方向。
（2）财务指标是对企业过去的经营业绩的评价，在当前信息时代下，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在管理绩效定性评价方面是无法解决的。
2、沃尔比重分析法的应用
沃尔财务分析法的指标包括流动比率、固定资产比率、资本负债率内容。把若干个财务比率用线性关系结合起来，综合评价企业的经营情况和信用等级。将整体财务情况作为一个整体（即百分之百），将财务指标分为不同的比重，根据标准确定各个指标的实际得分。
沃尔比重分析法将一个个单独的指标联系在一起，给企业综合财务分析提供了良好的平台。但沃尔比重分析法亦存在一定的局限性，主要表现在：一方面从理论上讲其未能证明每个指标所占比重的合理性；其次从技术上讲当某一个指标严重异常时，会对综合评分产生不合逻辑的重大影响。
所以企业在进行财务分析时应该仔细核对财务数据的准确性，同时企业应改进沃尔比重分析法的计算方法，标准比率（各财务指标所对应的）以同行业平均数为标准，在给每个指标评分时，应规定其上限和下限，以减少个别指标异常变动对总评分造成不合理的影响。
（三）经济增加值（EVA）的方法应用
EVA 等于税后净营业利润减去有息负债和股本的成本，是扣除所有成本后的剩余收入。其最大的优点表现在：一是对会计准则所歪曲的会计利润数据进行了调整；二是引入了资本加权平均成本率。经济增加值能真实对经济利润进行评价，如果EVA的值为正，则表明公司为股东创造了新价值；如果EVA的值为负，则表明股东的财富在减少。
经济增加值分析法可以避免盲目追求增长率和企业规模，以增加企业的财富作为着眼点；克服了短期行为，追求企业业绩的长期提升。由于公司的长期价值是企业管理的核心，它以企业创造长期价值为导向，使经营者充分考虑到成本支出、经济收入、投资、经营风险等问题，实现各项资源的优化配置。
结语：企业财务报表分析需要细致和精益求精的精神。因为如果在分析时由于细节的失误会造成企业经营决策上的问题，同时企业能根据财务报表分析的数据良好地管理企业规避风险。因此需要不断研究新的财务分析、管理理论，同时也需要财务工作者在实际工作中不断积累财务分析和管理的方法，使财务分析理论在实践中验证，并且使财务分析在理论指导下进行。
参考文献：
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[3]朱文杰.谈企业财务分析的基本程序与方法.考试周刊.2012（47）.
关键词：上市公司 财务报表
随着我国市场经济的逐步完善，财务环境也发生了较大的变化，财务信息“产品”如不更新换代，就无法满足现代企业经营管理的需求。本文以上市公司为例，探讨如何通过对财务报表的分析来了解上市公司的财务状况，以期对传统的财务报表分析方法和体系有所完善，并透过报表的数字，看到经营中存在的问题，为会计报表使用者提供些许参考。
一、财务报表的概念
所谓上市公司的财务报表是指上市公司将各自的相关会计资料转化成公司管理的一个方式。一般说来，财务报表涉及公司的资产负债表、利润表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。上市公司报表对各方使用者都起着举足轻重的作用。对公司而言，对财务报表的分析是了解企业经营状况，判断企业发展方向的重要渠道，为企业项目投资、全面发展具有极大的价值意义。对社会公众而言，上市公司的财务报表分析是了解这家企业的参考依据，财务报表是公司日常经营活动和经营成果的综合表现，是公司财务、会计信息的展现，也通过财务报表了解公司财务状况的主要途径。
二、财务报表分析的内涵及目的
上市公司的财务报表分析是公司的综合信息的集成，是公司对外展现自我竞争力，吸引投资者，重要的融资方式；对内规划公司投资方向，库存及资金管控的重要手段。
通过对上市公司财务报表分析，不同的报表使用者可以从不同角度了解上市公司的情况。对于公司高管层，作为公司的经营者，从财务报表中关注公司的经营业绩，销售规模；作为投资者，从财务报表中关注获取的投资收益状况，为自己规划理财制定策略，是持续持股还是及时处置；从银行角度，他们更关注资产负债率以保证贷款资金的安全性，同时，财务报表可以反映该公司过去的经营状况，可以通过对财务报表的分析，考察上市企业的信用情况和偿债能力，根据分析结果，来确定是否对该企业进行借贷业务，尤其对各大银行来说，在向企业授信时，银行要对企业的财务报表进行严格分析，这是银行进行借贷工作的必经程序。所以报表对不同的使用者，从不同的角度分析，有着不同的价值和意义。
三、财务报表的分析方法
现在我国国内常用的财务报表分析的方法大概有十几种。现列举几种：
第一种比较分析法，这种方法是对比较对象有计划数、上一期数、历史最好水平、国内外先进行业水平、主要竞争对手情况等进行分析。如：某煤炭能源公司，既可以与本公司历史最高水平进行比较，也可以与行业龙头公司的报表数据进行对比，以查找差距，保持优势。
第二种为因素替代法，因素替代法是对构成企业的综合指标的各个因素以及会计报表的构成因素进行分析。该方法常用于成本分析，如公司考虑成本波动系由于人工、原料还是其他费用的因素导致成本波动的原因，并对症下药，控制公司总成本。
第三种为趋势分析法，趋势分析法通过根据数据情况判辨项目的变动趋势，分析利益得失，达到了解企业的主要项目、预测企业未来的发展趋势的目的。
第四种比率分析法，比率反映的企业资金的流动状况，是判断企业短期偿债能力的重要依据，通过比率可以了解到企业的资产管理情况，反映资产周转状况及企业的权益状况。
结合第三、四种方法，对某煤炭能源公司连续三年的毛利率作如下分析（见表1）。
该公司系大型煤炭能源公司，从分项毛利构成，可以分析其在煤炭黄金十年期间内，相关主业的毛利较高，但从趋势分析，有逐步降低的波动，故通过报表分析，可以从昨天预判未来。
除此之外，财务报表分析法还有比重法、项目分析法、图表分析法、结构分析法、具体分析指标法等多种方法，可以根据分析需要，结合使用。
四、完善财务报表分析的方法
（一）财务报表的完善
有效的财务报表分析，需要建立科学的财务报表分析体系，才能更好地解读会计数据。因此，科学的财务报表分析体系是完善财务报表的重要手段，所谓分析体系就是科学的应用各种财务报表的分析方法，充分结合公司的行业背景信息、分析公司现行的竞争策略，在定量、定性分析的基础上，构建出一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系财务报表分析方法体系。
财务报表要想更精确、更能反映公司的财务现状，财务分析者可根据各自的要求，将财务报表的结果与客观因素结合考虑，进行综合判断，修正误差，这样的做法能使报表的结果更接近实际。财务分析的科学性体现在面对不同的资料不同情况选择正确的分析方法，并将其有机的结合、灵活的运用，全面分析报表资料，综合后得出最有用财务信息。例如：比率分析与趋势分析可以结合使用。这两种方法是互相联系、相互补充的关系。
（二）财务分析方法的优化
优化财务分析方法为现代管理会计提出了更高的要求，我国需要更多更高的管理会计来提升公司的管控水平，在经济新常态的环境下，为公司转型升级，创新盈利提供动力。优化财务分析方法首先是要收集和阅读相关数据信息和财会资料，初步了解待分析的上市公司的企业大致状况。由于公司的财务状况和行业环境都是可变的因素，一切资料都存在一定的滞后性，所以局限在公司提供的财务报表资料上都存在片面性，也缺乏权威性，这样出来的报表分析缺乏真实性和可靠性，得不到大众的认可。
在进行数量分析的基础上，财务分析人员还应结合企业内部因素加以分析。总体说来，内部因素是指上市企业自身产生的一些会影响财务报表精确性的因素。这一方面因素既包括了积极方面影响情况，例如技术部门开发新产品、综合利用能源，引进先进技术或专利投入生产、更新或增加机器设备、增加长期资金等，也涉及负面情况对公司财务情况造成的不利影响。
财务报表分析方法是完成财务分析任务的手段，但其不仅仅是对企业财务报告的分析。在市场经济条件下，企业的理财环境不断发生变化，财务关系日趋纷繁复杂，财务分析的任务也日益多样化。财务分析既要为国家宏观管理和企业微观管理提供信息，也要为企业的其他外部利害关系人和投资者提供信息。因此，不仅仅依靠借助一两种分析方法，更需要将静态分析与动态分析相结合，以便相互取长补短，发挥财务分析的总体功能效应。
将涉及财务报表各种有机联系起来进行全面分析，利用各种先进的科学信息技术手段和统筹方法进行分析，找出各指标之间的关联性，抓住重点，避免多重线性相关，才能做好财务报表分析的基础工作。争取在进行财务比率分析之前就对被分析企业有一个概貌性的了解，以便减少和控制财务分析中的误判行为。具体来说，财务分析人员应先明确分析目标，评价企业经营者的诚信度及其综合素质，了解企业人力资源的状况及企业的文化理念，评估企业的经营环境和资源状况，弄清企业的发展阶段，收集和阅读企业的发展战略，熟悉企业的管理制度和遵循情况等，为全面实施财务报表的分析做好充分准备。
（三）财务分析指标的改进
财务报表指标的改进不仅需要对纯财务信息进行分析，更需要通过对该上市企业的行业背景分析和对财务报表附注分析的来全面完善。
一个企业的未来发展离不开其所在行业的背景和发展状况，加强对行业背景信息的了解，是企业发展战略的重要保证。及时分析出企业在当下在行业环境竞争中的优势以及了解本行业内的竞争企业都起着至关重要的作用。
财务报表附注是对财务报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明与详细解释。完善财务报表附注分析，有时候可以避免对简单的财务指标片面解读可能造成误解，因此财务报表分析必须结合会计报表附注进行解释。在对企业财务进行分析时，应充分利用财务报表及报表附注的信息，联系其他相关信息，仔细深入地分析、研究，才能提高对企业整体情况的理解，更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。可以通过对重大事项、主要的收入、利润来源、关联方交易等事项的披露把握附注分析重点和要点。
在分析财务报表之前，必须了解企业的经营策略，这是指为了评估企业所拥有的获利潜力和经营绩效的持久性，财务报表中各项资产的收益情况是衡量企业未来绩效和发展的决定性因素，也是评断企业债偿能力的重要指标。因此财务分析要建立在企业运营的实际状况上和对企业的经营策略的分析上。同时，选择指标时还要考虑到企业所处的行业，因为不同的行业，它的行业背景和环境特征，对上市企业的资产结构和报表项目都有所影响。
还需要注意的一点是，在财务报表的分析过程中，结合非财务信息对指标的解读也是非常重要的。信息不仅仅是数据的分析，仅仅对财务数据进行分析并不能保证财务报表的分析质量，如果在市场环境普遍不理想的情况下，公司经营状况即使是零利润也不代表企业的盈利能力很差。尤其是对刚起步的企业而言，即使各项资产的增长率偏低也不能对其未来发展做出否定的判断。因此，财务报表的各项指标分析要将财务信息和非财务信息结合在一起，才能精准分析企业的各项财务指标。
五、结束语
上市公司的财务报表分析概括地反映一个企业的财务状况和经营成果，公司要进行有效决策，还需在报表基础上进行有效分析。财务报表分析就是运用财务报表数据对企业过去的财务状况和经营成果及未来发展趋势的一种评价，通过这种评价可以为财务计划决策、预测提供广泛的帮助，也可以为投资和债权人以及潜在投资和债权人，确定投资政策和方针，财务报表分析可以为国家宏观经济管理部门评价企业高级管理人员的经营决策和管理能力提供重要的参考依据；同时，为企业不断挖掘自身潜力，降低成本，合理运用资金，提高经济效益服务。由此可见，企业内部和外部的使用者虽然关注的角度不同，但都要靠这些分析出来的数据来对企业的未来做合理的预测。
总之，财务报表分析，是以财务报表为主要依据，对经济活动与财务收支情况进行全面、系统的分析。它属于会计分析的重要组成部分。通过对财务报表具体的分析比较，可以全面深刻地认识上市公司的经济活动和财务收支情况，正确评价经营成果，明确问题和原因存在，促使该公司制定出有效地改进措施，提高管理水平，促进生产经营正常发展。同时财务人员也应充分了解其含义，理解其表达的动态过程或趋势，并且注意其时效性。这既是提升财务人员自身业务能力的要求，也是发挥财务工作管理职能的要求。
参考文献：
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财务管理跟财务分析二者不仅有区别还相互影响相互联系，财务管理目标的实现，对企业整体的健康运营和发展有着不可忽视的作用，通过使用财务分析这一工具，可以更加科学的实现企业的财务目标。通过财务分析可以对企业经营的各项指标进行分析，更有助于企业认清自身所处的行业地位和市场地位，对于企业制定符合自身实力和行业地位的竞争策略有着至关重要的作用。
2财务分析的形式发展在分析
企业的财务指标时，有两个层面的分析，企业内部的财务管理部门对企业财务指标进行的分析，称之为内部分析，而外面的企业债权人、投资者等对企业进行的财务分析，就是属于外部分析。此外，在财务分析的内容方面，具体可以分为全面分析与分题分析。更为对于企业重要的是：内部分析内容：是指在所分析企业的内部，分析师可直接接触会计账簿和有关企业的全部信息。一般企业管理者从经营的角度进行的分析则属于内部分析。外部分析内容：是指在分析企业的外部，分析师只能得到企业必须披露和愿意披露的信息。由于企业自愿披露或者强制的信息增加，可使用与外部分析的信息逐渐增多。
3财务分析的内容
3.1战略分析和会计分析①战略分析：是企业对自身所处的行业以及想要投资进入的行业进行的机会分析。企业在发展中，会面对行业的入侵者，同时，也会在其他行业寻找自身的介入机会。通过科学的战略分析，企业可以比较清楚的知道竞争对手的情况，并据此采取合适的应对策略加以分析。而对于企业即将介入的行业进行战略分析，可以知道企业所面临机会的大小，从而决定采取何种策略进行分析。②会计分析：在分析财务报表时，很大程度上依赖于会计分析，通常来说会计分析的真正目的是在于对企业经营过程中的相关财务状况与经营成果进行对比分析，从而发现企业财务状况方面存在的问题。会计分析更加具体，并且对每一年度影响财务指标变化的相关因素，都作出了明确的规定和要求。
3.2财务趋势分析从时间上来看，财务趋势分析，跨越的范围和幅度较长，通过分析企业在过去几个连续的会计年度的财务资料，从而可以从纵向上对企业的发展情况进一步深入了解。时间跨度较大的纵向分析，能够比较准确的把握企业发展形式。现阶段，在财务趋势分析领域，常用的方法主要有比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率等。
3.3财务效率分析因为财务报表分析是财务分析的核心部分。财务报表分析的内容比较多，一般来说包括企业的偿债能力、企业的营运能力、企业发展能力、企业的盈利能力、企业资产的周转使用情况等。企业财务报表分析主要侧重在以下几个方面。①偿债能力分析。企业的发展，需要进行一定程度的负债，合理的负债对于提高企业的资金使用效率有着一定的作用，企业可以借用外界资金，进一步扩大企业的经营规模，提高企业的竞争力。其中，偿债能力就是指企业对所负的所有债务进行偿还的能力。从时间上划分，可以把企业的负债分为长期负债和短期负债，通常所说的流动负债就是指短期负债。分析一个企业的短期偿债能力，可以对企业的财务健康状况做出判断。一些债务人在借款给相关的企业时，很看重企业的短期偿债能力，因为借款人希望企业能够到期按时归还本金及其相应的利息。而对于对企业进行中长期投资的债权人而言，则更关注企业的长期还债能力。此外，股权投资者，对于企业的长期偿债能力也非常重视评价企业短期偿债能力的指标中的流动比率、营运资金，主要用来反映短期偿债能力流动性。速动比率、现金比率指标在衡量短期偿债能力中主要是评价其变现性。②营运能力分析。营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率。营运能力的分析，也是对企业经营能力及其潜力的分析，对资产储存是否合理，管理效率高低的分析。③盈利能力。盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力。盈利能力是企业组织生产经营活动、财务管理水平高低和销售活动的综合体现。企业作为自主经营、自负盈亏的单独商品生产者和经营者必须维护其资本的完整，尽可能地获取最大利润，这样才有能力向股东发放股利，提高员工报酬，拥有偿债能力，保证企业正常有效的运行。④发展能力分析。发展能力是企业通过本身的生产经营活动，用内部积累的资金不断投入而形成的发展潜力。一个企业的潜力大小和企业的发展能力有着非常密切的关系。
4财务分析的程序与方法
4.1程序财务分析信息搜集整理过程：明确财务分析目标、制定财务分析计划、调查搜集并整理财务分析信息；战略分析与会计分析过程：企业战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向，而合理的财务分析，可以让企业自身的定位更加清晰明确，并且可以参照其他规模相差不大的企业，制定更加合适的竞争策略。
4.2财务分析的实施过程财务分析综合评价过程：财务综合分析与评价、财务预测与价值评估、财务分析报告。在财务管理过程中，需要按照法规的财务分析过程进行财务分析，确保财务指标、数据的严谨准确。一般来说，企业的财务管理部门，要在综合分析财务相关指标，并完成一些关键财务指标的预测和估值的基础上，才能出具财务报告。
5分析在财务管理中的重要性
财务分析是财务管理的一个分支，作为评价企业经营业绩及其财务状况的重要依据。对于企业的债权人和投资者，在对企业进行借款或投资时，需要综合分析企业的偿债能力和企业发展能力，涉及到企业与关联者之间相互关系的，要通过财务分析厘清利益相关者之间的关系。而对于与企业的内部财务分析，有利于管理者掌握经营业绩和财务状况的相关因素。管理者根据行业中其他规模相当的企业的财务指标，在结合自身企业所处的行业地位，从而可以做出相应的调整方案和准确的决策策略。特别在我国社会主义市场经济体制下和现代化企业制度的今天，资本市场财务制度建设愈来愈完善，更需要企业提供更加健全准确的财务报表，投资者通过分析企业的财务报表可以准确了解企业过去的绩效发生情况，发现企业发展中存在的不足之处。因此，在现阶段企业的财务管理部门，应该加大力度，做好每一个会计期间的财务分析工作，更好的为企业服务。并且逐步提高财务人员的素质与技能，加强道德规范水平，防止违法乱纪行为的产生。
6结束语
关键词：财务分析；财务管理；方法；作用
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）07-0-01
一、财务分析内容
财务分析是以企业财务会计报表等核算资料作为依据，采用专门的会计技术和方法，对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。主要包括以下部分：
财务状况分析。企业的财务状况是用资金进行反映的生产经营成果。从资本结构、资产使用效率和资金使用效率等方面进行分析。主要分析指标：企业应收款周转率、存货周转率、流动资产周转率等。
偿债能力分析。企业的偿债能力是指借款人偿还债务的能力，分为长期偿债能力和短期偿债能力。主要分析指标：资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数、现金比率、速动比率等。
获利能力分析。企业的获利能力是指企业从营业收入中能获取利润多少的能力。它是企业资金运动和持续发展的直接目的与动力源泉。主要分析指标：主营业务利润率、净资产收益率等。
现金流量分析。现金流量分析是通过现金流量比率分析法对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。主要分析指标：销售现金比率、现金再投资比率和每股营业现金净流量等。
上市公司市场价值分析。上市公司市场价值分析是根据上市公司财务报告提供的资料，运用专门的方法，对上市公司市场价值进行评价与分析。它决定了公司股票内在价值的主要因素。主要分析指标每股收益率、市盈率、每股盈余、股利保障倍数等。
发展能力分析。企业的发展能力，是企业通过自身生产经营活动，不断扩大和积累而形成的发展潜能，以价值衡量企业发展的思路。发展能力分析常用的指标有利润增长率、销售增长率、现金增长率、净资产增长率和股利增长率等。
二、财务分析的作用
（1）财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据。通过对企业财务状况分析，能得到企业现金流量、资金运作能力、收益能力、偿还债务能力等方面财务信息，有利于公司管理层客观评价经营者的经营业绩和财务状况，财务分析比较能把经营程中影响经营效益和财务状况的微、宏观因素和主、客观因素区分开来，客观评价经营者的业绩。根据财务状况的分析结果，能充分发挥财务管理的职能作用，监督企业贯彻执行国家会计政策、税收政策、法规及税金、利润的完成情况。伴随国企改革的步伐，国家对企业的管理逐步向宏观调控转变，那么有效的财务分析数据，对我国在现代企业制度和经济政策的制订方面及确保国民经济持续稳定发展有重要作用。
（2）有助于企业内部管理人员了解经营情况及方向、挖掘潜力、改善经营方法。为了加强经营管理，提高企业经济效益，企业的经营管理层通过对成本效益情况的分析，及时发现对经营效益起到影响的因素，采取措施，改善经营管理模式，促进企业经济效益不断提高。
（3）财务分析是为债权人及投资者实施决策提供了有力依据。现代企业投资主体逐渐多元化，企业融资主体已不仅只限于银行，各方面潜在的债权人和投资者只有通过企业的财务分析，财务报表来了解企业的经营现状，通过分析考察企业的财务状况，进行必要的分析之后才会做好投资决策。因此，财务分析已成为现供市场经济条件下各类债权人和投资者投资决策的重要手段。
三、企业运行环境变化快，需求、目标导向及分析方法的多元化，以及多部门多层次人员参与等因素，导致有些企业财务分析存在问题
（1）对财务分析的认识不够。现代企业财务人员由于财务人员素质和对企业财务管理的认识不同，导致在管理中不清楚财会工作为谁服务和怎样服务。这些企业的财务部门不“习惯”与业务单位进行对接，习惯以总部为据点运营，将本部门定位为居高临下的总部职能部门，不愿意为业务部门提供个性化的财务需求。反映在财务分析上则表现为：不清楚财务分析的“客户”，不清楚应为谁提供财务分析产品，应该提供哪些产品，财务分析一种模式走天下。有些企业只对过去已完成、不变化、有结果的活动进行财务分析和检查，而不能够基于过去，结合当前，着眼未来进行分析和沟通。
（2）财务分析人员所依赖的资料具有局限性。企业财务报表是严格按照企业会计制度和企业会计准则的要求，对会计信息进行提炼加工而成，反映的是货币化的信息。现代企业财务人员在评价会计资料，由于统思维模式和专业限制，不能深入厂房、车间，不能全面了解生产工序，单纯依靠货币化的信息来评价企业具有很大的局限性。所以，企业财务分析人员在进行财务分析时，应当结合本企业的具体状况，对有关报表的数据进行相应的调整，并结合一些非货币化的信息对企业具体的经营状况进行分析。
（3）找不准对标。找不到外部标杆的结果是习惯于自我比较，习惯于与本企业的计划比，与过去同期比，是计划和过去存在问题还是当前存在问题，不得而知。且有些财务人员在对标分析时，只是在模式上关键效仿，不能准确客观分析，究查其因。没有正确的比较就没有正确的结论，就不能找准正确的方向。
（4）注重会计核算，轻视财务分析。为适应经济发展，与国际会计准则接轨，我国企业会计准则和企业会计制度修编频繁。为了适应发展变化，大部分企业的财会人员没能处理好企业会计核算反映调整与财会工作服务经营管理两者之间的关系，把大量时间和精力花费在学习新准则、新制度以及调整核算体系和会计信息系统上，缺少时间进行财务分析，从而也难以通过财务分析为企业决策者提供有效的财务信息产品。
随着市场经济体制的逐步完善，企业的财务制度管理也不断制度化、规范化。做好企业财务分析，解决财务问题可以为企业提供有价值的决策信息，使企业在竞争中立于不败之地。
参考文献：
