时间：2023-06-08 11:20:03
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇供应链风险防范，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、供应链合作伙伴关系风险产生的来源
1.信息不对称风险：供应链合作要求各节点企业将私有信息完全共享出来，只有掌握了系统中各个成员的具体信息，才有可能求得供应链整体的最优解。但供应链成员作为独立的经济主体，虽然有长期合作伙伴关系，但相互之间也存在着竞争，供应链成员出于自身利益的考虑有时会故意隐瞒或谎报数据，造成信息的不对称，导致道德风险问题的产生，从而危害供应链的整体利益，影响供应链的效率最大化。
2.相互依赖性增强所带来的风险：供应链是一个松散的企业联盟，各节点企业间一般不存在所有权关系。除了合同和协议外，企业间的合作更多的是依靠对方的信誉和彼此间的信任。随着相互依赖性的增强，企业受合作伙伴决策影响日益增大，风险增加。另外如果供应链中个别企业出于某种原因，退出了供应链，则原先的合作伙伴关系就会遭到破坏，供应链平衡被打破。重新建立供应链平衡需要企业投入大量的人力、物力和财力，同时也需要较长的磨合期，不仅供应链的效率蒙受损失，在以时间为基础展开竞争的市场环境中，还极有可能错失其他良机。
3.合作伙伴同时参与多条供应链所带来的风险:在供应链中，一个企业同时为多条供应链提供类似的产品或服务，这就产生了两种风险。一方面，不同的供应链联盟对同一企业提供的产品或服务可能有不同的要求，由于不同的供应链对于企业的重要程度也有一定差异，企业在很大程度上面临着多目标决策问题。在资源有限的情况下，必须考虑优先满足哪条供应链的要求，这就给其他的供应链带来了一些特定的风险。特别是很多上游厂商同时为多条供应链服务，传导下去，该类企业的决策与取舍就会带来下游供应链较大的波动以至商业目标的无法实现。企业同时为多条供应链所带来的另一种风险是竞争信息和核心机密的泄露风险。
二、供应链合作伙伴关系中的风险因素
本文将来自于市场及外部环境因素影响的风险成为绩效风险，将来自于合作伙伴关系的风险称为合作风险，将来自于合作伙伴能力的风险称为能力风险。三种风险运行关系如图1所示。
三、供应链合作伙伴关系的风险防范：
供应链合作伙伴风险规避是要在能够保证供应链中的一切活动能够顺利的达到最优的效果，一方面应该考虑风险规避工作不应该对整个供应链的运作造成障碍和影响；另一方面还应该考虑风险的有效规避是把风险防范看作是对供应链活动中所出现问题的简单补救，从微观上看供应链合作伙伴风险防范应该包括以下功能：(1)协调供应链合作伙伴关系；(2)有针对性的进行风险检查；(3)风险防范措施以信任为主、控制为辅；(4)体现风险防范的差异性;因此供应链合作伙伴关系风险的防范具体如图2所示。
1.合作风险防范
(1)建立信任机制：培养企业间的信任，将促进企业间的合作，提高生产与服务的柔性，在不可预测事件发生时提高对方的责任感，努力谋求双方的共同利益，可提高整个供应链的快速反应能力。①建立重复博弈的合作原则。对于供应链合作双方来说，应该采取重复博弈的策略，增强合作的长期性，降低风险，在供应链企业间，并通过信号传递获取委托人的了解与信任，才能取得这种博弈均衡出现。从未来的长远利益来看，只有重复博弈中才会产生合作的结果，形成供应链企业间的战略伙伴关系，真正地达到供应链管理模式下的“共赢”。②建立广泛有效的交流机制。建立良好的信息交流机制及时进行信息的交流是防范合作风险的有效措施。供应链管理以高度的信息化集成为背景，当信息的非对称性发生在双方签约之后，道德风险就随之产生，如由于对供应商实际行动的了解不够及时充分，常常导致制造商在市场需求发生变化时处于被动地位。
(2)有效地冲突管理：供应链链中企业间虽然是合作关系，但合作的企业都有着各自隐藏的目的，特别是当利益冲突、相互依赖性的变迁、控制权争夺、管理方式差异等问题发生时，竞争可能进一步激化，产生矛盾冲突。为了有效的解决产生的冲突，提高供应链合作关系水平，需要对冲突进行有效的管理。突出现时，双方的处理冲突的行为意向有五种：竞争、协作、回避、迁就和折衷。这五种行为意向由企业合作程度和肯定程度的不同划分。供应链合作企业在矛盾冲突发生时采用冲突管理技术，可以有效的对冲突进行管理，提高合作关系的稳定性，进而使供应链合作关系的得到改善。
(3)动态合同控制： 动态合同体系包括动态性和立体性两方面内容，从“动态”角度来说，一是指供应链企业之间合作的不同阶段采用不同的合同形式，以预防风险；二是指设立动态检查机制，及时发现和规避风险；从“立体”角度来讲，不同的合作伙伴类型在不同的阶段可以采用不同的动态合同形式，并且风险检查机制也随合作阶段发展而变化。动态合同体系具体实施方法如下：①签订动态合同。②建立动态检查机制。动态检查机制就是在企业供应链合作的不同阶段对企业工作进展情况进行检查，并根据检查结果决定是否执行下一阶段合同。
(4)建立有效地激励和利益分配机制：在供应链管理环境下，任何一个供应链节点企业的运营绩效好坏，不仅关系到该企业自身的生存和发展，而且关系到供应链其他企业的利益和供应链整体竞争力。在供应链管理中激励的效果较好的几种激励模式有：①价格激励；②订单激励；③信息激励；④淘汰激励；⑤新产品和技术开发激励；⑥商誉激励。
(5)构建和谐团队，深入文化融合：在供应链各个节点企业间，为促进供应链中企业文化的融合，为消除合作方在信息和认识上的差异，使各企业间的目标趋于一致。对管理过程和管理环节中不合时宜的因素进行重整，从而达到各种文化的融合。各种文化融合采取如下的措施：①建立共同愿景，塑造共同的价值观和管理模式。②文化培训，树立双赢的合作观念。③进行经常性信息沟通和交流。④建立和谐的人际关系。⑤重视非正式组织在文化融合中的作用在一些时候，非正式组织对于文化与信息的传播效率与速度甚至超过正式组织，非正式组织对文化融合的接受程度直接影响着正式组织间的文化融合。
2.绩效风险的防范
绩效风险是在双方都能密切合作的情况下而出现的达不到合作目的可能性。合作伙伴关系中绩效风险的产生原因主要是由于合作双方在合作前没有对各自的需求及市场前景做出客观、实际的分析。慎重地选择合作伙伴及进行投资是对有可能出现绩效风险有效的防范措施，准备建立合作伙伴关系的企业领导必须对自己公司现有，以及未来所需要的能力有一个清楚的、战略性的理解和认识。
供应链合作伙伴关系所面临的绩效风险，需要提高供应链中伙伴各节点企业的市场规划和预测能力，认真地进行外部环境分析及所面临的行业环境分析，准确把握消费需求，及时了解市场行情，同时熟悉各项法律法规，企业自我约束，互相监督，不越过供应链的法律边界行事。对于自然风险，可以利用保险市场来达到防御、减轻、化解风险的目的。
3.能力风险的防范
在考虑是否建立起客户与供应商的战略伙伴关系时，企业必须慎重权衡自身的条件和环境，最后做出适合于自己的决策。
(1)科学选择供应链合作伙伴：由于各个企业资源、能力的不同，企业在考虑合作伙伴时应建立有效的合作伙伴评估机制，采用科学的定性和定量的方法，对合作伙伴进行选择，并从中选择与核心企业业务密切相关且能力较强的企业作为合作伙伴。
(2)增强成员企业抗风险能力：供应链是风险传递的中枢环节，无论风险来自何方都要通过供应链传递给成员企业，因此在供应链合作关系中必须考虑好如何合理地分配风险传递和分担的比例，有效地抑制和缓解风险传递与分担对成员企业的冲击。
四、结论
本文通过对供应链合作伙伴关系风险来源和风险因素的分析，提出相应的具体风险防范的措施和方案，提高供应链合作伙伴作的抗风险能力，要求每一个合作伙伴都要以供应链的整体利益出发积极主动地参与风险防范工作，减少自身向外传递的风险，增强自身的风险承担能力，这样可以为供应链的稳定运营打造一个坚实的基础。
参考文献:
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关键词：资金约束 供应链 商业信用融资 风险防范
中图分类号：F832.0 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2012）05-042-02
随着市场竞争的加剧，企业与企业之间的竞争逐渐转化为供应链与供应链之间的竞争。在供应链中往往出现其中一方成员企业面临资金约束的情况，这些企业由于资金约束不仅会影响到自身的运营，而且也会影响到下游或上游成员企业的运营，最终导致供应链各方利润的减少。因此，如何解决供应链中的资金约束问题是摆在企业面前的一道难题。
一、供应链商业信用融资模式
供应链中的资金约束分为三种：第一种是上游的供应商存在资金约束，而下游的制造商或零售商有充足的资金；第二种是下游的零售商存在资金约束，而上游的供应商有充足的资金；第三种是上下游企业都存在资金约束。一般来说，第三种情况只能通过外部融资模式，即向银行等金融机构贷款，解决供应链资金约束问题；而前两种情况下供应链既可以通过商业信用融资模式，又可以借助银行等外部融资模式来解决资金约束问题，本文主要提出两种供应链商业信用融资模式。
1.针对供应商的预付款融资模式。当供应商存在资金约束时，下游的制造商或零售往往会面临着缺货风险。当供应商无法提供充足的货源时，下游制造商或零售商通常会更换供应商，然而如果更换供应商的成本很高或者在短期内无法找到合适的替代供应商，那么下游制造商或零售商就会面临损失。例如在2011年初，受日本震灾影响，很多日本汽车零部件厂商面临资金短缺的情况，汽车制造商的零部件供应状况恶化，本田、丰田宣布对其北美车厂实行减产或暂停部分品牌零部件供应，据统计由于减停产给日本汽车制造商带来一天200万美元的损失。
预付款融资模式，是指当供应商存在资金短缺时，下游制造商或零售商提前支付给供应商一部分货款帮助供应商解决资金问题的一种融资模式。这种融资方式对于缓解供应商资金压力，防止零部件短缺，保证产品正常生产和供应起到了很重要的作用。相对于依赖于银行贷款的外部融资来说，由于下游企业更了解供应商的信息，所以融资风险更小。预付款融资的形式主要有两种：一种是缩短信用期。当供应商本身就给予下游买方企业一定的信用期时，下游企业可以通过主动缩短信用期，以达到缓解供应商资金压力的目的，如通用集团2009年9月23日发表声明表示，为了帮助供应商缓解现金流压力，同时改善供应商关系，通用将缩短供应商货款结算周期，将以往按月结支付形式改为按周结支付形式。另一种是提前采购。下游制造商或零售商在收到供应商的货物之前，提前支付给供应商一部分货款，这就要求下游买方企业提前作出采购决策。由于越靠近销售期市场需求越容易预测，因此这种形式的预付款融资相当于下游企业为供应商承担了部分库存风险。
2.针对零售商的延期付款融资模式。当零售商存在资金约束时，上游供应商的销售将会受到影响，而通常情况下寻找新的客户又是不容易的，因此供应商可以给零售商延期付款融资模式，即供应商先提供零售商一定数量的商品，等到商品销售出去以后再收取货款。延期付款融资可以使得资金不足的零售商增加采购量，从而提高供应链整体效益。
延期付款融资主要有两种模式，一种是供应商作为强势企业，为了增加销售，以赊销作为优惠条件，刺激零售商的购买力，从而增加供应商自身的利润。例如，2008年美国通用汽车表示，其已经与通用汽车金融服务公司(GMAC)就一项由GMAC融资下的汽车销售商的延期付款事宜达成协议。根据该协议，由GMAC融资的汽车销售商可以将最多15亿美元的款项延期到年底支付。另一种是零售商作为强势企业，通过占用供应商的资金，实现规模扩张，从而进一步扩大市场份额，增加自己的收益。例如国美、苏宁等家电零售企业就使用这种类金融模式实现自身发展。然而第二种融资模式在供应链中并不是一种良性发展的融资模式，因为受益的一方只有零售商，而随着零售商占据更高的市场占有率，供应商的议价能力进一步下降，届时一些规模小的供应商可能不得不退出市场，而零售商最终也将失去一些可占用的资金来源，这并不是一种双赢的局面。同时，如果零售商面临强大的竞争对手时，供应商可能会转而向其他零售商供货，零售商会面临既缺乏资金又缺乏货源的局面。
二、供应链商业信用融资的风险分析
供应链中由一方成员企业向另一成员企业提供预付款或延期付款的商业融资模式，虽然可以缓解资金约束一方的资金困难，使供应链整体受益，但是对于提供融资的一方却面临着很多的风险。
1.运营不确定性风险。运营不确定性风险是指由于借款企业运营不确定性造成提供融资一方的损失。由于借款企业存在着运营的不确定性，这些不确定性造成的损失本来应该是由借款企业自己承担的，然而由于借款企业没有足够的资金应对这些不确定性，转而会用到预付款或延期付款筹集到的资金，致使其最终不能按照合同履行义务，导致提供融资一方的损失。例如，预付款融资中，供应商存在着生产不确定性，如机器设备损坏等情况，一旦出现供应中断，由于供应商没有足够的资金启动应急预案，因此可能无法提供下游企业合同约定数量的商品。同样，延期付款融资中，零售商也可能出现库存损失等情况，从而影响到商品的销售，使得零售商到期不能支付供应商的货款。
2.供需不匹配风险。供需不匹配风险，又称库存风险是指供应链中供大于求引起的超储风险或供小于求引起的缺货风险。由于市场需求的不确定性，供应链中的生产企业往往需要在市场需求未实现之前确定生产量，这就可能出现生产量高于未来需求量或生产量低于未来需求量的情况。在推式供应链中，由于需求风险是由零售商承担的，如果供应商提供延期付款融资而未来市场需求较小时，零售商可能无法偿还供应商的货款导致破产，从而供应商也会受到损失。在拉式供应链中，由于需求风险是由供应商承担的，如果零售商提供预付款融资而未来市场需求较小时，零售商持有过多的库存无法销售，也会受到损失。
3.道德风险。道德风险是指借款企业将预付款融资或延期付款融资得到的资金用于其他用途而使提供融资的企业可能产生损失。当借款企业存在资金约束时，往往会更加偏好风险，即借款企业可能会将从供应链商业信用融资得到的资金用于其他风险更高的项目，从而使得提供融资的企业面临更高的风险。此外，从借款企业利润最大化角度来说，由于企业是有限责任人，当其自有资金越小时，通过超额生产或超额采购会得到更大的利润，这是由于超额生产或超额采购会使借款企业在市场环境不好时面临的损失小，而在市场环境好时获得的收益会多，因此借款企业会有超额生产或超额采购的倾向，而这一行为会使提供融资的企业面临损失。
三、供应链商业信用融资风险的防范
供应链商业信用融资模式，虽然会使供应链相关企业受益，但也存在着一定的风险，因此提供融资的企业应该权衡收益与风险，并采取一定的风险防范措施，尽量减少自己的融资风险。一般来说，供应链商业融资风险防范措施有以下几种：
1.要求借款企业购买营业中断保险。当借款企业存在着运营不确定时，提供融资的企业可以要求借款企业购买营业中断风险，将运营不确定性风险转移给保险公司。这种风险防范策略适用于当供应商在生产过程中存在诸如机器损坏、财产损失等风险或零售商在销售过程中存在库存损失等风险情况下。在融资合同中加入保险要素，可以降低由于供应中断导致的供应商违约或库存损失造成的零售商破产等风险。
由于购买保险必须支付一定的保费，于是更增加了借款企业的资金压力，因此在预付款融资中，下游的制造商或零售商需要向供应商提供更多的预付款；在延期付款融资中，上游的供应商需要向零售商提供更多的延期付款比例。由于提供融资的企业需要承担更多的期望收益损失，因此他们必须要权衡其收益与风险，选择合适的保险水平。
2.设计最优的批发价合同。通过预付款融资或延期付款融资，提供融资的企业承担了一定的风险，因此可以向借款企业要求更多的价格优惠。在预付款融资中，下游制造商或零售商可以要求供应商给予一定的价格折扣以换取预付款。而在延期付款融资中，上游的供应商可以要求零售商以较高的价格购入商品，以弥补供应商提供赊销的利息损失。当然企业要求的价格优惠必须在借款企业可接受的范围之内，如果提供预付款融资的企业要求的价格折扣太低或者提供延期付款的企业要求的批发价太高，借款企业通过融资得到的收益不足以弥补其价格折扣或批发价上涨所带来的损失，此时借款企业会拒绝预付款或延期付款融资。
3.根据借款企业自有资金状况设置贷款限额。针对由预付款融资带来的供应商超额生产问题，下游企业可以根据供应商的自有资金选择合适的预付款额，当供应商自有资金增加时，可以让预付款额与自有资金之和也增加，即让供应商可以生产的产量增加；而当供应商自有资金减少时，可以让预付款额与自有资金之和也减少，即让供应商可以生产的产量减少，从而达到使供应商的生产量同供应商自有资金量变化一致的目的，以控制超额生产的风险。针对由延期付款融资带来的零售商超额采购问题，供应商可以通过设置延期付款的限额，以实现自身利润的最大化。
4.完善应收账款和预付款管理手段。对于由借款企业的道德风险引发的违约损失，提供融资的企业应根据自身业务特点完善和丰富应收账款管理手段，选择风险分散渠道，进行事前风险控制。比如延期付款融资中，可以要求作为买方的借款企业转让对其下家的债权，从而实现直接从最终用户处收款，避免买方从最终用户处收款后仍不付款而将款项用于其他风险更高的项目。对于预付款融资，可以效仿通用汽车公司绕过一级零部件供应商，直接向二级供应商付款的做法，以实现向二级供应商融资的目的。这些不同形式的应收账款和预付款管理手段，也将会大大降低供应链商业信用融资的风险。
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关键词:社会信用;供应链;违约风险;防范
在供应链环境下,供应链企业依然具有相对独立的经济利益,它们之间形成的战略合作伙伴关系,实际上是在供应链的各节点企业间形成的一定时期内信息共享、共担风险、共同获利的一种协议关系。完整、高效的履约是交易成本降低、供应链优势发挥的前提和保证。它有利于减少环境的不确定性,在使交易的空间范围、频率扩大的同时确保交易对象相对稳定,并形成共同的价值观和文化,从而有利于克服机会主义。交易成本的降低又促进了供应链网络的形成与完善,既克服了大企业等级森严的层级组织形式的弊端,又避免了完全通过市场交易的信息搜索成本和履行契约的高额执行成本。
但供应链和节点企业的目标冲突、协议设计不当或内容不完善、信息沟通不畅、利益分配不均和机会主义等原因都可以导致违约行为的产生。供应链企业违约的危害是极大的,直接的结果是各供应链成员的努力投入不高,供应链成员企业的士气不高,每个成员企业都抱有“搭便车”的心理――只要其他企业努力了,自身的收益也会增加。最终将导致供应链合作伙伴之间产生合作危机,甚至合作中断。因此,对契约的履行就成了供应链的
“生存保障”,解决了违约风险问题,不仅使成员企业受益,也使整个供应链的社会福利得到提高。即信用问题成为制约其正常运作的主要障碍。
一、基于社会信用制度的供应链违约风险防范
供应链中的供应、采购、承运、产品质量检验、资金结算等业务活动既是合作各方履约的过程也是彼此兑现各自信用的过程,因此供应链组织中任何契约的执行都需要社会信用制度保驾护航。同时,健全的社会信用制度将影响、改变企业的信用行为选择,使其确立正确的行为导向,即基于供应链合作伙伴的长期战略目标来调整自身的行为以实现合作竞争的多赢局面和持续的帕累托改进,而不是尔虞我诈的零和博弈。
社会信用制度主要通过激励惩罚机制影响企业的信用行为选择。对于目前我国大部分企业都存在信用危机的情形下,利用更广泛的、具有社会影响力的社会信用制度更显得迫切。下面分别从微观层面和宏观层面对此进行分析。
(一)从微观层面,基于市场载体的社会信用制度作用分析
现代市场经济本质是信用经济,企业信用对企业很重要。企业通过一贯的履约表现,使得社会对其信用形成了共识,就对企业建立起了信任。如果企业拥有很高的信用它将在很多方面获得“额外收益”;否则,将给企业带来严重的损失。社会信用体系从以下方面影响供应链企业的信用行为选择:
1、生产经营方面。社会信用环境通过对企业的生产经营活动施加影响,促进企业履行承诺,提高自身的信用。如果企业信用缺失,将使信用作为支付手段的功能被削弱,降低资金的使用效率,制约对各类生产要素的有效配置,导致企业经营成本增加,企业经营绩效下降。比如,对供应链企业商业往来而言,企业的付款记录不好,供货商将要求提高现金结算的比例,从而增加企业的资金需求,增大企业大的经营成本。
2、交易成本方面。经济学家威廉姆形象地把交易成本比喻为经济世界中的“摩擦力”。与之相比,根据决策理论,企业通过一贯的履约表现,获得社会对它的信用共识,社会进而能够增进供应链企业间的信任关系,而信用恰如交易活动的“剂”,其在经济行为中的运用与发挥,可使交易行为更具确定性和周期性,使交易过程顺畅,减少风险防范费用,从而,减少交易活动的“摩擦力”,即降低交易成本(康芒斯,1997)。在现代经济中,交易成本是企业经济成本中的重要组成部分,只要尽可能降低经济活动中的交易成本,就能提高企业的经济效益。从这个意义上讲,信用是企业的无形资产。
(二)从宏观层面,基于监督机构的社会信用制度作用分析
通过市场载体,社会信用制度可以影响供应链企业的信用行为选择。但由于市场的自身局限性,会产生市场失灵,因此还需通过“监管方”来充分发挥社会信用制度对企业信用行为的影响作用。
在存在监管的情况下,如政府机构通过制定法律、法规对交易中的违约行为进行严厉的惩罚,推动提高信用信息的质量和传播速度,增加违约行为的成本,发挥“第三方”的监督、约束作用。在这种情况下,市场交易人将视监管力度的大小而相应的改变其行为选择模式。在市场博弈中,“监管方”的存在将改变企业行为的约束规则,它们的收益预期也会随之改变,从而会使追求效用最大化的个体行为选择发生变化,进而影响它们的信用行为选择。
在强有力的社会信用制度的“监督”下,交易双方自我道德约束行为形成的一系列规则就会成为交易双方相互博弈中的“可置信威胁”,对交易者的机会主义行为形成有效约束。一方面,如果企业在相关监督部门看来信用记录不好,企业将被当作重点监控对象,从而增加企业的经营成本;如果企业的不良信用记录进一步被主管部门公开披露,企业的经营环境将大大恶化。另一方面,在多次重复博弈交易过程中,企业可以通过诚实履约来表达自己的诚意,树立自己的声誉,减少道德风险,降低交易成本,从而以较低的边际成本获得较高的边际收益。这样,监督机构的监督不仅增加了企业的违约成本,而且提高了守信的收益。通过上述对企业违约行为的“成本-收益”分析可知,这将促使企业自觉履行契约,拒绝欺诈的信用模式,进而提高供应链运作的效率。由此,社会信用制度对企业的信用行为产生了强大的约束作用。
二、强化我国社会信用制度的思考
(一)我国信用制度发展及现状
虽然我国自古以来就有大量的关于“信用”的古训和格言,并且很早就出现了合同,但实际上,正如众多学者所指出:我国是个低信任度的国家,信任结构没有超越血缘宗法关系,没有把基本的认同和信任扩展到陌生人。
当前,我国处于经济转轨时期,法制不健全、政策具有多变性、社会道德秩序失衡和严重的信息不对称等,加剧了信用缺失的状况。在商品交易领域,假冒伪劣屡禁不绝,合同履约率低,我国社会普遍存在的信用危机大大增加了社会成本。据专家分析:我国市场交易中由于信用缺失,使得无效成本占国内生产总值的比重至少为10-20%,已成为我国当前经济发展的一个重要障碍。
(二)我国现有信用制度中存在的突出问题
目前在我国,市场参与者不守规则和无信经营导致社会信用缺失,市场经济秩序处于混乱状况;与现代市场经济相适应的规范的社会信用体系还没有建立;市场本身对信用的需求十分迫切和强烈,但信用制度的自发供给却常常低于社会需求的最优水平;致使社会信用制度没有充分其对信用行为的激励惩罚功能。
1、信用缺失问题严重。人们信用意识淡薄,失信行为普遍存在,主要表现在:企业间信用关系扭曲,相互之间存在大量的、长期不能缓解的债务拖欠。目前,我国每年订立的经济合同大约有40亿份左右,但合同的履约率仅为60%左右(吴晶妹,2001)。
2、信用制度自发供给低于社会需求的最优水平。信用制度的供给者和需求者不可能像一般产品那样发生分离,即它的供给方和需求方是不可分离的,表现出显著的自己需求自己供给的特征。在制度的供给中会碰到外部效果和“搭便车”问题,影响了社会信用的自动供给机制。当信用制度供给不足时,就会出现普遍失信现象,阻滞经济发展,这时社会就会呼吁信用制度的出台。
(三)改进社会信用制度的对策
1、健全信用法律制度,规范市场行为。社会信用水平与法律的完善程度是高度相关的,因此人们常将国家信用管理体系运转良好和市场信用交易健康增长的国家称为“征信国家”。要形成一个良好的市场信用体系,其关键是要建立一套使守信者得益、失信者付出代价的制约机制,保证契约双方的权利不受侵害。因为信用关系的确立,是建立在信用主体合法、交易内容合法、交易程序合法的基础上,并使信用关系符合法律的规范性、统一性、稳定性和强制性等特点。借鉴发达国家的成功经验,构建我国企业信用体系必须立法先行,尽快形成较为完整的信用法律体系。
2、加强市场经济信用文化的建设,培育社会诚信意识。企业信用水平的提高,固然需要必要的制度安排和法律法规作保障,但是信用的基础在很大程度上体现为社会主体之间的诚信理念,企业信用关系需靠信用道德规范来维持。诚实守信是信用道德的基本准则。这就需要建立信用道德评价和约束机制,使企业自觉形成一种“守合同、重信用”的社会风气,造成“诚实守信”、“履约践诺”的良好氛围,打造一个良好的信用意识环境。政府要营造公平、公正、公开的市场竞争环境,努力打造信用优势环境。运用各种舆论工具和宣传教育方式,有针对性地在全国范围内开展大规模的、持久的宣传教育活动,大力弘扬信用文化、健全社会信用教育体系,普及信用知识,强化信用意识,让全社会都认识到守信的重要性及失信的危害性。应让所有企业认识到将信用作为一种资源对企业长远发展的战略意义。通过树立良好的商业道德和信用意识,使全民的思想观念转变到市场经济要求的信用准则上来,非常珍惜已有信用,并努力创造新的信用。
3、整合社会资源,建立一个开放的全国性信用信息平台,增强市场透明度。在市场经济发达的国家,企业、个人信用属于公共信息资源,市场交易者可以顺利获取所需资料,为交易决策提供必要参考,以减少交易风险。因此,我国应建立全面、完整的征信信息数据库资源,使它成为一个高效的信息传递机制。这不仅是资信评估机构生存和发展的关键,也是发挥社会监督作用,打击和抵制失信行为,推动信用制度建立的重要保障。从目前信用状况看,我国应采取政府行为保证信用建设和管理所需的高新技术、资金供给,建立起完整的国家信用制度,以国家的强制性保证其执行。
4、完善企业信用行为奖惩机制。激励与惩罚制度是企业信用管理体系的重要组成部分,而目前我国企业信用奖惩机制十分薄弱,以主使守信者未得到有效的保护,失信者未得到严厉的制裁。因此,建立和健全我国企业信用奖惩机制,就成为当务之急。激励制度就是对信用良好的企业在银行授信和商务活动中给予优先和优惠。失信惩罚制度则不仅限一般的行政处罚,更应体现对企业信誉评定的影响、道德的谴责和生存发展的制约等方面。其具体思路是:建立合理的惩罚尺度,以对不同程度的失信行为施以相应的处罚;建立快速收集有关失信行为的信息或举报机制;根据失信行为的严重程度,将企业的不良信用按照时间长短不同记录于各相关数据库;建立被惩罚人申诉制度。特别要制定、推行“失信成本”高于“守信成本”的惩治制度,只有增大失信的法律成本和交易成本,让失信者从失信中不仅无利可图,而且血本无归,才是真正解决问题的关键。同时要增加市场透明度,让失信者暴露在阳光之下,可以强化信息披露制,建立信用公示制度,来制止企业造假售假等违规经营行为。
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[关键词]供应链金融；风险管理；因子分析法；饲料企业供应链
饲料业作为我国国民经济中不可缺少的重要产业，衔接着种植业与畜牧水产养殖业，是我国农业经济的关键组成部分。确保饲料业实现稳步健康发展，有利于丰富民众的菜篮子，进而提高人民生活水平。根据《2021年奥特奇全球饲料调查报告》评估，2020年我国饲料产量达到2.4亿t，实现了5%的增长，成为全球最大饲料生产国。尽管我国饲料业取得了不俗的成就，但随着疫情冲击、全球经济“停摆”以及行业特殊性等因素，我国饲料企业仍面临着诸多严峻挑战，其中融资困难问题在不少饲料企业中较为凸显。供应链金融作为现代物流与供应链发展的重要创新，通过将银行等金融机构引入供应链，对链条中资金的流动、组织和调配进行优化，可以有效解决饲料企业融资难、融资贵的问题，但风险是开展供应链金融业务过程中不可回避的问题。基于此，本文通过对饲料企业供应链金融运作模式进行分析，梳理出主要的风险因素，并采用因子分析法构建风险管理分析模型，结合关键因子特性给出风险防范对策。
1饲料企业供应链金融现状及其应用意义
1.1饲料企业供应链金融现状
当前，在国家一系列利好政策的推动下，供应链金融得到了快速发展，其中存货质押融资是供应链金融的核心业务模式之一，受到了学者持续关注，其理论体系日趋完善，业务实践日渐成熟，但现有研究多把研究对象局限于“存货”，鲜有聚焦于饲料企业中的“饲料”，来研究饲料企业供应链金融相关问题。饲料企业一般采用存货质押的方式实现融资[1]，将不动产生产原料、饲料及生产设备等抵押给银行等金融机构，相关金融机构对企业进行资产盘点和价值评估后核算贷款额度[2]。
1.2供应链金融对于饲料企业的意义
饲料企业供应链以销售饲料产品为核心环节，连接饲料原材料的采购、运输、流通加工、储存、销售等环节，使资金在各环节涉及的种植户、饲料加工企业、金融机构、分销商、零售商和最终用户间循环流动。不同于传统融资模式，供应链金融在担保手段、信用评价、风险控制和还款来源等方面都存在着明显的区别，考虑的影响因素更加全面，有利于银行等金融机构发现较好的融资项目，也有助于具备资质的饲料企业及时融到资金，扩大产能和规模[3]。
2饲料企业供应链金融风险因素挖掘
国内外对供应链金融的风险因素盘点进行了相关研究，Barsky，等[4]根据风险过程控制理念建立起供应链金融风险分析概念模型，将风险分为融资过程风险、信息技术风险、人力资源风险、环境风险和基本结构风险五大类。孙敏，等[5]认为供应链金融活动中存在着市场风险、政策法规风险、委托风险、纠纷风险和灾害性风险等。笔者通过分析饲料企业供应链金融业务的运作流程，并进一步咨询相关领域专家意见，在反复斟酌与分析的基础上，共提炼出10项主要风险因素（见表1）。市场供求变化风险（X1）指所在地区饲料市场供求关系的变化给供应链金融带来的风险[6]。由于自然条件、季节变化、市场竞争等因素，饲料市场上的供给与需求也在不断变化，而供求关系的变化势必造成价格的波动。政策法规风险（X2），政策法规是指政府采用的行政或法律手段，国家在不同时期会根据宏观环境的变化制定或修改相关的政策法规，而政策法规的制定或修订很可能会影响到企业的生产经营活动[7]。质押物风险（X3）包括流动性风险和价格变动风险[8]，指因价格波动、不易变现、流动损耗等因素造成的风险。企业经营管理风险（X4）包括工作人员业务水平不达标、管理环境不合理、管理机制不完善和管理创新不充足等因素带来的风险。客户资信风险（X5）包括客户的诚信度以及货物的合法性等[9]，同时信用风险还与财务风险、运营风险、安全风险和法律风险等联系密切。不可抗力风险（X6）指天灾、疾病、战争、罢工等不可预见、不能避免且难以克服的自然事件或客观情况。技术水平风险（X7）指因技术水平低下所造成的损失，业务开展过程中，质物的价值评估、价格检测以及存储条件等业务环节需要依赖技术支撑，若处理技术水平低就会造成一定的损失[10]。供应链管理风险（X8）指供应链在协作、控制、运行等方面的管理所造成的不确定性。业务模式运营风险（X9）可以理解为企业因商业模式选用、质押方式确定、质押物处置等不当而引起的风险。企业监督监管风险（X10）指因物流监管企业与金融机构的利益不一致，以及物流监管人员的隐藏行为而给供应链金融物流监管业务带来隐患[11]。
3基于因子分析的饲料企业供应链金融风险分析
运用因子分析法探究上述10项风险因素的重要性以及各因素间的相关性，并提取公共因子以对供应链金融各项风险因素进行降维处理，降低特征间相关性，为饲料企业供应链金融风险分析模型的建立奠定基础。
3.1因子分析
因子分析(FactorAnalysis)是一种利用降维思想，把具有错综复杂关系的多个变量归结为少数几个综合因子的多元统计分析方法，其目的在于用较少的相互独立的因子变量代替原来多个变量的大部分信息，其数学模型如下：（1）式（1）中，x1,x2,…,xp为p个原有变量，是均值为0、标准差为1的标准化变量，F1,F2,…,Fm为m个因子变量（m<p），ε1,ε2,...,εp是仅对所属变量产生影响的特殊因子，该模型的矩阵表示形式为：X=AF+aε（2）
3.2数据获取
DELPHI法是一种适用性广泛的咨询决策技术，其核心在于通过匿名咨询专家意见，将所得意见进行汇总与整理，反馈给每位专家，专家进行分析判断后，再提出相应的建议与意见，通过反复咨询使意见趋于一致，进而形成结论。该方法在保证了信息反馈沟通的同时，又避免了集体讨论时可能出现的盲从与权威专家影响过大等缺陷，被广泛应用于各个领域[12]。笔者向54名熟悉该领域的专家学者进行咨询，包括物流企业负责人与物流部门主16人、金融机构主管10人、3所高校物流与供应链专业学者共19人以及饲料企业主管9人，最终回收有效样本数据共计52份。
3.3数据处理与分析
对上述52份样本数据进行标准化处理，使用SPSS23.0进行Bartlett球型检验和KMO适合度检验，求得样本数据的适切性量数为0.572（大于最低标准0.5），适合做因子分析。基于特征值原则，选取前3个特征值大于1的主成分为公共因子，其累计贡献率超过了70%，为证明所选公共因子的合理性，可以结合碎石图加以判断。碎石图是依照各因子的特征值大小进行排序所形成的散点图（如图1所示），由图1可以看出，前3项因子的特征值较明显，曲线的斜率较大，因此它们对于整体的解释程度比较显著，从第4项因子开始，曲线斜率减小，变得比较平缓，因子的解释能力开始明显减弱。由此再次证明前3项因子基本包含了整体数据的大部分信息，其解释能力是有效的。三个公共因子的特征值、方差贡献率与累计方差贡献率见表2。为提高因子变量可解释性，使提取的公共因子具有实际意义，明确变量及公共因子之间的关系，采用凯撒正态化最大方差法对初始因子载荷矩阵进行方差最大化正交旋转。因子载荷反映了各因子主要由哪些变量提供信息，计算结果见表3。经过旋转后，客户资信风险（X5）、技术水平风险（X7）、供应链管理风险（X8）、质押物风险（X3）、业务模式运营风险（X9）在公共因子F1上有较大载荷。市场供求变化风险（X1）、政策法规风险（X2）、不可抗力风险（X6）在公共因子F2上有较大载荷。公共因子F3上对企业经营运作风险（X4）、企业监督监管风险（X10）有支配作用。故将公共因子F1命名为运营管理风险因子，公共因子F2命名为外在环境风险因子，公共因子F3命名为内部管理风险因子。为利用公共因子做进一步的分析，利用表4中的系数计算各公共因子得分，即根据回归算法计算所得因子得分函数的系数，据此可以将三个公共因子表示成原始变量的线性组合作为其因子得分的回归函数，即：将样本数据代入上式计算，可以得到饲料企业开展供应链金融业务的风险大小，深入分析后可按照风险大小进行排序，有针对性地制定防范对策。
4饲料企业供应链金融风险防范建议
供应链金融是供应链管理和融资活动的统一，其风险具有复杂性、传递性和动态性的特征。结合上文中提取的三个关键风险—运营管理风险、外在环境风险和内部管理风险，分别给出相应的防范建议。
4.1运营管理风险防范建议
建立科学、动态的客户资信管理体系，通过全方位、多渠道地掌握企业规模、发展前景、资信等级等客户信息，进一步完善客户资信管理制度建设，将不合格的客户剔除出去，以预防未来可能发生的风险。建立质押物准入机制，力求质押物具有价值稳定、流通性良好、变现速度快、市场需求大以及易于储藏等特点，同时要对质押物所有权以及合法性进行严格鉴别。加大技术水平投入力度，采用物联网、大数据、交易征信、区块链、人工智能等在内的金融科技赋能供应链金融风险防范，降低具体业务流程中各环节的风险。要发展饲料企业供应链金融，离不开饲料供应链的壮大，不能局限于一个企业，要关注整个链条的高效运转，上下游做到信息共享，保障物流、信息流、资金流的有效畅通。
4.2外在环境风险防范建议
政府通过制定供应链金融发展规划与指导意见，完善相关法律法规，可以推动供应链金融健康持续发展。如《民法典》中物权编、合同编等法条的有效实施为饲料企业供应链金融的开展提供了法律保障，确保了业务流程高效运作。此外，结合饲料企业特性，建立有序竞争的行业规范，通过优化供需结构来稳定饲料市场，减少因市场波动带来的风险。
4.3内部管理风险防范建议
企业应结合自身的经营特点与经营状况，设计更加合理的内部监管制度及流程，尤其是信用审核、合同与票据审查、物流管理等与供应链金融活动密切相关的环节。将管理制度落实并做到奖惩分明。着力提升相关工作人员的专业素质，特别是针对供应链金融中的各关键环节，要组织学习相关理论与实践，做到全体人员熟悉业务流程，落实风险管理责任，建立严格的追责机制，以此降低内部管理风险发生的概率。
5结语
关键词:供应链金融;风险;对策
中图分类号:F830.5
文献标志码:A
文章编号:1673-291X(2010)16-0088-02
一、供应链金融现状
最早从事供应链金融业务的是1803年荷兰一家银行开办的仓储质押融资业务。在国外,世界排名第一的船公司马士基、快递公司UPS都是供应链金融活动的参与者,该块业务已经成为其最重要的利润来源。在金融业,法国巴黎银行、荷兰万贝银行等都对大宗商品提供融资服务、以销售收入支付采购贷款等。在国内,深圳发展银行是供应链金融的先驱,民生银行、光大银行、招商银行以及工农中建四大国有银行也相继逐步涉及供应链金融业务。
二、供应链金融存在的风险
供应链金融虽是降低融资风险的一种有效工具,但目前仍处于发展初期,管理者对物流业资金监管不力,金融手段落后,导致供应链金融不能跟上物流发展需要,存在许多问题。
(一)法律缺失产生的风险
目前,中国的供应链金融仍处萌芽阶段,虽有《担保法》和《合同法》等法律进行规范,但针对供应链金融相关的条款却不完善,另外,中国目前还没有专门的法律法规对整个供应链的业务操作进行规范整合,因此,业界利用法律漏洞谋取利益,产生法律风险的几率不低。同时质押物所有权问题以及合同的条款规定等,由于业务涉及多方主体,质押物所有权在各主体间流动,产生所有权纠纷的可能性很高。
(二)融资企业产生的风险
1.融资企业信用风险。融资企业多为供应链上下游的中小企业,信用缺失成为制约其信贷业务发展的重要瓶颈之一。客户的业务能力,商品质量以及客户之前的商业信誉等形成了供应链金融的潜在风险。同时,中小企业在融资时面临许多不利因素,如规模小、制度不健全、透明度差、资信不高等。据调查,50%以上中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录,60%以上信用等级是3B或3B以下。这些都让中小企业融资的信用风险变高。
2.质押物风险。质押物选择风险。并非所有的商品都适合做质押物,合适的质押物应具有质量稳定、适用广泛、价格波幅小、易于变现、保存和监管等特征,比如钢铁、有色金属等。由于质押物市场价格波动,汇率变动造成的变现能力改变等,使企业无法按原计划销售产品而产生的质押物产品市场风险;当融资企业无法按时还贷时,银行有处置质押物,获得补偿的权利。若质押物变现能力差或变现成本高,银行在处置质押物时,可能出现质押物变现价值低于银行授信敞口余额或无法变现等而产生质押物变现风险。
(三)金融机构产生的风险
1.操作风险。中国的金融机构开展供应链金融业务时间短,风险管理经验不足,存在着诸多问题,如贷款工具缺乏灵话性,内部监控系统不完善等。同时对质押物的估值是否客观公正、准确,方法是否科学,直接影响到银行的损益。因此在供应链金融业务中,银行存在着很大的操作风险。
2.银行内部管理风险。主要包括银行管理机制完善程度,监督机制严格程度,管理水平,决策正确与否,以及银行工作人员素质高低、业务操作失误率而带来的风险。
(四)物流企业产生的风险
1.质押物监管风险。物流企业开展相关业务时,一般要与银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》,对质押物的丢失或损坏负责。而银行同物流企业之间信息不对称、信息失真或信息交换不及时等情况都会影响决策的准确性。物流企业管理是否科学,监管过程中对可能发生的风险是否有提前预警机制等都对质押物监管风险产生影响。
2.控制质押物存量下限的风险。由于质押物的流动性,有进有出,因此要求物流企业不仅要对质押物的种类、数量、规格型号进行有效监管,还要使质押物的库存数量保持规定额度。否则,一旦控制质押物存量不力或质押物进出库时出现提好补坏、以次充好现象,将给整个业务链带来很大风险,影响供应链金融业务的进行。
3.仓单风险。中国《合同法》中虽规定了仓单上必须记载存货人的名称(姓名)和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装和填发时间等内容,但现在企业多以不具有有价证券性质的入库单作质押,同时中国目前使用的仓单多数仍由各家仓库自行设计,形式很不统一。从而使操作困难,容易发生失误和内部人员作案等风险。
三、应对供应链金融风险对策
(一)完善法律法规,规范供应链金融业务
由于受到诸多限制,且动产质押、权利质押的规定不完善,政府部门应加快修订和完善中国《担保法》和《合同法》等法律法规,包括对供应链金融业务的准人资格、行业管理办法以及操作指南等,为供应链金融的风险防范奠定法律基础,促其健康有序发展;另外,从法律角度保护相关人合法权利方面,尽力简化供应链金融业务的操作程序,明确各方的权利义务,降低合同谈判成本。
(二)应对融资企业风险措施
1.多方努力,建立信用机制。针对信用风险,商业银行、物流企业及融资企业应充分合作、信息共享。首先,融资企业应从大局和长远出发,提升自身能力,提高自身信用度。在供应链组建之初,核心企业选择合作企业时,应对各拟加盟企业严格筛选,通过订立各项契约保证信任,尽量避免摩擦;其次,物流企业应发挥其掌握融资企业及质押物第一手资料的优势,对融资企业信用进行评估管理;再次,银行要完善其信用评估和风险控制方法,建立相关制度,如客户资料收集制度、资信调查核实制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等,对客户进行全方位信用管理。最后,银行要严格审查质押物原始发票、付款凭证、交易合同及权属证书等凭证,对其权属进行认真的静态和动态审查,避免质押物所有权在不同主体间流动引发权属纠纷。
2.建立信息收集和监控机制。针对质押物市场风险和变现风险,商业银行应根据市场行情正确选择质押物,并设定合理的质押率。一般来讲,选取销售趋势好、需求弹性小、市场占有率高、知名度高的产品作为质押商品,并建立销售情况、价格变化趋势的监控机制,及时获得产品市场资料,避免由信息不对称引起的市场风险和变现风险。
(三)应对金融机构风险对策
1.优化方案,建立应急机制。对供应链金融实施方案进行优化。商业银行在有约束条件或资源有限的情况下,对供应链上下游企业提供供应链金融服务时所制定的决策方案,进行局部优化,针对不同的问题采用不同的优化方案。
2.加强素质培养,强化内部控制。加强银行内部人员素质培养。定期对内部员工进行金融、管理、法律等知识进行培
训,全面提升员工业务素质;订阅相应报纸、杂志,使员工对商业银行的基本架构、业务范围、经营管理、风险合规等有清晰的认识。
商业银行的内部控制是一种自律行为,是为完成既定工作目标,对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的一种方法。要强化商业银行供应链金融业务处理过程中的内控机制建设,首先要搞好“三道防线”建设,严禁有章不循、执纪不严等失控行为的发生;其次要遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则,任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力。
(四)应对物流企业产生风险的对策
1.加强监管,实施物流保险。加强对融资企业抵押货物的监管,不断提高仓库管理水平和信息化,并完善质押物入库、出库的风险控制机制,根据服务方式的不同,有针对性地制定操作规范和监管程序,预防因内部管理漏洞和不规范而引发的风险。
随着供应链金融业务规模的扩张,物流公司有必要利用各种风险控制手段,提高自身的风险保障。而寻求专业化的物流保险产品,转嫁风险损失,是供应链金融业务不断发展的必然要求。目前,国内物流公司广泛应用的保险险种主要是财产保险和货物运输保险,这两个险种都是针对物流过程中某一特定过程进行的保险,易出现延误、漏保和不足额投保的情况,难以满足供应链金融业务对物流品种高速周转的要求,专业化的物流保险产品的创新将成为供应链金融业务长远发展的有力后盾。
2.确定存量下限,严格管理。银行根据所提供的信用额度、融资企业所交保证金及折扣比例来计算确定最低库存下限,其公式是:最低库存下限=(银行提供信用额度一融资企业所交保证金)/折扣比例。同时物流企业要对质押物的存量下限进行严格控制,满足库存量按确定比例折扣后的价值加上保证金后不能小于银行提供的信用额度,当质押物的存量达到规定限度时,要采取通知、警告、冻结等有力措施。随着供应链金融业务量不断增多,仅仅通过人工的手段控制存量下限难度越来越大,因此:企业可以应用具有存量下限控制功能的管理信息系统,辅助操作人员进行仓储物的管理。
3.统一仓单,专人管理。为避免操作的复杂性和交易的风险性,应对仓单内容、格式等进行统一的规定;同时派专人对创单进行管理,严防内部人员作案,减少操作失误,保证仓单的真实性、唯一性和有效性。
供应链金融在中国的发展还处于初级阶段,不可避免地会遇到这样那样的问题,但这不会阻止供应链金融的发展,对供应链金融特别是它有可能产生的风险,了解得越多就越有利于我们利用好这个工具,为供应链和金融的发展作出贡献。
参考文献:
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[关键词] 供应链管理 战略合作 风险
供应链是一种优势互补、风险分担、利益共享的网络组织，虽然整个供应链是一个利益共同体，但供应链上的企业是在行政隶属关系上相互独立的经营主体群，有各自的经营战略、目标市场、技术水平、运作水平,以及企业文化，这些因素使供应链上的合作企业面临不同种类和不同程度的风险。
一、供应链管理中战略合作的定义及内涵
供应链合作关系，就是供应商―制造商关系，或者称为卖主/供应商―买主关系、供应商关系。供应链合作关系可以定义为供应商与制造商之间，在一定时期内的共享信息、共担风险、共同获利的协议关系。供应链上的合作伙伴通过相互之间的战略合作来实现供应链整体产出价值最大化，各战略合作伙伴可以从中获益，实现自身效用最大化。
这种战略合作关系形成于集成化供应链关系环境下，形成于供应链中为了特定的目标和利益的企业之间。形成的原因通常是为了降低供应链总成本、降低库存水平、增加信息共享、改善相互之间的交流、保持战略伙伴之间操作的一贯性、产生更大的竞争优势，以实现供应链节点企业的财务状况、质量、产量、交货期、用户满意度和业绩的改善和提高。显然，战略合作关系必然强调合作和信任。实施供应链合作关系就意味着新产品、技术的共同开发、数据和信息的交换、市场机会共享和风险共担。
二、供应链战略合作风险分析
近年来，国内外学者对供应链中存在的风险及其控制措施进行了大量研究，包括风险的类别、起因及特征等。桑圣举、王炬香、杨阳对供应链风险管理进行全面的分析和系统的总结，将供应链面对的风险划分为合作风险，信息风险，道德风险，契约风险及外部环境风险等。章海峰从供应链合作伙伴、企业自身及交易过程三个方面分析了供应链企业战略合作的风险因素。各种分类方法固然有其科学的地方，但是却容易让人感到面面俱到，使防范供应链战略合作风险增加难度。因此，本文力求抓住供应链战略合作中的关键风险，将我国企业在供应链管理模式下面临的战略合作风险归纳为能力风险、道德风险、分配风险和外包风险。
1.道德风险
道德风险指的是战略合作伙伴遵守合作契约的不确定性所造成的风险，供应链合约的一方从另一方得到剩余的收益，使合约破裂，导致供应链危机。供应链是一个企业群体，链上的各企业分担采购、生产、分销和销售等职能，通过相互之间的合作成为一个协调发展的有机体。但是供应链涉及的是不同的利益实体，供应链上的战略合作伙伴可能会为了自己的利益而损害整个供应链的利益。表现在：一是合作伙伴没有能够承担自己的责任和义务，不为整条供应链的利益着想。这样，供应链就不能够通过合作来挖掘机制增值的潜力，失去了其合作的意义；二是合作伙伴退出合作关系。这样，供应链出现段裂，链中的物流、信息流和资金流失衡，要弥补断点、重建秩序会需要大量的人力、物力和资金投入，供应链的效率也会受到损害。
2.能力风险
能力风险指的是战略合作伙伴完成供应链上的相应功能的能力的不确定性所造成的风险。能力风险一方面是能力的不匹配，根据“木桶理论”，供应链的效率取决于网链上效率最低的一环，能力最薄弱的战略合作伙伴限定了供应链整体的能力，成为整个供应链的瓶颈。若选择的合作伙伴没有足够强的能力，那么整个供应链的效率将受到影响。能力风险的另一方面是能力的过时，供应链是动态的、发展的，战略合作伙伴所拥有的核心能力不会永远占有优势，当竞争对手采用了新技术或新方法使效率大大提高时，若企业仍满足于维持原状，原来的高效优势可能不再突出，甚至相比之下呈低效弱势，从而制约供应链的竞争优势和共同发展。能力风险产生的主要原因有供应链管理理念落后，网络技术和计算机系统应用等信息化相关工作还不深入，供应链管理的先进支撑技术，如VMI、CMI没得到普及等。
3.分配风险
分配风险是指供应链上的总产出价值在供应链上的战略合作伙伴之间进行分配时，达到公平分配的不确定性导致的风险。供应链整体利润是以各企业利润为基础的，在整个利润一定的条件下，各企业利润分配是此消彼长的关系。如果利润分配不公平，某个或某些合作伙伴觉得参与战略合作后的利润率或其他指标比参与前还要低，就会打击其合作的积极性，导致其要么拒绝合作，要么在合作中消极，不利于供应链整体产出价值的最大化。这主要是由于供应链上的战略合作伙伴在合作中所创造的整体利润难以确定，缺乏统一、明确的计算方法，给分配造成了不确定性；另一方面是由于供应链是一个复杂系统，相互之间的业务没有明确的界限，难以确切地计算供应链上的战略合作伙伴在共同创造的利润当中的贡献比例，同时供应链分配不均也是由于合作伙伴各自追求利益追大化的结果。
4.业务外包风险
业务外包风险指的是企业将一部分业务外包给供应链上的战略合作伙伴后，继续保持自身的竞争优势的不确定性所造成的风险。业务外包是供应链形成的关键要素，也是供应链上的合作伙伴之间合作的桥梁。成功的业务外包策略可以降低供应链的总成本、改善产品的质量、提高供应链的效率和效益。但是业务外包带来机会的同时也带来一些风险。包括：外包企业控制权的分散和丧失导致竞争力的下降，从而导致供应链上外包企业的运作效率降低，产出水平下降，进而影响供应链整体效率和效益；关键技能和交叉职能上的技能的丧失导致竞争优势的丧失；信息的泄露，战略合作伙伴建立的一个条件就是要信息共享，这就面临着对一些有价值的信息失控的风险；成本可能提高，这主要是源自错误的外包决策。
三、 供应链战略合作风险防范
1.科学选择供应链合作伙伴
在供应链合作关系环境下，制造商选择供应商不再是只考虑价格，而是更注重选择能在优质服务、技术革新、产品设计等方面进行良好合作的供应商。所以，企业在考虑合作伙伴时应建立有效的合作伙伴评估机制，采用科学的合作伙伴选择方法对合作伙伴进行选择，并从中选择与核心企业业务密切相关且能力较强的企业作为合作伙伴，这有助于风险的规避，同时也是对合作伙伴能力的评估过程，应对合作关系建立前和合作关系维系期间的整个过程进行全方位评估。
2.构筑供应链战略合作伙伴信任机制
在建立了合作伙伴关系后合作双方所经常遇到的是合作风险，供应链企业要实现预期的战略目标，客观上要求供应链企业进行合作，形成共享利润、共担风险的双赢局面。因此，与供应链中的其他成员企业建立紧密的合作伙伴关系，成为供应链成功运作、风险防范的一个非常重要的先决条件。建立长期的战略合作伙伴关系，首先要求供应链的成员加强信任，相互信任既是合作伙伴间互惠互利的需要，更是供应链健康成长必不可少的行为路径。要建立起合作伙伴之间的相互信任关系，首先要建立起能够促成相互信任的产生机制。相互信任的产生机制有过程型、特征型和机制型等三种形式。究竟选择哪一种产生机制，应该由供应链管理人员根据供应链的属性和特征来确定，其最终目的是要保证所选择的产生机制与供应链的属性和要求相互吻合、相互适应，并保证合作伙伴关系1+1>2的协同效应。
3.建立供应链战略合作伙伴激励机制
在供应链企业间，制造商为了鼓励供应商，应该采取一些合理的机制激励供应商的行为。从理论上讲，一个好的的激励机制要具有激励兼容(incentive-compatible)，或者叫做自动实施(self-enforcing)特征，也就是说，即使在没有外在强制力的条件下，供应商也愿意自觉实施，因为它能够符合供应商的利益最大化。在供应链管理环境下，可以采取以下激励方法和手段来降低合作风险和不道德风险。一是价格激励，供应链各个合作伙伴间的利益分配主要体现在价格上，价格包含供应链利润在所有企业间的分配，以及供应链优化而产生的额外收益或损失在所有企业间的平衡。价格对合作伙伴的激励是显而易见的，高的价格能增强企业的积极性，不合理的低价会挫伤企业的积极性，供应链利润的合理分配有利于供应链企业间合作的稳定和运行的顺畅。二是淘汰激励，淘汰激励是在供应链系统内形成一种危机激励机制，让所有合作企业都有一种危机感，这样一来，供应链成员企业为了在供应链管理体系获得群体优势的同时自己也获得发展，就必须承担一定的责任和义务，必须对自己承担的供货责任，从成本、质量、到交货期等进行全方位的负责。三是研发激励，邀请战略合作伙伴参与企业的新产品新技术的共同开发和共同投资也是一种激励机制，它可以让供应商全面掌握产品的开发信息，有利于新技术在供应链企业中的推广和开拓供应商的市场，同时也能增强供应商的责任感。四是信息激励，双方在信息共享的基础上进行合作，能够促使供需双方在服务和物质迅速交流，能使合作双方的满意度大大增加；另一方面，信息激励的提出，也在某种程度上克服了由于信息不对称而在供应链合作中产生机会主义行为，一定程度上消除了由此带来的合作风险。
4.建立供应链战略合作的风险分担机制
关键词：大规模定制 风险分析 风险防范
大规模定制是在高效率、大规模生产的基础上，通过对产品结构和制造过程的重组，运用现代信息技术、新材料技术、柔性技术等一系列高新技术，以大规模生产的成本和速度，为单个顾客或小批量、多品种市场定制任意数量产品的一种生产模式。风险是指未来结果的不确定性，由风险因素、风险事故和风险损失等要素组成。风险因素是指引起风险事故发生的机会，是发生损失程度的原因和条件。风险事故的发生将造成人身或财产的损失，是引起损害的直接原因。大规模定制集大规模生产和定制生产这两种截然不同的生产方式的特点于一身，技术要求高，投资巨大，并且企业的外部环境和内部条件不确定性因素多，如顾客对定制的需求、市场条件、生产技术、物流配送、替代品、产品适合定制和知识共享等，可能导致风险事故的发生。
大规模定制的主要风险分析
（一）市场风险
市场风险是指由于产品不适应市场需求或其变化而未被市场充分有效地接受或被市场淘汰所导致的风险。尽管大规模定制是一种以市场为导向的速度经济，但随着现代技术的迅速发展，电子商务的不断成熟，新技术、新材料、新工艺、新产品日新月异，全球统一市场逐渐形成，并且由低层次向高层次、由数量型向质量型、由群体共同性向个体独特性转变，用户需求变幻莫测。经济形势、经济政策与法规等的不断变化更增大了市场环境的不确定性。若企业对市场分析不足，市场预测准确度过低，企业为了标新立异，有可能对标准化程度高、绝大部分用户以同样方式使用的原本不宜定制的产品给予不恰当的差异化因素，或片面追求多品种与产品个性化，对用户过度适应而使产品成本大幅度上升。要么产品过于平庸而吸引不了顾客，走向了用户需求的另一个极端；要么产品平庸无个性，成本却不低廉；要么在短时间内满足了用户的需求，但终因反应过于迟钝，从而造成用户需求悄悄转移后丢掉了市场。
（二）技术与整合风险
先进技术是实现大规模定制的关键。大规模定制需要先进的生产组织与管理技术如敏捷制造(AM)、供应链管理(SCM)、精益生产(LP)、企业资源计划(ERP)及先进设计制造技术(AMT)与信息技术如数控机床（NC）、计算机数控(CNC)、柔性制造系统(FMS)、计算机辅助设计(CAD)、计算机辅助制造(CAM)、计算机集成制造(CIM)、电子数据交换(EDI)、网络技术、地理信息系统(GIS)、全球定位系统(GPS)等技术作支撑。然而开发或引进先进的生产组织与管理系统、高度柔性的生产技术系统难度大、费用高、时间长，失败的可能性大。如果企业未能合理引进或无力开发这些先进技术，与实施差异化战略的企业相比则降低了差异化的程度，同时又很难赶上标准化产品生产企业的速度与成本，那么必将丧失竞争能力。
大规模定制所要求的各项技术是一个非常复杂的技术系统，并非孤立使用就能达到效果，必须将这些先进技术有机地整合在一起才能真正实现大规模定制。但有效地集成这些先进技术，不但与各项技术本身的成熟程度有关，而且与综合应用这些技术的水平有关，整合的不确定性因素多，难度更大。另外技术研究本身具有高度不确定性，技术创新的难易程度、对关键技术选择失误或对配套技术注意不够等都会直接导致大规模定制风险的发生。
（三）供应链网络风险
大规模定制要求企业以尽可能低的成本快速响应顾客，既需要快速地从企业外面购买原材料、零部件，又要将个性化产品及时送至顾客手中。而单个企业的资源和能力相对有限，离不开一个由供应商、制造商、分销商、零售商、顾客以及第三方物流企业等供应链合作伙伴组成的高效供应链网络。供应链环境持续变化、可预测性低，供应链的实体间具有竞争、合作、动态等特征。供应链网络各环节与节点并非企业所能完全有效控制，其成员绩效低下以及各节点的延误均会影响企业物流的时间，降低企业响应顾客的速度。目前我国多数企业不理解供应链管理，没有从整个供应链的角度去考虑，更没有形成供应链成员相互协作的文化氛围。供应链中常用技术如条码技术、电子数据交换、自动识别技术和网络技术等应用相对落后。同时，物流业不发达，配送成本高，速度慢，严重影响了企业快速响应顾客，给大规模定制带来了较大风险。
（四）财务风险
企业由大规模生产或差异化生产转向大规模定制，需要企业重组与业务流程再造，重新设计改造生产系统，引进先进生产设备，重构信息网络与组织结构，配备更多多面手人才。而进行业务流程再造，由高度专业化分工的高耸型组织结构向密切协作型的扁平型组织结构转变，企业管理及协调难度加大，费用急剧上升。培养多面手的熟练工人和高水平的设计人员需要增加开支。购置高度柔性的生产设备将耗费巨额资金，改变企业的资本结构。如果企业不仔细分析自己的内部条件和外部环境，好高骛远，盲目决策，一旦达不到大规模定制的效果，企业将失去原有顾客，降低竞争能力，甚至发生财务危机。对于实力弱小的企业，巨额资金的筹集难度更高、风险更大，如果没有合适的资金筹集方法和资金来源，没有切实可行的资金使用方案，没有形成合理的资本结构，将带来巨大的财务风险。
（五）人员与文化风险
先进生产技术的开发与先进生产装置的操作使用需要更多复合型技术与管理人才、多面手工人、高技能工人，关键员工的缺乏或跳槽将给企业带来巨大的损失。先进生产方式需要彻底改变原有工作方式、协作关系、观念、分配机制，没有营造合适的企业文化将面临更大的变革阻力。而我国目前人才培养机制和企业用人制度与激励机制并不完善，不利于复合型高级人才、多面手工人的培养。原来高耸型组织结构形成的严密分工的企业文化与大规模定制要求的协作型企业文化相抵触，而企业文化的建设涉及到企业员工思想、价值观念等的转变，不但需要合理的制度平台，而且需要有良好的人文环境，不可一蹴而就，而应循序渐进，在这个漫长的过程中给企业带来了较大的不确定性。
对大规模定制风险的防范
（一）防范方法
1.回避法。回避法是指考虑到风险事件的存在和发生的可能性，主动放弃或拒绝实施可能导致风险损失的方案。通过回避风险可以在风险事件发生之前完全消除某一特定风险可能造成的损失。回避风险具有简单易行、全面彻底的优点，能将风险的概率降至最低。当企业缺乏足够的人力、财力、物力、技术等资源作保障时，应选用回避法，即不采用大规模定制战略。即便企业具有足够的实力采用大规模定制战略，也要慎重选择风险相对较小的大规模定制方案。
2.转移法。转移法是为避免承担风险损失，有意识地将损失或与损失有关的财务后果转嫁给另外的单位或个人去承担。实施大规模定制的企业可以和保险公司签订合同，如购买工程项目险、财产一切险、利润损失险等，当风险事故发生时，就可以获得保险公司的补偿从而将风险转移给保险公司。企业也可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。
3.降低法。降低法是指在损失发生前消除损失可能发生的根源，并减少损失事件的频率与幅度。所以损失控制的基本点在于消除风险因素和减少风险损失。大规模定制企业通过全面而深入地分析企业内、外部环境，识别风险因素，进行风险评估，采取风险应对措施以尽可能地减少风险发生的频率与损失的幅度。
4.自留法。风险自留又称承担风险，它是一种由企业自己承担风险损失的方法。风险自留可以分为主动自留和被动自留，全部自留和部分自留。高风险意味着高收益，对于一些采取风险控制措施无效的风险因素或采取风险控制措施的成本高于其收益的风险因素可以采取自留法。
（二）防范措施
防范大规模定制风险的措施如表1所示。大规模定制具有系统性和复杂性等特点，投资大，风险高。企业应仔细分析外部环境和内部条件，决定是否采用大规模定制战略，切不可盲目行事。对于选择大规模定制战略的企业必须从市场、技术、供应链、财务、人员、文化等各个方面分析其存在的风险并采取风险防范措施，降低风险损失，提高经济效益。
结语
大规模定制具有系统性和复杂性等特点，投资大，风险高。企业应仔细分析外部环境和内部条件，决定是否采用大规模定制战略，切不可盲目行事。对于选择大规模定制战略的企业必须从市场、技术、供应链、财务、人员、文化等各个方面分析其存在的风险并采取风险防范措施，降低风险损失，提高经济效益。
参考文献：
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3.张宁.浅析企业财务风险防范（J）．会计之友，2006.1
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5.张建华.现代企业的风险与风险管理（J）．企业管理，2006.9
关键词：逆向物流；风险；预警系统；模糊评价
中图分类号：U294.2 文献标识码：A
一、引言
逆向物流是以重新获得产品的使用价值或正确处置废弃产品为目的，将原材料、半成品、制成品等从产品消费点一端返回产品的来源点一端的总体过程。供应链中的逆向物流流动与传统物流活动方向完全相反，是沿着消费者――配送商――制造商――供应商的从下而上的路线流动的。
尽管逆向物流能给企业带来经济效益和社会效益，但在具体运作逆向物流业务时，风险也是不可忽视的。一般认为，风险是指某一事件出现的实际状况与预期状况有所背离时所产生的一种损失，这种损失是以一定的概率随机发生的，而不是事先能够准确预计的。逆向物流虽然能使下游客户减少或规避经营风险，但由于采取宽松的回收策略而加大了自身的风险，即风险由下游往上游转移。另外，供应链也存在需求信息逐级放大效应，即“长鞭”效应，致使上游所获信息严重失真。上述两方面因素共同作用，导致供应链中逆向物流的风险更加明显。
二、逆向物流风险预警系统指标体系设计
为防范风险的发生，供应链上的企业必须建立有效的风险预警系统，以便对逆向物流的各类风险进行辨析和评估，准确估量逆向物流过程中风险产生的可能性及其可能带来的损失，为后续风险防范处置措施的制定提供决策依据。
1．建立逆向物流风险预警评估指标体系
由分析中可知，供应链涵盖了围绕核心企业从原材料提供商到最终经销商在内的所有企业，这些企业整合为一条网链。在逆向物流过程中，这条网链中的任何一个环节的波动都会给逆向物流的流动带来巨大的影响，因此，我们需要对供应链中企业存在的逆向物流风险进行识别研究，以规避或减少各种风险给供应链整体带来的损失。
2．指标分析
首先是逆向物流的外部风险，分为以下几种：
（1）环境风险。主要分为自然环境和社会环境，其中自然风险指的是由于天气等不可抗力因素所造成的供应链的延时、中断或终止等；而社会环境主要指政治、经济、法律、制度及产业市场等影响逆向物流的外部社会因素。
（2）市场风险。发展逆向物流的市场风险主要指的是合作风险和市场竞争的风险两类。合作风险[1]的产生，一是源于合作伙伴间的利益冲突，二是源于合作企业间目标的不一致性。主要包括与客户的合作风险、与分包商的合作风险、与信息系统提供商的合作风险以及物流实施过程中的第三者责任风险。另外，随着物流业的逐步完善，逆向物流服务的好与坏将决定企业物流的战略性发展，因此，面对着激烈的市场竞争，供应链上的企业还具有相当高的竞争风险。
（3）内部风险。逆向物流内部风险研究并不单纯指代单个企业的内部因素，而是基于供应链的角度研究网链上各个节点中可能产生的内部风险。1.能力风险[2]。2.管理风险。3.信息风险。4.信用风险。
三、设立风险预警线
在设置了逆向物流风险预警指标体系之后，需要合理地制定系统的风险等级评价分值线。当风险评价分值偏离正常水平并超过某一“临界值”时，就能发出预警信号。本文仅从风险发生的可能性出发，将逆向物流的风险分为高风险e1、较高风险e2、一般风险e3、较低风险e4和低风险e5五个等级，即设E=(e1,e2,…,e5)，并将其评价分值及预警阈值列入表2[3]。其中，预警阈值的确定可采用数理统计中的区间估计法，根据各项指标处于不同区域的概率要求(置信度)，求出各区域的区间估计值(置信区间)，以区间估计值作为各项指标的阈值。
四、运用模糊分析法评价企业逆向物流风险
1．确定企业逆向物流评价指标权重
为方便表示，本文设用Di表示评价主因素层中各指标的权重，用Dij表示子因素层中各指标的权重(注：i=1,2,…,6；j=1,2)，则有D=(D1,D2,D3,D4,D5,D6)；Di=(Di1,Di2)。由于本文中是拟定的某一零售企业，无法采集历年数据，故在此采用德尔菲法分别对各及评价指标进行权重分配。则结果如下：
2．采用专家调查法定义评价矩阵
评分时专家应充分进行审核和分析，以衡量逆向物流项目在该指标上的表现及因此而可能引起的相关风险的大小，则构成评价等级集合为E=(e1,e2,e3,e4,e5)。
本例中用Ri=(ri1,ri2,…,rik) (注：i=1,2,3,4,5,6；k=1,2,3,4,5)来表示对子因素层风险指标的评判矩阵。其中，rik表示子因素层中各指标属于不同风险等级的概率。设有20位专家对参与风险评价的各项指标打分，给出每项指标的评价登记，由此得各子因素级评价矩阵分别为：
3．进行模糊综合评价
（1）对子因素层进行一次模糊综合评判
对子因素层应用一次模糊综合评价模型，可得主因素层各指标的评判矩阵为Bi=DiRi，(其中，i=1,2,3,4,5,6)：
具体运算结果如下：
（2）对主因素层进行二次模糊综合评判
由3.3.1可得主因素层的评判矩阵为R=(B1,B2,B3,B4,B5,B6)T，在此基础上进行二次模糊综合评价可得目标层的评判矩阵：
4．评判指标处理
五、结论
构建逆向物流风险预警体系是一项长期、复杂的系统工程，本文通过对企业逆向物流风险进行识别，并据此建立风险指标体系和对其风险进行模糊综合评估，是建立逆向物流风险防范机制的关键，具有十分重要的意义。然而，由于逆向物流的不确定性和分散性的影响，对逆向物流风险的研究还需要进一步的深入研究和检验，因此，本文还有待于继续完善。
作者单位：大庆石油学院经济管理学院
参考文献：
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[2]朱倩,李杰.从风险角度看供应链企业合作伙伴关系[J].现代管理科学.2002(12).20-21
【关键词】中小企业，融资，供应链金融
一、供应链金融的概念
供应链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资模式，它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。供应链金融从供应链角度对中小企业开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理转变为供应链的风险管理，把与其相关的上下游企业作为整体，根据交易中形成的链条关系和行业特点设定有效的融资方案。
二、供应链金融的特点
（一）衍生于供应链基础之上。供应链金融围绕核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的持续运作和不断增值。
（二）改变金融机构传统的融资视角。供应链金融与传统银行融资的区别主要在于三个方面：首先，对供应链成员的信贷准入评估不是孤立的。其次，对成员的融资严格限定于其与核心企业之间的贸易背景，严格控制资金的挪用，并且以针对性的技术措施引入核心企业的资信，作为控制授信风险的辅助手段。另外，供应链融资还强调授信还款来源的自偿性。
（三）参与方多样化。在供应链金融的融资模式中，参与方不仅仅有金融机构、融资企业，还包括供应链上的核心企业、上下游企业、以及物流企业。各个参与主体相互协调、共担风险、共享收益，从而实现供应链金融的高效和多盈模式。
三、供应链金融在中小企业融资中的作用
（一）供应链金融优于商业银行传统授信。供应链金融业务是商业银行站在一个全新的视角去考察中小企业的融资需求，是依托与核心企业的信用关系，是站在整个供应链的角度来对整个供应链成员进行整体信用评估。
（二）有效缓解中小企业成员流动资金压力。供应链金融业务就是充分利用企业交易过程中产生的应收账款、存货以及未来的货权作为企业的贷款信用支持，为整个供应链上所有企业提供信用支持。再者供应链上中小企业的应收帐款以及未来货权都是基于和大企业之间的真实交易为背景，因此其信用风险便得以降低，甚至达到与大企业相似的程度。这样对中小企业的融资成本和融资难度都有显著的降低，最终盘活中小企业因存货和应收账款占有的流动资金，有效缓解中小企业流动资金不足的压力。
（三）缓解银企的信息不对称，增加对中小企业授信。供应链金融中，银行依托核心企业为供应链上整个企业群体提供综合性的资金管理服务和融资服务。银行通过引入核心企业和物流监管合作方两个变量，可以有效的降低由于信息不对称而造成的道德风险和逆向选择问题的出现。这有利于银行更为全面了解目标企业的信用水平，能够更好地掌握和控制潜在风险，最终决定能否给予目标企业授信。
（四）有利于充分利用大型核心企业信贷资源。在供应链金融业务中，商业银行对企业的授信模式大多根据真实交易为背景，银行根据供应链核心企业的实际生产经营所需的资金，进行对应授信，由于商业银行利用供应链金融业务可以较为全面的掌握供应链上下游企业之间具体的业务往来信息，对企业的经营状况做出具体了解，能够及时发现潜在的风险因素，这样不仅有助于减少企业擅自挪用信贷资金的可能性、同时也有助于银行对企业授信风险加以有效的控制。
（五）有助于提高对中小企业的风险控制能力。供应链金融业务中，银行对企业的授信是以真实的业务交易为背景。供应链金融业务使企业之间的单笔交易业务从过去单纯的业务流程中的一部分这种观念跳出，将其转变为可获得银行信贷支持的资产支付手段，且有助于银行进行实时风险监控。
（六）有利于优化信贷结构。供应链金融所采用的融资模式都是和真实交易相匹配，其融资期限大多注重短期，且流动性相对较高，且由于其信贷支持是以抵押物作为保障的，所以资产安全高。商业银行通过开展供应链金融业务，可以逐步增加短期信贷，使短期信贷和长期信贷达到一个合理的比例，使信贷结构得到优化。
四、供应链金融存在的问题和风险防范措施
（一）供应链金融模式的局限
（1）供应链金融不是面向所有中小企业的融资模式，中小企业必须以大型企业为交易对手，必须是处于某产业链上核心大企业的上下游配套企业，具有稳定、真实的贸易背景，才可能通过该种模式获得银行融资。
（2）供应链金融服务的实施，在很大程度上还要依赖于物流业的成熟发展、依靠物流企业的资信实力。
（二）银行在供应链金融中应当采取的风险防范措施
（1）确保担保的有效性。银行尽量选择规模较大、资金实力雄厚、信用状况良好的物流公司为中小企业作担保，确保担保公司的担保能力和担保的有效性。这样即使发生违约风险，也能由第三方物流承担付款责任。
（2）保证动产的流动性。银行应当要求和核心企业签订质物回购协议，利用核心企业的信用，保证动产的流动性。银行与核心企业签订质物回购协议后，核心企业就在法律上有了回购质押物的义务，这样就不存在中小企业存货卖不出去、现金收不回来的风险。
（3）确保核心企业的信用状况。银行要对核心企业的经营情况进行跟踪评价，对其订单、业绩、质量控制、成本控制、技术、用户满意度等方面做出调查和评估，从而保证应收账款的安全。
参考文献：
[1]郭席四.基于产业集群的中小企业融资优势分析[J].经济问题，2006，（4）.
[关键词]供应链金融；问题；对策
一、供应链金融的含义及国内外实践
1.供应链金融指的是指通过引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的控制变量，以真实的交易背景为依托对供应链上的中小企业或者核心企业提供融资、结算理财等综合服务，以此来促进整个供应链的健康发展。当今世界的竞争已由传统的企业间竞争转变为供应链之间的竞争，而供应链金融可以有效地把供应商、制造商、分销商、零售商和物流企业有机的结合起来，实现供应链的增值，从而提高供应链的竞争力。
2.供应链金融的国外实践。根据Demica公司的调查研究报告。供应链金融近年来发展迅速，2007年供应链金融使各家商业银行发放的授信增长了65％，14％的企业开始了供应链金融业务，另外有38％的企业积极准备开展供应链金融业务。具体表现有墨西哥国家金融开发银行的“生产力链条”计划，GE和太平洋资产融资公司的存货代占解决方案，摩根大通银行的实体供应链和金融供应链联姻以及荷兰银行信息化技术助推亚洲供应链金融。
供应链金融的国内实践。20世纪90年代末中小商业银行在竞争压力持续创新，存货融资业务得到部分恢复。之后，深圳发展银行在总结货押和票据质押业务的基础上提出了“自偿性贸易融资”的理念和“1+_N”系列产品。“1”指的是一个核心企业，“N”指的是为这一家核心企业服务的众多中小企业。并在2005年提升为供应链金融服务，2006年在业内率先推出了“供应链金融”的品牌。继深圳发展银行推出供应链金融后广州发展银行推出了“物流银行”概念，上海浦东发展银行“企业供应链融资解决法案”，兴业银行提出了“金芝麻”供应链金融服务，华夏银行“融资供应链”，招商银行“电子供应链金融”和民生银行“特色贸易金融”。供应链金融呈现出加速发展的趋势。
二、供应链金融的主要发展模式
1.应收账款融资模式指的是以未到期的应收账款向企业进行融资，供应链的上游企业以应收账款来盘活企业的现金流。其中债权企业一般处于供应链的上游，而债务企业一般处于供应链的下游。
各个步骤含义是：(1)债权企业和债务企业进行贸易，债权企业把货物赊销给债务企业；(2)债务企业把相关的单据交给债权企业：(3)债权企业把相关的单据抵押给商业银行：(4)债务企业承诺付款；(5)商业银行把信用贷款支付给企业；(6)企业用募集来的钱购买原材料，进行再生产：(7)债务企业通过销售产品获得资金：(8)债务企业把获得的资金用于偿还对银行的欠款；(9)商业银行与债务企业的合同结束：整个交易完成。
2.保兑仓融资模式指的是在供应商(卖方)承诺回购的前提下，融资企业(买方)向银行申请以卖方在银行指定仓库的为质押，并由银行控制其提货权为条件以此来取得银行的授信额度的融资业务买方可以获得分批支付货款和分批提取货物的权利。其有利于买方取得大规模批量订货的优惠，增强买方的议价能力和在货物价格较低时采购和存储货物，可以有效地缓解中小企业(买方)的短期资金压力。其基本流程如图二所示
各个步骤的含义是：(1)买卖双方签订以保兑仓模式进行货物的买卖；(2)买方向商业银行缴纳保证金：(3)商业银行向卖方开出承兑汇票用于购买货物：(4)卖方把货物交给第三方物流企业监管；(5)第三方物流企业把货物质押的单据交给银行：(6)买方向银行续交保证金，以此取得部分货物的所有权；(7)商业银行允许物流企业把部分货物交给买方，并给买方提货单；(8)第三方物流企业根据提货单把货物交给买方：(9)商业银行承兑商业汇票，把钱支付给供应商。
3.存货抵押模式(融通仓融资)指的是企业把自己的存货抵押给银行以此获得流动资金的融资模式。该模式中中小企业需要进行融资时需要把自己的存货交给银行认可的第三方物流企业进行监管，不转移所有权，这样企业就可以进行正常的生产经营。在供应链金融的思想下，银行对企业的考察主要集中在是否有长期的贸易合作伙伴以及整个供应链的运营环境。第三方物流企业负责对整个行业负责对货物进行看管、评估价值和监管，并出示证明，协助银行进行风险控制，并以此提高银行放贷的积极性。
三、供应链金融的现实意义
(一)对于供应链上的企业的意义
一是对中小企业的作用。供应链上的中小企业在供应链上处于从属地位，他们经常会遇到资金短缺的现象，但是自身的信用等级不高，不能从银行借到钱。而供应链金融以整个供应链作为评价，突破了对单个企业的限制，有利于提高企业的信用等级，增强中小企业的融资能力，促进中小企业的发展。供应链金融盘活了再生产流通环节的商品，使中小企业获得了银行的贷款但是并没有增加相应的担保资源，促进了中小企业正常的生产流通。二是核心企业可以把仓储、运输、库存管理等环节交给物流公司，自己专注于产品的研发、生产与销售。在银行资本的帮助下，整条供应链得到了健康的发展。
(二)供应链金融对银行的作用
一是供应链上大多存在一个核心企业，围绕这个核心企业有众多的中小型供应商和经销商。众多的中小企业会改变银行以大客户为主的客户结构，降低客户的集中度，分散风险。=是供应链金融以真实的贸易背景为依托。银行把动产的监管工作外包给物流企业可以转移风险，降低了成本，增加了利润。三是可以银行可以开展多种业务，满足企业对金融产品多样话的需求，加快银行金融创新的步伐，提升银行的竞争力。四是吸引中小企业到银行办理结算业务，实现供应链上的资金流动的内部循环，从而带动相关业务的发展。
(三)供应链金融对第三方物流企业的作用
物流企业通过提供供应链金融服务一方面可以密切与银行和中小企业的关系，稳定原来的客户促进新客户的开发，增加利润来源提高企业的竞争力。另一方面物流企业可以以此为契机提高自己的信息化水平和服务水平，更好的为客户提供服务。
四、供应链金融存的主要问题
(一)来自法律和政策方面的风险
法律和风险主要有：一是由于法律自身的模糊性复杂性以及法律体系中本身存在的空白、冲突。如《担保法》没有明确规定原材料、半成品和应收账款等可以质押。《担保法》没有对担保物的清唱顺序做明确的规定。一旦发生纠纷银行和物流企业的合法权益很难得到有效的保护。二是法律的执行和政策的风险。通过法律程序解决法律纠纷，费时费力无形中增加了供应链金融的成本。《物权法》对浮动式质押方式的给予了法律上的肯定但是有些地方政府不接受浮动质押办理，有的动产担保物需要多头登记，而有的动产担保物没有规定登记场所。
(二)来自企业的风险
一是来自核心企业的风险，核心企业的信用风险往往会被扩大10％～20％作用，由于供应链上的企业存在着利益共享和风险共担的问题，一旦核心企业出现了问题，整个供应链就会面临很大的问题。由于很多国内企业的供应链意识淡薄，大企业没有开展供应链金融的利益驱动，即使很多企业开展了供应链金融也大多没有对供应链上的中小企业实行制度化的管理。二是中小企业的风险，中小企业的财务制度不健全，企业的透明度不高，银行不易监管企业的经营状况。
(三)来自银行内部的操作风险
一是银行是供应链金融的主要设计者业务流程设计的不合理是供应链金融的主要风险之一，主要的设计漏洞包括：授信额度设计不合理、风险敞口过大、合同不完善、合同条款不合乎法律规定和流程设计过于复杂等；不舍理的业务流程设计可以导致系统风险。二是银行要防止u内部人员的作弊、欺诈等主观行为造成的风险和也有银行从业人员能力不匹配、操纵失误给银行造成的风险；其可以导致非系统风险。
(四)来自物流企业的风险
要防范物流企业从业人员，开出无实物抵押的票据或者入库凭证。此外由于在商品质押的监管上由于存在，由于存在信息的不对称和信息的滞后导致银行在质押品的监管上存在风险。
(五)信息传递的风险
供应链上的上下游企业其实是一个松散的企业联盟，每个企业在面临选择时会首先把自己的利益放在首位而不是把整个供应链的利益放在首位。可能会出现为了自身利益侵害整个供应链上下游企业利益的行为。当供应链上的企业越来越多，供应链的规模越来越大，系统越来越复杂时，信息传递的失误也随之增多。信息传递的失误可能使供应链上的企业错误的估计市场需求的规模，市场需求的变化，不能真正满足市场需求。这种变化可能影响商业银行的判断，从而带来风险。
五、风险防范措施
1.完善相关的法律。法律制度的完善需要经历一个由不完善到完善的过程，此外法律是社会经济生活规律的滞后反映，由于供应链金融的发展时间不是很长，相关的法律不是很完善。一方面国家的立法部门应尽快完善关于供应链金融的相关法律，对动产抵押物和动产抵押查询制度加以完善；另一方面以行规、违约成本和综合措施弥补法律的缺陷。
2.对核心企业的经营状况进行跟踪评价。对核心企业的经营状况如：设备的管理、人力资源的开发、核心竞争力、市场占有率、客户满意度和财务状况进行跟踪调查。如果发现问题要及时通知企业进行改进，防止情况的恶化。帮助核心企业把供应链上的不合格企业及时清除，保证供应链的健康发展，也保证银行自己的资金安全。争取做到尽可能的防范风险，及早地发现风险，尽可能的降低风险。
3.银行要加强建设，建立适合中小企业的信用评价制度。一是商业银行要强化供应链金融业务过程中的内控机制建设，严格遵守相关的制度建设，防止失控行为的发生。遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则，任何人不得违反相关的制度和越权做事。二是银行要建立适合中小企业的信用评级评定制度。如实揭示中小企业客户的信用风险，确定合理的中小企业的授信量。把优质的中小企业纳入银行的扶植行列，剔除风险大的中小企业，防止“逆向选择”现象的发生。此外银行还要对获得贷款的企业的资金使用状况进行跟踪调查，掌握企业的存货增减、货款回收状况和固定资产的变化，防止“道德风险”的发生。三是加强操作平台的建设。实行按地区或者城市分层次设置供应链金融的集中操作平台，分层级的集中操作可以保证操作的规范性和供应链金融产品的标准化，以及减少重复劳动获得规模效益。
4.物流企业要加强信息的收集和仓单的规范化建设。建立灵活的市场信息收集机制，掌握市场质押物价值的变化。及时的反映供应链上的变化情况，减少因信息不对称造成的对质押物价值的误判。目前我国物流企业使用的仓单还是由各个物流企业自己设计的，形式不统一。因此要对仓单进行科学的规范，使用统一的格式进行规范，以此来保证仓单的真实性、唯一性和统一性。
5.加强信息平台建设。加强信息平台的建设一方面可以减少信息传递中的失误；另一方面可以减少信息的不对称。一是由物流企业和银行共同构建的信息平台，物流企业可以利用自身的优势把自已掌握的信息及时的与商业银行进行沟通，解决双方之间的不信任问题。二是由政府出面构建统一的供应链金融信息平台，信息平台应包含了工商、税务、海关等相关部门登记的企业的商业信用、产品质押等信息，商业银行可以通过这个信息平台查询这些信息，通过信息平台的建设可以有效的解决双方的信任问题。
参考文献
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国际贸易融资业务风险防御措施相关问题的研究试析
1. 国际贸易融资业务的发展趋势
近几年来，随着高新科学技术的发展，加快了国际贸易供应链的形成和电子商务及互联网技术的发展步伐，促进了国际贸易融资的发展，使得国际贸易融资在方式上和市场组织形式上均发生了一系列的深刻的变化。
1.1 积极参与国际贸易供应链的各个环节
为了顺应国际贸易供应链的新的发展趋势，一些国际大银行已不再只是对客户在国际贸易中的某个环节或阶段进行局部的融资，而是更加关注客户在整个贸易周期的需求，从买卖双方签订合同开始，追踪整个供应链中货物及资金的走向。
1.2 开展国内信用证业务，创新应收账款融资
国内贸易的特点和性质上与国际贸易有很多相似之处，因此，我们可将国际贸易融资的操作方式移植到国内贸易融资上，根据我国目前的信用环境和业务风险程度，开展国内信用证业务。银行可根据自己的条件大力开展保理、福费廷和出口商票等融资业务，在具体的操作过程中可采用第三方买断、资产证券化、风险参与、再担保等方式来分担风险，提高风险的防范和控制能力，进而促进贸易融资和银行汇票的发展。
1.3 创新管理方式，实施贸易融资电子化
随着网络信息技术和计算机的普及，银行应与时俱进，充分利用高新技术建立电子商务平台，参与国际电子结算支付系统。电子商务平台既能为买方提供了货到付款交易的自由，又可为卖方提供支付的保护，为银行、保险公司、运输公司提供业务资源，为客户获得业务资源创造有利条件，同时也有效地降低了贸易的风险。 2. 目前我国国际贸易融资中存在的问题
2.1 融资模式落后，融资对象集中
目前，国内各银行办理的贸易融资业务仍是以传统方式为主，约占贸易融资总量的70%，比如出口打包贷款、进出口押汇等。而相对于保理、福费廷等较为复杂的业务则开展十分有限，这在一定程度上制约了贸易融资业务的发展。
2.2 缺少有效的贸易融资风险防范措施，风险控制手段落后
虽然国际贸易融资的风险较为复杂，但也是可以利用科学方法进行有效的预测和防范的。我国各大商业银行和企业也都建立了国际贸易融资业务操作规程和管理办法，但仍受传统管理理念的影响，片面追求业务规模，粗放经营，没有针对金融危机环境下的国际贸易融资的业务和风险进行周密、详尽的分析和研究，因而使得国际贸易融资风险隐患较大。
2.3 缺乏精通国际贸易融资业务的高素质复合型的人才
科学技术的飞速发展，促进了社会经济、文化的多元化发展，对商业银行和企业内部员工的业务水平和素质提出了更高的要求，就目前而言，我国工作人员的知识结构单一，国际结算、信贷、法律等知识水平不高，因而急需一大批精通国际贸易融资业务的高素质的复合型人才，以满足国际贸易融资的发展趋势。
2.4 融资市场秩序混乱，竞争不规范
全球经济一体化发展虽然为商业银行的发展提供了更为广阔的空间，但也加剧了市场的竞争，市场秩序不规范，各家银行为了争取更大的市场份额，增加国际结算业务量，竞相降低对企业的融资贷款要求，以吸引更多的客户，放松了对贸易融资风险的控制，加剧了银行贸易融资业务的风险。 3. 防范国际贸易融资风险的对策
在金融危机的影响下为了促进我国国际贸易融资业务的发展，我国政府、银行、企业都必须探索出当前国际贸易融资业务中存在的问题的解决措施，强化风险意识，尽快建立和完善风险防范体系，加大高素质人才的培养，不断提高融资风险的识别能力和防范能力。
3.1 以政府为主导，加快国际贸易融资风险防范体系建设
金融危机使世界政治与经济环境更趋复杂，加大了国际信用风险，对我国的出口贸易，融资提出了严峻考验，所以我国必须加快建立以政府为主导，建设国际贸易融资风险防范体系，密切跟踪国际形势的发展，收集各种风险信息，建立国别风险信息库和行业风险机制，及时公布不良买家信息，让银行和企业能够采取措施防范收汇风险进一步扩大，为外贸的平衡增长提供保证。
3.2 完善管理制度，规范业务操作，加强监管
国际贸易融资属高风险业务，因此，对国际贸易融资业务的操作实施全过程监管至关重要。银行必须做好融资前的贷前调查，全面调查、了解申请企业的资信状况、企业的经营能力、履约能力以及该单业务的盈利情况，也要严格审查开证申请人的品行、开证行的资信及信用证条款，做好贸易融资贷前的把关。
3.3 加强法律和制度建设、完善信贷资产的法律保障机制
目前，我国在贸易融资的相关法律法规无法满足国际贸易融资业务发展的需求，因此，我国政府应加强对现有的相关立法的研究，结合当前复杂的国际政治环境和未来发展的趋势，找出与新形势不相适应的地方和存在的漏洞，分析国际惯例与我国现行法律之间存在的问题，制定出一套切实可行的业务操作方案，依靠法律来为我们顺利开展贸易融资业务保驾护航，利用法律武器最大限度地保障银行和企业的利益，降低融资风险系数。
3.4 建立电子商务平台，提高风险防范能力
利用电子商务平台尝试为贸易商、销售商、物流公司等搭建一个共享的信息技术平台，为客户提供详尽、及时的收付款信息，方便客户的管理工作。许多银行通过大力开发和完善网上银行功能，增加渠道服务项目及开发银行与企业间的直联等方法与客户之间建立起信息共享平台，改进业务处理流程，通过单证集中处理实现标准化操作，从而提高单证业务处理的效率，让客户及时了解账户中的余额变动及重要讯息，帮助客户降低操作成本，及时规避融资风险。 结束语
从流程管理的角度出发，以风险控制为切入点，对物流金融业务进行研究。首先，梳理相关理论，包括业务流程管理、物流金融的内涵外延及运作模式，总结了物流金融业务的风险形成因素，归纳了物流金融业务的风险类型，从共同设计契约、风险定价、流程管理、以具体运作模式为案例的角度回顾了业务的风险控制研究。结果认为，物流金融业务风险控制方面的系统研究有待加强，较缺乏相关的实证研究。
关键词：
物流金融；流程观；风险控制
中图分类号：
F25
文献标识码：A
文章编号：1672-3198（2014）04-0056-02
1 引言
中小企业的融资难促进了物流金融业务的蓬勃发展。1999年中国物资储运与银行联手开发了第一笔存货质押模式的物流金融业务后已经与十几家金融机构合作；2001年下半年深圳发展银行试点开展存活融资业务，2006年深发展在国内银行业率先推出“供应链金融”品牌。此后，多家第三方物流企业和金融机构都开展了物流金融业务。
然而，在物流金融业务的开展中，金融机构及第三方物流企业的损失屡屡出现。以中储为例，仅从其审计报告就可以看出，2012年由于开展物流金融业务而导致账面上或有损失1.55亿，约占净利润4.11亿的37.71%，2011年的5024万元，占净利润4.09亿元的12.28%，2010年的3778万元，占净利润2.88亿元的13.12%。由此，物流金融业务的风险可见一斑，风险控制方案亟需完善以降低业务主体的损失。
2 业务流程观概述
综合Michael Hammer与James A.Champy，T.H.达文波特，A.L.斯切尔，H.J.约瀚逊等对业务流程的定义，得出业务流程的概念：业务流程是为达到特定的价值目标而由不同的人分别共同完成的一系列活动。活动之间不仅限定有严格的先后顺序，而且活动的内容、方式、责任等也都必须有明确的安排和界定，以使不同活动在不同岗位角色之间进行转手交接成为可能。活动与活动之间在时间和空间上的转移可以有较大的跨度。而狭义的业务流程则认为它仅仅是与客户价值的满足相联系的一系列活动。
业务流程对于企业的意义不仅仅在于对企业关键业务的一种描述；更在于对企业的业务运营有着指导意义，这种意义体现在对资源的优化、对企业组织机构的优化以及对管理制度的一系列改变。这种优化的目的实际也是企业所追求的目标：降低企业的运营成本，提高对市场需求的响应速度，争取企业利润的最大化。
3 物流金融的理论研究
3.1 内涵外延
邹小芃最早提出物流金融是面向物流业的运营，通过开发、提供和应用各种金融产品和金融服务，有效地组织和调剂物流领域中资金和信用地运动，达到信息流、物流和资金流的有机统一。物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业地发展而产生，属于物流企业服务的高级阶段，此概念的提出基本确立了物流金融的研究对象和方向。
在对金融相关理论的研究总结后发现，目前学术界比较认同对物流金融的理解：物流金融是金融机构利用物流企业的物流信息与物流监管服务，依据供应链而开展的旨在降低交易成本与风险的金融活动。广义指第三方物流企业在其供应链活动中，通过开发和应用各种金融产品，有效组织和调剂物流领域中货币资金地运动，在物流过程中产生价值增值的融资活动。狭义指第三方物流企业在物流业务过程中利用贷款、承兑汇票等多种信用工具为生产商及其上游经销商、下游经销商和最终客户提供集融资、结算、资金汇划、信息查询等为一体的金融产品和服务。
3.2 运作模式
依据金融机构不同的参与程度，物流金融运作模式分为：资本流通模式：第三方物流企业利用与金融机构良好的合作关系，为融资企业与金融机构提供良好的合作平台，协助中小企业融资，提高企业运作效。此模式包括替代采购、信用证担保两种方案；资产流通模式：第三方物流自身拥有较强的综合实力及良好的信誉的前提下，通过资产经营的方式，直接或间接为客户提供融资、物流、流通、加工等集成服务。该模式包括仓单质押、买方信贷、授信融资、反向担保等方案；综合模式：资本流通模式与资产流通方式的结合，对第三方物流企业有较高的要求，典型的案例如UPS。
按第三方物流企业的参与程度划分为：中介模式，即商业银行处于主导地位，物流企业受托提供对质押物的验收、价值评估、仓储保管、货款流向监管及质押物的拍卖等中介服务，只收取物流服务费，不承担其他的风险及损失；担保模式，即第三方物流处于核心位置，在中介模式的基础上增加信用贷款配额的分配、提供信用担保的职能，同时承担贷款资金损失的风险，此种模式有效调动物流企业的积极性，简化了贷款程序，降低了操作成本；自营模式，即第三方物流利用自身强大的资本实力同时提供物流服务和金融服务，节约客户的存货持有成本，提高资金周转效率。
按提供融资服务的主体将供应链融资模式分为物流企业以产业主导和商业银行以金融资本为主导的模式，并以UPS和深发展银行为例分析了两个模式的运作特点及在我国国情下开展的限制因素，得出结论两种模式都需要银行与物流企业合作才能实现多方共赢。
按金融在现代物流的业务内容，将物流金融分为物流结算金融模式：代收贷款业务、垫付货款业务承兑汇票业务；物流仓单金融模式：融通仓模式、多物流中心仓单模式及反向担保模式；物流授信金融模式；综合运作模式。
4 物流金融业务的风险控制研究
4.1 物流金融业务风险归类
物流金融业务的风险来源于以下两方面：物流系统构成要素内部缺乏敏捷性造成的内部脆弱性，来自物流系统构成要素与外部环境包括资源配置、运输条件、预测准确度和需求的不确定性等多方面之间的互动构成的外部脆弱性。尹海丹在对运作模式进行分类的基础上，对风险来源进行了细化，认为业务的风险来源包括：担保的有效性、货物监管的有效性、货物信息的准确性、风险转移、动产的流动性、仓单的真实性、参与主体的信用状况。Barsky对物流金融与传统融资业务进行对比，认为还应考虑到业务流程风险、环境风险、组织结构风险、人员风险和信息技术风险。
对物流金融业务风险的归类大致如下：
以银行为风险承担主体，将风险分为三大类：银行操作风险，包括信息系统及技术的保障、人员专业素质；借贷企业资信风险，包括质押物、借贷企业财务状况、借贷企业的信誉状况、借贷企业成长潜力；物流企业监管风险，包括经营实力和技术实力。
按参与业务的主体分类，包耀东和张悟移将物流金融业务风险细化为物流企业风险因素、融资企业资信状况、质押货物产生的风险、安全风险、物流金融运营状况。
根据供应链金融风险是否可控，李毅学将其分为系统风险和非系统风险两大类，将系统风险归纳为宏观与行业系统风险、供应链系统风险；将非系统风险归纳为信用风险、存货变现风险和操作风险。强调风险评估中应遵守“主体加债项，并侧重于债项”的重要原则，注重评估的过程性和动态性。
4.2 风险控制研究
（1）共同设计契约。
周学农引入“双方共同决定市场”的思想，在分析供应链上商业银行、融资需求方及制造商的基础上，建立了由制造商作为先行决策者的Stackelberg博弈模型，并运用逆向归纳法求得子博弈精炼纳什均衡解。得出结论“双方共同决定市场”的机制是一种更加合理有效的市场机制。然而作者假设信息对称，使得该模型只适用于假设的完全信息。
（2）流程管理。
李毅学基于金融系统工程研究了存货质押融资的风险控制，构建有效的战略控制系统与日常运营风险控制系统。他将日常运营风险控制按业务流程（图）进行分别处理。
（3）风险定价。
王勇等将“公平偏好”加入到传统的委托模型中，并对比是否考虑“公平偏好”因素来研究激励问题，得出结论金融机构给予第三方物流企业的固定报酬多于传统模型中最优固定支付时，第三方物流会更加努力，从而给金融机构带来更高的收益。
袁光珮对第三方物流企业在开展物流金融服务过程中的风险、成本和收益等影响因素进行了分析，在两种情景下构建了数学模型，提供了物流企业参与该业务程度的最优选择及所应采取的措施。
李娟等引入存货质押融资方式解决中小企业的融资难题，并用完全信息动态博弈模型分析业务参与主体之间的博弈，认为试图减少融资企业的不还款概率，在监督融资企业的同时，更应该加强对第三方物流企业的监督。
李毅学等假定违约外生给定，综合考虑了银行的风险偏好，质押商品的预期收益率和价格波动率，贷款周期和盯市频率等因素的影响，利用VaR方法研究了标准存货及股票质押（静态质押）业务的贷款价值比率。
（4）以具体的运作模式为例的风险控制研究。
褚静騉以仓单质押模式为例，从银行角度分析物流金融风险，建议银行应该重视合作的第三方物流企业及融资企业的选择，并且建立共赢的银企合作模式、建立一体化的监控系统以减少三方的摩擦、优化三方合作，确定合适的质押率使风险与收益之间达到平衡状态。
张璟以授信融资模式为例，首次利用可拓学的理论与方法对物流金融可能存在的风险进行分析，提出授信融资模式下参与主体可以共同实施的策略：建立信息共享机制提高信息的准确性，运用各种风险度量方法对主体间的风险控制防范实施智能化的管理，结成利益共同体有效协调主体间的关系。
弯红地以应收账款融资模式为例，利用博弈树建立道德风险模型分析，得出结论银行可否及时收款取决于供应链的稳定性、核心企业的还款意愿、核心企业与贷款企业的合谋、银行与企业之间的合作关系。
（5）风险防范措施。
从国家和政府层面出发，一方面要完善现有法律体系加大执行力度，一方面要完善贷款政策等各种相关政策完善物流金融风险防范体系；从物流企业的角度来看加强对出质人的信用审查，加强自身的评估监管能力建设，建立合理有效的信用评价体系，加强第三方物流的软硬件建设；金融机构的角度来看，应该加强信息共享，有效沟通，减少信息不对称现象。
5 研究局限与展望
5.1 系统研究有待加强
目前关于物流金融业务的研究主要集中在运作模式及风险评价的探讨，而对物流金融业务的风险控制研究较少。虽然有不少学者对物流金融业务的风险定价有深入研究，但是模型的独特适用性不强。另外，目前缺乏以流程管理为视角的风险控制研究。
5.2 缺乏实证研究
关于风险控制的研究多对问题进行假设求解，然后对模型进行仿真验证，缺乏实际情况的验证。
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