时间：2023-06-08 11:26:32
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇供应链金融主要风险，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
中图分类号：F275.6 文献标识码：A
1 供应链金融
国内供应链金融业务的若干产品，比如存货质押贷款，最早可以追溯到20世纪20年代的上海。如今的供应链金融是由深圳发展银行在2006年率先推出的，国内其他商业银行也在之前实践的基础上，纷纷开展供应链金融业务。依据深圳发展银行的定义：供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模式，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。从供应链金融的定义可以看出，它与传统的融资业务不同之处在于：采用了自偿性的信贷模式，控制了资金的回流；同时，引入了核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，提高了风险防控的能力。
2 供应链金融模式
供应链金融发展至今，已经形成了预付款、存货抵质押和应收账款三种基本的模式。预付款模式包括：先票/款后货授信、担保提货（保兑仓）授信、进口信用证项下未来货权质押授信、国内信用证、附保贴函的商业承兑汇票。应收账款模式包括：国内明保理、国内暗保理、国内保理池、票据池授信、出口应收账款池融资、出口信用险项下授信。存货抵质押模式包括：静态抵质押授信、动态抵质押授信、标准仓单质押授信、普通仓单质押授信[1]。
国内银行的供应链金融业务与国际性银行的业务存在一些差别。国际银行的供应链金融以“应收账款融资”为主要的业务，通过电子平台对订单、发票等数据信息流的公示和鉴证，为供应链成员和银行提供面向多个环节的融资申请。国内银行的供应链金融则以“存货融资”作为主要的业务，通过第三方物流监管的引入以及一定程度上对核心企业的信用引入，为供应链中小企业提供融资[1]。
根据国内银行主要的业务是存货抵质押授信，因此选择存货抵质押模式进行研究将具有广泛的理论和实践意义。
3 供应链金融风险管理
供应链金融风险管理基本流程同商业银行其他业务的风险管理流程类似，包括风险识别、风险度量、风险评估和风险控制。根据供应链金融主要参与对象，供应链金融风险主要包括信用风险、操作风险和法律风险。
根据供应链融资与传统流动资金贷款的信贷理念的差异，国内商业银行进行供应链金融风险管理时，常用现金流控制和结构性授信安排这两个手段。现金流控制派生出物流控制、核心企业信用引入等其他手段。结构性授信安排是指银行以真实贸易为背景，对包括受信申请人及其供应链节点上主要参与者在内的客户组团的授信。运用这两个手段，提高了中小企业的信用水平，但是却把一些信用风险转移到操作风险中。
银行首先进行信用风险的评价，运用现金流控制和结构性授信安排，中小企业的信用风险普遍符合要求。信用评估符合要求，银行与中小企业、物流监管公司、核心企业签署合同，开始供应链金融业务。开始业务之后，控制风险的措施都在操作上，可以说操作风险是银行面临的主要风险。操作风险管理技术发展目前还处于初级阶段，操作风险管理方法与技术也处于探索阶段。虽然有些人在国内国际商业银行的实践中总结出一些原则，但是在实际应用时却要用合同方式严格的规定。
4 合同对风险防范的作用
合同是以合作条款的方式，利用法律效力，监督合同各方履行责任和义务，并强制违约方赔偿其他方损失。
合同从三个方面来防范风险：首先，是合同内容的商定，通过商议决定合作各方的权利和义务，明确各方能做到或做不到什么，以此杜绝合同签署后履行中出现能力达不到而违约。其次，是合同的实施阶段。该阶段合作各方依据合同条款，履行责任和义务，如果有一方不按照合同要求去做，就会出现违约行为。合同中大部分条款是为实施阶段制定的，可以说实施中的风险是合同主要防范的风险，可以称作操作风险。最后，是合同出现违约情况的损失鉴定和赔偿。一方面，损失赔偿条款有威慑作用，使合作方不敢轻易违约。另一方面，如果出现违约情况，依据损失赔偿条款，对违约方施以处罚，为其他合作方追讨损失。
合同对风险防范作用的大小依赖于合同内容和条款，内容全面、条款明确的合同最容易达到合作的目的。所以，研究合同的内容和条款具有十分重要的意义。
5 存货质押模式下的合同内容研究
在进行存货质押模式下的合同内容研究时，我们应当注意到国内商业银行常用的两个风险管理的重要手段，即现金流控制和结构性授信安排。由此产生的操作风险是银行面临的主要风险，控制操作风险最好的措施是依据存货质押业务的操作风险点制定相应的条款，并且商定违约损失赔偿内容，作为合同中的主要内容。
存货质押模式包括四种授信类型：静态抵质押授信、动态抵质押授信、标准仓单质押授信、普通仓单质押授信。这四种授信类型共同点是由合法的第三方物流公司对客户提供的存货进行监管，不同点在于监管过程中货物进出库的安排和控制。在四种授信类型中，静态存货抵质押授信是最基本的一种，选择它作为存货质押模式的代表进行研究。
静态存货抵质押授信是动产及货权抵质押授信业务最基础的产品，是指客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务，又称为“特定化库存模式”。银行委托第三方物流公司对客户提供的抵质押的商品实行监管，抵质押物不允许以货易货，客户必须打款赎货[2]。
在进行这种业务模式合同内容商定时，实际实施中面临的风险包括：抵质押商品的市场容量和流动性；抵质押商品的产权是否清晰；抵质押商品的价格波动情况；抵质押手续是否完备；货物价值是否易于核定，以便仓库等物流监管方操作；以货易货过程中防止滞销货物的换入[1-2]。
根据这些风险点，需要商定的合同内容包括以下几个方面：
（1）合作三方的权利和义务。银行的权利和义务。银行作为存货质押业务的主导者，其在合作中可授权第三方物流公司监管抵质押物。其拥有质押物的质权，其他两方不得随意处理质押物。受信方未能偿还本息或违反协议时，银行有权按法律规定处理抵质押物。银行有权随时获知库存质押物的数量、质量和价格等有关信息。银行需要提供办理抵押、公证、保证、资产评估等手续所需材料和证明。银行有督促受信方按时支付应付款项的权利和义务。
受信方的权利和义务。受信方有权利要求银行按时发放贷款，要求第三方物流公司按照规定及时放货。受信方同意第三方物流的监管角色，并支付由于货物监管产生的费用。受信方有义务提供有效的抵质押物所有权证明，有义务提供抵质押物的质检报告，有义务书面明确告知抵质押物的特点和保管措施，有义务定期报告质押物的价值变动信息，如果未做到，出现损失由受信方承担。受信方有义务提供办理抵质押、公证、保险、资产评估等手续所需材料和证明。如需办理保险需和银行商议保险种类、覆盖范围、期限、受益人和保管人。
第三方物流公司的权利和义务。第三方物流公司负责对质押物的名称、规格、数量、品质等进行盘点核实制作《质押物清单》，对质押品合格入库负责，并建立相应台账，定期对质押物进行盘点和检查，以书面报告送给银行。第三方物流公司应安排专职监管人员对质押物实施严密监管，并将人员名单及调动情况报送其他两方备案。第三方物流公司按照银行的书面指令出货，做好出库记录。第三方物流公司根据其他两方的委托，及时办理抵押、公证、保险、资产评估等相关手续。在监管期内，由于发生质押物的丢失、错发、短缺，包括由于第三方物流公司过失导致的品质变化等情况造成损失，由第三方物流公司对银行进行全额赔偿。
（2）质押物和价格。合作三方商定质押物应该登记的数据，数据由谁提供，形成什么样的书面单据，单据由谁提供和保管。质押物价格变动由谁提供，何时提供，以什么形式，最终价格由谁确定。
（3）货物验收入库。三方约定接货地点和仓库地点。第三方物流公司依据什么接收货物，接收货物时都要检查哪些，接收货物后何时以什么作为凭证报送其他两方。如果第三方物流公司认为必要时，能不能要求相应机构检验。
（4）质押物监管。监管期间，第三方物流公司应按照合同法及相关法律规定妥善、谨慎处理监管的质物。保管期间第三方物流公司应该做什么，比如货物的清点核对，定期检查，定期报告等。如果出现问题该怎么处理，比如第三方物流监管出现问题、质押物出现问题、质押物质权出现问题等。
（5）质押物提取出库。①静态模式。三方商定提取货物的条件，货物置换程序，以及采用哪种置换程序。第三方物流公司依据什么放货，放货的过程怎么监督，放货后提交什么形式的证明。②动态模式。动态模式除了静态模式中的交纳保证金提货外，还允许进行以货换货的方式出库。以货换货时，置换入库的质押物有什么要求，由谁确定是否置换，置换多少。
（6）违约责任。合作三方应严格按本协议规定执行，任何一方有违反之处，应向守约方支付违约金。违约金包括什么，怎么确定，守约方损失如何鉴定。
参考文献：
一：钢材销售现状
由于钢铁产业链冗长，各层级贸易商的加价，造成钢铁销售推高流通成本，终端制造业成本增加，利润降低。钢铁行业信用体系不健全由来已久，缘于钢铁行业流通领域信息不对称、钢材价格波动、市场囤货惜售现象时有发生，买卖家之间缺乏交易的基础诚信体系。由此带来的中小企业融资困难，主流金融机构投入过少等问题。供应链金融基于大数据风控，纯信用融资产品，钢铁行业独特的风险控制体系，解决行业参与者融资渠道窄、链条长、成本高等问题，将更多资金有效输送到实体产业，改善行业现状，改变未来格局。
二：钢铁供应链特点
(一)生态化
产业平台生态化是近年来B2B类电子商务平台的一个重要发展方向，如何在钢铁行业引入平等的合作伙伴，实现钢材贸易的生态圈，这个是重点研究并实践的方向。传统企业多以一个核心企业为链主，在生态圈中存在合作主次之分。
(二)系统化
供应链产品，效率是核心要素，而系统化是提升效率的关键。从根本上将各个合作方做深入融合，有效的简化了不必要的程序，提升了双方交易安全，实现了合作方的共赢，
三：供应链金融风险
供应链金融的推出，是在国家政策的引导下进行的。创新小微企业融资方式、拓宽融资渠道是银行业服务实体经济的内在要求，既能有效防止银行信贷资金“脱实向虚”，又能鼓励和扶持一大批小微企业健康发展。当然，创新的过程必然伴随着一些新风险。钢贸行业的整体环境并不是一个有序、正规的环境，在钢贸行业中，信任缺失是我们面对的主要风险，如何有效甄别优质合作方，确保在资金流动过程中的风险控制，是我们首要解决的问题。为应对这些风险，供应链金融服务商制订了完善的风控策略，确保风险可控。
(一)优选主体
从商家的主体认证上，采取了线上认证及线下实地尽调合身的方式，有效的确保了融资主体的真实性。在准入设置上，通过内部大数据风控系统及外部合作机构系统的对接，对企业的基本资质、经营情况及信用情况进行了有效判定，尤其是对法人及法人代表的相关信息，包括欠款、涉诉等信息进行了有效判定，有效的筛除掉征信不良商家。在授信方案上，初期根据资质以起始额度授信，后期通过在平台上的交易数据积累，不断进行额度提升。在支用上，除严格控制支用额度外，还对部分准入条件实时进行规则排查。
(二)严控支用
从贸易的特性来看，交易真实性是必要条件，供应链金融平台产品在交易真实性上，依托平台，对订单、发票、物流等环节进行完整校验，确保了信息流、资金流、物流的一致性。在合作时，通过大数据风控系统，对高危人员进行严格检验，对于逾期订单进行欺诈识别，依托完整的客户预警体系，实现订单预警、额度预警、工商信息变更预警及人行征信变更预警。
(三)多元追缴
[摘 要]供应链融资为解决中小企业融资的信贷等难题提供了全新的视角，逐渐成为商业银行新的利润增长点，近年来受到商业银行的广泛关注。商业银行在供应链融资业务开展过程中面临较多风险，尤其是对信用风险、操作风险、法律风险与信息传递风险等四种风险应予以高度关注，应采取积极有效的措施防范和控制相关风险。
[关键词]商业银行 供应链融资 风险分析 控制措施
作为一种现代金融创新产品，供应链融资业务打破了以往孤立评价企业信用的方式，考虑整条供应链各主体的综合评级，为解决中小企业融资的信贷等难题提供了全新的视角。自1999年深圳发展银行在国内首次将业务范围拓展到票据、仓单、货押等新的融资形式之后，最近几年，我国各大商业银行为了扩展自身业务领域、提升银行利润，都在积极开发和探索供应链融资业务。本文在分析国内供应链融资业务运作模式的基础上，对供应链融资业务存在的风险进行分析，并提出防范与控制的措施，以有效减弱风险。
一、商业银行供应链融资业务的主要内容与运作模式
商业银行供应链融资业务，是指“商业银行对一个产业链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业‘产-供-销’链条的稳固和流转顺畅，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业形态”。供应链融资并非某一单一的业务或产品，它改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，而是围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。因此，它也被称为“1+N”模式。
由于处于供应链中的企业信息比较畅通，企业之间对交易对手的信誉、盈利水平、资本实力比较清楚，这就使得银行获得信息相对比较容易，信息获得成本大大降低。银行参与供应链融资一方面开辟了新的业务领域，增加了利润。另一方面，这种利润的增加相对应的风险较小。此外，对银行来说，开展供应链融资可以更有针对性地扩大客户基础，提供营销成功率，降低客户营销成本，而且除融资业务外，还可获取更多的服务收入。目前，我国各家商业银行推出的供应链融资模式大致分为以下三种类型：
1.应收账款融资模式
应收账款质押融资模式是指卖方在采用赊销方式向买方销售货物时将应收账款相关权利质押给银行，由银行向卖方提供授信，并把应收账款作为第一还款来源的一种短期融资服务。应收账款质押融资模式一般是为供应链上游的供应商融资。上游中小企业、核心企业和银行都参与其中，核心企业在整个运行过程中承担担保作用，一旦融资企业出现问题，核心企业将承担弥补银行损失的责任，银行则将关注重点放在核心企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况。
2.保兑仓融资模式
对于短期流动资金流转困难的中小企业，可以应用保兑仓融资模式对某笔专门的预付账款进行融资，从而获得银行短期的信贷支持。保兑仓融资模式是在核心企业承诺回购的前提下，融资企业向银行申请以核心企业在银行控制其提货权为条件的融资业务。在这一模式中，需要生产企业、经销商、仓储公司、银行四方签署“保兑仓”合作协议，经销商根据与生产企业签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向生产企业支付货款，由第三方仓储公司提供承兑担保，经销商以货物对第三方仓储公司提供反担保。银行向生产企业开出承兑汇票后，生产企业向保兑仓交货，此时转为仓单质押。
3.动产质押融资模式
动产质押融资是专为“存货类”中小企业解决融资难题的供应链融资模式。中小企业以银行认可的货物为质押申请融资。具体申请融资时，需要将合法拥有的货物交付银行认定的第三方物流仓储公司监管，不转移所有权。企业既可取得融资，又不影响正常经营周转。动产质押融资支持多种融资方式，包括贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函等。
二、商业银行供应链融资业务面临的四种主要风险
商业银行供应链融资风险是指“商业银行在对供应链企业进行融资过程当中, 由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响, 使供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差, 或者资产不能收回从而遭受风险和损失的可能性”。供应链融资的风险主要存在于：内部管理风险、信息传递风险、技术风险、市场风险、安全风险、环境风险、法律风险和信用风险等，其中尤以：信用风险、操作风险、法律风险与信息传递风险最值得商业银行关注并须时刻保持警惕。
1.供应链融资过程中的信用风险
信用风险是商业银行供应链融资业务所面临的重要风险之一。信用风险是借款人发生违约或借款人信用等级下降而使银行的本息不能完全收回或无法收回导致损失的可能性，具体包括三类：（1）违约风险；（2）敞口风险；（3）追偿风险。作为资金注入者，银行对供应链上企业的融资是基于交易背景真实性和自偿性，更加关注整条供应链的风险，更多的是对交易背景的评估。交易背景的真实性对供应链健康稳定运行至关重要，一旦交易背景的真实性不存在，银行就会面临巨大的风险。此外，当核心企业在行业经济中的地位发生重大不利变化，出现有计划的“串谋融资”，核心企业倚仗其在供应链中的强势地位，要求并组织下游经销商向商业银行取得融资授信，再以支付预付款的方式提供给核心企业使用，此时，银行将面临巨大的恶意信贷风险。
农超对接供应链作为新型的农产品流通方式，在创造经济和社会效益的同时，也产生的大量的资金需求，需要涉农金融机构给予信贷上的支持，比较常见的农超对接信贷模式有以下几种：
（一）“涉农金融机构＋农民专业合作社＋农户”模式
这种模式下，信贷支持的重点是农超对接供应链中的农户。由于我国长期实施，农户大多以家庭为单位开展农业生产，收入较低且极为不稳定，正常情况下难以获得信贷支持。在农超对接供应链中，涉农金融机构通过农民专业合作社来获取农户的基本情况和资金需求，然后通过农民专业合作社保证担保或者农户联保的方式给农户提供信贷支持，贷款到期后，由农民专业合作社协助清收。
（二）“涉农金融机构＋大中型超市＋农民专业合作社”模式
这一模式信贷支持的重点是农民专业合作社或者大型的农产品生产基地，这一类对象虽然在技术和资金等方面实力远远超过了一般的农户，但是由于农产品生产和销售自身的特点，常常会出现资金短缺的情况。涉农金融机构可以通过大中型超市了解农民专业合作社或者大型农产品生产基地的资金需求，然后根据双方的平均交易数量和金额来确定信贷额度，并由大中型超市提供保证担保或借款方用自有财产进行抵押担保。
（三）“涉农金融机构＋大中型超市”模式
这一模式信贷支持的对象是农超对接中的大中型超市，这些超市虽然具有较强的营销能力，但是由于处在供应链的末端，加上农产品的采购具有较强的季节性，可能在某一段时间产生大量的资金需求。这时涉农金融机构可以根据市场情况或者超市提出的信贷要求，由超市用自有财产提供抵押担保，向超市提供信贷资金并且要专款专用。
（四）“涉农金融机构＋农民专业合作社＋供应链辅助机构”模式
这一模式信贷重点支持的是农超对接供应链中的各类辅助机构，包括农业科研机构、为供应链提供物流服务的第三方及第四方物流企业、农产品快速检测系统等。这些机构在供应链中具有非常重要的辅助功能，其功能的发挥又需要大量的资金支持，如科研机构进行新的农业科学技术的研发，物流基础设施的建设等。涉农金融机构可以通过农民专业合作社了解这些辅助机构的资金需求并对其进行严格的评估，在确定有效担保方式的前提下，为其提供项目贷款，以保证农超对接供应链的持续稳定运行。
二、农超对接供应链的信贷风险
（一）产业风险
农超对接供应链中的农户、农民专业合作社和大型农产品生产基地从涉农金融机构取得贷款的目的就是为了维持正常的农业生产。但是农业是一个天然的弱质产业，生产周期长，市场适应能力差，对自然环境具有较强的依赖性，而自然环境的变化又难以准确预测。农产品大多具有鲜活易腐的特点，难以长时间储存，无法抵押和担保，再加上供给弹性大，需求弹性小，容易出现供求失衡和价格波动。整个农业生产自始至终都面临着自然和社会经济的双重压力，加上农业保险制度不完善，给涉农金融机构带来了巨大的信贷风险。
（二）信用风险
农超对接供应链中的一些借款人，如农户和小型农民专业合作社，收入低，偿还能力差，信用和法律意识淡薄，在信贷过程中容易出现逾期不还的现象，即使有担保和抵押，在清收时也面临很大困难。甚至有些农户把这些贷款看做是国家对农业的无偿援助，根本就不打算偿还。加上针对农超对接供应链的信贷是农村金融市场的新生事物，涉农金融机构难以在短时间内完整、准确的掌握客户的相关信息，而且目前农村还没有建立完善的信用体系，失信面临的惩罚小、成本低，也在一定程度上助长了失信行为的滋生，给涉农金融机构的信贷业务带来很大的信用风险。
（三）流动性风险
在为农超对接供应链提供信贷支持的涉农金融机构中，除了长期在农村地区开展业务的农村信用社等传统金融机构外，还包括具有城市偏好的国有大型商业银行、股份制商业银行以及新兴的村镇银行等。这些涉农金融机构都要依靠存贷款之间的利差来生存和发展，但农超对接供应链中的一些借款人，如农户、农民专业合作社以及一些供应链辅助机构，本身资金实力薄弱，需要长期频繁的信贷支持，而且对一些刚刚进入农村的金融机构心存疑虑。这直接造成了很多涉农金融机构吸收存款的能力下降，运营资金不足，存在较大的流动性风险。
（四）政策风险
涉农金融机构面临的政策风险主要表现为两个方面：一是地方政府为了推进农超对接供应链的发展，对涉农金融机构的经营活动过分干预，利用行政手段对其业务施加影
响，要求金融机构将资金投向政府认为需要大力扶持的供应链环节，增加了信贷的风险；二是很多涉农金融机构在为农超对接供应链提供信贷支持时，非常依赖政府优惠政策，如税费减免、政策性保险等，但这些政策不是长期稳定的，一旦这些政策被取消，金融机构的信贷风险将大大增加。
三、农超对接供应链信贷风险的防范措施
（一）创新涉农金融机构信贷机制
针对农业生产的天然弱质性，为了有效防范信贷中的产业风险，农超对接供应链中的涉农金融机构要对信贷机制进行创新性的探索，引导设立供应链风险准备金。为了抵抗农业生产中各种不可抗因素的干扰，涉农金融机构可以引导农超对接供应链的参与各方建立集体风险金帐户，大家按照协议，定期提取风险准备金。在确保供应链各方共赢的前提下，可以根据年度放款余额的一定比例来提取风险准备金，并将每年收益的一部分提取出来作为法定盈余公积金，公积金主要用来支持供应链辅助机构的正常运行，如进行物流基础设施建设，为农业科研机构提供资金支持等。有了风险准备金，涉农金融机构就可以允许暂时陷入经营困境的借款人延期归还贷款，在供应链参与者蒙受重大损失时，可以提取一部分准备金来弥补损失，这样由整条供应链来共同承担风险，就大大降低了涉农金融机构自身的风险。
（二）构建供应链信用等级系统
信用风险，是农超对接供应链面临的主要风险之一，这一风险不仅存在于涉农金融机构和借款人之间，在供应链上下游合作伙伴间也广泛存在。为了有效防范风险，涉农金融机构必须建立信用等级系统，为农超对接供应链每个环节的参与主体建立信用档案，档案内容主要包括是否能按期归还贷款，贷款申请材料和财务数据是否真实可靠以及在同供应链合作伙伴合作过程中是否出现过违约情况等。根据信用档案的记录，涉农金融机构可以将供应链借款人分为不同的资信等级，给与不同的信贷政策。只有信用记录良好的供应链参与者才能获得涉农金融机构持续足额的信贷支持，一旦出现不良信用记录，涉农金融机构可以选择降低其信贷额度或者提高贷款利率，增加额外的贷款利息，对出现严重违信的参与者，可以将其列入黑名单，拒绝提供信贷支持，甚至将其从农超对接供应链中剔除出去。
（三）完善农村金融服务体系
面对流动资金匮乏的风险，涉农金融机构必须转变观念，充分重视农村市场，不断完善农村金融服务体系。对刚刚进入农村市场的金融机构而言，为了打消农户和农民专业合作社的疑虑，必须采取通俗易懂的方式宣传自己，并且不断提高自身的服务水平，为农村地区量身定做金融服务，如很多农户居住地偏远，交通不便，而且对金融服务和政策知之甚少，涉农金融机构可以定期派人上门为其办理业务，并讲解金融服务的内容和政策，增强其对金融机构的信心。此外，针对农户、农民专业合作社以及一些供应链辅助机构闲散资金有限并且资金流时断时续的情况，涉农金融机构可以为其提供一些期限灵活、收益相对稳定的金融产品，最大限度的吸纳农村闲散资金，以解决自身流动性不足的问题。
（四）健全涉农金融机构独立经营的法制体系
关键词：产业集群 供应链金融 推动措施
中图分类号：F830
文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2014）01-053-04
产业集群快速发展的一个重要推动因素就是大规模的资金支持，然而，由于国内的金融体系尚未完善，产业集群发展过程中存在着巨大的资金缺口。这严重地制约了产业集群的健康、可持续发展。供应链金融的产生与发展为产业集群的资金问题解决提供了契机，其与产业集群发展形成了相互推进的良好形势。
一、产业集群与供应链金融相关理论
（一）产业集群
1.概念。产业集群主要是指：在同一个产业领域，由地理位置相近的若干个关联公司或机构共同组成的共生、互补性企业群体。
2.特点。产业集群主要具有区域性、网络性以及共生性等特点。其中，区域性体现在：产业集群中的有关企业在地理位置上形成了一定的集聚现象。这样有助于企业间的资源共享，扩大企业的整体发展优势。“块状经济区”的形成源于该特征。网络性体现在：产业集群内部成员处于不同的供应链网络节点上，经过长期的交流与合作，逐步形成了供应链贸易交叉模式，进而形成了联系密切的网状产业链结构。共生性体现在：产业集群中的成员彼此间在经济甚至文化等方面都是联系密切的，彼此之间共同构成了一个较为松散的利益共同体。其在一定程度上，有着共同的发展目标以及利益，所以，其具有明显的相对共生性。
3.金融支持。随着产业集群的发展壮大，其对资金的需求量与日俱增。单纯地依靠金融机构进行融资是很难满足集群发展需求的。相对于金融融资，供应链金融融资方式更加适用于产业集群。充分利用产业集群中企业间的资金来往，能够有效地加快企业的资金流动，提高企业的资金使用效率，并为企业创造更多的经济利益。所以说，制定行之有效的供应链金融融资安排，是促进产业集群结构优化升级，实现整体经济实力提高的重要途径。
（二）供应链金融
供应链金融主要是指：供应链内相关的金融机构或物流金融企业根据产业集群内企业的贸易以及资金状况，提供给有关企业的金融或资金服务，进而满足企业的融资需求，促进产业集群的健康、可持续发展。
（三）产业集群与供应链金融间关系
1.产业集群为供应链金融提供了良好的企业环境。供应链金融的存在与发展，势必离不开供应链上的节点企业，而网络结构的产业集群供应链能够为供应链金融提供稳定的需求节点。目前，我国的东南沿海地区，已经形成了密集的产业集群，为供应链金融创造了有利的发展环境。同时，产业集群在形成的过程中，受到了我国政府的大力扶持，具有较好的政策优势以及品牌效应，具有强大的生命力。所以，在产业集群中发展供应链金融具有风险低、环境稳固等优势。
2.供应链金融有助于产业集群融资目标实现。产业集群发展需要长短期的金融支持。供应链金融在为集群供应链内企业提供短期融资服务时，通过资产融资租赁安排亦是实现了长期融资服务。供应链金融的服务对象多数为中小型企业，这能够有效满足中小企业居多的产业集群融资需求。同时，还能够有效降低产业集群中核心企业的资金成本。随着物流供应链金融的跨区域发展，产业集群也逐渐呈现出跨区域发展趋势，该趋势是对全球化经济发展的有效应对。
二、供应链金融在产业集群中的应用
（一）应用现状
目前，集群供应链金融已经初步形成，并且，同实业结合的越发紧密。部分商业银行在融资产品的设计过程中，将产业集群的融资需求充分地考虑进去。例如：兴业银行推出的全产业链金融服务产品等。但是，相对于珠三角以及长江等区域，国内的很多区域的产业集群还处于探索阶段。这些区域的产业集群无论是在资金支持，还是政策扶持等方面都存在很多的不足之处。即使在珠三角区域，产业集群也面临着严重的结构升级问题。
（二）供应链金融在产业集群中的优势
1.提高了企业的融资可能性。融资问题一直都是中小企业面临的重要难题。与大型企业相比，其并不能够得到金融机构的“青睐”。供应链金融由于主要的服务对象就是产业集群中的中小型企业，所以，其会从企业的融资需求以及发展现状等方面充分考虑，并为企业量身定做融资服务产品，从而有效地解决了中小企业的融资问题，进而更好地推动了产业集群的健康、可持续发展。
2.有利于集群中企业的财务优化。对于企业来讲，如果能够将除货币以外的流动资产转化为货币资金，将会大幅度提高企业资金的流动性。这一需求通过银行机构是无法实现的，但是，借助供应链金融便能够将财务报表中的资产项同负债项直接关联，从而实现企业的财务结构优化，推动企业资金流动，更好地促进了企业的可持续发展。
3.融资租赁有效地解决了供应链金融的长期融资问题。传统信贷主要的关注点是企业信贷期内的偿还力。而对借贷企业的经营收益率以及现金流安排有所忽视。这不利于中小企业的长期可持续发展。供应链融资中的融资租赁服务，对企业的经营效益以及还款安排进行了充分地考虑，使得为中小型企业提供的融资服务更加能够促进企业的长期可持续发展。通过融资租赁，不仅节省了大量的流动资金，还对现有的信用额度进行了有效维护。
（三）供应链金融在产业集群应用过程中存在的主要风险
1.信用风险。主要是指：因为债务人无法做到按时“还本付息”，致使债权人处于资金无法回收状态的可能性。该风险具有长期性，甚至贯穿于信贷业务全过程。供应链金融亦属于信贷融资范畴，所以，信用风险不可能完全避免。当企业因资产贬值迅速而导致资产量无法抵充融资金额时，信用风险便会产生。
2.市场风险。主要是指：利率或者产品价格变动引发企业大量价值损失的可能性。目前，市场风险主要包括商品、利率以及汇率等风险。其中，商品风险和利率风险在供应链金融中比较常见。
3.法律风险。目前，国内的供应链金融措施主要是参照国际贸易金融措施制定的。其无法完全适用于国内的产业集群融资环境。而国内在这方面的研究工作尚处于初期阶段，尚未形成自身完备的发展体系。所以，难免会出现很多不适应的地方。而在相应法律的构建上，存在很多不完善的地方，以至于很多业务开展时缺乏有效的法律保障，引发不必要的经济纠纷。
4.操作风险。因操作不当引发经济损失的可能性被称为操作风险。该风险在金融领域较为常见。目前，国内金融行业面临的操作风险日益增多，引起了人们的广泛关注。相对而言，供应链金融授信业务具有专业性强、复杂繁琐等特点。尤其是在产业集群的应用过程中，业务人员需要对业务风险防控相关知识以及信贷企业的基本行业知识深入掌握，并且，严格按照流程进行供应链内信用调查。但是，即使再小心，在网络信息化条件下，业务人员也很容易因为频繁的网上供应链贸易出现操作失误，进而引发操作风险。
三、产业集群发展中供应链金融策略
（一）增加供应链金融市场的融资服务主体
1.增加供应链金融机构的服务主体。作为供应链金融的主要参与者，商业银行对产业集群发展起到了重要的推动作用。但是，由于其在多数时候将融资对象定位于大型企业，产业集群中的中小型企业如果仅仅依赖商业银行进行融资，很难全额完成融资目标。所以，为了更好地推动产业集群的良好发展，我国政府应该积极推动多类金融机构参与到产业集群的融资服务中来，进而实现产业集群融资主体多元化。其中，担保公司、保险公司、金融租赁公司等都可以作为产业集群的融资服务主体。例如：保险公司可以为产业集群中的中小型企业提供融资服务，还可以推出各类信用保险产品，满足企业融资的多样化需求。
2.对非正规融资主体进行规范。民间融资之类的非正规融资具有高成本、高风险以及透明度低等特点。尽管其在一定程度上能够满足企业的融资需求，但是，如果对其不加以约束的话，很容易严重影响到资金市场的平稳发展。所以，有必要在不断增加合规金融机构的同时，对民间金融渠道加以规范，使其逐渐呈现出规范化和制度化，进而有效规避民间融资过程中出现的不良问题，促进产业集群的健康、可持续发展。
（二）对相关的法律制度进行完善
在供应链金融的开展过程中，会涉及到很多法律制度，但是，现有的法律制度由于缺乏完善性，以至于很多具体的执行工作缺乏必要的执行依据，不仅影响到执行人员的工作效率，更是会产生一些不必要的经济纠纷。例如，在应收租赁款保理转让过程中，相关的配套法律只是存在一些自律规范文件，这些文件对实际的执行需求是远远不能满足的。类似的情况还有很多，所以，供应链金融发展相关法律、法规有待进一步更新和完善。在完善的过程中，政府相关部门要充分发挥出自身的服务功能，要立足于服务集群网络，秉承公平、公正原则，尽可能对产业集群的产业规划进行规范，使其与市场化机制协调发展，避免出现产业过度集中或者产能过剩问题。
（三）构建信息服务系统
供应链金融服务体系的构建，其目的就在于为产业集群中的企业成员提供业务开展所需的便捷服务，帮助其减少因信息不对称而导致的信用风险以及项目风险等。通常来讲，供应链金融的信息支撑平台主要包括业务操作流程系统、信息服务交互系统以及行业研究系统。在金融机构进行业务操作过程中，部门间的协调衔接有助于优化操作流程，进而实现项目审批以及审核周期的缩短，提高工作效率。
目前，我国的产业集群大多数表现出供应链网状结构。该结构的操作环境能够促进供应链金融的健康、可持续发展。在对产业集群推行供应链金融服务的过程当中，需要制定出科学、合理的执行方案。例如：构建系统、完善的第三方电子服务体系或者信贷征信统一服务平台等。其中，在推行的信息征信统一系统中，能够将产业集群中的企业成员的真实企业经营信息展现出来，从而为相关的金融机构提供授信决策的重要依据。而在集群内部构建统一的交易服务平台不仅能够有效地提高产业集群内部的交易质量，还能够大幅度地降低内部企业的交易成本。不仅如此，通过这样的交易平台，大大增加了交易的可视性和准确度，并有效地提高了集群内企业同金融机构的信息对称性，进而在很大程度上降低了企业与银行的金融风险。目前，国内的很多区域都大面积推行产业集群发展模式。作为产业集群发展的重要引导者，我国政府正积极地为当地的集群企业构建开放的企业信息评价平台，以便帮助金融机构更好地了解集群内企业，增加对其的信任值，从而为集群内企业赢得更大的融资机率，更好地促进产业集群的健康、可持续发展。
（四）风险的有效控制
1.一般策略。要想真正地确保产业集群内企业做出科学、合理的融资安排，企业需要对集群供应链的行业前景、企业自己的资本信息以及运营状况给予充分地考虑。然而，即使将这些都做好，依然不会完全避免金融风险的发生。通常情况下，供应链金融在风险缓释上都会有一些常规措施，例如：资产抵押。除此以外，在实际的贷款服务过程中，金融机构会要求企业为其提供必要的反担保举措。具体的举措主要包括：他物抵质押、投保财产险或第三方保证等。其抵押率多数是在50%左右。这样一来，产业集群供应链金融的融资成本将会大幅度提高。金融机构需要在每一个融资业务的执行全过程做好风险控制工作。控制工作主要包括：事前控制、事中控制以及事后控制。在事前控制过程中，要确保金融信贷工作人员具有高水平的行业研究能力，使其能够与企业进行良好的信息交流，并对企业的产业准入资格进行认真审核。在事中控制阶段，要有效判断企业的融资安排是否合规，彻查企业的征信记录，全面而准确地掌握企业的实际经营和财务状况；同时，充分发挥金融混业经营优势，利用各类信用保险产品，为企业的固定资产进行责任保险投保，从而借助信用以及责任保险，与保险公司实现“风险共保”。在事后控制过程中，要随时对企业的风险变化进行全面跟踪，例如，对企业存货的估价、监管以及仓储等。其中，积极、有效的货物仓储模式是避免融资风险的有效途径。目前，很多产业集群都会借助第三方物流或者担保机构，满足企业的仓储需求。
2.产业集群供应链金融风险控制的措施。（1）供应链金融的流程风险控制。根据项目流程的时间安排，供应链金融风险在事前、事中以及事后三个环节都有可能发生。事前防范环节的防范重点主要体现在对融资需求以及融资自偿性资产的科学评估上。通过对企业资信状况科学调查，设定符合实际的最优融资安排；操作风险是供应链金融事中风险的主要表现，例如：负责信贷的工作人员因为粗心大意，或者某些原因导致信贷操作不合规范，进而导致操作风险的发生；供应链金融的事后风险主要体现在：在持续不断地进行跟踪、监管过程中，因为某些原因而出现了跟踪不到位或者监管不及时问题，进而引发风险。对于这三种情况下的风险，前两种可以通过规章制度的完善以及适当的安排进行规避，而事后风险则可通过保证金制度或者担保抵押制度进行风险规避。（2）对拟授信产业集群进行慎重选择。“光伏产业”以及“钢贸集群”的结构融资问题理应引起金融机构的高度重视，并以此为鉴。在对企业的信用进行认定前，应对产业发展进行深入研究，尽可能选择优质的集群产业。因为，只有优质的产业集群，才能够借助其自身的高成长性，对风险进行有效地控制。企业无论是生产还是经营，都同供应链金融有着千丝万缕的联系。其在申请贷款过程中，提供的融资安排抵质押品多数情况下是企业的自偿性资产，为了更好地避免此类资产引发的金融风险，金融机构要对产业集群的发展进行实时监控，例如：货物监管或者经营追踪等。从而掌握更多的与融资安排相关的信息，如企业经营状况以及财产变化情况等。通过这些风险控制措施，才能够对企业可能出现的金融风险全面掌握，并结合内外部环境，制定出行之有效的风险应对措施。例如：当企业在经营过程中，出现了违约状况，金融机构要将抵押物品及时追回，并将其变现，进而最大程度地降低损失额。（3）密切关注产业集群的宏观系统风险。目前，国内的产业集群普遍具有风险特殊性，其中的一个重要原因就是产业集群内的成员彼此之间存在互为担保人的现象，以至于构成了一个风险共同体。为了更好地降低系统风险，应对风控措施的具体含义以及应用进行深入分析。在供应链金融的风控措施中，供应链企业征信调查非常重要，其主要是对集群内企业的特定交易资产、对象以及涉及的基本信息进行调查。在调查之后，根据调查结果对供应链内企业的信用等级进行科学、合理地评定，从而将评定结果作为是否对企业进行授信和授信额多少的判断依据。通常情况下，国内的产业集群内会涉及到几条主要的供应链，这些供应链的现实情况体现了该产业集群的核心竞争能力。随着我国供应链金融的不断发展，对供应链内企业的授信调查将会逐步扩展到对核心供应链的整体评价，（下转第58页）（上接第55页）从而对供应链上的所有企业的授信度以及授信额度进行判断。供应链金融风险控制亦是随之变得更加复杂，其将逐渐涉及到系统的风险甄别方面。
金融机构可以选择供应链金融合作模式。在多产业集群分散融资放款模式下，仅对一条供应链进行融资安排或对不同的供应链交叉结点进行放款安排，能够有效降低系统的融资风险。积极构建产业集群内部行业信贷统一调查系统，可以有效避免信息不对称问题。从宏观方面，进行风险控制预判，认真坚持事前的慎重选择，事后对融资对象的经营管理进行实时跟踪，进而将风险降到最低。同时，金融融资服务机构要对产业集群中企业经营预警信号实时关注，并制定出行之有效的应对措施，进而及时避免宏观风险的发生。
近年来，在国家宏观政策的推动下，供应链融资发展迅速，并且，其已经成为了产业集群发展的重要推动力量。尽管在发展的过程中，还存在一定的问题有待进一步解决，但是，相信其一定会取得理想的发展效果。
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【关键词】商业银行 国际贸易 融资业务 风险防范
一、商业银行国际贸易融资现状
近年来，我国对外贸易的迅速发展促进了商业银行国际贸易融资业务的长足发展，融资总体规模不断扩大。尤其是人民币逐步升值，国内企业参与国际贸易的可能性不断增强，对国际贸易融资需求日趋旺盛。市场的刚性需求促进了各商业银行对国际贸易融资市场的重视，纷纷抢占国际贸易融资市场份额。
然而，业务的快速发展，国际贸易融资业务的风险也在上升。2008年后，美国次贷危机已演变成全球金融危机，并逐渐演变成全球经济危机，对比较突出的安全稳健运行中国经济和金融的影响。很多企业集团受破产，由于出口型企业很多订单取消，还有很多的资金链断裂，一些企业在银行融资和贸易欺诈套现等方面出现问题，甚至个别国家地区的开证行为确保自身利益出现无理拒付，贸易融资业务风险急剧上升。
二、商业银行国际贸易融资业务存在的问题
（一）风险防范体系差
目前，许多商业银行的风险控制能力差，尤其是在国际贸易融资业务方面，融资业务的银行经理是完全没有风险的，风险意识相对较弱，为国际贸易融资业务是比较浅的，使得商业银行的融资风险增加。
（二）融资缺乏创新和吸引力
传统的融资是现在中国的商业银行的基础的，也是业务模式的主流，但是和过去相比较，没有大的区别，融资产品少和功能单一。
（三）相关法律和政策不完善
国际贸易融资业务过程中涉及大量的法律关系，相比发达国家，中国对国际贸易融资业务的商业银行的法律和政策，以大量的弱点，这使得中国的商业银行开展国际贸易融资业务中遇到的问题，不能使用法律来保障银行的合法权益。
（四）国际贸易融资业务需求的工作人员对开立的各种票据和审核把关都非常精通
要求工作人员具有一定的外语能力良好的同时，信贷业务，国际结算，国际贸易以及相关的法律知识。然而，对中国商业银行的角度来看，工作人员远远达不到商业银行理财业务发展水平。
（五）单一的营销工具，贸易融资和无序竞争
目前，商业银行国际贸易融资业务主要集中在大型国有企业，以及中小型外贸企业很少提供融资服务，这使得融资业务发展受到限制；和商业银行融资的营销工具的过程中，仍然传统的方式，缺乏新意，这严重限制了商业银行理财业务的发展。
三、商业银行国际贸易融资潜藏多重风险
（一）汇率风险
国际贸易是通过外汇执行的，国家执行不同的汇率政策，因素复杂，两国之间形成率汇率政策分为完全浮动由市场决定的汇率机制和有管理的浮动汇率制度，有的国家是两者兼而有之。一是显著汇率波动的贷款借贷和还款日期，对银行的资本价值的直接影响的持续时间之间可能发生，二是汇率风险的直接结果由于汇率波动风险，客户收到的资金可能不足以偿还银行的国际贸易融资款项，造成客户违约，导致风险。
（二）进出口企业信贷风险
无论是国际贸易融资中的表或表外业务，进出口企业应该承担的银行信贷，企业违约风险。也有企业违约的原因很多，无法适应国际市场不断变化的需求，企业经济市场混乱，生产经营产品更新滞后，资金回笼断流，导致产生不好的国际贸易融资银行，还有欺诈行为，特别是通过企业的相关操作，向银行取得融资成功的手段，有的资金链断裂，企业规模大，资金链越拉越长，问题一旦爆发，导致整个企业资金链出现断裂，威胁到整个银行的融资环境，其他的生产和经营遭受突如其来的变故，国际贸易协议不能正常履行付款承诺，商业银行支付相应的资金，形成资金推进；与交易对手发生争议，他们不付款协定，使偿还融资国际贸易银行无关的来源。
（三）行资信风险
每笔贸易背景下的款项回笼是国际贸易融资第一还款来源，由于款项都是由通过国外的行划回、货物单据寄送等完成，一旦行资信出现问题，第一还款来源就会出现断层。
（四）利率风险
国内某种外汇供求关系深刻影响着银行利率水平，企业在对人民币升值存在较大预期的情况下，会尽量多持有人民币而抛售美元，造成国内美元存款来源不断减少。为了规避汇率风险，有收汇业务的企业又急需提前收进外汇，因此造成对银行的出口贸易融资需求剧增，引起银行资金吃紧，利率爬升，银行资金成本必然上扬，这之前发放的融资也面临利率倒挂风险。国际贸易融资业务发放的资金以外汇为主，但外汇涉及的币种较多，每个国家对其货币采取的利率政策又不尽相同。这样就使商业银行的国际贸易融资定价面临复杂的政策环境，利率调整的方向很不明朗。
四、完善商业银行国际贸易融资的建议
（一）完善国际贸易融资信用评价体系
银行在贸易融资业务中要关注融资业务背景的真实性以及贸易的规模、信用，客户正常贸易产生的现金流量是还款的第一来源，而客户的自身赢利能力是第二来源，贸易融资业务客户的信用等级评定标准应该有别于人民币流动资金贷款客户的评级标准。
（二）强化供应链融资，解决中小企业贸易融资难的问题
供应链融资就是面向中小企业的金融服务。在供应链融资中，要完善中小企业的产业供应链和供应链金融，同时商业银行应开发出既能保证资金安全又可以弥补中小企业自身缺陷的产品，也是加强中小企业贸易融资供应链的重要所在。
（三）建立健全国际贸易融资中的风险控制机制
融资的自偿性程度是贸易融资的主要风险所在，也就是说不是借款人的信用等级而是贷款人对交易进行结构化设计方面的技能。要控制好对外贸易中的资金流和物流来提高融资的自偿性。并且还应注意汇率风险的对冲，避免企业将汇率风险转嫁给银行。
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[关键词] 物流金融；风险；综述；发展趋势
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 13. 054
[中图分类号] F253；F832.2 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2017）13- 0126- 03
0 引 言
物流金融作为一种金融创新，它的快速发展受到了国家支持。但我国物流金融并不成熟，还存在着众多的风险，制约着它的发展。发展金融物流业务虽然能给金融物流提供商、供应链节点企业和金融机构带来″共赢″效果，但提供商却面对各种各样的风险，物流金融的外部融资行为将受到法律、政策的限制和影响，也给物流金融业务本身增加了诸多不_定性。同时，我国的物流产业还处在粗放型的发展阶段。因此，有效的风险管理是物流金融能否成功的关键要素。
1 物流金融的风险分析
物流金融在实施过程中，主要风险有行业系统风险、运作风险、信用风险和担保物风险，见图1。
1.1 行业系统风险
物流金融行业系统风险的专题研究文献较少，个别文献在研究物流金融业务整体风险影响因素时会有所涉及，如陈祥锋（2005）、冯静生（2009）等，也有文献直接构建包括外部风险因素的物流金融风险评估体系与模型来分析整体风险。梳理国内外相关文献观点，行业系统风险主要包括以下几个方面，见表1。
1.2 物流金融的运作风险
在物流金融风险中，运作风险导致的直接或者间接损失已经呈现出明显大于市场风险和信用风险的趋势。金融实务界和监管机构非常关注运作风险管理技术、方法和组织框架的探索与构建。
于洋（2003）认为，操作风险包括仓储企业或者银行内部操作失误的风险以及仓储企业与银行之间业务衔接操作失误的风险。陈祥锋（2005）则认为解析运作风险应首先需要揭示各阶段资金缺口或风险发生的可能点，然后再在风险多发点上采取相应措施，特别地“付现”至“销售”阶段，最易招致风险的发生，此时大量货币现金转变成动产形式存在，资金缺口为最大。物流金融依赖于供应链，供应链衔接将受到诸如文化观念、监督管控、交通状况等各方面的影响，其中任何一方面的管理不善（如效率低下、违约风险等）都会给整个物流金融的运行带来风险。随着物流金融的进一步发展，物流金融的运作风险已逐渐贯穿于整个业务的全过程。物流金融研究应当从担保物在贷款风险控制中的作用、风险控制指标、风险预警及违约处理等方面进行分析，李毅学（2011）在后续的研究中，把操作风险总结为合规风险、模式风险、流程风险、具体操作风险四个方面，其描述较为详尽。
1.3 物流金融的信用风险
物流金融是以信用为基础的金融业务表现形式之一，在市场交易过程中难免存在着信用风险隐患。对于物流金融业务中的信用风险，学者建立了众多模型进行研究。关于信用风险评价方面，学者们基于BP神经网络理论和博弈论建立物流金融风险的评价模型，据此对第三方物流企业金融信用实施评价管理。唐少麟（2006）则用纳什均衡矩阵模型概括了物流供应链中银行等金融机构、融资方（多为中小型企业）和物流企业所面临的困境。关于物流金融信用风险应对措施方面，金融机构、物流企业、融资企业应建立共同的提出防范措施，适当规范的授信和物流融资商品市场选择及其统计分析，培养管理人员理念、能力，健全制度，强化对质押货物的控制，进而构建物流金融业务信用风险预警机制。
1.4 物流金融的担保物风险
物流金融是一种新型的金融形式，它关注的不仅是公司的资产负债、盈利能力等基本财务报表层面的东西，还在于抵押担保物所承载的各类信息，如：规格、型号、价值、价格波动走势、市场供求情况、交易双方实力等各个因素。物流公司在其中处于核心地位，成为连接金融机构和融资方两者的桥梁和纽带，物流公司如何控制好它的担保物对物流金融整体而言具有重要意义。
胡剑（2009）认为，担保物风险应当从质押物所有权的法律风险、质押物监管风险、质押物产品市场风险和质押物变现风险这几个方面分类归纳。张忠辉（2011）则进一步细化了担保物风险，并把担保物风险具体分解为：担保物自身的风险（包括质押货物选择、质押货物市场价格稳定性、质押货物是否投保、质押物合法性和所有权归属等）、仓单质押技术风险、仓单风险（仓单的灭失或造假）等。吴春平（2016）在进一步的研究中提出了“三个确保”：确保货物质押率、货物存放地合法合理有效；确保仓单内容的真实性和唯一性；确保货物的保值率以及它的真实存在。
2 物流金融的未来发展趋势
2.1 物流金融业务的专业化发展
物流行业的简单运输模式具有不可持续性，物流公司或者下设的子机构会演变为专注于某个产业的形式以求增加其竞争力。比如天猫超市会为普通商品和生鲜产品，配备有不同物流运输系统。随着物流金融业务的进一步发展，也会呈现专业化细分。同时，物流公司对某个产业的专业化程度加深，能够使得物流公司更了解其货物信息，从而减少物流方和银行方跟抵押物有关的风险。
2.2 大型物流公司承担“物流银行”功能
国务院印发《物流业发展中长期规划（2014-2020 年）》，该规划积极鼓励物流企业通过参股控股、兼并重组、协作联盟等方式进一步加速自身发展，也表明了他们会完善相关法律法规和规范相应市场秩序。我们可以预见，物流行业将进入一个兼并收购阶段，并呈现出集中化趋势。其中，个别物流公司做大做强，资金力量更加雄厚，加以利用收现付现时间差，甚至可以直接担任某些中小企业的“物流银行”，使物流企业和融资企业串谋所造成的信用风险降至最低。
2.3 大数据下的“一体化”物流金融模式
物流金融在业务运行过程中的人为失误、管理不善，货物、仓单的电子化监控以及物流金融蓬勃发展所伴随的各类烦琐而又冗杂的数据等都急需物流大数据金融平台的搭建。现物流大数据已经有所发展，而这里更强调的是一种“一体化”模式，一种强大的智能化互联网共享技术连接起物流金融参与各方以及货物仓单等各种相关信息，使得物流金融业务不仅得到流程上的简化，更能帮助其消减信息不对称，从而减少风险。
2.4 物流金融将迎吸纳资本井喷期
根据产品生命周期理论，我国的物流金融行业正处在成长期，它的行业吸引力逐步呈现。前瞻产业研究院的有关研究表明，其市场增长潜力巨大，有近70 000亿元人民币的发展空间。国务院出台了诸如《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》等相关政策，引导金融机构对物流企业加大投融资支持。此外，我国将在上海建立国际金融中心和航运中心，物流金融行业将迎来社会各界的广泛关注。金融、物流等企业也因此开始重视起物流金融行业，加大投融资力度，以求在激烈的市场竞争中强占先机。
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[摘要]物流金融是面向物流运营全过程,有效整合物流、资金流、信息流,组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动,从而提高物流和供应链效率与效益的一系列经营活动。本文从物流企业延伸物流核心业务价值链的角度出发,在分析物流金融发展现状的基础上,对物流金融业务的主要模式进行了归纳与分析,包括代收货款、垫付货款、仓单质押、保兑仓、物流保理等。
[关键词]物流金融;现状;业务模式
一、物流金融的主要作用
1.物流金融的概念
从广义上讲,物流金融是指面向物流运营全过程,应用各种金融产品,实施物流、资金流、信息流的有效整合,组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动,从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲,物流金融是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合要求的产品向银行抵押作为授信条件,运用物流公司的物流信息管理系统,将银行的资金流与企业的物流进行结合,向公司提供融资、结算等服务于一体的银行综合服务业务。
2.物流金融的作用
物流金融其实就是物流的组成部分。现代物流本身就包括商品流通过程中的资金流和信息流,因此,可以认为物流金融是物流业务发展的内在的、客观的需要,同时,物流金融也是物流企业提供物流增值服务的主要内容之一。
融资企业。物流金融业务利用动产质押突破了传统固定资产抵押模式,缓解了贷款企业急需的流动资金;物流金融作为一种新的融资模式,有效降低企业50%的融资成本,加快了资金周转率;贷款企业利用银行的资金与物流企业的规范化、信息化管理,缩短了销售周期、降低产品库存,加快了产品周转,提高了资金利用率。
银行。物流金融业务为银行完善结算支付工具,提高中间业务收入创造了机会;银行在发展该业务的同时,也开发了新的客户群体,培育了潜在的优质客户;银行通过承兑汇票业务不仅可以快速吸收存款,还通过银承贴现获得了一定的利润;银行通过和物流公司的合作,极大地降低了资金风险,据有关银行统计物流金融的坏账率低于0.2%,大大低于银行现有业务的坏账率。
生产企业。生产商参与物流金融业务,可以提高企业资金回笼速度,加快了资金周转,降低了运营成本;解决了下游经销商的周转资金,生产企业可以稳定并拓展销售网络,有效扩大了产能。
物流企业。物流业与金融业结合,创造了一个跨行业、相互交叉发展的新业务空间,为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能;物流企业通过融资物流业务,在获得物流业务的报酬之外还可以得到为企业提供增值服务的报酬,这种报酬通常是与融资金额或与货物价值相挂钩,从而极大地提高了自身的盈利水平;利用融资物流业务,物流企业可以快速切入核心企业的供应链,从核心企业向其上游和下游拓展,延伸服务链条。
二、物流金融发展现状
随着现代物流的发展,物流金融已经成为世界各大物流企业新的利润来源。世界最大的船运公司马士基、快递物流公司UPS等都在大力开展物流金融业务,这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力,结合自己对物流过程中货物实际监控,在为发货方和货主提供物流服务的同时,也提供物流金融服务,如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等,这样不仅吸引了更多客户,而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。以UPS为例,为了推进物流金融服务,公司于2001年5月并购了美国第一国际银行,将其改造成UPS金融部门。在UPS提供的物流金融服务中,UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款,货物即是抵押,这样,小型出口商们得到及时的现金流;UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算,而货物在UPS手中,也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说,借用UPS的资金流,货物发出之后立刻就能变现,如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途,便能增加资金的周转率。
国内物流金融业务发展处于探索阶段,但近年来发展速度很快。国内大型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好行业信誉和充足资本储备,在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势。2005年以来,国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业务。中国诚通集团在全国各主要城市拥有近100家大型仓库,占地面积1500多万平方米,库房面积200万平方米,货场面积370万平方米,拥有铁路专用线120多条,存储能力为1000万吨,年吞吐能力为4000万吨,拥有国内最大的仓储企业中国物资储运总公司,该公司与中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广发银行等十几家金融机构建立合作关系,为500多家客户累计提供质押监管融资近200亿元,抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。①2005年12月22日,该公司与中国建设银行签署《银企合作协议》,开展监管货物、仓单质押、动产质押、指定付款买方信贷(保兑仓)等物流金融业务。中远物流从2006年开始探索物流金融业务,已先后与国内14家银行签订了框架协议,目前开发项目累计达到300多个。业务模式在仓单质押、保兑仓基础上,中远物流还结合自身优势打造了海陆仓操作模式,即银行为进口商开立信用证向国外的生产商购买货物,进口商缴纳一定比例的保证金,其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。中国对外贸易运输(集团)总公司于2006年7月与中国工商银行签署了《物流金融战略框架协议》,在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新产品,联结双方的服务平台,延伸客户服务范围,为客户提供高效、低成本的增值服务。
三、企业物流金融的主要业务模式
1.代收货款
第三方物流企业在将货物送至收货方后,货方收取货款,并在一定时间内将货款返还发货方。第三方物流企业收取现款后,由于时空、技术条件等限制,一般需要滞后一段时间向供方返款,随着不断的收款付款业务的开展,在一定的时间后就会积淀下相当规模的资金,不仅方便了客户,而且也大大改善了企业的现金流。代货款模式常见于BtoC业务,并且在邮政物流系统和很多中小型第三方物流供应商中广泛开展。
2.垫付货款
垫付货款模式是发货人委托第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款,第三物流供应商向提货人交货,根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款,最后第三方物流供应商与发货人结清存款。这样既可以消除发货人资金积压的困扰,又可以让双方放心。在垫付货款模式中,除了发货人与提货人签订的《购销合同》之外,第三方物流供应商还应该与发货人签订《物流服务合同》,在该合同中发货人应无条件承担回购义务。
3.仓单质押
仓单质押分为典型仓单质押模式和综合仓单质押模式。
典型仓单质押模是仓单质押的基本模式,融资方把货物存储在金融机构指定的仓库后,凭仓库开具的货物仓储凭证即仓单向金融机构申请融资,金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资。第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的仓单质押业务合作协议书,根据质押物寄存地点的不同,对融资企业提供两种类型的服务:一是对寄存在本企业仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务;二是对融资方寄存在经过金融机构确认的本企业之外的其他社会仓库中的质押物提供监管服务,必要时才提供仓储管理服务。
综合业务型仓单质押模式。金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度,授予第三方物流企业一定的信贷额度,第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务,由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上,金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信,其他的都由第三方物流企业负责。
仓单质押业务通过仓储企业作为第三方担保人,有效地规避了金融风险,既可以解决货主企业流动资金紧张的困难,同时保证银行高利贷安全,又能拓展仓库服务功能,增加货源,提高效益。
4.保兑仓业务
保兑仓业务是仓单质押的延伸。在保兑仓业务模式中,制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书,经销商根据与制造商签订的购销合同,向银行缴纳一定比率的保证金,一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款,申请开立银行承兑汇票,专项用于向制造商支付货款,由第三方物流供应商提供承兑担保,经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额,并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后,制造商向保兑仓交货,此时转为仓单质押。通过保兑仓,大大缓解了交易双方的现金压力,提高了资金周转,真正实现了制造商、经销商、第三方物流和银行的多赢。
5.物流保理
物流保理模式是保理市场迅速发展的产物,客户在其产品置于第三方物流企业监管之下的同时,就能凭提单获得物流企业预付的货款,货物运输和保理业务的办理同时进行。
ZHONG可指物流企业联合金融机构为其他中小企业提供的融资服务。从保理业务的服务内容来说,物流保理业务与银行保理业务无本质不同,但是其经营的主体由银行变为了第三方物流企业,使物流和金融流的联系更为紧密。
与金融机构相比,第三方物流企业在对客户的供应链管理中,对于买卖双方的经营状况和资信程度都有相当深人的了解,在进行信用评估时不仅手续更为简捷方便,风险也能够得到有效控制。金融机构保理业务的主要风险来自于买卖双方的合谋性欺骗,一旦金融机构在信用评估时出现失误,就很可能财货两空,而在物流保理业务中,由于货物尚在物流企业控制之下,可以降低这一风险。
即使第三方物流企业因无法追讨货款而将货物滞留,由于对该货物市场有相当的了解,与该行业内部的供应商和销售商具有广泛的联系,在货物变现时能够享受到诸多的便利,使货物得到最大程度的保值。
参考文献:
[1]唐少麟,乔婷婷,发展物流金融强化供应链整合———物流金融系列研讨之一[J],物流技术,2006,(2)。
[2]林惠丹,第三方物流[M],上海财经大学出版社,2004。
[3]中国物流与采购联合会,《中国物流发展报告(2005)》,北京,中国物资出版社出版,2006。
[4]马克·格林布莱特(美),施瑞丹·蒂特曼(美),金融市场与公司战略[M],北京:中国人民大学出版社,2003。
[5]林勋亮,对第三方物流企业开展物流金融服务的思考[J],广东商学院学报,2005,(6)。
[6]唐少艺.,物流金融实务研究[J],中国物流与采购,2005。
[7]傅新平,潘朝晖,我国发展物流主导产业的必要性与对策[J],武汉理工大学学报,2004(1)。
[8]刘士宁,供应链金融的发展现状与风险防范[J],中国物流与采购,2007,(7)。
[9]戴湘荣,一种新型增值服务模式———仓单质押[J],物流技术,2004,(11)。
[10]陈祥锋,石代伦,朱道立,金融供应链与融通仓服务务[J],中国物流与采购,2006,(3)。
[11]谢鹏,物流金融运作模式探讨[J],福建金融,2007,(2)。
[12]中储发展股份有限公司2006年年度报告,新浪财经。
关键词：物流金融；现状；业务模式
一、物流金融的主要作用
1.物流金融的概念
从广义上讲，物流金融是指面向物流运营全过程，应用各种金融产品，实施物流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲，物流金融是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合要求的产品向银行抵押作为授信条件，运用物流公司的物流信息管理系统，将银行的资金流与企业的物流进行结合，向公司提供融资、结算等服务于一体的银行综合服务业务。
2.物流金融的作用
物流金融其实就是物流的组成部分。现代物流本身就包括商品流通过程中的资金流和信息流，因此，可以认为物流金融是物流业务发展的内在的、客观的需要，同时，物流金融也是物流企业提供物流增值服务的主要内容之一。
融资企业。物流金融业务利用动产质押突破了传统固定资产抵押模式，缓解了贷款企业急需的流动资金；物流金融作为一种新的融资模式，有效降低企业50%的融资成本，加快了资金周转率；贷款企业利用银行的资金与物流企业的规范化、信息化管理，缩短了销售周期、降低产品库存，加快了产品周转，提高了资金利用率。
银行。物流金融业务为银行完善结算支付工具，提高中间业务收入创造了机会；银行在发展该业务的同时，也开发了新的客户群体，培育了潜在的优质客户；银行通过承兑汇票业务不仅可以快速吸收存款，还通过银承贴现获得了一定的利润；银行通过和物流公司的合作，极大地降低了资金风险，据有关银行统计物流金融的坏账率低于0.2%，大大低于银行现有业务的坏账率。
生产企业。生产商参与物流金融业务，可以提高企业资金回笼速度，加快了资金周转，降低了运营成本；解决了下游经销商的周转资金，生产企业可以稳定并拓展销售网络，有效扩大了产能。
物流企业。物流业与金融业结合，创造了一个跨行业、相互交叉发展的新业务空间，为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能；物流企业通过融资物流业务，在获得物流业务的报酬之外还可以得到为企业提供增值服务的报酬，这种报酬通常是与融资金额或与货物价值相挂钩，从而极大地提高了自身的盈利水平；利用融资物流业务，物流企业可以快速切入核心企业的供应链，从核心企业向其上游和下游拓展，延伸服务链条。
二、物流金融发展现状
随着现代物流的发展，物流金融已经成为世界各大物流企业新的利润来源。世界最大的船运公司马士基、快递物流公司UPS等都在大力开展物流金融业务，这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力，结合自己对物流过程中货物实际监控，在为发货方和货主提供物流服务的同时，也提供物流金融服务，如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等，这样不仅吸引了更多客户，而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。以UPS为例，为了推进物流金融服务，公司于2001年5月并购了美国第一国际银行，将其改造成UPS金融部门。在UPS提供的物流金融服务中，UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款，货物即是抵押，这样，小型出口商们得到及时的现金流；UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中，也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说，借用UPS的资金流，货物发出之后立刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能增加资金的周转率。
国内物流金融业务发展处于探索阶段，但近年来发展速度很快。国内大型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好行业信誉和充足资本储备，在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势。2005年以来，国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业务。中国诚通集团在全国各主要城市拥有近100家大型仓库，占地面积1500多万平方米，库房面积200万平方米，货场面积370万平方米，拥有铁路专用线120多条，存储能力为1000万吨，年吞吐能力为4000万吨，拥有国内最大的仓储企业中国物资储运总公司，该公司与中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广发银行等十几家金
融机构建立合作关系，为500多家客户累计提供质押监管融资近200亿元，抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。①2005年12月22日，该公司与中国建设银行签署《银企合作协议》，开展监管货物、仓单质押、动产质押、指定付款买方信贷（保兑仓）等物流金融业务。中远物流从2006年开始探索物流金融业务，已先后与国内14家银行签订了框架协议，目前开发项目累计达到300多个。业务模式在仓单质押、保兑仓基础上，中远物流还结合自身优势打造了海陆仓操作模式，即银行为进口商开立信用证向国外的生产商购买货物，进口商缴纳一定比例的保证金，其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。中国对外贸易运输（集团）总公司于2006年7月与中国工商银行签署了《物流金融战略框架协议》，在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新产品，联结双方的服务平台，延伸客户服务范围，为客户提供高效、低成本的增值服务
三、企业物流金融的主要业务模式
1.代收货款
第三方物流企业在将货物送至收货方后，货方收取货款，并在一定时间内将货款返还发货方。第三方物流企业收取现款后，由于时空、技术条件等限制，一般需要滞后一段时间向供方返款，随着不断的收款付款业务的开展，在一定的时间后就会积淀下相当规模的资金，不仅方便了客户，而且也大大改善了企业的现金流。代收货款模式常见于BtoC业务，并且在邮政物流系统和很多中小型第三方物流供应商中广泛开展。
2.垫付货款
垫付货款模式是发货人委托第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款，第三物流供应商向提货人交货，根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款，最后第三方物流供应商与发货人结清存款。这样既可以消除发货人资金积压的困扰，又可以让双方放心。在垫付货款模式中，除了发货人与提货人签订的《购销合同》之外，第三方物流供应商还应该与发货人签订《物流服务合同》，在该合同中发货人应无条件承担回购义务。
3.仓单质押
仓单质押分为典型仓单质押模式和综合仓单质押模式。
典型仓单质押模式是仓单质押的基本模式，融资方把货物存储在金融机构指定的仓库后，凭仓库开具的货物仓储凭证即仓单向金融机构申请融资，金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资。第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的仓单质押业务合作协议书，根据质押物寄存地点的不同，对融资企业提供两种类型的服务：一是对寄存在本企业仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务；二是对融资方寄存在经过金融机构确认的本企业之外的其他社会仓库中的质押物提供监管服务，必要时才提供仓储管理服务。
综合业务型仓单质押模式。金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷额度，第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务，由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上，金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信，其他的都由第三方物流企业负责。
仓单质押业务通过仓储企业作为第三方担保人，有效地规避了金融风险，既可以解决货主企业流动资金紧张的困难，同时保证银行高利贷安全，又能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益。
4.保兑仓业务
保兑仓业务是仓单质押的延伸。在保兑仓业务模式中，制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书，经销商根据与制造商签订的购销合同，向银行缴纳一定比率的保证金，一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款，申请开立银行承兑汇票，专项用于向制造商支付货款，由第三方物流供应商提供承兑担保，经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额，并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后，制造商向保兑仓交货，此时转为仓单质押。通过保兑仓，大大缓解了交易双方的现金压力，提高了资金周转，真正实现了制造商、经销商、第三方物流和银行的多赢。
5.物流保理
物流保理模式是保理市场迅速发展的产物，客户在其产品置于第三方物流企业监管之下的同时，就能凭提单获得物流企业预付的货款，货物运输和保理业务的办理同时进行。
最终可指物流企业联合金融机构为其他
中小企业提供的融资服务。从保理业务的服务内容来说，物流保理业务与银行保理业务无本质不同，但是其经营的主体由银行变为了第三方物流企业，使物流和金融流的联系更为紧密。
与金融机构相比，第三方物流企业在对客户的供应链管理中，对于买卖双方的经营状况和资信程度都有相当深人的了解，在进行信用评估时不仅手续更为简捷方便，风险也能够得到有效控制。金融机构保理业务的主要风险来自于买卖双方的合谋性欺骗，一旦金融机构在信用评估时出现失误，就很可能财货两空，而在物流保理业务中，由于货物尚在物流企业控制之下，可以降低这一风险。
即使第三方物流企业因无法追讨货款而将货物滞留，由于对该货物市场有相当的了解，与该行业内部的供应商和销售商具有广泛的联系，在货物变现时能够享受到诸多的便利，使货物得到最大程度的保值。
参考文献：
[1]唐少麟，乔婷婷，发展物流金融强化供应链整合———物流金融系列研讨之一[J]，物流技术，2006，（2）.
[2]林惠丹，第三方物流[M]，上海财经大学出版社，2004.
[3]中国物流与采购联合会，《中国物流发展报告（2005）》，北京，中国物资出版社出版，2006.
[4]马克。格林布莱特（美），施瑞丹。蒂特曼（美），金融市场与公司战略[M]，北京：中国人民大学出版社，2003.
[5]林勋亮，对第三方物流企业开展物流金融服务的思考[J]，广东商学院学报，2005，（6）.
[6]唐少艺。，物流金融实务研究[J]，中国物流与采购，2005.
[7]傅新平，潘朝晖，我国发展物流主导产业的必要性与对策[J]，武汉理工大学学报，2004（1）.
[8]刘士宁，供应链金融的发展现状与风险防范[J]，中国物流与采购，2007，（7）.
[9]戴湘荣，一种新型增值服务模式———仓单质押[J]，物流技术，2004，（11）.
[10]陈祥锋，石代伦，朱道立，金融供应链与融通仓服务务[J]，中国物流与采购，2006，（3）.
[11]谢鹏，物流金融运作模式探讨[J]，福建金融，2007，（2）.
【关键词】石化工程；总承包项目；物资供应；风险控制；资源管理
当前世界经济全面进入后金融危机时代，在基础并不牢固的情况下，世界宏观经济两极分化和截然不同的政策选择，使得全球投资和投机资金呈现明显的趋势化流向。在这种相对恶劣的经济环境下，中国企业受到的冲击不断加深。作为一个纷繁复杂的系统工程，石化工程项目建设管理模式发生了巨大的转变。EPC总承包，英文全称为Engineering，Procurement and Construction，成为石化工程总承包项目一种非常重要的形式，具体表现为在石化工程总承包项目上，由总承包单位按照国际合同的协议和约定，接受业主方（有时可能是业主委托的管理公司或代表）的合约，承担工程项目一体化的勘察、设计、采购、施工以及竣工验收等全过程工作，并对所承包工程项目的质量、安全、工期、造价全面负责的总承包方式。
由于维系到宏观经济命脉，石油石化企业的发展成败在很大程度上决定了一个国家经济运行的兴衰。由于多为服务性贸易、项目内容繁杂广大、工程建设周期漫长、项目管理的要求水平高等特点的客观存在，决定了石化工程EPC的开展过程绝非易事。在石化工程总承包项目中，无论是一般材料采购、长周期关键设备订货、过程控制环节的检验和催交、全球采购的物流运输，还是设备材料进入项目施工现场的验收、存储、安装等各环节，都是以供应链的模式运行。一旦其中的一个环节出现差错，都可能影响到整条物资供应链的正常运行，对物资供应甚至是项目管理产生相应的风险。
一、石化工程总承包项目物资管理的主要阶段
1．物资采购阶段。总承包项目的物资采购阶段，有一个极为重要的控制环节，就是做好前瞻性的信息收集和处理。在石化工程总承包项目的物资采购中，面对的往往是国内外市场，很可能同一种商品，但是由于在不同的国家或地区生产，其采购价格会有极大的差异，加之从采购地到目的地的运输费用和保险费用区别很大，关税政策在不同的国家之间所存在着的极大差别，从而造成对物资采购运营成本很大的影响。这些有利或不利的因素，常常决定着石化工程总承包项目进行物资采购决策的时候，要进行采购地域的评估和选择，是要在项目的所在地进行采购，还是要在其他地方采购。如果采用分权的管理模式，石化工程总承包项目具有完全独立的自主采购权，同样拥有利润中心的责、权、利，但是会产生管理精力过于分散、市场信息不充分、或者是不顺畅的问题。如果采用集权的管理模式下，则石化工程总承包项目具有相对的自主采购权，由管理总部统一协调进行物资采购，但是对于商品市场的报价信息，却经常存在反应滞后的现象，对于采购管理成本，也存在如何合理分摊的问题。
2．物资过程控制及运输阶段。从石化工程总承包项目的施工现状来看，全球采购的工程物资，包括设备和材料，其过程控制是否有效、是否能够及时出厂并顺利运抵施工现场，是石化工程总承包项目顺利推进的关键保证。要做好总承包项目的物流供应和资源管理工作，低损耗、高效率是必不可少的，如果一个环节出现迟滞，则很可能对后续环节造成重要的影响，严重的甚至很可能造成工期延误和较大的经济损失。石化工程总承包项物资的过程控制及运输阶段，主要包括合同签订后供应商文件资料提交和审核、制造进度的监督、各质量控制点的有效监督和检验、预订运输船、设备材料检验放行出厂、进出口报关、卸船装车、验货、转运至仓储中心存储、保管、保养，分发给施工单位等环节。必须要把握好每一个环节的连续性和前瞻性，以海关申报环节为例，如果因事先的资料准备不够齐全，则可能造成通关的速度缓慢，使得物资无法按时装卸，必然导致巨额的船舶滞期损失，加之管理混乱，甚至造成物资丢失，后果严重者甚至影响石化工程总承包项目的顺利实施。
3．物资储备保管阶段。在总承包项目物资的储存阶段，在关心安全因素的同时，部分材料必须按照实际动态需求，制定合理的储备定额，并且划分好分类管理的责任，是这一阶段管理的重要环节。只有储备了合理的物资，才能确保生产能够连续、顺利运行，但现场物资储备过高，不仅会造成资金积压，还会增加物资保管保养的难度，对现场安全和文明施工管理也会产生不利影响。所以项目现场物资储备的水平高低，直接影响到了物资的储备成本和资金成本。确定合理的施工储备周期和数量，一个关键关节是由行业专家凭借丰富从业经验，再加上长期从事一线生产的专业人士，联合起来进行最终的职业判断以确定合理的储备额度。由于石化工程总承包项目的规模一般都较大，所以应建立专业的配送管理、库房调运、物流供应等网络系统，发挥规模经营效应。同时由于总承包项目施工的地域特殊性，物资供应中心通常和施工现场之间有一定的距离，在施工现场不得不堆放大量的物资，现场管理的基本模式只能是划分责任和分类摆放。但是对于较大规模的石化工程总承包项目而言，正常需用的物资品种数目肯定至少在几千种以上，有的专用物资数量多、体积小、价值高，而有物资配件数量小、使用周期长，在施工节奏快的情况下，每个月就需多次的搬运，所以必须借助现代化管理手段，对现场物资实施有效的动态管理，实现物资管理规范、有序的目标。
4．物资消耗阶段。在物资材料的消耗阶段，如何做好绩效考核与消耗材料的良好有机结合是这一阶段管理的重点所在。由于与企业的经济效益之间存在着直接的内在关系，物资材料消耗的数量多少，不但与天气变化、材质自身等自然界的客观因素存在很大的直接关系，并且还在相当大的程度上和使用者的工作态度、劳动技能等个人主观因素密不可分，也可以认为就是与个人的责任心强烈与否、主观能动性大与小、自身综合素质的高与低等之间有着极大的关系。绩效考核与消耗材料挂钩是石化工程总承包项目实现高效机制的关键，如果离开了科学的考核、奖惩激励机制，则各个岗位人员的潜力很难得到充分发挥，无法使得责、权、利与总承包项目的整体利益能够达到相互高度统一，只有在保证施工工期顺利推进的情况下，让各岗位人员认真履行职责规定，减少浪费和不合理的损耗，保证项目执行的经济利益最大化。
二、石化工程总承包项目物资供应存在的主要风险
（1）信息传递风险。石化工程总承包项目的整个物资供应链体系，所涉及到供应链的环节相对很多，在物资采购的信息传递过程中，由于信息反馈不及时或者是信息不对称，常常会产生相应的风险，从而导致总承包项目的物资积压，物资材料供应出现断档，整个物资供应的运营效率降低，最终使得整体工期进度受到严重的影响。（2）采购货源风险。在总承包项目的投标中，会出现因采购货源而导致的风险。一是石化EPC工程项目大量进行招标，经常使得货源在采购市场上出现相对稀缺的情况，对于承包商投标阶段的预询价，供货商可能会采取虚高报价的策略，经常出现投标价格过高而发生流标的情况。二是在石化EPC工程项目执行中，由于技术标准存在差异、规范要求不太完善，以致许多供货商不能提供报价，超过了投标的规定时间，从而产生了采购货源风险。三是在石化EPC工程项目中，招标采购时，承包商必须按照业主提供的供货商名单来进行询价，尽管对业主来说都是长期供货商，但对承包商来说可能比较陌生，往往会导致投标价格和采购价格之间存在相当大的明显差异。（3）设计管理风险。石化工程总承包项目设计工作的好坏，往往会对物资采购质量、工程进度以及建设成本起到决定性的重要作用。只有事先做好设计管理，才能确保后续的具体采购工作顺利实施，一旦出现差错必然会导致巨大的损失。一是由于大部分国际EPC工程合同都是固定总价合同，由于设备材料的采购通常是一个非常漫长的过程，受到政治、经济等众多因素的影响，从而产生投标时的价格和实际采购的价格之间通常会有相当大的价差存在。二是对于合同文件的理解，承包商设计人员很可能和业主的设计理念不完全一样，致使二者之间可能存在很大的差异，从而延长设计文件的编制，同时也使得业主审核和最终批准的时间被拉长。三是设计的物资标准设定过高，导致实际的最终采购价格超过概算和预算的起初价格，最终形成很大的风险。业主要求设计进行变化，或者是前期设计错误造成的重大变更，都会迫使采购计划发生很大变化，致使采购成本迅速上升。（4）物流运输风险。按照石化工程总承包项目流水作业的管理原理，必须把采购、设计、施工进行合理穿插，在最大程度上有效缩短总承包项目的建设工期，确保项目按期完成。国际采购的物资由于通关时间过长，往往造成设备材料滞港，不能及时运抵施工现场，而一旦采购出现延误，必然会造成施工进度的严重延误，并最终影响整个项目的正常执行，带来整个项目工期的延误。（5）制造标准差异风险。石化工程总承包项目的招标文件因国别、项目性质及咨询公司的设计理念不同，相应设备使用的规范及材料标准的差异往往很大。在石化工程总承包项目建设的过程中，需要水泥、钢材、木材等大量的建筑材料以及其他大宗工程材料，这些材料的质量高低，也将影响总承包项目能否达到项目规定的质量目标。如果在投标时设计人员自身的经验不足，不熟悉这些标准，很可能因对招标文件理解产生偏差，导致最终因标准不一致而被拒绝接受。
三、强化风险控制和资源管理的对策选择
做好石化工程总承包项目物资供应风险控制与资源管理的关键在于抓好制度建设这个基础，突出保供降本这个重点，动态调整、不断完善采购管理体制机制，积极推进管理创新，不断促进科技进步，从而实现安全、及时、经济供应，为建设安全工程、生态工程和优质工程提供坚实的物质保障。
（1）以安全供应第一、及时供应第二、经济供应第三作为物资供应的价值取向。石化工程总承包项目面临着多种严峻的不同风险，对于企业的生产来讲，安全是永恒的主题。要认真贯彻落实科学发展观，必须充分突出以人为本，进行采购之时将其价值取向转移到科学理性采购上来。要坚持供应商准入制度，因为安全供应、及时供应、经济供应的最终实现与否，都关系到供应商，供应商管理要做到现场考察，并对其进行风险评估和量化考核，把不合格产品拒之门外，从而构筑起防范风险的坚固城墙。（2）构建敏捷的物资供应体系，极力降低库存风险。石油石化企业要降低物资供应的库存风险，如果能控制全球有效资源并为我所用，那么项目从一开始就成功了一半。实际上在全球采购的情况下，资源管理不仅重要而且非常困难。长周期、重要关键设备全球供应资源可能非常有限，承包商之间相互争夺资源可能经常发生，与供应商建立产期稳定的合作关系显得尤为重要。我们要根据设备材料的不同的性质，如制造周期、制造难度、技术含量、产品可替代性、同类物资的供应商数量等等，对不同的供应产品认真分析，采取不同的供应商管理措施，目的是获得稳定可靠的供应资源。要以核心企业为中心，通过对资金流、物资流和信息流的控制，将供应商、制造商、分销商、零售商及最终消费者用户整合到一个统一的、无缝化连接的功能网络链条中，通过构建石化工程的敏捷供应管理体系，形成一个极具竞争力的战略联盟，保证项目执行中获得最好、最优的物资供应。（3）完善供应的激励与约束机制。一是全员管理，凡是涉及到石化工程总承包项目全球采购环节中的每个员工，其日常工作都必须要体现精细化，体现在每个员工的日常工作中，并依靠全体员工的参与来组织、实施企业的活动，其中涉及到岗位职能的细化和整合、工作流程的标准化以及工作效果的最佳化。二是石油石化企业可以通过签订物流外包合同，在合同中明确物流外包的内容，对物流服务商进行绩效评估，按照合同内容保证供应链产品运输环节正常运行，满足各项服务指标，根据其绩效进行奖励。三是市场化管理和运作。精细化管理的最基本特征就是重细节、重过程、重基础、重具体、重落实、重质量、重效果，以注重细节、立足专业、科学量化为三大原则，注重复杂的事情简单化，简单的事情流程化，流程的事情定量化，定量的事情信息化。（4）加强信息共享，建立战略联盟。石油石化企业要注意加强整个供应链上下游企业之间的信息共享，降低信息传递所带来的风险隐患。同时通过外部引进和内部培养方式以建立优秀的项目采购团队，是保证石化工程总承包项目全球采购能够顺利执行的根本。一是石油石化企业要与整个供应链体系上下游企业之间构建战略联盟关系，做到与供应企业分享信息，及时进行信息反馈和调整，从而更好满足市场需求。二是石油石化企业要加大供应信息化建设的投入，通过先进的信息系统实现实时信息传递，在石油石化产品原材料供应商、物流服务供应商、企业内部采购部门，生产部门、销售部门之间实现联网，防止发生信息传递不对称的情况。
石化工程总承包项目物资供应在不同阶段都存在物资供应风险，我们要坚持安全供应第一、及时供应第二、经济供应第三的价值取向，坚持科学理性采购毫不动摇，不断完善采购管理体制和运行机制，加强管理，可以讲物资供应风险降到最低。
参考文献
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关键词：物流融资；融资模式；风险
中图分类号：F275.6 文献标识码：A
Abstract： Considering the enormous difficulties in financing SMEs， combine the logistics and financial， and form the new concept of logistics finance， then combined cash and logistics effective， to provide customers multiple services such as financing and settlement. The paper proposes the basic model of SMEs logistics financing， such as direct financing pattern， the intermediary financing mode and coinsurance financing mode； respectively to three modes of operation process and characteristics of main instructions； and analysis the risk of the current logistics financing model， SMEs， bank or financial institution and the third party logistics enterprise； finally it is concluded that the new way can reduce the risk of logistics finance.
Key words： the logistics financing； financing pattern； risk
物流融资是指融资企业以处于正常贸易流转状态的原材料、半成品、产品等作为质押物，通过各种形式或途径向银行等金融机构质押，并以此作为授信条件，借助物流公司的物流信息管理系统，获得融资的综合服务业务[1]。
目前针对中小型企业，物流融资主要是指商业银行围绕物流企业为其他中小型企业提供全面的金融服务，通过立体评价和风险转移将单个中小企业的不可控风险变为物流企业的可控风险，从而在解决中小企业融资难问题的同时将贷款风险控制到最低状态[2]。文献[2]提出了物流金融中的主要模式和业务流程，其中它的融资主要针对大型物流公司面向中小型企业提供物流融资。据此，借鉴文献[2]的融资方式，从物流业的发展情况将中小型企业面临的物流融资重新划分为三种基本模式，在三种基本模式的基础上，根据物流融资模式的风险不同提出了未来物流融资模式的新方式。
1 中小型企业物流融资的基本模式
中小型企业运用物流融资来获取资金的方式多种多样，根据第三方物流企业参与程度的不同，本文将中小型企业物流融资划分为三种基本模式：直接融资模式、中介融资模式、联保融资模式。
1.1 直接融资模式
直接融资模式是指金融物流提供商利用自身与金融机构良好合作关系，为客户与金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率[3]。这种模式是最早期的融资模式，在这种模式下，银行处于主导地位。直接融资模式通过融资担保公司对中小型企业的不动产（如土地、建筑物等）和有形财产（如机器设备、成品、半成品、原材料等）进行抵押和担保的过程，从中融资担保公司收取相应的担保服务费用以及承担相应的风险。
在该种模式下，中小型企业在协作银行开设账户，为了让融资担保公司为其做担保而将中小型企业的不动产和有形动产抵押给融资担保公司；融资担保公司通过对中小型企业的不动产和有形动产的验收和评估，向银行提供相应的担保证明文件；银行通过评估报告发放贷款；倘若中小型企业不能按时还款，融资担保企业可将抵押的不动产和有形动产进行拍卖等处理，从中银行优先得到相应的赔偿。直接融资模式运作流程见图1。
该模式面临的主要风险为：
（1）由于银行与融资担保公司之间的合作关系可能出现不稳定因素，导致中小型企业面临无法顺利从银行获得贷款资金的风险；
（2）融资担保公司将融资作为一种盈利手段，收取高额的服务费用，承担相应的风险，其中主要风险为质押货物的特性、市场行情等；
（3）我国信用机制不够完善，如果中小型企业和融资担保公司合伙欺骗银行，银行将承担无法收回这批款项的风险。
1.2 中介融资模式
中介融资模式是属于物流融资模式中最早出现的，在该模式下，银行、第三方物流企业和中小型企业中，银行是处于主导地位，而第三方物流企业是受银行的委托，对中小型企业的原材料、半成品和产成品提供相应的质押物验收、价值评估、仓库保管以及质押物拍卖等中介业务，在此情况下，第三方物流企业除了收取相应的物流服务费还要收取中介服务费，但是不承担其他的风险损失。
在该种模式下，中小型企业在协作银行开设账户，同时将原材料、半成品或产成品存入第三方物流企业的仓库中；第三方物流企业对货物进行验收、评估及监管，并向银行提供相应的证明文件；银行通过评估报告发放贷款；此后生产企业照常加工或销售存在第三方物流企业仓库内的货物；生产企业销售的货款打入银行开设账户，银行从中扣除相应的还款资金；倘若中小型企业不履行还款业务，银行则从质押物中优先得到相应的赔偿。中介融资模式运作流程见图2。
该模式面临的主要风险为：
（1）在银行为主导的情况，银行要承担中小型企业的基本情况和资信情况不良所带来的风险，以及第三方物流的经营状况和能力出现问题的风险；
（2）面临银行与中小型企业并没有建立稳定的融资关系，再加上一些制度的不够完善，同时第三方物流企业不承担货物贬值等风险，所以银行对放贷更加谨慎，融资的程序更加的复杂，导致中小型企业融资效率很低的风险。
1.3 联保融资模式
联保融资模式是目前最常见的物流融资模式，在该模式下，在银行、第三方物流企业和中小型企业中，第三方物流企业处于核心位置，它除了要对中小型企业提供中介服务，还承担分配贷款配额和提供信用担保等职能，使第三方物流企业承担贷款金额的损失风险，调动第三方企业对监管的积极性，建立长期稳定的三种共赢系统关系。
在该种模式下，银行根据第三方物流企业的规模、经营业绩、经营现状、资产负债比例以及信用程度，给予第三方物流企业一定的信贷配额；第三方物流企业再根据生产经营企业的经营情况、信用状况以及质押物的价值来为生产企业提供相应的融资信用担保。联保融资模式运作流程见图3。
该模式面临的主要风险为：（1）第三方物流企业要承担货物贬值、中小型企业经营情况不好等不可预计的风险；（2）在银行提供资金的同时，第三方物流企业也要避免银行内部的风险、系统风险以及信用机制不完善的风险；（3）在第三方物流对质押物进行销售和生产的同时，必须要降低安全监管的风险和市场所带来的外生风险。
2 中小型企业物流融资分析
通过对以上三种融资模式的流程分析和比较分析（见表1），发现在融资过程中，会发生许多可预料以及不可预料的风险。若想要有效地规避目前已有的三种融资模式的风险，可以从以下三个方面进行考虑：
（1）在国外，有很多大型第三方物流企业都开设面向系统内客户提供贷款结算等服务的银行。例如我们所熟悉的UPS公司，在21世纪初就并购了美国第一国际银行，将其改造成为UPS金融公司。此后它除了提供物流服务以外，还相应的提供贷款结算等金融业务。
（2）可由第三方物流企业控股融资担保机构，成立全新的动态跟踪系统，有利于金融机构对放贷后的中小企业动态跟踪管理，建立物权担保的评价体系。
（3）在国内，很多大型第三方物流企业可以借鉴许多大型企业集团的内部财务公司的形式，全面开展物流融资服务，将资金运用到金融活动中去，创造更多的效益。
3 中小型企业融资的发展模式
通过考虑到以上三个方面的风险规避以及三种融资模式的比较分析，发现若要更好地规避风险，则要构建一个以第三方物流企业为主导的融资平台为中小型企业提供各种融资需求，此种融资模式则变成一种最高层次的物流融资模式。
3.1 自营融资模式概述
此种模式是物流融资最高层次的运作模式，它是随着第三方物流企业参与度的增加，从而演变成了集评估、放贷和融资服务等为一体的第三方物流企业。在未来的几年里，随着银行的全面开放，物流自营融资模式将成为第三方物流企业的最终发展模式。
3.2 自营融资模式运作流程
中小型企业向第三方物流企业控股的银行或金融机构开设账户；中小型企业将原材料、半成品或产成品质押在第三方物流企业的仓库中；第三方物流企业控股的融资担保机构对质押物进行评估得出评估报告；第三方物流企业的银行根据评估报告贷款给中小型企业；第三方物流企业对这些质押物进行储存、加工、包装等物流活动；之后将货物发给收货人，收货人将钱汇入第三方物流企业的银行；最后再将款交付给中小型企业。在货款的交付过程中，由于资金运动的时间差，第三方物流企业从中得到不付息的资金，这笔资金可以进行金融活动获得利润（见图4）。
3.3 自营融资模式的优点
（1）可以增加第三方物流企业资金的周转率，增加公司的资金链；
（2）可以快速地为中小型企业提供资金解决方案，并且也减少中小型企业不按时还款的风险；
（3）可以为中小型企业加快流动资金周转，提高融资效率，改善财务状况，节约库存持有成本；
（4）大大降低了第三方物流企业的风险。
4 结束语
综上所述，物流融资会成为未来中小型企业的最快速最便捷的融资方式，物流融资也为第三方物流企业带来了新的发展方向，同时也为银行或者金融机构提供新的金融融资模式。只要通过政府、企业和社会各界的共同努力，控制好融资中的风险，最终一定可以达到中小型企业、第三方物流企业和银行三方共赢的美好前景。
参考文献：
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【关键词】银行;贸易融资;风险控制
贸易融资是银行为进出口企业开展国际贸易所提供的融资便利，是其促进国际贸易发展的一项金融支持手段。目前国内商业银行开展的贸易融资业务主要包括：进口开证、信托收据贷款、提货担保、海外代付、打包贷款、出口议付、出口押汇、出口托收贷款以及福费廷等。由于贸易融资业务具有封闭运作、周期短以及自偿性等特点，因此通常被认为是商业银行低风险的信贷产品，然而随着我国进出口贸易的快速发展以及银行同业间竞争压力的不断加大，贸易融资业务所面临的信贷风险也逐渐显露。
1.商业银行贸易融资业务面临的主要风险
近年来，受政策环境、法律法规、市场变化以及内控制度等因素的影响，商业银行贸易融资业务面临着较大的信贷风险，其主要表现在以下几个方面：
1.1信用风险
在融资过程中，客户的还款意愿和还款能力的降低将会产生较大的信用风险。例如信用证项下打包贷款业务，出口商挪用信贷资金、因自身经营不善而造成生产能力下降甚至丧失履约能力等，都有可能导致出口商无法按期交货或被开证行拒付，从而形成较大的信用风险。
1.2操作风险
在贸易融资实务中，其操作风险主要表现为两个方面：一方面是银行客户经理对企业贷款条件审核不严，对其财务状况、贸易背景以及还款能力没有进行详细深入的调查，资产评估缺乏可信度。另一方面是没有建立健全贷款保障机制。在实务中，经常会出现客户互保、抵押手续不全甚至无效抵押的情况，一旦企业经营陷入困境，甚至亏损破产，必将给银行带来较大的操作风险。
1.3市场风险
众所周知，国际市场行情瞬息万变，由于贸易融资业务具有国际化和多元化特点，受汇率大幅波动、出口退税率下调、非贸易壁垒增加以及原材料成本大幅提高等多重因素的影响，很多中小进出口企业很可能会因此而面临生存困境，这必将给商业银行带来较大的市场风险。
1.4法律风险
在实务中，贸易融资业务所涉及的法律关系及国际惯例较为复杂，业务操作不合规、与客户签署的合同文本存在法律漏洞甚至贷后管理档案资料不全等，都将给商业银行带来较大的法律风险。
2.商业银行贸易融资业务风险成因分析
2.1贸易融资业务的特点没有充分体现
目前，国内商业银行贸易融资业务流程仍然基本沿用普通的人民币贷款模式，尚未建立一套适用贸易融资业务的风险管理体系。同时，外资银行在产品流程设计上占据优势，国内银行的贸易融资产品虽与外资银行相似，但手续繁琐、可操作性不强。
2.2内控管理存在缺陷，违规操作现象时有发生
目前很多国内商业银行重视贷款发放，而对于贷后管理则管控不严，从而形成后续管理上的风险。此外，对借款人的信用状况不够了解，近年来随着进出口贸易的快速发展，越来越多的企业取得了进出口经营资格，这对商业银行贸易融资风险审查提出了更高的要求。虽然贸易融资业务具有封闭运作、周期短以及自偿性等特点，但其实质仍然是建立在企业正常经营和良性运作基础上的交易行为。如果银行信贷人员对资金周转困难以及经营效益较差的企业风险认识不足，不能及时掌握其资信状况，则将会埋下较大的风险隐患。
2.3外汇从业人员的素质和水平还亟待提高
目前国内商业银行从事贸易融资业务的人员中，很多对贸易融资业务的产品特点以及外管政策规定不够清楚、透彻，银行信贷人员往往身兼数职。不能深入具体的开展对贸易融资业务的研究，这都将影响到贸易融资业务的可持续稳定发展。
3.国际贸易融资业务的风险控制措施
3.1规范业务操作，切实防范操作风险
商业银行在办理贸易融资业务之前．要对业务的相关风险进行合理化分析，结合风险分析，制定合理的融资条件和标准，并提出操作性较强的风险防范措施。同时规范操作程序，注重强化贸易融资从业人员的风险意识。
3.2通过产品来控制风险
通过目标核心企业上游供应商和下游分销商所产生的物流资金流的跟踪，设计出符合企业需求的供应链贸易融资产品。对履约记录良好、合作关系稳定的客户，可以适当放宽授信条件。在实务中，贸易融资产品只有完全深入到企业供销环节．才能真正解决客户的资金需求．实现银企双赢。
3.3加强贷后管理
一是加强贷后走访，高度关注企业生产经营状况、财务状况、高管异动情况以及其他影响银行债权安全的事项，密切监控企业物流和现金流，严防信贷还款资金来源落空。二是加强对抵质押物、担保人、保证金等风险缓释措施的管理，确保抵质押物合法有效，在质押货物、保证金出现变动时及时要求企业进行补充。三是密切关注上下游客户履约情况，按照企业资金实力、进口货物特点、以往信用记录等情况对不同客户采用不同的监控模式。
