时间：2023-06-11 09:32:34
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇财务风险的研究背景，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
关键词：财务风险 管理 对策
由于财务风险在市场经济中广泛性和复杂性与我国财务风险管理理论研究的相对滞后,我们认为,当前和今后一个时期财务风险管理理论研究中应加强以下几方面的理论研究。
一、财务风险管理基础理论和理论结构
近年来，我国在财务风险基础理论方面,如财务风险、财务风险管理的概念、基本特征、职能等基本理论问题上进行了一定的研究。由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚,加上无法摆脱我国传统财务观念以及研究方法的影响,对国外研究几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解,如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧,而对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题缺乏认识和概括。同时,由于财务风险及管理内容的研究没有与实证研究直接相联系,所以,概念上的含糊对定性的理论推导也没有产生明显的影响。由此,增生出财务风险理论诸多“研究成果”,深刻与肤浅共存,正确和错误并生,应该说不利于我国财务风险理论向纵深发展,影响了我国财务理论研究的进程。所以,今后我国在财务风险与管理研究上,必须注重基础理论研究,只有对财务风险的概念、本质、特征认识界定清楚,才能为财务风险管理的研究提供基础。这就要求,一是必须注重中外财务风险理论基础和基础理论的比较研究;二是进行财务风险管理研究要注重研究方法的选择。
首先,必须下大力气借鉴国外实证的研究方法开展财务风险研究。国外风险理论研究较多采用实证方法,而我国使用较多的则是定性和规范研究方法,造成概念可以模糊地给出,较轻易地建立和概括概念和特征,无法支撑财务风险管理理论,不能保证理论的逻辑性和一致性,难以经得起时间的考验,会误导人们对财务风险管理的研究方向。这就要求我们在研究财务风险理论中将定性与定量、规范与实证研究方法结合起来,以增强研究结果的可验证性和可靠性。其次,在基础理论的研究中应注重学习和应用西方理财学研究中应用极广的相关性或结构性研究方法,即开展财务风险管理理论结构的研究。理论结构是该领域各基本理论要素及各要素之间相互联系、相互制约所组成的有机理论体系。财务风险管理理论结构是财务风险管理各要素及各要素之间组成的有机体系。理论研究的真正价值在于明确存在的各种现象、各种要素以及这些现象及要素之间的相互关系,即所谓相关性。能否将财务风险管理各要素及各要素之间的关系认识清楚很大程度上决定了财务风险管理理论与方法、程序研究的科学性、明晰性和有效性。如财务风险管理目标、财务风险管理本质、职能、财务风险管理要素与财务风险管理程序与方法之间的关系等。如美国,现代财务理论围绕着企业价值最大化这一理财活动的目标函数,把各种财务决策如投资决策、融资决策等与企业价值之间的相关性进行系统分析和研究,构建了前后一贯、逻辑严密、浑然一体的财务管理理论结构。以目标为出发点进行相关性研究已经成为国际学术界重要的、运用极广的理财学及经济学研究方法。美国理财学界自20世纪50年代以后,相关研究层出不穷,如多篇论文研究与公司价值的相关性,从而根本上改变了理财学的面貌,使理财学成为现代经济学体系中的主流成分之一。充分吸收国外财务理论研究成果,在财务风险基本理论上注重实用,讲究科学方法,少走弯路,取得共识,达成统一,以推动我国财务理论研究的深入。
二、财务风险管理教育
财务风险意识的增强和财务风险管理水平的提高有赖于开展广泛的风险管理教育。从当前美国和英国风险管理教育情况基本类似,各大学风险教育课程不少,多所大学偏重财务导向型风险管理教育。财务风险管理现今已成为各大学财经系中财务理论课程中的重要部分。如美国的宾州大学、天普大学、乔治亚州立大学与纽约保险学院,英国的各拉斯哥兰大学、城市大学与诺丁汉大学等。另外,风险管理职务的改变、风险管理协会的成立、风险管理专业证书的考试、风险管理杂志以及风险管理书籍等方面,美国和英国情况也基本类似,都体现出越来越对风险管理的重视。两国的风险经理职称已经取代了过时的保险经理,职责范围扩大,位阶提升;多家风险管理协会、风险管理学院对企业风险管理事务、专业证书考试制度极具贡献,其中,美国全球风险专业人员协会每年举办财务风险管理人员专业证书考试;多家协会和学会出版风险管理方面的刊物杂志;出版为数不少的财务性风险管理书籍等。受国外风险教育的影响,尽管我国目前部分大学也开设风险管理课程,但为数较少尤其是财务风险管理的课程;在专业职称考试、出版书籍方面差距依然很大,一是我国财务风险管理研究起步较晚,受其影响风险教育方面起步较晚。二是从观念上人们还未充分认识到财务风险管理教育的特别重要性,三是没有成立相应的协会或学会,没有相应的职务、资格考试等配套措施,直接影响了财务风险教育的发展。
随着经济与科技全球化带来的我国经济发展的国际化进程的加快和企业之间竞争的加剧,需要我国教育能尽快培养一大批具有较强风险意识、竞争意识、创新意识的财会类人才。为此,我们必须改变目前财务管理风险教育落后的局面,除了积极向国外学习,采取设立各级风险管理学会、协会,在资格考试中尽快设立风险管理资格考试等举措外,在大学教育方面,要研究风险管理教育的内容和方法,要研究风险管理教育的形式和手段。在学历教育中应单独开设财务风险管理课程,采用案例教学方法,让师生与实务工作者结合共同采集案例,增强理论教学的实用性和有效性。在财务、会计人员的后续教育中应加大对财务风险管理学习和研讨的力度。
三、财务风险文化研究
我国多年来的财务风险管理研究局限于方法和程序,即使在财务文化研究中也忽略了财务风险文化的研究,不能不说这是我国财务风险管理研究的薄弱环节。国外风险理论有主观建构派,视风险文化为社会文化现象。事实上,不可否认的是,风险由人们特定的文化社会因素建构而成,风险随不同的人与不同的文化社会背景而有所不同,财务风险文化亦不例外。不同国家、不同民族、不同企业、在同一时期文化背景不同,同一国家、同一民族、同一企业在不同时期文化背景亦会有区别,使得人们对待财务风险管理的价值观、反应程度、行为方式、采取的措施等方面出现差异性,形成一定的特色。中外风险案例的研究发现,企业的最大风险往往是由于企业文化、企业人的行为,特别是企业高层管理者的知识不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。随着社会经济迅速发展带来的集体与个人行为复杂性的增大,财务风险文化的研究不仅不能忽视,而应作为重要课题。
四、财务风险管理组织架构和管理模式研究
无论是从理论上还是从实务上看,我国财务风险管理都缺乏对组织架构的研究。在实务上我国大多数企业没有设立专门的财务管理机构,没有专职的财务风险管理人员,这说明了人们尚未认识到财务风险管理对于企业的作用。在理论上,与前面所述财务风险文化原因类似,我国已有的财务风险管理研究比较重视方法和程序,忽略了组织机构及机构的职责权限等对实践有特别重要意义的课题的探讨,从某种程度上造成了理论研究与实践的脱离。不同发展阶段、不同文化背景、不同管理组织架构下的人们进行财务风险管理采取的模式必然不同,是集中还是分散,是集权还是分权、是兼职还是专职等等管理模式问题是研究实施财务风险管理不能回避的重大课题。应结合我国各类不同企业的具体情况分层次开展风险管理模式研究。
五、结束语
财务风险管理各方法的有效性依赖于风险管理责任的落实。否则,研究财务风险管理没有具体研究财务风险管理的责任制,财务风险管理只能是纸上谈兵,无从落实。总之,越来越复杂的社会经济环境决定了财务风险管理研究的日益重要,而财务风险管理的研究是巨大的科学工程,需要整合优化财务学、会计学、管理学、社会学、政治学、哲学、人文学、心理学等多门学科的知识与方法于一体,全方位、多领域进行深入研究,以不落后于风险管理学科整体发展和满足实践中的迫切需要。
参考文献：
关键词：企业财务风险；成因；预警对策
财务风险对于企业经营发展与财务管理持续性会产生明显威胁，自美国次贷危机影响波及到国内企业后，国内企业财务风险意识已经有了明显增强，系列中小型企业财务风险的集中爆发更是增强了整个社会对于财务风险预警的重视程度。财务风险类型多样且外部环境不断变化下财务风险隐蔽性也逐渐增强，在财务管理能力相对低下的企业中，企业管理者素质等原因都会制约企业发现财务风险的实际能力，对于财务风险预警自然具备了一定难度。
一、企业财务风险概述
（一）财务风险的含义
财务风险有广义的定义和狭义的定义。决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性。而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险也是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。伴随着现代企业财务管理内容的增加与覆盖面的不断扩大，企业所面临的财务风险也越发多样，类型多样的财务风险对于企业也带来了诸多影响，新时期下企业更好发展离不开较好的财务管理支持，而对于财务风险进行预警与防范自然也成为了企业经营发展中的重要事宜。
（二）财务风险预警与防范
财务风险预警主要是以财务会计信息资料为基础，以计算、统计、分析、监控等方法为手段，设计预警指标，观察这些指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务风险进行预测的方法总称。财务风险预警可以及时的发现潜在财务风险，在财务风险类型多样且隐蔽性较强背景下尽早发现潜在财务风险也能为企业进行的财务风险防范方向与侧重选择更为顺利。财务风险预警与财务风险防范对于企业财务管理正常进行及企业正常发展都具有积极影响，而财务风险预警也是财务风险防范和应对的有效前提。财务风险预警与财务风险防范都需要得到当代企业重视并将其贯穿于企业财务管理始终，通过财务风险预警来发现财务风险并进行有效应对从而对于财务风险进行方法也是一般选择。
二、当代企业存在的财务风险
（一）财务管理风险
当代企业财务风险的首要类型是财务管理风险，财务管理风险也是国内中小型企业中常见的财务风险体现。企业综合管理体系中财务管理往往会对于生产经营各个方面进行覆盖，各种生产经营活动产生的会计数据与会计凭证也会作用于最终的财务管理活动。企业财务管理活动本身具有持续性且覆盖面广这一特点使得其各个环节上发生风险的实际可能相对较大，中小型企业中对于财务管理的不重视，财务管理实际投入不足也直接导致财务管理能力相对低下。企业财务管理活动进行中财务管理制度与财务管理人员实际财务管理能力高低与否都有可能对于财务管理活动开展状况及风险发生可能产生影响，中小企业中财务管理人员实际财务管理能力和水平相对低下，现代企业财务管理内容逐渐扩大背景下这一财务管理能力上的短板也越发显现，而财务管理环节上的风险系数也相对较高。
（二）资本运营风险
企业财务风险中资本运营风险也是具体风险体现之一。资本运营风险是指企业作为主体在资本运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及资本运营主体对环境的认知能力的有限性而导致的资本运营失败或使资本运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。现代企业在实际经营中不可避免的要进行融资与投资活动，对于中小型企业而言，在资本市场上进行各种形式的投资是其在经济下行压力较大情形下持续经营的重要保障，对于部分大型企业和上市公司而言，在资本市场上进行筹资并进行各种形式的投资也是常规经营与财务管理形式。企业进行的资本运营活动本身便具有一定风险，企业自身投资侧重与偏好，外部政策变动等都会成为左右筹资成本与投资收益的关键因素。例如，这一背景下财务风险发生的可能便会提升，一旦融资成本高于预期更会影响到企业实际财务状况。
（三）资本结构风险
企业资本机构越发复杂，资本结构风险也是财务风险的具体类型。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。资本结构就是企业负债与所有者权益的比例，这一比例表明当企业破产时，债权人的受保护程度。比例过高会使企业财务风险过大，但可能会有更多的收益，举债也会形成财务杠杆效应。由于企业组织形式的不同，企业实际资本结构也会存在明显差异，在资本结构不同状况下企业经营管理方式会存在差异，而不同经营发展侧重也会对于企业实际资本结构构成产生影响。由于信用支付等支付形式十分普遍，国内部分企业中应收账款实际规模相对较大，缺乏较好的信用评价体系与持续跟踪情形下企业应收账款实际占比重较大，实际上会导致资本结构系统性风险加剧，一旦资本结构风险增加，企业财务风险发生的可能也会随之上升。
（四）收益分配风险
收益分配风险在大型企业中也是财务风险的一种具体表现，收益分配风险对于企业经营发展产生的负面影响发生时间周期较长，其不意被察觉也使得很多企业经营管理者，特别是财务管理者不容易察觉。例如，在上市公司中进行的收益分配需要遵循一定原则和方法进行收益分配，这一期间进行的分配原则与方式方法确定都容易对于各投资方实际投资预期和未来投资确定产生影响。在这一进程中一旦利润分配占比较大的比重，更容易导致企业下一生产经营周期内实际可用资产规模发生变化。尽管在收益分配上有明确要求，然而大多数企业在收益分配上具有很大自主性，一旦企业对于收益分配处理不当便会产生实际上的收益分配风险，这一风险在下一生产经营周期内得以显现后也会对于后续财务管理活动的开展造成诸多不利影响。
三、企业财务风险的预警对策分析
（一）设立财务管理下的风险管理部门
企业财务风险的预警需要设立财务管理下的风险管理部门，通过新的管理组织机构对于财务风险进行观察与分析。当代企业财务管理水平低下不仅体现在财务管理人员综合能力低下这一层面上，财务组织机构在设置上的不合理与不全面实际上也加剧了财务风险产生的可能。企业应当根据自身规模大小与经营发展实际进行风险管理部门的确立，抽调部分财务管理人员，依托财务预警知识和方法来进行具体的财务风险预警相关工作。此外，企业也应当强化财务管理人员的风险意识，在正常开展企业财务工作基础上将风险识别、风险预警与风险防范意识贯穿于财务管理工作始终也能显著提升企业发现财务风险的能力从而使得财务风险预警越发顺利。
（二）明确资本运营的原则和方向
企业在资本运营上遵循既定原则并明确出资本运营方向不仅能够较好的对于财务风险进行预警，更能显著降低财务运营环节上一系列财务概念发生的可能。资本运营是企业综合发展进程中不可避免的经营环节与活动，在资本运营上不仅要以获取利润为一般原则，更是需要将谨慎运营等原则作为资本运营的具体原则。例如，在整体投资环境越发恶化且外部政策变动十分明显背景下，企业应当重新对于运营的原则和侧重进行调整，避免过度投资对于企业财务风险增加造成影响。在资本运营方向确定上企业也需要进行不断调整，避免单一投资形式所引发的系统性资本运营风险产生。此外，企业明确了资本运营的原则和方向后整个资本运营活动在进行时也能更为清晰与明确，按照既定的资本运营计划进行资本运营会提升企业对于风险的鉴别能力从而提升其对于财务风险的预警能力。
（三）不断优化资本结构
通过不断优化资本结构这一做法也能显著提升企业财务风险预警能力，达成控制财务风险发生的目标。国内企业资本结构在先进经济形势下或多或少都存在着负债过高的状况，负债过高时候，整体经济形势发生变化或传统金融机构对于放贷进行紧缩控制便容易导致企业资本结构本身的结构性风险大大增加，融资渠道单一的企业更会在短时期内爆发出财务风险。企业应当将不断优化资本结构作为一种常态化工作，在供应链背景下积极的构建业务网络并对于实际成本支出进行压缩。此外，在应收账款规模持续增大背景下企业也需要做好应收账款管理及应收账款的信用管理。通过上述做法不仅能够将企业的资本机构进行不断调整与优化，也能提升企业资本结构对于系列财务风险的抵御能力。
（四）结合企业发展目标进行收益分配
企业经营发展具有较强的连续性，以经营周期和会计周期进行的经营发展活动也具有一定的阶段性。企业对于财务风险进行预警也需要结合企业发展目标进行收益分配。杜绝过度分配所导致的企业经营发展难以为继或不当分配所导致的投资者投资信息降低等问题出现。不同组织形式的企业在收益分配问题处理上应当遵循不同的原则和方法，其在利益分配问题的处理上更是需要结合企业自身发展实际进行最终确定。例如，有限合伙企业中进行的利益分配要留出下一阶段生产经营资金，并根据预算和结算对于利润分配的科学性、准确性予以提升。在利润分配上与企业资本结构及发展计划相互结合也能使得企业对于未来风险进行预警的能力显著增强。
四、结语
新时期下企业自身发展状况与外部宏观环境都处于不断变化中，这一背景下的财务管理环境实际上也较为多变。现代企业稳定经营与持续发展才能在市场竞争中立足，对于财务风险进行预警并在财务风险发生时采取系列措施进行风险规避与化解也十分重要。国内企业数量众多且经济下行压力较大下企业财务风险发生的概率不断增加，单一企业较高的财务管理状况仅仅是对于财务风险进行规避的基础，通过预警机制确立来降低财务风险发生后所产生的负面影响才能提升企业财务管理的稳定性。
参考文献：
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［关键词］ 医院；财务风险；风险控制；预警机制；防范意识
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 019
［中图分类号］ R197.32 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1673 - 0194（2012）18- 0034- 02
在改革开放市场化的浪潮中，医院也由政府一手主导办院的格局向自主经营、自负盈亏的开放多元化市场格局转变。整个医疗卫生市场民营医院、中外合资医院、公办医院齐头并进的情况导致医疗卫生市场竞争加强，加上个人投资和银行信贷等不确定的因素的加入，医院面临的财务风险空前加大。本文主要从医院财务风险的背景着手，继而分析医院财务风险产生的原因，最后提出医院财务风险控制的对策和解决措施。医院的财务管理一般涉及医院的物资采购、成本计算、资金回收和其他预算开支，因此，医院财务风险事关医院发展和稳定大局，对医院经济效益的增长和医院的正常运转与社会功能的实现至关重要。医院必须对财务风险给予足够关注和探究，为医院的稳定发展奠定坚实的理论基础，提高医院防范财务风险的意识和能力并因此提高医院的竞争力。下面从3个方面对医院财务风险进行初步的探究。
1 医院财务风险产生的背景
医院财务风险的产生背景既有大的背景也有小的背景，换言之，宏观的背景和微观的背景共同构成医院财务风险产生的环境。
从宏观上而言，一方面我国的医疗卫生制度改革不断推进，改革的方向和经费的投入对象由全民医疗保险等个人服务领域转向疾病控制、卫生监督和疾病知识的推广和宣传等公共服务领域，与此同时，全民健康意识的提高和其对药品利润的关注导致政府对医疗卫生行业的严格监控和管理，实行药品招标。最后的结果就是药品利润空间压缩，传统意义上的医院药品高利润已经不存在了；另一方面，医院自身的建设资金即建筑物翻新和新建的建筑物资金过高，医院只能借助银行贷款负债建设，所有这些都加大了医院财务管理者的压力和心理负担，医院的财务风险也就更有可能出现。
从微观上而言，医院的机械设备采购、药品和卫生材料以及其他必备材料是医院维持运转和开展日常活动的基础和前提，国家现今物价短期波动明显，这些物资的价格高低和采购比例及顺序和周转流动情况都有可能引发财务风险，另外，值得注意的是医院对于固定资产如专业医学设备和医院的规划建筑这类消耗量大回收期长的投资的决策是至关重要的，如果决策出现失误，将会导致医院日常运作没有保障，出现不应有的萎缩。医院财务风险的出现是与医院的内外环境分不开的。
2 医院财务风险产生的具体原因
医院财务风险的产生不是偶然的，而是在具体的环境下多个因素共同出现作用产生的。医院财务风险的出现既有外在的因素，又有内在的因素。
具体来说，就外部因素而言，银行负债是医院财务风险的主要来源之一，不同的负债额度对医院的财务风险影响不同，但是不论如何银行负债都需要医院抽调一部分资金来偿还银行的借款和利息。这样医院的其他项目资金就会受到不同程度的缩减，导致医院重大项目的闲置和停工并最终产生财务风险。同时，医院病人缴费的不及时和不足量也导致正常的财务预算受到威胁，很多医院因此牺牲医院工作人员的工资来弥补病人缴费的缺口，潜在的财务风险即医院工作人员的劳动成果被暂时借用因此产生。
对于财务风险，我们应该知道的是风险和正常状态总是同时存在的，有财务管理的客观存在就有财务风险出现的现实可能。就内部因素而言，纵然产生财务风险的因素及现实威胁很多，但是财务管理者有发现这种威胁的能力和责任。财务管理者的疏忽和意识淡薄及能力不足是医院财务风险出现的重要原因，财务管理者对于财务风险的认识不足，导致财务决策失误，劣势因素不断累积扩大引发财务风险的出现。另外一点重要原因是医院的财务制度包括财务管理制度和财务监督制度不完善，财务管理制度不完善让管理者有机可乘并经常将之作为事故后的挡箭牌和遮羞布，责任追究出现漏洞；财务监督制度不完善让财务运行效率缓慢，财务风险发生可能加大。
3 医院财务风险控制的措施和预防对策
事实上，医院财务风险的出现更多的是与“财”挂钩，所以财务风险的措施也要对症下药，针对“财”做出可行的计划和措施。通过对部分的财务管理和成本方面的改变和调控并最后达到整体的管理制度和医院理念上的革新。
3.1 实行预算和实际成本控制，开展成本分析
成本是医院财务管理的源头，一切财务风险皆始于此。成本控制是医院改善经营管理，提高医院财务风险防范能力的重要内容。医院财务管理者须树立成本效益观念，重视成本和预算的分析和正确评估财务分析的实际效果。成本的高低与医院的财务风险息息相关，要对成本的各个方面如水电花费、材料花费、工资成本，公务员参加研讨会等项目进行审计，分清历史成本和未来成本，对医院固定资产要及时折旧入账。因此，要理清思路及时查明成本偏差出现的环节和原因以便医院重点治理和把控。
针对银行负债引起的项目缩减问题，需要对项目进行分析和考核，可建立项目成立标准和预算计算标准，事前停止不必要的项目，对于特别重大的项目要从长计议，谨慎选择。事后要及时跟进项目，控制预算和实际花费的差异，避免项目资金预算和花费差异过高，影响医院正常的经营秩序。值得引起注意的问题是为了控制花费，是否需要对琐碎的花费做出规定，答案是否定的，对于此类花费应给予医院科室自由，避免管得过死引起的积极性和创造力损失。总之，要对成本进行全方位的管理和调控，掌握好预算控制的力度和方向使成本在可控范围内运作，确保医院正常的经营活动所需的资金流动量，提高医院的竞争力和社会服务能力。
3.2 加强财务管理人员培训，提高管理人员素质
针对财务管理人员素质不高引发财务风险的问题，须通过培训切实提高财务管理人员的知识水平和风险意识，提高管理人员发现问题和解决风险出现的能力。财务管理人员须对医院内部收入支出作总体的分析，及时清除一些花费大成效不显著的花销，同时还须对外部的银行负债进行规划和资金调动以达到医院正常经营不受大的影响的效果。确保内外财务因素并行不悖，运作顺畅，控制财务风险的劣势因素不发展不扩大从而保证医院财务的正常流动和更新。另外，通过法律知识的宣传将违法应承担的责任公之于众，让财务管理人员知晓财务风险发生后的法律责任。
3.3 完善相关制度建设，建立风险预警机制和风险防范机制
医院的制度不完善始终是医院财务管理工作效率提高的瓶颈和短板。仅仅对“财”和“人”进行管理是不够的，通过对这些部分的调控还未能达到一种整体的效果还需要对制度进行完善。要加强医院的管理制度和监督制度建设，确保管理透明、公开，监督有力，效果明显。明确各个部门和个人的职责和权限。由于医院处于负债之中，建立一套风险预警和防范机制是必要的。医院日常经营中，对于包括财务退费、业务款收缴、病人欠款管理、住院医药费减免在内的风险的预警和防范是经常碰到的，所以要及时启动相应风险机制化解此类风险。总之，风险预警和防范机制要做到与医院的现实状况相吻合，日常审查和定期抽查相结合，全面布控和重点控制相结合，外部防范和内部控制相结合，上下级共同监督医院制度的执行和效果并不断完善。
【关键词】高校；财务风险；评价体系；综合评分法；预警体系
一、高校财务风险的产生背景及现状
随着我国经济的快速发展，人民物资生活的提高，我国的教育事业也在蓬勃的发展，高校大规模扩张。部分高校正朝着“大学城、巨无霸”的方向发展。由于政府对高校的投入资金有限，银行贷款便成为高校解决资金需求的主要来源。负责办学成为普遍现象，巨额的本息支付使得背上了巨大的债务负担。高校财务风险加剧，由此可能造成资金链断裂，进而影响学校的正常教学活动，导致一系列的社会问题。
高校应该提高风险防范意识，对自身存在的风险及早发现并采取相应措施，以保证高校的可持续性发展。
二、高校财务风险类型
1.筹资风险 高校的筹集渠道主要有：财政拨款，学费收入、科研收入、其他收入及银行贷款。财政拨款依据的是招生数量。招生的风险势必影响财政拨款的金额，同时学生人数及学费的收缴率对学费收入的稳定性有着重大影响。高校成功申报科研项目的数量及类型对科研收入起着决定性的作用。在这种情况下，高校的筹资存在重大不确定性，其持续经营活动的资金来源即筹资风险较大。
2.投资风险 高校的投资风险主要有：基本建设投资风险及校办产业风险。⑴高校教学基础设施的建立需要投入大量资金，这些基础建设项目的投资收益主要依赖于高校办学规模扩大化带来的规模化效益。然而办学规模的扩大极大的依赖于招生状况，在招生市场受到适龄学生的人数变化趋势及社会对高等教育的投入产出效益评价的重大不利影响下，高校基本建设投资效益存在重大风险。⑵在校办产业中存在产权不清、责任不明、监督不力的普遍现象，从而造成效益低下的现状。
3.高校财务总体失衡风险 ⑴流动资金短缺风险 我国高校大多采用收付实现制，重视收支控制，忽视了现金流量的日常控制，容易造成现金短缺的状况。⑵净资产潜亏风险 高校净资产账面余额若小于应有余额，就会出现净资产潜亏，这是由于高校账面净资产余额与专项指标余额不对称造成的。
三、高校风险评价方法――综合评分法
1.综合评分法的基本思路：首先正确选择评价指标，运用德尔菲法等方法选择指标的权数，计算出指标实际评价值与标准评价的相对比率，再将该相对比率与各自的权数相乘，得出相应的评分值，这些评分值的合计数即为综合评分值，依据该值的大小即可对高校的财务状况做出评价。一般而言，按综合评分法，以评分合计数达到100作为有无财务风险的分界线。评分时，若定义指标值越大越好，则综合评分值月大于100，说明高校财务整体状况越好，相反若小于100，高校面临的财务风险就越大；反之，评分时若定义指标值越小越好，则综合评分值越小于100，学校的财务整体状况就越好，相反综合评分值越大于100，学校的财务风险越大。
2评价步骤：①将实际计算值转化为评价值。由于指标中有相对数、绝对数、争相指标和逆向指标，不能直接计算合成，需要进行指标转换。②确定标准比率，本文以案例高校所在地区高校的平均数为基础，并根据高校的评价需要，适当进行理论修正。③采用德尔菲法，确定指标的权重，权重总和为100。④确定最高比率和最低比率，为了避免个别指标异常对结果造成不合理影响，在给每个单项指标评分时，分别规定了上限和下限。上限按正常评分值的1.5倍计算，下限按正常评分值的0.5倍计算。⑤计算风险状况综合评分值，公式为：综合评分值=∑权数*（实际比率/标准比率）=∑权数*相对比率。⑥根据综合风险评分值对案例高校进行评价分析。
3.财务风险评价系统的构建：本文根据2007-2009年高校的资产负债表与收支总表的主要财务数据，计算财务风险指标的实际值，按评价值越大风险越小之规定将风险指标实际值转化为评价值。并据此来设定预警的警限，构建评价指标体系，如下图所示：
四、结束语
高校需合理确定学校发展规模，密切关注国家宏观金融政策的变化，坚持科学发展观和政绩观，正确把握贷款额度，避免给高校发展带来严重的财务风险。确保高等教育事业的健康及可持续发展。
参考文献：
[1]黄表山.高校财务风险指标的建立与评估[J].商业会计,2009(10):39-40.
[2]兰天.中国贷款高校财务风险问题研究述评[J].经济研究导刊,2009(25):90-91.
[3]王健,贾秀梅.探析高校贷款及其管理[J].教育财会研究,2006(6).
作者简介：
【关键词】金融危机财务风险风险管理
一、背景
在经济全球化，世界各国经济的关联度越来越紧密的今天，中国经济也难免受到美国金融危机的影响，在资本市场不断扩大、金融衍生品的不断增加的日益复杂经济环境情况下，企业面临了巨大的财务风险。如数据显示，2008年1至7月，广东有3618家玩具出口企业退出市场，占去年同期出口企业总数的77.8％，而数据同样显示，退出市场的3618家企业在2007年1至7月期间出口总额仅为2.2亿美元，仅占去年同期出口总额的7.8％。
所谓企业财务风险是指，企业在经营运作过程中，由于各种不确定性因素的作用，使得企业资金运动中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生偏离，影响企业生存和盈利。
二、企业财务风险产生的原因
金融危机造成企业财务困境产生的原因，总的来说，有以下几个方面：
第一，人民币国际化。人民币在国际上的威望在这几年里增加不少，人民币成为国际货币则意味着中国终将取消对某些资本项目的管制，使中国经济与世界经济紧密相连，国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济产生一定的影响。
第二，人民币对外升值，对内贬值。自2005年7月汇率改革以来，人民币对外一直持续升值，而在国内一直持续通货膨胀，直到今日任不见改观。这样中国产品在国外价格竞争力的下降，出口量减少以至于在国内市场上的贬值造成利润相对也减少。
第三，能源与原材料价格上涨，国内国际贸易不景气。众多外资企业纷纷撤资，这直接导致企业利润被侵蚀，经营活动现金净流入减少。企业在生产经营过程中，成本明显提高，导致企业的利润空间也明显减少，这样使得企业财务资金流动加难。
第四，投资者信心不足。在金融危机大环境下，国内投资者与国际投资者对当前的金融形势严重缺乏信心。造成企业融资难度加大，信用危险加大，资金回收明显减慢，给企业的生产与销售造成一定的影响。
第五，企业财务管理体系本身的不完善。中国是一个经济大国，但是更多的是一个发展中国家，在经济发展、制度完善方面还不足，一个企业在根据这个国家法律制定其内部管理计划时，难免有跟其实际操作相违背的地方或者不完善的地方。
三、企业财务风险管理分析
（一）企业财务风险的分析
在全球金融危机的大环境下财务风险是不可能完全避免的，企业经营就是要通过勇于承担一定的风险创造最大化的价值，没有承担风险的企业只能获取无风险的最低回报，风险与收益成正比。通过对在金融危机下企业财务风险产生原因的分析，我们不难可以将企业在现阶段的财务风险归纳为以下几个方面：
1.现金流量风险。现金流是一个企业的“血液”，如果现金流受阻，无疑都给企业的生产经营活动带来巨大的财务风险。现金循环要经历采购、生产、销售、分配等诸多环节，不论某一环节出现问题都会给企业的生产链带来断链的可能，当然会减少利润空间，还有带来财务危机的可能。
2.筹资风险。对于企业投资筹集资金而言，不存在还本付息问题，可长期使用，自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性上 ；而对于借入资金来筹资而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。
3.投资风险。在金融危机环境下，金融市场上不确定性加大，企业投资的选择更加艰难，投资所带来的风险也相应增大。
4.衍生工具运作风险。据中国国航和东航的公告，两大航空公司在燃油套期保值上的账面亏损分别达68亿元和62亿元，这些巨亏事件是由企业的不当操作所造成的。随着全球经济发展，金融衍生工具的交易收益不确定性和高风险性不仅仅影响金融市场的控制和管理，而且对会计的确认、计量、披露及内部控制产生影响。
5.利率风险。为应对金融危机,各国政府纷纷动用利率这一法宝,我国自2008年9月以来，百日内降息五次，可见其波动的剧烈性。有降便有升，无论升降，利率波动必然加大企业现金流的不确定性，如利率下降，可能导致前期(高利率)贷款利息负担变得相对沉重；而利率上调往往会导致企业债务融资成本增加以及固定收益证券资产价值下降。
（二）企业财务风险管理分析
企业是以盈利为目的，但是在国际金融危机日益深化背景下，企业应当在风险与收益方面更加偏重于安全，应采取稳健的财务操作，不仅可以在大范围经济危机到来时抵预企业面临的财务风险，还可以在这个特殊时期做好随时迎接下一个经济复苏的准备。具体从以下几个方面进行：
1.加强资金管理。资金是企业的“血液”，是企业赖以生存的根本。首先，建立资金投入保证机制，企业财务管理部门应该通过多种信息渠道研究投资市场，主动参与投资项目的预测与论证，把好财务预算关。然后，建立资金结算中心，保证合理的运筹结构，适度负债经营，规范融资行为求得良好的商誉。最后，建立资金补偿累计制，抓好资金的后续管理
2.合理负债经营。企业资金结构中，负债的比例过大，会加大企业的经营风险和财务风险，也会使得自有资金收益率下降。因此，企业进行负债经营决策时，首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。
3.建立严格的财务投资和衍生工具运作内部控制制度，做到资金额度授权、风险标准与控制政策制定、具体运作和审计监督四分离。
4.提高财务管理人员的风险意识。首先，企业必须完善财务管理相关制度；其次，要不断加强财务管理人员的职业道德和专业知识，提高财务管理人员的胜任能力。
参考文献
[1] 陈加兴.金融危机下企业财务风险的管理与控制探析.会计师，2009.
跨国公司财务风险管理是跨国公司在国际经营环境中，通过一系列管理手段和措施来保护自己的资产和保证盈利能力，减少和避免意外事故造成损失的管理工作。跨国公司面对外汇风险的管理策略除了通过使用衍生性金融商品，也可采用经营避险策略，财务与经营避险策略之间可能为互补或替代关系，重要的是要研究哪一个避险策略能有效降低风险和提高股东价值。本文将以一全资外资企业为例，针对本土化背景下跨国公司财务构造和财务风险管理进行研究。
关键词：
跨国公司；财务构造；财务风险管理；本土化
跨国公司同时在多国开展业务，在经营过程中面临着各种各样的风险。因此，对跨国公司汇率风险的控制方法和体系进行深入研究，对于指导我国正在壮大中的跨国企业健全财务制度，在经济全球化的背景下控制汇率风险，有着十分重要的实践意义。同时，对于我国今后吸引外资的相关工作，对于我国有关政府部门加强对在华投资的外国企业，尤其是跨国企业监管的有效性，也有着十分重要的理论与实践意义。
一、跨国并购动机理论分析
（一）技术追赶
企业进行跨国并购活动的过程就是一个技术追赶的过程。我们可以看到，当企业以提升技术为目标慢慢靠近创新的最前沿时，核心技术缺乏所带来的问题使得他们开始积极寻找弥补技术缺口的方法，对发达国家企业开展跨国并购活动便成了他们的选择。企业经过一系列技术融合和技术提升，以实现技术追赶的目标。从本质上来说，这些企业积极寻求的跨国并购是一个提升企业能力的过程。通过跨国并购，这些企业不仅翻越了技术创新的高山，实现了技术追赶，而且推动了企业发展战略的转变，有助于形成真正意义上的国际竞争力。
（二）资源利用和获取
资源的整合利用往往也是我国上市公司开展并购活动的动因。企业在开展并购活动前往往对某类资源的需求十分强烈，现实情况却是数量缺乏和成本偏高，而潜在被并购方所在地往往有兼并企业开展生产经营活动所需要的大量资源，这就促进了跨国并购活动的发生。跨国并购活动能够迅速地使兼并企业获得被并购方所在地的资源优势，有效弥补了自身现存的资源缺口，降低了相关资源成本，易形成规模经济，带动企业的发展壮大。
（三）制度匹配与产业升级
企业利用被并购方所在国家优越的制度环境获取开展生产经营活动的比较优势，推动了跨国并购活动的进行，这一点对发展中国家企业向发达国家企业进行对外投资尤为重要。
（四）市场化进程与地区开发程度
由于市场化能够推动生产要素的自由流动，提升企业获得外部资源的便利度，从而对企业在本国市场上资源配置的效率起到一定的促进作用。因此，随着市场化程度的提升，一方面，企业能够通过外部市场的交易实现资源获取和要素交换；另一方面，本国所拥有的活跃资本市场也在一定程度上削弱了企业开展并购活动的动机。市场化进程的进步对跨国并购产生了“替代效应”，相反，与发达国家相比，市场化程度较低的发展中国家更容易发生跨国并购活动，从价值效应角度出发，形成了企业跨国并购决策的倾向。
二、跨国公司财务构造与风险分析
（一）外汇风险管理分析
公司面对外汇风险的管理策略不仅只是通过使用衍生性金融商品，更可以使用经营避险策略。但有部分公司只单独使用经营避险策略，单独采用的原因是认为使用财务避险策略是不符合成本效益。研究发现单独使用经营避险策略时，经营避险与公司价值并没有显著关系。但当结合财务避险策略时，经营-财务避险策略与公司价值关联性编辑强，这表示应用地理分散程度避险，并无法有效降低财务风险程度，结合财务避险策略可能较有效降低财务风险程度，即地理分散程度高的公司联合使用财务避险策略，将较能保护公司免受财务风险的影响。
（二）面临的财务风险
总资产周转率为衡量公司对全部资产之使用效率，研究发现总资产周转率越高，在相同的销货水平下，公司使用的资产较少，有较佳的资产管理能力，财务风险程度较低。跨国公司设立海外子公司时须承担较高的换算风险，而公司与海外客户进行贸易时必须面临较多的交易风险，且跨国公司在面对多变的国际经济环境，变化莫测的汇率变动，亦使得公司须面对较高的营运风险。财务风险程度决定因素所选取的财务变量包括外销比例、公司规模、总资产周转率、股利发放率及本益比。其中外销比例的计算方式是采用国外销货收入占总销货收入之比例所估算，计算方式如下：财务避险（实际数）的实证结果较财务避险（虚拟变量）好，此部分采用量化的变量有较佳的结果，能较明显的比较出财务风险程度受其财务避险影响。
三、本土化背景下跨国公司财务风险的管理与规避策略
本地化可以使跨国公司获得当地廉价的资源，且节省母公司派遣国外人员和跨国经营的高昂费用，更好地实现生产要素的高效配置。
（一）利用金融衍生工具避险
当子公司所在国货币贬值时，由于出口国的生产成本相对降低，子公司便具有了较灵活的定价策略。子公司可以凭借竞争力的提高扩大市场占有率，这对整个企业集团的汇率风险会起到化解的作用。外汇汇率也是一种价格，因此它的变动也是受供求关系决定的，受到来自多方面因素影响。这些因素可分成基本因素和非基本因素两大类。其中基本因素包括两国的宏观经济状况、两国的相对价格水平、两国的国际收支状况等。非基本因素包括方针政策的改变、市场的各种变化和重大突发事件的影响，以及政府对汇率的干预等。通过联盟，跨国公司可以实行集团化多角度经营，有利于避免经营风险，甚至还可以规避一些国家和地区的贸易壁垒，实现转移利润与合理避税的目的。同时总公司也可以进一步采用包括衍生的金融产品进行风险的规避，尤其是潜在的汇率风险，如：买卖远期外汇、外汇期权、外汇期货，甚至可以与客户签订固定价格合同，采用多种方式规避可能发生的风险。尤其是远期外汇交易对于跨国公司而言具有十分有利的交易优势，其不仅操作灵活度高，且不受币种的限制，交易金额和契约到期时双方也可以自由买卖，从而确保在汇率大幅波动时，公司利益不受损。
（二）经营避险策略
经营避险策略为影响财务风险程度的重要因素，国际化广度与财务风险程度是呈现着负相关，而国际化深度与财务风险程度是呈现着正相关。跨国公司海外据点横跨国家数越多，将使得跨国公司获得较大的经营弹性，也可通过跨国网络在国与国间移转资源，避开各国的汇率变动风险，降低财务风险程度。反之，跨国公司海外经营据点过于集中，将丧失经营弹性，无法通过跨国网络在国与国间移转资源，造成较大汇率变动风险，无法有效降低财务风险程度。单独使用经营避险策略无法有效影响公司的财务风险程度，而单独使用财务避险策略则较能有效影响公司的财务风险程度，且财务避险策略的衡量方法采实际数方式有较佳的结果。当经营与财务避险策略同时使用时，实证结果发现财务避险策略对财务风险程度有较佳的影响力，而经营避险策略仍无法有效影响财务风险程度。但当经营与财务避险策略有效搭配使用时，实证结果显示财务与经营避险策略交叉使用，能有效影响公司的财务风险程度。国际化广度与财务避险策略搭配使用要能有效提升公司价值，必须考虑汇率的升、贬值变化，不同程度的财务风险，在不同的汇率波动里，有不同的避险策略。外汇避险活动的衡量将影响实证结果，量化的数据有更佳的实证结果，若能将国际化广度的衡量改采以跨国公司海外子公司的实际产出，将有助于检验对财务风险程度及公司价值的影响。
（三）处理好与东道国政府、社区和当地员工的关系
这是减少跨国经营风险的重要因素，任何一个国家或地区的政府，其职责就是在捍卫的同时促进国内经济社会的发展。因此，任何一个跨国经营的企业都要遵守东道国的法律法规、风俗习惯，帮助东道国当地社区人员走向富裕，只有这样才能持续地赚取企业利润。因此，加强与东道国政府的联系，尽一个企业应尽的社会责任，实现企业与东道国政府的共赢，也是跨国经营中小企业避免风险的一个途径。
（四）理解并协调文化差异
跨国公司首先要对自己的文化有充分的理解，形成文化的自我意识，并从另一个文化参照系（他国文化）反观自身的文化，对他国文化采取一种较为超然的立场，不盲目地落到他国文化的框架之中。其次，要努力培养对他国文化特征的理性和感性分析能力，并尽可能地尊重当地的文化价值观。执行上要有意识地在企业集团内部建立起各种跨文化传播组织和跨文化沟通渠道，增强员工的文化敏感力和文化适应性。第三，作为“尼得科企业文化”的核心内容，就是永远向前，将每个企业人都聚在向前的企业发展高速列车上，不断推动企业的高速发展，正如NIDEC的京都总公司大楼，与原本京都地标的京瓷大楼还高出了五公尺，彰显的就是企业勇攀高峰的企业文化，也是众多员工不断的努力与辛勤劳动，才确保了NIDEC的硬盘机马达占比长期保持世界第一，其产品占全球总产的70%以上，也正为了每一位NIDEC人的骄傲，更是每一位来自不同地域、不同文化背景下的NIDEC人的共同目标。
四、启示与展望
我国许多企业跨国经营规模小、实力弱，以低价格为主要策略，与国内外大企业在资金、规模、创新人才等方面无法对抗。但是，在世界市场发展过程中出现了个性化、特色化的需求趋势，这给企业跨国经营带来了商机，企业在“专”“特”“精”“新”等方面具有天然优势，因此，我国跨国经营企业可以选择个性化比较强、有一定需求量的市场，如选择潜在需求量大、尚未开拓的国外市场进行跨国经营，以规避风险。
参考文献：
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关键词：企业价值；盈利能力；风险水平；局限性
在证券市场非常发达的情况下，企业本身可以作为商品进行买卖，这就涉及到企业价值的分析。作为普通投资者，定期公布的财务报表是最主要的信息来源，但如果仅依据财务报表来分析企业价值是不够的，有时甚至会出现严重的错误。本文就财务报表在企业价值分析中的局限性展开讨论。
1、企业价值的理解
企业价值从不同角度有不同的理解，一般认为有取得价值、经济价值及市场价值等。取得价值是指企业在购买资产时所付出的代价，表现为报表上的账面价值；经济价值是指企业的盈利能力以及所承担的风险；市场价值是指企业产权在市场上的交易价格。作为普通投资者，购买上市公司的股票并不是为了获得公司的资产，而是为了通过购买股票获得回报，包括企业股息及股票差价。因此，我们关心的是企业的经济价值，并通过与市场价值对比之后做出决策。
企业价值关键在于经济价值，在于企业能否给投资者带来盈利，盈利越多，企业价值越高，但是在盈利的同时，如果面临的风险过大，也会使人望而却步。因此，企业盈利能力与面临的风险水平是企业价值分析考虑的两个主要因素。
2、财务报表在企业盈利能力分析的局限性
2.1财务报表不能全面反映企业的盈利能力
企业的盈利能力，笔者认为可分为两个方面，即现实的盈利能力和潜在的盈利能力。财务报表通常反映现实的盈利能力，用如毛利率、销售利润率、总资产收益率、净资产收益率等指标进行反映，而潜在的盈利能力却反映的很少。潜在的盈利能力主要指行业的市场潜力，技术领先优势，企业管理层综合素质等，这些无法在财务报表上充分体现出来。
2.2财务报表不披露未实现的利得或损失
现行的会计收益概念以权责发生制和收入费用配比原则为基础定义的，只能确认当期已实现的收入和已经发生或应当负担的费用，其采用的是实现原则，对未实现的利得或损失不予反映。但从企业价值分析角度来看，这或许就是其未来的潜在盈利或者风险所在，是对未来进行判断的重要信息。
2.3会计政策与方法的选择使盈利结果呈多样性
会计准则允许企业对会计政策与会计处理方法进行选择，如存货发出计价方法，固定资产折旧方法，投资收益的确认方法、所得税会计确认方法等，还有在会计估计方面主观性较强，如坏账的估计、固定资产使用年限、无形资产摊销年限等。这些原因造成同一企业在选择不同的政策与方法或改变会计估计时造成盈利结果呈多样性。假如上市公司业绩达不到预期，企业会主动选择有利于企业的核算方法，假如上市公司业绩超过预期，也有可能为考虑以后业绩波动而有所保留。
2.4会计造假的存在严重影响盈利能力分析
一般会计造假都在利润上下功夫，比如通过虚增收入，将预收账款作为收入，在会计决算后冲回，或者虚列应收账款等手段致使账面利润增加，但它实际的盈利能力可能很差，这些虚构的数字严重干扰分析者的判断，根据这样的报表进行分析会造成严重的错误。
3、财务报表在企业风险水平分析的局限性
3.1、财务报表不能全面反映企业风险
企业在经营过程中面临的风险大致可分为外部风险和内部风险。外部风险主要有宏观经济风险、市场风险、法律风险。
宏观经济风险包括经济大环境、财政与货币政策及政府对企业所处行业的政策等；市场风险是指竞争对手的变化、消费者偏好的变化等；法律风险则是指企业所处的法律环境，内部风险则包括企业战略风险、运营管理风险及财务风险等。财务报表侧重于反映财务风险，至于所处的行业风险、企业战略风险、市场竞争风险、运营管理风险等却不能涵盖，但是这些风险有时会比财务风险要重要的多。 3.2财务风险披露存在缺陷
财务风险披露不全面
财务报表侧重披露财务风险，但也并非都能全部涵盖。一般财务风险包括流动性风险、筹资风险、信用风险、投资风险，而财务报表主要反映流动性风险、筹资风险，通过流动比率、速动比率、资产负债率等指标反映，而信用风险与投资风险在财务报表上却很难反映。
‚财务风险指标存在缺陷
财务风险中反映偿债能力的指标有如流动比率、速动比率、现金比率等，但这些指标本身存在缺陷，如流动比率中流动资产的一部分不具有变现能力，即使流动比率很高也不一定代表具有很高的偿债能力，还有速动资产，虽然不包括存货，但是包含了应收账款，应收账款变现能力的强弱直接影响偿债能力。
4、提高财务报表在企业价值分析中作用的对策
财务报表分析方法多以定量分析为主，通过一个或多个指标与标准指标进行对比来判断企业情况的好坏，然而企业价值是多种因素共同作用的结果，非一两个指标能正确评价，甚至非一两张报表能够充分表述。笔者认为有必要加强以下几方面的内容来提高财务报表在企业价值分析中的作用。
4.1提高分析者的素养
财务报表虽然存在局限性，却是我们分析企业价值的重要手段，分析者必须具备足够的会计学知识，能够将会计数据转化成会计信息，不但能读报表，更能够辩证的分析报表。除此之外，还要求分析者具备经济学、金融学、管理学等方面的知识，只有这样才能洞悉企业面临的机遇与风险，仅仅依赖报表分析很可能会一叶障目。
4.2 重视企业背景分析
价值分析不应该被财务报表数字束缚，应从企业经营活动分析入手。如果缺少对企业的背景的了解，分析者很难能够透彻理解财务数据。总体来说需要掌握的背景资料有企业所处的行业背景，如行业的市场状况、竞争对手、技术特征等；企业所处的发展阶段，如企业处于初创期、成长期、繁荣期还是衰退期等；企业的竞争策略，如企业是成本优势策略、技术优势策略、差别化竞争策略等，只有了解这些，才能深入理解财务报表。
4.3重视现金流量分析
一个稳定发展的企业，不但要有足够多的利润，而且还有足够多的现金流，甚至在某种程度上说，现金流量比账面利润更为重要。在企业价值分析过程当中，现金流量分析可以帮助我们了解以下几个方面的内容：评价获取现金的能力、评价企业偿债能力、评价收益质量、评价投资与筹资活动等，这些信息实实在在体现了企业的质量。
4.4重视非财务资源分析
企业除了财务报表反映的资源之外，很多优秀的资源不能在财务报表上体现出来。如优秀的人力资源、完善的销售渠道、产品的质量、市场占有率、顾客的满意度等。虽然这些资源无法在报表上反映出来，但却可能正是企业价值的核心所在。作为分析者，我们应该认识到这些非财务资源对于企业作用，将它们与报表结合分析，或许使我们分析的结果更接近企业真实的价值。
参考文献
1、衍生金融工具，加大了表外业务的风险在不同地区的衍生工具市场上，衍生工具市场与其他金融市场存在着密切的联系，衍生工具交易所产生的风险对全球金融体系的稳定带来了威胁。尤其是金融衍生工具类表外业务，大多数不需要相应的资本准备金，无规模的限制，只要交易双方认可，就可达成某些业务协议，这样容易刺激表外业务的扩张，潜伏巨大风险。在国际上曾先后发生过因进行衍生交易而造成一系列巨额亏损的事件，如英国巴林银行事件、日本大和银行风波等等。衍生工具降低了各银行资产负债表和有关金融市场风险特点及分布的透明度，使许多银行表外业务得不到真实的反映。2、金融国际化加大了商业银行财务风险的不确定性在现代经济生活中，金融活动较为活跃，影响金融活动稳定运行的因素非常多，参与金融活动的主体，其行为表现具有较大的不确定性，因为影响金融活动的金融风险发生概率、影响范围、危害程度、损失大小等更是难以事前把握的，不易让活动主体做出预期。随着金融国际化、自由化和电子化的发展，特别是巨额国际短期资本的无规则流动，商业银行财务风险的不确定性将进一步加深。3、金融国际化使商业银行财务风险具有相对性我们平时所讲的财务风险，总是从单个的经济主体角度出发来研究看待的，它直接表现为经济主体可能遭受事实上的经济损失。但是金融国际化背景下，国外商业银行的走进来，以及国内商业银行走出去，在全球既定时期内资本质量与总量的约束，一方发生了损失，总有另一方获得盈利，而不是表现为单方面的损失。国际化金融风险对于某一国家来说，可能是净损失，但从国际乃至全球的角度来看，就一定会有其他国的行为主体获益，因而这种损失就可能是不存在的。以此，当某一特定时期，商业银行财务表现为盈利，这只是相对的盈利，当国际化交易来临的时候，盈利也许很快会变为损失。4、金融国际化使财务风险更具有隐蔽性商业银行财务风险具有很大的隐蔽性，它常常并不是在金融危机爆发时才存在，金融活动本身的不确定性损失很可能因信用特点而一直为其表面所掩盖。在金融国际化过程中，因为银行具有信用货币发行和创造信用的功能，从而使本应属于即期金融风险的后果，可能由通货膨胀、借新还旧、货款还息等形式掩盖了，而“泡沫经济”造成的虚假繁荣，对商业银行具有一定的迷惑性，商业银行非理性的财务活动在虚假繁荣的经济背景下，其财务风险更具有隐蔽性。5、金融国际化加大了商业银行财务风险的扩散金融国际化的结果使得商业银行的混业经营达到了前所未有的高度，国与国之间的金融业务往来非常频繁，由于金融国际化的发展，市场之间传播敏感度的增强，使得一个市场的变化会迅速地传导给另一个市场，财务风险因素变得更加复杂。国际资本流动，特别是金融市场固有的投机性，对一国的金融市场的冲击力和破坏性也越来越明显，进而波及到整个世界经济，使各国商业银行的经济活动都不同程度地受到影响。例如，上文提到的混业经营，它是银行、证券、保险各种业务交叉经营，交叉销售，此时风险可以互相传递，如果证券公司出了问题，很可能就带动银行出问题，然后整个金融体系也出问题。
二、金融国际化下对商业银行财务风险预警的新要求
当前，我国迫切需要建立有效的安全预警系统，立足于自防自救，及时减轻商业银行财务风险的恶化。要构造新型的商业银行财务风险监测与预警机制，既要考虑符合国际惯例，又要适应我国商业银行财务活动的特点。因此笔者认为，金融国际化下商业银行财务风险预警机制的建立，应当满足以下要求:
（一）指标界定应“国际化”
在设定财务指标时，要与《巴塞尔协议》等国际规章制度中规定的风险指标概念保持基本一致。例如，《巴塞尔协议》提出了统一的风险加权式资本衡量标准，后来又将结算风险和市场风险等纳入风险衡量系统。因此，我们在设计商业银行财务风险预警机制时可以将有关资本含量的指标考虑进去。
（二）监测与识别财务风险必须采用非财务指标
对财务风险进行监测、识别时，除了选择财务指标，还必须选择非财务指标。财务指标比较依赖于财务数据，离开了财务数值，财务指标似乎无法准确反映商业银行财务活动和经营成果的真实面貌。尤其在金融国际化的背景下，如何快速把握国际金融环境的变化，对商业银行就显得尤为重要。非财务指标的选取，可以第一时间发现风险的征兆，节约诊断财务风险的时间。
（三）处理财务风险须借鉴银行外部决策团的意见和建议
国际金融环境变化万千，商业银行在国际化的金融环境中必须审时度势，确保财务活动安全高效的进行。但是，受管理层国际业务水平和素质的限制，商业银行可能无法及时、有效地察觉国际金融市场、政策变化带来的风险。为了对风险做出准确、快速的反映，商业银行财务风险预警组织机制，必须及时采纳银行外部决策团的意见和建议，形成一个较为开明的组织机制。
（四）将财务风险预警活动作为银行治理活动的重要组成部分
先前研究财务风险预警机制，都是局限于特定的部门或者特定的管理活动，没有将风险预警与公司治理有机结合。金融国际化背景下，商业银行除了短期内应对财务风险迁延带来的后果，还必须形成作为商业银行治理的重要部分，形成长期有效的预警机制，使财务风险预警工作成为商业银行公司治理的重要措施。
三、金融国际化背景下的商业银行财务风险预警机制设计
完整的财务预警机制，不仅仅是对财务风险处置活动的合理规划，同时也是对预警工作组织机构设计、风险监测与分析技术选择，以及财务风险处置机制设计的、完备的系统。结合前文叙述，以及现有的财务风险预警理论与成果，笔者认为，建构适合当前商业银行财务特点的财务风险预警机制包括以下几个方面。
（一）预警组织机构设计
财务预警系统是对企业现存组织体系的一种补充和优化。预警的组织机构在预警机制中又起着组织和决策的作用，是预警机制的神经中枢，是构建风险预警机制的准备和基础。建立预警组织机制时，必须坚持如下的原则：首先应符合经济效益的原则，即企业建立财务预警组织后，进行预警分析，采取措施防警，给企业带来的收益应大于投入成本；其次，应符合机构精简的原则。企业设立新的财务预警组织应尽量利用原有管理系统中的各种资源，在组织职能分配上做局部调整。面对商业银行国际化进程中的风险，商业银行在对财务风险进行预警时，必须要剔除权力行使时的干扰因素。因此，笔者认为，商业银行可以对原有内部控制部门进行合理的整合与改造，设立专门的预警管理机构，这一机构应该保持较高的独立性，由商业银行管理层委派专人领导，成员可来自商业银行国内外的分支机构，适当时可吸收商业银行外部其他专业人员加入。通过对内控部门的整合，将内部控制纳入到商业银行整个风险控制体系当中来，以便完成商业银行治理的目的，形成内外互动的预警组织机制，使企业内部控制与财务风险管理有机结合。
（二)预警分析机制
预警分析机制就是在财务风险形成初期，通过技术手段将其监测与识别的机制。学术界在研究分析机制时，大多将其置于财务风险的潜伏期，很少将预警分析机制置于风险的“发作期”与“恶化期”。其实，这两个阶段也需要分析机制。在全球金融化的大背景下，财务风险预警不再是一个闭环的系统，而是一个随时更新的开环系统。商业银行财务风险预警分析机制包括两个阶段，即监测阶段和识别阶段。
1、监测阶段
监测阶段通过收集商业银行整体与部分的经营管理信息，以及国内与国外金融环境变化的动态，采用定性与定量的分析方法，对商业银行财务危机进行识别预报。总体看来，商业银行财务风险危机化发展表现为：不良资产的非预期上升，利润非正常降低，资产获利率的下降，商业银行分支机构的过度扩张与分布不合理，对外业务异常变化，人员流动频繁等。但是金融国际化背景下，商业银行的资金活动与国际资金运动密不可分。因此，其危机化还可能表现为：商业银行的资本净额除以其风险资产小于8%，未能达到新《巴塞尔协议》对银行最低资本的要求等。
2、识别阶段
识别阶段主要任务是选取有代表性的财务与非财务指标，对监测到的风险信息进行评定，并做出危机的趋势分析。识别阶段所要解决的问题，主要有财务预警的指标选取与财务危机的警情界定。(1）预警指标的选取。商业银行财务预警的指标通常应着重反应商业银行的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和现金能力五个方面，这五个方面的指标较系统地反映了商业银行的财务状况，经营成果和现金流量的信息。鉴于金融国际化大势所趋，商业银行推广国际业务势在必行，国外银行激烈竞争，以及商业银行管理及其风险特点，笔者认为，商业银行财务风险预警指标的选取应包括有关商业银行国内经营的、日常性的财务指标，以及反映商业银行国际化程度及竞争力的财务指标。同时，还应该包括表现商业银行现状、隐含未来发展方向的非财务指标。首先，有关商业银行的财务指标。这一类指标应包括资产管理能力分析，具体包括应收账款周转率、总资产周转率和流动资产周转率；偿债能力分析，包括资产负债率、现金流动负债比率、产权比率等；盈利能力分析，包括资产获利率、净资产收益率等；成长能力分析指标，包括销售增长率和总资产增长率等；现金流量分析包括现金盈利质量指数和现金增值质量等，以及经营安全率、资金安全率等；反映商业银行国际化程度及竞争力的财务指标。这一类财务指标的选取必须能够较为全面的反映商业银行适应国际竞争环境的能力，以及商业银行的国际业务开展状况。通常可选择国际业务涉及的资产对资本结构的贡献指标，以及资本充足率，它们反映了在巴塞尔协议制度约定下，国内商业银行的国际市场的涉足程度。其次，有关商业银行的非财务指标。第一，顾客评价指标。商业银行是一个以顾客为主要服务对象的行业。以顾客为中心制定其战略计划和行动准则，首先要建立以顾客满意为核心的评价指标。反映顾客维度绩效的指标有顾客满意度、顾客忠诚度、顾客保留率、顾客投诉率、市场占有率等。第二，内部业务评价指标。商业银行的业务流程是指直接或间接为顾客创造价值的一系列相关逻辑活动的有序集合，其业务流程可以分为直接创造价值的客户服务流程和为直接创造价值活动服务的后台支持流程。其战略目标是提高经营效率、改善经营效果，而关键成功因素为改进服务方式、提高服务效率、开发金融创新产品和服务、提高售后服务质量。由此，商业银行的内部业务评价指标应包含金融创新产品数量和比重、服务方式、服务效率以及售后服务质量和成本等指标。第三，学习与成长评价指标。尽管一个企业的核心竞争力可以通过外部获取、内部融合，或者知识再加工的方式来构建，但企业可持续的竞争优势更多地依赖于它对呈非线性变化环境的应付能力。对于商业银行来说，其学习与成长维度的战略目标是增强学习能力，保证组织健康成长，学习与成长的动因主要来源于三个方面：员工、信息系统和规章程序，我们也将选择这三个方面作为评价指标。第四，国际规章条例的执行指标。金融国际化下，各国的商业银行或金融机构在长期的博弈过程中，最终会达成一致的意见。相对于欧美发达国家商业银行的经营水平，中国银行业发展还相对落后，“走出去”的一些商业银行可能对一些国际惯例、条令、制度把握不到位，致使在经营活动中蒙受损失。对国际规章条例执行力度的考核，可以较好地掌握商业银行执行国际规章的水平。对于执行的相关指标，可以选择执行是否违规，持续执行时间长短等方面。然而，对商业银行的顾客、内部业务和学习与成长评价指标进行赋值的难度要大于财务指标的设定，因为这三个方面的指标多属于定性内容，较难给予明确界定。目前，解决这个问题常用的方法是层次分析法，它是一种将定性与定量分析相结合的多目标决策分析方法，尤其是将决策者的经验判断给予量化，在结构因素复杂且缺乏必要数据情况下更为实用。(2）警情的预报。运用商业银行的某一财务预警指标，管理者可以了解银行某一具体方面的财务信息，但是管理者并不能了解商业银行整体危机程度。为解决这一问题，通常企业先对预警指标计算单项功效系数，然后按各项功效系数对银行的影响程度，赋予权数，最后计算综合功效系数，并依据财务风险警限对照表所示，据此判断财务危机程度。各个财务指标的权数大小，学术界通常采用数理统计的方法进行计算分析。
3、诊断与评价阶段
诊断就是对已识别的危机，进行分析和趋势预测。通过诊断，管理者可以明确哪些风险是主要的，哪些是次要的。评价就是要确定商业银行在这些财务危机的冲击下会遭遇到哪些损失，这种损失的评价包括两个方面，一个是对商业银行造成的损失，另一个是对社会造成的损失。上述的几个阶段中，监测活动是财务预警的前提,识别阶段至关重要,诊断和评价阶段则是技术性的分析，它们相互依赖,在具体的执行中不可分割。
（三）预警对策机制
财务危机的防范治理是财务风险预警的根本目的。当风险危机化初露端倪时，企业的财务管理人员需采取应急措施来控制风险,预防危机的爆发。商业银行财务风险预警的对策机制主要包括三方面的内容：
1、组织活动
这一阶段需要完成两项特定的任务：组织工作和危机管理对策库的建立。在整个金融市场上，商业银行是由多个分支机构优势资源互补而结成的整体。当出现危机时，商业银行需由一个快速的机构组织应对活动。前文就财务预警的组织机构设置进行了论述。当财务风险形成时，预警组织机构成员须通过网络技术迅速、灵活地反映并交流财务危机信息，形成开环的风险交流机制。危机管理对策库的建立，一般来讲周期比较长，但这并不意味着市场机会带来的利益具有持续性，也不意味着金融国际化下财务风险具有短期性。商业银行的预警人员可能判断风险的经验不足，一旦预警系统发出风险预报，预警人员可根据预警信息类型、性质和警报的程度，通过计算机的数据分析，自动采用相应对策。
2、日常监控
财务预警系统确认的财务危机，往往对银行全局有重大的影响，日常监控活动就是要对银行逆境现象进行纠正。当日常对策活动中发现的危机难以迅速有效控制时，日常监控通过对发现的企业危机状态进行假设并模拟，然后提出对策活动。
3、危机管理
【关键词】 高校财务风险管理； 博弈分析； 纳什均衡
一、引言
近年来，国家在教育投资方面的力度越来越大，财务风险也随之增加。部分高校由于体制方面的原因和缺少必要的财务风险管理，导致财务风险远远超过应有的范畴。虽然国家通过多种监管方式加大高校财务风险管理的力度，但一些高校财务管理人员存在侥幸心理，违规操作，造成国家较大的财务损失。目前财务风险管理的研究多集中在财务风险成因、风险预警和评价及风险管理体系优化方面，从国家角度和高校在何种情况下进行财务风险监管的研究尚不多见。本文基于前人研究成果，利用博弈论对高校财务风险管理进行分析，探讨国家和高校在何种情况下将进行财务风险的监管。
二、国内研究现状
关于高校财务风险管理方面的研究，目前已成为一个热点。通过对所查阅资料的分析和总结可以将研究高等学校财务风险管理的成果分为以下四类：
（一）对高校财务风险成因的研究
毛丹（2010）认为高校扩招及大学本科办学水平的评估使得教育投入与需求之间的矛盾日益加剧，多数高校通过银行贷款的形式缓解自身资金的压力，增加了高校财务的风险。只有加强高校的财务管理，做好风险预警，高校的财务风险才会得到有效控制。管鹏（2011）认为高校在运营过程中，由委托关系、财务治理和非营利性等因素形成的财务状况的不确定性，使高校蒙受损失，造成无法充分承担社会职能、提供公共产品，甚至危及其生存，但同时也带来了高校跨越式发展的契机，进而提高高等教育的质量及促进社会的长足进步。李素芳（2005）认为高校贷款的现状是投资期限长、贷款金额大、建设项目投资自筹资金的比例小、贷款担保形式和还款渠道单一，指出解决高校贷款问题是解决高校财务风险管理的核心问题。于志刚（2005）指出高等学校负债风险的成因包含宏观与微观两个层面，是与高校发展受国家宏观管理和内部治理两方面影响相对应的，强调了高校贷款是产生高校财务风险的重要原因，有效控制负债风险是解决高校财务风险的基本前提。何仁强（2006）指出高校的财务制度、管理水平和管理方式不能适应高校财务风险管理的要求，学校、银行及社会对高等教育的发展作出的过于乐观乃至错误的预期是导致高校财务风险增加的主要原因。任喜雨（2007）指出政府投入不足是造成财务风险的主要因素，还本付息压力大是造成财务风险的根本因素，学费预期收入出现不确定性是造成财务风险的客观因素，风险意识淡薄、管理弱化是造成财务风险的主观因素。
（二）对高校财务风险度量的研究
齐向丽（2003）基于高校财务工作的实际情况采用层次分析法建立财务风险评价指标，评价高校的财务风险，同时结合已建立的风险评价指标给出预警界限和发出警报的原则，从理论的角度提出防范的办法。钟冲（2004）利用真实可靠的会计基础信息并结合功效系数法，借助SPSS统计软件，以20个单财务比率指标构建高等学校的财务指标评价体系和财务风险预测模型，对高校财务风险进行量化研究。李素红（2005）选取教育部直属的71所高校作为分析样本，借助因子分析法对高校2002年至2003年的财务风险状况进行实证研究，同时采用变异系数对高校财务风险状况作实证研究，对比因子分析法与变异系数的评价结果，得出两种评价方法的综合排名具有较高的一致性。郭涛（2006）基于高校财务评价的特点，构建了反映当前高校特点的财务综合指标评价体系，并运用德尔菲法确定指标权重，在对指标进行标准化处理的基础上建立了综合评价模型，进行了实证研究。
（三）对高校财务风险评价和预警的研究
李曙光（2004）引用模糊集合论技术，建立了高校贷款风险的模糊数学评判模型，对高校的财务风险进行评价和预警研究，研究结果表明我国高校的财务风险处在较高水平，急需有效的方法加以监管。尹中晓（2006）运用实证研究的方法，以陕西省省属高校中的16所高校2004年和2005年的财务数据作为样本，采用层次分析和改进的功效系数法构建高校财务风险预警分析模型，同时使用功效系数法计算结果对BP神经网络进行学习训练。尹继北（2006）利用灰色系统理论研究高校的财务风险评价，提出了高等学校的财务灰色评价理论，同时将人工神经网络应用到了高等学校财务风险预警的研究中，并证明预警系统的有效性。
（四）对高校财务风险管理体系优化的研究
张海兰、田园（2004）研究贷款规模与高校发展定位等因素的相互关系，选择部分可测、可控及相关的变量作为评估贷款规模的中介指标，建立高校贷款规模控制的模型，给出高校财务风险管理体系优化的研究。谢立本（2005）运用肯定当量系数对2004年教育部和财政部提出的高等学校贷款额度测算模型进行了修证研究，研究结果表明，引入肯定当量系数的模型较原模型更加有效。郑国宏（2005）基于风险的特征分析了高校融资活动中存在的不确定因素和造成损失的可能性，从技术上给出了防范高校贷款风险的途径和方法，并对高校财务风险管理体系优化提出政策性建议。施建军（2007）指出高等院校改进财务管理思路和理念、提高财务风险管理意识、加强财务风险管理是高等教育实现可持续发展的前提条件，从风险意识角度研究高校财务风险管理体系的优化问题。黄建妮（2007）认为预算管理是高校年度事业计划和工作任务的货币表现，是学校组织各项财务活动的前提与依据，指出高校预算管理已成为高校财务管理的中心内容，高校办学规模不断扩大导致资金流量迅速增加。田靖鹏（2006）从财务管理体系的视角研究高校财务风险管理体系优化问题，以创新现代高校财务管理制度为基本目标，在分析现行财务管理存在的主要问题的基础上，针对财务管理模式提出调整与改进的建议。钱梦勇（2005）将业务流程再造思想引入高校财务管理工作的改进研究中，对高校财务风险管理存在的问题和解决办法、途径进行充分的分析探讨和实践尝试，为促进高校财务管理工作的发展提供了参考意见。郭化林（2006）指出教育成本的计量与核算的主要困难在于学校性质的定位与财务会计制度规定的缺失两个方面，在研究我国高等院校教育成本核算制度变迁的基础上，分析了高校的组织属性定位、两种会计制度和年度协调、固定资产折旧计提、科研经费分配比例、成本项目设置、机会成本计量等难题，并结合分析结果给出建议。
三、财务风险管理的博弈分析
博弈论是指个人或是组织，面对特定的环境，在特定约束下，依据掌握的信息，从各自的策略进行选择并加以实施，取得相应收益的过程。本文之所以使用博弈论来探讨财务风险管理，就是因为针对财务风险管理这一特定环境，同时拥有特定的约束规则和相关信息，可以对国家和高校自身的风险控制行为加以探讨，确定在何种情况下国家将进行财务风险监管，在何种情况下高校将进行财务风险的自身监管。博弈的分类可从三个方面进行划分：1.按照参与人的先后顺序可分为静态博弈和动态博弈；2.按照参与人对其他参与人的了解程度可分为完全信息博弈和不完全信息博弈；3.按照参与人之间是否合作可以分为合作博弈和非合作博弈。非合作博弈又分为：完全信息静态博弈、完全信息动态博弈、不完全信息静态博弈、不完全信息动态博弈。
传统博弈中提到的纳什均衡属于完全信息静态博弈。本文所探讨的国家、高校之间不存在先后决策问题，同时进行决策，故属于静态博弈，而所有参与人的了解程度均认为是已知的，故属于完全信息博弈，从长期来看，所有参与人之间不存在合作关系，故本节所探讨的问题属于非合作博弈中的完全信息静态博弈问题，若存在最优解即为纳什均衡解。
依据上述博弈理论，假定国家、高校两方进行财务风险监管的概率分别为P1、P2，概率的大小表示参与人进行财务风险监管的可能性大小。若概率等于1，说明参与人最终选择监管；若概率等于0，说明参与人最终选择不监管。实际问题中，国家及高校自身只能在监管和不监管中间选择一个，没有第三种选择，故可假定对应的支付矩阵如表1。其中，I1和I2表示国家和高校自身财务风险监管的毛收益，但财务监管需花费人力等成本，故假定C1和C2为由于监管所带来的成本支出，L1和L2是由于不监管所带来的损失。在国家不监管而高校监管的情况下，高校自身的监管已经达到财务风险的有效管理和控制，相应的国家不监管，财务风险也威胁不到国家的利益，故收益可认为0，除此之外，所有的变量值均大于0。
四、结论及建议
通过上述的博弈分析可以看出，无论在何种情况下，只要国家的监管所得收益大于监管的人力等成本支出，国家都会执行高校财务风险监管，而高校则以国家为标准，不会自发去进行自我财务风险监管，而是以国家净损失比的概率进行财务风险监管，因而针对我国高校的财务风险问题，提出以下建议：
（一）加大国家的高校财务风险监管力度
目前我国高校的财务风险严重，从国家的角度看，每年财务风险的出现导致大量的政策性教育投资夭折，根本没有起到预期的效果，严重阻碍我国高校教育的快速发展，因此国家有必要进一步加大高校财务风险监控力度，对违法乱纪的高校必须严肃处理，降低财务风险的损失。
（二）制定有效的财务监管指标和评价体系
衡量高校财务风险是否出现问题的核心在于是否存在科学的财务风险监控和评价指标体系。一套优秀的评价指标体系可充分体现高校的财务风险，同时也可对高校财务风险的未来走势加以分析。
（三）完善高校财务人员的考评机制
财务部门是高校中最为辛苦的部门之一，每逢年底都是高校财务管理人员最为忙碌的时刻，他们占用休息时间去工作，若不采用科学的考评机制，只是采用固定工资的方法，很难调动管理人员的积极性。可考虑采用自评、互评、上评相结合的方式进行考评，针对超额完成任务的财务管理人员进行奖励，进而提高财务监管人员的积极性。
（四）加强高校自身财务监管意识的培训
无论国家采取多大的监管力度，一些心存侥幸的财务管理人员都会铤而走险，置国家相关法律条文于不顾，尤其是在考评机制不健全的高校，财务管理人员疏于财务监管，知法犯法的事情更易发生。
（五）提高财务管理人员的工资待遇
高校财务风险的管理问题最终将落为高校自身的监管问题，只要高校自身监管有效，国家就不需要投入过多的精力和财力进行财务风险的监管。若高校提高财务管理人员的工资水平，使得他们自觉有效地进行财务风险监管，势必会在一定程度上减少财务风险的出现。
【参考文献】
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关键词：大型建筑施工企业；财务风险；对策
“财务风险”是指企业在筹资、投资和资金回收及收益分配等一系列活动中由于财务结构不合理、融资方式不当和投资方式不科学等因素，导致企业实际财务收益与预期收益发生偏离，进而导致投资者预期收益下降的可能性。当前，我国建筑施工企业，不仅仅面临来自国内同行的竞争，也不得不面临世界顶级国际承办商的压力，以及宏观环境变化和突发灾害等系统性因素的影响，因此其发展必须重视企业的财务风险管理。建于建筑施工企业自身的独特性，比如建筑施工行业通常是野外作业，具有时间长、投资大、施工不确定性、涉及面广等特点，因此其财务风险也相应地具有特殊性。那么如果企业没有及时地分析原因，有效地采取措施来规避和化解财务风险，可能引发企业的财务危机。在此背景下，结合自身在建筑施工企业的财务工作经历，剖析目前我国大型建筑施工企业主要财务风险及风险成因及其规避措施，希望能够对建筑施工企业的财务风险管理提供实践参考。
一、当前我国大型建筑施工企业面临的主要财务风险表现
企业的财务风险具有不同的划分标准和种类。本文将按照建筑施工企业的生产经营周期，从投标阶段、签订合同阶段、项目施工和资金结算阶段、利润形成与分配阶段这四个阶段来剖析存在的财务风险，如下：
（一）投标阶段可能存在的财务风险
投标是建筑施工企业承揽工程的主要手段。此阶段，企业面临的财务风险主要是信息失误风险、中介与风险和投标报价的风险。为了中标，一些企业往往采用低价招标，甚至不惜低于成本价，为此需要承受巨大的成本和资金风险。如果判断失误，企业可能面临后续工程建设能力不足的困境，导致企业利润无法得到保障，从而给企业的生产经营带来诸多困难。
（二）合同签订阶段可能存在的财务风险
一般来说，建筑施工企业的合同主要包括工程施工合同、采购合同合设备租赁合同等，而项目施工合同是财务风险的源头。如果对施工合同的付款条款及违约责任不够重视，很大程度上会增加合同风险。如，一些业主利用建筑施工企业急于承包工程的心理，附加不平等的条款，或者在合同条款中不约定支付预付款的同时由销售方提供预付款的保涵等现象，企业很容易陷入合同陷阱。
（三）项目施工和资金结算阶段可能存在的财务风险
这一阶段的风险只要有汇率变动风险、会计信息失真风险、收入确认的风险和资金短缺的风险等。汇率变动风险：指的是企业在国际建筑市场与外资发生关联时产生的风险。当前，国际金融市场的动荡使得汇率变幻莫测。会计信息失真风险：指的是由于受网络技术以及成本等诸多因素的限制，企业缺乏先进的理财工具，因而采用会计集中核算模式存在障碍。收入确认的风险：指的是由于建筑施工行业的自身特点，如生产周期长，建筑材料价格波动较大，合同实际成本受市价的影响也很大，这些都会影响企业项目施工预计总成本、预计总收入及完工进度的及时和准确确认。资金短缺的风险：指的是企业由于资金紧缺而影响工程施工进度，甚至会导致无法履行项目合同，从而给企业带来不可估量的损失。
（四）利润形成与分配阶段可能存在的财务风险
该阶段的财务风险主要表现为利润形成及确认时的财务风险以及利润分配时的风险。具体表现为受客观环境因素的影响或者企业内部财务人员使用会计方法不当，存在收入确认风险、成本亏损风险和会计信息失真风险等问题，从而导致企业账面确定的可分配利润与实际不符的风险。
二、规避企业财务风险的几点对策
（一）重点加强对关键控制环节的管理
对于建筑施工企业而言，尤其需要重视的内控的关键环节有招投标阶段的控制；合同实施阶段的控制；融资风险的控制及应收账款控制等。这些环节在很大程度上影响着企业的可持续发展。如，需要加强应收账款管理。一般来说，建筑施工企业的应收账款即应收账款、应收票据、其他应收款和预付账款等。为了防止财务危机，需要企业对应收款项的事前控制、事中催收和事后清欠进行全过程管理。1）应收账款事前控制：要求施工企业从源头开始控制，科学建立适合企业发展阶段的项目跟踪、投标报价、客户管理和合同评审等事前控制体系。尤其是在客户管理方面，需要企业对重要客户建立信用管理与评价体系，并及时进行资料的更新。2）应收账款事中控制：要求企业必须根据合同要求、施工图、项目进度和现场签证等情况编制项目的中间结算或和竣工结算；必须防止随意挂账和通过其他科目对应收账款进行核算的情况发生。3）应收账款事后控制：需要设立清欠办公室或类似机构，以便处理己超过信用期限的应收款项；需要建立清欠责任制度等。
（二）构建和完善企业全面风险管理体系
财务风险是企业各种风险的集中表现，因此要构建以财务风险为核心的全面风险管理体系，逐步将企业的管理战略、绩效考核和企业文化等有机联系。具体包括：1）全面风险管理的技术方法体系。尤其是在财务风险的预警方面，需要采用设计财务风险监测指标方法，或者建立财务风险预警模型进行预警。2）优化公司内部治理结构。需要更加完善企业内部的股东大会、董事会和监事会的组织结构，特别是在企业经营发展战略和一些重大问题需要决策的时候，一定争取避免因为决策失败可能导致的企业财务状况恶化甚至破产。
结束语
目前我国建筑施工企业总体来说抗风险能力较差，对风险管理尚处于初步认识的阶段，企业财务风险管理能力尚且薄弱。本文深入剖析了建筑施工企业目前财务风险的主要表现，提出了防范与应对风险的对策，但是各个关键内控环节的管理和和全面风险管理体系的有效性还有待于进一步完善和验证。（作者单位：湖北华生房地产开发有限公司）
参考文献
［1］ 鲁帆.建筑施工企业财务风险控制与防范研究［J］.商业会计，2012（10）.
［2］ 胡华平.基于模糊层次分析的建筑施工企业财务风险评价［J］.当代经济，2012（7）.
关键词：金融危机；财务风险；内部控制；防范措施
中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1000-8772-（2016）05-0068-02
2008年由美国次贷危机引发的全球金融危机，给我国东南沿海的很多企业造成了很大的经营困难。究其实质，企业在没有做好应对突发金融事件对经济影响的准备工作。财务风险上升，资金链断裂，甚至最终申请破产处理。因此，市场中生产经营的企业必须重点关注财务风险防范。
一、金融危机下企业财务风险的表现及原因
（一）企业逾期或违约风险加剧
企业违约风险，是指在经营发展过程中受市场销售渠道等因素影响，企业出现入不敷出的现象，对自身的贷款本息到期不能及时偿还的风险。在全球金融危机的大背景下，绝大多数企业的商品出口总额急剧萎缩，国外消费者的需求明显减弱，使得企业不得不更多地将商品进行内销，我国拉动经济增长的三驾马车中的“消费”一直增长乏力，在国内需求无法大幅增加的基础上，企业整理的销售利润呈现下降趋势。同时，随着产品生产环节原材料成本的逐渐上涨、企业人力成本逐渐升高，在金融危机背景下，企业面临着销售收入减少而成本不断增加的被动局面，净利润呈下降趋势，出现了自身借贷资本的预期或违约现象发生。
（二）现金流量风险加剧
从资金的流动及使用情况看，企业的资金往往存在着时空交替及不对称现象。具体来说，企业在某一时段或时间点现金流出与流入在金额与时间方面不匹配，甚至是错配流动，这容易导致现金净流量出现负值，形成现金流量风险。该风险的产生原因在于企业所处生产、分配、交换、消费不同的环节，生产环节中的企业往往先从原材料部门采购原料，待产成品在流通环节销售给消费者后，将回流的资金付给原材料部门。在这一过程中，每一环节是继起的衔接，资金往往是在最后销售环节后回笼并给付，形成现金流量风险。应收账款风险。应收账款往往以在途为主要特征，其在途时间的长短往往与市场的稳定繁荣程度有较大关系。如果市场波动较大，应收账款会增加企业资金压力与坏账风险。当出现经济危机时，收账期会因市场不景气而被拖延，加剧企业的资金链循环压力，对企业的自身及上下游相关企业都会有较大影响。
（三）市场风险的不确定性
1.利率风险
西方发达国家基本已施行了利率市场化决定机制，我国的利率市场化改革正在积极推进，在未来也将全面推行市场资金供求决定市场利率。金融危机爆发后，资金将寻找趋利避害的场所，这一期间市场利率将发生较为频繁的变动，利率的变动对企业未来收益、资产及债务的市场价值造成较大影响。随着利率的波动，企业现金流量不确定，以市场利率上升为例，会导致企业债务或融资成本增加及债券形式持有的资产价值下降，反之亦然。
2.金融风险
在金融危机期间，金融资产面临损失的风险。随着市场环境越来越恶化，股指震荡起伏，金融资产的变现能力较差，预期收益实现较难保证。同时，在金融危机期间，原材料及产品价格、汇率波动等非常频繁，使得企业短期内融资及资金变现能力存在困难。具体来说，企业赊购、票据贴现等实现很困难。
（四）投资风险加剧
所有投资都面临着不同程度的风险，企业投在也不能例外。企业在进行资本市场投资后，会面临资本市场各种不确定因素的变化，造成未来收益甚至是本金收回面临实现困难的风险。企业投资风险表现在运营风险上，最终反映在财务风险上。以最近一次的2008年美国次贷危机引发全球经济危机为例，全球包括房地产市场、证券市场、国际原油市场及各种金融衍生品交易市场在内的众多投资市场都受到较大影响。企业通过参股投资、股权投资进行金融市场投资在这次危机中都遭遇损失，企业对外所开展的经营活动，需要结合财务信息分析来进行。公司盈亏也随之出现波动，在不确定的投资环境下，投资风险不断增大。
（五）衍生金融工具运作风险加剧
金融市场中的衍生品工具，也是企业进行风险投资并获取收益的主要投资领域。适合企业进行投资的衍生品金融工具主要有期货、期权、互换、远期交易及掉期交易等。在金融危机背景下，利率与汇率频繁波动，金融衍生品工具受交易环节复杂、流动变现能力低、二级市场不发达、信息不对称等影响，面临较高的风险损失。
二、金融危机下企业财务风险防范措施
1.科学预判市场经营环境及经济发展周期，防范市场风险
随着金融危机的发展蔓延，全球经济增速进一步放缓，欧债危机、美国财政悬崖等多重下行风险叠加，国际经济形势严峻复杂。企业一定要有敏感的嗅觉，及时通过调整产品销售渠道及拓展新的销售方向进行及时调整。在2008年金融危机爆发后，国内宏观经济政策仍以保持物价稳定、转变经济增长方式和调整经济结构为主要目标，国内经济金融运行总体平稳，但也面临诸多困难和挑战。企业一定要清醒认识到国内外的发展形势，面对复杂的国际国内经济形势和竞争日趋激烈的市场环境，立足于服务实体经济，坚持以发展为第一要务，稳步推进战略业务和结构调整，积极创新，加强核心竞争力，强化资本约束，推进各项业务持续、协调、稳健发展，提高风险和内控管理水平。只有在实体经济中积极拓展市场，规避资本市场、金融市场中利率汇率波动造成的减值损失风险，保证财务资金平稳，有效支撑企业的生产运营，不出现资金链断裂的风险，可以实现平稳过度。
2.建立科学的企业财务预警系统管理机制
财务预警管理机制，是指以企业实际生产经营过程中的自身及外部的信息为基础，通过实时科学分析信息对企业的影响，及时发现并判断企业在经营管理过程中面临的潜在风险的一种预警机制，该机制贯穿于企业生产经营的全过程。企业所从事的生产经营活动，是国民经济发展体系中的子环节，但处于整体的经济系统中，受经济周期变化的影响。从宏观经济层面看，金融危机主要以货币危机的形式显现；从微观经济层面看，金融危机形成的最先造成冲击与影响的就是企业过度负债，使得资产负债比率过高，财务结构不合理，抗风险的先进保障支付能力较差。因此，要想实现企业稳健运行，在金融危机发生的情况下，将风险降至最低，企业要建立财务预警系统管理机制，在财务预警系统中，要对企业日常先进流动的合理区间进行监测，建立对企业的应收应付款项、周期性的收入与利润指标，及完成情况、产品销售情况、每月负债的还款情况进行跟踪监测；同时，利用财务分析软件对企业整体财务运转状态及面临的风险进行分析，通过内部财务管理预警系统来有效防范财务风险的发生。
3.优化资本机构，控制资产负债规模
企业在实际生产运营过程中，为积极实现价值最大化的财务管理目标，以加强资产负债管理为工作重点，积极应对市场形势变化，灵活调整资产负债和业务管理政策；合理把握信贷投放总量和节奏，积极调整信贷结构；紧紧把握市场走势，适时调整投资策略，优化投资组合结构；提高非信贷资产占比，提升资金运作收益率。通过深化绩效管理体制改革，加强经济资本考核，积极实施资本节约型道路，推动发展模式从资本占用型向资本节约型转变。通过积极主动的经营策略，拓宽资金来源渠道，增加可运用资金总额，将部分新增资金配置于投资，提高资产的总量与占比，增加资产的整体收益。
4.加强现金流量管理
现金流量风险主要是由于市场风险或信用风险引起的，当市场中的交易对手要求追加保证金或担保时，则会占用企业较多的货币资金，有可能迫使企业通过借贷渠道筹措资金来满足流动性需求，加大了企业流动性缺口扩大的风险。当金融危机出现时，将减少企业可用的流动资产，并增加交易成本。因此，企业要在金融危机发生时，重点关注企业现金流量的预算及使用，要通过财务预警系统积极控制企业债务风险、营运资金周转风险，使得先进流量的统筹安排在时间与空间上合理分配，提升使用效率。
5.严控投资风险
在金融危机时期，整个经济处于下行趋势，在短期内经济回暖缓慢，总体的经营及投资风险大于机遇。在这一阶段，企业要稳健经营，等待发展机遇，严格处理处于稳健安全发展区间可供资金量和对资金使用效率的谨慎评估，作为决定企业规模扩张和发展速度的考虑出发点。要严格控制并规避将大量资金用于大规模资产的构建，将债务流动性风险控制在合理的使用范围内。对于上市公司，可以通过开展提升转增和送股比例，满足股东回报的要求，将资金留在企业，积极发挥权益资本的资本杠杆作用。
6.提升应收账款流动性
借贷部分资金需要在规定时间内偿还，包括本金与利息，工作任务开展期间，财务人员要对各项资金的偿还与回收时间进行准确判断。一旦超出了规定的偿还时间，企业财务系统规划出现误差，资金不能满足使用需求，必然会造成严重的经济损失，企业需要偿还因此造成的损失。企业通过对借贷行为科学规划，能解决财务资金流动性不足的问题。规划好不同贷款的偿还时间，以及企业自身运营对资金的使用需求，将财务风险问题发生的概率减小。出口企业要时刻关注危机的最新发展动态，及时掌握商业信息，积极关注海外客户的资金及资信情况的变化，选择安全高效的海外解算方式，重视出口信用保险工具的使用，积极为风险规避做好保障。
7.加强金融衍生工具的内部控制
在竞争激烈的市场环境中，企业通过加强财务系统内部控制，能使资金得到有效利用，避免因贷款行为产生经济收益负增长。还款周期内资金如果都能得到高效利用，企业财务资金的流动性也能得到保障。制定严谨科学的金融衍生工具业务操作规程与管理制度，明确企业运用衍生工具允许交易的单笔最大限额等。同时，要制定金融衍生工具交易的应急管理办法，应对金融市场突发事件的情形（如爆发金融危机等），严格实行衍生工具风险评估、识别、计量、监测，互相制衡，控制好衍生金融工具的操作风险。
三、结论
金融危机考验一家企业的资金运转能力，如果企业可以很好地应对出现的财务风险，在金融危机中保持稳健经营，才能在危机及未来发展中更好地发展。
参考文献：
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[2]王丽敏.我国企业财务风险成因及防控措施[J].科技信息,2011(17).
[3]刘阳.后金融危机时代中小企业财务风险控制研究[A].中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C].2011.
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[5]臧志谊.金融危机下的企业财务风险管理[J].时代金融,2012(2).
【关键词】多层次；财务风险；预警机制
企业的财务表现是一个企业整体状况的综合反应，受市场波动和管理者决策能力的影响，企业存在发生财务风险的可能性。财务风险既会导致企业盈利的不确定也会造成企业财务危机的不确定性。而企业的财务危机是导致其生产运营停滞甚至破产的重要影响因素，因此，企业的财务风险预警显得极其重要。
在全球经济危机时代，受金融风暴的影响，美国、日本等发达国家企业纷纷频临破产，马来西亚等发展中国家企业也存在巨大的波动。根据调查显示，在发达国家，企业的平均寿命为20年左右。美国大型企业的平均寿命一般不超过40年，而中小企业存在的时间更短，平均寿命最多不超过7年；欧洲、日本企业的平均寿命为1—5年。另有日本一项研究发现，企业在本行业处于领先地位的时间最多不会超过30年，由强盛走向衰弱败亡是一个必经的过程。而纵观企业由胜转衰的过程，并非他们没有完善的组织管理系统，而是他们不能进行有效的财务风险预警。
一、财务风险预警的特点
（1）多层次性：对企业财务风险进行多层次、全面的控制，把企业作为一有机的整体，建立完备风险预警机制。（2）及时性：企业财务风险预警机制要及时掌握企业潜在风险，尽早作出风险警报。（3）重要性：抓住企业财务管理的重点，不应片面追求预警指标的数量，更多的应该注重指标质量。（4）前馈性：注重对企业的事先管理，做好预测和计划工作。在进行财务预警的过程中，及时掌握会计信息，克服信息滞后，建立有效的财务预期。（5）客观量化：指标客观并且量化，能够进行有效的识别和决策。在指标确定和运用的过程中，减少迭代层次，并且注意数据挖掘和最优停止点的问题。
二、多层次财务风险影响因素分析
1.宏观因素
（1）经济环境
宏观经济的发展状况直接影响企业的整体发展走势，在经济发展速度较快时，企业为了适应这种高速的发展，往往会不断扩大规模，过快的成长速度往往会忽视质量的提高，因此就埋下了危机的种子。而当前，在经济危机的大背景下，整体经济环境的低迷更加大了企业的挑战，加深了企业出现财务危机的可能。
（2）金融市场
金融市场是企业实现有效资本结构调整的场所。可以通过企业参与的金融市场的投融资情况来判断企业的财务状况，也可对所参与的金融市场进行走势分析以实现有效的财务风险预测。
（3）宏观政策
政府的宏观政策作为导向，其有关条例的变动也会影响企业的财务状况。
2.微观因素
主要从企业自身的角度分析：（1）营运能力方面：企业的营运能力是指企业对人、财、物品等资源的运用效率，一个企业的营运效率直接关系到其获利能力和偿债能力。（2）盈利能力方面：企业的盈利能力是指企业获取利润的能力。企业的管理者、投资者、债权人等各有关利益主体都尤其关注企业的盈利能力。（3）偿债能力方面：企业的偿债能力是企业清偿全部到期债务的现金保证程度。一个企业拥有良好的偿债能力是进行持续有效运营的保证。
三、多层次财务预警机制的组织架构
建立多层次企业财务风险预警机制，要求在企业内部植入财务风险预警机制，研究分析企业各项财务指标，运用适合的预警模型预测企业可能存在的潜在危机，让管理者和员工共同承担企业风险，便于债权人、投资者等各相关利益主体全面了解企业状况，做出科学决策。
有效的企业财务预警机制主要由以下几个方面构成：
1.健全的组织机制体系。完善的组织机构能够合理分配各组织成员开展财务预警的各项工作，提高预警分析的效率和质量。预警组织机构的建立应遵循独立性原则，即预警组织机构应独立于企业整体。该组织成员由企业内部，包括精通经营管理知识和熟悉企业业务的经营者、专业人员以及企业外部相关专家组成。该组织机构还具备专项性，其工作的开展仅围绕财务预警展开，只对企业最高经营管理者（董事会）负责，不直接干预企业的日常经营活动。
2.信息收集机制。财务信息的收集主要集中表现在对财务指标的选择上。指标的选择应充分考虑是否全面反映企业的营运能力、偿债能力和盈利能力。针对不同行业或企业所处的不同发展阶段，财务指标的选择也应有所调整。
3.财务信息分析机制。通过对财务信息的收集、归类，从营运能力、偿债能力和盈利能力三方面对企业的财务状况进行分析。财务信息分析机制关键在于对企业财务预警模型的选择，须针对行业性质和企业所处的成长阶段选择适应的预警模型。根据研究发现，现阶段企业应用较多的是Altman建立的Z计分模型：
Z=1.2+1.4+3.3+0.6+0.999
其中：=营运资本/总资产；=留存收益/总资产；=息税前收益/总资产；=股票市价/负债账面价值；=销售收入/总资产。
该模型运用以上五项财务指标，综合反映企业营运能力、偿债能力和盈利能力。根据经验，该模型指出企业面临风险的临界值Z为2.675，当企业的Z值为2.675时，该企业破产与不破产的概率分别为50%；当企业Z值小于等于1.81时，企业破产概率大；当企业Z值大于等于2.99时，企业破产概率小；当1.81
