无形资产增值评估

时间：2023-06-26 16:25:13

开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇无形资产增值评估，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。

无形资产增值评估

第1篇

关键词自身经营；财务管理；资产增值

中图分类号：F275标识码：A

做为盈利性组织的企业，为获得利润进行经营管理，一方面是对企业产品或服务的经营，另一方面是对企业自身的经营。对企业自身经营体现在企业整体以及组成整体的各类资产的增值，并在企业重组购并活动中获取盈利回报。企业自身经营成为现代企业追求盈利的重要方面。

一、企业自身经营的内容

企业自身经营是以提高日常经营获利能力为基础，利用与适应社会经济环境条件的发展变化，对企业经营有关的资产进行筹划运作，促使其市场价值上升和缩小减值的一种经营管理活动，其核心是企业资产的增值。企业购并中对企业自身的价值评估包括企业资产的价值和企业的盈利能力或潜力，企业盈利能力主要通过企业资产价值进行表达，这些资产价值通过企业自身经营而得到增值。企业自身经营的成果通过企业购并所产生的市场价值及利润数量来体现。企业自身价值由企业各类资产的价值构成。

（一）企业生产经营模式及商誉

企业的产品设计、生产装备、技术能力、市场网络、销售方法等形成能够使企业获取利润的经营模式。以此为基础加上企业文化、广告宣传、人员素质、公共关系、社会形象、区位优势等形成企业的商誉，其实质为超过正常盈利水平的盈利能力，形成于企业经营管理过程之中。一方面，优秀的企业生产经营模式及商誉能够使企业获利而形成企业资产的增值。另一方面，在购并重组活动中成为企业资产价值升高的重要内容[1]。

（二）无形资产

在企业经营过程中创造和使用无形资产是资产增值的重要方面。企业在经营过程中通常都会有商标的使用，在使用商标销售产品过程中既要满足目前经营销售的需要，又要通过营销传播不断提高商标的知名度。这就需要对商标进行精心的设计及使用策划，有一套使之扩大影响、增加信誉的经营方案，在经营销售过程中确立和增加商标的影响力，使其不仅能够满足产品销售的需要，又能使其成为有效增值的无形资产。随着企业营销影响力和广告宣传声势的扩大，商标权价值也在增加。专利权只有在被市场有偿使用或形成企业的技术或市场垄断状态下才有其真正的价值。企业利用自己在行业的技术优势发明创造及申请专利权，能够获取超额利润或被别人使用而收取专利费。专利权随着专利技术能够创造利润数量的增加而升值。企业的经营特许权和非专利技术能为企业带来利润，也成为资产增值的一部分[2]。

（三）房地产

包括土地使用权和建筑物。土地使用时间的增加和建筑物的折旧是对他们的消耗，但区位地段优势等因素的影响往往使它们的增值大于消耗。随着人类活动聚集中心的扩大与转移，以及公共设施的增加和完善，不同区位地段的土地和建筑物会有不同程度的升值。在创建企业或企业扩张建设中需要分析预测所筹建的建筑物及所在地段土地使用性质未来的变化，以及可能升值的前景。在发展中城市地区，这些分析筹划会对企业未来房地产的增值有较大的影响。针对土地区位地段性质的变化，建筑物使用性质也会有较大的变化。在筹建设计时既要考虑满足目前经营的需要，又要兼顾到未来区位地段性质变化带来的建筑物使用性质的变化，提高升值效应。随着城市的扩大与繁荣，房地产升值成为企业资产增值的重要部分。

（四）机器设备

机器设备在使用中以折旧的形式被耗用，由于科学技术的快速进步和市场需求的变化，机器设备精神磨损的速度加快而使其快速贬值。企业一方面需要尽快使用新的技术装备以提高产品质量、性能和生产效率等，从而通过降低生产成本和增加销售量获取更多的利润。另一方面需要尽量延长已有机器设备的使用时间，充分发挥设备的生产能力，降低设备使用的成本。这要求企业要很好的选择技术装备更新换代的时机和方法，将其减值风险尽可能的降低。

（五）存货

存货包括原材料、在制品和产成品等。存货的市场价值随着供应市场和销售市场价格的变化而变化。企业应建立供应市场和销售市场动态价格下的采购、存货及生产决策系统，对两个市场价格变动的方向、速度和拐点进行监控与实时分析，预测变动的趋势，回避价格变动造成的风险，充分利用价格变动的有利态势。使企业尽可能减少存货的减值损失，提高存货运用的盈利能力。

（六）人力资源

企业人力资源价值在购并价值评估实务中往往占有重要位置。有时还成为关键因素。但目前还没有对人力资源对企业作用的市场价值评估指标及评估体系。购并实务中往往将其综合在商誉里面。笔者认为，企业人力资源是企业盈利能力的关键性因素，与前述资产相比其重要程度更高，应当进行独立考核。不妨将其与商誉并列，在购并价值评估中独立设置项目。并做为企业自身经营的内容之一，促进企业强化对人力资源的管理。

二、影响企业自身经营的因素

随着市场竞争的日趋激烈和市场运作过程的复杂化，影响企业自身资产增值和贬值的因素越来越多，变化的速度越来越快，资产价值的不确定性也越来越高。企业自身的经营对内部是如何促使企业资产增值，对外部是如何利用市场和政策的变化提高企业资产的市场价值。

（一）影响企业资产增值的内部因素

1．资产的选择与优化

从创建企业开始，各项资产的购置对未来的增值速度及幅度有着基础性的影响。企业处所的区位及地段影响着未来房地产的价值，选择的机器设备影响着技术水平和工作效率，选择的企业名称和产品商标影响着销售能力，如此等等。

2．企业文化

企业资产增值需要在多方面不断创新。技术能力，包括专利权和非专利权技的发明创造等。社会影响力，包括公共关系和广告宣传等。经营模式，包括特许经营权和商标权等。都需要良好的创新氛围，需要高度凝聚与激励的企业文化。

3．企业经营管理能力

企业经营战略、内部管理秩序、市场营销渠道、产生利润和现金流的能力等，既决定着企业存在的稳定性和获利能力，又影响着企业资产的增值能力，是企业自身经营的基础。

（二）影响企业资产增值的外部因素

资产增值表现在资产市场价格的提高，某种资产现在市场交易价格与购买获取时价格的对比，其差额反映资产的增值或贬值。资产的增值或贬值受社会经济各方面因素的影响：

1．持有资产的稀缺性

稀缺性不仅表现在持有资产的市场需求与供给关系，还表现在持有资产本身特性形成的难以替代性，例如，房地产的区位地段，持有技术的先进性等。

2．货币流动性过剩及通货膨胀

市场流通货币数量增加过快和持币人对价格上涨的预期等，使企业资产价格出现持续上升。一些刺激经济增长的政策也推动着物价的升高。

3．经济周期

市场经济对资源优化配置过程也带来经济增长的周期性。从繁荣到衰退的失衡，延伸到萧条和复苏过程的调整，再重新走向繁荣。资产价格也随着经济周期出现高峰与低谷的轮回，影响着企业资产价格的高低。

4．投机炒作

一些大宗物资、房地产及交易性金融资产等的价格受各种利益团伙炒作的影响出现价格的升跌。

5．产业政策

公共管理者为了达到某些既定目标而采取的各种产业政策会改变企业持有资产的有用性程度，从而影响其价格。

三、建立企业自身经营管理系统

企业自身经营的目标是促使组成企业的各种资产以及企业整体的增值最大化。企业经营管理既要获取日常经营利润，还要推动资产的增值，两方面相互促进、相互依赖，使企业整体盈利能力达到最大。企业资产增值的经营管理需要做好如下几方面工作：

（一）设置专门的企业资产增值经营管理机构

随着市场经济的深入发展，资产增值的经营管理越来越重要，企业需要制定资产增值经营管理的战略方针和具体措施方案，需要有专门的机构和人员进行分析和监管，强化企业资产增值的经营管理。

（二）建立优越的生产经营模式

任何行业的企业或产品的经营过程可以有不同的管理流程组合，不同管理流程的组合在收入与成本的数量关系方面都存在着差异。选择与造就优越的生产经营模式是提高企业盈利能力，促进资产增值的基础。

（三）有效的信息和决策系统

针对企业房地产、无形资产、商誉和机器设备等方面的信息，把握市场动态，进退有序有利。针对交易性金融资产的信息进行前瞻性分析，判断获利点和止损点，严防期望值过度拔高。针对企业经营相关的原材料、在制品和产成品等方面的信息，及时调整经营策略，使企业能够利用价格变化获利，以及避免价格变化造成的损失。关注企业能力所及的新的利润增长点，适时适度介入。企业应有自己适用的各种形式的智库，追求决策的快速、正确和优化。

（四）高度创造知识的能力

现代企业资产增值管理需要较高的内部创造知识的能力，包括企业的社会形象及美誉度、企业文化、商标权、专利权、非专利技术、特许经营权和经营模式策划等方面的工作都需要有较高素质的人材。企业必须强化人力资源管理，注重对高素质专业人材的招聘、培训和开发利用。

（五）对资产增值或贬值的监控

企业资产增值的数量通常可以表现在资产可变现价值量的增加，或专业机构资产评估数额的增加等。企业资产增值或贬值的计算公式：

C：综合资产价值；x：单一资产的价值； R：综合资产增值率；r：单一资产增值率； t：时间序数。

对连续年度的资产价值和增值率的计算可以反映企业资产增值或贬值的数量和速度，分析企业资产增值能力的变化，从而采取相应的措施。

参考文献

[1]中国注册会计师协会.会计[M].北京:中国财政经济出版社.2007:127.

[2]中国注册会计师协会.会计[M].北京:中国财政经济出版社.2007:126-146.

第2篇

关键词：无形资产管理

0 引言

无形资产是企业长期投资积累的技术知识、顾客的认知和信任程度，包括商标、专利权、非专利权、商誉、商业秘密、优惠合同、特许经营权、营销网络、良好的公共关系等。

由于无形资产是集经济、技术、法律为一体的重要资源，因而其具有以下特征：首先是法律上或契约赋予企业、或由企业创造并拥有的一种权利；其次具有价值，能给企业带来长期收益，即企业超额获得能力的资本化价值；再者它是一种特殊的资产形态，是一种具有资产特征与功能，但又不具有实体形态的资产。在知识经济时代，无形资产打破了传统的范畴，形式愈来愈趋多样化，如绿色食品标志使用权、iso9000质量认证体系、环境管理体系认证、人力资源、注册的域名、企业形象、企业精神等，使无形资产的内容变得日益丰富，已成为企业生存发展的基石。

1 无形资产管理中存在的问题

1.1 无形资产管理意识薄弱。我国许多企业的领导和管理人员无形资产管理意识淡薄，没有把无形资产的管理制度纳入有效的制度建设范畴。在保护知识产权方面，没有法律保护意识，无形资产开发后，不懂得申请专利、注册商标、推广新产品新技术；品牌保护意识淡薄。技术创新是企业重要的无形资产，若不加以保护，就会使企业花费了大量人力、物力、财力的发明创造被其他企业所侵蚀。任何忽视和低估无形资产价值的行为，都必然导致无形资产流失。自加入wto以来，从dvd、彩电、摩托车、数码相机到mp3、芯片、汽车、电信的开发与研制，我国企业由于对无形资产管理认识不足，使其造成知识产权纠纷引发的经济赔偿累计超过10亿美元，有些纠纷甚至对有些企业造成毁灭性打击。

1.2 无形资产评估缺乏真实性。在我国最早实现股份制的企业绝大多数没有进行无形资产评估，现有企业股份制改造，同样也没计无形资产的价值，在和外商的合作合资中，对商业信誉、经营资质等无形资产没有计价折股，使企业丧失了许多竞争机会。另一方面，无形资产的评估也不规范。评估机构受经济利益驱动顺应被评估单位需要作出的评估，也造成了无形资产流失和经济损失。

1.3 无形资产缺乏价值量化标准。目前会计核算不能真实地反映无形资产的价值变动。企业自创的无形资产理论上应包括企业为取得这些资产而发生的全部支出，但是无形资产的计量在实际操作中较困难。我国会计制度规定，自行开发并按法律程序申请取得的无形资产，按依法取得时发生的注册费、聘请律师费等费用记入无形资产，而对于无形资产开发费用和自创商誉则费用化处理，使企业自创的无形资产不能得到准确的确认，价值不能得到全面地体现，影响了对经营者业绩的公正评价，进而导致投资人作出错误的投资决策。

1.4 忽视无形资产的开发和利用。无形资产有效地使用能增加其价值。但是，由于企业缺乏无形资产增值的有利氛围，许多企业没有充分有效合理地使用无形资产，而是过度使用，或长期闲置不用。在企业合资过程中，许多优秀品牌通过折价入股后，被企业闲置不用，使其价值丧失殆尽。另外，企业长期不参与有利于提升自身形象的竞争，也削弱了其无形资产的价值。

2 强化无形资产管理的措施

2.1 加强无形资产营运管理，实现企业低成本扩张。无形资产的有效营运，是无形资产管理的根本目标。企业通过对所拥有的专利权、商标权、著作权、土地使用权、商誉等无形资产进行运筹和谋划，可使其价值实现最大增值。无形资产的运筹和谋划可以从以下几方面进行：一是利用延伸品牌价值。充分利用现有品牌、商誉研发、生产其他产品，帮助新产品顺利上市，减少风险，品牌的延伸可进一步扩张和增加品牌价值。二是建立融资策略。运用无形资产的影响力和信誉度，拓宽融资渠道，吸收资金。三是建立扩张策略。企业要利用名牌效应、技术和管理优势，通过联合、参股、控股、兼并等形式实现资产扩张。四是实现企业的低成本扩张。企业可通过无形资产的投资合作，用品牌参与投资，与拥有先进技术的企业实行强强合作，优势互补，通过产品技术的高科技含量使无形资产增值，实现企业低成本扩张。

2.2 加强无形资产权益管理，防止无形资产侵权行为。wto总协定中的《知识产权协定》和相关条约以及我国《商标法》均采用注册在先原则，即谁先申请商标注册，商标权就授予谁。我国企业要保护知识产权类无形资产，必须及时准确把握和运用优先权原则，享受优先权以增加商标注册的成功机会《巴黎公约》规定，一个商标在本国已获得合法注册，则在其他成员国注册也就不应被拒绝。因此企业要及时在国内外申请注册商标来保护企业商标，以防止国外知识产权类无形资产的侵权行为。目前我国企业对有关知识产权保护的国际协议还不够了解，对企业知识产权法律保护意识仍然很淡薄，商标注册滞后于外国，因而在进出口贸易中常常发生因出口产品侵犯外国专利而遭索赔现象。因此企业应高度重视无形资产权益，加强无形资产权益保护，充分利用国际公约，保护我国无形资产不受侵犯，同时防止无形资产侵权行为。

第3篇

本文对2008年1月至2010年12月间上市公司公告的250余项重大重组事项进行汇总，并结合资料齐备的547项企业价值评估样本，深入分析了目前上市公司并购重组企业价值评估中评估增值的原因，进而就部分案例中存在的估值虚高问题提出了监管建议。

一、评估增值率产生根源的理论分析

评估增值率产生的根源在于评估价值与账面价值的性质差异。

账面价值作为会计核算方式，是对企业资产负债表上列示的各项资产、负债及权益价值的记载。根据《企业会计准则（2006）》，账面价值的会计计量属性主要有历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等五种，目前应用最广泛的还是历史成本属性，即大部分企业账面价值更多的是从历史成本角度反映企业价值，是一种静态的价值衡量方式。

上市公司并购重组中资产评估价值反映的主要是资产的市场价值，是资产在公平的市场交易中的价格体现。关于市场价值，《中国资产评估准则――资产评估价值类型指导意见》中的定义为自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。可见，账面价值与资产评估价值是从不同的角度度量企业价值。

现实中，由于市场行情的不断变化，必然会引起资产价格的波动。在采用历史成本计量的情况下，账面价值将很难及时地反映出这种变化。这也是国际会计准则和2006年的中国企业会计准则强调及引入公允价值概念的重要原因。资产价格的波动越大或随市场变化越大，账面价值与市场价值间的差异就越大，愈发暴露出账面价值在反映企业价值方面的缺陷，此时，资产评估的结果与账面价值的差异就越大。

此外，由于会计记账更为强调信息的可验证性，企业通过传统的会计记账方式形成的账面价值仅是已有有形和部分无形资产的累积，缺少对包括因良好的商业经营、难以复制的客户关系等带来的无形资产价值的反映。而真正意义上的现代企业价值显然不仅包括企业原有资产负债表上的各项资产，更应是考虑了各项可能对企业价值产生影响因素后的综合价值。显然，评估价值所涵盖的范围通常大于企业财务报表上的账面价值。

结合统计期间中国上市公司平均约5倍的市净率水平，可以看到账面价值在反映部分行业资产价值方面存在着一些不足。简单地以会计上的账面价值衡量资产的真实价值，对于核心资产市场价格变动较快的企业来说，必然存在对其真实价值的偏离。在全球资产价格不断变化的大背景下，应该摆脱传统的会计意义上的账面价值对于价值判断的束缚。对于高增值率的资产，有必要对增值原因进行深入剖析，验核评估增值的合理性。但是增值率的高低，通常反映的并不是评估师评估工作的有效与否，不是评估结论的科学与否，其一定意义上代表的是账面价值作为会计属性在反映资产真实价值时的有效程度，因此不宜将其单纯作为考量判定评估结论合理性的主要指标。

二、上市公司重组资产评估增值的客观原因

2008-2010年上市公司重大资产重组置入资产普遍性地表现为增值，三年重组资产评估平均增值率分别为98.86%、76.88%和148.85%。

2008-2010年上市公司重大重组置入股权类资产增值数额分布

本数据统计基于2008年1月-2010年12月期间评估报告收集齐备的200项上市公司重大重组事项中涉及456项置入上市公司的股权类交易对象。

分析导致并购重组较大增值的各项因素，笔者认为总体而言，有其客观合理性：

1.统计期间上市公司重大资产重组置入资产普遍的增值与宏观经济环境密切相关。

全球范围内的流动性过剩带动了资产价格的持续走高，导致诸多资产的重置价格出现了不同程度的增值。以黄金价格为例，在2008年1月-2010年12月间，已由840.75美元/盎司上升至1,413.9美元/盎司，年均增长率接近20%。而在国内，随着汇改以来人民币的稳步升值，资产价格上升的趋势和压力亦逐步显现，统计数据显示，2008年1月至2010年12月，狭义货币M1由154,870亿元增长至266,620亿元，广义货币M2由417,850亿元增长至725,850亿元，年均增长率逾20%，高于GDP增长速度与贷款需求增长速度之和。货币供应量的过度增长拉动了房地产等资产价格的上涨，导致一定程度上资产在评估时点市场价格远高于历史成本，客观上加大了高增值率形成的可能性。

2.重组资产普遍增值与上市公司通过重组提高资产质量和盈利能力的出发点相符。

上市公司通过置入具有较好价值表现和投资潜力类资产，实现公司整体价值的提升。那些预期增值潜力巨大的资产也因此成为上市公司重组所青睐的目标资产，并较容易为投资者所接受。

3.重组支付模式的变化使得评估后高增值资产的交易成为可能。

2006年以前，上市公司资产重组的主要形式为现金购买或资产置换。股权分置改革以后，以股份作为支付手段的并购重组成为主流。在前一种情况下，上市公司支付能力有限，如标的资产作价较高则难达成交易；而在股份支付的情况下，上述限制被突破，优质资产不再受交易价格限制也可实现重组进入上市公司。市场上越来越多的优质资产，包括评估价值与账面价值相比有较高增值的资产也具备了进入上市公司的可操作性，上市公司可以通过改变支付方式改善支付能力。

4.当前的会计环境、税务环境等都在一定程度上为上市公司重组资产的增值创造了有利条件。

原会计准则规定，上市公司购买资产所发生的评估增值，将在经营期间逐年摊销并计入经营减值，从而形成对评估增值的制约。2006年颁布的新会计准则及其有关解释对重组涉及若干会计问题做出重大调整，将企业合并划分为同一控制和非同一控制下的企业合并两种，并增加了反向购买、购买子公司少数股东权益等情形的规定。在同一控制及反向收购的企业合并中，注入资产仍以账面值反映，评估增值高低不再对重组后公司的经营产生影响；对于将形成商誉的企业重组，不再要求商誉在10年内摊销完毕，只需在每年进行减值测试。如江南化工2010年重组方案中形成约15亿元的商誉，在原准则下每年将降低约1.5亿元的净利润，而在新准则下公司仅需进行减值测试，如未发生减值则不影响净利润，这对上市公司经营业绩压力影响大为减弱。此外，近年来，国家相继出台了重组税收优惠政策，如2009年，财政部、国家税务总局《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》，规定股权支付金额不低于交易支付总额的85%，即可享受税收优惠。目前重组方式主要以股份支付形式为主，因此，多数重组可享受所得税减免的优惠政策，不会因为评估增值高、交易价格高而承担由此带来的税收成本。

三、三大高增值率行业增值原因分析

2008-2010年，上市公司重大重组所涉及的置入资产三年平均增值率位于前三位的行业分别为建筑业、采掘业和房地产业，平均增值率分别达到了336.14%、322.45%和319.44%。本文选取了样本较多的房地产业、采掘业以及近年来发展迅速的信息技术业等三个较为典型的行业分别进行了分析。

(一)房地产企业高增值率分析

分析房地产行业置入资产在上市公司重大重组中的高增值率，可以发现，导致房地产企业评估的市场价值与账面价值相比较高增值率的原因主要来自于房地产企业所拥有的土地使用权和在开发房地产项目。土地使用权价格的迅速上涨，加上部分土地性质的转变等综合性因素影响，使得土地使用权评估结果与入账价值相比通常会发生大幅增值；房屋价格的快速上涨带动了开发商在开发房地产项目市场价格的大幅上扬，加之房地产开发企业普遍较高的资产负债率，使得房地产企业权益价值评估的增值率维持在了一个较高的水平。

以北京市地价和房价变化为例，2008-2010年间，北京市地价指数（居住用地）增长近50%。由此不难理解，统计期间土地使用权、房屋等会成为高增值率的资产。

上述资产的高增值率在房地产开发企业较高的资产负债率情况下得到进一步放大，最终得到房地产企业的高增值率。

从资产负债率对增值率的影响来看，在以资产基础法评估企业股权价值过程中，主要资产的高增值会在企业自身较高的资产负债率情况下得到进一步放大，最终得到较总资产评估增值率更高的净资产评估增值率。企业净资产增值率可用如下公式表示：

其中，

A：总资产原值(账面值)；

A’：总资产评估值；

L：负债账面价值(在此认为负债评估价值等于负

债账面价值)；

即为总资产增值率，为以账面价值记载的企业资产负债率。

由上述公式可以看出，在主要资产出现较高增值率的情况下，企业资产负债率越高，对资产基础法下计算出的净资产（股权）价值增值率的放大效用愈强，最终将带动企业价值增值率的大幅提升。

以本次研究样本中房地产行业增值率最高的刚泰控股（代码：600687）重大重组案例为例，置入资产评估增值率达到3446.02%。置入的总资产（调整后）账面价值为33,488万元，其中土地使用权为6,705万元；对应的评估价值是，总资产为68,830万元，其中土地使用权为42,041万元，土地使用权增值率即达526.93%；加之企业资产负债率较高因素影响，企业净资产增值率最终达到3446.02%。该企业土地使用权的高增值率主要来自于近年全国土地市场价格的大幅上涨；而企业较高的资产负债率也进一步放大了评估增值率的数字化效果。

(二)采掘业企业高增值率分析

采掘业企业评估结果发生较高增值的原因主要来自于其拥有的矿业权（采矿权、探矿权）的增值。矿业权在评估过程中增值的原因通常可以归纳为以下几方面：

首先，矿业权作为一种无形资产，其价值以可预计的、未来能够带来的权益为基础。随着矿权自身经历发现、勘探和开采等不同阶段，可获得的储量信息会有变化，相应选择的评估方法会有不同，同一矿权在不同阶段评估价值必然存在差异。对于预查及普查阶段的探矿权，通常采用勘查成本效用法、地质要素评序法等成本途径进行评估；对于详查及以上勘查阶段的探矿权以及拟建、在建、改扩建、正常生产矿山的采矿权，可以采用折现现金流量法、折现剩余现金流量法、剩余利润法等收益途径进行评估；对于勘查程度较低的预查及普查区的探矿权，只有对于赋存稳定的沉积型矿种的大中型矿床可以考虑通过收益途径（折现现金流量风险系数调整法）进行评估。上市公司重组的矿权与其初始取得时相比，储量信息进一步明确，应用不同评估方法的条件、参数发生变化，评估增值成为矿权资源价值被进一步挖掘的客观体现。

其次，近年来矿产资源价格的不断攀升是引起矿权评估增值的重要原因。从2006年开始，全球范围内主要矿产资源的价格进入了快速上升周期，虽然在2008年下半年至2009年经历了一定程度的下跌，但很快止跌回升，再次呈现上涨行情。矿产资源价格的快速上涨，直接拉升了矿权未来可带来的现金流量的增长，带动矿权市场价值不断攀升。统计期间的2008-2010年恰逢矿产资源行业景气时点，矿权价值评估增值一定程度上成为全球资源价格上涨的间接反映。以上海现货市场有色金属铜的交易价格为例，2008年底为25225元/吨，2009年底达到57865元/吨，2010年继续攀升至67950元/吨，年均增长率高达70%。

2009-2010年上海现货市场有色金属铜交易价走势

数据来源：北京中和明讯数据咨询有限责任公司整理

此外，早年矿业权较低的取得成本为近年来矿业权评估增值埋下了伏笔。矿产资源的开发管理经历着不断完善和成熟的过程，2006年以前，矿权的取得方式多为协议转让，部分矿权采取先申请先取得等原则，矿权的入账价值仅为按规定缴纳的价款。2006年后，《国务院关于全面整顿和规范矿产资源开发秩序的通知》、《关于进一步规范矿业权出让管理的通知（国土资发[2006]12号）》等一系规定的相继实施，矿权的取得和转让逐步规范，转让价格逐步市场化。

以金岭矿业（000655）2008年重组为例，上市公司股东定向发行股份购买召口矿区资产，其中采矿权账面价值5,643.83万元，为早期出让取得采矿权时所交的价款，本次评估值92,378.08万元，增值率高达1,500%。

(三)信息技术业企业高增值率分析

除房地产业和采掘业企业由于拥有稀缺性无形资产实现较高增值外，信息技术企业在上市公司并购重组过程中也实现了较高的增值。上市公司重组中所涉及的信息技术企业主要为软件公司、信息或网络技术公司等高新技术企业，该类企业的显著特点是有形的实体性资产比重通常不高，但企业拥有在行业内领先的核心技术、专利或客户网络资源等无形资产，且这部分资产价值通常在账面上并没有得到体现或体现得并不充分。在采用收益法对企业整体价值进行评估过程中，信息技术业企业拥有较多无形资产的优势得到较大程度体现，导致了相对较高增值率的出现。

在东华合创收购北京联银通科技有限公司（“联银通科技”）案例中，北京东华合创数码科技股份有限公司（股票代码：002065，主营业务为应用软件开发、计算机信息系统集成及相关服务）以发行股份为支付对价，收购联银通科技100%股权。后者注册资本1000万元，业务重心主要为软件和IT服务，业务和产品涵盖银行业应用软件开发、IT服务和系统集成，其中，银行综合前置系统、银行核心业务系统以及ATM服务收入为其主要业务产品。根据资产评估机构出具的评估报告，联银通科技在评估基准日2007年6月30日以收益现值法评估股东全部权益价值为29,910.42万元，增值率近850%。其增值主要原因为联银通科技拥有多项在账面无体现或体现不足的软件著作权等相关版权和核心技术等无形资产。

四、资产评估增值存在的问题及监管建议

第4篇

【关键词】知识经济;无形资产;无形资产的管理;无形资产的会计核算

一、我国无形资产在会计中存在的不足

在知识经济时代,知识和信息等无形资产占有整个社会资产的比重显著增强,据有关方面统计,当前,在经济发达国家中,科学技术在经济增长中的贡献率已高达80%。世界第一品牌可口可乐的无形资产价值已至68915亿美元,世界许多著名跨国公司的成功都与其拥有的占绝对优势的无形资产密切相关。这表明,无形资产在企业发展中所起的作用将远远超过有形资产,理应成为会计核算、监督的重心。但传统会计模式与工业经济时代的特点相适应,只注重有形资产的核算,而忽视了对无形资产进一步的确认、计量和披露,从而导致其提供信息的质量大打折扣。具体表现:

1.无形资产核算范围狭窄。根据2001年的会计准则,我国纳入现行会计核算体系中的无形资产仅包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等可辨认的无形资产和不可辨认的无形资产商誉。商誉也只承认产权变动的商誉,对自创商誉不予确认,核算局限于很小的范围内,而在某些西方发达国家里,无形资产的核算项目已达29项。由此不难看出,企业账面上的无形资产并不是企业全部拥有的,无形资产的价值未能得到全面体现。这种对无形资产熟视无睹的会计确认模式有悖于知识经济的要求,甚至导致会计对企业价值及竞争能力反映的严重失实。

2.自创无形资产的确认不够全面。对于许多企业自创的无形资产,理论上应当包括企业为取得这些资产而发生的全部支出,但由于自创无形资产的计量在实际操作中较为困难,因此按我国会计制度规定,自行开发并按法律程序申请取得的无形资产,按依法取得时发生的注册费、聘请律师等费用,作为无形资产的实际成本。依法申请取得无形资产前发生的研究与开发费用,应于发生时确认为当期费用,并且不应在以后期间确认为资产。从制度条款中,我们可以明显感受到我国会计制度对无形资产资本化所持有的谨慎态度。然而在信息经济时代,衡量人群和国家贫富的标准将由传统的有形资产逐步过渡到以科技为中心的无形资产上。如果依照现行的会计制度,以信息产业为主体的行业价值将被大大低估,而传统的社会财富评价指标将误导信息使用者,导致投资人做出错误的决策,同时也影响企业的经营管理。

3.无形资产的计量不合理。随着社会经济环境的变化,会计计量的对象发生了巨大的改变,如绿色产品标志,ISO9000系列国际质量体系认证等新无形资产的出现,使会计计量对象进一步扩展,同时冲击了传统会计的计量基础。会计计量重心从有形资产转向无形资产,从财务资源转向知识资源,无形资产计量对企业财务状况的描述起着决定性作用。传统的计量手段无法适应知识经济的要求,因而在计量手段上需要革命性的变化。

4.无形资产披露的不足。在现行会计报表中无形资产的披露存在以下几个缺陷:(1)披露信息不充分。未披露全部无形资产,并且明确披露的有所确指的无形资产的成本只是其实际成本的一部分,并非全部价值。(2)误导报表信息使用者的经济行为。在资产负债表中,无形资产列示在流动资产固定资产等项目之后披露,而且很多对报表信息使用者有重要作用的信息因考虑谨慎性原则没有披露。报表使用者基于这些不充分信息做出的决策,可能偏离实际情况。(3)导致国有无形资产易于流失。如前所述,有很多无形资产没有在企业账上得到反映,反映在账上的无形资产其价值也仅仅是摊余的历史成本。这使得企业在进行租赁、承包、拍卖、股份制改造及合资经营时容易忽略某些无形资产或者难以取得无形资产的公允价值,从而导致无形资产流失。

二、对现行会计相应改进的建议

会计是为经济发展服务的,知识经济日新月异,会计也应做出适时的变革,只有这样才能推动经济更快更好地发展。鉴于上述问题,我们可以考虑从以下几个方面进行改进:

1.扩大无形资产要素范围知识经济环境下企业无形资产要素应主要包括:(1)市场资产:指一个企业通过其所拥有的与市场相关联的无形资产而可能获得的潜在的利益总和,是知识资本的第一要素,包括:与客户的关系,如销售网、分销渠道、长期客户;品牌的信誉,如企业品牌、服务品牌;合同,如特许经营权协定、专利使用权协定、经济性合同等。(2)知识产权资产:指企业在生产经营实践和科学实验等创新过程中,所发明创造的高新技术和技术诀窍,而形成的精神产品的一种产权形式。包括专利权、版权、商标、商业秘密、技术秘密等。(3)组织管理资产:指企业管理层组织协调、管理、沟通等方面存在的优势,可能获得的潜在利益。如企业文化,企业管理方法,信息技术交流,网络工作系统,融资关系等要素。知识经济环境下,无形资产的资源得到了迅猛的发展,并逐渐成为企业资产的核心和主要收益来源。

2.将研究开发费用有条件资本化。在研究费用发生时,直接计入当期损益,并且在随后的会计期间也不确认为资产。开发费用如果能符合一些特定条件,可以作为无形资产,否则作为当期费用。开发费用确认为无形资产的条件是:(1)有目的地从事无形资产的开发,并使用或销售它。(2)具有技术可行性及商业可行性。(3)产品或工序可以清楚地确定,费用可以单独认定并可靠计量。(4)经合理预期的该项目未来所带来的收入必须超过所有递延开发费,加上进一步开发费用和有关的产品成本、销售费用和管理费用之和。(5)有足够的资源,或者合理地预期能够得到这种资源来完成此项目。

3.无形资产计量的关键问题是计量基础的选择。在知识经济条件下其计量应以产出价值为基础产出价值观――现值计量基础,是以时间价值的现值作为计量基础。据此,无形资产的入账价值是其未来现金流入的现值。如果无形资产有确定的产出交换价格,并在特定未来期限可以按此价格收到,那么可视为应收账款。如果未来交换价格不确定,则可用现时的产出交换价格来代替。按照知识经济的定义,除反映知识资本的生产外,更重要的是还涉及分配使用方面的经济信息,以投入价值为基础反映不能适应社会经济发展需要。如有些无形资产尽管具有明确的投入价值,但由于经营过程中的维护和发展,其所代表的未来能够创造的经济利益远远大于当初投入价值。又如有些无形资产可以确指,其未来所创造的经济利益也可通过科学的方法确定,但未必有实际的投入价值。投入价值侧重于资产过去的投入,相反产出价值更注重资产的未来产出。一个企业对一项资产产出价值的关注旨在实现资源的优化配置,使未来效用期内产出最大化。

4.对无形资产进行全面披露。(1)凡是企业拥有的无形资产都应在财务报表中进行全面反映。对符合会计准则确认范围的无形资产,纳入会计核算体系进行确认与计量,在财务报表正文中披露。对不符合准则确认范围的,应在报表附注中加以说明。(2)资产负债表中的资产项目可以试着改变一下顺序,以不同类型资产的不同价值取向排序,即按资产内含价值的高低排列。对于内含价值高的包括人力资源和知识产权在内的无形资产,不仅要优先报告,而且内容要尽可能详细。(3)对于人力资源的突出问题,可参考阎达五先生提出的“三维会计”新思维,其报表体系是:三维财务状务平衡表、行为增值表、资产增值表、权益变动表,以及有关的附表。

综上我们可以知道:任何一项制度的都应与它所的时期所属的环境相匹配,而我国加入WTO,国外的会计行业将对我国产生进一步的影响,这就要求我们对会计行业进行深层次的改革,以尽快与国际接轨,以促进我国企业的体制改革。对此2001年1月《企业会计准则――无形资产》的在一定程度上适应我国目前的需要,规范了无形资产的核算。另一方面,无形资产准则又在一定程度上体现了无形资产在企业资产项目的重要性。它促进了科学技术在企业中的运用,整体上增强了企业在国际上的竞争优势。正如前所说,制度与它所属的经济环境要相一致。反过来,我国的经济环境也会影响无形资产准则的实施。所以,除加强制度的完善,我国的会计中介服务机构的服务职能也应得到明晰。注册资产评估师应当独立获取评估所依据的信息,并确信信息来源是可靠和适当的;要求评估师使用的假设应当合理,不得使用没有依据的假设。注册会计师应本着公正严明的原则来审计企业的无形资产账户的正确性等等。做到了经济环境的治理,无形资产准则的实施就有了环境的保障。这样它对会计行业乃至企业的发展都将起到很大的促进作用。

参考文献

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[3]蔡吉祥.无形资产学[M].海天出版社,2002,6.

第5篇

一、市场经济和经济全球化，需要与国际趋同的会计准则

2006年2月15日，财政部了39个会计准则，44个审计准则。加快了我国的财务报告准则与国际财务报告准则趋同的步伐。国际趋同有助于外国投资者准确理解国内上市公司的盈利能力、经营状况、现金流量，增加财务信息的透明度与可信性，大大降低境外资本进入内地的风险；对我国企业到境外融资，使用与国际会计趋同的准则体系编制财务报告，可以减轻会计报表的转换成本，同时也能避免由于不熟悉国际会计准则而产生的经营管理方面难题；准则的批量发行代替以往的单个发行，更有利于会计报告的整体协调和会计人员的集中学习领会。新会计准则中的原则性规定在具体应用时，需要会计人员大量地运用职业判断，这就对财务人员的业务素质提出了较高的要求。2006年是会计人员最忙碌的一年，无论对公司管理层、财务主管、会计人员、审计人员、甚至会计信息使用者，尤其是对注册会计师要用新准则审计上市公司的2007年报，用旧准则审计中小公司的2007年报。因此，必须对新旧准则非常熟悉，充分估计新准则将给公司带来的影响。

二、基本准则对损益的影响

的一项基本准则，改变了资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润的定义和确认条件，公司必须在同时既符合定义又符和确认条件的情况下，才可确认相关的会计要素。会计要素计量的方式由单一历史成本计量改为采用历史成本、公允价值、现值、可变现净值、重置成本五种计量方法。这将对会计要素的确认与计量等产生一系列的连琐反应，在改变公司资产、负债及利润总量的同时，公司的大多数业务核算都会发生变化。

三、存货准则对损益的影响

新准则缩小了公司存货发出可供选择方法的范围，规定公司不得采用后进先出法确认发出存货的成本，而改为先进先出法、个别计价法、加权平均法三种方法确认发出存货的成本。这将导致一些行业在原材料价格不断下降的行情下，由于库存的原材料、商品的进价成本高，导致主营业务成本提高，公司在2006年的损益将减少，如家电行业。而有的行业原材料的市场价格大副度上升，如有色金属类公司，由于库存原材料的成本低，公司2006年的销货成本低，年终计算的损益则增加。

低值易耗品和包装物的摊销方法也只有一次摊销法和五.五摊销法两种，以往公司采用的分期摊销法的摊余价值可能在2006年一次摊入有关的成本费用，这将减少2006年的损益。

四、长期股权投资准则对损益的影响

长期股权投资规定，当初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，改变了旧准则“在调整长期股权投资成本的同时，作为资本公积”的处理规定，将其差额计入损益，这将增加公司的利润。

五、固定资产准则对损益的影响

固定资产准则要求公司对固定资产使用寿命、折旧方法及预计净残值的改变都作为会计估计变更处理，且至少每年复核一次。当使用寿命预计数及预计净残值与原先估计有差异时，就应当调整固定资产的使用寿命与净残值。虽然准则仍然要求公司只有在固定资产包含的经济利益预期实现方式有重大改变时，才能调整固定资产折旧方法。但是由于固定资产的金额基数比较大，公司只需通过对使用寿命的调整，就能实现对经营业绩进行一定程度调控的目的。而且准则要求，固定资产使用寿命、折旧方法、预计净残值的改变都采用未来适用法，不用追溯调整。

固定资产准则规定，计提的减值准备不得转回。但当影响固定资产价值减损的因素消失，固定资产价值得以回升，不准转回已计提的固定资产减值，显然与新准则中普遍应用的公允价值有些相悖之处，使整个准则体系看来有些不协调，而且如果固定资产被处置后，已计提的资产减值准备如何处理？准则中并未说明，如果处置后作为处置损益处理，不能转回的规定就显得意义不大了。资产减值明确规定，固定资产、无形资产及其他资产等长期资产的减值损失，一经确认不得转回，只允许在资产处置时，再进行会计处理。而且，在确定资产的可收回金额时，准则中的方法看起来很有道理。例如，预计资产未来现金流量的现值一项内容，就目前的中国现实情况来看，具体操作起来难度还不小。资产减值准备计提后不能转回，虽符合监管当局防止公司采用“大量计提、巨额转回”的手段通过报表创造利润，防止虚假财务信息的原则。但是公司若在2006年报中转回部分减值准备，其利润将大受影响。因不得转回计提的资产减值，则调增利润的途径被截断，调减后若资产增值，只能在最终转让时确认，减值准备的双向调节利润功能将会削弱。

六、房地产投资准则对损益的影响

有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续取得的上市公司，可以采用公允价值模式进行后续计量。允许公司公允计价的投资性房地产，在国家控制房价的上升速度，加征税费的背景下，肯定了资产增值对房地产公司价值的贡献，与以往利用资产重估来分析房地产公司的价值相似。同时笔者认为，在评估房地产公司的价值时，应该更加关注房地产公司的经营模式。作为单纯的开发性公司，虽然利润的增长速度要快过单纯的收租公司，但公司为维持业绩增长而扩大投资所面临的资金压力很大，开发性房地产公司要进行资质认证，达不到一定资本金数量的公司将受限制。而收租类公司虽然投资回报期较长，但有稳定的现金流入，享有资产增值的长期收益。因此房地产开发公司拥有一定比例的收租物业，在经营模式上，比单纯开发性公司或单纯的收租公司更有优势。

对于以公允价值计量的投资性房地产，不对投资性房地产计提折旧，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础，调整其账面价值，减值准备将不再适用。公允价值与账面价值的差额直接计入当期损益，由于可能每年房地产重估都增值，以其公允价值反映其账面价值，将直接提高公司的净资产，房地产公司的业绩将获得提升。

七、无形资产准则对损益的影响

对无形资产入账价值的确认，也有新的规定：企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出和开发阶段的支出，研究和开发过程中的费用支出不是全部费用化，而采用研制过程中的费用计入损益，开发过程中的费用符合确认条件可计入无形资产价值予以资本化，这将会减少计入当期损益的数额，而且无形资产的摊销不再限于直线法，并且对摊销年限也不再固定。因此，公司还能通过调节无形资产的摊销年限的方法来调节利润。

八、债务重组、非货币资产交易准则对损益的影响

公允价值是新准则最大的亮点。公允价值如何获取，也是最大的难点。债务重组将原来放弃使用的公允价值，重新恢复使用。债务人以非现金资产、债务转为资本，修改其他债务条件等重组方式，大量使用公允价值计量，而且允许将债务重组收益和转让资产收益计入营业外收入对一些无力偿债的公司，被豁免的全部或部分债务而产生的收益直接计入利润表，将大大提高每股收益。改变旧准则不确认债务重组收益，将其债务重组收益计入资本公积的处理方式。这样的处理会增加公司的利润。

非货币资产交换，运用公允价值来计量。新准则以公允价值和支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益，由此将产生利润，非货币资产交易（资产评估升值可以确认为收益）客观上也给上市公司增加了调节利润的空间。而旧准则的基本原则是以换出资产的账面价值，加上相关的税费作为换入资产的入账价值，基本不产生利润。这也加大公司的利润。

对于一般流动资产，公司仍可能利用减值准备对利润调减，上市公司仍可应用存货、应收账款的减值来进行赢余调节。

九、首次执行会计准则对损益的影响

对首次执行会计准则的公司，将调整有关报表的期初留存收益，如，长期股权投资的尚未摊销的股权投资差额应全部摊销，并调整期初留存收益等一系列的准则，都需调整期初留存收益，这都将对公司损益产生影响。

十、准则对公司股价的影响

第6篇

（1.国家电网公司运营监测（控）中心，北京100031；2.安徽南瑞继远软件有限公司，安徽合肥230088）

摘要：数据资产是企业重要的战略资源，为了促进公司运营数据资产应用价值提升，在对数据资产价值构成及其主要影响因素分析的基础上，引入层次分析模型构建指标评价体系，并利用层次分析法软件计算数据资产各项评估指标权重，建立了基于成本和应用考虑的数据资产价值评估模型，对模型应用给出具体评估步骤，并将该模型应用于具体的数据资产价值评估。区别于传统的数据评估方法，这里将评估的关注点从数据质量方面转向以往很少关注的数据资产价值方面。

关键词：数据资产；数据资产价值评估；评估模型；层次分析法

中图分类号：TN911?34；TP391 文献标识码：A 文章编号：1004?373X（2015）20?0044?04

Research and application of data asset value assessment model

ZHANG Zhigang1，YANG Dongshu2，WU Hongxia2

（1. Operation monitoring Center，State Grid Corporation of China，Beijing 100031，China；2. Anhui Nari Jiyuan Software Co.，Ltd.，Hefei 230088，China）

Abstract：Data asset is an important strategic resource for enterprises. In order to promote the application value of data as?sets，the analytic hierarchy model is brought in to build an index evaluation system on the basis of analyzing the value composi?tion of data asset and its main influence factors，the AHP software is used to calculate various evaluation index weights of dataassets. A data asset assessment model in view of cost and application was established，which provided the specific appraisal pro?cedure of model application and was applied to the value assessment of concrete data assets. Different from the traditionalmethod of data evaluation，it paid close attention to the value of data assets rather than data quality.

Keywords：data asset；data asset value assessment；assessment model；analytic hierarchy process

0 引言

作为一项公司资产，数据的重要性正日益突显，这促进了新的数据资产价值评估方法的发展。互联网和移动及智能技术的传播已经从根本上改变了商业数据的面貌和曝光度，数据量和数据种类不断增加。数据被越来越多地用于提升运营效率，将数据转化为价值的机会也将随之增多——至少在短期内可以这么说。因此，未来十年内，数据将成为一个重要的财富创造来源，并且将越来越多地被视为一项值得重视的企业资产，数据资产价值评估问题，也将成为公司估值的核心问题之一。数据资产作为新生事物，本身还需要不断研究、实践和完善，数据资产价值评估更是一个持续的、不断完善的逐步过程。目前，国内在这方面的研究仍然比较欠缺，主要的研究成果集中在无形资产价值评估之中。孙荣玲等对无形资产的价值及价值实现的量化方面进行研究，把分散在企业各部门的无形资产贯穿起来，作为一种真正的资产加以管理与经营[1]。潘渭河强调无形资产不能脱离有形资产单独使用，无形资产的价值实际上是垄断价值，无形资产使用上的特殊性，对无形资产的价值评估方法，形成了重要的约束条件[2]。陈昌云提出传统的无形资产的评估方法已远远不能满足无形资产发展的需要，提出了无形资产评估的两种新的思路：

Black?Scholes期权定价模型和EVA方法，并把它引入到对企业整体价值的评估中[3]。贺业明分析指出传统无形资产价值的评估方法并不适合于小企业无形资产价值的评估，并根据小企业自身的特点，提出为小企业的无形资产“量身打造”的价值评估方法[4]。

本文基于前人对无形资产价值评估研究成果的基础上，结合数据资产本身的特点，引入层次分析模型构建指标评价体系；从数据资产的成本和应用两方面研究，构建数据资产价值评估模型，提出一套全新的数据资产价值评估方法。

1 相关理论

（1）数据资产及其价值评估。数据资产是企业在运营活动中形成的，由企业拥有，在数据的产生、获取、处理、存储、传输和应用全过程可控，并能够给企业带来价值的数据。数据资产价值评估是使数据的内在价值和使用价值有一个可操作的量化指标，对数据进行多角度价值评估，利用评估结果对工作提出整改建议，提升数据运营管理水平。

（2）层次分析法。层次分析法（Analytical Hierar?chy Process，AHP）[5?8]是美国著名的运筹学家A.L.Satty等人在20世纪70年代提出的将一种定性和定量分析相结合的多准则决策方法。层次分析模型是把复杂的问题分成若干个组成因素，并按支配关系分组形成层次结构。然后通过两两比较的方式，综合决策者的判断，确定决策方案重要性的总排序。具体步骤如下：

① 分析各因素的关系，建立递阶层次结构；

② 对同一层次的多个元素，关于上一层中某一准则的重要性进行两两比较，构建比较判断矩阵；

③ 由判断矩阵计算比较元素对于该准则的相对权重，并检验一致性；

④ 计算合成权重，即全局权重。

2 研究思路

目前，管理有形资产的评估方法比较成熟，主要有以下4种：收益现值法[9]；重置成本法[10]；现行市价法[11]；清算价格法[12]。无形资产也形成了一套较为完善的评估方法，主要有：成本法[13]；市场法[14]；收益折现法[15]。但是由于数据资产的评估标准和要素相差很大，因此上述这些方法并不能完全应用到数据资产价值评估当中去。当前对数据资产价值评估的研究主要存在以下问题：

（1）到目前为止，还没有关于数据资产价值的精确定义。数据资产价值定义不统一，导致人们对数据资产价值理解出现多样化，难以提出有效解决方法。建立数据资产增值管理体系，必须明确数据资产价值的定义。

（2）没有形成一个权威性的数据资产价值评估模型或参考模型。大多数据资产价值评估的研究是针对很单一的问题进行的，解决系统中的比较重要的质量指标，比较系统的研究也只是提出了建模的观点，并给出了建模的步骤，但没有提出数据资产价值评估模型的体系结构。

（3）没有形成系统的数据资产价值评估维度，从不同的维度对数据资产价值评估衡量的标准是不一样的。（4）针对数据资产价值评估没有形成具体的量化标准，局限于概念和理论的研究。

数据资产价值受到越来越广泛的关注，数据资产价值评估作为数据资产价值的生命线，是数据资产发挥价值的基础，亟需开展数据资产价值评估工作以提升数据增值运营水平。在对数据资产价值进行评估的时候，需要建立数据资产价值评估模型，从数据资产价值评估维度、数据资产价值评估方法等角度，设置校验规则，以提高数据资产价值评估模型的合理性和科学性，并提高数据资产价值评估工作的效率，为进一步的数据增值运营水平提升、减少决策失误和避免经济损失打好基础。

本文探讨的运营数据资产价值评估方法，在对数据资产价值构成及其主要影响因素分析基础上，引入层次分析模型构建指标评价体系，并利用YAAHP层次分析法软件计算数据资产成本和应用评估指标权重，建立了基于成本和应用考虑的数据资产价值评估模型，并对模型应用给出了具体评估步骤。

3 数据资产价值构成及主要影响因素

与一般无形资产价值构成不同，由于数据资产价值形成过程的创造性、生产的一次性、获利能力的不确定性、成本费用的模糊性、价值转化过程的风险性等特征，影响数据资产价值形成的因素更加复杂、种类更多，从而导致数据资产价值评估工作的复杂性和难度更大。

因此，必须深入分析影响数据资产价值评估的各种影响因素。

结合运营数据资产的特点，本文认为影响运营数据资产价值评估的主要因素是数据资产的成本和应用，所以从成本出发，结合应用过程，讨论数据资产价值构成及主要影响因素，并以此来评估数据资产价值。

3.1 数据资产成本

数据资产的成本是一个动态指标，受到很多因素的影响，并随着这些因素的变化而变动，其中许多因素具有不确定性。数据资产成本主要来源于信息系统的建设费用和运维费用，因此本文从建设费用和运维费用两个角度对数据资产成本进行评估，是比较科学有效的计算方法。

（1）建设费用。数据资产建设费用是从信息系统建设费用评估而来。信息系统的建设费用一般包括人工费用、材料费用、间接费用等。

（2）运维费用。数据资产运维费用包括业务操作费和技术运维费，其中业务操作费包括对数据资产的监测费用和数据资产问题管理费用；技术运维费主要指数据资产台账维护费用。

不同的数据资产所包含的建设费用和运维费用的比例是不同的，例如有的数据资产侧重于信息系统建设，则其建设费用比重较大；有些数据资产侧重系统运维，则其运维费用比重较大。

3.2 数据资产应用

数据资产价值的关键是看似无限的再利用，即它的潜在价值。数据资产成本对其价值的影响固然至关重要，但还远远不够，因为大部分的数据资产价值在于它的应用，而不是占有本身。因此，研究数据资产价值构成时，就必须将数据资产应用纳入其中。

数据资产应用要根据不同的数据资产分类分别进行研究，关注于数据资产使用次数。对于不同的使用对象，也会产生不同的使用效果。因此，本文研究数据资产应用影响因素时，将数据资产的分类、使用次数、使用对象和使用效果评价作为主要的评估指标。

3.3 数据资产价值构成

通过对数据资产成本和应用情况分析，得出数据资产价值构成如图1所示。因此，数据资产价值评估方法是将数据资产成本和数据资产应用通过数据资产价值评估模型计算得出。

4 数据资产价值评估模型

数据资产价值评估是通过适宜的数据方法对影响运营数据资产价值的主要因素量化处理最终得到合理的评估值。数据资产价值评估模型构建方法的操作步骤如图2所示。

4.1 计算数据资产成本

根据第3.1节的内容，数据资产成本影响因素包含建设费用和运维费用，并且不同的数据资产所包含的建设费用和运维费用的比例是不同的。因此，每一个评估项对数据资产价值产生多大的影响，必须给出一个比较合理的评估值。

对数据资产成本影响因素进行处理，确定每一项评估指标的权重，从而计算出数据资产成本得分。

4.1.1 AHP法构建数据资产成本评价体系

根据对数据资产成本及影响因素的分析，采用AHP方法，得到如表1所示的指标体系。

表1 数据资产成本评估指标体系

4.1.2 采用YAAHP层次分析法软件计算成本YAAHP（Yet Another AHP）是一款层次分析法辅助软件，提供方便的层次模型构造、判断矩阵数据录入、排序权重计算、加权计算以及计算数据导出等功能。只需要具备初步的层次分析法知识，不需要理解层次分析法计算方面的各种细节，就可以使用层次分析法。层次分析法计算数据资产成本的步骤如下：

（1）绘制层次结构模型

按照数据资产成本评估指标体系，绘制层次结构模型（本文为了简化计算，忽略准则层），如图3所示。

（2）计算判断矩阵

确立思维判断定量化的标度。在两个因素互相比较时，需要有定量的标度，假设使用下面的标度方法，其含义如表2所示。

按照重要程度划分，根据公司业务专家意见，构造比较判断矩阵，如表3所示。

（3）计算结果显示

YAAHP软件自动完成判断矩阵一致性检验，一致性检验通过后，计算得出成本评估指标的权重如表4所示。

假设数据资产建设费用和运维费用的得分分别是s1 ，s2 ，数据资产成本评估指标总得分Sp 可以通过加权计算公式得出：

根据公司业务专家意见，采用专家评分法得出数据资产建设费用和运维费用的得分分别是80，90，计算出该数据资产成本评估指标总得分情况：

4.2 评估数据资产应用

采取同样的方法，评估数据资产应用评估指标总得分。数据资产应用涉及数据资产的分类、使用次数、使用对象和使用效果评价4个指标，每一指标对数据资产价值产生多大的影响，必须给出1 个比较合理的评估值。因此，必须对数据资产应用评估指标影响因素进行处理，确定每一个应用评估指标的权重，从而计算出数据资产应用评估得分。

（1）采用AHP法构建应用指标评价体系根据对数据资产价值应用及评估项的分析，得到如表5所示的指标体系。（2）采用YAAHP层次分析法软件计算权重按照重要程度划分，根据公司业务专家意见，构造比较判断矩阵如表6所示。

YAAHP软件自动进行判断矩阵一致性检验，一致性检验通过后计算应用评估指标的权重，结果如表7所示。

根据公司业务专家意见，采用专家评分法得出资产分类、使用次数、使用效果评价、使用对象的得分分别是80，70，60，90，根据加权计算公式，得出该数据资产应用评估指标总得分情况为：

4.3 数据资产价值评估

根据数据资产价值构成一节表述，数据资产价值是由成本和应用构成。综上所述，最终确定数据资产价值评估的计算模型：

数据资产价值= 数据资产成本得分+ 数据资产应用评估得分根据文中实例，对模型进行量化，最终得出该数据资产价值：

5 结语

本文建立的基于数据资产价值评估模型，从成本和应用的角度考虑了影响数据资产评估的主要因素，而且为了对数据资产的价值有一个更为精确地评估，在模型中采用了层次分析模型构建应用指标评价体系，并利用YAAHP层次分析法软件计算指标权重。从数据资产价值评估模型中可以清楚的看出影响数据资产价值的因素，可以通过对数据资产进行问题管理，优化有关影响因素的得分，提高数据资产价值。

参考文献

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作者简介：张志刚（1972—），男，辽宁人，高级工程师，硕士。研究方向为电力信息化、数据管理。

第7篇

关键词：会计处理；税务处理；资产

一、同一经济事项会计处理和税务处理不同的原因分析

投资者对企业资产的了解程度和盈利可能性的判断是制定会计准则的出发点。而税法的主要目的是取得税收，增加国家财政收入，保证社会和经济协调健康发展。二者出发点的差异导致在处理同一经济事项中会对经济事项做出相对应的要求和规范。例如，税法为保障税收额，根据流转税法规定，企业在建工程领用存货等事项应纳入应税收入范围予以征收税款，而会计准则则将其视为未出现经济利益，不予确认收入。为了和宏观调控效果匹配，在资产净损失实际发生时，符合税法规定的部分可以不遵守谨慎性原则在收取税款前扣除；相反，会计准则必须严格按照谨慎性原则要求企业对损失进行预计并在计算当期损益时予以扣除。会计处理依照准则规范进行会计核算，税务处理依照税法标准计算纳税额度，会计处理和税务处理的标准和目标不同造成了处理方式和结果不同。

二、资产概念和确认比较分析

资产对于税收收入起着至关重要的作用，资产的交易是税收交易最主要的形式，资产增值的多少决定了所得税征税的额度。资产的概念在理论上和会计相同，尤其是在细化和明确各类资产的标准后，资产在税法上的概念与会计准则更为趋近，但是资产范围与会计准则存在的差异仍是主要区别。

是否承认资产减值准备部分是税法和会计在资产范围和资产尺度上的主要差异，即资产价值降低额度的确认标准和认可程度，税法在原则上是不会承认各项资产的减值准备，不会考虑到资产在流动后出现的任何情况，税法只根据当前资产的实际价值进行资产税务处理。但是对待特殊行业的坏账准备，税法会根据资产减值情况制定严格的控制尺度；相反，任何资产减值情况在会计原则下是被承认和确认的，并且能够根据谨慎性原则做出资产减值准备，预先确认资产损失额度。因此，资产的会计处理和税务处理在资产确认上的标准是相反的。

三、资产计量比较分析

会计准则下资产的计量方法较为灵活，允许企业根据自身的实际情况进行资产计量。历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值都属于会计计量的范围，一般情况下，企业以上诉范围为计量信息的会计计量都应确保会计要素金额能够达到准确的计量。由此可以看出会计计量依靠的计量信息是多途径的。而税法对资产计量的控制是法定的，一般情况下以历史成本作为计税基础，但是企业出现债务重组、非货币交易、改组改制等交易时企业可按资产的评估价值进行计税。会计处理和税务处理在计量方法上的不同体现在计量方式上：

（一）资产初始成本的计量

在对固定资产、无形资产和投资等资产进行初始成本计量时，会计准则和税法的要求一样，都必须根据资产是实际价值入账。这种计量方式仅针对通过购入、融资租赁、接受投资等取得的资产的初始成本计量，除通过债务重组、企业合并、非货币交易等取得的资产的初始成本，税法与会计准则计量方式不同外，一般情况下会计准则和税法对资产的初始成本计量方式基本一致。

（二）资产入账后价值调整

资产入账价值根据税法和会计标准的要求应该保持与历史成本一致，不允许随意对其价值进行调整和更改。但这并不代表企业资产因初始评估出现差错而不能应需求进行重新评估，对满足规定的评估资产可以根据需要调整入账价值。对于出现入账价值调整的资产，必须把价值变化额度纳入资本公积或者资本损失的范围。

税法对资产入账后的调整有明确的法律规定，《企业所得税法实施条例》：“企业的各项资产，包括固定资产、生物资产、无形资产、长期待摊费用、投资资产、存货等，均以历史成本为计税基础。历史成本是指企业取得该项资产时实际发生的支出。企业持有各项资产期间资产增值或者减值，除国务院财政、税务主管部门规定可以确认损益外，不得调整该资产的计税基础。”企业在发生企业合并、企业分立和需要对企业资本结构进行调整等改组活动时，有关资产隐含的增值或损失才能在税收上予以确认。

（三）资产减值损失确认

一般情况下，入账后的资产会出现减值，而会计是承认减值准备部分的，减值部分可通过会计处理进行调整，相反税法是不会对资产减值部分予以认可和承认。资产入账代表着资产已经进入市场环节，也就会面临市场因素变化的影响，市场价格和供求关系的变化均有可能导致资产出现下跌或者价值减损的情况。企业应当依据会计准则定期对资产价值变动情况进行总结和清算，然后以各项资产公允价值等为参考进行调整，将资产清算价值与公允价值对比计算整理出预计资产减值损失和集体资产减值准备。减值准备主要包括应收账款坏账准备、存货跌价准备、可供出售金融资产减值准备、持有至到期投资减值准备、长期股权投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、贷款减值准备、在建工程减值准备等。

根据《企业所得税法》规定，没有经过核算和确认的准备金支出不得排除在应纳税额之外，也不可将其扣除。这里所说的未经核定的准备金支出主要是指未通过国务院财政审核、税务部门规定的各项支出减值准备和风险准备资金支出等。因此，税法在对资产减值损失确认时不得随意调整资产，应严格按照税法规定进行确认。坏账准备金和金融企业的呆坏账准备属于税法的特殊资产确认部分，一般允许对二者按比例在税前扣除减值损失。

通过以上会计和税法对资产减值确认的比较，可见二者处理方式的不同。会计准则要求企业从谨慎性原则出发科学合理地提取资产减值准备，并完善风险预算评估工作，防止资产账面价值大于可回收金额；而税法一般情况下不承认谨慎性原则，一切按法律处理。

税法是根据准备金实际发生的情况据实扣除，而且这种动态的变化使税法无法确定一个合理准确的提取比例，所以税法不允许企业在减值准备中提供任何形式的原因。市场经济环境下，市场的变化波动大，可预测性难度提高，各个企业面临的经营风险各不相同，固定提取准备金的比例无疑会引起税务不公的现象。企业所提取的资产减值准备虽然不能在资产准备未实际发生时予以税前扣除，但是一旦资产减值实际发生，资产减值准备可在税前扣除，而对于未真实发生的部分不能进行扣除。在新颁布的企业税法中，确定了固定资产、无形资产和投资资产在企业运转中出现永久性或者真实性损害时应该扣除的标准。由于此特殊情况的发生，使得税法无法按照原有规则进行减值确认，因此这些标准和会计准则基本保持一致，但不完全相同。差异主要表现在审核过程中，税法不仅需要对损失进行标准判断，还对审核批准的流程进行严格把控和确认，保证审核结果的有效性和真实性。

四、资产价值转移

资产的价值实现体现在资产转移到企业经营中的程度，一般资产价值的转移方向集中于固定资产价值。对转移后资产的计量主要包括资产是折旧摊销、加工与处理、改良与修理等。

（一）会计准则和税法在资产的折旧摊销上的差异主要表现在对其范围的划定、基数的确定、方法和期限的选择几个方面。就如范围的划定上，固定资产折旧计提在会计准则内是被认可和允许的，但是税法是不允许对与税收无关的固定资产进行折旧计提。相比之下，会计准则对企业折旧摊销的选择更为宽泛。

（二）资产的加工处理主要是货存的生产制造和自用资产的构建，对于此过程殊费用是否属于成本的确认是两者的主要差异。

（三）固定资产的整改是资产维修的代表业务，会计和税法在此的差异主要是对资产资本化的确认。资产在修理过程中确定成为固定资产的部分，税法予以承认，而未达到资本化标准的部分不能纳入固定资产，且应被归入档期损益中。

参考文献：

[1]曲明荣.资产会计处理和税务处理的比较分析[J].财会研究，2013（10）.

[2]财政部.企业会计准则[S].北京：经济科学出版社，2006.

第8篇

【关键词】投资性房地产成本价值模式公允价值模式

投资性房地产是指企业为了赚取租金收入或使资产增值，或两者兼有而持有的房地产。随着经济的发展和投资观念的改变，目前西方国家的企业中，将房地产作为一种投资手段，已是非常普遍的经济现象。近年来，这种投资行为也逐渐在我国的一些企业中流行，甚至成为一些企业新的经济增长点。鉴于投资性房地产具有高收益高风险的特征，为了顺应我国经济发展潮流，本着与国际会计惯例趋同的精神，我国财政部于2006年2月15日了第3号准则《投资性房地产》。本文阐述了该准则的创新之处，分析了其预计影响并对在实施过程中难点问题进行了探讨，希望能够引发人们对本准则更加深入的思考。

一、《投资性房地产》准则的创新

（一）将投资性房地产单独列示

本次投资性房地产准则的一大特点是将企业为投资目的而持有的土地和建筑物在资产负债表中单独反映。

长期以来，我国并未针对投资性房地产单独制定相关准则，而是将其作为固定资产和无形资产的内容，其中，房地产开发企业自行开发的房地产用于对外出租的，通过“存货——出租开发产品”，“其他长期资产——出租开发产品”科目核算；非房地产开发企业的房地产对外出租的，在“固定资产”科目核算，土地使用权在“无形资产”科目核算。上述资产除存货外按期计提折旧或进行摊销，期末，按照其可收回金额与账面价值孰低的原则在资产负债表中分别作为固定资产和无形资产列示。但是，从这类资产的实际情况看，一方面投资性房地产在经过数年以后，它们的市场价值不仅可能高于其账面净值，而且还经常高出其账面原值的数倍，甚至数十倍；另一方面，由于房地产的价值对市场的依赖程度很高，使得对房地产的投资往往具有高收益和高风险并存的特点，从而有别于价值逐期减损的固定资产和无形资产，在这种情况下，将投资性房地产作为一般的固定资产无法在会计上真实反映其特征及价值，导致投资性房地产市场价值与账面价值背离，财政部颁布的《投资性房地产》准则将企业为赚取租金或获得资本增值为目的房地产从“固定资产”或“无形资产”等资产中分离出来，单独归类为“投资性房地产”，大大提高了会计信息的相关性。

（二）有限度地运用公允价值

1、引入公允价值

财政部在2000年《企业会计制度》中对于资产的期末计价采用了成本与可收回金额（或市价、可变现净值）孰低的方法，基本上没有使用公允价值模式。鉴于目前我国企业中投资性房地产实际价值的变化情况和服务于提供更相关的会计信息的需要，《投资性房地产》准则中引入公允价值模式，实现了资产计价模式的重大突破。公允价值计价模式的应用可以真实地反映投资性房地产的价值，增加报表信息的相关性，为报表的使用者提供决策有用的信息。以张江高科（600895）为例，张江高科主营业务为物业经营，在园区内建造了大量的厂房和办公用房，房产租赁情况良好。公司拥有的物业规模将达到65万平方米以上，相关机构研究表明，按照公允价值法的市价重估，公司房地产重估价值增值约40亿元。《投资性房地产》准则的实施，无疑使其会计报表中所反映的资产价值更加符合实际。

2、公允价值的运用范围

在公允价值的运用范围上，《国际会计准则第40号—投资性房地产》允许企业在成本模式和公允价值模式两种计价模式中任选其一。而我国投资性房地产准则明确规定企业计价模式的选择决定于外部条件的适合性，即有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。具体而言应当同时满足下列条件：一是投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场；二是企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计。可见，我国限定公允价值的使用范围，充分考虑到了我国社会主义市场经济的发育程度，采用限定范围的方法在一定程度上避免了利用公允价值操纵利润。

3、转换差额的处理

在自用房地产转换为公允价值模式时，公允价值与账面价值的差额是否全部计入损益这点上，也可以看出新准则制定者的匠心独运。新准则第十六条的规定：“自用房地产或存货转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产时，投资性房地产按照转换当日的公允价值计价，转换当日的公允价值小于原账面价值的，其差额计入当期损益；转换当日的公允价值大于原账面价值的，其差额计入所有者权益。”这与国际准则第57条“对于将存货转换成一项将按公允价值计价的投资性房地产,转换之日房地产的公允价值与其原先的账面金额之间的任何差额均应在当期净损益中确认。”有着明显差别。如果企业想要通过虚假转换房地产用途来粉饰报表的话，为了遵守准则规定，公允价值与成本价的差额只能记入到所有者权益中，杜绝了虚增账面利润或每股收益的可能。可见，我国这次出台的新准则决不是对国际准则照抄、照搬、照转，而是相关专家在充分考虑我国国情和国际惯例的情况下经过深思熟虑而形成的思想结晶，可以说是有中国特色的投资性房地产准则。

（三）区分投资性“房产”与“地产”

我国《投资性房地产》准则对列入投资性房地产的建筑物有着更为严格的要求。要求持有该建筑物的企业在主观上是为了赚取租金，在客观上已在出租赚取租金，所以新准则规定建筑物必须是“已出租的”才算作投资性房地产。而土地使用权作为投资性房地产既可以是“已出租的”，也可以是“持有并准备增值后转让的”。这是因为虽然房产和地产是不可分的，房屋建筑物会因为土地的升值而升值，而房屋建筑物的价值终究会因为寿命的终结而消失。所以，不能将房产作为增值物来投资，只能作为出租物进行投资，地产既可以作为增值物来投资，也可以作为出租物进行投资。

二、实施《投资性房地产》准则对企业的影响

（一）对分析对象的一个简单描述

笔者的分析对象为沪市房地产行业37家上市公司。其中有两家上市公司在2005年已经被ST，它们分别是ST兴业（600603）和ST运盛（600767），另外有两家上市公司无法找到2005年的年报，它们分别是保利房地产（集团）股份有限公司（600048）和北京北辰实业股份有限公司（601588），均为2006年上市。在另外35家上市公司中，根据2005年报，按照新准则的规定，有12家上市公司没有披露存在投资性房地产，23家披露存在投资性房地产。

（二）对沪市房地产行业采用新准则的影响预期

在23家披露存在投资性房地产的上市公司中，按投资性房地产占总资产的比重，最高的为上海金桥（600639），约为63.4%，其账面价值为3,075,856,831.60元，其中投资性房地产占总资产的比重在10％以上的共有五家公司。

沪市房地产行业投资性房地产简表①（2005年年报）

名称股票号总资产投资性房地产投资性房地产占总资产的比例无形资产

（待定土地)

金桥

6006394,853,790,713.603,075,856,831.6063.4%

天津

海泰600082798,648,137.85221,306,797.9927,7%96,119,477.56

天创

60079188,321,806.68162,245,926.0316.4%

上海

海鸟600634340,104,358.9949,590,758.6514.6%

实发展6007483,815,870,943.60444,282,443.5711.6%

全行业106,721,460,484.37,029,633,926.936.59%413,483,024.93

由此我们可以看出，房地产行业中投资性房地产在总资产中所占的比重较高，笔者统计了沪市房地产行业37家上市公司，其总资产为1067亿元，其中基本符合新准则中投资性房地产特征的约有70亿元，占总资产的比重约6.59％。据相关报道，我国近几年房地产价格增长大致稳定在10％左右。在北京、上海等地区房地产价格增长幅度远远超过了这一水平。假设采用公允价格计量会带来1倍资产增值的话，整个房地产行业在07年因为转换将会有70亿元计入所有者权益，在08年因为增值将会有巨额未实现利润计入损益，这对行业的影响是不可小觑的。考虑到房地产有其特殊性，不同城市、地段、结构、用途的房地产其价值差别很大。这给我们分析新准则对全行业各家公司的影响带来了困难，因此，本文仅以上海金桥为例作相关分析。（三）《投资性房地产》准则的实施对上海金桥的影响分析

1、对总资产的影响

采用公允价值计量，意味着2007年上市公司中投资性房地产溢价将在账面充分体现。以浦东金桥为例，金桥板块是指依托金桥出口加工区和碧云国际社区范围内的住宅区，该区域楼盘品质较高，金桥加工区汇集了大量高薪技术行业和三资企业，发展潜力旺盛。根据公司2005年报，其主要的出租项目为碧云别墅、现代产业服务园、碧云体育休闲中心、家乐福、英国学校、平和学校、碧云花园，新金桥大厦以及北区厂房仓储。该公司房地产主要在上海浦东新区，其中碧云别墅面积为185400m2，现代产业服务园面积为220000m2，碧云花园面积为220000m2，（平和学校、家乐福、体育休闲中心为配套设施）新金桥大厦面积为64000m2。06年在浦东新区房价约为均价13000元/m2，如果采用公允价值计量，可以估计出投资性房地产的公允价值约为90亿元，比账面价值31亿元增长了约59亿元，涨幅约为190%。

2、对利润的影响

如果相关公司按照《投资性房地产》准则的规定，在符合条件的前提下运用公允价值对投资性房地产计价，则可能使公司的年末净利润相较往年产生波动。该准则实施后，采用公允价值模式的公司将不再对投资性房地产计提折旧和减值准备，尽管如此，在确定投资性房地产的公允价值时，仍会考虑到这些因素。假设公允价值评估合理的话，折旧和减值准备问题只是从“显性”转入“隐性”，把以前单独计提的费用变成每年因公允价值变化统一计提的费用中的一项，其对利润的影响比较《投资性房地产》准则实行前后不会有太大变化。那么，房地产的市场价格将成为利润波动的决定性因素。具统计，浦东金桥投资性房地产性质的资产占总资产的63.4％，地产价格已突破每平米10000元。如果在2007年，该公司选用公允价值计量模式，投资性房地产资产公允价值应达到90亿元，高达原资产近3倍的溢价将反映在会计报表中，因为置换日公允价值与账面价值的差额计入所有者权益，对当期利润不存在太大影响。但是，2008年增值部分必须计入损益，相对于05年年报显示的2.3亿元的利润总额，其影响不容小视。

三、《投资性房地产》准则在实施中应注意的问题

（一）公允价值的选择

公允价值依然是新准则实施过程中的一个难点，也是一个无法回避的问题。所谓公允价值，是指在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换的金额。具体到房地产又有其独特性，不同地理位置、结构、用途的房地产其价值差别很大。常见的房地产计价方法主要有市场比较法和收益法。市场比较法是将估价对象与在估价时点的近期有过交易的类似房地产进行比较，对这些类似房地产的成交价格做适当的修正，以此估算估价对象的客观合理价格或价值的方法。市场比较法的理论依据是房地产交易中的替代原理。运用市场比较法，要求在同一供求范围内存在较多的类似房地产的交易，而对于不存在房地产交易活跃市场的，或是很少发生交易的特殊房地产很难适用；收益法是求取估价对象在估价时点之后的正常收益，选取适当的资本化率将其折现到估价时点后累加，以此估算对象的客观合理价格或价值的方法，以预期原理为理论依据。主要适用于有收益或一定潜在收益的房地产，而对于纯粹消费性和无明显市场经营收益的房地产，或是以自用、自住为目的的房地产则不适用。

确定公允价值是实施新准则的前提，而规范公允价值评估体系则是确定公允价值的前提。首先应建立一套严格的资产评估制度，新准则中并没有提到应该如何评估投资性房地产的公允价值，但国际准则40条中给出了三种评价标准，同时在国际准则中也对公允价值的取得、确定以及特殊情况的处理做出了明确的规定，这些都是值得我们参考的；其次加强资产评估师的队伍建设，因为在未来的工作中，资产评估师的职业素质将影响最后评估结果的公允与否；最后加强对评估工作的监督，有关部门应严格对评估公司的资质进行审查，并对他们的评估工作予以监督，杜绝串通舞弊，虚假评估等提供虚假信息的行为。

（二）关注未确定用途的土地使用权

笔者认为，未确定用途的土地使用权是新准则在实施过程中的又一难点所在。国际准则将尚未确定未来用途的土地确认为投资性房地产，但是，新准则对地产的确认比较严格，只有两种情况，“已出租的”和“持有并准备增值后转让的”，在分析房地产行业报表时，笔者发现大部分上市公司的报表附注中对于土地使用权的用途并未给出明确的说明，这给此次分析带来了一定的难度，可能导致统计结果的不精确。从准则实施的角度看，如果不对这内容加以规范和控制的话，很可能成为此类上市公司操纵利润的手段。

（三）企业选择计价模式的标准：外部条件符合程度还是企业内在需求

新准则的出台，目的是使会计报表能够更加客观的反映这部分资产的真实价值，保证信息的客观性，为信息使用者提供决策有用的信息。但是，在实施的过程中，企业往往基于业绩需要考虑计价模式的选择问题，使得很多符合条件的房地产公司对选择新的计量方法"望而却步"，具体表现为：

其一，用公允价值计价，使投资性房地产公司的巨额资产浮出水面，净资产值将会得到较大幅度的提升，但是如果公司不能同样地增加净利润的话，必将会造成ROE的大幅度下降；其二，采用公允价值模式，公司对于市场的依赖更大，新准则规定：转换当日的公允价值大于原账面价值的，其差额计入所有者权益。而在后续计量中，以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。这就表明，在转换当日投资性房地产升值的公允价值，有可能在往后的几年因为市场价格的下跌而以费用或营业外支出的形式大量转回，此风险不容小视；其三，从税收方面的考虑，体现"投资性房产"的增值也将使企业要缴纳一笔不小的税金。首先是采用公允价值模式计量的，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，那么在原有成本法下投资性物业作为固定资产，可通过逐年计提折旧来抵税的税盾作用就体现不出来。其次在公允价值下，投资性房产的增值部分如果进入当年的利润表，就要缴纳33%的所得税，虽可以采取递延所得税法，等实际进行转让时才真正纳税，但这部分税收还是要从当期利润中先行扣除，无疑会对企业利润产生较大影响。

从上述分析可以看出，在公允价值模式还是成本模式的选择上，企业所实际遵循的选择标准更多地是考虑该模式的选择对于企业业绩及相关财务指标的影响，而不是准则所给定的外部客观条件（有活跃的房地产交易市场及企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计）的符合程度。因此，准则制定机构一方面应制定更加详细并具有操作性的标准，另一方面应加强新准则实施中企业行为的监管，同时，在税收政策的制定等方面充分考虑对企业可能产生的影响，以引导企业实施新准则。

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2、财政部.2006.企业会计准则.

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第9篇

关键词：投资性房地产公允价值转换处置

2006年2月15日财政部颁布了新企业会计准则，根据新准则，投资性房地产是一种特殊资产，指为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产，主要包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。其不同于一般意义上的存货、固定资产、无形资产等。

根据准则的规定，采用成本计量模式的投资性房地产与其他资产（自用房地产或存货）的转换，其会计处理比较简单，仅是对应科目的结转。但是在投资性房地产采用公允价值模式计量的情况下，相应的转换会涉及当期损益或资本公积的变动，笔者对其中的处理存在异议。同时，对于其他资产转换为采用公允价值计量的投资性房地产，而后又转为自用的，在企业会计准则及其讲解中均未予以明确规定。

第10篇

我国于2006年建立新的企业会计准则，也就从这个时候开始，我国的企业财务报告与国际上的财务报告呈现一致趋同性，这对我国的经济发展起到了一定的推动作用，也对企业的经营理念与行为产生了影响，文章着重对其产生的影响进行分析探讨。

1我国会计准则现状及其变革的概况

在我国的企业中，现行的会计准则主要由基本会计准则与具体会计准则共同组成，而在这之前企业主要由2000年财政部颁发的《企业会计制度》进行财务核算管理，现今经过多年的演变发展，会计制度已逐渐向会计准则慢慢过渡而去，在这其中相当长一段时间内企业会计制度与会计准则同生共存，对企业的各项业务进行共同处理。

经过十多年社会经济体制的改革，会计准则正在渐渐向国际会计准则靠拢，但仍然有相当长一段差距需要迈过，总体来说，经过这些年发行的A，B股上市公司的财务报告来看，涉及会计准则的主要项目有费用收支确认，税项调整，坏账准备，资产评估以及无形资产摊销等，对这些项目的有效监管推动了会计准则的变革步伐。

2基于会计准则变革对企业理念所产生的影响

2.1对企业的决策有帮助作用

在我国会计准则的变革中对企业的会计行业规范进行了仔细的介绍，而且由于企业决策层的人员能够使用这些会计信息，因此在新的决策理念下决策者们会更加重视评估企业的未来发展情况，企业的资金流量情况等；另外，由于会计准则的变革会对企业财务报告产生同样的改变，这样使企业决策层面的人能够对企业未来发展的方向与风险收益有一个较深的预知了解，为企业决策提供重要的依据；同时企业决策者根据会计目标可以进行新的深度定位与市场分析，对企业的长远发展具有重要作用。[1]

2.2对企业的经营理念有深化作用

在会计准则的变革过程中对会计公允价值会起到相应的规范作用，而会计公允价值对于企业的资产增值或保值的过程信息能够进行有效的公布，会计公允价值能够真实反映出企业资产的负债情况，并且在企业进行商品活动或进行某项投资时可以真实地反映企业的经济价值，同时又有助于企业管理者对企业资产价值变动信息进行有效掌握。[1]通常情况下会计信息的使用者会根据信号的传输情况，向企业的各大投资者与其他相关的会计信息使用人员提供相应的评估信息，这些信息通常情况都包含企业未来的现金流量情况的信息；并且在会计准则变革的影响下，企业的投资者与信息掌握者对会计信息的来源十分重视，而且对企业未来的现金流量情况与企业未来的发展状况以及风险收益等情况都比较重视，这些方面信息的有效提供对于企业的发展具有显著的优势，因此在会计准则变革的形势下，企业的公允价值对企业的资产增值与保值的经营理念有深化作用。[2]

2.3对企业的管理发展有促进作用

在企业的发展中，企业公允价值观逐渐得到应用，而公允价值观是在一定的市场情况下，买卖双方本着公平自愿交易的原则所确定出的价格，这种价格能有效反映出企业资产情况、负债情况以及收益情况的公允价值及其相关变化，对股东及时有效地了解股权价值的具体变化，以及获取相应股权知识有实际的帮助作用，同时能够反映出企业管理者经营业绩的真实情况；在企业公允价值得到全面应用的情况下企业各方面的关系会变得更好，而且企业平常的消费收益与耗损利用等的财务报告也有一个很好的显示平台，使企业的风险收益与价值获得广泛关注，这从根本上使企业得到了很好的价值管理；另外，在会计准则的变革中，企业的负债观念会发生根本的改变，同样会使企业的净资产得以真实的公布出来，这样有效促进企业对资产的经营管理以及对市场风险的预防与控制，从根本上促进了企业的长远发展。[2]

3基于会计准则变革对企业行为所产生的影响

3.1使企业的资产使用变得更为规范

在会计准则变革的情况下，企业的资产使用变得更为规范，主要体现在五个方面。

（1）企业资产在进行投资分类时，调整了股权投资的成本与权益双方之间的适用范围，并且通过对企业资产的重新分类实现了盈亏管理，使企业的公允价值变动对企业的利润的影响直接减弱。

（2）企业资产在进行房地产投资时，使其相关规则变得具体实质化，并且企业资产在进行单独核算时，利用公允价值的计量模式进行企业资产的核算，使企业的最大利益得到了最大限度的实现。

（3）针对特殊行业的企业，其特定的固定资产变成了预先定制的闲置费用，使企业对生态环境的恢复与保护起到了相应的承担作用，并且对企业的商誉等无形资产进行单独核算，使企业潜藏的经济价值得到了应有的重视。[3]

（4）在企业资产使用过程中，企业资产的公允价值可以参与到非货币性的交易中，使企业的经营成果得到很大的改善，从而对决策层面也产生了一定的影响。

（5）在企业资产的管理使用中，固定资产，股权资产以及无形资产等长期资产，若是发现其计量减值出现错误，一律规定不得转回，这在相应程度上有效控制了上市企业利用资产增减值情况来进行盈余亏损的管理。

3.2使企业资产的计量变得更为规范

在企业资产的管理中，资产的初始与后续的计量过程都发生了相应的变化，使资产的计量变得更为规范，而且在公允价值计量的使用上也变得更加细致；在实际的企业资产计量过程中，资产的初始计量方式不同，其引入不同的公允价值计量方式也会有所不同，这在一定程度上提高了资产计量的准确性；在企业资产管理中公允价值计量方式并入企业资产的商誉，资金融合，固定资产的租赁以及金融工具的形成利用等，进行初始计量能有效改善企业资产的管理力度；在资产后续的计量过程中，其资产存货的计价方式采用后进先出方式将不复存在，这样在无形中对企业资产进行了有效的分类，使之真实地面向了大众市场，其实际资产价值也得到了真实公允并且及时地报告，从而对企业其他部门的管理也产生了较为深厚的影响。[4]

3.3使企业的财务报表变得更为规范

在会计准则变革时，企业的财务报表也变得更为规范，这主要体现在财务报表的修改上，比如，通过将财务报表的构成进行有效修改，这样原先附表的所有者权益变动表将变为主表，这样促使各行业的财务报表内容与构成形式得到了统一，并且通过财务报表的变化修改将直接全面地反映出主体权益的综合变动情况；另外，会计准则的变革也促使利润信息的报表发生了相应的改变，其主要的表现是构成营业利润的范围扩大许多，这其中包含了公允价值的变动损益和投资收益等。同时在利润表中增加了综合收益的总额等项目，在项目表中每股收益的实际指标清晰地显示出来，并且还提高了每股收益的计算要求；将投资收益明细情况等算入企业营业利润中，这样的财务报表形式适应了企业之间多元化的投资选择，对企业的有效管控与决策行为都产生了巨大的影响，使各大企业之间的收益得到了较为明晰的比较。[5]

第11篇

一、行政事业性资产绩效取决于资产提供的社会公共服务质量

我国目前对行政事业单位的资产评价参照企业资产的评价模式，主要考虑资产的经济性、效率性、效益性等指标，由于偏离行政事业性资产的性质和目标，资产评价管理不科学，无法反映真正的资产绩效，无法发挥提高行政事业性资产效率的作用。

1.资产绩效是使用资产提供服务的结果表现

绩效实际是某种行为实现的结果表现程度，它是一种客观存在，是人类实践行为的结果度量，是产生了真实效用的实践活动成果，具备实效性。绩效评价是一种对于实践活动结果的价值评判，有正负大小之分，体现出一种时序或阶段上的比较。行政事业性资产绩效是行政事业单位这个主体管理与使用资产动态的过程与利用资产提供服务后的效果。行政事业单位的职能决定其必须为社会公众提供高质量的公共服务，资产是行政事业单位提供公共服务的物质基础和手段。因此，行政事业性资产绩效须以行政事业单位使用资产提供社会公共服务的行为结果进行度量。

2.行政事业性资产绩效决定于使用资产提供的社会公共服务质量高低

资产绩效与社会服务呈正相关关系，资产绩效高，资产能够得到有效使用，则为公众提供更多更好的社会服务。无论是金融资产、实物资产还是无形资产，行政事业性资产并不依靠其产生的净现金流入，而是取决于其提供社会服务的能力。一旦行政事业性资产丧失了提供公共服务的潜力，也就偏离了行政事业性国有资产的特质，就需退出行政事业性资产的行列，所以保证和延长行政事业性资产服务能力，最大限度发挥资产的服务潜力正是资产绩效的标志和目的。资产绩效管理的目的在于提高社会服务绩效，社会服务绩效是本，资产绩效是末，做好资产绩效管理，以资产为载体的社会服务绩效自然能体现出来。资产绩效管理本质上是一项管理制度，是以人为本、充分发挥人的主观能动性和将责任内化的制度。强调资产绩效也是为了推动资产能够更好的服务于社会，满足公共服务均等化的要求。从财政的角度看，资产绩效是公共财政的一部分，与资金绩效、资源绩效紧密联系，共同推动财政绩效的提升。

二、推行资产绩效管理是推动责任型政府和服务型政府的现实需要

推行资产绩效管理不仅仅是一项管理技术的运用，更是一项管理制度的创新，这项新的管理制度对于推动政府转型、提升行政事业单位资产使用效率意义重大。

1.有利于提高社会服务效率，推动责任型政府和服务型政府建设

在财政支出中，一部分以流量资金形式直接用于社会领域的建设支出，还有一部分以存量形式化为了行政事业性资产，作为提供公共服务的物质基础。过去，由于缺乏资产绩效管理，资产占有多少与提供公共服务质量之间缺乏约束性的考核，各单位极力争取和持有更多资产。对事业单位来说，尤其是医疗卫生和学校，配置资产的多寡和先进水平是影响公共教育均等化和医疗卫生均等化的重要因素。加强对行政事业性资产管理，提升资产绩效，有利于提升行政事业单位的社会服务能力和水平，推动责任型政府和服务型政府建设。如广东省佛山市某区一个镇级医院，2010年度申请250万元，用于购置DR、全自动血凝仪、血细胞和数字胃肠机等设备，提升医院医疗服务技术能力。但购入高标准设备后，使用新设备的检查费标准大幅提高。从经济收益看，资产效益确实明显增长，但该镇居民并没有享受到更高质量的公共医疗服务，反而加剧了看病贵问题。如推行资产绩效管理，将资产绩效与公共医疗服务质量相联系，该镇医院就会充分考虑设备价格、性能与居民公共医疗服务需求满足之间的关系，在不显著增加居民看病费用基础上提供更好的公共医疗服务。

2.有利于发挥行政事业性资产管理的主观能动性，实现由要我绩效到我要绩效的转变

在现有资产配置和管理制度下，一个单位能够配置的资产取决于其能够争取到的预算指标，资产持有与资产使用的结果没有必然联系，资产的效率效益考核也是就资产论资产，通过资产的财务指标、创造的收益等进行衡量。因此，多配置资产、多占有资产并不会带来任何责任和压力。于是各单位在资产配置时极力多争取指标，配置后加强管理和提升利用率不存在丝毫压力和动力，造成资产闲置、浪费严重。甚至一些事业单位多配资产或高标准配置资产，不仅提升公共服务质量，反而成为单位谋取不当利益的渠道和工具。

3.有利于倒逼行政事业单位提高资金使用绩效，破解财力切割固化难题

在预算分配和管理中，正因为多占用财政资金资源没有额外的付出和成本，反倒是能够带来更多的部门利益。因此，一些部门单位通过对资产的多配置多占用来切割和固化本已有限的财政资金。通过推行资产绩效管理，使资产绩效与资产运行目标一致，就能打破财政分配过程中固化的利益链条，强化行政事业单位持有资产的责任，打破既有通过资产配置获取部门利益的格局，改变传统资产监管碎片化、软弱化的状况。如珠三角某市城区环卫局申请预算1146万元，用于购买垃圾运输车辆及垃圾箱、垃圾房等，从设备购置看，性能先进，价格不菲，但预算粗糙，没有对垃圾箱、垃圾房的配置进行规划，投入虽大，但垃圾处理能力并未得到明显提升，如推行资产绩效管理，将垃圾设备投入与公共卫生服务能力提升相挂钩，就能强化环卫部门的工作职责，该区大量的财政投入就能让辖区居民享受到更好的公共卫生服务。

三、资产绩效管理的现状及问题分析

1.资产规模扩张迅速，增值收益数量不清，管理较弱

截至目前，我国行政事业单位总资产已超过12万亿元，因资产处置和出租出借等活动，每年资产增值收益不菲。但因缺乏规范行政事业性资产增值收益的制度机制，资产存量和增值收益并没有带来社会服务的提升。由于行政事业单位对资产缺乏管理意识，资产管理和财务管理规范不足，资产长期挂账、账实不符等现象较为普遍，资产管理水平和资产绩效较低。

2.资产配置苦乐不均，产生的马太效应影响社会服务均等化

我国行政事业单位由于地区、级次、部门、单位之间的差异，资产配置水平差距较大，人均资产相差悬殊，单位之间苦乐不均。例如某市政府的一个单位共7人，人均占用办公用房面积达324平方米；除办公用房外，还有闲置房产227平方米，经营出租房产面积185平方米，每年经营收益达几十万元。行政事业性资产配置不均，资产缺乏约束，导致行政事业单位互相攀比，盲目扩大资产规模，重复购置或盲目追求高标准、高性能，超编、超标配置使用资产。既耗费大量财政资金，又降低了资产的实际利用率，影响社会服务质量。以体育场馆资产管理为例，很多地方都新建不少大型体育场馆，但大赛过后，基本闲置，虽然有些地方也利用场馆举办商业性活动，但收入归行政事业单位所有，且收支缺乏透明性，容易形成资产流失。反之，随着生活水平的提升，各地老百姓的健身需求很大，但运动场地却极为短缺。从资产绩效角度看，公共体育场馆严重浪费，资产绩效不高，影响社会公共服务均等化。

3.资产监管碎片化、软弱化，事后监管为主

在资产监管方面，由于行政事业性资产是一种委托关系，对其监督管理实际上是由财政部门监管各单位，各个单位监管其下属机构资产的格局，这种资产监管格局往往呈现软弱化、运动化特征，财政部门监管不到行政事业单位资产使用情况，而上级主管部门与下属单位利益共占的思维，也使得对下级行政事业单位的资产监管乏力。由于主管部门缺乏严格的制度约束，对资产的监管较为粗放。资产使用部门（各行政事业单位）无偿取得资产使用权，成为资产寻租的最大受益者，由于资产管理体制的不健全，加上资产使用与资产评估不科学，无法对资产的使用、收益、分配给出准确界定，更无法对国有资产保值增值和资产收益实现合理分配。

4.资产使用效率低下，间接导致资产流失

由于我国对行政事业性资产管理采取的是分级管理制度，无法实现资产跨地区、跨部门和跨单位共享，资产利用率不高现象较为普遍。例如对某中央行政单位房产使用状况调查显示，被调查的106个在京行政单位拥有的2056.6万平方米产权房产中，有0.4%的房产处于闲置状态，面积达9.1万平方米。资产利用率低，使得部门资产处于闲置状态。在资产使用环节，一些单位管理不善，损坏和丢失现象时有发生；在资产处置环节，资产流失的渠道更为复杂，存在低价出售、无偿出借、无偿担保等问题，资产流失屡见不鲜。

四、以资产绩效管理制度实现资产绩效内化，推动社会公共服务水平的提升

随着公共财政体系的进一步完善，以及社会公众对财政资金分配和使用绩效的关注度上升，在已经深入开展的财政绩效管理与绩效评价基础上，推动资产绩效管理已经是大势所趋。通过推进资产绩效管理，使资产绩效内化为行政事业单位的管理行为，从而提升社会公共服务水平，既是推动政府转型，也是完善公共财政体系的重要内容。

1.建立和健全资产绩效管理与使用规章制度，从制度上完善与规范资产的使用效率

建立和完善资产管理与使用规章制度，通过制度约束资产管理与使用绩效。一是细分资产类别，并对不同类别资产管理与使用设定具体的绩效目标。可以参照英国审计委员会行政事业性资产分类标准:一类是直接服务资产。主要是直接提供特定服务的资产，如学校、火葬场等。第二类是出租资产，有关机构可以作为投资进入公开市场交易并获得商业回报，包括支持经济、社会活动的资产，如就业市场、社区服务站等。第三类是闲置资产，包括各类与公共服务发展及满足公共需求无关的资产。基于上述分类，行政事业单位在管理与使用资产过程中，对未列入行政办公之用的公建物业实行社会管理;对公益性物业实行部门管理；对纯粹行政办公用的物业授权各行政部门使用和管理；对空置物业通过拍卖、租赁、抵押等方式进行运营，实行资本化管理，从而实现资产的高效再配置。二是建立财政资金、资产和资源的联动机制，设定综合的绩效要求。行政事业性单位有时是资金、资产和资源同时使用，完成某项任务，如果单一考核资产绩效并不全面，要对资产、资金和资源共同运行产生的结果进行综合考察，加权三者的使用效率。因此，需建立资金、资源和资产三者联动机制的绩效考核规定，更好地反映为社会和公众提供有效服务的情况。三是对政府采购的无形资产要单列制度。如购买软件的管理与使用，由于无形资产很容易出现复制行为，保护无形资产所有人权利就成为资产管理和使用中需重点关注的问题。

2.构建资产绩效的社会服务评价体系，由资产使用者公开评价资产绩效

一是资产安全性评价指标。行政事业性资产公共性、公益性和非营利性和社会服务性，使得其安全性、完整性更为重要。资产安全包括公共资金投入使用的安全和最终形成资产的安全，资产完整则包括投入资产不被挪用不被流失。资产只有安全使用，才能保证资产完整和不被流失。资产完整也就产生安全，二者相辅相成。资产的安全性指标是反映资产是否流失、资产绩效大小的基础指标，通过这类指标可以评价资产占有使用单位是否维护了国有资产的安全、完整。二是资产采购质量评价指标。资产采购质量状况是指公共资产的可用性、资产结构布局的科学性以及不同资产的配套性。高质量的资产是公共部门高效率的前提，也是资产优化配置与使用的保证。优质的资产应该具备以下特征:具有完整的使用价值，能独立发挥其使用功能，这是优质资产的基础；实物资产的新旧程度；各类资产结构优化，科学配置。如流动资产与固定资产之间的结构优化，有形资产与无形资产之间的结构优化，直接用于公共管理、公共事业的资产和间接由公共部门占用的辅助、福利等资产之间的优化等。三是资产使用效率评价指标。行政事业部门资产运行效率是绩效考核的核心内容之一，它重点考核资产在管理和公共事业发展中的利用是否有效率。包括:资产在用与闲置情况。重占有轻使用的情况在公共部门中不同程度地存在，资产(特别是固定资产)形成后长期闲置，或基本处于闲置不用的状况，造成资源浪费的现象非常普遍。单项资产利用率。单项资产利用率是最能详尽说明公共部门资产利用效率的指标。在实际操作时，可以通过抽样抽查的方式予以考核。资产共享情况。为了消除不同公共部门资产购置上的重复，应该鼓励公共部门之间共享资源，特别是大型设备的使用。

3.实行资产使用与管理者责任追究机制

通过资产绩效管理制度引入专家智能对资产使用绩效进行科学评价，专家在资产绩效管理中不是评价资产本身情况，而是评价行政事业单位占有资产与提高公共服务质量之间的配比关系，并查找这些单位在资产使用方面存在的问题及提出改进的建议和措施，以及改进措施有没有到位，从管理的改进态度和服务质量提升等方面综合评价资产绩效，通过提高资产管理水平来提升公共服务质量。同时，建立资产绩效问责制度，在资产使用过程中，对资产绩效差、社会服务水平低的行政事业单位，按照问责制度规定进行责任评价，并执行严格的责任追究机制。将资产绩效评价结果与资产配置和调剂有机结合，通过资产绩效管理制度，落实行政事业性资产使用责任，从源头上减少其多配多占资产的利益冲动，从而提升资产绩效和社会公共服务质量。

4.全面建立资产管理与使用的信息化记录，全程监控部分行政事业资产的收入上缴

第12篇

关键词：企业重组，财务

国内至今尚未对“企业重组”的概念，做出权威的统一的界定，各种关于企业重组的概念的诠释随处可见，他们之间存在很大的差异，甚至互相矛盾。不容否认，“企业重组”概念的模糊是导致我国企业重组实践混乱与低效的重要原因之一。常见的有以下几种：（1）企业重组。企业重组是指通过不同法人主体的法人财产权、出资人所有权及债权人债权进行符合资本最大增值目的的相互调整与改变，对实业资本、金融资本、产权资本和无形资本的重新组合。（2）资本经营。资本经营是指出资人将其拥有的财产作为资本，通过投出资本、调整存量资本，以谋取投资利润和资本利得的过程。。（3）资产经营。资产经营是指一切以追求企业资产增值最大化为目的，以经营价值形态的企业资产为基础，通过对企业各类有形的、无形的、内部的、外部的资产进行优化配置，对资产结构进行动态调整，以及对相对应的组织载体进行分化与整合的经营活动。（4）资产重组。资产经营分为存量资产经营、增量资产经营和无形资产经营，把其中的存量资产经营看作是资产重组，也就是说，资产重组的对象是企业已有的资产存量。就是对企业现存的资产进行重新配置，使企业获得更多的资产增值。（5）产权重组。包括积极的和消极的，积极的产权重组是指企业发展迅速，需扩展而进行的产权重组；消极的产权重组是在企业经营困难时，不得不进行的产权结构的调整。

尽管人们对企业的重组的理解是莫衷一是，但认识的共性仍然存在，即大都认为企业重组是企业资源的重新组合与配置，旨在提高资源的配置效率。。但我们认为企业控制权的转移才是企业重组的本质所在。经济学家格罗斯曼、哈特和穆尔认为：由于剩余控制权被一方购买，这实际上造成了被购方的损失，尽管重组可以部分的改变机会主义行为，但却不能改善激励问题。最优的一体化应该是将控制权让给投资决策对谁更重要的一方。所以本文认为：企业重组是指出资者或授权经营者以企业战略目标为导向、以长期资产和资源为对象、以控制权的转移为核心进行的资源重新组合和优化配置行为。

由企业重组的定义可知：公司的董事会和经理通过企业重组的目的是通过对资源的重新组合，达到资源的优化配置，从而追究企业价值最大化，这一目的在企业重组活动中应该更为直接的表现出来。但是这引出的问题就是企业的价值到底取决于什么，这种价值如何确定是不是有了很高的支付溢价就代表实现或超出了企业价值？从这个意义上讲，什么样的企业重组是真正意义上的成功的、带来增值的，什么样的重组又是表面的，实质上又在毁损企业的价值的。研究企业价值评估理论和实际评估方法的意义正在于此。

根据斯密和李嘉图的价值理论，价值取决于供给成本。但在企业重组决策中，作为一种特殊的交易活动与投资事项，资产的供给成本基本上是沉没成本，是决策的无关成本。那么对重组对象尤其当它是一个有机组织时，以什么为标准对其进行评估、选择和定价呢？解决这些问题的关键首先应了解企业价值的概念。

商品有价值和使用价值之分。商品的买方关注他的使用价值，即它在未来能为购买者带来的效用，所以站在投资者的角度，一个企业的价值是指企业所有投资人对于公司资产要求权价值的总和。通常企业价值的表现形式有以下几种：一是账面价值，即资产负债表上反映的总资产、净资产，主要反映历史成本。二是清算价值，是指公司资产被清算出售时的市场价值总和。三是内在价值，是指公司资产价值未来预期收益的现值，因为企业的价值是相对于投资者而言。企业之所以有价值，本质上是因为企业可以通过经营，为投资者带来未来的现金流。企业（资产）的价值取决于它未来创造现金的能力。它是一个客观存在的、动态变化的价值。四是市场价值，是指股票的市值、兼并收购中支付的交货价格等，主要反映未来收益的多少。这四种价值哪一个更能体现重组企业的实际价值呢？并能以其为基础确定交易价格？在市场有效的假定下，市场价值也能反映公司的内在价值，但现实中受股票交易数量、流通规模、市场交易的情况、投资性等众多因素的影响，市场价值很难准确的反映企业的内在价值。因此国际上在实践中运用较多的是企业的内在价值，并以此为基础确定交易价格。那么哪一种价值评估方法更能体现企业的内在价值呢？

企业价值评估方法有：

1.调整后的账面价值法

评估一个企业价值的最为简单直接的方法是根据企业提供的资产负债表进行估算。之所以要调整是因为账面价值是基于历史成本记录的，其数额没有考虑有关变动因素，会使账面价值和市场价值产生差异，同时，还有一些有价值的资产，比如企业组织资本，并没有在资产负债表中得到反映。企业之所以会存在，是因为他们可以按照一定方式组织物质资源与人力资源，使得总体的价值超过每一部分单独价值的和。不经调整的账面价值法的明显缺点就是评估值会与企业的市场价值大相径庭。最为常用的调整方法是用企业资产的重置成本估计数代替账面价值，或用公司资产的清算价值代替账面价值。

2.市场价值法

所谓市场价值法就是加总企业所发行在外的证券的市场价值来估算企业价值。这种简单的方法又被称为股票和债券的方法该方法主要用在被评估公司的证券公开上市交易的情况下。

3．以收益为基础的市盈率法

市盈率法就是根据目标企业的收益和市盈率确定其价值的方法，也可称为市盈率模型。因为市盈率的含义很丰富，它可能暗示着企业股票的未来水平、投资者投资于企业希望从股票中得到的收益、企业投资的预期回报、企业在其投资上获得的收益超过投资者要求收益的时间长短。国际上，收购一家赢利企业常用的就是市盈率法。。

4.现金流量折现法

折现法是通过将公司未来可预测的现金流量折现后求和，得到公司的总价值，该方法意在直接评估投资者投资而获得到公司的总价值，从而估计购买价格。这种方法是估算企业内在价值的最直接，最准确的方法，因此国际上在实践中用的较多的就是用未来现金流量折现的方法来衡量公司的内在价值，并以此为基础确定交易价格。针对我国股票市场的特点，使用现金流量折现法应该是一个更客观、科学的方法。从上述分析可以看出，并购方在对目标公司进行估价时，可同时使用几种适当的评估方法，得出不同的结果，然后进行综合分析，确定综合结果。因为每种估价方法都有其自身的优势与不足，如果只采用一种往往会有些偏颇，若几种综合使用则可相互弥补，评估结果会更加可靠。

综上，如果能在企业重组中做好企业的估值定价问题，肯定会提高企业重组成功率，并且也会减少一些国有资产的流失，对整个国民经的快速、健康的发展大有益处。