时间：2023-06-27 17:58:43
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇交通银行发展前景，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
[关键词]交通银行；投资银行；商业银行；环境分析；战略构建
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.25.089
1 交通银行投资银行业务的环境分析
1.1 外部环境分析
宏观环境里从政治法律方面看，由于交通银行的业务主要面对中国大陆和中国香港，由中国银监会进行监管，所以其具有相对稳定的政治环境做基础，法律监管在逐渐的完善过程中；从经济方面看，国际经济总体形势仍然存在一定的不确定性，给交通银行投资银行会产生一定的外来威胁，国内现阶段经济运行态势整体较平稳，但由于现阶段部分行业和企业的生产经营难度比较大，所以在给交通银行带来发展机遇的同时也潜伏着诸多困难；从社会文化方面看，我国民众的生活水平逐渐提高，对于投资理财的认识程度逐渐加深，这对于交通银行投资银行的业务发展提供了巨大的发展潜能；从技术方面看，银行所能够涉及的主要是网上银行电子商务应用的电子信息科技，现阶段我国的电子信息科技水平已经能够满足银行的基本业务，未来随着电子信息技术水平的逐渐提高，其配合度将得到提升。行业状况里从行业成长性方面看其发展前景比较好、社会需求潜在大，在议价能力方面其虽然所接受的投资金额总体呈上升趋势，但未来发展仍然面临一定的难度，从替代者情况看出现了一些新进的投资理财企业，给其带来了一定的压力，行业竞争性明显，同行竞争者状况，现阶段投资银行整体白热化，要想在激烈的竞争中脱颖而出，需要符合市场需要的创新型产品作保障。
1.2 内部环境分析
组织管理结构与人力资源角度，其投资银行内部由规划管理部、债务融资部、权益融资部和咨询顾问部组成，每一部门都有自己的业务范围，所以组织管理结构现阶段可以满足需求。现阶段其投资银行内部人员储备明显不足，会出现人才空缺的现象，而且员工的工作积极性没有实现充分调动，特别是下属分行综合服务状况堪忧，培训内容较陈旧，人力资源方面存在明显管理缺陷。由于市场变化快、外来银行参与市场竞争等原因，导致其现阶段在这些方面表现出动力不足的问题，使其市场占有额稳定不前或以较慢的速度发展，来自其他投资银行的压力明显加大，所以要想实现其长期的发展，这些能力要在原有水平的基础上加大力度进行研发。
2 交通银行投资银行业务发展战略的构建实施
2.1 SWOT战略分析
SWOT战略分析即对现阶段交通银行投资银行优势（s）、劣势（W）、机遇（0）、威胁（T）进行组合分析，s0战略即其应将自身优势持续扩大，加强创新型业务的开发力度，通过有效的营销手段，为其带来市场占有率和直接的经济效益；WO战略即利用难得的外来机遇来弥补自身的缺点，外资银行的进入给其带来挑战，所以它应趁此机会加大力度提升内部人员的综合素质，使其“内伤”得以治愈；ST战略即外资银行进入给其优势带来了一定的冲击，所以面对业务风险加大、不确定因素增多的投资环境，其应以集团整体的姿态面对挑战，而且应该积极地寻求与其他银行合作的机会，使投资风险有效的降低；WT战略即其自身缺点受到外来威胁的情况下应尽可能的修复缺点并规避威胁带来的风险，这对于其自身的风险控制能力有较高的要求。
2.2 战略实施方案
第一，重视内部专业人才队伍建设。此方案是对其劣势的弥补措施，通过上述分析发现其内部组织管理结构虽无较明显缺陷，而人力资源方面却差强人意，所以其应重视内部人才队伍的建设，例如加强员工激励制度建设，使其原有的专业技能强、素质高的人才能够长期为银行工作，而且有利于调动所有员工的工作积极性，提升整体运作效率，并有效吸引外来人才，对于外来可培养人才要积极储备，使未来发展能够拥有足够的人才供给，三年滚动培养计划要彻底实施，除此之外要加强对其业务员工的日常培训，使其专业素质和业务技能得到及时的补充，这样才能够培养员工创新意识，使其新型产品能够紧随市场需求，在日常培训的同时也要增加总行向分行开放投资银行业务实习岗位的设置，这样才能够使总行的先进管理经验和实操经验更好地传递到地方分行，提高分行的业务能力。
第二，实现重点客户与项目的营销突破。此方案是对其自身优势进行强化的措施，要想实现营销突破，首先要加大银行整体的业务推动力度，将其内部力量最大程度的凝结，另外要突出对银行影响比较显著的重点客户和项目并优化营销活动持续的具体时间段，这样才能够使营销的涉及范围比较集中，营销流程更加紧凑，效果更为明显，例如针对债务融资或人民币利率互换业务开展营销工作等，每一项营销活动的效果都是由营销人员和营销力度决定，所以在加大营销力度的同时也要注意对员工的激励制度的确定，以保证每一位业务营销员工都带着饱满的热情积极的进行工作。
第三，加大业务产品的创新力度。投资银行的业务发展状况实际上就由其业务领域内产品与市场需求之间的默契度决定，所以交通银行投资银行想要长期发展，就要加大其理财信托计划、债券主承销、并购融资、集成式IPO、信贷资产证券化或类证券化、实质性财务顾问等相关领域的创新力度，使之形成该领域内的拳头型产品，这样才能够有效地推动投资银行的整体发展。
第四，全面提升银行的综合服务能力。此项方案有利于规避其业务能力有待提高的缺点，通过建立内部和外部的合作共享平台，实现交通银行投资银行内部纵向的服务连接和各商业银行投资银行之间的外部链接，使各银行、各部门之间的沟通更加便捷，而且有了独立的渠道，这样将银行内的业务流程实现一体化，使用户办理交通银行内部的投资理财业务更加的方便，可以完全委托银行进行办理，而办理银行间的投资业务，也避免了往返的复杂程序，使整体投资行为简单化、人性化。
第五，强化业务审批机制和风险防控能力。此方案的实施主要通过以下四个方面：一是将交通银行投资银行的业务纳入银行总部的风险审核控制体系，这样可以使其授信管理综合分析更加的科学合理、有效地规避其业务发展方向可能出现的风险；二是要将总行的规章制度向投资银行深入，减少其管理方面的弯路；三是加强投资分行业务信息操作系统的建设力度，降低其操作过程中可能出现的风险；四是针对风险点进行有效的监控，将风险易发环节有可能出现的风险尽早发现和排除。
银行大堂经理助理，到底是做什么的？有什么样具体的要求？需求量大吗？这一天，我来到市区南部的一个交行支行，开始了一天的见习岗位体验。
先简单介绍一下大堂经理助理见习岗位：
工作地点：交通银行市中心某支行营业大厅内
工作内容：配合大堂经理做好对客户的分流工作，维护大厅秩序并解决一般客户纠纷。指导客户正确填写各类业务流程单，向有需求的客户介绍营销交行各类中间业务产品，向客户解答各类关于交行的金融业务产品的问题。
任职条件：专科以上，有一定的金融知识基础。五官端正，普通话标准，上海话流利。和人沟通能力强，健谈，容易近人。对工作有责任心，有职业道德，能为客户保密，不泄露银行商业秘密。
我们见习的体验
从字面上来看，这样地工作显然是没有什么技术含量的，更谈不上什么发展前景了。因此在体验之前，在我听到这个岗位的第一感觉就是：“没技术含量！”不过，一天下来，除脚酸以外，最大的体验是：做好这个岗位真是不容易！
第一，这个岗位可以成为银行知识的全才
做好这个岗位需要全面的银行业务知识。我的带教老师说，这个岗位接触的业务知识覆盖面可能是最大的。首先要熟悉银行的柜面业务。象我们熟知的存取款这些现金业务就属于柜面业务，包括对私人民币储蓄柜台、外币柜台、VIP柜台、个人理财服务柜台、企业出纳柜台、自主银行等。其次，要熟悉银行的中间业务。例如基金就属于中间业务，另外还有保险，国债以及各种信托产品。
第二，这个岗位是银行服务产品的讲解员
你得配合大堂经理做好对各类金融产品(中间业务)的营销介绍。众所周知，银行的基本业务是存贷款，而如今随着资本市场的不断发展，银行的混业经营是大势所趋。各种中间业务的收入占了银行业务比重的很大一部分。目前每家银行都不断推出新的服务产品，这就得有人去发现潜在的客户，营销服务产品，这是大堂经理助理另一工作内容，这也是银行越来越重视这个岗位的资格能力的重要原因！作为助理需要协助大堂经理进行本行金融理财产品的讲解和推介.就交通银行而言，目前主要产品包括：开放式的基金；各类中长期的国债；各种分红型的保险；以及人民币和外币的信托理财计划等。
第三，这个岗位能培养足够的应变能力
随时随地做好应付突发事件的准备，这也是该岗位特性的又一要求。在日常的营业大厅，往往有几十上百的客户，难免会发生摩擦（多指和银行），这时就是考虑岗位能力的时候了。当天中午，银行大厅内的叫号机出了故障，这个时候是银行办理业务的高峰，再加上天气有热，顿时大厅一片里混乱，埋怨声充斥着整个大厅。带教老师快速地走到人群中，非常和谐的向客户解释，目的是维护好大厅的秩序。有时还会遇到个别情绪激烈的客户，这时候，能力强的大堂经理助理和能够差的助理，一下就对比出了差异。我不得不佩服大堂经理良好的应变能力足以让人钦佩。
推荐见习的价值
第一、未来需求很大
随着银行服务的扩张，对私业务成为中资银行的关键发展方向(国外的各大银行早以有了几十年的经验，所占银行的业务收入比重很大)。由于服务网点迅速增加，因此各大银行对个人业务服务岗位的各类需求随之上升。然而，能够从事这类岗位的现成人才非常紧缺，各类银行间只能通过相互挖人才能暂时填补空缺。就拿交通银行来讲，全市100多个网点，现有的大堂经理远远未达这个数，如果加上四大国有银行(中，农，建，工)的近2000个服务网点，整个银行系统对大堂经理的人才需求量应该是巨大的。然而，一个合格的大堂经理也是需要从助理或者更低的岗位慢慢培养的。因此，如果你想进入金融业，可以先行进入交行的大堂经理助理岗位见习，通过在6个月见习期，开始自己新的职业生涯。
第二、 是成为金融英才的台阶
另外通过这段见习的经历，对有意向从事销售工作的学员来说也是很有帮助的，尤其是想从事证券，保险，期货以及信托工作的学员.银行是如今中国资本市场上的老大，所占的比例是最大的，有过银行工作经历的求职者是很受以上这些金融行业公司的，就劳动力市场而言，这种复合型人才是最为缺乏的。我们也期望更多的青年，通过一次良好的见习机会，提供自己一次快速成长的机会!
一
引进境外战略投资者是我行深化股份制改革的一个重大步骤。在金融全球化进程加快和中国“入世”的大背景下，引进外资对于优化我行股权结构、完善公司治理、建立现代银行制度具有深远的意义。它有利于我行更直接地吸收当代外资银行先进的组织形式、经营方式和管理经验；有利于推动我行实施战略重组和改造，逐步实现体制创新、机制创新、管理创新、科技创新、业务创新；有利于从根本上提升我行的核心竞争力和持续增长的盈利能力。同时，引进外资又是我行公开上市的前奏。把这两件事办好了，我行才能成为既具有百年民族品牌形象，又具有国际竞争实力的现代金融企业。
二
根据对境内外金融市场形势的分析和判断，我行引进外资工作的有利条件和不利条件同时存在，总的看来，有利条件大于、多于不利条件。我们的任务就是巩固和扩大有利条件，缩小和化解不利条件，力求引进外资有一个好的前景和好的结局。
从有利条件来看：第一，“9・11”事件的发生，加剧了西方发达国家原已出现的经济增长放缓，在全球经济普遍不景气的情况下中国经济保持着一枝独秀的发展势头。中国巨大的市场潜力和“入世”带来的商机增加了对投资者的吸引力。目前，中国仍是国际剩余资本寻找出路较为理想的地域。具体就投资于中国金融业来说，虽然中国“入世”后已对外资银行逐步开放，但是依托中国商业银行已有的客户基础、网络资源和本地经验来开展业务合作，依然是外资银行较好的选择。
第二，中国银行业中，传统业务仍占主导地位，在发达国家中已经十分成熟的中间业务和消费信贷等业务品种，在中国还处于起步阶段，尚有巨大的发展空间。外资银行要在中国选择合作伙伴共同发展这类新兴业务，交通银行作为规模适中、布局合理、经营效益较为理想的全国性股份制银行，显然比其他小型银行更具吸引力。
第三，我行的财务实力在国内银行业中表现尚好。在历次标准普尔公司和穆迪公司对中国各家银行的财务实力评级中，我行始终保持D+的等级，这是目前中国银行业所能获得的最高财务实力评级。而且发展前景逐年看好。
第四，我行是改革开放后重新组建的第一家全国性股份制商业银行，在法人治理结构、管理体制和业务运作机制等方面均比较接近国际惯例。在引进外资的过程中，我行将在中介机构的协助下，对公司治理、组织架构、财务结构、发展战略、基础设施等方面，根据国际商业银行的成功经验，进行重组和再造，有声有色地讲述我行未来的故事，这将进一步增强投资者入股交行的信心。
我行引进外资的不利条件也不可低估，最主要的是：资产质量和财务状况在经过国际会计准则审计后，可能会暴露出较多问题；按照贷款五级分类提足拨备，我行的净资产可能会大幅度缩水。
三
有效地实施财务重组，是引进外资全部工作的焦点和难点，是确保引资成功的关键所在。财务重组包括不良资产解决方案、良好的风险管理机制和优化资本管理等诸多方面，所有这些都要借鉴国际惯例。因此，必须聘请国内外著名的中介机构（会计师事务所、投资银行、律师事务所等）来帮助我行完成资产评估、财务诊断和国际会计准则审计等任务，在信贷和财务审计以及尽职调查的基础上，设计财务重组方案以及其他各项改革方案。能否经得起国际会计准则的审计，能否恰到好处地剥离和处置不良资产，能否在引进外资之前补充资本金以确保资本充足率达到最低标准，这是引进外资的生死关口，如同分娩前的阵痛，无法回避。
按照招标书或建议邀请书订立的标准，我行已选定北京天健兴业资产评估公司对我行所有资产进行清查评估。选定普华永道中天会计师事务所对我行进行国际会计准则审计。选定邦信阳（中国）和苏利文（美国）律师事务所担任我行法律顾问，提供法律咨询和制作法律文本，为中外谈判提供法律保障。选定高盛（亚洲）有限责任公司担任我行财务顾问，帮助我行寻找战略同盟并制订配售计划；根据我行现有的财务基础和信誉，对未来发展前景和盈利能力进行估值；对我行的业务和管理进行初步重组；向潜在的战略同盟推介我行情况和发展战略；参与谈判并帮助我行签署协议。经我行授权，确立高盛在以上中介机构中的总协调人地位。
我们要尽快学会与中介机构的专家们合作共事的本领，首先要尊重他们的行业规范、专业水准和知识产权，虚心向他们请教，支持他们大胆开展工作；其次要帮助他们进一步了解和熟悉中国金融市场的特殊性和相关法律法规，准确把握我行的特色、优势和亮点，客观公正地评价我行的过去、现在和未来，尤其是要把未来的文章做好。要随时随地与中介机构交流情况，互通信息，一点一滴地积累共识，不要等到出现分歧才想到沟通。在讨论问题时，既要坚持原则，又要善于妥协，开诚布公，以理服人。
整个财务重组工作，要突出抓好三个环节：
一是切实搞好资产评估和审计。本次评估和审计的范围是全方位的，包括我行境内外所有的信贷资产、固定资产、或有资产、帐外资产、无形资产以及其他各类资产等等，但重中之重是信贷资产。在信贷审计方面，普华永道首先对我行最大120户贷款进行审计，得出的该120户损失率将作为提取特别坏帐准备的依据，但不会用于推断全体。其次，又对我行除最大120户以外的其他贷款抽取600户作为贷款户样本进行审计，得出的该600户损失率将用于推断全行信贷资产整体质量，并据此提取一般坏帐准备。此后，因受美国安然破产等事件影响，普华永道对我行的审计更趋谨慎，在原抽样基础上又增抽了2001年6月30日贷款本金在3000万元以上的290户逾期贷款进行损失率的测定，用于佐证其对600户贷款中逾期贷款部分计算的损失率。因此，我们一定要准确把握贷款五级分类的核心原则，严格按照人民银行的有关规定和我行颁发的《操作手册》，对最大120户、抽样600户以及290户逾期贷款进行重新审查和分类，据此与普华永道一起讨论定性。五级分类的结果，不仅是计算我行贷款损失、提取拨备的最终依据，也是境外投资者评估我行资产质量和信贷管理水平的重要依据，不可或缺，不可掉以轻心，必须力求正确无误。与此同时，我们也要十分明白，尽管贷款五级分类是国际通行的做法，但根据巴塞尔新协议精神，五级分类的实施要由各国中央银行根据本国实际情况制定具体办法。各国发放贷款的经济环境不同，企业背景不同，形成贷款风险的要素不同，五级分类标准的掌握和风险认定自然会带有各自国家的不同特点。这就要求我们对每笔每户贷款的分类，一定要把共性与个性、一般与特殊、静态与动态、必然与偶然等各种因素综合起来进行分析，关键是要准确地判断借款人的最终还款能力。我们要求普华永道必须考虑到中国国情，象上海宝钢这样优秀的大型企业，如果仅因其流动性欠佳而把对它的贷款列为次级，显然是有失公允的，那中国还有哪些企业可以发放贷款？我们将与普华永道对所有抽样贷款逐笔进行讨论，只要我们自己提供的分类资料是有充分说服力的，我们就应当据理力争，分毫不让。
总之，在信贷资产审计中要坚持以贷款最终能否受偿为依据，力求最小减值。而对于固定资产、长期投资、帐外资产、或有资产、无形资产等则应精心做好“加法”，力求最大增值。要全面盘查固定资产，充分挖掘其增值潜力；对帐外资产要“翻箱倒柜”、不留死角、干净彻底、和盘托出；对自创无形资产要逐一梳理、一个不漏，实事求是地评估其固有价值。对应收贷款欠息应力争一个合理的回收率。经过艰苦细致的工作，最后达到应收尽收、颗粒归仓。
二是妥善处置不良资产。对历年形成的不良资产，必须采取切实可行、速战速决的政策措施加以化解和剥离，这是改善我行财务状况、加大引进外资筹码的根本途径。总的设想是，立足自身消化一部分，依托市场解决一部分。（一）根据我行现有财力，进一步加大不良贷款核销力度；（二）组成专业队伍，专司不良贷款清收工作；（三）经我行董事会表决，同意2003年度全部利润用于核销资产损失和增提呆帐准备，同意拿出历年积累的资本公积和盈余公积用于财务重组；（四）争取国家支持，按50％折损率，向一家资产管理公司一次性集中打包出售可疑类贷款，由我行在税前一次性核销损失类贷款和可疑类贷款打包出售后的损失。
三是尽快落实资本金补充渠道。长期以来，根据国家有关规定，我行只能按年末贷款余额的1％计提不良贷款拨备，这就造成我行拨备严重不足。其结果，一方面导致历年可分配利润虚增，股利分配过高；一方面使大量历史形成的坏帐无法及时核销，造成不良贷款比例偏高。而本次国际会计准则审计是按国际通行的五级分类标准对贷款进行分类，并以不同比例分类提足拨备，故使我行净资产被大幅度冲减。这一状况给我行引进外资工作带来两项挑战：（一）资本充足率过低；（二）定价存在不确定因素。目前国际上主流的定价方式，仍然是在国际会计准则审计后的每股表内净资产基础上加一个合理的倍数，通常不超过2倍。因此，及时、足额地补充资本金，使我行资本充足率达到8－10％，就成了我行在对外出售股权时能否拿到一个好价格，能否真正成功引进外资的又一个关键。
如何解决补充资本金这道难题？我们要在以下几个方面动脑筋、打主意：（一）积极争取国家投资体向我行直接注资，以保持国家对我行的控股地位；（二）努力寻找若干家国内投资者（包括战略投资者），按一定的溢价，向我行投资参股；（三）我行老股东按一定的溢价增资扩股；（四）恳请国家批准我行发行一定额度的次级定期债务，以补充附属资本；（五）与中介机构协商，争取将我行表外债券投资增值、固定资产增值以及递延税款，在经过严格评审程序后纳入表内净资产。
四
引进境外战略投资者是推进我行管理创新的强大动力。我们要自觉地把引进外资过程当作学习新知识、新技能、新本领的极好机会，对照先进管理，查找主要问题，抓紧进行整改，努力提高自身管理水平。
在这次国际会计准则审计中，确实暴露出我行管理方面的许多漏洞，集中表现为基础工作薄弱，管理行为粗放，信息系统不灵，风险敞口很大。其中尤以信贷资料残缺不全，合法、合规性很差为甚。这类问题的存在，不仅延误了审计工作的进度，更严重的是对审计师的职业判断造成负面影响，使其对我行所提供资料的可信度产生怀疑。对于审计中暴露出来的诸多问题，我们要立即采取补救措施，坚持以治本为主，兼顾治标。一切经营管理活动都要突出提高质量，突出经营效益，突出风险控制。首先是要补齐和规范信贷基础资料，缺什么补什么，工作要做细做实，内容要补足补全，手续要完备有效。尤其是担保合同、政府承诺、信贷档案、权证证明等，凡是不合格、不合规、不合法的，必须一律限期补充完备，做到证据确凿、无懈可击。信贷档案管理水平是对我行信贷资产管理水平的折射，是我行信贷管理文化的反映，更是全行基础信息管理工作的重要组成部分，必须引起我们的高度重视，常抓不懈，夯实基础。我们一定要牢固树立以提高信贷资产质量为重心的观念，从有利于全行整体发展的角度，用系统、规范、完整的思路，对现行的信贷档案管理以及与之相应的管理项目、内容、格式、录入、保管的标准等，在认真总结分析的基础上，进行进一步的统一和规范，使其真正具有科学性、专业性、系统性、连续性和可操作性。比如在贷前调查和贷后检查的格式化表格内容中，要以反映系统的规范的定性的数据为主，使其真正能够为进行正确的定量分析提供可靠的依据；同时，对信贷档案管理的方法、工具和手段也要进一步改善和提升，比如专业计算机软件的开发，主要环节管理人员的培训考核以及相应的淘汰和激励机制的建立等等。第二是要进一步改造和健全风险管理系统，构筑防范风险的铜墙铁壁。要全面实施世界银行“改进交通银行信贷流程”援助项目，普遍推行ISO9000全面质量认证体系，进一步建立以风险收益最优化为目标的信贷管理流程。建立放款中心，实行信贷风险垂直管理的信贷执行官制度，从体制上保证信贷风险管理的相对独立，提高识别风险、管理风险和化解风险的能力。要切实加强内控制度建设，制定风险管理手册，健全和完善覆盖信贷业务全过程的风险防范体制。要确立内部审计的独立性和权威性，实行垂直管理，确保内部审计覆盖到每一个业务条线，每一个业务品种，每一个业务岗位，每一个业务环节。第三是要突出抓好IT信息技术系统的再造，重点是数据大集中工程和管理会计系统，以构建数据化的业务处理平台，为实现经营管理决策的科学化和内部核算的系统化提供科技支撑。经过坚韧不拔的努力，要使我行的各项业务尤其是信贷业务真正达到：经营理念先进，内控机制完善，基础工作扎实，运作程序严密，保证措施可靠，风险控制有力。总之，学习提高、改善管理、重塑形象，关系到我行引进外资的成功和长远的发展。如果我们对自己的问题视而不见，见而不改，依然故我，自甘落后，那只能让境外投资者望而却步。
这次中介机构对我行的资产评估、信贷审计和财务审计，不仅让我们彻底摸清了家底，也为我们积累了大量的、第一手的宝贵资料，这是一笔不可小视的财富。我们要组织力量对这些资料进行认真地梳理、归类、分析、提炼，分专题写出有份量、有深度、有说服力的建议报告，一针见血地反映问题，观点鲜明地提出整改建议，最后形成系列管理建议书，供总行高级管理层和各分支机构参阅。
五
引进境外战略同盟，是我行历史上从未做过的一项大事业，是一个极其复杂的系统工程。全行上下要统一思想、统一目标、统一政策、统一指挥、统一步调，进一步发扬求真务实的思想作风和埋头苦干的工作作风，锐意进取，迎难而上，不达目的誓不罢休，确保我行引进外资和深化股份制改革的各项工作大获成功。
一要强化领导。我行引进外资工作的组织领导分为三个层次：（一）引进外资工作领导小组，其主要职责是，贯彻落实行党委关于引进外资工作的一系列决策和指示精神，审议引进外资的工作方案、发展规划等重大事项，组织、协调各方力量实施引进外资计划。（二）引进外资工作领导小组办公室，具体负责引进外资工作的日常事务，内设战略组、财务组、信贷组、资产处置组、法律组、秘书组等专业工作组。办公室的主要职责是，配合中介机构完成相关工作，起草各类报告、文件和协议文本，指导总行各部门、各分支机构与引进外资相关的各项工作，负责与中国人民银行和国务院有关部门的联络与沟通。（三）各分支行引进外资工作班子。要从全行研发、信贷、财会、法律、科技等部门调集精兵强将，充实引资办公室的力量，组成一支思想过硬、业务过硬、作风过硬的专家队伍，细化分工，任务到人，责任到人，高质量、高效率地推进引资工作。
二要稳健操作。引进外资的整体方案一定要十分严谨、十分缜密、十分精致、十分可行。要有战略思维，根据我国宏观经济走势和我行改革目标，把我行的发展前景和潜在盈利能力展现得一清二楚。要着重于定量分析，做到有根有据、合乎逻辑、令人信服。在实施过程中，要统筹安排各项具体工作，明确目标要求和政策措施，逐项分解下达，并把握好工作进度和工作节奏，规定时间节点，环环相扣，有条不紊地向前推进。要突出抓好中心环节，不放过每一个细节，力求万无一失。要先行试验，典型引路，取得经验后再逐步推开；特别是对资产的评估和审计，更要抓好不同类型的试点工作。要加强沟通和会商，全面掌握引资动态，即时解决出现的问题。要注意处理好上下左右的工作关系特别是要处理好与中介机构的合作关系，凡遇讨论问题，事先都要充分做好案头工作，不打无准备之仗。稳健就是求真务实，就是循序渐进，就是稳扎稳打，就是沉着应对，一步一个脚印，把基础工作夯实。
三要坚持条件。我们已经反复强调，我行引进国际战略同盟的目的决不是简单地出售股权，如果是那样，引进外资就没有多少实际意义。我们的最终目的是引进先进的经营理念、先进的管理模式、先进的技术手段、先进的金融产品和服务品种，以提升我行的核心竞争力。这一点，我们决不能有丝毫动摇，一定要始终咬定这个目标，选择一家与我行情投意合、门当户对的境外金融机构或投资团作为我行的战略同盟。其条件是：（一）经营有特色，管理基础好，业务综合化、全能化，能与我行优势互补，国际知名度高；（二）信贷文化与我行比较接近，最好具有中国和亚洲背景；（三）其所在母国的经济金融环境平稳、良好。考虑到欧美的金融业比较发达，金融监管比较完善，市场机制和法律环境比较规范，因此，欧美金融机构应作为我行优先选择的对象。我们要引而不发，落落大方，不急不躁，不亢不卑，内紧外松，把工作做深、做细，等待时机的成熟。切不可过早地暴露我们的战略意图，饥不择食，不看对象，为引资而引资；切不可以牺牲我行现有股东权益和我行根本利益为代价去引进外资。关于与潜在投资者的业务合作，可以考虑在人民币及外币贷记卡业务、消费者融资业务、私人理财业务以及基金业务等方面建立紧密型的合作平台，但在协议中必须写明维护我行业务安全的条款，我行太平洋卡、外汇宝等品牌产品和客户资源决不能拱手相送，其运作模式也不能完全照搬国外的一套。
四要坚定信心。“开弓没有回头箭”，我行引进外资这场大戏的帷幕一经拉开，就只能唱下去、唱到底，切不可彷徨、动摇、退缩，切不可虎头蛇尾、草率收场。全行上下特别是参与引进外资的全体工作人员都要下定决心，排除万难，兢兢业业，恪尽职守，聚精会神，团结奋斗。在战略上要高瞻远瞩，坚定信心，不到完全无望决不轻言失败、放弃初衷；在战术上要稳扎稳打，审慎运作，不到合同签约和资金交割决不松懈斗志、盲目乐观。要增强政治敏感和市场洞察力，随时把握世界风云变幻和金融市场态势，看准变数，捕捉机会，努力扩大有利因素，缩小不利因素。“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”，世界上的事情往往是置之死地而后生，踏平坎坷是坦途。我们一定要坚持、坚持、再坚持，努力、努力、再努力。
五要低调宣传。引进外资涉及到我行大量的商业秘密，为了避免造成不必要的负面影响，一定要严明纪律，对媒体守口如瓶。何况在引资前景尚不明朗的情况下，如果大事渲染，势必带来更多的麻烦，陷我于被动。所以，在引进外资的全过程，要一直保持低调，多做少说甚至只做不说。必要的信息披露，由引资办公室撰写文稿，经行长办公会议审定，统一由总行办公室一个口子对外。
关键词：投资者关系;上市银行;最佳实践
一、上市银行的投资者关系
投资者关系(IRM，Investor Relations Management)的本质是上市公司的重要战略沟通工具，即上市公司通过不断地向投资者介绍公司的财务状况、发展前景等，获得支持公司的投资者群体。
从上市银行的角度来看，研究投资者关系的意义在于：获得投资者对银行的支持，认同银行的价值;获得投资者对银行的信任，支持银行的战略发展规划;持续增强投资者对银行的信心，为银行再融资奠定良好的基础，银行首次公开发行与上市以后，还可能有增发、配股、发行可转债或异地上市等各项融资活动，只有在平时将投资者关系工作做好做细，在再融资的过程中才会得到投资者的支持。
同时，上市银行①投资者关系具有自身的特殊性：上市银行在中国境内资本已经占有相当大的权重，而且社会影响力巨大。国有商业银行股份制改革的成败和效果，关系到中国金融改革的全局，关系到发展和社会稳定的全局，随着机构投资者的日益壮大，监管部门对投资者关系日益重视，上市银行的投资者关系备受社会瞩目。对于上市银行来说，一旦出现突发危机事件，就可能通过资本产生放大效应。所以上市银行自觉加强与投资者的沟通，促进与投资者之间的信任显得尤为重要。
二、中国上市银行的投资者关系实践
1.国内现有的两种评价体系
目前国内对上市公司投资者关系评价主要有两种。第一种是南京大学的李心丹等综合上市。公司投资者政策和实施活动的效率、投资者关系的质量以及上市公司对投资者关系进行的组织保障和承诺等三个方面构建了投资者关系评价指标体系，分别从状态水平指标、质量指标和指标来衡量上市公司投资者关系水平，然后基于这个评价指标体系构建了南京大学投资者关系指数作为上市公司投资者水平的度量。
此外，国内研究中利用较为广泛的是基于互联网对上市公司投资者关系主页的评价。本文参考Geerlings等(2003)、杨德明等(2006)的研究，采用30个指标来衡量上市银行投资者关系水平。②由于其简单易用能够在一定程度上代表上市公司的投资者关系水平，也具有较强的可操作性。
2.上市银行的投资者关系现状
(1)利用南京大学投资者关系指数对中国上市银行进行比较分析
2006年以来银行上市步伐开始加快，从调查的情况来看，招商银行的投资者关系工作比较出色，尤其是高层对投资者关系有足够的认知和重视，披露信息的及时性、完整性和透明程度很高，招行被很多业内人士看成是中国本土最佳银行类上市公司的典范。2006年10月27日，工商银行在上海和香港两地同步同价成功上市，历史性地打破了全球IPO集资金额的最高纪录。交通银行重视和客户、投资者、媒体等多方面的互动沟通，在互动沟通中表现优秀。兴业银行披露信息完整性和透明性得到满分，与其他5家IPO相比具有领先优势。
(2)利用基于互联网的投资者关系水平指数对中国上市银行进行评价
通过检验30个指标，我们得到对14家银行在线投资者关系的评价结果。整体结论与南京大学投资者关系指数的评价结果一致，其中建行、中行、交通银行、兴业、招商银行、北京银行表现优秀，新上市的宁波银行和南京银行投资者关系有待提高。
通过调查来看，国有控股的大型上市商业银行的投资者关系工作做的普遍较好，但整体水平还需要进一步的提高。尤其中国上市银行投资者关系的电子信息化水平和国外发达国家相比仍有很大的差距，要提升我国上市银行的投资者关系水平仍要充分借鉴国外的先进经验，借助高科技信息手段，通畅双向沟通渠道。
一、中小企业自身因素分析
1效益方面的信用。我区中小企业尽管数量众多，但其生产的产品多为一些简单的消费品或工艺品，附加值也较低，经济效益差，市场淘汰率高于大企业，倒闭率很高，发展前景具有不确定性。在如此情况下，商业银行出于防范的意识，自然不愿贸然的贷款给中小企业，从而增大了中小企业贷款的难度，给其融资带来根本性的影响。
2管理方面的信用。很多中小企业负责人信用观念淡薄，信誉度普遍较差，还贷意识薄弱，故意拖欠、逃废银行债务情况时有发生，中小企业信誉危机已经引起社会的普遍关注。
3财务方面的信用。中小企业管理能力差，也反映在资金管理方面，中小企业普遍存在财务制度不健全、财务状况缺乏透明度、信息披露不规范、内控机制较差等现象，不能符合银行的贷款需求。
4抵押方面的信用。而中小企业自身处于规模小、家底较薄、资信不足的境地，没有能力提供符合银行抵押担保条件的抵押品，需要从外部获取信用担保。而保证贷款，又无法提供合格的保证人。再加上当前我国中小企业融资担保体系不健全，尤其是像内蒙古等欠发达地区缺乏有效的能够为中小企业提供贷款担保的担保机构，使得中小企业在自身难以提供抵押担保的情况下又寻找不到合格的担保人，这使得银行对其贷款时承担了过大的风险，故不敢向它们放贷。
二、从金融业角度分析
1金融业实行谨慎原则，信贷市场定位存在问题，不利于风险性较高的中小企业融资。我区占绝对优势的四大国有商业银行，将信贷资金大量投向重点地区、重点项目和重点企业，大银行与大企业之间的互生关系非常明显。这种状况客观上给风险性较高的中小企业融资带来极为不利的影响，使一些非常有前途的中小企业丧失了极好的发展机会。同时也存在所有制歧视，大部分的银行贷款给了国有企业，其次是“三资企业”，私营企业得到的贷款最少。
2金融企业“嫌贫爱富”，喜欢“批发”，不喜欢“零售”，使中小企业融资往往处于不利地位。据统计，中小企业贷款管理的成本平均是大型企业的5倍左右，这对银行来讲就构不成“规模经济”了。因此，银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，不愿与中小企业打交道，这样在一定程度上影响了金融机构放贷的积极性。
3从商业银行经营管理情况来看：一是国有银行面临的竞争有限，追逐利润的动机较小。二是政策导向使银行面临微利经营的局面，银行出于自身利益，不得不放弃一些资信较差的信贷业务，自然降低银行对中小企业融资的动力。三是近两三年来，为防范金融风险，各国有商业银行大部分都上收了基层行的信贷审批权，对大量处于基层的中小企业贷款，则带来很大的不便。
4信息不对称，信用失灵。据抽样调查，在呼市地区中小企业有近80%以上财务报表失真，有的则根本没有财务报表。信用的缺失，担保体系的不健全，是我区中小企业间接融资困难的重要原因，造成一方面是中小企业资金需求旺盛，另一方面却是商业银行有资金但放款难。
5资金供给体系不完善。从银行方面的情况看，目前还没有形成以国有商业银行为主体、多种所有制形式为辅的银行体系，国有商业银行仍居高度垄断的地位，城市商业银行(呼、包两市)、交通银行(包头)和信用社实力很弱，而其他如光大、招商、民生等全国性或区域性的股份制商业银行在我区没有开设分支机构，全区尚未有一家外资银行分支机构，这与中小企业在我区经济发展中所处的地位极不相称。
6资本市场对中小企业直接融资的约束。总的看，我区资本市场体系仍然不健全，没有形成多样化、多层次的资本市场，对资本市场的利用仍不充分。
三、外部环境因素分析
1政府对中小企业融资支持力度不够，缺乏一系列为中小企业投资决策和经营管理提供咨询服务的中介组织，社会服务体系尚未形成。
从整个A股市场来看，上半年共有2119家公司实现盈利，占全部A股公司的86%。净利润排名前十的公司分别为：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国石油、交通银行、中国石化、招商银行、中国神华、民生银行。
中国石化是A股公司收入最高的公司，达到1.42万亿元；而工商银行则是最挣钱公司，上半年的净利润达到1383亿元，占全部A股公司的12%。
收入最高：中国石化
我们列出了A股公司2013年上半年收入最高的50强企业，其中，排名第一的中国石化的盈利没有银行业生猛，但其营业收入远远甩开了银行。A股市场也仅有中国石化和中国石油两家公司上半年营业收入跨进了万亿元级别，虽然银行的赚钱能力突出，但收入规模却比不上一些传统行业。赚钱能力最强的工商银行上半年的营业收入为2986亿元，还不及中国石化营收的零头。
中国石化中报显示，今年上半年公司营业总收入1.42万亿元，紧随其后的中国石油在上半年获得1.1万亿元的营业收入。
中国石化2013年上半年勘探及开采板块实现经营收益309.49 亿元，减收95.14亿元；炼油板块经营收益2.13亿元，增收187.14亿元；化工板块经营收益-4.09亿元，减亏8.42亿元；销售板块实现经营收益168.52亿元，减收34.00亿元。
展望后市，全球经济仍处于复苏之中，中国经济增速有所下滑，调结构成为主基调。影响国际油价走势的供需基本面相对宽松，国内成品油和化工产品需求将保持平稳增长。基于炼油毛利改善明显，化工业务有望反弹。
最挣钱：工商银行
上述50强企业，营业收入占到整个A股营收的一半，而净利润则占到八成。
其中，工商银行则是最挣钱的公司，中报显示，工商银行净利润达1383亿元，整个A股2467家上市公司今年上半年净利润总额为1.14万亿元，也就是说，工商银行一家公司的净利润占到了整个A股市场净利润的12%。
工商银行无疑是“巨富”中的“豪门”。兴业证券分析，公司业绩增长的驱动因素主要包括：生息资产规模适度扩张，中间业务收入强劲增长以及成本收入比的同比改善。上半年公司对于生息资产配置和贷款结构进行了积极调整。
工商银行为我国最大的上市银行，其稳健的业绩表现为市场对银行业的经营与发展形成良好预期产生了积极的作用，而国际化、综合化经营的发展战略也使得其能够成为中国银行业未来发展的“中流砥柱”。
最挣钱行业：金融
金融行业无疑是最挣钱的行业，上半年营业收入达到两万亿元，同比增长13%。从上半年营收50强排行榜来看，上榜企业中有14家来自金融服务行业，其中上市银行占七成。
2013年上半年16家上市银行共计实现净利润6192亿元，同比增长13.6%。申银万国分析，息差同比下滑幅度和拨备计提力度低于预期，是利润增长的主要原因。上半年净利润增长来源于规模稳健扩张、中间业务收入快速增长以及成本收入比小幅改善的贡献，而受去年两次降息、资产质量继续小幅恶化影响，息差和拨备费用影响了利润增长。
紧随其后的是采掘行业，共实现净利润1013亿元，不过与去年同期相比下降了14%。中金公司表示，短期对行业维持谨慎，利用调整布局节能环保、战略性资源等主题性品种。在趋势性机会难寻的背景下，建议继续关注具有政策支持及长期发展前景的节能环保、战略性资源。
最快盈利增长行业：公用事业
公用事业营业收入为3289亿元，同比增长5.7%，净利润达317亿元，同比增长为112%，成为净利润增长最快的行业。
公用事业细分下来又分为电力、公用事业、节能环保和燃气水务。板块中增幅较快的公司几乎多数为火电或环保工程及服务类个股。
2007年是中国银行业快速发展的一年，行业全面开放、竞争加剧带来了前所未有的变局。各家银行加速管理体制改革、调整发展战略，为迎接各方面的挑战做好准备。这也使得上市银行的年报比起往年来，有了更多的看点。本期所关注的主要问题有:上市银行年报的主要特点,全国性上市银行年报的财务分析,以及14家上市银行2007年的财务盘点和趋势性展望。
截至2008年4月23日，14家上市银行全部了2007年年报。读这些多则300多页，少则100多页的年报，并不是一件轻松的事情。这些信息量丰富的年报，不论是对于投资者还是监管者，不论是银行从业者还是研究者，都值得细细读来。我们对年报的粗读中发现一些味道，并试图将一些体会与各同仁分享。
从年报看信息披露
上市银行的信息披露是公司治理的重要内容，而年报则是让投资者来知晓和判断上市银行全面信息的重要资料。可以这样说，年报是上市公司信息的最集中反映。中国证监会对上市银行年报信息披露内容的和格式都有比较详尽的规定。上市银行年报披露既要遵循《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号――〈年度报告的内容与格式〉》，也要遵循《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则18号――商业银行信息披露特别规定》。总体来看，上市银行年报披露中基本上按相应的要求进行了披露，但有三个非常明显的特点。一是各家银行披露的详略情况各不相同，在香港与内地同时上市的银行年报披露普遍优于只在内地上市的银行，二是不少银行对某些应该详细披露的地方采取了模糊技术，实际上违反了上述信息披露的要求。三是大多数银行进行了企业社会责任的披露。
对称与非对称。
在14家上市银行中，中国工商银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、中信银行和交通银行在香港联交所和上交所同时上市，深圳发展银行与宁波银行在深交所上市，其余都在上交所上市。在上交所或深交所上市的银行，在年报信息披露中当然必须要满足中国证监会相应的监管要求，而在内地与香港同时上市的公司则要同时满足内地与香港的监管要求。根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉（2007年修订）第八条“在境内和境外证券市场上市的公司，若境外证券市场对年度报告的编制和披露要求与本准则不同，应遵循报告内容从多不从少，报告要求从严不从宽的原则，并应当在同一日公布年度报告。”这就是说同时在香港与内地上市的银行，必须要遵循同样的披露原则。由于在香港的信息披露较严，因此国内的投资者显然能够了解更多的信息，看来搭了境外投资者的便车了。具体来看，在两地同时上市的银行的年
报有如下特点：
董事长、行长致辞体现银行亮点。在中国证监会要求的年报内容中并没有董事长和行长致辞这样的强制性要求，但不少大银行都附上了这样的致辞，虽然名称各异，有些说《致辞》，有些用《报告》。中国工商银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、中信银行五家在香港与上海两地同时上市的银行都有这样的致辞。其实，放在年报前面的致辞不仅体现了对银行当家人对投资者的尊重，展现银行在本报告年度的工作亮点，而且还能让投资者很快就能了解银行的发展定位与战略方向。这可以大大节省投资者的阅读时间，也便于投资者很快掌握银行的主要信息。同时，上述银行还将银行在本年度获得的主要荣誉都列了相应的清单，也有些银行还将银行的历史作一简单介绍，这都很有利于读者了解银行的情况，有利于形成加深银行品牌的形成。
透过董事长致辞，我们能清晰地看到银行的发展战略。如工行董事长在致辞中就说，新年度、新阶段工作的主旋律是：增强竞争发展能力，提高公司治理水平，全面加快建设国际一流现代金融企业步伐。在建行行长的致辞中，我们可以看到：“本行将肩负‘为客户提供更好服务，为股东创造更大价值，为员工搭建广阔的发展平台，为社会承担全面的企业公司责任’的使命，遵循‘始终走在中国经济现代化的最前列，成为世界一流银行’的愿景奋力前行的承诺。”交行董事长在致辞中则是提到了“打造中国最佳财富管理银行的战略构想”，并且将这一战略目标写在扉页上。
公司治理披露更细。公司治理是否完善既是投资者关心的重大问题，也是近年来上市银行区别于非上市银行的重要方面。在公司治理方面，投资者要关心董事会及专门委员会和监事会及其专门委员会是否尽职履行了相应的职责。因此，在公司治理架构、董事会报告、监事会报告中都涉及到公司治理的内容。根据《年度报告的内容与格式》，只要求董事会下设的审计委员会和薪酬委员会的履职情况汇总报告。在所有的年报中，在境内上市的银行都达到了上述最低要求，但其他专业委员会的情况没有充分披露。只有中国工商银行等在两地同时上市的银行则将所有专业委员会会议出席情况都进行了详细的披露。
管理层讨论与分析披露更详尽。作为对银行报告年度中财务及业务的各个方面进行详细说明的部分，管理层讨论与分析为投资者提供了银行业务表现和发展前景最为实质性的信息，各家银行年报中这部分内容详细程度有着明显不同，反映了各自在维护投资者关系、保护投资者权益上不同的理念。已年报的14家上市银行均对损益表、资产负债表和现金流量表中的项目分别进行了列示，同时也对所经营的各方面业务进行了说明。但仅在境内两地上市的银行则大多仅止于此；相比较，在A股和H股同时上市的银行对业务各方面的变动则给出了较详细的分析和解释，力求让年报的阅读者能够看到变化背后的原因。
总体来说，在香港与内地同时上市的银行与其他银行在这方面的区别较大。两地同时上市的银行将“管理层讨论与分析”单独拿出一部分用较长的篇幅来分析，而只在境内上市的银行则按证监会《年度报告的内容与格式》将此放在董事会报告中，通常篇幅不够长，分析也不够详尽具体。
更为重要的是，在两地上市的银行对财务报表分析非常详细。例如，关于财务报表分析中，中国工商银行按照损益表项目分析、分部报告、资产负债表项目分析、其他财务信息分别进行分析。损益表项目不仅列表分析，而且还根据项目进行分析。对收入、支出的各个明细项目都有非常到位的分析。建设银行、中国银行、交通银行、中信银行都有类似的详细分析。
模糊与精确
在今年的年报信息披露中还有一个非常有意思的现象，那就是对一个敏感问题的披露，那就是不少银行对董事、监事和高管的具体薪酬情况披露采取了模糊技术。根据证监会2007年出台的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉》，上市公司须在年报中披露每一位董事、监事和高管的具体薪酬情况。其实，2006年的年报中，绝大多数银行都对董事、监事和高管的报酬进行了比较具体的分析，由于招商银行、中国民生银行等因高管薪酬与其他银行比过高，引发了股东、媒体和民众的广泛关注和争论，因此在2007年的年报中，北京银行、招商银行、中信银行、民生银行和兴业银行没有对每一名董事、监管、高管的具体薪酬情况进行说明，而只给出了模糊的统计信息。以招商银行为例，年报中只说明“本公司2007年度支付全部董事、监事及高级管理人员的税前报酬总额为5319万元。其中，100万以下的12人，100万～300万之间的8人，300万～500万之间的2人，500万～1000万之间的4人。”北京银行关于这一点的披露为：“2007年度在本行领取薪筹（税后）的董事、监事共计18人，高级管理人员5人。领取薪筹在100～180万元的10人，50万～100万元之间的6人，10万元以下的7人。”既没有说明董事、监事及高管报酬总额，也没有说明每一成员具体数额。不知道监管部门对这种模糊战术是何态度？但作为投资者肯定是不满意的。
在此项披露中，也有一些银行做得很好，如华夏银行不仅披露了每一位董事、监事及高管报酬的含税与税后报酬情况以及总数，而且在注释中说明董、监事津贴的依据，特别地指出不在公司领取工薪的董、监事的津贴由劳务报酬、委员会津贴和会议补助三部分构成及分别的标准。
相反，在一些涉及到商业机密的地方，银行本可以采取模糊一点的技术，如中国工商银行、中国建设银行等在披露十大客户贷款资料时，采取了比较模糊处理的办法，只说到了所属行业、金额和占比，但将客户的具体名字隐去。这应当是被允许的。根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉（2007年修订）》第五条：“由于商业秘密等特殊原因导致本准则规定的某些信息确实不便披露的，公司可向证券交易所申请豁免，经证券交易所批准后，可以不予披露。”但像宁波银行这样的公司却将客户的名称披露了。
企业社会责任进入披露视野
早在2006年6月，浦发银行就作为国内商业银行中的第一家了企业社会责任报告，详细说明自身在保护环境、扶贫赈灾、关怀弱势群体、支持文教卫生体育事业等方面所做出的努力；2007年，交通银行、招商银行、建设银行紧随其后，工商银行也将在2008年首次报告。在年报中，中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、中国民生银行都比较详细地提到了本行在2007年为承担社会责任做了哪些主要的工作。不知为什么最早企业社会责任报告的浦发银行虽在第十一节《重要事项》中提了一段，但看不出具体在哪些方面做了什么。深圳发展银行、华夏银行、北京银行、南京银行、宁波银行则完全没有提及社会责任方面的内容。
从披露社会责任的银行我们可以看到，各家银行都在追求业绩增长，实现快速发展的同时，相继把社会责任提升到了一个前所未有的高度，强调在履行经济责任之外，还要承担社会责任，致力于公益事业。交通银行在2007年8月28日在董事会中专门设立了社会责任委员会，以拟定社会责任战略和政策，对银行履行社会责任的情况进行监督、检查和评估，并根据董事会的授权审批对外捐赠等事宜。这应当是境内首家成立社会责任委员会的公司。
总之，及时、全面、准确的披露年报是作为公众银行监管和公司治理的基本要求，更是树立银行品牌的良好机会。任何对投资者应该知晓的信息进行模糊处理的办法将有损银行的声誉，也许在不久的将来要付出代价。相反，充分利用好年报，在规定动作之外做一些自选动作，让信息披露更为详尽一些，有助于建立良好的投资者关系，获得更好的市场评价和公众认同。
从年报看银行业趋势
随着2006年底中国银行业对外全面开放，中国银行业正经历着深刻的变化。2007年虽只是一个开始，但银行业的一些发展趋势已经显现：一是以加强风险管理、优化组织结构、强化业务管理线职能和流程建设为目的机构及管理体制改革此起彼伏，二是同战略投资者在业务上的合作向广泛化和纵深化发展。
组织架构调整
从年报可以看出，2007年上市银行的组织架构改革风生水起，各行都在为迎接银行业日益激烈的竞争做自我调整，取长补短，积聚力量。综合来看，机构改革基本上分为集中加强风险管理和流程银行建设两个方面。
就加强风险管理而言，工商银行、建设银行、招商银行、中信银行、民生银行、华夏银行和浦发银行都有明显的举措，具体如表1所示：
为了更好的面向市场，提高效率，建设流程银行，推进会计与营运管理体制改革，实现核心业务处理的前后台分离，后台业务处理职能逐步向上集中，也提上了大多数上市银行的改革日程。中国工商银行与南京银行均在深入推进管理扁平化改革；中信银行、民生银行、兴业银行、南京银行或成立专门的产品事业部，或按照业务条线设立团队，向专业化销售、专业化管理和专业化评审的方向大踏步前进。
中国工商银行，将股份制改革办公室改建为战略管理与投资者关系部；组建产品创新管理部，优化产品管理与业务创新流程。积极拓展新业务领域，工商银行专门成立金融期货结算中心,积极申请金融期货特别结算会员资格。到2007年末，直属分行和二级分行均已着手开展扁平化改革。
中国民生银行的年报披露了公司金融事业部改革，介绍了总体思路、整体目标和愿景、改革步骤和机构调整情况。中国民生银行的事业部制改革既为投资者所关注，也为业内所重视。根据介绍，中国民生按照公司化运作理念，对公司金融主要产品线和行业客户线实施事业部制度，以做强主要的利润增长点，提升公司价值，以努力办成本土一流的公司金融银行。2007年，中国民生银行已完成贸易金融部、金融市场部三个产品部门和地产、能源、交通、治金、工商企业五个客户部门的事业部改革。
兴业银行则稳步推进组织体系变革，探索建立企业金融、财富管理业务板块管理总部，进一步强化业务条线的统筹管理能力。深入推进分行零售事业部制改革，逐步完善全行零售银行管理体系。继续有序实施业务流程再造。
中信银行则按准事业部制模式，推进了信用卡中心、投资银行中心、汽车金融中心、私人银行中心、托管中心的建设来优化前台组织架构。同时正式启动会计记账中心，将会计后台业务集中处理。
中国建设银行则稳步推进会计与营运管理体制改革，实现核心业务处理的前后台分离，后台业务处理职能逐步向上。
与战略投资者的合作更加深入
截至2007年底，除民生银行和招商银行之外，其他各行均已引入海外战略投资者。随着交流与互信加深，各大型国有上市银行以及中信银行、交行同战略投资者在业务方面的合作均向广泛化和纵深方向发展，并主要集中在风险管理、技术支持、人力资源管理和员工培训等方面。如表2所示：
相比较而言，华夏、浦发、兴业等银行同战略投资者的合作领域则仅限于某些具体产品，稍显狭窄，尚待加强。
从年报看银行发展战略
除银行业发展的一些共同趋势，根据年报和其他来源的信息，上市银行各自的主要发展战略也都显现出来。总体上可分为三类：大型国有银行和部分股份制商业银行，纷纷加快综合化、国际化经营步伐；中小股份制银行正加大基础建设投入、加快网点布局速度；城市商业银行则在加紧跨区域布局。
大型国有银行和较大规模的股份制银行直指综合化、国际化经营
2007年，各大银行均迈开了综合化经营步伐，在向新业务领域推进方面你方唱罢我登场。
中国银行于2006年底收购新加坡飞机租赁有限责任公司，成立“中银航空租赁私人有限公司”，又在2008年1月，与贝莱德投资管理（英国）有限公司合资成立中银基金管理有限公司。中国银行尝到了综合经营的甜头，2007年投资银行、直接投资、保险、租赁、基金等业务板块对全行税前利润的贡献度由上年的7.45%提高到11.14%。中国工商银行紧随其后，成立工银租赁，使境内的业务从基金扩展到租赁业务。交通银行则相继投资设立了交银国信和交银租赁。中国建设银行和美国银行也共同发起设立建信金融租赁。中国民生银行于2008年4月初成立民生金融租赁公司，另外，成立民生加银基金公司、投资陕西国际信托投资公司也使得民生的业务扩大到基金和信托领域。中信银行则充分利用中信集团的综合金融平台谋求竞争优势，与中信系统的证券公司推进客户资源共享，与中信证券、中信信托、中信基金和信诚保险开展交叉设计和交叉销售。浦发银行则利用上海国际金融集团的平台有着与中信类似的追求。
在国际化方面，工商银行的布局尤其引人注目：收购印尼Halim银行，顺利实现工银莫斯科的开业,通过了收购南非标准20%股权和收购澳门诚兴银行79.93%股权的相关议案。此外，申设美国纽约分行、中东地区迪拜子银行、多哈分行和澳大利亚悉尼分行的工作也已经获得中国银监会的批准，其中多合分行已在2008年1月31日获得当地监管部门的批准。截至2007年末，工行已经将境外营业机构延伸至全球13个国家和地区，分支机构总数112家，与122个国家和地区的1,349家银行建立了行关系，境外网络已具规模。
交通银行海外机构战略布局也在加快，法兰克福分行和澳门分行已分别于2007年10月11正式对外营业，海外分行数达到7家，海外资产177.71美元，比上年度增长23.67%，实现利润总额1.75亿美元，比上年增长3.65%。招商银行在纽约设立分行的申请获美联储批准，目前纽约分行正在筹建中。建设银行则收购了美国银行（亚洲）有限公司及其附属公司全部股权，并在此基础上成立建银亚洲，对在香港的机构及资源进行了有效整合，在香港地区形成了以香港分行、建行亚洲、建银国际为经营机构，业务覆盖批发银行、零售银行、投资银行三大业务领域的全面金融服务提供商。民生银行也计划进入美国市场，投资联合银行控股公司（美国）的工作正在等待相关监管机构批复。
加大基础建设投入――中小股份制银行的选择
中小股份制商业银行的增长速度显然快于大型商业银行（见表4）。中信银行、招商银行的增速超过了40%，即使是增速最慢的中国民生银行也达到了26.9%，超过了大型银行中最快的交通银行。随着大型国有控股商业银行的上市，其网点优势变得非常明显，所以中小股份制商业银行有着尽快做大规模的冲动。于是中小股份制银行选择了把加大基础建设投入、加强网点和渠道建设以及加快人才储备作为发展的主题。
中小企业与跨区域经营――三上市城商行的主题
南京、宁波、北京银行三家城商行都是在去年上市的。从他们公布的年报来看，这些已经上市的城市商业银行一方面将跨区域经营作为发展重点之一，另一方面仍然将中小企业作为主要目标。跨区域经营的思路都已经在2007年明显体现出来：北京银行上海分行正式开业，天津地区首家异地支行设立，西安分行筹建申报工作也已经完成；南京银行泰州分行于2007年2月正式开业，迈出跨区域经营的第一步，2007年12月，上海分行正式获准筹建；宁波银行则把上海作为向外扩张的第一站。据悉，在杭州、南京设立分行也已经被写入宁波银行2008年的发展计划。宁波银行于2007年新开设上海分行，同时在宁波地区新设支行3家，使机构网点总数达72家。在2008年的计划中，宁波银行要“做好跨区域发展和营业网点的规划，稳步推进跨区域发展战略，继续强化对宁波本地重点经济建设乡镇的网点配置，加快营业网点布局。”南京银行也有类似的表述：“加快跨区域经营的步伐”。
在业务结构中，这些银行仍然将中小企业作为主要的客户对象。南京银行在2008年的对策中，提到强化小企业和个人贷款所占的比重。宁波银行则继续发展小企业授信业务。
中国重工9月10日晚间公告表示，拟以不低于3.84元/股的价格向包括大连造船厂集团有限公司、武昌造船厂集团有限公司在内的符合中国证监会规定条件的不超过10家特定对象发行不超过22.08亿股，共计募集资金不超过84.8亿元。本次非公开发行后，公司将增加军工重大装备总装业务。
公告显示，公司拟通过本次非公开发行，注入超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重大装备总装的生产设计及总装业务及相关资产，军工军贸收入占比预计将大幅提升到20%以上，最终形成以军品为核心，包含军品业务、海洋经济业务、能源交通装备及科技产业、民船制造及修理改装业务、舰船装备业务等五大产业布局。
辽宁成大定增19亿投油页岩
辽宁成大9月12日抛出定增预案，拟募资不超过18.56亿元，投向新疆宝明油页岩综合开发利用（一期）项目。其中，史玉柱控制的巨人投资将认购不少于6500万股。
辽宁成大此次拟定增价格为13.26元/股，定增股份不超1.4亿股，认购对象仅有两家。其中史玉柱控制的巨人投资将认购不少于6500万股，铁矿石进口巨头上海海博鑫惠认购剩余股份。定增完成后，巨人投资将持有辽宁成大4.32%股份，上海海博鑫惠将持有4.98%股份。
根据预案，辽宁成大此次募资的18.56亿中，12亿元将用于向新疆宝明增资，其余募资用于向新疆宝明提供委托贷款，由新疆宝明实施油页岩综合开发利用（一期）项目。此次增资完成后，辽宁成大持有新疆宝明的股权比例预计增至60.5%。
七喜控股转型“玩游戏”
七喜控股在公告中表示，公司拟以自有资金分别出资500万元，设立广州善游网络科技有限公司、广州畅游网络科技有限公司两家全资子公司，两家新公司主营均涉及游戏软件设计开发和网页设计。具体为善游网络经营范围包括软件设计开发、游戏软件设计开发、网页设计、计算机系统集成、软件销售；畅游网络经营范围包括游戏软件设计开发、网页设计、游戏运营、网络技术服务。
对于成立两家公司的目的，七喜控股表示，网络信息和文化传媒产业是受国家鼓励的新兴产业，发展前景广阔。其投资设立两家网游公司，一是为了进入网络信息和文化传媒领域，另外也是“公司转型的重要举措”。
中信—裕福联名卡以服务赢得市场
2013年9月8日，中信银行与裕福集团合推出的联名卡发行仪式在京举办。中信银行行长朱小黄、副行长孙德顺、党委委员朱加麟及裕福集团董事长郑俊豪出席会并讲话，马云、冯仑、王中军等众多国内知名企业家作为首批嘉宾，拿到了千万级信用额度的首批信福联名卡。
此次活动中，推出中信-裕福联名信用卡、联名借记卡，用综合的金融服务满足广大消费者多方面的用卡需求。联名卡包装了36+1高尔夫畅打、白金医疗服务、航班延误2小时立赔1000元、1500万航空意外伤害保险等12项在内的白金服务，为高端客户打造更为贴心、尊贵的金融理财产品。
广发银行隆重推出“生意人卡”
广发银行北京分行9月12日在京宣布“生意人卡”在北京地区开始大规模推广。早在今年4月下旬，广发银行“生意人卡”便已登陆北京，而截止到9月份，北京地区的各个小商品批发市场中，已经有大量广发员工前往营销。“小微企业需要的不仅仅是一次性的融资授信，而是便捷、快速、持续、能贴合小微企业发展特点的综合金融服务。”广发银行个人银行部总经理吕诗枫介绍：“此次‘生意人卡’产品的推出，可以说是我行小微企业综合金融服务发展水平的综合体现，以创新的方式整合了小微企业融资功能以及企业主个人财富管理功能，为小微企业主提供了真正一站式金融服务平台。”
交行联手交银施罗德打通银行渠道T+0
今年以来，基于货币基金的创新交易方式风生水起，为投资者提供了极大的理财便利。交银施罗德基金近日联手交通银行，推出近年来银行业首家“货币基金T+0”实时赎回业务，从而某种意义上真正实现了银行渠道货币基金资产的随时变现，货币投资赎回到账时间再无后顾之忧。与此同时，客户通过交行“快溢通”业务，可享受订制账户余额自动购买货币基金、自动信用卡还款的全智能理财服务。
平安银行提升服务频出新招
为不断提升客户服务水平、优化客户服务体验、响应监管号召，平安银行服务又出新招。总行行长及各大部门长均被要求到一线担任服务人员，通过对一线服务人员的言传身教推行服务文化、通过与客户的亲密接触了解客户需求。据了解，此次活动由平安银行零售副行长蔡丽凤亲自启动、并担任首名下一线的行领导。在一线体验的过程中，她认真履行大堂经理职责，抓住机会调研客户对平安银行服务的感受。
目前，平安银行已为各层级领导到一线服务体验安排了具体的时间表并提出了明确要求，各层级领导将加入到一线队伍中，身体力行向客户传递平安银行标准服务、优质服务的理念，用真诚的微笑、专业的素养、热情的服务接待来到平安银行办理业务的每一位客户。
太平推十项前置性健康管理举措
健康管理服务项目是太平人寿针对公司VIP客户推出的一项附加值服务，于今年5月上线推出。据悉，健康管理服务首期推出了就医咨询、专家门诊预约、国内第二诊疗意见、协助住院安排、国内顶级体检、东南亚特色体检服务。
8月，太平人寿再次丰富健康管理的服务内容，24小时家庭电话医生、国内紧急救援、中西医上门、协助手术安排服务相继上线，至此，健康管理服务的十大服务项目实现了从预防保健，到就医、救援的一条龙服务。而获得这些服务，客户只需拨打太平人寿全国统一客户服务热线即可。
29家房企公布再融资计划
自新湖中宝在8月份抛出定增方案后，多家房企纷纷公布了各自的增发计划。截至9月10日，沪深两市共有21家房企公布了定增方案，涉及募集的资金高达515.59亿元，其中金科股份、荣盛发展、中茵股份、新湖中宝、宋都股份、华联股份、北京城建等9家公司的方案已经获得股东大会的通过。
关键词: 商业银行 创业板 投行业务发展机遇
中图分类号: F832.5 文献标识码: A 文章编号: 1006-1770(2009)09-054-04
一、 创业板设立过程
创业板市场的设立可追溯到上世纪末。1999年3月证监会便第一次提出“可以考虑设立高科技企业板块”。原计划在2001年推出的创业板块,由于美国网络经济泡沫的破裂和纳斯达克股市的暴跌而被迫搁浅。作为小流通盘的创业板市场,由于资本市场的大幅波动而易产生巨大风险。2004年5月,深市设立中小板以作为创业板的过渡。随着市场的回暖与机制的成熟,国务院于2007年8月批准了《创业板发行上市管理办法》(草案),标志着创业板市场的设立进入了实质性实施阶段。之后经过反复的论证与考察,在制度和市场以及投资者日臻成熟的背景下,证监会于今年3月正式下发了创业板市场管理暂行办法,相关工作也正式启动,一些配套措施、操作细则也在不断被丰富完善。证监会近期开放创业板上市申请,首批108家企业已递交了申请。
二、 商业银行在传统证券市场中的作用
由于监管部门对金融行业混业经营的限制,商业银行在资本市场的业务开展曾一度受到极为严格的管制。但是随着金融创新和一体化的日益深入,以及适应市场环境的需要,商业银行在证券市场中所拥有的地位和发挥的作用日益明显。目前主要的涉及领域包括:销售及交易部分证券投资基金;为证券市场投资者提供第三方存管和资金清算;为上市企业发行股票、公司债、可转债等提供募集资金存管和网下申购的机构账户开立;担当各类企业在银行间市场债务融资工具发行的主承销商,以及开展企业间的投资理财、并购重组财务顾问等业务。随着国家政策的逐步放宽,并购贷款又相继成为商业银行投行业务的新兴领域和业务亮点。大多数商业银行均在总行层面设立了投资银行部门,其中部分已通过各种方式设立了境外注册的证券公司,并相继获得经营牌照,在相关领域进行了大胆的尝试与探索。同时各家商业银行也纷纷出资成立合资基金公司,涉足资产管理领域,并取得了市场认可。
三、创业板市场主要机遇分析
(一)拓展新兴市场,优化客户结构
长期以来,国内商业银行在发展公司银行业务过程中具有明显的“求大”倾向,一味地追求大客户、大项目。但是,在利率市场化加速推进、直接融资迅猛发展和国内银行业全面开放的情况下,商业银行的经营思路和客户结构都在作战略性调整,中小企业正在成为各商业银行争夺的主要客户群。国际经验和国内发展现实表明,中小企业在经济发展中具有不可替代的重要作用。由于其固有的灵活性、适应性与创造性,中小企业已经成为技术进步创新的重要生力军。从自身经营的角度看,中小企业客户能够带来丰厚的利润,是商业银行价值创造的重要源泉。创业板的开闸,为商业银行拓展新兴市场、优化客户结构提供了良好机遇。商业银行可利用资金、网络、产品、人才、信息等资源为有意愿或者早已着手准备上市的企业提供重点服务,通过一系列综合金融服务方案协助企业推动上市进程,形成特色服务品牌,并以此为契机,拓展广泛的中小客户资源,优化自身客户结构。
(二)跟踪企业扩张,延伸资产业务
企业在初步具备上市资质,到真正成功上市的过程中要走的路依旧很漫长。受到市场扩容速度的限制,短期内创业板仍将主要选取优质成熟的核心企业,很多潜在候选企业在技术改造以替代落后产能、资本金充实、业务拓展扩张等方面需要大量的资金,在此阶段仍需要商业银行提供资金支持。即便是拟上市企业,基于在发行过程中的定价需求,对于财务状况的细致梳理和报表的优化同样需要资金支持,如表外租赁融资等。
2009年年初以来,为解决中小企业融资难的问题,政府部门多管齐下,采用了扩容担保机构、增加政府资助、贷款贴息、引导创业投资、发行债券等多种方式,加强对科技创新类中小企业持续生存与扩张的融资支持。在风险可控、收益可期的前提下,商业银行可给与这类政府重点支持、有上市潜力的中小企业一些配套贷款支持,挖掘资产业务的增长点。
(三)产业并购重组,带动投行业务
根据马森.海尔瑞的企业生命周期理论,企业从创业到衰退有一个完整的生命周期,而投行业务在不同阶段可发挥不同作用(见图1)。就优质中小企业而言,经营理念较为活跃,往往倾向开展资本运营,利用境内外资本市场实施并购重组和行业整合,提高资源优化配置能力和市场竞争力,由此可以产生相关的投行业务。商业银行因其业务种类的多元化和专业化,对各类产业与行业的研究判断更加深入与客观,掌握着行业发展的最新动态和前沿信息,如果能够给出独立的财务建议,包括并购目标遴选、资产及股权估值、项目融资咨询、引进股权投资等,都将对拓展企业经营者的战略视野产生积极影响。
而一些大型优质企业出于丰富业务种类、打通产业链的需求,目光瞄准一些成长性好,有独特产品、技术、资源优势的中小企业,以此作为弥补其业务短板的重要机会,商业银行可借此契机,以资金支持为纽带,结合企业的成长周期,积极参与并购重组、产业整合过程,积累不同行业和企业类型的并购重组财务顾问经验。
(四)聚拢募集资金,搭建结算平台
企业在创业板发行过程中,商业银行可帮助企业开立募集资金存管账户,凭借已有的投资机构备案账户和强大的结算网络为发行人的资金募集提高效率,确保资金划转安全,同时作为资金存管受托人,商业银行还可协助企业按照监管部门的要求对募集资金分批使用,并提供以结算为核心的一揽子金融服务,如对不定期的资金沉淀开展短期理财,提高资金使用收益等。商业银行先进的银企直联系统还可协助企业实时掌控下属机构的现金流量与经营状况。此外,上市企业如在银行间市场发行债务融资工具,商业银行还可为之提供簿记建档等结算类服务。
(五)妙用信息披露,强化风险把控
上市企业生产经营信息相对比较公开,监管部门对其信息披露制度要求也较为严格,而券商、媒体、股东特别是机构投资者对其财务状况、经营活动都有着密切的关注。公众对于上市企业的监督将有效降低商业银行的信贷风险。资本市场的公告信息,如董事会、股东大会决议,对外投资、担保、重大采购等事项,均能够丰富商业银行信息获取渠道,及早有的放矢地发现客户经营和财务中的问题,制定应对措施,尽早化解风险。
四、商业银行应对策略探讨
(一)及早布局,主动出击
商业银行可重点分析现有信贷客户结构,选取高成长性、高技术创新性且具备资质的中小企业,分析银行从客户接触到持续跟进等一系列过程中的经验。一方面可制作成熟的客户营销模版,将统一化的打包服务提供给企业,帮助企业成功实现上市;另一方面还可挖掘、拓展市场中有潜力的客户,积极开展营销工作。目前创业板热门候选企业的主要特点为:成长速度快,且均处于加速期;以知识密集型居多,且具备高度自主知识产权;在传统行业产业链中占据关键环节或具备较强排他性,或为新兴行业龙头,并普遍拥有较强的自主创新能力。对商业银行而言,这些目标客户具备极强的发展潜力,扩张意愿明显且前景明朗,蕴含广阔的业务机会,且自身具备集群模式和产业族群效应。以下两类客户值得重点研究:
一是已上市创司的延伸板块。现有上市企业中具备创投概念的公司约70多家,他们的控股子公司潜力巨大。以同方股份为例,其已经先后孵化企业达60余个,同方威视、同方凌汛、同方微电子等均是其下属的核心企业,均依托清华大学强大的科技研发技术资源,是众望所归的创业板企业。而其下属也有多家创投类公司,业务联动效应明显。
二是科技园或创业园区的企业。中关村科技园区以及上海张江、深圳、西安、天津滨海、苏州高新等各省市高新技术产业园区,作为我国高新技术产业的发源地和集群地,拥有极为广阔的客户资源,园区内企业的联动机制明显。而以同方、紫光为代表的清华科技园,方正、青鸟为代表的北大科技园,西安交大、厦大、复旦等高校园区也将成为营销重点。目前商业银行与教育产业合作关系并不十分密切,主要是与教育产业产出周期长,回报率低有关。但是如果能够借此机会,增强与高校院所的战略合作与沟通,将带动整个园区的业务渗透和全面开展。
此外,据了解,目前仅中关村符合创业板条件的企业就有1000家以上。商业银行可以借此机会,积极从内外部获取丰富的市场信息,进行细致、合理的甄选,增加业务抓手。
(二)多方协作,互惠共赢
要充分抓住创业板的发展机遇,还有赖于广泛开展与投行、律所、会计师事务所等中介机构的合作。国内各家证券公司已经就创业板上市做了精心并充足的准备,当前正处于最终冲刺期。由于主板市场IPO的长期搁浅,这种另类的“开闸”模式也将加剧业内的竞争,如果商业银行能够借此机会加强同证券公司,特别是实力雄厚的大型优质公司的战略合作,无疑将有力推动未来主板市场业务的开展。深交所已明确强调将延长保荐机构的保荐期和持续督导期,强化保荐人的责任。部分以中小企业上市为特色的券商,如国信、广发、平安等在中小板企业上市过程中积累了丰富经验,具备显著优势。商业银行一方面要做好充分市场调研,摸清主力券商手中储备的申报项目;另一方面,则要广开思路,牵线搭桥,促进券商与企业间的交流。
商业银行可以通过在不同业务领域与各类中介机构建立起的广泛的合作关系,主动牵头,作为企业上市的中间沟通纽带和桥梁。彼此间的客户信息交叉共享,可以实现多方共赢。各类中介机构对于客户的评价与甄选标准不尽一致,但同时也有利于从不同侧面全面了解企业经营状况和把控业务风险,通过多方努力可以帮助企业完善财务制度、防控市场风险、合法合规经营,从而达成助其加快成长的目标。
(三)体内培植,体外孵化
商业银行可与系统内投行子公司合作,为企业做上市前辅导培训,深化企业走向资本市场的意识。
部分成长性好,市场前景广阔的优质中小企业出于自我保护的原则,往往对直接融资有一定抵触和排斥,或者是由于对直接融资市场缺乏足够的了解,可能会望而却步。如果能够帮助企业树立起直接融资的意识和信心,增加与资本市场对接的机会,可将间接融资向直接融资转型过程中的机会充分展示出来。商业银行可让企业充分了解市场环境以及定价机制,提早认识资本市场运营规则,从而实现了发现客户、识别客户、培育客户到全面分享客户成长收益的全过程综合服务。
由于目前大型商业银行系统内的投行子公司多数在境外,还可以此为基础,为这类优质企业将来在境外上市做好铺垫,通过境内外联动带来可观的综合收益。此外,工行、建行等大型商业银行,已通过境外子公司投资境内产业投资基金,试水“直投”业务,为孵化优质的创业板上市企业而“先行一步”。
(四)厉兵秣马,推波助澜
商业银行可做好财务顾问的相关工作,帮助企业完善公司治理,梳理财务状况。即使企业没有上市意愿,也可帮助其实现成长、提升彼此信任,加强密切合作。全过程营销跟进,多方位服务扶持。
中小企业,特别是新近成立的成长型企业,往往对财务数据的真实性缺乏足够的重视,账目凌乱,科学、规范性严重不足。对于商业银行的授信业务而言,财务报表甚至不再是最客观、公正的数据来源,需要进行大量外延数据、信息的获取分析,提升了综合成本。如果能够利用创业板的平台,帮助中小企业建立健全企业财务制度,就有可能为其今后在银行业务的开展奠定良好的基础,加速企业的成长。
(五)动态跟踪,以点及面
当前证监会和深交所正针对产业投资基金等投资主体的退出模式进行意见征集和审定。一旦具体细则出台,将会对相应的股权投资者产生一定影响。若与主板市场一致,出台类似于限售股锁定的政策,可能会导致部分投资类企业提前退出,以换取资金。因此如果能够密切关注现有客户在产权交易所的交易过程和资金动向,对于资金回笼与沉淀也将有所帮助。同时对股权转移过程持续跟进,可以深度挖掘客户,实现资金和股权的错位交换,扩大资金规模和优化客户结构。
五、结语
创业板市场的设立经历了十年风雨历程,其间历尽艰难坎坷,终于尘埃落定,势必会对目前尚不明朗的资本市场注入一片生机与活力。目前中小企业融资难题正引起广泛关注并受到重视,各商业银行也纷纷采取有力措施抢夺这个极具发展前景的市场。同时以往过分依赖于大型客户的信贷结构现已凸显其弊病,利润空间正被逐步压缩,因此商业银行应当充分拓展中小企业金融业务,实现客户结构的合理布局与调整,抓住创业板市场所带来的机遇,努力培育并打造一批优质客户,早介入、多引导、快产出,最大限度分享企业成长过程中带来的综合、长效收益,同时促进自身业务的全面发展,全力打造综合型业务发展模式,从而迈向更广阔的舞台。
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作者简介:
关键词：商业银行；个人理财；金融市场
个人理财业务是指商业银行运用各种金融知识，专业技术以及广泛的资金信用等专业优势，根据客户的财务状况和具体要求，为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。在金融产品日益丰富,个人理财市场需求日渐突显的情况下,各商业银行纷纷推出了形式多样的个人理财服务和专有品牌。个人理财业务作为我国商业银行的新兴业务,具有十分广阔的发展前景。
一、我国商业银行个人理财业务现状
随着人们生活水平的提高,越来越多的人希望自己的资产能够保值增值,希望得到专业的理财服务。我国银行个人理财业务虽然刚刚起步，但也得到了快速发展。据统计，2007年商业银行人民币理财产品发行了1302只，外币理财产品发行了1760只，均远超过2006年的水平，呈现出爆发性的增长。2008年上半年，伴随着资本市场的深幅回调，基金、券商集合理财产品遭遇重创。尽管商业银行理财业务在4月份经历了较为严厉的"监管风暴"，但凭借其稳健、多样化等优势，受到投资者的追捧，成为资本市场弱势下的资金避风港。银行理财产品在2008年上半年取得快速发展，共有53家商业银行发行了2165款理财产品，其中40家中资银行发行了1780款产品，10家外资银行发行了385款产品。
二、我国商业银行个人理财业务存在的问题
（一）理财产品种类少，产品同质化现象严重
我国个人理财产品仅局限于储蓄、保险、基金等的简单组合，各商业银行之间的产品大同小异，产品创新能力不强。如建行的“乐当家”、工行的“理财金账户”、农行的“金钥匙”、交通银行的“圆梦宝”、招商银行的“金葵花”、中信实业银行的“理财宝”和民生银行的“钱生钱”等品牌。它们的业务范围是把现有的业务进行重新整合,没有针对客户的需要进行个性化设计,没有个性化产品,客户在任何一家银行所接受的服务基本相同,没有本质性的区别。在这种情况下,商业银行无疑是为有差别的客户提供了无差别的服务,对不同收入和支出情况的家庭推荐风险和收益相同的产品,提供相似的服务,根本无法满足客户内在的理财要求。
（二）专业人才缺乏
商业银行个人理财业务是一项综合性业务，政策性强、涉及面广、服务要求高，要求理财师具备较高的素质。一个优秀的理财师需要全面了解理财产品的各项功能，熟练掌握证券、银行、保险、法律、税收、财务等多方面知识，具备丰富实践操作经验，并有良好的交际和组织协调能力。但是国内银行普遍缺乏高素质的优秀理财人员，一些理财人员自身缺乏必要的专业知识、行业知识和管理能力，对所从事业务有关法律法规和监管规章也不了解，对所推介产品的风险特性认识不足，造成了销售行为的不规范。
（三）分业经营体制限制个人理财业务的发展
由于我国现阶段实行的是分业经营的金融政策和体制，银行、证券、保险这几个行业都是严格分开经营的，业务不能交叉，三个市场处于相对分隔状态，三者都只能在各自行业内为各自的客户理财，而无法利用其他两个市场实现增值。因此商业银行提供的个人理财服务，还只能停留在咨询、建议或者方案设计方面，不能真正客户进行组合投资，银行理财服务中的核心业务即增值业务大都无法办理，这在很大程度上制约了个人理财业务的发展。
（四）不完善的金融市场监管阻碍个人理财业务发展
我国的现代金融市场从建立至今经历的时间比较短暂,市场小,能够提供的商品和服务少,且限制较多,各种机制均不完善,投资风险比较大。仅以2005年底至2008年底的证券市场为例,我们就不难看出,我国单边的证券市场极不稳定,不利于个人理财业务的发展。同时由于风险的制约,许多客户不愿意购买风险较大的高收益产品,也使商业银行的很多新产品无法体现其本身的价值,无法受到客户的青睐。
三、我国商业银行个人理财业务发展建议
（一）加强个人理财业务的发展创新
商业银行应积极与证券、保险、信托等非银行金融机构合作，努力发展交叉性金融业务，不断推进产品整合、开发能力，加快个人理财产品和服务创新。商业银行应建立完备的客户信息系统平台，细分客户层次，对不同层次的客户设计不同的理财产品与投资方案，提供有针对性的、差别化的产品和服务，满足不同层次客户的需求。
（二）加大专业理财队伍的建设
我国目前已经成立了中国金融理财师标准委员会,也设立了理财规划师资格培训与认证制度,但如果仅依靠认证来培养出知识水平与能力水平兼具的理财师,恐怕还远远不够。所以,银行业需要引进、培养和贮备一批熟悉理财规划和外汇、基金、证券、期货及保险业务的高、精、尖专门人才,以加强复合型理财从业人员队伍建设。
（三）完善金融市场监管机制，促进个人理财业务健康发展
一方面,注重事前、事中、事后监管相结合。事前进一步完善对于理财业务的法律法规体系建设,加强对于理财产品的信息披露和应急处理机制,确保其良好的可操作性。另一方面,注重国家监管、行业自律和内部监管相结合,建立统一的监管标准。国家监管侧重于颁布相关的法规来引导和规范个人理财业的发展,而资格认证、教育培训、职业准则等应更多地依靠行业自律。针对我国目前金融分业经营、分业监管的体制,银监会、证监会、保监会等监管机构建立了统一的标准进行监管,充分发挥各部门之间的协调运作,提高监管效率。
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关键词：互联网金融；理财；大数据；云计算；道德风险
中图分类号：TP393.4 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）017-000-01
一、互联网金融发展概况
金融行业围绕货币的发行、流通、增值等各个环节，同样出现了很多创新的商业模式，虚拟货币、第三方支付公司、众筹、P2P、搜索比价等各种企业如雨后春笋般冒出来。
二、互联网金融商业模式
互联网金融包含了资金募集（包括股权和债券类）、资金理财、支付方式、网络货币、金融信息服务等多个环节。
资金募集的模式包括股权众筹、P2P贷款、电商小贷等，主要运行原理是通过互联网平台，将项目发起人与PE、VC或其他项目投资方与贷款人联系在一起，利用电子商务平台，通过大数据分析给企业进行贷款业务；资金理财包括互联网公司与券商合作发行产品，与基金合作的货币基金以及银行推出的各类理财产品等，主要是利用互联网凭条，发展股票、基金及银行理财等客户业务；支付方式包括网上支付、异动支付及第三方支付等，是整个互联网金融产业链商业模式中不可或缺的节点，通过搭建支付平台，完成交易；网络货币包括比特币、莱特币等电子货币，主要是通过终端进行支付；除了各类互联网金融业务模式之外，还提供一些互联网金融信息服务。
三、互联网金融案例分析
1.阿里巴巴（以余额宝为代表）的商业生态分析
以余额宝为例，2013年6月，余额宝的问世被视为互联网金融全面兴起的重大标志。阿里巴巴通过对用户关注的价值元素的分解，针对性增强和优化某些价值元素：比如通过与基金公司合作，在保证T+0（当天赎回当天到账）的服务效率的前提下，有效提升了用户最为关注的短期存款的收益率，同时还创造性的打通基金份额和消费资金之间的通道，重构了价值元素，不仅远胜于银行存款产品（甚至超过部分理财产品），还与现金宝等基金进行了价值区隔，短时间内吸引了海量用户。
只要入股有足够的资金，第三方支付企业完全可能通过入股，收购等手段完成从单一的支付业务向金融全产业链的拓展和整合，甚至开展保险、信托、证券等相关金融服务，攫取高额的金融利润。整体来看，其商业逻辑十分清晰：通过切入利润较低的价值链基础环节，以免费模式换取用户规模，逐步打造自身的核心优势，进而发展核心业务。
2.以余额宝为代表互联网金融的优势特点
第一，余额宝覆盖面广。截止到2014年第一季度，中国网购用户数量已经超过3亿。天猫的双11活动也是全民参与的网购庆典。余额宝依托支付宝奠定的群众基础、消费者的网购需要及电商的迅猛发展。所以中国的每一名网购用户都必将接触到余额宝。
第二，余额宝门槛低。余额宝与此前的基金产品最大的区别是门槛比较低，一元钱就能其买。而此前国内银行基金定投限额最低是100元。余额宝的1元起购让普通的工薪族也加入了理财的大军中，这些看似不起眼的零花钱积少成多，更多的闲散资金被集中起来。
第三，余额宝收益高、稳定。余额宝自2013年6月13日开始发行，7日年化收益率一路走高，在2014年1月达到6.763%的历史最高点。如今余额宝的收益率已经一路下滑到3.210%左右，只有最高峰的一半左右。但是依然比银行的利息要搞很多，所以从收益的角度来说，余额宝相对银行有巨大的优势。
第四，余额宝资金流动没有限制。用户存放在余额宝的资金平时可以网购，也可以灵活提现。这让资金紧张的用户业务后顾之忧，同时可以享受到理财带来的收益。余额宝让社会上更多的人参与到理财活动中，更多的闲散资金被集中起来，分配给有需要的企业或者个人，起到有效配置社会资源的作用。
第五，余额宝收付款成本低，方便快捷，推动了货币虚拟化。随着支付宝取代了银行的部分地位，加上价格越来越低廉的智能手机，微小的商户可以通过使用支付宝收款，不必使用昂贵复杂的POS机，使得消费者出门不用带实体货币也可以进行消费。
3.制约余额宝未来发展的隐患分析
第一，电商龙头地位遭冲击，品牌效应不断下滑。在电商之间的拉锯战中，淘宝天猫凭借老大的地位多年火力全开战绩斐然，但这些年来，关于品牌超卖、物流延迟、中小卖家遭遇差评、商家作假刷量等指责始终不绝于耳，这些问题对于如日中天的淘宝来说愈加棘手。
第二，资金来源成阿里小贷致命局限。阿里小贷模式存在一个致命局限：由于不能吸收公众存款的法律规定，阿里的放款都是阿里小贷公司的自有资金，其有限的资金将成为制约阿里小贷发展的瓶颈。
第三，金融产品创新走下坡路。各种宝类产品相继推出，互联网企业、传统金融机构甚至电信运营商纷纷加入其中，余额宝显得不再特殊。
第四，第三方支付频现安全隐忧，成移动战略最大绊脚石。而2014 年央行紧急暂停虚拟信用卡和二维码支付事件，也证实了监管层对第三方支付的安全现状存有疑虑。阿里巴巴必须不断加强在支付安全技术方面的建设，否则这一隐忧将成为其发展移动战略的最大绊脚石。
四、互联网金融发展的有效途径及风险防范
1.创新金融机构的发展：政策是导向、技术是优势、创新是动力。国家只需要做一个旁观者，只需要提高互联网金融公司的门槛，保证金融产品的安全性，和提高对互联网公司的安全技术要求。
2.传统金融机构的破局：政策是壁垒、平台是核心、体制是障碍。而最安银行推出的“平安盈”与交通银行推出的“快溢通”都有余额宝的性质，银行正在顺应市场，满足市场需要。
历史上，这是丝绸之路的必经之地，是西北的“小江南”，有“羲皇故里”的殊誉，丹霞地貌的麦积山上194个洞窟中雕像精美，闻名海外。可就是这样一个历史文化渊源深厚的地方，就在十几年前，还曾被人描述为“一路车，一条街，临街的铺面比人低！”
2009年，国务院批准了《关中―天水经济区发展规划》，天水成为关中―天水经济区唯一的陕西省以外的次核心城市，发展由区域战略上升为国家战略。两年间，借经济区的东风，天水相继成为国家先进制造高新技术产业化基地、国家商标战略实施示范城市、中华全国供销合作总社改革发展实验区，在多个层面进入“国家队”。
天水市积极利用“国家队”优势，分析自身地域特点，政银企多方努力，打造品牌、实施商标战略、推动商标质押贷款实践，将商标这一无形资产变活、变现，推动经济发展。
寻找“凤凰”
商标，是企业发展中的无形资产，受国家法律保护，代表企业的经营思想、文化品位、产品质量等。商标战略于企业经营发展有着重要的作用，是实现企业市场竞争成效的主要工具。因此，许多企业和政府已把商标工作提高到战略的高度实施。
2011年5月，全国推动商标战略实施工作会议在天水市召开。以此次会议为契机，天水市政府相继制定出台了《关于实施商标战略助推经济发展的实施意见》、《关于进一步做好国家商标战略实施示范城市建设的实施意见》和《实施商标战略示范城市三年工作目标(2011～2013年)》,并把实施商标战略工作纳入政府工作目标考核。同时,市委、市政府专门设立了“名牌品牌奖”,鼓励企业争创驰（著）名商标。先后培育了长城电器、星火牌数控车床、燎原牌凿岩机、海林牌圆锥滚子轴承、石林牌接触器、TSD牌液压板料折弯机等一批名牌产品。商标战略实施以来，天水市商标注册申请数量已从2005年的48件增加到132件；有效注册商标从2005年的568件增加到1374件，注册商标实现了质和量的飞跃。截至2010年底, “海林牌”、“213”图文商标、“长城”、“永红”、“寰通”等9件商标被认定为中国驰名商标，占甘肃省中国驰名商标总数的53%；“甘肃省著名商标”达到46件,占甘肃省著名商标总数的9.3%。
让“凤凰”飞起来
为鼓励支持拥有中国驰名商标的企业发挥品牌优势，拓宽企业融资渠道，人民银行天水市中心支行与天水市工商行政管理局积极配合，加强协作，成功启动了商标专用权质押贷款工作。
人民银行天水市中心支行充分发挥窗口指导作用，引导金融机构积极开展商标专用权质押贷款工作，制定了《天水市商标专用权质押贷款规定》，明确要求，从2011年5月1日起，凡在天水市境内经工商行政管理部门依法登记设立的企业法人和其他经济组织(简称借款人)，以合法拥有的注册商标专用权作为质押，可向金融机构(简称贷款人)申请贷款。借款人向贷款人申请商标质押贷款的额度，以质押商标评估价值为重要参考依据，并按一定比例确定，而质押商标的无形资产价值则应由具备法定资质的知识产权评估机构依法进行评估。借款人以国家工商行政管理总局认定的驰名商标和甘肃省工商行政管理局认定的著名商标的专用权作为质押的，贷款人应当优先予以办理。同时，为大力支持中小企业发展，拓宽中小企业投融资渠道，中国银行天水分行、建设银行天水市分行、交通银行天水支行、兰州银行天水分行先后与108家企业达成了融资战略合作协议，协议金额达12.2亿元，这一合作协议的成功签约，在甘肃省尚属首次。
金融机构主动作为
