时间：2023-06-27 17:58:47
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇流动资金测算的方法，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、影响流动资金贷款需求测算的因素
（一）银监会出台的流动资金贷款需求量测算参考公式，完全是建立在理想企业财务报表基础上的。按《办法》规定，测算流动资金需求的主要财务指标包括流动资产科目下的现金、应收账款、存货、预付账款等，流动负债科目下的应付费用、应付账款、应付票据、预收账款等八项指标，并没有考虑到货币资金、应收票据、短期投资、其他应收款、应付票据、其他应付款、应付职工薪酬、应交税金等其它流动资产项目。而在实际的报表中往往这些不予考虑的科目对流动资金需求的测算影响较大，因此完全按照《办法》测算出的需求量与实际需求量存在差距。
（二）中小企业财务制度很多不健全，按照《办法》测算出的营运资金量、自有资金量大多不准确，造成最终测算得出的可授信额度实际参考价值较小。如，很多中小企业都是民营企业，以家族式经营为主，往往通过隐藏销售收入和利润来减少交税；同时，企业利润多被出资人用于私人支出或对外投资，再以个人名义反映至“其他应付款”内，造成企业财务“公私不分”；另外，还有些中小企业为把报表做得好看，把本应属于“长期负债”的资金摆在“资本公积”中核算，造成测算时企业自有资金较多的假象，与实际相去甚远，进而造成测算结果与实际结果偏差较大。
（三）由于中小企业财务核算不规范，部分中小企业存量流动资金贷款被固定资产投资所占用，造成测算的银行可授流动资金贷款额度与企业实际所需存在较大偏差。例如，很多中小企业购买二手机器设备或自制设备，为节省开支不要求交易对手开立发票；有的投资建造厂房未按规定程序进行，这些投资都无法提供项目立项、可行性研究报告等资料，缺乏办理固定资产贷款所需要件，导致出现了“短贷长用”的情况。
（四）很多中小企业通过年初集中储备原材料的方式锁定原材料价格，以此来规避原材料价格波动带来的不利影响。这将导致企业对贷款集中性需求特别大，进而导致测算出的可授信额度与企业所需贷款额度偏差。
（五）此外，还有部分中小企业为了能达到招投标资质等级，通过虚增注册资本的方式予以满足需要；有些企业为征地等方面需要虚增实收资本。这些都对测算企业实际贷款需求产生影响。
二、准确计算流动资金需求量应掌握的要点
（一）理解《办法》所提营运资金的范围，充分考虑参考公式的局限，合理估算企业营运资金量
广义的营运资金是一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金是指某时点上企业的流动资产与流动负债的差额。《办法》给出了实际测算中，借款人营运资金需求量的参考公式：
营运资金量＝上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
其中：营运资金周转次数＝360/（存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数）
该测算方法认为，影响借款人营运资金量的主要因素包括：现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等，借款人流动资金贷款需求量主要是基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额确定。在企业理想的最佳运转状态下，企业营运资金应为企业存货，加上应收账款和应付账款与预付账款和预收账款的之间差额。理论上该测算方法是合理的，能有效估算借款人主营业务的营运资金需求量。
但在企业实际运营过程中企业很难做到如此规范高效，“应收账款”的收款期不会恰好与“应付账款”的付款期完全一致，企业必须在银行账户保留一定的货币资金用于日常周转。另外，许多企业在“其他应收账款”中核算了企业部分主营业务交易事项，企业合理的“待摊费用”等也是测算方法没有考虑到的。
在实际使用中，要根据借款人的实际经营情况，预测各项资金周转变化时间，合理地分析和使用数据，而不能仅仅局限于财务报表数据，要根据实际调查情况，合理确定数据取值。如，对承兑汇票占用余额较大的企业，可以考虑在计算周转次数的公式中增加应收、应付票据的周转天数。
（二）预测企业销售前景，客观确定“预计销售收入年增长率”数据
从计算公式可以看出：在利润率不变的情况下，企业预计销售收入的增加会导致企业营运资金增加，同时也可引起流动资金贷款需求增加。该比率的预定要有理有据，既要符合企业所在行业的发展规律和趋势，又要根据企业自身的发展阶段、规划及可实现性进行确定。最重要的是预测的增长水平要与企业现有的生产能力以及市场承受能力匹配，如果仅仅是为了达到需求量的测算而确定很高的增长率是非常不合理的。比如对于成立时间不长的企业，预计其销售收入增长率达到100%以上，与处于新生阶段的企业需要采取拓展策略的情况相吻合，但伴之而来的是高风险经营；对于经营已进入稳健期的企业，其增长率能达到20%已经是不错的业绩，再预计更高的增长率可以说只是为了达到更高的流动资金需求测算量而已。预测时要对数据的合理性和可实现性充分验证。
（三）加深关键指标理解，分清不同算法下取值范围，灵活使用测算工具
《办法》指出，将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他渠道融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。即：
新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金
实际工作中变数较多最难确认的部分就是借款人自有资金。掌握计算公式中自有资金的几种计算方法，是流动资金贷款额度测算的核心，针对不同的企业选择不同的自有资金的计算方法是准确测算流动资金贷款额度的关键。
三、对不同测算结果的分析
实际上不管采用哪种测算方法，几乎都不可能与企业实际申请的流动资金贷款额度完全一致。对同一个企业，采用不同的测算方法，流动资金贷款的需求额度也可能不同。针对不同企业的情况，选择适合该企业的测算方法，可以使测算更准确，也更容易发现企业真正存在的问题。计算结果基本有以下几种情况：
一是测算结果大于企业申请额度。这种情况虽然企业申请额度在测算结果范围之内，也符合银监会的监管要求，但这种情况也说明企业可能极度缺乏流动资金，需要筹借大量外部借款。但实际上存在能申请贷款的银行由于信贷额度不足，或者银行也不可能按照测算的结果足额给予贷款，借款人还需要通过增加自有资金的投入，如增加股东投入、引进战略投资者或到其他银行再融资等途径。如果企业在其他渠道不能借到足额的资金，企业很可能面临资金链断裂的风险。
二是测算结果与企业申请额度基本吻合。这种情况完全符合监管要求，信贷人员也都在朝这一目标努力，但实际企业完全符合这种情况的较少。
三是测算额度小于申请额度但结果为正值。表明借款人保持日常生产经营所需资金量没有申请的那么大，需要考虑贷款的实际用途是否全部是投入生产经营，是否存在挪用至固定资产投资（结合报表中的固定资产科目和在建工程科目进行分析），甚至投入房市、股市的可能，这是管理办法明确禁止的贷款用途。资金挪用的具体去向，可以通过分析企业现金流量表，或从资产负债表流动资产其他项目如短期投资、不合理的待摊费用，非流动资产项目如长期投资、固定资产、无形资产等项目中找原因。
四是借款人的流动资金贷款缺口计算结果为负值。则说明企业日常经营根本不需要贷款。按照监管要求，为了抑制过度授信情况，防止企业擅自改变贷款用途或者挪用信贷资金，不能给这样的企业贷款。但实际业务中，存在经营情况较好的企业，企业本身现金流较为充足，在产业链中处于较强势地位，是各家商业银行争抢的优质客户，对这样的企业贷款，风险相对是较小的。
关键词：银行信贷；定性分析；定量分析
中图分类号：F830文献标识码：B文章编号：1006-1428（2007）03-0075-02
针对传统信贷运行分析方法存在的上述不足，本文认为，要进一步完善基层央行信贷运行分析体系，应重点从定量分析和需求分析着手，研究新的分析手段和方法。鉴于工业制造业贷款在总贷款中占有较大比重，本文以浙江省500户工业监测企业为样本，建立了企业外部融资需求规模测度的一个理论框架，在此基础上对样本企业贷款增长的适度性进行了量化分析。
一、贷款增长适度性“定量分析”的基本思路
银行贷款作为一种间接融资，其基本用途是为满足微观主体在生产、投资和消费过程中产生的融资需求。就此而言，贷款增长是否偏快，应主要考虑这种增长是否与实体经济正常合理的融资需求相适应。以工业企业为例，作为生产性部门，工业企业筹资的主要目的应是为了满足生产经营的需要；换言之，工业企业正常合理的融资需求应与企业产销规模基本匹配。如果工业企业融资量远远低于其产销规模，表明工业贷款投入不足，企业正常合理的融资需求难以得到满足；反之，如果工业企业融资量大大超越其产销规模，则表明贷款增长与实体经济相脱离，部分企业贷款可能未进入实质生产领域或被移用他处。
因此，如果以企业产销规模为参照指标，并借助一定的计量方法，就可以测算出样本企业一定时期内与产销相匹配的融资需求规模，再与企业同期实际融资量相比较，就可以对企业融资规模的适度性作出“量化”的判断，进而为贷款增势判断提供更为有力的支撑，这是本文的基本切入点。
二、企业融资需求规模测算的基本框架
如前所述，以工业企业为例，要对企业贷款增长的适度性进行定量分析，首先要对企业与产销相匹配的融资需求进行测算。具体而言，影响工业企业生产性融资需求的因素主要包括三个方面：（1）投资性资金需求。主要表现为固定资产的增加，如：企业为扩大再生产、更新设备、扩建厂房等形成的资金需求。（2）流动资金需求。主要表现为流动资产的增加，如：企业增加原材料库存、应收账款上升等，都会导致企业流动资金需求上升。（3）流动负债的变动。流动负债的增加，如企业应付账款、预收账款等上升，会相应减少企业外部融资需求，反之亦然。因此，如果用简化的公式表示，则有：
企业生产性资金需求=投资性资金需求+流动资金需求-流动负债增加额
由于以上计算结果为企业生产性资金需求的总规模，要确定企业的外部融资需求规模，还应剔除企业内部筹资额。事实上，在现实当中企业内部筹资渠道较为复杂，在报表中难以全面反映，本文使用了企业上年留存利润作为替代指标，则有：
企业外部融资需求=企业生产性资金需求-上年留存利润
根据以上框架，首先选定企业与产销变动密切相关的一系列财务指标作为“指标库”，运用一定的计量分析方法，观察较长时期内各个指标与企业产销变动的相关程度，就可以大致测算出企业与产销相匹配的生产性资金需求，然后剔除内部筹资因素（即上年留存利润），就可以得出一定时期内的外部融资需求规模，从而为企业贷款增长的适度性分析提供判断依据。这里值得注意的是，企业产销变动具体反映在多项指标当中，但也有一些指标的变动尽管形成资金需求，但却与企业产销关联度不大，比如：某企业大量投资股票，会导致“短期投资”增加，但这种资金需求与企业产销没有直接关系，而是属于企业的一种投资或投机行为。因此，从外部融资需求与产销相匹配的角度分析，本文在测算中选择性地使用了资产负债表中与产销关联度较高的部分指标。
三、工业企业融资需求规模的测算过程
1．测算方法的选择。
目前，测算企业资金需求量的方法主要有趋势分析法、销售收入资金率法以及资金习性法等。
趋势分析法是利用企业资金需求量的历史趋势来进行推算，其应用有两个前提：一是假定事物发展变化的趋势已掌握，并将持续到预测期；第二是假定相关财务变量虽有变化，但不会改变总体趋势。这种方法较为简便，但在市场经济环境千变万化的情况下，准确性欠佳。
销售收入资金率法是假定资产、负债、收入、成本与销售额存在稳定的百分比关系，根据不同阶段的销售额来确定企业的资金需求量。其局限性主要是假设资产、负债、收入、成本与销售额的比例关系相对固定，但这一假定经常不符合普遍存在的事实，难以动态反映企业资金需求的变化趋势。
资金习性法则是按企业资金变动与产销量变动之间的依存关系，根据资金数量与产销量关系的规律测算资金需要量。将企业资金分为不变资金和变动资金，其中不变资金是企业维持正常运作和经营管理所产生的基本的资金需求，变动资金则是随着企业产销规模的扩大而新增的资金需求，其数学模型为线性关系，即y=a+bx，其中Y为资金需求量、a为不变资金、b为变动资金、x为销售收入，运用回归模型，利用历史资料即可确定a、b参数。该方法既对企业资金各项目之间的历史变化关系进行了量化，又可以利用模型同时考虑不变资金和可变资金两个方面，实用性较好，它也是目前运用较为普遍的资金需求测算方法。本文采用的即资金习性法。
2．工业企业生产性资金需求的测算。
（1）样本数据的采集。由于测算的质量和效果在很大程度上取决于企业财务数据的历史延续性、真实性和及时性，因此对数据的收集要求较高。本文采用了中国人民银行工业景气监测浙江省500户监测企业数据作为样本，在时间序列数据的质量和跨度等方面都有较好的保证。
（2）测算指标的选择。如前所述，从企业融资需求与产销规模相匹配的角度出发，并综合考虑工业景气监测数据的可得性以及连续性，除“销售收入”作为模型估计的参照指标外，本文选择了以下9项指标进行模型测算：①影响流动资金需求的指标。选择了流动资产科目下的“货币资金”、“应收账款”、“存货”、“预付账款”等四项指标。②影响投资性资金需求的指标。选择了固定资产科目下的“在建工程”指标。③流动负债类指标，选择了“应付费用”、“应付账款”、“应付票据”、“预收账款”等四项指标。这些指标均与企业产销密切相关。
（3）模型的估计及参数计算。
本文使用了1996―2006年浙江省500户工业监测企业的月度数据，并将上述指标值分别与企业产品销售收入进行模型估计（具体过程略），具体参数见表一。
表一：企业生产资金需求量回归直线方程（Y=a+bx）模型参数表
由此得出企业生产性资金需求量的测算方程为：
Y=a+bx=231．0596+0．136598×x，其中x为企业当年销售收入。
（4）企业外部融资需求规模的测算结果。
利用上述模型参数的估计结果，本文对2001―2006年浙江省500户工业监测企业外部融资需求规模进行了测算，具体结果见表二。
表二：2001-2006年500户工业监测企业外部融资需求测算表
四、结论
通过以上分析，可以得出以下几点结论：
1．本文测算的企业外部融资需求与产销变动相关性较强。从表二数据看，随着产品销售收入的逐年递增，样本企业外部融资需求规模呈现稳定增长态势，表明两者的相关性较强。
2．以2003年为拐点，样本企业实际银行借款与外部融资需求测算值的差额逐年扩大。2001、2002年，样本企业银行借款反而要低于外部融资需求规模。由此也可看出，2001、2002年样本企业贷款供给相对不足，而2003年贷款增长尽管同样存在偏快现象，但企业贷款规模与融资需求规模测算值却是最为接近的一个年度。
3．2006年样本企业银行借款与外部融资需求的差额达到近年来的最高点。从存量看，当年样本企业外部融资需求的理论测算值为595．8亿元，而同期企业银行借款余额为702．2亿元，两者差额为106．4亿元，占企业银行借款的15%；从增量看，当年样本企业外部融资需求测算值比上年增加了57．9亿元，而当年银行借款新增108．1亿元，两者差额为50．2亿元，占当年银行借款新增额的46．4%。换言之，从2006年度测算情况看，样本企业银行借款存量中的15%、增量中的46%超越了其正常合理的融资需求，与企业产销增长趋势不相匹配。
一、筹资管理实论
筹资活动是公司根据发展和生产经营的需要,在自有资金不能满足和保证公司正常运转及项目投资等特定用途时,从公司内、外部获取资金以实现公司经营目标。筹资必须充分考虑公司实际情况,制定和掌握好筹资策略和方法,确保融资成本和风险最低,资金运用效益最佳。下面仅就债权筹资方式作以论述。
1、理智的筹资决策。我公司是国有大型企业,筹资业务最高决策机构为集团公司董事会,每笔融资业务规模及运用必须经董事会授权,控制了决策风险。
2、综合的效益测算。新增资运用效益测算和对原有资金占用项目影响双关测评,以评定筹资规模和投放方式。炼治行业库存准备资金和材料预付款以及存货占用资金合理度因原料和成品市场因素很难介定,但我公司通过安全生产储备、效益储备、风险储备测算,来确定合理的资金占用量和借款额以及恰当的借入时机。
3、安全的资金链和还款预案。我公司从流动资金占用或项目建设投入相对讲属资金密集形企业,资金占用和需求量很大,几乎每月都有到期借贷资金,如何保证资金链安全呢?首先,确保专项筹资专款专用,严格区分固定资产借贷和流动资金借贷的使用,避免短贷长投造成资金的风险。其次,根据年度财务预算和项目预算制定全年借款和还款计划,按月分解和落实。项目建设必须采用固贷,固贷不到位不开工,到位不挪用;每月初根据供、产、销计划编制月份资金调度计划,月底编制本月资金来源运用表,评定资金运用效率。有预有立、远近结合,既维护了企业商业信誉,又保证了公司资金动作安全性和效益性。
4、科学的筹资策略。筹资策略本着全局性、必要性、效益性和长期性目标,作好筹资的风险评价、筹资时机、筹资规模和筹资组合等工作。必须全面地衡量收益情况和偿还能力,做到量力而行,避免风险。内部融资本着风险小、期限短,外部融资本着以四大银行为主、小规模商业银行为辅的策略。同时,严格控制相关指标:
1)严格控制产权比例和负责比率。股权筹资前提确保国有控股,股权明确;负债筹资确保投资项目或投资经营活动的回报绝对大于资金成本。产权、负责比率基于控制力下的最佳效益的临点。
2)充分论证各种担保方式。特别是基本生产经营设备和不动产用于债务抵押的安全性,抵押方式的成本和限制条款,质押方式物权监管对公司正常运营的影响;评价互相担保人的资信和持续经营能力来控制或有损失。
3)筹资适度,合理安排筹资时间和金额,避免因资金闲置浪费增加资金成本,也要防止资金滞后错过资金投放时机。
4)采用多种筹资方式及筹资组合,分散筹资风险;长短期筹资确定合理比例。
5)在充分利用商业信用筹资时,保证合理占用期限,避免信用危机。
5、严格控制二级公司对外融资。二级公司向银行或其他金融机构贷款及内部集资,其担保采取抵押或与外单位间相互担保,一次贷款在一定规模以上的或年利率超过同期银行利率一定比率以上的,须报集团公司审批。贷款担保是公司的潜在负债,给公司经营带来一定风险。原则上各二级单位不准为外系统单位(含合资、合作企业)或个人担保贷款。子公司之间的贷款担保,也须报请集团公司批准,确保上下利益一致,行动统一。
筹资管理并不是独立的,而是公司经营管理的不可缺失的重要环节,筹资给公司带来经营资本,也带来一定的风险,筹资管理作为财务管理的重点,最终目标实现资金成本最低,风险最小,资金充实及时而又避免闲置或滞后。
二、投资管理实论
广义的投资活动除债券投资、股权投资、其他投资外,还包括流动资产投资和固定资产投资。我公司将投资管理分为内部投资管理和对外投资管理。
1、内部投资管理。内部投资管理可分为流动资产投资管理和固定资产投资管理。
在流动资产投资管理中,我公司根据年度财务预算和经营计划,按季、月分解,安排流动资金投放数量和时间。存货投资本着保证生产的安全储备、根据市场预测的效益储备,根据对客户信用评价和适应市场竞争的应收款投资。
固定资产投资管理,首先确定公司中、长期规划,慎重评价新建、改、扩建项目,安评、环评、政策评价、市场份额等,重大项目征得股东会通过。对已确定项目,根据项目进度计划,采取招标方式,以最小的资金投入,保质保量,确保项目及时投产。其次,在立项前充分论证项目投入资金保证,投产后配套工程和追加流动资金保证,投产后对原有项目影响,投产后全公司物料平衡,公司中长期发展,上下游产品链,增容开口,综合效益测算等。
2、对外投资管理。
1)决策保证。我公司对外投资管理最高权力机构为集团公司董事会,对外投资经相关部门会专家组论证后,提交公司董事会,必须取得全体董事一致通过才可实施,对部分董事提出异议的必须重新论证或解决后再形成决议。
2)投资原则:风险小、收益高、变现快、符合主体战略。具体如下:
①投资增值程度:实现最大限度的投资增值是分析投资方案最重要的尺度。
②投资保本能力:必须遵循投资后原有价值不下跌的原则。
③投资风险性:投资有风险,事先必须考虑政策风险、利率风险、市场风险、经营风险、投资项目风险等。
④纳税优惠方针,在投资时应充分考虑到尽量享受纳税的优惠条件。
⑤全面、科学、准确预算投资的预期成本。
⑥正确估计公司的筹资能力,严格控制投资额度。
⑦投资是否符合公司的发展方向及经营思想。
⑧充分考虑实际资产和经营控制能力,对投资项目管得住,控制有力。
3)加强控股公司管理。集团公司对二级控股公司日常监管理方式主要体现在制度管理,通过下发各项管理制度定性、定量指标管理;人员组织管理,依法履行出资人管理职责,明确公司负责人、财务负责人职责;加强统一核算制度,核算办法,核算原则;加强资金结算监管,保证结算安全和效益性;加强资产、存货管理,实行采购定额招标制度,转发存收、发、存制度;加强会计信息报告管理;加强事中、事后检查、监督。
此外,二级单位对外设立分支机构,设立联营企业等,必须事先进行可行性研究,对可行性报告、立项、审批、注资额、注资方式都要慎重研究,并注意上述原则,经集团公司董事会通过后,报有关部门审查。
二级单位在用专有技术、商誉、实物等对外投资,要确保主业安全,其计价必须经集团公司有关部门核定,报董事会通过。对连续三年亏损或亏损严重,没有发展前途的投资项目,及时退出股份或采取其它补救措施。
财务上对控股的单位按权益法进行核算,其他单位按成本法核算。加强日常监管和审计工作,在收益分配上集团公司与其他投资人在分配方式和次序平等,各公司利润分配预案需报集团公司批准,严禁对集团公司不分配或分配挂帐。正确计算投资收益和损失,并实现收益的安全完整。
一、 总论
二、 市场分析
三、 经营范围及生产规模
四、 原辅料及能源供应
五、 产品销售
六、 产品方案、技术、设备及工艺流程
七、 生产组织安排
八、 厂址方案及条件
九、 环保和安全措施
十、 资金概算及筹措方式
十一、 经济效益分析
十二、 项目实施计划及进度要求
十三、 结论
附件一：企业固定资产明细表
附件二：企业进口设备、设施清单
第一章 总论
1.1项目名称：
项目性质：
项目承办者：
项目主管部门：余姚市对外贸易经济合作局
项目负责人姓名： 职务：
1.2外资企业名称：
外文名称：
法定地址：
法定代表：
1.3项目承办者基本情况：
名称(或姓名)：
法定地址：
法定代表：
职务：
国籍：
概况：
1.4外资企业宗旨：
1.5经营期限：
1.6生产规模：
1.7产品销售：
1.8投资总额：
1.9注册资本：
1.10占地面积：
1.11厂房面积：
1.12年正常销售额：
年销售利润：
年创汇：
投资回收期：
第二章 市 场 分 析
2.1国际市场分析：
2.2国内市场分析：
2.3结论：
第三章 经营范围及生产规模
3.1经营范围：
的制造。
3.2生产规模：
第四章 原辅料及能源供应
4.1企业生产所需主要原辅材料：
国内采购的有：
国内外协加工的有：
境外采购的有：
4.2供电：装机容量： KW，年用电量：万度。
解决方法：
4.3供水：工业用水： 万度，生活用水：万度。
解决方法：
4.4其他能源：
第五章 产 品 销 售
前三年内外销比例：
销售市场：
第六章 产品方案、技术、设备及工艺流程
6.1产品方案：(说明产品的用途、性能、特点、档次、市场需求情况等)。
6.2采用的主要技术：(说明技术的先进程度、来源、主要技术参数等)。
6.3采用的主要设备：(说明主要设备选型、先进性、产地、制造时间、新旧程度、价格等)。
6.4生产工艺流程：(图示，从进料→产成品出厂的生产工艺过程)。
第七章 生 产 组 织 安 排
7.1.1董事会(或法定代表)人员安排
7.1.2正副总经理等高级职员安排
7.1.3机构设置图：
7.1.4劳动定员安排(可附劳动定员安排表)
总员工数人，高级管理人员人，管理人员人，生产工人人，后勤服务人员人，正副总经理等高级职员由董事会(或法定代表)聘请，其他职员由总经理任命。
其中外籍职工人。
7.2职工聘用、培训、工资、福利、保险、劳动保护：
7.2.1聘用方法：
7.2.2培训计划：
7.2.3工资安排：
7.2.4福利安排：
7.2.5劳动保护安排：
7.2.6劳动保险安排：
第八章 厂 址 方 案 及 条 件
8.1厂址设在：
8.2交通、通讯、环境条件：
8.3厂区平面示意图(附图)
第九章 环 保 和 安 全 措 施
9.1环境污染情况：
环保处理措施：
9.2消防措施：
9.3劳动安全措施：
第十章 资金概算和筹措方式
10.1本项目投资总额 元，其中：固定资产 元(详见附件一)，流动资金 元。
进口设备设施清单详见附件二。
10.2注册资本 元。
出资方式：
现汇： 元。
设备： 元。
技术： 元。
其它： 元。
出资期限：
10.3投资总额与注册资本之差 元流动资金解决方法：
第十一章 经 济 效 益 分 析
11.1量、本、利综合分析(前五年测算，投资回收期超过五年的除外)
11.2投产后五年产销量、销售额测算表(表一)
11.1.2总成本分析：
(1)原辅材料、外加工件及其他物料成本表(表二)
金额单位：
(2) 总 成 本 表 (表三)
金额单位：
11.1.3产品销售、成本、利润分析表(表四)
金额单位：
11.1.4达产期量本利各项指标
(1)产 销 量：
(2)总销售额：
(3)总 成 本：
(4)可变成本：
(5)固定成本：
(6)销售总利润：
(7)销售利润率：
(8)投资资金利润率：
总投资资金利润率= ×100%=
股本资金利润率= ×100%=
11.2盈亏平衡点(达产期)：
盈亏平衡点= ×100%
0 平衡点产量 达产期产量
销售收入
总成本
固定成本
产量
盈亏平衡图
11.3投资回收期测算
11.3.1投资回收期测算表(表五)
11.3.2投资回收期= (年)
11.4外汇平衡分析(达产期)
年 创 汇万美元
年净创汇万美元
外汇平衡表(表六)
单位：万美元
第十二章 项目实施计划及进度要求
20 年 前：向市人民政府提交兴办外资企业的报告书
20 年 前：向审批机关申请成立公司，领取批准证书
20 年 前：向工商机关申请领取营业执照
20 年 前：开始筹建厂房、引进设备
20 年 前：设备安装调试
20 年 前：试生产
20 年 前：达到设计生产规模
第十三条 结 论
项目承办者：
法定代表(签字)：
宏观背景
监管层适应行业面变化的需要。2015年4月，人民币贷款占社会融资总额的比重达到78%，2014年12月为60%，由此，贷款增长将提速。而随着互联网金融业务、利率市场化推进，存款增速将持续下降，目前存款增速为9%，而贷款增速为14%，从银行业的内在层面来看，存贷比提高是行业的趋势。监管层需要适应这种变化趋势，取消存贷比监管。
监管层面也需要增加信贷投放来适应基础货币投放机制。随着外汇占款减少，基础货币投放机制在发生实质性改变，央行借助抵押补充贷款（PSL）、中期借贷便利（MLF）等工具来投放基础货币，同时借助加大降准力度看来投放基础货币。但是只有在商业银行增加信贷投放的情况下，货币政策才能见效，从而央行需要增加银行信贷投放规模，信贷增长成为货币政策有效的前提条件。要增加信贷投放，而表外融资、借道理财等渠道已经不再奏效，取消存贷比监管是必要的。
政策上的一致性。在利率没有完全市场化的情况下，存贷比作为流动性监管指标有其必然性，但随着利率市场化已经完成，存贷比监管就不再有必要性，需要取消存贷比监管。从国外的经验来看，国外的银行并不将存贷比纳入流动性监管指标，美国目前银行业当前存贷比在75%～77%之间，以美国银行业较低的存款准备金水平来看，银行业并未将贷款扩张到较为激进的水平，信贷扩张自有其边界。而反观国内的情况，银行信贷收益率高于同业、债券等其他资产，银行通过提升信贷在生息资产中的比重可以做到提升整体资产收益率。
存贷比取消后的影响
每年释放信贷极限值6.6万亿
存贷比监管指标取消后，商业银行存贷比最高只能达到约80%。商业银行需要缴纳法定存款准备金、超额存款准备金，目前大约在20%左右，因此一般而言，存贷比最高也就80%。存贷比监管指标取消后，极端情况下（按照80%存贷比测算），16家上市银行将新增人民币贷款约6.6万亿，释放出6.6万亿的信贷。其中，存贷比较低银行，比如：南京银行、兴业银行、农业银行等，能够释放出的新增贷款较多（表1）。
提升生息资产收益率10个bp
基于2014年年报制作的存贷比上升后对生息资产收益率的影响分析简表，选取的数据均为银行日均存款、信贷及其他生息资产数据，表中假定银行一次性将信贷规模提升至表1情形下最高存贷比水平，同比例替代除存放央行以外的其他生息资产，新增贷款收益率水平与前期平均持平。
通过计算可以看出，由于新增贷款收益率高于其他生息资产（指除存放央行之外的生息资产），替代后银行在存贷比达到准备金约束上限的情况下，生息资产收益率算术平均约提升10bp。不同的银行生息资产收益率提升幅度不同，主要基于2个指标：1、贷款于其他生息资产收益率差;2、当前存贷比水平。农业银行、平安银行、宁波银行、南京银行的收益率提升水平相对较高，另外工商银行的收益率提升也较可观（表2）。
改善利润表，增加净利润约2.6%
存贷比监管指标取消后，银行信贷投放规模提高，资产配置结构将调整，高息的信贷资产替代其他低息的资产，净息差回升，从而影响到银行利润表，提高盈利能力，提高其ROE。
我们采用以下的简化测算方法来测算存贷比取消对银行利润的影响。
银行资产的收益率=信贷资产占比x信贷资产收益率
+非信贷资产占比x非信贷资产收益率
存贷比取消后，银行信贷资产占比提高，而非信贷资产占比下降。按照如上的测算方法可以测算调整后的银行资产的收益，即，
对银行净利润的影响=（调整后的银行资产收益率-调整前的银行资产收益率）/调整前银行资产收益率
按照以上的方法，我们可以得出测算结果（表3、表4、表5），其中，有两点值得一提，第一，行业净利润提高2.55%;第二，存贷比相对较低的银行收益较大，主要包括农业银行、南京银行、平安银行、工商银行、宁波银行。此外，需要说明的是，测算结果假设信贷业务收益率、非信贷业务收益率保持不变，且不考虑拨备政策。
降低资本充足率1%
存贷比取消后，银行增加信贷规模，必然消耗资本，我们按照以下的方法测算了在极限情况下，信贷规模扩张对资本充足率的消耗。
如果各家银行都将存贷比达到临界值，从行业平均来看，资本充足率下降大约下降1%左右。其中：南京银行、农业银行、平安银行、宁波银行、工商银行的资本充足率下降程度最为明显（表6）。
新的流动性监管指标
如果存贷比取消，未来的银行流动性监管指标大概率将由巴塞尔协议III中的流动资金覆盖率（LCR，Liqudity Covered Ratio）与净稳定资金比率（NSFR，Net Steady Finance Ratio）来胜任。相较于简单的存贷比监管，LCR与NSFR更加接近流动性监管的实质。在今年这个时点放松甚至取消存贷比监管也与今年开始实施LCR最低标准有一定的关系。
流动性覆盖率（LCR，Liqudity Covered Ratio）= 优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出量
公式的意义：确保单个银行在监管当局设定的流动性严重压力情景下，能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个合理的水平，这些资产可以通过变现来满足其30天期限的流动性需求，其标准是不低于100%。
净稳定资金比率（NSFR，Net Steady Finance Ratio） = 可用的稳定资金/业务所需的稳定资金
公式的意义： 用于度量银行较长期限内可使用的稳定资金来源对其表内外资产业务发展的支持能力。该比率的分子是银行可用的各项稳定资金来源，分母是银行发展各类资产业务所需的稳定资金来源。分子分母中各类负债和资产项目的系数由监管当局确定，为该比率设定最低监管标准，有助于推动银行使用稳定的资金来源支持其资产业务的发展，降低资产负债的期限错配，净稳定资金比率的标准是大于100%。
其他效应
除了以上分析对于贷款增长对生息资产收益率的影响之外，放松存贷比还具有以下效应：
银行经营管理从负债端转为资产端。作为一项监管指标，存贷比一直是银行不敢逾越的雷区，由此也催生了存款冲时点、违规揽储、金融掮客等乱象。尤其在互联网金融、股市火爆的背景下，存款逃离银行的趋势已难以逆转，银行的对存款的追逐成本上升较快，放松存贷比，替代为实质性的流动性监管指标，使银行可以更加纯粹的根据自身业务开展的需要进行资产负债管理，避免特定监管指标对业务的干扰。
表内扩张和表外扩张同步。过去通过银信、银证合作将信贷转为表外的现象随着存贷比的放开以及监管的日趋严厉而有所下降，总体上看目前银行理财中融资类占比已经在持续下滑，未来占比可能更低，银行理财将更大程度上摆脱融资功能，成为实质的资产管理者。但从短期来看，信贷资产出表的节约资本消耗、无需计提准备等优势仍然存在（融资类理财实质就是一个简版的资产证券化），即便放开存贷比限制，其需求仍然存在。
结语
存贷比限制取消放松了银行信贷规模的限制，银行可以通过将投资、同业等生息资产替换为收益率更高的信贷资产从而提升整体收益率水平。但在当前的宏观经济与银行经营条件下，银行的信贷扩张受制于一些因素，首先，经济下行条件下社会信贷需求不足，信贷的边际风险收益比提升较快。其次，信贷与非信贷生息资产的收益率提升在综合考量不良率、拨贷比之后，利润增厚效应并不明显。再次，银行业实际存贷比已经达到较高的水准，加上影子银行，主要融资需求实质上已经得到满足，信贷增长空间主要在零售、新兴产业、中小产业等领域，银行进入需要一个过程。最后，银行业的信贷扩张仍受制于资本充足水平。我们判断银行业在存贷比限制取消后信贷规模不会出现爆发式的增长，将进入一个缓慢提升的过程。
在宏观经济环境好转的情况下，以上制约银行信贷扩张的情形将出现好转，新增信贷的边际风险收益水平下降，银行可以实现通过信贷扩张提升业绩弹性与净资产收益率水平。未来替代存贷比作为流动性监管指标的流动资金覆盖率与净稳定资金比率相较存贷比更加重视对流动性实质的监管，有助于降低银行业的实质风险。
[关键词]可行性；控制；概算；招标
近年来，不少建设单位项目考察不到位，盲目立项；立项后。在施工过程又缺乏控制，施工成本超概算，投资失控。这些问题导致项目建成后资产折旧额过大，投资回收期无限延长，甚至成本无法收回。使得一些原本效益很好的项目，建成后面临困境，步履维艰，甚至成了亏损企业，给投资者和股东造成了巨大的损失。这种现象在国有或国有控股企业中表现得尤为明显，重点是从项目的立项和招标两个阶段加强控制。
一、项目立项、投资决策阶段的控制
(一)项目立项的可行性分析
项目的可行性分析是立项的最基本要求。加强可行性研究，对不同建设和方案进行技术、经济的比较和选择，作出判断和决定。项目决策正确与否，直接关系到工程造价的高低及投资效果的好坏。正确决策是合理确定与控制工程造价的前提，正确的项目投资行动来源于正确的项目投资决策。做好项目可行性研究报告，根据市场需求及发展前景，合理确定工程的规模及建筑标准，并从客观和微观两个方面对投资项目的风险进行认真分析。
客观分析主要是从宏观上评价社会政治形势、国家政策法规、市场需求和资源情况，从而正确选择投资机会；微观分析是根据单位发展战略和项目开发的需要，组织专家或委托咨询机构，从技术、经济和环境保护等方面，全面地、系统地论证拟建项目的必要性和可行性，对拟建项目的建设规模、资源条件、市场预测、工程技术和财务经济评价等的真实性、客观性、可靠性进行全面评价，作出投资决策。运用科学的风险投资决策分析方法，如差量分析法、量本利分析法、净现值法、回收期法、销售无差别点等测算不同方案的净现金流量、期望收益率等，从而正确选择投资方案，避免因决策失误而造成损失。
(二)投资估算控制
投资估算对立项具有决定意义。项目立项前。除进行可行性分析外，还要科学地进行工程项目的效益分析、编制工程投资估算。
项目投资估算是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用；是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件，并对工程设计概算起控制作用。投资估算是项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。
固定资产投资估算的内容按照费用的性质划分为：建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用(此时不含流动资金)、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税等。其中，建筑安装工程费、设备及工器具购置费形成固定资产；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费、建设期利息，在可行性研究阶段为简化计算，一并计入固定资产。
固定资产投资可分为静态部分和动态部分。涨价预备费、建设期利息和固定资产投资方向调节税构成动态投资部分；其余部分为静态投资部分。
流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资金=流动资产-流动负债。其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债主要考虑应付账款。因此，流动资金的概念实际上就是财务中的营运资金。
投资估算编制尽可能细致、全面，从现实出发，充分考虑到施工过程中可能出现的各种情况及不利因素对工程造价的影响。考虑市场情况及建设期间预留价格浮动系数。使投资基本上符合实际并留有余地。在规划阶段的投资估算误差允许大于±30％；建议书阶段的投资估算控制在±30％以内；初步可行性研究阶段的投资估算控制在±20％以内；详细可行性研究阶段的投资估算控制在±10％以内。使投资估算真正起到控制项目总投资的作用。
二、招标过程控制
在招标阶段，一定要严格执行国家规定的有关招标投标制度，择优选择施工队伍。招标成功的关键取决于建设单位对市场价的掌握程度。在建筑市场上。各施工单位在管理水平、施工工艺、组织方案及工效等方面存在着差异，对于同一个工程项目，其造价离散性很大。项目管理者在招标中可采取的办法：一是设定标底但不唯标底，评标时，对商务标上下封顶，低于底线的。必须有可行的降价措施；二是推行国际通行的工程量洁单报价，可使真实的价格更加明朗化；三是用奖励的办法鼓励承包商使用新技术来降低工程造价；四是引导承包商在费率上进行竞争，对有些主材料占比例大的项目，大幅度进行总价降点对承包商显失公平，可采用综合费率降点招标。
在目前不很规范的市场机制下，工程招、投标管理没有完全法制化、规范化，不正当的竞争依然存在，工程投标依然采取各种手段进行竞争。施工企业为了争取施工项目，通常是以降低标价、提高标准、缩短工期或减少应有的费用项目等为代价，造成施工项目到手后降低施工质量，或者盲目超概，造成投资损失。因此，在招标过程中要进行严格评标。
在评标中，要认真审查施工单位编制的经优化的网络图，认真做好施工队伍设计方案的论证工作。审查投标单位报价应该做到总报价和单项报价的综合评审。总价符合要求并不能说明单项报价符合要求，总报价最低并不能说明单项报价最低。投标人往往可能在保持总造价不变的情况下。将工程量可能变化较小的项目的单价降低，将可能变化较大的项目单价增大，以期达到在竣工结算时追加工程款的目的。另外也要做到单价和相应工程数量的综合评审，工程数量大的单价要重点分析。还要做到单价与工作内容、施工方案、技术工艺的综合评审。从中选出最能合理利用人力、物力、财力资源的方案。从而择优选择合适的施工单位。
关键词：CNG 煤层气 可行性 项目投资 财务评价
天然气作为一种清洁高效的能源，可以实现综合碳排放量降低约95%左右，因此积极发展以天然气为主体的清洁燃料汽车既是积极应对全球气候变暖的现实选择，也是维护国家能源安全和提高我国在能源领域的国际竞争力的重大战略，同时也是提高我国国际形象的重要举措。
一、市场及市场预测分析
开发煤层气可以减少矿道内的瓦斯含量，有效预防事故发生，保障煤矿安全，改善矿工的生产工作条件，同时可以使煤炭建井费用至少降低1/4，极大地提高煤矿经济效益。天然气作为汽车燃料不仅燃烧完全，而且发动机积碳少、噪音小、燃烧运转平稳，从而减少了气阻和爆震，达到了延长发动机寿命和大幅减少维修费用的效果。预计全国在2011-2030年期间，天然气需求量年均增长率将超过8%，年均增长量在100×108～150×108m3。今后天然气利用方向将在现有基础上继续优化并趋于稳定，主要仍以“城市气化、以气代油、适当代煤和燃料置换”为主。随着车用常规燃料市场价格的不断攀升，使用CNG车用燃料的用户将会不断增多，CNG压缩站的生存空间将会不断扩大。
二、建设规模及产品方案分析
综合考虑，建设规模应为10×104m3/d 压缩煤层气，并且采取压缩处理方案，从而达到提高投产比以及实现生产煤层气的全部销售的目的。
该产品市场的主要特征首先为季节特征，CNG市场季节性变化较强，存在旺季和淡季。在一般情况下，从3月15日开始，天气逐渐变暖，冬季采暖期结束，直到11月15日，这段时间用气量回落，市场为淡季。从11月15日开始，长江以北地区正式进入冬季采暖期，直到第二年3月15日，这段时间用气量大幅度回升，不少地区出现“气荒”，此段时间为旺季。乡宁县周边有CNG加气子站32座，而且数量还在不断增加，加之天然气汽车的剧增，CNG消耗也会快速增加。而且由于加气子站用气量相对稳定，利润空间较大，接受母站气价较为容易，因此有一定的价格上扬空间。对子站用户的销售量应占生产量的30%为宜，大约为2.4×104Nm3/d。营销策划方案应为主动上门联系，建立新用户回访以及巩固老用户的策略，发展潜在用户，提高产品质量，提供方便服务。工业用户一般用气量较大，且相对稳定，虽然接收较高的价格存在一定困难，但需要重点发展和培养。可以发展和培育一些优质客户，比如效益好，产品优、市场潜力大、竞争能力强的终端用户，像玻璃厂、铝厂、电缆厂、陶瓷厂等企业均属于这类用户。对工业用户的销售量应占生产量的40%为宜，大约为3.2×104Nm3/d。营销策划方案为送气上门，提高服务效率和服务质量，适当降低出厂价格，扩大运输能力，压缩运输成本，稳定终端价格，可以通过车辆改装、推出新车、发放“加气金卡”等措施发展这一类用户。营销策略应为主动上门，建立联系，价格优惠，发放“金卡”，贴近服务。
三、成产工艺分析
本项目开采生产的煤层气到站压力0.05-0.15MPa。通过对气田内气体取样分析，组分结果显示气体主要组分为甲烷，且甲烷含量在90%以上，其次为少量乙烷，重烃含量很低，非烃含量少，其中含有少量氮气和二氧化碳，不含硫化氢，气体品质较好。CNG与汽油、柴油有着较高的性价比，根据国家相关政策要求，它与汽油、柴油的性价比大约在1/0.65～1/0.75。
四、项目实施进度分析
根据工程规模，参考《全国统一建筑安装工程工期定额》，预计项目从开工到竣工工期为5个月。项目进度分为四个阶段，分别是科研立项等第一阶段、工程设计第二阶段、工程施工第三阶段、工程竣工验收以及试运行第四阶段。
五、项目投资估算与资金筹措
本项目资金全部由建设方负责筹集，其中建设投资的65%以上为建设方自有资金，不足部分拟向国内银行贷款938.53万元，流动资金30%为自有资金，其余由流动资金贷款筹措。项目建设方自有资金投入比例达到65%以上，项目资本金满足《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35号文）的要求。项目建设投资债务资金938.53万元由银行贷款，流动资金总额的70%从银行贷款。
六、财务评价分析
本项目评价方法遵照《建设项目经济评价方法与参数》第三版（发改投资[2006]1325号文）规定要求，同时结合《市政公用设施建设项目经济评价方法与参数》（2008），以及行业相关具体评价方法和参考《中石油建设项目经济评价参数》（2010）。
根据相关规定结合当地市场实际情况天然气进价为1.4元/m3，经测算运输成本为0.3元/m3，本项目天然气的成本价拟定为1.7元/m3（含税）（综合考虑成本利润、相关规定、当地实际情况等因素）。清偿能力分析中还款方式采用最大额偿还方式（偿还借款本金的资金来源为未分配利润、折旧、摊销费）。该项目估算总投资1946.01万元，项目运营达产后，年销售收入5264.16万元，年可向临汾市上缴销售税金及附加（含增值税）215.07万元，其投资收益率、投资利润率、投资回收期均优于行业标准。通过初步测算，贷款偿还期为3.02年，从而说明该项目清偿能力较强。
盈亏平衡分析表明该项目的经营风险较小，抗风险能力强。项目建成后将提高进一步改善环境，减轻大气污染，而且对项目地区天然气调配的灵活性和可靠性起到重要的促进作用，同时，本工程项目符合国家产业政策，有利于国家可持续发展的战略部署。
七、结论
CNG清洁能源有着非常好的发展前景，它不仅可以作为企业燃料、生活燃料，同时还可以作为汽车燃料。CNG的主要成分为甲烷，分子式为CH4。CNG与汽油、柴油有着较高的性价比，根据国家相关政策要求，它与汽油、柴油的性价比大约在1/0.65～1/0.75。
该项目估算总投资1946.01万元，项目运营达产后，年销售收入5264.16万元，年可向临汾市上缴销售税金及附加（含增值税）215.07万元，其投资收益率、投资利润率、投资回收期均优于行业标准。因此，该项目有着良好的投资和建设的可行性。
参考文献
[1] 《汽车加油加气站设计及施工规范》GB50156—2002（2006年版）
[2] 《固定式压力容器安全技术监察规程》TSG R0004-2009
[3] 《中石油建设项目经济评价参数》（2010）
关键词:高校 财务风险 评价
中图分类号：G647 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2011）08-088-02
1999年以来，随着我国高等教育事业的改革与发展，高校进入了一个超常规发展、大规模举债办学的阶段，其扩张速度之快也是前所未有的。在此期间，全国普通高校全日制在校生人数由1998年的340万人猛增至2009年的2100万人，高等教育的毛入学率由1998年的7.9%迅速提高到2009年的24.2%，实现了由“精英”教育到“大众”教育的转变。同时，随着高等教育改革的不断深入，高校获得了更大的办学自，筹资渠道呈现出日益多元化的趋势，其财务也面临着更加复杂的局面。在激烈的市场竞争中，企业的财务状况一旦出现恶化，就会面临严重的生存危机，高校也不例外，一旦发生财务危机，虽不至于破产，但同样会对其正常运行和长期发展造成不利影响。在这样的背景下，我们有必要全面考核和评价高校的财务发展潜力，衡量高校在负债和风险方面的承受能力。因此，在高校现有的财务管理和会计核算基础上，建立一套可以量化的指标体系，分析和评价高校办学资金使用的合理程度、财务管理水平和真实财力情况，通过对高校财务风险进行评价找出高校之间存在的差距，进而为高校管理层宏观决策提供客观的依据，并对高校财务潜在的风险起到预警作用是非常有必要的。
一、高校财务风险的内涵
财务风险是一种经济上的风险现象，学术界对其理解有狭义和广义之分，其中广义的财务风险是指在经济活动中由于各种不确定因素的影响，财务收益与预期收益发生偏离，因而造成损失的机会和可能，是风险的货币化表现；而狭义的财务风险是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性，一是由于负债要支付利息，从而带来盈利能力的可变性和不确定性，二是由于负债意味着企业要还本付息，从而带来偿债能力的不确定性。高等院校作为非营利组织，其所面临的财务风险从其性质看，更接近于狭义的财务风险概念，即高校的财务风险是指其在运营过程中因资金运动所导致的某种不利事件或损失发生的可能性及其后果。
二、高校财务风险的类型
企业财务管理活动按其主要内容一般可分为筹资、投资、资本运营和收益分配四个方面，其财务风险也相应地表现为筹资风险、投资风险、资本运营风险和收益分配风险四方面。高校的资金流转环节虽然与企业类似，但因其是非营利组织而不存在收益分配环节，因此，高校的财务风险有其自身的特点，主要体现在以下三个方面：
1.筹资风险。高校的筹资风险主要是指高校向银行等金融机构进行过度举债或不良举债而产生的严重影响教学、科研和学校稳定等不良后果的可能性。过度举债是指借款金额超过实际还款能力的举债行为，不良举债是指以借款维持日常运转的举债行为。近年来，随着招生规模的扩大，各高校都在大规模的举债建设，在自有资金不能满足建设需要的情况下，只能通过银行贷款来解决资金困难。高等学校在利用银行贷款，加快发展的同时，也出现了一些不容忽视的问题。部分高校对贷款的风险认识不够，还贷责任意识不强，对建设规模缺乏科学论证，盲目求大求洋，过度举债，造成了巨大的潜在财务风险。同时，由于一些高校日常资金周转困难，只能通过短期流动资金贷款来解决，导致负债风险的短期集聚，甚至借新债还旧债，稍有不慎，就会发生资金链断裂的财务风险。
2.投资风险。高校的投资风险主要是指高校因举办校办企业而可能产生的连带责任风险。我国高校举办校办企业的初衷是为促进科技成果转化，弥补事业经费的不足。但是，由于多数校办企业校办产业没有建立现代企业制度，其经营管理水平、技术力量以及人员素质都无法与社会上完全市场化运作的企业相比。所以，在市场竞争中显得力不从心，普遍存在着产权不明、责任不清、效益低下的现象，不能独立承担民事责任，一旦因经营不善而出现亏损或者破产清算，学校将承担连带责任，给学校财务造成潜在风险。
3.失衡风险。高校财务失衡风险主要是指一所高校的财务状况在进行中长期平衡的过程中出现的失衡现象，主要表现为高校经费收入与支出不平衡，出现收不抵支、流动资金短缺、净资产潜亏等情况。通常情况下，高校经费收入往往是当年现金的流入，但经费支出却不一定是当年现金的流出。由于暂付款项的存在，有些上年付出的款项在本年报账时也形成支出，本年期末发生的现金流出则不一定在本年形成费用。因此，在高校现金流入、现金流出与经费收入、支出之间形成了一种非对称关系。目前，在高校经费收入总量不足的情况下，财务既要保证重点开支，又要保证日常运转，如果不能统筹规划，综合平衡，合理安排各项支出，就会导致资金周转困难，从而出现财务状况失衡的风险。虽然高校因财务危机发生而破产的可能性很小，但因为流动资金短缺，导致出现发不出工资、日常开支困难等情况，同样会给学校的安全和稳定造成重大影响。
三、构建财务风险评价指标体系
为有效地识别和衡量高校在一定时期面临的财务风险，就需要构建一套科学、可行的财务风险评价指标体系，笔者认为，在设计指标体系时应遵循如下原则：一是总体性原则，应当将高校事业发展、基本建设、校办企业等作为一个整体来全面评价；二是科学性原则，即选取的指标应是影响高校财务风险状况的主要因素,能够客观反映高校财务状况的实际和财务风险的本质。三是可比性原则，建立指标体系必须考虑指标之间的可比性和通用性，即要求指标建立在统一的核算范围之内和相同的可比基准点之上；四是可行性原则，即建立指标既要从理论上注意其科学性和完整性，又要考虑其在实际操作中的可行性。本文拟根据高校财务风险的特征，选取以下三方面的指标，构建一套评价指标体系，以全面评价高校的财务风险状况。
1.债务风险指标。
（1）资产负债率。本指标是指负债总额与资产总额的比率，体现了学校的负债情况和长期偿债能力，学校的资产负债率越低，说明学校的净资产越多,偿债能力也越强。
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
（2）流动比率。本指标是指流动资产对流动负债的比率，用来衡量流动资产在短期债务到期前可以变现用于偿还负债的能力。该指标值越高，说明学校的短期偿债能力越强，反之则越弱。但是流动比率过高又会占用过多的流动资产，影响资金使用效率。
流动比率=流动资产/流动负债×100%
（3）累计借款占总收入的比率。本指标是指累计借款占当年总收入的比率，反映学校以年收入承受财务风险的程度。公式中分母选择的是当年总收入而不是总资产，原因是学校的固定资产属于国有资产，不能用于还债，学校用于还本付息完全要靠学校的收入，靠流动资金而不是靠固定资产。该指标值越高，则说明风险越大，将对学校的发展形成威胁。
累计借款占总收入的比率＝累计借款总额/总收入×100%
（4）累计借款占总支出的比率。本指标是指年末累计借入款项占当年学校总支出的比率，反映当年财务支出对当年举债的依赖程度。
累计借款占总支出的比率=学校借入款项/总支出×100%
（5）借入款项占货币资金的比率。本指标是指年末借入款项与年末货币资金（现金、银行存款加债券投资的总额）对比，说明了学校的还款储备率。因学校借入款项分不同渠道与不同还款期限，无法准确测算其年度偿还额，只能以其总额与货币资金的比率来测算到期的还款压力。该比值越高，说明学校财务风险越大，到期还款压力越大。
借入款项占货币资金的比率=借入款项/（现金+银行存款+有价证券）×100%
2.投资风险指标。
（1）校办产业资产负债率。本指标是校办产业的负债总额与资产总额的比率，它反映校办产业的长期偿债能力。适度的资产负债比率是校办产业经营和发展的需要，但该比率过高，在现有校办产业产权不够明晰的情况下，给学校带来的连带风险也越大。
校办产业资产负债率=校办产业负债总额/校办产业资产总额×100%
（2）校办产业速动比率。本指标主要反映校办产业速动资产（指几乎立即可变为现金用以偿付流动负债的流动资产）对于流动负债的比率。通常该比率为1时被认为正常，因为此时的速动比率表示：即使不处理存货，仅出售有价证券，收回应收账款加上货币资金，也能偿付到期短期债务，低于1则被认为其短期偿债能力偏低。
校办产业速动比率=速动资产/短期负债×100%
3.财务失衡风险指标。
（1）总收入支出比率。本指标是指年度经费总支出与经费总收入的比值，若年度总支出大于总收入，比值超过1，反映学校该年度出现赤字，或已动用历年财务结余，或已向银行贷款。该指标数值越大，说明学校财务运转越困难，若这个指标值长期大于1，说明学校就会面临长期的财务赤字，面临较大的债务风险。但在运用这个指标的时候，还应该考虑到学校的基本建设和发展周期，因为学校经费支出增长和经费收入增长在不同时期具有不同步性。
总收入支出比率＝年度经费总支出额／年度经费总收入额
（2）应收及暂付款占流动资金比率。本指标是指年末应收及暂付款总额占年末全部流动资产的比重，它反映高校资金使用效益和财务管理水平，这一指标数值越大，说明学校的财务风险越大。
应收及暂付款占流动资产比率＝应收及暂付款年末数/年末流动资产总额×100%
（3）现实支付力比率。本指标是指年末货币资金结存数与月均支出额的比值, 是学校财务运转状况的重要考核指标，它用来评价高校近期正常的支付能力，反映期末货币资金可供正常支付的月周转数。该指标值越大，说明学校现实支付能力越强，反之则越弱。
货币资金支付率=（(现金+银行存款+有价证券）/（支出总额/12）×100%
（4）潜在支付力比率。本指标分析是指年末速动资产与流动负债的差,是现实支付能力指标的补充。它反映了高校货币资金与所有短期可变现资产扣除短期应付款后，满足正常运行管理所需的周转月份数。该指标值越大，表明潜在的支付能力越强，反之则越弱。
潜在支付能力=（年末货币资金+年末应收票据+年末借出款+年末债券投资-年末借入款-年末应缴财政专户-年末应缴税金）/月均支出额
（5）事业基金可用率。本指标是指年末学校可动用的事业基金占事业基金总数的比例，用于衡量学校事业基金可动用程度。该比值越高，说明学校调剂弥补预算缺口的能力越强。
事业基金可用率=（事业基金-借出款-对外投资）/事业基金×100%
四、财务风险的评价
构建高校财务风险评价指标体系的最终目的是通过对各项指标的指数化处理和综合运算，从多个方面对高校的财务风险做出一个较为科学、全面的量化评价，为学校管理层进行风险管理提供决策依据，从而有效的防范和控制财务风险。在利用财务指标体系对高校的财务风险进行评价时，如何运用科学的评价方法，合理确定各项指标在整个指标体系中的权重是一个难点。目前，根据指标赋权方式的不同，可以把常用的评价方法分为主观赋权法和客观赋权法，其中：主观赋权法是根据各指标对整个综合评价值的重要性赋权，即根据各指标自身价值的重要性来确定指标的权重，主要有：综合评分法、层次分析法（AHP）、模糊综合评价法等，其中，层次分析法较好地体现了人们思维的过程，考虑了分析时对各项指标的重要性判断，是一种系统的合理性的过程，由此而得出的结论具有相对的稳定性和可信性。但层次分析法也具有较大的随意性，有时可能会偏离财务综合评价的客观性和公正性。客观赋权法是根据各指标的实际观察值所提供的信息量的大小来确定各指标的权重，适用于各指标间存在较强的相关性，比较常用的是因子分析法，即通过在多个指标中寻找因子，用因子来充分反映原来的信息，并通过因子来确定权数，所得的结果客观性较强。当然用因子分析法也有其缺点：一是不能体现各指标自身价值的重要性；二是只适用于指标间存在较强相关性的情况，而对于相关性较弱的多项指标则很难用一个综合指标来反映。
由于各个高校所处的时期和环境不同，其财务状况也存在着很大的个体差异，加上在构建财务风险指标体系过程中，对各项具体指标的选取和权重的确定都难免受到主观因素的影响，因此，任何一种评价体系和方法都有其局限性，很难有一种方法能够全面、客观地评价所有高校的财务风险状况。因此，在采用数量方法对高校财务风险状况进行量化分析的同时,也要注重对其进行定性分析，具体问题具体分析，只有定量分析和定性分析相结合，才能准确的反映高校财务风险的真实状况。
[本文为浙江省科技厅重点软科学研究项目《高校办学财务风险评价研究》（编号：2009C25058）的阶段性研究成果]
参考文献：
1.杨周复，施建军著.大学财务综合评价研究[M].中国人民大学出版社,2002
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3.黄青山.高校财务风险指标体系的建立及评估[J].商业会计,2009（10）
4.曹娟娟.公办高校财务风险的制度成因及控制对策[J].会计之友（中旬刊）,2010（10）
5.闫天池，朱荣.基于模糊层次分析法的高校财务风险识别研究[J].教育财会研究,2009（3）
关键词：应收账款；风险；防范控制
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）04-0-01
当前，我国市场经济竞争越来越激烈，企业除了依靠产品质量、价格、售后服务扩大销售外，赊销也成为扩大销售的主要手段。应收账款是企业营运资金管理的重要环节，也是财务管理的重要项目之一，然而，赊销必然形成应收账款，赊销越多，应收账款占用的资金越多，给企业正常经营带来的风险越大。与货币资金相比较，应收账款具有流动性差、成本高、风险大的特点，是公司财务分析与评价的重要数据。强化应收账款管理，完善应收账款的管理机制，对降低企业财务风险，提高经济效益具有重要意义。本文针对我国企业应收账款的现状，对其存在的风险、形成原因进行简要分析，并提出几点防范与控制的措施。
一、应收账款产生的风险
1.降低了企业的资金使用效率，使企业的综合效率下降
由于企业赊销商品产生了一些没有现金流入的销售业务。因此会占用大量的流动资金，企业因 大量的流动资金沉淀在非生产环节上，必将影响资金的周转，致使企业现金短缺，进而影响企业正常经营，无法实现既定效益目标。如果企业无法及时将盈利转变为可供支配的现金流，就会因无法把握投资机会而降低资金的使用效率，限制了企业的发展，甚至会影响到企业的生存。为了维持正常的生产经营，企业不得不利用向银行贷款等手段来补充流动资金，导致财务费用增加，融资风险加大，加重企业负担。例如，2001年，长虹公司为实现海外战略，提高销售额，迫不及待地想打开美国市场，在数度赴美考察之后，长虹与当时在美国市场有一定影响力的APEX公司在美国直接提货。奇怪的是，一车车的彩电运出去却没能为长虹换回大把的美元。长虹2003年年报，2004年半年报都显示，APEX公司拖欠长虹应收账款近40亿元。正是由于这些应收账款长期不能回收，导致长虹流动资金出现紧张，最终影响长虹的股票价格降低，利润减少。
2.应收账款夸大了企业经营成果，使企业存在着潜亏或损失
我国的企业以权责发生制为记账基础，发生的赊销全部记入当期收入，使得企业的账面利润增加。因此，企业应收账款的大量存在，在一定程度上是虚增了账面销售收入，夸大了企业经营成果。较高数额的应收账款将直接导致企业现金流的减少，出现有利润而无资金，财务状况不错却资金匮乏的局面。赊销虽然可以增加利润，但因为本期的现金收入并未实现，反而会增加企业的现金流出。企业不得不垫付资金来缴纳各种税金和支付费用。例如：假定某企业采用现金销售方式实现销售收入100万元，销售毛利率为10%，则企业当前的赊销量以变动成本计算最多只能是10万元。依据上述原理，企业可以采取赊销总量控制，也可以对某一客户的赊销量单独控制。
3.产生坏账损失
企业有了应收账款，就有了坏账损失的可能。企业的应收账款发生以后，只要是经过了对客户正常的信用评估，履行了严格的赊销审批程序，应收账款就应该能按时收回。但 由于市场竞争激烈，市场情况有时难以预料，应收账款形成的销售收入并未给企业带来实际的现金流入，如果不能及时催收与清理，就会出现账龄老化，形成呆账、坏账，使企业蒙受巨大的经济损失。例如商品的数量和质量，检验或验收方式，交货的时间和地点，付款金额、付款期限和付款方式等合同要素，一定要明确规定，避免客户用种种理由或借口拒绝或拖延付款。最后要发挥内部审计的监督作用，尽量减少应收账款的发生。
二、企业应收账款风险的防范与控制
1.加强认识，及时走出应收账款管理的误区
应收账款管理关系到企业的最根本利益，涉及到销售部门、财务部门和信息部门等多个部门，因此，企业负责人、销售人员和财务人员必须重视应收账款收不回的风险，认识其危害性。在确定赊销政策时，一定要谨慎、科学地测算各种赊销政策将给企业增加的收益和由此付出的代价。由于应收账款管理是一个自上而下的过程，所以企业的重视程度是加强应收账款管理的首要条件。
2.建立科学的信用评价体系，制订合理的信用政策
信用政策是企业财务政策的重要组成部分，是企业对应收账款进行规划与管理而指定的基本原则和行为规范。信用政策制定之后，一定要全面、有效地贯彻实施。(1)对客户的信用状况进行科学的分析和评估。在明确客户的信用标准后，企业必须对客户的信用进行评价，并考虑发生坏账和延期付款的可能性。(2)为客户确定适当的信用额度。通过设定信用等级评价标准，利用既有或潜在客户的报表数据，计算各自的指标值，并与标准值进行比较分析，然后详尽地对客户的拒付风险做 出准确的判断，确定客户信用额度，有利于企业提高应收账款投资决策的效果。(3)采取有效的收账策略。制定收账政策时要针对具体问题具体分析，对不同时期不同客户的应收账款制定不用的催收策略，应采用灵活多样的方法，并与客户保持业务关系。如对方不予以配合，为保护企业的利益，尽力降低应收账款的风险，必要时运用法律手段维护企业的合法权益。
3.建立企业应收账款信息管理系统
建立企业应收账款信息管理系统，对客户进行跟踪监督，确保客户能正常支付货款，最大限度地降低逾期账款发生率。通过应收账款信息管理系统，销售部门业务员掌握的客户资料、管理人员的实地考察、客户的其他供应商调查的情况、网络数据和其他公开的信息渠道，可以与客户经常保持联系，提醒其付款到期日；可以发现货物质量、包装、运输、货运期以及结算上存在的问题与纠纷，及时作出相应决策；可以维持与客户的良好关系，同时也使客户感受到债权人施加的压力，极大地提高应收账款回收率。
三、结语
总之，随着商业信用的不断发展，企业之间由于赊销业务而产生的应收账款问题也日益严峻。加强对应收账款的风险控制应该作为企业的一项重要的管理工作，企业必须充分重视应收账款风险的分析和掌控，加强应收账款管理，以便提高企业管理水平，增大企业效益，最大限度地将应收账款风险降到最低程度，确保企业的可持续发展。
参考文献：
[1]孟秀芳,池玉慧,邹庆红.浅谈加强企业应收账款的管理[J].山东水利,2010(11):45-52.
关键词：煤制气；煤价；SNG价格；税后内部收益率
一、煤制气项目投资的概况
我国是富煤缺油少气的国家，发展煤化工是解决国家能源危机的重要途径，也是国内煤炭行业发展的趋势。随着煤化工多年的发展，传统的煤化工行业已经出现产能过剩，市场萎缩的景象，在此大环境下，能源消耗及能源供给方式也将发生重大变化，以煤制气为代表的新型能源产业成为煤炭产业转型升级的重要方式，是国内煤化工行业发展的重点。投资大、建设周期长、技术含量高、是煤制气项目的特点。深入研究煤炭价格、天然气价格对内部收益率的影响对煤制气项目的投资管理及经济预测有重要意义。
二、利用EXCEL建立项目评价模型的程序
项目可行性报告和初步设计对该项目的经济前景作了详尽的预测分析，随着外部环境的变化，经济评价结果也会发生微妙的变化，依据项目相关资料及《建设项目经济评价方法与参数》分析变化了的经济要素对内部收益率的影响对项目的经济评价有着重要的意义，以下就天然气价格的变动对内部收益率的影响程度作如下分析：
建设项目经济评价方法包括财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。根据上述要求利用计算机建立经济评价模型步骤如下：
1.计算投资总额编制资金筹措表。建设项目投资包括固定资产、无形资产、流动资金的投资，在确定建设资金总额后根据建设期内每期投资比例、流动资金投入方式、自有资金和借入资金比例、借款利率后编制投资总额与资金筹措表、贷款平衡表、流动资金表。
2.编制项目经济评价的各类基础数据表格。根据初步设计或项目可行性研究报告中相关资料编制原材料耗用表、固定资产折旧和无形资产摊销表、成本费用明细表、年总成本费用表、营业收入及税金表、利润及利润分配表、项目投资现金流量表等。
3.表内表间相关数据实现关联。各表表内数据利用EXCEL公式进行数据关联，包括成本费用类数据表、产品收入数据表、及利润分配表、现金流量表的表内数据关联。
成本费用类表内数据利用E C X E L公式实现自动计算关联步骤：（1）按照“材料单价X消耗量=材料成本”公式完成材料成本表的关联。（2）按照辅助材料与主要材料的消耗量比例关系完成辅助材料与主要材料的关联。（3）按照变动制造费用与主要材料的消耗量比例关系完成费用表的关联。
产品收入类的表内数据联采用成本费用类关联同样的方法。
总成本费用表、利润及利润分配表、现金流量表与上述成本费用类及产品收入类表利用E X C E L链接实现表间关联。在现金流量表中计算现金流量现值时可以利用EXCEL内置的POWER函数实现现金流量的折现值自动计算，如第N年的现金流量净现值计算公式为：第N年的现金流量净现值=第N年的净现金流量/ P O W E R （1+折现率，N ）。将各表内表间数据关联后测试验证无误后便可以用来测算了。
结合项目所处的经济形势认真分析确定各成本费用要素及预计产品销售情况，以材料市场价格及较为准确的费用预算标准作为测算的依据。
4.计算分析项目投资财务内部收益率。利用相互关联的表格，不断变动相关成本要素及天然气价格计算得出不同的内部收益率；设定固定值内部收益率和相关成本价格（或天然气价格）计算天然气价格（或相关成本价格）。
项目投资财务内部收益率是反映工程项目经济效果的一项基本指标。指投资项目在建设和生产服务期内，各年净现金流量现值累计等于零时的贴现率。这种分析方法考虑了货币的时间价值，可以测算各方案的获利能力，因此它是投资预测分析的重要方法之一。
计算公式：
n
∑ （CI-CO）祎ai =0
i=1
式中：
CI 为第i年的现金流入
CO 为第i年的现金流出
ai 为第i年的贴现系数
n 为建设和生产服务年限的总和
n
∑ 为自建设开始年至几年的总和
i=1
i 为内部收益率
三、以伊犁新天煤化工年产20亿煤制气项目为例，分析煤炭价格、SNG价格与项目税后内部收益率的影响关系：
多次测试后得出如下结果：
1.设定每标准立方天然气含税价格为1.8元，煤炭价格与内部收益率的关系如下：
从以上图表可以看出，煤炭价格每变动5元（含税），煤制气项目的税后内部收益率将变动0.17%。煤炭成本是煤制气企业生产的主要成本，取得合理的煤炭价格对煤制气企业的经济效益起着关键作用。在税后内部收益率达到10%时的煤价是煤制气企业关注的焦点。我国的能源政策大方向是“提高能源使用效率，同时减少煤炭使用”。煤炭价格下降，有利于国家长期能源结构调整，符合整体宏观调控的方向。目前煤炭行业总体产能过剩接近10亿吨，煤炭价格长期走跌的趋势就不可能改变。目前国内煤价高于进口煤，主要是因为运费过高，对于火电企业采购煤炭来讲，从产地到电厂的公路运输、铁路运输、海运运费加在一起甚至占到煤炭采购成本的一半。煤制气是未来淘汰落后产能、实现产业转型的重要方式，但煤价的高低直接决定着煤制气企业的盈亏。
2.天然气价格与煤制气项目税后内部收益率的关系如下：
从以上图表可以看出，SNG价格每变动0.01元（含税），煤制气项目的税后内部收益率将变动0.11%。按照《国家发展改革委关于调整天然气价格的通知》（发改价格[2013]1246号）规定，天然气价格管理由出厂环节调整为门站环节，门站价格为政府指导价，实行最高上限价格管理，供需双方可在国家规定的最高上限价格范围内协商确定具体价格。门站价格适用于煤制气出厂价格由供需双方协商确定，需进入长输管道混合输送并一起销售的（即运输企业和销售企业为同一市场主体），执行统一门站价格；进入长输管道混合输送但单独销售的，气源价格由供需双方协商确定，并按国家规定的管道运输价格向管道运输企业支付运输费用。2013年7月10日以后的新疆地区增量气最高价格为2.29元/方（含增值税）。天然气价格虽然由政府限定价格范围，但天然气需求量不断增加、价格持续上涨是未来几年天然气市场的行情趋势，对煤制气企业也是利好。
四、利用电子模型测算价格与税后内部收益率的意义
1.为投资决策者的投资决策提供科学的决策依据。税后内部收益率是反映项目未来盈利能力的重要指标，它综合了项目的全部经济要素，考虑了当前市场行情及未来产品销售预期情况，是实施企业并购、决定是否投资的主要参考依据。由于目前国内煤化工行业尚处于建设投资期，没有实际的经济数据作参考，加强价格与收益率关系的研究可以为能源转化的投资前景提供科学的经济数据作参考，对煤炭产业转型升级有着重要的意义。
2.由于考虑了资金的时间价值，有利于管理者按照投资计划合理筹划建设资金，控制资金成本及建设管理费用。
3.由于有明确的对未来市场价格预期作参考，可以为项目达产后的全面预算、财务成本核算提供理论数据支持，为财务管理控制要点指明方向。
参考文献：
[1]《财务成本管理》，中国注册会计师协会编，2013年3月，中国财政经济出版社.
【关键词】海外工程承包项目 项目资金管理
伴随国家“一带一路”等重大战略决策的逐步展开和落实，我国海外工程承包行业继续保持较高增速。同时近年来海外工程承包领域市场竞争日益激烈，项目利润空间不断压缩，承包商承担的资金风险逐步提高，项目资金管理越来越受到承包商的关注。
一、海外工程承包项目资金管理的主要内容
承包商对海外工程承包项目的资金管理主要涉及项目资金的融通、使用和风险管理等方面。本文中的承包商项目资金融通主要指项目流动资金或承包商初始股本金的融通。项目资金使用是指日常项目流动资金的划拨与使用。项目资金风险管理是指通过降低资金风险来实现资金管理目标的过程。
（一）项目资金融通
海外工程承包项目资金融通主要用于补充项目流动资金或承包商初始股本金，其核心是资金需求计划和融资渠道的管理。
1.资金需求计划管理。资金需求计划是资金融通的前提。从股本金需求来看，自上世纪90年代以来，我国的对外承包工程公司开始以带资承包的方式更多地参与国际承包工程市场的竞争。近几年，随着项目融资的快速发展，越来越多的项目要求组建项目公司，承包商往往也需要投入一定比例的股本金。在自有资金存在缺口的情况下，承包商需要向外部融资。从项目流动资金需求来看，项目流动资金计划是确定融资需求的基础，流动资金计划与工期及采购计划、进度控制、计量与结算进度等大量项目工作密切相关，其有效性主要在于是否准确的提出了资金需求的时间和规模。由于项目执行中各方面因素错综复杂，且大多变动与项目资金相关，资金计划需要随时动态调整，这也是海外工程承包项目资金管理的薄弱环节。
2.融资渠道管理。保持通畅的资金融通渠道是确保项目资金链稳固的重要环节，项目资金来源主要包括业主结算款、母公司支持资金和借入外部资金，业主结算款是项目所有并可随时支配的资金，母公司支持资金也可能以借款的方式提供给项目使用，借入外部资金是从银行或非银行机构获得的贷款及发行债券的收入等。加快回收业主结算款、充分利用母公司支持资金，减少外部融资是降低项目流动资金融通成本的关键。
（二）项目资金使用
项目资金使用包括资金划拨和资金使用两方面，是海外工程承包项目资金管理的核心工作，与企业整体的管理体制及项目实施的特点等密切相关。
1.资金划拨。项目资金一般集中于境内母公司存放，并向境外项目执行地划拨。一般而言，项目当地采购比较频繁，支付习惯也多与境内存在较大差异，且涉及多币种之间的兑换，因此确保境外项目资金及时得以补充并安全存放至关重要。承包商需要了解我国和项目所在国的外汇管理体制、税收政策，并及时跟踪国际金融环境变化、汇率和利率走势变化，按照项目执行进展和资金使用计划，科学有序的兑换、划拨和存放资金。
2.资金使用。资金使用需要配套完善的规章制度，并对制度流程的执行实施严格的监控，主要涉及项目预算制度、资金计息政策、内控体系与职责权限等，体现责权匹配、程序完善、有偿使用、厉行节约的原则。
（三）资金风险管理
海外工程承包项目金额大、建设周期长、不可预见因素多，提高项目风险应对能力、避免受到不利因素的影响才可能实现项目预期的收益。项目资金风险控制主要涉及风险识别和风险控制两项重要内容。
1.风险识别。近年海外工程承包项目普遍面临的汇率风险、金融风险、政治风险等引发的资金风险，大多给项目造成了较大的经济损失，甚至发生巨额亏损。为了提高项目资金的风险管理水平，首先应提高风险识别能力，针对项目特点，及时发现风险点并预测风险影响的程度，才能为降低风险损失提供有力的支持。
2.风险控制。在风险识别的基础上，企业的风险控制应主要从转移、规避风险方面着手，通过分包、转包以及充分利用各种金融工具和保险产品等方式，将资金方面的风险降至最低。
二、海外工程承包项目资金管理存在的问题
相对项目管理的其他领域，针对海外工程承包项目资金管理的研究较少，承包商对海外项目资金管理的认识及经验普遍不足，项目实施过程中的资金管理工作往往不受重视，管理效果很难保证。
（一）管理理念落后
随着我国外汇体制改革、人民币国际化、利率市场化等方面的不断深化，项目资金管理已然打破了现金流管理、账户管理等传统的资金管理理念和视角，需要着眼于全球市场，不断拓宽资金融通渠道、建立安全高效的资金池、确保项目资金充裕、提高资金收益。
（二）管理人才不足
承包商资金管理人员大多是长期从事国内财务工作的人员，对项目所在国的外汇管理政策和财税政策不熟悉，对项目的执行进展掌握不全面、不及时，资金管理工作与项目需求脱节。
（三）政策限制较多
受到政策环境、金融产品等方面的局限，海外工程承包项目资金管理的手段仍显不足。在境外实施项目资金管理离不开国家外汇政策的规范与支持，也离不开银行相关金融产品的配合和引导，企业的资金管理需求日益多样化、个性化，政策的滞后或缺乏可操作性，以及传统的金融产品和服务都难以满足新的需求。
三、海外工程承包项目资金管理的建议
结合企业海外工程承包项目实践，从项目资金融通、资金使用以及资金风险管理方面，谈谈海外工程承包项目资金管理的做法和建议。
（一）合理融通项目资金
1.强化资金需求计划管理。准确的项目资金流预测是合理安排资金头寸的基础。股本金需求主要取决于承包商参与项目投资的股本金规模及自有资金缺口。流动资金预测通常以月或季度为周期计算，包括资金流入预测和资金流出预测两个方面。资金流入预测主要是针对项目工程款收入，应根据工程进度计划并结合合同价格和支付条款按月进行，按照款项支付进度主要分为预收款、中期支付款及尾款收入，按照工程内容主要分为勘察设计款、设备材料款、土建安装款、技术服务费、培训及运营、索赔及奖励等；资金流出预测主要针对项目的各项成本费用开支，应根据工程进度估算，按费用类别主要分为设计费、技术服务费、设备费、材料费、土建安装费、项目管理费等；资金流入不足以支付流出的缺口即产生流动资金需求。承包商应强化项目的资金计划管理，项目实施伊始即编制资金需求计划并在项目实施过程中随时调整。
2.控制外部融资规模。一般而言，企业外部融资成本较高，为降低资金成本，企业应提高业主结算资金和母公司支持资金使用效率。由于海外工程承包项目规模较大，前期工程设计、采购工作需要垫付大额的资金，项目业主一般会提供20%左右的预付款作为启动资金，同时承包商要通过建立业主付款约束条款、加快计量结算等保证海外项目安全及时收回结算款。在项目执行中，承包商通过推迟支付分包商进度款、利用银行保函代替保证金、开立远期信用证或银行承兑汇票等方式延迟资金流出，使企业获得一定的缓冲时间。同时，企业应将项目资金纳入企业资金池集中管理，完善资金集中管理的各项制度，包括资金计划、内部银行等政策，鼓励各项目部积极归集项目资金，并通过资金池使项目获得资金收益及资金支持，提高资金使用效率。
3.拓宽资金融通渠道。在内部资金不足的情况下，企业也可以选择借入外部资金，选择何种融资方式需综合考虑资金需求的规模及期限、资金的成本和筹资时间等。为筹集组建项目公司的股本金，除自有资金外，承包商大多采取中长期银行贷款、发行债券、融资租赁等方式融资。中长期银行贷款多以国家政策性银行提供的贷款为主，也包括相关部门或机构通过资金政策性平台公司支持“走出去”企业的贷款或投资以及以中非基金、丝路基金、“一带一路”专项基金等为代表的各类基金贷款。承包商还可以选择在境内或者境外发行公司债券或项目债券。融资租赁一般是通过与国内外的租赁公司、信托公司等金融机构合作融通资金，购置工程项目所需的大型设备等。与股本金相比，项目流动资金需求一般期限不长，融资方式也更加灵活多样，除银行贷款外，也可以选择信用证、保理、福费廷、打包贷款、押汇等贸易融资方式或票据贴现等。
（二）完善项目资金使用管控体系
资金的使用应以健全的资金管理制度为基础，规范项目的资金运转，控制资金流动方向，提高资金运用效率。
1.健全项目预算管理。项目资金使用计划的编制应按时按量并合理适当，严格控制在项目预算范围内，并按项目的职责权限严格审批。为确保境外用款及时，可以按照批准的用款计划拨付一定数量的工程款到当地的账户，境外实际支付时再按照权限审批支付，确保重点支出的需要，并可通过银行的全球资金管理工具实施集中监控，杜绝资金失控和浪费现象的发生。
2.建立严格的内部控制流程。海外工程承包项目实施过程中，由于当地市场环境与国内不同，且项目施工环节复杂、采购频繁、意外事件时有发生，项目实施严格的资金集中使用并不现实，因此应建立一套相互制衡的内部控制程序，既满足项目各方的合理付款要求，又能将主要事项及大额资金的支付环节控制住。
3.合理筹划合同商务条款。合同条款中对投资和结算条件的规定是项目资金管理的基础和前提，项目实施的各个环节都涉及资金的安排。如按照收益风险匹配原则合理安排股本金投入规模、在资金融通的过程中争取有利的贷款条件，在办理投标保函、履约保函和信用证的过程中减少保证金比例，压缩日常周转资金，推迟采购款支付，加快对业主单位结算并收回资金等。
（三）资金风险管理
海外工程承包项目的资金风险涵盖项目质量、工期、人员管理等各个方面，贯穿于项目开发、建设、移交和质保的全过程。
1.密切跟踪资金风险事项。一般而言，海外工程承包项目的资金风险主要来源于业主资金未落实或支付延迟、承包商垫资、汇率波动、国别或业主信用风险、项目所在国政策风险等。密切跟踪项目资金风险点是规避风险的前提。项目应健全资金风险识别和监控机制，通过对风险影响程度的测算识别重要风险并根据项目进展适时调整，为风险控制提供可靠的依据，在此基础上动态监测项目的现金流，保持资金收支的动态平衡，确保资金链安全稳固。
2.有效落实风险控制措施。在风险识别的基础上，承包商应逐一提出风险控制措施。项目签约前，针对投入股本金的项目，承包商应在做好项目投资风险评估的基础上，策划好融资方案，将项目融资成本锁定在可承受的范围内。项目开工前，承包商应关注业主资金落实情况，确保获得足额的预付款后再开工，如需投入股本金还应关注其他股东方资金的落实情况。项目开工后，项目资金应进行集中调配和动态监控。在收款过程中，承包商应敦促业主和监理方及时进行计量和验收，为加快结算打好基础；结算过程中，尽可能选择有利于承包商的国际结算方式和条款，避免单据中存在软条款，采用保函置换保证金以减少现金流支出等；针对汇率波动，合理筹划多币种资金分布，减少兑换频次，并适时利用金融工具锁定汇率风险等。对分包商结算过程中，应关注收支单项价的对比和工程量计量方法，选择有利的计价货币和支付条款，合理匹配收付汇币种和进度，减少货币兑换损失，力争以收定支、先收后支。
综上，为完善海外工程承包项目资金管理，承包商应拓宽资金管理视野，及时掌握金融及外汇相关政策与市场变化，培养专业资金管理人才，充分借鉴同行业及金融机构资金管理的相关经验和产品，并着眼项目策划、实施的全过程，以及项目设计、采购及施工各环节，与项目的运营模式、财务管理相匹配，进行系统安排。
参考文献
[1]黄明星.《浅谈国际工程承包项目资金管理》.《大众科技》，2015（1）.
[2]张翠芬.《对外承包企业的资金管理》.《国际商务财会》，2008（9）.
关键词：个人贷款；存在问题；措施方法
随着我国市场经济的逐步建立和完善，金融体系的深化改革，个人贷款在金融机构贷款中所占比例逐步增加，为各金融机构获得了比较好的收益。同时，个人贷款的风险也逐步暴露出来，使各金融机构的坏账增加，贷款回收率降低。所以，在进一步做好个人贷款，满足不同人群个人贷款需要的同时，要研究和防范个人贷款潜在风险，保证各金融机构资金的安全。
一、个人贷款定义
根据中国银行业监督管理委员会颁布的《个人贷款管理暂行办法》，个人贷款是指贷款人向符合条件的自然人发放的用于个人消费、生产经营等用途的本外币贷款。个人贷款根据有无抵押物分为个人抵押贷款和个人信用贷款，个人贷款根据用途又可分为个人消费贷款和个人生产经营贷款。
个人消费贷款指的是银行向符合条件的个人发放的用于其本人及家庭，具有明确消费用途的人民币贷款，包括普通贷款和额度贷款。个人经营性贷款（个人助业贷款）指的是银行向个人发放用于满足其生产经营需求的人民币贷款。
由于信用贷款风险较大，目前各银行个人贷款中采用最多的是个人抵押贷款。由于住宅变现较容易，银行比较愿意接受住宅作为抵押物。因此，目前我国个人抵押贷款中抵押物以住宅为主。抵押物以住宅为主的个人贷款在房地产高涨时看不出风险，一旦遇到国民经济下滑，国家宏观调控改革的出台，房地产业涨势大降，就存在比较大的风险。2010年“国五条”限购政策出台后，房地产市场快速降温，市场趋冷，出现房产有价无市的状况，以房产作为抵押物的个人贷款首当其冲风险显现。为此深入分析个人抵押贷款中存在的风险非常重要。一方面，我们要顺应我国市场经济发展的需要，促进金融体制深化改革，改革银行业的贷款结构，提高个人贷款的比例，满足人们群众对资金的需求，促进个体经济的发展。另一方面，我们要防范金融风险，降低不良贷款率，分析个人贷款存在的潜在风险，提出防范措施，保证个人贷款的安全。所以，本文探讨的个人贷款风险是指有抵押物的个人贷款风险和防范措施。
二、个人贷款流程
要揭示个人贷款的风险，首先要了解个人贷款的流程，在了解个人贷款流程后，才能分析出哪个阶段最容易出问题，只有找出问题，才能制定措施加以防范。
个人贷款的操作流程主要包括几个阶段：贷前调查―信贷审批―发放贷款过程―贷后管理。
个人贷款的具体流程：客户申请―材料收集―信用评级―信贷审批―客户授信―落实条件―授信支用―贷后管理―贷款回收。
以上个人贷款阶段和具体流程，是目前国内各银行在受理个人贷款过程中必须遵守的程序和流程，不允许随意增减，落实到具体个人贷款，大致可以分为六个具体步骤和内容。
第一步，客户向各金融机构提出个人贷款需求申请，并按要求提供各种证明材料，如身份证，工作证，收入证明，结婚证，户口本等材料。
第二步，银行客户经理做贷前调查，客户经理要核实客户所提供的材料的真实性，对抵押物进行评估核实，对根据客户提供的资料进行评级评分，对客户情况进行审核，综合考虑授信金额并形成贷前调查报告。
第三步，合规审批，根据客户经理提供的贷前调查报告和审批意见书，合规人员对照银行政策进行初步审批，贷款金额较大的贷款，需要平行作业经理协同审核。
第四步，贷款审批人员根据客户经理提供的材料对照银行的政策进行审批。
第五步，完成审批后，客户经理陪同借款人办理他项权证，他项权证办理完成后由银行工作人员领取权证，落实抵押物并发放贷款。
第六步，贷后管理，根据银行制度对客户贷款资金流向使用情况等进行调查，定期回访客户，了解其还款情况，如果客户发生拖欠贷款情况，负责进行催收。
从个人贷款六个具体步骤来看，防范个人贷款潜在风险，第一步是前提，也就是说，提出个人贷款需求的公民，一定要诚实，所提供的资料一定要真实可靠，没有任何的虚假成分。第二步是关键，也就是说，我们的客户经理要有敬业精神和职业道德，要认真做好贷前调查，保证银行掌握的信息是真实可信的。第六步是保证，贷后管理和服务做好了，才能保证银行个人贷款资金不损失。
三、个人贷款风险分析
任何贷款在放贷过程中都存在风险，个人贷款也同样。根据还款来源分类，个人贷款风险分为第一还款来源风险和第二还款来源风险。以下进行具体分析。
（一）第一还款来源的潜在风险
个人贷款就是银行暂时借给自然人的有一定期限，有一定的利息，到期要归还的资金，所以借款人有无还款能力是银行能否放贷的前提。
1.还款能力认定困难带来的风险。贷款到期必须归还，这是铁定的规定。所以，银行在放贷前要考虑放贷对象的收入情况，借款人收入就是个人贷款的第一还款来源，对借款人收入确定的准确性直接影响贷款资金的安全。所以，银行对个人消费贷款的审核主要审核贷款人的收入状况，目前我国居民日常收入主要来源于工资性收入和资产性收入，对于大部分居民来说，工资性收入是主要的收入来源。
因此，银行个人贷款要求借款人提供工资收入证明、租赁合同等真实可靠的证明。个人消费贷款第一还款来源主要考量借款人家庭收入，银行还要求贷款人提供家庭主要成员的收入证明，来综合衡量贷款人的还款能力。相对于个人消费贷款，个人助业贷款除要考虑借款人家庭收入，还要考虑借款人企业的收入，来综合评价借款人还款能力，以保证贷款资金的安全。由于各种主客观的原因，现在要明确确定借款人收入还比较困难，借款人收入确定主要风险在于：
（1）工资性收入不实存在的风险。我国目前还处于市场经济建立过程中，多种所有制经济并存，借款人所在单位良莠不齐。一般来讲大中型国有企业比较规范，他们提供的收入证明可信度较高，而合资企业、民营企业提供的收入证明可信度较低，往往实际收入与收入证明相差一倍多，使客户经理无法根据其开具的收入证明来判断借款人收入。在具体业务操作中往往会发现，某些合资企业、民营企业所开具的收入证明的单位，经工商行政局网上查询已停业，这给这些个人贷款资金带来了很大的潜在损失风险。由于有些企业在认识上不重视，在开具个人收入证明把关不严，为了方便本单位职工，在银行能顺利贷到款，把收入证明开高，这就给银行带来非常大的麻烦，使银行无法确定贷款人的真实收入情况，也就无法确定贷款人的还款能力，给个人贷款带来了潜在风险。
（2）借款人经营性收入不实存在风险。我国金融机构开展的个人助业贷款，主要是针对中、小个体企业、民营企业、个体经营户而制定的个人贷款产品，对第一还款来源的判断采取个人收入，企业收入和借款人其他收入合并加以考虑。但对企业收入判断也存在以下几个方面的困难。
首先，财务报表真实性不足。个人助业贷款相对公司类贷款利率相对较低，贷款金额也相对较小，加上有抵押物作为担保，故银行为了加快贷款速度，支持创业，简化了贷款程序，只要求企业提供《资产负债表》，《利润表》等，没有要求提供的报表必须经过专业会计师事务所进行审核，这样报表的真实性就大打折扣。现在一些民营个体小企业有二本帐或多本帐已是公开的秘密，我们在实际工作中发现，不光是未经审计的报表真实性不足，就是经过审计的财务报表也存在刻意粉饰财务指标的情况。比如，某地企业的财务报表中应付票据记账金额为票据金额扣除保证金金额，保证金不计入银行存款，虽然资产负债表平衡，也未虚增利润，但美化了流动比率，速动比率等偿债能力指标。
其次，第三方材料不充分。在财务报表无法确认真实性时，我们在审计实践中，往往采取第三方材料来佐证企业的收入。第三方材料一般采用企业税单，企业水电费等，但小企业流转税往往是包税的，所得税也可以通过零报税来规避税费。水电费是判断企业规模最可靠的证据，但企业性质不同，从事行业不同，水电费的消费量也不同，由于我们的客户经理对企业所处行业了解不足，无法通过水电费对企业做出正确判断。
最后，提供的资料不实。个人助业贷款的对象是小企业主，小企业主自有资金比较少，但流动非常快，借款人往往愿意通过提供个人交易流水，公司交易流水来证明其公司规模。当然资金周转的越快带来的效率越高，同时也可能带来亏损，使资产不断缩水，这样带来两个方面的变化。一方面，企业经营良好，资金周转较快，带来良好的效益，促使企业主扩大经营规模，提出新的资金需求，从而给银行带来新的业务机会。另一方面，市场不对路，经营不善，致使企业倒闭，还本付息发生困难，形成不良贷款甚至坏账。
2.个人贷款资金需求难以测算带来的风险。当贷款人提交贷款申请，并提交了相应的证明材料后，贷款受理银行的客户经理，就要对贷款做贷前调查，以确定证明材料和资金用途的真实性，而往往银行对借款人实际的资金需求测试测定存在一定困难。目前我国居民的个人贷款资金用途主要是购买汽车和房产装修，购买汽车，各种合同比较规范，购买汽车的资金比较能确定，但房产装修资金就比较难确定，借款人为了顺利得到足额贷款，往往会伪造合同或扩大合同金额，特别是装修好坏相差非常大，需要的资金也相差较大，由于客户经理缺乏装修的专业知识，无法准确判断装修费用进而确定授信额度，这就给贷款留下潜在风险。
个人经营性贷款用于企业资金周转，在用途期限方面与流动资金贷款相类似，笔者认为可以借鉴流动资金贷款测算办法来核定个人经营性贷款的贷款额度，但个人经营性贷款额度测算中也存在以下几个问题：第一，财务报表不真实不完整，影响资金需求测算。个人助业贷款资金额度，是根据存贷周转天数，应收账款周转天数，应付账款周转天数，预付账款周转天数，预收账款周转天数等指标推算出来。财务报表的数据是应收账款等数据的基础，而且必须连续3年完整报表数据。个人助业贷款对象是小企业，个体业主，这类企业的财务制度往往不健全，财务报表真实不足，影响到贷款额度测算。第二，借款人关联人信息难以查询。在审计贷款审核过程中，银行必须认真审核借款人关联人员的信息资料。比如，借款人配偶身份证和征信信息，已成年未婚子女的身份信息和征信信息。借款人往往不愿意提供关联人真实的详细收入和所控制企业情况，使银行无法查证，给银行的统一授信管理带来困难。第三，资金需求测试的工具不足。根据测算公式，新增贷款额度为营运资金量减借款人自有资金再减现有流动资金贷款。个人客户经理接触对公业务不多，没有权限进入对公信贷系统。对人行企业征信系统了解不够，不能熟练应用各种对公业务系统查询企业信息，无法通过人行征信系统了解企业现有借款情况，影响贷款额度测算。由于在测算贷款额度方面存在以上困难，银行在业绩指标的压力下，为了留住客户，银行往往不进行贷款需求测算，直接按抵押物价值乘以相应的抵押率授予其相应贷款额度。
3.贷款后资金监管难带来的风险。根据银监会颁发的规定，小额个人消费性贷款（贷款金额30万元以下）和个人经营性贷款（贷款金额50万元以下）的贷款支付方式可以为自主支付，即贷款放款入借款人账户，由借款人根据实际用款计划自行支付。实际操作中，借款人为了使用方便，贷款到账后就一次性提取现金或开本票转至它行，银行对借款人实际用款情况控制和监管造成困难。
个人助业贷款贷后资金监管也存在一定的问题，由于社会信用体系不健全，小企业及个体工商户为了有效回流资金，习惯于现金结算。同时，企业为了避税，往往不开具正规发票，仅开具收据或者出库单据等不正规的凭证，使银行难以把握贷款资金真实用途。各家银行结算系统各自独立，小企业主会计制度又不完备，银行跨行追踪资金走向难度较大，在实际操作中，即便贷款采取受托支付方式，资金转入交易对手账户后，一旦交易对方将资金转至其他行账户，贷款银行就很难掌握贷款资金使用情况，从而出现贷款资金流入民间融资领域，被挪用于投资股市、股权、期货等违规行为。
（二）第二还款来源的潜在风险
第二还款来源，我们一般是指贷款人用来贷款的抵押物。住房抵押贷款是目前银行贷款中比较常见的融资模式，占有比较大的贷款份额。在信用体制尚未健全的情况下，抵押物在贷款中就显得极为重要，抵押物的变现能力直接关乎贷款资金的安全。
1.抵押物合法性的潜在风险。抵押物要成为有效物，必须是真实合法，这样银行在发现第一还款来源无法按合同按期归还贷款，根据法律，法院才会支持银行对抵押物享有优先受偿权。所以，抵押物是否合法是银行放贷款的先决条件，也是保证贷款资金安全的前提。
（1）抵押物合法性风险。根据《婚姻法》的有关规定，除夫妻双方另有约定外，夫妻关系存续期间取得的财产为夫妻共有财产，根据《民法通则》的司法解释，对于共同财产的出发应征得所有共有权人的统一，否则无效。在个人贷款中大多数是以房产为抵押物，由于房产抵押本身属于对房产的一种处分行为，如果未能征得抵押人配偶的同意，就有可能被认为无效。由于人民银行征信系统升级，系统中可以显示出公安局备案的身份证照片，现在单纯找人冒充配偶签署抵押合同的情况现在已较少出现，实际操作中出现较多的是①抵押人为造假。借款人为了造假，找人冒充为其配偶，并携带假身份证假结婚证等假证件，签署抵押合同，在征信系统中配偶照片与实际来签约的人不一致时，借款人往往会辩称系统中为老照片。个人贷款客户经理不配备二代身份证鉴别仪，仅凭征信系统照片很难辨别签约人真伪，进而影响抵押合同合法性的鉴别，有可能导致抵押权落空。②公正造假。借款人出具的公证书，证明配偶委托其全权办理抵押事宜是伪造的，借款人为了造假往往采取：第一，选择离贷款行比较远的比较小的公证机构。第二，在公证机构中，民营公证机构就占比较大的份额，借款人就专找小的民营公证就采取金钱打通关系出具假公证书，有的利用小的民营公证就的公证人员业务不熟悉，操作部严使公证书存在瑕疵，导致公证书无效，如果银行根据该类公证书办理抵押手续，则抵押合同无效，抵押权也会落空。
（2）抵押物优先权存在的潜在风险。我国《物权法》第179条规定：“为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情况。债权人有权就该财产优先受偿。”可见，抵押权的优先受偿的条件是，不能有其他法定优先权优先于抵押权，也就是优先权优于抵押权。法定优先权包括：①税收②部分破产债权③土地使用权出让金④建设工程价款⑤浮动抵押权⑥动产留置权⑦其他优先权。
在个人贷款中我们经常会遇到的情况：①土地使用权出让金。个人贷款的抵押物是个人住房或者个人商业用房，由于历史原因，一部分个人住房或个人商业用房土地性质是划拨土地，这些房屋在出让时需要补交土地出让金。这部分房产作为抵押物时需要考虑扣减土地出让金后的价值。一般普通住宅的土地出让金较少，还有抵押价值。但商业用房的土地出让金往往较高，有些甚至达到房价的一半，如果银行因工作疏忽未注意土地性质，以该类抵押物的现价进行评估，一旦进入资产处置环境，该类抵押物将大打折扣，出现资不抵债，使银行资金受损。②租赁权，借款人在将房屋抵押之前已经将房产出租，承租人在租约期限内对房产有优先权。银行在办理贷款前没有尽职调查，使借款人将已出租的房屋用于抵押物，根据买卖不变租赁的原则，在租赁期间，承组人可以继续使用房产，这就势必影响抵押物拍卖的价格。③债权。我国《企业破产法》第132条规定：“破产人在本法公布之日前所欠职工的工资和医疗、伤残补助，抚恤费用，所欠的应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用，以及法律、行政法规规定应当支付给职工的补偿金，依照本法第113条的规定清偿后不足以清偿的部分，以本法第109条规定的特定财产享有担保权的权利人受偿”这就是说，抵押物为企业资产的话，一旦此企业破产或债权人无法偿还所欠银行债务，需要拿抵押物来偿还时，必须首先偿还破产人所欠职工工资、医疗和伤残补助等《企业破产法》所规定部分。这就告诉我们银行在贷前一定要全面尽职地对抵押物进行调查。优质企业才能作为抵押物，才能保证银行资金的安全。反之，抵押企业可能一文不值，无法保证银行资金的安全性。
（3）抵押物评估存在的风险。银行在办理贷款前，要对抵押物进行第三方评估，并根据抵押物评估金额来核定贷款金额，因此评估金额的准确与否直接影响贷款风险缓释能力的高低。
①缺少技术量化指标。影响评估准确性。目前，我们在评估体系中，由于缺少技术量化指标，对一些抵押价值的关键性因素难以准确量化。例如，容积率，环境因素、土地和地上建筑物的协调性等。这些因素对不动产价值的影响如何量化，在我国的大部分不动产估价报告修改很少。如何确定地下容积率对地价的影响，环境影响和污染程度评估也仅在估价报告中有笼统的描述，目前我国也没有这一方面的技术规程，无疑对评估的准确带来影响。
②评估方法选择影响评估金额。对同一抵押物由于采取市场比较法、成本法、收益法等不同方法进行评估，其评估结果差异较大，银行在资产评估中选择何种评估方法，最大程度规避评估风险，是银行要重点考虑的问题。
③评估有效期过短。评估机构的评估报告有效期一般最长为1年，而银行给予借款人额度一般为2-3年。评估报告有效期过期后，银行贷款额度还未到期，借款人不愿意为了再次支用贷款而再次评估，如果房地产市场波动较大，银行资金就存在风险，银行只能自行评估借款人每项贷款支用的风险缓释能力。
四、建议和措施
银行的个人贷款特别是个人助业贷款，帮助了个人创业，促进了民营企业和个体经营户的发展，扩大了就业渠道，维护了和谐社会发展。但是我们必须清醒地认识到，由于我们处在市场经济建设和完善阶段，社会环境，个人诚信，银行贷款程序和规章等存在的问题，使银行贷款资金存在风险。为了防范风险，保证资金安全，我们必须对存在的问题加以防范和改进。
（一）完善制度，防范操作风险
完善制度，是银行防范风险的最有力的措施。针对个人贷款存在的潜在风险，银行要从制度层面找问题，针对问题制定和完善制度，将风险降到最低程度。比如单靠人行征信系统上的照片无法辨别借款人及抵押人的真伪，银行可以为个贷经理配置二代身份证鉴别仪。2013年开始新一代身份证就不能使用了，二代身份证采取数字防伪，数字防伪用于机读信息的防伪，是将持证人的照片图像和身份项目内容等数字化后存入芯片，可以有效起到证件防伪的作用，防止伪造证件后篡改证件嫉妒信息内容。由于二代身份证内置芯片，现今伪造二代身份证可能性较小，从实践看，目前银行柜面使用二代身份证鉴别仪的发生利用假身份证开户的案件大大减少，所以银行要完善制度，规范开户，个人贷款业务的身份证均需要通过二代身份证鉴别进行验证，没有通过验证的不给开户和办理个人贷款，这样可以防止利用假身份证骗取银行贷款的风险。
（二）严格审核，掌握真实情况
银行一般不要求借款人提供经会计师事务所审计过近3年的财务报表，使一些别有用心的人，利用假财务报表，骗取银行贷款，所以，笔者认为，对于小企业，由于其会计制度较为完善，应该要求其提供经会计师事务所审计的财务报表，这样肯定要增加贷款者的成本，但从资金安全考虑考虑这样做是必须的。对于个体工商户，由于其规模较小，采取的是定额税，缺少规范的会计制度，可以不要求其提供经会计师事务所审计的近3年完整财务报表，但必须提供完整的财务报表，客户经理要做尽职调查和核实，以保证所提供的财务报表的真实性，防范利用虚假财务报表骗取银行贷款，保证资金的安全。
（三）运用工具，防范授信风险
1.运用系统，防控真实性风险。一些对公信贷核查系统，个人客户经理没有权限查询，有的个人客户经理不了解也不会使用。实际上，通过公私联动，个人客户经理可以有更多的工具防范个人贷款风险。比如个人客户经理可以通过工商行政管理局网站查询企业注册信息，查看企业是否已经注销以及企业法人代表是否为借款人，查证借款人所提供的营业执照的真实性。因此，如果个人客户经理能熟练运用对公信贷系统工具，一些常出现在个人贷款中的漏洞就能堵住，资金安全就有保障。
2.运用系统，防范多头授信。在人民银行征信系统上，个人客户经理可以通过借款人提供的企业组织代码证查询贷款卡号。通过贷款卡号可以查询到该企业在其他金融机构的借款情况。个人客户经理可以根据人民银行系统上查询到的信息核定借款人及其控制企业的授信额度，防范多头授信。
3.运用系统，合理测算资金需求。对贷款企业额度审批时，客户经理要根据其财务报表认真测算营运资金量，营运资金量减借款人自由资金减现有流动资金贷款再减其他渠道提供的营运资金，就是该企业需要新增的流动资金贷款额度。个人客户经理也可以利用该公式测算个人经营性贷款客户实际需要的贷款额度，防范超额授信的风险。
（四）尽职调查，堵住漏洞
每个银行职工都要忠于职守，努力做好本职工作，客户经理不能坐在办公室中等着客户上门，看看个人贷款申报材料，而要勤动口，勤动脚，要问清情况，要到实地调查，才能掌握实际情况，实事求是地按政策为客户办理个人贷款。借款人提供的材料是死板的，也容易伪造，但是古话说得好“要使人不知，除非己莫为”。人生活在社会中，真实地情况，周围的人最为了解，因此银行贷款经办人员除了要从正常渠道获取信息外，还需要走办公室下去调查，从借款人企业的员工、朋友、邻居处了解贷款人的情况，确实掌握贷款人的收入、住房、企业和其他资产情况，实事求是地帮助解决贷款人急需资金的需要，堵住和防范骗贷的现象。同样，客户经理还需要对抵押物进行尽职调查，特别需要确定抵押物是否存在优先权，比如对抵押物是否出租等情况要到现场做实地调查，如果抵押物已出租，需要明确真实承租人，并让承租人签订放弃优先承租权的承诺，这样才能防止优先权导致抵押物处置风险。所以，客户经理的尽职调查非常重要，只有深入调查，才能掌握实际情况，发现虚假情况，防范风险。
（五）加强培训，提高员工素质
