时间：2023-07-05 16:58:15
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇低风险投资与理财方式，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
单身贵族以基金定投来强制储蓄
现如今，随着年轻人婚姻观与择偶观的悄然转变，大龄单身青年的数量呈现逐年增长的势头。应该说，对于绝大多数单身贵族而言，社交、户外活动皆较为频繁，而且比较追求高品位、高品质的生活，这样一来便养成了他们“高消费、不储蓄”的坏习惯。对此，业界理财师建议，单身贵族应及早以基金定投的方式来强制自己储蓄，而定投标的可以股票型或指数型产品为优先。毕竟倘若从20多岁就开始定投基金，每个月拿出300元或400元划入指定账户，20年甚至40年之后这看似不起眼的累加所产生的复利效应将会非常巨大，况且青年人通常在日常工作之余还会有一些兼职收入，与其将这笔额外所得盲目消费掉，不如作为定投金来“以小养大”。
与此同时，对于月收入相对较高的单身贵族来说，也可根据自身的实际情况及风险偏好，适当选择一些高收益产品或投资方式。譬如，兔年随着实物黄金需求的不断攀升以及美元的持续走弱，增加了投资者对于黄金保值功能的预期，而且欧债危机也在一定程度上推动了黄金的避险买盘。应该讲，这一切都在支持着黄金价格继续上涨，但不可避免的是金价会于短期内出现震荡甚至回调。对于喜好炒短线且具备一定风险承受力的年轻人来说，可以选择纸黄金或黄金T+D等方式进行短线博弈，以赚取差价。除此之外，一些挂钩农产品或黄金的抗通胀主题银行理财产品也可为单身贵族带来相对理想的收益。
幸福两口选择成长股或指数基金
对于2011年总体的投资环境，业内人士普遍持中立偏乐观的态度，并认为家庭在制定今年的理财规划时，可酌情考虑在跑赢通胀的基础上适当调高风险资产的比例，尤其是对于刚刚组建家庭的幸福小两口来说，需要在此家庭成长阶段内注意原始资金的积累。为此，银行理财师给出了下述建议供参考：
首先，在股票投资方面，虽说2011年市场整体会依旧维持震荡态势，但这其中会不乏很多阶段性机会，特别是“十二五”相关板块可能会出现不错的行情。因此，两口之家可以考虑配置相应板块中业绩呈逐年增长的成长性个股，可以酌情考虑将一部分资金用来长期持有，剩下的部分用于中短线炒作以谋利。与此同时，对于现阶段资金量较小且风险承受能力较弱的家庭来讲，在通胀预期之下，亦可采取定投的形式分批少量买入成长股而后长期持有，可以说这种小积累同样能实现大财富，同时还可以达至平衡风险的目的。
其次，倘若小两口缺乏一定的投资知识与炒作经验，还可以适当关注指数型基金，因为此类“被动式”基金可以较好地追踪大盘走势，且在交易方式和费用方面也对投资者非常有益。此外，眼下有一些QDII产品将海外成熟的指数型基金引入国内，对于此类产品投资者也可适当作以关注。
第三，虽说目前银行理财产品的收益普遍略高于定期存款利息，但仅通过固定收益理财产品很难满足家庭资产增值的需要。因而，对于一些有精力的投资者来说，不妨多关注那些成长预期良好的非固定收益理财产品。
第四，需要提醒的是，由于债券型基金今年的压力较大，可能会出现收益跑不赢银行理财产品的境况，因此只可作为长期投资的配置品种，而3至6个月的短期操作则不太适合。
三口之家将资金“分层”投资
在中国，三口之家可以说是最为普遍的家庭构成模式了，这类型家庭通常处于成熟期，夫妻双方大多人到中年，拥有一定的资金积累，且正处于人生创造财富的最好时机。然而，他们所承担的压力也较其他类型的家庭大，不仅上有老、下有小，而且还要供房供车，因此中年也是人生负重登高的阶段。理财专家指出，对于处在这一年龄阶段的市民，须尤其注重家庭财富的全面规划。倘若以资金100万元的中等风险偏好的三口之家为例，理财师给出了如下规划方案。
考虑到中年群体大都存在子女教育、按揭还款等诸多投入，因此家庭应在投资前首先预留出10%左右的资金以保证日常开销，而其余90%的资金可按照30%+30%+30%的比例进行“分层”投资。也就是说，第一个30%可用来从事低风险投资，譬如购买一些3个月至1年期的短期固定收益理财产品，毕竟这类产品的收益大多能够跑赢银行定期存款利息，且保险系数也相对较高；第二个30%可从事中等风险投资，比如进行期限在1至3年的中长期投资，包括购买黄金、大宗商品等挂钩类产品，以及持有极具成长潜力的消费、能源板块股票；而剩余的30%可考虑适度从事高风险投资，譬如奢侈品、红酒、股权投资等。
此外，家庭还可根据自身情况选择另一种配置方案，即在预留出10%的日常生活金之后，将40%的资本从事稳健型资产配置，如银行理财产品、保险等；20%至30%的资金投资于券商集合理财、基金等有一定风险的产品；5%可配置与黄金市场相关的产品；而余下的资金可以做为弹性配置，也就是说如果某部分市场表现相对较好，可依照实际情况增加这部分的投资比例。需要提醒的是，由于目前经济前景难以预测，且政策变动的可能性较大，因此家庭理财方案调整的周期也应该相应缩短，若时间与精力允许，最好每三个月检视一次，而最长也应半年进行一次检视。
【关键词】个人选择；投资理财；策略
一、个人选择投资理财的释义
个人选择投资理财是指通过合理的安排将个人资金进行储蓄、基金、保险、股票等个人业务的科学规划，使得个人资产获得合理的增长，进而达到保值增值的目的。储蓄是将个人现在用不到的货币暂时交给银行或者其他的金融机构，进而从中获取利息的投资方式，是银行经营业务的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外汇储蓄，相对于其他的理财方式来说比较安全，但是收益较小。债券是政府、金融机构或者企业，通过社会募集资金的一种金融契约，并在规定的时间内向用户支付一定的本金和利息，是一种有效的债券凭证，在债券投资中，政府最可靠但是收益比较低，企业债券收益相对较高，但是保障度低。基金是为了达到某种目的而设立的转向资金，主要有退休金，公积金等。保险是通过合同的方式，保险人与保险机构形成的一种财务赔偿关系。股票是股份企业为了从社会中募集资金而发出的股份证券，股东可以以此为凭证并获得相应的收益。理财产品是金融机构通过向社会募集资金而的一种产品，并将获得的收入相应的回馈给用户，保证用户的理财收入，主要包括理财收益和非理财收益。
二、个人选择投资理财的现状
个人投资理财就是通常所说的管理钱财，根据个人的自身经济情况以及可以承受风险的能力，将自己的资金财产选择合适的理财方式，实现自己财富的积累和资产的增加。由于我国金融领域的不断发展和个人财富的增加，个人选择投资理财也得到了人们的广泛关注，但是传统的理财观念和现在理财观念产生了冲突，影响着个人选择投资理财的发展。个人选择投资理财受中国传统家庭生活模式的影响。我国自古的传统孝道文化理念深入人心，应用到理财生命周期中，由于每个人的收入支出的情况不尽相同，要做到个人的收入支出和生命周期相匹配，对自己的投资理财方式进行合理的规划，传统的财务观念影响了个人投资理财的选择，对个人理财的发展有一定的制约作用。西方的理财观念是保持资产和生活水平的稳定发展，这与中国传统的理财观念有很大的差别，但是中国人对个人财富有着很强烈的需求，容易造成个人选择投资理财的畸形发展。理财和储蓄的投资理念是不相同的，理财在高收益的同时伴随着高风险，但是很多人在投资理财方面往往忽略了这一点，在个人选择投资理财时盲目投资，同时也缺乏应对投资风险的意识，严重影响了个人投资理财的理性选择，对投资失利也是盲羊补牢并不是未雨绸缪。我们都知道投资理财可以带来高收益，投资理财方式的多样性也在一定程度上分散了金融风险，我国在金融政策方面主要还是实行的分业经营，也就是银行、保险和证券分开经营，对个人投资理财来说，增加了选择方面的困难，不利于个人选择投资理财的发展。
三、个人选择投资理财的原则
（一）规避风险
投资理财都会伴有不同程度上面的投资风险，但是这种高风险也会带来高收益，因此，在个人选择投资理财时要把握好机遇和挑战，学习一些投资理财方面的知识，在投资的过程中注意规避风险，在把握投资理财机会的同时，降低个人选择投资理财的风险，从而获得高收益的增值服务。
（二）量入为出
坚持量入为出的投资理财原则，就是要注意结合自身的经济水平条件，合理规划自己的投资理财方式，将有效增值的银行储蓄和有风险的金融投资相结合，保证风险投资在自己可以承受的范围之内，尽可能的减少风险增加收益。
（三）注重整体效益
在个人选择投资理财中坚持注重整体效益的原则，最主要的是将个人的投资理财做好整体规划和阶段性规划，保证投资理财都有增值服务，所有的投资也更有意义，促进个人选择投资理财收益的增加。
四、个人选择投资理财的策略
（一）明确个人投资风险和预期收益之间的关系
投资风险是个人选择投资理财时有可能带来的资金损失，投资收益是在除去风险投资的本金和损失之后得到的资金收入，在进行个人选择投资理财时要知道高风险会有高收益，低收益的同时相应的投资风险也会很低，因此，投资风险和收益是成正比例关系的，在进行投资理财时，一定要根据自身的经济状况和需求做出合理的选择，明确各种理财方式之间的风险和收益，将风险控制在可以接受的范围之内，确保最大的收益。
（二）注意个人选择投资理财资金的流动性和投资周期
投资周期指的是个人投资理财将资金投入到回收的所用全部时间，现金和资金的转换率是由资金流动性决定的，一般情况下，投资的周期越短，资金的流动性就越强，资金的周转速度也就越快，相反的，投资周期越长，资金流动性就越差，资金的周转速度也就越慢，银行的活期储蓄可以实现随时随取，提取现金的速度比较快，但是相应的收益就会很低，定期储蓄时间较长，取现不灵活，但是会有较高的收益，承担的风险越大，收益也会越高，在进行个人选择投资理财一定要明确资金的流动性和投资周期，对个人投资理财进行合适的选择。
（三）进行投资理财的金额不同，选择投资理财的方式也会不同
大额的投资会有更多的产品投资理财方案，小额的投资理财方案相对就会少一些，要根据自己资金的不同选择合适的投资方式。金融行业的发展具有很大的不稳定性，个人投资理财是增加人们收益的一种重要渠道，具有广阔的发展前景，金融行业为迎合不同人群的投资方式，推出了多种多样的理财产品，居民在进行个人投资理财选择时，一定要根据自己的实际情况，将风险控制在可接受的范围之内，获取更大的经济收益。
参考文献
[1]张文鹏.个人选择投资理财的策略分析[J].中国商贸，2014，33（12）:104-106.
[2]申天天.探讨个人选择投资理财的策略[J].山东纺织经济，2014，05（18）:13-14.
银行理财产品在大势不明朗的情况下成了散户资金迁移的避风港，其收益及潜在风险性向来颇受人们关注。那么什么是银行理财产品？到底有没有风险？本刊走访了渤海银行理财中心。
国内银行理财产品有优势
据介绍，国外银行理财产品发展早于国内很多年，产品模式及认购群体也较为成熟理性，种类也较国内银行多。然而近几年，受欧债危机的影响，外资银行的产品由于直接与欧美市场联系，并采用了很多杠杆操作，业绩下滑非常明显。经过金融动荡的洗礼，外资银行的产品设计将趋向简单化，稳健性理财产品将是未来一段时间内各家银行研发推广的重点。在利用衍生工具研发、设计产品结构方面，外资银行依然占据主导。它们的理财产品一般挂钩海外资本市场，在市场判断、客户和银行风险、银行收益、联系合作基金和交易等各个方面，内地和境外均有专人负责。受限于网点规模，外资银行多侧重于中高端客户。此外，向内地居民提供人民币理财产品时，外资银行将其原有产品直接从外币转为人民币购买的痕迹较重、创新不足。
根据我国银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，其中对于“个人理财业务”的界定是：“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。商业银行个人理财业务按照管理运作方式的不同，可分为理财顾问服务和综合理财服务。我们一般所说的“银行理财产品”，其实是指其中的综合理财服务。
在银行理财中，银行与客户为受托及委托的关系，理财业务为银行接受客户的委托和授权，将募集到的资金按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理，并根据约定的计算方式和实际投资收益情况向客户支付理财本金和收益并收取费用的一种金融产品。理财产品不同于一般银行存款，其投资收益取决于资产收益，收益和风险由客户自行承担。
据普益财富相关统计报告，2011年，我国银行理财产品发行数量为19176款，较2010年上涨幅度为71.4%；产品发行规模为16.49万亿元人民币，较上年增长1.34倍。无论是产品发行数量还是产品发行规模，其同比增速均大幅超过2009年和2010年，银行理财产品的发行增速明显，并且以人民币理财产品的放量增长为特点。2011年延续2010年的增长趋势，居民储蓄向理财产品迁移的现象成为常态，同时，企业出于资产保值增值需求而动用闲置资金购买银行对公理财产品的现象也日渐突出。
风险有分级
银行理财产品根据其风险程度的不同，适合购买的人群也不同。目前，银行理财产品分类大致上为五级：低风险、较低风险、中风险、较高风险及高风险。
低风险理财产品运用了可靠的保本保收益技术或者采取了可靠的保本保收益安排，承诺保证本金和收益。较低风险理财产品发行承诺本金的完全保障，但不保障确定的理财收益，其收益随着产品投资的市场表现变动，本金及收益受系统性风险，如宏观政策和市场相关法律法规变化、投资市场波动、不可抗力及意外事件等不确定性因素影响较小。中风险理财产品不承诺本金的完全保障，产品收益随投资表现变动，本金及收益受系统性风险影响明显。较高风险理财产品不承诺本金的完全保障，产品收益主要依赖于高风险投资的表现，在系统性风险作用下，本金可能出现重大损失，预期收益波动较大。高风险理财产品不承诺本金保障，并可能由于衍生交易等投资风险本金全部损失，预期收益波动大。
据悉，渤海银行就围绕“浩瀚理财”品牌，设计“渤鑫”系列保本型理财产品，“渤盛”系列非保本浮动收益型理财产品以及“渤盈”系列保本浮动收益产品，建立了较为完整的理财产品系列，满足不同风险偏好客户的理财需求。
好事多磨的2008年，投资市场风云变幻，很多人不由自主地停止了理财的脚步。在市场的急剧变化中，拥有一份完善的理财规划，坚持长期投资的理念，会让你更加从容地面对财富。
2008年有着很多磨难，对中国经济，对在A股中拼搏的股民们，都是如此。A股市场的大跌，使得股票、基金无一幸免，大多数人2007年的收益在今年付之东流，这个过程无疑是痛苦的。于是，有人深度套牢，苦等反弹；有人频频补仓，欲降低成本；有人索性拒绝一切风险资产，鸣金收兵。其中，最显著的一个例子，莫过于这半年来市场走低，很多原本希望坚持长期投资理念的投资者，也选择暂停了基金定投业务。他们说：“看到刚刚投下的资金，不到一个月就大幅缩水，实在是心痛，不如等一等，待到市场回暖时再做打算。”
长期计划不受短时困扰
诚然，随着市场的变化，转变投资方式和品种都没有问题，关键是要根据自己的风险偏好，具体情况来判断和选择，更重要的是，保持一个轻松愉悦的心情来对待财富管理，不让理财投资拖累你的生活，甚至影响到工作。
其实，痛也可以同时快乐着的。前段时间遇到一位客户，和大多数客户一样，他在资本市场上也遭受了损失。但是言谈之间，我能够感觉到的只有轻松和乐观，依然是生活工作处处和谐，完全没有一丝的失意和低落。问他是如何做到的，答：“投资当然有风险，我只需要按照我的理财方案执行，适时地调整了我的资产配比，很简单啊!”
佛法中有句话叫做：“迷人口说，智者心行。”说的是佛法不是用嘴来说的，而是用身心来实行的。佛法如此，理财亦然。理财是一生的行为，因为我们一辈子都需要财富来保障自己和家人的生活。在这个长期的过程中，我们将面临人生的不同阶段：青年，中年，老年。我们不仅需要为现阶段的财富进行规划，更需要为下一阶段的财富生活打下坚实的基础。我们不仅需要为自己理财，更需要为家庭理财。理财不仅仅是我们茶余饭后的谈资，更是白纸黑字的一份规划，一份需要我们身体力行的规划。
完善方案从容应对波动
一份完整的理财规划着眼的是长期投资行为，融合了风险资产管理、固定资产管理、短期资金流管理、退休养老计划和保险规划多方面因素，是涵盖一生的计划。可以看到，风险投资(股票和基金等)绝不是理财计划的全部，它只是实现财富保值增值的方式之一而已。即使市场出现大的变化和波动，只要严格按照科学的理财方案执行资产配比，就能将风险控制到最小，不至于影响现在和未来的生活。而对于波动较大的市场产品，如基金、股票，我们也同样不能寄望于他们一直扶摇直上，而是应当通过合理的投资方式，在长期投资的过程中逐渐将成本进行均化，降低其中的投资风险，坚持之后方能真正有所收获。
前面提到的客户有一份完善的理财方案，他始终严格按照方案执行家庭的风险资产和房产、保险等投资的配比，也正因为如此，市场的大幅调整没有对其家庭资产造成严重影响。也因为着眼于长期规划，有着退休计划和养老保险计划，市场的短期调整对其退休后的生活影响微乎其微。而在其风险资产的管理中，他运用了理财方案中的恒定比例投资法，适时调整，始终保持高风险资产与低风险资产成固定比例。现在终于明白为什么他可以成为一位“轻松快乐”的投资者了。
看到这里，你一定想问，适合自己的理财规划在哪里?其实，不妨到银行和其它理财机构的专业理财师那里寻求帮助，越来越多的专业人才，可以根据你的收入特点、风险承受能力、理财目标等为你度身定制出适合你需要的理财规划。同时，在理财规划的执行过程中，也会适时地根据市场的变化，为你提出调整的建议。对于你来说，最重要的是，不要让市场的巨幅波动打乱了执行理财方案的脚步。
理财一段：储蓄
它是所有理财手段的基础，也是一个人自立的基础。它来源于计划和节俭，是一个人自立能力、理财能力的最初体现，也是最基本检验。连储蓄都做不到的人，除非收入达不到社会最低保障线，否则说明他缺乏自我控制的能力，不可能指望他在财富管理方面获得成功。
理财二段：购买保险
目前寿险市场上的绝大多数保险产品基本是理财功能和保险功能相结合的产品。因此，购买保险就是理财的一种方式。同时，购买保险也是一个人家庭责任感的体现。
理财三段：购买国债、货币市场基金等各类保本型理财产品
目前，金融市场上又增加了一些新的低风险金融产品，如集合理财产品、可转债等，也可以归到这一个段位。
以上三段可以归结为个人理财的初级层次。其特点是将个人财富交给银行、保险公司、证券公司等金融机构，所购买的金融产品为大众化的无风险（低风险）、低收益（固定收益）、高流动性产品，购买这些产品无须专业化知识，风险很小，当然，收益也很小。
中级层次
理财四段：投资股票、期货
股票投资在最近15年进入我国人民生活以来，基本上可以分为两个阶段，前10年大体可以归为高收益投资品种，最近5年基本上是高风险投资品种。期货则永远是收益与风险并存，不断考验投资者的经验和运气。
理财五段：投资房地产
房地产投资与股票投资刚好相反，最近几年带给我国人民的大多是美好的体验。之所以将其列为较股票、期货投资高一个段位级，原因在于其投资金额起点较高，流动性较低，参与难度相对较高。
理财六段：投资艺术品、收藏品
这是一个参与人群更少的投资种类。它需要更加专业的知识和更为长期的积累，也需要更为雄厚的财力。其流动性更低，参与难度更高。
以上四到六段可以归结为个人理财的中级层次。这个层次的投资品种都是属于高风险、高收益的品种。投资这些品种都需要较为专业的知识，同时也需要一些运气，当然更需要一些实力。
高级层次
理财七段：投资企业产权
在这里，它特指为拥有企业控制权或参与企业管理而进行的企业产权投资，而不是指为了获取差价而进行的企业权益票据―――股票投资。这种投资之所以超越了一般的理财概念而位列理财七段，其意义的通俗解释就是罗伯特•T•清崎在《富爸爸，穷爸爸》中一再强调的那样：要有自己的事业，不要一生为别人打工，以免在停止工作时变得一无所有。
理财八段：购买与打造品牌
购买品牌也必须获得企业控制权或控股权，但它与一般投资企业产权的区别在于其企业经营行为的目标指向企业所拥有的品牌，而不仅仅是短期的利润。这种目标决定了其行为的长期性和与社会需求的一致性。简单地说，八段理财高手着眼于长远的品牌建设，因此，更有可能获得高于社会平均水平的超额收益。
理财九段：投资人才
这次加息，让很多人颇感意外。所谓“意外”，是因为这已是央行今年以来第四次加息，距离上次加息仅仅只有一个月。如此频繁地加息为中国货币政策调控历史上罕见。而且加息的时间选择在星期二宣布也颇为少见，不像以往加息大都集中在周末出台。不过，央行此次加息也在情理之中。今年以来我国经济快速增长，货币供应量持续维持高位。从央行官方表示来看，本次加息是为了合理调控货币信贷投放，稳定通货膨胀预期。那么，这些抽象数字频繁提升的背后，对普通百姓生活又会带来什么样的影响？面对如今火爆的理财市场，老百姓又该如何选择最佳的理财方法？
面对日益高涨的储蓄利率：选择储蓄，还是投资？在中国步入本轮加息通道，股市屡创新高之后，越来越多的人开始考虑这个问题。
作为中国百姓传统理财手段，储蓄存款实际收益的增加，或多或少会对老百姓的投资理财行为产生影响。今年以来，央行分别于3月18日、5月19日、7月21日、8月22日四次上调人民币存贷款基准利率。金融机构1年期存款基准利率共提高了1.35个百分点；同时，从8月15日起，储蓄存款利息所得税税率将由20％下调至5％。这样一来，实际的存款利率大幅度上升，甚至超过了前几年的国债利率。如此猛烈的加息结果，让一些传统的保守的老百姓对储蓄充满希望。因此，在加息消息后，有不少老百姓纷纷前往银行转存。但随着股市的一路高歌，理财市场的蓬勃发展，中国老百姓的理财观念已然发生深刻转变。笔者所在的是一家较早开展个人理财业务的股份制商业银行，经过几年的市场培育，已经形成了一大批有较强投资意识的客户群。其间，支行曾作过简单的抽样调查。调查显示，尽管今年以来屡屡加息，但这些投资型客户普遍对此较为冷漠，转存欲望反而随加息频率减弱。股市的火爆让这些人都成了“基民”，短期高收益又促使那些“基民”更加义无返顾地忠实于他们追随的基金。因此，更多的客户因频频加息而把原来的定期存款提前支取，转而投资银行理财产品或基金。值得注意的是，人民银行调整利率的目的在于减少信贷流动性，增加百姓留存储蓄的愿望。可是实际上，理财客户更关注加息对股市的影响，而非加息本身，这就使得加息这一手段在客户中的影响力发生了某种偏差。
搏收益，还是要保本？
这可以说是老百姓对保本型理财产品和基金投资的选择中反映出的典型心理状态。理财的最终目标是达到“财务自由”，而不是追求一夜暴富。不管投资者是保守型、稳健型还是积极型，仅仅靠储蓄或者一味追求高收益的投机都不能算是理财。对于不同类型的投资者来说，理财应该各取所需，根据自己的性格偏好和年龄结构，选择最适合自己的投资方式进行资产组合投资。
目前储蓄利率正处在上升通道中，未来央行加息的可能性依然存在。对老百姓来说，加息的第一反映就是转存定期存单。但今年以来频繁的加息让许多老百姓频频转存，不少居民都是刚刚办理转存业务，央行又加息通告。大半年过去了，定期的钱最终还是拿着活期利息，不增反减。因此，老百姓在转存过程中应综合考虑收益与成本的关系。转存之前，需要精打细算。一般来说，转存可以参考以下公式：
适合转存的时间=（新定期年利率-旧定期年利率）*存期*360天/（新定期年利率―活期利率）
以一年定期存款为例，（3.6%-3.33%）*360*1/(3.6%-0.81%)≈35天。即一年定期存单的存期还不到35天可以考虑转存。
现金：应对不断变化的利率市场
现金的意义并不只限于解决燃眉之急，更多的是存在于应对不断变化的利率市场。对老百姓来说，可以考虑一年或半年的定期储蓄，以应对将来可能的加息。短期存款利率不如2年或5年期那么高，但相差并不大，调整较方便。除此之外，除非是大额存单，否则转存意义不是很大。例如，10万元的存款在加息之前一年利息是3330元，扣除5%的利息税，实际收入是3163.5元；若以新利率计算，一年期实际收益为3420元，比原有收入高出256.5元。
基金：巨大的诱惑
虽然今年以来四度加息，但要指出的是，存款的实际利率仍处于较低水平。而股市自2005年末回暖转“牛”以来，尽管其间经历了几次阶段性大跌，但基金收益的稳步大幅上升，对广大投资者具有很强的诱惑力。根据中国银河证券统计数据显示，从去年底至今年8月20日，200多只开放式基金中，171只基金收益率超过10%，129只基金实现了50%以上的收益率，共有43只基金实现了净值的翻番。与基金的收益率相比，一年期存款利率即使提高到3.6%，利息税降低到5%，与CPI飞速上涨相比仍处绝对的弱势，加息恐怕在短期内难以撼动基金在投资者心中的地位。
俗话说，月有阴晴圆缺，基金再好，也需要正确的投资观念。简单来说，就是必须选择合适的基金长期持有。对于风险投资，有一种简单的投资策略―KISS法则，就是“Keep it Simple and Stupid”的缩写。这与其说是一种方法，不如说是一种思路。这个法则体现的是年龄和可接受风险的关系，用这个非常简单的公式来决定投资高风险品种（如股票、基金等）的比例：
风险资产投资比例=人的平均寿命―投资者的年龄
现在人的平均寿命大概是80岁，那么30岁的人最多可拿50%的资金用于基金投资（80-30=50）。其他的资金应选择储蓄、债券或低风险稳定收益的银行理财产品等。当然，老百姓在具体选择风险资产的投资比例时，还是需要咨询专业的理财师。理财师会通过对客户风险偏好的测试提出较为科学、合理的理财建议。
储蓄与投资的博弈
家庭理财(FamilyFinance)并不是一个新鲜词,简单地说就是开源节流、管理好您的钱(MoneyManagement)。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款,还有可能买卖股票、债券,还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂,使得理财专业知识和技能的要求也越来越高,更多人理智地选择了专家。在国外,理财个人理财服务(PersonalFinancialService,简称PFS)正在蓬勃兴起。
家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。
家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区,很大一部分个人资产仍是银行存款,而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国,存款只占到个人资产的17%,其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上;而在较不发达的亚洲国家,存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款,转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候,消费者就更愿意投资。
二、家庭理财中,证券投资要注意的问题
人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上,“投资”和“理财”并不是一回事,不能等同。投资是战术,关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略,理财即管理财富,理财的核心是合理分配资产和收入,以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累,更要考虑未来生活的保障。
从这个意义上来说,理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统,真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。
因此,我们在追求投资收益的同时,更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据,在充分考虑风险承受能力的前提下,进行分析规划。首先,按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计,以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次,对自己进行客观的分析,重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测,经过分析后,制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中,根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。
前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣,往往不看风险只认收益。这潮流中,老年人可能把所有的养老金都投资于股市,却忽视了风险;期货、非法集资等让人趋之若鹜,结果有的人购买期货赔钱,有的人集资被骗等等。近些年,随着理财新品的不断推出,一哄而上的现象屡见不鲜,各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出,普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望,但是由于股票市场的不完善,证券投资本身的高风险性,很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。
由此可见,中国经济处于转型时期,人们理财意识仍处于非理性期,理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的阶段。古代司马迁认为,占用了一定量的资本,选择了谋生、经营的行业之后,能否经营得好,发财致富,还取决于经营者的聪明才智。他说:“富无经业,则货无常主,能者辐凑,不肖者瓦解。”能者可以积累财富,无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展,金融工具大量涌现,层出不穷,个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资,针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期,从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划,才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下,又能在高风险的证券市场获得一定的收益。
三、生命周期不同阶段的证券投资策略
在人生的每个阶段中,人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同,证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中,一个人一生中不同的年龄段,对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。
阶段
一、单身期:指从参加工作至结婚的时期,一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大,是家庭未来资金积累期。
理财优先顺序:节财计划>资产增值计划>应急基金>购置住房。这个阶段的证券投资策略,如果工资水平比较高,可以适当投资证券市场,因为在这一阶段家庭负担不重,风险承受能力比较强,所以如果能在股票市场获得高收益,为以后组建家庭打好基础。
阶段
二、家庭形成期:指从结婚到新生儿诞生时期,一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定,家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出,如购买一些较高档的用品;贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。
理财优先顺序:购置住房>购置硬件>节财计划>应急基金。这一阶段证券投资策略应该较保守,可以购买些国债或货币性基金,保持资产的流动性。
阶段
三、家庭成长期:指从小孩出生直到上大学,一般为9至12年。在这一阶段,家庭成员不再增加,家庭成员的年龄都在增长,家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时,随着子女的自理能力增强,父母精力充沛,又积累了一定的工作经验和投资经验,投资能力大大增强。
理财优先顺序:子女教育规划>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下,可以考虑中长期证券投资,购买成长性股票或基金都是不错的选择。
阶段
四、子女大学教育期:指小孩上大学的这段时期,一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增,财务上的负担通常比较繁重。
理财优先顺序为:子女教育规划>债务计划>资产增值规划>应急基金这个阶段生活开支比较大,证券投资应该注重流动性和安全性为主。
阶段
五、家庭成熟期:指子女参加工作到家长退休为止这段时期,一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态,子女已完全自立,债务已逐渐减轻,理财的重点是扩大投资。
理财优先顺序:资产增值管理>养老规划>特殊目标规划>应急基金这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资,不过也要为退休后的生活留出一定资金,避免投资失败影响晚年生活。
阶段
六、退休期:指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年,投资和花费通常都趋于保守。
理财优先顺序:养老规划>遗产规划>应急基金>特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资,最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低,不能承受证券的高风险。
四、家庭资产配量过程中证券投资策略
目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同,因此进行理财时,根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例,不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言,年龄越小,风险大的投资产品如股票可以多一点,但随着年龄的增加,风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外,有种观点是将财产四分法,主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄,有不同的投资组合,如25岁的话,理财师一般会建议这种组合:不动产占10%、现金占5%、债券占20%、股票占65%。
因此,我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标,时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力,不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。
家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动,只顾眼前的利益,不注重家庭长期利益,往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为,结果赔了个大出血。因此,家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划,可以弄清三方面的问题:第
一、是现在在何处(目前的家庭经济状况分析?)第
二、是要到哪去(将来希望达到的经济目标?)第
三、是如何到那里去(通过最恰当、最合适的方式实现这些目标?)通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配,实现家庭资产最大化。同时,家庭理财也一定要具有强烈的风险意识,要合理划分高风险的投资(股票、期货、实业)和家庭基本生活保障(储蓄、保险、房产、教育),不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准,造成家庭财务危机。
因此,投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好,在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划,选择一些投资稳健的产品,因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款,使之以不同形式组成个人或家庭资产,才是理财的最佳方式。
家庭在投资理财中,一定要善于把握经济规律,扬长避短,根据家庭成员的实际情况,考虑自身的资金实力,充分发挥自身的优势,选择何种投资方式,要从自己的经济实力出发,综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱,那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目,如、储蓄、炒股、国债等;而如果你手中有十万以上或数十万元钱,就可以考虑去购置房产,这样既可以居住,也可以用来实现保值、增值。
然而,现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心,那就是:“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中,不少投资者却走向反面,往往过分地分散风险,使得投资追踪困难或“分心乏力”,自身专业知识素质跟不上,造成分析不到位,最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。新晨
又如,你是一名公务员,对上班时间有严格要求,你就不宜投身于股市;相反,如你具有一定的股票知识,信息也比较灵通,又有足够业余时间,就可以增加股市投资方式,因为投资股票尽管风险大,但收益也很大,是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言,有必要通过资产分散投资来规避风险;但对于资金不多的投资者而言,投资过于分散,收益可能不会达到最大化。具体操作时,建议集中资金投资于优势项目中,这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。
由于各个家庭的实际情况千差万别,在具体投资理财中,就应立足当前,注重长远。一般地说来,投资能获取收益,但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。
随着社会
经济的发展,工薪投资理财的渠道和方式越来越多,可以说,如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而,由于每种投资方式和保值形态具有多重性,每个人的各自情况又有所不同,所以,工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式,才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要“保持一个平和的心态,不能激进亦不可太怯懦”,远离赌场和彩票,谨慎对待期货等投机型产品。
参考文献:
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【关键词】资产管理企业股权商业银行
一、引言
近十年来，理财业务的迅速发展是商业银行业务转型的最大特点之一。截至2014年末，银行理财余额已达13.8万亿元，10年来，每年增速达到40%。但是在强劲的增长势头下，也存在着许多问题。其中理财资金投资问题是最关键的问题之一，因为无论是理财业务，还是现在转型为“资产管理业务”，其根本目的是在为客户带来收益的基础上，银行自身也获得相应的回报；所以做好理财业务，基础是做好理财资金投资，优良的投资运营是驱动理财业务迅速发展的基础。10年来，理财业务快速发展的原因之一是，在刚性兑付环境下，无风险利率高企，投资者在无风险的条件下，能够获得良好的回报；但是这种扭曲的市场正在逐渐被打破。在理财业务收益与市场投资风险匹配、投资者需要承担相应风险的环境下，理财业务发展更考验理财产品发行银行的投资运营能力和风险管控能力。
我国理财业务发展初期，投资标的主要是信贷类非标资产，包括众多含兜底条款的所谓股权投资、收益权类投资等，商业银行和理财投资者各得其所，商业银行一是在贷款规模紧张的情况下，为企业客户获得了融资，维护了企业客户；二是为个人客户提供了较好的投资回报，吸引了众多客户，尤其是高端个人客户；三是商业银行自身也获得了不菲的中间业务收入。
理财业务发展中期，随着中国经济增速的逐步放缓，融资企业违约逐渐增多，到期不能归还理财融资资金，银行常常为了刚性兑付而垫款。监管部门为了防范银行金融风险，对非标投资进行了限制，2013年3月中国银监会的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发[2013]8号）规定：商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。商业银行为了做大分母，逐渐加大了理财资金的标准资产投资，包括同业存款、债券和股票等标准资产的投资；当然加大标准资产投资的另一个原因是为了完善理财产品的风险覆盖，满足低风险投资者的需求。
近两年来，业界更多地将理财业务称为资产管理业务，例如2014年7月，中国银监会《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》要求，商业银行要开展理财业务事业部制改革，设立专门的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务。多数银行为此设置的部门为“资产管理部”，而不是“理财业务部”。笔者认为，之所以有此区别，在于“理财业务”更偏向于“资金募集”，而“资产管理”则平衡考虑“资金募集”和“资金投资”，或者说资产管理是理财业务发展的成熟期。在此阶段，理财资金投资范围更全面。在标准资产投资方面，扩大了债权投资范围，增加了各类基金，甚至股票的投资等；在非标准资产方面，除了信贷类资产，中小企业股权投资也将是投资方向之一。因为从投资来看，一是随着信贷规模的逐步放松，尤其是在经济下行的环境下，银行信贷部门也面临着信贷需求不足的问题，因此理财资金投资信贷类资产越来越难；二是在监管部门要求要打破刚性兑付的背景下，理财资金投资信贷类资产也存在着风险；三是投资同业存款和债券资产的回报相对较低，难以满足中等风险承受能力投资者的收益回报需求；四是目前中国的股票市场波动较大，投机性较浓。所以全资产投资配置下，中小企业股权将是资产管理业务的重要投资领域。
二、商业银行理财业务股权投资的条件已基本成熟
理财业务经过约十年的发展，从投资者、商业银行来说，都积累了较多的经验；从监管部门来说，也逐步完善了相关规章制度，具备了进一步发展的条件。
从投资端来看，随着中国经济的迅速发展，中产阶层迅速扩大，且其综合素质较高，具有较为先进的投资理念和较高的风险承受能力，他们急需找到具有一定风险、高回报的投资渠道。
从融资端来看，国家大力扶持中小企业发展，总理多次提出，要实施“大众创业，万众创新”。我国中小企业众多，而这些企业一直存在着融资难的问题，尤其是中长期投资资金。短期借款一是不能解决长期项目资金需求；二是负债率过高，不仅导致融资难，还有融资贵的问题；三是中小企业融资难，没有足够的抵质押物也是主要原因之一，特别是高科技企业、互联网企业和服务性企业，这些行业的企业都具有轻资产的属性。股权投资能很好地解决上述问题，助力中小企业发展，因为一是股权投资可以增强企业资本实力，降低资产负债率，有助于企业增强融资能力；二是股权投资一般具有长期性，最短不低于三年，能够减少企业融资频率，提高效率；三是股权投资一般不需要抵质押物，所以股权投资对于中小企业、特别是轻资产属性企业的发展，具有重要推动作用。
从商业银行来看，一方面具有从事投资的各方面人才，包括产品、营销、风险和管理人员等；另一方面，更加重要的是，商业银行有完善的营业网点，熟悉区域内各类中小企业；而这些中小企业需要继续投资，能够提供较高的融资成本和回报。
从国家和市场方面来说，一是国家大力扶持中小企业发展，对中小企业融资有较多的鼓励和优惠措施；二是企业上市注册制即将实施，新三板股份转让市场逐步完善，为中小企业股权价值增值打通了渠道，也为中小企业股权投资推出提供了通道。
综上，推动商业银行资产管理业务进行中小企业股权投资具备了较为成熟的条件。
三、商业银行做好理财资金股权投资的方法
商业银行理财资金投资中小企业股权，关键是商业银行内部公、私渠道和产品等相关部门要分工负责，协调配合。
1、企业客户部门做好中小企业客户的筛选
企业客户部门要了解和挖掘企业需求。一是原有股东和高管层具有现代管理意识，愿意分享企业成长红利，通过资本市场，获得创业成长投资，使企业得到较快发展；二是企业处于创业期的后期、成长期或并购扩张期，具有较为成熟的战略规划、生产经营方式和管理制度；三是企业具有较大成长的空间和较快的成长速度，或至少具有稳定盈利的空间；四是企业属于国家政策支持的行业。
在做客户筛选时，尽可能与政府相关行业的主管部门合作，结合相关支持政策，支持行业内中小企业发展，例如农业部门支持的承包大户、环保部门支持的环保企业、科技部门支持的高新技术企业、文化部门支持的文化传媒企业，以及县域经济力的特色企业等。
2、私人银行部门做好客户宣传和客户培育
私人银行部门要做好高端投资客户筛选。所面向的高端客户一是要具有较强的投资实力，例如单笔投资资金不低于100万元；二是有长期投资的能力和准备，一般为3―7年；三是对于股权投资的风险具有清醒的认识，对企业经营风险具有较清晰的认知；四是对相关法律知识、合同责任比较了解；五是能够充分理解和认同商业银行的投资顾问和投资运作能力。
同时私人银行部门也要做好股权投资的宣传和客户培育。一是通过产品推介会等方式，普及股权投资知识；二是与产品部门共同做好产品和投资方式推介；三是通过路演介绍拟投资的中小企业，请企业负责人或高管人员介绍企业的发展规划、经营方式和主营业务等；也可以组织私人投资客户到拟投资企业参观考察，增加投资人的感性认识，供投资人进行选择和对接。
3、资产管理部门做好产品设计
高端客户投资中小企业股权，从投资方式上，一是可以通过商业银行发行理财产品进行投资，以产品说明书对所投资的企业作出具体指定；二是可以由商业银行作为投资顾问，设立SPV公司（特殊目的公司），高端客户投资SPV公司，通过SPV公司集中投资数个中小企业，该方式类似于私募股权投资基金投资方式；三是中介高端客户直接投资中小企业。投资退出方式包括：上市退出、股权转让、原有股东回购等。
在风险控制方面，一是目前地方政府多数都有扶持中小企业发展的基金，可以引入政府基金跟投，降低投资风险；二是在产品结构上，可以设置优先、次级投资结构，引入地方政府中小企业发展基金作为次级投资人；或者根据高端客户的风险承受能力不同，选择部分风险承受更强的高端投资者作为次级投资人；也可以通过引入证券、基金等其他第三方机构作为次级投资人；次级投资人承担更高的风险，也享受可能更大的回报。三是引入第三方中介机构合作，例如由律师事务所对企业的合法性进行见证；由会计师事务所对企业经营状况进行审计。四是要细致拟定各项合同条款，在相关合同中必须明确，各方对自己的行为承担相应的法律责任，尤其是投资人作为中小企业财务投资者，对股权投资高风险的认知和可能的损失承担等。
随着中国经济的发展，在投资市场，一大批较为成熟理性的投资者逐渐成长；而企业股权投资市场也逐渐成熟，两方面市场的潜在需求是巨大的，但缺乏金融市场的中介和发掘。商业银行由于在各方面均有丰富的资源，有着得天独厚的优势。关键是要行动早，首先要逐步培育股权投、融资市场，其次是全面收集股权投、融资客户信息，建立信息库，第三是要培养一支更加专业的高素质股权投资人才队伍，在资产管理业务的蓝海中，打造股权投资的市场品牌。同时，在通过理财资金进行股权投资的同时，信贷业务并进，投贷联动，培育优质银行客户，扶持中小企业成长，支持实体经济发展，实现中小企业、私人银行客户、国家和银行四赢。可以说，优良的中小企业股权投资能力必将会成为商业银行的核心竞争力之一。
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[关键词]企业 衰退期 经营特征 理财对策
在激烈的竞争中，企业原有的市场被分割蚕食，市场份额不断缩小，经营规模不断萎缩，不景气程度逐渐加深，企业的生产经营越来越困难，想离开企业的员工不断增加。此时，企业已经不可避免地进入了衰退期。
一、企业衰退期的经营特征及财务压力
（一）经营风险升高
企业对外部环境的反应能力降低，往往不能适应宏观形势的变化，不能适应行业环境的变化，不能适应进步的变化，危机逐步升级，形象逐渐受到损害，市场份额下降、利润不断减少，经营日渐被动，竞争力越来越弱，被淘汰的危险与日俱增。
通常化解上述经营风险可以从两方面入手：一方面在衰退期初期，尽管面临市场负增长的趋势，原来的市场份额没有发生多大变化，产品已有的利润点及贡献能力并未失去，如果短期内出现逆转的可能性不大，那么，企业可以选择维持现状、顺势而为的策略。这样，经营风险不会太大，但这是暂时的。随着竞争的加剧，经营风险升高，就应当果断收缩过长的战线，主动放弃那些会成为企业拖累的领域，集中精力做好主要产品和主要市场。另一方面，开辟新的领域、新的业务，寻求新的生机，谋求新的发展。由于企业从原来熟悉的产业进入一个较新的甚至是陌生的产业中，管理者常常因为缺乏相应的经验，对各种不确定因素缺乏较准确的把握，使企业在规避这样经营风险的同时，又面临着那样的经营风险，给企业理财带来较大的压力。
（二）现金流量逐渐减少
由于市场份额不断下降、利润不断减少，企业现金流量逐渐减少，如果这种状况一直持续下去，企业的资金链条将会越来越脆弱，一旦发生断裂，企业就会非常困难。
（三）成本攀升
企业进入衰退期后，由于产销规模日渐缩小，销售业绩开始下滑，固定支出在总支出中所占的比重不断上升，收不抵支的情形越来越突出，如果这种现状继续下去，高额的固定成本将很快使企业陷入严重的亏损境地。
（四）融资压力较大
为制止企业衰退趋势，企业积极调整经营，准备把一种新产品或新业务推向市场；因此不仅需要企业投入大量的开发经费和广告宣传费用，而且可能在相当长的时间内还很难盈利。这意味着企业必须要有足够的资金投入，要有在较长时间不能盈利的思想准备。当然，处于衰退期的企业即使不进入新领域，如为补偿股东而采取以现金支付高股利分配，也会使企业面临较大的融资压力。
（五）信誉有所下降
由于企业市场份额下降、利润不断减少，经营日渐被动，现金流量逐渐减少，信用程度有所下降，社会形象也会受到一定的伤害。
二、衰退期的理财对策——积极防御的理财对策
在企业衰退期，无论是重大的筹资、投资、还是日常的材料供应、产品销售、货款结算、现金流转等方面都存在着许多不确定的因素，如何做好这一时期的财务管理工作，不仅关系到企业效益的高低，而且关系着企业的兴衰。基于企业衰退期的经营特征及财务压力，笔者认为企业应采取积极防御型的对策，力求稳妥的思路来实施理财。
（一）集聚财力，整合财务资源发展主业
当企业的产品在成本、费用、价格、交货、品质、服务等各方面，无法与竞争者进行有效的竞争时，应考虑从市场中全部地或部分地及时撤出，集聚财务资源对需要发展的投资领域——企业利润新增长点进行重点投资，使有限的资源更好地服务于企业的再生与发展。
若产品滞销积压和亏损的状况一时难以扭转，或市场已经饱和衰退呈现难以避免的趋势时，企业不应“苦苦恋战”，应当及时撤出，避免更大损失。该“走”而不“走”，将会使企业宝贵的人力、物力、财力和时间资源耗费在得不偿失的产品及市场上，白白耗损企业的元气，坐失良机，增加企业的经营风险，导致巨大损失。
（二）稳妥谋求多元化发展
衰退期企业一旦决定进行多元化经营，就意味着企业将从现有的产品和市场中分出部分甚至是主要资源和精力，投入到企业新的发展领域，由于企业面对的是自己不太熟悉或很陌生的产品和市场，其中的风险是不言而喻的。不少涉及多元化的企业最终都是以失败而告终。正因为如此，衰退期企业多元化经营必须谨慎从事。
（三）强化创新投资管理
企业为了生存与发展，要不断加大新产品的开发和扩大其生产规模。衰退期企业大多数处于较大的变革时期，这一时期企业投资管理的重点通常是：在保证企业第二次创业战略实施的同时，要努力避免机会成本陷阱和低估其他成本，及时发现企业财务危机并采取适当措施加以化解。投资风险防范的关键在事前防范——加强创新投资论证。
在企业改进生产技术工艺和新产品开发扩张过程中，一定规模的投资是必不可少的。但是，投资对企业的意义有多大，对市场潜力是否高估、投资项目是否可行，是否有盈利，风险能否承受，是否存在过度投资的迹象。这是企业投资决策必须考虑的、加以认真论证的因素。从一定意义上说，项目的可行性论证决定对项目的选择，而项目选择的成功与否决定着企业兴衰。
（四）依托自身实力进行负债融资
与初创期稍微不同的是，衰退期企业已有比较雄厚的资本实力与市场地位，其融资能力也大大增强，因此，具有初创期不可比拟的财务优势与管理优势。因此，为配合企业投资行为，这一时期的融资管理要充分利用自身优势进行负债融资。为此，要特别注意以下几方面的工作。
1、制定符合实际的、切实可行的融资计划
要认真企业财务的现状、存在的、复兴所需要的资金支持，必须十分清楚再创业的预期收入和预期支出，以选择资金的筹集方式和筹资额。制定符合实际的、切实可行的、能够支持企业复兴计划并能够得到银行等有关方面认同的融资计划，这对于企业的复兴具有重要的意义。
2、协调好与银行的关系
要注意协调好与银行的关系，向银行说明企业遇到的困难和再生计划，征求银行对计划的意见。在企业与银行有长期良好稳定合作关系的基础上，为了安全获得贷款利息，银行会为衰退期、调整期的企业改变贷款结构、延长还款时间来降低企业每月的还款额提供有利帮助。
3、积极争取负债融资
进入衰退期，企业还可以维持较高的负债而不必调整其相对激进型的资本结构。这是因为衰退期的企业并不是没有财务实力，而只是说未来经营充满各种危险，当然也充满再生机会，因此以其现有产业作后盾，较高负债对企业自身而言是可行的，企业有能力承担较高负债。当然，要严格控制企业的负债比率于企业承受能力之内。一个带有巨额不良负债的企业，是没有市场竞争力的。泡沫总有一天会破灭。
4、积极捕捉风险投资
风险投资是以高知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。
创业者可以在的不同阶段引入风险投资。对处于衰退期的企业，由于面临困境，甚至可能破产，此时引入风险投资的难度取决于形成困境的原因。如果仅仅是内部某一环节或者财务周转出现，企业可以用较少的代价获得风险投资。如果是公司的产品或业务萎缩，而且资产质量很差，那就要付出较大的代价才能使风险投资者慷慨出资。如果开发新产品，必须让投资方预测到将为其带来的潜在的利润，给风险投资者以信心。
调整期企业成功地吸引风险投资，不仅可以解决企业发展需要的资金，同时有利于企业保持良好资本结构。
（五）实行高支付率的股利分配
由于经营结构调整的需要，加之未来股权结构变动与调整的可能，因此，衰退期企业必须考虑为现有股东提供必要的回报，这种回报既作为以现有股东投资机会的补偿，也是对其初创期与发展期“高风险——低报酬”的一种补偿，但高回报是有一定限度的，它以不损害企业未来发展所需投资为最高限。在支付方式上宜以一定的现金股利为主。
（六）加快资金周转，增加现金流量
在衰退期，随着企业经营状况的日渐不景气，销售和服务收入越来越少，而必要的花费却难以避免地支出，入不敷出的状况与日俱增，企业的财务状况也随之不断恶化，资金缺口越来越无力弥补。为了应对衰退期的可能财务困境，企业理财工作重点应为加快资金周转，增加现金流量。
1、强化预算管理，严格控制费用支出
在预算管理中，充分重视资金的时间价值，要注意企业的产销平衡，保持合理的资金结构，保持资金的流动性，防止因为资金结构不合理导致资金积压。通过预算管理控制，在现金流入一定的条件下，相对增加现金流量。
2、进一步健全应收账款管理制度及控制体系
要把原则性与灵活性相结合，采取灵活有效的收款方式，及时收回账款。确保企业在努力维持销售业绩的同时，又能最大限度地降低产生呆坏账的风险。要注意企业应收账款余额的上升幅度，尤其要控制过期的应收款的增长，防止呆帐的进一步产生。一定要把销售和回款紧密联系起来，促进企业的“血液循环”。
3、保持安全的存货量，落实货款结算管理
随着市场不确定性的增加，企业一定要注意保持最低的安全存货量，以保证经营活动的正常进行。具体来讲应做好以下两方面的工作：
（1）清仓利库盘活存量
要严格控制库存，防止积压，要努力优化增量、盘活存量，提高资金使用效率，最大限度地减少企业不良资产的占用。
（2）确定合理的营运资本规模
从财务管理角度而言，营运资本规模的合理性，是获得资本盈利能力的基础。而建立在企业对风险、收益与成本三方面利弊权衡的基础之上，或者说三者相对称时的营运规模是理想的营运资本规模。在企业衰退期经营风险增高的前提下，应保持必要的、合理的营运资本，避免加剧企业总风险。
（七）强化成本管理
加强成本管理是节约消耗、提高效益的重要途径。在衰退期企业开发、经营新产品时，必须强化成本管理，从产品设计开始，运用价值工程原理设计低成本、适度功能的、符合市场需要的高价值产品。严格控制采购成本、生产成本及各项费用，促进厉行节约，杜绝浪费、降低消耗，增加盈利，是提高企业新产品竞争力的重要手段。
（八）强化危机意识，及时准确预警
强化危机意识，充分发挥财务预警系统功能，及时准确预警，对于及时化解风险具有重要的意义。
一般而言，财务危机的表现形式从总体上说是支付能力不足或者支付能力丧失。从可持续经营的角度看，财务危机表现为：企业主营业务收入持续负增长，市场销售黯淡，赢利能力差，存在数额巨大的未弥补亏损。在企业全部资产中，流动资产与长期资产比例失调，流动比率或速动比率明显低于同行业平均水平，使企业不能通过合理方式和价格将现有资产变现，资金供求矛盾难以缓解。衰退期企业必须建立完善的财务预警系统， 捕捉危机信号，及时报警，防范危机。
总之，按照经营风险与财务风险反向搭配的原则，在衰退期企业经营风险高的情况下，企业理财工作配合企业经营，要体现出积极防御的特征，要通过财务预警系统及时发现风险，采取有效的措施化解风险，尽量减少消极，使财务活动朝有利于企业经营的方向发展。
：
1. 张延波.高级财务管理[M].中央广播电视大学出版社 2001.7
2、许晓明等，民营企业生命周期[J].济管理，2002，(5)
我一直信奉“法无定法”、“水无常形”的理念，认为没有一个所谓绝对正确的投资理财的策略，具体选择什么样的投资理财策略要从所处的宏观的市场环境和微观的自身特质两方面因人而异来决定。由于我的兴趣很广泛，喜欢结交能带来各类信息的朋友，不仅把每份工作当成是我接触新东西的机会，还把它变成赚新钱的契机。
大学时，金融专业的我开始炒股，并小有所获，算是我第一份额外的“游戏”收入。此后，因为工作关系，接触到了炒汇行业，并从中赚了一些钱。这是我第二块“游戏”天地。后来的日子里，我又因机缘巧合接触了邮币卡，并从中收益不菲。从那时候起，我也进入了另一块天地――收藏，虽然占的比例不大，但我相信盛世兴收藏，自己年轻时收藏的东西到老年时将是一笔财富――精神的、物质的。
此外，我还根据各保险公司产品的不同，组合出适合自己的保险套餐，并在口袋里有了钱之后，给皮夹子瘦了身，减少手中银行卡的数量，选择一个经过比较各方面还符合自己要求的银行，并为自己设定了专用于消费和投资的两个银行卡。
“玩游戏”挣钱和理财是一种乐趣，虽然很琐碎，可也乐在其中。
一个“菜鸟”的理财经历
黄 蔚
一次偶然的机会，让我跟理财结缘。
2007年4月，投入股市多年的婆婆生病住院，需由我帮助在股市买进卖出，在婆婆的指点下，我轻轻松松就赚了很多，也有了自己的见解，让家人刮目相看，自己也变得飘飘然起来。不久，公司组织去香港玩，我把股市里所有的钱都买了股票，生怕自己不在的时候误了行情，谁知偏偏赶上了“5・30”，损失惨重。从那以后，我订阅了《理财周刊》，静下心来学习，恶补理财专业知识。
经过一段时间潜心学习之后，重新调整投资策略，按照专家所说的做，鸡蛋不能放在一个篮子里，30％的资金选择高风险的产品，同时分配30％的资金投资中等风险的产品，其余40％资金配置一些低风险的产品。此外还选了几只股票型基金和指数型基金，为自己的婚嫁金、子女教育金、养老金等一一进行规划。
盲目投资曾让我跌倒，但通过静心学习让我重新找到了理财的正确方向，因此在这里想说的是，盲目理财会让自己输得很惨。
刻下你的理财年轮
palpeng
在我眼里，凡是与股票相关的便是万恶，而股民就是贪婪的赌徒。但谁曾想，如今我已经在理财这条路上走过近两年了。
在一次偶然的机会里，我了解到基金是一种由专业理财来间接进行的证券投资方式。“专业理财”四个字立即打动了我，决定尝试一下。在朋友的推荐下选了两家老牌公司及一家新起之秀。初战告捷，小有收获，尝到甜头的我不免有些洋洋得意。随后我便热衷于从网上学习获得各类理财投资资讯，大量的新鲜信息不断涌入，使我收益不小，一度超过60％。但由于缺乏经验，当大盘直奔6000点时，毫无经验的我最终未把持住，导致负收益。自此之后，我变得比以往更谨慎、稳重，不再盲目跟从。2008年结束时，虽没有实现财富增值，但成功减亏还是让我非常满意。
经过两年不断地学习与累积，我明白经验与知识也是一种收益，是不可用金钱来衡量的。理财之路，阅历就是一种财富。在这里要与大家一起分享的是：理财路上，观念先行，知识跟进，经验积累，用专业的态度，学习的精神，扎扎实实地刻下你的理财年轮，终有一天会成长为参天大树。
逆风飞扬
伊人红妆
2008年，在全球金融危机、股市一跌再跌、楼市持续疲软的大环境下，来谈个人理财经历。
我是个风险偏好者，2008年，我继续高风险投资之路，沉浸在以小博大的权证游戏中，一年下来虽然获益不多，但却练就了沉稳而镇定的心理素质。
与不愿意为零起步的创业者承担风险的风投机构比起来，愿意向初期的创业者伸出援手的个人投资者，则被笼罩上一层亲和的天使光环。
中国人民大学财政金融学院教授、博士生导师、中国天使投资研究中心主任刘曼红告诉记者，自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性前期投资叫做天使投资，它是风险投资的一种形式。“很多天使投资人本身是企业家，他们了解创业者面对的难处，所以天使投资人是起步公司的最佳融资对象，他们不但可以带来资金，同时也带来关系网络。除此以外，天使投资人还可能是邻居、家庭成员、朋友或任何愿意投资公司的人士。”刘曼红表示，创业者接洽天使投资人的渠道非常多，“可以告诉身边的朋友正在寻找天使投资，此外加入商业组织、贸易机构以扩大联系网络或者与专门为企业寻找天使投资人的联络公司进行接洽，也可以有机会与天使投资人接近。”
万学海文总裁张锐告诉记者，2006年底，他们完成了团队组建和考研产品研发工作，准备大干一场，在行内朋友的介绍下幸运地得到了一笔数目不菲的天使投资。张锐表示：“目前国内很多基金都在四处找项目，对于创业者而言，环境是非常有利的。创业者要做的就是扎实地将项目做好，能够在产品技术上挖掘出高于同行的差异化优势，这样不是你找基金，而是基金找你。”张锐表示，目前国内有很多专门为风投基金挑选企业的咨询机构，多与他们接洽，也是接近天使投资和风险投资的好途径。
■风险投资零基础创业难获风投
风投青睐什么样的创业者？联想投资有限公司相关人士陈瑞向记者透露了风投挑选投资对象的三大必要条件。“首先，创业者一定要具备企业家潜质，具有很强的创业精神、能吃苦、有远大抱负；其次，为人一定要诚实守信，这是合作的前提；再次，最好具备相关行业的从业经验。”
虽然风险投资很诱人，但记者了解到，对于一个没有经验和业绩的“零起点”公司，获得风险投资的可能性很小。陈瑞表示，在互联网发展初期，有些创业者在一无所有的情况下成功融资，“那是因为大家面临的都是一个全新领域，只要创业者看起来很聪明，有创意，就有可能获得风投，但这种情况现在已不复存在。把钱投到一个看不到任何技术和行业地位的新公司身上，对于投资机构而言，是风险最大的。所以，如果不是某行业内的有多年从业经验的专业人士，可以靠经历打动vc的话，一般初出茅庐的创业者想在起步阶段获得风投的概率非常低。”
陈瑞建议创业者应该先通过努力把业务做到起步的规模，再去找风投。
■银行以创业为名贷款无门
记者采访了几位有创业意向的年轻人，想通过什么渠道获得创业资金时，得到的第一个答案都是“向银行贷款”。银行的钱真的如同大家所想象的那般好“借”吗？
记者致电国内十多家银行的个人贷款部，表示想通过抵押个人房屋的方式获得小额的贷款用于个人创业和自主经营，但都遭到拒绝。部分银行表示，除非是拥有一家已经成功运营的公司或企业，记者可以申请中小企业流动资金贷款。某国有银行的相关负责人在接受记者采访时解释，一般银行的贷款只能用于购买房屋、汽车、子女教育、医疗等消费用途，而个人创业并不在贷款指定用途内，所以不予审批。
国内银行不放贷，外资银行的情况又如何呢？记者了解到，渣打银行近期新推出“现贷派”业务，只要税前工资达到3000元，由银行到卡里，信用记录良好的个人可以通过该业务申请约为月工资10倍的贷款，而且无须任何抵押。然而，该银行某理财顾问杨先生告诉记者，这种听起来很美的小额贷款业务，同样只针对个人消费用途。“在放贷后，银行会不定期抽查使用情况。”花旗银行理财顾问陆先生同样表示该银行不接受创业贷款的业务。
■个人积蓄攒小钱 挣大钱
然而，年底轧账常常是几家欢笑几家愁。身为理财新手的我们常因一张财务年表爆发口角。怎样才能快乐理财不闹心，真得让人好好琢磨琢磨。
年底了，我们理理财吧
理财的口号，自打结婚后我俩已经喊了好几年。可是翻开存折，数字总在原地踏步。
问题到底出在哪里呢？我俩打算趁年底来一次财务“年检”。该怎样做好一张好的财务年表呢？
理财专家教你制作财务年表
一张成功的财务年表，不能只看数字，更要思考数字背后的含义。
项目 这些数字提醒我思考的事
总收入（工资、奖金、理财收益） 我们的总收入有增长吗？
增长的部分来自于工资、奖金还是来自于理财收益？
理财总收益（储蓄、各类理财产品、股票等） 理财收益达到我的预期吗？
哪些理财帮我们赚了钱？哪些理财让我们赔了钱？
我现在的理财方式适合我家的财政情况吗？需要进行调整吗？
明年的理财目标是什么？
总支出（日常必需消费、其他消费） 日常必需消费和其他消费的比例是多少？
其他消费中有哪些可以进行缩减？哪些不能缩减？
能缩减的部分我能通过什么途径有效达到目的？
总负债（没还清的房贷、车贷、信用卡） 总负债和上一年度相比减少了多少？
我需要花多久清零？
我需要根据总负债调整我的支出吗？
总结余（本年度结余、之前的年度结余） 本年度结余的增长幅度超过上一年度了吗？
若没有，是哪个环节出了问题？
今年的结余该存哪儿，花哪儿？
理财达人们都喜欢制作财务年表
年底轧账生默契 口述人 Lunar
我从事财务工作，而我先生是做IT的。家庭理财的大任自然落到了我身上。虽然我先生平时不会事事躬亲，但是年底时分，两人一起轧轧总账是“保留节目”。他的想法很简单：第一步看年度余额增长了多少，第二步看增长来自于哪些投资。之后，听取我的“工作汇报”，给出他的意见：明年可以在哪些投资上提高比例，哪些投资宜缩减……
虽说我的“专业性”比他更胜一筹，但我喜欢这样的财务年报交流。它能让我俩在投资理财上越来越默契。而且，一个人总会百密一疏，多个人出主意更稳妥、踏实。比如购买非保本理财产品时，我俩一起研究数学模型，分析其设置是否合理；在购买信托产品时，我俩翻看资料，查看项目是否有亏损，是否有股权质押。理财成了我俩共同的事业，日子也过得越来越好了。
定下年度目标让理财更理性 口述人 张迪
我爱理财，太太爱消费。年底的时候，虽然我们很少做一张正式的财务报表，但是心里总是会有一本年账：收入、开支、理财收益……最重要的是定一个理财目标。例如，我较擅长股票投资。每年我会把50%的资金投向高风险品种，并把回报率设定在50%～100%。如果提前达标，我会相应降低高风险投资比例。有一个明确的目标会让人更有干劲，也能成为抑制贪婪的方式。贪婪时，人的心态会变坏，决策时丧失理性，易犯错误，目标能提醒我是时候收手了。
创造好氛围 年报沟通更有效 口述人 兰芬
刚结婚时，我和先生都是理财门外汉。我俩第一次做年报时，恰值公司年末最忙的时候，加了两个通宵的班，好不容易回家睡个整觉，可丈夫却一时兴起拉着我做家庭财务年报。结果一轧账，我俩被账面上的数字吓了一跳，那时我又困又乏，而他又是个暴脾气，结果一言不和吵了起来。事后想想，争吵既于事无补，又伤感情，真不划算。
第二年，为了避免重蹈覆辙，我们特意挑了个双休日，买了最喜欢的零食，开着音乐，边吃边聊。在轻松氛围中，两人心平气和地探讨财务问题，对方提出的意见也不那么刺耳了。
小夫妻年报焦点一：谁更适合做家庭财政当家人？
是不是该换财政部长了？谁才能实现家庭资产的健康增长？当我们看到财务年报上惨淡的数字，这个问题成了引发战争的“导火线”。
理财专家告诉你
怎样的人适合理财？
家庭财政事务分为两种：一是管理日常的收支情况，如支付账单、掌管银行账户、做好每天的收支情况等等，这适合于做事细致、组织能力强的人；二是打理投资事务，如掌管储蓄计划、打理债权债务、安排投资计划等等，确保闲置的资产产生足够收益，满足长期梦想，计划性和纪律性较强的人更能把这件工作干好。
自测：谁该掌权？
我总是对银行账户余额了如指掌？
总是知道 b）从不知道 c）大概知道，但我会在ATM机上查询余额或直接打电话到银行查询
我知道家里每年的年收入是多少吗？
当然知道 b）不知道 c）大概知道
我会定期做消费预算，并自觉、严格遵守吗？
是的 b）从不 c）有时候
4、刷信用卡时，我能确信没有超出额度吗？
a）我确信 b）从不能确定 c）大概心里有数
5、我是否用过个人财务软件？
a）是的 b）从不 c）曾经用过，不过感觉太麻烦了。
6、我经常阅读投资信息吗？
a）每天阅读 b）从不阅读 c）偶尔阅读
7、我知道债券、股票和基金的区别吗？
a）知道 b）不知道 c）知道一点
8、我知道普通储蓄账户和投资账户的区别吗？
a）知道 b）不知道 c）知道一点
9、我知道抵押贷款利率是多少吗？
a）知道 b）不知道 c）我知道在哪里找到这方面信息
10）我知道哪些项目是汽车事故中不予理赔的项目吗？
a）知道 b）不知道 c）恰好知道，因为我刚提出类似的理赔申请
11）每年制定理财计划时，我有把握收到预期的收益吗？
a）有十足把握 b）看运气吧 c）有一半以上把握
回答a得3分，回答b得0分，回答c得1分。从客观上说，你俩的得分谁高，那人较适合管账。
两个人都不买账，怎么办？
Plan A 轮流执政比高低
妻子：哈哈，瞧瞧我的测试分数比你高，财政大权该归我。
丈夫：测试不一定准。平时我看财经新闻的时候，你都在看韩剧。我当家家庭资产增长才有指望呢。
建议：如果两个人都想做掌权者，又相互说服不了对方，那么就让事实说话吧。定好两个月或三个月的期限，轮流执掌财政大权，比比谁当家“节流”的本领最强，胜出者管理日常收支。至于投资理财的本领高下，可能两三个月的观察期太短，可以考虑把闲置资金分成两半，各领50%做为期1年的考察，年底时评一下谁的收益最高、最稳健，由胜出者掌管理财资金。
Plan B AA制勿忘建立共同基金
妻子：既然我们谁都不服谁，那么就AA吧。
丈夫：正中我意！AA要彻底。除了每个月该拿出的日常开销外，剩下的钱花了还是存了都与你无关。
建议：如果两个人个性都很强，AA制也是避免因财务矛盾伤感情的好方法。但是如果两个共同承担的部分仅限于日常开销是不够的。抚育孩子、赡养老人，小家庭将来需要经历的风浪与挑战可不少。因此，建议你们建立一个联名账户，每人各取出年收入的20%放入账户，作为家庭共同基金。这笔资金的打理宜采用最笨、最稳的方式，如储蓄、债券型基金等。而自己的小账户，则可以作为“试验田”，运作高风险的理财产品。
小夫妻年报焦点二：控制消费是个大问题
很多月光族年底一看存折，心就凉了。辛辛苦苦一年赚的钱花哪儿去了？一张好的财务年报能帮助你解答这个问题，也能让你们俩找到需要改进的消费习惯。
理财专家告诉你
支出表三分法帮你找症结
为了避免出现一笔糊涂账的状况，在年底的时候，将支出分为三类进行粗略统计，可以帮你找到消费症结所在：
必需的日常生活开支：水电煤、柴米油盐、教育开支和固定贷款。这是每月省不下来，且较为固定的一部分开支。将其乘以12，就是一年此项的总开销。
年度支出：一年中比较大的一次性开销，比如旅游啦、红包啦、购买的大件啦、年付保险金等等。年度支出一般金额较大，取用时间固定、局限。对这笔费用心里有谱，就能提前做好规划，不至于钱到用时，捉襟见肘。
弹性支出：把总支出减去这两项是你俩为追求生活品质的弹性支出。如果这笔费用较大，那你俩得问问自己：弹性支出是在什么情况下产生的？属于冲动消费还是计划之内？弹性支出花费最多的三个项目是什么？
我们该如何磨合消费习惯？
各自都有心头好
丈夫：一年买5个包！要是把你买包的钱省一半下来，我们家就发财了！
妻子：好意思说我？你今年买了好几个新镜头。俗话说：单反穷三代，莱卡毁一生。你才败家呢！
建议：每个人都有在别人眼里不必要但对自己来说很重要的花费。如果在这一项消费上死掐对方，那么两个人都会过得不开心。与其互相发“禁令”，倒不如把爱好作为特殊开销列入年度支出中，事先定好计划，控制购买金额与次数，暗暗记下对方寻找的型号、款式，看到相关的减价信息时互通有无，帮助对方以最低价格拿到心仪的物品。
那些不经意流失的“小钱”
丈夫：咦？今年我每月工资涨了1000块，怎么结余还和去年一个数？
妻子：别只问我呀，钱又不是我一个人花的……
建议：有时，钱就像攥在手中的沙子在不经意间流失，让人茫然不知所踪。大多数人理财时会运用这个公式：投资=收入-支出。每个月月末，把生活结余存银行。但对于月光族来说，想要改掉赚多少花多少的毛病，最好是用这个公式：支出=收入-投资。在每月初，先把理财的钱先存起来，剩下的大胆开销。现在银行的理财账户、基金账户都可以设置自动扣款，正适合治治那些账户里有点钱，就想拿出来取用的人乱花钱的毛病。
信用卡&冲动消费
丈夫：今年你怎么又办了两张信用卡？这又不是什么好东西。
妻子：我这次办的是携程网的联名卡，以后订机票、订酒店又划算又方便，多好呀。
建议：一卡在手，确实会纵容冲动消费。但信用卡也有其优点，比如，它每月账单列出消费明细，为记账提供便利；再如有一张高额度的信用卡，可证明你信誉良好，对争取高额房贷大为有利；还有商户联名卡能为你争取到更高的消费折扣。因此，为了管好你手中的信用卡，我们建议钱夹的信用卡总张数不要超过3张，一张用于家庭开支，如超市购物、支付水电煤、通信费等开销，额度设置高一些；一张为个人消费卡，买衣服、化妆品、零食等，允许适度冲动消费，但额度一定要低；还有一张为用于交际的商户联名卡，在请客应酬时使用。功能分开，更方便控制消费。
小夫妻年报焦点三：制定好我们的财富增值计划
年度财务盘点结束时，拿着结余，我们就得问：我该怎么制定明年的理财计划？我该如何理好手中的这笔钱？
理财专家告诉你
家庭有“四季” 理财要分期
我们大致把家庭划分为四个时期，每个时期主要任务不同，理财也不尽相同。
时期 特点 理财特点
筑巢期 房贷压力大，没有孩子 定期寿险和意外险是必备保障，虽然一年花费只有几百元，但能很好地帮你覆盖风险。
留出10～20%的总收入用于理财，理财目标若设定为两年后生小孩费用的话，宜做保守类型的投资。
成型期 新生命刚来到这个家 教育基金的准备占理财重要比重，筹备期15年，一定要足额、充分。
留出20～30%总收入用于理财，宜选教育类保险和基金定投此类长期、稳健型理财产品。
成熟期 孩子上初中 教育基金准备已充足，两人离退休只有10～15年，养老金筹备提上日程。
房贷压力较轻，可留出30～40%的总收入，用于理财，高风险投资的比例=（100-年龄）%
空巢期 孩子毕业 没有财务压力，过上舒适的养老生活。
Tips：家庭保障的双十定律
保障被称为家庭安全垫，像一层保护罩，在小家庭遭受意外冲击时把经济损害降到最小，一定要把它列在理财目标中。著名的双十定律告诉你该买多少：花费在全年收入10%左右，可获得的保障额度为家庭资产的10倍。
我们该如何协调理财分歧？
遇上爱说“如果”的她
妻子：我们基金的收益好低呀。要是我当家的话，肯定把这钱买信托产品，一年下来，闭着眼睛都比你现在的收益高，你的财商可真低。
丈夫：你那么有才为什么不早说？要不明年你来管账吧。
妻子：我没想和你争财权。好心提提意见，怎么那么说不得？
建议：改改“心直口快”的毛病吧。即使你出于善意提醒，但是总爱说“如果”，对方一定会反感。为小家庭争取最大的收益，是每个当家人的心愿。所以，无论增长时多时少，都要深信对方已经尽力了。比发表意见更重要的是聆听。从收益最高的项目开始盘点，让对方说说得意之处，他的心情肯定好，然后对说出你的调整想法，他才会更听得进去。
关于止损
妻子：前阵子我说股市不好，早点斩仓出货，你就是不听，这下可好亏了那么多！你这人就是独断专行！我不管，这个窟窿你拿私房钱补。
丈夫：凭什么！得辛辛苦苦，还得受罚！
建议：即使是专业人士，止损也是一件万分痛苦的事。让一个人承受止损的痛苦并接受另一半的责骂，肯定会不服气、有怨言。因此，风险投资，双方一定要在商量、达成共识，并制定一个两人都能接受的止损点之后再着手实施，这样即使亏损，也能一起承受，避免争吵。对普通人来说15%是个比较合理的止损位。
关于理财目标分歧
妻子：我们存款快到15万喽，接下来拿这笔钱怎么处置呢？我想买块名牌表，还想……
