时间：2023-07-07 17:25:24
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇艺术品投资策略，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
有别于传统意义上的概念，艺术基金所投资的不是股票，不是债券，也不是股权，而是实实在在的艺术品，更确切地说，这更像一只实物型基金。
这种实物型的代表意义在于，抓对了它就是一只老虎；错了就连猫都不如。
没成熟的中国艺术基金，如今正徘徊在猫与虎之间。
发基金像下饺子
众多艺术品基金负责人最近的现状就是一个字：忙。
不同于传统基金的这个艺术品基金，其公司在华的名称也不称基金公司，他们中的很多命名是管理公司，如摩帝富艺术资产管理有限公司（下称“摩帝富”）。
摩帝富负责人黄文正在深圳忙着基金的路演和发行，这家外资公司在海外发行5只美元基金之后，将触角伸到了中国，开始在中国发行主要投资于当代艺术的基金。
摩帝富之后，北京同鑫汇投资基金管理公司（下称“同鑫汇投资”）将于2011年5月发行1只名为北京复文艺术品投资的基金。
之前，2011年2、3月间，北京德美艺嘉投资管理有限公司（下称“德美艺嘉”）陆续发行规模为5000万元人民币的德美世博艺术基金。其投资方向主要为参加2010年上海世博会主题馆中国艺术邀请展的艺术家的重要作品以及中国其他重要艺术家的主要作品。
在南方，艺术基金动手更早。深圳杏石投资管理有限公司（下称“杏石投资”），已于2010年6月发行了总规模为2亿元人民币的杏石系列艺术品基金，预计年化收益率为20%至30%。同年12月，杏石作为投资顾问与中信信托合作成立了“中信文道?中国书画投资基金集合资金信托1期”，募集资金4000万元人民币。
比他们更具速度的则是泰瑞艺术基金。早在2009年5月，泰瑞艺术基金就以有限合伙形式成立国内第一只艺术品私募基金――红珊瑚一期，基金规模为1000万元人民币；2010年7月，二期规模为1500万元人民币，并将预期收益率定在了15%；2011年3月，三期艺术品私募基金再度来袭，并将募集规模调整至1500万至2000万元人民币，收益率锁定为10%。
不仅是专业的艺术品基金杀到艺术品阵营里，信托机构也在联合各方势力，觊觎艺术品市场。
2009年6月，国投信托成功募集4650万元的“国投信托?盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”；2010年6月，又在半年时间内，连续推出“国投飞龙艺术基金?保利集合资金信托计划2号~7号，9号”，总计募集金额至少达到4.175亿元人民币。
之后，国投信托的步伐更快了。2011年1月14日，国投飞龙艺术基金8号集合资金信托计划成立，募资2亿元人民币。
众多和艺术品有关的私募基金一时间浮出水面，众多信托机构开始挖空心思寻找艺术品市场的估值洼地。
它们的这一切，或许会同机构背景有些关系，但更多的还是艺术品市场的诱惑。
欧洲艺术基金会统计数据显示，2010年中国艺术品和古董公开交易额已逾900亿元，占全球市场份额的23%（美国在艺术品和古董交易总额方面仍居第一，占全球市场的34%）。如果根据艺术品市场交易的“四六法则”（即二级公开市场通常仅占艺术品市场交易总额的40%，其余60%为一级私下交易市场）推算，2010年中国艺术品和古董交易总额已超2000亿元。
在铁定的统计面前，这种诱惑谁也无法抗拒。
没有政策是不可想象的
2009年5月成立的第一支“红珊瑚艺术品投资基金”，算是国内第一支艺术品基金，而此前，泰瑞艺术基金一直从事着艺术品投资市场的系统性研究工作。
它在全球艺术品成长的中后期切入了市场，在鼎盛之后的回落期开始进行基金式的运作。
Artprice编制的全球艺术品指数可以清晰地显示这个逻辑脉络。
该指数显示，截至2010年底，全球艺术品指数从1990年起，先是历经了一个长达10年的下跌与调整期，跌幅达到40%至50%；然而从2000至2007年是一个长达7年的上升期，上涨接近100%，但最高点也刚刚超越1990年的基准点；随后历经金融危机的洗礼和下跌，目前仍比1990年基准点低10%左右。
也就在艺术品市场停留在金融危机之后的运量期时，2009年7月22日，《文化产业振兴规划》出台，要求以结构调整为主线，扩大产业规模，增强文化产业整体实力和竞争力。这也是继钢铁、汽车、纺织等十大产业振兴规划后出台的又一个重要的产业振兴规划。
在文化产业中，它可以排在第一位，至少它在国家战略性产业中占据了一席之地，对于艺术品领域的从业者，这无异于天降神火，且给旱情中踟蹰不前的艺术市场带来阵阵甘霖，并触发了艺术基金对艺术的关注。
此前，在艺术领域，国家从2006年开始实施国家重大历史题材美术创作工程。中央财政设立了国家重大历史题材美术创作工程专项资金，2006~2009年共安排经费10156万元，支持中国优秀艺术家创作完成100余幅美术作品。
除了资金上的支持，中央财政每年还安排文化部国家美术作品收藏和捐赠、中国美术馆和国家博物馆征集经费，安排国家文物局重点文物征集经费，支持购买有价值的文化艺术作品。
文化产业规划之后，“十二五”规划又明确表示，根据文化领域发展规划，将继续实施公共文化领域相关专项建设，支持中国美术馆（二期）、中央歌剧院剧场、自然科学博物馆等重大文化项目。
业内人士称，涉及艺术品的无异于中国美术馆之类的场馆建设，对于完善一、二级艺术品市场，也算推波助澜。
于是，继位于上海的泰瑞艺术基金游上岸之后，德美艺嘉、杏石投资、同鑫汇投资，以及外资背景的摩帝富开始慢慢上岸。当然还有一些低调而又埋头干活的艺术品基金，仍充当着固执的潜水党，玩着自己的游戏。
土法俗成的投资策略
既然是游戏，当然也有其中的规则。
一如摩帝富投资顾问李宓所说，他们将基金最基本的策略进行投资规划：即长线和短线，比例分别为70%和30%，不论资金量多大，长短线一定要有所区分。
因为摩帝富主要投资于当代艺术，尤其是二十世纪初期的一批艺术家如徐悲鸿、常玉等。在他们的长短线逻辑里，如果将艺术品市场形容为金字塔，那么长期标的都是在金字塔顶端，非常稳定、基础价格较高的作品，这些作品无论什么时候卖，价值都没有问题。
而适合短期投资的则是年轻艺术家的作品，比如70后，甚至是80后的。他们一旦具有成长性，两三年后，其作品就需要进行流转。最为关键的还是作品，很多艺术家画了二十年的画，但是只有其中四五年时间的画作称得上顶峰造诣。
中国很多艺术基金同摩帝富具有相似的策略。
比如，深圳杏石盛鼎艺术品投资基金，近现代大师作品持仓量60%，其他畅销作品40%，并采用长期持有和短线交易相结合的方式：长线保证增幅稳定，短线保证及时套现。
而从国内外的其他艺术基金策略上，长短线是共性之一。业内人士称，单价高、市场需求面大、变现率高的艺术品适合长线投资；而处于冲中价位、具有潜力的艺术作品，因风险相对较高，适合短线投资。
在相似投资策略的指引下，这些基金的承诺年收益率通常能达到10%至30%。与之相比，普益财富的统计显得有些保守：艺术品投资年化收益率平均在7%至10%左右。
阎安
大家都在谈2011年秋拍出现回调的原因，毋庸置疑，国内外经济环境的变化成了重要的影响因素。不过，艺术品市场本身存在的累积性问题也在日渐显现。这不单纯是针对2011年秋拍这―特殊的时间点，而是长期的一个过程。其中在众多问题中，值得关注的是艺术品估值定价问题。与市场中的其它产品不同，艺术品的定价从来与成本无关，这是一个“信心经济”的市场。藏家心中的价格与购买时的心化有重大关系。在参加某―场拍卖的过程中，买家常会受到现场成交情况的影响而临时调整自己投资策略。这在其他投资市场中是不多见的。
同时，我们还注意到一个问题，就是拍卖公司开始通过与奢侈品行业或消费行业相嫁接，用大众认知度更高的珠宝、腕表、红酒等拍品来开拓市场，进而吸引更多客户参与到拍卖这种交易方式中。
黄桂华
今年国内秋拍从总体情况看没有大家预期的那样，更上一层台阶，这个苗头从苏富比秋拍的整体情况就已经开始显露出来了，紧接着是作为国内拍场风向标的中国嘉德秋拍，比此前的春拍总成交额差了10来个亿，最明显的是接下来的国内诸多大小机构的秋拍都有了滑坡现象。
但是，我认为市场出现这样的回调其实是合表合理的，因为此前的艺术品市场出现了大幅增长，如果这个情况一直持续不断的话，对艺术品市场而言，并非是正常现象。但从目前来看，也不是所有的艺术品都出现了问题，名家精品的市场价位其实依然坚挺，从北到南都是一样的。而福建市场历来一直是反应稍显迟钝，从本土各个拍卖机构的秋拍情况看，涨跌幅其实都不是特别明显。但从个股看，由于受到今年书画行情良好的势头影响，本土的书画名家精品均出现了飙升，特别是潘主兰，一幅约2.7平尺的精品拍出了12万元的高价。
王鹏昭
由于存在各种假拍的传言，艺术品市场的信任度受到考验。从2011年上半年开始，买家在交易的过程中日趋谨慎，这―现象到了2011年底更加明显。过去买家主要关心买进的艺术品可以直接获利多少，而现在他们对于艺术品的“前世今生”都格外关注，流传有序的精品就变得十分抢手。
同时，受买家理性投资的影响，他们对于拍卖公司和艺术品经纪人的要求也更加严格。懂专业会看东西，懂市场会判断行情，懂人情有好人品的经纪人在眼下的市场中受到买家和卖家的青睐。这就迫使我们从业者在卖家找到自己时要认真筛选，在买家想要出手时也要有个人的判断。在眼下，仅仅为赚钱而促进的生意是存在隐患的。只有综合考虑货品的质量，买家和卖家的信誉人品以及此类艺术品在市场中所处的地，立和未来上升空间等等因素的交易才是稳妥的。
夏浈
尽管部分媒体将这次秋拍的调整称为“理性回调”，但是很明显，这样的行情让很多投资者都非常失望。我个人认为市场不可能无节制地一直上涨，适当回调有其必然洼。艺术品是一个比较特殊的投资品种，艺术品本身不产生现金流，获利只能依靠价格不断走高，但是未来行情走向不可能再重复“单边牛市”的态势，这是短期投资者无法忽视的问题，行情的拐点崩年就此而至。
不过对于长期持有艺术品的收藏家来说，艺术品经过时间的沉淀，所承载的艺术价值、文化价值和历史价值会逐步强化它的稀缺性，这样的增值是健康的，具备可持续性的，因此目前的调整对收藏家来说反而是重新规收藏策略的好时机。从具体的品种上看，我个人还是非常看好当代工艺美术，福建在这方面资源比较丰富，可选择的余地较大。当代作品容易确真、所选材质多为稀缺资源，这也是投资当代工艺美术的―大优势。
叶少波
2011年的秋拍总体上说应该是符合市场预期的，最近两三年国内艺术品市场走出一轮持续上涨的独立行情，只是在国际经济环境持续恶化、国内经济状况也非常严峻的双重影响下，艺术品市场很难保持继续上涨的势头，未来整体行情如何演变还要看明年中央经济政策的指向，在这个时期内，结构性调整不可避免。
我们对艺术品市场的着眼点不应只局限于行清，要看到国家十二五规划文化产业大繁荣、大发展的历史背景，这对于艺术品拍卖行业来说也是一个难得的发展初遇。福建的艺术品拍卖行业在最近几年也有了较大程度的发展，在突出本土特点的同时，也需注重罪牌建设。在当前行情调整时期，拍卖企业不妨把脚步放慢一些，将目光放长远一些，针对目前暴露出来的行业问题主动反思，主动维护市场秩序。林涛
关键词：艺术品市场 艺术品基金 艺术品投资
作为艺术品投资的一种新兴渠道，艺术品投资基金被认为是艺术与金融对接的有效模式，自2010年以来呈飞速发展趋势。截至2011年底，国内近30家艺术品基金公司已发行成立了超过70支艺术品基金，基金初始规模总计57.7亿元。作为资本与“知本”的结合体，艺术品投资基金的意义在于利用信息与价格优势并通过专业的运作与组合投资策略让投资者在资金与经验有限的情况下获得参与艺术品市场逐利、分享增值收益的机会。
目前，艺术品基金正逐渐取代个体投资者成为艺术品市场的主力，而这种趋势却是一把双刃剑。一方面，散户投资者主导股票市场、机构投资者力量薄弱是中国股票市场大幅波动、起伏不定的主要原因，若艺术品基金发挥良好的作用，将对艺术品市场的稳定与发展做出重大贡献；另一方面，国内艺术品基金运作的不规范与经验的缺失却成为潜在的风险源，既不利于基金行业在激烈的市场竞争中发展，也不利于投资者切身利益的保护。因此，优化结构、降低风险是国内艺术品投资基金现阶段进一步发展壮大的不二法门。
一、发展多样化的运作模式
多样化的艺术品运作模式可以有效分散行业内的竞争压力，促进基金市场内部稳定，提高全行业承受供求变动与整体经济起伏的能力。目前国外的艺术品投资基金运作模式主要有三种：艺术品组合投资模式、艺术家信托投资模式和艺术品对冲投资模式，而国内目前的三类基金形式——由商业银行发起的单一信托理财产品、信托公司发起的集合信托理财产品、以有限合伙形式成立的艺术品私募基金，都采用艺术品组合投资模式。这种单一的运作模式不可避免地带来了艺术品基金联动性过大与竞争过度两大发展瓶颈。
随着基金数量的不断增长，运作模式的多样化必定是下一步的发展方向，这将降低联动性风险并缓解过度竞争。两类国外先进的基金运作模式尤为值得国内同行借鉴。其一是通过购买与基金收益正相关公司（奢侈品公司、拍卖行等）的股票看跌期权来进行风险对冲的对冲基金——在艺术品价格下跌时，股票看跌期权的收益将弥补部分损失，从而增大基金存活的可能性，而决定基差风险的大小与对冲效率的高低则取决于标的公司股票与艺术品价值的关联性。其二是艺术家信托模式——通过与具有潜力的艺术家签约以保证相对稳定的货源，基金专注于经营、销售环节获利,有效规避了市场供给不足的冲击。我国已出现了类似的艺术家信托基金，如鼎艺基金，该基金受签约艺术家的委托，获得作品经营权，通过长期推广及制定销售决策实现从挖掘、经营到兑现的价值链。
二、优化投资标的结构
推进艺术品投资板块多样化与国际化，将是国内艺术品基金有效分散风险、扩大市场份额、获得更高收益的必由之路。一方面，国内艺术品市场由中国书画、中国器杂古玩、中国油画及当代艺术三大板块构成，而目前艺术品基金的投资标的多集中在当代艺术和近现代书画领域，不利于保持良好的收益性与抗风险性。另一方面，仅将眼光局限于本国艺术品，会将收益暴露于本国宏观经济起落与艺术品市场行情联动两大风险之下。一旦中国的经济增长放缓甚至有所衰退，资金大量外逃，本国艺术品市场将陷入购买力枯竭的境地，所有集中投资于国内市场的基金将难逃厄运。同时，国际上对绝大多数中国艺术品价值的认可程度在短期之内仍难以与西方主流流派作品相提并论，因而与价值相对稳定或规律增长的西方主流作品相比，中国艺术品行情的波动性要更大。
此外，从收益角度来看，投资范围的局限使得国内基金丧失了挖掘某些区域经济、文化发展潜力而盈利的机会。作为业内典型，美术基金通过雇用多国经纪人在全球范围内购买潜力艺术品从而达到规避风险与覆盖投资热点的双重目的,对同行起到了很好的示范作用，而其2年获利超过59%的傲人业绩成为其他艺术品投资基金效仿的动力，值得国内基金借鉴。
三、创新资金募集模式，降低艺术品基金门槛
目前门槛普遍已成为基金的通病，违反了其受益大众的本质定位。就有限合伙制的私募基金而言，2008年发行的和君西岸基金面向的就是家族资产过亿的个人或经营业绩不俗的企业，自然人最低认购200万元，法人最低300万元；而公募基金也不例外，如2007年民生银行“艺术品投资计划”1号，其设定的最低投资额为100万元。高门槛作为一种共性，主要是由国内艺术品基金固化的资金募集模式促成的，因此创新性募集模式的推广与应用将会是解决这一问题的有效途径。深证成份指数开放式分级基金将固定收益投资份额与杠杆交易投资份额相结合的组合融资模式值得借鉴，其中固定收益部分针对资金雄厚、风险厌恶较强的客户，而杠杆交易份额则吸引资金有限却有参与意愿的小额投资者，从而满足不同层次投资者的需求并提高融资效率。这种模式巧妙地融入杠杆理念，允许小额投资者以利息与收益的高风险性为代价附着于固定收益部分的大额资金而参与到基金的收益分配中。虽然小额投资者因此承担更大的投资风险，但就艺术品投资的平均收益与发展潜力而言，份额申购门槛降低的益处似乎更大。
四、组建优质专家团队，严把艺术品买入关
针对买入环节，基金需要确保合理的价格与良好的艺术品品质，因而由鉴定专家、市场专家组成的专家团队显得至关重要——鉴定专家准确的鉴赏眼光保证质量，而市场专家敏锐的市场判断力保证正确的入市时机与合理价格。艺术品良莠不齐、难辨真伪，这使得基金在选择投资目标时慎之又慎。虽然提供鉴定服务的第三方机构存在，但其专业性、权威性难以得到保证，因而在国内尚未形成一个公认的艺术品权威鉴定体系的现状下，艺术品基金应摆脱对第三方的依赖，组建自己的鉴定团队。这种专业化的团队或部门可以节约鉴定环节成本并将鉴定责任内部化，与基金利益相绑定，同时大大减少了聘请第三方所带来的诚信问题与信息不对称。
具体而言，团队中的市场专家应同时包含价值型估价人才与趋势型估价人才，以确保基金获得最真实、准确的价格信息。价值型估价是以实现价值投资为目标的拍卖行所采用的主要估价方式，强调艺术品的基本面，其实质在于价格向价值的回归，多参考成交价格等历史指标。但在艺术品交易市场资金的流动性过剩导致供需关系失衡的情况下，价值型估价往往远低于市场公平价格，无法形成有效交易。趋势性估价多为艺术品基金所应用，其原理是根据未来的发展趋势进行前瞻性估价预测，多参考通货膨胀率、M2货币发行量等具有时效性的宏观经济指标。但趋势型估价忽视价值面的信息，过分抬高艺术品价格，造成基金未来退出和套现的困难。由于这两种方法分别反映了艺术品综合价值评估的两个侧面，各有其局限性，因而只有结合二者的分析结果才能全面客观地反映艺术品的价值。
五、绑定下游，完善艺术品基金的退出方式
变现是艺术品基金运作周期的最终环节，也是实现增值收益的决定性环节。经营期满时能否顺利退出不仅关系到最终业绩与名声，更会影响下一轮融资效果。基金所持艺术品的到期公允价值与买方市场的意愿价格很难完美对接，加之为了在规定期限内兑现价值往往导致卖方主动性更强，从而很容易产生折价，损害基金与投资者双方的利益。因此在实际运作过程中，理想的退出模式应能绑定下游，通过与固定退出窗口建立长期合同或合作关系来保证退出渠道畅通，同时获得优惠条款、尽可能最小化成本。现行的窗口主要有三个——拍卖行、协议转让与文交所出售，但这三类窗口各有不足：拍卖行退出渠道成本过高，高达13—15%的拍卖佣金比率使基金退出后收益大幅缩水；协议转让过程中基金需要与对方逐项确定转让条款，协商成本较大，渠道相对狭窄；文交所由于规则不完善，处于封闭整改期，能否作为退出渠道继续存在尚属疑问。若要建立长期退出途径不仅需考虑成本最优原则，也要兼顾政策导向，因此现阶段比较可行的方式是与信誉好、规模大的拍卖行签订长期合同，而文交所扑朔迷离的前途与协议转让买方的不固定性使得长期关系难以建立。
艺术品投资基金发展之路任重而道远，而优化结构与防范风险将是未来一段时间内不变的主题。
参考文献：
①马健．艺术品投资基金：资本与知本的有机结合[J]．经济论坛，2011（1）
②黄亮. 论国外艺术品投资基金的发展及对中国的启示[J]．福建论坛2009年专刊
③中国信托业协会. 最具增长潜力的信托基金——艺术品投资基金[J]．金融投资
④张瑞芸．艺术品投资、股票市场及宏观经济[J]．经济观察，2010（7）
⑤刘佼. 龚继遂谈艺术品基金的估价方法——从价值投资向趋势性投资的转变[N]. 艺术与投资，2011（10）
受访者:布莱恩威廉姆斯(Brain Williams),太古酒店董事总经理。请问2010年贵公司在中国的投资策略是否将有调整?贵公司在进行新的投资计划时,在建筑及室内设计方面的成本控制及设计规划方面是如何进行考虑的?
我们没有计划调整2010年在中国的投资策略。我们的酒店是太古地产现有或计划中混合使用零售业发展的一个补充。当谈到成本控制、设计规划、建筑及室内装饰设计方面,我们会采用在太古地产项目小组和公司资源的丰富的经验和知识。虽然太古酒店是一个新的品牌,但是我们有太古地产已建立38年的卓越经验作为借鉴。
作为一家有丰富酒店经验的公司,在面对新的城市环境,是否有设计或功能上的特殊规划和考虑?
目前,我们的酒店有位于北京的瑜舍和香港的奕居。香港的第二间酒店物业东隅是一家悠闲式的商务酒店,会在2010年初开幕。对我们很重要的是,每一个物业都需要有地方感。当客人住在我们酒店的时候,他们能够了解和感受身处的城市。
如何挑选设计公司及设计师?是否考虑与更多设计师合作,我们选择设计师主要基于项目的要求,但是这并不意味着他们需要有设计酒店的经验。例如位于北京的瑜舍的设计师隈研吾(Kengo Kuma)是日本最著名的建筑师之一,而瑜舍是他的第一个酒店项目一一他兼任瑜舍的建筑及室内设计师职。同样,香港的奕居是傅厚民(Andre[L)的第一个酒店项目。我们的设计师会参与整个酒店过程中的每一个阶段及细节,例如奕居酒店的设计师傅厚民(Andre Fu)从计划开始到开幕日的每一周都身处在酒店里。现代技术使我们能够清楚地了解设计师的概念,就如电脑影像合成(OGI技术)。
你认为设计对酒店经营的影响及作用有多大?
当我们设计每一间酒店,在表扬美学的同时,我们决不能让设计妨碍我们提供给客人的服务,包括配合他们的实际需求。我们决不会过于着重设计而忽略了客人的实际需要,酒店富有设计感之余绝对不会中看不中用。在接触的设计公司当中,对境内外的不同设计公司及设计师有何对比评价?
目前,在本土跟国际市场上有很多新时代的年轻设计师崛起。我们的酒店瑜舍及奕居就是他们的杰作。我们的目标是根据地区的考量而设计一些符合当地的酒店,而不是遵循个特定的设计风格。
中国已成为全球最巨大的市场之一,在国际、国内各酒店品牌加剧竞争的背景下,你认为未来几年的中国五星级酒店设计要求会有什么样的趋势或改变?
“豪华”定义在目前不断地被重新评价――不同的人有不同的想法。而关键是,无论酒店是否五星级,总会针对不同的对象。你不能同时满足所有人的需求。而我们亦会尊重及时常留意客人不断变化的需求和期望,提供个人化的服务。
酒店的焦点为49楼的空中桥梁,展现卓越的建筑设计。空中桥梁位于40米高的中庭之上,并设有天窗,引领宾客进入阳光酒廊、现代雅致的餐厅以及名为“Oafe Gray Deluxe”的酒吧。阳光酒廊设有壁炉及舒适沙发,气氛轻松写意。Oafe Gray Deluxe的设计充满活力,设有14米长开放式厨房及吧台。维港迷人美景环抱下的主用膳厅可容纳约100名宾客:而半开放式用膳区的宾客则可欣赏开放式厨房内厨师的烹调过程。此外,Cafe Gray Deluxe的私人宴会厅尽览醉人海景,可招待12人;时尚设计及充满生气的酒廊更可容纳多达88人。
酒店内展示多件卓越的当代艺术品,包括利用砂岩、陶瓷、云石及青铜制成的雕塑品,完美地配合Andre Fu营造的恬静设计及气氛。
香港奕居酒店
关键词：艺术品价值；艺术价值；价值构成
一、艺术品的定义
在如今这个艺术品盛行的大时代背景下，艺术品本身是区别于普通商品而独立存在的，其蕴含了艺术家们的理念和艺术价值的载体。艺术品作为艺术家们精神活动的产物拥有精神与物质的双重属性，并且产生了艺术和商业的双重效应与价值。通过艺术品自身价值进行的消费也是为了满足人们自身的需求和欲望而进行的交换活动，当然这种交易也是通过艺术品满足人们购买欲望的能力而进行的交易。艺术品具有十分鲜明的特性，是审美性和精神性并存的产物。艺术品的精神性是大于其功利性的，优秀的艺术品不仅兼具了较高的审美价值还具备一定的商业价值，市面上成功的艺术品往往都是审美与商业价值并存的。将艺术品推向市场对当代社会进程中具有积极的意义，并且对于整个人类社会经济、文化的全面发展均起着重要的作用。
二、艺术品的价值
艺术品的价值指的是艺术品本身所具有的内在特定属性，它如同衡量艺术品价格与价值的一把标尺，艺术品的价值都是由艺术品本身所具有的学术性、历史性、艺术性这三个特性来决定的。1.艺术品价值的艺术性在西方国家的艺术历史发展文化中，他们把艺术性这个定义划分为了三个主要阶段。在第一个阶段中，他们认为艺术是对于人类现实社会的再现而产生的，强调了艺术对于这个现实世界所产生的视觉复制与表达，这一种艺术也被体现出一种艺术的再现性。但是随着后期摄影技术的发达，人们可以通过采用一些简单的操作也能将事物原本的状态复制到极致，所以艺术的“复制”也受到了严重的威胁；第二阶段就是现代主义艺术的时期，这个时期中，不再崇尚逼真的模仿以及写实。各门艺术都学会开始寻求其表达的准则，艺术家们开始逐渐的关注对于艺术表现的手法和形式；第三个阶段就是各种艺术风格被挖掘和运用实践的时期，这个时期开始打破前两个时期对于传统艺术的表达，艺术家们可以根据其独特的方式与手法进行创作，这个时期创作出来的艺术品价值更多的体现在艺术家们所赋予其独特的内涵之中，艺术本身所具备的语境决定了当下艺术品本身的价值。2.艺术品价值的历史性艺术品价值的历史性具体表现在以下两个方面，第一个方面就是艺术品创作的年代历史较为久远。并且艺术品的存在时间的长短也代表了其不同的意义与价值，例如，我们在博物馆中或者拍卖中心所看到的一些不同朝代的青铜器与瓷器等一类艺术品，可能在创作的那个年代里，它们仅仅作为一个器皿而存在，并没有多少艺术收藏价值。但是，随着时间的流逝，这个艺术品成为了伴随人类历史发展的见证物，慢慢的开始显现其本身所具备的历史价值；从另一个方面看，其历史性也表现在历史时期上艺术品所具有的历史地位和今天的作用。每个时代的艺术品都代表当下所具有的独特价值，并且也向我们展示了其对于时代的解读。3.艺术品价值的学术性艺术品的学术性指的即是艺术品本身在整个艺术界中所具备的美学价值和拥有的学术地位，艺术品的学术性通常是艺术专家和学者的研究对象。虽然不同的艺术家对于其不同的艺术品都有着独到的见解，但对艺术品颇有研究的专家学者们对于这些艺术品的学术性价值也产生了很重要的影响。
三、艺术品的价值功能
艺术品除了拥有艺术性、历史性和学术性之外，谈论到艺术品其价值功能我们还可以从这几个层面来分析，分别是艺术品的审美功能、教育功能、实用功能来讨论。艺术品的价值取决于它可以满足购买人群某方面需求的属性。艺术品的使用价值也就是满足大众人群审美的需求，这是艺术品最基本的功能。艺术品的艺术价值大小都取决于满足人们审美需求的程度，艺术品来源于我们的生活但它又高于我们的生活，当艺术品能够引符合人的审美需求时，那么会给人一种积极的态度和愉悦的心情。这些审美不仅可以使人获得愉悦的心情还能够充实人们的精神生活，艺术品本身的经济和商业的价值都主要是以审美价值和文化价值为基础而生成的；艺术品的产生也是人类文明发展所产生的结晶，其中包含了人类不断改造自然以及对自我认知的引导等等。这些都能够很好的引导人们在观赏的同时受到熏陶和教育；艺术品的产生也是人类文明发展所产生的结晶，其中包含了人类不断改造自然以及对自我认知的引导等等；艺术品除了可以给人一种主观的意识，还对客观存在产生一定的影响。一些艺术品可以广泛的运用到平面、装饰等设计领域之中，例如，现在艺术文化产业领域中很重视对于艺术衍生品的开发及其运用，设计师们可以根据艺术家们的作品来延展运用到现代人们日常所接触到的物品之中，这也体现了艺术品的一种实用性。艺术品本身就是独立创造出来的劳动产品具有不可替代性，市面上价值不菲的艺术品都具有其独特的风格和审美。艺术价值越高的艺术品，其历史性也越强。艺术品不同与普通的商品，会因时间的消磨而逐渐贬值，相反只要保管得当，艺术品是永久存在的。
四、艺术品的成本
艺术品的成本也包含了生产成本、沉没成本、保管成本以及机会成本这几个重要组成部分。首先是“生产成本”，生产成本指的是艺术家们为了创造艺术品所付出的所有劳动力。艺术品的产生不同于其他商品，因为艺术品的劳动力并不是普通的廉价劳动力，而是一种高级并且繁琐的创造性劳动力。艺术品的劳动力需要艺术家有深厚的文化底蕴以及艺术技能还有能够坚持不懈创作艺术品的精神。艺术品的生产成本除开艺术家自身为艺术品所付出的劳动力，还包含再生产所需的费用以及艺术家身学习以及培养自身所花费的时间精力与费用。与一般的商品不同的是，艺术品自身的价格并不完全等价于其生产成本；艺术品的沉没成本指的是艺术家和收藏家在艺术品的生产以及保存的过程中，投入了大量劳动力和成本后却不能够得到相应回报的成本。艺术家们在艺术创作过程中会因为缺失灵感而不能进行正常的创作，也会因为创作出来的艺术品不受大众市场所接纳和热捧而受到冷落。在这些情况下，艺术家们自身所付出的时间以及精力都属于沉没成本；对于收藏家来说，在收藏的过程中，由于保管不慎导致艺术品受到损失这些也是属于沉没成本。艺术品在生产过程中的主要成本都是属于沉没成本，因为艺术品是由艺术家耗费一定精力独立创作出来的产品，与重复的廉价劳动力决然不同；艺术品的成本还有“保管成本”。市面上普通商品的保管费用通常会包括一些仓库的折旧费、保险费、修理费、冷暖气费、管理费等等，因为普通商品的储存条件并不需要特定的环境与条件，通常所需要的保管时间也不会很长，并且保管的成本价格也不高。艺术品相较于普通商品来说，艺术品显得尤为珍贵，为了避免在收藏期间因为湿度、温度变化带来艺术品外部或内部的损伤，就会需要很高的维护费。在《华尔街日报》中《收藏艺术品的隐形成本》这篇文章里面曾有这样一句话：“在欧美，一个好画框很可能就需要1万英镑，一间30平米收藏室的环境监测设备，每月可能开销1000英镑。为了规避被盗等安全性风险，保险费又是必不可少的开支。”艺术品的长期保存十分不易，想要长期保持艺术品本身品相的完好，就需要付出相对应的高额保存费用。
五、结语
艺术品的价值构成是复杂的，也是层层递进的。在追求艺术品价值的同时，我们也需要懂得去欣赏艺术品。因此，我们在衡量艺术品价值的时候，我们不应该片面的看待艺术品本身价值以及闪光点与不足。艺术品的价值更不能够片面的以个人的喜爱程度为衡量的基点。艺术品的价值也不应该与其价值规律的客观要求背道而驰。当我们把艺术推向市场就会使艺术品具有了商品的价值，这对我们人类社会的发展和经济文化的发展都起着重要的作用，充分的肯定艺术品自身是使其走向艺术商品的进步性，也是马克思一个非常重要的观点。当今社会，为社会提供大量的艺术商品可以充分满足人们的精神文化需求。艺术品不仅可以作为商品拥有其价值，还可以以非商品的方式去服务大众，例如进行公益的服务形式。但是由于社会的物质生产与艺术生产不足，所以使得其公益性有很大的阻碍。因此，艺术品转换为艺术商品是促使艺术品走向大众并获得社会效益最大化。
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当代艺术成交骤减
在金融风暴猛烈刮来后，这两年涌入艺术品市场的大部分投机性资金有开始退潮之势，资金流入量明显减少，它们原先投资的板块受影响最大，当代艺术可谓首当其冲。
由于当代艺术不存在真伪问题，便于大资金进场炒作，所以自2005年起许多新资金相继囤积油画，导致行情一路飙升。据英国《星期》周刊估算，2005年至2006年一年间，中国当代艺术价格升幅达983％，这种疯狂式上涨，令高度投机的股票市场也甘拜下风。在金融风暴袭来后，当代艺术的行情不稳定性立刻凸显。以北京保利拍卖为例，2008春拍其“现当代艺术夜场”成交额1.84亿元，而刚结束的秋拍“现当代中国艺术夜场”成交仅有6407.5万元，成交骤减1亿元之多!
反观近现代书画，成交虽同样缩水，但降幅并大。如中国嘉德秋拍“近现代中国书画(一、二)两个专场总成交1.08亿元，而其春拍则为1.53亿元，成交减少4000万元，降幅同油画相比要小许多。在成交率上，近现代书画也明显强于油画，如中国嘉德秋拍“近现代书画”的成交率达75％，而其“油画雕塑”仅为50％左右，两者受金融风暴的影响一目了然。当然，在金融风暴冲击下，整体而言多家拍卖公司的近现代书画成交有所下滑，如翰海、荣宝、匡时、长风等公司。
诸多优势成市场“避风港”
在书画收藏中，近现代书画近几年一直是市场的主流，这跟其自身特点有很大关系。
其一，近现代书画的大师名家通常在美术史上都已“盖棺定论”，不像当代书画家每每争议很大；其二，作品真迹存世量适度，既不像古书画那样真迹凤毛麟角，也不似当代书画数量无法控制；其三，行情起伏较小，画价稳定性高，投资风险小，抗跌性强，这恐怕是藏家最为看重的一点。其四，市场成熟、买家稳定是近现代书画收藏投资同其它门类相比的最大优势。近几年来，齐白石、徐悲鸿、傅抱石、李可染等近现代大师的画作市场行情一直比较稳定，没有出现大起大落；其五，易于变现，流通性强，难怪近现代书画又被人誉为“软黄金”。
由于古书画鉴定门槛高，当代书画的炒作成分较大，所以近现代书画的藏家群体数量最大，远多于古书画和当代书画的买家，买家队伍庞大。同时，近现代书画的藏家大多是理性的价值投资者，他们不追求暴涨，认同慢牛行情，信奉物有所值，一时的涨跌起伏并不会使他们远离市场，整个市场显得更加成熟。在金融危机后，也许藏家的资金受到了限制，但买家并没有撤离，所以造就近现代书画的行情比较牢固。
正是由于上述原因，在金融危机袭来后，近现代书画并没有像其它品种受到强烈冲击，仍旧受到藏家们的青睐，市场人气依旧不减，市场活跃度高于其它收藏品种，行情坚挺，也就顺理成章。
今年秋拍行情特点
1 名家专场有号召力
名家收藏凭借其个人非凡的市场号召力，专场成交依旧火爆。如中国嘉德的“逸云堂藏画专场”中的张大干《太乙观泉图》》创出616万元的高价；北京华辰的“积翠园基金会藏中国书画”专场也不乏佳作。此外，上海工美的“大石斋藏品专场”为海上知名画家唐云旧藏，最终328件拍品只有1件流拍，总成交达1396万元，被誉为上海近年来最为成功的一次拍卖，显示出名家专场的号召力。
2 精品仍旧创出高价
在今年秋拍中，一些来路可靠的名家精品仍创出了不菲的高价。如中国嘉德的陈少梅《山居幽赏图》，因曾编入《荣宝斋画谱》和《陈少梅绘画全集》，最终以224万元创造了陈少梅个人拍卖天价。此外王雪涛的《雄鸡富贵图》也以101.92万元突破了百万元大关，实属不易。在北京荣宝秋拍上，何海霞的《定军山下新战场》拍出201.6万元，在北京长风秋拍上黄胄的《丰收歌舞图》更是创出了408.8万元的高价。从几位近现代书画的二线名家创出高价不难看出，市场对名家精品还是高度认同的。
3 天价拍品大幅减少
在金融危机后，一个突出的特征就是天价拍品的消失和减少，以往时有突破千万元大关的近现代大师拍品，在年底的海内外拍卖中都没有再现。由于购买力的不足，整个市场的价值中枢向中低端转移，市场拒绝天价品。在2008秋拍中，500万元以上成交的近现代书画拍品屈指可数，仅有徐悲鸿《苍松双鹤》等寥寥几件，百万元以上的也比以往少了许多。
4 赝品混杂不容忽视
在今秋的近现代书画拍卖中，伪作现象仍然比较严重。如某家公司夜场，标价上百万的假徐悲鸿、齐白石堂而皇之悬挂在现场，令藏家暗笑。黄宾虹、李可染、傅抱石、陆俨少等大师的冒牌伪作也不在少数。近一年，国内拍场出现“张大干热”，于是大量赝品也涌现拍场，买家应高度警惕，小心上当。
明年市场走势预测
1 金融危机影响将真正显现
在2008秋拍中，近现代书画虽成交额有所降低，但人气尚存。我认为，明年对书画市场才是真正的考验，由于任何市场都是“买涨不买跌”，一些买家看不准金融危机到底对艺术品市场产生多大影响，会采取持币观望的态度。市场可能在一段时间内陷入徘徊，对成交会造成一定影响。
2 估低导致惜售，精品难得一见
由于估价较以往会有20-30％的降幅，持有精品的藏家会普遍产生惜售心理，造成精品很难征集上拍，在2008秋拍中惜售已开始显现了。好的东西明显减少，因为大家都觉得在这个时候卖吃亏，好东西没人愿意拿出来，形成恶性循环。缺乏精品的参与，拍品的平庸化不可避免。
3 天价明显减少，价值中枢转移
在金融危机后，二线名家由于价位低开始大受欢迎，市场表现良好。如2008秋拍中何海霞、黄胄、陈少梅、王雪涛等人的精品在“寒风”中屡创高价，从中不难看出，市场价值中枢在向中低端和二流名家转移，20万元 100万元区间的比重会加大，买家可以重点关注。
《投资与理财》的研究结果可能会让人失望。也许钻石概念在股市上涉及面过窄,受访的机构和投资人士几乎都表示没有专门研究过这个概念。经过与几位投资人士的反复交流,本刊初步梳理出A股市场钻石股的脉络,不过投资者可别指望它能像黄金股一样飙涨。
钻石股是一个稀有群体
“钻石恒久远,一颗永流传。”这句再响亮不过的广告语体现出钻石的永久性和稀缺性。钻石股应该是珠宝首饰行业中进一步细分的行业,相关个股如钻石般稀缺,寥若晨星。
钻石和人造金刚石的主要成分是碳元素,目前主营业务为加工销售钻石和人工合成金刚石的上市公司都有,可以简单的称之为钻石股和类钻石股。
我国不盛产钻石,开展加工、销售业务的钻石股有潮宏基、老凤祥和豫园商城3只。其中,潮宏基(002345.SZ)今年1月份上市,致力于打造高端时尚珠宝领先企业,品牌价值仅次于周大福,钻石在其生产原料中占有很大一部分成本。老凤祥(600612.SH)和豫园商城(600655.SH)两家上市企业旗下子公司众多,并不只经营珠宝生意。
股市上曾经还有一颗“流星”钻石股――戴梦得,不过该公司1999年上市后两度易主,现在早已转身为主营房地产的新湖中宝(600208.SH)了。
生产人造金刚石的类钻石股有豫金刚石(300064.SZ)、黄河旋风(600172.SH)和太原刚玉(000795.SH)。其中,豫金刚石主营业务突出,领先的装备技术和原材料配方构成了其核心竞争力;黄河旋风主营人造金刚石及磨削切割工具,每股收益一直只有几分钱;太原刚玉的人造金刚石业务只占公司营业收入的2.34%。金刚石主要用于工业切割,如新材料、通信行业中的芯片和电子元器件等,市场前景看好。
钻石与珠宝、玉石、黄金首饰同属于奢侈品范畴,据此可以推出多只相关个股,如国内翡翠行业唯一的一家上市公司东方金钰(600086.SH)。
难以像黄金股那样风光
有经济学家指出,由于利率水平较低,逐利的资金在整个投资理财领域到处寻找投资机遇,所到之处都会出现热点。如股市、房地产、黄金、艺术品、农产品以及近期炒作的普洱茶,现在的钻石热也是其中之一。
钻石和黄金一样具有保值增值、首饰装饰和工业应用三大用途。黄金以及黄金股不论在熊市还是在牛市,都是“硬通货”。2009年的反转行情中,8大黄金股持久强劲的表现成为市场上一道亮丽的风景线。其中,天业股份的最高涨幅超过6倍,山东黄金、中金黄金飙升4倍左右,紫金矿业也翻了一番。
不过,业内人士认为钻石股难以像黄金股那样飙涨。潮宏基和豫金刚石算是钻石概念中比较突出的个股。然而,潮宏基33元的发行价上市首日破发,好在后来强力拉升,否则战略投资者必定套牢。豫金刚石上市后一路走跌,至今仍挣扎在破发边缘。
总体上,近期钻石走热时,相关概念股却跌得一塌糊涂。也许,去年金价飙涨时恰逢股市反转,黄金股才“风光无限好”,而现在弱势的市场中所有股票都逃脱不了下跌的厄运。
钻石股投资策略
如今,珠宝首饰行业面临着大发展,居民的奢侈品消费日益增长。这为钻石股的业绩成长提供了一个良好的市场环境。但业内人士指出,黄金股属于拥有矿产的生产企业,而钻石股以加工销售为主,不具有资源垄断优势,只能赚取商业利润,面对的又是小众市场,所以两个概念不可同日而语。
国金证券认为,钻石股属于主题投资,同时,钻石的消费市场较小,价格波动大。因此,在目前的市场状况下,投资钻石股最好采用短线策略。
一位私募投资人表示,潮宏基和豫金刚石确实是具有独特优势的企业,并且都是小盘股,考察这类企业关键在于其成长性。而老凤祥和豫园商城更多的仍应该视为传统企业,要从盈利预期、估值等角度去考虑。
钻石相关概念股
潮宏基(002345.SZ):
高端时尚珠宝“新贵”
潮宏基2010年1月在中小板上市,成长性好、品牌优势明显,可谓珠宝首饰业的“新贵”。该公司主要产品为K金珠宝首饰,主要原材料是黄金、铂金和钻石,拥有“潮宏基”和“VENTI”两个珠宝品牌,“潮宏基”品牌价值44.25亿元,仅次于香港品牌“周大福”。
老凤祥(600612.SH):
珠宝业的百年老店
老凤祥始创于1848年,是国内唯一从一个半世纪前相传至今的百年老店,至今已经经历了160多个春秋。该公司1992年8月上市,主要经营珠宝首饰,世博概念股,全球珠宝100强;拥有老凤祥珠宝首饰、钻石加工中心等20余家公司;旗下“老凤祥”的品牌价值超过38亿元。
豫园商城(600655.SH):
“三驾马车”驱动盈利多元化
豫园商城1992年9月上市,是我国最大的黄金销售企业,4家子公司从事钻石加工、镶嵌、销售、出口的全套业务,不过钻石销售额占主营比例相对较小。黄金首饰、旅游商业、股权投资是其得以获利的“三驾马车”。
华丽戴梦得:
文/刘锋
养老金与证金、汇金救市最大的不同是，后者是被A股暴跌所要挟的救市行为，而养老金入市更多的是一种主动参与资本市场改革红利行为。投资可能意味着亏损，而不投资无异于亏损。在风险与收益的天然矛盾面前，养老金最终选择了前者。8月23日，国务院印发《基本养老保险基金投资管理办法》，办法明确：投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%。这意味着酝酿时日之久的养老金终于要将真金白银投向A股市场。
由于养老基金实乃群众的养命钱，它不是理财基金，更不是风投基金，而是保障基金。也就是说养老金投资的底线在于绝对安全。正是底线思维的羁绊下，按照此前政策规定，养老金只能用来购买国债和存入银行专户。然而，追求稳定收益的另一面则是养老金年均投资收益率不足2%，如果扣除通货膨胀率后，其实际收益率为负。
与此同时，由于转制成本和历史欠账等原因，我国养老金面临巨大缺口已成为不争的事实。
早在2012年，时任德意志银行大中华区首席经济学家马骏就预测，2012年到2050年期间，养老金体系资金缺口约为39万亿元，该预测后被媒体广泛引用。如何确保社保基金保值增值是社保体系建设不可回避的问题。特别是中国的人口老龄化呈“未富先老”和“快速变老”的局面，进一步加重了社会保障基金的支出压力。
然而，全国社保基金理事会在投资股市方面取得了较好的成绩，2014年，社保基金收益率达到了11.43%，超过同期通货膨胀率9.69%。事实上，反观美欧等发达国家，资本市场都成了养老金配置标的。
美国社保基金的市场化运作模式使各类社保基金成为股市上最大的投资者。虽然股票资产在联邦政府养老金计划占比仅为9%，但地方政府及企业雇主发起的养老基金大多投向股市。典型的如以最为成功的401K计划为例，长期获得了6%以上的年平均回报率。英国为了实现高收益，养老金不仅投资于构成伦敦股市《金融时报》100种股票指数的大公司，甚至还可以投资于艺术品和外国期权合同。
日本拥有世界上最大的养老基金—日本政府养老投资基金，这也让其成为日本股市最大的投资主体。该养老基金目前拥有130多万亿日元的金融资产，用于投资股市的资金最多可达约40万亿日元，持有的股票市值约为30万亿日元，占东京证券交易所主板市场总市值的5%。
日本政府养老投资基金一度因为其保守的投资策略为人所诟病，其资产的三分之二是债券，而且主要是国内债券。截至2013年3月底，日本政府养老投资基金资产配置的59.6%在日本国债，14.05%在日本股票，9.44%在外国债券，11.91%在外国股票。
当然，金融危机之后，各国社保基金股市投资损失惨重，迫使有关国家重新审视股市投资问题。即为，养老金投资必须要保证安全盈利，投资业务不能只关注风险最小化或利润最大化，一定要兼顾这一对互相对立的目标。
如何去平衡这一目标，其关键就在于投资股市的比例权重。毫无疑问，30%的红线拿捏是正确恰当的。因为30%的股市配比不仅是家庭配置资产的公认的实践理论，国内外理财专家亦即将此标准奉为经典教材案例标准，而且有利于避免资本市场的波动风险。
之所以，我国养老金不敢杀入A股，其根源莫过于中国资本市场还不成熟，始终未走出大起大落的怪圈。目前A股随着国企改革热点消散，市场信心再度濒临崩溃。特别是伴随着全球金融危机言论再起，外围市场大幅下挫。
目前市场普遍认为养老金入市短期内对股市并无实质影响。主要原因则是养老保险基金从县市到省级的资金归集困难重重，需要很长一段时间才能完成。此外，不少人认为实际入市资金很难突破万亿。
其实，养老金与证金、汇金救市最大的不同是，后者是被A股暴跌所要挟的救市行为，而养老金入市更多的是一种主动参与资本市场改革红利行为。其最大的意义就是释放对未来我国资本市场强烈看好的意愿。换句话而言，养老金这种赋予全体人民利益，并有国家主宰的资金，假如连本国的资本市场的都不看好，那么如何撬动中国高储蓄率的家庭资产呢？
关键词：家庭投资理财，行为分析，投资收益，投资风险
随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。
一、家庭投资理财的选择
（一）、进行家庭投资理财选择的必要性
家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。改革开放以前，在大多数中国老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。
如2006年前的中国股市十分低迷，有不少头脑清醒，有远见的投资者，敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单，他们将存单用于银行的抵押贷款，并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票，由于投资机会把握准确，投资方式选择合适，结果不到一年，2006年下半年股市兴旺，他们购买股票的收益率达到100%，获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款，成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化，但切记不要盲目从众投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。
（二）、家庭投资理财的品种
当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：
1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。
2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。
3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优
势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。
4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。
5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。
6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资
全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。
7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。
8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。
二、家庭投资理财的组合
不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。
相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。
资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。
三、家庭投资理财的调整
资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，我国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。
资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择
与调整理论:资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。
确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位，认识其投资行为正不断趋于成熟，赋予他们更多的投资品种的选择，尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题，以金融资产的多元化提供为例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考虑增加优先股等种类，能否在现有国债的基础上增加品种，扩大金融债券，企业债券的发行规模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期货，指数期货，债券期货等也不应持拒绝排斥的态度，衍生工具有投机性强、风险大的一面，但管理得法，规范得当，还有降低风险的一面，发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投资理财如何获取收益：
现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？笔者进行了探讨：
（一）、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、
某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。
（二）、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。
（三）、家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。
科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。（1）建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。（2）建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势，如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异，要达到这些目标就得进行长期的资产积累，并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险。（3）建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险；而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。
（四）、计算“生活风险忍受度”，量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故，家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度，尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员，要为其做好一段时间的计划，以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外，在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支，然后再选择投资，以备急需之用;同时，不能以降低生活质量而过度投资。
五、家庭投资理财风险及其规避：
凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。
（一）建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。
只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。（1）各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码；（2）股票买卖情况记录；（3）各类保险凭据；（4）个人间相互借款凭据；（5）各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等；（6）家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次，掌握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清；家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。再次，把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失；内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码；资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值；应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。
（二）、打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。
（三）、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，如存折丢失、密码被盗等造成的风险，应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险，应及时采取多方式、多手段进行摧收，直至诉诸法律，以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构;如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。
结论：家庭投资理财是一项家庭中的系统工程，需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理；要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。总之，家庭投资理财的健康发展，一方面需要加强家庭理财的科学规划，建立适合自身的理财方式，另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品，创造良好的投资环境，优化使用家庭的投资资金，提高其投资的收益率，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化，才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点，推动我国经济又好又快地发展。
参考文献：
1.家庭投资理财ABC柯静时代金融2004年第11期
2.家庭投资理财之我见董雪梅金融理论与教学2003年第2期
3.家庭投资理财之道薛韬国际市场2001年第11期
4、家庭理财与保险投资张勤朴上海保险1998年第08期
一、家庭投资理财的选择
（一）、进行家庭投资理财选择的必要性
家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。改革开放以前，在大多数中国老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。
如2006年前的中国股市十分低迷，有不少头脑清醒，有远见的投资者，敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单，他们将存单用于银行的抵押贷款，并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票，由于投资机会把握准确，投资方式选择合适，结果不到一年，2006年下半年股市兴旺，他们购买股票的收益率达到100%，获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款，成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化，但切记不要盲目从众投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。
（二）、家庭投资理财的品种
当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：
1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。
2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。
3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优
势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。
4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。
5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。
6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。
7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。
8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。
二、家庭投资理财的组合
不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。
相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。
资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。
三、家庭投资理财的调整
资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，我国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。
资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择
与调整理论:资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。
确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位，认识其投资行为正不断趋于成熟，赋予他们更多的投资品种的选择，尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题，以金融资产的多元化提供为例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考虑增加优先股等种类，能否在现有国债的基础上增加品种，扩大金融债券，企业债券的发行规模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期货，指数期货，债券期货等也不应持拒绝排斥的态度，衍生工具有投机性强、风险大的一面，但管理得法，规范得当，还有降低风险的一面，发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投资理财如何获取收益：
现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？笔者进行了探讨：
（一）、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。
（二）、了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。
（三）、家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。（1）建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。（2）建立教育基金。当今高等教育的成本有着显著的上升趋势，如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异，要达到这些目标就得进行长期的资产积累，并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险。（3）建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险；而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。
（四）、计算“生活风险忍受度”，量力而投。所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故，家庭生活所能维持的时间长度。因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度，尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员，要为其做好一段时间的计划，以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外，在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支，然后再选择投资，以备急需之用;同时，不能以降低生活质量而过度投资。
五、家庭投资理财风险及其规避：
凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有:政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。
（一）建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。
只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。（1）各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码；（2）股票买卖情况记录；（3）各类保险凭据；（4）个人间相互借款凭据；（5）各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等；（6）家庭投资理财方法和增值技艺的资料。其次，掌握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清；家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。再次，把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失；内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码；资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值；应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。
（二）、打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。
富人们把钱交给专家打理，货比三家是不可避免的。汇丰银行(中国)有限公司北京分行行长丁国良表示，在金融、市场均没有明确方向的局面下，在投资风险与投资回报之间求得平衡更是考量机构理财能力的重要因素。
与普通柜台不冲突
财富管理中心的主要功能是提供建议和财富管理规划，在国外，类似的财富管理中心是不设现金业务的，它其实与普通的柜台业务之间并没有矛盾。随着居民财富的增加，会有越来越多的人需要专业的理财服务，财富管理会越来越重要。对于近年来兴起的银行设立富人区现象，丁国良表示，银行所做的事情，就是用专业知识帮客户分析如何更好地管理自己的财富。据了解，银行的财富管理中心对于大客户的财富管理，不仅涉及股票、基金及房产等，甚至能提供从子女教育基金至艺术品投资的全方位产品服务。
除卓越理财外，汇丰也提供普通账户服务。普通账户月内日均余额只要维持在人民币1万元或等值以上，即可每月免150元服务费。汇丰为普通账户提供的服务包括账户开立、存取款、汇款、现金服务、支票和投资理财等多种账户服务。还可免费享受24小时电话理财服务，便捷的网上银行服务，以及汇丰遍及全球的网络带来的汇款便利。
哪些客户可以成为卓越理财客户?丁国良介绍说，只需将月均余额维持在人民币50万元或等值以上，即可成为卓越理财客户，享受以上各项优惠。如低于50万元，服务费为300元/月。
卓越理财：富人们的星级服务
丁国良介绍，汇丰提供的个人零售银行服务以卓越理财为主。“卓越理财是汇丰在全球的个人财富管理品牌，早在2002年便在内地推出，只需在一个国家或地区成为汇丰卓越理财客户，即可获得全球身份认可，在全球所有汇丰卓越理财中心享受同等水准的个人财富管理服务。”
截至2010年1月，汇丰中国在全国20个城市拥有70家卓越理财中心。“我们借助汇丰集团遍布世界88个国家和地区超过8000个分支机构的庞大网络，将环球个人银行服务中积累的丰富经验带入本地市场，为本地居民提供更多增值服务，以期更好地满足他们不断增加的金融需求。”
不仅要生财更要护财
虽然在收益上可能无法与传统的股票、基金相比，银行财富管理中心提供的产品和理财策略往往更稳健。丁国良告诉记者，汇丰的理财产品设计尤其注重稳健和风险控制，降低风险是汇丰产品设计的首要考虑。“我们的产品设计强调多样化，如保本投资产品挂钩股票篮子、股票指数、汇率、利率等多种资产，挂钩方式各有不同。产品销售也建立在实际需求上，客户可在综合考虑自身的资本情况，对本金的期望，对收益率、流动性的要求之后作出选择。”
对于银行来说，市场波动对产品的影响是不可控的，但银行的销售和服务环节的专业化、规范化是可控的，也是银行必须做好的。如何保障投资者利益?丁国良介绍，汇丰要求客户经理在销售产品的时候，需要清晰明确揭示产品特征和进行风险提示，让客户在购买产品前了解该产品的结构和潜在的风险。“每位在汇丰购买理财产品的客户都会被要求先做一下风险评估测试，以了解其投资偏好，资产情况，可承受风险的能力。测试结果分为投机型、进取型、平衡型、稳健型及保守型。客户经理将结合风险能力评估结果，向客户介绍理财产品。”
与此同时，丁国良建议，投资者也要审慎选择理财产品，要弄清产品基本的信息如是否保本，投资期限长短，是否锁定，急需资金时可否提前赎回，是否涉及汇率波动等。“如果某一货币并不是投资人长期持有或经常使用的货币，在换汇投资前，一定要考虑到汇率的波动。”
未来整合集团资源尽享海外投资机会
经历了金融危机带来的市场波动，更多人意识到家庭财富保障的重要性和迫切性。汇丰中国2009年5月推出汇丰卓越理财家庭金融服务，提供包括子女教育、医疗保健、安家置业及退休养老等在内的一系列金融保障型服务。
丁国良指出，汇丰卓越理财家庭金融理财服务，实质上就是汇丰环球卓越理财的一个延伸。 “通过进一步的市场调查，汇丰发现，对卓越理财客户而言，家庭是幸福生活的基石，对家庭的重视与汇丰的核心品牌价值十分符合。汇丰希望通过开发家庭金融理财服务这一平台，帮助家庭实现梦想，成为家庭终生相伴的银行。我们同时也注意到，越来越多的内地家庭将眼光投向海外市场。借助汇丰环球卓越理财的全球联网的平台和汇丰的全球资源，汇丰卓越理财家庭金融服务不但适合客户在中国内地的需求，也能满足他们投资海外的愿望。”
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汇丰卓越理财客户将享受的益处主要包括：
一对一的汇丰卓越理财客户经理协助您实现所有理财需求。
多项免费服务及优惠的楼宇按揭贷款利率。
通过“汇丰卓越理财环球网上银行”浏览在世界各地的汇丰账户情况，并可通过网上银行在汇丰同名账户间免费转账。
在汇丰卓越理财中心获得优先服务，满足日常理财需求以及跨国银行需求。
环球安全网络为正在旅途中的客户及家人提供紧急支援和安全保障。
如在旅途中不幸丢失银行卡或钱包被窃，将立即获得2000美元应急现金，并于第二天收到紧急替换卡。
通过24小时紧急支援热线可在200个国家的24.5万个取款点获得全球应急现金服务。
尊享汇丰卓越理财特约商户带来的餐饮酒店，时尚购物，观光旅行和品质生活等优惠，或汇丰卓越理财Home&Away提供的全球礼遇。
汇丰卓越理财还为客户提供以下免费服务：
免费提供海外汇丰开户预约服务。
免费享受于汇丰中国内地各分支行之间的异地现金存取服务。
用汇丰卓越理财借记卡从全球的汇丰集团ATM机上免费提取现金。
对5000美元以上的票据／旅行支票托收免受任何费用。
海外汇入汇款存入汇丰账户免费。
所谓“私人银行”就是向高净值人士提供顶级的一揽子专业化的金融及非金融服务。本质是一种以财富管理为核心、以高层次人才为支撑、以研究分析为手段、以专业化服务为特色的高端个性化金融服务。由此也形成了人们对私人银行普遍的一个“门槛高、个性化、私密性和业务批发”的理解。
中国私人银行前景广阔
波士顿咨询最新统计数据表明,在中国个人金融市场,超过70%的财富掌握在50万美元以上客户手中,拥有100万美元以上私人银行客户数量仅占0.08%,却拥有了社会高达41%的财富。
据统计,中国目前达到私人银行客户标准的人数在39.8万-41.5万之间,中国私人银行客户拥有的财富规模最近5年以年均20.1%速度增长,预计未来5年仍将以年均14.6%速度成长,远超欧美。也就是说,到2015年,中国私人银行客户规模将达100万,拥有金融资产超过8万亿美元。可以说,中国私人银行的市场前景非常广阔。
目前,中国已有7家中资银行推出了私人银行服务,但是由于受体制、理念、利益、模式等诸多限制,国内的私人银行服务更多是个人理财服务的高端化,仍然是以传统的商业银行体制在开展私人银行服务,并不能为高端客户提供真正的私人银行服务。
民生银行于2007年底开始筹建私人银行。经过近2年的实践与探索,逐渐形成了一套区别于国外私人银行模式,而更符合中国国情的私人银行经营理念:在传统银行体制内,与商业银行业务、资源、服务紧密联系的基础上,循序渐进地革新传统的商业银行发展模式,逐步建立起一整套适应中国本土银行环境的私人银行管理体制。
“咨询驱动”的运营理念
民生银行对私人银行客户的定义是,在民生银行的金融资产折合人民币1000万元以上的个人或家庭,含存款、基金、保险、证券、理财产品、信托、债券等,包括在行内新开公司账户的独资企业家或控股家族。
在中国当前的现实条件下,民生银行提出了以“咨询驱动模式为主、以投资驱动模式为辅”的私人银行运营理念。原因是:一、目前,国内私人银行还无法突破混业经营、盈利模式、外汇管制等制约,投资驱动模式无法实现;二、可以发挥中资银行对本土客户理解得深刻和全面的自身优势;三、中国高端客户有强烈的自主投资愿望、信心以及自主投资的渠道、条件,缺乏的是金融知识和专业人士建议;四、中资银行几年来个人理财业务发展形成的大量私人银行客户的服务需要,表明侧重于以自我为中心,以量身定制为特征的咨询驱动模式成为未来高端客户的选择。
与投资驱动模式不同,咨询驱动模式要求私人银行通过专业团队的力量,致力于为满足高端客户需求和解决客户问题,设计各种个性化、本土化的综合解决方案,如个人与家庭风险诊断、资产配置与产品组合解决方案、子女教育与资产传承解决方案、股权投资与退出解决方案、艺术品投资与管理解决方案、企业战略转型与提升综合解决方案。解决方案的设计不仅仅局限在金融与投资方面,涉及到社会生活的方方面面,站在满足私人银行客户全方位需求的角度,而投资理财产品则是解决方案设计后的实施工具与手段。
非常“5+1”的服务模式
在充分进行市场调研的基础之上,民生私人银行上海中心结合分支行的实际情况,率先在业内推出了具有创造性的“非常5+1”咨询驱动服务模式。通过涵盖银行、券商、投行、信托、私募、企管、会计、税务、法律等的综合性平台向高净值客户提供多方位服务,以创建一条具有中国本土特色的私人银行之路。
所谓“非常5+1”模式,就是以支行客户经理为接口,以私人银行为中心支点,整合民生银行私人银行总部、外部专家团队、其他业务条线与合作联盟的资源共五方支持力量,利用杠杆效应提升服务水平,打造专业化、一体化服务环境,维护良好客户关系,体现私人银行品牌价值。
此举显然有别于国内外同业――产品上,目前的私人银行市场,不少中外资银行更侧重于向私人银行客户提供高端理财产品――民生银行则广泛利用渠道优势,更加注重为客户同时提供全方位的金融解决方案及非金融服务;服务模式上,中资银行一般为1个私人银行经理+1个私人银行顾问,即“2+1”或者“3+1”模式,但民生银行通过整合行内外的各方资源,形成“5+1”模式,尽可能多地为客户提供服务。
通过民生私人银行上海中心总经理张咏形象的介绍,非常“5+1”服务模式概括起来就是:
一、搭建一个综合平台。这个平台上我们可以提供涵盖商业银行、证券公司、投资银行、信托公司、私募股权、企业管理、资产管理、会计、税务、法律等各个与高净值客户工作生活密切相关领域的服务。
二、提供两大服务:以民生银行现有服务资源为基础,结合外部资源为客户提供全方位的金融及非金融服务。
三、打造三种载体:通过“财富大讲堂”满足特定群体需求;通过“幸福快递”打造个性化专业解决方案;通过“富仁荟”构建客户互动平台。
四、开拓四条渠道:提供客户发起、客户经理发起、私人银行中心发起及总部发起四种服务流程。
五、整合六方力量:以私人银行中心为支点,结合外部专家顾问团、总部专家、民生各业务条线、合作联盟、私人银行顾问、支行客户经理共六方资源,使之形成有效合力,更好地为客户提供服务。
非常“5+1”的效果
民生私人银行上海中心的定位可以用4个词来概括:支持、服务、创新、品牌――“支持”上海分行各支行高端零售业务的发展;“服务”上海分行现有高净值客户及零售业务队伍;在分行总体战略安排下,在私人银行业务模式等各方面“创新”;迅速在上海业内塑造优秀的私人银行“品牌”形象。
广泛利用渠道优势,注重提供全方位的金融解决方案及非金融服务的民生私人银行非常“5+1”模式,不仅很好地体现了这4个定位,而且赢得了同业的普遍看好。
据民生私人银行上海中心总经理张咏称,民生私人银行期待通过这一“非常模式”给客户带来“非常体验”:不仅为客户提供金融解决方案,同时还满足其非金融方面的需求,例如民生私人银行将通过开设富人保险讲座,投资策略分析,艺术品收藏讲座等“财富大讲堂”来满足特定群体的特定需求;通过“幸福快递”打造个性化资产配置与产品组合解决方案、子女教育与资产传承解决方案、股权投资与退出解决方案、企业战略转型与提升综合解决方案等等;通过“富仁荟”的新形式构建客户互动平台,例如建立慈善基金会、举办客户古董收藏沙龙、富人互动聚会等等。“对尊贵的客户努力做到‘富’+‘福’=‘服’。他们‘财’的方面变得更‘富有’了,生活变得更‘幸福’了,对我们来说就达到了一个词‘佩服’,也就是对我们的私人银行服务‘服气’了”。
7月1日,民生银行私人银行事业部率先在全国范围内,由原先的直营模式变为矩阵式管理。此次业务优化的核心在于:完善中国民生银行零售银行服务体系,充分整合全行各类资源,充分发挥各方力量与积极性。
