时间：2023-07-12 17:07:58
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇商业银行发展困境，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
城市商业银行是我国银行体制中的一个重要组成部分，它的组建和发展对我国经济和金融业的市场化进程具有十分重要的意义。面临当前内外经营环境的巨大变迁，城市商业银行何以有效应对，是业内外人士广泛关注的一个重要课题。
一、我国城市商业银行产生的历史背景及其现实处境
“双轨制”是我国经济体制改革绩效显著的主要原因，即在保持国有经济稳定发展的同时放松国家垄断，使新兴部门进入，利用竞争所形成的“鲶鱼效应”，提高国有部门的效率，带动经济增长。与此相似，我国金融业改革同样走了“双轨制”之路，即在原先国有银行框架内引进中小商业银行，利用“长出”的新体制推动旧体制的变革。
尽管从量的角度，城市商业银行的总体实力还不是很强，然而，城市商业银行的组建和发展，在经济、金融各个层面上仍然产生了一系列重要的影响：首先，促进了银行业的改革开放;其次，提高了金融资源配置效率;再次，有效地化解了历史形成的金融风险;最后，推动了地方经济的发展。
二、我国城市商业银行发展的现状及其所面临的问题
在我国城市商业银行的发展过程中，曾经存在着资产质量较差、资本充足率不足等问题随着以往存在问题的解决，当前我国城市商业银行面临的问题集中到以下几个方面：
(一)发展程度严重失衡
当前，全国城市商业银行的资产规模、盈利能力、财务状况差异较大，发展程度严重失衡。这一方面受所在区域经济发展水平的影响，更重要的是受城市商业银行自身的管理水平和发展战略的限制。
(二)经营区域过于集中
目前，在全国范围内除了北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、徽商银行和吉林银行外，其他城市商业银行都是在单一城市经营，这极大地限制了城市商业银行的发展和其作用的发挥。一方面，单一城市经营势必使城市商业银行的业务集中在该区域的优势产业上，造成贷款的行业集中度、客户集中度偏高，经营风险增加;另一方面，随着企业规模和市场的扩大，企业的区域扩张要求商业银行能够按照空间布局提供金融服务。
(三)产品服务创新不足
目前，通过为广大客户提供理财咨询、投资顾问等中间服务，国有商业银行和股份制银行的非利息收入均比例呈上升趋势。但中国城市商业银行却对中间业务认识不足，没有把中间业务产品创新和中间业务收入当作新的利润增长点，再加上客观上受经营区域单一、经营网络过小等因素的限制，不能大力拓展中间业务，只能从传统的存贷业务中求生存。
(四)内部治理结构不完善
中国城市商业银行内部治理结构不完善的主要原因是其股权结构不尽合理，地方政府、国有企业或国有控股企业对城市商业银行的参与过多，真正关心银行生存和发展的私有企业、自然人以及外资股东所持股份比重并不大。这就导致了城市商业银行被少数人控制，其贷款受政府意愿的影响很大。另外，城市商业银行还存在股东大会、董事会、管理层、监事会职责不明确，无法达到有效制衡等问题。
三、对城市商业银行未来发展的对策建议
他山之石，可以攻玉。中国城市商业银行应积极借鉴欧美中小银行的成功经验，根据自身的实际情况，从以下几个方面着手，进行一些有益的探索：
(一)兼并、重组和联合
城市商业银行应兼并地方非银行金融机构和城市信用社以及寻求同级之间的兼并联合。通过兼并和重组，城市商业银行不仅能扩大自身的规模，提高抗风险能力，还能减少不良资产的比例，增加资产实力。统一内控制度建设、统一科技电子化建设、统一业务标准、统一业务凭证、统一信息披露，有利于提高城市商业银行的社会信誉度。
(二)加强内控机制改革
完善的法人治理结构，有助于形成对经营者的产权约束，有助于城市商业银行建立以“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”为特征的现代企业制度，有助于城市商业银行真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展与自我约束的市场主体。同时，城市商业银行应积极地引进人才，加大业务创新力度。
(三)正确的市场定位
通过对城市商业银行成功经营经验的总结，城市商业银行应主要依托地方政府及地方人民银行;为地方中小企业和市民当家理财;参与地方经济改革，为发展地方经济提供全面金融服务。简而言之：服务地方、服务中小企业、服务市民。
(四)政府的政策支持
首先，央行应允许城市商业银行针对不同的贷款对策和贷款种类确定不同的贷款利率;其次，中央银行应扩大城市商业银行的资金来源和运用的渠道;再次，由于城市商业银行处于组建时间不长且内部存在着一定的兼并和重组，政府应在税收上给予优惠，对并购实行免税优惠;最后，政府支持城市商业银行开展多种业务，并对城市商业银行不良资产的化解提供支持，为城市商业银行发展提供一种国民待遇。
(五)加强产品创新，扩充业务范围，促进中间业务发展应把握好以下几个原则
1.业务品种多样化原则
各经营网点要尽可能多地开办中间业务，在竞争策略上力求做到品种全而精。
2.市场营销高效化原则
要简化操作程序，推行套装交易，提高效率，降低成本，注重中问业务整体推进。充分利用自身在信息、网点、人员以及本土化方面的优势，建立起高效、快捷的电子网络，增强自身的竞争能力。
3.营销策略针对化原则
要了解辖内企业和个人对中间业务产品的需求，在市场调查中制定营销策略和使用国际惯用营销手段和方法，做到“因地制宜、有的放矢”，使开发的中间产品能有效地进入市场，树立独具特色的品牌，扩大市场影响。
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>> 县域社区银行发展路径选择及优化研究 中国民营银行发展路径的比较研究 蓝海战略造就精品银行的路径分析 我国城市商业银行的发展状况及发展路径研究 民营银行的发展路径选择 我国商业银行中间业务发展路径研究 我国商业银行个人理财业务发展路径研究 我国商业银行碳金融业务的发展路径研究 国有商业银行的发展困境及改革路径研究 利率市场化对商业银行影响及发展路径研究 精品银行核心竞争力建设研究 中国问题银行退出路径研究 村镇银行发展研究 银行保险发展研究 我国城市商业银行信贷风险防控的困境及其发展路径研究 互联网金融下的我国中小商业银行发展路径研究 统筹城乡发展路径研究 高职本科发展路径研究 商业银行通过私人银行业务服务电力行业发展的路径选择和策略研究 关景春:努力打造成可持续发展的精品型上市银行 常见问题解答 当前所在位置：.
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关键词：金融改革；民间金融；温州金改
中图分类号：F830.5 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2012（10）-0020-04
《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》（以下简称《方案》）于2012年3月28日获国务院常务会议批准实施，我国民间金融规范化、阳光化发展改革正式启动。面临改革带来的多重机遇与挑战，商业银行需要秉承创新与风控并重的原则，积极探索与民间金融合作共赢的发展路径，增强服务实体经济的能力，做好温州金融改革的“推动器”和“剂”。
一、温州金融改革方案的政策解读
（一）完善金融机构体系是温州金融综合改革的着力点
1、《方案》鼓励民间资金介入村镇银行等新型金融组织，鼓励商业保理和民营第三方支付机构发展，从政策层面降低了小微金融机构准入门槛，旨在探索民间资金服务实体经济的可行路径。为支持小微企业发展、改善农村地区金融服务状况，银监会在《新型农村金融机构2009年至2011年总体工作安排》中提出2009～2011年间批准建立1294家新型农村金融机构的计划，但实际仅完成70%左右的目标任务，离预期差距较大；截至2011年底，温州也仅有6家村镇银行和1家农村资金互助社。新型农村金融机构未如预期中快速发展，进入门槛较高是原因之一。《方案》鼓励民间资金参与村镇银行、鼓励符合条件的小额贷款公司改制为村镇银行，为数量巨大的民间资金介入小微金融市场提供了一条路径，也旨在利用充裕的民间资金探索小微金融机构的可持续发展方向。
同时，《方案》支持商业保理机构发展，为缓解温州小微企业融资难问题探寻出路；鼓励发展民营第三方支付机构，也是探索民间资金服务实体经济、助力小微企业物流和资金流周转的另一尝试。
2、《方案》引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构，进一步拓宽了民间资金介入小微金融市场的通道。创业投资是解决创业企业和小微企业融资问题的重要方式。2011年11月，温州市出台了加快地方金融创新发展的“1+8”政策，其中就包括开展民间资本管理公司试点举措。《方案》允许民间资金发展专业资产管理机构，是对温州上述金融创新改革的一种肯定，旨在将股东及关联人的自有资金进行集中管理，将部分民间资金引上地面，有利于抑制和打击非法金融活动，对规范和加强民间资金有序和有效管理有积极意义。
3、设立小企业信贷专营机构是深化地方金融机构改革的核心，也是以存量改革解决小微企业和“三农”融资困境的举措。相对于新设村镇银行、小额贷款公司等新型小微金融机构，商业银行是服务小微企业和“三农”的存量主体。但是，小微企业不能按照传统放贷评估机制进行评估，严重制约了商业银行传统管理和技术优势的发挥，需要进行有针对性的体制机制创新，设立小企业信贷专营机构即是《方案》提出的改革方向。改革的目的在于提升现有金融机构服务小微企业和“三农”的实力，有针对性地解决小微企业的发展瓶颈，比如以融资租赁业务满足小微企业机械设备购置及更新需要。
（二）推进金融创新是温州金融综合改革的政策亮点
1、开展个人境外直接投资试点被认为是温州金融改革方案的亮点，不但拓宽了民间资金的投资渠道，也是人民币资本项目渐进可兑换的一次改革实践。作为全国民营经济最发达、民间资本最活跃的地区，温州个人、企业的境外投资热情极高。但境内个人投资境外企业，目前合法途径只有QDII，审批手续繁琐，不利于把握商机。2011年初《温州市个人境外直接投资试点方案》因“国家外汇管理部门提出异议”而暂缓实施，此次改革再次提出个人境外直接投资试点，其意图不但在于疏导温州数额庞大的民间资金，也在于探索性推进国家资本项目可兑换的改革步伐。
2、培育发展地方资本市场旨在拓宽小微企业融资渠道，是政策层面对地方发展资本市场的一次回应和尝试。2011年以来，各地要求发展地方资本市场的呼声越来越高。此次改革提出依法合规开展非上市公司股份转让及技术产权、文化产权、排污权、水权、碳排放权、农村土地承包权和林地流转等产权交易，有利于拓宽温州小微企业资本市场融资机会，体现了国家一直提倡的发展多层次资本市场的思路。
3、积极发展各类债券产品、推动更多企业、尤其是小微企业通过债券市场融资，是缓解小微企业融资难问题的又一解决方案。2011年10月，银监会“银十条”补充通知，其中着重支持商业银行发行专项用于小企业贷款的金融债，相关统计显示，全国性股份制银行拟发或已发行的小微企业金融债总计已达2800亿元。相对于信贷和股权融资，推动更多小微企业通过债券市场融资，可以说是最方便快捷、最安全的方法。《方案》还提出建立健全小微企业再担保体系，为小微企业债券发行提供增信支持。不难看出，政策层面为小微企业多渠道融资做了周全的方案设计。
4、拓宽保险服务领域、探索保险资金支持地方经济社会发展的有效途径，是缓解小微企业和“三农”融资困境的辅助政策路径。
（三）健全金融管理体制机制是温州金融综合改革的制度保障
1、加强社会信用体系建设是改善地方金融生态环境，缓解小微企业和“三农”融资困境的有针对性的制度设计。小微企业融资难、融资贵问题的重要影响因素之一是其缺乏完整的信用记录，影响金融机构正常的授信评级流程。而在民间金融市场，小微企业往往凭借的是个人信誉，一旦经营环境遭遇“寒流”，对于借贷双方都将带来致命影响，甚至引发系统性风险。2011年10月，国务院就制定社会信用体系建设规划。此次温州金融改革特别提出信用体系建设，不但是缓解小微金融市场融资困境的有针对性的制度设计，也是国家优化地方金融生态环境的实质举措。
2、完善地方金融管理体制，建立金融综合改革风险防范机制是防范金融改革风险的配套制度设计，也是国家建立分层次监管体系政策意图的体现。在以国有大银行为代表的大型金融机构改革完成之后，金融创新与改革的重心就转移到地方小型金融机构和金融组织上来。随着温州成为金融改革的试点区域，小微金融机构和准金融机构将获得快速发展，各类金融组织的产品创新活动将日渐活跃，跨业经营范围将不断拓展，这些趋势将对当前分业监管体制形成挑战。创新金融监管体制，构建分层次监管体系、强化地方政府的监管职责以及建立地方与中央相关部门的即时信息沟通机制就成为现实需要。
二、温州金融改革实施背景下商业银行的机遇、挑战及策略探讨
（一）温州金融改革为商业银行带来多重业务拓展机遇
1、鼓励金融创新的诸多举措，为商业银行业务创新与发展提供了新的空间。在拓展传统业务方面，《方案》鼓励银行机构创新信贷业务，建立健全小微企业再担保体系、探索商业保险参与小微企业融资再担保机制的改革任务，为商业银行创新服务于小微企业和“三农”的新型信贷产品，提升在县域和农村市场的竞争力提供了新的机会。
在拓展新兴业务方面，《方案》提出要发展企业年金和职业年金、开展个人境外直接投资试点、开展多种类型产权交易以及扩大债务融资工具发行，将为银行发展跨境人民币业务、养老金业务、债务融资业务以及开展包括碳排放权交易在内的新型产权交易市场咨询、顾问等中介服务等创造出巨大机遇。
在发展综合化业务方面，《方案》提出发展专业市场和产业集群的保险产品，支持面向小微企业和“三农”的融资租赁业务。对于正积极提高综合化经营水平的国内大型商业银行来说，温州金融改革为其在温开拓专业保险市场和融资租赁市场提供了新的机遇。
2、多元金融机构体系的不断完善，为商业银行间接拓展相关业务提供了新的契机。首先，小微金融机构体系的建立与完善离不开商业银行的积极参与。根据2007年银监会《村镇银行组建审批工作指引》和2009年银监会《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，村镇银行的发起人应为银行业金融机构，小额贷款公司转制为村镇银行也需要银行业金融机构作为主发起人。因此，民间资金无论是想直接投资组建村镇银行还是参与小额贷款公司转制，都需要商业银行作为合作伙伴，相应地为商业银行借力民间资金力量开拓小微金融市场提供了契机。
其次，农村资金互助合作社健康发展也需要商业银行的积极支持。农村资金互助社成立于民间，具有服务“三农”的天然优势，然而相关研究显示，当前农村资金互助社发展缓慢的瓶颈因素之一是融资困难。在相关扶持政策完善的情况下，商业银行向农村资金互助社融资不失为间接拓展“三农”金融市场的途径之一。
最后，民资专业资产管理机构的发展为商业银行拓展牌照类投行业务提供了新的契机。目前国内商业银行尚无法直接开展牌照类投资银行业务，但商业银行在非照牌类投行业务领域积累的客户甄别、风险管理经验与民资专业资产管理机构的资金优势形成良好的互补，两类金融机构合作开展私募股权及相关业务具有广阔前景。
3、新型金融机构试点建立，为商业银行降低业务拓展风险提供了新的可能。当前，风险无疑是商业银行服务小微经济的重要制约因素。《方案》试点推出小微企业综合融资服务中心、商业保理机构，鼓励农村保险互助社提供小额贷款保证保险等新险种、鼓励农村资金互助社为社员向金融机构融资提供增信支持等改革措施，有益于优化温州金融生态环境，为商业银行借助相关机构的专业力量，降低市场拓展、业务创新及贷后管理等环节的风险提供了新的可能。
（二）温州金融改革也为商业银行带来潜在竞争压力与挑战
在《方案》及相关配套政策鼓励与支持下，规模庞大的民间资金有望推动村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等小微金融机构快速发展。这些针对小微企业和“三农”金融服务需要成立的专业金融机构，相对于商业银行尤其是大型商业银行而言，具有熟悉当地客户、体制机制灵活等特殊优势，将成为商业银行拓展基层金融市场的强有力的竞争对手，使商业银行面对的竞争形势更趋激烈。
目前，银行系融资租赁公司正处于“开疆括土”阶段，资产管理是各家银行积极寻求拓展的业务领域，而第三方支付企业的迅猛发展已经给商业银行的在线支付等业务带来了现实挑战，商业保理机构也必将与商业银行争夺保理业务的市场空间。《方案》推动民间资金积极介入资产管理、第三方支付、商业保理、融资租赁等行业，在为商业银行提供间接业务拓展机会的同时，也为商业银行在温拓展相关业务增加了竞争对手。
（三）温州金融改革实施背景下商业银行的策略探讨
1、理性处理竞争与合作的关系，积极参与新型金融机构体系培育，主动寻求业务合作机会。当前，在拓展小微金融业务方面，商业银行拥有的管理和专业技术优势与民间资金拥有的资金和信息优势恰好形成互补。对于欲扩张在温分支机构的商业银行来说，吸纳民间资金联合发起设立村镇银行，或是入股合适的小额贷款公司并推动其转制为村镇银行，都具有节约投资成本和降低客户信息获取成本的双重优势。
同时，在小微金融机构体系日渐完善的背景下，商业银行可以选择与村镇银行、小额贷款公司联合开展小额信贷业务、与专业资产管理公司合作开展股权投资业务、向农村资金互助社有发展前途的项目提供再融资服务，甚至联合小微金融机构、非银行金融机构、地方政府推出多方合作型融资业务，更有效率地推动相关业务发展。
2、充分利用政策红利，积极进行适应小微企业和“三农”需求的全方位业务拓展与创新。传统业务创新是商业银行挖掘小微企业和农村潜力市场、支持温州金融改革的首要着力点。商业银行可以充分利用地方政府倾斜性政策和温州民营企业集聚的现状，扩大信贷抵押和担保范围，创新推出专利权/商标权质押贷款、农户联合担保贷款、政策性担保贷款、个人声誉担保贷款、二次抵押贷款、结构化小企业集合贷款、供应链融资、产业集群融资等新型信贷产品或业务。
新兴业务的拓展与创新空间则涵盖债券、年金、非牌照类投行、跨境人民币业务等多个领域。商业银行可以利用政策鼓励债券类产品发展和再担保体系完善的机遇，大力拓展企业债、短融债、中期票据等债券承销发行业务；利用政策鼓励发展企业年金和职业年金的机遇，积极开拓当地规模庞大的民营企业年金业务市场；利用政策鼓励发展多类型产权交易的机遇，探索碳金融业务、产权交易业务等非牌照类投行业务和产品的创新；利用个人境外直接投资试点，着力营销当地客户，特别是具有跨境贸易关系的民营企业家群体，进一步丰富跨境人民币业务产品线。
温州金融改革也为商业银行创新和探索集团资源共享、业务协同的体制机制提供了试验空间。商业银行可以利用政策扶持相关业务发展的机会，探索与创新有利于推动总分行、境内外业务联动及资源共享的体制机制，深入挖掘在温业务潜力，并根据业务实践检验体制机制创新的成效，以待条件成熟时向其他地区推广。
3、创新管理思维与流程，切实注重风险防控，避免过度创新。由于适用于大企业、大项目的业务处理流程和风险控制措施用于小微企业和“三农”面临成本高、效率低等问题，商业银行应积极探索建立适应小微企业和“三农”服务特点的信贷处理和风险管理流程、方法与技术，比如建立小微企业专营机构、委托小微企业综合融资服务中心进行客户资信调查、将贷后管理外包至商业保理机构等。
需要强调的是，在此过程中，商业银行必须切实防范过度创新风险。无论是参与创建小微金融机构、降低信贷门槛还是简化业务流程，都必须加强政策研读和全面风险评估，务必以风险可控为基本前提，严防以风险换效率和市场的行为。
4、进一步完善信息沟通机制，加强与地方政府、监管机构及中介机构的合作。在当前的金融生态环境中，制约商业银行小微金融业务拓展力度的重要因素之一是信息获取问题。地方发改委、工商税务部门、环境保护部门作为地方经济发展的管理部门，掌握着较为全面的市场信息，行业协会、评级机构等非官方组织也相对拥有更为丰富的客户信息，商业银行加强与上述机构的沟通交流，及时获取客户信息及其动态变化，可为其政策拟定、业务创新与风险管理提供有益参考。
作为全国金融改革首个试验区，地方政府和监管机构为推进改革实施，有望推出系列后续配套政策与制度安排，也可能针对改革中出现的问题进行某些政策调整。商业银行加强与地方政府和当地监管部门的沟通交流，不但有助于对政策变化作出更快反应，也可能推动某些倾斜性政策出台，助推小微金融业务拓展。
三、推动温州金融改革、规范治理民间金融的几点政策建议
（一）开辟多元民间投资渠道与构建多层次融资服务体系是规范发展民间金融的内在要求
1、引导民间金融规范化发展需要积极开辟多元民间投资渠道。金融业是资金、技术、人才都较为密集的行业，即使降低政策门槛，也并非所有民间资金都有能力或者意愿介入，在引导符合条件的民间资本采取联合、入股等方式成立合作制民间金融组织的同时，需要加快拓展多元民间投资渠道，将民间资本形成的“国内热钱”引导到服务实体经济的轨道上来。一方面，对法律法规未明确禁止准入的行业和领域，降低民间投资进入的门槛，加强对民间投资的服务和指导，特别是要通过倾斜性政策支持等方式鼓励民间资本进入战略性新兴产业、节能环保、科技创新、现代服务业、文化产业等实体经济增长引擎行业以及小微企业和“三农”等实体经济薄弱领域。另一方面，鼓励民间资金参与商业银行的增资扩股，加快推动个人海外直接投资发展步伐，支持商业银行高收益资产管理产品创新，为民间资金提供尽可能多的高收益投资选择。
2、破解小微金融主体融资困境亟需构建多层次融资服务体系。小微金融机构具有服务实体经济的天然优势，是为小微企业和“三农”提供差异化服务和弥补金融体系结构性缺陷的重要力量。但是，大型商业银行作为国家宏观调控的主渠道和支持实体经济发展的关键力量，特别是随着计算机和通讯技术的广泛应用，其服务实体经济的规模经济优势和业务创新能力不容忽视。政策性金融、资本市场也是服务小微金融主体不可或缺的力量。因此，破解小微金融主体融资困境，需要充分发挥大型银行、小微金融机构、资本市场、政策性金融的合力，形成多层次融资服务体系，满足不同类型、不同产业、不同生命周期阶段小微企业及“三农”融资服务需求。要强调的是，地方政府在构建多层次融资服务体系中应充分发挥鼓励、引导和协调作用，积极参与金融机构服务模式创新，适时提供政策支持，最大限度地挖掘多层次融资体系服务实体经济的潜力。
（二）建立健全民间金融监管的体制机制是规范发展民间金融的基本保障
首先，应建立健全权责明确的民间金融监管机构体系，在强化一行三会监管合作的同时，切实落实各级政府的监管责任，力求把民间金融风险管控纳入宏观金融调控视野。其次，应尽快建立全方位的民间金融监测、统计和预警体系，包括建立民间金融活动备案和信息登记制度、建立科学的民间金融监测指标体系、建立对放贷大户的跟踪监测调查制度和民间借贷群发性异常变动情况调查制度、鼓励民间金融中介组织和机构建立信息披露制度以及开展民间金融业务普查公证等，对民间金融的规模、投向和风险状况做到“心中有数”。再次，在放开民间金融的问题上，应以宏观金融调控能力为限，强调“管字优先、开放有度”，在甄别分类的基础上，将监管水平和能力覆盖范围内的民间金融形态先行阳光化和规范化，对不具备准入条件的民间金融形态要从严治理、限期整改，坚决取缔以谋取暴利或其他非法目的为导向的民间金融活动。
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小微企业在我国经济体系中占有重要地位，是推动我国经济发展的重要力量。然而，在后金融危机时代，由于我国实体经济受到冲击和货币政策不断调整，小微企业面临融资困境，已成为社会关注的热点问题。本文通过分析小微企业融资困难的成因，分别从企业、银行和政府三个层面探讨破解小微企业融资困境的对策。
【关键词】
小微企业；融资困难；解决对策
一、小微企业概况
中国首席经济学家郎咸平教授提出，小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。有数据显示，小微企业注册数量占全国企业总数的99.6%，其创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的55.6%，已然成为中国经济发展和市场繁荣的重要基础。小微企业规模小、资产总量低、经营风险大、生产技术较落后等使其成为企业中的弱势群体，在当前社会经济环境的综合作用下，我国小微企业出现融资难题，并且日益受到社会的关注。
近些年来，由于外部经济和金融环境的持续波动，国内经济高速发展的同时，逐渐暴露出结构性问题，社会改革和经济结构转型的呼声日益高涨，传统的经济增长模式面临着结构转型和技术升级的迫切要求，在转型中必然会淘汰部分难以适应经济发展步伐的企业，其中小微企业面临的压力最大。一方面，小微企业是经济组成中最具活力的主体，其规模小，经营方式灵活；另一方面，小微企业的发展面临着诸多困难，其中以融资难最为突出。
小微企业融资是一个复杂的问题，不仅关系到企业自身的生产经营和持续发展，还关系到我国金融体系的不断完善和金融创新发展，涉及到实体经济运行与金融体系的紧密结合，对于我国经济体制改革和经济社会转型具有重要推动作用。因此，如何缓解小微企业融资困境，是我国经济发展中亟待解决的重要问题。
二、小微企业融资困难的成因
（一）小微企业自身层面
小微企业的“先天不足”，如产品技术含量低、附加值较低、高能耗高污染、粗放式经营、内部治理机制不健全、信用水平较低等，是造成小微企业融资难的内在因素。
调查发现，小微企业融资难主要表现在两个方面：一是直接融资难。小微企业无法达到进入资本市场的条件，不能像大型企业及创新型中小企业那样在资本市场通过发现股票、债券、信托等方式进行直接融资。另外，我国资本市场尚不成熟，对于直接融资渠道的监管较严，短期内小微企业难以涉足资本市场。二是间接融资难。间接融资主要通过银行金融机构贷款融资，由于小微企业自身条件有限，银行出于贷款成本及风险的考虑，往往不愿贷款或贷款成本较高。此外，部分小微企业对于融资政策和金融工具与产品不熟悉，缺乏适宜的融资理念和策略，这样使得企业和银行间的鸿沟不断扩大，银企沟通不畅，造成融资困境。
（二）银行层面
商业银行作为我国金融机构的主体和资本市场的中介，对于企业通过贷款改善资金状况具有重要的作用。作为营利性组织的商业银行，在合理的风险范围内追求最大利润是其经营目标，最大限度地保证资产的流动性、安全性和效益性是其经营原则。基于其经营原则和风险等方面的考虑，商业银行一般不愿意为中小企业尤其是小微企业提供贷款。在融资工具创新方面，银行也没有进行有效地创新和提供适合小微企业贷款融资的金融产品。另外，缺乏专门为小微企业服务的金融中介机构，导致银行等金融机构与企业之间的信贷供给与需求出现了双向操作问题。
中央银行货币政策的调整带来商业银行信贷规模在短期内的扩张和收缩，这对小微企业的融资也产生了一定的冲击。伴随着银行的风险管理和流动性管理要求的不断提高，商业银行惜贷现象也应运而生，对于大型工商企业融资的门槛提高，更何况是本身处于先天弱势的小微企业。
（三）政策层面
政策层面包括政府对于小微企业融资的扶持与优惠政策和中央银行货币政策运用对小微企业融资的影响以及金融监管机构对于小微企业融资问题的意见与行动。目前，我国政府已经逐渐认识到对小微企业的政策扶持，先后出台了一些鼓励小微企业发展、鼓励银行对小微企业贷款的相关措施和政策，但这些对于缓解小微企业融资困境并不能起到立竿见影的效果。
关于货币政策的调整，主要体现在中国人民银行对于三大货币政策之一的法定存款准备金率的调节。近些年来，由于外汇储备被动扩张，使得基础货币量迅速膨胀，为了缓解通胀压力，中央银行不得不频繁调高商业银行存款准备金率，以回笼基础货币。由此带来商业银行信贷在短期的紧缩，对于小微企业的融资需求产生一定的冲击。即便之后采取宽松的货币政策，降低存款准备金率，商业银行仍然存在“惜贷”现象，小微企业融资困难不言而喻。
在金融监管方面，随着国际金融危机的影响不断加深，对商业银行、影子银行在内的金融机构的监管要求越来越严格，新的巴塞尔协议对银行的风险管理业提出了更高的要求。因此，商业银行信贷规模收缩，而对于小微企业融资并没有差异化的监管和信贷政策，这必将对一些致力于小微企业提供融资服务的中小金融机构产生影响，从而成为小微企业融资困境的新成因。
政府的对小微企业的扶持和优惠政策欠缺，货币政策的调整使得商业银行信贷在短期的扩张与紧缩也对小微企业的融资需求产生一定的冲击。一方面政府要加强金融市场监管，控制银行不良贷款，防范金融风险；另一方面也希望银行向小微企业贷款以改善其融资难题，这种矛盾也是小微企业困境的难以摆脱的原因之一。
三、破解小微企业融资困境的对策
（一）企业自身改良
打铁还需自身硬，小微企业要想破解其融资困境，还必须从自身改良做起。首先，小微企业应转变其经营理念，通过改变落后的经营管理模式，建立完善的内部治理机制，加强资本运作，从自身劣势逐渐转向优势，逐渐适应现代化企业的发展要求。其次，小微企业在产品和服务上应实现由粗放型向集约型转变，通过引进和创新技术，增长其利润空间，从而保持资金的充裕和流动性。最后，企业可以通过并购、重组、参股等运营方式，加强小微企业之间的联合，增强资本实力，扩大生产规模，实现转型升级，促进企业发展。
在进行经济体制改革的同时，政府应加大对于实体经济的投入，逐步减少对于投资和出口的依赖，通过技术创新完成中国制造业企业的转型，以避免人民币升值对我国出口导向型经济企业的打击。小微企业自身也应重视经济和产业结构的调整对于其自身长远发展的重要性，从各方面增强企业竞争力，完成企业转型。
（二）银行创新融资渠道
首先，银行要通过创新信贷理念、创新服务模式，制定适应小微企业融资需求的细分战略，建立适应小微企业“短、小、频、急”的金融产品、营销以及风险控制的组织管理体系和业务体系。对小微企业实行形式多样的信贷业务培训，帮助小微企业寻求转型的有效途径。银行通过开展金融创新拓展自身收益渠道的同时，也为小微企业解决融资难题，实现了银企信贷关系共赢的局面。
其次，构建中小银行金融机构服务小微企业，并采取差异化的监管政策，缓解小微企业融资难题。按照“小银行优势”理论的观点，银行规模与提供的服务于企业规模和需求具有一定的相关性，从服务成本的角度考虑，小银行比大银行更加适合为中小企业提供贷款。
最后，商业银行变其“惜贷”的态度为谨慎放贷，在其主要业务由信贷向中间业务转型的同时，通过有效的风险管理和控制措施，对小微企业进行适量的信贷融资，这样不仅扩大银行自身收入来源，也为小微企业发展注入现金流。
（三）政府改善融资环境
在后国际金融危机时期和经济转型的背景下，处理好经济增长与结构调整、放松金融管制与有效金融监管以及宏观经济、金融政策与小微企业健康发展三方面的关系，是当前我国经济工作的重点。由于小微企业在我国经济转型中的重要推动作用，使得有效激励小微企业成长的经济和金融政策显得尤为重要，一方面要通过政策的扶持，促进小微企业的创新和转型；另一方面差别化的政策又不至于被缺少竞争优势的小微企业搭便车，成为企业转型和成长的束缚。
企业的创新离不开宽松的制度环境，包括便利的融资条件、较少的行政审批限制。政府应强化服务意识，努力为小微企业发展营造良好的政策环境，出台财税及监管方面的政策，使得银行在开展小微企业贷款业务时能够按照“大数定律”确定信贷违约风险。在对小微企业贷款的营业税征收时适当减免，减免部分可用于核销小微企业贷款坏账，对银行小微企业贷款经营利润的所得税税率适当下调。这些政策的实施，不仅可以恢复小微企业改善其融资困境的信心，对于金融市场也是一种积极的信号和示范效应，引起金融企业对于支持小微企业融资的重视，从而创造一个适合小微企业融资发展的环境，进而逐渐突破其融资瓶颈，迎来小微企业健康发展的时代。
[摘要]金融危机之后，中国银监会推出的《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》对资本要求更加严格，标志着中国银行业迈入强资本约束时代，当前资本约束已经成了城市商业银行最突出的现实矛盾，直接影响到了其未来可持续发展空间。本文分析了在资本充足率标准提高之后，中国城市商业银行面临的困境，并由此提出了城市商业银行的资本战略。
[关键词]资本约束；资本战略；业务转型
[中图分类号]f832.2[文献标识码]a[文章编号]1005-6432（2013）16-0012-03
1商业银行资本充足率新监管标准
金融危机之后，在国际社会的共同努力下，2012年12月16日，巴塞尔委员会了“basel ⅲ”的最终文本，标志着国际金融监管改革取得了重大进步。2011年4月，中国银监会推出《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》（以下称《新监管标准》），提高了对资本监管的要求，在以下三个方面做出了改进：
1.1提高了资本充足率监管标准
《新监管标准》构建了多层次的资本架构：第一层是最低资本监管要求、核心一级资本充足率、一级资本充足率和总资本充足率三个最低资本要求分别为5%、6%和8%；第二层是资本留存缓冲，留存超额资本要求为2.5%；第三层是逆周期缓冲资本，要求区间为0～2.5%；第四层是系统重要性银行的额外资本要求，暂定为1%。
1.2引入了动态拨备和杠杆率监管
一方面，实施动态拨备监管，传统赢利模式面临挑战，银行拨贷比不低于2.5%。意味着银行对于任意一笔新增贷款，首先要提2.5%的拨备，贷款规模越大，贷款拨备金额将同步增加。拨备覆盖率不低于150%，意味着银行必须提更多的贷款损失准备金，直接影响银行的利润规模；另一方面，引入杠杆率监管指标，银行表内外业务扩张受限。《新监管标准》要求银行一级资本占调整后表内外资产余额的比例不低于4%，在资本充足率之外又增加了一道基于核心资本的“紧箍咒”，粗放式外延扩张模式难以为继。
1.3流动性监管要求提高
《新监管标准》构建了多维度的流动性风险监管指标和监测指标体系，引入了两个流动性监管的国际指标：一是流动性覆盖率（lcr），衡量银行应对压力情景下持续30天的短期资金流动性水平；二是净稳定融资比率（nsfr），衡量银行流动性错配的一年期的结构化比率。上述流动性监管指标意味着银行必须实施更加主动的资产负债综合管理，积极调整业务结构和客户结构。
2资本约束下中国城市商业银行面临的困境
我国城市商业银行（以下简称城商行）是由城市信用社改组而成的银行类金融机构。历经10 多年发展，截至2010年年底，全国共有城商行147余家，其中资产超过千亿元的有北京银行和上海银行等14家银行，总资产在100亿～1000亿元的有70 多家，总资产在100 亿元以下的有50多家，总之目前我国城市商业银行已经逐渐发展成熟，在国家相关政策的支持下，截至2008 年12 月31日，城市商业银行的资本充足率全部达标，城市商业银行平均资本充足率达到13.11%，但在2009 年，由于贷款规模的快速增长，其资本充足率呈现较大幅度的下降，部分城市商业银行的资本充足率已直接逼近8%的监管红线。
2.1信贷供给限制与微观经济主体资金需求旺盛之间的矛盾
当前，我国正处于产业与消费结构升级、新型工业化、城市化起步阶段，中小企业作为这一阶段国民经济的重要组成部分，对资金的需求依然十分旺盛。然而，当前我国城市商业银行由于粗放型扩张，信贷投向结构不合理，导致风险资产占比过高，加剧了资本消耗速度，加之资本补充机制和渠道不完善，资本缺口日益增大，面临极大的资本约束压力。如果城市商业银行无法采取有效措施增强资本实力，在资本约束日益强化条件下，将面临两难经营困境，一方面，在资本约束下风险资产供给数量有限，资本不足制约自身放贷能力，信贷业务扩张受到制约。另一方面，在经济增长较快条件下，中小企业融资需求旺盛，但又无法得到有效满足，特别是在当前我国适度宽松的货币政策逐步收缩后，对本来融资较为困难的中小企业来说更是雪上加霜，进而导致整个经济体系活力降低。
2.2信贷增长限制与城市商业银行经营效益持续提升的目标要求之间的矛盾
2009 年信贷大量投放，城市商业银行资本消耗较大，在资本总量补充有限且又必须满足资本监管要求情况下，资本约束压力明显加大，业务扩张能力明显受限，信贷资产增速放缓，存贷款利差收入受到严重影响，这就要求城市商业银行尽快调整资产结构，转变发展模式，加快综合经营步伐，实现收入来源多元化，唯有经营战略和增长方式进行根本性变革，才能实现收益可持续增长。
2.3信贷资产规模扩张与风险覆盖补偿难以有效满足之间的矛盾
近几年，在过于宽松的货币政策背景下，我国城市商业银行积极扩大信贷投放规模，资本快速消耗，导致银行资本充足率下降，加之其风险管理水平不高等问题，使得银行业务规模扩张与风险覆盖补偿的冲突日益明显。一是信贷损失与风险资本补充的矛盾。目前，我国城市商业银行新增贷款中相当一部分贷款投向了地方政府融资平台，一旦经济下行或政策调整，这些贷款的风险可能暴露，整体资产质量将向下迁徙；二是信贷供给与风险资本补充的矛盾。信贷供给的黏性会推动城市商业银行仍维持较高的信贷扩张速度，在经历了大量投放后，城市商业银行信贷投放必然在此基础上保持适当的增速，进而要求补充风险资本，而在全国商业银行都经历快速信贷投放需要大幅补充资本的背景下，城市商业银行由于主客观等多种因素，很可能无法与大型银行和股份制银行竞争，其资本筹集压力将明显加大，导致资本无法有效覆盖风险，陷入业务扩张——资本不足——资产质量下降——融资困难——资本进一步不足的恶性循环状态。
3城市商业银行的资本战略选择
与大型商业银行具备相对健全的资本补充机制相比，面对急迫的资本补充或结构调整问题，城市商业银行应在以下方面加以重视：
3.1树立资本约束的理念
理念是发展的先导。必须进一步强化风险约束和资本约束的经营发展理念，深化对资本充足率的深层次认识，将资本管理真正引入到业务管理流程之中，引入到事前的业务发展管理之中，引入到风险调整收益的绩效管理当中。进一步强化对资本的有效管理和合理配置，彻底转变重资源投入、忽视结构调整、不讲投入产出的外延式盲目扩张的经营模式，强调资本有偿占用，讲求财务成本，提升定价能力，实施全过程、精细化的经济资本管理，用经济资本理念真正约束和引导商业银行的经营管理行为。以集约化导向布局资本价值链，构建以经济增加值、经风险调整后的效益指标为核心的考核体系和以“经济资本”为核心的资本管理体系和监控系统，以最
小资本消耗撬动最大的经营效益。
3.2采取“资本先行，持续多元，稳健扩张”的资本战略
根据城市商业银行发展的历史经验及战略需求，我们应该采取“资本先行，持续多元，稳健扩张”的资本战略。“资本先行”是指城市商业银行发展业务必须以资本为前提和导向，保证资本充足率监管指标满足监管要求，维持资本对业务应有的支撑力度；“持续多元”是指资本的补充方式要适应形式，要采取多元化手段，既重视一级资本的补充，也重视二级（附属）资本的补充，并且要明确资本的补充是一个经过规划的持续过程，尤其是要建立持续的补充机制，最好能实现公开上市；“稳健扩张”资本的补充要与银行发展规划和经营决策相结合，与银行的风险管理相适应，实现资本与资产的匹配增长，有一定的超前力度，维持资本对业务的应有支撑力度，又不造成资本的浪费，致使资本回报率降低，另外增加资本的节奏、幅度要照顾到原有股东的利益。
3.3建立合理的资本补充策略
商业银行常用的资本补充策略有利润留存、增资扩股或ipo上市、发行次级债券、发行混合资本债券、发行可转换债券这五种，但是适合城市商业银行的只有前三种，尤其对于一些银行规模较小及区域性经营的银行，带有战略性股东选择意味的私募扩股方式更为常见。城市商业银行应当根据自身所处的发展阶段和外部市场环境，考虑各种融资工具的财务影响，然后合理规划再融资模式，以优化资本结构，实现筹资成本和股东回报之间的合理均衡。在资本补充的过程中，应结合自身的需求，遵循先核心资本、后附属资本的补充顺序，优先补充核心资本，同时在内源与外源充分考虑的情况下，应尽量采用内源式补充，掌握资本补充的主动权。
3.4抓紧业务转型的步伐
提高资本充足率或使其达到监管标准有两种途径，一种是“分子策略”，即增加分子，扩大资本补充，但这受制于监管及经营安排，并非容易达成；另一种途径就是“分母策略”，降低风险资产的总额，这意味着银行需要对风险权重大的资产进行增持。这种对资产风险权重的偏好选择，其实质就是经营转型，也就是找到适合自身特点的更加科学的发展模式，在不断优化业务结构、客户结构、收入结构的基础上，实现规模与效益、速度与质量协调发展，流动性、安全性、效益性相统一。
经营转型是在较长时期内既能满足资本充足率监管要求，又能满足银行持续发展要求的最佳选择，往往资本的补充受制于银行内外部诸多因素，并不具有随时可得性，此时对业务经营方向做出调整是一种经济的选择；业务转型的目标就是多开展低资本耗用的业务，限制高资本耗用的业务，大力发展中间业务，开展各类财富和资产管理业务，建立资本节约型业务发展模式，以维持银行的可持续增长，因此就对银行的业务技术水平提出了升级的要求，当然就银行自身的经营而言，在满足资本约束的前提下也还存在一个风险与收益权衡的问题。
3.5完善公司治理
城市商业银行基本上已经具备了现代公司治理的形式，但是业务转型需要在整个公司治理层面上认真思考，使现代公司治理的理念、原则、制度完全纳入到银行转型的具体行动中，与银行发展和转型实践融为一个有机整体。公司治理建设的重点是围绕经营转型，完善公司治理传导机制，把现代公司治理的基本理念、核心原则、基本要求，把国家有关法律法规和监管要求，化为银行基本制度和具体可行、详细明确、覆盖各个层级环节的制度规范，化为一整套明确完整的传导、执行、监督、控制和反馈机制，以求更好地推动转型。也就是要建立清晰有效、完整规范的公司治理传导机制，解决公司治理在银行基层的构建问题，解决公司治理上层架构与基层架构之间的衔接问题，促进最高权力层、决策层、监督层、管理层、执行层、操作层等全行各层级制度体系、运行机制的全面衔接，确保公司治理的理念、精神和原则以及决策层、管理层、每个岗位、每个环节。
参考文献：
[1]闫冰竹.深化资本约束与中小银行战略选择[j].中国金融，2012（3）.
【关键词】商业银行 小微企业 信贷业务 发展策略
一、引言
在社会经济快速发展的当下，小微企业正如雨后春笋班，其数量越来越多，而在小微企业发展过程中，融资难是其发展的困境，应急迫切需要银行的支持。对于商业银行而言，小微企业是一个有着巨大潜力的客户，它能为商业银行带来更多的利益收入。在现代社会里，商业银行开始认识到小微企业的巨大潜力，纷纷发展小微企业业务，但是在发展在那小微企业业务，由于小微企业的经营风险比较大，使得商业心银行面临着一定的风险，因此在发展小微信贷业务的过程中必须全面分析，积极做好风险防范工作。
二、商业银行发展小微企业信贷业务的意义
小微企业作为市场主体之一，伴随着社会经济的发展，小微企业数量也随之增加。小微企业的发展对金融服务的需求也越来越强烈，同时政府也出台了许多政策来推动小微企业发展，由此可见，小微企业有着良好地发展市场前景。对于商业银行而言，发展小微企业信贷业务有着重大意义。首先，小微企业可以作为商业银行的潜在客户，发展小微企业信贷业务可以拓宽企业的客户群，从而自身带来更多的利益收入；其次，发展小微企业信贷业务有利于商业银行履行社会职责。对于小微企业而言，融资难是其发展的困境，由于小微企业缺乏发展资金，就会使得小微企业数量逐渐下降，越来越多的人会失业，从而增加国家负担。而商业银行发展小微企业信贷业务可以更好地解决小微企业融资难问题，为企业发展提供资金扶持，从而实现商业银行的社会责任。另外，发展小微企业信贷业务也能更好地优化银行自身结构，通过开展小微信贷业务，可以提高商业银行的经营能力，从而全面提升尚特银行的盈利能力[1]。
三、商业银行小微企业信贷业务发展策略
（一）转变经营观念
相比一些大型企业、国有企业、外资企业而言，小微企业无论是从资金还是技术方面都处于一定的弱势地位，也正是因为小微企业的这种弱势地位使得许多商业银行不重视小微企业信贷业务，银行自身的业务重点主要偏向于那些实力雄厚的大企业。而商业银行要想发展小微企业信贷业务，就必须积极转变观念，要明确小微企业市场定位，致力于小微企业提供金融服务，如台州银行开展的“小本贷款”，该银行始终坚持“小微企业的伙伴银行”的市场定位，为小微企业提供了更好的金融服务，也正是因为银行的这种经营理念，使得小微企业客户成为了该银行的业务主体，为银行自身带来了好的利益[2]。
（二）加大创新
随着小微企业数量的增加，越来越多的商业银行要认识到小微企业的潜在价值，纷纷开展小微企业信贷业务。在现代社会里，小微企业信贷金融服务的对象多样化，对于商业银行而言，其要想开展小微企业信贷业务，就必须加大创新，为小微企业提供全面的金融服务，从而增强小微企业对本银行的黏度。首先，要加大金融a品的创新，要根据小微企业的需求，研发符合小微企业需求的特色产品，满足小微企业小、频、急的贷款需求；其次，要加大金融服务的创新，要拓宽融资渠道，努力满足小微企业各个方面的金融服务需求，要善于利用网络来拓展小微企业信贷业务，从而带给小微企业更好的服务。另外，要创新小微企业信贷业务流程。小微企业信贷有着小、频、急的特点，为了更好地满足小微企业的需求，商业银行就必须优化信贷业务流程，从而满足小微企业信贷的需要[3]。
（三）加强小微企业信贷业务专业人才的培养
在小微企业信贷业务发展过程中，专业的信贷业务人才至关重要，商业银行要想发展小微企业信贷业务，就必须重视小微企业信贷业务专业人才的培养。首先，要细分小微信贷业务，设计不同的职能部门，从而内部人员中或者对外招引专业的人员进行任职；其次，要强化业务人员能力的培训，提高业务人员对小微企业信贷业务专业知识的学习与了解，强化职业教育和服务意识的培养，从而为小微企业信贷业务的发展培养一直业务能力强、综合素质高的队伍[4]。
（四）强化风险管理
商业银行在发展小微企业信贷业务的过程中，由于小微企业经营面临着一定的风险，使得商业银行需要承担一定的风险。因此在发展小微企业信贷业务的过程中，商业银行必须积极都做好风险管理工作，要将小微企业信贷业务风险纳入到日常管理工作中去，全面提高风险管理能力，要积极做好风险评估工作，从而降低信贷风险[5]。
四、结语
对于商业银行而言，小微企业是一直具有重大潜力的客户，商业银行应当积极发展小微企业信贷业务。发展小微信贷业务可以拓宽银行的客户群，为银行自身带来好的利益。同时，发展小微信贷业务有利于商业银行社会责任的实现。但是对于小微企业而言，它自身经营风险较大，使得商业银行对其开展的信贷业务面临着一定的风险，因此，商业银行要想更好地发展小微企业信贷业务，就必须结合小微企业信贷的特点来开展小微企业信贷业务，要加大金融创新，要积极做好风险管理工作，为从而带给小微企业更好的金融服务，推动银行自身更好发展。
参考文献
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[2]李静怡.商业银行小微企业金融业务发展探析[J].浙江金融，2013，10：34-36.
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[4]郭合娟.商业银行小微企业信贷业务发展策略研究[J].商场现代化，2015，07：243.
关键词:金融危机;中小企业;融资
中图分类号:F830.99
文献标识码:A
文章编号:16723198(2009)20012702
1金融危机对我国中小企业的冲击
1.1国际金融危机蔓延,中小企业内源融资能力降低
从世界范围来看,全球金融危机已经严重影响实体经济。受金融危机影响,中国国内经济中的不确定性因素正在增加。2009年一季度,中国金融机构各项贷款余额349555亿元,比年初增加45812亿元,同比多增32485亿元。但自2008年10月底放松贷款规模以来,中小企业受惠并不明显,对它们的贷款增速大大低于大企业。中小企业融资渠道狭窄,发展资金80以上依靠自身内部积累,即内源资金。但是受全球金融危机的影响,国内外订单需求双降,中小企业的收入大幅收缩,极大地降低了中小企业的利润空间,直接影响其内源融资能力。
1.2国内商业银行加强风险防控,提升中小企业取得信贷门槛
从对金融业的影响来看,中国商业银行投资次级债券的总量不大,次贷危机的直接影响有限。但是四大国有银行不同程度持有次级债券,经济收益受到一定的损失,从而在金融业的投资者及金融业本身心里产生了较大的恐慌。因此,中国商业银行加强风险识别及控制,是其在金融危机中处于不败之地的必由之路,对于自身经营风险比较高的中小企业,将成为商业银行风险防范的重点,提高对其贷款的门槛成为必然。
1.3中小企业融资成本有所下降,融资缺口进一步加大
受国际金融危机的影响,为了防止通货紧缩,央行不断下调金融机构人民币存贷款基准利率,使企业融资成本仍然有了较大幅度的下降。而存款准备金率不断调低,大大减少了商业银行现有超额准备金的数量,极大地控制了其信用创造能力,大幅缩减了商业银行信贷规模。中小企业的主要外源资金就是商业银行的贷款,融资成本的下降进一步扩大了原本资金短缺的中小企业的资金需求。从贷款企业规模看,大型企业需求下降突出,中小企业贷款需求仍相对强劲。而商业银行信贷规模的缩减在提升门槛的基础上进一步降低了中小企业资金的供给,这样其融资缺口进一步加大。
2我国中小融资困境的理论分析
2.1“双缺口”造成困境
目前,我国中小企业融资存在“双缺口”,即“资本性融资缺口”和“债务性融资缺口”。在正规资本市场上发行股票筹资有最低资本规模限制,通常超过中小企业的资本需求;发行费对于小额发行者显然过高;财务制度也有严格要求,这些都是中小企业难以达到和承受的。中小企业在债务融资方面同样存在困境。业内的内部贷款、贸易信贷、非正式渠道融资以及银行贷款等构成中小企业债务融资的基本来源。
2.2中小企业自身特点阻碍融资
由于规模较小、信用记录缺乏、股本金不足、抵押担保缺乏,银行及其它金融机构提供的正规贷款在中小企业的债务融资总量中的占比居于次要地位。这成为阻碍中小企业发展的重要原因。由此可见,中小企业自身融资需求特性在一定程度上导致了融资难的现状。中小企业有其鲜明的自身特点:风险高、资产规模小、资金需求量相对大、盈利能力不明确,成长不同阶段资金需求和融资渠道呈现出不同特点。
2.3市场信息不对称
融资市场的信息不对称特点也是造成中小企业,特别是处于初创期的新兴中小企业融资难的主要因素。作为资金需求者,企业对自身信用状况、项目前景、违约概率等拥有信息优势;而资金供给者,我国主要是商业银行,则很难甄别对方信息披露的真伪,处于信息劣势。以“纳什均衡”和“囚徒困境”理论解释:商业银行和期望融资的企业进行资金借贷交易,具有相互转嫁成本提高自身获利的可能,因此双方在交易中存在“共赢性博弈”关系。金融市场的激烈竞争使商业银行不能放弃中小企业这一潜力较大的客户,企业也很难完全依赖自有资金运营,双方关系发展为长期重复博弈。企业是否违约取决于银行的追缴概率和追缴力度;而银行是否追缴则取决于企业的违约概率和对其追缴难度。信息不对称使银行无法准确估计企业的违约概率,如果提高利率将使低风险的借款企业退出市场,或诱使企业选择更高风险的项目,最终导致银行贷款的平均风险上升,降低银行的预期收益。
3中小企业应对危机的融资抉择
3.1金融危机蔓延,信贷需求下降,中小企业抓住机遇巩固和扩大融资市场份额
美国次贷危机的进一步恶化,演变为全球金融危机,中国外需大大缩减,国内一些出口依赖性强的企业经营陷入困境,其他国内企业也受到不同程度的影响,在这种情况下,企业在经营中扩大投资的意向大大缩减,对资金的需求量降低,商业银行的信贷规模出现萎缩。与此不同的是,中小企业发展的基本资金需求仍未得到满足,资金需求仍然旺盛。中小企业作为稳定的客户资源有利于优化商业银行资产和收入结构,并提高资产质量和经营效益。因此趁宏观调控之机,应当乘虚而入扩大中小企业信贷业务,分切市场,对银行调整信贷资产结构、降低风险集中度、增强竞争力具有十分重要的意义。通过上述分析,中小企业资金需求旺盛,商业银行却出现了的信贷供给充裕与信贷需求萎缩的矛盾,这样,中小企业的信贷需求刚好可以解决银行信贷萎缩的问题。只有中小企业正确把握时机,及时、充分地与商业银行联系,扩大资金来源,加快自身的发展,巩固和扩大其融资市场份额,以应对国际金融危机带来的负面影响。
3.2实时把握政策时机,创造良好的融资环境
近年来,随着中小企业的迅猛发展,中国对中小企业的重视程度明显提高。各商业银行也结合各自具体情况,制定出相应的办法和措施,积极调整信贷结构,加强信贷管理,主动联系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企业客户群。随着全球金融危机的进一步蔓延,对我国金融市场及经济影响的加深,我国政府做出了各种应对举措,而这些举措的目标之一是要实现经济增长模式的转变,其中,帮助中小企业度过困境是其重要部分,这将给中小企业的发展带来契机。中小企业应当努力提高自身的经营能力,加强内部控制,提高盈利能力,改善信用条件,抓住政策契机,创造良好的融资环境,改变融资中的弱势状态。
摘要：本文从资金供求中占据主动地位的银行视角出发，研究了大企业和小企业各项贷款总额对银行利息收入的影响。实证结果表明，银行贷款给大企业比小企业更能获得较高的利息收入，规模较大的企业具有贷款的规模效益。本文的结论为商业银行小企业银行信贷配给原因提供了经验证据，并提出了进一步提高小企业融资效率的政策建议。
关键词 ：小企业融资信贷支持利息收入规模效益
1 概述
小企业融资难的问题由来已久，融资难的问题成为制约小企业发展的瓶颈。国内外学者在小企业融资问题方面进行理论研究和实践探索，研究成果集中在信息不对称、银企关系、银行规模结构等方面。国外学者在抵押贷款、S-W 模型的修正、银企之间的互动关系等诸多方面对信贷配给理论进行了深入研究（Bester，1985；De Meza&Webb，1987；Diamond，1989）。我国学者主要从与中小企业融资相关的直接融资和间接融资进行理论和实证分析。如邓超等（2010）认为关系型贷款是大银行与小企业的最佳结合路径，大银行发放关系型贷款具有多种优势，银企之间的长期合作可以为银行带来潜在的收益。
从小企业融资的实践经验来看，银行信贷仍是小企业资金来源的主要渠道。而目前的研究多是从企业和政府视角出发来研究融资难的原因，而在小企业和商业银行的博弈中，小企业处于被动地位。因此，从资金供求中处于主动地位的商业银行的角度识别和规避风险已经成为解决小企业发展融资难题的有效途径。本文选择从商业银行的角度出发，运用计量经济学工具进行实证研究，结合商业银行风险管理现状分析小企业贷款风险的具体因素，探讨信贷配给的原因，为破解小企业信贷融资困境提供崭新思路及其现实途径。
2 实证分析
2.1 数据来源
净利息收入是商业银行利润的主要构成部分。净利息收入由利息收入减去利息支出构成，而利息支出相对固定，因此可以通过对银行向企业放贷的利息收入，来研究小企业和大企业对银行利润的影响，从而通过银行视角分析银行对小企业信贷配给的原因。本文实证研究的样本数据来源于某商业银行2008 年1 月-2011 年12月的月度数据，主要来自银行资产负债表、会计月报表、各项财务执行情况表、信贷收支日报和基础指标日报等相关报表。
2.2 模型构建和数据分析
根据以上分析，建立以下模型进行分析：
Y=β0+β1*X1+β2*X2+ε其中，X2 为定性变量，表示企业贷款类型，大企业取1，小企业取值为0；Y 表示银行对企业贷款所产生的利息收入，在公式中表现为被解释变量（企业贷款总额）样本观测值的n*1 阶列向量，ε 表示随机误差项的n*1 阶列向量。相关数据的描述统计量见表1。
表1 大企业与小企业各项贷款描述统计量
单位：万元
从表1 分析，银行对大企业贷款利息收入最大值为8713 万元，最小值为1119 万元。大企业利息收入的标准差系数为0.456，较小企业低0.045，说明大企业利息收入较小企业稳定。
2.3 实证结果分析
对大企业和小企业贷款的利息收入和各项贷款总额，进行分析，结果见表2。
表2 大企业与小企业利息收入回归结果
从表2 回归结果分析，X1 和X2 的回归系数显著为正，R-squared 为0.672，X1 系数为正，表明企业的贷款总额对贷款利息收入有显著的影响。X2 的系数为正，则表明银行大企业的贷款总额比小企业贷款总额对利息收入影响更为显著，即银行贷款给大企业比小企业更能获得较高的利息收入。从以上分析可以看出，规模较大的企业具有贷款的规模效益，其贷款规模越大，银行所能获得的边际利息收益率也就相应地越高。
3 政策建议
3.1 国家应该加强监管，提升银行对小企业融资的科学化管理水平
在宽松货币政策下，面对贷款的规模和数量在短期内快速增长，部分商业银行管理粗放，因此，监管部门应当敦促商业银行严守贷款新规，从改造审贷流程等方面全面落实各项贷款规定，将授信级别细化，对贷款质量采取精细管理，引导小企业优化财务管理制度。
3.2 探索并试行针对小企业信贷的差异化监管政策适当地放宽小企业融资业务的申请门槛，广泛拓展适合小企业融资的各种渠道，通过颁布规范、条例，给予适当补贴等激发商业银行向小企业贷款的动力。
3.3 架构中小企业融资专门机构和组织框架
商业银行成立中小企业融资专营机构，负责全面落实利率风险定价、高效贷款审批等，逐步实现我国中小企业融资的科学化、高效化，构建适合我国国情的中小企业融资渠道，为中小企业发展注入活力。
3.4 借助行业协会搭桥融资
自改革开放以来，我国行业协会的发展非常迅猛。这些商会成立的其中一项重要目的就是为各个会员企业解决经营、发展过程中遇到的融资等实际问题。这种银行联手协会的模式，有助于解决小企业融资难中信息不对称、可抵押资源缺乏的难题。
参考文献：
[1]黄双凤.中小企业的融资困境及其出路[D].湖南师范大学，2013.
[2]吕慧君.中小企业融资困境及对策研究[D].华中师范大学，2013.
[3]陆克发.中小企业融资困境及原因分析[J].中国集体经济，2011(25).
作者简介：
关键词：财务风险预警；逻辑回归模型；稳健性检验
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1003-7217(2010)04-0013-04
国有商业银行在社会经济发展过程中发挥着融通资金、引导资产流向、提高资金使用效率和调节社会总需求的重要作用。国有商业银行作为一个经营风险组织，一方面，银行自身的经营管理机制不健全，防范和化解金融风险的能力不强，加之社会信用体系的缺失，导致商业银行信贷管理面临极大的风险；另一方面，国有商业银行的“惜贷”行为又使得许多符合借款条件的企业难以获得银行贷款，直接影响了经济的发展。因此，有必要通过构建有效而且稳定的商业银行信贷风险预警模型，并借此预防和消除信贷风险。
一、现有文献综述
信用风险预警模型又称为企业财务困境研究，由于企业在银行的债务和履约情况的数据很难得到，以往大多数研究集中于企业财务困境研究。对企业财务困境研究最早的是Fitzpatrick(1932)，他发现破产企业的财务比率一般较差，而Beaver(1966)在其《财务比率与失败预测》一文中，以财务危机预警为主题，运用配对样本法比较分析了危机公司与健康公司的财务指标后，给出了基于单变量的破产预测模型，运用实证分析得出现金流量与负债总额的比率能够更好地判定公司的财务状况。随后，爱得华和奥尔特曼(Edward.I.Ahman)提出了Z-Score模型，它是最早的多元判别预警模型，他们将若干变量合并入一个函数方程，用Z值进行判定，结果表明，在破产前一年的预测准确率较单变量的预测模型有很大提高。而Ohlson则使用了多元Logistic回归方法构造了财务危机预警模型，并发现公司规模、资本结构、业绩和变现能力指标有显著的预测能力。在随后的研究中，Zmijewski(1984)使用Probit分析模型，Libby(1975)第一次将主成分分析方法引入了判别分析模型以克服自相关问题。而且近年来基于市场价值的现代信用风险度量模型在国际金融界得到很高的重视和相当大的发展，包括KMV推出的期望违约概率模型，JP摩根银行推出的以VAR为基础的creditmetics模型等。近几年来，许多学者还用多元概率比模型、人工神经网络模型也得到了较好的预测结果。
我国关于商业银行信贷风险分析方法的研究起步较晚。陈晓、陈治鸿(2000)运用多元逻辑回归模型，对中国上市公司的财务困境进行了预测，他们研究发现的最优模型总体判别正确率为78.24％。吴世农、卢贤义(2001)应用Fisher线性判定分析、多元线性回归模型和Logistic回归分析分别建立了3种预警模型。研究结果表明，3种模型均能在财务困境发生前做出相对准确的预测，而Logistic预测模型的误判率最低，财务困境发生前1年的误判率仅为6.47％。杨淑娥等(2003)运用主成分分析方法，以沪深两市1999年和2000年的67家上市公司为样本进行实证研究，提出了我国企业的财务预警模型――Y分数预测模型。
纵观我国理论界目前的研究可以发现，在财务风险预警模型这一块还是存在一些不足：(1)有的研究选取的财务指标没有考虑到盈余管理因素对财务风险预警机制的影响；(2)有的研究选取的财务指标之间的相关性较强，信息重叠，存在着多种共线性，从而无法保证预警模型的稳健性。为此，本文在已有研究的财务风险预警模基础上，选择上市公司的年度报告数据为研究对象，以多元线性回归模型为研究工具，以我国上市公司中的ST公司和非ST公司为配对样本，构建并检验我国上市公司的财务预警模型，试图在现有研究成果的基础上有所突破。
二、研究方法
多元逻辑回归(Logistic)模型是一个用来测度企业是否会发生财务危机的二元选择模型。对这个模型的参数估计只能采用最大似然估计法。Logis-tic模型的一个重要优点是它把在(0，1)区间预测一个企业是否发生财务危机的概率的问题转化为在实数轴上预测一个企业是否发生财务危机的机会比的问题，其概率密度函数是：
上述逻辑模型的优点是：回归模型对自变量的概率分布没有具体要求，其适用范围较广。
三、实证研究
信用风险指在商业交易中由于交易一方的违约，使交易另一方应得的预期现金流量的现值减少而遭受损失的风险。信用风险是商业银行面临的主要风险之一，是商业银行信用管理的核心内容，对信用风险的准确度量和有效管理有利于商业银行经营的安全性，也有利于金融体系整体的稳定和国民经济的持续健康发展。违约率、赔付率和违约相关性是衡量信用风险大小的主要参数，其中违约率是度量和管理信用风险的出发点和关键。
(一)样本的选取
本文将上市公司作为财务风险预警机制模型的研究对象。上市公司中的ST公司作为财务风险型企业，非ST公司作为非财务风险企业。以沪深两市中的公司作为初始样本，选取其中20家公司，同时随机选择另外20家非ST公司与之配对来进行研究，研究数据主要来自巨灵信息数据库、和讯网(省略)、中国证券会网站(crsc.省略)等相关网站。样本公司见表1。
(二)信贷风险预警模型变量的筛选
本文从商业银行作为债权人的角度看待贷款企业的财务危机，而不是从一般权益投资者的角度，将企业财务危机定义为企业无力偿还全部本息的状态。根据商业银行对企业进行信用风险评估方面的侧重点，以及以往研究中所采用的财务指标，从企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、流动性、成长能力五个方面选取具有代表性的21个财务指标作为备选财务指标见表2。
(三)财务预警指标的进一步筛选
1 变量间相关性分析。由于所选指标数量较多，为便于数据处理，首先采用SPSS11.5的因子分析程序对样本的21个指标的原始数据进行标准化处理，并采用sperman(SPSS11.0)等级相关系数进行判别，结果表明：速动比率X2与现金流动负债比率X4、资产负债率X3与现金流动负债比率)X3、管理费用比例X7与财务费用比例X8、存货周转率X10与总资产周转率X11净资产收益率X12与总资产收益率X12、主营业务收入增长X16与税前利润增长比X18、总资产增长率X20与股东权益增长率比X21的
相关系数均超过0.5。为消除多重共线性的影响，按财务指标间相关性较小为优原则，经比较，剔除X4、X7、X10、X12、X18及X21这六个财务指标。
2 财务指标的进一步筛选。引入虚拟变量y，表示上市公司是否出现财务危机。将上市公司出现财务危机设为1，没有出现财务危机设为O。运用spssl3的统计软件，采用Forward Conditional方法对本文所选取的40家企业估计样本进行二元逻辑回归分析，结果见表3。
通过检测，资产负债率(X3)、净资产收益率(X12)以及总资产增长率(X20)三个财务比率指标进入了模型。
四、预警模型的建立
本文以二分类变量(危机公司为1，健康公司为0)为因变量，以X3(资产负债率)、X12(净资产收益率)、X20(总资产增长率)为自变量，利用以下公式构建Logistic模型：
使用以上建立的逻辑模型对40家检验样本公司进行预测，预测结果显示该模型对财务困境公司的整体误判率为15％，且拟合良好，其预测结果见表4。
为了检验模型的准确性，我们采用40家样本企业进行模型检验，如取信用风险概率值P值超过0.5的公司视为信用风险公司，模型可以正确地预测出17家风险公司，此时模型的误判率为12.5％，其中对诚信企业的误判率15％，对违约企业判别的误判率为10％，可见模型对于违约企业判定具有良好的预测性与稳健性。检验结果见表5。
五、结论
以上通过运用变量间相关分析和利用直接斜交转轴法筛选最具解释力的变量，发现在借款企业的财务指标中，偿债能力指标、盈利性指标和成长性指标对信用风险影响最大。模型所选取的最优财务比率指标为资产负债率(X3)、总资产收益率率(X13)、总资产增长率(X20)，上述三个财务比例指标能在很大程度上决定贷款企业信用风险的大小，说明判别结果具有一定的可信度。
[关键词]中小企业金融支持**省
一、中小企业的发展现状
1.中小企业单位数量
随着西部大开发战略的实施和**省鼓励和支持中小企业发展的政策的执行，**省各种所有制形式的规模发生了较大的变化，中小企业单位数量在整个国民经济中的比重有所上升。据统计，2006年**省公有制经济单位共67542个，占总数的41.9%，中小企业单位共93772个，占总数的58.1%，比2004年末上升了1.97个百分点；私营企业和有限责任公司分别为33438个和12347个，分别占全省单位总数的20.7%和7.7%，与2004年相比，在全部单位中的比重分别上升了1.21个和1.45个百分点。这说明中小企业的发展已经成为促进**省国民经济发展的重要力量。
2.中小企业的生产总量规模
地区生产总值是衡量一个地区经济发展水平的总量指标。**省地区生产总值的增长率保持在10%以上，且呈上升的趋势。在此增速过程中，中小企业的贡献率较高：“十五”期间，**省中小企业年均增长13.5%，高出全省同期生产总值平均增速的1.9个百分点；2003年以来，由于受能源、钢材、运输等价格因素的影响，中小企业的增长速度与最高年份的2002年相比，增速有所减缓，但比重一直保持在43％左右，仍高于全国平均水平的8个百分点；2006年中小企业占全省生产总值的44.4％。
3.中小企业固定资产投资规模
近年来，**省全社会固定资产投资额不断增加，2006年底全社会固定资产投资总额为2415.21亿元，比上年同期增长32.8%；2007年1月～6月份，固定资产投资额累计达1369.17亿元，比上年同期增长39.90%。从固定资产投资额的所有制类型分析，中小企业固定资产投资比重从2001年的31.78%上升到2005年的43.23%，这说明**省中小企业投资所占比重增速较高。
4.中小企业就业人口
从近3年的就业情况来看，**省中小企业创造的就业机会要高于公有制经济。2006年末，全省非公有制企业从业人员约712.9万人，占全社会就业人员比重的36.7%。从产业结构来看，**省中小企业在第一、第二产业中所占的比重较低，大部分集中于第三产业，这种产业结构的形成，能够解决**省城镇失业群体和农村闲散劳动力的就业问题，有利于全社会的经济发展和社会稳定。
二、中小企业发展中的融资困境
1.中小企业融资的现有路径依赖
从现实的角度来讲，中小企业的现有融资通过正规金融和非正规金融两个渠道进行，具体包括：银行贷款、发行股票或债券、外部企业或自然人入股、政府拨款、向亲友借款、向其他企业借款和其他。
中小企业在发展初期由于其资金需要量小、规模小等特点，其资金大多来源于民间融资，如向亲友借款、吸纳非正式的股权投资，只有某些国家扶持类中小企业可以得到正规金融中的部分政府资金。但在企业发展到一定阶段后，直接性的借款无法满足发展的需要，中小企业开始拓展其融资渠道，通过商业银行、地下钱庄等获取资金。**省中小企业目前主要的融资渠道仍然是民间金融，通过地下钱庄等特殊的融资方式获取资金，正规金融中的商业银行信贷和资本市场融资所占比重较小。
2.中小企业的融资困境及原因分析
如上所析，中小企业的现有融资路径依赖民间融资，而民间融资的局限性（资金规模小、贷款利率高等）无法完全满足中小企业的融资需求，因此，**省中小企业出现了融资困境，阻碍了中小企业乃至全社会经济的发展进程，这种融资困境表现在以下几个方面：
(1)商业银行特别是国有商业银行为中小企业提供的信贷资金少。在政府实行支持中小企业发展的政策之后，各家银行机构的贷款结构有所调整，但中小企业从银行机构获取的贷款总额和比重仍远远低于公有制经济。
(2)中小企业的融资渠道单一，缺乏完善的中小企业的金融支持体系。**省国有银行对中小企业的贷款较少；地方性商业银行和城乡信用社的资金规模小；全国性的股份制银行如招商银行、光大银行、华夏银行等在**省设置的分支机构和网点数量较少，均难以满足中小企业发展的需要；**省仅有汇丰银行和东亚银行两家外资银行，其对中小企业的资金供给有限。
就资本市场融资情况来看，**省目前仅有27家上市公司，中小企业所占比重和融资份额都较小；自2005年国家重新启动企业短期融资券工具以来，**省仅有三家企业发行了短期融资券，中小企业尚未涉足这一市场。因此，**省中小企业的金融支持目前仅限于银行信贷资金的支持和非正规金融的资金供给，融资渠道单一，金融支持体系不完善。
导致**省中小企业融资困境的原因可以分为两个层面：一是体制因素；二是微观主体行为因素，包括银行行为、金融市场行为和非公有制企业行为三个方面。
(1)体制因素。影响**省中小企业金融支持不力的体制因素主要表现为制度约束，包括银行机构信贷制度约束、资本市场制度约束等。国有商业银行在经济体制转轨过程中出现了大量的不良贷款，国家通过财政注资、成立资产管理公司、商业银行利润核销等方式降低不良资产率。为了控制不良资产率，国有商业银行，以及其他股份制银行开始关注风险管理，仅对大型企业集团发放信用贷款，而对于其他企业，则以抵押、担保贷款为主。中小企业具有成立时间短、资本金少、规模小、无信用记录等特点，不可能满足商业银行信用贷款的条件，但同时又无法提供抵押担保品，因此难以从商业银行获得大额贷款。商业银行的这种信贷制度的约束无法为中小企业的发展提供有效的金融支持。
资本市场的制度约束主要体现为对中小企业上市门槛的设置，目前我国股票市场无论是主板市场还是中小企业创业板市场，其上市条件都较严格，中小企业通过股票融资的数量有限。目前**省中小企业利用资本市场进行直接融资的企业数量和融资金额，与经济发达地区相比有很大的差距。2006年下半年，随着股权分置改革的完成，新股发行重新启动，截至2007年2月，全国共有73家企业发行上市，融资约1200亿元。但同期**省只有两家企业利用资本市场进行了直接融资。
同时，**省涉足债券市场的非公有制企业过少，2006年全国企业债券发行规模突破1000亿元，短期融资券发行超过100只，融资总额超过1200亿元，**省仅陕煤集团发行了企业债券、西电集团、**延长石油集团、西北有色金属控股集团发行了短期融资券。资本市场对**省中小企业的支持严重滞后于经济的发展。
(2)微观主体行为因素。首先，中小企业单位行为缺陷。为了缓解中小企业和中小企业融资难的问题，各地纷纷成立中小担保机构，为贷款企业提供信用担保，加大中小企业的信贷资金量。但梁冰（2005）在调查中发现，截止2003年9月末，**省非公有制企业81.4%从未申请过信用担保，15.5%向1家担保机构申请信用担保，2.5%向2家担保机构申请信用担保，这说明**省中小企业在融资行为中对于创新性的融资工具缺乏认识，未能利用金融创新工具扩大融资。其次，商业银行行为缺陷。**省商业银行的金融服务手段不能适应经济发展的需要，如商业银行对企业经营进行指导的信贷杠杆作用发挥不力。由于银行对风险经营进行了重新认识，但风险管理手段没有进行适时的改进，“关系贷款”“人情贷款”仍然存在，造成银行对企业经营活动被动介入，未能发挥银行利用金融信息指导企业运营的作用。
三、完善中小企业发展的金融支持体系
从以上两个部分的分析可以得出：**省中小企业在全社会经济发展中的作用越来越重要，但由于体制因素和微观主体行为因素，中小企业发展的金融支持较弱，应该从各个方面完善并强化**省中小企业发展的金融支持体系。
1.正规金融
(1)完善银行体系，发挥中小银行对中小企业的信贷支持作用。完善的银行体系包括政策性银行、国有商业银行和中小商业银行，从发展的观点来看，中小企业规模达到一定程度时，需要通过正规金融进行直接融资或间接融资以获取发展所需资金。从以上几个部分的分析可以看出，国有商业银行无法成为中小企业的信贷主体，而在短期内能够为中小企业提供大量信贷资金的，应该是政策性银行和中小商业银行（包括股份制商业银行、城乡信用合作社）。政策性银行应在支持**省经济发展的战略中，对中小企业有所倾斜。同时，应鼓励中小股份制商业银行在**省成立分支机构和增加网点，扩大中小商业银行在**省的资金规模，从而满足中小企业金融支持的需要。
(2)规避资本市场制度约束，鼓励三板市场和海外上市融资。**省目前已经改制为股份公司的企业超过500家，这些企业可以在三板市场进行挂牌交易，据估算，到2010年**省挂牌企业可达到200家，募集资金60亿元。同时，国外某些资本市场的上市门槛较低，**省中小企业可以通过海外上市进行融资。因此，应鼓励和支持中小企业利用股票市场进行融资。
(3)重视债券市场融资，大力推进企业短期融资券的发行。相对于企业长期债而言，短期融资券对发债主体的要求较低，实质上是为中小企业和中小企业提供了新的融资渠道。从2005年5月国家重启企业短期融资券开始，仅半年时间融资规模达到了1353亿元，成为企业融资的重要工具。但就**省的情况来看，**省企业特别是中小企业对短期融资券的运用乏力，到目前为止，仅有3家企业发行了短期融资券，具备发行条件的大部分企业尚未涉足这一市场。因此，应该鼓励和支持中小企业通过发行短期融资券进行融资。
(4)发挥政府作用，加大政策性金融力度。由于**省处于西部地区，从区域经济发展的角度看，**省中小企业的发展缺乏优惠金融政策体系的支持，应争取政策性金融，包括财政预算内拨款、增加**省商业银行的信贷额度等。同时，应加强政府在中小企业发展的金融支持体系中的作用，引导金融机构、金融市场和政策决策层加大对中小企业发展的金融支持力度。
2.非正规金融
(1)发挥担保机构信用担保融资的作用，拓宽**省中小企业金融支持路径。中小企业自身的特点和银行风险经营的理念决定了银行信贷模式，即向大企业集团和国有企业提供信用贷款，向中小企业提供抵押担保贷款。商业银行的信贷经营模式是为了控制风险，但中小企业无法提供商业银行要求的抵押担保，因此，通过担保机构的信用担保进行融资是中小企业最佳的选择。但梁冰（2005）的调查发现，**省中小企业很少通过担保机构的信用担保进行融资，其主要原因在于**省中小企业对金融创新工具认识不足。为了发挥担保机构的信用担保功能，应从制度上和操作规程方面对担保机构的信用担保加以支持，沥清担保机构与银行合作的矛盾隐患，最大限度地发挥其对**省中小企业的金融支持作用。
(2)创建风险投资基金，为**省中小企业的发展提供多层次的融资途径。**省中小企业的主体是第三产业，特别是高新技术产业，创建风险投资基金能够为非公经济提供多渠道的融资途径，强化对**省中小企业发展的金融支持。
参考文献：
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一、区域性民营银行解决中小企业信贷困境的比较优势
大、中、小银行机构的优势和效率在不同的地域的经济结构条件下具有显著差异。大的机构并不是在任何地方都是最强的，小的也不是在任何条件下都是弱的。区域性民营银行在中小企业间接融资就存在明显的比较优势，其主要体现在以下几个方面：
(一)区域性民营银行在降低逆向选择和道德风险方面具有明显的信息优势
与大银行的经营取向不同，区域性民营银行比较愿意为中小企业提供融资，这除了其资金少、无力为大企业融资外，主要因为区域性民营银行在为中小企业提供融资服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，Baneriee等(1994)提出了两种假说。其中一种是“长期互动”假说(long term interaction hypothesis)。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务。通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。郭斌、刘曼路(2002)等通过对温州的民间金融与中小企业发展的实证研究发现，民间金融对信用和私人关系的依赖程度比大银行更高，对个人信用及私人关系网络的依赖使得它们对所服务的中小企业的经营状况及背景信息较为熟悉，信用调查成本相对较低，从实证的角度支持了小银行信息优势理论。
(二)区域性民营银行具有较低交易成本优势
区域性民营银行在内部管理制度符合现代企业要求，银行的股东有动力选出具现代管理者素质的优秀的金融从业人员和管理者。这些优秀的人才能够按照现代市场运作的方式来最大化银行的效益，积极寻求市场中的任何有价值的机会。内部严格的管理、激励和监督制度，导致诸如客户“公关”和“寻租”的成本费用大大减少，从而能够很好地克服普遍存在于国有商业银行内部的“官僚机构”作风。
(三)区域性民营银行高市场效率和强适应性的优势
由于区域性民营银行在成立初期，就把自己的客户定位为本区域内的中小企业，再加上区域性民营银行在客户信息资源和地理方面的优势，使得他们把中小企业这类客户资源作为自身发展的源泉和优势所在。同时又由于区域性民营银行在地理位置上主要集中在中小企业比较密集的地区，在收集信息和商业交流方面，区域性民营银行有着其它金融机构无法比拟的适应性优势。
二、区域性民营银行在经济发展的作用
区域性民营银行是应市场经济发展而内生的一种金融制度安排，这种金融制度创新安排除为中小企业提供良好的金融服务外，还对经济发展的其它方面有着明显的促进作用，具体表现在以下几个方面：
(一)区域性民营银行的存在和发展，将创造多元竞争新格局，推动我国银行业进一步的发展。时至今日，在我国银行改革中陆续成立的非国有新兴商业银行，虽然以其快速的发展和灵活的经营机制对国有商业银行产生了一定的影响，但从市场结构上看，这种影响还是不够大，我国银行业仍是一个高垄断程度的行业。而设立区域性民营银行在一定程度上可以打破银行业现有的垄断格局，有力地促进我国银行业竞争体系的形成和发展，对国有商业银行施加强大的外部竞争压力，使其产生提高效率和进行机制转换的动力，也有利于形成能为各种类型企业提供良好金融服务的银行体系。
(二)区域性民营银行的存在和发展，可以引导和规范民间金融的发展，从而强化中央银行的监管和调控。我国民营经济的发展内生出对民营金融制度的需求，因此作为一种制度供给，民营金融业就自然会不断产生并存在下去。如果国家抑制其发展，民营金融就转为地下金融。广东、浙江、福建等沿海地区地下金融的盛行就是一个很好的例证，地下金融作为一种中小企业融资替代途径，体现了当前金融体系安排无法满足中小企业信贷需求。但地下金融毕竟是金融抑制的产物，应该为规范的商业银行所替代。随着规范化区域性民营银行的发展，将有利于地下金融逐步从地下转为地下，这一方面有利于充分释放地下金融所蕴含的巨大能量，另一方面也将其纳入中央银行的有效监管范围，从而有利于规范金融秩序，防范金融风险的发生。
(三)区域性民营银行的建立可以缓解加入WTO对我国金融行业的压力。我国的金融行业已对国外的金融机构完全开放。外资金融机构自身灵活的管理方式和雄厚实力会对我国的金融行业形成强烈冲击，而国有商业银行长期形成的内部僵化体制在激烈的竞争中难以快速地调整和应对。而区域性民营银行由于自身产权方面及土生土长的优势，在与外资银行竞争的过程中，可以及时调整和轻装上阵，减轻外资金融机构大规模进入对我国金融业的冲击。
三、区域性民营银行的构建模式
在当前我国经济金融体系下，运用何种模式构建区域性民营银行是摆在我们面前迫切需要解决的问题。由于考虑到银行业是一个高风险的行业，银行倒闭具有巨大的外部社会成本，因此构建区域性民营银行不能急于求成，应该采取渐进的发展战略，有三种战略模式可供选择，一是实行存量改革模式，即吸引民间资本入股现有的微小银行，逐步实现微小银行民营化；二是实行增量改革模式，即在条件成熟时设立完全以民营资本投资入股、按市场机制经营的区域性民营银行。三是对部分具有一定规模和管理制度的民间金融组织合法化，规范和引导这部分民间金融组织从地下走向地上，成为服务于本区域的民有银行。由于目前民间金融组在法律层面上是非法的；但在现实层面上，民间金融组织的存在和影响却是一个不争的事实。因此，这种设立模式应当是介于存量改革模式与增量改革模式之间。
(一)把部分城市商业银行和农村信用社改造成为区域性民营银行：城市商业银行和农村信用社的数量多、规模小，业务上有明显的区域特征，应是当前民营化改造的重点。民营资本可以采取收购、兼并等方式，直接参股甚至控股城市商业银行和农村信用社。目前我国有城市商业银行112家，分布在各大中小城市，这些银行都是在当地原城市信用社合并改制的基础上设立的，股权结构中地方财政或地方国有企业一股独大，公司治理结构不健全，管理体制不顺，经营效益参差不齐，存在进一步改制和引入战略投资者
特别是民营资本的迫切需要。当前，最为理智而现实的选择就是将发展区域性民营银行和支持城市商业银行发展结合起来，通过逐步改善城市商业银行的股权结构，建立和发展区域性民营银行。支持民营资本进入城市商业银行，当民营资本比例逐步提高并且达到绝对控股后，一部分城市商业银行自然就成为区域性民营银行。同时，要加大农村信用社的改造力度，全国现有农村信用社3万多家，主要分布在县以下地区。长期以来农村信用社名义上采取的是单一的法人合作制，实际上绝大多数已名存实亡，产权性质混淆不清，治理结构亟待改进，因此要进一步支持农村信用社吸收民间资本，壮大经营实力，规范治理结构，防范金融风险，提高金融服务水平，把部分农村信用社改造成为真正的区域性民营银行，从而更好地为“三农”服务，为中小企业、服务。
经過30多年的改革开放，我国已逐步形成了市场化的经济结构和多元化的所有制结构，中小企业数量急剧增加，现已成为我国最活跃的经济细胞和国民收入增长点。中小企业的融资渠道有自有资金、银行贷款。但总体来看，向金融机构贷款仍是中小企业的融资的主要渠道。
中小企业由于经营规模小、管理基础簿弱、财务体系缺失、业主素质不高、企业有效资产不足、银行操作成本高等现实因素，在较大程度上影响了银行贷款意愿。城市商业银行与中小企业在产权设置、运作方式等方面具有较多的相似性，从而能产生一种制度上的天然亲和力：城市商业银行规模小、机制灵活、管理层次少、自主性强、运营成本较低，比较适合中小企业融资需求。
一、我国中小企业发展状况
（一）中小企业概念
中小企业是相对于大企业而言的，但在很大程度上又是一个相对独立的概念。许多国家在设定标准前，都对中小企业的性质进行了严格限制。以前强调中小企业的独立性，使其与大企业的子企业和控股公司区分开来。但是，由于各国和地区经济发展水平的差异和历史沿袭的不同，使得各自对中小企业的内涵界定也不尽相同。
国内学者锁箭认为“中小企业是一个极富相对性的概念，在不同的行业、时间和区域，其所代表的企业群体各异，而且这些群体自身具有非均质性”。中小企业除了较为直观的企业规模方面与大企业存在着显著的差别外，其在社会经济中的地位、内部的组织结构、市场行为方式和经济效益等都与大企业存在着很大的差别。我国中小企业的划分是根据企业所创造的国民生产总值来确定的，低于500万元人民币的就是中小企业。此外，在另外一些场合，中小企业被专门用来特指高风险的高科技企业，这种特定内涵是随着当今科技日新月异的发展而被赋予的。当今形势，中小企业不再是被人看不起的丑小鸭，不少中小企业已成长为著名的上规模企业。
（二）中小企业特点
企业的发展是与经济市场化程度紧密相关的。无论是在发达的市场经济还是在发展中的市场经济，中小企业因其规模小、机制灵活、转换快速而充满活力，并且中小企业又因其能够吸纳大量劳动力就业而突显重要。但是，实践中由于中小企业自身固有的缺陷如缺乏抵押担保和信息不透明等，使得中小企业融资成为十分棘手的难题。
我国中小企业普遍面临资金缺乏的问题，主要依靠自筹、内部积累，这就决定了其筹资慢、时间长。而中小企业自身规模小，经营风险本来就大，再加上自有资本少，资产负债率高，则从银行取得信贷的能力就特别差。由于资金不足，又进一步导致中小企业新产品开发资金投入不足、市场开拓力度不够、信息获取条件有限、优秀人才难以吸引、固定资产难以更新等一系列问题，在很大程度上又增大了中小企业的经营风险。
中小企业缺乏优秀人才、技术水平落后、经营管理较为混乱。对经营战略及营销策略的忽视，导致大多数中小企业经营管理规划性差，企业发展没有明确的方向，经营策略的盲目性大、专业化水平低。
（三）中小企业资金需求特点
中小企业资金需求上呈现“急、少、频”的特点，即中小企业通常资金需求的时效性极强，单位资金需求量不是很大。而且在维持再生产中，因生产与资金回笼时间、空间上的不一致，加上季节性、临时性因素的影响，资金需求较为频繁：用途上以临时周转为主：在期限结构上以短期资金为主。由于经营不稳定，受市场波动的影响较大，很多企业主还无法对企业做长远的规划，故其在介入资金中多为短期资金，用于固定资产投资的外部资金负债中所占比重较低。
中小企业资金需求量将越来越大。目前，许多中小企业不再是简单地重复生产，生产规模越来越大，产品越来越多，对资金的需求势必不断增加。随着我国经济结构调整和市场的不断扩张，中小企业将进行产业转型、技术升级和产品更新换代。西部大开发战略带动新一轮的创业浪潮，大量劳动密集型企业向资本密集型企业转移，使更多企业向集团化、规模化发展。
（四）中小企业的融资困境
中小企业没有相应的金融机构为其融资，其原因是多方面的。首先，金融机构是需要盈利的企业。在经济发展的初期，由于中小企业没有充足的资本积累，因而很难达到金融机构对其进行融资的需求条件，如抵押和担保等；其次，即使在发达经济中，由于中小企业信息不透明，它的详细资产平衡表和其他重要信息很难获得，因而对于投资者来说很难确定其信用值；最后，从金融机构来看，大的金融机构往往愿意面向经营稳定的大企业，一方面是由于银行认为中小企业比大企业平均风险更高，因而不愿为其融资：另一方面，为了节约交易成本，企业偏向于从一家银行获取所有的金融服务，而大银行能够为大企业提供更多的金融产品和服务，因而大企业更倾向于选择大的金融机构。所以，中小企业的融资困境很大程度上是其本身所固有的，只有通過外力推动或制度创新才能使其脱离融资困境。
二、中小金融机构与中小企业发展关系
在我国的经济发展過程中，多种经济成分和多层次的经济结构将长期并存，中小企业是区域经济高速成长的重要的支撑力量。经济决定金融，多成分和多层次的经济必然要求多成分和多层次的金融机构为其服务。即存的金融组织无法开展与经济机构相匹配的有效金融服务，从而造成了金融机构与经济结构的失衡与不适用。在巨大的融资缺口面前，这就为大量地方性中小型金融机构腾出更多的市场空间。城市商业银行、小额贷款公司、信用社等创新组织形式随着中小企业的发展应运而生。对于规模小的中小企业来说，中小金融机构是其贷款最理想的对象。有一种默认的说法是中小金融机构不能够在信贷规模上为大企业融资，因而只能为中小企业融资。
三、城市商业银行的特点决定了城市商业银行是中小企业的最佳融资伙伴
城市商业银行扎根基层，经营机制灵活，贷款手续简单，能够比较好地以低成本解决经营過程中的信息不对称问题，防范经营中的风险，因而，城市商业银行可以为中小企业提供及时和便利的金融服务。
第一、城市商业银行的社区性特点。城市商业银行的支行大多分布在社区，且和存款方、借款方都在同一社区范围内，三者的人员往来、经济交往和社会联系比较频繁，使得小银行可以通過广泛、天然的联系渠道获得交易活动所必需的信息，从而大大降低信息成本。
第二，城市商业银行对满足小额贷款需求具有效益最优的特点。银行满足小额贷款需求活动效益的高低，是受两个方面的因素制约的。其一是小额贷款需求的规模。其二，银行贷款资产的运用，按照现代银行贷款资产负债规范经营的要求，必须适度分散，其必要分散度就构成了银行规范经营去的最大效益的成本支出底线。综合两方面因素，结合我国实际情况，就可以看到，在满足必要贷款分散度的条件下，大中银行每笔贷款的最佳规模要远高于小企业贷款需求的规模，而小银行每笔贷款的最佳规模同小企业贷款需求规模之间的差距要小得多，其差距与小银行规模呈正相关关系。相比较而言城市商业银行在进行同样的努力时，其不得不付出的、超出成本支出底线的交易费用肯定要小的多，这意味着城市商业银行在满足小企业贷款需求交易中具有降低交易成本的优势。由此我们也就明白，为什么小银行一并成大银行，它就必然出现退出小额贷款市场的趋势。
第三，城市商业银行具有决策效率较高的特点。大中银行业务网点多和经营多样化的特点，决定了它们必须建立多层次的管理体制，在这种体制中，由于信息失真，委托链過长等因素的影响，贷款审批往往程序环节很多，耗费时间较长，难以适用小企业贷款需求“急、少、频”的特点。而城市商业银行业务网点较少和专业化经营的特点，决定了它们建立起来的管理体制层次、环节较少，因而决策可以做到迅捷、灵活，但能适用小企业融资需求特点，显示了竞争优势。
城市商业银行的兴起遵循了金融机构与经济结构有机联系的互动调整的内在逻辑，通過金融机构的演变，引致经济效率的增进，城市商业银行的发展与中小企业的兴起相互联系在一起，中小企业的进一步发展也必然内在地要求城市商业银行的进一步发展。
