时间：2023-07-18 17:24:47
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇企业融资的作用，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
1、规模较小，经营管理方式落后我国中小企业产生的历史背景决定了当前大多数的中小企业采取“家族式”的管理模式来经营发展企业，毕竟有很多中小企业都是从“兄弟帮”、“夫妻店”式的经营管理结构上发展起来的。目前，我国中小企业在建立有效管理方式上的意识还比较薄弱，尚且没有形成较为完善的内部管理制度和控制制度，这大大提高了企业经营的风险，降低了企业的经营效率，从而降低了企业吸引外部融资的能力，给融资渠道的拓展带来了很大的制约与阻碍。2、信息透明度差，财务制度不健全目前中小企业财务管理方面普遍存在着两套账、会计科目设置不合理、财务账册不完整、账目混乱不堪、基础会计信息失真、会计报表严重失真、账实不符等违规现象，这严重制约了民营企业向着现代化管理方向上发展的速度，更重要的是这将大大提高企业的财务风险。而由此造成的会计信息不完整、会计报表失真等等，使得企业财会信息的透明度较差，进而增加了外界对民营企业的不信任程度，从而增加了银行或者是其他金融机构给民营企业贷款的信用风险。3、抗风险能力差，信用意识淡薄一方面，中小企业的担保小，中小企业本身固定资金少，收益回报慢，即使是未来的朝阳产业，别人也不敢冒很大的风险，因为本身中小企业的制度不健全，再加上竞争压力大，很容易被实力较强的大企业挤压至破产。另一方面，中小企业的信用度低，信用问题往往是反映一个企业发展的关键，很多传统的观念就是大公司大信誉，小公司小信誉，就是消费者也不愿意买信誉很小的产品，宁可花多点的钱买个强有力的保障，消费者的心理也是影响中小企业融资难的重要因素。4、能够用来担保抵押的资产有限中小企业的资产较少，自身缺少足够的信贷抵押物品。这对于商业银行来讲，就意味着它们要承担更大的信贷风险，所以当中小企业需要大量的资金贷款时，商业银行就会考虑企业的信用状况以及自身的风险，而不愿对中小企业发放贷款。在这种情况下，银行往往会对抵押物品进行硬性的指标规定，从而限制了中小企业的银行信贷，即使是一些发展前景良好的中小企业，也往往因为担保能力低而被商业银行拒之门外。
资信评估对中小企业融资的有利影响
通过对中小企业融资难的内、外部原因进行的分析，我们不难看出金融机构、社会资本以及个人投资者不愿为其提供资金支持的根本原因是对中小企业的偿还能力存在质疑、对其发展缺乏信心，更确切的说对其资信评估缺乏客观、准确性。下面我们就来简要论述资信评估对中小企业融资的有利影响。(一)有利于中小企业在资本市场开展筹资活动我国企业的全面发展使得它们对市场筹资需求不断增加，但是有限的资本量却难以满足如此大量的资本需求，因此实施资信评估就成为了中小企业在激烈筹资竞争中立足的关键所在。资信评估囊括了企业经济效益、资产状况、财务及管理的水平等众多方面，资信评估机构在评估之后可以为信用良好的中小企业出具客观、公正的信用证明，从而使中小企业树立起良好的信用形象，提高中小企业的信誉度和知名度，进而拓宽企业融资渠道、扩大融资的范围并有效降低融资的成本，从而有利于中小企业在资本市场开展筹资活动。(二)有助于投资者决策资本市场或者是银行的投资人可以根据中小企业的资信评估结果，对投资者提供独立的第三方建议，从而有效降低投资者与企业信息不对称带来的问题，让投资者对中小企业有更加具体、客观的认识，进而在投资时能够更好地识别风险并做好防范的准备。这既有利于中小企业融资发展，同时也为投资者做好风险防范提供了一定保障。(三)有利于资本市场信息披露在国际上，企业通过资信评估对外披露相关信息是市场信息披露的重要方式，从根本上来说，资信评估机构具有很大的公众服务性，其公布的信息对企业相关主体(国家税务部门、投资者、合作伙伴等)有着重要的影响，资信评估机构的职能发挥也直接影响资本市场的运行和秩序。资信评估机构能够帮助企业对外展示其经营状况、财务状况以及管理水平等一系列具体情况，从而让外界更加的了解与熟悉企业。(四)有助于提高企业管理的水平中小企业因为规模小、资金少，并且管理水平低下，因此存在着诸多的经营风险。资信评估最主要的作用就是为企业揭示各方面的风险，而企业管理水平的高低也将直接反映在经济效益的好坏以及风险的高低之上。因此，通过资信评估，中小企业能够发现自身经营管理各环节的薄弱之处以及问题的根源所在，然后可以制定有效的加强措施以提高企业的管理水平。
确保资信评估在中小企业融资中发挥作用的措施
通过对中小企业融资难的原因以及资信评估对中小企业融资有利影响进行的分析，我们应当深入了解资信评估对提高中小企业融资有效性的重要作用。但我国目前的信用评估体系尚且不够健全，这就需要克服困难、建立健全中小企业信用评估体系，从而为中小企业发展创造更有利的环境。具体的措施有以下几个方面:首先，以法律的形式明确规定政府职能部门为资信评估体系的监管主体，从而有利于对评估行业的管理与扶持。其次，建立企业信用法律制度，使企业的经营状况、财务状况以及管理效用等相关信息资料有效的披露出来，为社会资源的优化配置提供客观的依据，从而降低企业交易成本，提高效率。最后，继续加大经济立法的力度，严厉打击中小企业恶意逃废债务的行为，严惩中小企业失信行为，坚决以法治维护经济秩序，从而保障市场的诚信氛围。中小企业资信评估与其他企业资信评估具有一定的共性，但也应该体现出自身的特点。通过借鉴国际经验，我们将中小企业资信评估内容定位以下几个方面:1、环境要素。在这里主要为经济环境及其未来的发展，通常包括宏观和微观两个方面。宏观环境包括财政政策、货币政策、产业政策、税收政策、市场趋势等;微观环境包括:管理条件、管理制度、企业凝聚力等。2、财务要素。在此主要评价企业资产的安全性、收益性和流动性。3、素质要素。主要评价企业管理、技术以及其他工作人员的综合素质水平，其中又以管理人员、技术人员的综合素质水平为主。4、创新要素。创新能力是中小企业在市场立足并取得发展的关键所在，因此评价的过程中也应将创新要素作为评价的重要内容。5、风险要素。通常中小企业的财务风险和经营风险要高于大型企业，因此在信用评估中也应将风险要素纳进来。具体的评价指标和评价方法我们应该在结合评价内容的基础上借鉴大型企业以及国际指标体系来设置。资信评估是一项专业技术要求高、主观判断性强的系列活动，需要从业人员具有较强的专业知识、丰富的经验以及较高的综合能力。目前我国的资信评估人才严重缺乏也是阻碍其发展的重要原因，组建高水平的资信评估人才团队主要措施有:首先，建立企业资信评估人员准入制度，明确任职资格。其次，建立资信评估人员考评制度以及分级考核制度，以保障资信评估人员专业水平的不断提升。最后，加大企业与教育机构的专业人才培养力度，全面促进资信评估人才数量和质量的提升。中小企业信用管理制度的建立措施主要包括以下三个方面:首先，建立中小企业专门的信用管理部门。中小企业应该把信用管理作为企业日常管理的职能纳入到管理体系中来。其次，加强企业客户信息的管理。具体的包括建立客户信息档案以及考评制度，并在客户信息管理上企业内部各部门应进行明确分工，以保证信息的专业性和准确性。最后，加强信用风险的控制。中小企业必须从企业的信用政策制定全面的风险控制方案和措施，以最大限度减少企业存在的信用风险和损失。
总结:关于资信评估在突破中小企业融资瓶颈中作用，本文主要从以上几个方面展开简要的论述。总的来说，资信评估对中小企业融资的影响是多个方面的，既有影响资本市场、投资者以及金融环境而产生的间接影响，同时也有影响中小企业管理水平、信用状况、市场影响力等方面的直接影响，具体的作用以及加强性的对策还需要我们从这些影响因素的具体情况综合性的探讨。在此也希望更多的人士参与到这项课题的探讨中来，为保障中小企业的良好、稳定发展提供更多的理论支持。
本文作者：张健超宋明工作单位：佳木斯大学经济管理学院
关键词：信息不对称；供应链金融；中小企业；企业融资
一、信息不对称及相关理论
（一）信息不对称理论
信息不对称即所谓"非对称信息（Asymmetric information）"，①是指信息在相互对应的经济个体之间呈不均匀、不对称的分布状态。中小企业融资信贷市场的信息不对称是指商业银行因不能掌握中小企业"私人信息"，作为信息居劣方，及中小企业作为信息居优方因信息不对称产生的贷款供需矛盾。
不同时间的信息不对称会产生不同的后果。在合约签订之前，可能产生逆向选择问题。在合约签订之后，则可能产生道德风险问题。
（二）逆向选择
所谓"逆向选择"即信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象，是指由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。在中小企业融资信贷市场上，逆向选择是指由于信贷市场信息不对称，造成银行信贷对向结构中，资信度低、从事高风险投资企业比例上升，资信度高、从事低风险投资企业比例下降的选择效应。
（三）道德风险
道德风险即从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动，或者说是当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。中小企业融资信贷市场上的道德风险通常有两种：一是恶意违约，即在有能力偿还贷款的情况下，中小企业通过比较偿还贷款和不偿还贷款收益与机会成本，当不偿还贷款收益高于违约成本时，便会采取不偿还贷款的决策，形成恶意道德风险；二是善意违约，即受经营状况、行业景气的影响，或因投资高风险活动遭受损失后中小企业无力偿还贷款形成的善意道德风险。
（四）交易成本②
交易成本亦称交易费用，是运用价格机制的成本，包括获取准确市场信息的费用，即企业搜集有关交易对象和市场价格的确定信息所必须付出的费用和谈判和监督履约的费用。融资信贷市场上的交易成本包括两部分：中小企业融资的交易成本，近似等同于其融资成本；银行贷款的交易成本，包括银行在做出信贷决策前收集信息的成本、对企业使用资金情况的监督成本等。
（五）信贷配给③
所谓信贷配给，是指面对超额的资金需求，银行不愿提高利率，而采取一些非利率的贷款限制条件，使部分资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而达到平衡。具体是指银行为避免逆向选择效应和道德风险，而采取在低于竞争性均衡利率水平上对贷款申请者实行信贷限额供给，控制贷款供给量的信贷措施。
二、中小企业融资困境
（一）中小企业融资现状
我国企业的融资方式主要有内源融资（自筹资金）、直接融资（发行股票、债券）、间接融资（银行贷款、票据贴现等）三种。当前我国中小企业融资现状主要表现为：
1.内源融资渠道提供资金有限。中小企业普遍具有自有资本金较少、规模较小的特点。消费与积累的矛盾造成通过内源融资得到的资金数量十分有限。
2.直接融资渠道门槛过高。我国资本市场监管严格，准入门槛较高。以股票市场为例，中小企业上市标准严格，门槛颇高；且现有如创业板市场主要针对高技术产业，容量有限，难以满足广大中小企业的需求。
3.除银行外间接融资渠道不成熟。我国商业信用及票据市场不发达，融资租赁发展水平较低，适应中小企业发展的非银行金融机构数量较少，且多数不够规范，中小企业难以通过银行之外的渠道进行间接融资。
4.银行贷款融资供求不平衡，融资成本较高。受限于中小企业缺乏合适抵押物及担保机制不成熟、违约风险较高等因素，银行普遍对于中小企业惜贷，即上文所述由于逆向选择和道德风险带来的信贷配给。即使银行给予贷款，一般也会赋予严格的附加条件，或设置较高的贷款利率，加大了中小企业融资成本。
（二）中小企业融资困难的原因
由上文的内容可知，我国当前中小企业融资主要来源于银行贷款。因此当前中小企业融资困难主要表现于外源性融资即银行贷款困难，其原因可归结于以下几个方面：
1.银行基于对逆向选择效应的担忧而采取的信贷配给。在信息不对称情况下，当中小企业融资信贷市场存在超额资金需求时，若提高利率，那么在商业银行的信贷结构中，有良好资信、从事低风险投资获取低收益率的企业将退出信贷市场，通过其他渠道进行融资，其比例会下降；而资信度低、从事高风险投资的企业的比例会上升，逆向选择效应随之产生。利率的提高会使信贷市场上中小企业的平均资信水平降低，违约的概率增大，商业银行的预期收益减少。因此银行会采用信贷配来给而非提高利率达到市场出清。
2.银行基于道德风险而采取的信贷配给。商业银行会通过信贷配给，控制贷款额度，进而控制道德风险。针对恶意道德风险，较低贷款额度可以使得违约收益较小，进而降低违约风险；针对善意道德风险，较低贷款额度可以通过减少企业投资高风险活动的收益，减少银行风险损失，进而降低违约风险。因此银行会采取信贷配给。
3.银行基于交易成本与预期收益考虑而减少对中小企业贷款。中小企业融资额度普遍较小，利率较低，预期收益率较低，而频繁的贷款行为将导致较高的签约成本和交易费用，进而导致较高的单位交易成本；此外因缺乏对于中小企业相关信息的足够了解，银行信息搜集成本较高，进一步降低了预期收益率。因此银行更倾向于向大型企业提供高额度贷款而非向广大中小企业提供为数众多的小额度贷款融资服务。
综上所述，总体而言，中小企业银行融资困境的主要原因在于信息不对称情况下，传统银行贷款业务过高的交易成本、信用风险以及与之不匹配的预期收益。因此，有效改善信息不对称情况，进而降低交易成本和信用风险水平，提高风险控制能力将有效缓解中小企业融资困难。
三、供应链金融
（一）供应链金融的概念
所谓供应链金融（Supply Chain Finance，简称SCF），是指商业银行等金融机构从企业供应链管理的角度出发，为一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业在取得订单、原材料采购、生产制造和货物销售等环节提供的，有针对性的融资、信用增级、担保、结算、账款管理、风险规避及风险参与等各种金融产品组合和解决方案的全面金融服务。
该服务主要基于对供应链结构特点和交易细节的把握，借助核心企业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值，对供应链单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链链条稳固和流转顺畅。
当前国内主要的供应链金融产品根据授信资产和担保模式的差异主要可分为三种模式：应收账款模式，动产质押模式和预付账款模式。
（二）供应链金融的特点
供应链金融的最大特点是在供应链中找出一个核心企业，以其为出发点，为整个供应链提供金融支持。供应链金融的主要特点分析如下：
1.长期稳定性。供应链金融的运作是依据整个供应链中各企业之间的真实交易活动设立的，它可以随着供应链的生产周期长期稳定运转。使得银行将短期的资金运行转化成长期的业务关系，进而覆盖整个供应链的金融服务，节约交易成本。
2.信贷整体性。供应链金融信贷融资整体性体现在融资主体的范围上，它涉及了供应链上几乎所有的企业；在信贷产品结构上，供应链金融提供众多短期融资的方案和长期融资的形式。
3.融资外包性。在供应链金融的设计中，引入了融资服务机构，一般为经过授信的供应链核心企业，由它供应链中的中小企业进行融资。当各中小企业有融资需求时，只要符合相应设计的条件，就可以迅速的得到资金，从而可以降低融资所产生的交易成本，并提高融资效率。
4.风险易控性、在供应链金融业务中，银行能够很好的对交易的真实性进行预测和确认，并且在发放贷款后，能直接控制资金的去向和物流的去向，保证资金的安全。
四、供应链金融对缓解中小企业融资困难的积极意义
结合前文分析中小企业融资困难的原因及供应链金融的特点，供应链金融在解决中小企业融资困难问题方面具有得天独厚的优势，具体而言如下：
（一）供应链金融可以降低中小企业融资成本
在供应链金融融资模式中，依托供应链整体进行融资，通过第三方物流监管、核心企业回购协议等方式，借助第三方物流及核心企业良好的资信水平，间接增强了中小企业的商业信用等级，改善了其与商业银行的谈判地位，可以争取到更加优惠的贷款条件降低企业融资成本。此外通过整合供应链上诸多中小企业融资需求进行供应链金融融资，可以一定程度上发挥"规模效益"，降低单位融资成本，进而降低整个供应链企业融资成本。
（二）供应链金融可以弱化信息不对称，减少信贷配给
1.供应链核心企业和第三方物流可以帮助银行获得更多"私人信息"。核心企业是供应链条上物流和资金流的枢纽，信息的"集散中心"，供应链金融以供应链上企业间的真实交易背景为基础，通过来自核心企业的综合信息和供应链成员的交互信息，比如商业信用记录、企业的贸易背景、经营动态、财务状况等，银行即可对企业信息有更充分的掌握。物流企业在提供物流服务的过程中，可以很便捷地掌握供应链上生产者、销售者的详细信，为银行贷款提供可靠的决策依据。
2.供应链金融可以降低逆向选择效应，减少信贷配给。供应链金融可以促进中小企业融资信贷市场达到完美信息状态。在完美信息状态下，银行可以充分了解信贷市场上不同中小企业的资信水平，从而有针对性地设计对应的信贷方案，做出信贷决策。从长期来看，不会造成因逆向选择效应导致的信贷结构失调，信贷对象平均资信质量下降的现象。因此银行将减少信贷配给的使用来达到市场出清状态，缓解了融资供需矛盾。
3.供应链金融可以降低贷款信用风险，减少信贷配给。供应链金融中，质押物一般具有易变现、价值稳定、易存储等特点，加上第三方物流监管使得物流企业和银行互相协助，更易实现对质押物的实时监管，减少贷款违约带来的损失。通过原材料回购协议等方式，核心企业的反担保作用帮助银行转嫁和分担了违约风险。此外，供应链融资将风险考察范围延伸到受信主体的上下游供应链、信誉链中，企业若想稳固自己在供应链中的地位，促进自身发展，则必须维护良好的信誉以达到和上下游企业长期稳定的合作关系，供应链金融通过增加违约成本的方式降低了企业违约的信用风险。
（三）供应链金融可以节约银行交易成本，提高银行贷款积极性
供应链金融具有长期稳定性、信贷整体性和融资外包性的特点，对于银行而言，其相对于传统金融贷款，供应链金融通过建立长期稳定交易关系，降低了交易频率，此外拓宽交易对象范围、提高单笔业务贷款额度、融资服务外包等过程，都降低了银行单位交易成本。中小企业为了获得在供应链中更好地发展机会，必定会通过更多地信息披露与上下游合作的核心企业达成长期稳定地合作关系，这样银行可以通过与供应链内核心企业的合作，提高信息收集深度和准度，降低信息收集成本进而节约交易成本。供应链金融通过降低违约风险及节约交易成本，提高银行预期贷款收益率，刺激了银行贷款积极性。
五、当前供应链金融对缓解中小企业融资问题的局限
通过弱化信息不对称，降低交易成本，供应链金融极大缓解了中小企业的融资问题。但应该注意到，在实际应用中，供应链金融并不能完全解决中小企业融资问题，主要局限如下所述：
（一）供应链金融辐射范围有限
实施供应链金融的关键在于，获得银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大型企业发生业务往来，具有稳定、真实的贸易背景，从而使其获得"某种资格认定"，达到银行认可的资信水平，才可能通过该种模式获得银行融资。因此，供应链金融不是面向所有中小企业的融资模式。虽然伴随仓单质押融资业务市场的发展，第三方物流企业在逐步扩大供应链金融融资辐射范围发挥了积极的作用，但依然难以完全覆盖诸多中小企业的融资需求。
（二）供应链金融信息不对称弱化作用有限
供应链金融在一定程度上弱化了信息不对称，缓解了信贷配给，降低了交易成本，刺激了银行贷款的积极性。但在当前我国市场发展不成熟的大背景下，其对信息不对称的弱化作用比较有限，主要表现在：
1.市场发展水平有限，制度尚不完善。我国宏观经济环境中，相应配套的制度体系，如个人信用记录、机构信用评级、财务信息披露制度等，尚不完善，降低了供应链金融对信息不对称的改善作用。
2.中小企业财务管理水平有限。诸多中小企业缺乏基本的财务管理制度和财务人员，即使是与之发生长期业务关系的上下游核心企业，也不能完全反应银行信贷所需的基本信息，不完美信息状态依然存在。
3.物流环境的复杂和混乱。我国物流业仍然存在不完善之处，如运输和仓储的规范缺乏标准，流通中的物权很难得到相应保证，于是银行很难做到对流程进行控制，使得风险管理无法得到无缝连接。
4.实际操作风险难以避免。供应链金融经过多年发展，其体系、制度、业务流程已基本确定。但应该清醒地认识到，业务在实际发生过程中，由于监管不力、业务人员恶意或善意违规等因素，操作风险难以避免，一定程度上抵消了供应链金融对信用风险的改善作用。
六、提高供应链金融对中小企业融资困难缓解作用的对策
基于以上分析，可以采取如下措施，来提高供应链金融对信息不对称的弱化作用，增强对中小企业融资困难的缓解作用：
（一）完善配套制度建设
通过对现有制度体系的完善，如完善企业财务信息披露制度，建立个人信用评级、机构信用证制度等措施，强化供应链对于信息的收集和传导作用，提高公开信息对银行信贷的决策有用性，改善信贷市场上信息不对称的状态。
（二）提高第三方物流企业在供应链金融中的作用
物流企业应充分发挥实时监管的优势，与银行加强合作，共享必要的客户信息，改善信息不对称状态，并实现贷款信用风险的动态监管。此外，应该促进行业内发展和成熟，提高第三方物流企业信誉水平，为仓单质押等供应链金融产品的发展提供便利条件。
（三）规范业务流程，降低操作风险
在供应链金融产品的实际运行中，各利益相关方应该设立成熟稳定的操作流程和规章制度，并严格要求经办人员遵循制度办事，通过设立严格的奖惩及督查机制，最大程度降低操作风险。
结 语
综上所述，供应链金融通过弱化信息不对称，进而降低逆向选择效应和道德风险来减少信贷配给，降低银行交易成本，缓解了中小企业信贷融资困境。但由于当前配套制度建设等因素限制，当前供应链金融对信息不对称的弱化作用并没有完美地发挥出来，相信经过未来的改革和发展，供应链金融将在实际应用中更好地发挥其积极作用，中小企业也可以更好地快速、健康发展。
注释：
①George Akerlof： The Market for Lemons，1970
②Coase， R.H： The Nature of the Firm，1937
③Stiglits and Weiss： Credit rationing in markets with imperfect information，1981
参考文献：
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[6] 李勤，供应链融资对中小企业信贷配给的影响-基于不对称信息理论的分析[D].中国社会科学院研究生
关键词：社会网络 创业企业 融资
一、引言
创业企业的发展伴随着巨大的资金需求量，但由于新创企业缺乏必要的物资抵押、经营记录等，融资渠道异常狭窄，因此融资就成为创业企业成败的关键，创业的成功直接依赖于融资战略的有效实施。创业企业从起业、建业、守业、传业及再创业过程中，面临的诸多难题之一是启动资金的获取以及后续资金链的衔接问题，创业企业的困境在很大程度上归结于创业融资效率低下与效益欠佳。随着社会网络型创业经济成为我国重要的经济形态之一，依托社会网络持续、有效、持合理地开展创业活动得到越来越多创业企业的认同和选择。在基于社会网络的创业企业融资机理研究方面，国内外诸多学者均提出了自己的观点，其中影响最大且观点最具说服力的是以契约设计为主线的理论。依据Granovetter（1985）的观点，经济行动嵌入于社会网络之中，研究创业企业融资必须考察其所处的社会关系网络。这种观点肯定了社会网络在创业经济的发展尤其在创业融资中的重要作用，但目前国内外学者对于如何发挥社会网络在创业企业融资中的作用并没有给予明确合理的解释与验证。本文试图对于社会网络与创业企业融资之间的内在联系及其微观机理进行论述，以期有效指导创业企业依托社会网络开展创业活动。
二、文献综述
（一）国外文献 国外学者Moshe Sharir、Miri Lerner（2006）曾将研究重点集中于创业企业创业融资的影响因素测度上，包括社会网络、初期资金基础、创业风险接受能力等方面，其中社会网络属于创业融资最大的推动因素。Jianwen Liao和Harold Welsch（2003）通过以技术为基础的新创企业与以非技术为开端的创业企业的创业融资对比研究，认为创业企业的融资战略是与其社会网络与创业发展轨迹密切相关的。以上学者从不同的角度阐述了社会网络与创业企业融资的关系问题，肯定了社会网络对于创业企业融资的必要性和重要性。Robert A Baron和Gideon D Markman（2003）通过对化妆品与高科技两个不同产业的创业企业比较研究发现，创业企业融资的成败由创业企业社会网络所承担的角色和具备的能力决定，并且创业企业在创业初期考虑到投入资金数额及行业进入门槛的限制，多倾向于借助社会网络实现突破。Timothy Bates（1997）通过研究中国与韩国的外来创业企业融资案例，发现创业企业融资的成败是由其所处的社会网络的位置与利用效率决定的。以上观点主要是从社会网络帮助创业企业克服困难、打破瓶颈、脱离束缚等方面肯定社会网络对创业融资的积极影响，提出的关于创业企业合理利用社会网络进行创业融资的建议亦具有一定的针对性和适应性。另一类观点在于，创业企业社会网络的嵌入性对于创业企业依托社会网络进行融资具有积极的作用。嵌入性与创业网络的关联性加大了创业企业对于社会资源的整合和调配力度（Uzzi，1997），这一观点主要是从社会学的角度探讨社会网络对创业企业融资的作用机制，实现了创业管理学与社会学的融合。
（二）国内文献 社会网络是行为者（人或组织）之间为了达到一定目的而进行信息交流与交换的关系网，由结点和联系两大部分构成，结点是网络中的人或机构，联系则是交流的方式和内容（王平，2006）。信息是否对称与社会网络在创业企业融资中能否发挥积极有效的作用具有显著的联系，学者们普遍认同社会网络有助于消除信息不对称性，并以此为前提来推进创业企业融资活动的有效开展。借助于社会网络系统的各个节点，创业企业与其利益相关者有着资金、信息、关系等各方面的联系，其对于创业融资亦有不容忽视的影响作用。昂贵的交易费用、严重的信息不对称以及创业计划未来的不确定性构成了创业融资的三大障碍（林剑，2007），尽管导致创业企业融资困境的原因是多方面的，但其主要因素是信息不对称。信息内容覆盖范围的局限性、信息获取渠道的单一性、信息分析加工的非科学性使得创业企业无法与社会网络中的利益相关者建立或维持有效的联系，致使创业融资活动受到限制和阻碍。
三 社会网络影响创业企业融资的作用机理
（一）基于社会网络的创业融资与信息共享 知识与信息是企业创造财富的主要来源，这就决定了信息时效及信息共享的重要性，亦肯定了信息不对称对创业企业融资的危害。Dossani R（2003）认为信息技术的应用有利于营造良好的创业社会网络体系与创业融资环境，信息传递速度及质量直接影响到创业融资的效果。依照Burt（1992）提出的“结构洞”理论，占据“结构洞”位置的行为者在信息的获取与利用方面会有明显优势，降低信息失真率对保持创业企业的融资优势具有重要作用。创业企业在依托其所拥有的社会网络开展融资活动时，迫切需要打破“结构洞”来消除融资合作各方之间的信息壁垒，亦可发挥“结构洞”的信息枢纽作用，实现与“结构洞”以外社会网络个体之间的信息共享。机密或私有信息的免费交换是强化创业企业间合作关系的基础，其信息共享的开放性决定了创业企业社会网络在融资活动中承担相关义务的能力（Williamson，1985）。事实上，创业企业依托社会网络增强自身的被信任程度、获取更多的投资方信息、传达自身的能力和前景信号等，亦即社会网络可帮助创业企业传递、获取或识别有用的信息，从而可促进创业融资条件和环境的优化。Carla Sofia Pereira、António Lucas Soares（2007）通过分析创业企业的社会网络关系，指出提高创业企业投资方与融资方的信息管理效率对改善创业融资质量具有巨大的提升作用。国内外诸多学者一致肯定了信息共享对于创业企业融资的正向效应，实现信息在创业企业社会网络内部的有效传递，才可以提高创业企业融资的水平与质量。每一个创业企业都处于一定的社会网络节点上且拥有特定的信息，而这些信息是社会网络以外的经济个体所无法理解或利用的。一方面是因为部分融资信息具有隐蔽性，无法通过文字或图表传递，另一方面是因为新创企业会有意识地阻碍私有信息的外泄，而这些信息可能是社会网络中融合各方均较为看重的信息。依托社会网络的信息共享，创业企业可以消除信息不对称与逆向选择现象，建立融资活动中合作各方的信任机制，将信息壁垒转换为信息通道和融资优势。
（二）基于社会网络的创业融资与信任机制 信任是市场经济存在的前提，一旦产信任危机，创业融资便无从谈起，创业企业的发展亦会遭受损失。Coleman（1992）认为创业企业与其利益相关者结成社会网络，只有在交易双方之间培育出信任关系，才可以实现社会网络的互利性，且易产生第三方信任，形成信任的扩散效应。信任的扩散效应对创业企业的融资效果具有积极、长远的影响，只有实现社会网络中融资各方的信任共识，才有利于创业企业融资活动的顺利开展。韦雪艳和段锦云（2011）使用文献研究与访谈研究的方法，借助统计分析方法和大量的数据，得出创业者的个人主动性在获取社会支持的过程中发挥着重要作用，体现为创业企业对信任所采取的态度以及在实际创业活动中的表现。于桂玲（2008）指出创业者的关系网络可帮助新创企业建立相对稳定的融资渠道，而这种关系网络的核心就是交换双方的信任。如创业企业之间可以合作担保以提高信誉向银行贷款融资，双方的合作加深了创业企业相互之间的了解与认识，亦可以提升创业企业社会影响力，提高创业融资效益。周冬梅、鲁若愚（2010）认为创业网络中成员的信任是整个社会网络系统正常运转的基础，创业经济内部的互相信任降低了交易成本，减少了创业计划的未来不确定性。大多数学者将创业融资三大障碍的根源归结为信任机制是否存在以及信任机制存在的条件和程度。邓靖松、刘小平（2010）通过研究发现，创业企业融资战略的成功离不开信任，信任作用于社会网络中的每一个节点和每一条传输渠道，其贯穿于创业企业发展的全过程中。Christian Felzensztein、Eli Gimmon、Sara Carter（2010）三位学者以海鲜产业为案例，指出社会网络、合作意愿等对创业企业融资具有正反两个方面的影响，应尽量发挥社会网络系统的良性作用以及创业融资合作的优势，为创业企业融资创造有利条件。以上观点从不同的方面解释了建立创业企业相互之间的战略合作伙伴关系对处于社会网络之中的创业企业融资的必要性和重要性。推动创业企业融资合作伙伴信任关系的网络化，对于降低融资成本、稳固融资渠道、拓展融资网络等具有积极作用。以信任机制为前提，创业企业的融资活动才具有可持续性，在融资的多阶段动态博弈过程中才可能实现真正的合作共赢。
（三）基于社会网络的创业融资与利他动机 在创业融资特别是在家族式创业的融资中，大多数外部投资者都是创业者的亲属或朋友，这种现象表明，在创业企业的融资交易过程中，可能存在着非经济理性的利他动机决策理念。Steier（2003）分析了基于社会网络的家庭融资的新创企业，指出创业融资不总是受到经济利益的驱使，其核心是社会网络系统中的互相信任与利他主义。这种观点遭到了众多学者尤其是经济学家的批判，认为其否认了市场经济资源配置的作用机理，但是从创业企业融资的角度出发，考虑到家庭融资的广泛存在性，这种观点合理解释了社会网络的社会性和经济性。赵文红、陈丽（2007）从中国社会的历史文化与转轨时期的经济制度出发，指出创业融资、社会网络与创业动机有着密切的关系，创业企业的出发点及创业动机往往决定了创业活动的高度及创业精神。可见，创业企业融资依托于其所处的社会网络，创业动机对创业企业融资网络的形成与发展有着巨大的影响，其作用于创业企业融资网络的各个节点与联系，从而对创业融资效果构成一种非线性的作用机制。De Bettignies JE（2008）指出创业融资以债务及产权为基础，作为社会网络延伸体系的外部投资者对新创企业的投入出于利己动机，这是符合现代市场经济运行机制的。这种观点迎合了经济学家的观点，但不可否认的是，出于利己动机的创业企业融资可能诱发众多危害社会网络良性运转的市场行为，如互相攻击、恶意竞争、不顾社会福祉等。Jarunee Wonglimpiyarat（2009）发现新创企业的融资战略建立在对创业社会网络系统及外界投资者所持的价值观念之上，其利己及利他的创业动机直接影响到创业融资效果。Shaker A. Zahra等（2009）认为创业企业社会网络是创业动机、探索过程与社会伦理挑战的综合体，其中动机是首要因素，它决定着后两者作用的发挥。William Michael Brown与Chris Moore（2000）认为当创业融资网络中的利他主义者形成互相支持的社会网络时，作为一种进化的稳定策略，非亲属型利他主义可以为创业企业的融资拓宽渠道。以上学者从不同的角度阐述了基于社会网络的创业动机对创业融资的影响，其共同点是均利他动机的创业行为是有利于创业融资的。基于社会网络的创业企业利他动机的扩散会形成良好的创业氛围，从而促进创业企业融资之路的畅通无阻。
四、结语
社会网络对于创业企业融资的积极作用已经得到理论界和企业界的普遍认可，创业企业应该充分认识到这一点并有效发挥其正向效应。包括建立创业企业特别是中小型创业企业在融资中的互保机制、创业企业与专业投资机构、银行或其他金融机构的长效合作机制、依托结构洞实现与投资方的松散联系、发挥信任机制构建紧密的融资网络，均有助于发挥建立在社会网络基础之上创业企业融资的成本优势、时间优势、功能优势。
*本文系国家自然科学基金（青年科学基金）“创业企业社会网络演化图谱研究”（项目编号：70902051）、武汉市青年科技晨光计划项目“全民创业的社会网络效应研究”（项目编号：201050231039）、武汉市社会科学基金“武汉创业环境评估与创业效果分析”（项目编号：whsk10047）阶段性成果
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［11］Jarunee Wonglimpiyarat. Financing Innovative Businesses Through Venture Capital,International Journal of Entrepreneurship and Innovation Management,2009.
【关键词】 中小企业 融资难 金融创新
目前，随着中小企业不断发展壮大，中小企业逐渐成为国民经济和社会发展的重要支柱，为国民经济的发展作出了巨大的贡献。但由于中小企业自身发展不成熟以及贷款限制，使中小企业融资问题日益突出，出现了“融资瓶颈”的现象，和中小企业对国民经济作出的贡献完全不相称。针对这一现象，必须对中小企业融资途径进行探究和解析，寻找能够缓解和解决中小企业融资难的局面，使得企业能够平稳的发展。本文通过对中小企业发展现状、成因进行分析，对如何通过金融创新来破解中小企业融资难的问题展开论述。
一、中小企业融资现状
1、中小企业的融资渠道狭窄，不能很好地筹集资金
由于中小企业的融资渠道主要是商业银行，而政府为避免金融危机而对银行进行宏观调控，使中小企业融资贷款受到了很大的阻碍。中小企业相对于大型企业来说，存在很多缺陷，自身的金融体系不健全，缺乏社会各界的关注与支持，很难通过多种渠道进行融资。中小企业在自身内部因素和外部环境因素的共同作用下，更需要金融机构等有利于企业融资的机构的建立，为企业融资提供更广泛的范围和途径。中小企业需要进行融资创新，改变融资方式和途径，缓解企业融资难的问题，促进企业的发展壮大。
2、中小企业获取的资金信贷少，自身信用度不高
中小企业自身固定资金很有限，企业要想通过信贷进行融资难，究其原因，是由于它的偿还能力有限，而且筹集的资金比大型企业的小很多，银行不愿意给中小企业放贷。由于中小企业抵押资产有限，银行总是给中小企业提供短期贷款，一般情况下不会提供长期贷款。而中小企业的抵押不足，信用度不高，银行很难对中小企业给予认可。中小企业需要通过树立自己的信誉提高信用度，建立自己的品牌和独创意识，在产品上独树一帜，在市场竞争中占有优势。信用度的提高有利于与银行建立良好的信誉关系，便于银行给中小企业放贷，从而壮大企业规模，增加企业的抵押偿还能力。
3、中小企业自身拥有的资金相对匮乏
我国各大企业通过自身的长期积累和内源融资来支撑和壮大自身的实力，一定程度上阻碍了中小企业的快速发展和壮大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。中小企业自身的特点决定了企业不能很好地筹集资金，进行科学技术和创新都缺乏资金支持，这样对企业的创新和发展有一定的阻碍作用，不利于企业的稳定和长期发展。
二、中小企业融资难的成因分析
1、自身因素
（1）中小企业规模小，信用度低，自身的特点决定了其融资难的局面。由于中小企业自身规模小，偿还能力差，缺少一套完整可行的金融体系，中小企业在融资方面会遇到很多阻碍和困难，中小企业缺乏足够的资金和先进的科学技术水平，自主创新能力不强，很难和其他企业进行竞争。
（2）中小企业自我偿还能力差，担保能力薄弱。中小企业担保的抵押品没有太大的价值，抵押力过于薄弱，从而限制了中小企业进行担保和贷款的机会。中小企业必须提高自身的资金积累能力，提高偿还能力，这样银行才能给企业放贷，使企业得以发展壮大下去。
（3）中小企业缺乏专业素质人才，管理理念和融资理念没有得到创新和改善。中小企业的领导者缺乏新思维和先进的融资理念，同时员工的整体素质也不高，符合时展潮流的创新思想和意识很难应用于企业当中，从而限制了企业的发展与进步。
（4）中小企业自身积累能力较差，制约了企业的发展壮大。中小企业规模小，很难取得对外投资，因此缺乏充足的资金积累，处于整个市场产业的劣势，是名副其实的弱势群体。企业的管理模式落后，观念非常保守，不能与国家乃至世界的大型企业接轨，思想理念没有创新，很容易在市场竞争中被淘汰。
2、外部环境因素
（1）直接性融资受到阻碍，阻挡了融资的渠道。由于我国市场经济体系还不完善，企业之间的竞争非常激烈，中小企业直接融资渠道根本行不通。四大国有银行在存贷上处于统治地位，阻碍了中小企业进行融资的直接渠道，导致中小企业融资严重不足。
（2）国家的宏观调控干预了市场经济的自我调节能力，一定程度上降低了企业融资水平。国家和政府为了避免造成经济危机，对银行进行干预和对经济进行宏观调控。银行受国家的干预影响，不能给中小企业充足的资金和支持，对中小企业的发展有很大的冲击和影响。
（3）贷款和担保体系不完善，直接影响了中小企业融资。由于中小企业规模有限，偿还能力不如大型企业，信用度较低，银行不愿给中小企业进行融资和贷款。贷款或担保需要有一定的偿还能力和抵押，中小企业所能抵押的物质的价值较低，银行等金融机构不愿意提供贷款。
（4）我国与中小企业融资的相关的法律法规不健全，没有规范市场体系。由于中小企业发展还不成熟，是新型的弱势群体，市场没有给予很大的关注与扶持，国家和政府为了整个国民经济的总体发展也忽视了中小企业的发展困境。
三、破解中小企业融资难的途径
1、完善中小企业融资体系
建立健全市场经济体制，制定一套有利于中小企业发展的融资体系。国家对市场经济应适当进行宏观调控，过于干预不利于市场自我调节能力的实现，可能会造成企业亏损和发展不畅通等问题；反之，政府应该针对中小企业的自身发展特点和所面临的困境对症下药，为中小企业的融资开拓出路，促进中小企业的发展壮大。就我国目前的形势来看，中小企业属于极小规模的行列，在企业竞争中受到不平等的待遇，国家政策对大型企业的优惠相对多一些，中小企业的负担不断加重。国家和政府需要对中小企业加强重视，对其实施有效可行的措施和途径，放宽中小企业融资门槛，缓解中小企业融资难的严峻局面。
2、大力发展金融机构
中小企业不仅可以从银行融资，而且可以通过其他渠道融资，比如进行民间融资，充分利用资源，创新融资渠道，提高中小企业直接和见解融资的比例水平，建立健全金融体系，做好中小企业的每项工作，为中小企业融资开启绿色通道，改善中小企业融资难的局面。创新金融组织，发展新型贷款模式，发展乡镇贷款和小额贷款部门。企业应该努力使自己得到融资机会，在地方发展小型小额贷款，为自身的融资提供良好的渠道和途径。同时金融机构也应该积极配合中小企业融资，促进中小企业的发展，进而促进整个国民经济的发展。
3、建立健全法律体系
国家和政府应该重视中小企业融资难问题，制定相关的法律法规政策，拓宽企业的融资渠道，转变旧观念，把中小企业提升到一个为人重视的平台上来。这不仅有利于中小企业自身发展，同时也对整个国民经济的发展有很好的推动作用。
4、完善中小企业信用担保体系
一直以来，我国的市场存在着资金短缺和资金过剩的问题，一方面社会上存在大量的闲置资金没有地方使用，而另一方面，有很多急需资金却没有地方去筹集，例如中小企业严重缺乏资金，却又缺少筹集资金的渠道和途径，造成了两级分化的局面。社会上应该建立一些担保机构，为中小企业提供资金渠道，促进融资产业的发展与壮大，比如通过第三方担保。在设立专门的担保机构为企业融资提供保障的同时，也存在一定的风险，在进行融资时要严格按照程序进行，以免出现漏洞，最后得不偿失。
5、提高中小企业的整体素质
中小企业的整体素质不高，很难在改变创新思维上有很大的转变，因此企业应不断注入新鲜的血液和引进先进的思想，才能进行创新，为中小企业的融资和发展提供不同的思想和方式。企业应该对招聘人员提出更高的要求，对其技术等专业知识进行严格要求，并组织其进行培训，提高他们的业务素质和技能。同时，利用先进的技术和先进的人员共同进步，创造出新型的方式，促进中小企业稳定快速发展。
6、创新品牌意识
由于当今市场竞争的日趋激烈，要想在如此激烈的竞争中获取成功是非常不容易的。企业要有自己独有的特色，设计出具有创新意识的产品和品牌。在国家和政府的扶持下，中小企业可以选择技术含量较高，发展前景较好的产品，在市场上占有一席之地。中小企业要注意自身积累能力的提高，实施正确的经营管理战略。在当今市场经济飞速发展的时代，中小企业发展的环境错综复杂，国际国内的竞争相当激烈，要想在如此激烈的竞争环境下不被淘汰，其不仅要树立较高的竞争意识，同时也要树立风险意识，最大限度地加强防范措施，不至于在经济竞争中被淘汰。
中小企业的发展不仅有利于保证我国国民经济的发展，也对解决形势严峻的就业有缓解的作用，而且在企业科技创新、激发市场竞争力和活力、增大企业经营利润、实现公平竞争等方面也具有大企业无法替代的作用。研究和探讨税收和财务管理，针对中小企业发展存在的问题，采取相应的措施和对策，促进中小企业发展是在当前经济竞争环境日趋激烈的形势下必不可少的工作。在我国市场经济的发展中，金融融资对中小企业的发展起着不可忽视的作用，应该通过调整金融管理，对金融进行创新改造，提高劳动效率和经济效益，从而达到企业融资渠道畅通的最终目标。在巩固和加强传统融资方式和融资环境的同时，可以借鉴国际先进或大型企业所有的融资方式来进行创新，进而获得更多的资金渠道。
【参考文献】
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摘要： 小企业在国民经济中发挥着重要作用，扶持和鼓励小企业发展是国家战略发展的需要。然而，由于在当前金融体制下缺少政策支持、风险分散和补偿机构缺乏以及自身融资能力不强等因素，小企业的发展面临着融资难问题。解决小企业融资难问题，可从四个方面考虑：政府为小企业营造良好的信用环境；银行业改善小企业间接融资状况；拓宽直接融资渠道，推进多层次资本市场建设；推动小企业结构调整，促进发展方式转变。
关键词： 小企业；融资；改善
Abstract: the small enterprises in the national economy plays an important role, support and encourage the development of small enterprises is the national strategic development needs. However, due to the current financial system lack of policy support, risk dispersion and compensation mechanism deficiency as well as their financing ability and other factors, the development of small enterprises is facing the problem of financing. To solve the difficult problem of financing small and medium-sized, can consider from four aspects : the government of small enterprises to create a good credit environment; banking improve small business financing state; broaden direct financing channels, to promote the construction of a multi-level capital market; to promote small enterprises structural adjustment, promote the transformation of development mode.
Key words: small enterprise; financing; improve
1 改善小企业融资工作的重要意义
小企业是我国国民经济的重要组成部分，为吸纳劳动力就业、推动国民经济的快速增长和构建和谐社会发展，发挥着重要的不可替代的作用。
目前，小企业在全国工商登记的法人企业中占到80%以上，比5年前提高约10%。小企业创造了全社会60%以上的经济总量、50%左右的利税和80%的就业，成为经济发展的重要引擎，事关经济发展的后劲与社会的稳定。改善小企业的融资服务是贯彻科学发展观、构建和谐社会的一项重要任务。
为支持小企业发展，各级政府、工信部、银监会等采取了一系列措施，取得了明显成效。各国有商业银行积极转变经营理念，创新建立了一整套有别于大企业、专业发展小企业业务的体制、机制、模式、流程和产品等，实现了从“垒大户”到“亲小企业”的转变，努力破解小企业“融资难”问题。
2 小企业融资工作存在的问题
当前小企业仍然是国民经济发展中的薄弱环节，尤其是“融资难”问题仍困扰着大多数小企业。今年以来，在货币政策相对紧缩的大背景下，小企业融资难问题更加突出，主要表现为融资渠道窄和获得的信贷支持少。
2.1 金融机构体制不适应小企业融资需求，政策支持力度不足
金融机构没有建立差别化小企业融资工作机制，在机构设置、激励机制、业务流程、产品创新、信用评级和贷款管理等方面，与大企业一样管理，导致小企业准入门槛高、贷款效率低，不能有效满足小企业融资需求。
2.2 小企业风险分散和补偿机构缺乏
小企业的信用担保不足，难以满足小企业融资的需求。政府出资建立的担保机构缺乏后续补偿机制，担保机构独自承担担保风险，导致担保机构的担保能力和担保资金的放大作用受到限制。与担保机构相关的法律法规不健全在一定程度上也影响担保业务的发展。
2.3 小企业自身融资能力不强
目前，小企业管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理结构，主业不突出，关联交易复杂，资信度不高，财务制度不健全，信息不透明。小企业贷款特点为少、急、频，银行常因小企业贷款监控难、成本高、风险大、没有合格的担保机构而审慎贷款。
3 小企业融资工作的有关建议
解决小企业的融资难问题是一项系统工程，涉及信用环境、企业自身和金融服务状况等诸多因素。具体看，建议从以下几个方面着手。
3.1 发挥政府作用，为小企业营造良好的信用环境
加大政策支持力度，鼓励银行加大对小企业的信贷支持力度。
通过税收支持、扩大利率浮动幅度和人民银行再贷款、再贴现等方式，鼓励国有商业银行、股份制银行提高对小企业的信贷投放比例；鼓励政策性银行依托地方商业银行和担保机构，开展对小企业的转贷款和担保贷款业务；对银行小企业贷款业务的利息收入适当降低营业税，允许小企业贷款损失按照一定比例进行税前核销等。
创建良好的信用环境。
加快小企业征信体系建设，协调工商、司法、海关和税务等相关部门，建立统一小企业征信咨询平台，为持续推进小企业融资工作提供有效的信用支持。
（3）培养多元化的小企业融资体系。
大力改善银行间接融资方式，探索建立专门为小企业服务的金融机构，完善小企业融资服务体系。逐步培养风险投资基金、创业投资公司和担保公司等多种市场体系，满足小企业的融资需求，建立较为完善的小企业融资服务体系。
3.2 发挥银行作用，改善小企业间接融资状况
提高责任意识，切实转变银行盈利观念。
目前，小企业融资成本相对较高，尤其在目前货币紧缩环境下，部分领域民间融资盛行，“高利贷”已经构成了对小企业经营的危害，成了小企业融资的“”，不仅严重损害经济金融秩序，也积累了大量的经济运行和金融风险。解决小企业“融资难”问题，银行不仅要同大企业共进退，也要一视同仁地解决小企业“融资贵”，要在培育小企业的过程中通过共同的增值来持续盈利。
建立针对小企业的融资模式。
在评级模式上，建立有别于大企业、专业服务小企业的评级模型和标准，特别是对于新成立的小企业和微小企业，关注小企业的资产状况、业主信用、优惠政策等风险缓释因素，改变一味只强调企业财务数据的传统做法。
在服务模式上，要采取适应小企业特点的服务方法，从过去服务大企业只需在“办公室”里谈判，转向走近社区、贴近客户，全面了解企业及其业主的情况。
创新小企业贷款产品。
一是大力发展“信用贷”业务。银行要创新管理方式，争取政府支持和企业配合，使大量缺乏有效抵质物的小企业也能享受服务，努力去解决长期困绕银行的小企业信用贷款难题。
二是力推助保金业务。系统整合政府、企业和银行的信用资源，以政府扶持资金与企业助保金为增信手段，有效缓解小企业融资难、担保难问题，培育税收资源和优质客户群体，配合地方招商引资工作，解决就业难题。
（4）打造小企业业务发展的重点区域。
小企业业务资源要投向民营经济比较发达、小企业比较活跃、各类经济元素众多、信用环境和法律环境良好、机构经营管理水平及业务操作合规化程度高的区域。
3.3 拓宽直接融资渠道，推进多层次资本市场建设
继续发挥主板市场的作用，在现有中小企业板块的基础上，努力发展中小企业创业板市场，扩大证券公司代办股份转让系统的功能，规范现有产权交易市场，鼓励非公企业进行项目融资；支持设立小企业创业投资基金公司。
3.4 推动小企业结构调整，促进发展方式转变
引导小企业优化产业结构，积极发展服务型、开放型和生态型经济。大力发展循环经济，探索低碳、生态、集约化的发展模式；加快技术创新，引导企业走精、特、新的发展路径，实现小企业由数量向质量、由粗放向集约、由外延向内涵发展的转变。
【关键词】广西 中小企业 融资难 建议
一、广西中小企业的发展现状
广西现约有中小企业119.4万户，占全区企业总数的99%以上。广西中小企业对全区工业增加值贡献率达62.8%，规模以上工业中小企业从业人员88.4万人。近几年，广西中小企业发展主要呈现以下特点：
（1）多种经济成分并存，民营经济快速发展。其他经济成分超过了国有和集体经济成分总和，尤其是民营经济快速增长的趋势明显。
（2）企业规模不断扩张，社会效益日益明显。中小企业已成为促进广西经济增长、增加财政收入的重要力量，扩大就业的主要渠道，提高城乡居民经济收入的重要来源。
（3）行业门类较为齐全，劳动密集型企业居多。大都以传统行业和劳动密集型行业为主。
（4）呈现“以大中城市为中心，中小城市为极点，主要交通干道为轴”的分布状态。南宁、桂林和柳州三市的中小企业占全区中小企业总数的48%左右，相对而言，中小企业集中分布在南北走向为主的高速公路和铁路沿线。
（5）项目投资增势强劲，带动效果日趋显现。围绕千亿元支柱产业，通过项目带动，催生了中小企业，培育壮大了规模企业，促进了产业升级。
（6）产业集群逐步形成，促进了结构调整和优化。广西中小企业在产业集群和企业集群的群聚效应下，为优化产业结构、延长产业链，发挥了巨大的作用。
二、广西中小企业融资现状和问题
目前，广西中小企业融资难问题日益十分突出，企业流动资金十分紧张。广西中小企业融资现状和问题如下：
（1）获得的金融支持与中小企业在国民经济中的地位不匹配。中小企业数量占全区企业总数量的99%以上，创造的工业产值和利税均超过半壁江山，提供了75%以上的就业岗位，但2010年获得的贷款仅占全区贷款余额的8.5%。
（2）资金缺口大幅增加。有80%以上的中小企业很难甚至无法得到银行贷款，只能依靠地下融资和连环欠债维持生产。
（3）融资渠道过于狭窄。目前，广西中小企业的融资渠道主要依靠自筹和银行贷款两种方式。这是因为广西资本市场发育程度低，风险投资融资在广西还是个新生事物，广西目前也还没有发行中小企业集合债。
（4）融资成本偏高，企业融资能力进一步降低。目前广西中小企业的平均融资成本超过了10%，加上支付给担保公司的担保费、资产评估费、抵押登记费等，融资成本进一步加大。
（5）中小企业获得信贷支持较少，仍主要靠地方金融机构支持。2008年广西银行业金融机构对中小企业授信户数为20.93万户，中小企业贷款余额为436.4亿元，仅占全区贷款余额的8.5%。其中农村信用社和3家城市商业银行发放的贷款余额合计为287.92亿元，占中小企业银行贷款余额的65.98%。
三、广西中小企业融资难形成的原因
造成中小企业融资难的原因是多方面的，既有中小企业自身条件的因素，也受国家宏观政策及银行信贷政策的影响。
1.中小企业自身因素导致了融资困难
从企业自身条件来看，造成企业融资难的因素主要有：
（1）缺少可供抵押的资产。不少中小企业，尤其是科技创业型企业，因无厂房、设备或土地等金融机构贷款所需的抵押物，难以得到金融机构贷款。
（2）企业管理不规范，诚信度欠缺。大多数中小企业属民营、私营企业，没有按现代企业制度的要求完善法人治理机构，经营管理欠规范，再加上财务信息透明度不高，数据真实性难以核实，直接影响了金融机构放贷的积极性。
（3）企业效益不佳，金融机构缺乏信心。我区大多数中小企业产品结构单一，设备陈旧、技术落后，经济效益较差，有的连年亏损，金融机构从稳健经营的角度考虑，不愿意承担过多的风险，对这类企业不予支持。
2.银行的信用评价体系不利于中小企业融资
银行对所有企业的信贷标准、流程和考核办法是统一的，信用评级过分倚重历史数据，指标结构、打分体系未能顾及中小企业的特点；而且目前落户广西的国有商业银行均为分支机构，没有信贷产品、流程的创新机制和权限，只能执行总行的规定，缺乏灵活性；此外，在商业银行日益市场化的今天，其追求利润最大化的目标与发展中小企业客户之间客观上存在一定冲突，从风险控制的角度出发，商业银行对中小企业信贷业务的发展非常谨慎。
3.外部环境因素影响中小企业发展
一是受国家宏观调控政策的影响，银行信贷资金向大企业、大项目集中的趋势加剧；二是中小企业的信用担保体系不完善，对中小企业贷款担保作用十分有限；三是中小企业缺乏良好的信用环境。
四、化解广西中小企业融资难题的实践
近年来，广西在化解中小企业融资难问题上，做了一些有益尝试，取得了一些成效，对缓解中小企业融资难问题起到了一定的作用。
（1）制定了进一步支持中小企业融资的相关政策。自治区人民政府出台了《广西壮族自治区人民政府关于进一步支持中小企业融资的意见》，意见就中小企业融资难的问题提出了具体措施，在政策层面上加大金融对中小企业的扶持力度。
（2）加大对中小企业的财政扶持力度。自治区本级财政对中小企业的支持主要体现在对中小企业固定资产投资和服务体系建设、支持中小企业科技创新、支持农业产业化和农产品加工企业发展、支持中小企业信用担保建设等方面。
五、进一步化解广西中小企业融资难问题的建议
中小企业融资难不是一个短期的问题，解决中小企业融资困难的政策措施既要积极又要稳妥。
1.落实国家信贷政策
（1）各类金融机构要发挥信贷投入的主要作用。信贷投放要保持合理的增长比例，对符合产业政策和的中小企业在给予信贷重点倾斜。金融机构要根据中小企业的发展特点，建立中小企业专项管理机制，加强对中小企业信贷投放整体质量及综合回报的风险管理，做到既增加对中小企业的信贷投放，又保证金融企业的稳定运行。
（2）实行中小企业贷款专项考核。通过建立小企业贷款专项考核机制，对区内各金融机构中小企业信贷投放情况实行专门考核。
（3）加大票据融资和金融机构再贷款支持力度。鼓励金融机构对中小企业用于融资的商业汇票进行承兑和贴现；对于那些因发放中小企业贷款资金不足的地方性金融机构给予再贷款优先支持。
（4）发展信贷品种，创新服务方式。各金融机构要根据企业发展的需求，推出信贷新品种，发展信托理财、保兑、保函、保理、贸易融资等融资业务；开展股权质押、集体土地抵押、水域使用权抵押、知识产权质押等新贷款业务，进一步扩大原有旧贷款业务的适用范围；依托商会、行业协会、农村经济合作组织，支持中小企业组建一定数量的企业联保体，金融机构对其进行综合授信。
2.拓宽融资渠道
（1）推动中小企业通过上市融资。加大培育中小企业的上市资源，抓住国家推出创业板的契机，让更多符合条件的企业在创业板上市，同时做好推荐境外上市的工作。
（2）鼓励中小企业进行债券融资。争取每年都有一批中小企业获准发行短期融资券，同时研究出台支持中小企业债券融资的具体办法，比如财政贴息、税收返还这、信用增级等。
（3）支持设立投资于非上市中小企业的股权投资基金。支持私募投资基金、创业投资基金、产业投资基金等股权投资基金在我区设立和发展，投资非上市中小企业。
（4）加快建设多层次地方资本市场。在对区内非上市中小企业股权进行统一登记托管的基础上，与区内银行合作开展非上市中小企业股权质押融资试点；加快广西产权交易所发展，鼓励中小企业利用产权交易平台通过增资扩股和股权转让开展融资。
3. 建立健全融资激励机制
（1）加大政府资金对中小企业的支持力度。各级政府要扩大对中小企业贷款贴息的支持力度，对符合条件的要进行贴息。有条件的地方政府可设立企业贷款风险备付金，支持担保公司与商业银行合作为企业放大10倍为企业提供担保。
（2）健全信用担保体系。增加广西投融资担保公司的资本金，并赋予其再担保职能。各地要培育担保机构，开展担保业务。自治区可对符合条件的中小企业信用担保机构给予6‰的担保风险补偿，按贷款担保责任额计算。
（3）建立小企业贷款风险补偿机制。为鼓励银行业金融机构为小企业提供贷款，扶持小企业的发展，对符合条件的贷款平均余额新增部分给予5‰的风险补偿。
4.优化融资的外部环境
（1）成立机构，协调解决中小企业融资问题。成立广西中小企业融资促进会，研究制订改进中小企业融资服务的政策措施，协调解决融资中的重大问题。
（2）推进中小企业金融服务体系建设。进一步推进商业银行改革重组步伐；适时组建省级农村商业银行，深化农村信用社产权改革；开展农村资金互助社、贷款公司、村镇银行等新型机构的试点及小额贷款公司的组建。
（3）规范中小企业融资性收费，降低融资成本。
（4）加强对中小企业融资中介服务的监管。
（5）健全中小企业信用担保体系。一是要加快建设广西中小企业信用体系，二是要加大财政支持力度，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，三是要加强对融资性担保机构的监管，鼓励其积极为中小企业提供担保服务。
（6）发挥信用信息服务在中小企业融资中的作用。推进中小企业信用制度建设，建立和完善中小企业信用信息征集机制和评价体系，提高中小企业的融资信用等级，完善个人和企业征信系统，为中小企业融资提供方便快速的查询服务。
中小企业融资问题关系到中小企业的生存和发展，各级各部门要对这个问题高度重视，采取积极有力的措施，帮助中小企业渡过难关，为广西经济的稳定发展共同出力。
参考文献
[1]张志巧.广西中小企业自主发展的条件分析与对策探讨[J].创新,2009，（4）.
[2]张建军.我国中小企业融资难题及对策研究[J].中山大学学报论丛,2007，（5）.
一、论文选题的背景、意义：
(一)背景
改革开放以来，中国经济经历了根本性变化，从完全依靠国有和集体企业发展到民营中小企业发挥重要作用的混合性经济，由于大批国有企业进行资产重组、人员分流和产品结构调整，国有经济拉动经济增长的作用明显减弱，而此时我国中小企业得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的生力军。在我国，中小企业在活跃市场，吸纳就业，促进技术创新与出 口创汇等方面发挥着越来越大的作用。并已成为我国国民经济中最具活力的新的经济增长点。
(二)意义
在我国，占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的gdp，但是其占有的金融资源却不足20%。中小企业的融资难问题已经严重制约了经济社会的发展。杭州的企业体制一般是以中小企业为主，这也导致了杭州的中小企业也存在严重的融资难问题，虽然各个金融机构采取了一系列的措施，但是并没有从根本上解决杭州中小企业的融资难问题。因为中小企业地位的重要性，所以解决中小企业的融资难问题是刻不容缓的。
二、相关研究的最新成果及动态(参考文献综述的主体与总结部分)
(一)国外关于中小企业融资问题的研究
中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。西方国家如美国、日本、意大利、英国等都制定了相关的促进中小企业发展的政策，值得我们借鉴。
国外有关企业融资的理论研究主要是资本结构理论。早期的资本结构理论是美国经济学家大卫杜兰特提出的,包括净收益理论,净经营收益理论和传统理论。现代资本结构理论形成于20世纪五十年代，至七十年代后期，它以mm定理为中心，一部分探讨税收差异对资本结构的影响，被称为税差学派，另一部分研究破产成本与资本结构的关系，发展成为财务困境成本学派，形成破产成本主义和财务困境主义，最后合并为权衡理论。七十年代后期，由于信息不对称和博弈论的引入，使资本结构理论研究发生了一次质的飞跃，新资本结构理论以信息不对称为中心，大量引入经济学各方面的最新分析方法，从新的学术视野来分析资本结构问题，提出了不少新的观点
此外，adolphusj.toby(XX)运用 1999至XX年间尼日利亚中小型企业的相关数据测试了4个运行现状不佳的企业。认为对中小企业来说，持续的增长，充足的资金流动性和必要的盈利能力是与他们的投资和融资决策密切相关的。尽管财务总监竭尽全力协调流动性和营利性这两个矛盾的目标，但观察结果仍然暴露出了其财务管理的困境。
alastair metcalf(XX)认为一家新兴公司需要有足够的资本运用于所有的支出，当然还包括用于资金的增长和周转。在公司资金不断增长的同时，这一家公司可能需要更加多的股本或者项目融资，从而用来支持合并和收购。当它成熟时，公司可能需要资本重组或证券。如果该公司发生困难，它可能需要企业重组或计划重组融资。找到一个贷款人可以配合你的融资需要，从而让您专注于您的业务运行。
(二)国内对于中小企业融资问题的研究
1、中小企业融资现状
资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的，自XX年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，我国中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长、原材料及人工成本上升、资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的危险。融资难成为当前全国各地区中小企业生存与发展首先要面临的难题。
尹丹莉(XX)认为，中小企业融资问题是一个世界性难题,也是一个长久性课题。改革开放30年来,中小企业已经成为我国经济发展中的一支重要力量,占全国企业总量的99.8%。中小企业在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，但融资难一直是困扰我国中小企业发展的最大障碍。尽管政府采取了一系列金融措施改善中小企业的融资环境,但融资难问题并未得到很好的解决。现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距,中小企业信贷满足率仍待提高。
杨红梅(XX)指出融资难问题一直困扰着中小企业的发展，去年以来的国际金融危机使我国中小企业面临更大的融资压力。在此次全球金融危机当中，我国曾经最富活力的沿海外向型中小企业受到严重影响。到XX年底，全国7.5%
的中小企业停产、半停产或者倒闭，全国有超过30 万家企业停产、半停产，约有2500 万农民工因此返乡。由于中小企业是吸纳城镇就业的主要载体，中小企业生存状况恶化对就业造成巨大压力。要解决严峻的就业问题，关键靠中小企业发展。从这个意义上讲，支持中小企业发展不仅对保增长，而且对保稳定、保民生都有极其重要的作用。
2、中小企业融资难的原因分析
国内学者研究发现：在我国，由于中小企业自身信用基础较差、银行结构不均衡、金融市场体系不完善、法律法规不健全和中小企业政府扶持体系还未真正建立等诸多原因，使得中小企业在融资方面，面临着很大的困难。
纪杰(XX)指出企业外部融资的途径主要有两种：一是直接融资，即通过资本市场筹集资金;二是间接融资，即主要通过金融机构贷款获得资金。目前我国中小企业通过这两种途径筹资都十分困难。造成这种局面的原因固然有许多，但其根本原因表现在两个方面：中小企业自身条件和素质的限制。这一因素是对其融资造成不利影响的内部原因;现行体制和政策的影响。这是造成中小企业融资困难的外部原因。
谢小梅(XX)分析认为：目前融资难已成为困扰中小企业发展的突出问题，形成这一问题的原因是多方面的，既有经济学意义上的因素，又有社会的、历史的因素;既有宏观层面的原因，又有微观层面的原因;既有观念上的原因，又有政策上的原因。这些错综复杂的因素归结到一点，便是体制和制度的缺陷，尤其是产权制度和金融制度缺陷。
杨加陆(XX) 指出中小企业面临的首要问题是生存，生存先于成功，要生存下来，就必须拥有一定量的资金。但在现实中，中小企业与大企业相比，融资相对比较困难。这主要因为银行的利息很高，中小企业难以承受，即使中小企业能够承担，但由于信誉等原因银行一般也只愿意向大企业贷款。
喻占元(XX)指出：中小企业融资难的原因是多方面的,既与中小企业自身有关 ,也与我国的金融体制有关 ,还与政府政策有关。具体有如下方面。中小企业自身素质偏低;银行贷款给中小企业的风险、成本和收益不对称;银行防范金融风险的意识增强;为中小企业服务的中小金融机构数量少,实力弱;中小企业缺乏有效的抵押物和担保人;直接融资渠道不畅。
3、解决中小企业融资问题的对策
从融资难的原因分析可以看出，中小企业融资难，既有企业自身经营管理上存在的先天不足，也有金融机构定位偏差、贷款权上收等不匹配因素。同时，对中小企业发展的配套政策不健全、社会信用环境差等因素也是制约中小企业融资难的重要原因。因此，相关的研究也主要从企业、银行、政府、社会各个角度提出解决对策。
筹资是企业进行一系列活动的先决条件，总结上述研究成果，中小企业的融资问题普遍存在于各国各地区，综述根据国内外各位学者对于各国中小企业融资现状的描述，转述对融资难的原因的看法，使大家对于目前国内外在这个领域的研究及其成果有一个较为全面的认识。
通过对国内外有关中小企业融资的理论文献进行阅读，我们可以发现在该领域的研究还存在以下几个方面的问题：(1)基本上都是针对我国中小企业研究，针对某一省或某一区域的则比较少，即研究的地域范围太广。(2)在中小企业融资问题的研究中，涉及国际金融危机大背景下的研究比较少，即结合当下背景不深。正因为国内外专家学者在中小企业融资问题研究中还存在上述问题，所以，就有了该篇论文。本文结合国际金融危机背景，在全面分析时下中小企业更加严峻的融资问题的基础上，以杭州为例，提出了一些改善中小企业融资问题的建议。
三、研究的基本内容与拟解决的主要问题：
(一)研究的基本内容：
1、中小企业在我国的经济地位及其特征
2、中小企业融资体系的各个方面
3、杭州中小企业融资困境的现状和案例的分析
4、杭州中小企业融资困难的各种原因的研究和探讨
(二)拟解决的主要问题：
1、对如何解决杭州中小企业融资困境提出自己的建议。
2、导致杭州中小企业融资困难的原因，从中找出突破口。
3、以小见大，由杭州中小企业融资问题剖析中国企业在融资方面存在的问题。
四、研究的方法与技术路线：
(一)研究方法：
1、文献研究法。首先对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态打好理论基础。
2、问卷调查法。通过向调查者发出简明扼要的征询单(表)，请示填写对有关问题的意见和建议来间接获得材料和信息的一种方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把实际工作中出现的问题作为案例，分析并找出相应的结论。
4. 讨论法：与老师交流、认真听取意见和建议 (需具体说明研究方法用在什么内容中) (二)技术路线：(需画图说明)
五、研究的总体安排与进度：
XX.10.14XX.11.14 完成毕业论文选题
XX.11.15XX.12.30 完成文献综述、外文翻译及开题报告 XX.01.01XX.03.04 完成毕业论文初稿 XX.03.05XX.04.23 毕业实习，修改论文 XX.04.24XX.05.02 毕业论文定稿
六、主要参考文献：(同文献综述)
[1] 李丽霞，徐海俊，孟菲.我国中小企业融资体系的研究.科学出版社， XX年8月
[2] 王悦.浅谈中小企业的融资问题. 集团经济研究，XX年第9期 [3] 刘向丽.中小企业融资问题及对策.沿海企业与科技，XX年第11期 [4]王莎，江辉.探析中国中小企业融资问题.商业研究，XX年4月 [5] 程剑鸣，孙晓玲.中小企业融资.北京：清华大学出版社，XX [6] 熊云生，程国萍.我国中小企业融资难的成因与对策.财贸研究，XX [7] 周峰.中小企业融资难的原因分析.南方金融， XX
[8] 林毅夫.中小企业金融机构发展与中小企业融资.经济研究，XX年1月 [9] 关彬洪，关江.中小企业融资问题与对策.企业经济，XX年1月 [10]李军.企业融资.民主与建设出版社，XX
[11]杨令芝,周艳.中小企业融资现状、问题与创新[j].特区经济，XX(4). [12] 赵一静.中小企业融资问题探究[j].金融教学与研究,XX,(5). [13] 刘瑛超,陈松紊.中小企业融资的现状与对策[j].平顶山学院学报,XX,(5).
[14] 叶林.我国民营中小企业融资问题分析[j].四川教育学院学报 ,XX,(1). [15] 巴曙松，《促进中小企业融资体制创新》，《证券时报》，XX年04月 [16]徐振京.浅谈出资者对经营者的监督机制.中国科技信息，XX年第20期 [17]杨超明.论出资人财务风险的防范与控制.希望月报，XX年10月 [18] [美]密西尔詹森、威廉麦克林.企业理论:管理行为、成本及其所有权结构[m]1976
关键词：货币政策；中小企业；融资
一、近几年货币政策趋势解读
货币政策是中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合，它是政府调控宏观经济的一项有力措施。
1995—1997年，我国实行了适度从紧的财政货币政策，来治理通货膨胀。1998—2003年国家又出台扩大内需、积极的财政政策、稳健的货币政策来治理通货紧缩。2004—2005年实行双稳防止通货膨胀的苗头出现。2006年起，为预防经济增长偏快，货币政策实行“宽货币，紧信贷”。2007 年货币政策逐步从“稳健”转为“从紧”。但由于2008年的汶川地震以及美国次贷危机带来的影响与冲击，中国人民银行于2008年9月15日下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点，紧接着25日又下调中小金融机构人民币存款准备金率1个百分点，对汶川地震灾区金融机构存款准备金率下调2个百分点，这是央行4年来首度下调贷款利率，也是9年来首次调低中小金融机构存款准备金率。同年11月27日起，央行又下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。这无疑在一定程度上意味着从紧货币政策稍有松动。
货币政策的调整直接或间接地影响着各个经济部门，中小企业也不例外，其带给中小企业的冲击也是深远的，如外部经营环境的改变，业务发展速度特别是信贷投放程度的变化等等。如何在经营压力日益加大的今天，在货币政策调整的博弈中寻求出路，成为中小企业发展亟待解决的课题。
二、中小企业融资概述
（一）中小企业的界定及其作用
关于中小企业的界定，目前我国是按照定量的标准，即根据规模的大小来划分。我国《中小企业标准暂行规定》指出，中小企业标准根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定。现行的标准如下：（1）工业，中小型企业须符合职工人数2 000人以下，或销售额30 000万元以下，或资产总额为40 000万元以下；（2）建筑业，中小型企业须符合职工人数3 000人以下，或销售额30 000万元以下，或资产总额40 000万元以下；（3）批发和零售业，中小型企业须符合职工人数500人以下，或销售额15 000万元以下；（4）交通运输和邮政业，中小型企业须符合职工人数3 000人以下，或销售额30 000万元以下；（5）住宿和餐饮业，中小型企业须符合职工人数800人以下，或销售额15 000万元以下。
根据该划分标准，截至2007年底，我国中小企业数已达到4 200多万户，占全国企业总数的99.8%，预计2012年中小企业总数将超过6 000万家。中小企业作为推动我国经济增长的重要力量，在推动就业、维护社会稳定、活跃城乡经济等方面发挥着特殊的作用，改革开放30年来，城镇增加的近8 000万个就业岗位75%以上是中小企业提供的。此外，中小企业还是技术创新的生力军，是经济结构优化的推动者。在信息技术、生物工程、新材料、新能源等高新技术产业涌现出一大批拥有自主知识产权的中小企业，推动了产业结构的升级。
（二）中小企业融资现状及特点
企业融资可分为内源融资和外源融资。在经济日益货币化、信用化和证券化的进程中，外源融资成为企业获取资金的主要方式。目前，我国中小企业融资现状及特点表现在以下几个方面：
一是中小企业融资需求日益扩大。在国际经济形势增速放缓，国内宏观调控结构调整等因素影响下，今年相当部分中小企业面临资金链断裂等困难。我国中小企业中90%的企业在不同发展阶段的融资需求数额大约在5 000亿元左右。
二是中小企业融资以间接融资为主，直接融资规模和比例偏小。直接融资与间接融资发展不协调，从直接融资的结构看，股票融资规模较大，债券融资比例过低。2007年我国中小企业直接融资和间接融资的比例是18∶82，这个比例不仅低于发达国家70％左右的水平。
三是中小企业短期融资难度降低，但长期融资严重不足，且萌芽期和成长期中小企业融资难。大多中小企业业务期限短、需求急迫，因此，短期融资需求较多。随着中小企业的发展，需要期限较长的中长期信贷和权益性资本，但大部分金融机构现有的信贷政策仅对这些企业开放短期信贷业务。
四是中小企业融资需求点多、面广、单笔金额小、单位经营成本高。由于中小企业数量多，地域和行业分布都比较分散，融资需求各异，单个企业经营规模小，单笔融资金额不大。银行若以传统经营模式提供中小企业融资服务，必将导致较高的单位经营成本，这加大了中小企业融资难度。
三、货币政策调整对中小企业融资的影响
国家一直利用货币政策的不断调整来调控宏观经济，而货币政策的调整又直接或间接影响中小企业的融资，由于中小企业在国民经济中的地位和作用日益突出，分析这些影响就显得尤为重要。
（一）影响中小企业的融资成本和来源
货币政策调整常表现为贷款利率的变动，由于中小企业主要融资方式依赖于银行，因此贷款利率的变动将直接影响中小企业的融资成本。市场对通胀预期以及存贷款基准利率等系列金融宏观调控措施的变动，在整个资金市场上发挥着强烈的信号传导作用，影响着中小企业的融资方式和成本。近期在美国次贷次债危机的背景下，为了保持我国经济持续保持稳定快速增长，央行四次下调存贷款利率在一定程度上有利于缓解中小企业融资成本不断上涨的趋势。但由于全球性经济衰退造成企业经营困难，引起资金极度缺乏，综合考虑中小企业融资成本依然较高。
开题报告怎么写 一、毕业论文的题目。题目是毕业论文中心思想的高度概括，要求：
①准确、规范。要将研究的问题准确地概括出来，反映出研究的深度和广度，反映出研究的性质，反映出实验研究的基本要求处理因素、受试对象及实验效应等。用词造句要科学、规范。
②简洁。要用尽可能少的文字表达，一般不得超过20个汉字。
二、介绍课题的目的、意义。即先说明为什么要选择这个研究课题，交代研究的价值。一般先谈现实需要由存在的问题导出研究的实际意义，然后再谈理论及学术价值，要求具体、客观，且具有针对性，注重资料分析基础，注重时代、地区或单位发展的需要，切忌空洞无物的口号。
三、介绍课题的历史背景、现状和发展趋势。即文献综述，主要说明国内外的研究情况，关于这个课题前人曾做过哪些方面的研究、解决了哪些问题、还存在什么问题等。
所谓综述的综即综合，综合某一学科领域在一定时期内的研究概况;述更多的并不是叙述，而是评述与述评，即要有作者自己的独特见解。要注重分析研究，善于发现问题，突出选题在当前研究中的位置、优势及突破点。综述的对象，除观点外，还可以是材料与方法等。
四、介绍本人研究的初步方案，需要解决的问题和突破的难点，预期的结果等。即说明自己的主攻方向是什么，研究中主要根据什么理论、采用什么方法、取得什么成果等。 整个研究在时间及顺序上如何安排，怎样分阶段进行，对每一阶段的起止时间、相应的研究内容及成果均要有明确的规定，阶段之间不能间断，以保证研究进程的连续性。
五、说明课题的可行性和创新性。不仅对可能遇到的最主要的、最根本的关键性困难与问题要有准确、科学的估计和判断，并采取可行的解决方法和措施，而且要突出重点，突出所选课题与同类其他研究的不同之处。
六、列出参考文献。最后要列出所查阅的主要参考文献，一方面可以反映作者立论的真实依据，另一方面也是对原著者创造性劳动的尊重，篇数以各校的规定为准。
七、听取导师评价。在导师的评价后，再作必要的修改与补充，经导师最后认可后，就进入研究阶段，而后便可着手论文的写作。
开题报告范文 题目：中小企业融资
一、论文选题的背景、意义：
(一)背景
改革开放以来，中国经济经历了根本性变化，从完全依靠国有和集体企业发展到民营中小企业发挥重要作用的混合性经济，由于大批国有企业进行资产重组、人员分流和产品结构调整，国有经济拉动经济增长的作用明显减弱，而此时我国中小企业得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的生力军。在我国，中小企业在活跃市场，吸纳就业，促进技术创新与出 口创汇等方面发挥着越来越大的作用。并已成为我国国民经济中最具活力的新的经济增长点。
(二)意义
在我国，占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的gdp，但是其占有的金融资源却不足20%。中小企业的融资难问题已经严重制约了经济社会的发展。杭州的企业体制一般是以中小企业为主，这也导致了杭州的中小企业也存在严重的融资难问题，虽然各个金融机构采取了一系列的措施，但是并没有从根本上解决杭州中小企业的融资难问题。因为中小企业地位的重要性，所以解决中小企业的融资难问题是刻不容缓的。
二、相关研究的最新成果及动态(参考文献综述的主体与总结部分)
(一)国外关于中小企业融资问题的研究
中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。西方国家如美国、日本、意大利、英国等都制定了相关的促进中小企业发展的政策，值得我们借鉴。
国外有关企业融资的理论研究主要是资本结构理论。早期的资本结构理论是美国经济学家大卫杜兰特提出的,包括净收益理论,净经营收益理论和传统理论。现代资本结构理论形成于20世纪五十年代，至七十年代后期，它以mm定理为中心，一部分探讨税收差异对资本结构的影响，被称为税差学派，另一部分研究破产成本与资本结构的关系，发展成为财务困境成本学派，形成破产成本主义和财务困境主义，最后合并为权衡理论。七十年代后期，由于信息不对称和博弈论的引入，使资本结构理论研究发生了一次质的飞跃，新资本结构理论以信息不对称为中心，大量引入经济学各方面的最新分析方法，从新的学术视野来分析资本结构问题，提出了不少新的观点
此外，adolphusj.toby(XX)运用1999至XX年间尼日利亚中小型企业的相关数据测试了4个运行现状不佳的企业。认为对中小企业来说，持续的增长，充足的资金流动性和必要的盈利能力是与他们的投资和融资决策密切相关的。尽管财务总监竭尽全力协调流动性和营利性这两个矛盾的目标，但观察结果仍然暴露出了其财务管理的困境。
alastair metcalf(XX)认为一家新兴公司需要有足够的资本运用于所有的支出，当然还包括用于资金的增长和周转。在公司资金不断增长的同时，这一家公司可能需要更加多的股本或者项目融资，从而用来支持合并和收购。当它成熟时，公司可能需要资本重组或证券。如果该公司发生困难，它可能需要企业重组或计划重组融资。找到一个贷款人可以配合你的融资需要，从而让您专注于您的业务运行。
(二)国内对于中小企业融资问题的研究
1、中小企业融资现状
资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的，自XX年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，我国中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长、原材料及人工成本上升、资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的危险。融资难成为当前全国各地区中小企业生存与发展首先要面临的难题。
尹丹莉(XX)认为，中小企业融资问题是一个世界性难题,也是一个长久性课题。改革开放30年来,中小企业已经成为我国经济发展中的一支重要力量,占全国企业总量的99.8%。中小企业在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，但融资难一直是困扰我国中小企业发展的最大障碍。尽管政府采取了一系列金融措施改善中小企业的融资环境,但融资难问题并未得到很好的解决。现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距,中小企业信贷满足率仍待提高。
杨红梅(XX)指出融资难问题一直困扰着中小企业的发展，去年以来的国际金融危机使我国中小企业面临更大的融资压力。在此次全球金融危机当中，我国曾经最富活力的沿海外向型中小企业受到严重影响。到XX年底，全国7.5%
的中小企业停产、半停产或者倒闭，全国有超过30 万家企业停产、半停产，约有2500 万农民工因此返乡。由于中小企业是吸纳城镇就业的主要载体，中小企业生存状况恶化对就业造成巨大压力。要解决严峻的就业问题，关键靠中小企业发展。从这个意义上讲，支持中小企业发展不仅对保增长，而且对保稳定、保民生都有极其重要的作用。
2、中小企业融资难的原因分析
国内学者研究发现：在我国，由于中小企业自身信用基础较差、银行结构不均衡、金融市场体系不完善、法律法规不健全和中小企业政府扶持体系还未真正建立等诸多原因，使得中小企业在融资方面，面临着很大的困难。
纪杰(XX)指出企业外部融资的途径主要有两种：一是直接融资，即通过资本市场筹集资金;二是间接融资，即主要通过金融机构贷款获得资金。目前我国中小企业通过这两种途径筹资都十分困难。造成这种局面的原因固然有许多，但其根本原因表现在两个方面：中小企业自身条件和素质的限制。这一因素是对其融资造成不利影响的内部原因;现行体制和政策的影响。这是造成中小企业融资困难的外部原因。
谢小梅(XX)分析认为：目前融资难已成为困扰中小企业发展的突出问题，形成这一问题的原因是多方面的，既有经济学意义上的因素，又有社会的、历史的因素;既有宏观层面的原因，又有微观层面的原因;既有观念上的原因，又有政策上的原因。这些错综复杂的因素归结到一点，便是体制和制度的缺陷，尤其是产权制度和金融制度缺陷。
杨加陆(XX)指出中小企业面临的首要问题是生存，生存先于成功，要生存下来，就必须拥有一定量的资金。但在现实中，中小企业与大企业相比，融资相对比较困难。这主要因为银行的利息很高，中小企业难以承受，即使中小企业能够承担，但由于信誉等原因银行一般也只愿意向大企业贷款。
喻占元(XX)指出：中小企业融资难的原因是多方面的,既与中小企业自身有关 ,也与我国的金融体制有关 ,还与政府政策有关。具体有如下方面。中小企业自身素质偏低;银行贷款给中小企业的风险、成本和收益不对称;银行防范金融风险的意识增强;为中小企业服务的中小金融机构数量少,实力弱;中小企业缺乏有效的抵押物和担保人;直接融资渠道不畅。
3、解决中小企业融资问题的对策
从融资难的原因分析可以看出，中小企业融资难，既有企业自身经营管理上存在的先天不足，也有金融机构定位偏差、贷款权上收等不匹配因素。同时，对中小企业发展的配套政策不健全、社会信用环境差等因素也是制约中小企业融资难的重要原因。因此，相关的研究也主要从企业、银行、政府、社会各个角度提出解决对策。
筹资是企业进行一系列活动的先决条件，总结上述研究成果，中小企业的融资问题普遍存在于各国各地区，综述根据国内外各位学者对于各国中小企业融资现状的描述，转述对融资难的原因的看法，使大家对于目前国内外在这个领域的研究及其成果有一个较为全面的认识。
通过对国内外有关中小企业融资的理论文献进行阅读，我们可以发现在该领域的研究还存在以下几个方面的问题：(1)基本上都是针对我国中小企业研究，针对某一省或某一区域的则比较少，即研究的地域范围太广。(2)在中小企业融资问题的研究中，涉及国际金融危机大背景下的研究比较少，即结合当下背景不深。正因为国内外专家学者在中小企业融资问题研究中还存在上述问题，所以，就有了该篇论文。本文结合国际金融危机背景，在全面分析时下中小企业更加严峻的融资问题的基础上，以杭州为例，提出了一些改善中小企业融资问题的建议。
三、研究的基本内容与拟解决的主要问题：
(一)研究的基本内容：
1、中小企业在我国的经济地位及其特征
2、中小企业融资体系的各个方面
3、杭州中小企业融资困境的现状和案例的分析
4、杭州中小企业融资困难的各种原因的研究和探讨
(二)拟解决的主要问题：
1、对如何解决杭州中小企业融资困境提出自己的建议。
2、导致杭州中小企业融资困难的原因，从中找出突破口。
3、以小见大，由杭州中小企业融资问题剖析中国企业在融资方面存在的问题。
四、研究的方法与技术路线：
(一)研究方法：
1、文献研究法。首先对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态打好理论基础。
2、问卷调查法。通过向调查者发出简明扼要的征询单(表)，请示填写对有关问题的意见和建议来间接获得材料和信息的一种方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把实际工作中出现的问题作为案例，分析并找出相应的结论。
4. 讨论法：与老师交流、认真听取意见和建议 (需具体说明研究方法用在什么内容中) (二)技术路线：(需画图说明)
五、研究的总体安排与进度：
XX.10.14XX.11.14 完成毕业论文选题
XX.11.15XX.12.30 完成文献综述、外文翻译及开题报告
XX.01.01XX.03.04 完成毕业论文初稿
XX.03.05XX.04.23 毕业实习，修改论文
XX.04.24XX.05.02 毕业论文定稿
六、主要参考文献：(同文献综述)
[1] 李丽霞，徐海俊，孟菲.我国中小企业融资体系的研究.科学出版社， XX年8月
[2] 王悦.浅谈中小企业的融资问题. 集团经济研究，XX年第9期 [3] 刘向丽.中小企业融资问题及对策.沿海企业与科技，XX年第11期 [4]王莎，江辉.探析中国中小企业融资问题.商业研究，XX年4月 [5] 程剑鸣，孙晓玲.中小企业融资.北京：清华大学出版社，XX [6] 熊云生，程国萍.我国中小企业融资难的成因与对策.财贸研究，XX [7] 周峰.中小企业融资难的原因分析.南方金融， XX
[8] 林毅夫.中小企业金融机构发展与中小企业融资.经济研究，XX年1月 [9] 关彬洪，关江.中小企业融资问题与对策.企业经济，XX年1月 [10]李军.企业融资.民主与建设出版社，XX
[11]杨令芝,周艳.中小企业融资现状、问题与创新[j].特区经济，XX(4). [12] 赵一静.中小企业融资问题探究[j].金融教学与研究,XX,(5). [13] 刘瑛超,陈松紊.中小企业融资的现状与对策[j].平顶山学院学报,XX,(5).
[14] 叶林.我国民营中小企业融资问题分析[j].四川教育学院学报 ,XX,(1). [15] 巴曙松，《促进中小企业融资体制创新》，《证券时报》，XX年04月 [16]徐振京.浅谈出资者对经营者的监督机制.中国科技信息，XX年第20期 [17]杨超明.论出资人财务风险的防范与控制.希望月报，XX年10月 [18] [美]密西尔詹森、威廉麦克林.企业理论:管理行为、成本及其所有权结构[m]1976
【关键词】中小企业 融资管理 信用担保
一、中小企业融资内涵及融资渠道
（一）中小企业融资的内涵
中小企业融资是指中小企业依据金融机构制定的融资解决方案，采取货币交易手段支付超过现金的购货款或采取相应的货币手段取得集资资产，可以划分为外部融资和内部融资，其中外部融资又可以细分为直接融资和间接融资。知识经济时代，中小企业在促进国民经济发展、创造就业机会、增加财政收入和推动科技创新等方面发挥着不可替代的作用。然而，由于中小企业具有初期规模小、经营风险大的特点，加上我国尚未建立完善的中小企业融资市场、缺乏健全的法制经济和信用经济，使得其在融资方面难以得到相应的支持，因此，提高融资管理水平已经成为中小企业发展的关键所在。
（二）我国中小企业融资渠道分析
1.财政与银行融资。财政资金主要在于发挥调控经济的杠杆作用以弥补市场渠道的不足，我国财政通过设立担保基金、科技创业基金等解决中小企业融资问题，部分特殊项目甚至由国家直接投入财政资金。银行曾是我国中小企业融资的主渠道，但随着社会经济的持续发展和银行业改革的不断深化，银行对借款人资格及担保方式等提出了更高层次的要求以防范自主经营风险，从而增加了中小企业银行融资的难度。
2.资本市场融资。资本市场融资是指企业通过证券市场、二板市场等渠道，经由股本入资或发行股票债券来筹集资金，它要求企业具有充分的资产流动性和相对较高的投资回报率。然而，我国中小企业的规模和流通盘都较小，使得其通过发行股票和债券上市的成本过高，并且其价格易受人操纵。
3.商业信用融资。商业信用主要包括商业票据、预付款、担保、分期付款、商业定金、租赁以及赊购等形式。由于商业信用的获得成本比银行低、也无需抵押物或相关评估，我国中小企业的相互信用较好，因此，可以在较为完善的市场经济法规制度基础上，以银行信用为后盾利用商业信用进行短期融资。
4.民间融资。民间融资主要包括借贷、集资以及捐赠等具体形式，由于我国民间融资缺乏最为基本的法律保障，因此，这种方式仅在关系较为密切或者互相了解、信用关系较为良好的个体或者企业间进行。
二、我国中小企业融资存在的问题及其原因分析
（一）我国中小企业融资存在的问题
1.融资成本高。融资成本包括利息支出和筹资费用两方面。由于中小企业的规模小、资金需求频率高，银行一般采取抵押和担保方式为其提供中短期贷款，不仅手续繁杂，还要支付担保费、抵押资产评估费等相关费用以及较多的浮动利息，从而导致中小企业融资成本较高，弱化了其市场竞争实力。
2.融资渠道尚不健全。企业融资可以划分为外部融资和内部融资两种方式，其中银行贷款和民间融资是外部融资的重要渠道。中小企业以中短期资金需求为主，贷款频率高、期限长、风险相对较高，并且没有足够的资产做抵押，使得中小企业采用银行贷款融资越来越难；由于我国民间融资缺乏最为基本的法律保障，导致其在我国也未得到广泛运用；此外，由于证券市场门槛高和创业投资体制的不健全，中小企业难以通过资本市场融资。
3.资本结构不合理、管理效率比较低下。中小企业总资本结构中自有资本比率低、负债比率高；总负债结构中流动负债占比较大、长期负债占比较小；自有资本中内部积累偏低。这种资本结构说明中小企业对财务杠杆的消极作用认识不足，使得其面临的潜在财务风险较大。
（二）我国中小企业融资难的原因分析
我国中小企业资信程度不高、抵抗市场风险能力不强、偿债能力较差，其融资难既有体制与机制方面的原因，也有自身的原因。
1.中小企业自身运作不规范、信用水平较低。我国中小企业大多数为民营或私营企业，自身素质参差不齐且水平普遍较低，经营者缺乏专业管理知识和经验，技术开发能力也受到一定程度的限制，导致企业内部运作不规范、信息透明度差、贷款风险大、经营前景不确定。此外，由于中小企业存在融资后的选择行为信息不对称、实际盈利能力不对称以及银行无法获得投资项目预期和实际有关的成本收益状况的可靠信息，这些信息不对称使得有些中小企业屡有逃避、悬空银行债务的现象，严重挫伤了银行金融机构和贷款担保的积极性，最终阻碍了中小企业资本市场融资活动。
2.中小企业融资缺乏健全的法律法规和政策支持。我国尚未形成完善的市场经济体制，各项配套改革措施缺乏契合度，缺乏统一、规范、健全的中小企业法律法规，并且法律的执行环境较差，导致各所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。并且，中小企业办理担保、抵押、评估业务的环节多、收费高，使得其实际借贷成本居高不下；此外，政府对民间融资具有严格限制，增加了中小企业融资的难度。
3.中小企业缺乏健全的信用及信用担保体系。当前我国比较缺乏专门为中小企业服务的中小金融机构，也没有建立完善的信用担保体系，主要表现在：缺乏健全的信用法律约束和保障机制以及有效的失信惩戒机制；缺乏高效、健全的企业信用搜集、评估和查询系统；缺乏健全的信用担保体系和对担保机构的法律规范；担保品种比较单一、期限短，缺乏后续地方财政资金和资产注入及补偿机制。
三、中小企业融资管理对策
针对当前我国中小企业融资中存在的上述问题，笔者认为应当从加强中小企业素质及信用建设、完善法律法规和政策扶持、拓宽融资渠道和健全信用与信用担保体系等方面出发，提高中小企业整体的融资管理水平，以促进企业的持续健康发展。
（一）加强中小企业的素质和信用建设
一方面，我国中小企业在借鉴和汲取发达国家经营策略和管理经验的基础上，应当严格依据市场经济规律办事，并进行管理制度创新以建立完善的内部科学管理制度。另一方面，中小企业要加强对科学技术、现代经营管理、世界贸易组织规则以及国家法律法规等相关知识的学习，不断更新科学技术知识和提高员工综合素质。此外，中小企业还应基于战略视角强化对诚信建设的认识，切实加大商业购销信用、产品质量信用和合同履行信用等诚信建设工作的力度。
（二）完善中小企业融资法律法规和政策支持
我国政府应当加快制定并完善中小企业融资的法律或规范，明确各类金融机构在企业信贷制度中的功能和作用，从而为企业融资提供良好的法律环境。此外，各级政府应成立专门的政府管理机构，依法制定有利于各类中小企业成长与发展的优惠扶持政策，取消或废止歧视中小企业的政策法规。例如，建立并健全各城市中小企业的产权交易中心，逐步取消供气或供电增容费等不合理收费，对用于技术开发或改造的投资实施减免或抵免所得税。
（三）拓宽中小企业融资渠道
首先，中小企业应拓宽包括进行股份合作制改造在内的直接融资渠道，并积极发展风险投资事业以不断完善三板市场。其次，中小企业可从企业互助基金、融资外包、私募融资、资产证券化和融通仓融资等方面积极进行融资产品的创新以开拓融资渠道。最后，中小企业可以与信托业结合制定融资租赁信托计划、实施一揽子融资租赁业务以及财政租赁业务，从而提供稳定的中小企业现金流。
（四）健全中小企业信用及信用担保体系
我国中小企业信用担保制度的实践模式为“一体两翼三层”，即以各级政府出资建立的中小企业信用担保机构为主体、以商业担保和企业互助担保为两翼，形成由城市级、省级、国家级三个层面组成的中小企业信用担保体系。因此，我国应在合理借鉴国外相关做法的基础上，设立相应的担保、保险机构及担保基金，建立相应的信用保证制度，从而对中小企业的资金融通提供辅信用保证。此外，政府可以通过出资方式向担保基金提供部分资金，并对基金担保申请做出符合规定的决策，从而实现以较少的资金带动较大规模社会资金运转。
四、结论
知识经济时代，中小企业在促进国民经济发展、创造就业机会、增加财政收入和推动科技创新等方面发挥着不可替代的作用。然而，由于中小企业具有初期规模小、经营风险大的特点，使得其在融资方面难以得到相应的支持，因此，解决融资难问题十分迫切。笔者认为应当加强中小企业自身的素质和信用水平、健全金融体系、提供良好的外部环境等方面，从而提高中小企业整体的融资管理水平。
参考文献
[1]陶金.新企业融资准则下如何加强企业融资管理[J].商业文化（上半月）.2011（06）.
[2]解晓霞，高云.企业融资管理相关问题探讨[J].行政事业资产与财务.2012（16）.
优化小微企业融资环境，促进小微企业快速发展是现阶段我国经济结构调整、金融改革过程中必然要面对的课题，对释放经济活力、刺激经济发展、扩大就业、改善民生等诸多方面有重要推动作用。从优化小微企业融资环境的必要性出发，分析目前存在的问题，并提出了优化小微企业融资环境的对策。
［关键词］
小微企业;融资环境;优化;对策
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。2011年7月，工业和信息化部公布了《中小企业划型标准规定》，首次将我国中小企业细分为中、小、微型三类企业，并根据不同行业特征，以从业人数和营业收入为标准，对于三类企业进行了界定。小微企业在促进就业和改善民生上发挥了重要作用。然而，小微企业由于规模小、财务制度不健全、抵御风险的能力差，很难从商业银行等金融机构获得稳定、足额的资金支持，而民间融资成本过高、安全性较差，使其不能成为小微企业融资的主要途径，破解小微企业融资困难迫在眉睫。
1优化小微企业融资环境的必要性
优化小微企业融资环境是转变经济发展方式、调整产业结构的需要。在转型发展的大环境下，优化小微企业融资环境对经济社会的发展意义不容小觑。通过优化小微企业融资环境，能够有效促进小微企业的发展，加速经济转型，优化产业结构。优化小微企业融资环境是促进县域经济腾飞的需要。县域经济作为以县城为中心、乡镇为纽带、农村为腹地的区域经济，对于经济发展具有十分重要的基础性作用。满足小微企业在季节性经营或扩大生产经营规模过程中时对资金的需求，以及农民工回乡创业时对资金的需求，都会对县域经济的发展起到至关重要的作用。优化小微企业融资环境，使小微企业发展可以获得资金支持。优化小微企业融资环境是加快金融创新的需要。金融创新不仅可以为产业创新、科技创新提供支持。同时，金融业作为现代城市的血脉，金融创新更是城市创新的重要组成部分。在优化小微企业融资环境的构成中，通过积极探索新的金融形式，促进金融创新具有巨大的潜力。
2小微企业融资环境存在的问题
第一，小微企业融资风险管理成本过高。风险过大是制约金融机构向小微企业贷款的重要原因。商业银行和金融机构想了解借款人真实的信用状况往往要付出更多的管理及操作成本，承担更多的风险，导致其主观上不愿意向此类客户贷款。例如，一些农村信用社将其吸收的存款以贷款的方式发放给大型企业，而对农户发放贷款金额较低，数量较少。究其原因，主要是对农户的资信情况了解不足，出于风险控制的考虑，农村信用社会尽量减少农户贷款比率。而这一做法，实际上违反了农村信用社建立的宗旨之一:为农村居民融资提供保证。第二，针对小微企业的融资产品单一化，创新不足。目前针对小微企业的融资产品种类较少，针对性不强，集中在贷款类产品，储蓄产品、保险产品等其他服务很少，贷款期限多数是一年期的小额贷款，产品多样性方面还有很大差距。第三，针对小微企业的融资人才缺失。要控制小额贷款风险，拥有足够的风险评估人才是至关重要的因素。由于微型金融的风险评估有其固有的特征，对于从业人员的金融专业素养要求比较高。同时，微型金融的发展必须有不断创新的产品支撑，而创新型金融人才的储备，对于这一行业的可持续发展至关重要。而由于我国微型金融起步较晚，此类人才较少。人才的缺乏，成为制约微型金融产品创新，微型金融行业发展的重要因素。第四，政府扶持和监管力度不足。近年来，中国银行业监督管理委员会和中国人民银行出台了许多促进小额信贷发展的政策。但是，在具体措施中，对小额信贷利率、小额信贷机构出资人、股权结构、资金来源渠道、融资比例等细节均无明确表述，对非政府组织小额信贷机构没有明确的扶持政策，不利于金融机构向小微企业融资。第五，全国诚信体系建设并不完善，这也一定程度上限制了小微企业融资环境的改善。小微企业本身由于其特点很难在申请贷款时满足金融机构所要求的抵押及担保等措施，全国诚信体系建设不完善导致金融机构更加缺乏风险控制的依据及执行标准;反而由于全国诚信体系建设不完善，导致少数不法分子借“小微企业”的名义行骗的违法成本过低，此类现象屡禁不止，这都影响了金融机构对小微企业的资金支持。
3优化小微企业融资环境的对策
3.1优化小微企业融资环境应坚持的基本原则
第一，密切关注市场需求原则。目前，金融机构发展的一大问题就是不能深入了解小微企业的特征，因此也不能建立适合的机制，大部分的金融机构仍然沿用传统金融服务机制，未能针对微型金融需求者如小微企业和中低收入者等设计符合其需求的金融产品。因而，针对市场需求的原则必须得到更大的重视和应用。第二，风险控制原则。小微企业贷款发放较少的重要原因之一就是金融机构无法控制相应风险而影响发放小微企业贷款。尤其是在农村地区，一者农业项目本身具有特殊风险，二者相对于城市地区，农村地区的信用体系更加薄弱。所以，在微型金融模式优化的过程中，更应充分考虑风险的因素，针对城市地区和农村地区不同的微型金融环境，小微企业和中低收入者不同的特点，设计相应的风险控制措施。第三，服务的综合性原则。政府应提倡金融机构针对小微企业提供多样化的金融产品及服务。目前针对小微企业的主要金融形式为微型贷款。单一的金融形式已远远不能适应小微企业的发展需求。应努力拓展微型金融产品品种，尽快拓宽服务渠道，为小微企业提供更好的服务。第四，政府指导原则。小微企业融资环境的优化最关键还是在于政府的参与和支持。所以，要优化小微企业融资环境，加速微型金融发展，必须充分发挥政府的指导作用。
3.2优化小微企业融资环境的对策
第一，构建多层次微型金融体系。首先，地方商业银行作为本地城市银行，农村信用社作为重要的农村金融机构，资金较为充裕，体系较为完善，业务范围较广，并且银行业的相关监管机制较为完善，应当作为提供微型金融服务的主体。其次，小额贷款公司作为我国的新型贷款机构，也必将成为小微企业的主要融资机构。另外，担保公司对于微型金融的发展具有非常重要的意义。所以，政府应当通过投资建立担保基金，出台政策支持担保公司发展，为借款人提供担保支持，支持小微企业融资。第二，创新微型金融发展模式。小微企业通常缺少传统的抵押品，如房产和机器设备等。所以，创新抵押品可以帮助借款人更好地获得贷款。例如，对于小微企业，贷款机构可以将订单和应收账款作为其担保物，目前，我国的政府招标采购已经出台了一系列提高小微企业竞争力的措施，小微企业如中标政府采购项目，贷款机构完全可以针对此类项目提供相应的贸易融资产品。另外，商业银行等可以吸收存款的金融机构可以将存单作为贷款担保，也具有较为积极的实践意义。第三，拓宽小微企业金融服务模式。完整的微型金融模式不仅应包括微型信贷，还应包括微型储蓄、微型保险等项目。在发展微型金融的过程中，不应仅关注微型信贷，还应拓展相关微型金融服务。金融机构可以建立小组联合储蓄，并根据其贷款需求制定严格的存款标准，这样，一方面可以根据其储蓄账户的资金状况了解其财务状况，另一方面也可以将储蓄账户中的资金作为担保品。第四，完善小微企业融资的信用环境。一要培育健康的信用环境。信用等级评定是微型金融机构发放小额贷款的重要环节，完善的信用体系能够大大降低微型金融机构的风险。应尽快建立一个区域微型贷款登记系统，面向需要贷款的小微企业，详细记录每一位贷款人的资料，包括姓名(或法人姓名)、身份证号码、地址以及其微型贷款的申请和使用情况等，资料记载要尽量全面、真实。同时要实现区域范围内的微型金融信息共享。二是要结合全国诚信体系的建立，提高不诚信行为的违法成本，优化小微企业融资的信用环境。第五，要加强小微企业融资的宣传，建立顺畅的“银企”沟通平台。由于很多小微企业企业主对于微型金融的知识不足，使很多借款人不了解如何获得小额贷款。所以，地方政府可以通过与金融机构合作，定期印制小微企业融资指南手册，向小微企业免费发放。促进小微企业快速发展，对于加速经济转型升级、释放经济活力、刺激经济发展、促进就业和改善民生等方面发挥着越来越重要的作用，探索小微企业融资环境优化之道，实现小微企业、银行和政府的共赢，仍迫在眉睫，任重而道远。
参考文献:
［1］赵博.中小企业融资现状探析［J］．中国市场，2015(4).
(一)中小企业银行贷款难
2009年上半年河南省银监局调查结果显示,由于全省大多数中小企业获取贷款的能力相对较弱,使得上半年全省的新增贷款更多地投向了基础设施和大企业,而大量的中小企业资金紧张的局面并没有得到有效缓解。目前中小企业资金拖欠较为普遍,80%的中小企业缺乏资金支持,只能通过利息较高的民间借贷维持生产。2009年5月河南沁阳市委办公室结合有关部门搞了一个调查,发现九成以上企业都有融资需要,但29.8%的企业还是通过民间借贷筹集资金。
(二)中小企业融资方式单一
据统计,河南省84%以上的企业发展资金靠自有资金和民间融资。以三门峡市为例,该市人行系统监测的45家样本企业中,共发生民间借贷34笔,金额404.5万元,据此推算全市规模以下企业民间借贷规模为4.61亿元。由于中小企业信用等级低、财务制度不健全、可供抵押的有效资产不足、担保体系不完善等因素,其银行贷款也较为困难。据统计,获得金融机构信贷的中小企业仅占河南省中小企业和个体工商户总数的0.26%。新乡获嘉县被调查的企业100%反映贷款难,该县各金融机构中只有新乡市商业银行获嘉县支行对中小企业发放贷款300万元。
(三)中小企业直接融资滞后
目前,河南直接融资基本上被国有大企业所垄断,中小企业很难达到上市融资的条件。据统计,截至2009年10月份,河南省在国内上市的公司40家,在中小板上市的企业只有9家,大大低于浙江省的57家中小企业的上市水平。
(四)中小企业融资担保机构少、担保能力弱
河南省担保体系建设存在明显的不足,担保机构数量较少,无法满足成长型中小企业旺盛的融资需求。以郑州市为例,截至2009年6月底,全市在工商、中小企业部门注册备案的担保机构仅有159家,真正以中小企业融资担保业务为主的仅有23家。另外担保公司担保实力较弱、抗风险能力不强,大部分担保机构缺乏科学完整的风险甄别与分析评估系统,缺乏专业人才。
二、河南省中小企业融资问题的解决对策
(一)加大政府支持力度,增强企业外部融资能力
1、完善中小企业的法律和经营环境
为解决中小企业融资难,我国政府近年来连续出台了许多政策,力图缓解中小企业融资瓶颈。河南省自2008年8月1日起施行《河南省实施办法》,2009年省政府连续出台了《关于支持中小企业加快发展的若干意见》和《关于建立健全中小企业信用担保体系的若干意见》,取得了一定的成效。但仍存在不少问题,需进一步完善。
2、全省各地设立中小企业发展专项资金
2008年8月《河南省实施〈中华人民共和国中小企业促进法〉办法》规定,河南省县级以上政府要在财政预算中安排扶持中小企业发展专项资金,2008年11月《河南省中小企业发展专项资金使用管理办法》实施。至今,中小企业发展资金解决了大量中小企业融资困难的问题,起到了积极作用。今后全省各地方财政也应加大对中小企业的支持力度。
3、鼓励成立专门服务于中小企业的社会团体组织
2008年12月28日河南省首家中小企业融资促进会成立。为中小企业的融资、咨询管理、人才开发、法律咨询、小额贷款等提供全方位的政策支持和各种服务。河南省各地今后也应成立更多的专门服务于中小企业融资、担保、合作、发展的社会团体组织,使其为中小企业融资发挥更好的作用。
4、积极引导中小企业集群发展
河南资源丰富、传统文化底蕴深厚,经过开发和发掘,有的已成为经济发展的优势,形成了特色产业集群的雏形,为区域经济发展发挥着重要的作用,但产业集群发展过程中,中小企业数量不多。
河南省应借鉴国内外先进经验,支持培育重点示范产业集群,推进集群内中小企业融资模式的完善和创新。
(二)创造良好的融资环境,改善银行金融机构的服务
1、加大信贷支持力度
2009年7月3日河南省委常委、常务副省长李克在郑州召开的企业服务年中小企业资金协调会上表示,省政府将大力推动银企对接,加大对中小企业信贷支持,着力解决中小企业融资难题。河南省的金融机构也应加快建立完善中小企业融资量化考核制度,应成立专门的中小企业信贷部门和专营机构。
2、加快中小企业信用担保体系建设
河南省大力发展担保公司,组建各类担保集团,提高担保实力,增加企业信用,缓解贷款困难。同时加强对担保机构的日常监管,防范和化解代偿风险。今后应建立多层次的担保体系。一是建立以政府为主体的信用担保体系;二是成立商业性担保体系;三是互助型担保体系。
3、拓宽中小企业融资渠道
贷款公司是民间资本进入金融业的适宜渠道。2009年2月26日《河南省小额贷款公司试点管理暂行办法》正式通过并对外,2009年7月10日河南省首家小额贷款公司“长垣县银丰小额贷款有限公司”正式成立。贷款公司是民间资本进入金融业的适宜渠道,为中小企业融资起到重大作用。
支持符合国家产业政策、成长性好的中小企业发行集合债券、集合中期票据、集合信托计划、集合短期融资券。中小企业集合债堵塞关键是担保,难点是解决担保问题。在商业银行不能做担保、大型国企担保复杂的“两难”情况下,河南的“集合担保”模式得到了国家发改委和工信部的认同。
采用应收账款质押融资。中小企业由于受资质所限,很难获得银行的信用贷款,同时又缺乏房屋等不动产申请抵押贷款,2009年6月26日河南中行第一笔中小企业应收账款质押贷款通过了审批。
创业风险投资。创业风险投资目前是一种风靡全球的投资方式,但它在河南的发展只有短短几年时间。随着“中部崛起”战略的实施,国内外一些著名的风险投资机构,涌向中原大地。2006年河南省创业投资股份有限公司成立,为科技型中小企业融资提供了一条新途径。河南省今后应设立更多的创业风险投资公司,加大政府对其支持力度。
(三)加强中小企业自身的建设,提高自身筹资能力
1、 强化信用意识,树立良好信用
提高中小企业自身的信用水平是缓解融资困境的必然选择。中小企业要想获得银行的进一步支持,必须努力增强信用意识,积极配合银行和社会信用机构对企业的信用评级工作,以实际行动取信于银行,取得融资的更大空间。
2、加强信息沟通,密切银企关系
中小企业应加强与银行的沟通,实现信息对称,建立互相信赖的银企合作关系,在保证双方利益的前提下,促进双方共同发展。
