时间：2023-07-21 17:27:45
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇民营企业融资服务，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
1金融支持不力是造成目前民营企业融资困境的重要原因
充足的资金供给与合理的资金安排是企业良好运行的基础。但我们现有的金融体系无论是在观念上、体制上还是在技术上，对民营企业融资支持力度都不如国有企业。我国的民营企业，特别是中小民营企业存在的资金困难问题十分突出，已经极大地抑制了民营企业的技术创新、市场拓展等经营活动的正常开展。有调查表明，在整个商业银行客户当中，大户占比约0.5%，得到的贷款额占整个金融机构贷款总额的50%以上。而中小民营企业户头占80.9%，得到的贷款额却不到金融机构贷款总额的1%。
在民营企业已成为国民经济重要组成部分的背景下，继续忽视甚至轻视我国民营企业的融资问题，可能形成诸多不良后果。如民营企业无法从正常渠道获得资金，只好选择地下融资，或非正常渠道融资，可能会增大国家的金融风险；由于民营企业受资金困难拖累使生产经营活动受阻，将会使我国面临更大的社会就业压力；而且不利于充分发挥民营企业在国有企业改革中的积极辅助作用，进而影响国有资产重组的效果等。因此，有必要将解决我国民营企业融资困难的问题摆到经济发展全局的高度予以考虑，进行系统深入的研究，为推动我国民营企业的发展，进而推动整个国民经济的发展寻求支持途径。
从我国的现实原因与操作情况看，民营企业融资困难的重要原因在于金融支持的力度不够。虽然切实解决民营企业当前的融资困难已经不存在认识上的问题，主要是如何去实践与落实相关的政策。而实践与落实相关政策的关键，除民营企业自身的信用意识与风险防范水平以外，一方面在于对我国金融制度与体系的完善；另一方面在于银行、担保等金融机构在实践操作过程中如何加强对稳健经营原则和产品创新风险之间的权衡与协调。因此，在高度重视解决民营企业融资问题的重要性与急迫性的前提下，在政府财政对民营企业给予必要资金支持的同时，在金融组织结构上，在整个金融布局的组织结构上，要能够使我们的组织结构更加有利于向民营企业提供金融服务，切实从金融机构的制度设计和实践操作两个层面来解决对民营企业的金融支持问题，才是解决当前民营企业走出融资困境的根本办法。
2解决民营企业融资困难的金融支持制度安排构想
2．1合理金融制度设计，化解民营企业融资困难的体制障碍
国务院颁布的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》提出，要着力解决民营企业的融资困难问题，央行的信贷政策也鼓励商业银行增加对民营企业，特别是中小民营企业的贷款。但由于国有银行等金融机构的设计对象主要是面向国有企业，导致了现有商业银行面对民营企业的可操作性水平较低。因而，追究民营企业融资困难的根本原因，还是要回归到现有银行等金融机构的制度设计问题上来。
笔者认为，从完善金融制度的角度来看，首先，应尽快促使国有商业银行按照资金使用效益而不是所有制形式选择贷款对象。其次，在时机成熟时，有必要将一部分金融机构进行非国有化，或者放开一些小的金融机构，从制度上给民营企业、特别是中小民营企业开放一个融资渠道。再次，还要进行制度创新，改革现行的贷款审批程序，形成合理的制度安排，建立适合民营企业的授信体制和政策。
2．2搭建资金供求对接平台，谋求金融支持民营企业的协同效应
解决民营企业“融资难”问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、金融机构的风险意识等诸多因素，需综合协调、配套解决。因此，政府有责任对民营企业的融资困难予以高度重视，并采取有力措施推进问题的解决。
在当前依靠市场配置资源的基础性作用尚不能完全解决民营企业融资困难问题的情况下，政府可以通过搭建民营企业融资需求与银行资金供给对接平台，协调信用中介机构、担保机构和贷款银行共同为民营企业融资提供服务，通过谋求金融支持协同效应，争取更有效地解决民营企业的融资困难。
2．3直接融资与债券融资共进，寻求金融支持民营企业的多重渠道
一方面，要积极支持民营企业利用国内外资本市场直接上市融资或是具有条件的中小民营企业在创业板上市融资。另一方面，还应鼓励民营企业以吸引外部直接投资、项目融资等方式筹集资金。
另外，要进一步拓宽中小企业进行间接融资的来源，积极引导和扶持有条件的民营企业依据国家有关规定发行企业债券，尤其是发行实用性较强的短期债券。要摆脱民营企业对商业银行、特别是大型国有商业银行的融资依赖，构建民营企业更为广泛畅通的间接融资体系。
2．4建立专门金融机构，构建全方位民营企业金融支持体系
根据国外金融机构的专业化发展经验，金融业务专业化是历史发展的必然。应鼓励与规范民间金融或合作金融，建立专门为民营企业特别是中小民营企业提供金融服务的小型商业银行，大力发展地方性、社区性的中小金融机构。
实践表明，金融机构特别是大型金融机构偏爱实力雄厚的大型企业，对民营企业特别是中小民营企业重视不够。而专门化的中小企业金融机构则在贷款成本、信息收集成本、经营灵活度等方面，具有大型金融机构无法比拟的优势，有能力为民营企业特别是中小民营企业提供优质、高效的信贷服务。与此同时，还应抓紧时机逐步建立和完善开发性金融机构、风险投资基金、创业投资企业、票券公司、财务公司、租赁公司等金融机构，为民营企业的发展构建全方位的、多元化的金融支持体系。国家还可以考虑成立一家民营企业或中小企业政策性银行，以解决民营企业融资难的问题。
值得一提的是，完善的信用担保体系是构建良好金融支持环境的必要条件。一方面要发展有利于民营企业融资的信用担保机构，专门对符合担保条件的民营企业提供融资担保，包括民营企业集资联合建立的商业性担保公司，政府拨款建立的非盈利性担保公司以及其他的小型担保公司，民间组织建立的互担保基金，企业集资建立的行业内互担保基金等。还可以考虑直接由担保公司对民营中小企业进行小额的特定项目融资。同时，为推动中小企业信用担保体系建设，要加紧研究和建立再担保机构，以利于提高担保机构资金放大倍数，扩充融资担保额度，也有利于建立风险分担机制，促进担保机构与担保行业的健康发展。
3解决民营企业融资困难的金融支持实践操作建议
3．1加大业务创新力度，发展金融支持民营企业的各种产品
各个大型商业银行在服务好大型企业的同时，也要寻求更好地为中小企业客户服务。因为，大型企业的融资将来会更加依靠于资本市场，包括股权市场和债券市场。因此，商业银行将面临着更大的压力。各金融机构，商业银行开展民营企业特别是中小民营企业贷款业务将会成为其未来业务增长的必然选择。而且，银行开展民营企业特别是中小民营企业贷款业务也是调整银行资产结构、防范银行经营风险的理性选择。各种金融机构应积极寻求业务创新和工具创新，以便更好地为民营企业融资服务。
从花旗、汇丰等大型跨国银行的经验可以看出，要对企业尤其是中小企业（通常是私有企业）进行分类，且分类越细致越好。对每一个风险点进行拆分，拆分后实行专业化操作。这样一来，金融机构的风险成本与营运成本就会降低。因此，在具体操作过程中，商业银行等金融机构可以通过对民营企业市场进行多层次细分，针对不同类型民营企业采取有区别的操作性强的对策与措施，加强民营企业特别是中小民营企业金融服务品种创新，开发民营企业在各个金融服务领域的需求，满足不同层次民营企业不同的金融服务需要。
目前实行的中小民营企业融资方式中，综合授信、项目开发贷款、无形资产担保贷款、票据贴现融资、金融租赁和典当融资等都突破了金融业传统经营局面，在金融工具、金融业务等方面都有所创新。针对中小企业抵押能力弱的问题，人民银行还推出鉴证贷款的新业务。只要满足规定条件，企业可以在无抵押担保的情况下获得贷款。
真正的市场化利率是可以完全或基本覆盖金融机构所有的风险和营运成本的，因为，完全市场化的金融市场，金融机构都有自主定价的能力。但我国商业银行的自主定价能力还比较弱，民营企业融资困难，在很大程度上是自主定价权尚未充分运用好。我国的金融机构，尤其是商业银行应加强对专业人才的定价技能培养。
3．2强调灵活性与实效性，改革金融支持民营企业实践操作
首先，要改进贷款授权授信制度，合理确定和下放贷款审批权限，简化手续和程序；加大基层行的贷款权限和责任，对有市场、信誉好、效益高的民营企业可以适当放宽贷款条件，扩大授信额度。其次，要制定符合民营企业特点和要求的信用等级评定标准，使信用评级科学合理地反映民营企业的资信状况和偿债能力，为贷款发放提供便于操作的可靠依据。最后，商业银行在对民营企业加强金融支持的过程中，要注意灵活性与操作的实效性，从不同角度审视、运用多种方法处理遇到的各种民营企业融资问题。如可以考虑支行的贷款审批额度在原有基础上增加1～2倍；适当增加民营企业的抵押贷款的比重；信用放款的比例可由目前的10%增加至30%等。
关键词:中小型民营企业;融资支撑体系;金融创新
中图分类号:F8
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)08-0072-02
促进福建省民营经济的发展是推动海峡西岸经济区建设的重大措施。中小型民营企业约占全部福建省民营企业的90%,它们在扩大社会就业、提高人民生活水平、增加财政税收收入、推动出口创汇、促进科技进步等方面对福建省经济的发展做出巨大贡献。在当前海西经济区建设和金融危机的双重时代背景下,中小民营企业的发展依然面临融资难的困境。通过分析融资体系的现状和问题,借鉴发达国家的经验,建设一个有福建特色的融资支撑体系,对促进福建省中小民营企业融资具有十分重要的意义。
1 福建省中小型民营企业现有融资支撑体系
融资支撑体系是一个由需求、供应、政府等中介组织多方面参与、各司其职的、以促进企业融资为目的的体系,福建省中小民营企业融资支撑体系包括融资渠道体系,融资保障体系和融资服务体系三部分:融资渠道体系是由各种类型的资金供给渠道构成的综合体,它是整个融资支撑体系的基础。结合企业生命周期理论,福建省中小民营企业融资渠道体系呈现出创业初期以内源性融资为主,成熟期以金融机构贷款为主,成长期以资本市场融资为趋势的格局。此外,民间借贷、风险投资、典当、租赁等其他创新性融资途径也成为了少数融资主体探索的新方向;融资保障体系是以信用体系和担保体系为主体,克服双方信息不对称带来的交易成本增加和逆向选择等消极影响,进而保障良好融资秩序的体系。信用体系包括企业内的信用制度建设和企业外部信用系统。健全的担保体系是分散金融机构贷款风险,提高其贷款积极性的重要保障,福建省已形成了以政策性担保机构为核心,互担保机构和商业性担保机构为补充的担保体系;融资服务体系是以政府和社会服务组织为主体,通过提供公共产品和服务,为中小民营企业融资提供全方位、多功能的社会化服务网络。介于资金需求者和供给者之间的服务系统的主要职责包括:政府健全为中小民营企业服务的政策法律体系,同时与银行、信用机构、担保机构、高校等建立联动机制为中小企业融资提供各种交流平台,社会服务组织要为融资主体提供培训、政策咨询、法律保护、信用信息甚至直接融资等服务。
2 福建省中小型民营企业融资支撑体系的缺陷
结构合理、运作协调、功能完善的融资支撑体系对于解决中小民营企业的融资问题将产生积极的作用,但目前的融资支撑体系还存在诸多弊端。
2.1 体制性缺陷阻碍中小型民营企业融资渠道体系的发展
内源性融资的资金供给能力有限、向金融机构贷款困难、向资本市场融资门槛高是福建省中小民营企业融资渠道体系存在的现实性问题,其主要原因在于企业、银行和资本市场体制上的缺陷:企业管理体制的问题是一切问题的源泉。福建省大多数民营企业采取的是家族式管理,在财务制度、科技创新、产品开发和销售等各个管理环节都缺乏科学性,造成企业发展缓慢、缺乏抵押资产、信息不对称、信用度低等消极影响,削弱了资金投入者的信心;金融抑制论认为,金融体制不健全、经济中存在过多的金融管制措施,将阻碍经济的发展。福建省的银行缺乏相应的信贷营销激励机制、严格限制金融机构的信贷审批权、资金和管理资源都集中于国有银行,缺乏创新性的金融服务和产品,这些障碍性因素影响了金融体系的运行和中小民营企业的融资成本;此外,福建省资本市场尚未完全放开,股票和债券市场进入门槛高、层次性不明确、政府管制严格;同时,各种民间融资存在渠道单一、规模有限、运作不规范、扰乱金融秩序等问题。
2.2 信用担保体系对中小型民营企业融资的保障力度不足
根据生态经济学理论,民营企业融资难的重要原因是缺乏适宜的金融生态环境。只有当出资者对筹资者的信用与偿还能力、投资项目的盈利性等信息有足够的了解时才能增强其投资信心。目前福建省的信用体系尚未充分发挥其保障:从企业的角度来看,诚信理念尚未内化为企业文化,企业内部也缺乏信用等级制度构建方面的专业人才;从政府的角度来看,目前尚未在中小型民营企业融资信用保障方面设立专门性的政策法规,省政府构建的“福建企业信用网”在信息的征集,分析,评估和使用中还缺乏专业性;从银行等金融机构的角度来看,银行习惯于单方面对企业进行信用评级,评估过程易带主观色彩;另一方面,福建省的融资担保体系也处在体系完善阶段。存在结构不合理、担保资金渠道单一、风险抵御能力较低、缺乏充分的风险补偿和分散机制、缺乏专业人才、统一标准和规范性操作等问题。
2.3 融资服务体系尚未充分发挥辅助
在市场经济体制改革和行政管理体制改革的驱动下,政府从管制者转为服务者,而其在为中小型民营企业融资提供服务的过程中还存在以下问题:职能转变不到位、观念意识陈旧、行政效率低下;缺乏体系化的融资法律保障,不足以为处于市场弱势地位的中小民营企业创造公平的融资环境。另一方面,福建省的公益性社会服务组织数量不足,意识薄弱。美国有以引导商业性金融机构向中小企业融资为主要职责的小企业管理局和为中小企业融资提供各种服务的“商业孵化器”、台湾政府在1987年就成立了对中小企业进行综合指导并辅助融资的“省属行库联合辅导中心”,而目前福建省只有少数行业协会。
3 福建省中小型民营企业融资支撑体系的完善与创新
3.1 进行体制创新,完善融资渠道体系
完善融资渠道体系是创新整个融资支撑体系的基础,可以从企业、金融、资本市场三个角度来进行探析:
3.1.1 企业制度创新为扩展中小民营企业融资渠道奠定内部基础
各投资主体都愿意投资于管理现代化、经济实力强、信誉度高的企业。福建省中小型民营企业应该以此为标准,进行一系列制改革:一方面,加快完善现代企业制度,产权制度和财务管理等各项制度。另一方面,要提高产品的质量和科技含量、提高营销管理水平和利润率,为扩展融资渠道进行资金积累。最后,企业应加强信用制度建设。企业要构建内部信用信息档案,真实准确信息需求者提供信息,同时应加强信用文化建设,为融资创造良好的内部环境。
3.1.2 金融制度创新为中小民营企业融资营造良好的金融环境
金融制度的创新是解决中小民营企业融资难的核心。各金融主体应转变观念,充分认识中小民营企业在福建省经济发展中的重要地位,积极推进各项改革措施:(1)完善信贷管理机制,提供良好的信贷服务。银行要完善信用评级体系、合理下放信贷权限、完善信贷员激励制度、培养服务意识、简化审批办理程序,帮助企业实现融资成本的最低化和融资效率的最大化。(2)创新金融产品。银行应该根据企业多样化资金需求的特点,充分应用各种金融衍生工具,发展物流金融、票据融资、应收账款贷款、供应链金融等新业务,以灵活的方式为中小民营企业的发展提供资金来源。(3)大力发展地方中小金融机构。中小金融机构有区域化、小型化、灵活化、低成本化等特点,应该帮助其规范内部管理、强化风险控制,使其成为中小民营企业的对口性金融机构。其次,对民间融资采取“堵疏结合”,引导民间资本参与到中小金融机构的改革中来,实现民间资本管理的透明化,防范其可能带来的高成本和风险。最后,应该加强对“草根银行”等农村新型中小金融机构的扶持和规范工作,帮助其在实现公益效益和实现经济效益的“两力搏击”中寻求平衡点,使其真正服务于中小民营企业。(4)利用独特的地缘优势,努力构筑金融合作的平台。福建省应利用对台区位优势,拓展台湾金融资本进入海峡西岸经济区的渠道,建立两岸区域性金融服务中心。同时应加强与港澳侨的合作,吸引更多港澳金融机构到福建设立分支机构或投资参股。
3.1.3 多层次资本市场的构建为中小民营企业拓展直接融资渠道
多层次的资本市场体系是为不同生命周期的中小民营企业提供资金的重要途径:在证券市场的管理上,需要构建层次清晰的多元化交易板块,并根据福建省中小民营科技企业发展迅速的趋势,重点培育创业板市场,通过建设一个准入条件相对宽松、信息披露严格、具有较好流通性和退市机制的资本市场,为具备高成长性的民营中小企业提供融资服务。其次,进一步利用福建省与港澳台区位邻近、经贸关系紧密的地缘优势和海西建设先行先试的政策优势,指导更多有实力的中小民营企业到海外上市。再次,要通过吸引社会闲置资金、完善风险和退出机制、培养高素质人才等方式来进一步完善福建省的风险投资市场。
3.2 健全信用担保机制,优化融资保障体系
融资保障体系在很大程度上决定着融资方是否能获得融资机会,我们要不断健全信用担保机制以优化融资保障体系的运作。针对担保机制存在的问题,应从以下几个方面采取措施:首先,优化担保机构的结构。增大互和商业性担保机构的比例,并建立国家、省、市、县四级再担保机构,以实现担保渠道的多元化。其次,拓展担保资金渠道,吸取更多民间资本和政府资金投入。同时,要加强对担保机构的监督和管理,实现经营的规范化和公开化。信用机制的完善应重点推进企业外部信用系统的建设:一方面,可将各部门、各行业的评估进行整合,建立中小民营企业信用的综合评估体系。在此基础上,结合现代信息技术,形成动态的省级企业信用信息档案库,并不断对信息进行更新和共享,以提高信用产品的质量和利用效率。另一方面,要利用法律、制度、道德、舆论等多种方式相结合,加强对企业信用的监督。
3.3 完善融资服务体系,充分发挥其支持
以公益性为特色的现代服务型政府和社会服务组织应为中小民营企业融资扫清障碍。一方面,政府应履行好宏观调控的职能,根据融资市场的新变化,制定一系列内容详实、相互补充的法律和政策。另一方面,政府要履行好社会服务的职能,可借鉴美国的扶持经验,精心构建中小企业发展的政策服务、融资咨询、技术创新、管理方法等支持体系;并进一步完善政、银、企合作机制,强力打造融资平台。最后,以中小民营企业融资需求为基点的各社会服务主体应该朝着经济成分多元化、服务功能全面化、管理方式规范化、系统运行网络化的目标模式发展。不断提高为中小民营企业提供直接融资服务的中介组织的自组织水平和专业能力,使其能够灵活处理各类直接融资问题。
在当前海西经济建设的时代背景下,完善福建省中小民营企业融资支撑体系关系企业的发展、社会的稳定和海西能否成为中国经济的重要增长极。对融资渠道系统、保障系统和服务系统进行创新和优化,能增强整个融资支撑体系的功能,为有效解决中小民营企业融资问题提供新思路。
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（一）资金缺口大，融资困难
西部民营企业发展中存在的一个突出问题是资金短缺，融资困难，这已成为我国西部地区企业发展的瓶颈。世界银行一份研究报告表明：中国有81％的民营企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”、60％的企业“没有中长期贷款”。国家统计局的《民营企业发展问题研究》表明，在生产经营上，融资比较困难和很困难的企业仍为68％和14％，资金不足成为企业经营困难的重要原因。
（二）融资方式单一
在我国民营企业中，融资的方式非常不对称，95％以上都是向银行贷款，还有5％的是采用直接融资的方式。尤其是西部地区的中小企业融资在很大程度上还是依赖于银行贷款，然而，垄断了信贷资金达80％的四大国有商业银行却将发展战略定位于“大行业、大企业”，使中小企业在借款时，与国有大中型企业相比，不仅很难获得优惠利率，而且还要求支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且中小企业还要付出担保费、抵押资产评估等相关费用，融资成本偏高。
（三）非正规的融资现象严重
西部地区大部分中小企业融资渠道单一，融资数量不足，在无法获得各种正规融资渠道的前提下，中小企业不得不采取拖欠货款、私募股本、向亲人借贷和内部职工集资等民间借贷行为，在西部某些中小民营企业的资本构成中，民间借贷的资金占相当大的比重，有些小型的企业基本上是采取这种方式融通资金的。据不完全统计，在我国大约有60％以上的民营企业发生过这种民间借贷行为。对于通过内部集资的企业来说，集中和联合社会资金的目的是为了分享其资金经营所带来的经济效益，但如果集资活动中缺少了必要的管制，就会出现很多问题和纠纷。以非正规方式获得资金也很困难，即使获得了也往往资金成本过高，最终影响到民营企业的生存和发展。
二、西部民营企业融资难的原因
（一）民营企业自身的制约
民营中小企业由于其基本属性决定了自身的素质较差，这是造成其融资难的根本原因。
1、民营企业管理制度不规范，管理水平低
西部的多数民营企业是从家族企业或者乡镇企业发展而来的，管理制度不规范，财务制度不健全，企业信息透明度差，导致其资信不高。许多企业缺乏足够的经财务审计部门认可的财务报表和良好的连续经营记录，甚至部分民营企业在贷款前才草率制作企业经营情况记录，弄虚作假。部分民营企业的管理人员没有接受过正规的专业教育，凭借经验管理企业，管理水平很低，甚至在利润最大化面前违规操作，这种做法使银行对企业真实的组织结构、法人素质、经营状况及运行体系等背景资料难以准确判断和把握，增加了银行审查、监管难度，同时也增加了银行的信贷风险，从而银行拒绝给其贷款。
(2)民营企业未实现规模化经营
大多数民营中小企业由于规模较小，产品技术含量较低，经营决策者素质有限，经营管理无序和粗放，许多企业仍然停留在劳动密集型和一般工业品加工领域，技术研发能力差或者根本就没有研发组织机构，引进先进技术的能力不强，产业升级换代进展缓慢，经营存在很大的不确定性和较高的失败率。金融危机爆发后，民营企业融资风险加大，出于风险考虑，银行更加谨慎贷款的发放，对于经营前景不透明，预期收益低的西部民营企业来说，获得贷款的难度进一步增加。
(3)民营企业缺乏足够的资产可担保抵押
根据《商业银行法》规定，银行发放贷款，贷款企业应提供担保、抵押，而民营企业自有资产较少，负债能力也相应较低，加之企业与企业相互之间不愿意担保，彼此之间拆借的能力差，由于无法提供必要的资产担保，无法符合银行的贷款条件，最终无法获得银行贷款。
（二）企业外部环境的制约
1、民营企业融资的外部环境差，引资能力弱
我国西部所处的地理位置欠佳、基础设施建设跟不上经济发展的步伐，经济基础薄弱，积累不足，对外开放程度较低，加之西部地区在思想观念、人才素质、政府效率、市场和法制状况等软环境上都落后于东部地区，导致对外资缺乏吸引力，引资能力弱。民营企业发展的基础差，发展速度缓慢，获益能力和大型企业及东部地区同类企业相比都比较差，国家虽然有了西部大开发和东部支持西部等利好政，但大多数资本的投资都集中在基础设施建设和国有大中型企业上，民营企业获得的投资少得可怜。对西部不仅利用外资数量少，而且地区分布不平衡，主要集中在重庆、四川、云南、广西、陕西五省市，利用外资最少的是青海、、新疆三省区。每年西部利用外资约占全国4％左右，增幅有限，与全国的平均水平差距很大。
2、金融机构贷款更加谨慎
随着商业银行股份制改革，商业银行以追求自身利益最大化为目标，资金运用坚持安全性、流动性和收益性原则，由于西部地区的预期收益率低而投资风险相对较高，从而出现东部银行资金流入少，西部银行资金流出多的局面。金融危机爆发后，国有商业银行在借贷资金时更加谨慎，不仅考虑利润最大化，更重要的是考虑资本回收的安全性。出现了民营企业与政府及国有企业贷款不同的条件要求，对民营企业的贷款几乎全部都是短期贷款，而且贷款数量有限，无法满足企业日益增长的资金以及其他金融服务的需求，“惜贷”、“慎贷”已经成为金融危机时期银行的普遍做法，作为资金来源主渠道的银行却并未向民营企业提供足够的融资支持。
（三）资本市场不健全
资本市场是企业筹资、运作的场所，但是它对于民营企业来说尚无通道可以进入，主要是缺乏一个场内与场外交易市场相结合、私人权益资本与公开权益资本相结合、一般投资公司和投资者与风险投资公司和投资者相结合的规范的、适于各类中小企业融资需要的“小资本市场体系”。西部企业的竞争能力由于种种原因，往往赶不上东中部企业，从而造成资本市场融资能力低下，证券化和票据融资受阻，使得西部地区资本发展相对滞后，股权、债权直接融资占的比例较小，上市公司少，说明资本市场的利用能力还处于较低水平。
（四）社会信用体系不健全
信用缺失、担保体系的不健全是西部地区民营企业融资困难的重要原因。在我国，社会信用体系刚刚出现，但是至今没有一部完整的规范信用的法律，特别是规范民营企业信用的法律或法规。基层中小企业贷款担保机构发展又缓慢，远不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要。虽然政府部门有贷款担保机构，但大多数管理分散，规模过小，分布极不平衡，而且缺乏科学的管理和风险补偿机制，因此作用十分有限。在西部几乎没有担保公司愿意涉足这个高风险的领域。即使能够拿出好项目，民营企业也往往因自身存量资产不足而找不到合适的担保机构，得不到信贷的支持，转而向民间非正规渠道借贷，其面临的风险过高。
三、解决民营企业融资难的对策
在金融危机时期，要解决民营企业融资难的问题，既要提高民营企业自身素质和经营管理水平，也要创造民营企业生存的良好外部环境，既要从制度上解决问题，更要从机制建设上解决民营企业融资难的问题，达到内外并行，合理规范，形成民营企业融资的良性循环体系。
（一）提高民营企业自身素质，增强融资能力
规范公司治理结构，健全财务管理制度，建立适应市场经济发展的现代企业制度和经营机制。健全的财务制度是提高企业融资能力的重要条件，民营中小企业必须规范公司治理结构，完善财务制度，提供真实可靠的财务信息，为提高其融资能力提供可靠的保证。强化管理者素质，提高经营管理水平，改善资信状况，构筑良好的银企关系。民营企业的管理者必须加强学习，掌握现代企业管理知识，熟悉行业发展状况，做好市场分析和预测，使有限的资金发挥最大的效益。同时要着眼于企业的长期发展，遵守诚信，建立良好的银企关系，为融资创造条件。加强融资管理，拓宽融资渠道和领域，增加自有资金。民营企业应牢固树立市场观念、成本效益观念、风险观念和法制观念，增强财务杠杆意识和融资责任意识，拓宽融资渠道和方式多样化，改变完全依赖银行融资的思维方式，努力增加自有资金和企业资产。
（二）建立健全民营企业金融服务体系
民营企业要拓宽直接融资体系。通过股份制改造，既可以快速筹集资金，又可以明晰产权，增强企业凝聚力，建立现代企业制度。发展高科技风险基金，提高企业技术等级，开发高科技产品，加大技术含量，调整民营中小企业的产业结构。建立上市门槛较低、监管制度灵活的二板市场，为高新技术民营中小企业筹集资金提供有效渠道。完善民营企业间接融资体系。一方面通过转变观念，抛弃国有银行对民营企业的偏见，研究和采取切实可行的具体措施，加强国有商业银行对民营中小企业的金融服务。另一方面，通过大力发展多种形式和成分的地方性、行业性和混合型的中小金融机构，专门服务于民营中小企业。完善民营企业信用制度。民营企业必须完善信用制度，提高信用度。建立一批为民营企业服务的具有权威性的信用等级评估机构，同时要建立和完善信用管理法律法规体系。
（三）政府要加强对民营企业的政策支持
完善和健全民营企业融资的法律保障体系。通过法律法规明确民营企业的重要地位，维护其合法权益，促进民营企业经营和融资走上规范化、法制化轨道。由于民营企业在国民经济中的特殊地位和自身存在弱点，需要政府进行适度干预和支持，加强宏观指导，制定发展战略，帮助解决民营企业在发展过程中的资金、技术、信息等方面的困难。通过政府引导，建立和完善多层次的民营企业融资担保体系，在政府支持下建立完善的信用担保体系，发挥其在信用担保方面应有的作用，可以大大降低银行贷款的金融风险，消除其对民营企业贷款的后顾之忧。
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【关键词】民营企业；原因分析；融资对策
一、引言
随着我国金融体制改革的不断深入，金融制度逐渐建全，金融机构的管理更加严格，经营风险防范意识显著提升。加之近年来国际、国内经济形式的不断恶化，企业持续经营能力明显下降，贷款风险逐步加大。为有效控制信贷风险，各金融机构在贷款审批时门槛不断提高，条件也越来越苛刻，导致企业贷款难度日益增加，尤其是民营企业。民营企业由于规模较小，企业资源有限，往往达不到贷款要求的条件，贷款通过率相对较低，企业规模越小越容易被银行拒绝，民营企业贷款在整个信贷投放规模中占比在不断下降。长期以来，民营企业所获得的金融资源十分匾乏，特别是通过银行融资难的问题已经成为严重制约我国民营企业进一步发展的瓶颈。
二、民营企业融资的现状
我国企业融资难，难在融资渠道不畅，难在可供企业选择的融资方式不多。我国企业的主要融资渠道是银行贷款，只有少数企业可到资本市场融到资金。融资渠道的单一不仅制约企业的发展，而且给商业银行的经营带来很大的压力和风险。
去年以来，经济形势十分严峻和复杂，民营企业发展面临着前所未有的挑战。从国际看，世界经济复苏进程艰难曲折，国际金融危机的深层次影响进一步显现，主要发达经济体增长动力不足，国际贸易保护主义抬头；从国内看，生产要素成本上升较快，融资难、融资贵问题依然突出，资源环境约束进一步趋紧。同时，近年来，原材料和劳动力成本上升，特别是资金链紧张和融资成本快速上涨等问题让众多民营企业陷入困境。这些企业家四处奔走，然而处处碰壁，呼救无门。与此形成鲜明对比的是市场准入和门槛的不断提高，又有多少企业家遭遇了“玻璃门”、“弹簧门”。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债，对急需贷款的民营企业却不予支持。另外，我国地方金融机构特别是农信社已成为支持中小企业融资的主要力量。地方金融机构法人治理结构不完善，集中统一的管理体制没有建立，实际资本充足率偏低，在支持经济发展过程中出现有心无力的局面。
民营经济作为我国社会主义初级阶段基本经济制度的重要补充成分，在国民经济发展的过程中成为一支不可忽视的力量。但是，中国经济三分天下有其一的民营企业，在金融支持方面却遇到了不公平的待遇。
三、民营企业融资难的解决对策
民营企业融资难表面上的反映是渠道狭窄，而深层原因则是各方面的体制和制度问题。因此，仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局的角度出发来综合考虑民营企业融资发展的问题。解决民营企业融资难的途径。
1.丰富民营企业的融资渠道
研究探索民营企业直接融资和间接融资的多种有效方式和途径，力争使民营企业贷款难的问题得到解决。可通过建立多层次的金融体系，大力发展城市商业银行、城乡信用社等金融机构。目前，我国的证券市场相对民营企业来说“门槛”过高，为适应民营企业直接融资需要，有必要为其开辟一个合法的股权流通场所，即开辟一个专门为民营企业服务的第二板市场。
目前，中央有关部门和地方政府都下了很大的力气，也出台了一些具体政策措施来解决单一的融资渠道。日前，国开行陕西省分行与陕西省中小企业促进局签署开发性金融合作协议，合作额度130亿元。
根据这个协议，国开行陕西省分行在未来5年内，将通过“投资、贷款、证券”等金融手段向陕西省的民营企业投放贷款130亿元，同时将积极推动包括区域绩优票据、债券发行等在内的民营企业金融产品创新，丰富民营企业融资渠道。
据了解，近年来国开行陕西省分行不断加强民营企业融资机制建设，推动建设民营企业融资的“四台一会”，即融资平台、担保平台、组织平台、公示平台和信用促进会，实现了以批量融资推动解决民营企业发展初期的融资困境。
2.加强政府对民营企业的融资服务
2013年，全省工业发展面临的外部形势依然复杂严峻，国际国内市场需求还将持续低迷，民营企业特别是小微企业生存将面临巨大的困难。生产要素成本上升较快，融资难、融资贵问题依然突出，资源环境约束进一步趋紧。政府应进一步改善对民营企业融资的服务，出台相应的政策，建立完善的机制，为民营企业融资投资创造良好的环境。形成全社会支持民营企业发展的良好氛围。通过组织政策咨询宣讲、投融资对接、管理升级竞赛、民营企业信息化等各类丰富多彩的活动，组织和动员全社会力量来关心和支持民营企业发展，进一步解决民营企业融资的可持续性。积极开展面向民营企业的金融服务，如创新金融产品，提供理财服务等，建立专门为民营企业服务的银行，有效提升政府部门行政效能。
3.完善民营企业金融支持体系
充分发挥银行对民营企业金融支持的调控作用，根据民营企业自身的特点，适当的放宽对其利率的浮动范围，并调动金融机构向企业贷款的积极性。鼓励银行开发适应民营企业发展的金融产品，充分把握民营企业的发展前景和风险状况，通过银行等金融机构加强企业的贷款机制和金融产品的创新，积极开展股权质押、票据质押等不同形式的贷款。对阻碍民营企业金融发展的相关规定等进行修改或者废除，赋予合法的位置，纳入国家金融管理体系中。
4.完善对民营企业的信贷体系
首先，鼓励民间资本参与担保，成立多种形式的担保机构。应加大对担保机构的政策支持力度，从市场准入、税收、资信共享等方面提供支持。另外，要建立再担保机构，降低担保机构的风险。担保是一项高风险事业，如果仅靠担保机构自身的资金实力，是很难实现持续经营的。因此，可以组建全国范围和省内范围的两级再担保机构，与直接面向民营企业的各种形式的担保机构一起形成的担保体系，来共同解决民营企业融资难问题，促进民营企业的和谐快速发展。
5.提高民营企业的自身素质
遵循市场经济的要求，深化企业改革，创新管理体制，建立现代企业管理制度，切实完善内部治理结构。如规范企业的股份制改造、融资租赁等市场行为，需增强企业的自主发展和生存能力。利用市场的力量，进行优胜劣汰。逐步形成具有竞争优势和区域特色的主导产品，积极采用高效节能、降耗和清洁生产技术，注重先进技术的引进和消化吸收，不断推进高新技术产业化进程，以提高自身的核心竞争力。另外，正确引导和发挥企业的积极作用，对企业的发展和进步出谋划策。
现代的民营企业要生存必须不断的进行技术改造，提高产品的科技含量，优化产品结构。民营企业应因地制宜，及时调整产品结构，充分发挥地方资源、市场、技术等方面的比较优势，民营企业可以通过引进人力资源，走科技发展和创新之路。
四、结论
由此可见，造成我国民营企业融资难的问题原因很多方面，只有不断完善中小金融机构及融资政策才可能从根本上解决或缓解目前我国民营企业的融资难的问题。
参考文献
摘要：本文分析了民营企业融资困难的问题和原因，提出了相应的解决对策，以供参考。
关键词 ：民营企业；融资；对策
企业融资的主要方式根据资金来源可以分为内源融资和外源融资。内源融资即资金来自企业内部，是主要来源，企业将自身储蓄资金转化为投资，是企业运营发展的重要组成部分，包括盈余资金、固定资产变形资金转移、折旧准备金、应付账款等；外源融资即企业向其他经济机构或主体筹集资金，例如发行企业债券或股票、银行贷款等。
权衡风险和收益是融资的基础。风险对资金来源和融资渠道具有重要影响，风险的直接表现是融资困难，民营企业自身的收益、风险特点也反映出其融资的特点：第一，融资费用高。我国民营企业规模较小、数量众多、融资需求量大，但资金需求随机性大、周期短，民营企业在利用银行贷款时，银行花费的人力、财力较多；第二，实现贷款担保和抵押困难。担保和抵押是减少贷款风险、提高企业信誉的重要措施，但民营企业的经济信息透明度低、较为离散、管理不够规范等问题，使企业的抵押品和担保不符合规范；第三，融资具有阶段性。民营企业在不同成长发展阶段的融资需求不同。
一、民营企业融资困难的问题及原因
1.民营企业自身原因
我国民营企业大多数是家族企业，并没有进行公司制改革，所以企业的经营权和所有权实际上是集中在一起的，加之企业管理松散，导致民营企业在经营发展过程中的不确定性较强；而且很多企业不具备上市所需的大量资金，因此几乎不可能依靠发行股票或企业债券的方式筹集资金。此外，我国很多民营企业的规模较小、成立时间短，通过非金融机构融资难度较大，因此企业只能将银行贷款作为外部筹集资金的重要途径，融资渠道单一。但是民营企业，尤其是中小型民营企业的固定资产较少、还贷能力不高，降低了银行对企业提供的贷款额度。而且，民营企业的资产、经营信息披露不完整，财政缺乏透明度，不良资产占较大比例，有些企业甚至存在偷税漏税、财务报告不真实的违法违规行为，对企业信誉造成严重影响，提高了银行贷款的成本和风险，银行贷款困难成为阻碍企业发展的瓶颈问题。
2.银行贷款风险
与国有企业相比，银行对民营企业提供的贷款的经济风险相对较大。国有企业的规模大、拥有大量固定资产、流动资金充足、还贷能力强，导致银行形成呆账、坏账的可能性较小，如果市场需要的资金量大，银行更愿意为国企提供贷款而不是选择民营企业。此外，现有金融体系为民营企业提供的信贷业务大多是短期的，中长期信贷供给不足。
3.外源融资成本高、收益低
我国民营企业的地域分布不够集中，贷款频率高，导致银行对民营企业的实际经济情况进行实地调查的范围较大、花费较多。而且企业申请的贷款量小，虽然贷款利率相对较高，但是由于成本高，银行获得的净利润少。而国有企业与金融机构联系紧密，银行对国企的放贷业务不需要繁琐的审查，加之国企贷款量大，银行能够取得更高收益。商业银行制定信贷计划时期授信额度更多地向国企倾斜，这也是民营企业银行贷款困难的重要原因之一。
4.缺乏健全的信用担保体系
银行在向民营企业提供贷款业务时，考虑到风险和成本，通常需要民营企业在申请贷款时提供第三方信用担保，但我国的信用担保行业起步较晚，现阶段，我国中小企业信用担保体系尚不完善，为民营企业提供信用担保服务的机构规模较小、实力不强、收取费用较高，发展进程缓慢。所以，民营企业的银行贷款信用担保缺乏有力保障。
5.信息不对称
民营企业的财务信息通常不会向外界公布，所以企业在外部筹集资金时无法证明其自身的经济实力和信用水平。民营企业为了成功获得银行贷款，会对需要披露的信息进行选择，披露的信息并不全面，而且，由于一些民营企业存在账务混乱、管理不规范的情况，降低了民营企业的整体信用水平。同时，我国也没有建立其健全的信用评估体系，民营企业缺乏权威性的评估机构对其实际信用水平实施准确评估。这是导致企业与银行信息不对称的主要原因。银行在进行贷款业务时，首要的考虑因素就是风险，而信息不对称成为风险根源。银行不了解民营企业的财务状况、潜在资金能力、信用情况、偿还能力等，为了确保贷款的安全性和稳定性，在为民营企业提供贷款时会更加慎重，相应地企业获得资金的难度更大。
二、解决民营企业融资难的对策
1.企业提高自身的经济实力和信用水平
民营企业提高自身综合素质，是降低融资难度、通畅融资渠道的主要手段。民营企业需要充分了解自身存在的问题和核心竞争力，规范经营和管理。根据国家对中小企业的扶持政策，增强实力和信誉，有利于资金向企业流动。首先，民营企业要明确产权界定，打破家族管理的传统模式，向职业化、专业化管理过渡，根据实际的产权结构，分析利益主体之间的关系，实行经营权和所有权分离，建立现代化的企业经营管理制度；其次，企业要加大信用建设力度，完善信用制度。企业要树立强烈的信用意识，实施严格的产品管理，保证产品质量，为企业的社会形象奠定良好的基础；建立完善的信用机制，确保企业会计信息的真实、完整，为贷款申请提供科学依据，并加强与银行的信息沟通；成立专业的信息管理部，重视信用控制，防范信息风险，及时对企业信息进行修改和补充；最后，企业不断提高管理能力，完善管理制度，规范管理流程和内容，以提高企业市场竞争力和经济效益，增强资本实力。
2.充分发挥政府的政策支持作用
一方面，应建立完善的民营企业融资法律体系，为促进企业长远发展，制定相关法规，解决民营企业发展过程中的资金、人才、信息、产权、内部管理等问题；另一方面，政府应加大对民营企业的政策扶持。针对能够为国家发展做出较大贡献的民营企业，在其进行银行贷款时可以给予财政补贴，对信誉良好的民营企业给予政府担保，降低银行贷款利率，延长还款期限等，为民营企业成功获得贷款提供可靠保障。同时，政府设立相关咨询机构，免费为民营企提供融资咨询服务，为银行承担一定的贷款申请审批任务，减少银行成本。
3.改善民营企业融资渠道
银行贷款是民营企业融资的主要渠道之一，商业银行可以结合民营企业的经营特点，制定专门的民营企业信用评价制度，转变传统观念，对民营企业和国有企业提供平等的金融服务，简化贷款程序，建立安全、高效的工作机制；对民营企业增加专门的贷款种类，提高抵押物的种类，对满足信贷条件的企业，可采用联合授信和循环授信的方式提供贷款；在立法基础上成立针对民营企业的贷款机构，为满足民营企业的需求、支持企业发展提供有力支撑。
三、总结
综上，民营企业是促进我国经济发展的重要力量，在社会、政府、银行和企业的共同努力下，帮助民营企业解决融资困境，从而为我国经济建设和发展做出贡献。
参考文献：
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[关键词]金融综合改革；民营企业；融资问题；影响分析
[中图分类号]C23 [文献标识码]B
在2008年经济危机后，我国的金融体制出现了明显的失衡，银行体系有钱，而中小民营企业却贷不到钱。表明中国金融体系没有很好地适应中国当今经济的发展，没有从分发挥其作用。如今的金融形式迫使中国不得不进行金融改革。国务院决定以温州作为金融综合改革试点，意义重大而深远。选择温州，主要有两点原因：一是因为温州本身民间资金充裕、民间融资发达，但却缺乏监管，融资利率高引发高风险。二是因为在2008年经济危机后，民营经济发达的温州受融资难等众多问题的影响，经济开始下滑，出现一系列经济问题，前景令人堪忧。
由温州一场民间借贷引发的“高利贷崩盘”连锁式剧烈反应，表明温州民营企业和民间借贷方面存在的严重问题，也促成温州进行金融综合改革。温州金融综合改革是寻求金融市场改革的新的突破点对于全国的金融市场改革都有重要的意义，其示范性作用不容忽视。
温州市金融综合改革中，特别重视两个方面，一是完善地方金融管理、建立金融风险防范机制=是消除温州民营企业发展中突显的障碍，规范民间融资发展，让金融能更好的为温州的实体经济服务。那么，温州金融综合改革至今，对民营企业融资的影响到底几何？
一、温州金融综合改革取得的成效及与民营企业融资之关系分析
（一）温州金融综合改革融资问题解决初现成效
由于温州市的经济以民营经济为主体，民营企业发展规模较大，民间资本充足，民间的融资活动非常频繁。最近几年，温州的中小规模企业陆续出现财务危机，主要成因是资金不足，无法维持正常的经营活动，甚至还有公司所有者外出逃避债务的现象。众所周知，温州老板跑路已经不是新鲜事了。这项改革不仅仅对温州经济的恢复发展意义重大，更是我国对新的金融体系的布局的一次崭新的尝试。
温州金融综合改革启动已经4周年，作为金融综合改革的探路者，温州市按照国务院确定的12项改革任务，以破解“两多两难”为目标导向，以构建金融组织、产品和服务、资本市场、地方金融监管“四大体系”为基本框架，推动金融服务实体经济的“三对接三升三降”，实现了15个先行先试的“全国率先”，形成9个“全国或全省复制”，改善了金融业“三个不协调一个缺陷”的状况，金融改革取得阶段性成果。金融风险处置方面，全市金融运行进入筑底回升、增长蓄势阶段，不良贷款爆发势头减弱，企业新出险数逐步降低，向好态势基本明晰。
据报道，至2016年3月13日止，温州市全部的4家民间借贷服务中心累计共借出219.8亿元，成交总额75.94亿元，借贷总体成功率稳定在30%以上，平均月利率约13%。
在金融改革中，为了消除温州民营企业的筹资障碍，温州市人民银行、商业银行、证券机构、保险机构通力合作，制定了金融服务创新保障实体经济发展的“1+4”方案，即1个总体方案、4个实施细则子方案。其中明确了对中小民营企业贷款在全部贷款余额的占比“底线”。企业直接融资量比上年增加92亿元，增量占全社会融资增量的11%。
据悉，作为我国第一部民间融资管理法规的《温州民间融资管理条例》草案初稿已经完成，在有关“地方金融管理职责权限、民间融资备案登记、放款人管理等制度设计”等方面都将取得突破。
（二）温州金融综合改革与民营企业融资的内在联系分析
财务管理是企业经营管理的核心，这是由企业具有的财务特点与作用决定的。财务管理是企业对资金运动所做的一种管理，资金的有效运行才能保证企业财务目标的整体实现。财务管理的实施应保证筹措资金的流畅性、恰当运用资金，只有这样才能达到企业所预期的经营目标。作为企业财务管理活动中最基本的融资活动，是决定企业资金来源、债务风险的重要过程，自然成了财务管理的核心内容。
温州经济的发展动力主要来源于温州民营经济的蓬勃发展，而民营企业是民营经济的主体。然而，在2008年金融危机之后，温州民营企业的财务管理问题的弊端彻底突显出来，融资问题暴露无疑，由此导致的全面经济衰退，民营企业正面临着前所未有的挑战。
融资难作为温州民营企业财务管理原有的一大问题，在金融改革中已初见成效。金融改革12项内容中“规范发展民间融资；加快发展新型金融组织，创新发展金融产品与服务；培育发展地方资本市场；重新发展各类债券产品”等措施确实减轻了企业融资的巨大压力，明显拓宽了企业筹资渠道；通过建设规范的地方金融体系，成立民间借贷服务中心与民间资本管理公司，达到规范民间融资行为的目的；另外，在监管体系中，成立地方金融监管局等相关部门，加强了对民间资本的监控。一系列的措施明显拓宽了民间资本的流通渠道，对于破解中小民营企业“融资难”问题表现出了突出的作用。
温州市金融综合改革方案中还着重谈及如何解决企业融资难问题：一是规范发展民间融资。制定切实有效的民间借贷备案管理制度和民间借贷管理办法，完善民间借贷监测系统。二是加快发展新型金融组织。允许并鼓励民间资本通过发起设立或入股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织的方式进入地方性的金融机构，符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。这些改革的目的是将使民间金融透明化、合法化、规范化，注重与解决温州民营企业融资问题，使其更好地为温州实体经济服务。
温州金融综合改革与温州民营企业融资相互影响，相辅相成。在企业融资方面，温州金融改革建立民间资本管理机构，规范民间资本的投向.另外建立地方金融监督机构，防范融资风险。在金融综合改革中，融资难问题明显地得到了改善。投资方面，在企业资金充足的情况下，企业可以放心大胆的对多项实体经济项目进行投资，不必时时当心资金链的断裂突然断裂。
企业融资问题得到改善，即温州民营企业财务管理中最大的难题得到缓解，让企业有更大的发展空间。
温州金融综合改革所要达到的目标也正是温州民营企业所需求的金融环境，可以说是他们所追求的最终目标都是一样的，都是为了温州经济的发展。
二、温州金融综合改革对民营企业融资的影响分析
（一）金融综合改革前民营企业融资情况
一直以来，温州是我国民营企业经济发达的城市之一。然而由于受到金融危机的影响，民营企业财务管理问题的爆发，使温州人民对温州民营企业失去了原有的信心。自2011年4月初江南皮革有限公司董事长黄鹤跑路起，温州的民间借贷的高风险日益开始浮现。民间融资问题一时间成了掣肘温州经济发展的一道不可逾越的障碍。然而并非仅仅如此，就像被推倒的多米诺骨牌效应一般，温州多家民营企业开始连续出现资金链断裂现象，企业主“跑路”、温州经济受到震荡，社会稳定受到影响，问题变得异常严重。
温州企业家“跑路事件”将温州中小民营企业的真实困境显露无遗，并发的一系列民营企业融资难问题也随之浮出水面，更是将温州民间融资的丑陋面目展现在国民面前。
企业家外出逃避债务的现象不断发生，同时企业在银行的不良贷款率仍维持在高水平，温州民营企业在银行的信用度一降再降。
根据官方公布的数据③，“温州市不良贷款率为3.8%，有的银行甚至达到8%以上，远高于全国银行业的平均水平”。对于银行来说，在风险和收益面前，他们往往会倾向于前者，这样一来，对于原来就缺钱的温州民营企业贷款更是举步维艰。银行有钱不愿意给企业，企业只能在民间进行高利率融资，存在很大的金融风险，一旦资金链断裂，必然使企业陷入危机，面临破产。
然而这些问题所带来的损害远不止于经济层面的伤害，更重要的是削弱了温州银行与企业间的信用关系。企业与融资机构之间的信用度越来越低，银行不相信企业，不愿意贷款给企业，企业拿不到钱来发展实体经济，开始转为投机，恶性循环，使得温州经济岌岌可危。不仅银行与企业互不信任，就连企业与企业之间的信任基础，也在不断地削弱。温州的金融体制遭受金融危机的冲击岌岌可危。
（二）金融综合改革后民营企业融资情况
温州金融综合改革的后几项内容改的是金融体系，使其更好地服务于实体经济。目的在于培育多层次的金融市场，完善金融服务体系。
金融改革一年来，新增筹建小额贷款公司26家，累计开业运营32家。2012年新增融资额为110多亿元，占全社会融资量的13%，另外还推动4家民营企业上市。另外，完成382家小微企业信用贷款试点，新增信用贷款146亿。此外，18家融资中介机构被已营业的4家民间借贷服务登记中心引入，借贷成功率超过30%，月均利率为13%左右。
在温州金改中，最具影响力的是“温州民间借贷登记中心”的成立。这项改革改善了民间融资自身的合法性，也使民间资金借贷更加公开化。这项改革措施不但使企业的民间融资渠道得以拓展，还使得企业或个人的投资渠道得以畅通。
另外，建立地方金融监管体系后，使民间融资管理机构与企业之间消除了不必要的怀疑，使温州信用体系得到重建。
随着金融综合改革的进行，温州民营企业同时也在建立与现在企业制度相适应的财务管理制度，使企业管理的内部相互制衡及相互监督，从而使企业财务管理职责分明，监控严明，信息透明，使得企业内部财务管理监控得到进一步的加强。融资作为财务管理中一大重点，在企业中必须得到重视，金融改革只能在外部影响企业的融资问题，企业内部的融资规范还需要企业内部完善，使企业财务管理水平的提高与金融改革的推进相互配合，共同改善企业融资难的问题，从而促进温州经济的健康稳定发展。
三、温州金融综合改革中温州民营企业在融资上还需解决的问题
随着温州金融综合改革的实施，解决了一部分关于企业财务融资难的问题，然而令人遗憾的是，温州金改还在初步试验阶段，并未取得重大突破，还有许多问题需要解决。
目前，发展村镇银行与贷款公司是温州金融综合改革的重中之重，然而现实的难点是，如何将小额贷款公司转换到村镇银行。
困难的原因主要在于以下几个方面：第一，与正规金融相比，小贷公司在吸储与利率方面并不具有优势，因此转换成村镇银行的意愿性不强；第二，按照系统制度设计，如果小额贷款公司转为农镇银行，就需要满足银行的资本监管政策，从而使小额贷款公司的自由和灵活性降低；第三，民营企业作为控股人并不具备的优势，因为银行贷款前审查平台和信用风险跟踪平台民间都需要与银行合作才能实施。
同时，温州中小民营企业普遍存在固定资产数额少、财务制度不健全，加之银行与中小企业之间往往存在财务信息不对称等问题。而这些方面的缺陷往往很难符合银行放贷的要求，从而无法获得贷款，这就使得民营企业在银行方面融资陷入进退两难的困境。
温州金融改革的主要目标之一是为了解决温州民营企业融资的问题，使民间资本规范化和组织化，更好地为温州民营企业服务，从而促进温州实体经济的健康发展。
根据温州市金融办的数据，“在2015年9月21日至12月31日这三个月间，温州利率水平一直处于20.86%-22.24%之间的高位”。
作为金融改革主要内容之一的利率市场化，是金融综合改革时的必然之举。为了让民间组织可以吸收更多的存款，就必须实行自由、公开的金融交易准入审核标准，在这样一个公平的市场竞争，让村镇银行等民间金融机构和国有银行展开公平竞争，从根本上解决民营企业融资难的问题。
阳光化、规范化的民间借贷无论如何能够为中小民营企业，特别是那些难以从银行获得贷款的小微企业提供更多合法有效的资金渠道，而这与原来的民间高利贷相比，也确实可以在一定程度上降低企业的融资成本。
摘 要 在资金短缺、缺乏发展引导等问题中，融资难对民营企业的发展制约最大。本文将从县域民营企业融资状况的实际出发，重点研究现阶段民营企业融资中存在的主要问题及分析成因。
关键词 民营企业 融资 成因分析
改革开放以来，我国中小企业得到了很大的发展，在整个国民经济中的地位越来越重要，但是资金不足、融资困难一直是制约我国中小企业发展的重要因素。为此，本文将从企业、银行、政府三个角度来分析县域民营企业融资存在的主要问题。
一、企业角度分析
1．企业自身的缺陷难以取得金融支持。由于历史原因，民营企业旧有的企业制度依然，管理体制不科学，经营方式落后：大部分民营企业产权不明晰，资产负债率高，相当一部分民营企业发展潜力有限甚至没有发展潜力，因而无法获得银行青睐，不在优先融资的行列；同时由于某些民营企业管理上的非规范性和非科学性，导致县域民营企业资信度偏低。一些地方民营企业还存在恶意逃债的现象，影响了同类企业的信誉，导致银行企业的关系紧张。因此造成了借贷困难，缺乏金融支持的现象。
2．家族式管理机制问题凸现。一些县域家族式企业中，对企业财务管理的目标不明确，只有利润最大化的概念，在一定程度上限制了企业财务管理职能的发挥。同时企业信息虚假，导致信用失灵，一些民营企业帐务混乱、虚假，财务报表不真实，还有一些民营企业没有建帐，更没有财务报表，这种混乱状况使得企业难以取得金融机构的信任，企业信用状况堪忧。
二、金融角度分析
1．融资体系不健全，融资功能不完备。我国尚未形成完整的融资体系：一是资本市场发展陷入低迷混乱，融资功能弱化。企业通过股市融资条件比较严，有关法律规定对于民营企业中的小企业门槛太高，如注册资金不少于5000万元，最近三年连续盈利，持有股票面值达1000元以上的股东不得少于1000人等。二是债券市场发展滞后。我国的企业债券发行采用“规模控制，集中管理，分级审批”的方法，中小企业很难通过公开发行债券的方式直接融资。
2．银行管理机制和融资政策的制约。一是国有商业银行普遍实行了高度集中的贷款管理模式，全面上收基层行的信贷权限，县支行除小额抵押贷款、100%保证金承兑以及消费信贷（50万元以下）实行报备制等严格的授信授权政策，不仅对县级银行的贷款发放形成了刚性制约，也无法满足民营企业急频快的资金需求特点；二是对民营企业的贷款多表现为“锦上添花”，而非“雪中送炭”。贷款较多的企业均具备了一定规模，发展前景较好，资产负债率等财务指标符合要求，较易获得银行贷款。而大多数刚刚处于上升阶段，即处于创业和启动阶段的企业，信贷资金需求特别旺盛，但其发展前景的不确定性和高收益与高风险并存的状况，加之对信贷人员“零风险”的信贷考核机制，迫使信贷人员慎之又慎，即使符合贷款条件，也难以得到贷款支持；三是现行银行贷款必须抵押或担保，这对资产总量偏低、风险意识较强的民营企业来说，寻求担保是很困难的，在社会信用度不高的现阶段发放信用贷款对银行来说也是不可能的。致使民营企业陷入了“企业贷款难与银行难贷款”的怪圈，成为制约民营企业融资的“瓶颈”。
3．融资的法律环境不健全。我国融资的法律环境不健全是导致民营企业融资渠道不畅和融资方式单一的主要原因，具体表现为：只有国有企业才能利用国家财政资金；只有外商投资企业才能直接利用外商资金；只有银行金融机构才能从事贷款业务；只有股份有限公司和改组为股份有限公司的企业才能通过发行股票的方式筹集资金；只有有限责任公司和股份有限公司才能采取发行公司债券方式筹集资金。这就决定了民营企业只能采用企业自留资金和银行信贷资金等融资渠道筹集资金，对大多数民营企业而言，自留资金是有限的，这就使得企业的资金主要来源于银行信贷，必然形成高负债。
三、政府角度分析
1．过度倾斜国有企业，所有制歧视现象严重。政府为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等，使民营企业在与集体和国有企业竞争中处于不公平地位，所有制歧视现象十分严重。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。
2．缺乏统一管理机构及政策支持。我国尚未构建一整套有关民营企业融资的政策体系。一是缺乏专门服务于民营企业的政策性金融机构来承担金融服务；二是缺乏完善的信用评级体系和信用担保体系；三是缺乏一整套的对民营企业融资服务体系如政府补贴、税收优惠、信用担保、金融服务、信息咨询等，使民营企业融资活动得不到必要的保护和支持。此外由于目前国家没有设立较完备的保护民营投资权益的法律、法规，各地区只有依靠地方性规章予以保障，缺乏统一而明确的法律界定，因而对县域民营经济经营过程中的各种经济纠纷的处理和裁定具有很大的主观性和随意性，民营企业的利益受损现象屡见不鲜。
总之，资金是企业的血液，持续而充足的资金是任何企业发展所必需的。要想真正解决县域民营企业融资难的问题，必须从企业、金融和政府三个方面入手，共同努力、相互协调、积极配合、统筹兼顾。
参考文献：
关键词:民营企业;融资;对策
中图分类号:F83
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)21-0190-01
民营企业是国民经济中最活跃的成份。自我国改革开放以来,以乡镇企业、个体工商户和私营企业为代表的民营企业获得了迅速发展。据统计,我国民营企业总数占全国企业总数的99%,其企业总产值、利润总额和出口总额分别占全国企业的60%、40%和近60%,并创造了75%的城镇就业机会,已成为拉动国民经济的新的增长点。然而,在我国民营企业的发展中,资金短缺常常成为经营者面临的棘手问题,并成为制约民营企业发展的一道难以逾越的门槛。
1 民营企业融资的现状
1.1 民营企业内源融资分析
我国的民营企业以劳动密集型、低技术的行业为主,组织结构简单、经营规模较小、经营对象单一,仅制造业、批发零售餐饮业就集中了民营企业的75%。绝大多数民营企业无论是在其初创期,还是发展期,主要是依靠自我积累、自我筹资发展起来的。但民营企业的内源融资状况则不尽如人意,主要表现为分配过程中留利不足、计提折旧费率偏低等问题。全国民营企业平均每户雇工不超过十三、四人,注册资本不足百万元,设备大部分是大企业替换下来的,产品比较落后,难以适应从卖方市场到买方市场的变化。随着市场经济的不断完善,信息时代的快速发展和知识经济的到来,仅凭个人的经验和能力难以应付多变的市场。有的民营企业片面追求目标短期化,采取不正当竞争手段,不惜以造假、损害环境获取近期利益;有的民营企业的技术创新能力低,模仿别人的技术和进行低技术含量的产品生产。
1.2 民营企业间接融资分析
从间接融资方面看,商业银行的贷款是民营企业的重要融资渠道。尽管中央银行的信贷政策鼓励商业银行增加对民营企业的贷款,但处于安全性考虑,各商业银行往往集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷。根据对东中西三个地区共65个民营企业的调查表明,对于外源性融资渠道,银行贷款占12.8%份额较大,但贷款的70%属于199798年企业改制前的贷款。由于企业无力偿还或者不想偿还,于是每年企业只付息不还本,一直延续至今,只有30%即企业资金来源的3.84%属于银行的新增贷款;农信社地域性强,与民营企业联系密切理应成为民营企业资金的主要供给渠道,但由于其规模小,实力弱,所提供贷款仅占5%。
1.3 民营企业直接融资分析
从直接融资来看,企业进入股票市场一直受到所有制形式的限制。在深、沪两个交易所股票发行上市过程中,部分效益不佳的国有企业能得到包装上市的优先权,而资信程度较高,业绩显著的大型民营企业却难以获得上市融资的机会。截至2002年4月底,我国沪深上市公司共有1171家,民营企业大约占9%。与股票市场相类似,债券市场也基本上未向民营企业开放。
此外,国内外风险投资资金比较集中地投入在以IT行业为主要的新兴产业中,随着2000年网络经济的退潮,二板市场设立的不确定因素,使民营企业得到风险投资的机会和数量也越来越少。这种状况不利于国内民营企业成长,导致民营企业在国际竞争中处于相对劣势地位,特别是加入WTO以后,由于国民待遇和市场准入原则,外国企业进入国内市场越来越容易,如果不给予民营企业起码的金融支持,民营企业在国际国内市场的竞争力将会大打折扣。
2 民营企业融资对策分析
2.1 加强自身内部建设,完善自身内部环境
2.1.1 转变经营机制,提升企业层次
民营企业要从根本上提高信用度,增强筹资能力,必须要尽快转变经营机制,通过企业改组改制,建立起符合现代化市场经济要求的企业改组形式,以增强企业的发展后劲。
2.1.2 加强财务控制,强化资金管理
提高认识,把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容,贯彻落实到企业内部各个职能部门。努力提高资金的使用效率,使资金运用产生最佳的效果。加强财产控制。加强对存货和应收账款的管理。
2.1.3 树立良好信用,改变原有形象
民营企业经营者要加强金融法规的学习,真正在社会上树立起守信用重履约的良好形象。
2.2 完善金融服务体系
2.2.1 建立支持民营企业发展的政策性金融体系
一是从现有政策性银行派生出面向民营企业的贷款部门,并通过立法强制,保证政策性金融机构对民营企业的融资比例。二是新设政策性民营企业银行。政策性银行不必设立过多的分支机构,其资金运用可委托地方商业银行。
2.2.2 发展民营企业投资公司等民营企业的股权融资机构
我国民营企业的竞争优势,既不在科技含量高,也不在设备投资大,而在于劳动力的低成本密集。因此,我国民营企业投资公司的设立,主要不是面向高科技的风险投资或资本密集型的设备投资,而是要解决小企业因负债过高制约其向银行贷款的问题。
2.2.3 改革商业银行对民营企业贷款的经营机制和经营方法
完善银行信贷制度。建立合理的民营企业信用评价体系,对民营企业信用等级的评估不能仅停留于建立信用关系的信贷单位,而应该放到整个社会经济层面;划分民营企业市场,采取不同的金融服务策略。
(2)积极鼓励面向民营企业的金融创新。积极开展票
据承兑现业务;加强民营企业金融产品的品种创新,积极营销国有商业银行新的金融产品,满足不同层次的民营企业不同的金融服务需求;探索建立多元化的融资体系,以进一步便利企业融资。
2.3 充分发挥中小商业银行对民营企业的支持作用
在试点的基础上,以地市或经济发达县为单位,新设一批移民间资本为主的中小银行。完善农村金融服务体系,国家给予适当政策扶持。通过试点取得经验,逐步将农村信用社改造成为农村社区服务的地方性金融体系。应推进存款保险制度的建设。逐渐形成金融机构风险的市场分担机制,以增强金融机构改善经营的动力和压力,减少其经营的道德风险。
2.4 规范和完善民间金融
(1)正视民间金融的规模,目前国内民间资本接近2万亿元。将民间资本从体外循环转入体内循环。政府应对民间金融进行完善和规范:尽快建立专门为民营企业提供金融服务的小型商业银行,吸收民间资本参股;积极引导有条件的企业发行企业债券,尤其注重短期债券的发行;重点推进一定规模的高科技行业的民营企业上市,包括到海外上市;发展有利于民营企业融资的信用担保机构;引导民营资本组成金融机构或建立投资基金,使民营资本作为资金注入民营企业。
2.5 国家多设立一些政策性担保机构,可以参照国外特殊法人制度对其进行规范,还可以利用税收和再担保政策鼓励各类民间机构对中小企业进行信用担保
综上所述,我国民营企业融资难问题,是亟待解决的重要问题,对待民营企业融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验,根据具体的实际情况,拿出可操作的具体措施并加以实施。这样,这一传统问题必将会得到良好的解决,民营企业必将达到一个发展的新境界,在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。
参考文献
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[3]黄飞鸣.着力解决好民营企业融资难的问题[J].经济论坛,2003,(5).
（一）融资渠道少，融资方式单一
我国资本市场发展不成熟，直接融资渠道尚不健全，设置的门槛高，中小民营企业受自身实力的限制 ，很难具备公开发行股票、债券的资格，缺乏直接融资渠道，直接从资本市场获得所需资金的机会很少。因此，间接融资在民营企业的发展壮大过程中发挥着至关重要的作用，以金融机构贷款为主，覆盖了中小民营企业融资的较大面积，加重了中小民营企业对金融机构贷款的依赖，而金融机构贷款融资所带来的负面影响，也在一定程度上阻碍了企业的发展。
（二）银企关系不平等，资源限制
银行商业化和市场化程度不断加深，银行安全系数不断提高，国有商业银行经营普遍追求安全性和收益性。中小民营企业大多经营规模较小，处在创业初期或高速发展中，经营风险较大，盈利能力不稳定，由于信息不对等，银行对企业的经营状况、财务信息缺乏足够的了解，对民营企业的不信任使得其不愿意向民营企业提供贷款或限制对民营企业的贷款数额。在现实中，占全国企业总数90%以上的中小民营企业所获得的来自金融机构贷款资源比例不超过20%。
商业银行建立绩效考核等风险约束机制，以防范和减少信贷风险，目前普遍授信权回收上级银行，严格贷款发放程序和条件，贷款责任人终身追责，若贷款本息不能按期收回，银行工作人员面临严厉的绩效考核、终身催收贷款、开除等追责处罚，因此，基层信贷人员开发中小民营企业客户积极性不高。
（三）金融机制僵化，缺乏创新
银行业、担保业等金融机构机制僵化，创新不足，缺失专门面向中小企业的金融机构和符合中小民营企业发展特点的金融产品。中小民营企业正处于创业初期或高速发展中，往往固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制。民营企业抵押物不足，抵押担保条件不符合落金融机构要求，押品抵押率过低是当前民营企业融资、特别是申请金融机构贷款过程遇到的最大难题之一。以湖南某园林绿化公司为例，公司经营业绩良好，既有林权，又有股权和土地承包经营权，但在实践中银行均不能对林权、土地承包权等采纳为抵押或质押物。金融机构对成长中的优质民营企业没有合适匹配的金融产品，使民营企业在银行没有抵押和担保则贷不到款，融不到资，企业往往因此贻误了最佳的商机。
（四）民间融资仍然是中小民营企业的主要融资方式之一
民间融资主要以高利率的信用借贷为主，目前城乡居民手中可自由支配的闲散资金越来越多，许多资金投入到这一市场上，配套的金融体系建设却未能及时跟上，缺乏正确的引导。为了自身的发展，许多中小民营企业不得不采取短期贷款、多次周转的办法融资，从社会零散个人或各种“地下钱庄”以较高的利率获得借款。民间融资于企业是双刃剑，既是民营企业解决创业和运作资金的重要渠道，也为企业带来了高额的财务成本和巨大的经营风险。以笔者所在的城市为例，2013年年末某私企老板因不堪债务跳楼身亡，娄底民间融资危机由此暴发，民间散户纷纷挤兑，资金无法落实，企业被政府打非或整顿帮扶，企业和借贷个人均遭遇灭顶之灾。
二、改善中小民营企业融资环境的对策
（一）建立多层次资本市场，促进民营企业直接融资
政府从立法层面适时调整和完善法法律体系，为民营企业的金融政策提供法律保障，积极制定优化中小企业融资环境的有关政策法规，尤其要鼓励符合条件的民营企业到资本市场直接融资。借鉴海外成功经验，建立为中小企业服务的资本市场及地方性证交所，形成多层次的资本市场体系，如美国的资本市场就包括了全国性证券交易所、地方证券交易所、第三市场、第四市场、纳斯达克全国市场等八个层次；积极展各类企业债券市场，扩大企业债券品种，为债券市场营造宽松的市场环境。
（二）转变银行运营机制，不断推进金融创新
大力发展面向小微企业的中小银行，完善对中小民营企业贷款的激励约束机制，主要突出对相关服务机构和人员的正向激励，单列中小企业信贷计划，合理分解任务，优化绩效考核机制，引导其加大对小企业的支持力度。
银行业金融机构应解放思想，大胆自主创新服务流程和金融产品，根据民营企业需求的特点以及风险级别的不同，积极推出与之匹配的信贷产品，从产品出发为中小企业提供可靠、高效、便捷的服务。
在各银行业金融机构有效控制风险的前提下，积极拓展权证、抵押、质押、担保种类和形式，比如：林权、承包经营权等，不断完善抵押登记、资产评估、抵押物流转交易等环节，密切加强与担保机构的合作，完善担保与抵押相结合的金融体系，切实解决民营企业抵押及担保贷款难落实的问题。
（三）引导民间资本与企业融资对接
从目前我国经济发展的实际情况看，城乡居民及社会机构闲置资金多，投资渠道少，为民间融资活跃提供了资金来源；民营中小企业的发展对民间资本的需求日益旺盛，并能提供较高的投资回报率。因此，民间资本完全有潜力成为实体经济的一个重要融资渠道，宜疏不宜堵，要给需求双方创造一个良好的融资环境，进一步满足资金的需求。
民间资本要着力放开市场准入，赋予民间金融合法地位，建立健全监管体系和制度，凡是向外资开放或承诺开放的领域都应该向国内民间资本开放，营造公平有序的制度环境，促使民间金融得到健康发展，开辟民间资本成为中小民营企业的重要融资渠道。
（四）改善企业内部环境，营造良好的经营格局
民营企业把资本运营策略放到企业长期发展战略层面，建立现代企业管理制度、完善企业治理结构，打造资金流动畅通的经营格局。
银企关系的信息不对等，其中一个重要的因素是中小民营企业存在内部管理混乱，财务制度不健全、财务报告真实性与准确性不高，资信等级不高。民营企业必须完善企业内部治理机制，制定规范的财务制度，实行严格、科学的内控制度，增强财务信息的真实性、可靠性；改变家族管理方式，推动中小民营企业经营管理的多元化和社会化，使企业积极适应外部环境变化，稳定企业经营，达到提高利润水平的目的，体现出良好的偿债能力，提升信用等级，优化企业形象。
关键词：民营企业融资问题 原因分析 对策探讨
中题分类号：F276.3 文献标识码，A
文章编号：1004-4914(2010)09-288-02
在我国，中小民营企业发展一直受筹资难、融资难的制约，尤其是从2007年我国从紧货币政策实施以来，中小企业融资更加困难。据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查，民营企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落。大多数民营企业认为，一年内流动资金部分或者全部不能满足需要，60％的民营企业没有l-3年中长期贷款。民营企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素，如何有效改善民营企业融资境况，成为民营企业发展的关键问题。
一、民警企业融资存在哪些问题
目前民营企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下个方面：
1.融资渠道问题。融资不外乎是从企业内部和企业外部来实现，从内部融资来看，我国民营企业的现状不尽人意，主要表现为民营企业内部提留不足，自我积累意识差；税负负担过重，企业折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。从外部融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，由于民企通过上市融资的寥寥无几；多数又不符合银行的贷款条件，因而民企融资主要通过自筹资金和民间借贷来完成。目前对大多数民营企业来说融资渠道不畅通。
2.融资结构问题，融资结构不合理是指民营企业发展还主要依靠自身积累、严重依赖内部融资，外部融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外部融资中，民营企业一般只能向银行申请贷款，表现为银行借款；在借款期限方面，民营企业一般只能借到短期贷款，若想申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。
3.融资成本问题，融资成本是指包括利息支出和相关融资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，民营企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，民营企业还要付出担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄使许多民营企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使民营企业在市场竞争中处于不利地位。
二、民营企业融资存在问题的原因
笔者认为，民营企业融资问题的原因，从民营企业本身角度来分析，有以下几个方面：
1.民营企业信誉缺乏。民营企业自身信用等级低，这是普遍存在的现象。民营企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了民营企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。民营企业的高倒闭率和高违约率与银行遵守的安全性和收益性原则相抵触，银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，导致银行不愿放贷。
2.民营企业科技含量低、规模小、增长方式粗放。由于多数民企产品结构单一，起点不高，自主创新能力弱，增长方式粗放，没有受国家宏观政策支持的高科技项目。使得民企失去了向银行融资发展的机会。
3.企业融资意识淡薄。民营企业对金融系统市场化程度的反映不够灵敏。主动出击意识不强，同时缺乏高素质的金融人才，对金融市场生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道。此外有的民企还存在信用意识淡薄。逃废银行债务的现象较多存在。
4.民营企业内部管理混乱，企业财务机制不健全。有的民营企业内部管理不规范，采用家族式的管理，缺乏市场化经营机制和科学化决策机制，极容易产生经营风险和决策风险。有的民营企业财务管理制度不健全，不能提供准确、完整的财务会计资料，使银行很难掌握其生产经营资金运行的真实性，从而对其开展信贷业务缺乏信任感。有的甚至是一个公司内部有好几本帐，财会制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表。大大削弱了企业的信任度。
三、民营企业融资问题的对策研究
(一)从企业角度看。应着重重视以下几点
1.深化民营企业改革，完善企业内部法人治理机构。积极推进民营企业产权制度的改革，力图产权明晰，责权明确，实现向现代企业制度的根本转变，同时，加强科学管理，建立健全法人治理机构，这是重建企业信誉的基础。民营企业应遵循“共同治理”逻辑实现治理结构创新，抛弃“股东至上主义”，改变家族管理模式，从单一的家族管理向家族控股，职业经纪人管理的模式过渡，实施多元产权主体结构，打破家族式管理“瓶颈”。根据企业产权结构状况和发展趋势，处理好所有者、经营者、企业职工利益关系。健全公司内部权力机构，完善科学的激励约束机制，使企业管理水平上一个新台阶。
2.加强信用管理，健全企业信用体系。要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。企业首先要有一套规范的信用风险管理制度，在制约客户的信用行为的同时，使守合同、重信用真正成为企业的经营管理的一种自觉的理性选择。同时，要建立企业信用体系，建立健全信用制度，信用制度包括信用担保和信用评级两个方面，信用担保主要解决的是企业间接融资的问题，建立民营企业贷款信用担保体系，弥补中小企业的银行信用资源不足。信用保证制度是民营企业使用率最高，效果最佳的一种金融支持制度，提高了企业在市场中的公众形象，增强企业的信贷能力。
3.建立健全企业财务会计管理制度。强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性，以赢得商业银行的信任和支持。同时遵循诚信原则，切实履行借贷合同规定的义务，构筑良好的银企关系，为融资和企业的壮大创造条件。
4.民营企业应拓宽融资渠道，创新融资模式。企业融资，不单纯是为企业发展聚集资金的问题，它实质上是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程。民营企业的资金来源无非是以下几种：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资。要跳出单纯依赖银行融资的误区，在充分发挥银行融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。笔者认为，解决民营企业融资问题关键要创新融资模式，如设立民营企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。还可成立民营企业担保有限公司和行业自律组织，用以信用促融资和信用评级、第三方担保、银行贷款担保等作用。搭建起由民营企业担保公司、民营企业互助基金、商业银行、中介机构和相关政府部门合作的民营企业信贷融资平台，通过信用评级，融资担保。中介服务支持等措施，整合信用资源，培育信用基础，促进企业信贷融资。
(二)从政府角度看，应做好以下几方面
1.应加大民营企业融资的扶持力度。民营企业融资具有其特殊性，离不开政府的扶持，世界上许多国家和地区的政府都对民营企业融资给予特殊的支持，形成一个比较完善的民营企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支持。财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。近年来，我国许多地方政府为了解决民营企业融资问胚，制定了一些扶持政策，值得借鉴。例如四川省政府在2007年8月出台了《关于做好中小企业融资工作的意见》，鼓励金融机构试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款、创新贷款、未来收益权质押贷款；积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款、联保贷款，以满足个体经营者和私营企业主的融资需求；明确鼓励中小企业依法向社会融资，改变过分依赖银行资金的格局；国家对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税的政策。又如，福建省政府出台了《关于进一步支持中小企业融资的若干意见(试行)。从2008年起，3年内，对为中小工业企业提供融资担保的担保机构，按年度担保额8％o的比例补偿；对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构，按年度担保额5‰比例补偿。设立省创业投资引导资金，每年安排3000万元，主要用于资助搭建创业投资服务平台，组织引进省外、境外创业投资等。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段，提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。
根据我国国情，民营企业在我国经济发展中占据重要地位，民营企业数量庞大，是创新发展力量的前锋。然而，民营企业融资筹资困难却和民营企业数量的迅速增加形成了鲜明的对比，融资问题已然成为限制众多民营企业发展的绊脚石。很多民营企业资金短缺，争取到外界的资金支援情况很少，融资筹资渠道过于单一化。只有创新融资筹资渠道，才能为民营企业跨越自身发展瓶颈出一份力。
二、民营企业筹资融资的主要方式
融资筹资渠道是指企业获得资金来源的途径，体现了企业资金的流动方向和流动数量。企业的融资筹资方式受外部融资筹资环境和企业自身融资筹资的能力限制，这两者决定了企业应当使用何种方式进行融资筹资。民营企业主要有以下几种融资筹资渠道。
（一）政府扶持
一般只有国有企业才能享受政府给予资金帮助的这一特权。政府出资是国有企业融资筹资最为主要的支撑力，对民营企业而言，由政府扶持给予资金帮助的几率不大，且即使出资并不一定能有大量资金支持。
（二）银行贷款
银行贷款是最为普遍的融资筹资方式，这种方式灵活多样，比较适合不同种类债权资本筹集的需要。一般国有银行会优先给国有企业贷款，对民营企业存在不同程度的不信任感，针对民营企业贷款的一系列手续也非常繁琐，和国有企业贷款相比地位稍显低下。
（三）非银行金融机构资金支持
非银行金融机构是指除了银行之外其他各种金融机构和金融中介机构。一般这类机构主要有证券公司、保险公司、租赁公司等。虽然这类融资筹资途径获得的资金支持比较小，但是从未来发展来看，和银行还是很有可比性的。
（四）其他法人的资金支持
法人主要分为企业法人、事业法人及团体法人等，法人在日常资金运转中偶尔会有闲置的资金，可以为民营企业资金周转提供帮助。
（五）民间投资
随着我国经济迅速增长，家家户户的存款也日益增加，一部分老百姓会科学利用存款，将资金投资到中小民营企业中。
（六）企业内部融资
在企业提取的盈余公积及未分配利润中，通过积攒的资金实现内部融资，比较简便快捷，一般年末有盈利的企业都可以使用这个融资筹资渠道。
三、民营企业融资筹资困难的原因
（一）融资筹资渠道单一化
虽然融资渠道窄小随着金融领域的改革有所改观，但是以银行信贷为主的融资筹资方式仍是民营企业获得资金的主要方式，在民营企业负债中银行信贷占据的份额过大。民营企业缺乏相对稳定、成本低的融资渠道，企业担保问题并没有得到有效的解决。另外，民营企业自身创新融资渠道的观念仍显落后，只执着于过去的融资筹资方式，对现代的融资筹资一无所知。
（二）银行信贷的局限性
一方面，以银行信贷为主的融资筹资渠道是绝大部分民营企业获得资金的方式，但对于国有银行来说，只有国有企业才能够优先享有资金支持。国有银行对国有企业的贷款行为鼓励性较强，对民营企业则稍显弱势。同时国有银行针对非国有民营企业的贷款条例更为复杂，限制较多，有的国有银行甚至由于对民营企业的不自信而减少对民营企业的信贷。
另一方面，除了国有银行，其他的银行能给予的资金帮助过小，很难扶持民营企业的发展。和国有银行相比，为民营企业服务的银行稍显弱势，且竞争激烈，很难超越国有银行，同时银行内部解决呆坏账的根本机制也不同。
（三）国家对民营企业的扶持政策较少
在国有大型企业和企业集团的融资筹资问题上，国家都给予了政策支持，但是对民营企业的融资筹资问题却没有出台相关的政策，优惠政策不完善。虽然随着民营企业力量的逐渐壮大，民营企业开始逐渐受到国家的关注，但是由于前期的市场机制不完善及各种配套措施不全面等原因，民营企业并没能获得较多的关注。
四、创新发展融资筹资渠道的建议
（一）优化国家政策环境，完善服务机制
国家政府应当给予民营企业较多的关注，从财务和行政两方面着手。首先，政府需要完善针对民营企业融资筹资难问题的相关扶持政策，对民营企业的发展要加以引导推动；其次政府需要深入改革民营企业融资筹资体制，加强政府对民营企业的资金支持，积极帮助民营企业拓展融资筹资渠道，多投资有潜力的民营企业，加强直接融资筹资渠道的开拓。
（二）民营企业加强自身管理，提升内在融资能力
企业内部的融资快捷方便，通过盈余公积和未分配利润流动资金可以缓解资金周转问题，但这只是针对有盈利的企业而言，若企业保持亏损状态没有盈利，加上资金周转困难，就很难保持自身的发展稳定，因此应通过强有力的企业内部管理，健全企业内部的管理机制，积极引进优秀人才，提高企业经营能力，降低经营风险。民营企业还需要对自身信用制度及财务情况投入更多的关注，这两者的提升都能够加强企业的融资筹资能力。
（三）加大对民营企业的关注
首先，国有银行针对民营企业贷款的繁琐手续应得到改善，针对民营企业应创建更利于民营发展的鼓励机制，通过对民营企业的实际调查掌握企业真实情况，增加评级授信的实用性；其次，在抵押担保上，可以从原先只能抵押不动产延伸到动产抵押。然而银行对民营企业具有很大的不信任感，从这一点出发，首先企业应当做好内部管理，尽最大的努力减少贷款风险的发生，维持企业的信用环境。
（四）对民营企业的信用进行评级
由于民营企业众多，银行很难清楚快捷地了解到企业的信用能力和还贷能力，因此针对这一现象，民营企业之间可以建立社会信用评级体制，通过在一定周期内更新各个民营企业的经营状况和信用状况，若有信用较差的民营企业则进行公开的提示和批评，信用程度好的民营企业可以优先于其他民营企业获得银行的贷款。这一机制的出现能在很大程度上勉励各个企业加强信用管理。
（五）合理利用职工的资金
民营企业在建立初期很难得到金融机构的扶持，通过鼓励内部员工进行投资是一个不错的融资筹资方式，也就是让员工入股。一旦入股，可以增强职工对企业的归属感，既可以得到大量资金也可以提高职工工作的积极性，最重要的是，这一筹资方式风险小、成本小，同时利息也低，更有利于企业发展。
（六）积极利用海外投资
国外很多国家对民营企业都专门设有服务机构和银行，由于我国国情的限制，民营企业可以通过向海外的服务机构和银行寻求帮助。无法直接和国外机构银行联系的中小民营企业，可以通过政府牵线搭桥，由政府担保从国外的机构和银行取得贷款。
经研究菏泽当地经济发展形式及民营企业融资特点，XX认为，我市中小型民营企业普遍存在技术含量不高、产品市场同质化严重等问题，特别在当前担保圈风险持续蔓延、各县域中小企业担保圈问题频发的形势下，我市民营企业融资问题面临前所未有的困境。
XX认为当前民营企业出现融资难的问题的原因及表现主要为以下几点：
一是受担保圈风险影响，虽然自身经营正常，但担保企业出现问题，面临巨额代偿风险，银行因潜在风险因素不愿进行融资支持。
自2016年XXX集团担保圈风险暴露以来，担保圈影响范围持续蔓延，目前我市大部分中型以上民营企业受担保圈影响，在各金融机构的融资逐步出现逾期、关注类贷款，部分企业至今仍有巨额融资未能到期后按期偿还。
另外，此前我市民营企业融资中，中小企业间普遍存在互保的现象，特别是曹县、郓城县的中小企业担保圈问题已经暴露，当地的中小民营企业普遍存在涉圈现象。
一般认为，民营企业抗风险能力相对国有企业较弱，受此影响，整个金融行业“谈圈色变”。银行业机构作为盈利性质的服务型机构，处于对自身风险控制的要求，在此种担保圈风险频发的形势下，对于涉圈的民营企业难以提供融资，对于存量融资的企业也存在抽贷、减贷现象，导致涉圈企业融资困难加剧。
二是民营企业管理机制相对薄弱，内部治理机构缺乏，财会制度落后。这一方面加大了银行了审查审批难度，另一方面部分企业也存在虚构财务报表过度融资的情形。
在对于民营企业的贷前调查过程中发现，民营企业特别是中小企业，普遍存在财务管理混乱、虚增营业利润过度融资、短贷长用等现象。部分中小民营企业存在财务管理混乱，无法查证采购、销售单据真实性，上下游环节发票合同不对应等情形，对于金融机构的贷前调查造成严重影响。一般金融机构的风险条线与营销条线相对独立，风险条线在贷前企业财务数据真实性的独立核查中难以取得真实数据，无法确切掌握企业真实数据，这些都成为影响企业融资审批的重要因素。
另外虚构财务报表数据、财务报表营业利润远高于实际销售收入，也是目前我市民营企业普遍存在的问题。以往美化财务报表、虚增营业利润有利于对于企业融资审批，但在目前担保圈风险的形势下，过度融资成为企业面临的一大难题。过度融资一类是超过企业承受能力的过度融资，包括超过资本结构承受能力的过度融资，超过收益承受能力的过度融资和超过现金流承受能力的过度融资；另一类是企业超过实际资金需求的过度融资。但无论是哪一种过度融资都会导致企业承受较大财务风险和经营风险，最终影响企业的正常经营能力。
三是民营企业信用等级与抵押资产、担保的问题。
一般来说，民营企业通过信用方式在金融机构贷款需要其具备较高的信用等级，而一般的民营企业在银行的信用等级均偏低，除上市公司、全国500强企业等优质民营企业以外，传统民营企业难以通过信用方式进行贷款融资。
因此抵押贷款和担保贷款就成为一个重要的融资方式。对于抵押贷款来说，通常用于抵押的都是企业的固定资产，例如建筑物、存货、土地或机械设备等，而民营企业可用于抵押的固定资产较少，在金融机构的贷款也存在抵押率及抵押物价值评估等问题，而且我市民营企业中很多抵押物无完善的土地、房产手续，因此通过抵押贷款远不能满足企业自身的融资需求。在次基础只是，担保贷款就成为企业融资的另一个重要工具和手段，但一方面受担保圈风险影响，目前我市很多企业不愿意再对外提供担保；另一方面中小民营企业受限于自身实力限制，难以找到银行融资所要求的优质企业进行担保，最终造成民营企业在金融机构融资难的现象。
另外，担保公司也是我市民营企业融资的一个选择，但是同样是受限于民营企业自身实力原因，难以通过担保公司的担保准入要求。而且通过担保公司担保，需企业额外负担一笔担保费用，额外提高企业的融资成本。
四是融资渠道单一，民营企业离直接融资条件有较大差距。
在当前的市场融资环境下，我市传统民营企业融资基本依靠商业银行贷款及租赁公司等金融机构，融资渠道单一，大部分民营企业不具备在直接融资市场，如债券、证券市场融资的条件。
在当前的经济体制中，发行股票或债券是企业融资最直接且有效的手段。但在我国，由于我国的直接融资方式从一开始就主要面向国有大中型企业，为了解决国有企业的困难，促进其机制的转换，要求股票市场优先服务于国有大中型企业，为国有企业的改革和发展创造条件。而民营企业的发展空间相对狭小，且市场进入门槛高。严格的上市条件和审核程序也使民营企业“望股兴叹”。目前大部分民营企业相对国有企业来说经营规模都较小，产业层次低，与国家规定的企业上市规模和优先产业存在着一定的距离，客观上加大了民营企业上市的难度。
另外债券融资对于一般民营企业来说也很难涉及，债券融资一般要求企业在自身资质达标的同时，还需有实力雄厚且信誉很好的单位进行担保。长期以来，由于政府的导向忽略了债券的作用，以及市场发育不完善等因素，企业债券市场发展不顺利。目前只有少数国有及上市企业能通过债券市场进行融资，而民营企业，即便是大型民营企业也对债券难以问津。对于民营中小企业，多在非公开资本市场上，在小范围内发放企业的债券以满足对资金的需求。
因此民营企业受到经营方式、资金变动、管理者素质等多方面的影响，很难达到以上直接融资市场的要求，所以发行股票或债券成为许多民营企业望而却步的融资方式。据中国人民银行的调查报告显示，我国民营企业融资供应的98.7%来自于银行贷款，即直接融资仅占1.3%不到。另外由于目前我国创业投资机制不健全，缺乏完善法律保护体系和政策支持体系，影响创业投资的推出，科创型民营企业目前也难以通过股权投资的方式获取融资。
五是受整体市场资金价格上涨影响，民营企业融资成本逐年增长。
自2016年下半年起，市场上资金价格逐步呈上升趋势，市场流动性趋紧。如果说资金价格上涨是一枚硬币，那么硬币的一面是投资收益提高了，而另一面是借钱的成本也提高了。受此影响，近年来企业普遍存在主营业务收入增加但企业利润持续回落的情形，特别是民营企业和制造业利润增速仍然低于全行业的整体盈利增速。
同时，通过对企业分类观察其利息支出累计同比增速对比可以发现,2016年底以来,各类企业利息支出的增速快速反弹,今年各类企业利息支出增速已由负转正。股份制工业企业增速目前最快,国有、大中型工业企业增速紧随其后。民营工业企业增速转正,但增速并不高。事实上,这并非表明民营的中小企业和小微企业贷款利率上升幅度小,反而证实了当前银行业信贷的投向更加向经营业绩更好的股份制、大中型工业企业倾斜,而民营中小企业和小微企业融资可得性下降。说明银行整体信贷规模呈收紧的趋势，信贷投向偏向于优质的国有大中型、上市公司等类型的客户，因此民营中小企业和小微企业面临融资成本上升和融资可得性下降的双重困境。
