时间：2023-08-01 17:39:47
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇炒股投资方法，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
在市场跌到如今的位置，一个稳赚不赔的投资方式出现了，那就是又到定投指数基金的时候了！
在资本市场稳赚不赔的方法有没有？不但有，而且相当简单！这话得从我身边的人和事说起。
我住的小区有一家理发店，店长姓樊，陕西人。樊师傅凭剪发、烫发的好手艺吃饭，两口子打拼了十来年，如今已经在北京站稳了脚。理发店的师傅跟出租车司机一样，都喜欢跟客人聊天，天南地北、无所不谈，时间一长，我们就熟了。记得三年前的一天，他问我，像他这样的人适不适合炒股。我告诉他，炒股还真不适合他，因为他没法在交易时间盯盘。接着他问我可不可以给他推荐些股票，我老老实实地跟他讲荐股这种事我做不来，同时还告诫他千万不要听别人的意见买股票。他大惑不解，问我为什么？我说，顾不过来――我记不住某年某月某日曾经给某人推荐的是哪些股票，更没法在股票该卖出的时候及时加以通知。樊师傅感到有些失望，说钱存银行或买理财产品不甘心，况且他已经在证券公司开户、入金了，急着想要让资产增值，心里痒。我很理解他的心情，于是就给他出了一招――定投指数基金。我跟他讲，没时间炒股的人买指数基金最靠谱。甭嫌少，哪怕每个月只买1000元钱的都行。樊师傅后来买没买股票我不知道，但他真的定投了指数基金，并且购买指数基金的资金在今年实现了收益翻倍。
上证指数如此快速地杀跌至此，有些指数基金真的可以买了（见图1-2-3），我建议投资人最好用定投的方式买。
定投指数基金有两种方法，第一种是每月定额法，也就是每个月买入固定的基金份额（比如3000份），或者是每月以固定的资金买（比如5000元）。
第二种方法便是大多数股民都熟悉的，越跌越买。在每月定额购买的基础上，你可以在基金每下跌0.10元时额外再买一份。当然，这里我必须重申，越跌越买不适合股票的操作，不信你从46元开始买中石油试试，不套疯你才怪。
这种指数基金的定投法绝对靠谱，只要你以平和的心态把投资回报期拉长（比如三到五年），只要你能坚持，到时候你的收益不但会远远跑赢CPI，而且将数倍于同期的银行储蓄利率。
其实，我们每个人都是可以战胜市场的，只要你根据自身情况选择正确的投资方法就行。（待续）
关键字：投资平均指标利润评价指标投资方式
众所周知，投资的目的都是要实现利润的最大化，即使企业的价值或股东的财富最大化。投资对于市场主体来说，应当是谨慎的。
一、投资的安全性、效益性和流动性
在经济学上，投资一般应考虑三方面的因素：安全性、效益性和流动性。
（一）安全性。指投放对象内容和形式的合法性、项目的可行性、合作机构的信誉等。投资总是将资金投放到某一具体的对象上，并且是在实际生产或经营活动进行之前发生的，具有预付款的性质。所以，对象的合法与可行是决定企业取得利润的前提条件。选择和把握这些因素是投资的关键，企业应当慎重行事，使投资的客观条件存在。
（二）效益性。主要是指经济效益的高低，有时也包含社会效益。尽管各个具体投资在目的上不尽相同，但是，这些投资的最终和长远目标都是为了取得投资收益，最终使投资收回，而且及时收回。
（三）流动性。包含投资的期限长短、变现能力和款项划拨是否便捷。在投资的过程中，不仅投出资金会在空间上流动，而且投出资金转化为的实物和证券也会在空间上流动。
投资的最高理想是实现安全性、效益性和流动性的统一。但这三者之间通常是矛盾的，尤其是安全性和效益性之间，即通常说的利润越大，风险越高。因此，企业在投资时一定要考虑到以下因素：投资收益、投资风险、投资约束、投资弹性。
1、投资收益，包括投资利润和资本利得。投资利润是指投入资金经运转后所取得的收入与所发生成本的差额；资本利得是指金融商品买与卖之间的差价。在投资中考虑投资收益，应以投资对象收益具有确定性的方案为选择对象，并需要分析这些因素对投资方案的作用、方向、程度、寻求提高和稳定投资收益的途径。
2、投资风险，是一种市场风险或经营风险，表现为商品或服务的价值不能充分实现或不能实现的风险。投资风险主要来自投资者对市场预期的不正确以及经营缺乏效率。所以，企业必须考虑投资风险的可能性，寻找引起投资风险的原因，并提出规避风险的办法。
3、投资约束，与投资风险有密切关系。当投资风险较大时，投资企业就会对接受投资的企业加强约束。投资约束有以下几种形式：控制权约束、市场约束、用途约束、数量约束、担保约束、间接约束等。
4、投资弹性，首先是规模弹性，就是企业投资必须根据自己资金的可供能力和投资效益或者市场供求状况，调整投资规模。其次是结构弹性，就是调整投资结构。
二、投资项目的评价指标
固定资产投资决策，是在分析项目可行性的基础上进行的。分析是需要借助指标进行评价的，常用的指标分非贴现指标和贴现指标两大类：
（一）非贴现指标是评价项目时，不考虑资金时间价值的各种指标，是直接用项目的实际收支计算投资报酬的方法。
1、投资回收期：是指初始投资收回所需要的时间。投资回收期法是以收回时间较短的投资方案作为被选方案的方法，一般以年为单位计算。
①每年现金净流量相等，用以下公式：
投资回收期=原始投资额/每年现金净流量
②每年现金净流量不等，就要根据每年年末尚未收回的投资额确定：
投资回收期=（n-1）＋第（n-1）年年末未收回的投资/第n年当年的现金净流量
2、平均报酬率：是通过计算投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，用以选择别选方案的一种方法。有三种计算方法：
①考虑年均净利润：
平均报酬率=年均净利润/初始投资额
②考虑年均净流量：
平均报酬率=年平均现金净利润/初始投资额
③若为追加投资：
平均报酬率=年平均现金净利润/1/2（初始投资－预计设备残值）＋预计设备残值＋追加的营运资金
（二）贴现指标是评价项目实际收益时，不同时期现金流入、流出必须考虑货币时间价值。
1、净现值：是指投资项目投入使用后的净现金流量，按资金成本或企业期望达到的报酬率折算为现值，减去初始投资或各期投资的现值之差。
2、现值指数：是指未来现金流入量现值与流出量现值之间的比率。
3、内含报酬率：是指能够使方案未来流入量现值等于现金流出量现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。它是方案本身的报酬率，不受预定报酬率的影响，从理论和实践上都有说服力。
三、几种投资方式的比较
下面我们从投资的安全性、效益性和流动性三个方面来对几种投资方式作一点粗略的分析。
1．银行存款：
银行存款安全性很高，流动性也高，效益性较差。尤其是现在处于银行利率水平最低的一个历史阶段，此方式在基金会的投资组合中所占的比例不能大。
2．信托存款：
按照规定金融信托投资机构可以吸收包括基金会的基金在内的1年期（含1年）以上的信托存款。其安全性乃基于金融机构的信誉，效益随市场利率水平变化。过去，信托存款一般比法定银行利率高许多。资金量大，利率可谈得更高些。但是，现在中国人民银行对高息揽存实行严格监管，大多数金融机构不再这样做，同时，信托投资公司又出现信誉危机，因此，信托存款至少在目前不是一种合适的投资方式。
3、证券投资
证券投资分为债券投资和股票投资两大类。
A、债券包括国债和企业债券，比较而言，国债发行量大，流通性好，信誉高。在所有的投资方式中，国债的安全性最高，收益比银行存款略高。可以说，国债是很适合于基金会的一种投资方式，应在基金会的资产组合中占一定比重，资金紧张时还可变现或以其作抵押获得贷款。上海证券交易所的国债回购业务，规定以全额的国债作抵押，实际上也是以交易所的信用作担保。在中国人民银行官员的眼中，它的风险与全国同业拆借和国债投资的风险没有区别。我认为，它的安全性比国债低，比信托存款高，流动性好，短期利率高。
B、股票投资，利润高，风险也高。基金会炒股是合法的，但目前似乎还不太合乎国情，有可能被人们看作是拿捐款去赌博。在国外不少基金会的投资结构中，股票投资占有较大比重，甚至超过50%。但是我们认为，发达国家的股票市场已是成熟稳定的市场，而我国股票市场是新兴的、不完善、不稳定的市场，相对而言风险很高，目前不适合基金会过深介入。新股认购不同于在二级市场炒股，自1996年以来利润高而风险小，是投资领域出现的一个特殊现象。为了促进国有大中型企业的改革和发展，我国将扩大股份制改革，新股的发行数量将会增加。据了解，有些基金会对新股认购方式已作了尝试，且效果不错，值得借鉴。不过，在具体操作上有个股东帐户的问题需斟酌。近几年，证券投资收益已成为许多信托投资公司重要的利润来源。
4．股权投资
按规定，基金会入股不得超过公司总股份的20％。此方式一般说来流动性很低。其安全性和效益性由公司的资产和经营状况决定。若公司管理规范，经营良好，股东可坐享其成；若公司经营管理状况很差，或原来很好，后来恶化，小股东则往往无奈，需慎重。
5．实业投资
若以营利为目的直接进行此类投资，与我国现行法规政策有悖。若能结合基金会的特点，选择有前景的产业和有高无形资产附加值的项目，采取委托投资等合适的方式，可能产生较好的效益，但其流动性一般较差。
6．委托贷款
其安全性基于借款企业的信誉，风险完全由基金会自己承担。特别应注意落实担保。应十分谨慎。
7．信托投资
信托投资业务系指受托人按照委托人指明的特定目的或要求，收受、经营或运用信托资金、信托财产的金融业务。人民银行要求基金会的基金保值和增值委托金融机构进行。信托投资，或称作投资、资金托管之类的看起来是符合此政策的，有可能成为今后基金会投资发展的一个方向。
虽然信托投资公司已存在多年，但信托投资业务在我国金融界是一个新生事物，缺少具体的法律政策规定(《信托法》已初成稿，至今未出台)。目前有一些非银行金融机构开始涉足此业务。
总的来说，只要是投资就会存在风险。谨慎考虑，使风险资本能够通过更加宽阔畅通的渠道获得投资利益，并且实现与资本市场、科学技术的共同发展。
参考文献
<1>《国际金融市场与投资》左连村中山大学出版社2004-7
<2>《企业投资融资财务规划运作技术》马忠中国经济出版社2003-1-1
2008年的股市重挫，令不少股民惊魂未定。如今，市场上稍有一些风吹草动，就像惊弓之鸟一般，忙着追进、杀出，生怕自己错过良机，更怕自己再亏损一次。对于退休族而言，这样的特点似乎表现得更为明显一些。
不久前的一场投资报告会上，一位头发半白的陈女士向现场嘉宾进行咨询：“我从退休后就开始炒股，算算也有四五年了，可这两年怎么就觉得自己不会炒股了呢?”
陈女士说，她看到2006年、2007年股市一路高歌，就忍不住在中途追加投资，当时上证指数在3500点左右。到了6000多点，她的市值翻番了，却没有全身而退，2008年一下抹去了以往的收益，她活活被股市给“套”牢了。“今年我做得也很差，刚开始涨的时候，我就抛了一半的股票，结果看到还在涨，就又重新买入，谁知道最近反而跌下来了。这股票好像就一直和我对着干。现在，我只好来听听专家的看法了。”
的确，正如陈女士所言，退休族在投资理财时会因为客观原因影响心态，使操作变得更难抉择。比如为了积累更多养老资金，会产生赚了还想赚的念头，害怕错失良机，又或者在股票下跌时，不忍心及时止损，怕抛在最低点。这些想法都有碍于做出理性的判断。
专家指出，由于退休族的积蓄有限，在参与投资时就更要讲究中长期眼光、遵守一定的投资纪律、依靠合理的配置分散风险等，以此保证稳稳地存到能富足退休的钱。若放任恐县与贪婪，凭着自己的感觉投资，很容易“追涨杀跌”，让苦心积攒的本金消失在资本市场中。
那么，在投资理财时，有哪些纪律需要遵守?又需要闯过哪些心理难关呢?
其实，想要真正克服心理上的恐惧与贪婪其实并非易事，我们必须借助一定的方法和工具，比如为自己制订投资纪律，并切实遵守。
从2007年底股市下跌至今，市场变化可谓风云莫测。许多人因为无法忘记熊市的惨状，在反弹刚刚开始时就匆匆离场，下定决心再不参与股市。结果，年初至今的一轮强劲反弹自然与他们无缘，过去的亏损也无法得以弥补。
而从高位抱住股票牢牢不放的人也未必有理想收益。2008年上证指数从6000点高位一路下行，直到1600多点，下跌幅度超过70％，即便如今反弹，都没有回到当初的成本。如果投资者在高位买进后一直抱着不放，低位也没有摊薄成本，现在肯定还是亏损。
以上两者都是没有一定的投资纪律或是没有遵守投资纪律造成的。过去一个错误的决定，会给现在和将来的决定造成困扰。比如在股票一路下跌时没有止损，那么如今一轮反弹过后，究竟要不要卖出呢?从低点反弹算起，已经升幅巨大，但从买入成本考虑，肯定还是亏损。抉择自然两难了。
相反的，如果回到从前，在股市跌幅达到20％时执行止损，在低位又能勇敢买进，那么现在应该已经把过去的亏损补上甚至赚钱了。
可见，投资纪律可以帮助我们在做抉择时理性思考战胜感性分析。而一旦根据个人特点制订投资纪律后，就要切实履行，否则，所谓的纪律投资就是纸上空谈，形同虚设，当然不会对投资产生任何有利作用。
专家指出，退休族在投资上有四大弱点，而遵守投资纪律，可以有效降低因此产生的错判。让我们一起来看看吧。
心理弱点1：害怕亏损却又想赚大钱
大多数退休族属于保守型投资者，因为收入比不过工作时，积蓄也会一点点消耗，所以对于可能蚀本的投资他们大多神经紧张，一些上了年纪的人还会因为亏钱茶饭不思、夜不成寐。但又因经济条件等客观因素的影响，退休族总会想着靠投资赚大钱。
孰不知，任何投资风险与回报都是成正比的，想要高收益自然要冒高风险，而选择低风险或是接近零风险的投资，就不必奢望有多高的回报了。
对应策略：降低收益预期
建议退休族在参与投资前，先对自己的资产情况有个清楚的认识。如果是短期内的备用资金，那还是选择稳妥的投资方式为宜，确保不亏损。而如果可以坚持长期投资，且可以承受一定亏损比例，那选择股市也未尝不可。
这样先行选择的好处在于降低我们的心理压力，防止恐惧中跟着感觉走。根据自身风险承受力，选择不同投资方式或配置高低比例的投资，是克服人性贪婪的重要一步。
选择投资股市的退休族可以对个股和整体资金设个“离场收益率”，比如10％、15％等等，没得越高不确定性自然越大，风险也就更大。如果投人股市的资金量较大，那么投资者不放做个划分，比如40％做长期投资、20％短线操作、40％灵活机动，这样的配置也不失为一种投资纪律。心理弱点2：做了资产配置，却只关心其中一项
当我们做好了资产配置，却还是会发生追涨杀跌的情况，这是为什么呢?
因为人的心理上会有这样的弱点：喜欢关注某一种投资的表现。打个比方来说，如果股票最近涨得很好，那么即便你只是拿全部资金的20％炒股，也会格外关注，相反投资了80％的债券基金就会受到冷落。眼见股票价格蒸蒸日上，恨不得马上卖了基金转投股票。
一旦真的如此操作，不仅可能把钱丢进最后吹出的泡沫中，还可能失去原本稳定的收益，真是一个“双输”判断。对应策略：别太在意单一投资情况
建议退休族综合观察各项投资的表现情况，并按照各自的配置比例算出加权收益率。比如股市投资20％、收益20％；基金投资20％、收益15％；债券投资60％、收益5％，那么综合来看，整体收益率为10％。虽然数字并不高，但风险控制得很好，即便股市下跌，也无需太过担忧。
需要提醒投资者的是，资产配置的比例会根据收益情况发生变化，比如股票涨得好，所在总资产的比例可能从20％上升到30％，此时就是一个获利减仓的提醒了。投资者最好动态地保持各种投资间的相对平衡，获利和控制风险两不误。
心理弱点3：
赔了不甘心，赚了又怕卖太早
投资纪律中，最重要的一条就是严格执行“停利、止损”。这虽然很难，但确实可以将犯错概率大大降低。
一般波动较大的投资可以设20％左右幅度为停利、止损点，相对平稳的投资方式可设10％。从2008年的经验来看，如果一20％时没有止损，结果就是赔50％、60％甚至更高。
对应策略：设立停利、止损点
可能有人会提出，理论上可行的想法在实际操作中就是“下不了手”，特别对于止损，往往因为人们的一线希望而打消念头。其实，只要想到资产配置，我们的心态就会好些。例如我们将股票和债券的投资比例定在3：7，假设债券投资收益率为5％，那么当股票出现11.7％的亏损时，整体资产收益亏损可以持平，而即使股票市值下跌20％，整体的亏损也只是2.5％。这样想来，止损自然不那么可怕了。
心理弱点4：别人的股票飙升，很想跟进
当股市转好，人人都想从上千只股票中挑出最牛个股，听说别人的股票飙升就会忍不住一头栽进去，谁料这一跳往往成了最后一只为人抬轿的老鼠。
对应策略：设立合理报酬率
陈大伯的烦恼
（1）陈大伯：“最近比较烦、比较烦，比较烦，总觉得钞票越来越难赚……”，“咳，老汉我今年53，可是我最近有点烦；我有现金20 万，可是我不知道怎么办！怎么办！”。正当陈大伯发愁时，来了一个股票专家：“大伯、大伯、你不用愁，买了股票帮你解烦忧；赚钱可以一步到，保证让你笑得乐悠悠，乐悠悠”！
陈大伯：你是谁呀？
某专家：我是股票专家……，这是我的名片。
陈大伯：某某专家，什么是股票呢？买股票有什么好处呢？有没有不足？
问题设计：假如，你是该股票专家，你怎么回答陈大伯的问题？
学生：结合教材知识进行讨论，并且展示成果。
成果展示：①股票的含义-股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。
②买股票的好处——买了股票就是股份公司的股东，对股份公司就有了所有权。作为股东可以：参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利（股东权利）；股票流通性较强，通过股票买卖，赚取差价；虽然投资股票的风险较大，但资金的回报率高，收益大；投资股票就是支持我国股票市场的发展，对搞活资金融通，提高资金利用效率，筹集建设资金，促进企业改革和发展具有重要意义。
③不能退股，只能转让和出卖。如果是炒股的话，一旦遇上熊市，被套牢了就甩也甩不掉了；虽然高收入，但同时高风险。
教师补充投资股票的不足——购买股票或炒股要对公司的经营有一定了解或者必须具备一定的专业知识，还要花费大量的时间精力。不是每个人都适合投资股票的。
（2）听了专家的解释陈大伯被投资股票的高收益而吸引，但同时为投资股票的风险而胆怯。正在犹豫之时，陈大伯的一个朋友来了，了解了陈大伯的情况以后，于是他建议陈大伯购买债券。
陈大伯：债券是什么呢？买债券有什么好处呢？
问题设计：假如你是陈大伯的朋友，你怎么跟陈大伯介绍债券？ 转贴于
学生：结合教材知识进行讨论，并且展示成果。
成果展示：①债券的含义——债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定利息，并到期偿还本金。
②购买债券的好处——它的利息高过储蓄；比股票的风险小。并且到期可以归还本金；流通性好。
教师补充购买债券的优点：买债券，为国家，为企业建设筹集了资金，支援了国家企业的发展，为我国经济发展作出了贡献；债券品种多；不需要什么专业知识……，不需要什么精力；我国债券市场比较规范，而股票市场还不很规范。同时对比国债﹑金融债券和企业债券。
（3）听了朋友的介绍陈大伯心中为之一动，但是有一句话又出现在陈大伯的脑海中“天有不测风云，人有旦夕祸福”陈大伯自言自语到：如果我的20 万都用来做这些投资，一旦出现了大的问题，可咋办呀？这可如何是好，如何是好。
教师：大家有没有良策，让陈大伯即可投资获得收益，又能消除的后顾之忧？
学生：有，那就买保险吧！
教师反问：那什么是保险？买保险有哪些好处？请大家给陈大伯介绍一下。
学生：结合教材知识进行讨论，并且展示成果。（同时教师进行补充）
成果展示：买保险的好处——投保人可以把风险转移给保险人，使自己的损失降低到最低限度，充分体现了保险的保障功能，有利于个人生活；保险具有“人人为我，我为人人”的互助特征，可以减轻社会负担；有的保险还有“保险和积累”财富的双重作用，并获得较高的收益，比如分红保险（除具备保障功能外，还可分配保险公司的经营盈余）
（4）听了这些陈大伯高兴了，赚钱也不难吗？有这么多的选择。可是我该选择哪种投资方式呢？陈大伯又开始发愁了。
问题设计：假如你是陈大伯，你将作出什么样的选择？
学生：展开激烈的讨论，教师适时进行点拨，最后有学生展示成果。
【郭树钿博士,早年从事油画行业,后转向金融业并独创“亦步亦趋图谱对应系统”投资方法,是著名资深期货投资专业工作者,其培训课程深受投资者欢迎,于2008年6月荣获第十届世界杰出华人奖及美国约克大学荣誉博士。现任骏溢期货有限公司市场推广经理、财商教练有限公司培训班首席讲师、香港中西区女童军副会长、国际华人魔术协会主席等职。】
郭树钿博士,一位著名的资深期货投资专家。凭努力、经验和智能自创出短炒操作技法系统――亦步亦趋图谱对应系统。
他热心讲学,在投资课程及讲座中,常常与听众分享自己宝贵的投资心得,并以实战方式及个人独特的金融投资操作知识无私地教授给学员。
他的培训课程被列为《香港政府持续培训基金》认可资助课程,从而惠及广大股市投资者,并于2008年获颁第十届世界杰出华人奖以及美国约克大学荣誉博士。
而早前,郭树钿博士从事的却是与金融风马牛不相及的油画行业,教育学员数以百计,并被广东茶山政府颁赠十年贡献金牌奖。两个毫不相干的行业是如何产生交集的呢?原来,在郭树钿博士眼里,投资股市就似打造一件艺术品。
油画缔造的十年
爱好油画的郭博士,在校期间曾多次获得香港校际及学界公开赛冠军,1971年中学毕业后,出于对美术的热爱,他便拜师做油画学徒,学习专业的真迹油画技术,这一学便是十年。1980年,在祖国改革开放的大好形势下,已在油画行业颇具盛名的郭博士来到内地,在广东茶山镇开设真迹油画绘画厂,并将油画艺术品工业化,亲自培训年青画师,并将每月绘画的数千幅真迹油画,以工艺商品形式出口到世界各地。
“我画好格式样板,然后交给徒弟临摹。刚开始,徒弟每天只能摹画一幅,然后我在他们的基础上加工。三个月后,每天每人便能画10到15幅。我限制每个徒弟只准固定临摹三幅样板,为了保障品质,不作流水式运作,每幅图只由一个人画成,使颜色和手法能协调,我只签个名就可以了。高峰期的时候我有三个绘画厂在内地,徒弟数百人。从事油画行业,不仅满足了我个人的追求,同时也使我赚得了人生的第一桶金。”
1990年,由于移民关系,郭博士决定放弃油画生意,举家移民新西兰。至此,郭博士的油画生涯告一段落。然而,在这从事了长达十年的油画行业里,他不仅收获了人生的第一桶金,更重要的是,作为最早一批来内地发展,带动油画艺术产业化的建设者,他不仅带动了当地的经济发展,同时对整个油画行业也起到了积极的促进作用。1993年,郭博士获广东茶山政府颁赠十年贡献金牌奖,这是对改革开放后第一批到内地投资的他所作贡献的充分肯定与赞扬。
期指艺术家的独创心经
移民新西兰后,第二年郭树钿博士便独身返港,并开始投身金融行业。
“结束油画生意,赚取人生第一桶金后,我的第一个打算是用部分资金来研究投资。这行相对自由,可随时穿梭于香港与新西兰与家人团聚,当时一窍不通,一切都得从头开始。”原来,想要创业,但更要兼顾家庭,所以选择炒股,便是郭博士投身金融的初衷。
视股市为艺术
初涉股市的郭树钿博士,对投资这一行是陌生的,他坦言刚开始连《经济日报》上所说的一些技术名词都不知其意,所幸他是一个敢于挑战自我的人。
“看不懂《经济日报》,我便找一些基础的书籍看,先看些介绍阴阳烛的书籍,愈看愈多,差不多所有中文技术分析的书籍全看过。然后参加一些投资讲座,只要有时间都会参加,希望可以听到一两句有启发性的话。同时,我还跟十多位金融资深名师学艺,博采众长。平时一有时间我就到图书馆去阅读一些投资方面的书籍。就这样花了三年时间,学得都差不多了,我决定开始自己看图研究,找出自己的投资方法。”郭博士说。
炒卖期指在大众眼中是高风险产品,但郭树钿博士却把它当作一门艺术来研究。郭博士认为,图表是由价位的变动而形成的,而这些变动来自参与者的思想,而人的思想容易受外界牵引,心态性格各人各异,多数人容易堕入市场气氛的陷阱,常做出错误的相应决定,因此多数人无法战胜期指市场。所以,投资股市,心态是异常重要的。一次洒脱而又成功的交易,首先要克制个人的心理障碍,若要解除这些障碍,就必须增强个人内心的战斗力,控制心理焦虑,并建立不动摇的信念。
“心战力的培育,其目的就是要练习操控自己的心智状况,不要让心态左右情绪,而导致举止不安定,缺乏理智与冷静。要使心态能为我们工作,并要去除负面心智的影响,不可让潜意识拖垮战斗力量。再者,有些人临场犹豫不决,不够果断落盘,仅因欠缺一套适合自己的完善的买卖策略应变系统。”郭博士分析道。
亦步亦趋图谱系统
经过一番刻苦钻研,郭树钿博士终于独创出一套“亦步亦趋图谱对应系统”的短炒操作技法,这是一套能为投资者提供更安全、更稳妥的指导的投资方法。
郭博士统计了数千张即市图,把各项明确的重要特征,及能带来操作效益的市场内在力量,归类为:格、势、浪、力、位、化、谋七大特征要素。通过图的微细共同变动特征,来剖析其背后成因以及大户动机,微分图表基因,并将这些基因化为代码,即图表语文,背熟这些图表语文,印记在脑中,当望着图时,图表的即市基因变化,便与脑中的代码产生共鸣,起到图像感应作用,虽然它们不会讲话,但是会以另一种方式来告诉你此刻该沽还是该揸。
“亦步亦趋图谱对应系统”是以实例实图做示范,用数秒时间查图分析法来帮助投资者更有益的投资市场。
期指要短炒,股票宜长揸
期指是期货的一种,可买入或沽出。期指可分为大期和小期两种,大期每一点五十元,小期则每点十元,于每月底倒数第二个交易日收市后结算。现在由于期指电子化及交易平台的成熟,就超短炒即市期指而论,既可以用电子止蚀盘应付风险,也可采用其波动快的特性,抢点获利。而波动,对高手而言就是机会。
郭博士认为,每日炒即市最好的安心投资方法,是利用电子平台作攻守工具,用“亦步亦趋图谱系统”深入了解期指的波动,及寻找最佳下注的良机,由于采用方法的优劣,会直接影响赚钱的效力,而电子平台提供的效用,正好可以随意平盘止蚀,加上方法能随方向落盘,命中率大幅提高,自然会输少赢多。
期指要短炒,期指有杠杆效益,遇跌市又可放空,与炒股票相比较为灵活,而胜败的关键,就在于炒法是否正确。短炒期指最重要的就是要“快”,触觉要快,行动要快,交易平台要快,如果方向错了,离市也要快,方法越简洁越好用。
郭博士认为:“水能载舟,亦能覆舟。长线可致富,也应懂物极必反的道理。群众买股票的推动力,多半来自市场乐观气氛及羊群导向,若买在炽热期(偏贵),沽在悲观潮(偏低位),常倾于自我毁灭而不自知。我们可据遁环周期的特征,大户收集、推升、派发所须的时间,做出买卖部署。例如一个中期周期大约五至七年,散户经常被“养”在4浪及5浪里,这时若股仔升得疯狂,大家便赚得沾沾自喜,甚而忘记风险,多被套牢在5浪末期及A浪里,最后被屠在C浪里,此时股票一路下跌,坏消息不断出笼,于是大家恐慌抛售……这样的养、套、屠三部曲,便能将你的财富大转移。炒风狂热多么令人陶醉及盼望,但结果多是惋惜,若你早已在5浪里沽清货,此刻必定正站在满手现金、等待要买货的醒目群里。
“投机要速战速决,落盘后2―3分钟内不论赚蚀,一定要平仓。而且炒期指一定要止蚀,以保障在投资市场逆境时的损失。”此经验,是郭博士花二十万元学回来的。原来,1998年的某一天,郭博士完成期指合约后,伴朋友外出吃饭,饭后市况大幅下滑,但他仍然继续等不肯平仓,结果输掉二十万。郭博士还提醒道:“做隔夜期货风险较高,亦难料风险高低起跌,所以并不建议冒险作下注,要明白投资跟做生意无大分别,损失只会是成本的一部分,为免有蚀本情况出现,下注前做好风险评估方为上策。”
动态教学,日赚三千
2002年,郭树钿博士任职骏溢期货有限公司,因业务需要,他把个人独特的金融投资操作知识,无私地教授给同好者,后由于慕名求教者日众,令他开班授徒,开讲期指实战培训课程。自2006年起,此课程还被列为“香港政府持续培训基金”认可资助课程。目前,已有上千名学生受惠。
郭博士的教学方式,最大的特点就是动态教学,并经常免费公开作即市实盘交易示范,令群众能亲身感受投资市场中真实的风险,以及成功交易赚钱的窍门。他的课程深受投资者欢迎,因人数过多,只得租大型演讲厅来上课,而每次上课都座无虚席。
郭博士表示:“期指实战培训班是让有志趣涉足投资期指,但又无法稳定赚钱的人,用一个理论性方法去窥探它的盲点和对应策略,用理性知识获利。平时授课公开化,现场分析,现场投资,现场讲解,几分钟后就可见结果。”当然,赢的时候比较多,但也不排除有输的可能。郭博士说,输赢的结果重要,但是过程更重要,讲课的目的就是让学生学习投资技法,即便是输了,也要分析输的原因,在方向有误时,要掌握应对的策略与方法,以争取转亏为盈的机会。
参加培训学习的投资者,郭博士还会给每人十次投资试验的机会。如果学员都领悟会了,投资技法掌握透了,可以先用郭博士的户头和资金作投资试验,如试验成功,自己也有把握的话,那么就可以自己去投资发展了。反之,还需继续学习。
郭博士的培训课程,最大的特点就是――日赚三千。郭博士一直提醒大家:“赚得朝朝鱼翅捞饭,慎防股患来临。买股票,不可贪心,要懂得赚,更要懂得急流勇退,避开股患。”
先学做人,后学投资
郭博士认为,“投资最大忌是胡乱下注,应留意每个回合的下注时机,很多时候一日的成交,只取决于几分钟时间。我们会每日开市前五分钟,去掉脑中一切数据,用平静的心境去窥探大市走势,冷静分析下注,只要遵从极有法则的窍门,锁定风险,往往能化险为夷。胜败关键完全掌握在几分钟之内,所以要用轻松的心情面对,才会有冷静的分析力。”
针对年青人在心态与处事能力上相对薄弱且浮躁,郭博士一直提醒说,“做隔夜期指风险很高,奉劝非专业人士,不宜轻易参与,并希望25岁以下的年青人,先学好处世之道,后学投资之法。”他觉得做人要做自己及别人喜欢的事情,才能营造双赢局面。他还告诫年青人,要先学会为人处世之道,学会帮助别人。只有先学好处事之道,才懂得金钱的价值,太容易挣到钱,容易让人迷失方向。炒股要懂得适可而止,防止滋生不劳而获、赚钱容易的负面思想,要学会赚钱,更要学会将赚得的钱用以帮助其它人,回馈社会。
豁达助人回馈社会
投资之余,郭树钿博士亦非常热心参与社群公益活动,例如任香港中西区女童军副会长;自幼喜爱魔术的他还是国际华人魔术协会创会主席,经常举办魔术专题表演晚会,为成人及小朋友带来了无限的欢乐;仅2007年,他资助的团体活动就包括灵巧艺术协进会举办的“香港是我家演唱会”、广东社会学学会潜能开发研究专业委员会举办的“中国潜能开发高级论坛”等等。
展望未来,郭树钿博士表示所属投资公司的主公司,总部在上海,自己也将随公司北上发展,以诱导方式分享他个人丰富的金融知识。郭树钿博士还透露:“2009年初,公司将以广州作为内地的第一站,开始传授并推广我的投资理论及宝贵经验,希望能给内地更多的从业者及缺乏经验的爱好者们一些帮助与指点,帮助更多人掌握投资技法,使更多的人能在金融事业方面有所突破,取得成就,以期望令中国金融业更上一个台阶。”言语间,郭树钿博士那份社会责任感与无私的奉献精神表露无遗。
利润和现金流决定了企业价值的大小，这是整个投资链条中重要的一环。来自历史上最成功投资专家的永恒观点，由本杰明•格雷厄姆和沃伦•巴菲特建立的经过无数实际验证的成功的投资策略。
本书以强调财务、会计和管理因素分析的企业分析投资方法为基础，引导投资者由当前流行的投机型“Q文化”向价值投资型的“V文化”转变。作者提醒我们，‘利润和现金流决定了企业的价值’这条长期股权投资成功的戒律将永久成立，它是整个投资链条中重要的一环。
本书所阐述的投资智慧思想深刻，但通俗易懂，可以让读者终生受益。书中清晰的分析思路和对知名企业投资价值评估的真实案例，可以帮助读者在以后的投资中准确地发现问题并给出正确的答案，从而成为一名经验丰富的、时刻保持怀疑态度的、掌握基本知识技能的商业分析者。
在《向要雷厄姆学思考、向巴菲特学投资》一书中，克尼厄姆把分析重点放在基本面上，分析了由两位市场大师所创立并定义的那些投资的基本要素。他抨击了当今的一些投资神话，认为要想在投资中获胜，必须利用基本事实和有效工具，分析投资企业的投资价值。这本非凡寻常的著作，利用大量事实和分析，说明了当今时代市场有的力量正在使股票价格与价值之间的差距变得越来越大，令人信服地解释了该如何消除这些差距，以及如何通过使用由格雷厄姆和巴菲特创建的商业分析投资方法和投资观念去发现价值被低估的股票。
本书致力于创建一种独特的投资风格，书中把价值评估的基础知识同投资企业分析紧密结合在一起，分析对比了各种互相冲突的投资思想，在充满变数的资本市场中为我们提供了极有价值的指导。
本杰明•格雷厄姆是沃伦•巴菲特的启蒙老师,早期的巴菲特投资理念全来自这位投资鼻祖先进的理念，造就了一资大家----巴菲特！
巴菲特从来坚持格雷厄姆的商业分析思想并从来不会动摇,他特别注意价格和价值之间的关系,我们可以总结为当一个股票的价格远远低与其投资价值的时候,这将会给我们带来巨大的利润空间,而不是股价被炒作起来愚蠢的去购买价格远远高与价值的股票。
一：在市场面前我们必须承认自己的渺小和不足
这一点看其简单其实做到很难,因为国内的证券市场一直是一种浮夸之风,比如媒体上经常宣传的所谓炒股大赛,这样幼稚的行为只会诱惑投资者去拼命的追涨杀跌,久而久之养成了追涨的恶习.很简单的一个道理,整个市场趋势下移的时候,他们的业绩将是惨不忍睹的,证券市场是一个需要很理智的地方不是一个拿自己的钱来比武斗狠的地方!
二：市场的波动性
只要叫做市场那么其就是永远波动的,既然是波动就是讲短期市场之轨迹是飘忽不定的,俱有很多的不确定性在里面.而绝大多数投资者太计较短期的市场比如明天市场怎样走,那么明确的说-----这样的市场预测毫无价值也没有任何参考意义,单日涨跌的对与错都与你长期的业绩无关!
三：投资者一般缺乏大局观
这是最致命的一个交易弱点,也就是说看不到市场中期趋势而是被单日股评所迷惑引起非理性的交易是必输的。
关键词：专业学生；股票投资
中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）05-0-02
受2008年的金融海啸影响，股票市场陷入了新一轮长时期的震荡，一直未能出现有如2007年的疯狂牛市，但依然不减大学生进入股市的热情。在大学生的炒股大军中，更是以经济类与管理类专业的大学生为主。大学生特别是经济与管理类专业大学生对股市热情高涨的背后，是国民经济高速发展的反映，也是新时期下，大学生理财观念转变的一种反映。与其他专业所不同的是，经济与管理类专业的学生拥有相关的专业背景，因此他们进行股票投资的动机与非相关专业学生相比，更具有实际意义，且专业学生进行股票投资的分析决策方法也受到其专业的影响，具有其独到之处。
此外，北京师范大学经济管理学院为加强学生实践能力，创新意识及综合素质的培养，应对经济知识时代对专业人才培养模式的挑战，学院依据雄厚的科研教学实力，整合校内外资源，从2000年开始建设实验室，并于2001年建立了金融模拟投资实验室。经管院李老师所教授的《金融市场学》，近年来运用了金融模拟投资实验室作为教学的辅助方法，使学生在模拟投资的环境中，积累股票投资的真实操作经验，以及对金融知识进行实际的操作运用。
本次研究旨在研究经管商科类大学生在股票投资上的情况，主要包括实际投资和模拟投资两个部分。在一年时间里，我们对与北京师范大学经济管理学院2009级以及2010级的专业类学生并且学习了《金融市场学》并进行模拟投资的学生进行了问卷调查，共计发放问卷300余份，回收有效问卷249份，并对回收的数据进行了分析和研究，从中对于专业学生的投资情部况进行了解分析，除此之外，小组成员还对样本中在进行实际投资的个别样本进行了访谈调查，一对一了解其在实际投资中的情况。为了达到我们对于专业学生投资情况的了解，在整个项目的分析中，项目组成员对在问卷中的反映的问题，着重分析了专业学生在模拟投资中的盈亏率、操作方法以及学生进行股票选择的出发点，并通过对这些数据的处理，从这些维度出发，形成对专业学生模拟投资的行为的基本认识，同时将模拟投资与实际投资的行为进行纵向的对比，从而深入地了解专业类大学生的投资情况。
从回收的样本可以看出，尽管2010年下半年到2012年初的股票市场市场的表现并不尽如人意，但专业学生进行股票操作的盈利率与亏损率的情况，与市场的平均操作水平相比，还是比较可观的，大多数学生的模拟投资情况取得了赢利，即使出现了亏损的情况，也在亏损率比较小的情况下及时止损，将自己的损失控制在一个比较合理的范围。可以看出，专业类大学生在股票投资的过程中，对风险的把握还是在一个比较不错的水平，专业学习对学生从事股票投资有比较大的帮助，专业知识的积累对于学生在操作过程中所遇的各种问题有一定的借鉴作用，使自己在实际操作中更为谨慎和成熟。
在对样本的股票投资操作行为进行分析，可以看出大多数学生进行股票投资时，持股时间和持股支数，以及平均仓位的选择都仔细考虑了市场风险的因素，将所学的知识用于操作中，有效地规避了市场风险。从总体情况可以看出，在模拟投资中，绝大多数专业学生的投资心态较为理性，并未出现过多的投机行为。同学们进行股票投资时，主要以自己的判断为主，这反映出同学们经过专业学习后，可以从自己的角度出发选择股票进行投资。当然还有很多同学对媒体、网络也有借鉴，这个比例也占到调查数量的近三分之一，主要是因为大多数的同学是初次接触股票市场，因此也可能会存在盲目跟风现象，也正因为这个原因，也有部分学生在选择股票时，也会选择听取朋友的意见，但这也从另一个方面反映出我国资本市场发展这后，外界媒体对于投资者的影响还是不容忽视的。
我们可以看出接近三分之一的学生的仓位把握在30%~50%之间，说明大部分的学生的投资行为还是比较稳健的。接近半数的学生的持股只数处于5~10支的区间，超过半数的学生的持股时间在1个月以下，将这些现象与股票市场的波动背景相联系，可以分析出，专业学生在进行股票投资的过程中，积极根据市场的变化调整自己的投资行为，以适应市场的变化趋势。虽然大部分学生的投资情况比较良好，但其中也有一小部分的样本的投资行为偏向于投机，持股支数少，持股时间极短，平均仓位重，这是一种不理性的投资行为，有小部分样本的投资亏损水平超过了10%。这说明部分同学的投资情况表现不尽如人意，没有一个良好的投资心态和正确的投资方式，无法在市场中规避相应的风险，从而导致了最后处于一种比较严重的亏损状况。我们深入分析可以看出，不健康的投资心态是导致他们失败的主要原因。希望以一种短期的投机行为在市场上赚一笔，面对亏损时无法正确面对和处理，进行及时的止损等，这些想法使得他们在操作上也有明显的问题，导致失败。
我们还选取了在问卷中有个性的个体进行的访谈调查，进一步分析专业类大学生在实际投资中的情况。小组成员访谈的对象包括两类：一是在模拟投资之前已经在实际的股票市场中进行投资的个体；二是在模拟投资之后，对实际资本市场感兴趣而投入其中的学生。在对有实际投资经验的学生所进行的访谈调查中，我们发现于模拟投资中不同的是，在实际的投资过程中，学生的投资周期更长，选股更为深思熟虑，此外学生投资所用的资金主要来源于家庭的提供，操作也更加谨慎。在调查中发现，先进行模拟投资的学生，在相关课程结束后，凭着对股票市场的兴趣以及在模拟投资中积累的经验进入了实际股票市场，并且在市场中取得了不错的成绩；而在模拟投资之前就有一定实际投资经验的学生，在模拟投资中的表现比一般学生更为成熟和游刃有余，盈利情况也更为良好。由此可见，实际投资和模拟投资两方面的经验是相互促进的，这也从另一个方面反映，对于专业类大学生而言，在大学阶段进行一定的股票投资对于他们未来的职业发展是有一定好处的，在相关的教学中引入模拟投资的手段，也可以促进学生从更深层次学习所学到的专业知识。
总体来说，从2009级以及2010级专业学生的调查可以得出以下几个结论：
1.在模拟投资中，大多数的专业学生的表现比较良好，与未经过专业学习的学生相比，在投资中的表现更为突出，从中可以得出看出，专业知识的学习对于股票投资是有所帮助的。同时，学生在模拟投资中的投资行为是比较理性和稳健的。并且，大多数学生认为模拟投资对于实际投资会产生一个正面的影响，对专业知识的学习也会有积极作用。但也应该对小部分不够成熟的投资行为进行关注和分析，这是今后教育中的一个重点。
2.专业学生对股票投资是观念总体而言是正面的，认为这是一种不错的投资方式，并且会愿意尝试。而且，大多数的专业学生认为在大学阶段开设与投资相关的课程是有必要的。由此可以看出，一定的投资对于专业学生的有用的，但对于是否应该鼓励专业学生进行实际投资，还应该进一步分析研究。
3.专业学生在股票投资中，心态是比较积极和健康的。非理性的投资行为较少，可以看出金钱观和价值观总的来说是比较健康的，这对于今后专业学生从事与投资相关的工作是有积极影响的。但是我们也应该看，有一部分的学生的投资心态还是偏向与风险较大的投机方法，并且在操作中的并未把握好自己的心态，这对于未来的专业学习，甚至是以后的工作都是不利的，因此，对于学生的教育和引导依然是重要和必须的。
4.专业学生在实际的股票投资中的表现总体情况良好，体现出专业类学生在实际的股票投资中还是依靠了一定的专业知识基础，以及在模拟投资中的经验积累。从这个角度上来说，专业类大学生适当参与股票市场的投资对于大学生的能力水平提高是有一定帮助的，可以促进专业类大学生的发展。
5.高校可以在条件允许的情况下开设有关于股票投资相关的课程，对象不一定只局限于专业类的大学生。并且相关部门需要重视对于专业大学生在股票投资上问题，并对学生的股票投资行为给予适当的引导，帮助学生树立积极正面的投资心理，建立正确的操作心态。此外对于专业类大学生的相关教学中，可以适当引入如模拟投资等的教学辅助手段，在实践中使学生们加强对于专业知识的理解。对于专业学生进行专业知识的教育是很重要的一个方面，通过学习让学生在面对风险时可以积极应对。此外，学校还应该加强对于学生的理财和投资中的心理和行为的辅导，使其在投资的表现更为理智。
通过对于北京师范大学经济与工商管理学院的专业学生在模拟投资以及实际投资中的表现进行数据收集和分析，结果与预计的基本一致，即专业学生在经过专业知识学习之后，对于股票投资的操作表现会更为稳健和理性，而且多数学生认为一定的模拟投资和实际投资对于专业知识的学习是很有必要的。当然，其中我们也可以看出一部分的专业学生在模拟投资中仍然存在着不成熟的操作，这是值得我们关注和思考。学生积极良好的投资心态和正确的投资操作对于学生股票投资有着至关重要的影响，通过本项目的研究，我们希望专业类大学生在股票投资中可以树立一种良好的投资心态，立足于自身的良好的专业知识积累，形成良好的操作行为，将股票市场作为锻炼自身能力的一个平台，不断的完善自己，从而为日后投入资本市场打下坚实的基础。
参与文献：
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作者简介：魏 琦（1990-），女，福建省永安人，北京师范大学经济管理学院国际经贸专业本科在读。
[关键词] 投资理财 投资品种 风险与收益
正文：
随着我国经济的迅速发展, 居民可支配收入的增加，家庭理财已成为人们密切关注的话题。所谓家庭理财主要是指家庭主要成员运用现财知识与方法等手段科学地对家庭财产进行管理，以达到合理的保值和增值，实现人们积累财富的愿望的行为。如今随着投资理财产品的不断丰富，人们已经不满足于把钱存在银行，坐等“存钱收利”的方式，渐渐的随着市场行情的变化，人们通过买股票，基金，炒黄金，炒房子等手段，将资本投入市场，促进资本增值，但是各种投资都是“双刃剑”，收益与风险同在。
一、投资理财品种
股票和债券投资。在所有的投资工具中,从长期投资的角度看, 股票可以说是回报率最高的投资工具之一，但也存在较大风险，对于资金少，风险承受能力较差且缺乏股票基本知识的人来说，不宜进行股票投资，否则稍有不慎，满盘皆亏。债券则是介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高, 比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。
贵金属投资，尤其是黄金投资，自古就有黄金保值之说。究其原因主要是有如下好处：一是稳定。黄金投资组合一般较其他组合有较佳的稳定性，所以每当股市、楼市下滑或波动的时候，黄金总被视为保障投资的最佳选择；二是市场不易操纵。黄金市场属于全球性的投资市场，不可完全操纵。三是双向交易。黄金交易可做多做空，黄金价格的上涨或下跌都可获利。
投资基金。是通过发行基金证券, 将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产, 与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优势、分散风险、收益可观。但是基金管理人、托管人选择失误可能带来风险。
房地产投资。投资房地产的好处是其能够保值, 通货膨胀比较高的时候, 也是房地产价格上涨的时期。有较多资本的家庭可以尝试，但如今国内外众多学者分析中国的房地产存在巨大泡沫。著名的投资经理王亚伟在北大的演讲中说到：“我国房地产业感觉已经到了阶段性增长的末期，泡沫是不小的，需要一个较长的时间去消化，甚至不排除较大调整的可能性”。也就是说一旦出现经济问题，房地产泡沫破灭造成的损失将是巨大的。
期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。往往期货交易获得的是超额回报，但由于市场未来的不确定性较大，没有深入的了解进行期货交易风险较大。所以对期货交易的选择要谨慎行事。
通过以上分析，不管何种投资产品，并不能保证绝对收益。现在有不少家庭投资理财不合心意。拿不久前的股市来说，整个2011年末，股市就像这个冬天一样寒冷，一直处于下跌状态，深陷低谷，好多人一亏几十万，整个被套住。因此，在投资理财的过程中，一定要考虑一些因素：
(1) 一次或多次投入的金额。这个金额是收入扣除必要的消费后的结余。因此，投资活动必然受到其个人或家庭收入的约束，必须对每月的收入消费情况合理规划之后再考虑投入的金额；
(2)金融产品投资方式选择。一般而言，金融产品投资回报率愈高，相对地承担的风险也愈大要根据自己的资产状况，风险喜好确定自己的投资风格，选择合适的理财产品；
(3) 投入的时间价值。选择相对稳定的价值投资方式，那么投入的时间越长，所获得的收益也越大。这其中要加入机会成本的思考。所谓机会成本，就是将你的资本用于投资而放弃经营或投入银行的代价。
综上所述，实现收益最大化就是要实现上述3个变量因素的平衡。最基本的投资理财设计为先确定个人投资数额，再选择回报率超过通货膨胀率的投资工具以实现保值，然后，随着时间的演进，进行资产的有效管理。
二、家庭投资理财要点把握
认识到以上因素的重要意义并不意味着你能迅速将家庭资产进行投资。往往有些人求财心切，大量投资股票，结果自己几年赚来的血汗钱一去不复返，还造成家庭的不和。所以说，家庭的投资理财一定要把握几点：
1.树立正确的理财观。在这个时代，我们的生活离不开钱，虽然钱不是万能，但是没钱是万万不能的。投资理财不是让我们成为金钱的奴隶，是让我们正视金钱的真实价值。投资理财也不是有钱人的专利，我们普通百姓，更要学会理财。每月的工资不合理规划，永远不会知道钱花去哪里，更不会意识到理财对生活的重要性。
2.认识与规避风险。投资理财不可盲目投资，好多人没有专业知识，一味盲从追热，见到有人买股票赚了钱，就不顾风险，拿出家底投资，结果被卷入股市。投资一定要认识到风险，风险与收益同在，看到收益的同时，应衡量好其风险的大小，以及自己承受风险的能力。投资有度，保证生活的质量同时搞搞投资，还要注意分散风险，“不把鸡蛋放在一个篮子里”，多元化投资，以减少风险带来的损失。
3.了解和掌握相关领域和学科的知识。首先，要了解投资工具的功能和特性，其风险特点以及如何运作。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，要了解这些投资工具的功能和特性，查阅相关书籍报刊网站，像叩富网等专为股民设立的股民学校，仔细查阅，了解之后再根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度地规避风险、减少损失。
4.关注国家时事，掌握宏观经济政策方向及相关的法律法规。家庭是国家的重要组成部分，家庭投资离不开国家大的宏观经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具获利情况和市场的风险状况，要时刻关注财经动态，试着去思考财经新闻背后的原因及带来的影响。同时，了解国家的法律法规，通过合法途径投资，在可能的情况下通过合理避税提高收益。
5.建立投资理财组合。有成功者建议：“投资组合的最佳比例：将余款的20%储蓄，20%投资实业，15%购买债券,25%购买投票,15%投资保险，5%购买彩票。也许这有点夸张，但是我们要始终将分散风险放在第一位，按照自己的经济实力，结合当前宏观经济形势，市场动态等系统性的信息，制定属于自己的投资组合计划。
6.系统管理资产。家庭理财是贯穿我们一生的财务规划，不同家庭，一个家庭的不同时期，都有着不同的理财目标和理财行为，都不外乎根据家庭资产的规模、所处的人生阶段、收入情况及风险偏好等来确定投资目标，制定计划，进行投资理财。因此系统的管理家庭资产至关重要，像我们大学生，有少数同学不结合自己的目前状况，拿自己的生活费学费炒股，一招不慎就把父母的血汗钱跌进股市。所以，从平时做起，自己规划好自己的“资产”，做个会理财的人。当然，想要学习一些理财方法，可以通过一些网上模拟炒股的比赛，扩展知识面。
三、结语：
总之，只有“知识+实践”，每个家庭才能不断地在当今的理财大潮中找到适合自己的理财方案，更好地创造家庭财富。当然，家庭投资理财的健康发展，在加强家庭理财的科学规划的同时，也需要金融机构开发出更多更好的理财产品，创造良好的投资环境，提高其投资的收益率，才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点，推动我国经济又好又快地发展。
参考文献：
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目前投资圈内讨论最多的话题之一，就是很多资产管理机构已经纷纷挂牌新三板或已经递交了挂牌材料，其中具有代表性的包括九鼎、中科招商、硅谷天堂、天星资本、信中利、盛世景等。这些专事投资的公司，转身一变成为了融资者，这感觉多少有点奇异，就好比养鱼的渔民自己跳进了池子吃饲料，摘果子的果农把自己吊到了树上，种庄稼的农民把自己种到了地里。
其实仔细想想这也很合理，因为随着中国人均财富的增加和经济结构的变化，人们的投资理财意识日益觉醒，各类投资产品层出不穷。人们常说“大股权时代到来”，“无股权不富”，这种时代背景下，资产管理行业本身就是一个正在崛起的新兴行业。
10年前，社会融资构成中80%左右的资金来自银行贷款，但随着利率市场化和金融脱媒的深化，直接融资越来越成为金融行为的主流。人们纷纷意识到，经济的发展、就业稳定、收入增加、生活改善并非是因为自己幸运生在了新时代，而是得益于经济基本部门――企业家领导的企业的发展和壮大。人们炒股，本质上就是要找具备高成长性、能赚钱的企业，分享企业增长的价值。如果这个说法没问题，那么未来中国经济的趋势，可能相当大程度上还是依赖着成熟的、成长的企业的发展，所以投资未来具有高成长性、能赚钱的企业成为股东效率最高的投资方法。
资产管理本身是一种金融服务，他帮助投资者发现和入股这些未来的优质企业，与被投企业、投资者分享成长价值。
我们看这几年，除了场内市场的股票债券外，非标准化的投资热点主要有两波，第一波是以房地产和地方平台为基础资产的高收益保本投资，现在正临窘境。第二波是以股权质押为核心的结构化优先劣后投资，股灾基本已毁之。这反过来导致大量资金涌入债市，进一步降低了场内固定收益的基准收益率。这就是很多业内人口中的“资产荒”。
投资需求旺盛，而具有不错回报率的资产相对稀缺，那么专门发现、判断、提升资产价值的资产管理行业呈现出供不应求的供求格局，自然成为目前最炙手可热的新兴行业。
新三板作为目前中国多层次资本市场最活跃的一层，最根本的就是解决了资产管理机构的融资核心问题。大量的资产管理机构最核心的问题就是如何更有效快速地募集资金，新三板打开了资产管理公司通过一个公开市场融资的窗口，通过新三板获得更多资本金，资产管理机构就可以像系统升级一样尝试原来很难做到的动作，比如上下游行业的整合，构建大资管平台，走向国际化和集团化，等等。
不仅是新三板成就了资产管理公司，反过来，资产管理公司也成就了新三板。从数据上来看，从2014年截至今年8月，新三板总融资额800亿左右，其中资产管理机构占了34%，新三板公司总市值1422亿，资产管理机构占其中12.84%，资产管理机构为新三板的融资和交投活跃贡献非常大，在大家都对新三板企业的质地抱有怀疑的态度时，资产管理机构发挥价值判断发掘功能，帮助整个市场稳定了信心。
如果说，投资者选择企业就像在石头堆里找铁钉，那么资产管理公司就很像磁铁――不仅他自己是铁，他还能从石头中帮你发现大量铁，从投资效率的角度，节省了时间，并以专业水平提高了投资的赢率。在未来更多的资产管理机构登陆新三板的过程中，市场将更关注资产管理机构的投资能力和退出业绩，来确定他是不是一块高效高质的磁铁。
关键词：家庭；理财方式；投资渠道
一、 家庭理财的含义
家庭理财规划的整体来看，它包含三个层面的内容：首先是设定家庭理财目标；其次是掌握现时收支及资产债务状况；最后是如何利用投资渠道来增加家庭财富。从概念上讲，家庭理财就是利用企业理财和金融得方法对家庭经济（主要指家庭收入和支出）进行计划和管理，增强家庭经济实力，提高抗风险能力，增大家庭效用。从广义的角度来 讲，合理的家庭理财也会节省社会资源，提高社会福利，促进社会的稳定发展。从技术的角度讲，家庭理财就是利用开源节流的原则，增加收入，节省支出，用最合理的方式来达到一个家庭所希望达到的经济目标。这样的目标小到增添家电设备，外出旅游，大到买车、购屋、储备子女的教育经费，直至安排退休后的晚年生活等等。
二、 家庭理财的方式
家庭理财方式归纳起来大致有两大类：保障型和投资型。常见的主要有储蓄、债券、股票、基金、房地产、外汇、古董、字画、保险、彩票、钱币、邮票、黄金、珠宝14种。其中，古董和字画具有丰厚的增值内涵，但需要丰富的专业知识和鉴赏能力，非一般人能操作；邮票在家庭收藏中较为普遍，但作为一种投资，见效并不十分明显，更适合个人的爱好收藏；外汇，其运作受国际金融形势影响，有很大的不可预测性，风险性较大；彩票，近乎赌博，只能作为生活的一种调味剂。因此，最为常见的家庭理财方式还是集中在银行储蓄、债券、房地产、保险、股票基金这五种工具的运用上。
（一） 银行储蓄
储蓄是大部分人传统的理财方式，从理财的角度讲，储蓄宜以短期为主，重在存取方便，而又享受利息；长期储蓄，依现有银行利息，考虑通货膨胀和利息税等因素，钱存得越久，贬值的风险就越大。怎样合理储蓄呢？银行中有一种称为短期滚存的方法，即每个月固定存一张一年期的存单，12个月就有12张存单；一年后每个月都有一张存单到期，既保证固定利率，又可满足家庭灵活开支，如果存单到期不用可继续滚存，这样不但享受比活期高的利率，还可拥有及时调整投资方向的余地。
（二） 债券
目前债券主要分为国债券、企业债券和金融债券。国债券分为凭证式国债债券和记账式国债债券。前者不可上市流通，可提前兑取，但需要支付一定手续费，特别是一年内提前支取，还不计息，因此存在一定的风险性；后者可以上市流通转让。国债利息比银行利息略高，风险性小，也不交利息税，因此较受百姓欢迎，但不易买到。企业债券是由企业为筹措资金而发行的债券，收益率可能比同期国债高，但风险性也较大，有到期不能偿还的风险，购买宜选择信誉等级AA级以上的大企业。金融债券是由金融机构发行的债券，一般不针对个人。
（三） 股票基金
基金会——高风险也可能高回报。投资占家庭总收入比重10%左右为宜。炒股炒基金之前最好积累一些股票和财经方面的经验，建议选择业绩优秀的股票，基金，并且多股组合，基金投资可以选择定期定投基金，从而来分散风险。按照巴菲特理论，5年-10年的投资应该赚大于赔，因此要做好长期投资的打算并保持良好的心态。
（四） 贷款买房
用明天的钱来圆今天的梦，已渐成时尚，贷款买房尤为突出。买房或者为了自己居住，或者想通过房价升温转手获得差益，不论哪种，都属于家庭中较大的一项财务开支。投资住房应考虑地段、质量，售价及付款方式、环境、物业管理和户型朝向等因素。同时还要关注房产交易的税赋政策。
（五） 保险
保险可分为保障型保险和投资型保险两种。前者重在保障，后者除此之外，还拥有投资功能。投资保险与银行储蓄、债券、股票基金相比最大的区别在于，前者是依靠机构、专家进行投资而后者依靠个人单独的力量。机构理财比个人理财不仅在于它拥有一支高素质的理财专家队伍，在投资渠道上更广泛。如国债券，机构拥有发行一级国债的权利，而个人只能在二级市场上进行投资；银行机构可通过大额协议存款获得比个人储蓄更高的利率；投资机构集众人之钱而成巨额资金规模，投资风险更低；信息机构获得信息的渠道比个人要丰富和及时。因此，投资保险不仅保值，还可能获得丰厚的红利回报，获得增值。
比较以上几种理财方式，打个简单的比方：银行储蓄是家庭理财的后卫，可用于应急支出；债券可以称得上是中场，可进可守；股票，基金和房产就是先锋，会带来财富的迅速增加。而保险则是强有力的守门员，这个守门员在风险管理和家庭理财规划方面发挥重要的作用。
三、 投资理财应考虑的因素
一般来说，我们选择投资理财方式的时候，一方面要综合考虑国家宏观经济形式；另一方面要考虑自身微观经济状况等因素，根据不同人生阶段的实际需求选择合适的理财规划。具体可参考以下几个原则。
动静结合原则：即要使理财产品的灵活性和家庭开支计划相匹配，流动性与稳定性完美相结合。
长短兼顾原则：即选择投资理财产品，在产品期限上要有长有短，长期性与短期性同时兼顾。
高低搭配原则：即分散风险（不要把鸡蛋放在同一个篮子里面），高风险与低风险有机搭配。
适合为上原则：即理财无定式，并非所有投资方式适用于所有人，适合自己的才是最好的。
四、 结语
金钱不是万能的，而没有金钱是万万不能的。家庭生活需要金钱，提升生活品质需要金钱，因此，每个家庭须树立正确的投资理财意识，要确保家庭经济收支平衡，努力增加收入，还须善用钱财。（作者单位：江西财经大学会计学院）
参考文献：
锦 瑟
李商隐
锦瑟无端五十弦，
一弦一柱思华年；
庄生晓梦迷蝴蝶，
望帝春心托杜鹃。
沧海月明珠有泪，
蓝田日暖玉生烟；
此情可待成追忆，
只是当时已惘然。
据说，这是中国历史上第一首朦
胧诗，每个人读后都可从中得到不同的感受和解释，却没有统一的答案。
2008年10月28日，沪指跌破1700点，此情此景，此诗仿如股市的悼词。
2006年10月底，我成了一个股民，从此，生活发生了改变。现在想来，如果一辈子根本就不知道股市，相当于一辈子“空仓”吧，生活、心态和对世界与人性的认识，会是另一番景象，至少我会轻松单纯许多。本来，我太太是金融方面的“专家”，我们家的钱被她在股市折腾了一段时间后，我对她的操作很不满意。经过谈判，她只好交权给我，但还是有条件的，这些钱一半买基金，一半买股票，以免被我赌光了。
于是，我开始操作。买了些基金，经过精挑细选，买了华夏大盘和广发小盘，因为我觉得，无论大盘股涨还是小盘股涨，这两只基金都会赚钱。
买完基金又选股票，我的“第一次”（买的第一只股票）是工商银行，当时买这只股票完全是蒙的，3元多买的，攥了两个月，6元的时候出手。
到2007年春节，她一算账，我买股票的收益是同期基金收益的两倍。我觉得赚钱太容易了。
首战告捷，兴奋之余，我觉得这么蒙下去太危险，必须找到自己的投资方法，必须学习。我发现，现在有两条很多人习以为常的学习渠道：一是大众传媒，二是金融机构的专家。但经过研究，我很快否定了这两条学习途径。对于大众媒体，我发现他们尽“忽悠”，每天的观点都不一致。后来才想通，媒体也是企业，以卖广告为盈利模式，他们追求的是新闻效应。对于金融机构的专家，我发现无论牛市还是熊市，基金经理们都唱多，而券商们的指导意见就是做波段。这些专业人士也在某种程度上代表了各自的利益。
把这两种学习渠道都否定之后，我产生了一个大胆的设想，就是与专家面对面地沟通，让他们不代表任何机构讲话。于是，我把这个设想很快变成了现实，成立了知钱俱乐部，定期请专家来演讲，在此设坛拜师。
我感觉讲得好的，就会去买他的书，听他推荐一些股票，我从他们推荐的股票中挑选。当然，自己也会研究和观察一下，然后再下手。
就这样，2007年大半年的时间，我一直在股市中满仓。2007年11月5日，中石油上市，一开盘我就卖掉了中签的新股，并卖光了持有的所有股票，然后开始等待。中途偶尔也抢抢反弹，也赚了点钱。
一直等到2008年4月21日，股指3000点左右，当天，政府出台了《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》。根据之前专家讲的，只要政府一出手，就一定会降印花税。于是，我在当天满仓杀入。第三天，股票交易印花税果然降了，股指也在半个月内反弹到3800点。此时，我买的云南白药已经赚了20%，汶川发生地震后又连续两天涨停，但我一直没卖。
我非常欣赏巴菲特。在6000点时，我没有遵循他老人家长期持有的价值投资理念，觉得自己是个投机分子。到3000点了，还不学学巴菲特，那就太没品位了。就这样，我一直持有手中的股票。2008年6月7日，宋鸿兵来到俱乐部演讲，他用的题目是《海啸》，我听完后不寒而栗。6月10日，大盘跳空低开，一开盘我就在5分钟之内剁光了所有的股票。这次抄底，最多时挣了20%多，最后出来时却亏损了10%。
经过了这一次教训，本来不想再抄底了，但我觉得自己像个瘾君子一样，克制不了赚钱的欲望。2008年7月3日，再次杀进股市，很快实现了近20%的盈利。之后，奥运临近，我认为肯定会有一波奥运行情。8月6日，侯宁来到俱乐部，讲如何应对奥运行情，他最后只讲了一个字“跑”。我当时还与他辩论，不同意他的观点。当天，有一位侯宁的铁杆“粉丝”叫“柠檬”的人，专门从上海赶来听他的课，我还很自信地向“柠檬”谈了我的看法，建议她既然已经被套了，就再坚持一下。结果，股市并没有像我所说的那样出现奥运行情。不知那位“柠檬”听了我的建议没有，最好没有，否则我真的很抱歉。
2008年8月8日，北京奥运会开幕。这天下午，眼看着大盘像奥运健儿跳水似地飞速直下，我再一次把手中的股票剁了，算下来大概又亏损10%。晚上，很沮丧很沮丧地看了奥运会开幕式。
两次抄底，本来都是赚了钱的，但最后却以亏钱告终。我总结了一下，最主要的原因：
第一，我一直认为中国经济没问题，股指折损了一半，应该不会再有大跌了，是想学巴菲特做一次价值投资。
第二，因为我躲过了从6000点到3000点的大跌，以为自己很了不起，太过于自信了。本来，我请专家来俱乐部演讲，是想向他们学习的，何况，有几位专家也讲得很清楚了。但是，自己操作了一段时间后，自我感觉良好，怀着侥幸心理去抄底，怀着贪婪心理坚持不出来。而且，在大势没有明朗的情况下还满仓操作，这在炒股上是致命的错误。
第三，作为新股民的冲动。首次入市，一年挣了5倍还嫌不够，人性的贪婪会造成致命的错误。好在我只是利润受到损失，还没遭到灭顶之灾。
如今，说什么都迟了。股市是一个犯了错误没有机会改正的地方，我现在也想学周星驰在《大话西游》中的那段经典对白：“曾经有一段真挚的爱情摆在我面前，我没有去珍惜。如果上天再给我一次机会，我会对那个女孩说，我不再抄底了，不再贪婪了，因为有你已经足够了。”
向贵成知钱俱乐部总经理
股民众生相
很多股民的炒股经历跟赵本山的小品一样，从2000点到6000点，就是机构与散户的一场拍卖叫价。机构们一路喊，散户们一路跟，机构落槌，散户成了站岗放哨一族。
“哎，悔当初，不该来接烫手的山芋啊。”带着父母给的80万元购房款，何强在股市里转了半年多，竟然只剩了30多万元。4000点时，炒股的同事说股市见底了，小何也带着资金入市了。但此后的股指却像打过霜的茄子般一蹶不振，一个劲地往下跌。
“剩在账户里的股票，现在已经一个多月没去看了，看了心更烦。怎么舍得割啊？”谈到眼前的股市，小何表示与己无关，因为自己没钱抄底，而且也不敢抄底。
尽管股指从6124点的高点跌落到现在，市值缩水了近2/3。但更多的投资者感受到的落差，却大大超过了股指的跌幅。
滨江的一个楼盘下个月交付，许多业主都在计划装修和入住事宜，准业主徐辉却一点也不着急。
“去年还够精装修的钱，今年初只能简单装修了，现在连铺地板的钱都困难啊，钱都在股票里亏完的。”徐辉现在打算继续租房一年，新房暂时空置。
本周真跌了。周一深指碰11810点后周二暴跌418点，跌得股民惊慌失措，可本周后来又涨了。周二上证指数收盘点位正好又在笔者上期写的第一支撑位3899点上，竟然一点不差。线上阴线买，买错了也要买，周三、周四果然大涨了。整周的走势仍然与火车时刻表一样，按照上期本栏目的分析进行，使得看过文章的股民对技术惊叹万分。而许多没有看到本栏目分析的股民却在震荡中杀跌追涨，短短两天把自己好端端的账户搞糟了。
所以会造成同样的股民得到不同的结果，是因为清晰的图形在没有学习过技术的朋友面前就像是一部天书，而学习过技术的读者一指导就明白。成功、失败二重天，太可惜了，
这次仍然谈一下股民操作失误的一些情况。投资的实盘操作上，小小失误却是非常致命的。新股民在单纯的牛市看到巨额利润会不顾一切地把资金快速地越投越多，而在买的股票种类上却极为分散。
近期我见到一位新股民朋友，去年年底入市至今已赚了十几万元，是他工作收入的10倍之多，这几天兴奋不已，大说“可笑”的炒股经。我发现他现在竟持有31只股票。我的天，一个中型机构也不会超过10只重仓股，而他竟持有这么多的股票，后果是犹如孩子多的家庭一样顾了老大弃了老二，明明有的已到短线赢利也顾不上抛，而股市总有一天是要回调的。就如本周二，快速下跌，到时你来得及抛吗?
这次好在3899点有支撑，要不后果就严重了。因为30只股票1分钟抛一只就需要30分钟，何况1分钟只有专职报单员才能完成。
据了解，市场中不下10％的股民持股数量超过30只以上，这是非常不理智的。作为散户，资金在200万元之内持股不要超过2只，只要全进全出你将会得到意想不到的收获。当然，你要严格遵守线上阴线买和线下阳线抛的“殷氏定律”。就如这次网上图片中，2号线下阳线时抛，3号线和3899点上线上阴线买，赚钱如捡钱。另外，还要遵守最重要的“线上阳线抛”的止损方法才能“放心地捡钱”。所以笔者再次呼吁想入市或已经入市的新股民应该先学习后再入市，或入市后一定要学习，可到市场各投资高手处去学习投资方法，千万不要去花钱买所谓的消息。历史的经验证明，听“消息”的人到最后是输得最惨的。
投资市场是用虚拟和实际结合的方法让有投资能力的人凭自己的能力去博弈，高智商的人挣低智商人的钱，大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米。牢牢记住笔者曾经在3年前本栏中说过的一句话：“美餐过后谁买单，花轿坐满何人抬。”我想看了历史K线图就会一目了然。
下周如何操作?不难。利用我所有的技术，相信功夫不负有心人。上周笔者计算了这么多的数据在本周已经有点作用，正因为有了上期文章中的计算，有可能比较容易地解决目前最最难的问题――逃顶。我想你已经把许多的公式也计算过，虽然在没有看到最终的结果也没有任何依据的情况下，我们仍可以按常规的江恩技术一步步来解决，前提是先了解上期中种种必须知道的压力和支撑位，超短线用7天线，中线用上期所说的3899点。而市场在本周精确地验证了笔者的数值已达到一点不差的地步。
下周只要记住4103点，股指一旦能翻上4103点，就可以考虑大规模做多，因为指数会向4385点运行。千万不要自己去想象，散户是跟庄者，要认认真真地理解这个“跟”字的含义，理解了就好办了。