时间：2023-08-03 17:28:01
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇基金投资理财的方法，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
【关键词】:中长期 投资理财目标 投资理财工具
青年时期称为人生的“尝试期” ，青年人已经摆脱了青春期的稚气，为大学毕业后尝试新的生活做好了准备。然而，当他们进入工作领域后，很可能会发现，多数人不清楚该如何管理刚刚获得的薪资。
大学毕业前，青年人是父母辛苦赚来的钱的消费者，毕业后情况完全发生了转变。他们开始自己挣钱养活自己，只能在不超出收入的水准上进行消费。他们得根据现有的经济实力,形成自己能承受的生活方式。初期，他们可能还享受不到父母辈的居住条件和交通工具。
青年人必须在能够承受的基础上，做出合理的决策。不论是房屋、家具、汽车、衣着还是娱乐，都要与现状吻合。他们必须考虑：是在收入范围内选[！]择现代的生活方式、做出决策?还是任性地透支信用卡?是享受不必要的高消费，继续依靠父母支付账单，还是理智、耐心地期待美好时刻的到来?
在这人生的转折处，青年人不得不认真对待投资理财这个问题，特别是中长期的投资理财。中长期的投资理财关乎日后自己发展动向，是青年人不断奋斗的目标。那如何规划自己的中长期投资理财呢？应该从以下几个方面入手:
一、制定切实可行的中长期投资理财目标
投资理财是一个长期的过程，从制订目标，到计划和安排实施，再到行为的管理，中间不断循环和调整。首当其冲的第一步，就是制订中长期投资理财目标。
中长期投资理财目标是整个投资理财规划中的起点，是基础，却常常被人们忽略。目标缺失的结果是，你像一个无头苍蝇般到处寻觅食物，却不知道自己到底要干什么，当然会极大地影响具体行为的实行，影响投资理财行为的效果。投资理财目标好比登山时的目的地，没有目标，就会走很多弯路，非但不能事半功倍，还可能事倍功半。
(一) 中长期投资理财目标要与生涯规划相结合
制订投资理财目标，并不是拍拍脑袋就能信手拈来的。投资理财是为了生活上财务无忧，因此投资理财目标的制定必须和自己的生涯规划联系在一起。明白自己所处的人生阶段和真正想要的生活，对未来人生安排作思考和探索，包括生活的地点、职业规划、家庭的生活方式等。要有长远眼光，关注长期的人生目标，而不应当只看眼前。例如，有一个年轻的会计师，大学毕业后在美国留学。在他即将硕士毕业的前夕，他在上海的父母不幸身故，留给他一套老式的花园洋房，价值上千万元。要不要出售这套房产，可以说成为他个人投资理财规划的一部分。如何确定一个“出售花园洋房”或“不出售花园洋房”的计划，这必须和他自己的人生规划结合起来考虑。如果打算今后一直在美国居住和生活，这套房产显然不适宜一直持有，跨国的管理成本极其高昂。好在他在毕业前就已经对自己的人生做了初步规划，打算学成回国，开一个会计师事务所。由于他已经取得了美国的会计师职业资格，因此到国内开事务所是没有问题的。结合到自己今后的事业选择和居住地选择，他最终做出了“在自己的花园洋房里开事务所”的决定，较好地解决了问题。
(二) 中长期投资理财目标的确定要有先后顺序
即便你所制订的所有投资理财目标都是具体明确，是“好的”，但仍然不可能全部实现。因为你的精力、财力、时间是有限的，投资理财目标之间极有可能出现互相冲突、互相矛盾的情况。此时，你只能忍痛割爱，选择将其中的几个纳入投资理财规划中，集中精力去实现最重要、最紧迫的那几个目标，其余的目标等待今后有机会的时候去实现。
二、量力而行，合理进行中长期投资理财配置
为了通过一定的途径，实现已经制订的中长期投资理财目标，到达自己投资理财“目的地”，当然首先要明了自己目前是站在哪里?也就是说要了解家庭现有的财务状况，对家庭的现金流量进行分析，看看自己能有多少节余可供分配到不同的投资理财计划中，从而选择不同的投资工具，进行合适的资产组合配置。
(一) 分析家庭收支状况，做好预算争取资金空间
工资、奖金、投资收益等不同的收入，可以分为主动性收入与被动性收入两大类。主动性收入主要有工资收入和劳动报酬佣金，以自己的主动劳动取得；被动性收入有福利收入、投资收入、经营收入和知识产权收入等。长期稳定的被动性收入大于家庭预期总支出时，个人财务就可以说达到自由状态了。所有的家庭开支则可分为三类：
第一类是固定支出，这些一般是定期定量要固定支出的费用。这类支出刚性很强，通常还具有一定的强迫性，因此一般无节省余地。比如房屋贷款，保险等。
第二类是可变支出，主要是家庭的日常开支，如交通、通讯、水电煤等等。
第三类是弹性支出，这类支出一般不是必须的支出，而且变动的幅度范围很大，比如旅游、娱乐、交际、文教培训、美容健身及一些属于奢侈品的消费等等。
对于普通人而言，通过连续3个月上的家庭收入和支出流水记账，一般就可以看出家庭收支的大概情况，知道钱都跑哪儿去了。通过将支出归为以上三类，就可以看出家庭支出的问题所在。
为了控制支出、尽量节余资金，增加可供未来积累的资金，以便进行中长期的投资理财。主要可以在记账的基础上，对家庭现金流出作些调整，同时可采用“预算法”做好家庭开支控制。
家庭预算的主要方法是“量入为出”。根据经验和趋势，预测下一年的收入，同时根据经验规划紧急预备金、预算每月的固定支出和可变支出。这样就能大概了解每月有多少钱可用于投资积累。当然，每日记录可变消费的金额，也可方便今后
总结和调整。对于青年人，具体来讲，可采用如下顺序进行支出：留存退休基金，偿还按揭贷款、信用卡债务，支付保险金，留下紧急备用金，留出家庭基本生活开销，留下投资组合资金，满足兴趣爱好和知识消费，进行奢侈消费。
其中，留存用于退休基金积累的金额可以在l0％左右，还贷部分不要超过35％的安全警戒线，保险费不要超过收入的1o％，基本生活开销要事先做好预算，用于其他投资的资金自己也要做好估算。最后剩余的钱，才能用于较昂贵的爱好型和奢侈性消费。
对于季度性和年度性的收入，则可安排用于年度性的支出项目，如旅游费用、年度性的学费等，如此这般，家中的现金流就不会显得局促。
(二) 对自己的收入“收税”
此外之所以建议在拿到收入后，立刻将其中的5%～10％预留不动，主要是为了起到强制储蓄的目的。这部分钱最好能归纳到一个账户中，定期购买一些货币市场基金，长期积累也可在累积到一定程度后（如半年或一年后），再转投其他品种，进行较为安全的、收益较高的投资。如果能从年轻的时候就开始对自己的收入“收税”，到了退休的时候，你一定能从这个账户中得到惊喜和裨益。
通过分析自己的家庭收入和日常支出，知道了自己能进行中长期投资理财的能力，接下来的工作就是如何选择合理有效的中长期投资理财工具，以便实现中长期投资理财目标。
三、中长期投资理财工具的选择
青年人赚钱能力和赚钱的再生能力都比较强，事业和人生处在不断发展之中。就一般情况而言，年轻人在理财上应持进攻性策略，即在安排好即期消费、作好基本避险的前提下，将更多的私人资本进行高风险、高回报的投资，以追逐私人资本收益的最大化。
（一）选择中长期黄金投资理财
对比其他理财工具，黄金理财产品的优点独一无二：首先是保值功能，可对抗通货膨胀及政治经济的动荡，可作为个人理财的“保险箱”；二是黄金具有永恒价值,可作为投资组合中的重要工具而长期持有；三是在投资组合中，可以利用黄金冲销风险，保证资产的价值。20__年以来，黄金体现出不凡的下跌抵抗能力。黄金价格走势长线走牛特征明显，据专家预测，今年全年的金价将呈现高位盘整、借机走强之势。这主要是因为目前美元弱势格局不变和油价上升势头不减，另外，黄金供不应求的局面也促成了金价长期走牛的局面。
炒金是一种高风险、高回报的投资。作为青年投资者，炒金应该注意哪些问题，具备哪些技巧呢？首先，个人投资者应做好炒金的知识储备和心理准备。黄金市场的开放程度介于外汇和股票之间，炒金者既不能像外汇理财那样，一心往外看，主要关注国际政经形势；也不能像炒股者那样，两耳不闻窗外事，只关心国内金融市场；炒金者必须关注国际与国内金融市场两方面对于金价的影响因素，尤其是美元的汇率变动以及开放中的国内黄金市场对于炒金政策的变革性规定。
其次，注意选择所投资的黄金品种是至关重要的，因为不同品种的黄金理财工具，其风险、收益比是不同的。投资黄金主要分为实物交割的实金买卖和非实物交割的黄金凭证式买卖两种类型。实物黄金的买卖要支付保管费和检验费等，成本略高；黄金凭证式买卖俗称“纸黄金”，其交易形式类似于股票、期货这类虚拟价值的理财工具，炒金者须明确交易时间、交易方式和交易细则。实物黄金也分为很多种类，不同种类的黄金，其投资技巧也是不同的。纪念性质的金条金块，类似文物或纪念品，溢价幅度比较高，且投资加工费用低廉的金条和金块有较好的变现性。投资纯金币的选择余地较大，兑现方便，但保管难度大。也可以投资在二级市场溢价通常较高的金银纪念币。根据爱好，个人亦可选择投资金饰品，但金饰品加上征税、制造商、批发零售商的利润，价格要超出金价许多。而且金饰品在日常生活的使用中会产生磨损，从而消耗价值。在选择黄金投资品种时，不同品种的这些优缺点和差异性都应当着重考虑。
最后，也是最为重要的一点，中长期黄金投资理财应密切结合自身的财务状况和理财风格。对于青年人来讲，黄金投资意在对冲风险并长期保值增值。所以用中长线眼光去炒作黄金更为合适。他们应看准金价趋势，选择一个合适的买入点介入金市，做中长线投资。
（二）选择中长期股票投资理财
投资股市，投资者不但可以获得股票分红，还能从交易中获得交易差价收益。通常而言，在出现通货膨胀的情况下选择股票投资应有不错的收益。投资股票，要求投资者具有一定的资金实力、财务分析及信息搜集能力，良好的判断力和心理承受力，并且它会耗费一定的时间和精力。对大部分投资者来说它是技术含量要求比较高的投资工具。由于中国目前的资本市场还不成熟，股票交易中还存在很多非市场因素，因此，投资股市的风险是相当大的。投资者一定要综合考虑自己的风险承受能力，不能孤注一掷，以赌博的心态去炒股。对于青年人来讲，股票投资要特别注意方法：
1、不要满仓。在证券市场中股票的价格随时波动，没有谁能判断股票的最高点和最低点，也没人能判断明天是涨还是跌。所以不满仓就是给自己一个保险。
2、不要买过多的股票。作为青年投资者没有条件也没有这么多的精力去分析和跟踪过多的个股。其实只要盯紧一部分绩优股、潜力股，从中精选几只，赢利的机会将大大提高。
3、止损要坚决。股票投资首先要学会的就是风险管理，股市中没有常胜将军，最大程度地把握每次盈利的机会，保证有足够的利润弥补可能的亏损。一旦可能亏损，就要坚决封杀下跌空间，不让亏损侵蚀利润。 一旦看错不愿止损，由浅亏变成深套，最终损失惨重，无力自拔，这样反而得不偿失。
从近期大盘行情看，目前股市进入一个新阶段，主要是受几个因素的影响：首先，今年股市连续拉伸，已涨了六七百点左右，涨幅远远超过前期众多机构的预测，短线获利非常丰厚；其次，由于周边市场的调整、美联储加息，国内市场也或多或少会受到影响；另外，有色金属板块的大幅调整，股改也将进入新阶段，6月份又将有新股发行。
在所有板块中，金融行业中的银行板块比较适合青年人做中长期投资。如浦发就比较稳定，除息之后就填权了。深发展表现得也不错，最高拉升了5％以上。青年人可以从一些优质银行的中长线投资中获得比较大的收益，每年应该能实现15％—20％，三年可以获得30％-50％的收益。比如像招行，预计今明两年公司可以获得30%左右的增长。另外，电子信息板块景气度较高，具有中长期投资价值，不要看短线波动，而是要看发展前景。可以拿出一部分资金建仓位，做中长线投资，即使一时套牢，也不会影响最终的获利。
（三）选择中长期基金投资理财
基金投资简言之就是汇集许多投资人的小钱变为大钱，再交给专家或专业机构代为管理运用，以共同分享利润及共同分摊风险的一种投资运作模式。按投资标的区分基金主要可分为：股票型基金、债券型基金、货币型基金。
1、股票型基金是以股票投资为主，以求赚取股利或资金增值为目标，是最传统且最普遍的基金。其特点是风险较高，报酬较高，投资技巧要求不高。青年人具有固定收入，又希望获得较高的收益，且能够承受一定风险，适合选择此类投资工具。
2、债券型基金主要投资安全性大和流动性高的银行定期存款、政府公债、可转换公司债、金融债券等。其特点是风险低于股票型基金，预期收益适中，适合谨慎但又希望有较高收益的投资者。
3、货币市场基金投资于货币市场工具，例如可转让定期存单、国库券、即将到期债券等。其特点是在各类型基金中风险最低，流动性好，资本安全性高。适合拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的投资者。
青年人如果资金足够多，可以选择投资股票型基
随着我国经济持续高速稳定发展和资本市场不断向成熟市场迈进。股指高住运行，在股市尤其是基金较大的收益影响下，整个社会的金融意识和居民投资意识在空前的觉醒。基金赚钱的神话，忽然被演变成了无数个版本，基金在农村越来越热。通过我们现场走访投资基金的农民群众和专题调查发现，在农民投资基金热的背后，存在着一些值得关注，甚至是不容忽视的问题。
轻信误导盲目跟风由于农村地理位置偏僻，信息相对闭塞，加之受经济环境、文化环境及多种条件的限制，大多数群众金融知识欠缺、基金知识还是空白，走访和调查的结果是：-78％投资基金的农民群众不知什么是基金，基金特性和种类等全然不知。只知基金是银行卖的，和存款一样的保险。基金赚钱多，来钱快；50％的人不懂得投资基金的规则和程序，认为只要买了基金，必然能赚到钱；55％的人不清楚自己要买什么基金，更有甚者干脆给销售人员说：你看哪个赚钱多，就给我买哪个。65％的人跟着别人买，或听别人说什么基金好，就买什么基金。某些基金销售人员_出于自身种益，往往对茫然不知的农民群众进行某些暗示和夸大宣传，造成糊里糊涂买基金者居多。轻信误导、盲目跟风，在杈村基民中十分普遍。
负债炒基金风险意识差，在基金利好形势的诱惑下，许多农民倾其所有炒基金。负债炒基金的人越来越多，甚至利用国家扶持新农村建设及产业结构调整的机会，编造贷款理由，贷款炒基金，从中渔利。据对某国家的贫困县调查，贷款三两万元炒基金者比比皆是，贷款投资基金者，最高达三十万元。银行信贷资金流向基金投资的问题越来越突出。如果贷款炒基金者造成投资损失，最终将导致银行贷款的损失。贷款炒基金给银行资金安全埋下了隐患。同时，在社会上造成了不小的负面影响。
合伙炒基金引发不安定因素 随着越来越多的农民从储蓄转向投资基金，但是，目前农村还没有基金代销网点。由于投资不便、信息不灵、为节省一部分费用等原因，合伙炒基金者比较多。亲戚、朋友、多人共用一个基金账户投资的比较普遍。甚至出现了代炒族――专代别人炒基金，按比例或约定收取一定的费用。合伙炒基金、代人炒基金都容易因经济、收益、亏损等原因引发，不安定因素。由此而产生的民事纠纷时有发生。
停产炒基金缺乏理智投资基金在农村越来越热，一些非理性的现象也不时出现，有的放弃田里庄稼，一心炒基金，有的停止打工，专炒基金，还有的转让掉商店、关闭小工厂，把资全全部投入基金。更有甚者卖了农机、抵押了房产投资基金。这种缺乏长远打算的不理智做法，后果是十分危险的。
农民投资基金热说明了农民投资理财的意识逐步增强，对于农民投资热情，、需要正确的引导。同’时，必须充分关注基金热在农村引发的各种问题，及时解决这些不容忽视的社会问题，应该以教育为主，引导为辅。从以下几点入手：
对农民群众加强金融及理财知识教育可充分利用电视、广播、报刊等宣传工具对农民群众进行金融知识_的教育和理财知识的普及。各金融网点要针对农民群众开展金融及理财知识宣传活动。利用放贷款、收贷款的机会对农民群众进行金融知识及理财知识教育。使农民群众清楚基金并非摇钱树，消除一夜致富的发财念头，以平和盼心态，良好的心理素质，一正确对待基金投资。使农民群众掌握理财途径及方法。
认真对农民群众进行金融法规教育地方各级政府及各组织、金融单位都要采取多种群众喜闻乐见的形式，对农民群众进行全方位的金融法律法规教育，使农、民群众懂法、知法、自觉守法，依法进行金融活动和各种投资理财活动。各金融机构工作人员，更要严格遵守有关规章制度，认真审核每笔贷款，跟踪每笔贷款的流向，严防骗贷款投资基金的行为发生，确保银行资金安全。
对农民群众加强风险教育 各基金销售网点，要如实、合理地进行基金风险信息公布，让农民群众及时掌握风险情况，使之树立起投资风险意识。要通过各种舆论工具宣传教育。使农民群众真正明白资本市场机会和风险是共同存在的，投资基金是有风险的，投资基金要理智、更须谨慎。
拓宽农村投资渠道，方便农民群众投资 要充分考虑农村实际及农民的特点，建议：一是在农村营业网点较多的农村信用联社增开基金等投资业务，方便农村群众投资。二是各金融机构要针对农村及农民群众的实际，开展理财服务业务，指导农民群众理财。三是国库券、企业债券的发行，要向农村倾斜。四是根据农村和农民的实际，’设计适合农民投资的新项目。从根本上拓宽农民群众投资渠道，引导农民合理投资，使占人口大多数的广大农民群众也能分享到改革开放的成果。
(摘自2007年i2月7日《农民日报》)
（一）我国普通家庭金融投资理财的方法
金融投资理财以货币活动为主，因此，一切与固有资产有关的理财行为和理财方法都不属于金融投资理财，也就是说，家庭买卖房地产的行为不是金融投资理财行为，但是家庭购买住房公积金或者住房保险，就是金融投资理财。明确了这个意义之后，我们很容易发现，我国普通家庭的金融投资理财方法其实是比较简单的。按照最基本的金融投资理财风险排列次序，普通家庭金融投资理财方法分为以下几种：风险最高的是股票和期货，股票是所有家庭理财当中收益率最高的一种方式，但也是风险最高的一种，其优点是比较容易操作，但需要专业知识，期货投资与股票投资的原理几近相同；风险中等的是基金和国债。基金是专门收集社会闲散资金进行再次投资的一种金融活动，也就是说，所有购买基金的家庭相当于同时将资金委托给一个小型金融投资组织，成为组织的共同股东，承担分红和风险。基金投资的风险相对较小，但收益率不如股票和期货，国债则与基金的金融活动模式基本相同；风险最小的是储蓄和购买保险，这两者的投资与收益之间的时间间隔比较长，虽然投资的风险几乎为零，并且可以使家庭始终持有可用资金（或在某些风险中有所保障），但其收益率是最低的。
（二）探讨家庭金融投资理财的意义
普通家庭金融投资理财也是社会金融活动的一种形式，只不过相较于企业和其他社会组织来说，家庭的金融活动与其说是使用能够资金，还不如说是管理资金，因此，家庭金融活动多用“理财”来描述，而不是直接用“投资”。普通家庭金融理财的最终目的是使家庭持有的货币量不断增长，以满足家庭消费需要，对此进行探讨能够帮助我国大多数参与金融活动的家庭提供更好的理财建议，使家庭理财的最终目的能够实现，即提高我国居民的生活水平和消费能力；家庭理财一旦被作为主要的研究对象，为居民消费水平的提高作出贡献，就能故事我国居民的购买力提高，从而拉动我国经济的整体发展；此外，家庭理财能力的提高能够使我国金融活动中这部分散户的金融行为科学性增强，有助于家里较好的金融投资秩序，死我们金融行业得到进一步发展。因此，重视普通股家庭作为金融活动中的一个重要角色，探讨家庭理财的现状和发展趋势，对我国经济的宏观和围观发展都具有积极意义。
二、我国普通家庭金融投资理财的现状
（一）普通家庭金融投资理财已经成为家庭生活的重要事务
家庭理财已经不是一个新鲜的话题，我国传统文化中有“勤俭节约”、“紧紧手，年年有”和“积谷防饥”的家庭财务管理意识，实际上就是家庭理财的缩影。现代社会的家庭拥有更多的生育资源，摆脱贫困已经不再是家庭经济活动的主要目标，而大多数家庭都必须要负担老人养老、子女读书上学、结婚生育和自身养老的责任，这意味着小康之家也不得不考虑到这些经济问题，家庭经济压力实际上是无处不在的。而对于普通家庭来说，受众的资金并不足以开创一份额外的事业，那么，只有选择投资理财一条道路；另外，现代经济社会的飞速发展使货币以一种缓慢的方式一步一步走向通胀，虽然国家经济并不受通货膨胀的影响，但是，货币的购买力下降还是十分明显的，家庭要使手中的货币价值能够包吃住，就必须依靠家庭理财实现家庭资金的增值。基于这两点原因，家庭理财已经成为目前我国普通家庭中最重要的事务之一。据可靠资料统计，我国有80%以上的家庭都在参与金融投资理财，尽管所采用的方式不一样，但是，家庭资金确实以不同的方式流向金融市场，并创造了相应的价值。
（二）普通家庭金融投资理财的形式具有时代性特征
普通家庭在金融投资理财中所选择的理财方式极具时代性特点，这与家庭理财对金融市场活动的影响力有限的特征是相吻合的。在上世纪六七十年代，最主要的理财方式是储蓄和购买国债，到如今演变成了储蓄和购买一系列保险。采用这种理财方式的大多数中老年人，他们的理财观念相对柏寿，对风险的规避心理较强；而中国的金融市场真正活跃起来是从上个世纪80年代之后开始的，从那以后，各种类型的理财方式纷纷出现，股票一度成为家庭理财中的热门方法；股票大盘的动荡和储蓄、国债的低收益率使热衷于家庭理财的人们将目光投向基金。如今，购买基金已经成为家庭理财总应用最多的一种模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理财在不停的时代展现出不同的特征以及成为此种金融活动的重要发展成果，而这个成果，还将随着家庭理财的发展延续下去。
三、我国普通家庭金融投资理财的未来发展趋势
（一）金融投资理财将成为普通家庭最主要的理财方式
社会财富总量的累积增长并不会平摊到每一个大众家庭并使之受益，而是根据市场参与和投入分得相应的利益，而普通百姓分得社会效益增长的成果除了劳动收入外，就是资本投资收益了。但资本投资是有风险的，并不是每个投资者都能获利；而如果你不参与投资的话，那你就干脆没有得利的机会了。根据美国当前社会家庭收益增长分析，基本上是每个美国家庭每年约有50%以上的收益增长部分来自资本利得。在这样可观的资本增值环境下，不参与资本投资，无论你现在有多少财富，在市场经济变化中都可能被财富边缘化。而普通大众不被边缘掉的最可行措施，就是参与资本市场运作了。我国未来的经济以金融业的蓬勃发展为主，社会生产力过剩已经使我国青年一代遭受着比较大的就压力，而市场经济的发展使社会财富分配的越来越不平均，普通家庭的成员在未来能够通过自身工作满足高质量生活需要的可能性越来越弱，家庭需要以理财为主要方式，合理分配家庭资源，保证家庭生活质量；另外，在家庭能够选择的理财方式之中，金融投资理财的优势越来越明显，伴随着国民收入的不断增加和金融市场的不断发展，理财产品也日益丰富。如银行存款，以前相对比较单一，而近几年各大银行推出的各种人民币理财产品和外汇理财产品，人民币理财产品又有准储蓄型产品，能够稳获高于同期存款的收益，还有与股票收益挂钩的产品，通过买人民币理财产品间接投资股票，此外其他各种理财品种也极大丰富，基金的热卖就是人们信任并且积极投入金融投资理财的一种表现；相反固定资产投入对家庭理财的帮助作用越来越小，以房地产投资为例，10年前的这种固定资产的收益率是比较稳定的，但是在2008年到2012年之间，房地产的收益率陡然提高，然后又随着政府的一系列房屋购买限制令和银行贷款的约束，使房地产进入了一种低迷状态。一旦家庭将资产投入到房地产上，则其收益效果救很难确定。相较之下，金融投资的收益更加灵活，并且因为收益周期较短，对家庭的不良影响仍是可以规避的，这使得金融投资理财成为未来家庭理财的主要方式
（二）普通家庭金融理财对金融风险的对抗力加强
由于金融投资理财将会成为普通家庭理财最主要的方式，因此，家庭资金在未来的金融市场中将扮演一个比较重要的角色，随着人们对金融投资理财的重视长度提高，家庭对抗金融风险的能力也会逐渐增强。在全球性出现金融危机的大环境之下，金融市场的发展也存在许多不稳定状况，再加上金融中介机构和投资方式和投资产品的不断发展和增长，这就给普通家庭投资构成了极大的风险环境。普通家庭受限于专业金融知识的储备量，从而不能有效地对金融市场进行准确的判断，大多数家庭的投资方向甚至是出于对周围邻居、亲朋好友的跟风，这就给百姓家庭的资产安全埋下了隐患。普通家庭的投资一般具有投资规模较小、投资方向的盲目性和随意性、投资质量不高等特点。这些因素都是家庭金融投资潜在的风险。那些热衷于家庭理财的金融投资“散户”开始加强对金融知识的学习，力求从根本上巩固自身对金融投资环境的认知，从根源上弥补自身的不足，以便于能够更好地去判断瞬息万变的市场投资环境。还有些家庭型金融投资者通过金融书籍、报纸、电台、网络等多种多样的方式来进行金融知识的学习，金融知识的储备是一个精细、漫长、与时俱进、及时更新的过程，在这样一个学习过程里，投资者可以从根本上提高自身的投资意识，摒弃以前的投资随意性和盲目性等缺点，提升自己的市场判断力，进而提高投资质量，保障家庭资产的安全，从根源上面降低家庭投资的风险。
（三）普通家庭金融理财将呈现出目标统一下的多元化模式
目前金融市场提供给将普通家庭的金融投资方式是比较多样化的，但是，受到理财者个人能力的限制，大多数家庭使用的理财方式都比较单一，并不能实现家庭资源的最优配置。然而，金融投资理财成为家庭最主要的理财方式已经是未来发展的主要趋势，而家庭对抗金融风险的能力将会有所提高，这一切都与理财者个人对金融市场的判断力提升和对家庭财务管理能力的提升有关。一个成功的家庭理财者必然不会将所有的鸡蛋都放在一个篮子里，在既要追求收益、又要规避风险，还要兼顾资源的优化配置的理财要求下，普通家庭金融理财必然呈现出一个目标统一下的多元化理财模式。从理财者的身份和责任来看，家庭中只要是能够胜任理财责任的任何一个成员，都可能参与理财互动，这必然使家庭理财的模式发生变化；从科学理财对风险的态度和处理方式来看，最有效地处理金融危机、度过风险的方式就是购买不同层次饿种类的理财产品，获得多样化的收益，或者，在经济不景气的情况下至少保证某一个或某几个理财产品还能够发挥作用；第三，金融市场提供给家庭理财者的理财产品形式多样，家庭理财者有必要根据家庭的需要去选择这些理财产品，久而久之，就会形成一个多元化的理财模式，例如，对“零花钱”的投资以短期利润率高的为主；对“读书基金”和“养老金”的投资来说，应当一较长年限的、稳定性较强的理财产品为主。
四、对家庭金融投资理财的建议
（一）树立良好的家庭金融投资理财观念
为了实现家庭收入的保值与增值，应该培养对理财知识和技巧的认知，并将之转换为理性的处理投资项目和规避风险的技巧上。理念作为一种理性的观念，在理财方面就是通过理财者不断遭受的挫折和损失而完善和成熟起来的。
（二）善于利用投资收益
在满足了基本的财产保全以后，在仍有富余的情况下，通过金融市场上提供的诸如股票、债券、基金、保险等形形的金融投资理财工具，进行增值计划。这些工具的特点是高收益、高风险。在这个过程中，知识在资产积累中的作用日益重要。如何选择合理的投资组合，规避风险，赚取最大利益，成了个人经济生活中新的时尚。
（三）重视理财中的家庭个体差异
家庭经济的状况不同，家庭成员不同的个人喜好，所以，在投资的工具上侧重点不同，资金的注入也不一样，产生的投资理财的方式有所差异。就拿中国南北部做比较：从家庭的资产总量来说，北方家庭可能不如南方家庭，关键是理财观念和方式有很大差距。经济稍差的北方家庭有放弃理财的想法，中等家庭将财富主要用于养老、孩子上学、买房等保障性开支上，主要理财方式为储蓄。富裕家庭则大多将财富用于消费，而南方家庭则更注重财富的增值。较为贫困的家庭努力进行脱贫致富，中等家庭认为保障性开支需要更多支付，必须让现有财富尽快增值以确保生活的正常运行，小康家庭则将盈余用于更多方式的投资上。
五、结语
摘要:什么是理财呢?就是管理财富,进而提高财富效能的经济活动,也就是对资本金和负债资产的科学合理的运作。
关键词:证券;有价证券;投资;理财
随着2006年中国的牛市和2007年基金市场的高回报率,投资理财的观念开始深入人心。什么是理财呢?说白了就是管理自己的财富,进而提高财富的效能的经济活动,也就是对资本金和负债资产的科学合理的运作。通俗的来说,理财就是赚钱、省钱、花钱之道,其根本目的是保值和增值,我们都知道钱是存在资金时间价值的,今天的100元不等于明天的100元。在2008年中国存在通货膨胀的情况下,通货膨胀率大于银行的存款利率,那么久意味着你把钱存在银行名义的账面资本是在增长,但是实际的购买能力去下降了。人们进行投资理财的主要投资对象就是有价证券,主要包括:股票、债券、证券投资基金、金融衍生品等。
1证券和有价证券的介绍
证券的概念:证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
有价证券的定义:有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。(1)证券本身没有价值,但由于它代表着一定量的财产权利;(2)持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币,或是取得利息、股息等收入;(3)可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。
1.1股票
股票是一种有价证券,它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股市有风险,入市须谨慎。股票是股份有限公司为了筹集资金,在证券市场上发行股票,增加公司资本的,属于权益资本。股票的市场价格受宏观经济环境,中观经济环境,微观经济的影响,即国家和世界的经济形式、国家的经济政策是扩张还是紧缩、是增长还是衰退、行业和产业形式以及公司自身的经营发展状况。其中对股价的主要影响因素是公司自身的经营发展状况。
投资者购买股票便成为了公司的股东,享有一定的权利,主要包括:(1)公司重大决策参与权。股东基于股票的持有而享有股东权,这是一种综合权利,其中首要的是可以股东身份参与股份公司的重大事项决策。(2)公司资产收益权和剩余资产分配权。普通股股东有权要求从股份公司的税后净利中分配股息和红利,普通股股东在股份公司解散清算时,有权要求取得公司的剩余资产。
投资者投资股票主要的收益来自:(1)分配的红利股息。(2)资本利得即卖出价价和买入价的价差。
1.2债券
债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点:第一,所借贷货币的数额;第二借款时间;第三,在借贷时间内应有的补偿或称代价是多少(即债券的利息)。票面利率是决定债券投资收益,影响它的因素有:第一,借贷资金市场利率水平;第二,筹资者的资信;第三,债券期限长短。
我国的债券主要包括:(1)政府债券(中央和地方政府债券)。(2)金融债券与公司债券。所谓金融债券,是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。(3)国际债券。
国债,是由中央发行的,主要是为了弥补财政赤字,投资建设时资金短缺。国债的特点就是受益率低,但是风险最小,国债的票面利率也称为是无风险利率,是证券市场上的重要指标。国债适合老年人投资,老人的风险承受能力最低。
还想介绍一下国际债券,国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值,向外国投资者发行的债券。现在中国是世界上持有美国国债最多的国家,经济学界也在激烈的讨论,中国是否应该减持美国国债。
1.3证券投资基金
基金是间接投资,也称凑份子,是大家把钱拿出来放在一起去投资,受益均摊,风险共担的投资形式,风险地域股票受到老百姓的欢迎。
基金市场上主要投资基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回原基金。开放式基金是指基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
封闭式基金的期限是指基金的存续期,即基金从成立起到终止之间的时间。期间的长短决定因素是:一是基金本身投资期限的长短;二是宏观经济形势。开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金份额,若大量赎回甚至会导致清盘。
证券投资基金当事人:一、证券投资基金份额持有人:即基金投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。二、证券投资基金管理者。基金管理人是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构,由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立。三、证券投资基金托管人:托管人依据管理与保管分开的原则,对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构,是基金持有人权益的代表,通常由实力的商业银行或信托投资公司担任。我国规定基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
证券投资基金当事人之间的关系:(1)持有人与管理人之间的关系。基金持有人与基金管理人之间的关系是:委托人、受益人与受托人,也是所有者和经营者之间的关系。(2)管理人与托管人之间的关系。基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。(3)持有人与托管人之间的关系。基金持有人与托管人的关系是委托与受托的关系。
1.4金融衍生品
金融衍生品是指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念,不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等),也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具茂盛的变量则包括利率、各类价格指数甚至天气(温度)指数。
2投资理财的必要性
你不理财,财不理你。
理财是一辈子的事,人生阶段包括单身期、家庭形成期、家庭成长期、子女大学教育期、家庭成熟期和退休期。而大学时代又是人生中重要的阶段,它属于单身期。大学时代应该是理财的起步阶段,也是学习理财的黄金时期。对于没有收入来源(大多数依靠父母提供)的大学生来说,大学阶段的财商培养只是训练和演练,在日常的生活中养成一种理财的习惯,而不是看重输赢结果的比赛。
“财富就是将智慧运用于自然;致富的艺术不是勤奋,而是选择合适的方法、合适的时机和合适的地点”。
绝大多数的百姓家庭手头上都有些闲散资金，少则四五万，多则十几万几十万。这些钱存银行吧，现在储蓄利率很低。如五万元存款，除去利息税，实得存款利息不足千元，人心不甘；投入股市吧，进进出出忙碌一年，非但可能是白忙乎一场，说不定还把老本也赔进去了百分之三四十，心有余悸；投资房产、实业吧，杯水车薪，又干不成大事，的确让人烦心。其实，小资金也有既安全稳妥，回报率又比存款利息高的投资理财方法。
首先，基金是一个不错的投资渠道，尤其是开放式基金，由于规模不固定，投资者可随时申购和赎回，因而对基金经理人的管理水平提出了更高的要求。目前，去年设立的三只开放式基金与同期上市的封闭式基金相比，其净值平均增长水平要高出54％。当然，较高的申购、赎回费用决定了开放式基金是个长期投资品种，其收益并非主要来源于买卖差价，而是分红回报。从分红水平来看，南方稳健成长、华安创新、华夏成长分别实现中期单位分红0.025元、0.022元、0.027元，远高于储蓄利率，因此，长线基金投资可能是实现资金保值、增值的最佳途径。
其次，国债和保险也具备一定的投资价值。它们的共同特点是收益较为稳定，风险又很低。目前保险也从最初的单纯保障型险种发展到了现在的投资连结型、分红型、储蓄型险种，且保险期限也越来越短。一些在银行间的险种更兼具保证本息和分红功能，有的甚至采用了固定回报率的方式，如太平洋保险一年期的“安居理财”险，资金年回报率为2. 25％，同时还为客户投保25万元家庭财产险，有双重获得的效应。
文章来源：南方都市报
基金尽管是专家理财产品，但投资基金并非没有风险。撇开基金本身的表现不谈，投资者可能遭受的损失，还与自身对基金产品了解不够有很大关系。选基金时，如果不注意基金的投资风格特点，没有掌握基金投资的一般规律或者选了不符合自身投资偏好的基金，都有可能使投资变得不轻松。那么，如何在投资基金时“省心、省力、省时、省钱”呢?
保本型基金最省心。在众多的基金产品中，股票型基金、债券型基金、货币市场基金和混合型基金，都难以保障投资的收益，且当基金净值下跌幅度较大甚至跌破面值时，投资者还会遭受本金的损失。而投资保本型基金的投资者，只要遵守保本型基金关于避险期的约定，就可以保证本金的安全无忧。购买保本型基金的投资者最省心，不必过于关心其净值变化，更不必进行频繁的申购、赎回操作。当然，不同风险偏好的投资者有不同的选择，保本型基金则更适合偏好低风险的投资者。
网上交易更省力。多数基金管理公司都有多种基金营销渠道，主要包括基金管理公司直销和银行、券商代销两种形式。为了方便投资者买卖基金，目前多家墓金管理公司都成立了电子商务部，并着手进行网上基金认购、中购、赎回、转换等一系列基金业务的办理。投资者完全可以采取网上办理基金业务的方式，从而达到“省力”的目的。
定期定额交易可省时。在所有的基金产品中，货币市场基金的投资理财功能最为丰富，起到了兼具投资和消费的双重功能。投资者选择货币市场基金，可利用定期定额的方法，从而实现资金运作的一体化操作，从而避免了繁琐的取款、中购、赎回、存款等一系列操作的麻烦。通过银行代销渠道购买基金的投资者可运用定期定额方式，而通过券商购买基金的投资者完全可以通过“上证基金通”交易系统购买基金产品，从而达到“省时”的目的。
分享优惠费率是省钱绝招。为了助排基金首发任务的完成，基金管理公司都会在基金的费率设计上设置一定的优惠条件。例如，对于采取网上申购方式的，有一定的费率打折优惠；面对于长期投资者，还有后端收费的优惠，并随着基金持有时间的延长面呈现后端收费费率的递减趋势直到为零。此外，很多基金还会不时推出持续营销活动，费率优惠是重要手段。投资者可以抓住这样的机会，从而节约费用。
(摘自《理财周刊》)
唐绍云：北美CEP，注册金融理财师。财富亿家(北京)理财咨询服务有限公司副总裁；武汉大学经济学硕士学位、经济学博士学历，加拿大York大学经济学硕士学位。曾任北美爱德华琼斯证券投资公司资深投资顾问，国内综合证券公司市场总监、首席培训师和投资理财中心总经理等职。
准备家庭应急资金
你们每年家庭总开支为69600元，即每月5800元。你们的家庭紧急预备金至少也要有17400元，由于你们有房屋贷款，并要马上生养小孩，建议你们多准备点应急资金。存款4万元中25000元投资于货币市场基金以应急，5000元投资于定期存款或短期债券作为怀孕生养小孩期间的额外费用。剩余的一万元可以用于还房贷或证券基金投资。
加大投资力度 不急于全部还贷
你们想5年内还清房贷，打算本身合情合理。不过，应该认真考虑房贷的利息率和你们投资的回报率。如果在今后5年内你们家庭投资的平均回报率远高于房贷利息率，你们不应该那么急于全部还清房贷。建议关注开放式股票基金或平衡型基金。
定期定额投资基金
半年内要小孩对你们的生活和家庭理财会带来很大的变化和影响。按目前水平估算，一个小孩从进托儿所到大学毕业的教育费用，在大中城市低的也有十几万，多则几十万：出国留学的话费用翻倍。建议你们在近几年可以采取定期定额投资方法，每个月投资500和1000元在开放式基金或基金组合上，用于小孩教育和你们的养老规划(每月的剩余收入资金可还房贷)。
购买重大疾病意外险
考虑到丁女士在大学工作，按目前大学医疗体制可解决超过90％的医疗费用支出，可不再补充。但因重大疾病或意外伤害带来的风险较大，建议投保10万保额重大疾病，20万意外伤害等。丈夫同样需要补充重大疾病保额10万元，如单位投保的意外保障达到一定标准可不再考虑，但建议增加住院补贴一份。上述计划保险的年支出保险费约3000多元，在你们可承受范围内。
资产分布建议
从你们目前的资产分布看，除了房产就是4万元银行存款，显然不合理。建议除3万元银行存款(25000元为紧急预备金，5000元生小孩)，其他的投资(主要是定期定额投资)分布比例为：70％投资于股票、股票基金，30％投资于债券、债券基金等。通过不断持续投资股票、股票基金、债券等，逐步降低房产投资在你们资产配置中的比重。
家庭情况：丁女士，33岁，大学教员。年收入税后约375-元，为乙肝病毒携带者，有基本医保，另购有两份重大疾病定期险(至70岁，保额2万元)，两份女工互助保险(10年有效，保额2万元)。丈夫，31岁，金融行业会计。年收入税后约6万元，身体健康，有基本医保，另购有两份重大疾病定期险(至70岁，保额2万元)，单位还为其购有意外险及意外医疗险(每年续期)。
去年贷款362r元购有一商品房，15年还清，月供近3000元；有一间房改房，有产权，28平米，市值约3万元，年收租金3000元；有单位宿舍一套，无产权，年收租金5400元；现有0.9排量轿车一辆，月均使用费用近800元；有银行存款4万元；每年可提出公积金1.4万元。
理财需求：今年年底打算提前还部分房贷，并计划在5年内将剩余贷款还清；打算半年内要小孩；规划养老金；参与其他保险及其他金融投资。
理财方案二
侯仁凤：北京展恒理财顾问有限公司资深理财顾问。曾在搜狐财经、新浪财经、《风范》、《时尚》等杂志发表过《震荡行情下的基金投资策略》、《基金新误区》、《大学生理财攻略》、《基金十大误区》、《奢侈有术・理财有道》等多篇文章，善于对基金进行定量定性分析，在搜狐理财课堂举行过多次讲座。
调整资产配置
一般来讲，收入稳定的家庭流动性资产总额能够保证3个月开支即可。这样既可以保证资金的灵活性，又可以提高投资回报率。
丁女士希望在五年内将房贷归还完毕，现已归还一年，即剩余房贷为32.4万，在五年内还完则需要每年按揭还款72962元，剩余收入约为79438元。由于夫妻比较年轻，父母也不需要援助，建议4.5万元作为日常支出和家庭准备金继续留存，建议以活期或货币基金形式存储；剩余约3.4万元，建议投资基金等金融理财产品。
合理投资获取收益
1 巧用基金开源
根据丁女士家庭情况，按照投资股票型基金的比例：(47％)=90-年龄(33岁)，得出丁家庭的投资比例设置为47％的股票型基金和53％的配置型基金。由于丁夫妇收入固定，打算半年内要小孩可采取定额定投的方式筹集生育费和孩子未来的教育经费，可选择部分指数基金。
2 妙用信用卡节流
因为丁女士家庭属于稳定一族。因此在生活中不仅要“开源”，同时更要“节流”。应巧用银行的各种理财工具为资产增值，如以丁女士的先生的名义申请银行信用卡，并为太太申请附属卡，在消费时尽量多刷卡，尽量享用银行卡消费的免息周期。同时建立完善自己个人的信用档案，多使用银行的网上服务系统，对于每月生活支出后剩余的钱财，应尽快转换成货币基金或银行存款，不断循环积累，当到达一定程度就转换成其他理财产品。
3 丁女士作为大学老师，可充分利用寒暑假，做部分兼职，满足再教育和旅游需要。
“每月就这么点钱，不知道怎么理财”，在本报进行关于白领标准的调查中，刚刚踏过5280元标准的工薪阶层均表示对理财没有具体概念。调查也显示出普通白领理财意识不高、急需指导的状况。677名网友参与调查。有384名表示自己没有进行任何理财投资，占56.7％，购买股票的有189名，基金71名。银行投资产品33名。分别占27.9％、10.5％、4.9％。
月薪在5000至1万元间的工薪阶层，手中存款不多，要考虑买房买车等问题，如何理财才最合适?不少读者拨打本报热线及发送电子邮件。希望能针对自己家庭的具体财务问题进行解答。本报特邀理财专家宋杰进行了分析。他认为工薪阶层理财应该以保障为主、投资为辅，保证经济状况平稳上升。记者根据读者提供的家庭资料，请专家进行了具体分析，希望能给财务状况类似、有类似财务问题的人士提供借鉴。
挂号家庭1已婚人士
深圳糊业如何换成其他城市房产
案例：曾小姐。26岁，一家事业单位派驻深圳的资深员工，每年税后收入9万元。老公杨先生为她同事，27岁，年收入同样为9万元。两人户口均在广州，社保完善，在深圳上班。工作稳定。去年在深圳贷款30多万购了一套80平方米的房子居住。房贷为2900元／月，贷款期限10年。除了房贷支出，两人日常生活开销3500元左右，每年补贴家用2万元。
目前两人存款10万元左右，夫妻两近期调回广州工作，年初深圳的房产价格一度从50万涨至90多万。本想在家人支援-下到广州买一套大户型房子自住，深圳的房子留做投资。但是广州的房价半年来越涨越高，深圳的二手房市场却没有年初那么火爆。自己凑钱不够付广州房子的首付，如果卖了深圳的房子，又觉得犹豫。
理财困惑：以后打算离开深圳，在广州安家，怎样才能把深圳的房子换成广州的房子?
理财目标：两年内打算生孩子，除了想在广州买房，还想买一辆价格10～13万的车自用。
专家把脉
由于两人均要回广州工作生活，理所当然应在广州购置房产。目前家庭存款不足支付首期。加之深圳现有房产近几年升值空间有限，因此建议卖掉深圳的房子，还清银行贷款，用剩余资金及存款做以下安排：
1、在广州选一套理想的房子。首付3成。其余按揭。
2、按照朴素、实用、舒适的原则进行装修，连带配置家具、用品，总费用应控制在10万元以内为妥。
3、用10～13万现金购买小车一辆，一次性付清，减少家庭月供总金额，选择排气量较小、省油型轿车，降低费用。
4、考虑到两年左右要小孩，整体开支加大，家庭保障需要随之提高，现在社保是不够的，建议购买意外险50万元，定期寿险50万，重大疾病保险(储蓄型)20万。每人每月均500元。以确保家庭收入不受大的影响。
5、留足半年生活费，再办两张信用卡。以备平时之需，其余资金应选择定额定投的方法购买一些基金作长期投资，如果对基金不很了解，最简单的就是购买保险公司的投资连结保险。让专家为你理财，既保障，又理财，省时省力又省心。
挂号家庭2未婚人士
工作不稳定。如何存钱自己创业
案例：王先生今年30岁，在深圳本地一家企业做设计工作，年收入7.2万。女友从事报关工作，年收6万。两人均非深户，没有社保，也未购买任何保险。王先生住公司宿舍，没有房租支出，每月交通、伙食、娱乐的支出为3000元，在老家购有一套150平方米的房子，首付9万多，目前月供1000元／月，贷款期限20年；女友张小姐每月伙食、房租等费用支出2500元。
两人恋爱两年多，打算明年结婚，目前手中的存款共15万左右。结婚后暂时没有买房打算，计划首付3万按揭一台车，月供1000，婚后打算把父母接来同住，父母有内地退休工资，日常生活不用子女负担，不过王先生打算结了婚就要小孩。
王先生所在的公司有规定，35岁以后不能升管理层，就不能再从事设计岗位工作。由于工作前景未明，王先生和女友目前在存钱。如果王先生从现在的职位辞职，两人打算自己创业，例如开餐馆之类。
理财困惑：按照最坏的打算，如果5年后王先生辞职，以现在的经济状况，如何理财才能为以后打下基础?
理财目标：不在深圳买房，只供车、租房、养孩子，保证5年后能有一定资金条件自己创业。
■专家把脉
王先生的理财目标是5年内结婚、生子、存足一笔创业资金。我们先为王先生算一笔收支账：
A 5年内总收入：
工资收入：(7.2+6)×5=66万(税前)
现有存款：15万
总资产：81万
B 5年内总支出：
①结婚前两人总花费：(3000+25001×12=6.6万
②结婚费用及相关开支：5万
租房费用(含水电费、管理费)：2000×12x4=9.6万
孩子4岁前总费用：10000x4=4
家庭正常生活费(含父母)：50000×12x4=24万
老家房子月供：1000x 12x5=6万
汽车首付：3万
汽车保险费=5000x4=2万
汽车月供：1000x 12x4=4.8万
养车费用：2000×12x4=9.6万
上述费用合计：75.4万元，加上5年内无法预测的各种医疗费，交际费、旅游费、回家探亲费用等，王先生5年后收支基本平衡，没有积累到应有的创业基金，因此提出以下建议：
1、搁置供车计划。
2、尽快为两人购买社会保险，建立最基本的医疗及养老保障。
3、每人购买20万意外医疗险，50万定期寿险。20万消费型重大疾病险。每人每月保险费约200元。
4、每人办一张信用卡作为备用，留足半年生活费。其余资金购买基金：增长组合型基金60％，平衡稳健型40％，
挂号家庭3光鲜白领
节衣省食供房，想提高生活质量
案例：吴先生今年28岁。在深圳出生长大，税前月入6000，另加业绩提成，年薪约9万。和老婆的收入加在一起。家庭月收入1.1万，年收入13万左右。华强北有一套小户型房子，市值85万左右，欠银行20万，月供1900元，不过该房月租3400～3500元。
吴先生夫妇和父母住在香蜜湖，父母有养老金基本不需要吴先生负担生活费用。香蜜湖房子市值230万，也正在还贷款，吴先生每月供两套房子、供车。月供总共9800元，月。夫妻两零用钱每月只剩下1200元，还没给父母伙食费。吴先生银行存折基本为零。
为了改善生活质量，吴先生计划把华强北的房子90万出手。刚好可以用来还香蜜
湖房子的贷款。但又考虑华强北房产增值的可能，犹豫不决。
理财困惑：供车供房支出太大，虽然有房有车，但是生活质量太差，如何能够兼顾两者?
理财目标：在现有收入的情况下，找到最合适的理财方式。提高生活质量。
专家把脉
投资理财是手段，其目的是为了提高生活品质。吴先生目前虽然有房有车，但手头拮据。基本生活都无法保证。失去了投资理财的真正意义，建议如下：
1、卖掉华强北的房子，还清20万银行欠款。
2、剩余款项拿出50％偿还香蜜湖房子的银行欠款。降低房贷总额和月供。
3、增加日常开支，提高生活品质。
4、完善社保和商业保险，寿险保障应大于银行贷款加上全家5年生活费用的总额。补充20万元消费型重大疾病保险；由于自己开车。意外保额加大到50万为妥。
5、留足半年生活费用后的其余资金，建议购买目前热销中的投资连结保险，不仅可以解决保险保障问题，而且可以凭借专业机构的强大实力进行投资理财，在省时、省力、省心的条件下，追求长期隐定的投资收益。
相关莲接：低薪年轻人怎么理财
不少刚工作的年轻人都是月光族，很多人表示，反正现在收入不高，依靠每个月节余千儿八百的，也实现不了买车买房梦，还不如现在花钱时痛快点。而专业理财人士却认为。虽然每个月的节余不多，如果选择合适的投资工具和投资方式，不仅培养起自己的理财习惯，而且也可以积累一笔不小的财富。定期定额买基金就是一个不错的选择。
所谓定期定额买基金，是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额，由销售机构(包括银行和券商)在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。
这种基金投资方式，好处多多，首先，年轻人没有时间理财，而定期定额买基金类似于零存整取，只要去银行或证券营业部办理一次就可以了。
其次，很多年轻人对证券市场知之甚少，而利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险。
最后。很多年轻人因需要支出的项目多，月节余不多，也不稳定，而现在定期定额计划的门槛非常低，起点一般为100元一300元，可以按月扣，也可以按双月或季度扣，几乎不会给他们带来额外的压力，还能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。而且可以养成很好的理财习惯。
案例
由于定期定额投资是在固定时间间隔以固定金额投资基金。一般可以不在乎进场时点。
举例来说，若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额为600元。每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元。则每次可购得的基金份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份(未考虑申购费)，累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷611.2=0.982元。投资报酬率则为(1.1×611.2-600)÷600×100％=12.05％。
如果一开始即以1元的申购价格投资600元。当基金净值达到1.1元时，投资报酬率则只有10％。当然，如果你是在基金净值为0.90元时一次性投资，当基金净值达到1.1元时。回报率就有22,2％。问题是。要抓到这样的低点并不是一件容易的事。
投资贴士
定期定额买基金不仅适合年轻人，也适合其他年龄段有持续较低收入的投资者，但这一投资方式必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。
一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定额只要投资超过10年的时间，亏损的机率接近零。而且这种每个月扣款买基金的方式比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让花钱如流水的年轻人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。让你在三五年之后，发现自己竟然还有一笔不小的积蓄。
小白领准确地运用多种理财工具实现了财富的迅速增长，而十年前，投资理财的渠道很少，人们只能买点股票做些小生意，想找些理财的产品很费劲。单以银行理财产品为例，2004年，银行理财产品的样式种类、发行款数、资金规模都才刚刚起步。而2011年各商业银行共发行22379款理财产品，比上一年增长97.0%，发行量创出历史新高，而2008年到2011年发行量年复合增长率约为41.8%。
正赶上改革开放的“50后”、“60后”的爸爸们，他们的理财之路似乎只有用“坎坷”二字可以形容了。
1958年出生的张爸爸，湖北天门人士，与中国富豪榜上身价上百亿的泰康人寿董事长陈东升是老乡兼同学，老张如此感叹自己过去几十年的理财经历——“站得高，看得早，摔得惨”。
老张在天门当地市政府做招商引资的工作，工作之便，接触了不少全国各地的成功人士，跟同龄人比，“我很早就有了理财的念头，那时候不像现在有很多基金、理财（指银行理财产品）可选择，主要是关注一些项目，做实业投资。”老张说道。
20世纪90年代的时候，老张想过在工作之外做些生意，倒腾老版小人书、太阳能热水器、弄一条小巴线路什么的……点子不少，真正干下来的是在我们市中心地段开了一个店，经营玉器、字画、古玩，一开始只是联络缅甸的朋友帮忙进一些玉佩首饰，后来慢慢做大变成玉器兼营珠宝首饰店，赚了点小钱。
由于20世纪90年代金融理财产品匮乏，老张最后选择了买股票，但结果却是非常“惨烈”。“我亏了80%，可以说是全军覆没，非常惨烈。割肉之后，股市涨到了6100点也和我没关系了。”老张说。
回过头来，老张认为，最大的错误是把本金全放在了股市里，错过了房地产等其他的投资机会。2004年，他在广东看好了一套红木家具，有15件左右，全下来不到十万，可惜没有现金购买。到2011年，同样档次的家具已经卖到200万元左右。其他一些投资机会老张也注意了不少，但钱都垫股市里了，其他的机会只能想想了。
过去理财渠道的单一，对于个人而言，可能只有具备独到眼光和经商头脑的人，才能发现能让钱生钱的机会。而在2003年，基金产品的大规模爆发，才真正为投资者提供了一款大众的、简单的理财工具。
公募基金的出现不仅唤起了国内老百姓的理财意识，而且开启了多元化理财的大门，也为今后出现的各种新型基金、私募基金、信托等做了一个好的铺垫。
十年好产品大盘点
理财不需要赌，货币的价值会随时间发生惊人的变化，有很多办法可以让你实现财产的保值增值，不赌就能做到！理财顾问或许不那么可信，但由于复合式投资增长（compound investment growth）的神奇之处，用更多的时间来实现理财目标是一种比“赌”更有用的方法。不管你多大年纪，如果能花点时间关注你的理财生涯，作出明智的决定，每年都有机会买到最好的产品，跑赢通胀真的不是一件难事。
2003年之前的股市暴富
阳光私募的杰出人物林园是在股市最好的时代踩得最准的人，也使林园踏上致富的“快车道”。
1989年，林园筹集了8000元，冲进股市。他以88.45元买入深发展股票，之后反复操作，短短几个月赢利12万元。上海证券交易所和深圳证券交易所的成立，他的股票投资也已经达到了100万。之后的两年里，他收购并操作深发展、深原野、深锦兴、琼民源、深华新等原始股，在其上市后实现了十几乃至几十倍的增值；到1992年，其股票市值已超过1000万元。
1994年，上证A股指数从最高1640.71点，跌至321.2点，长达4年的大熊市淹没了很多散户和机构，林园则提前脱身。
同年年底，股市出现复苏的迹象，而林园也开始发现“值得投资”的股票了。他将前两年投入房地产市场的资金陆续撤回，逐渐投入股市。
1996年初，上证A股指数从500多点，蹿升至2001年6月14日的2341.02点。林园曾以低买高卖深发展、四川长虹等股票，频繁操作，投资几乎翻了9倍，甚至更高。
而2001年到2003年的熊市，林园又脱离股市，这3年去投资了房地产等其他实业领域。林园说：“投资股市，就为了等待PE的放大，来实现资产的翻倍。”的确，林园在对的时间里，干了最正确的事情，股市或许是当时最能让他实现财富自由的地方。
2004-2006年，基金成为大众理财工具
2004年，沪深股市表现不佳，上证综指累计下跌15.4%，这也直接拖累了指数型基金的表现。与此形成鲜明对照的是，股票型基金却全线跑赢大盘，具有可比性的97只股票型基金全年净值回报率均好于同期上证综指的表现，这一情况再次引起了市场的关注。在股市无望后，基金产品开始走入人们的视野，成为大众理财工具，一批投资基金的人，其资产实现了快速增长。
关键词：美林投资 基金配置 应用
一、美林投资时钟的提出
美林投资时钟理论由美林证券在2004年的时候提出来的，是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法，它对于帮助投资者识别经济中的重要拐点，正确把握经济周期的轮换有着一定的意义。至今其仍然是投资界经典的经济周期分析工具。
美林证券使用美国市场超过三十年的资产和行业回报率数据对投资时钟的合理性进行了验证。
二、美林投资时钟理论
美林投资时钟更具经济增长和通胀的情况将经济周期划分为了不同的阶段，分别为衰退、复苏、繁荣和滞胀四个阶段。在不同的经济周期阶段，不同的金融资产的表现也会出现显著地差异，每个阶段都会有某种金融资产表现优于其它的金融资产。
1、衰退阶段：经济增长乏力，失业率持续增加，商品价格持续走低让通胀也持续走低。企业盈利困难，各国政府为了维持宏观经济的稳定通常使用货币政策对市场进行干涉，试图用降低利率来让经济重回增长，此时债券是最好的投资选择。
2、复苏阶段：在政府各项经济政策的作用下，经济趋势开始转变，经济增长逐渐恢复。同时，通胀仍然持续回落，企业利润恢复。此时是投资股票的黄金时期。
3、繁荣阶段：经济增长开始趋缓，通货膨胀不断上升。为了抑制过高的物价，各国央行开始提高利率，但是经济增长率仍然维持在高位。此时债券和股票的表现都常常不尽如人意，此时大宗商品是最好的投资选择。
4、滞胀阶段：经济增长率开始降低，但是通货膨胀仍然在持续上升。由于实体经济一蹶不振，企业为了维持利润而提高商品的价格，同时，失业率也在不断上升。此时，企业盈利恶化，股票市场表现差强人意。此阶段现金是最好的选择。
三、基金的简介
基金起源于英国，而后兴盛于美国，现在已经在全世界都成为了投资理财的重要手段。基金投资在欧美国家已经成为一种重要的投融资手段。我国在80年代末开始出现了投资基金形式。基金投资具有集合投资、分散风险以及专业理财的特征。相对于直接投资股票，基金的投资方式不需要太多的专业知识，因为投资基金是将钱放到基金公司，由专业人士运用专业的投资手段来达到增值和理财的目的。并且，由于个人投资者通常资金有限，可以选择的投资标的相对有限，但是基金公司集中理财就能很好解决这方面的问题，有效分散风险。
根据投资标的不同，基金可以分为债券基金、股票基金、货币市场基金、指数基金、黄金基金以及衍生证券基金等。按照投资的目标不同可以分为成长型基金、收入型基金以及平衡性基金。不同的投资标的决定了基金资金的投向。而不同的投资目标决定了基金不同的投资风格以及风险程度和收益大小。而这些资金最终还是投向金融资本市场，所以，其收益和风险和经济周期仍然有着密不可分的关系。
四、投资者如何使用投资时钟
宏观经济的走势对于金融资产的影响是直接而且深刻的。在不同的经济周期，调整不同类型的基金品种的配置，可以有效控制风险，并且能够取得较好的收益。比如在中国加入WTO，加快了改革开放的步伐之后，经济开始呈现高速增长的势头，作为非专业人士的投资额，可能因为缺乏专业知识或者是时间上的不能兼顾而无法去直接投资与股票市场，那么这时，股票型基金可以作为投资者很好的选择。但是在金融危机爆发之后，全球股市都在出现了不同程度的下跌，此时继续股票基金就存在很大的风险。而此时，债券市场却表现十分抢眼，这时如果将债券基金加入资产配置之中就能有效控制风险，并且取得较好收益。而之后大宗商品市场，特别是贵金属黄金、白银等开始走出一波牛市，此时关联基金就可以作为配置品种，以共享大宗商品的牛市。当经济出现了低迷，金融投资产品都出现一蹶不振，现金在手中又抵御不过通货膨胀的时候，就可以考虑购买货币基金作为资产配置，既可以保持一定的流动性，又可以规避风险，达到保值增值的目的。
五、我们当前所处的经济周期及配置建议
根据美林投资时钟理论，是需要通过对目前所处经济周期的判断来确定资产配置的策略。通过把握经济周期的交替，来对资产配置进行调整，从而达到降低风险取得最大收益的目的。我国自改革开放以来，GDP一直保持高速增长的态势，2003年到2007年间一直保持了两位数的增长。而CPI的走势就有所反复，在2007年金融危机爆发之后，2008年仍然维持高的通胀率，而在2009年通胀得到很好地控制，但是2010年之后又开始呈现上升的态势，在2010年到2012期间，政府也是将抑制通胀作为经济政策制定的重心。目前通货膨胀加剧上涨的态势已经得到了明显的抑制，前三个月的CPI都出现了明显回落，物价趋于稳定。同时，GDP的增长也开始呈现下降的趋势，政府已经将今年的GDP增长预期从之前的8%调整为7%，是首次下调GDP增速。从2007年经济过度繁荣和通货膨胀，到2008年开始出现的滞胀，之后政府开始采取货币政策对利率和存款准备金进行了多次的调整。2012年，货币政策开始趋于稳定，但是经济增长开始出现下滑，进出口都呈现疲软的态势，并且大宗商品也已一改之前一路走高的牛市行情，开始出现普遍下挫，市场需求不足，出现了明显的衰退的迹象。目前全球宽松的货币政策环境没有出现根本性改变，债券成为目前市场上相对来说比较好的投资标的，此时可以适当配置债券型基金以及货币基金作为相对稳健的投资组合.同时，对于中国的股市来说也是相对低点，可以考虑适当配置股票型基金，等待经济持续回暖信号出现再做积极调整。
参考文献：
独树一帜的投资经
经历了国内基金市场的从无到有，从事基金行业将近12年的秦红，绝对可以称得上是中国基金业的元老级人物。
1998年3月的一天，当秦红第一天来到博时基金管理公司筹办地报到时，博时基金还只是一间空屋子，当她推开门，赫然看到老板在只有寥寥三两把桌椅的空荡荡办公室里打电话。于是，购买家具和电脑就是她在博时的第一项工作。当时的秦红不会想到，就是这个今天看来颇具喜感的画面从此揭开了自己在基金领域的漫漫征程。而那一年正是中国基金业的元年。
经过2006―2007年两年的牛市催发，如今投资基金已经成为国人眼中理财的重要方式之一，但是12年前，当秦红跨进基金领域的大门时，中国的基金市场还是一片空白，包括她自己在内，中国绝大部分人都不知道基金到底为何物。而秦红跨入基金这个行业则纯属她人生的“偶然事件”，当时她只是希望找一份有挑战性的工作，而博时那时虽然刚刚筹建，老板却已经野心勃勃地筹划着要把博时做成一家国际水准的公司，需要像秦红这种在外资企业工作多年的人来参与，于是在朋友的引荐下，二者一拍即合。
秦红的基金业历程是从后台做起的。根据老板的期望，她把国际通行的人力资源体系引进了博时，在她的打理下，博时的整个后台建设在业内十分有名，甚至连办公室装修都曾在业内颇受好评。
2002年，中国基金市场进入开放式基金阶段。也就是这一年，秦红开始从后台浮上水面，组织扩充了博时的市场发展部，拉起了第一支开放式基金销售团队。也是从那时开始，秦红真正跟客户打起了交道。
然而说到秦红自身的转变，2004年的一场客户会才真正成为秦红职业生涯的拐点。在那场客户会上，秦红惊讶地发现，那年的收益虽然不错，但会场中的持有人却充满了愤怒的情绪。原来，那年的基金曾一度从1元涨到1.6元，后又从1.6元跌到了1.3元。让她难以理解的是，会场中的人们大部分都是以1元的价格购买的基金，尽管最终的收益不是最高值时的1.6元，但一年的时间仍然让人们手中的基金增加了30％的收益。然而，为什么人们赚了钱，却依然认为自己是赔了钱，并为此而感到痛苦和愤怒呢?
这件事让秦红醒悟，原来客户心中对投资的感知和基金从业者的想象并不一致。从理论上，人们是赚了的，但从人们的心理体验上，大部分人却认为自己赔了钱。这种奇怪的差异引起了秦红的注意。而接下来2006年市场上的疯狂交易更是引起了秦红的深入思考，她开始从心理学角度认真研究人们的投资决策行为。
秦红发现，业内的投资教育往往停留在经济学和证券基金的基础知识方面，而人们作出决策时的心理往往被忽略了。在不确定的世界里，决策者的心理更决定了决策行为。于是，“如果我们在决策中，对事物的判断跟事实有出入时，我们的决策就会产生偏差，决策时的心理很大程度上决定了当事人对事物的判断”。
于是，秦红开始将投资心理学引入到自己的营销服务中来。在秦红看来，基金营销人员一方面要让客户更好地理解经济、证券市场、基金，同时，基金的营销人员另一个重要职责就是改善客户的投资体验，调整客户投资心理。“如果投资人的投资决策过多受投资者心理的影响，而非理性分析的影响，他们的决策往往使他们难以获得更好回报。”2004年那场活动中投资人愤怒的表情让她始终记忆犹新，“如果我们帮助他们认识到投资是什么，投资体验是什么，而他们的心理感受来自于哪里，并帮助他们改善投资中的体验，调整好投资心态，那么将来的投资回报一定会更好。另外，投资理财原本是为了让我们生活得更美好，但现在人们却让这个过程充满痛苦。如果人们对投资感受有了正确的理解，他们的生活状态也会更加愉悦。”
重建基金人的价值
秦红的理论不仅可能让投资者获利，也让自己的团队建立了自信。
从为博时筹建起第一个开放式基金销售团队，到撑起易方达北方的市场，再到建起工银瑞信的销售团队，从秦红开始将投资心理和投资体验的理论引入基金的营销中，这种理论基础和逻辑方式就成为在她在业内一面独特的旗帜。于是，2009年8月，当摩根士丹利公开任命秦红为华鑫基金的副总经理，担纲营销重任时，相关媒体不约而同把秦红形容为一个“个人风格强烈”的领导者，使她颇具特立独行的味道。
然而对于秦红来讲，华鑫基金作为摩根士丹利旗下的再生基金公司，肩负起华鑫的营销重任意味着更多的挑战。经过12年的积累，从投资者最初的不认可开放式基金，到认可开放式基金却不区分公司，再到现在投资者对基金公司的认知集中度越来越高。要和许多已经有成熟品牌形象的“庞然大物”去抢市场，这是秦红上任后面临最大挑战。
然而，秦红却对未来充满信心，而这信心就来源于她那“强烈的个人风格”。“除了投资业绩，在帮助客户了解基金投资心理、改善投资体验的过程中，我们将让客户对我们有一种创新性的感知，而这会使得我们在市场上获得更多的机会。”秦红说。
“我们的营销服务团队会让相关者得到一些额外的价值。我们并不是告诉人们一个似乎确定的事情，因为这个市场唯一确定的就是不确定性。在确定的世界，人们通过对确定性的追求就能作出愈发正确的决定。而在不确定的世界，客户对短期确定性的追求，正是失望乃至绝望的起点。面对希望确定的客户，营销人员对自身的价值该如何理解：是迎合客户对确定性的渴望?还是帮助他们克服不确定决策下的心理偏差，更理性地理解不确定的世界的特点?根据人们在不确定世界下的决策特点，我们想做的是帮助投资者尽力克服这些心理偏差，根据市场的不确定本质来作出相应的决策，从而得到更好的回报，而不只是迎合他们在决策时对确定性的渴望……我相信我们带给了他们价值，他们也会认同我们。”
然而，在市场检验她这套理论前，还有一件事情是她必须要解决的，那就是，首先要让她所组建的这支全新的团队来理解她所倡导的投资心理学。这看起来似乎并不是一件容易的事情，然而事实上，这些营销人员本身先成了秦红理论的受益人。
在基金行业的营销人员中，也同样存在过过度自信的状况，在2008年之前也的确每年都有“基金骄子”通过智慧不仅战胜了这个市场，还持续多年获得正收益，而营销人员往往对自己的推荐有过度的信心。这种自信随着2008年的事实被冲击得遍体鳞伤。虽然最初在
销售基金时，太多基金营销人员都相信他们的推荐能够让客户在年度投资中就有很好的回报，但这一年的结果是，所有人都赔了很多钱。基金营销人员要面对的不仅是投资人的质疑，同时他们对自己的信任也破灭了。此时秦红的理论却让基金营销者们重新反思与找到自己的价值。“如果我们认为自己的价值就是让客户在短期确定性中赚钱，那么这种认知迟早会破灭，因为这根本就是一个在沙滩上建立起来的城堡。但是如果我不能保证客户赚钱，那么我的价值是什么?”通过对投资心理的理解，秦红找到了基金营销者对客户的价值。
这也是秦红选择加入摩根士丹利华鑫基金的理由。“‘聚环球睿智，成人生梦想’――这是一个挺独特的基金企业文化。摩根士丹利华鑫认为投资是为了成就人们对生活的梦想，我们并不单纯是只对客户的钱承担责任，而是他们未来美好生活的支持者。这与我对自己工作价值的理解有很强的一致性。”
尽管现在的秦红还不能断言自己将会为摩根土丹利华鑫基金带来多么辉煌的业绩，但可以肯定的是，她对工作价值的认知与对投资心理和投资体验的倡导，将会改变更多的人。“我在学会理财后更理解了钱，它是衡量我们可以享受的生活成本的尺度，虽然重要，但远远不是我们生命中最重要的东西，重要的是每天感受到我们的价值，以及创造这种价值带来的快乐。”秦红如是说。
《淑媛》对话秦红
《淑媛》：你是如何理解投资理财的?
秦红：投资理财并非仅仅是为了赚钱，而是为了达到生活中的某些财务目标。如果从人生的视角考虑理财，理财不过是帮助我们达成一生中重要物质生活要求的具体方法。
《淑媛》：最近几年让你印象深刻的基金事件是什么?
秦红：2006-2007年爆发性的高点位持续交易，投资人的这种疯狂，以及因投资人疯狂所带来的超预期的赚钱的效应。由此真切感受到中国高度情绪化的市场特点。人们往往感受到了一些故事，就决定投资，更多投资者的参与又使市场的上涨超过了预期，最终又造成了之后下跌的过度。在美国主要是经济因素影响投资市场，而在中国，大众情绪的影响常常大干经济因素的影响。
《淑媛》：类似人们一窝蜂买房、一窝蜂买车?
秦红：对。按索罗斯所说，这是“反身性”相互作用：“一个初始的变化同时引起情景和参与者观点的进一步变化”，比如，房价涨了，我们觉得房价还会涨，就会积极买入，从而让它涨得更快、更高；一讲通胀，人们就会立刻开始购置东西。最终投资人对市场的理解反过来再影响市场，最终大干了事件本身应该有的影响。
《淑媛》：现在很多人都开始做定投来储存将来的养老金，这是种可行的方法吗?
秦红：是的，这会是一个很好的方法。我对开放式基金的基本特征理解是波动上行，如果现在有钱的话，以现在的市场价值，一定是越早进入越好，因为从长期来讲，它是上行的。
《淑媛》：这么看来，定投对于月光族来讲，是一个不错的攒钱方式。
秦红：是的，如果是月光族，就一定要做定投了。定投一方面能够攒下钱，还可以让你攒下来的钱从长期看有一个更大的回报的可能。定投的重要性在于你把钱规划起来，但定投不适合短期的高收益目标。如果想要更好的回报，可以定期给自己的已有资产做一些微调。
《淑媛》；年初是购买基金和定投的好时机吗?
秦红：定投其实不用分时段，只要你有钱，就是好时机。从数据统计来看，分月买比你攒钱到年底买，获得好的投资回报的概率会更大。
《淑媛》：都说定投要长期做才会有好的回报，至少要做多长时间?
秦红：要看你的目标。如果你是为了短期内买车而选择定投，那么不敢保证你的收益一定会很好，但如果你为了孩子的教育，你的投资目标是15～20年，那么我敢保证，你的回报决不会太差。定投一般做了4～5年，不太会亏了。
《淑媛》：你认为不可取的投资方式是什么?
秦红：在牛市的频繁交易。就是看到赚了钱就想“落袋”，赚了钱就想走。这是最可怕的投资方式之一。
《淑媛》：为什么说这是最可怕的?
秦红：市场上涨的时候，人们会选择卖出而赚钱，然后赚得的钱又会在上涨更高的情况下再买入。比如你1000点买入，当市场从1000点涨到4000点时候，你卖出，赚了3000点。等涨到6000点时，你见势头很好又开始买入，这时市场开始下行，从6000点跌倒2000点，你又赔了4000点，这么一算的话，你是赔还是赚呢?
这是一种投资决策的偏差。投资人忽略了整个过程，而只注重了其中一段。要考虑整个涨跌的过程，才能有更高的回报。
《淑媛》：你对女性投资理财有什么建议?
秦红：女性一定要尽早投资，做好资产配置，并且每年都对自己的投资做一下回顾。我认为女性一年中放在理财上的时间，三五天就够了，不要花太多时间。买基金是一个不错的选择，基金行业比起其他投资品的利润率都低，利润率越低，意味着整体回报会越贴近市场。同时，基金是波动上行，不是真的损失。另外，一定要理解投资波动上行下自己的感受，不要因此影响自身的生活的质量。
《淑媛》：为什么在管理资产配置时要坚持多元化原则?
秦红：资产配置多元化可以降低整体资产的风险，在一定风险下的收益会更好。其实这也是对我们的人性更好的管理。
《淑媛》：你会培养自己的孩子投资意识吗?
秦红：对钱相对的淡然对我们的人生会更好，会让我们有更多的时间考虑一些人生价值本身的东西。
《淑媛》：从业12年，让你自豪的成就有哪些?
秦红：成就一般是别人的评价，对我自己来说，成就感来自于每次工作中所做的努力与得到的收获。我觉得工作本身是由每一天构成的，每天一点点的进步与价值对我来说都觉得很好。我觉得我每天的工作对得起公司的信任与要求，对得起我投入的时间就很有成就了。
【关键词】工薪阶层证券投资生命周期风险偏好收入水平
在中国经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义。
一、工薪阶层的经济特点分析
工薪阶层是指以获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。他们有着比较相似的经济特点，主要表现在：（一）收入来源相对单一。对工薪阶层来说，收入主要有两个来源——工作收入和理财收入。由于目前大部分工薪阶层的理财观念比较传统，加之我国整体理财的条件不够成熟，理财收入相当有限。相比而言，工作收入在工薪阶层的经济来源中仍占有较大的比重，也是他们理财的重要基础，更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件。（二）投资理念相对趋同。目前的工薪阶层大多对社会发展的未来趋势有诸多近忧远虑。他们认为自己的工作前景、子女未来教育、父母养老送终、健康身体的保障等方面都存在比较多的不确定因素，这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力、货币的流动性等方面有较多要求，投资的基本目标比较一致。（三）消费方式相对多元化。根据马斯洛的需求层次论，工薪阶层在基本生存需要上有所满足的前提下，开始更多地关注能实现提升生活质量、改善消费品位的相关项目。他们不仅对旅游、健身、美容、娱乐等方面有普遍追求，而且对教育、房产、汽车、人际关系的维系有较大的差异性支出，所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水平方面的证券投资策略组合方面也会有不同的要求。（四）家庭整体承受风险能力相对有限。在现行的社会保障机制作用下，考虑到工薪阶层受工作年限与经济条件的制约，工薪阶层在各方面的风险系数依旧比较大。但结合我国目前证券投资市场的发展状况来分析，可知工薪阶层在进行证券投资时很难保证有确定的高收益，所以他们在真正面临风险时往往会显得手足无措，应对不暇。从这种角度上来看，在工薪阶层的证券投资策略分析中还要加入更多的社会与制度的影响因素作为变量分析。（五）适宜进行证券投资的工薪阶层行业相对集中。虽然工薪阶层本身是一个覆盖面相当广泛的概念，但由于收入水平的差距较大，并不是所有的工薪阶层都可以进行证券投资。根据我国历年的行业收入水平排名情况来看，金融业、电信业、汽车业、石油业等行业的从业人员有较高的收入，可以考虑进行适度的证券投资。同时，公务员、教师、医生、外企职员、企业中高级管理人员等职业都可以考虑参与证券投资活动。本文中将主要以工薪阶层的这些有证券投资愿望与能力的人员为分析对象。
二、证券投资策略的基本产品分析
证券投资是指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。证券投资的主要形式为股票投资、债券投资、基金投资等等。证券投资策略即指投资者在进行证券投资前应当掌握的行动方针和谋略，在对总体策略定位的基础上,还可以详细确定市场策略、行业策略、公司策略、期限策略、组合策略等。其具体的表现形式往往是按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资工具进行有机组合。可见对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是制定合适的证券投资策略的必然要求。
从概念上看，广义的证券包括商品证券（如提货单、购物券等）、货币证券（如支票、商业票据等）以及资本证券（如股票、债券、基金等）。狭义的证券仅指资本证券，它们是代表对一定资本所有权和收益权的投资凭证。在本文中涉及的证券投资工具主要根据后者界定。股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险高回报。在我国目前股票市场还不够成熟与规范的情况下，选择股票为主要证券投资工具的投资者需要以足够的时间与专业知识为保证，还要有较充裕的资金和较强的心理承受力。考虑到目前我国股票市场整体行情有复苏迹象，并且股票的可选空间较大，投资机会较多，在证券投资策略中可以适当调整绩优股的比重以满足不同风险偏好的投资者。债券品种比较丰富，一般都有收益与风险适中的特点。其中比较常见的有国债、企业债券与地方债券及某些根据特殊需要发行的债券。相对而言，工薪阶层比较了解与愿意购买的主要债券产品是国债和有一定收益保证的企业债券。尤其是前者，因为其相对存款而言具有免税与收益较高的优势，相对股票而言又具有较好信用保证与较强社会信誉等特点，往往是深受工薪阶层欢迎的证券投资品种，也有“金边债券”之称。基金是近几年发展起来的投资产品。根据不同标准可以进行多种分类，其中股票型基金收益率比较高，一般在8％左右，适合1年期以上的投资；债券基金一般年收益率分别在2%和2.4%左右，收益稳定，本金较安全，可以确定比较自由的投资期，但考虑到其相应费用与持有期时间有关，在没有找到更好的替代品前，可以适当延长投资时间；货币基金是短期低风险理财产品，收益率波动幅度不大，是银行储蓄的良好“替代品”，适合短期投资，也可以作为一种过渡型投资品种。
三、工薪阶层的证券投资策略分析
工薪阶层在激烈的投资过程中都希望避免或分散较大的投资风险，并达到较高的预期收益，所以正确选择和运用适宜自身情况的证券投资策略具有很重要的意义。在设计工薪阶层的证券投资策略时，要顾及诸多因素，比如工薪者的收入水平、消费情况、投资理念、生活区域、职业特点、行业前景、年龄阶段、家庭构成、性格类型等等，不一而足。下文主要从工薪阶层的不同生命周期、家庭阶段、风险偏好、收入水平几方面简单地制定其对应的证券投资策略。
（一）以不同生命周期分类分析
美国经济学家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消费理论中，强调人们会在人生相当长的时间范围内计划生活的消费支出，并达到在整个生命周期内的消费情况最优配置。由于人们的收入在满足消费之余主要可以用于储蓄与投资，所以该理论在为工薪阶层制定证券投资策略时有较强的借鉴意义。生命周期消费理论提出年轻人家庭收入较少，消费支出水平普遍高于经济收入水平，在此阶段多以负债消费为主，即便有一定剩余资金，也主要用于未来投资资本的原始积累，可以不要过多地考虑证券投资策略。当然，为了鼓励年轻人进行必要的资金贮备，可以建议他们采取定期定额方式购买货币型基金，或采取相对保守的投资策略，相信一定时期的累积可以为下一个生命周期的证券投资提供比较充足的资金和更为丰富的投资经验。随着人们进入中年阶段，收入水平日益增长，收入会多于消费，经济能力和生活方式上都趋于稳定。保证提供子女教育的经费和赡养父母的资金是现阶段工薪阶层主要需考虑的问题，着手准备投资保值与增值计划成为必然的投资选择。此阶段的工薪者可以考虑每月将剩余收入的20%投向较有风险的投资或股票，40%购买各项平衡型基金或其他较为稳定型基金，20%购买新型证券投资产品或选择其他理财或投资工具，10%作为保险资金，另10%作为紧急备用金或储蓄费用。由于他们有较强的风险承受能力，应该以进取型投资风格为主，力求投资品种多样化，投资思路开阔化。等到工薪者进入老年阶段，他们收入水平相对消费需要又会略显不足，但由于有中年阶段的投资与理财的补充收入，仍有制定证券投资策略的必要。鉴于老年工薪者几乎没有提高经济收入的发展空间，风险承受能力也越来越低，生活需求相对简单，对养老资金的安全性、保值增值性考虑较多，所以证券投资策略应该以投资收益稳妥、有底线保证为首选目标，尽量少选择风险性、激进性投资工具，以避免养老费用的损失。一般每月可以将多余收入的30%投向平衡型基金，40%购买国债，20%购买货币型基金，10%进行储蓄。这种组合既能对老年工薪者的资金有一定收益保障，缓解通货膨胀或其他经济因素可能造成的消极影响，也能有效降低风险程度，有利于老年工薪者的身心健康，减轻他们的心理与经济压力。总体而言，不论身处生命周期的哪个阶段，都要有居安思危，未雨绸缪的意识，不要低估长期投资的升值能力，要尽早形成证券投资的意识并选择自己比较熟悉与感兴趣的产品。
（二）以不同家庭阶段分类分析
根据家庭所处的阶段，一般可以划分为单身打拼期（一人）、家庭形成期（两人）、家庭建设期（三人以上）、家庭成熟期（子女进入非义务教育阶段）、家庭细分期（子女开始独立生活）等类型。为了简单起见，也有理财专家将其划分为青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因为在本文中已经有对处于不同生命周期的工薪阶层的证券投资策略分析，在此还是主要侧重于前一种分类标准下的具体分析。1、单身打拼期的工薪阶层，往往因为对于创建事业与组建家庭的考虑比较多，主要资金大多形成对自身和工作或感情的投资，所以在证券投资方面的考虑还处于“心有余而力不足”的阶段。当然，如果有其他外来资本，又有较多时间与精力学习证券投资方面的新知识，也不排除“借鸡生蛋”的获益。鉴于这种情况尚不是主流趋势，在本文中不必过多涉及。2、家庭形成期的工薪阶层可以合二人之力共同参与证券投资，在资金方面相比单身打拼期的工薪阶层有所增加，投资观念也逐渐形成，对于培育下一代、开展家庭建设、完善家庭设备等方面的考虑还有较大的弹性，所以可以设定比较灵活、主动的证券投资策略，在风险较高、收益也较大的证券投资品种要多加关注，适当增加其在证券投资中的比重以实现增值型投资目标，同时也要增加适当低风险或无风险的投资品种达到保证基本收入的目标。在对日常生活水平不会造成较大影响的前提下，可以用家庭成员中一方的资金大胆尝试多种证券投资手段，并放松心态，强化投资的积极与进步意识。3、处于家庭建设期的工薪阶层无论在经济还是精力上都比家庭形成期的工薪者要更显紧张，但因为年龄或工作经验等原因，投资理念更趋理性与成熟，所以在开源节流的途径选择上也有了更多的方法。在发展自身的同时，要对小孩养育与培育的费用有充分的估计，同时在证券投资工具的选择上要集中于比较擅长与熟悉的几种工具上，不必过于分散。当然，相对而言，如果已经有了证券投资的心得，还可以适当的融资投入比较有把握的证券产品上。4、处于家庭成熟期的工薪者，一方面事业发展进入上升期，工作比较繁忙，投资的跟踪时间相对较少；另一方面家庭规模比较确定，在经济收入与支出方面都比较清晰，对未来安排与生活定位比较明了，投资的目标比较明确。此阶段家庭的主要开支是小孩的后续教育经费、夫妻双方的事业发展经费、日常的医疗保健经费等项目。所以应该以温和进取型投资风格为主，可以在扣除日常消费支出后，先将比较固定的存款转换成较有保障的国债或基金，以保证孩子上大学的费用，剩余的零散资金投入货币市场基金及保险。在投资产品期限与种类的选择上，可以与小孩受教育的阶段性费用支出相对应，形成一个中长期(2年以上)的证券投资策略，目标年收益率要在通货膨胀率的两倍以上，并形成长期理财习惯。5、当工薪阶层进入家庭细分期时，如果不要额外负担子女们在经济方面的要求，又没有更多消费支出方面的增加项目，可以在证券投资的长期策略基础上，增加部分短期与中期投资品种，以提高投资的预期收益率，并能更主动地抓住更多的良好投资机会。当然，在中国传统的家庭模式中，在此阶段的工薪者可能要随时应对子女们在事业与家庭发展等方面的追加资本投入需求，所以还是要准备部分流动性较强的证券投资产品提高资金的变现能力。总体而言，目前我国工薪阶层在不同家庭阶段，都要先保证实现家庭经济基本功能，再顾及证券投资的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。
（三）以不同风险偏好分类分析
证券投资中的风险主要有市场风险、形势风险、行业风险、财务风险、管理风险、通货膨胀风险、利率风险、流动性风险等等。一般而言，风险偏好类型的确定主要取决于投资者的年龄、收入、性别、经历和个性等具体因素。比如，年龄较小的人不怕失败，所以多为风险趋向型投资者，随着年龄的增加，对于风险的态度逐渐表现为中立型甚至规避型；收入越高的人们能承受的风险往往比较高，相比而言，收入偏低的人群对于风险大多有回避的倾向。通常认为男性趋于冒险、女性趋于保守，但也有人认为随着现代经济生活中男女承担社会角色的互换及女性在理财中的重要地位，部分女性也呈风险爱好型；一般人生经历比较丰富的个体属风险趋向型，而经历比较简单顺利的个体属于风险规避型，自然也有其他因素可能会影响他们在不同情况下的风险选择。总体而言，工薪阶层中大部分人员属于风险规避型和风险中立型，对证券投资风险的整体承受能力相当有限。只有在对工薪阶层的风险状态基本了解的前提下，才能选择各自适合的证券投资策略。一般而言，对于风险趋向型的工薪投资者可以增加证券投资新品种的比重，因为往往新产品在高风险的后面也隐含高收益。对于风险中立型的工薪阶层可以采取在高、中、低风险型的不同投资工具中设置不同比例以达到趋利避害的效果，当然也可以将资金主要投入风险中等的债券和混合型基金上，这样可以集中精力，深入分析比较集中的品种，从而获取更高收益。而风险规避型的投资者一方面可以采取购买国库券、债券基金、货币基金为主的简单投资方式，另一方面也可以根据各种年度报道与评比结果，选择有较好社会与经济效益的证券公司、基金公司、银行等各种金融机构，进行集合型证券投资。相对而言，由于货币市场基金与其他低风险理财产品相比较，在收益率相当的情况下，在投资门槛和流动性方面具备明显优势，可以满足偏好低风险理财产品的投资者对资金的高流动性和对收益的稳定性的综合要求，分析人士指出，货币市场基金将继续成为这部分人群的首选理财工具。当然，随着人们对基金市场的熟悉，指数型基金、混合型基金均可以成为低风险的证券投资产品。由于工薪者处于不同境遇时，也可能改变风险偏好，所以要在对自己的投资意愿有足够了解的前提下选择合适的证券投资策略。
（四）以不同收入水平分类分析
虽然同为工薪阶层，但收入水平还是有较大差异。比如以湖南省2005年的工资水平为标准，据统计资料显示，当年在职人员的平均月工资水平为1503元。以此为标准，比平均线低20%，但高于当地最低工资水平的工薪者可以认为是低收入群体。而高出平均水平一定值的工薪阶层可归为高收入群体。低收入者一般会采用比较传统与保守的方法进行证券投资，比如购买国库券是他们选择的主要证券投资方式。中等收入的工薪阶层一般投资观念传统，家庭理财要求绝对稳健。建议每月做好支出计划，除正常开支外，可将剩余部分分成若干份进行重点证券投资产品的投资理财，切忌广而全，频繁交易。对于风险较大的股票市场，考虑到工薪阶层的风险承受能力较弱，专业知识也相对匮乏，可以不做重点考虑。保险、基金和国债等投资产品仍是该收入水平工薪阶层的主要选择。至于高收入工薪阶层的证券投资策略中，可以考虑将大部分资金用于进攻型投资，更大地发挥“钱生钱”的功能。考虑到风险因素，“攻”的资金中又可以分为“稳攻”和“强攻”两部分。对于稳攻部分，有一定投资理财概念的人可以选择购买一些市场波动度较小、预期报酬较稳健的证券产品，如混合型基金、大型蓝筹股等，力求年收益率达到5%-10%的水平；强攻部分则为某些高风险高收益发证券产品组合。可以考虑在专业理财规划师的指点下，将部分资金投入各类预期收益率较高的股票上。在证券投资中，既要有对单个股票和债券、基金行情的把握，又要具有投资组合的理念，以适度分散投资来降低风险。总体而言，在为工薪阶层制定证券投资策略时，要更多地关注他们的不同需求目的以及对不同价格与风险类型产品的需求弹性，从而在保障他们现有资产与生活水平不受影响的情况下，实现未来资产价值与质量的提升。
也就是说，工薪阶层不论是属于上述哪种类型或阶段，在进行证券投资时，都要具体状况具体对待，并综合考虑以上因素进行抉择。当然，工薪阶层的证券投资策略也有共通之处。一旦工薪者决定了要进行证券投资，就应努力作到以下四点来保证策略生效。
（一）制定具体可行的各期目标。在人生的不同阶段有不同的计划，根据自己的具体情况与经济实力，确定在不同年龄与时期的投资目标，并在达到预期收益水平时要适时收手，重新选择下一个目标。
（二）遵照投资理财的基本规律。总体上工薪阶层进行证券投资策略时要本着“终身快乐”的原则，也就是要尽量作到“抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加幸福”原则。在具体选择投资品种时，要遵循“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”的原则。
（三）确定详细周全的步骤。作为普通的工薪阶层，最好要制订具体的投资步骤，逐步有效的拓宽投资渠道，增加各层次的投资品种，最终实现自己的投资理想。
（四）制定稳中求变的策略。投资策略的适应性与创新性是决定投资成败的重要因素。投资策略有很多，关键是要寻找适合自己的投资策略，并在投资实践中不断反思与修正。工薪阶层如果能真正理解与掌握以上四点，在找到适合自己的证券投资策略基础上，加强对策略的落实与调整，在投资理财的道路上必然有较好的收益。
参考文献：
[1]柏丹.低风险公务员不妨尝试高风险理财[N]北京现代商报，2004.11.1
[2]理财专家讲解家庭理财误区面面观
[3]家庭月收入一万如何低风险理财
[4]理财从货币市场基金开始
[5]李艳,佘若雯.探寻职业外财富延展女性修炼攻守兼备投资功力[J]大众理财顾问.2006(3).
[6]工薪阶层如何才能获得更多“外快”
[7]朱桂芳.工薪族理财：收入状况决定风险控制级别[N].南方日报.2005.6.27
[8]彭振武.中国家庭的投资理财模型：工具、模型、案例[M].北京：机械工业出版社,2004.1
