时间：2023-08-08 17:10:06
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇互联网金融风控管理，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
十八届三中全会就曾提出要大力“发展普惠金融”，让现代金融服务更多惠及广大民众和经济社会的薄弱环节，并逐渐成为了全社会热议的焦点。
中国邮政储蓄银行自2007年成立以来，一直努力打造“普之城乡、惠之于民”的大型零售商业银行，期间有成绩、有经验，也有期盼。
三大表现惠及民生
邮储银行成立以来，自觉地承担普惠金融的社会责任，担当起了中国普惠金融的先行建设者，主要表现在三方面：
首先是成为小微贷款主力军、小额贷款领头羊。
多年来，邮储银行持续加大对小微企业、“三农”等领域的信贷支持力度，努力提高金融服务的包容度和可获得性。截至6月末，全行累计发放小额贷款超过1700万笔、金额超过1.2万亿元，笔均约7万元，服务超900万户农户。尤其是我们创新信贷发展模式，大力提供单笔贷款金额10万元以下的小额信贷服务，较好地满足了乡村贫困家庭、新型农业经营主体、县域涉农小微企业和农业龙头企业的信贷需求，得到了地方政府和社会各界的充分肯定。
其次，建成了财政公共服务落地基层的主平台。
邮储银行凭借广覆盖的服务渠道、先进的计算机网络优势以及规范的内控管理体系，成为各地财政公共服务落地基层的主平台。特别是在城乡统筹养老金发放、家电下乡补贴、种粮补贴等面向基层的财政转移支付资金。目前，邮储银行开办了养老金、新农保、低保、医保等与民生息息相关的业务，为百姓提供了优质、便捷的金融服务。
再次，成为延伸城乡金融“最后一公里”的重要承担者。
为保障我国普惠金融重点服务对象的基础金融服务可得性和适用性，邮储银行坚持扩大金融服务覆盖面，将城乡金融服务延伸到最后一公里。目前，全行拥有4万多个网点，其中有71%分布在县域地区，覆盖了全国近99%的县域地区。并且，邮储银行还设立助农取款服务点15万个，布放自助设备10万台。
直面现实难题
众所周知，普惠金融的广泛包容性决定其具有风险大、成本高、收益低等特征，如何借助数字技术，既延伸服务时空、提升客户体验又能有效降低成本，是商业性普惠金融面临的现实课题。
对此，邮储银行利用移动互联网、云计算、大数据等新技术，着力“建平台”、“建网络”、“建机制”，在构建普惠金融产业模式方面作出了有益探索。
其一，打造开放共享的金融服务平台。
中国邮政集团旗下拥有邮政、金融、速递物流和电子商务等多板块资源，具备信息流、资金流、物流和商流“四流合一”的先天优势。邮储银行以整合邮务，金融和速递物流三大板块资源为切入点，创新了“互联网金融+农村电商”、“互联网金融+速递物流”、“互联网金融+跨境电商”等新发展模式，并与500多家互联网企业跨界合作，形成了协同发展普惠金融的新业态。
其二，构建线上线下一体化的服务网络。
邮储银行已经推出个人网银和手机银行，基于社交网络推出微银行，打造了品种齐全、体验良好的线上交易服务平台。截至今年6月底，邮储银行拥有电子银行客户近1.7亿户，其中手机银行客户1.2亿户。依托线下4万多个网点、10万台自助设备，实现了线上线下一体，电子渠道和实体网络互联互通、协同发展，形成了邮储银行普惠金融发展新格局。
最近一年，邮储银行还在农村部署了2万多台移动终端，可在田间地头实现信贷现场调查、实地拍照、信息上传、实时在线审批等功能，简化了农村小额贷款的审批流程，很好地解决了普惠金融“最后一公里”的服务问题。
其三，推进科技引领的产品创新机制。
新金融时代，创新必不可少。在前端，邮储银行利用移动互联网技术，推广移动展业，为两小客户提供专业化、标准化的金融服务；在中端，利用大数据技术，建立适应互联网金融的风控模型和自动化的授信审批流程；在后端，依托云平台，实现行内外信息整合和数据共享，力争做到风险早识别、早预警、早处置。
目前，已实现邮乐网电商平台和农村“邮掌柜”商户从贷款申请、授信到支用、还款全过程在线办理，打造了“互联网金融+农村电商”新模式，还先后推出了“商乐贷”、“掌柜贷”等产品。
普惠金融三大引擎
当前，新一轮科技革命方兴未艾，一系列新技术与传统金融加速融合，为发展普惠金融带来了新动力。银行机构应适应新金融时代需要，以“创新引领”、“智慧银行”、“量化风控”为引擎，更加开放融合地推进普惠金融发展。在这方面，邮储银行有几点期待。
首先是打造创新发展的新引擎。
创新是引领发展的第一动力，是提升银行竞争力的关键手段。下一步，邮储银行将进一步完善创新的体制机制，平衡好创新和管理、总行和分行、前中后台的关系，加快形成创新合力。将加快互联网金融创新，借鉴互联网思维，利用自身客户基础和资金优势，整合利用集团公司优势资源，着力建设开放融合的互联网金融综合服务平台。
为此，邮储银行2014年成立了互联网金融实验室，围绕移动金融、智慧网点和互联网信贷三个方向开展创新，推出微信银行、移动展业、NFC手机钱包、掌柜贷、车秒贷、人脸识别自助发卡等60多款新产品。下一步，邮储银行将重点围绕大数据、物联网、区块链等开展研究，推进新技术落地。
其次是打造实时智能的智慧银行
互联网时代，消费者行为正发生着根本性变化。银行须适应这一新生态，以客户需求变化为导向，提供智能化服务。下一步，邮储银行将构建“移动智能终端+互联网+大数据+物联网传感器设备”的一体化金融服务体系，打造线下实体银行与线上虚拟银行齐头并进、实时智能的智慧银行。
再次，是构建科学量化的风控管理体系。
关键词：互联网金融；金融服务；众筹；资产管理
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2014年10月15日
互联网金融是以Web2.0为技术基础的新金融媒介，即互联网渗透到支付（第三方支付）、贷款（P2P）、存款（货币基金）、直接融资（众筹）、投资理财、保险等各个传统金融领域，从而产生的一系列新的金融现象。互联网金融体现了新技术条件下金融系统社会化分工的新趋势，体现出长尾效应，打造普惠金融新业态；实现金融与社交两大领域的融合，加强了金融服务的人性化、个性化。互联网金融的爆发式发展对传统金融行业造成一定程度的冲击，但更多的是对传统金融的“改造升级”，两者更多的是合作共赢关系。
一、互联网金融发展综述
互联网金融的本质仍是金融，广义的互联网金融是指通过互联网、移动互联网或其他现代电子信息技术，在线提供金融服务并实现支付清算、投资融资、存款贷款、征信和风险管理等金融功能的金融活动；狭义的互联网金融则指除传统金融移至互联网平台以实现在线服务外的互联网金融部分，他们与传统金融存在一定差异，一般也不是由传统金融机构提供，往往是金融业务链上的某个节点，利用互联网技术创新出的新的实现方式。有些学者将传统金融移至互联网平台提供在线服务称之为“金融互联网”。金融的发展来自商品交易的需求，互联网上商品交换的发展推动互联网金融的产生。广义互联网金融发展经历三个时期：
第一阶段为上世纪90年代前中期，主要特点是传统金融机构在互联网建立单项内容网站并提供基础服务，例如证券机构的网上交易，同时出现纯粹以互联网为服务渠道的金融服务机构，如美国的嘉信理财、日本的乐天证券。
第二阶段在上世纪90年代后期，以独立网络支付的出现为标志，以美国Paypal为代表的互联网支付以服务互联网商业活动为主要业务模式。他的出现意味着互联网商业模式可以形成闭环，为商业的互联网化提供了基础。我国互联网支付（第三方支付）以中国人民银行2011年发放第三方支付牌照起步入规范发展轨道。
第三个阶段是2000年以后，以Web2.0为基础的P2P借贷和投资众筹等新的融资模式出现为标志，体现一种新的融资样式。这是互联网技术发展到一定阶段在金融领域产生的结果，也使得互联网金融真正成为有别于传统金融的新生业态的肇始。我国互联网金融在被称为“互联网金融元年”的2013年迅猛发展，余额宝一经推出引发狂热追捧和社会热议，P2P网络借贷平台发展迅速，众筹融资平台开始起步，第一家网络保险公司“众安在线”获批开业，银行、证券和基金公司以互联网为依托重组改造业务模式、加速建设线上创新型平台。互联网金融的规范发展问题也被纳入政府部门，尤其是金融监管部门的视野。
由于互联网金融的发展与互联网技术几乎同步发展，且多点突破，互联网金融的模式也呈现出异彩纷呈的局面。我们根据互联网金融业务性质分为基础服务、融资、金融产品交易和衍生服务三大块，其中基础服务包括支付、清算和账户管理，融资包括电商融资、P2P借贷和众筹投资，金融产品交易与衍生服务则包括互联网交易平台、财富管理门户、金融产品超市和各类垂直类网站，以及刚刚起步的网上征信业务。
二、我国证券行业发展及与互联网金融的结合
我国证券行业在传统金融领域出现较晚，上世纪80年代以银行证券部、信托投资公司的形式出现雏形，近五年，行业创新不断加速，以2012年证券公司创新发展研讨会为标志，行业进入创新发展的新阶段。从行业发展趋势来看，证券业的定位和功能也从“交易中介”转向现代资产管理。这也是欧美发达资本市场国家已经完成的行业转型之路。
由于证券行业产生时间恰逢计算机技术大发展阶段，远较欧美发达国家早进入电子化（无纸化）时期，并与上世纪90年代后期实现网上交易，在金融互联网方面走在金融体系的前列。近两年互联网与证券业的结合也已积极展开，网上开户业务得到监管部门认可并有多家证券公司全面实施；方正证券、长江证券、齐鲁证券等进驻“淘宝网”，开卖理财咨询产品，提供业务咨询，迈出了证券产品（咨询和资讯产品、资产管理产品等）与互联网的合作步伐；光大证券、银河证券等客户保证金已可实现消费支付功能；国金证券与腾讯合作，推出“佣金宝”，不仅实行“万二开户”的超低佣金，还可以为账户保证金余额提供理财服务，实现“保证金增值”。
互联网与金融业的融合丰富了金融业务模式，创造新的盈利增长点，同时推动证券业乃至整个金融体系规模的扩大和成本的降低、效率的提高，为全社会提供更加高效的金融产品和服务。促进信息整合、分析，全面提高金融效率。互联网技术是一种信息技术，互联网与金融业的结合，将通过数据信息的获取、整合和“云计算”的运用，为证券业带来全新的经营理念、模式，全面提高运行效率。在大数据时代，互联网存储和传输、交换着海量信息，这些信息流的整合解决了信息不对称问题，提高了信息透明度。同时，几乎可以提供无限运算能力的“云计算”的出现，则为数据的存储和分析提供了可以方便获得、按需所取的网络服务。互联网金融模式极大地降低成本，使得客户群下沉，扩大了金融服务对象，延伸了用户群链条，实现“长尾效应”，其快捷便利的网络营销和海量的客户群体、更精准的客户分析与定位，可以降低证券机构客户开发和销售成本，并提高营销的有效性，从而提高收益。
证券机构只有因势顺变，尽快做出反应，加快进行技术革新、业务模式调整、降低成本、提高效率，方可在互联网金融的大潮中不落人后或趁机反超，否则，只能失去先机，被时代所淘汰。互联网金融作为外部入侵者，搅动了现有金融格局，倒逼证券行业自我革新和调整，运用和开辟新的盈利模式和业务增长点，以顺应互联网大潮。
三、互联网金融推动证券行业转型升级建议
（一）利用互联网技术真正实现以客户为中心的经营理念。互联网具有的包容、开放、面向大众、客户至上、注重用户体验等思维方式，均为传统金融机构可学习借鉴之处。证券机构应逐渐从以产品为中心转向以客户为中心，提高服务意识，更注重客户需求和体验，为客户提供更加舒适、高效便捷、低成本的服务和产品。要着力于基础数据的收集、整理，挖掘其个人特点、投资喜好、风险承受力、投资意愿等信息，构建客户行为方式模型，精准定位其投资需求，打造综合。同时，充分利用互联网技术创新和精准分析与定位，开发和汇集更多的小客户、潜在客户，并根据客户的不同属性，为其提供更契合需求的个性化、定制化服务。
（二）合作共赢，创新产品与业务模式。证券机构与互联网的融合已经展开，但目前的合作还以拓展销售、推广渠道为主，双方更深层次的合作和业务模式的创新才是长远之策。在经纪业务方面，证券机构可采用“客户共享模式”与互联网公司开展深度合作，通过互联网广告和流量导入等方式，与互联网公司进行客户共享，利用互联网企业巨大的用户群和便捷的平台挖掘客户资源，开辟经纪业务新的增长点。在资产管理业务方面，证券机构逐步推出针对客户喜好的套餐服务，实现精准定位。在投行业务方面，证券机构可借助互联网企业所具有的庞大的、具有清晰信用记录的企业数据库，寻找较为可信的项目来源，为企业提供其所需要的专业金融服务。而在业务链条上，证券机构还可以更多地参与互联网企业的上市、融资和企业并购业务；在承销环节，则应针对发行上市制度的注册制改革趋势和我国中小投资者占绝对多数的现实情况，更加注重中小投资者的客户体验和利益，增加发售成功率；在场外市场业务方面，则可考虑借鉴互联网企业的运行模式，在对企业提供个性化的特色金融服务的同时，对企业实施批量化收费。
（三）关注风险，稳健经营。对于互联网金融面临的更高风险，证券机构应予以警惕并积极应对。一是加强互联网技术力量，通过完善防火墙等手段，提高对技术风险的防范、化解能力，保障系统的安全、平稳运行。二是加强内控管理，健全和严格执行身份识别制度、反洗钱制度、交易记录保存和可疑交易分析报告制度、信息安全保护制度等内部管理和风险控制制度，防范经营风险。三是保障合规运营，在准入环节，严格依照法律法规规定，满足相关条件，履行相应的审核、许可手续；在业务开展过程中，应严格依法运行，不触碰非法集资和非法吸收公众存款等法律底线，杜绝以创新业务形式的名义从事集资诈骗、洗钱等违法违规行为；应充分保障投资者的知情权等合法权益，将互联网业务等创新业务模式的风险充分告知投资者，严禁对客户承诺无风险、高收益的误导性宣传，以保障投资者享有真正的选择权和收益权。四是加强行业自律，在互联网环境下，尤其是监管措施还未及时覆盖的新领域、新业务，从业者的自律意识尤显重要，应注重以行业自律方式，弘扬诚信经营意识，惩戒恶性竞争等不当行为，促进互联网金融健康发展。
主要参考文献：
[1]冯果等.网上证券交易法律监管问题研究.人民出版社，2011.
[2]刘田.多部委酝酿互联网金融监管办法拟按负面清单原则.第一财经日报，2014.3.24.
[3]中国人民银行.2013年支付体系运行总体情况.中国人民银行官方网站.
【关键词】互联网金融；金融创新；大数据
关于互联网金融的定义各界表述不尽一致，主要分歧在于其产业定位，一种观点认为其没有超越金融产业边界，是传统金融的互联网化，或者说其只是嵌入信息化特征的金融产业（+互联网）；另一种观点认为其是互联网理念下以全新资源（互联网、信息）、技术基础（大数据、云计算）和金融模式（独特产品和组织）为表现的全新产业。但有一点已经成为共识：互联网金融的核心是互联网技术和金融业务进行全面交互、关联、延展和创新而产生的一种新型金融模式。目前，全球范围内互联网金融主要模式主要包括两大类：互联网企业所主导的金融创新模式和传统金融企业主导的互联网化模式创新。前者包括互联网支付、P2P网络借贷、众筹融资、供应链金融等主要形式，后者包括互联网银行、互联网证券以及互联网保险等形式。
一、互联网金融的几大运作模式
互联网金融是一个较为抽象的概念，其通常是指传统的金融行业与互联网技术融合而生成的新式金融模式，而互联网金融有几大主要的运作模式，其具体表现如下。
（一）第三方支付
第三方支付是互联网金融的运作模式之一。目前我国第三方支付的领导者是支付宝与微信支付，二者相较支付宝具有更为庞大的用户以及资金优势，因此这里笔者主要探讨支付宝的一些特征。支付宝是阿里巴巴集团旗下的子公司，成立于2004年，其十年磨一剑，如今已成为全球最大的第三方支付平台。支付宝的发展史可以说就是互联网金融的发展史。在二十一世纪初，我国的互联网金融就初具雏形，而当时由于中国的金融行业未能觉察到互联网金融可能为金融行业乃至社会带来的巨大变革，因此，当时的互联网金融发展缓慢，在支付宝诞生初期，其发展前景并不被大多数人看好，这是由于传统金融行业经过多年的发展，在控制风险、保障用户利益等方面的工作上已取得了巨大的成绩，而互联网金融在当时只能说初具规模。
随着社会发展脚步的加快，传统的金融服务逐渐暴露出了其一些缺点，如支付行为有空间、时间上的局限性，支付过程较为繁琐等，同时由于彼时网络购物的兴起，人们迫切地需要一种快捷安全的支付方式，在这个背景下，支付宝便得到了巨大的发展机会，其用户量迅速扩大，并保持稳定增长态势直至今日。然而支付宝在带来支付方式的革新，使其呈现出高效快捷的特点时，也不可避免地会遇到一些麻烦，其中主要是支付宝的安全性能与传统金融支付相较有所不足，由于依靠网络进行支付操作，因此支付宝可能会受到病毒的攻击而致使客户个人信息丢失。
（二）第三方融资
第三方融资也是互联网金融的重要组分，第三方融资也可以叫做众筹。“众筹”顾名思义便是发动群众进行投资从而达到相关企事业单位融资的目的。带三方融资中包含了网络借贷与网络融资两个方面，网络借贷指的是有较为充足资金的的企业组织或者个人通过网络的平台借贷给资金需求方，而借贷平台则收取其中促进双方达成协议的费用或者通过调整利率来获得收益。众筹则主要表现为房地产众筹，由于房地产开发需要大量的资金，而我国部分规模较小的房地产企业的资金链存在着一些问题，因此不能保证有充足的资金进行房地产开发活动，这时这些企业可以通过第三方融资的方式募集资金，从而解决企业的燃眉之急。值得注意的是，第三方融资作为新式的互联网金融模式，在抗风险等方面的工作上表现不及传统金融出色，部分专注于互联网众筹的企业就在激烈的市场竞争中消亡了。
（三）第三方投资
第三方投资的代表主推阿里旗下的余额宝，用户可以把资金转入余额宝之中，由天弘基金支付给用户利息，其往往比银行的利息高出许多。余额宝凭借着支付宝的庞大用户群体以及其具有的投资门槛低、回报较为丰厚等特点，迅速发展壮大，如今已是国内首屈一指的带三方投资平台。不过需要特别指出的是，在余额宝的灿烂光环下，也充斥着不少的批评与质疑声。有人指出余额宝的存在对于金融行业的有序发展产生了负面的影响，其高利息、低投资门槛使得传统的银行地位受到了威胁，有人甚至表示余额宝有着恶意竞争的嫌疑。对此阿里巴巴董事局主席马云回应称余额宝的存在是完全符合社会主义经市场发展规律的。马云指出，市场本应就是自由的，消费者的需求就是市场的发展导向，人们向来会权衡各方利益，货比三家，余额宝正是具有高回报的优点才能在激烈的金融市场竞争中获得一席之位。
二、互联网金融的未来发展展望
互联网金融是随着互联网技术的出现而产生的一种新金融中介，其更有效率的信息生产和处理方式有效地降低了交易成本，也让企业和个人能更加自由和平等地获得金融资源与服务，从而扩大金融服务的界限，优化金融资源的配置，这将对严格垄断且低效的中国金融体系产生巨大的冲击力。
（一）互联网金融发展的根基在于网络基础设施的普及与完善。从现阶段来看，互联网是发展最快的行业之一，这将为互联网金融的发展提供良好的必要条件与坚实基础。
（二）互联网金融的发展关键在于自身的风险控制。金融中介最重要的功能之一就是风险管理。P2P企业面对的多是一些在传统金融体系中很难融资的小微企业和个人，这种逆向选择的过程使得P2P企业将面临更大的信用风险。未来风险控制将突出表现在如何保障互联网渠道和资金的安全方面，尤其是对于参与金融交易并承担风险的P2P而言，有效的风控管理更为重要。而对于阿里小贷这种高度依赖于大数据和云计算，并自动判断贷款条件和金额的服务模式而言，其控制风险的关键更多地体现在算法优化，以尽可能准确地获取有价值的数据。2013年就出现了一定数量的P2P平台的破产，这表明P2P的风险控制还有待加强。此外，互联网金融的发展在很大程度上还取决于政府激励与监管约束。以余额宝为代表的互联网金融产品促进政府加快了利率市场化的进程，P2P和阿里小贷则部分解决了小微企业的资金需求问题。目前，政府也多次申明，要积极鼓励互联网金融的创新与发展，尽管互联网金融的发展还存在着诸如监管模式缺失、监管主体和监管规则不健全等远未解决的核心问题。
（三）制约互联网金融发展空间的一个重大不确定因素还在于传统金融机构的应对理念与策略。互联网金融的发展尽管在某些方面的确“侵蚀”了传统金融机构的既得利益（如余额宝在很大程度上就提高了传统银行的资金成本），但传统金融机构仍具有规模大、影响力强、品牌价值明显等巨大优势。一是完全有可能利用其拥有的资源对互联网金融的发展进行制衡；二是转变理念进而积极参与和广泛布局互联网金融的发展中。互联网金融是随着互联网技术的出现而产生的新金融模式，其在2013年的迅猛发展强烈地冲击了处于严格管制中的中国金融业，这场或将深刻影响现代金融格局巨变的竞争，或许绝不仅仅只是简单的媒介革命或金融渠道的变化，它必将重塑整个金融业的格局以及深刻影响互联网未来的演变。互联网金融采用更为有效的信息生产与处理方式，来有效降低信息不对称所导致的交易成本，让更多的企业与个人能更加自由、平等地获得各种金融资源与服务，进而扩大金融服务的范围并优化资源的配置，这将对金融业及社会经济的发展产生巨大的推动作用。或许在国内金融管制逐步放松的大背景下，一场由新兴互联网巨头发起的互联网金融创新与传统金融的争夺战，将会给蓬勃发展的互联网产业打开一个全新的想象空间，由此互联网金融的发展必然会随着时间与技术进步从影响传统的金融服务方式逐渐深入到对金融业变革的全面影响。
三、结束语
目前，中国互联网金融的发展处于从金融互联网向互联网金融过渡的时期，通过传统金融机构的金融互联网业务，新兴互联网企业的电商平台，再加上移动通讯企业和金融监管机构的数据积累，互联网金融所需要的大数据已具备一定的基础。但目前互联网金融仍然处于发展初期，互联网金融所需要的大数据还处于积累阶段，不同机构积累的数据之间需要协调口径，数据交易定价理论还有待深入，数据交易与公民隐私权保护之间的两难冲突需要恰当地权衡折中。即有数据之间的协调和交易，新数据采集技术，大数据应用算法等将成为互联网金融未来发展的重要内容。
参考文献：
[1]王慧.互联网金融现状及发展趋势探讨[J].金融科技时代，2014，06：5457
民生电子商务有限责任公司（简称：民生电商）于2013年8月29日在深圳前海注册成立，注册资金30亿元人民币，由民生加银资产管理公司控股61%。根据民生银行的财报，民生基金持有民生加银40%的股权，而民生银行又持有民生基金63.33%的股权。
民生电商发起人为中国民生银行的七家主要非国有股东单位和民生加银资产管理有限公司。这七家公司的负责人是董文标、刘永好、郭广昌、史玉柱、卢志强、张宏伟等知名民营企业家。
民生银行是中国首家全面进军小微企业金融服务领域的全国性商业银行，也是全球最大的小微企业金融服务机构之一。分析人士认为，在互联网金融的浪潮下，民生银行希望通过融合电子商务模式，尝试新型的风险控制体系。
初衷：以“两小战略”打通商务和金融
民生电商的前任当家人尹龙，下海之前是银监会创新监管部副主任。年近不惑的他敢于下海，本身就是一种创新。
尹龙认为，随着利率市场化改革、互联网渗透的推动，银行必然需要转型来赢得竞争。目前，阿里、京东等电商平台覆盖的人群主要是80后、90后。“当这些习惯了互联网服务的年轻人成为银行高端、核心客户时，银行也需要做出改变。”尹龙说，目前，银行的核心高端客户主要是60后、70后，电商的冲击小一些。但未来就不一定。
从2010年开始，一些银行开始着眼于未来10年的布局。其中，原民生银行董事长董文标提出了“两小战略”。这“两小战略”指的是小微金融、小区金融。小微金融指的是以产业集群、市场为主，打造小微企业金融服务模式；小区金融则以高端客户人群为主，打造现代金融生活圈。
“民生电商的思路与民生银行的‘两小战略’一脉相承，进可攻，退可守。”尹龙说，未来，不是民生银行给民生电商带去价值，而是民生电商给民生银行带去价值。
“进可攻”是指，如果电商生活形态占领社会主流，“两小”可以直接嫁接进电商和互联网金融。小微金融就是电商的B2B，小区金融就是B2C，2B的产品总要卖给C。
“退可守”是指，如果互联网生活方式不能占主流，小微和小区会使民生银行和其它银行在银行体系内形成合力的稳固，足以促进它在这个细分市场有自己的特色。银行未来也会细分化，有的就做大企业，有的就做贸易金融，有的就做并购，有的就做小微。所以即使不考虑电子商务，两小战略也促进其在细分上有自己的特色。
民生电商的核心在于把商务和金融打通。互联网时代，行业割据一定会犯错误。比如银行贷款。银行贷款的风险最终取决于贷款客户的产品能否卖得掉。早期银行只关注贷款，现在民生电商试图打通金融和商务，扶植客户，让客户发展壮大，产品卖出去，银行的信贷风险下降。
民生电商的B2B主要是为了降低企业经营成本，B2C是给客户引流。按照尹龙当初的解释，民生电商的模式不与阿里巴巴竞争，阿里巴巴的盈利模式是收取广告平台费、摊位费，民生电商不收这两种费用。银行、民生电商、客户将捆绑在一起，民生电商从银行、客户中寻求盈利。
民生电商的一份“投资人报告”显示，民生电商事业与经营发展目标为：2年达到盈亏平衡点，3年实现公司经营模式和盈利能力的稳定，中小微企业客户数达到300万户，个人客户数超过1亿，其中高端客户比例不低于20%，4年实现平台交易额过4万亿，综合融资余额过万亿，4年实现营业利润对注册资本的倍增，5年内实现上市（境外或/并境内）并投资回报双倍增。
来自民生电商内部资料显示，企业内部构架管理层级设置了规则合约群、创新与技术群、网络金融群、电子商务群、客户服务群、检测与评估群以及内部管理群7大群。其中，网络金融群的工作是重中之重，分为金融机构协作部、金融市场部、交易融资部、P2P业务部、贸易金融部、财富管理部、资金运营部、授信评审部8个部门；其次重要的是电子商务群，国际市场开发部、国内市场开发部、B2B业务部、B2C业务部、仓储物流部5个部门。在此发展目标下，尹龙为民生电商设计的业务构架蓝图堪称宏伟。
按照尹龙的理想测算，民生银行现有小微企业贷款余额3500亿，涉及15万户企业，综合管理人员成本约4亿。如果将小微企业的日常管理、联络、监测外包给民生电商并支付2亿元，民生银行的综合人员管理成本仍可降低1.2亿元，由电商承担贷款风险和管理责任可大大促进银行小微企业贷款的拓展和综合盈利率。
过于理想化的设计和推动给民生电商的发展带来了很大的考验。“尹总当时设计的方案似乎过于宏大和完美，实现起来不是一朝一夕的事，因此做也不是，不做也不是，很多项目都无疾而终。”民生电商内部人士说，为实现如此宏大目标而设计的系统却迟迟未能如愿推出。
中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，“互联网金融的竞争中，互联网企业的金融化并不会给银行带来太大的业务压力，但是其对交付渠道和交易模式所形成的颠覆对银行来说才是最大的挑战，因此各家银行也都在搭建自己的平台，先行把握渠道主动权。”
曾刚强调，在互联网金融越来越热的氛围下，银行的电商冲动则更需要冷处理，而不要盲目跟风。“一个是高富帅，一个是竞争很激烈的电商行业，互联网企业和银行的本质完全不同，其风控管理也不一样，在这种情况下，银行在跨界中也要有不同的定位，大而全未必是好的。”曾刚表示，各家银行应该判断电商化跟自身的能力和资源是否匹配，并且以现有业务优势为突破口，首先进行内部资源的整合。
业内人士认为，未来民生银行如果与其进行消费金融方面的探索则很难突破，而在民生银行一直保持领先的小微金融和产业链金融上就能够发挥更大的协同作用。“因为前者的零售客户群并不占优势，因此民生电商开展‘类淘宝’的平台优势不大。”
转型：用大数据做互联网金融
当媒体和公众逐渐遗忘民生电商之时，2014年11月27日，在深圳举行的易观互联网创新大会暨易观之星评选中，民生电商凭借在互联网金融领域的一系列创新举措力压竞争对手斩获“互联网金融创新奖”，成为唯一获此殊荣的互联网公司。
易观之星是由易观国际主办的中国互联网年度评选活动，堪称TMT行业的“奥斯卡”。民生电商获评“互联网金额创新奖”有点出人意料，但公司这一年的推陈出新、快速发展的轨迹似乎给这个奖项做出了注释。
据长期跟踪民生电商的某业内人士介绍，新任CEO吴江涛的走马上任给公司发展带来了新的思路。2014年，这位CEO一直保持着低调的行事作风，但其为民生电商筹划的一盘大棋已经逐一落子，民生电商已经完成了在投融资平台、O2O业务、B2C购物、B2B金融等重要板块的布局。
“我们不希望雷声大、雨点小。在互联网金融大热阶段，我们更希望耐得住寂寞，踏踏实实地做事。我们是金融属性的互联网企业，将传统的金融服务嫁接互联网技术、互联网的思维和互联网的平台，践行普惠金融。”民生电商CEO吴江涛说。
经历了“滑铁卢”的民生电商，今后的发展方向是什么呢？吴江涛表示，“希望在未来五年，做成基于精准数据的互联网金融服务品牌。”
不同于其他电商巨头，民生电商的基因决定了其在金融领域可以有所作为。一年多来，民生电商在金融领域做出了大胆的探索和尝试。2014年7月份推出的投融资平台“民生易贷”，由于延用其战略合作伙伴――民生银行的风控系统，推出的理财产品吸引了众多投资者，平均年化收益在7%左右。
民生易贷总经理任洪文今年初曾表示，已有近100家企业在民生易贷上成功融资26亿元。一般企业融资有两种形式，一种是股权融资，一种是债权融资，市场上债权融资比例较大。现在民生易贷两种融资形式都可以做，比较看好大数据、O2O、医疗和教育型互联网企业。另外，民生易贷的债权融资也比传统金融渠道更灵活，而且利率更低，半年期最低只收6%的利息。任洪文表示，通过将商业利润转化为金融利润，这是电商旗下的民生易贷与其他互联网金融平台一个较大的区别。
任洪文还透露，目前民生易贷目前主要为一线城市的企业提供融资服务，并且从企业发出融资需求到拿到钱通常只要一个月的时间左右。“一二线城市的企业数量足够大，没有必要跑到偏远的地方去做。”
此外，民生电商打造的面向个人资产权益流转平台――民生转赚也已上线，包括债权收益权、保理收益权、票据收益权、租赁收益权、投资收益权等。而且同样会给用户提供银行级的风控标准，将用户的投资风险最小化。
在互联网高速发展的时代背景下，民生电商围绕自身金融背景优势，正在为传统行业提供互联网、金融解决方案上进行积极的尝试，进行优质商业生态系统的建设。民生电商控股子公司品尚电子商务有限公司2014年3月17日在福建泉州正式注册成立，这家公司联合了七匹狼、特步、卡宾、鸿星尔克等泉州当地服装龙头企业。作为国内服装领域首个B2B金融业务平台，品尚定位为纺织鞋服电子商务运营总部，拟覆盖国内主要服装产业发达地区，做深做透服装行业产业链，创新产业电商金融服务模式。
2014年10月20日，民生电商与中国汽配供应链服务商康众汽配连锁在上海签署电商战略用品合作协议，双方希望共同探索传统行业新的商业发展模式，引领汽车后市场电商发展。品尚公司的成立及与康众的合作，不难看出民生电商正在积极尝试为传统企业提供一站式的服务，解决传统企业“触网触电”的难题。
另外，民生电商在O2O领域的探索也在稳步推进。其将围绕着民生社区银行的布局，结合社区银行，将电商业务、互联网金融业务的触角深入更广阔的社区用户，通过服务到家的理念来进行运营。
民生电商还有意涉足虚拟运营商领域。在工信部去年底公布的第五批虚拟运营商名单中，民生电商位列其中。
回顾近几年中国互联网突飞猛进的发展，不难看出，互联网已经在方方面面改变着国人的生活，利用互联网提供的服务满足了人们在信息、消费、购物等各方面需求。互联网服务虽仍有赖于电信运营商提供的基础设施，但已有了很大的独立性；同时，随着电信基础设施的演进，互联网服务的信息量和丰富度也不断升级。互联网本身用户数量的扩大，需求的多样化，也为各种互联网商业模式的存在和发展提供了土壤。
产业新机遇
据统计，截至2014年底，我国网民人数近6.5亿，拥有近5亿智能手机用户，其中网购用户有3.61亿。基于这样一个庞大的数量，中国互联网的未来在全世界范围内都被看好。作为或许能领先全球的行业领域，中国的互联网早已演变为提升传统经济效率的手段，也是中小企业进行业务创新的主要领域。一些新触网的传统行业、互联网板块内部细分行业的成长空间很广阔，放眼中长期会有比较好的投资机会。近来，国内大型投资机构纷纷把投资重点转向从事、布局互联网相关产业的行业公司。
目前互联网产业对所有产业呈现出加速渗透的趋势，各种利用互联网的产业创新层出不穷，未来互联网的影响在第一、第二、第三产业都将越来越明显。在互联网蓬勃发展的大趋势下，互联网金融应运而生，这是一种利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大降低。
中国的互联网金融既拥有全球最巨大的市场，又面对着最严峻的挑战。作为信息网络技术与现代金融相结合的产物，互联网金融的出现将对中国现行的金融组织体系形成强烈的冲击，不同金融机构的差别分工将日趋淡化，混业经营将成为一种必然发展方向，金融监管体系也将面临新的问题和挑战。电子商务引发的全球商务革命和经营革命，预示着全球正在经历从传统经济向数字经济转移的重大转折时期。
互联网金融的发展道路充满挑战，如何在挑战中保持清晰的思路，准确地抓住机遇，积极有效地应对全球金融服务提供商的挑战，建立互联网金融的发展新战略，是摆在我国金融业界的新问题。
主流互联网金融模式
1999年，中国服务于交易的支付网关的出现，标志着中国互联网金融的兴起。从最初的支付功能衍生出众多结合传统金融与互联网结合的产品，互联网金融悄悄地改变着中国金融市场的格局。互联网最大限度地解决了信息不对称的问题，让更多的投资者享受到金融的便利。在此，简要分析一下目前市场上主流的互联网金融模式。
P2P
P2P是英文“Peer to Peer/Person to Person”的缩写，即“个人对个人”，P2P网贷就是指个人对个人的线上借贷。P2P的实质就是把线下的民间个人私借搬到线上并打散，即单个债权人的钱借给n个人，同时，单个借款人借的钱来自n个人，以此分散风险。借款的形式分信用借款和抵押借款两种，前一种是通过大数据分析借款人的授信额度来计算违约风险，后一种则通过传统的信用审核流程来审核借款人信用。在互联网金融的整个交易模式中，互联网解决了三个问题：扭转了信息不对称、大数据对于个人信用的补充、交易成本的降低；来自传统的民间借贷模式则解决了信用不足的借款人的融资需求，而且与同等金额的理财产品相比，还提高了小额投资人的投资收益率。
最早的P2P网贷模式出现在2005年的英国伦敦，这个模式在2007年被引进中国后得到发扬光大。互联网与民间借贷的结合，造就了P2P网贷在中国的快速发展。截至目前，全国已有超过3000家P2P网贷平台。但由于过去一个时期行业监管的缺失和网站管理人的道德风险，据不完全统计，自2014年以来平均每天至少有一家P2P网贷平台倒闭或跑路。一些大型P2P网贷平台，如宜信、信和贷，已经暂停了线上借款标的的功能，转而向线下寻找借款人和投资人，并利用自有系统匹配成交。
延续P2P网贷的模式，伴随近年来股市的火爆行情，P2P股票配资平台应运而生。顾名思义，P2P股票配资就是借钱给别人炒股票并收取固定利息。2014年开始，线下股票配资业务在牛市的催生下火爆一时，以至于有人把线下业务结合P2P搬到线上来做。但此模式多以未实名的股票配资子账户来操作，具有很大的安全隐患和操作风险。2015年7月12日，证监会了《关于清理整顿违法从事证券活动的意见》，主流P2P配资平台集体暂停配资业务。
目前，相当一部分P2P网贷平台存在着以下一些市场乱象：平台自融、期限错配、资金池等。其中，平台自融是指平台发起虚假的借款标的向用户融资，欺骗投资人，用融来的钱线下放贷或买卖股票。涉及此类行为的网站多以跑路告终，投资人的资金血本无归。期限错配是指利用各个借款标的之间的时间差，把新的借款用来还旧的利息，拆东墙补西墙，类似庞氏骗局。此类平台最终的结局不是倒闭就是跑路。资金池是指所有借款先流入平台账户，然后再划拨出去，没有第三方托管。此类平台事实上已经涉嫌非法集资，投资人的资金风险非常巨大。最经典的例子是台州的恒金贷，注册资金5000万元，上线当天的下午网站就关闭。全国各地有约30名用户受害，总损失超过30万元。
造成上述问题主要是P2P平台进入门槛低和前一时期监管不明朗。在淘宝网上，一套像样的P2P网站模板只卖13000元。2015年初，银监会专门成立了普惠金融部来监管P2P，但细则一直未落地，使行业野蛮生长的乱象尚未得到扭转。
股权众筹
众筹，即大众筹资支持发起人（或组织）完成某件活动或项目的行为。历史上最早的众筹发生在1712年的英国，诗人亚历山大・蒲柏承诺，将向为他提供资金支持的每个人提供一本翻译好的六卷四开本的引文版古希腊诗歌集《伊利亚特》。结果，这一史无前例的承诺带来了575名支持者，最后这本翻译著作也顺利出版发行。
2009年，美国著名众筹网站Kickstarter成立，它为大量科技产品和项目提供了融资的平台。美国法律要求，众筹网站只能给予提供资金支持的“股东”以实物回报，而不能给以金钱形式的回报。
很快，这种新兴的模式也来到了中国。国内众多回报式众筹网站为许多优秀的产品和项目提供了展示和筹资的平台。而众筹与金融的结合，造就了股权众筹。股权众筹是指，普通投资人认购公司出让的一定比例的股份从而入股公司，并在未来获得收益，这相当于把私募股权互联网化。具体操作流程是，项目方通过网站审核之后在网站上发起股权众筹融资，投资人验证成为合格投资人之后在网站上认购股权众筹份额；若在目标期限内达到众筹金额目标，网站便通过设立有限合伙企业等方式进入目标企业，投资人成为“股东”。等待未来企业成长之后，“股东们”通过并购、上市、回购等方式退出，获得投资收益，此类有代表性的平台包括京东众筹、原始会、云筹等。
目前，股权众筹主要服务于互联网初创企业和实体消费型线下门店这两类企业。前者的特点是收益不稳定，但一旦企业进入上升通道，投资者退出时获得的回报巨大；后者的特点是收益稳定，但没有太多上升空间。这两种模式没有孰优孰劣的问题，只是面向不同风险偏好的投资者，为想要当“股东”的投资人提供实现梦想的舞台。
股权众筹让小额投资人有机会参与以往只有“高大上”的风投机构才能参与的一些早期的优质互联网创业项目，并拉近了项目与未来用户的距离，在创业初期就建立了一帮参与其中的种子用户（“股东”）。股权众筹平台在这里扮演了一个很重要的对接的角色：帮投资者过滤出优质项目，帮优质项目过滤出优质投资者（能带来除资金以外资源的投资人）。平台也会帮助包装项目，这里所说的“包装”是指突出项目的优点并把各项指标呈现出来，让投资人最直观地对项目进行评判。但目前的股权众筹平台大多刚刚起步，国家法律法规也还未正式落地，所以都还在摸索商业模式的阶段，并没有真正大规模盈利。
这些平台容易出现项目风控不严、投资人审核宽松、退出机制无法预期、涉嫌非法集资等问题。风控不严主要是因为一些纯线上的股权众筹平台没有线下团队，无法对目标项目做全面的审核，对于行业走向、团队效率等风险点的把控不足。目前股权众筹网站的投资人审核也是纯线上，且不需提供资产证明材料和投资者风险测评，对于合格投资人的把关非常薄弱，未来项目风险发生后会产生众多纠纷。
股权众筹最大的风险还是来自于退出机制的无法预期，由于某些平台前期的包装过度，导致一些项目在进入时就危险重重，且和企业没有完善的对赌机制和资金运用计划，在若干年后如果企业无法通过资本运作方式退出，投资人的股份只是一页白纸，最后会血本无归。最后，这种资金募集的方式本身涉嫌非法集资，在未来兑付风险产生的时候，投资人很难用所谓的“合约”来保护自己，平台也会陷入危机。例如，融资时签的对赌协议在公司上市时就失去法律效应，对于投资人来说很难保障自己的利益。
互联网金融代销
互联网金融代销是指通过互联网信息，把线下的传统金融产品在线上撮合成交。互联网可以解决金融产品信息不对称的问题，类似金融超市的概念可以让投资者根据自己的风险承受能力和投资喜好来选择适合自己的产品。随着移动互联网的发展，这种代销的模式也出现在了移动客户端。
国内比较大型的互联网金融代销平台都是线上结合线下的销售模式，已经具备了财富管理的功能，例如诺亚财富、宜信财富、格上理财等，这些平台销售的产品大多金额比较大，适合有固定理财习惯的投资者。移动端的代表产品是阿里巴巴旗下的“余额宝”，通过在第三方支付软件“支付宝”里植入余额宝功能，打通了网购用户直接购买天弘货币基金的通道。该产品从2013年上线至今规模已经超过7100亿元，成为全球第二大货币基金，在整个金融史上也算是空前的。
除了上述两种通过投资门槛细分用户的平台，市面上还出现了全产品类别的代销平台，例如91金融超市、天天基金网、好买基金网等。这些平台通过丰富的投资产品比价信息和行业新闻来引导客户购买，赚取代销费以维持平台发展。最近又出现了以理财师为服务对象的私募代销平台“壹财富”，用“飞单”（转推荐）的形式代销金融产品。互联网金融代销平台打破了时间和空间的限制，为产品方和投资者提供了极大的便利。
乍看之下，互联网帮助金融产品发行机构开辟了一条新的销售渠道，但其实背后是金融数据和支付方式的创新。但如果仅止于此，互联网代销也只是“互联网+金融”的简单模式。目前的代销平台只是充当销售渠道的作用，并没有很好地通过分析客户的个人数据，根据其风险偏好与财务状况量身定做一套理财方案，即便是像余额宝这样拥有庞大客户群体的产品，也没有利用客户的个人数据进行产品的最优搭配和定制。
互联网金融代销平台的运营策略多以销售为导向，所以平台聘用的大部分人员为线上和线下的销售人员，平台很难有足够的人力、物力、财力对所有产品进行风控把关。平台作为信息、撮合交易的中间人，最终不出现在金融产品的交易合约里面，增加了平台的道德风险。对于产品未来可能出现的风险，平台一般不会负责，而是由产品方和购买者直接协商。平台在初期为了把产品推荐出去，一般很少大篇幅地在产品页面详述产品的风险，且一些平台自身的风控人员很少实地考察项目，甚至有些平台是按产品给的佣金金额大小来筛选上线产品。甚至有些基金经理会花钱让自己的产品获得网站首页推荐，这中做法使平台失去了应有的公允性。以上种种，非常容易给投资者带来误导。
从上面两部分介绍中我们不难发现，在互联网金融快速蔓延发展的时代，我们享受着互联网带来的便利，感受到打破时间和空间限制的优越性，但同时也必须面对其中暗藏的风险，诸如风控管理人的道德风险、平台非法融资风险、退出机制无法预期风险、风控不严等。
易高能，打造高效互联网金融平台
互联网的发展给金融平台插上了翅膀，让传统的平台冲破时间和空间的束缚，成为了极具统治力的商业模式。互联网金融与传统金融的最大区别在于，前者属于互联网经济。也是由此，互联网与金融之间存在着天然的基因冲突：互联网要求快速、开放、创新，但金融要求稳健，要求风险管理，这就注定了互联网金融获得爆发式增长易，要稳健经营难。因此，对投资者来说，选择好的金融投资平台尤为重要，这样不仅能保证收益，还能有效地控制风险。
“易高能”是高能资本旗下一站式的私募投融资互联网金融平台，它专注于私募市场的价值发现，通过专业团队筛选私募市场的优质产品，供高净值投资人和机构挑选投资。平台销售的私募产品囊括了私募体系中几乎所有的产品类型，包括：并购重组私募债券、收益凭证、私募股权产品、私募基金、衍生品、证券公司次级债券、证券公司短期公司债券、资产支持证券、资管产品等。“易高能”平台与国内多家大型金融机构紧密合作，为投资者提供覆盖全方位、全行业类型的金融产品。
“易高能”借助互联网技术和移动通信技术的优势，打破传统金融行业在时间和空间上的限制，通过线下资深团队的配合，大幅度提高平台产品质量，将更好的私募产品呈现给全国的优秀投资人。“易高能”以公平、公正、公开的理念将产品信息透明化，投资者可以方便地通过比较不同产品的主要元素，根据自身的投资习惯，选择适合自己的投资标的或投资组合。
“易高能”还提供优质创业项目与投资人的对接服务。企业可以项目形式发起融资，网站利用“微路演”等配套服务让投资人与优质项目高效对接。无论机构用户还是个人用户，可以实时收听语音路演并查阅项目文档资料，无法抽出时间参加“微路演”的用户还可以通过回放功能，选择自己合适的时间观看路演过程。这一功能解决了传统路演在时间和空间上无法与用户进行匹配的问题，同时，通过网络路演，能够最大限度地提高参与人数，路演的效果也会大幅提高。“微路演”为广大初创型项目提供了一个向大众展示的机会，为“易高能”聚集大量的项目方资源。资深的线下团队通过筛选和审核，帮投资者过滤掉不符合风险把控要求的企业，将真正有价值的项目与大众分享。作为行业顶尖的投融资平台，“易高能”利用大量的合格投资者资源优势，可以帮助更多初创型企业发展壮大，最终达到投资者与企业方共赢的理想状态。
从购买力到购买频率，再到购买偏好，“易高能”平台通过大量此类数据的分析，能够锁定高净值用户群体的购买习惯，然后根据客户的需求，开发和寻找最适合高净值用户群体的产品，从根本上提高成功率。同时，“易高能”平台通过对投资者进行适当性调查，对投资者的购买能力和风险投资能力进行评估，针对不同类型客户量身定制与其投资风格相匹配的理财产品，同时，也为不同的产品找到最适合的合格投资人。
除了投资者管理，“易高能”的优势还体现在对项目的把控上，其背后的高能资本是一支拥有专业经验的投行团队。高能资本于1999年成立，目前在北京、上海、厦门、江西、苏州、无锡、深圳、香港等八地设有分支机构，拥有近百人的专业团队。悠久的业务经营历史及高知名度的品牌是公司成功的主要因素，并令公司先后获得多个行业奖项及证书。2011年以来，高能资本被中国投资协会股权和创业投资专业委员会授予“年度优秀创业投资机构奖”，被清科集团、投中集团等业内知名研究机构评为“中国股权投资年度排名本土创投50强”。旗下多只基金的管理公司获评中国投资协会年度投资案例数量10强、所投企业就业岗位数量增长20强及所投企业缴纳税金增长20强等，目前设立运营的十余只基金总规模近百亿人民币，涉及资产规模逾200亿元人民币。凭借多年的投行经验，高能资本建立了一套完整的风控体系，无论是对内部人员的管控还是对外部项目资源的调查，每一处细节都能体现出高能资本对产品的用心。
近年来，有越来越多的互联网公司投身互联网金融行业，但其本质上只能算是代销。它们通过传统媒体来做通道业务，快速获得媒体掌握的用户和流量；另一方面，运用媒体的品牌优势，广铺广告，更容易获得用户信任。但金融最核心的还是风控，不接触最核心的业务，仅仅作为代销平台，在互联网金融这场大戏中，最多只是跑跑龙套。自己只做信息平台，把风控职责交给第三方担保机构，并将其称为“把专业的事交给专业的机构去做”，这种做法其实与广告商并无本质区别。真正的互联网金融应该是通过互联网的力量，让传统的金融行业更上一层楼。多年来，高能资本始终坚持“发现价值，持有价值，提升价值，放大价值”的投资管理理念，不仅为地方政府、被投资企业、企业股东等创造了丰厚的经济效益，还为各地提供了一系列强有力的增值服务，贡献了科学、生态、可持续发展的社会效益。
资金的安全性也是互联网金融平台存在的风险之一，为了杜绝平台自融、资金池和期限错配等问题，“易高能”平台结合了第三方支付来为资金安全把关。通过第三方支付平台和托管银行对资金账户的监控，“易高能”平台在处理业务过程中能够做到直接对接资金与项目，不参与资金调拨，以防止平台将资金归为已有或是用到非平台项目领域，这能够完全免除投资者对资金安全的担忧。
互联网金融是整个金融市场的巨大创新，也是金融体系未来发展的大势所趋。而要在这个新兴行业里面可持续地发展，必须把握几个原则：
第一，数据支持。互联网的未来在数据，掌握了数据才能更好地为投资者服务，并配合产品方设计出符合不同偏好的投资者的产品。未来，大数据会渗透到生活的方方面面，掌握了数据就能从根本上改变原有的商业模式，真正回到交易的原点，为金融的交易双方服务。互联网具有分散和整合的功能，一定要利用这个天然的属性来提高金融市场的效率和资源配置能力。
二是信用审核。平台要为交易的双方背书，切实地做好买卖两端的信用审核工作和风险的充分揭示，让互联网更好地揭示风险并分散风险。
三是业务独立。平台就是平台，不能逾越自己的权限，更不能管理和运作投资者的资金。
四是合法合规。从古至今，商业总是走在法律前面。互联网的出现颠覆了人们消费生活中的很多习惯，但不能改变法制社会的本质。法律的红线坚决不能触碰，对于金融市场必须抱有敬畏之心。
易高能的未来
通过不断的摸索和改善，“易高能”未来将打造成一个超级互联网金融平台（或称互联网金融超市），所有的金融机构和金融服务的消费者（包括资金供需双方），都可以在这个超级平台上登记注册，开展业务，通过开放的平台进行透明化沟通，共享平台服务。
要成为理想化的互联网金融平台，通过多元化需求无缝对接供需双方，提高效率，规范市场，“易高能”将从以下几方面入手：
一是作为平台的建设者和维护者，将打造和维护一个功能健全、高效便捷、安全可靠的互联网金融平台（包括硬件、软件和基础设施），并为用户提供接口或登录入口，保持与用户（包括金融机构）通畅的信息传递。
第二，建立完全真实、便于认证的用户信息系统和数据库。按照监管规定，认真核实用户身份（确保用户实名制），保留用户身份核验的基本信息（如身份证号、专用密码等）并严格保密，保证用户信息安全和方便交易认证。
第三，建立灵活便捷的信息索引和搜索引擎。金融产品或服务的供需双方通过输入供需基本信息，由“易高能”平台提供快速便捷准确的查询和交互，不断缩小供需双方的交流范围，提高交易或借贷等金融活动的效率和成功率。
第四，提供中介服务。“易高能”平台提供金融交易所必需的第三方支付、登记或托管服务，或交由专门的登记公司或托管银行办理。
第五，进行交易处理和信息采集与分析。对于所有用户、交易、金融产品、账户余额等信息，“易高能”平台都会进行全面的记录和处理，这需要很好地运用云计算、大数据等技术，建立快捷、准确、安全的查询系统、对账系统、用户分析系统、交易和产品分析系统、风险分析和控制系统、社会征信系统等。
刘燕
近年以来，互联网金融在我国逐渐成为一种新的业态，其中网上借贷服务平台具有便捷、高效、低门槛、低成本的优势，加上可以获得20%甚至更高的年化收益率，广受普通投资者和资金需求者的追捧，这种网络借贷平台简称“P2P”。由于建立网贷平台门槛低、无监管，存在交易风险大、易诱发非法集资、诈骗等案件，严重损害了受害人的合法权益。由于网络的无边际性，受害群众遍及全国各地，一旦群众发现利益受损，第一时间就是利用网络串联聚集，到公安机关、政府部门上访，甚至导致激烈的群体性事件，严重危及社会稳定。
网贷市场喜忧参半
5月21日，中国支付清算协会在京的《中国支付清算行业运行报告（2015）》显示：我国P2P网络借贷行业发展迅猛，市场规模显著增长。2014年，全国P2P网络借贷成交金额3291.94亿元，较2013年增长268.83%。与此同时，贷款余额逐月增加，2014年末全国贷款余额1386.72亿元，较2013年末增长293.7%。
其一，参与人数持续上升，网贷利率逐渐下降。报告显示，平台参与人数持续上升，2014年全国P2P网络借贷参与人数日均7.65万人，较2013年上升了201.18%。同时利率和期限也发生变化。网贷利率逐渐下降，平均综合年利率为17.52%，较上年度下降了7.41个百分点；借贷期限则呈现上升趋势，2014年平均期限为5.92个月，较2013年延长1.91个月，增加了47.63%。
其二，新兴业态快速发展，移动支付业务金额增长592%。此前已连续两年的《中国支付清算行业运行报告》，今年首次增加互联网金融章节。报告指出，以P2P网络借贷、股权众筹、互联网理财等为代表的互联网金融市场快速发展，互联网金融从专注小额便民需求、弥补小微融资需求为突破，逐步向金融深层次、核心领域渗透，为传统金融注入活力。与此同时，传统金融机构已开始利用互联网技术改造自己的业务流程和产品，加速线上创新型平台建设。而新兴金融业态快速发展，进一步刺激传统金融加速转型升级，传统金融与互联网金融实现深度融合、优势互补，逐渐成为产业发展趋势。
报告显示，在新兴电子支付渠道方面，2014年，我国互联网支付行业整体保持平稳、高效运行，移动支付行业呈现高速发展态势，业务规模实现爆发式增长。2014年，支付机构共处理互联网支付业务215.3亿笔，业务金额17.05万亿元，分别比上年增长43.52%和90.29%，共处理移动支付业务153.31亿笔，8.24万亿元，同比分别增长305.9%和592.44%。
在平台数量持续增长的同时，风险也在增加。报告显示，平台数量快速增长，截至2014年末，全国共有P2P网贷平台2358家，全年新增1825家。但是出现停止经营、提现困难、失联跑路等情况的问题平台数量上升，全年出现问题的平台共计287家，比2013年增加了212家，增长282.67%。
报告分析，目前我国关于P2P网络借贷的法律规定尚未出台，而行业中鱼龙混杂，机构发展水平参差不齐，部分机构内控制度不健全、业务操作不规范、信息安全技术水平不高、客户信息保护不严、对交易流程缺乏有效的监控管理，资金错配、期限错配的情况仍然存在，客户资金安全存在一定隐患，未来行业健康发展有赖于建立政府监管、行业自律、市场约束三位一体的管理体系，协调政府、行业、市场力量，合力促进行业健康发展。
“P2P”风险不容忽视
分析发现，P2P网络借贷存在以下风险。其一，金融风险。由于国内针对此类金融活动的立法尚不完备，监管职责界限不清，对P2P借贷活动缺乏明确的法律法规和监管机构，大量资金流向不受监管的P2P平台，造成巨大的风险隐患，从而危害到我国金融体系的稳定。据银监部门调研，网贷平台仅靠收取交易双方佣金难以维持平台运作，这种难以盈利的模式和不透明的财务操作造成了P2P借贷公司极易突破资金不进自身账户的底线。从警方侦办的案件来看，投资者的资金通过第三方支付平台给了网贷公司，甚至直接汇给网贷公司或个人账户，再由网贷公司将资金转给融资方，投资方与融资方背对背交易，投资方并不了解项目具体情况。
其二，经营管理风险。P2P公司对融资方进行信用、风险调查时，缺少专业手段，导致进行信用评级时缺乏科学合理的评判依据和风险控制，容易产生不正确甚至是相反的信用评估报告。加上网上借贷多是信用借贷，一般不用提供抵押和担保，投资方则根据平台提供的借方信用评分和自己的判断来决定是否借出，无法确定借款项目的真实情况。而借方也存在贷款成本高，还款压力较大的情况，一旦出现“坏账”，很容易造成借款难以收回。同时P2P借贷缺少银行关于计提资本，风险拨备方面的管理。
其三，违法犯罪风险。P2P借贷平台的资金流动规模快速增长，如果一直置于“三不管”地带，很有可能成为诈骗、洗钱、地下钱庄、非法集资等违法犯罪行为的温床。一是贷款质量差，易被融资方诈骗。网站通常只要求借款人提供审核材料（身份证、工作证、各种产权证）的扫描件，无法掌握借款人真实的收入水平、还款能力、资产负债、资金用途。而不法分子通过冒用他人证件和虚构收入证明等方式通过网站审核，从而顺利实施诈骗活动。二是存在资金池的非法集资违法犯罪行为。部分企业通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金、再寻找借款对象等方式，使资金进入平台的中间账户，容易形成非法集资的违法犯罪行为。
加上P2P借贷行业门槛低，进行工商登记后，只需花几万元购买一个网贷平台软件模版，造成P2P借贷平台容易成为不法分子实施集资诈骗的工具。三是可能为金融诈骗等违法犯罪行为提供平台。网贷平台经营者未能及时发现甚至默许借款人在平台上大量虚假借款信息，形成向不特定多数人募集资金，为这些借款人涉嫌非法集资提供了平台。四是已经逐渐成为犯罪分子支付、转移资金的洗钱新途径。一些不法分子利用互联网的无地域性和网贷平台难以真实审核身份的特点，能够轻易获取匿名或他人账号进行交易，利用虚构的借贷关系，给跨境资金和赃款进行洗白。五是容易因债务纠纷产生刑事违法行为。如借款人逾期未还款，网站向出借方推荐“讨债公司”，可能滋生黑恶势力。
其四，社会稳定风险。目前P2P借贷行业在集聚资金、人才、技术的同时，也集聚了大量风险，存在“三无”尴尬：无准入门槛、无行业标准、无主管机构。新开设的P2P平台数量和贷款规模也都迅速飙升，但目前尚无明确的法律规范和规定，该领域已逐渐成为影响社会稳定的“重灾区”。
“P2P”监管正当时
为防止更多的投资者受骗上当，笔者建议从宣传、防范、打击、法治等方面狠下功夫。其一，在加大宣传力度上实现新的突破。应充分利用电视、广播、报刊、网络等多种媒介，对网络借贷的知识和风险进行宣传，对互联网金融经济犯罪的常见类型、惯用手法和动态特征开展多层面、多角度宣传，提醒公众理性投资，提升社会公众的防范意识和能力。其二，在强化情报收集上实现新的突破。职能部门要密切关注P2P借贷等互联网金融发展动态，加强对互联网金融可能引发经济犯罪风险和造成社会不稳定因素预警信息的搜集和研判，及时提出打击和防范的工作意见。
摘要：
随着互联网金融的迅速发展，互联网保险作为一种新型业态，发展势头强劲，风险与监管难度也愈益加大。本文通过系统梳理我国互联网保险监管的发展轨迹，借鉴美、英、日等发达国家互联网保险监管经验，提出构建我国互联网保险的监管体系，坚持风险防范底线思维，坚持监管一致性、公开性、合作性原则，打造由政府、市场、公司、社会共同组成的中国互联网保险监管体系。
关键词：
互联网保险；风险监管；发达国家；经验及启示
随着全球新一轮科技革命带动产业变革，互联网正加速与各领域的深度融合与发展。其中，互联网保险正从目前的一个新兴渠道逐步形成一个新兴业态，在保险产品、服务、销售渠道等方面带来了新的变革。保险监督和风险管理应为互联网保险保驾护航，以确保实现保险发展与规范并重。
一、我国互联网保险面临的风险
（一）网络安全风险
1.系统安全风险。一是计算机系统故障、黑客攻击、感染病毒等软、硬件安全风险，可能导致保险公司系统崩盘，继而给使用者造成难以估计的损失；二是网络诈骗风险，主要指不法分子利用网络漏洞从事保险诈骗活动。
2.信息安全风险。互联网保险客户信息和业务数据虽已实现电子化，但因目前云计算、大数据等技术发展尚不成熟，网络安全管理仍不完善，可能存在客户私密信息泄露，保险公司产品设计、定价信息来源不准确等问题。
3.支付安全风险。网络支付安全性包括交易主体的真实性、交易行为的可控性和交易合同的合法性等，由于目前第三方支付软件存在安全隐患，可能导致出现网络支付风险。
（二）产品设计风险
1.同质化风险。保险产品设计开发应根据市场需求、保险大数据并运用精算技术计算，但目前互联网保险产品大多是条款简单的车辆险、意外险及短期收益的理财型产品，同质化较高，缺乏个性化的保险产品。
2.创新风险。目前部分保险企业为追求短期效益，以创新为幌子，推出“险”“奇葩险”等带有赌博性质的伪创新保险产品;另外，部分保险公司与P2P合作，为其提供信用保证保险服务，对互联网保险创新构成新的风险。
（三）道德风险。互联网保险投保人和保险人因无法面对面接触，导致信息核查难度大，特别是在开展核保业务时，投保人容易产生逆向选择和道德风险。另外，互联网保险销售准入门槛较低，特别是部分保险公司打“理财”牌，销售广告上突出“保底”“收益高”等内容，缺少风险提示，存在误导消费者的风险。
（四）服务质量风险。面对海量的互联网保险产品和消费者，保险公司更需要认真细致地做好保险服务。但目前部分保险公司对互联网保险客户服务投入不足，线上、线下服务不完善，特别是在投保时风险提示不足，容易引发保险纠纷，制约保险公司的长期发展。
（五）法律监管滞后风险。随着互联网保险爆发式的增长，原有的监管措施已无法满足现实需要。但互联网保险的快速发展与法律法规的滞后矛盾长期存在，容易产生监管真空，产生法律监管滞后风险。
二、我国互联网保险监管的发展历程
（一）起步阶段（1997～2005年）。中国保险信息网于1997年上线，是我国最早的保险第三方网站，新华人寿于当年11月在网站上推出我国第一张保险电子商务保单。从2000年开始，平安、太平洋、泰康等保险企业通过探索互联网保险渠道，建立各自网站和电子平台，实现互联网在线销售保险产品。2001年3月，太平洋保险北京分公司开通“网神”，开始真正意义上的保险网销。但因当时互联网和电子商务整体环境欠佳，市场对互联网保险的认识不足，该阶段互联网保险仅起到企业门户的资讯作用，尚未大规模发展。2005年4月，我国颁布《中华人民共和国电子签名法》，明确电子签名的法律效力。同年10月26日，中国人民银行公布《电子支付指引（第一号）》，规范电子支付业务，保障当事人的合法权益。随后中国人保财险推出第一张电子保单。
（二）探索阶段（2006～2011年）。2006年,中国人寿、太平洋保险、泰康人寿等保险公司纷纷改版升级官网，提出“互联网保险超市”运营概念，采用“网络直销+电话服务”直销模式。特别是阿里巴巴等电子商务平台的兴起，推动了中国互联网市场的快速发展，一批以保险中介和保险信息服务的保险网站先后出现。该阶段，多数保险公司开始重视互联网保险，相关的监管规定也陆续出台，我国互联网保险业务逐步迈向规范化发展进程。2006年6月，国务院颁布《关于保险业改革发展的若干意见》，要求积极发展网络保险，逐步提高保险产品的科技含量。2006年9月、12月，中国保监会先后《中国保险业发展“十一五”规划纲要》《中国保险业“十一五”规划信息化重点专项规划》，确定“十一五”互联网保险的建设目标为“基础建设基本完成、应用范围不断扩大”。2011年9月，中国保监会《保险、经纪公司互联网保险业务监管办法（试行）》，有力促进了保险、经纪公司互联网保险的规范有序发展。
（三）快速提升阶段（2012～2014年）。这一时期，各保险公司依托保险超市、门户网站、第三方电子商务平台等多种方式，积极探索互联网业务管理模式。2012年8月，平安人寿推出首个“平安人寿E服务APP”。2013年被称为互联网金融元年，互联网保险得到了长足发展，2013年9月29日，腾讯、阿里巴巴与平安集团联合成立了中国第一家互联网保险公司，真正实现从“金融互联网”到“互联网金融”的质变。2014年1月15日，中国保险信息技术管理有限公司成立，为保险监管提供了网络服务和信息支持。该阶段，保险业与互联网开始深度融合，保险公司探索建立一套相对可控的体系，初步确立了互联网保险的基本模式。同时，多项监管法规出台，为互联网保险的发展保驾护航。2012年5月，中国保监会《关于提示互联网保险业务风险的公告》，向广大投保人就保险公司、保险经纪公司开展互联网保险业务进行风险提示。2013年8月，中国保监会《关于专业网络保险公司开业验收有关问题的通知》，提出互联网保险公司要满足消费者保护、公平竞争、信息安全等特别要求。2014年，国务院颁布《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，提出支持保险公司运用现代互联网技术，进行销售渠道和服务模式创新。2014年2月，中国保监会印发《加强网络保险监管工作方案》，将网络保险市场主体准入条件、经营行为规范等方面做了明确分类，着力构建网络保险监管工作长效机制。2014年4月，中国保监会《关于规范人身保险公司经营互联网保险有关问题的通知（征求意见稿）》，这是互联网保险的首个监管政策，明确设立人寿保险公司经营互联网保险的门槛及经营规范。
（四）创新发展阶段（2015年至今）。随着互联网金融逐渐被消费者熟知及认可，互联网金融各业态间开始逐步融合，部分保险公司开始向众筹、个体网络借贷（P2P）等行业提供保险服务，衍生出新的保险产品。如，京东众筹于2015年携手京东保险、中国人寿，推出国内首例“众筹跳票险”。互联网使保险业呈现难得的发展机遇。2015年，互联网保险保费规模达2234亿元，同比增长160.1%，开通互联网业务的保险公司超过100家。2016年6月，蚂蚁金服保险和CBNdata联合了我国首份互联网保险消费行为报告———《2016互联网保险消费行为分析》，首次提出“互联网保民”概念。截至2016年3月，这一群体人数超过3.3亿，是股民数量的3倍。未来，互联网与保险的合作将更加紧密，竞争也将更加激烈。2015年10月1日，《互联网保险业务监管暂行办法》正式实施。这是我国正式出台的互联网保险业务监管制度，新规让更多的保险机构获得经营资质，适度放开了部分险种的经营区域限制，互联网保险销售必将迎来新的突破。新规将提升对创新型业务的监管能力，不断加强消费者权益保护，以有效防范化解风险。2015年11月，中国保监会出台《保险小额理赔服务指引（试行）》，推行单证电子化，减少纸质单证，要求保险公司建立健全营业务网点、电话、互联网等多样化服务渠道。2016年1月，《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》出台，重点对互联网平台选择、信息披露、内控管理等提出要求。2016年3月，《关于开展财产保险公司备案产品自主注册改革的通知》出台，进一步简政放权，提出财产保险企业备案产品自主注册改革的指导思想、基本原则、改革目标和主要任务。
三、发达国家互联网保险监管经验借鉴与启示
（一）美国互联网保险监管经验启示。美国于20世纪90年代中期出现互联网保险，是全球发展互联网保险最早的国家。1988年，美国有86%的保险公司通过互联网提供保险市场、产品等信息。2012年，美国通过互联网渠道获得的个人车险保费收入，占个人车险保费市场的30%以上。目前，美国互联网保险业在全球业务量最大，几乎所有的保险公司都建立了自己的网站，其中InsWeb、Quicken、等网站影响力较大。美国监管当局采取宽松审慎的监管方式，一是修订和完善监管法规，使原有的监管规则适用于新型市场需求；二是强调网络交易安全、维护网络平台的稳健经营及客户的权益；三是美国保险行业协会充分发挥行业自律职能；四是拥有全球最完善的保险信用评级制度。
（二）英国互联网保险监管经验启示。英国是互联网保险最为发达的国家之一。2010年，英国家庭车辆险和财产险的互联网销售份额占比高达47%和32%。英国互联网保险由B2C起步，之后B2E和B2B相继兴起，使英国保险市场成为一个高效的网络保险体系。英国互联网保险监管强调一致性原则，即保险监管部门负责监督实施统一的行业标准，认可电子保单的法律效力，适时监控互联网保险产生的风险；同时按照适度审慎原则，坚决维护消费者利益。此外，英国政府一般不干涉保险产品开发和相关费率的确定，互联网保险拥有完善的行业自律组织，行业自律性极强。
（三）日本互联网保险监管经验启示。1999年7月，日本出现网络保险公司，是一家完全通过互联网推销保险的企业。日本65岁以上的老龄人口约占总人口的四分之一以上，比例居全球首位，其中：该国60～64岁的群体使用互联网的比例高达70%以上，80岁以上的老人使用比例近20%，极大推动了网络寿险企业的发展。2008年5月，LifeNet生命（美日合资）进入日本开展互联网寿险业务，是全球首家使用手机购买保险的公司，也是首家24小时提供免费咨询的公司，优质的服务使得该公司保单件数迅速由2008年不到1万件大幅上升到2013年的近20万件。日本互联网保险监管在法制完善的前提下，注重行政指导作用，多采取协商、建议等手段，对市场违规行为开展前期处理，使市场调控与政府监管和谐共生。保险公司在从事互联网保险业务时，必须经第三方认证机构进行身份认证，政府监管部门会不定期对市场主体进行评估，引导经营主体自主发展，以提高社会信用度。
（四）经验及启示
1.社会征信体系较为完善。征信体系建设是互联网保险风险控制的核心，发达国家的国家信用管理与行业信用管理相辅相成，为互联网保险监管打造了良好的信用环境。
2.政府监管和市场约束共同配合。政府和市场是互联网保险监管的重要主体，国外保险监管当局按照“放开前端、管住后端”的思路，以审慎监管为导向，坚持“最大支持、最少干预”的原则，充分发挥市场的约束作用。
3.强调消费者权益的保护。发达国家监管当局具有严格的市场准入机制和产品核查制度，并不断完善互联网安全防护技术，能尽可能地降低保险风险，最大程度地保护投保人的利益。
四、构建我国互联网保险监管体系的建议
“互联网+保险”的发展潜力巨大，监管部门既要对互联网保险给予开放包容的态度，“鼓励创新、宽容失败”，更要与时俱进，寻求新的监管突破。一要坚持底线思维，管住风险底线，守住风险前沿，确保不发生系统性风险；二要坚持监管一致性原则，保持线上、线下保险监管的一致性，防止监管套利行为；三要坚持公开性原则，持续提高互联网保险市场透明度，依法保障消费者知情权和选择权；四要坚持合作性原则，形成政府监管、市场约束、内部治理、社会监督四位一体的监管体系。
（一）政府监管方面
1.构建前瞻性的监管制度体系。完善的法律体系是互联网保险健康发展的重要保障，政府部门要将互联网保险监管纳入保险体系顶层设计中，形成行政法规、规章制度、规范性文件等层面的制度保障体系。一是将互联网保险补充到《中华人民共和国保险法》或其他保险法规中，使互联网保险成为保险法规中的重要内容，真正做到有法可依；二是制定《互联网保险监管》等专项风险管控制度，加强对互联网新技术、新标准的研究和监测，从机构管理、系统性风险防范等方面做出制度安排；三是将互联网保险监管纳入保险各项具体业务制度中，使其成为常态化工作，与业务同步发展。
2.明晰各级监管机构职责权限。目前，互联网保险业务由各保险机构的总公司直接管理，按照我国的监管职权，建议由中国保监会实施统一监管。随着互联网保险的进一步发展，各地保险纠纷将日益增多，由中国保监会统管既不现实，也不利于实际操作。因此，建议中国保监会将互联网保险业务现场调查权和理赔纠纷权，适当下放至其派驻机构。另外，如遇到行政处罚等重大事项时，待报中国保监会批准后实施。
3.加强互联网保险产品监管。互联网运营并没有改变保险的风险本质，线上、线下监管适用的法规政策应保持一致性。一是建立互联网保险专属产品审批或备案制度，允许保险公司设计互联网保险专属产品，可在条款、费率等方面差别于线下产品；二是对新产品保持高度的风险警惕，特别是通过互联网渠道销售高现金价值的保险产品，应加强规范；三是完善互联网信息披露制度，将互联网保险产品、条款、特别是风险提示等情况通过网络、报纸等媒体向社会公示，保障消费者的知情权。
4.加快培育互联网保险监管人才。政府部门应担负起培训互联网监管人才的任务，积极培养精通信息技术、熟悉保险和网络操作实务、能灵活行使监管权限的复合型保险监管人才。一是利用高校教育平台，协助开设互联网保险相关专业或与监管相关的课程，为互联网保险提供充足、优质的人才储备；二是采用“引进来、走出去”的方式，邀请国内外专家，举办互联网保险监管培训班；也可采取考察学习、交流访问等方式，借鉴国外先进的监管经验；三是尝试建立互联网保险从业人员持证上岗制度，挂牌实名服务，构建人才队伍建设的长效机制。
（二）市场约束方面
1.构建全面完善的信用评价体系。要进一步加快我国信用体系建设，通过建立政府、企业与个人的统一信用评级制度，以信用制度作为互联网保险市场的强大支柱，并以此促进保险监管的实施。
2.建立灵活审慎的市场准入机制。互联网保险对经营主体要求较高，因此互联网保险市场准入标准既要突出安全、便捷，更要注重注册资本、服务规范标准等基本指标。特别是随着淘宝、京东等第三方电子商务平台进入互联网保险市场后，明确和规范其销售资质显得尤为重要。
3.充分发挥行业自律组织作用。中国保险行业协会应主动遵守市场规则，充分发挥行业自律职能，组织保险机构签订互联网保险安全自律协议，协助保监会监督检查保险机构业务网站和互联网保险经营信息等。保险监管部门应将部分事务性工作授权给保险行业协会实施，以促使其在行业发展和自律方面发挥更大的作用。
（三）公司治理方面
1.狠抓信息安全。保险公司应不断完善计算机软、硬件配置，加强客户数据保护，通过建立数据异地灾备系统，严格网络隔离与监控，建立信息泄露追究制度，提升从业人员对客户信息保护意识，从而更好地为客户提供安全的保险服务。
2.狠抓内控内管。通过建立健全完善的信息安全管理、交易安全保障、售后服务管理等内控制度，重点关注互联网市场的新风险和考核体系，利用现代化手段降低风险控制成本，进一步提高风险管控能力。
3.狠抓队伍建设。互联网保险需要线上、线下的紧密配合，这就需要保险公司必须建立一支掌握保险知识、技术和善于开展服务的专业人才队伍，确保能够准确解答消费者的问题，做好系统研发、流程设计、网络安全维护等工作，并在保险保障期间为顾客提供周到的增值服务。
（四）社会监管方面
1.保护互联网保险消费者的合法权益。一要强化互联网保险消费者保护制度，在《保险法》等法律法规中新增保密条款，明确保险公司不得向第三方披露消费者信息资料的规定；二要明确赋予保险消费者相关信息知情权和主动查询的权利，力争变消费者的事后知情为事先了解，变被动为主动；三要建立互联网金融保险责任制度，明确保险公司在侵害消费者权益时应承担的法律责任，将权益保护落到实处。
2.着力形成跨部门监管合力。互联网保险涉及保险监管、银行监管、网络安全监管等多个部门和环节，要进一步发挥保险公司的主体作用，通过建立跨部门监管合作机制，形成职责明确、齐抓共管、合力协作的格局，要制定应急预案，加强应急演练，一旦发生突发事件及时反应和处置，将负面影响降至最低程度。
参考文献：
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【关键词】“互联网+” 内部审计 策略分析
一、引言
近年来，我国“互联网 + ”已经改变很多行业，电子商务、互联网金融、在线旅游、在线影视、在线房产等行业都是“互联网 + ”的杰作。“互联网 + ”的出现是现代信息技术与各行业进行深度融合的新阶段，“互联网 + ”时代必将影响审计行业的发展。大数据及云计算技术的运用，给我国企业的管理模式注入了全新的理念和思维模式，对企业内部各职能部门产生了深远影响。因此，在 “互联网 + ”时代，企业的内部审计如何充分发挥作用，进而为企业创造更大的价值是值得我们思考的一个问题。
二、“互联网+”下企业内部审计发展现状
（一）企业对内部控制审计的重要性认识不足，内部审计缺乏立性
我国的企业内部审计制度是因政府的强制要求才得以实施的，不是企业的内在需求，也没有引起企业的足够重视。另外，由于我国企业的内部审计机构是在国家干预和推动下建立起来的，缺少完整的独立性。
（二）内部审计技术落后，审计手段方法不先进，从而导致审计质量低
随着“互联网 + ”时代的到来，西方发达国家已经探索开发新的审计软件，应用新的审计技术和手段，通过大力开展审计调查，及时评价和预测企业的管理风险，为企业的持续发展提供有效的决策建议。在我国，ERP财务软件和会计信息系统得到了广泛的应用，也给内部审计带来了便利，但我国审计水平处于较低的阶段，以手工账为主，凭借审计人员的个人经验和职业判断，较少运用统计抽样和计算机辅助审计软件，更多地停留在事后审计和静态审计，导致审计工作不能够及时发现问题及解决问题。
（三）审计人员缺乏足够的专业素养
内部审计是一项极具专业性和政策性的工作，对审计人员的业务水平及政策水平提出更高的要求。审计人员的综合素质、职业道德、业务水平在企业内部审计活动中有着不容忽视的作用。而在实际工作中，一方面，一些内部审计人员缺乏职业道德，自控管理水平低下，法制观念较弱，降低内部审计效率；另一方面，内部审计队伍知识结构不合理、人员结构单一。
三、“互联网+”对企业内部审计的影响
（一）互联网对审计资源的影响。互联网的使用在很大程度上消除了时间和空间距离。审计人员通过互联网可以实时获取并查看被审计单位的数据信息，对于存在疑点的事项可以交给被审计单位所在地的审计人员协助进行现场核查并反馈核查结果。此外，互联网的使用催生了更为发达的信息技术， 更大程度的减少审计人员人工收集数据和测试的工作量和人工失误，提升审计效率，降低审计成本，更全面的对企业的风险情况进行分析和监督。
（二）审计技术得到提升，提高了审计效率提高。互联网的使用催生了云审计平台，在云审计平台上，审计人员对审计所需的各种资料和数据进行收集、存储并适时更新，根据审计目的，采用恰当的分析工具对收集的数据进行加工处理和数据挖掘，成为分析、评估和预测企业经营风险、舞弊风险和财务报表重大错报风险的重要技术手段。云审计在数据查询、数据分类、科目汇总等方面的效率远远超出手工审计，这将有助于内部审计从繁琐的数据处理工作中解脱出来，集中精力开展分析性程序，识别和测评重大风险，提高内部审计的价值。
（三）互联网+时代对内部审计人员提出来更高的要求。互联网时代下的内部审计比传统企业内部审计更加复杂，需要审计人员具备扎实的专业技能，这是审计工作开展的前提条件。内审人员除了具备财务、审计、税务等知识和沟通、分析、计算机应用等能力的同时，对信息技术、经营管理、监管法规等一系列与企业风险防范有关的知识，都必须学习掌握并及时吸收新的资讯。无论企业还是内部审计人员本人，都需要持续投入时间和金钱对与工作相关的内部审计培训和学习，才能适应技术发展和变化所带来的挑战。
四、互联网+视域下加强企业内部审计工作的主要对策
（一）提高企业对内部审计的重视程度。“互联网+”时代下，企业会面临比以前更多的问题和困扰，如果还不重视内部审计，势必会被时代抛弃。在管理层贯彻了加强企业内部审计的意识之后，应迅速将这种意识传播到广大员工之中，通过宣导的方式将这种思想传递给每一位员工。
（二）推进内部审计的信息化建设，革新内部审计方法与手段。在如今的互联网时代，数据审计成为大势所趋。“互联网+”时代的到来，加速了审计工作的信息化进程，审计人员通过对审计中获取的大量数据和信息，从中找出财务、业务和经营管理等方面的内在规律和发展趋势。同时，审计人员将审计成果进行智能化留存，将问题数据化并固化到系统中，以便于计算或判断问题的发展趋势，供被审计单位进行预警使用。为了实现数据的开放运行、连续加载、科学分析、实时应用，企业及内审部门应加大力度推进云审计平台建设，以满足审计对大数据运用的需要。
（三）加强内部审计人员职业素养建设，改善内部审计人员结构。“互联网+”的新经济形态对内部审计人员提出了新的要求。首先要强化内部审计人员的业务素质。要学习并掌握互联网应用技术，学会运用大数据、云计算等手段，借助新的内部审计方法，高效完成内部审计的监督、评价工作。其次要培养职业道德素质，进行审计道德教育，强化审计人员的自我约束能力与自我管理能力，增强法制观念，同时进行定期考核，实施外在奖励与惩罚措施。
参考文献：
[1]罗敏.互联网+视域下的医院内部审计工作研究[J].金融经济，2017，（04）：203-204.
[2]梁斌.云审计背景下内部审计的变革与思考[J].商业会计，2016，（23）：36-38.
【关键词】 利率市场化 商业银行 转型
党的十八届三中全会对金融领域在内的改革进行了全面部署，作为金融领域改革的重要环节，利率市场化改革将加快推进并进入最后攻坚阶段。利率市场化将对商业银行业务发展、盈利模式和经营管理等诸多方面产生深远影响。同时，金融脱媒化及互联网金融的快速崛起也给商业银行带来了前所未有的压力。为此，商业银行需加快推进发展模式转型、经营转型和管理转型，持续提升核心竞争力和可持续发展能力。
一、利率市场化改革回顾及展望
我国利率市场化改革自1996年启动以来稳步推进。到目前为止，银行间拆借、外币贷款和外币大额存款（单笔业务等值300万美元或以上）、人民币同业存款和协议存款已实现市场化定价。本外币存款和人民币贷款利率浮动仍控制在一定范围内，其中人民币存款利率下限已放开、上限不高于人行基准利率的1.1倍；外币小额存款除美元、欧元、港元和日元一年期内（含）利率实行上限管理外，其他币种、期限存款利率已放开；人民币非住房贷款利率已放开，住房贷款利率不低于人行基准利率的0.7倍。
党的十八届三中全会强调市场在资源配置中的“决定性作用”，其中利率市场化是金融领域改革的重要环节。随着存款保险制度、金融机构退出等配套措施陆续出台，利率市场化在未来几年将进入实质性实施阶段。一是进一步完善和健全Shibor及贷款基础利率（简称LPR，在9家代表性商业银行最优惠利率报价基础上确定）等金融市场基准利率体系。二是择机放开个人住房贷款利率下限，人民银行不再法定贷款基准利率、改由LPR代替。三是在同业大额定期存单试点基础上推出单位及个人大额定期存单。四是逐步扩大存款利率上浮幅度，简化存款基准利率档次，并在实施存款保险制度及健全存款类金融机构退出机制后，将存款利率上限放开，彻底实现存款利率市场化。
二、利率市场化对商业银行的影响
1、存款竞争更趋激烈，吸存成本持续上升
存款利率允许上浮后，存款竞争除原来的拼服务、拼关系外，又增加了价格手段，竞争更趋激烈。各商业银行存款挂牌利率或实际执行利率在央行基准利率的基础上普遍上浮甚至一浮到顶。此外，已完全实现市场化定价的理财产品在银行存款中所占比重不断提高，而且大量低成本活期存款在互联网金融快速崛起的背景下通过货币市场基金转化为高成本的同业存款回流到银行体系，进一步抬升了银行的资金成本。随着存款利率上浮幅度逐步扩大直至完全放开，商业银行综合付息成本势必持续攀升。
2、利差空间收窄，盈利增速放缓
目前，利差收入仍是国内商业银行利润的主要来源，2013年16家上市银行净利息收入在营业收入中占比仍高达76.9%。但这种依赖高利差和规模扩张为主的盈利模式将难以为继，一方面，存贷利差空间逐步压缩。由于贷款利率相对于存款市场化时间更早、程度更深，目前贷款利率已基本处于均衡水平，而存款利率的升幅会大于贷款利率升幅，导致存贷利差收窄。从国外经验来看也是如此，比如美国自1980年完全利率市场化以后，1980―1985年美国银行业的存贷款平均利差为2.17%，而1986―1990年的平均利差为1.63%，缩小了54个bps。日本的情况与此类似，在利率市场化之前的1960―1976年期间，其银行业平均利差为2.29%；而在利率完全市场化后的1995―2010年期间，其银行业平均利差则降至1.72%。在可预见的未来，随着利率市场化的深化，存贷利差将进一步收窄，对银行传统信贷业务的盈利水平产生明显的负面影响。另一方面，金融脱媒化制约着存贷款规模的扩张。随着多层次资本市场的快速发展，本外币贷款占社会融资总量的比重已明显下降，资本约束的不断强化也制约了贷款增长的速度。据人民银行统计数据显示，2002年银行贷款在社会融资规模中所占比重为95.5%，但2013年所占比重已经下降到54.8%，下降了40.7个百分点。此外，客户资金理财化以及互联网金融的兴起，加速了银行存款的“脱媒”。受存贷利差收窄及存贷规模扩张受限双重因素制约，商业银行净利息收入受到冲击，盈利增速将逐步放缓。
3、经营风险加大，风险管理能力面临挑战
伴随着利率市场化改革，商业银行的经营风险会逐渐加大。一是信用风险可能恶化。为保持盈利增长，商业银行将倾向于投放更多高收益、高风险的贷款，导致信用风险上升。如果风险管理能力没有同步提升，资产质量下降的隐患很大。二是利率风险逐步上升。存贷款利率市场化后，利率波动性将显著增加，导致商业银行经营成本和收益的不确定性增加，利率风险由此加大。三是流动性风险更加突出。银行间存款利率水平不同将导致一般性存款在各行之间的流动速度加快、规模扩大，加大了流动性风险的管理难度。
4、中间业务发展压力加大，金融创新动力提升
存贷利差收窄后，商业银行必须进一步加大中间业务发展力度，实现非利息收入的大幅提升，以此弥补利率市场化带来的利差损失，分散主营业务风险。除此之外，为避免单纯的价格竞争，银行需通过产品创新和服务提升来提高内生竞争力，提升客户业务粘性和综合贡献。
三、利率市场化背景下商业银行转型发展策略
1、加快发展模式转型，实现由外延扩张向集约发展的转变
在利率市场化逐步推进的过程中，在信贷增速放缓、存款面临分流以及资本约束的背景下，银行之前以拼贷款、拉存款、铺网点为主要特征、偏重规模和速度的外延扩张型发展方式将难以为继。为此，商业银行应以提升可持续经营能力为宗旨，强化“以效益为中心”的经营理念，降低业绩增长对传统规模扩张和高资本消耗业务的依赖度，实现从粗放经营向更加注重质量和效益的内涵集约型发展方式转变。
2、加快经营转型，在日趋激烈的同业竞争中掌握主动权
（1）资产业务转型。一是树立“大资产”理念，逐步推动资产结构从表内信贷业务为主向表内信贷业务与综合性融资业务并重转变，实现从“资金提供者”向“资金组织者”转型。除做好传统信贷融资以外，通过整合传统商业银行、投资银行、金融租赁、信托理财、产业基金等综合化融资平台，大力发展债券融资类、信托融资类、基金融资类、跨境融资类等多项表外融资产品，满足客户多元化融资需求。二是存量、增量资产并重。在科学安排新增贷款投放的同时，充分利用庞大的存量回收再贷资源，将低收益或高风险的贷款通过提前回收、诉讼保全、资产证券化或打包转让等方式予以盘活，不断推进资产结构优化。
（2）负债业务转型。一是顺应存款脱媒趋势，从抓客户存款向抓客户全量资金转变，实现从“资金保管者”向“财富管理者”转型，做好存款、理财、基金、保险、贵金属等产品的相互衔接，实现客户资金的体内循环和沉淀。二是提升存款稳定性，不断夯实客户基础，扎实做好基础管理，实现存款逐日、逐月稳定增长。三是积极研发市场化新型负债产品，拓展多元化负债来源。
（3）盈利模式转型。积极推进综合化、多元化经营，持续扩大非利差收入来源，使盈利模式从主要依靠存贷息差向息差收入与投资性、交易性、手续费收入均衡增长转型。一是传统与新兴业务并重。在抓好支付结算、借记卡、造价咨询等传统业务的同时，大力拓展投行、保险、信托、基金等综合化业务，提升金融市场、投资理财、托管、资产管理、私人银行、电子银行等新兴业务的收入占比。二是加大融智增值型产品创新。着力提升融智增值型业务收入所占比重，减少对利差转换依赖性。
（4）客户结构转型。抓大不放小，从主要依赖和维护大客户和高端客户向大中小客户并重、大众客户和高端客户并重发展转变。进一步做深、做透重点客户业务，提升在大型优质客户中的业务占比和产品覆盖率。推动中小客户数量和业务占比稳步增长，重点发展高成长性中小企业，推动客户结构优化。对个人客户，在积极维护和拓展中高端客户的同时，努力改善大众客户体验，稳定大众客户，减少互联网金融冲击的影响。
3、深入推进管理转型，确保经营转型顺利实施
（1）以综合服务能力提升引领转型发展。一是加强营销协同。逐步建立完善“以客户为中心”的跨条线、跨部门、跨行际甚至跨同业的协作营销服务体系，实现单兵作战向联合作战的转变。二是加强产品协同。有效整合传统业务资源和非传统业务资源，实现由传统的存贷款融资中介向“为客户提供多元化、个性化金融服务方案”的全能中介转型。三是加强渠道协同。强化客户经理拓展和维系客户的作用，统筹物理网点、自助渠道和电子渠道的协同发展，构建立体化的服务网络。
（2）以综合定价能力提升助力转型发展。一是优化定价模型和参数。完善定价模型，提高转移价格、运营成本、违约概率、经济资本等各项定价参数计量的准确性，充分发挥其对存贷款等定价的支持作用。二是持续推动市场化利率的应用。加大贷款基础利率（LPR）及Shibor在定价中的推广应用力度，培育市场化定价能力。三是逐步实行客户综合定价。从客户维度出发，综合配置产品组合并实行综合定价，改变过去逐笔定价和单个产品各自定价的局面。
（3）以加强风险防控保障转型发展。稳定是转型的前提和基础，商业银行应建立全员、全程、全方位的风险防控体系，满足利率市场化及转型要求。一是优化信用风险管理政策和工具。随着高风险资产业务比重的提升，在继续做好大中客户风险管控的同时，基于小微客户的风险特征建立专门的信用等级评价体系，研究制定差别化的信贷政策、信贷流程、风险补偿机制、激励约束机制和客户退出机制。二是提升利率风险管理能力。综合运用缺口、久期、敏感性分析、净利息收益模拟及压力测试等计量工具，形成规范的利率风险计量、报告和风险防范体系，加强对长期限固定利率等重点产品的利率风险监控。三是有效识别和监测新兴业务风险。加强对表内外新兴业务风险的监测，密切关注各类风险的趋势性、方向性变化，做到风险早发现、早防范、早处置。
（4）以改革创新驱动转型发展。坚持改革创新，不断激发经营活力。一是深化各项体制机制改革。包括加快推进“部门银行”向“流程银行”转变，强化后台作业体系集约化处理等等，向改革要效益、要红利。二是持续开展产品和服务创新。牢牢把握政策和市场变化的新机遇，围绕实体经济需求、监管政策导向、新兴科技运用、经济金融热点、地方经济特色等领域，积极借鉴成熟市场和国内同业经验，持续做好融资、存款、结算、投资理财等方面的产品和服务创新，树立差异化技术优势、满足客户多元化个性化需求，降低价格竞争成本，提高客户忠诚度。
【参考文献】
[1] 郭建伟：利率市场化与利率定价机制[J].中国金融，2013（22）.
历经30多年来经济的高速发展，社会积累了大量的财富。随着高净值人群不断增多，财富管理便成为异军突起的新兴行业之一。
尽管财富管理行业有着旺盛的生命力，但也面临着诸多问题和挑战，在长达8年肆意成长的发展大潮中，宏韶投资管理（上海）有限公司（以下简称宏韶财富）以主打“稳”字牌逐渐独立鳌头。
先进的企业文化
“宏通韶远，达观天下”是宏韶财富的企业文化体现。“我们的企业经营理念是诚信、安全、规范、透明”。董事长田庆鸿先生如此定义宏韶财富的经营信条。“P2P行业最重要的特质就是安全，只有我们遵循着安全原则运营，符合国家监管的相关政策，不搞自营和资金池，对员工诚信，对客户诚信，对经营流程和数据透明化，接受监管部门和大家的监督，才能全力以赴，建立一个属于大家，属于社会的宏韶财富”。
严谨的风控模式
坐落在上海闸北区长泰商务大厦23楼的公司，每天都有大量需要资金的客户，专门负责的风控经理每天都要加班到很晚，因为需要贷款的客户都是非常急用钱的，放款的时效非常重要，但相关审核流程一点都不能马虎，车况、车辆手续、贷款人征信情况、固定资产的调查等都要一应俱全。宏韶财富贷端宏鑫宝的业务渠道是专业做车贷，在业内赫赫有名，对于其他小额贷款形式一直持谨慎态度。宏鑫宝的所有借款均采用小额分散的原则，每一笔借款都要经过严格的风控审查，发放额度控制在5万元到40万元之间。小额分散借款是国家鼓励和提倡P2P公司的最佳经营方式，也是P2P发展的趋势所在。
专业的服务团队
宏韶财富在总部拥有最强有力的财富端、贷端管理精英，拥有国际先进的风险控制技术，并结合国内民间借贷的风控经验，形成了宏韶财富独有的“国际与传统”相结合的管理模式。宏韶财富的企业愿景是：致力于成为中国最具价值的互联网金融服务平台。
发展的宏大蓝图
财富管理要以提升“幸福感”为目标，田庆鸿董事长描绘财富管理未来发展蓝图时说：“目前国内此行业大多都是中介性质。做财富管理的高级阶段，应该是成为一个‘私人管家’，应该综合家庭医疗、教育、法律咨询等为一体。”同时，财富管理还针对家庭面临的种种挑战推出不同策略，比如养老计划、子女教育规划、税务规划、遗产传承规划等服务，在使投资人的账面资产上升的过程中，提升“幸福感”，让投资者达到物质和精神的双重增值，培养起正确的财富价值观。
2015年1月21日， 宏韶财富正式在上海股权托管交易中心（Q版）挂牌上市（上市企业简称：宏韶投资，企业代码：203451），正式登陆中国资本市场。宏韶财富将继续以稳健的经营模式、严格的风控管理、先进的管理模式，帮助更多的中小企业实现快速成长，让老百性共同分享社会经济发展的市场红利。
关键词：中小企业；财务风险；成因；对策；建议
当今市场经济运行中，中小企业承担着不可代替的责任，但其发展过程中面临着各种各样的风险，而所有风险最终均在财务风险上体现出来。中小企业与大型企业不同，其自身财务条件较弱，所以财务风险具有一定的特殊性。目前市场经济瞬息万变，国家也在大力支持中小企业发展，面对不断变化的环境，中小企业在财务风险应对上需要采用新的对策。
1中小企业财务风险的概述
1．1中小企业财务风险的涵义财务风险是最常见的风险之一，因为债务和优先股等债权筹资方式在企业资本结构中所占比重的提高，企业需要支付的固定费用增加，导致企业丧失现金偿付能力的可能性也增大了。企业的财务风险包含了股东未来收益的可变性和企业丧失偿债能力的可能性，最终导致预期收益下降的风险。企业资金的循环包括筹资、投资、收回、分配等活动环节，企业在经营活动过程中的各个环节都有可能发生风险，这种风险体现在企业的财务状况和经营成果中。
1．2中小企业财务风险的类型财务风险主要包括筹资风险、投资风险、担保风险，笔者同时介绍会对财务风险产生间接影响的经营风险。
1．2．1筹资风险。通常因为企业借入资金而导致的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。在市场经济的带动下，管理措施的不当会使筹资在使用效益上产生不确定，因此带来筹资风险。由负债筹资所引起的筹资风险，给财务成果带来的不稳定性是受期限范围、资金运转方式及企业负债方式等因素影响。筹资风险主要因为筹集的成本过高，负债结构比重较大导致企业的偿还能力和偿还期限不足。
1．2．2投资风险。投资风险是指企业投资后，因为不确定性风险使得投资回报率没有达到预期的目标。企业通过筹措资金的活动获得资金再进行的投资有3种类型：①投资证券市场；②投资生产项目；③投资商贸活动。不是所有的投资活动都能带来预期收益，所以由于企业盈利能力的不确定性最终导致企业投资风险的产生。
1．2．3企业担保引发的财务风险。企业除了自身的财务风险外，还会因用自己的财产为另一方做担保而带来财务风险。因为我国企业尤其是中小企业的信用通常不高，银行为了确保企业贷款的安全性，必须用资产或第三方担保方可贷款。由于银行对抵押物有严格的要求，所以多数企业在贷款时都愿意选择用担保的方式。基于企业的发展以及担保圈的逐渐扩大，在为其他企业担保过程中引出的问题也越来越多，因此给企业自身带来了一定危机，担保风险逐步扩大。
1．2．4经营风险。经营风险是指企业的生产经营过程中，市场不确定性的所有方面，如企业价值的变化、采购、生产、库存管理等带来的风险。经营风险会对企业生产资金的运动带来滞后影响，间接影响财务风险。
1．3中小企业财务风险的基本特征
1．3．1客观性。财务风险是一种客观存在，它不以人的意志而改变。财务风险是我国企业诸多风险中较为严重一种，其风险的形成不仅受到企业外部法律、经济环境变化的影响，而且还受到企业内部结构和管理中出现的失误影响。
1．3．2不确定性。尽管企业能够提前对风险进行估计和控制，然而影响财务结果的因素随时都会发生改变，所以对于风险的预测是中小企业的首要问题。
1．3．3多样性。财务风险的多样性主要体现在两个方面：①企业的生产经营不是一个简单的过程，而是一个持续的过程，每个过程中的错误都可能会形成财务风险；②企业通过各种途径进行筹集资金、投入资金、资金的回收，任何过程出现问题，都可能形成财务风险。
1．3．4可控性。财务风险具有不确定性，但是财务风险是可控的。通过分析大量金融风险事件，可以找出这个过程中的规律性，企业可以利用现有的知识和能力，采取科学有效的技术方法对财务风险进行适当的控制。
2中小企业财务风险形成的原因
2．1外部原因
企业财务风险形成外部原因，主要受到宏观环境复杂化、多样化影响。宏观环境包括社会文化、法律、经济、市场资源环境等因素。对于企业来说，宏观环境复杂多变、无法预测、无法改变，不受企业的控制，属于系统性风险。比如：国家的利率水平一旦提高，就会使得企业在支付贷款利息方面产生一定的压力，这样的情况直接给企业的财务带来压力，造成财务风险的扩大。与此同时，行业本身的不确定性也给企业带来一定的风险。行业的整体经营状况除了受总体经济的影响，还受行业本身发展趋势的影响。目前传统行业受到新时代的冲击，原有中小企业面临转型发展的问题，传统行业在融资时会面临新的问题，对企业的财务问题提出了新的考验。
2．2内部原因
2．2．1资本结构的不合理，权益资金与负债资金之间的比例关系不合理。不合理的原因主要是因为企业筹资决策失误或决策不合理。现在多数中小企业负债资金比例通常过高，导致企业财务负担过重和债务偿还能力不强。
2．2．2财务管理制度不完善。目前多数中小企业对财务管理制度不重视，多数企业没有财务管理制度，少数企业制定了制度也存在许多漏洞。具体如下：①缺少内部控制制度，没有实现职责分离，没有明确的责任和权力，各级管理部门以及管理人员不明确各自的职能和责任；②财务报告的处理系统和披露制度不完善，一些中小企业不能提供准确的财务报表，投资者无法做出正确的评估；③缺乏内部审计，许多中小企业没有专门的审计部门或者从事内部审计的人员，不能发现企业财务存在的问题。
2．2．3缺乏有效的财务风险识别与预警系统。财务人员风险意识淡薄，没有建立完善的决策机制，企业在进行筹资或者投资决策时，企业财务人员不能从风险角度提出可行性建议，从而致使财务风险的发生。
3预防财务风险的对策及建议
3．1中小企业防范财务风险的内在对策
3．1．1增加金融风险管理的意识，提高财务风险防范意识。针对企业财务管理人员风险意识薄弱的情况，企业应加强管理人员的风险知识学习、培养其风险防范的意识，使财务管理人员清楚财务风险随时会出现在财务管理工作的各个过程，财务危机可能出现在任何一个工作环节，最终财务管理人员将防范风险的方法贯穿于财务管理工作的每一个环节中。在培养财务人员的风险意识增强的同时，也要培养财务人员的应对能力与准确程度，及时发现潜在的财务危机，快速地制定相应的财务决策。认清企业财务管理的环境变化并把握好变化规律，以便将环境变化所导致的财务风险降低。
3．1．2加强内部财务管理制度，增强财务风险预警机制。预防财务风险要严格根据相关财务资料，比如：企业经营计划书、财务会计报表等，利用有关财务知识和经济理论为研究手段，利用科学的技术方法，对财务管理实施的全过程进行严格的监控，对潜在、实际问题进行及时的检测和预警，第一时间采取措施，避免和减少企业损失的风险。
3．1．3建立合理的资本结构。企业应该按照实际情况确定合理的负债规模，把握贷款时机，同时应预测筹资资产的使用收益，衡量收益与成本是否匹配。合理匹配债务的持续时间，减少偿还负债的压力。同时企业还应该增强本身资本积累的能力，在财务杠杆效用最大化的前提下，根据实际情况充实自有资本。
3．1．4避免决策失误。为了有效地防范企业财务风险，企业需要采取科学的决策手段，在决策过程中，充分采取定量分析与定性分析相结合的方法，充分考虑影响决策的各类因素，采取科学的决策模型，展开决策工作。提出各种类型的可行性方案，进行仔细的评价和分析，最终选择最优方案。以投资方案为例，通过计算投资方案的净现值（NPV）、内含报酬率（IRR）、投资回收期（PP）等指标，综合其他因素，选择出来最理想的投资方案。
3．2结合国家政策及经济环境对中小企业的建议
近年来，国家为了鼓励中小企业发展提出了大量优惠政策，同时经济环境也不停变化，面对各种政策及环境变化，很多中小企业并没有采取相应调整。本部分结合新时代背景提出可行性建议。
3．2．1增强企业自身信用，选择低成本的银行贷款，降低筹资风险。国家已经多次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，所以中小企业可以继续选择传统的银行贷款，并且承担的利息成本会下降；但从银行角度客户越来越多而贷款额度有限，所以对客户的选择将会越来越严格。所以中小企业需要对企业信用足够重视，这样才可以充分享受银行的低息贷款。这里提到的信用，不仅包括企业的银行企业，也包括纳税信用。随着“营改增”的全面推进，工商税务联网，企业的纳税信用评级将更加容易，目前税务部门也提出一系列的促进中小企业融资政策供中小企业申请，但一切前提是企业所有的信用都处于良好状态。
3．2．2适度选择正规的互联网融资平台进行融资，加快融资速度及规模。目前中国已经进入互联网金融的时代，P2P融资平台从融资规模、融资速度上为中小企业发展提供的新的思路。但互联网金融融资通常期限短、成本高。所以如果中小企业选择这样的方式进行融资，要加大对财务风险的预测，一方面选择正规的平台，另一方面选择适度的融资金额、期限和利率，防止出现无法按时还款的问题。
3．2．3申请国家项目，获得政府资助，同时降低筹资风险及经营风险。国家现在大力鼓励“大众创业、万众创新”，所以各个部门响应国家均对大量的项目进行资助，并且这些资助进入门槛并不高，企业如果符合条件、能够合法经营，最终申请成功的可能性较高。企业一旦申请到这些项目资金，可以改善企业资本结构，同时在政府部门监督下提高经营水平，做到筹资风险与经营风险均降低，一举两得。
作者:王新媛 刘扬 单位:呼伦贝尔学院 中环能源（内蒙古）有限公司
参考文献:
［1］范辉．基于财务风险防范下的企业内控管理研究［J］．财经界（学术版），2014，（6）．
在经济下行时期，长沙银行却展现出“逆势增长”，截至2015年12月底，长沙银行资产总额2798.27亿元，较年初增加671.19亿元，增长31.55%；存款总额达到2231.70亿元，较年初增加521.22亿元，增长30.47%；表内外授信总额为1458.29亿元，较年初增加436.28亿元，增长42.69%。主要经营指标普遍高于业内平均水平。作为一家资产规模已经超过2000亿元的大型城市商业银行实属不易。
在宏观经济形势由“三期叠加”进入“新常态”后，“创新发展”是决策层对于中国经济的要求。也一定只有那些创新转型的好银行才能实现健康可持续的发展。长沙银行的逆势增长引起了业内的关注，本刊本着“发现好银行”的原则，带着对长沙银行创新战略的好奇心和疑问，一探究竟。基于此，本刊特专访了长沙银行董事长朱玉国。
《银行家》：英国《银行家》杂志的2015年全球银行1000强排名，长沙银行位列第395名，首次进入前400强。全球知名咨询公司毕马威的相关报告也印证了长沙银行的超常规发展。请问长沙银行是如何取得这一靓丽业绩的？特别是面对经济下行压力，长沙银行是如何确定战略定位和经营策略的？
朱玉国：长沙银行始终围绕创新发展来抓工作，坚持加快发展、加强管理，加强宏观形势研判、积极应对市场竞争。2015年长沙银行取得了近年最好、同行领先的发展成绩，这主要得益于政府部门的大力支持，全新战略的动力、改革转型的活力以及员工敬业的推力。回顾2015年，我们主要抓好了以下几个工作：定战略，以发展蓝图激发全员斗志；抓改革，让体制机制焕发内生活力；促创新，以综合经营驱动转型发展；严风控，以坚守底线推动稳健发展；强支撑，以夯实基础推动持续发展；炼价值，以快乐文化推动和谐发展。
战略制定对全行发展具有重要的的引导引领作用。面对经济下行压力增大的宏观形势，长沙银行结合自身实际，深入研究，综合研判，并聘请知名战略咨询公司普华永道担任我行战略顾问，帮助梳理思路、提供支持，经过反复研究和各方听取意见，确定了自己的战略发展思路。具体有以下几个方面。
在战略定位上努力建设“三个银行”，即坚持“中国最快乐的银行”、“中国最优秀的社区化银行”和“中国领先的网络银行”的建设方向。
在发展目标上坚定“翻番领跑”，即坚持“三年翻一番、十年过万亿、领跑中西部、挺进十二强”的战略目标，保持定力、精准发力。
在发展路径上坚持“五化路径”，即坚持社区化、平台化、综合化、集约化、智能化的发展路径。社区化就是要始终坚持服务地方、服务小微、服务居民的定位不动摇，深耕本土经济、本地生活，服务县域经济和三农发展；平台化就是要主动适应新常态要求，进一步深化银行作为经济中介的平台职能，转换思路，将长沙银行打造成资金交付平台、财富管理平台、信息交流平台、电子商务平台和社交互动平台；综合化就是要由提供单一产品向综合金融服务提供商转变，通过综合经营平台的搭建和有效运作，成为资源的整合者、风险的匹配者和财富的管理者；集约化就是转变增长方式，坚持走资本节约型发展道路，优化资源配置，强化成本控制，提升盈利能力；智能化就是广泛运用大数据、云计算等信息技术，加快线上布局，提升银行电子化、网络化和移动化水平，实现精准营销，强化精细管理，提升客户体验。
《银行家》：为践行金融服务地方经济发展的战略定位和经营理念，作为一家城商行，长沙银行如何聚焦地方经济建设，选准服务地方的切入点？
朱玉国：作为“湖南人自己的银行”，长沙银行坚守“服务地方政务、服务中小企业、服务市民居民”立行宗旨，坚持深耕湖南、做湖南人的主办银行，深耕政务、做政府的子弟兵银行，深耕县域、做普惠金融的先锋银行。
一是坚持深耕湖南，做湖南人的主办银行。充分发挥地缘人缘优势，深耕湖南，下沉机构，加快线下线上的联动发展和区域覆盖的分层推进，做“湖南人的主办银行”。长沙银行现有包括广州、株洲、湘潭、常德、郴州、娄底、怀化、益阳、邵阳、永州在内的26家分支机构、125个营业网点，控股发起湘西等三家村镇银行；2017年前实现湖南地州市全覆盖，2018年我们将覆盖全省80%以上的区县（市）。同时，力争用三年的时间，在湖南市场基础客户群数量超过1200万户，在湖南市场的市场份额由现在的5.5%提升到10%以上，真正成为地方政府、中小企业、市民的主要合作银行，成为客户的首选银行。
二是深耕政务、做政府的子弟兵银行。我行以服务地方发展、推动经济转型为己任，为地方经济发展提供全方位、一站式的综合金融服务，在政务领域积极创新，着力构建“融资+融智”、“表内+表外”的综合经营模式，做政府的子弟兵银行。近年来，累计支持政府重点工程项目500多个，累计融资超过2000亿元，在交通建设、棚户区改造、环境治理等领域充当着融资主导银行的角色。同时，不断创新融资方式，全力推动“表内+表外”、“商行+投行”的大融资服务，我们创新设立了湖南第一只城市发展基金，设立了第一个政府资产证券化项目，积极介入了湖南第一批PPP项目，也是湖南省地方政府债券第一批参与的主承销商，现在每年通过表内外融资服务，我行投入地方基础设施建设的资金超过500亿元。
三是深耕县域、做普惠金融的先锋银行。坚持立足湖南本土市场，加快区域覆盖的分层推进，持续加大省内机构布局和业务下沉的力度。第一，下沉分支机构，加大布局力度。加快设立省内分行、县域支行，目前已完成了55%的湖南县域市场覆盖，县域金融基础进一步夯实；着眼湖南新型城镇化的整体经济布局，将银行网点主要是社区支行进一步延伸至重点乡镇，并正在与宜农科技公司合作在全省推广在村一级设立助农取款服务点，社保卡、零手续费务工汇款、涉农贷款等进村入户，成为地方最受欢迎的银行产品服务。第二，助推县域经济，培育特色产业。加大对县域特色产业的专项扶持、信贷倾斜、重点培育和综合服务力度，2015年51%的信贷规模投向县域市场，大力支持长沙县、浏阳、宁乡、桃园、攸县、汝城、湘乡等经济强县或特色县发展物流、工程机械、生物医药、花炮、汽配、旅游、食品、花木等特色产业，形成了一定的县域经济产业品牌和集群优势，并建立起我行领先的业务发展优势和稳固的市场地位，业务规模和经营效益大幅赶超当地的国有银行县域机构。第三，建设普惠金融，推进“精准扶贫”。湘西花垣是首次提出“精准扶贫”的地方，早在2010年，我行就在湘西自治州建立了全国首家地市级村镇银行，目前机构布局基本覆盖了全州各县（市），成为湘西近年来贷款发放最多、对当地支持力度最大、服务最接地气、最服水土的银行机构，在2015年湖南省银行业金融服务竞赛中荣获“百佳优秀单位”称号。
《银行家》：近年来，国家层面大力提倡“大众创业、万众创新”，大量创新型小微企业涌现，对金融服务业提出了新课题。在金融服务创新创业、加快实现发展动力转换方面，长沙银行采取了哪些新举措、实招数？
朱玉国：长沙银行始终将助力中小微企业作为核心定位，持续提升对接、服务湖南优势产业和实体经济的能力，通过大力推进产品和服务模式创新，为广大中小微企业提供全方位、全过程、一站式的综合金融服务，做“大众创业、万众创新”的市场探索者和坚定践行者。
我们加强营销、服务、模式上的一系列创新，持续推进服务中小企业的深度。2015年全行中小微贷款余额达到732.77亿元，比上年增长150.08亿元，增长25.76%，中小微企业贷款占全部贷款比例达到了81.2%；中小微授信客户达到29385户，比上年增加了9747户，增长47.7%；发行小微金融债20亿元，全面达到“三个不低于”目标，被银监会评为2012～2015年“全国银行业金融机构小微企业金融服务先进单位”。
一是创新营销模式，与省商务、国税、地税等几大平台积极对接，建立各类风险分担机制，实现由散单式营销模式向集群、综合、精准和联动营销的转变。
二是创新服务模式，创新实施服务小微企业的“1+N”模式，充分利用中国人民银行支小支农再贷款政策、政府和园区力量，开展“进百园，惠万企”营销活动，三年内为全省100家园区的10000家企业提供400亿元贷款服务，向中小企业让利4亿元。
三是创新授信模式。通过建平台、联平台、拓平台、推平台，构建“平台+产业+产品”服务模式，充分利用各费税数据，以信贷工厂方式创新推出“数据贷”授信模式，共签约对接38家平台类客户，其中就包括了蚂蚁金服、腾讯、58同城、金蝶软件等大型互联网平台。目前数据贷授信客户已超过2万户，授信余额超过20亿元。现在，我们正在利用税务、住房公积金、社保数据信息，开发设计覆盖湖南中小微企业的新一代数据贷产品，进一步做深湖南小微市场。
四是创新发展方向。我们把科技金融和绿色金融作为主攻方向，针对科技型中小企业和绿色产业“轻资产、重研发、高成长”的特征，并根据企业所处“孵化期”、“成长期”、“成熟期”不同阶段的条件与需求，差异化、创新化设计特色金融产品，如“孵化贷”、“投贷跟”、知识产权质押等，解决了该类企业有形资产担保缺乏的融资难题。并与高新园区、省科技厅、湖南高新创司等建立战略合作平台，全面推动投贷联动综合服务。在绿色金融方面，我们设立了湖南第一只环保产业基金，第一只健康养老基金，并正在筹备发起第一只绿色金融债，大力发展绿色金融业务。
《银行家》：作为一家城商行，贴近民生、服务民生，是企业立足和发展的应有之义。长沙银行在坚持以民生为本、推动共享发展有哪些新举措和好经验？
朱玉国：从立行至今，我行就坚守市民银行定位，坚持在社区金融、智慧金融方面综合发力，做普惠金融的拥护者和践行者。
一是大力发展社区银行。将服务网络不断延伸向社区金融服务薄弱地区延伸，一方面广泛布局社区银行，2015年设立社区支行14家（累计设立42家），社区营销精彩纷呈，社区服务走进百姓身边。另一方面，立足本地生活，建立全渠道一体化电子渠道服务体系，以省交警、公积金、非税缴费、社保服务为切入点，打造全省功能最全、服务最优、费用最低的线上便民服务体系和以精选商品、众筹、会员卡券为核心的线上商圈，通过整合本地资源，紧扣医疗、教育、休闲、娱乐等本土生活，与uber、平安信托、旺pos、快乐购等深入合作，打造智慧城市生活，逐步构建遍布全省的金融生态圈和互联网生活圈。至2015年底，全行网络金融用户达到530万户，网络金融交易量超过5800亿元。
二是加快发展智慧银行。我行坚持“‘智’造快乐银行”的理念，以客户需求和体验为出发点，利用大数据、生物识别、移动平台、社交技术、位置管理等技术重构客户服务流程，推出“一键付”产品，打造更简单、更智能的智慧银行，为广大客户提供更加丰富、便捷的金融体验；坚持科技引领，全力推进“九大平台”建设，即统一基础平台、统一支付平台、统一信贷平台、统一数据平台、统一账户平台、统一资管平台、统一渠道平台、统一办公平台、统一客户平台，继续深化体验跃进，全面引领业务创新；坚持“电子化”方向，积极探索、促成推动湖南省银行业ATM存取款的无卡操作和无卡联盟建设。
《银行家》：在长沙银行超常规发展过程中，企业资产规模迅速扩张，如何把握好规模扩张与质量效益的关系，加强风险控制，实现有效益、可持续、没水分的增长？
朱玉国：面对银行业不良持续上升的严峻形势，长沙银行始终坚持审慎稳健的经营原则，坚守底线，不踩红线，以强有力的措施处置各类不良风险，不良率控制在1%以内。我们主要采取了以下几个措施。
一是严格风险管理。加强顶层设计，明确董事会、监事会、经营层在全面风险管理体系的职责和边界，形成全面风险管理的框架体系，并明确逐步实现全面风险管理体系集团化、职能集中化、风险管理部门垂直化，以及事业部风险管理矩阵化的四化目标。完善垂直风险管理体系，风险总监派驻扩大到10家分支机构，提升风险管控的专业性、独立性水平。创新风险管理手段，建立风险贷款名单制，创新非现场监管手段，积极开展担保公司担保授信业务、银票业务等专项风险排查；加强业务连续性管理，牵头组织自助银行和收单业务连续性演练。加大不良贷款的预防、处置和清收力度，以“控新压旧”为中心，通过上下联动、一户一策，实行不良贷款清收责任机制、对口联系机制、动态名单制管理和诫勉谈话机制。
二是严格内部控制。完善内控管理制度，以开展“全员大找茬”活动为契机，收集意见715条，对全行813份制度进行规范，梳理制度漏洞、整改流程问题。开展专项治理工作，围绕“一加强、两遏制”，对自查和监管检查发现的问题实行滚动式整改，对14家单位通报批评，对66名经办责任人和34名负有领导责任人员共处罚款29.3万元。加大问责处罚力度，全年共下发违规处罚决定23份，处罚机构37个，相关责任人275人，下发不良资产责任追究处罚决定7份，不良责任追究523人，处罚金额550.21万元，“违规就是风险，内控创造价值”的合规企业文化理念深入人心。
《银行家》：2016年是国家“十三五”规划的开局之年，长沙银行的发展也处在一个崭新的起点上。对于长沙银行工作重心以及今后一个时期的发展规划，您有何构想和展望？
朱玉国：2016年是“十三五”规划的开局之年，也是长沙银行启动新三年战略发展规划的第一年，对全行“三年翻一番，十年过万亿，领跑中西部，挺进十二强”发展蓝图和“三个银行”建设目标的实现具有非常重要的意义。全行将重点将从以下三个方面发力。
第一，坚持社区化发展，打造“湖南人的主办银行”。就是要真正成为湖南政府、中小企业、市民的主要合作银行，成为客户的首选银行，真正成为湖南的金融领军企业、龙头企业，进一步提升服务客户的深度、广度，成为每个客户的全方位服务商。当前和今后一段时间，全行将始终坚持社区化发展方向，全面深耕湖南市场，确保在2017年一季度实现湖南省地州市的全覆盖，2018年完成全省80%的县（市）、区的全覆盖。同时，力争用三年的时间，在湖南市场基础客户群数量超过1200万户，在湖南市场的份额由目前的5.5%提升到10%以上，资产总额在2018年上半年突破5000亿元，规模在全省商业银行中冲进前四强。
