时间：2023-08-11 17:27:59
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇金融风险管控策略，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
【关键词】金融创新 金融风险 风险防范
前言
随着我国社会经济的快速发展，我国金融业也发展迅速，金融创新是指在金融领域内部通过各种要素的重新组合或创造性变革所产生的新事物，包括创造新的金融理论、新的金融工具、新的金融市场以及新的金融组织形式与管理方法等内容。目前，金融创新已经成为金融行业发展的内在需求， 但是金融创新过程中存在着一定的金融风险。如何防范金融创新风险是当前金融创新关注的焦点。因此，研究金融创新与金融风险防范具有十分重要的现实意义。鉴于此，笔者对金融创新与金融风险防范进行了初步探讨。
一、金融创新发展中的金融风险
金融创新发展中的金融风险主要表现在三个方面，即金融创新引发了经营的不稳定性、金融创新改变了金融体系的构成、以及金融创新增加了风险的不确定性三个方面，其具体内容如下：
（一）金融创新引发了经营的不稳定性
金融创新引发了经营的不稳定性，使得金融创新发展中存在着金融风险。随着经济的发展和市场环境的改变，在金融市场上需要通过金融创新才能适应形势发展的需要，为此商业银行必须寻找新的表外业务，从事其他金融机构如保险公司、投资银行等所从事的承兑、担保、期货和其他有价证券衍生工具买卖等，这种经营方式使得商业银行的经营具有不稳定性，加大了商业银行经营的风险。
（二）金融创新改变了金融体系的构成
金融创新改变了金融体系的构成，削弱了风险控制能力。在金融业的发展过程中，金融行业的最大活力是非银行金融机构的迅速发展，非银行金融机构的发展改变了金融体系的构成，令商业银行的比重降低。非银行金融机构的发展既是金融创新的受益者也是金融风险的制造者，它一方面加快了资金使用的效率，另一方面加大了金融体系中的风险因素。
（三）金融创新增加了风险的不确定性
金融创新增加了风险的不确定性，也使得金融市场创新陷入困境。近年来，随着金融工具的日新月异，金融创新过程中的金融风险构成也日趋复杂，增加了金融风险的不确定性。就目前而言，金融创新的风险更为隐蔽，导致监控的难度加大，尤其是在金融创新工具帮助转移产品市场风险的同时，一旦被投机者利用，所产生的金融风险具有隐蔽性和破坏性极强的特点，使得金融创新的风险较大。
二、金融创新中防范金融风险的策略
在金融创新过程中，为进一步提高我国金融创新的风险防范能力，针对上述金融创新发展中的金融风险，防范金融风险的策略可以以下三个方面入手，下文将逐一进行分析。
（一）提高金融机构的管控能力
提高金融机构的管控能力，是金融创新中防范金融风险的有效途径之一。在金融创新过程中，通过提高金融机构的管控能力，防范金融风险，要把握好三个关键点，一是在金融机构内部建立风险管理部门，设定明确的职责和权限，建立严格的审批制度。二是金融机构要加强信息技术风险管理，防范信息技术危机。三是商业银行应加强对表外业务的管理，加强对表外业务的统计和核算，确保金融创新的风险控制在一定范围内。
（二）加强政府部门的金融监管
加强政府部门的金融监管，也是金融创新中防范金融风险的重要环境。在金融风险防范中，加强政府部门的金融监管，可以从三个方面采取措施，一方面要加强对金融创新工具的监管，监管机构要严格审查金融创新工具，并进行风险评估。另一方面，要完善金融机构信用评级，建立健全金融信息披露制度，保证信息全面收集和及时。另外，还要逐步将分业监管模式转变为全业监管模式，调整金融监管的功能、组织结构及方法，使之适应金融创新发展的需要。
（三）健全金融创新的相关法规
健全金融创新的相关法规，在金融创新中防范金融风险的过程中也不容忽视。对金融机构而言，金融机构也转变理念，重新找准法律框架内的定位。健全金融创新的相关法规，对于规范金融行为，修正金融产品服务具有重要的作用。具体说来，健全金融创新的相关法规，用法律而非行政的手段规范创新规则，在一定的规则下通过对以往金融工具的变更逐步创新的，可以保证投资者的利益和金融体制的稳定，从而达到金融创新防范金融风险的目的。
三、结语
总之，金融创新风险的方法是一项综合的系统工程，具有长期性和复杂性，在金融创新过程中，金融风险的防范应提高金融机构的管控能力、加强政府部门的金融监管和健全金融创新的相关法规，不断探索金融创新中防范金融风险的策略，只有这样，才能规避金融创新中的风险，促进我国金融业的持续健康发展。
参考文献
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[2] 时辰宙.现代金融创新风险研究――基于美国次贷危机的视角[J].河北金融.2008（06）.
[3] 詹国林，何唯.析新形势下我国商业银行金融创新及其风险防范[J].湖北农村金融研究.2009（12）.
企业组织中的每位成员都对风险管理承担着责任。在金融风险管理方面，CFO和资金管理队伍责任会更大。明确企业金融风险管理的发展路线，规划出伴随企业一同成长的长期金融风险管理实施路径，能够使企业的资金管理、银企关系管理、信息系统建设更具有远见，避免重复投资和资源的浪费。
企业金融风险管理的手段多种多样，但大体可以分为内部控制系统建设、银行关系管理、资金成本管理、风险对冲和经济资本配置等。从这些手段的操作难度大小和操作失败后给企业造成损失大小的角度分析，它们处于不同的层次上。见下列分析图：
1 战术 内控建设、银企关系
操作难度：
失败后损失：
为了有效地控制舞弊、欺诈等操作风险，企业金融最基本的风险管理手段就是内控系统的建设，包括职责分离、制度建设和内部审计。企业常见的资金风险管控策略多属于这个层级，如：收支两条线与现金池的建立、账户余额控制的策略、资金预算管控策略、资金支付审批控制策略、资金计划调拨策略、大额资金支付预警和控制策略、票据集中管理策略、客户的信用分析和控制策略、人员的授权和岗位互斥策略、轮岗和后督、审计策略等。
在企业现金的收支、集中、划拨、存储、转账过程中，银行起着不可替代的作用，无论是银行的倒闭还是内控失效，都会给企业带来巨大的损失。因此，在企业金融管理中，梳理银企关系过程始终意味着企业对合作银行信誉度和内控流程的不断审视和评价，这是企业选择合作银行的一个重要因素。
总之，这类资金风险管理手段的显著特点是：容易理解，操作技术难度相对较小，但是，一旦出现问题会给企业带来灭顶之灾。目前匡内的集团企业资金管理工作多围绕这类手段展开，信息系统和制度建设也多是面向这方面的风险管理需求设计的。
2 战术 资金成本管理
操作难度：
失败后损失：
企业运行中始终需要适度的资金流配合，随着企业经营规模的扩大和企业外部金融环境资金来源渠道的日益多元化，企业能否充分利用内部资金、能否以较小的代价取得运营的资金，即有效地管理流动性风险，是每个大型企业都要解决的问题。
在多年的实践中，资金成本管理已经形成了如优序融资理论、加权平均资金成本(WACC)控制方法等完备的理论和实践。但是国内目前大型企业中对资金成本的管理手段和效率还是参差不齐，银行和软件公司提供的服务和系统对这类管理的支持也还不够。
3 战术 风险对冲
操作难度：
失败后损失：
一般来讲，对冲风险包括对现有头寸金融风险的识别和度量，之后建立与现有头寸的风险特征相反的头寸，从而使这两种头寸的收益和风险抵消。
假设你手头持有原油，或者未来某个时间会拥有原油，那么就是“做多”原油。作为原油的持有者，你面临原油下跌的风险，因为未来不能卖到今天这样高的价格。为了规避多头面临的市场风险，可能通过远期或期货合约空头、看跌期权多头来对冲风险。
如果你在未来某一时间需要原油，那么就是“做空”原油，面临一旦价格上升则需要支付更高价格的风险。这时可以用远期或期货合约空方、看涨期权多方来对冲现货空头面临的风险。
但是如果你将交易和头寸压在一个方向上，一旦市场变化，必然出现危机。无论是历史上德国金属公司(Metallgesellschaft)，巴林银行(Barings Bank)、长期资本管理公司(Long Term Capital Management)，还是我国近年来中海油公司等案例都是这类操作引发的灾难。可见，对冲作为一种风险转移战略的具体操作手段不仅需要专业的知识和操作技巧，而且一旦失误给企业带来的损失也很大。
4 战术 经济资本配置
操作难度：
失败后损失：
经济资本，也称风险调整后的资本回报(RAROc)作为一种金融风险管理技术是一个从实践界逐步走入学术界的。RAROC模型的应用时间比学术界探讨其理论基础的时间要长得多。简单地说，经济资本管理的核心思想就是分析不同行业业务的非预期风险给公司资本带来的影响，公司应当知道如何面对不同的风险与机会，如何有针对性地分配资产、资金。最初的经济资本管理用于银行的风险管理，目前已逐步发展到用于管理报告、定价、经济资本配置、公司治理与激励、资产组合管理等各个环节和方面。2004年出台的新巴塞尔协议也已将经济资本管理的理念、理论和技术融入到其对银行的资本监管中。
经济资本管理作为一种企业金融风险管理的手段，需要企业具有较高的管理水平和―定的风险管理基础，但是经济资本管理具有其他风险管理手段不可替代的作用和好处。经济资本用于企业内部可在量化特定项目或业务风险的基础上确定该项目或业务线所需的用于支撑其持续运营的经济资本量，通过项目或业务线收益同所需资本的对比，来确定其盈利状况。用于行业范围内，则可用来分析个别企业承担的项目或从事的业务线的RAROC是否达到了行业内的平均水平，从而从分析中发现问题，采取相应的解决方法。
在经济新常态下上市银行进行金融风险评估十分重要，但是在金融风险评估过程中产生的一系列问题引起业界高度关注。本文在经济新常态下建立上市银行金融风险评估模型，以应对经济新常态下上市银行金融风险，并题提出相应解决对策，改善金融风险评估过程中产生的问题。最后结论得出：建立金融风险评估模型能够在经济新常态下避免上市银行产生金融风险，有利于上市银行金融更好发展。
关键词：
经济新常态：金融风险评估；模型；对策
在中国经济进入经济新常态的背景下，我国上市银行的经济发展环境发生巨大变化。经济发展速度从高速转向缓慢，获得巨大盈利空间、发展平稳的时代已经成为过去，随之而来的是经济下行、上市银行经营发展进入经济新常态[1]。经济新常态下上市银行金融经济发展面临巨大压力与挑战、金融风险加剧，具体表现为经济新常态下上市银行金融发展战略实施风险、金融流动性风险、金融信用风险以及金融经济市场风险等[2]。由于经济新常态下，导致上市银行金融风险集聚，非常不利于上市银行金融健康、持续发展。因此，建立上市银行金融风险评估模型，能够在经济新常态环境下有效防止金融风险爆发，为上市银行金融经济面临的风险予以了针对性的解决措施，缓解了经济新常态下上市银行金融风险压力；填补了经济新常态下上市银行金融业务上的漏洞[3]。在经济新常态环境下，建立上市银行金融风险评估模型能够有效防止金融风险，及时发现上市银行金融业务发展缺口，有利于完善上市银行内部核心发展结构、建立适应经济新常态的上市银行机制。对于培养核心金融客户、深化上市银行金融业务服务实体经济、调整上市银行金融利率定价量、强化上市银行金融基础服务设施建设能力具有积极影响作用[4-5]。在经济新常态下建立上市银行金融风险评估模型是上市银行金融健康、持续发展的经营之道。通过金融风险评估模型最大化降低上市银行在经济新常态下的金融风险，缓解上市银行金融压力，最终探寻上市银行未来经营转型方向，提高上市银行盈利利润，获得市场竞争力[6]。
1上市银行金融风险评估模型建立
1.1构建金融风险评估模型的目的建立上市银行金融风险评估模型的目的很直接，我国经济发展进入新常态，必然伴随着上市银行金融发展陷入经济新常态。在经济新常态下积极应对上市银行金融风险、防范金融风险，能够使上市银行顺利度过经济下行期间金融经济发展困境。在经济新常态期间积极、有效处理金融风险问题、预防金融风险爆发，能够充分应对经济新常态、适应经济新常态并在经济新常态期稳健发展。建立金融风险评估模型有效控制上市银行金融风险，是经济新常态期间上市银行得以继续生存的有利应对策略，成功、有效的金融风险评估模型也将成为我国未来金融史上的重要参考资料，这种应对方式也将成为金融发展史上的一大思考逻辑。
1.2金融风险评估模型的参数确定在上市银行金融风险评估模型建立之前，需要对实验模型数据进行充分、科学的整理，确保最终实验结果具有代表性、真实性和可靠性。因此，在模型参考数据整理过程中邀请了金融界较有权威的金融风险评估管理工作者对此次金融风险评估模型参数指标予以科学、精准的处理与评判。将公式①变形得到金融风险数值分别为等于1.12342、等于1.34123、等于1.39861。再将自变量金融风险数值用归化数学函数处理，计算结果得到为0.12342、0.34123、0.39861。最后提取上市银行金融风险评估数值最大特征函数。其中，β为新常态下的上市银行金融资产产出要素指标的权重，yj是指第j家银行金融管理的产出要素，Gt为上市银行金融风险底线。当金融风险的最高风险度上升到九成时，金融风险评估预警数值即＝0.0234，＝－0.15，参数结果在0.0234范围内，能够到达评估金融风险的作用，表示参数符合评估模型要求，能够到达最稳定、最满意的效果，因此判定的参数值能够代表此次评估模型金融风险的数值。
通过建立金融风险评估模型达到预测金融风险、防范金融风险的目的，需要进行仿真模糊评估计算法克服实验过程中出现的漏算和计算差值。针对经济新常态下可能出现的各种金融风险做全面的评估与预判，全方位、立体化预测经济新常态下上市银行金融风险，通过金融风险评估模型使上市银行金融风险应对方案更具可行性、延展性、灵活性、变通性。具体实施表达过程表现如下：首先：建立标准金融风险预测、评估考核制度。金融风险评估结果分别由s1、s2、s3、s4、s5代表，当金融风险评估结果显示是s1时，表示经济新常态下上市银行金融风险指数偏低，处于安全状态；当金融风险评估结果是s2时，表示经济新常态下上市银行金融风险指数升高，有爆发金融风险的可能，此时上市银行应当做好应对准备；当金融风险评估结果是s3时，表示经济新常态下上市银行出现金融风险，但金融风险易于控制。当金融风险评估结果显示是s4时，表示经济新常态下上市银行金融风险指数偏高，上市银行应该做好转型、调整的准备，降低金融风险损失；当金融风险评估结果是s5时，表示经济新常态下上市银行金融风险指数极高，深受经济新常态影响，完善上市银行内部运行体制，更新业务办理活动，充分缓解经济下行期间上市银行金融压力。其次：总结金融风险仿真模糊评估模型结果。假设金融风险仿真模糊评估模型结果为m,会生成m＝αTx0-1的公式。再由归一函数计算方式能够得倒下列结果，具体由表1所示：最后：经济新常态下上市银行金融风险评估结果总结。通过建立金融风险评估模型能够清楚、及时检测到上市银行金融风险等级，为上市银行提前做好应对措施工作予以充足时间，以便降低金融风险损失，有利于上市银行在经济下行期间稳健发展。
2经济新常态下的上市银行金融风险防范应对措施
经济新常态下上市银行关键是要做好防范、控制金融风险工作。为了应对经济新常态引发的上市银行金融危机，我国政府相继出台不同系列、各种应对解决方案和措施。因此，在国务院大力支持下，为了应对经济新常态下上市银行金融风险，应该采取以下几点应对、解决措施，具体内容如下：
2.1完善上市银行金融体制经济新常态下，上市银行内部拥有完善的金融风险监督、防范体制能够有效的防范金融风险，成为避免造成上市银行金融风险的有利手段。在经济新常态期间，我国国务院在十八届三种全会中颁布了《中国中央对全面深化、改革金融经济改革若干重大问题的决定》议题，其中强调了关于应对上市银行金融风险要将金融监督管理改革措施和统一标准工作落实到业务办理过程中；要建立完善的金融监管协调制度；要在实际金融业务办理过程中明确划分国家以及地方金融管理范围、定位上市银行金融监管权限以及金融风险处理义务与责任，三项要求清晰、明确的补充了上市银行内部金融体制，使上市银行金融体制得以完善。完善的金融体制是抵御经济新常态上市银行金融风险的有利屏障。完善的金融体制下上市银行金融监督管理体制改革措施以及统一的管理标准工作势必得到充分落实。经济新常态经济发展速度缓慢，因此，充分完善上市银行金融监管体系，将金融监管体系向功能、职责监管方向转型刻不容缓。随着国内经济发展陷入新常态，上市银行金融发展自然进入新常态，上市银行原有金融监督、管理机构无法应对当下各种业务综合经营发展需求，逐渐暴露上市银行金融体制不完善的缺口。因此，尽快完善上市银行金融体制，改革银行金融监管职能能够在经济新常态下应对经济的发展新形势，同时对防御金融风险、降低金融风险起到积极作用。
2.2针对不同领域做针对性重点金融风险防范经济新常态下上市银行金融风险来源广泛，做好金融风险防范工作需要针对不同领域做针对性重点金融风险防范。尽管在经济新常态下引发的上市银行金融创新新常态、上市银行金融风险管控新常态、上市银行金融结构新常态、上市银行金融发展速度新常态使上市银行金融风险加剧。但随着经济发展进入新常态，在上市银行原有金融风险基础上，由经济新常态引发的新一轮问题和矛盾使上市银行潜在金融风险日渐加剧，逐渐暴露在大众视线范围内。因此，在对上市银行金融风险进行评估、防范预测之前，要防范上市银行的重点金融领域，有针对性进行金融风险管控会使金融风险防控工作效果事半功倍。为了应对经济新常态上市银行金融风险，我国政府以及相关部门对上市银行金融风险予以高度重视，为积极做好金融风险防范、金融风险评估工作起到良好带头作用，工作效果也非常显著。有针对性的对重点金融领域进行金融风险防范首先应该采用动态式金融风险排除法，时刻掌握经济新常态下上市银行金融经济发展趋势，清楚摸到上市银行金融风险的导火索以及风险根源，从重点处着手全面、及时、深入应对并控制上市银行重点领域的金融风险，具体表现为：首先房地产作为经济新常态下影响最深的金融业，上市银行应将房地产作为重点金融风险防范对象，及时调整房贷、房地产相关借贷政策和借贷指标，提高对百姓住房的借贷支持力度；其次在上市银行与地方政府融资平台上建立完善的金融债务管理体系，对地方政府融资平台进行针对性、重点式金融风险防范。在经济新常态下利用完善的金融债务管理体系重点把控上市银行金融风险、加强金融风险控制力度，在原有债务管理体系基础上更新上市银行贷款方式，分化金融风险；再次针对上市银行连带性金融产业做针对性处理、予以针对性应对措施。此处理方式完美体现了在经济新常态下针对不同领域做针对性重点金融风险防范的要求，由于在经济新常态下金融信托、理财机构、中介等银行金融机构场所会出现金融兑付风险，“影子银行”对上市银行造成的金融风险影响严重，因此需要重点对国内各大影子银行进行针对性监督与管理，并制定配套管理政策，维持国内银行金融机构管理秩序。综上所术，经济新常态下，上市银行的金融风险主要集中在各个领域的金融机构处，上市银行进行金融风险评估为的是在经济新常态下金融风险不得超过风险防御底线，将金融风险最大程度控制在掌控范围内，减少金融风险负面影响，最大化降低由经济新常态引发的上市银行金融风险损失。从目前国内经济发展形式来看，在未来相当一段时期内上市银行将持续重点的、大力的、有针对性的进行金融风险防范工作。
2.3在金融风险防范过程中要保持操作原则在经济新常态期间进行上市银行的金融风险评估，容易在金融风险防范过程中产生过强的针对性，即治标不治本问题突出。因此，在金融风险防范过程中要保持操作原则，具体表现为：第一点操作原则标本同治原则、针对经济新常态期间做针对性应对原则。第二点操作原则严格遵守防范操作管理原则，坚决控制上市银行金融增长数量，遵守增量原则。第三点操作原则保持、遵守分类对待、不同重点领域不同应对解决原则。第四点操作原则要遵守依次解决、按部化解、有条不紊原则。尽管在经济新常态下上市银行金融风险突出，但在进行金融风险评估、防范过程中要采取平稳、积极的应对态度，坚守金融风险底线标准，做好长期应对思想准备，保持趋利避害、以不变应万标原则是经济新常态下上市银行应对金融风险的根本操作原则。以上几点金融风险操作原则是应对、解决经济新常态下上市银行金融风险的有利武器，做好以上几点，能够非常有效的对金融风险进行评估预测，能够达到金融风险预判与防范的效果。
2.4防范金融风险要完善上市银行的金融基础设施建设完善的上市银行金融基础设施建设是经济新常态期间防范、应对金融风险不可缺少的基础性因素。上市银行内部金融基础设施建设完善不仅有利于金融体系的高效发展，同时对完善金融体系、加快金融市场建设、加快信用市场建设、规范金融管理制度建设具有十分重要的意义。充分完善上市银行的金融基础设施建设能够打好金融营运基础；能够提高上市银行金融经济推动、支持国民经济发展的能力，更重要的是完善的上市银行金融基础设施建设是经济新常态下，上市银行进行金融风险防范的有利武器与夯实的力量支撑，能够提升金融风险防范、评估、预判的能力，是应对、解决经济新常态上市银行金融风险的核心关键。
参考文献
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[5]王金山.经济新常态下中小商业银行经营转型[J].北京金融评论,2014.
1.财务风险管控体系不完善虽然金融控股公司在众多业务的经营过程中存在有降低交易成本以及规模效应等优势，但其也存在一定的财务弊端，一旦其中的某个子公司出现财务危机，其他子公司也很容易受传递而产生财务风险，因而在公司多元化经营过程中具备一个完善的财务风险管控体系是极其必要的。但是就当前金融控股公司财务风险管控体系建设情况而言，一方面其对于混业经营财务风险的评估工作欠缺合理性，为金融控股公司及各子公司的财务治理工作带来了更多风险来源。另一方面，由于各子公司缺乏完备的财务风险信息反馈机制和风险“防火墙”控制机制，极易导致控股公司以及各子公司之间相互传染和传递财务风险，不利于金融控股机构财务风险防范机制的有效建立。
2.混业经营财务监管缺失有效控制公司运营过程中的财务风险，首先就要对公司运营各环节的真实数据进行准确把握，但是就现阶段我国混业经营模式下的金融控股公司而言，其大都具备极为复杂的运营结构，而且并没有将较多的信息和数据公之于众，这就导致不少金融控股机构的下属子公司处于监管空白，传递到总部的各财务信息也存在着极严重的不对称现象。混业经营财务监管工作的缺失导致金融机构高层无法对财务危机的形成原理做出正确判断，也就无法确保决策的科学准确性，使得公司的财务风险监控工作失去现实意义。
3.财务约束激励机制不健全当前我国混业经营的金融控股公司并没有普遍形成对于公司高管人员的有效激励和约束机制，造成不少财务风险问题产生于指缝中。对于金融控股公司而言，其组织结构从上到下层层、层层委托，在自身监督约束条件不明确的前提下，尤其是在国有股份较多的金融控股机构，激励政策和约束机制的缺失极易导致一些高管责任心较为淡薄，不利于金融控股公司的日常财务决策，也加大了公司运营过程中的财务风险。
二、金融控股公司财务治理工作在混业经营模式下的完善策略
针对现阶段我国混业经营的金融控股公司存在于财务治理方面的结构失衡、风险管控不到位、监管缺失以及约束机制不健全等四方面问题，同时为进一步满足《新国九条》中“拓展资本市场广度深度”以及“防范和化解金融风险”等方面的要求，笔者从以下四个方面对金融控股公司财务治理工作在混业经营模式下的完善策略展开分析：
1.优化金融控股公司财务治理结构为防范来自于金融控股公司以及各子公司内部的财务风险，对其财务治理结构进行优化是金融控股公司所应采取的主要策略之一。从财务风险的作用机制来看，金融控股公司的股权越高度集中，其公司就会面临越大的财务风险；而公司的独立性越强、董事会规模越大，或者公司对于高层管理人员的薪酬激励越到位，公司就会面临越小的财务风险。因而，降低公司多元经营过程中的财务风险，公司应不断优化其财务治理结构，建立行之有效的董事会机构，最大限度减少危机源自于公司内部的现象。此外，金融控股公司还应致力于各子公司内部管理的加强以及系统治理整体性的提高，增进子公司同母公司之间关系与功能的明确程度，构建整体治理链条，不断完善集团组织结构，这样才能长久保持金融控股机构对下属公司的绝对控制权，还能够在很大程度上避免公司财务治理结构失衡现象的出现，有利于金融控股公司财务管控水平的提升。
2.强化财务内控风险管理体系建设强化混业经营金融控股公司的财务内控风险管理体系建设，构建金融机构内部安全网，完善子母公司财务预警机制建设，使之形成利于公司财务风险管理的组织结构，这样才能有效解决现阶段金融控股公司财务风险管控体系不完善的问题。现阶段我国混业经营模式下的金融控股公司迫切需要构建符合其自身实际状况的财务危机控制和风险管理体系，对多元经营的金融控股公司而言，其应在建立合理的财务风险管控组织结构的基础上进一步确保公司财务管控体系的独立性，同时将公司的财务风险管理效果同公司各级组织结构的绩效考评相结合，建立并且维持一个管理有序、高效统一、令行禁止的财务风险管控组织体系。此外，金融控股公司还应从公司的财务控制目标、信息沟通机制、控股手段、风险识别以及内部控制环境等各方面建立科学有效的风险预警机制，这样才能够不断强化其财务内控体系建设，保障公司多元化经营活动的开展。
3.加强信息披露，保障组织协调由于金融创新活动的出现以及金融控股公司交叉经营各项金融业务，这就极易导致金融控股公司财务风险的累积和监管空白。因而，为增加金融控股公司资本运作的透明度、提高金融行业信息披露动力、降低公司的信息成本以及满足监管机构和社会公众的不同需求，金融机构有必要加强信息披露力度，不断对自身的信息披露机制加以完善，减少公司财务信息不对称现象的出现，而且金融控股机构还应做好机构协调工作，保障各组织的协调运营，防止各子公司以及字母公司之间形成利益冲突，这样才能够从信息监管的角度降低金融控股公司的财务危机发生几率，提高其财务治理水平和能力。
4.完善财务约束机制，防范风险传递对我国的金融控股公司而言，其应在多元化经营过程中建立合理的财务激励约束机制，科学完善的财务激励约束机制应从以下三方面着手：（1）实现收益与责任的相匹配，以防止权力滥用现象的出现。（2）建立长期化、全面化的激励措施，以维护职工的工作激情与动力。（3）制定科学的绩效考评机制，健全对于高管人员的考核制度，明确其工作职责，防止由于高管人员的决策失误而带来的财务危机。此外，由于金融控股公司的财务风险具备叠加性，无疑也就增加了金融机构系统风险，因而混业经营模式下的金融控股公司及下属各子公司都应从以下方面构建有效的财务风险“防火墙”：（1）明确各子母公司业务范围。（2）限制资金运作范围。（3）规范高管兼职行为。通过这些手段和策略才可以有效防范财务风险在金融机构中的传递，同时也利于金融机构财务治理水平的提高。
三、结束语
关键词：绿色农产品 物流金融 风险控制
社会与经济进步推动了人们环保意识的增强，绿色农产品消费理念日益深入人心。但由于农产品物流基础设施建设不完善，绿色农产品物流领域投资结构不合理，专用技术设施与设备力量相对薄弱，导致我国绿色农产品物流环节损耗严重，物流安全得不到有效保障，降低其供应链体系的整体运作效能。城乡二元经济结构对农村自生型金融活动的抑制，使得支农性金融供给严重不足，削弱了绿色农产品生产及物流体系的资本运作效能（许红莲，2009）。
绿色农产品物流金融风险缘起于绿色农产品的若干特质。绿色农产品系指在无污染生态环境中种植、加工及储运，其毒害物质含量符合国家健康安全食品标准，并经专门机构认定允许使用绿色食品标志的农产品。基于存货的绿色农产品物流金融要求融资企业将标的物农产品作为质押担保品，但由于金融机构缺乏储存该标的物的资质与能力，故需引入合格第三方物流企业作为中介来保管该标的物。
金融机构根据第三方物流企业的质押担保为依据向贷款方放款，以支持绿色农产品业务拓张。金融机构对质押品的风控能力直接影响其业务整体风险水平。其一，绿色农产品具有典型生鲜物流特性，与金融机构的传统担保品特质存在明显的背离。绿色农产品具有品种繁多、含水量较高、保鲜期较短、易腐烂等特点，这将显著提升其仓储及运输环节的物流损耗率，增加质押品风险。其二，绿色农产品的供应链环节较多，产销地之间的空间跨度大，任意一环的管理问题都将导致产品价值折损，给贷款企业和金融机构造成损失。其三，绿色农产品生产与销售具有显著的季节性。绿色农产品按农作物的自然生产周期进行生产，其供应量呈周期性波动，这对金融机构的绿色农产品物流金融业务收益的稳定性造成不利影响。绿色农产品物流金融的风控策略设计应当紧密结合绿色农产品特点来设计，以满足金融机构创新业务，第三方物流企业拓展高附加值业务，以及绿色农产品经营企业加快资产周转率与提升资本利用效率之需。
绿色农产品物流金融风险的因子分析
（一）绿色农产品物流金融的系统风险
绿色农产品物流金融的系统风险系指影响绿色农产品物流金融产品远期市场价格的若干不确定性系统因素对金融机构实现其产品经营预期目标的影响。系统风险的诱因在物流金融业务当事人各方的掌控之外，无法通过优化风险管控措施而消除，故又被称为不可分散风险。政府财政政策和货币政策影响宏观金融环境变动，提升绿色农产品物流金融业务的风险水平，进而影响开展该业务的金融机构的收益水平。其一，财政政策对绿色农产品物流金融运行机制造成较大影响。绿色农产品物流对物流基础设施及储运技术能力要求较高。而物流基础设施属于公益性投资，项目具有较高外部经济效应，从而影响投资者的投资积极性。为此，物流基础设施投资亟需政府的财政资金支持，以有效克服项目投资的外部经济效应，但这也导致绿色农产品物流系统对财政政策的依赖性。财政实力较为雄厚的区域经济的路网及仓储设施与设备较为先进，绿色农产品市场机制较为发达，开展绿色农产品物流金融业务的金融机构所承担的系统性风险也相对较低。其二，货币政策波动对绿色农产品价格及以其为标的物的物流金融产品的市场价格造成影响，冲击金融机构对该金融产品的价值评估精度，放大绿色农产品物流金融业务的系统风险。
以绿色农产品为标的的物流金融产品的利率风险主要包含如下内容：一是期限错配风险表现为金融产品风险缓释期限短于风险暴露期限，这给债务人的短期偿债能力造成较大压力，进而影响金融机构的贷款坏账率水平。二是期限错配衍生出金融机构的利率期限结构风险影响物流金融产品收益方程参数，进而影响金融机构收益率及其物流金融产品的内在经济价值，使金融机构必须对物流金融产品做重新估价。三是基准利率风险。物流金融产品质押率及其价格的确定直接与基准利率挂钩，而基准利率的变动与该业务当事人行为不相干，从而制约金融机构的风险预警能力。
（二）绿色农产品物流金融的信用风险
其一，物流企业信托责任缺失诱发绿色农产品物流金融业务的信用风险。在绿色农产品物流金融业务中，物流企业接受金融机构委托，承担对绿色农产品质量与安全的监控职责。但由于物流企业缺乏管理绿色农产品的专业能力，金融机构亦缺乏对物流企业行为的必要监控能力，这使得物流企业暴露信托责任风险。金融机构通常依据物流企业的数据供应来评判特定绿色农产品物流金融项目的可行性；物流企业在自利动机驱动下，有可能出于业务扩张动机而与融资企业合谋欺诈金融机构，导致金融机构对项目可行性作出误判，放大金融机构风险。其二，第三方质检机构的信用缺失加大绿色农产品物流金融风险。绿色农产品的地理标志及产品品质鉴定结果直接影响金融机构对质押商品价值评估值和质押率的确定。虽然第三方之间机构的鉴定过程受抽样程序与方法规范的限制，但抽样方法的选择及鉴定程序执行易受人为因素影响，导致检测与评估结果失真。其三，绿色农产品经营企业的信用征集体系不健全增加物流金融风险。金融机构通常采用质押担保方式来规避物流金融风险，使部分风险转移给第三方物流企业，但并未根除该业务风险。当质押标的物在扣除正常或非正常损耗后的残值率低于质押率时，信用水平较低的出质人将有较大激励采取放弃质押品策略以逃废债务。
（三）绿色农产品物流金融的操作风险
其一，绿色农产品物流金融业务较大的风险敞口对金融机构的内控管理水平提出较高要求，但金融机构风险内控制度不健全制约内控能力和监管能力未能与物流金融业务对内控制度的要求同步提升。金融机构内控制度的问题主要包括如下内容：金融机构职能部门的功能不健全，缺乏针对农业与物流业的交叉产业领域的金融创新产品的风险控制能力。这主要表现在部门间管理职能衔接不到位，缺乏对绿色农产品物流金融风险的全局性风险控制能力。其二，金融机构内控制度执行力相对较弱。在制度执行过程中，金融机构内部稽核人员的自由裁量权过大，从而形成以人治型风险管理模式对制度型风险管理模式的替代效益，使得金融机构的内控制度虚置。长期性制度虚置将降低金融机构及客户企业对依靠制度建设解决交易纠纷、控制风险的信心，消解金融机构在建立风险控制的常态化机制方面的努力。其三，制度执行力弱与特定企业文化背景下的员工素质息息相关，员工素质的不稳定性增加绿色农产品物流金融的操作风险。宏观经济的蓬勃发展导致金融业务迅猛扩张，但员工素质未能同步提升，缺乏从事绿色农产品物流金融业务的专业素质和风险预警能力。绿色农产品物流金融是金融创新业务，金融从业者应当更新知识结构，强化服务理念，以有效提升风险控制能力。
绿色农产品物流金融风险控制策略
（一）规范绿色农产品物流金融的市场秩序
绿色农产品物流金融的市场秩序可从如下方面加以规范。其一，健全绿色农产品物流金融市场相关法律法规。《公司法》、《担保法》等现行法律给物流金融市场的良性运作提供了较好的法律环境，但仍存在立法缺乏系统性，法律条款及释法文件间相互冲突，物流金融领域的立法层次较低等问题，限制了绿色农产品物流金融业务的可操作性。立法机构应理顺当前法律体系的逻辑脉络，疏通法律文件间的逻辑关联性，形成层次明晰、结构严谨的绿色农产品物流金融法律体系，以规范政府运用财政政策与货币政策干预市场的行为，奠定物流金融市场化运作的法律基础。其二，健全绿色农产品物流金融领域财政资金运用的民主决策制度建设。作为基础性产业，绿色农业易受国家宏观财政政策影响，并间接影响绿色农产品物流金融风险。绿色农产品物流金融业务当事人应当积极争取涉农财政资金运用的建议权，以将政府的涉农资源配置决策引向利于各利益攸关方的方向上。其三，推进利率市场化制度建设有助于激励金融机构积极拓展绿色农产品物流金融领域的金融创新，提升金融机构的物流金融产品定价自，丰富金融机构对绿色农产品物流金融风险的应对手段（左雪莲，2012）。利率管制制度在稳定金融机构预期收益的同时，也弱化了金融机构开拓新产品的积极性。利率市场化将加剧金融机构在传统金融业务领域的竞争烈度，激励金融机构强化新产品开发能力、成本核算能力、资产定价能力及风险控制能力，改善其资产运营绩效。
（二）健全绿色农产品物流金融的征信机制
绿色农产品物流金融业务风险与债务人及担保人信用水平的相关度较高，健全绿色农产品物流金融的征信机制有助于控制绿色农产品物流金融业务风险暴露几率。其一，健全绿色农产品物流金融的动态信息采集与分析处理机制，以取代对农产品经营机构及第三方物流企业的传统静态征信信息采集与分析机制。鉴于上述企业多为非上市公司，缺乏公开渠道以获取全面财务信息，这构成金融机构与征信对象企业间的信息不对称性（许红莲，2010）。金融机构可在合同中确认对征信对象的财务稽核权，运用单向财务透明的方式有效掌控征信对象企业财务信息的异动，以消除由信息不对称性所引致的风险。其二，金融机构应聘用第三方信用评估机构对征信对象企业做信用评估，以提升信用评估系统的公正性。信用评估机构应尽量采用基于财务报表的客观数据，建构客观的评价准则数据库，设计信用评估模型，生成信用评估报告，用以分析债务人偿债能力。其三，建立横跨金融系统与行政监管系统的征信信息开放平台，实现跨地区、跨行业及跨系统的客户信用信息共享。绿色农产品物流业务本身具有跨行业及跨区域的特点，其风险诱因具有复杂性及动态性；而我国各级行政部门间各自为政，缺乏主动交流其所掌握的企业资信信息的。金融机构需打破当前封闭式征信体系，与工商、税务、司法等部门建立跨部门的征信信息共享平台，以提升其获取企业信用信息的真实性与有效性。
（三）完善绿色农产品物流金融的操作管理
其一，金融机构应当完善内部组织结构设计，规范组织内岗位职责，完善金融业务管理制度体系和内部风险控制体系。金融机构的组织结构设计可以定位为对组织内部各部门及各岗位的职务范围及责权利界限的一种系统性制度安排，其目标是以实现组织内部友好分工协作关系的建立，降低组织内部因分权所造成的组织冲突。在设计内部组织结构时，金融机构应当审慎考虑风控管理者的集权水平、部门化及专业化水平、管理层级及管理幅度、命令链及正规化等关键要素对风控效果的影响，以分工明确、功能稳定、适度弹性为原则优化各组织设计要素，提升金融机构的综合风控能力。其二，金融机构应完善外部业务衔接环节的组织设计，强化与绿色农产品经营企业及第三方物流企业就业务衔接工作的沟通交流，消除业务衔接操作风险（杨维霞，2010）。金融机构应当强化对农产品经营企业及第三方物流企业日常业务的监控机制建设，敦促各方优化业务流程，缩短供应链，完善仓储管理制度，强化出库环节的印鉴比对工作，以有效降低操作过程中的仓单问题。其三，金融机构应当关注员工素质提升对控制操作风险的积极作用。经济总量扩张引致金融创新业务扩张，但员工素质未能同步提升。绿色农产品物流金融业务对金融从业者提出更新知识结构，强化服务理念的要求。金融机构应当偏重一线员工的素质提升，鼓励一线管理者结合绿色农产品经营与物流环节的特质，创新管理模式；激励优秀金融人才采用轮岗的方式下基层工作，协助基层员工提升风险识别能力，有效控制基层风控能力和预警水平。
参考文献：
1.许红莲.现代农产品绿色物流金融运作模式设计[J].中央财经大学学报，2009（11）
2.左雪莲.农产品物流金融运作模式构建与选择[J].商业时代，2012（28）
关键词：金融风险 可持续发展 措施
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：
长期以来，在各类金融风险中，信用风险、操作风险等一直是各商业银行着力防范和控制的重点，这无可厚非并应持之以恒。但系统性风险往往成为非重点防范和控制对象的情形始终被忽视着。然而，无论是1997年的亚洲金融风暴还是2007年的美国次贷危机都使我们不得不对系统性风险的防范和控制工作进行重新定位和思考。
一、切实防范系统性风险事关商业银行可持续发展
系统性金融风险是一种由外生性引发而内生性风险管理机制和风险管控手段缺损而形成的风险。系统性金融风险一旦产生，会影响到一个国家的整个金融体系和金融企业的可持续发展。2007年春季以来，美国“次贷危机”的日益蔓延，不仅招致美国自本世纪以来的第一场金融危机，大量的金融企业破产倒闭，形成了让全球震惊的“华尔街金融海啸”，让欧美投资者遭受重大损失，而且对全球金融的危害性至今未消除。
系统性金融风险具有明显的特征，一是传导性。世界经济一体化，中国经济融入世界经济体系后，我国经济的发展在很大程度上依存于进出口增长速度、国外市场对我国出口产品的需求、对外投资的质量和效益。二是渐进性。系统性金融风险的形成最主要表现为信用风险。而信用风险主要是与宏观经济中的诸多因素相关联的，如宏观经济走势、政策法规变化、自然资源状况变化、贷款客户经营状况变化等诸多因素。而这些因素的变化一般需要经过一个较长时间的渐进变化的过程，它的形成和产生具有其可循的规律，不具有突发性。三是全局性。系统性金融风险一旦形成，它所危害的不限于某一个金融企业、某一家商业银行，更不限于某一家银行的某一个分支机构，而是对一国甚至整个世界的金融体系带来危害。因而系统性金融风险具有极大的破坏力，危害性的后果极为严重。
因此，如何防范系统性金融风险是事关金融体系和所有金融企业能否可持续发展的大问题。就商业银行而言，防范系统性金融风险是风险管理工作的重要任务之一。
二、商业银行防范系统性金融风险的若干措施
商业银行防范系统性金融风险，关键在于坚持科学发展观，建立完善的风险防控机制，树立正确的风险管理理念，采取科学的风险管理方法，风险管控的政策和措施要有超前性、预见性，做到未雨绸缪，防范于未然。
（一）处理好风险源头控制与末端治理的关系，以风险源头控制型的风险管理为主要手段。源头控制型风险管理是指在风险管理客体的行为过程启动之前，商业银行事先制订出防范、规避风险的对策和措施，注重从源头上防范和控制风险，把好风险控制的第一道关口，把关注事情的结果体现在业务操作过程中，而不是颠倒过来。源头控制型的风险管理是一种“猎狗追猎物”式的管理方法，哪里有风险，风险控制措施就跟踪到哪里。
（二）建立专职的研究分析机构，开展对宏观经济、金融的研究和行业产业的系统调查研究分析，为各项经营决策提供决策支持和信息服务。宏观金融经济信息和行业产业调查研究信息对商业银行的经营活动具有三项基本功能，一是释疑功能，在进行经营管理决策过程中，商业银行对于这种复杂的社会经济活动，尤其是对于产业未来发展趋势，具有未完全认知性，利用信息释疑功能作用，可以有效消除或减少对其现状和未来前景趋势的模糊认识，避免或减少决策的失误，防范和化解信贷风险。二是管理与控制功能。在商业银行统一法人体制下，坚持统一的经营管理模式和统一的业务决策标准，是完善公司治理结构的一项重要内容。如果没有统一决策标准，各个分支机构在经营活动中就可能各行其是，其结果必然是形成大量的系统性风险。三是增值功能，以商业银行的产业行业调查研究工作为例，宏观金融经济信息和行业产业调查研究信息的增值功能表现尤为显著。科学合理的宏观金融经济信息和行业产业导向，有利于防范系统性风险的产生，降低风险管理成本，避免风险损失。
（三）规范行业信息调查分析和行业信贷政策研究工作的内容。一是开展行业信贷风险、信贷资产质量的整体评价和行业信贷风险预警研究，对产业发展方向和变化趋势进行研究分析，二是建立重要产品市场供求信息数据库，监测和预测主要产品的生产能力及增长趋势，为确定对各行业的贷款投入量和贷款审批提供决策支持和决策依据。三是对行业产业的区域差异性进行调查分析，研究区域经济发展趋势，使行业信贷政策体现区域差异性，使行业信贷政策与区域信贷政策相统一。四是对行业产业结构和效益的现状及发展趋势进行调查分析，为评价信贷资产质量、计提风险拨备提供依据。五是结合宏观经济政策和经济结构发展趋势的调查分析，研究开发新的金融产品，开拓新的金融服务手段，使之与客户对银行的信息咨询服务需求相结合，使行业信贷政策研究与实施重点客户战略、产品战略相结合。
（四）把握风险管理机制应遵循的基本原则
把握风险管理机制应遵循两个基本原则，一是按一致性原则建立风险管理的内部运行机制。明确风险管理的出发点和根本点可以保障各项业务健康、有序发展，使风险管理始终体现发展观念、服务观念、效益观念，最终实现以促进业务发展、效益增长为根本的增值型的风险管理。二是按全面性原则建立完善的风险控制体系。将信用风险、操作风险、系统风险等不同风险类型，公司、个银、个贷等不同的客户种类，资产、负债和中间业务等不同业务种类都纳入统一的管理体系中。具体来说要建立四大系统：一是风险报警系统，主要进行风险预警，传递风险信息并建立风险资料库；二是风险决策系统，确立、行使风险管理原则、制定风险指标以及避险策略；三是风险避险系统，具体实施风险规避行为，对风险进行再分配或转移；四是全程监控系统，对风险管理全过程进行全面监督和控制，并做出风险管理评估报告。
（五）完善风险管理工作的功能作用，建立惩戒型风险管理与激励型风险管理相并重的风险管理机制，在风险管理过程中，结合人事激励机制和奖惩机制的改革，通过后评价，对于按章操作、依规经营、防范和化解风险措施得力、效果显著的经营管理人员和经办人员，及时给予精神和物质的奖励，真正体现责权利的完整统一。惩戒型风险管理与激励型风险管理并重的风险管理机制，有利于处理好风险管理与银行经营、防范风险与业务开拓的关系，使风险管理工作既有利于保证银行资产的安全性和效益性，又有利于促进银行的稳健经营与发展。
（六）坚持正确的考核导向，处理好近期利益与长远利益的关系。商业银行在经营活动中，无论是确立发展速度，还是确立发展规模，应坚持长远的持续发展目标，不能为了追求近期效益而牺牲长远效益，不能急功近利，近期效益目标要服从长远效益目标。各项经营业绩考核措施、各项激励机制与责任约束机制都要服从于这个基本原则，否则就会刺激短期行为而忽视长远利益。
参考文献：
1.张吉光.神形兼具构建全面风险管理的组织框架.《中国金融》2007（17）：67-68.
关键词：财政金融风险；财政收支新旧动能转换
中图分类号：F812.7文献标识码：A文章编号：2096-0298（2020）10（b）-042-03
1研究背景
青岛市正处于新旧动能转换的关键时期，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定仍是经济发展工作的中心。面对国内外经济环境的瞬息多变，在转型升级过程中青岛市仍然会面临各种各样未知的难题，导致某些领域风险的加速释放，尤其是财政金融风险。财政、金融风险既有自身的风险，也有二者相互融合所形成的特有风险，格外值得关注。为了使青岛市顺利平稳度过新旧动能转换的特殊时期，对财政金融风险实时监控，探究原因，采取有效可行的措施控制、规避风险，实现青岛市经济稳中有进、稳中有新、稳中提质的发展态势。
2青岛市财政金融风险分析
根据表1整理的数据不难发现，从整体来看，青岛市经济保持运行平稳，消费、进出口增长率逐年提高，民生指标不断优化。但近三年的地区生产总值增长率分别为7.4%、7.5%、6.5%，说明经济增速明显放缓。金融机构的贷款余额增幅高于其存款余额的增幅，政府财政收入增速放缓，财政支出逐年增加，债务规模也在不断扩大。
2.1财政收入增长放缓
通过表1可知，对近三年的一般公共预算收入数据整理发现，一般公共预算收入增速放缓。而且第一、第三产业均有不同程度的增长，特别是第三产业增速明显，但第二产业比重的下降也非常突出。结合青岛市实施新产业的稳步发展，大力发展滨海旅游业、海洋交通运输业等产业，进行产业结构调整，有效促进了第三产业的发展。但受益于产业结构的调整还需要经历一段时间，并且在调整过程中也会面对各种突发的新问题，所有这些都会使得财政收入的增长速度放缓。税收作为财政收入的重要来源，面对传统产业升级转型，新产业尚未成熟，必然出现税收增长放缓甚至税收减少的现象，从而影响财政收入的增速。
2.2财政支出逐年增长，债务负担不断加重
由表1可知，2017年一般公共预算支出1403亿元，增长3.4%；2018年一般公共预算支出1561.2亿元，增长11.3%，2019年一般公共预算支出1576.6亿元，增长0.99%，增速明显。如前所述，在新旧动能转换下，青岛市不断探索产业结构的调整，企业经营环境的改善，制度的创新，政务水平、一般公共服务、社会保障和就业以及城乡社区事务方面的提高，同时加强对教育、科学技术等的大力扶持，所有这些都会增加政府的财政支出。就目前而言，青岛市现阶段经济和社会发展所需要的资金，使得财政支出的压力不断增加。
财政支出数额呈增长的趋势，债务规模不断加大，从表1看出地方政府专项债券收入增长明显，还本付息的数额也在增长，这说明政府的偿债能力受到严峻考验。所有的问题都会对落实稳中求进的发展策略产生影响，会引起系统性的风险。
2.3政府风险管控能力尚待提高
如前文所述，财政风险、金融风险相互影响交织在一起。在推动新旧动能转换过程中，政府有关部门如果未能对财政、金融职能划分清楚，会使得财政、金融部门预算缺乏有效地制约，财政风险与金融风险相互作用的同时，财政、金融本身的风险也不可小觑，政府必须提高风险监管能力，才能将风险扼杀在萌芽阶段，保护财政金融安全。
2.4创新驱动机制有待加强
青岛市依托海洋，大力发展海洋经济，在海洋科技创新能力方面有着天然的优势。但是，青岛的不足也显而易见。科技型中小企业和高新技术企业数量偏少，政府对科技企业的扶持力度、优惠政策、科技创新能力等还不足以吸引已有的高新技术企业落户青岛，难以形成产业优势，本地的高新技术企业也难以生存发展下去。技术创新供给不足，驻青高校科研能力有待加强，研究成果转化能力薄弱，高端引领产业的顶级人才的缺失不能满足科技的发展与创新。创新资源统筹配置有待加强，协同创新能力有待进一步提升。
3新旧动能转换时期有效降低财政金融风险的对策建议
青島市在新旧动能转换过程中必然会面临各种财政金融风险，只有从源头上化解风险才能使青岛市顺利实现新旧动能转换，实现经济的健康稳定发展。
3.1实现财政收入的稳定增长
培育新产业、新业态、新模式，促进财政收入增长，缩小财政收支缺口，实现人民生活水平的提高。
3.1.1实施产业结构升级，培育结构优势
深化产业结构的调整，实现产业升级，增强企业的核心竞争力，充分利用和发展现代信息技术，将物联网技术、云计算、大数据等信息技术与产业相结合，创建新的业态与模式，实现智能化的制造。结合青岛的地理优势，有效利用海洋资源，大力发展海洋经济，推动传统产业的转型升级，实现经济质的飞跃。通过宏观调控和产业优化升级相结合，实现经济的全面稳定增长。同时继续加快青岛市优势产业迈出国门的步伐，与国际优势产能强强合作，有效解决产业升级中遇到的问题。
3.1.2优化互联网消费，消费结构不断升级
促进线上线下相结合的新兴消费的发展，切实有效满足消费需求的增长，将互联网与医疗、高科技产品、养老、娱乐、教育等行业相结合，向消费者提供新兴服务。与此同时，采取有效措施加快乡村市场的发展，使农村居民消费潜力不断释放。通过互联网消费为居民提供多样，实现地区生产总值的增长，进而实现财政收入的稳定增长。
3.2合理使用财政资金，优化财政支出
在新旧动能转换的特殊时期，市政府一方面把财政资金用于实现增实效、去产能的关键产业、项目上，采取有效措施提高财政资金使用效率，多手段、全方位为实现新旧动能转换保驾护航。另一方面，实施结构性减税，降低企业的成本，同时规范政府各项服务性收费，真真切切地减轻企业负担。
3.3深化政府体制改革和政策支持
政府做好定位，做到真正放权。政府一方面在监管和服务上下硬功，促进市场公平竞争，同时完善并且将有关维护民间投资者合法权益的政策落到实处，为加大民间资本的投资力度创造良好的财政金融体制。另一方面不断完善政府政策支持体系的构建，提升政府政策的功效，加快新旧动能转换，提高防范财政金融风险的能力。
3.4鼓励创新，实现创新成果的转换
为吸引高新技术企业和人才落户地方，政府应不断完善公共基础设施以及相应的服务，加大扶持力度，使得研发力量加快聚集。同时，为驻青高校的科研发展增活力、强动力，产、学、研相结合实施创新驱动战略，有效实现科技转化为生产力，推动技术进步。
关键词 通信工程；风险管理
中图分类号TN91 文献标识码A 文章编号 1674-6708（2013）110-0225-02
1 通信工程项目风险管理基本概念及特征
1.1项目风险管理基本概念
项目风险管理指的是对某一个项目进行风险识别、风险分析、风险控制管理等一系列的风险管控过程，项目风险管理总的来说包括了使消极影响因素作用最小化和积极影响因素作用最大化两个方面的管理内容。风险管理在任何一个项目操作过程中都有着非常重要的作用，在通信工程项目运行中能够及时对潜在的风险进行预测识别，并制定行之有效的项目风险管理措施，能够对风险做好及时有效的反应，提升项目运作的成功率，将项目风险损失降低到最低范围。
1.2通信工程项目风险管理基本特征分析
通信企业作为传媒类的行业对人们的生活有着至关密切的联系，通信服务影响着我们身边的众多事务。经过多年的发展，我国通信行业通过通信服务水平的提升在竞争市场中有着不断向上的发展势头，并加大了对技术、通信网络等方面的投资。通信工程项目不仅仅是一种单纯的投资商业活动，更是一种具备建设特征的工程项目，通信工程在大量投资的情况之下具有一定特征的风险，主要表现在如下几个方面：
一是通信工程项目资金投入力度较大，且每个项目的投入资金设计范围广而复杂，特别是一些国家级别的大型工程项目，往往涉及到政府部门、供应商、承包商、通信企业以及相关部门之间的工作，但是所涉及的各个部门之间并没有一个横向的管理部门进行统筹管理，因此常常会出现一些低效率工作和资金的浪费，对此需要成立一个横向管理部门进行统筹管理，最小化资金、时间的损失。二是通信工程项目具有较高的科技技术水平。作为技术密集型工程项目，通信工程项目往往是在多个学科的综合下进行研发的，存在一定技术性风险。随着通信行业日益激烈的竞争，新技术的不断引入给通信工程项目带来了极大的技术风险，技术风险的存在对从事通信工程项目的工作人员综合素质和专业素养提出了更高的要求。三是通信工程项目存在诸多的不确定外界影响因素，如建设、资金流动、人员配置、设备管理、技术应用等系统均给通信工程项目带来一系列的不确定影响。
2 通信工程项目风险管理现状及问题分析
通信工程项目由于存在着资金技术投资大、不确定影响因素众多等问题，通信工程项目的失败率也是非常高的，因此在通信工程项目运行时要对项目的风险管理进行高度的重视，提高风险管理意识。当前我国多数的通信工程项目风险管理意识较为淡薄，总的来说我国当前通信工程项目在风险管理方面主要存在如下几个方面的问题。
2.1缺乏较强的风险管理意识
我国多数的通信行业在风险管理方面缺乏较强的意识，也没有配置一个专业性较高的风险管理团队对通信工程项目的风险进行良好的协调处理，在项目运行前没有潜在的风险进行预测识别，缺乏一套及时可行的风险预警机制，在项目运行中缺乏一个可靠的风险管控机制对已经存在的问题进行及时处理。风险管理意识从某一个层面来说其实就是对失败的防范意识，只有对项目潜在的危机进行未雨绸缪的准备才能将项目的经济损失降低到最低范围。
2.2缺乏一套健全完善的风险管理制度
当前我国多数的通信工程项目风险管理制度不够完善，有着项目甚至都没有风险管理制度，仅仅依靠一些经验性的东西对项目进行管理，这与通信工程项目实际情况有着很大的差入，也不能及时对突况进行有效的处理。缺乏一套健全完善的风险管理制度使得无法对项目风险进行行之有效的控制，也难以在此基础之上进行经验总结分析，导致项目运行效率下降、损失加大。
2.3缺乏具备专业性的风险管控团队
当前多数的通信企业往往都没有一个专业性的团队对项目风险进行可持续的跟踪分析处理，当前的通信工程项目往往都是自上而下的管理模式，对项目风险管理责任不明晰、定位不明确，管理方向也是泛泛而谈，这样难以构建一个专业性强、责任性重和定位明确的风险管理团队，难以将通信工程项目中潜在的风险进行程序化、组织化的管理控制，风险监控团队、项目执行团队与管理团队等之间无法进行有机协调工作，最终使得整个通信工程项目处于极大的风险之中。
3 通信工程项目风险管理控制策略及意义
通信工程项目风险管理师一项非常复杂的工作任务，风险管理对于整个通信工程项目的成败有着关键性的影响作用。针对当前我国通信工程项目在风险管理方面所存在的问题以及风险管理的重要性，可以从如下几个方面着手对通信工程项目的风险进行及时有效的管控。
3.1对通信工程项目的风险进行科学识别
风险识别的过程即将一些可能对项目产生负面影响的因素进行分析记录，通过循序渐进的方式将影响项目健康运行的各个因素进行详细分析归类，在项目运行时可以对潜在的风险进行及时识别并快速处理，将风险损失控制在最低范围。风险识别可以较为准确地判断出这些影响因素是来自于项目内部还是外部，在识别到风险对项目带来负面影响的同时，也需要关注到这些风险因素对项目有可能带来的正面影响，对风险的影响进行准备的把握，合理制定有针对性的风险控制措施，将风险因素的负面影响最小化，正面影响最大化。
3.2对通信工程项目的风险因素进行合理的分析
在多数的通信工程项目中一般存在政治风险、经济金融风险、策略风险以及合同风险等影响因素。政治风险主要指的是因为政府层面制定的政策对通信工程项目带来的不确定风险；经济风险指的是由于汇率因素给通信工程项目带来的不确定风险；金融风险主要是指因为项目运行过程中所涉及的付款因素带来的不确定风险；技术风险指的是由于项目建设过程中所运用的技术对项目发展前景所带来的不确定风险；合同风险主要是指项目进行时所签订的模糊合同所带来的不确定风险；策略风险主要是指项目决策者所做出的战略决策给项目带来的不确定风险。如何正确地对项目风险进行合理科学分析是制定有效风险管理策略的关键点。
3.3制定行之有效的风险管控策略
制定行之有效的风险管控策略是通信工程项目健康运行的关键点，在对项目风险进行有效识别与分析之后，需要制定准确可行的风险应对策略，在制定风险管控策略的时候要充分考虑到风险因素对项目所带来的各类影响，并对项目运行过程中的动态风险进行及时识别分析，不断修正项目管控策略，以保障通信工程项目的可持续健康运行。
通信工程项目风险有效管理对项目的健康运行有着重大作用，它不仅仅可以保障通信工程项目可以在生命周期内正常运行，提升项目运作效率，还可以降低项目的资金成本和技术投入成本，提升项目的整体满意度和综合竞争力，将风险损失控制在最低的范围内。
关键词：互联网金融；宏观经济；经济发展
在宏观经济发展期间，互联网金融能够对宏观经济造成非常大的影响，所以必须充分意识到互联网金融与宏观经济的关系，以此来促进互联网金融的进一步发展。
一、互联网金融的发展分析
（一）以互联网为核心的传统金融互联网金融其本质，就是传统金融与互联网技术相互之间的融合。人们通过互联网，便可以完成金融产品的购买。我国以互联网为核心的传统金融业务，多数都是由各大金融机构引导的金融互联网，在发展初期，很多金融机构都在互联网中找到了今后的发展方向。在1996年，招商银行优先在国内开通了网上银行，而在后续几年，其他银行也陆续完善了网上银行业务。现如今，我国电子银行体系已经逐渐接近于完善，据不完全统计，以个人、企业、手机网上银行为核心的电子银行体系，已经覆盖了我国约75%的人口。除此之外，诸如腾讯、阿里巴巴等企业也成功获批了民营银行的资格，第三方电子商务以及网络金融平台也成为了互联网金融中不可或缺的一部分。
（二）第三方支付我国的第三方支付运营模式通常可以分为两种，第一种属于独立在电商之外的第三方支付，这种支付模式本身并不具备担保功能，属于为用户提供支付功能的一种方式，如快钱、易宝等。而另一种则是以支付宝为首的第三方支付模式，因为其自身依托于电商平台，所以具有一定程度的担保功能。这也是我国当前使用最为广泛的一种第三方支付模式，其中支付宝、微信支付占据了第三方交易金额的85%以上。
（三）互联网信用业务互联网金融中的信用业务，包括众筹、P2P网贷等功能，其中网络属于通过网络平台实现借贷双方资金融通，可以满足人们对于资金的使用需求，提高社会中各类闲散资金的利用率。而众筹则能够通过大规模集中闲散资金，来完成项目资金的聚集。
（四）虚拟货币虚拟货币的本质就是由计算机生成的各种复杂代码，其中新币能够在P2P网络节点中按照既定程序运算而成。虚拟货币设定有总量上限，在虚拟货币不断增加的过程中，新币的制造速度将会大幅降低，比特币便是当前最为火爆的一种虚拟货币。
（五）互联网金融的优势互联网金融就是通过互联网、信息技术开展融资、投资的一种现代化金融模式。当前的互联网金融与传统金融存在着一致性，两者都可以归纳在金融产品的范畴中，但是因为互联网金融的覆盖范围远远大于传统金融，所以互联网金融的受众群体往往会更大。人们在使用互联网金融时，其便捷的金融服务模式将会使服务效果得到优化。互联网金融与传统金融两者之间的关系非常特殊，既属于竞争关系，又可以实现优势互补。不同于传统金融，互联网金融在运营期间，其所需要的成本更低，这也是互联网金融的一项核心优势，因此可以通过线上采集、整理客户信息，线下开展客户跟踪与服务。
二、互联网金融对于宏观经济的积极影响
（一）经济结构改革在互联网金融出现之后，我国的传统金融经济结构便出现了转变，由于我国相关法律有所约束以及金融产业的持续发展，所以经济结构的转变将会变得非常明显。在互联网金融的影响下，我国整体经济结构会逐渐变得愈发稳定，而且传统金融经济结构也会与互联网金融经济结构实现融合，两者相互之间形成优势互补，从而实现宏观经济的可持续发展。在优势融合之后，互联网金融能够为人们提供更加便捷的金融业务，而线下传统金融则能够在业务售后层面，提供足够优质的业务跟进，从而提高用户对于金融业务的满意度。
（二）金融产品的丰富与创新互联网金融作为金融产业的新模式，在发展过程中已经逐渐得到了人们的认同，这也代表着互联网金融从宏观经济角度存在积极正面的影响。相较于原本的金融投资模式而言，从线下金融转移到了线上金融。此时的用户利用手机便可以完成对金融产品的投资，并实现个人的经济管理，多样化的金融产品将会为客户提供更多的选择。即便每一位用户其自身的需求各不相同，依然可以通过对比选出更加适合自己的金融产品。例如阿里巴巴旗下的余额宝，便是很多人最常使用的一种活期金融产品，通过简单的储存便可以看到每天的收益不断增加，在提高金融产品服务品质的同时，降低了金融产品的投资难度。
（三）优化传统金融的缺陷在传统金融行业的发展过程中，因为外界影响因素较多，所以传统金融服务在一段时间内其主要面对的用户群体属于大型企业，而中小型企业与个人则无法购买金融产品，而且因为金融业务办理难度较高且繁琐，所以开展的金融业务往往无法满足用户的实际需求。然而在互联网金融的影响下，传统金融自身的缺陷将会得到弥补，利用互联网平台便可以完成中小企业以及个人的金融交易，提高整体交易量。使金融业务的覆盖面变得更加广泛。除此之外，在金融业务办理中，互联网金融的流程将会变得更加简单，而且在大数据技术的协同下，还能够根据用户数据信息来了解用户需求，以此将更加个性化的服务内容传递给用户，进而促使宏观经济的发展。
（四）强化国民的消费能力互联网金融的高速发展，能够有效集中各个地区的消费资本，人们在日常生活中进行购物消费时，传统现金的使用量将会出现大幅度降低，而互联网金融则以其便捷性得到了人们的青睐。各个年龄层的人们会更加倾向于手机快捷支付。而且互联网金融还能够有效超越时间与空间，任何时间都可以在24小时营业的商家中进行消费。在互联网金融的作用下，广大民众的消费能力将会有所上升，因为互联网金融在消费期间无需排队，消费效率也会因此而上升。除此之外，利用互联网金融还可以随时关注到自己当前的金融信息，减少现金的携带，在提升支付效率的同时提高资金安全性。
三、互联网金融对宏观经济造成的负面影响
（一）信用风险上升在互联网金融的发展过程中，借贷逐渐成为一种普遍的消费情况，依托于虚拟交易平台，网络交易将会变得非常简单，但是网络交易却很难同时考虑到各个方面，因此在交易期间存在一定程度的信贷风险。在网络阶段过程中，贷款人很难及时掌握借贷人的资金使用情况，如果借贷人将贷款资金使用在了风险投资中，就会促使贷款违约风险进一步上升。在互联网金融的不断发展中，各类网络借贷平台的数量正在逐渐增多，其中大部分借贷平台在开展借贷业务时，往往只会针对资金供需方面提供一定的业务引导，而在借贷双方交易中并不能直接核查具体信息，当借贷平台无法顺利掌握资金情况时，就会导致信用违约的风险发生概率得到大幅度提升。
（二）征信体系风险在互联网金融中，只有妥善控制金融风险，才能够促使金融产业长久发展下去。在整个互联网金融产业中，征信系统的重要性毋庸置疑，政府是否完善将会直接影响到金融风险的控制质量。就实际情况而言，我国当前主要流行的征信体系依然存在风险问题。处于金融市场中的部分小微型企业，并没有完全融入到征信体系的管控中，所以需要通过强化现存的征信体系，来保证互联网金融在发展过程中的安全性。
（三）高风险经营项目增多现如今，互联网金融已经成为信贷金融行业中不可或缺的重要环节，通过互联网金融不仅能够有效降低业务成本，还能够对理财业务做出优化。这也导致众多想要投资的用户将原本存储于银行中的存款，投入到了互联网理财产品中，而银行为了保证运营效果，就必须调整自身原有的资金获取方式，通过结合当前货币市场的特点来优化资金的获取方式。所以商业银行会选择开发部分风险相对较高的理财项目，以此来集中资金，这部分风险相对较高的互联网金融产品，将会对宏观经济发展带来一定程度的消极影响。
四、互联网金融经济与实体经济的互动发展策略
（一）合理调整金融融资标准金融机构在贯彻相关金融政策时，因为行业自身具有一定的特殊性，所以在融资标准存在问题时，就会对实体经济造成影响。所以需要定期针对当前的宏观金融政策来开展经济调整，并设置金融融资标准，只有金融标准足够合理，才能够带动实体经济的稳定发展。在实体经济市场中，材料价格、投资决策变动都有可能对企业的资金管理带来影响。而此时由金融机构提供的借贷业务，将成为解决资金问题的重要方式。所以在完善互联网金融融资标准时，需要考虑得更加全面，在满足国家当前的宏观经济政策的同时实现融资标准合理化。进而满足实体企业的实际需求。
（二）完善互联网金融风险控制手段我国互联网金融目前所面对的主要风险，来自于金融市场，而产业自身的高速发展也会促使金融风险的形成。所以在遇到不同种类的互联网金融风险时，需要结合实际情况选择更加适合的金融风险控制手段。金融机构可以通过大数据、云计算等新兴技术，来实现风险的预测与实时监管。对于金融行业而言，因为金融产业本身便具备一定程度的波动性，所以金融机构需要提前落实金融风险的评价指标，以此来完成客户信用等级的客观评价，进而发掘出优质的金融客户群体。
（三）互联网借贷模式的管控在互联网金融的影响下，我国的金融支付方式正在逐渐增多，却导致传统银行的柜面业务受到了一定程度的影响。而且互联网金融的出现还降低了借贷业务门槛，借贷业务的风险程度也因此不断上升。对于网络借贷业务而言，虽然表面上有着相对较低的借贷利率，但是借贷平台却会通过手续费等方式来提高收款金额，此类借贷机构严重影响到了我国宏观经济的稳定发展。为了解决非法借贷等问题，需要合理加强网络约束，强化对于互联网借贷公司的资格审批与监管，维护人们应有的合法权益。除此之外，从客观角度出发，互联网金融与实体金融会随时出现波动，因为金融经济在发展时往往需要面对各种不确定因素，所以需要强化风险监管体系，以此来维护宏观经济的可持续发展。
【关键词】金融体系，多元化，金融风险，防范
一、我国融资体系多元化的发展
改革初期，我国的融资体系主要是以计划经济为主线，以政府，银行为主题的融资体系，随着市场经济的提出，我国的融资体系也在不断转型，逐渐出现许多银行以为的融资机构，目前已基本实现了单一融资体系向多元化融资体系的过度。
在经济发展的初期，政府是资金的融资主体，政府统一融入社会资金，再按照一定的规格融出，供企业使用。财政包揽一切，对国有企业投入较多，私人企业由于不能得到大量资金而得不到发展壮大。银行也只能充当一个融资的配角。随着经济的发展，政府开始实施市场为主，政府为主的经济政策，银行体系开始发挥作用。大部分企业和个人都是向银行融资，银行体系虽然具有一定的权威性与安全性，但银行的准入门槛也高。实力雄厚的企业能很容易的得到资金，而许多有潜力的小企业融资却得不到支持。当时，政府和银行的资金分配的主题，民间信用和商业信用发展甚微。
这种单一的融资体系效率低，抑制经济的发展。实践证明，必须建立新的融资体系，以适应社会生产力发展的需要。目前，我国的融资体系开始壮大，但是银行还是主导型融资体系。银行的信贷比例大，企业对银行资金的依赖程度高。银行信贷融资方式不可避免地在经济运行中形成庞大的债权债务关系，影响经济的开放式发展。如今，直接融资方式逐渐壮大，特别是证券市场对传统银行信贷融资产生了一定的替代效应，越来越多的机构也开始承担起融资中介功能，经过几十年的发展，融资体系格局开始朝着多元化的方向演进。
二、多元融资体系下的风险
与此同时，随着各类新型机构的出现以及融资手段日益增多，各种风险也会不断增多，风险管控难度也将不断加大， 银行业流动性资金需求量大，在节假日时期经常出现取现金难等情况。此外，经济预测与事实不相符，导致大量商品供大于求，特别是房地产业的低迷导致房价下降，这也将造成违约风险。银行的传统信贷以外的金融工具产品设计不合理，信息披露不充分，产品销售存在一定的误导，潜藏一定的声誉风险。 非银行金融体系实力低，经营量小。特别是中小型融资公司，信誉度不高，注册资本。不能有效吸收存款，发放贷款的合理，整个投资的过程不能有效进行。低利率贷款不能保证经济需求，高利率又不能吸引投资者。非标准化的金融产品受到限制，得不到投资者认可，资金链存在断裂的风险。
第三方支付、网络借贷等存在信用风险。通过第三方或网络的融资得不到实体的保障，融资资金量小。还存在资金安全隐患。一旦网络被违法者侵犯，就有可能导致资金的流失。还有可能导致公司破产，对网络信贷的发展造成不良后果。
三、多元融资体系下应对风险的策略
在多元融资体系下，研究出防范风险的对策，实现风险控制关口前移，有效维护金融稳定是我们面临的一个新的课题。
（一）完善金融机制。政府要发挥引导作用，完善各个层次的金融机制。对于银行的货币政策要顺应经济发展的要求，在必要的时刻进行浮动性的调节。加强对市场金融机构协调性的管理。对中小融资机构进行审核，确保其有一定的安全性和面对风险的敏捷性。对于小额贷款公司、融资性担保公司、典当行等非银行金融机构要提高审批标准，一旦审批下来就要对公司是往来交易进行负责。各部门各司其职，互相监督。强化内部约束机制，相关部门要积极协调各自的职责，坚守到位。政府作为最后的保障，在后台给与一定的技术知识和监管。要建立强有力的金融监管协调机制，加强信息共享，形成防范风险合力。 使融资环境健康有序。营造良好的信用环境。对于违法违规的行为及时制止并给与严重处罚，社会及媒体进行相关教育宣传，保证从业者知法守法。提高融资交易人员的谨慎性和风险识别能力。
（二）加强法制建设。完善的投资系统需要一个完善的法律体系作为后盾。有法可依，融资活动才能正常进行。有法必依，经济群体才能相互协调。目前，关于融资的法律、法规不健全，不能适应多元化的金融体系。这就需要更新滞后的法律，建立适应新型金融融资机构的法规。首先要加快我国证券、期货、信托业等相关法律的立法与完善。其次要针对部分融资性担保公司、典当行、农民专业合作社违法开办金融业务的行为，尽快出台加强规范融资中介机构的制度性文件，加大检查力度，严厉打击高利贷、非法集资、地下钱庄、非法证券等违法金融活动。再次要进一步完善金融控股公司、银保合作、银证合作、银信合作等存在交叉性业务行为的规章制度。
（三）完善金融风险处理手段。面对金融风险，在事前应有所防范，在事中应加强管理，在事后要及时补救。这就需要完善的风险检测体系。首先，要建立金融风险预警体系，对各种可能产生的风险进行预测，采取手段组织类似风险的形成。其次，当风险将要形成时，对风险进行评估，判断风险的类型及找出将风险尽可能缩小的有效措施。风险发生后，要对风险造成的后果进行补救。对产生的风险进行总结，得出结论。后续再出现类似情况就可以及时得到处理。总之，做到及时识别、有效化解，降低风险的可扩散性 。
（四）创建完善的金融网络系统。现今社会，金融发展离不开网络，很多金融投资需要网络的支持。多元化的金融投资体系就包括网络交易。因此要净化网络环境，提高网络技术，防范不法分子的入侵，保证融资交易在安全网络系统中进行。
结语：融资体系多元化顺应时代要，金融风险的防范必须加强。建立结构合理的融资体系，才能适应经济发展的要求。
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开发性金融业务的风险特征
开发性金融是以服务国家发展战略为宗旨,以中长期投融资为手段,把国家信用与市场化运作相结合,为缓解经济社会发展瓶颈制约、维护国家金融稳定、增强经济竞争力而建立的一种金融形态和金融方法。
开行作为我国开发性金融领域的探索者和实践者,肩负着服务国家发展战略和目标的使命,贷款主要投向制约经济社会发展的瓶颈领域,包括基础设施、基础产业和支柱产业建设等“两基一支”领域,“三农”、中低收入群体住房、中小微企业、助学贷款等社会民生领域,以及境外能源资源、中资企业“走出去”等国际合作领域。开行肩负使命、支持领域的特殊性,决定了开行不同于其他商业银行的业务特色和风险特征。
(一)战略性
开行作为服务国家战略的银行,在选择项目时,要首先把满足国家发展战略需要、体现政府意图和政策导向摆在第一位。比如,开行服务国家能源资源和经济外交战略,就不可避免地要承担国际业务中的国别风险、政治风险等一系列风险;又比如在经济下行期,面对电力、铁路等基础性行业出现的经营和融资困难,开行要通过增发贷款在国民经济基础产业和行业起到稳定和拉动的重大作用,积极进行逆周期调节,防止重大项目和产业资金链断裂和经济大起大落。
(二)开发性
瓶颈领域普遍存在市场发育程度低、信用不完善、项目前期开发投入大、自身偿债能力弱等问题,风险难以控制,项目收益低且存在不确定性,很难满足商业金融机构的标准和要求,财政资金又无法完全覆盖。开行支持的项目大部分都属于国民经济发展中的瓶颈领域,比起商业银行,自然面临着更大的风险压力。这就要求开发性金融通过整合各方资源,创新信用结构,引领社会资金,在支持项目建设的同时防范风险,最终把市场不成熟的领域培育成为商业可持续的领域。
(三)长期性
开行主要从事中长期业务,风险具有“长期、大额、集中”的特征。“长期”体现为贷款期限长,平均合同期限在10年以上,项目面临的风险因素多、不确定性大;“大额”体现为贷款额度大,许多基础设施项目投入在数十亿、上百亿元以上;“集中”体现为贷款相对集中于一些重点行业和大型企业,一旦经济下行,这些行业企业出现经营困难或亏损,开行就会首当其冲受到影响。
开行中长期风险管理
探索与实践
经过多年实践,开行针对开发性金融业务的风险特征,探索形成了显着区别于其他商业银行的风险管理方法。总体来讲,开行的风险管理立足于对中国经济长期发展趋势的预研预判,在促进发展的同时实现风险的防范和化解。具体来讲,包括规划先行、银政合作、信用结构、发债筹资、金融创新、完善机制等方法,这些方法综合形成了开发性金融风险管理的“利器”。
(一)通过规划先行,增强促发展、控风险的前瞻性和主动性
规划先行既是引领业务发展的重要途径,也是开展中长期业务的客观要求,应对“长期、大额、集中”风险的有效工具。一是以规划先行促进各地科学发展,防范系统性、区域性风险。开行按照国家宏观经济政策,配合地方政府制订区域、产业、社会、市场等发展规划,避免盲目投资和重复建设,促进各地经济健康发展,同时也为自身经营创造良好的外部环境。二是通过规划把握支持重点,防范贷款投向风险。从经济社会发展需要以及产业的长期发展趋势出发,明确融资的支持重点和方向,把好项目入口关,最大限度地将防范风险的环节向前延伸。三是通过规划培育孵化项目,防范项目失败风险。在规划一揽子合作的目标和框架下,根据项目成熟程度,分步安排和实施。整合各种要素资源,不断解决项目存在的问题,使实施条件逐渐成熟,提高项目的成功率。四是促进规划成果落地,防范项目融资风险。开行把系统性融资规划嵌入与各地的整体规划合作,设计重大项目的融资方案,引导社会资金促进规划实施,避免项目建设资金无法落实带来的风险。
(二)加强银政合作,以系统合力控制风险
一是共同培育良好的信用环境和健康的市场主体。银政合作具有建设市场和防范风险的双重职能。开行发挥政府与市场之间的桥梁作用,把政府的组织协调优势与开行的融资优势相结合,将防范风险作为双方合作的重要内容,共同推进信用建设、市场建设和制度建设,增强企业的风险防范意识和风险管控能力。比如,在支持城镇化方面,开行与地方政府共建融资平台,推动整合各种资源充实平台实力,规范平台管理,不断发现和挖掘平台的信用潜力,培育了一大批健康的市场主体和企业主体,既有效防范了信贷风险,又解决了城镇化建设过程中的融资难题。二是银政合力加强贷款的全过程管理。在项目前期和评审阶段,加强与政府合作,选择符合当地发展规划的优质项目,推动落实项目的信用结构和贷款条件;在贷款发放后,密切与政府沟通,跟踪了解项目信息,同时发挥与政府合作成立的助贷机构的作用,加强对项目的监控和管理;在贷款回收期,采取贷款回收与发放挂钩等措施,调动各方积极性,与政府共同推动项目本息回收和不良资产化解。三是运用社会化方法开展贷款项目监督。与地方政府、纪检监察等部门合作,创造性地建立联合监督机制,借助社会力量对贷款实施公开监督,极大地拓宽了项目管理和风险防控的半径,形成了强有力的风险防控网络,构筑起开行资产安全的又一道屏障。
(三)构建完备的信用结构,确保贷款风险可控
信用结构是项目贷款风险分担的关键所在。一直以来,开行结合监管要求和形势变化,不断创新信用结构,使贷款资金进入瓶颈领域成为可能,有效控制了长期信用风险。比如,在城市基础设施领域,通过BT和委托代建协议项下的收益权等作质押,以政府城建资金、城投集团和土储中心经营收益作补充还款来源等方式,夯实信用结构。创新设计政府平台矿业权大额融资模式,平台公司以矿业权作抵押进行融资,并通过矿业权的增值获得项目现金流。在棚户区改造领域,针对项目结构复杂、流程环节多、资金使用、监管、回笼控制难度大的特点,通过以省级平台公司提供保证担保、土地开发成本返还收入和项目其他补助资金形成的应收账款质押担保,再加上账户监管、抵押品排他性承诺等多种风险控制机制,有效锁定风险。在产业领域,对于拥有知识产权且具备市场潜力的科技型企业和战略性新兴产业类客户,创新知识产权质押融资方式,允许借款人以合法享有且可以转让的专利权、商标注册权、着作权等知识产权中的财产权作质押。在中资企业“走出去”领域,在为购买中方设备的海外客户提供买方信贷时,面对海外客户资信状况难以甄别、信用风险和国家风险高等困难,设计了借款人牌照或资产抵质押担保、开行与中资企业共同进行风险分担等措施,实现了整体风险的缓释。在国际能源合作领域,开行选择实力较强、供油能力可靠的国外石油公司作借款人,并针对油贸现金流稳定的特点,设计了以借款人向中国出口石油的销售收入为质押的信用结构,以及“先归集、再扣收、后返还”的现金流监管模式,确保售油收入闭环运行,优先用于偿还开行贷款。 (四)发挥债券银行优势,实现资产负债期限合理配置
开行依托国家信用,通过发行金融债券,将居民储蓄和社会资金化零为整、续短为长,建立长期稳定的资金来源,覆盖和应对长期、大额、集中风险。同时,坚持稳健的资产负债管理策略,将流动性管理视为资产负债管理的核心和资金管理的中枢,充分发挥主动负债优势,统筹兼顾安全性、流动性和效益性,有效防范期限错配风险和流动性风险。
(五)开展金融合作与创新,运用市场化方法分散风险
通过银团贷款、资产证券化等方式,建设中长期投融资市场,疏通信贷资产流通渠道,构造项目的市场化出口,分散长期、大额、集中风险。2005年12月,开行在全国银行间债券市场成功发行国内首笔信贷资产支持证券,开创了我国信贷资产证券化的先河。开行还是我国银团贷款的主力银行,截至今年6月末,银团贷款余额接近1.3万亿元。
(六)完善体制机制,不断提高风险管理的精细化水平
一是严格项目评审。通过建立路演审议制度、风险边界判断制度以及客户信用评级和债项评审相结合的“二元评审”体系,加强评级和授信管理,提高决策的科学化水平。建立以客户为中心的“统一评审,综合授信”体系,通盘考虑客户各项业务需求,在有效防范风险的同时,提高服务能力。二是加强贷后管理。通过严格的贷款分类制度、信贷风险预警系统、完善的抵质押担保管理体系以及信贷资产动态管理,形成了包括贷款资金监管、贷后现金流监管、项目监管、借款人监管、担保监管在内的多元化贷后管理模式,覆盖信贷管理的各个环节。三是加强行业分析和案例指导。在对行业发展趋势和风险状况进行分析的基础上,明确信贷政策,总结典型项目开发评审和风险防范的经验教训,编制相关案例,使全行在项目开发、评审、贷后管理等各个阶段能够明确方向、关注重要风险点。四是构建全面风险管理架构。着眼于覆盖所有的风险种类、业务领域以及业务发展全过程和各种潜在风险,完善业务部门、风险管理部门、内审部门三道防线,构筑风险防控的有力屏障。在全面风险管理架构下,根据各部门和业务条线的职能分工,加强对风险管理的考核,落实风险责任。
实践证明,开行的风险管控是有效的,既服务了国家发展战略,又实现了自身良好经营业绩。截至今年6月底,开行累计本息回收率达99.39%,连续54个季度保持高位运行;不良贷款率为0.32%,连续33个季度控制在1%以内,资产质量保持国内外同业领先水平。
开发性金融的风险文化
[关键词] 物流金融；风险；综述；发展趋势
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 13. 054
[中图分类号] F253；F832.2 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2017）13- 0126- 03
0 引 言
物流金融作为一种金融创新，它的快速发展受到了国家支持。但我国物流金融并不成熟，还存在着众多的风险，制约着它的发展。发展金融物流业务虽然能给金融物流提供商、供应链节点企业和金融机构带来″共赢″效果，但提供商却面对各种各样的风险，物流金融的外部融资行为将受到法律、政策的限制和影响，也给物流金融业务本身增加了诸多不_定性。同时，我国的物流产业还处在粗放型的发展阶段。因此，有效的风险管理是物流金融能否成功的关键要素。
1 物流金融的风险分析
物流金融在实施过程中，主要风险有行业系统风险、运作风险、信用风险和担保物风险，见图1。
1.1 行业系统风险
物流金融行业系统风险的专题研究文献较少，个别文献在研究物流金融业务整体风险影响因素时会有所涉及，如陈祥锋（2005）、冯静生（2009）等，也有文献直接构建包括外部风险因素的物流金融风险评估体系与模型来分析整体风险。梳理国内外相关文献观点，行业系统风险主要包括以下几个方面，见表1。
1.2 物流金融的运作风险
在物流金融风险中，运作风险导致的直接或者间接损失已经呈现出明显大于市场风险和信用风险的趋势。金融实务界和监管机构非常关注运作风险管理技术、方法和组织框架的探索与构建。
于洋（2003）认为，操作风险包括仓储企业或者银行内部操作失误的风险以及仓储企业与银行之间业务衔接操作失误的风险。陈祥锋（2005）则认为解析运作风险应首先需要揭示各阶段资金缺口或风险发生的可能点，然后再在风险多发点上采取相应措施，特别地“付现”至“销售”阶段，最易招致风险的发生，此时大量货币现金转变成动产形式存在，资金缺口为最大。物流金融依赖于供应链，供应链衔接将受到诸如文化观念、监督管控、交通状况等各方面的影响，其中任何一方面的管理不善（如效率低下、违约风险等）都会给整个物流金融的运行带来风险。随着物流金融的进一步发展，物流金融的运作风险已逐渐贯穿于整个业务的全过程。物流金融研究应当从担保物在贷款风险控制中的作用、风险控制指标、风险预警及违约处理等方面进行分析，李毅学（2011）在后续的研究中，把操作风险总结为合规风险、模式风险、流程风险、具体操作风险四个方面，其描述较为详尽。
1.3 物流金融的信用风险
物流金融是以信用为基础的金融业务表现形式之一，在市场交易过程中难免存在着信用风险隐患。对于物流金融业务中的信用风险，学者建立了众多模型进行研究。关于信用风险评价方面，学者们基于BP神经网络理论和博弈论建立物流金融风险的评价模型，据此对第三方物流企业金融信用实施评价管理。唐少麟（2006）则用纳什均衡矩阵模型概括了物流供应链中银行等金融机构、融资方（多为中小型企业）和物流企业所面临的困境。关于物流金融信用风险应对措施方面，金融机构、物流企业、融资企业应建立共同的提出防范措施，适当规范的授信和物流融资商品市场选择及其统计分析，培养管理人员理念、能力，健全制度，强化对质押货物的控制，进而构建物流金融业务信用风险预警机制。
1.4 物流金融的担保物风险
物流金融是一种新型的金融形式，它关注的不仅是公司的资产负债、盈利能力等基本财务报表层面的东西，还在于抵押担保物所承载的各类信息，如：规格、型号、价值、价格波动走势、市场供求情况、交易双方实力等各个因素。物流公司在其中处于核心地位，成为连接金融机构和融资方两者的桥梁和纽带，物流公司如何控制好它的担保物对物流金融整体而言具有重要意义。
胡剑（2009）认为，担保物风险应当从质押物所有权的法律风险、质押物监管风险、质押物产品市场风险和质押物变现风险这几个方面分类归纳。张忠辉（2011）则进一步细化了担保物风险，并把担保物风险具体分解为：担保物自身的风险（包括质押货物选择、质押货物市场价格稳定性、质押货物是否投保、质押物合法性和所有权归属等）、仓单质押技术风险、仓单风险（仓单的灭失或造假）等。吴春平（2016）在进一步的研究中提出了“三个确保”：确保货物质押率、货物存放地合法合理有效；确保仓单内容的真实性和唯一性；确保货物的保值率以及它的真实存在。
2 物流金融的未来发展趋势
2.1 物流金融业务的专业化发展
物流行业的简单运输模式具有不可持续性，物流公司或者下设的子机构会演变为专注于某个产业的形式以求增加其竞争力。比如天猫超市会为普通商品和生鲜产品，配备有不同物流运输系统。随着物流金融业务的进一步发展，也会呈现专业化细分。同时，物流公司对某个产业的专业化程度加深，能够使得物流公司更了解其货物信息，从而减少物流方和银行方跟抵押物有关的风险。
2.2 大型物流公司承担“物流银行”功能
国务院印发《物流业发展中长期规划（2014-2020 年）》，该规划积极鼓励物流企业通过参股控股、兼并重组、协作联盟等方式进一步加速自身发展，也表明了他们会完善相关法律法规和规范相应市场秩序。我们可以预见，物流行业将进入一个兼并收购阶段，并呈现出集中化趋势。其中，个别物流公司做大做强，资金力量更加雄厚，加以利用收现付现时间差，甚至可以直接担任某些中小企业的“物流银行”，使物流企业和融资企业串谋所造成的信用风险降至最低。
2.3 大数据下的“一体化”物流金融模式
物流金融在业务运行过程中的人为失误、管理不善，货物、仓单的电子化监控以及物流金融蓬勃发展所伴随的各类烦琐而又冗杂的数据等都急需物流大数据金融平台的搭建。现物流大数据已经有所发展，而这里更强调的是一种“一体化”模式，一种强大的智能化互联网共享技术连接起物流金融参与各方以及货物仓单等各种相关信息，使得物流金融业务不仅得到流程上的简化，更能帮助其消减信息不对称，从而减少风险。
2.4 物流金融将迎吸纳资本井喷期
根据产品生命周期理论，我国的物流金融行业正处在成长期，它的行业吸引力逐步呈现。前瞻产业研究院的有关研究表明，其市场增长潜力巨大，有近70 000亿元人民币的发展空间。国务院出台了诸如《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》等相关政策，引导金融机构对物流企业加大投融资支持。此外，我国将在上海建立国际金融中心和航运中心，物流金融行业将迎来社会各界的广泛关注。金融、物流等企业也因此开始重视起物流金融行业，加大投融资力度，以求在激烈的市场竞争中强占先机。
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