时间：2023-08-25 17:10:20
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇投资风险管理的重要性，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
【关键词】企业集团 投资风险 管理体系
我国大多数的企业都是以母子公司的形式运行，企业集团这一概念也是从母子公司的形式上发展而来的，因此企业集团的经营管理和风险控制在很大程度上也取决于母子公司的运行模式。本文会结合母子公司风险控制的内容和特点，对企业集团的投资风险控制进行分析，寻找我国企业集团投资风险管理的新途径。
一、企业集团投资风险管理概况
我国的企业风险管理研究于上个世纪八十年代才起步，与西方国家相比起步时间较晚。我国对企业风险管理的研究主要集中在风险决策问题的研究上，并借鉴了国家的研究经验和理论，对风险控制机制进行了监控和评价。近年来，我国在企业投资风险管理的研究上取得了较大的成就，在控制手段和方法上都较为科学合理。当前，许多企业已经实现了投资风险管理的网络化和系统化，但还未形成完善的管理标准。随着企业规模的不断扩大以及生产经营方向的多样化发展，企业的投资风险将进一步提高，在风险控制机制上也要进行相应的调整。
二、企业集团投资风险管理存在的问题
企业投资风险的管理在近年来受到了我国企业管理者的重视，但由于市场条件、理论研究等因素的限制，我国企业集团的投资风险管理机制中还存在较多的缺陷。
（一）公司治理结构混乱，投资风险管理环境基础薄弱
企业的投资风险管理是涉及到管理阶层、监管部门、行政部门等多个部门的复杂过程。有效的企业投资风险管理应该具有一个相对独立的部门进行专门的调控和管理，并且与其他部门形成相互的监管和制衡。企业投资风险管理制度的有效性还受到企业整体管理制度和水平的影响。因此，要提高企业投资风险管理的水平应当首先加强企业管理制度的建设水平。我国正处于企业结构转型的时期，在管理制度的建立上较为混乱，许多企业都存在着董事会权力过于集中的现象，导致管理人员对企业决策具有单方面的决定权，不利于投资风险的规避。为此，企业应当建立起部门之间的相互制约监督机制，尤其是对董事会的权力控制，为企业投资风险管理体系的建立奠定一定的制度基础。
为了使企业的投资风险管理更好的发挥作用，还应建立良好的内部环境。企业应当重视精神文化和企业文化的建设，在企业内部树立诚信守法的风气，提高企业员工的思想道德素质，并与有效的监管机制相结合，增加内部管理的有效性。
（二）战略目标制定错误，实施投资风险管理存在盲目性
管理计划的目标的制定决定着管理的方向和效果，若企业在战略目标的制定上就出现错误，将会导致企业投资的风险显著上升，有可能会对企业造成严重的经济损失。
通常，在企业进行投资前都需要制定切实可行的投资计划和目标，管理人员根据设定的目标进行资金的分配，人员的调动等。可以说，投资计划是一切投资行为的前提和基础。在制定投资计划时就应当将所有潜在的风险因素考虑进去，并比较风险和收益间的比例，通过科学的决策来确定最终的投资方案。
（三）管理程序不够完善，缺乏合理的投资风险管理方式
我国企业在投资管理程序的制定上相对薄弱。一方面，企业没有形成对投资风险的全面把控，在风险管理的时效性和动态性上有所不足。这一问题容易导致当风险发生时企业内部找不到负责人员采取相应的应急措施，从而错过了最佳的补救机会，还容易在部门之间形成相互推卸责任的行为。另一方面，企业的管理部门没有充分认识到投资风险管理的重要性，对投资风险的管理趋于形式化，没有制定真正有效的风险分析、识别机制，在管理部门的设置上也存在很多问题和缺陷，影响了最终的管理效果。
（四）信息与沟通失效，导致投资风险控制链中断
企业的投资风险管理是基于一定的信息基础的，若企业在信息与沟通渠道上出现问题，将严重影响风险管理的效果，不利于制定和完善管理机制。并且，企业的规模越大，涉及到的业务范围就越广，资金的流动性也越大，所产生的信息量也就越多。要对这些信息进行及时的掌握必须找到有效、稳定的信息沟通渠道，建立起完善的投资风险控制链，从而更加高效的识别风险，制定应对风险的对策。
三、企业集团投资风险管理体系构建的思路
要构建合理高效的企业集团投资风险管理体系必须依照相应的标准来进行，并且必须明确构建的思路，从企业的实际经营情况出发，从各个环节做好管理体系的优化。
（一）投资风险管理企业文化的培养
要建立了一个有效的投资风险管理体系，企业管理人员及员工必须建立起良好的风险意识，确保在生产、经营、管理等各个环节中做好投资风险的防范，并且使每一位员工都具备一定的风险应对能力，有效解决工作过程中出现的各种意外情况，从而确保企业发展目标的实现。投资风险管理应当成为企业文化的有机组成部分，积极促进企业员工风险意识的养成，并将这种意识体现在日常工作的各个环节中，自觉遵守企业的风险管理规定。企业内部应当建立自上而下的风险管理模式，从董事会、上层管理人员的投资决策制定到部门人员的生产计划实施都要进行风险评估和预防。此外，还可以将风险管理实施与员工的薪金和人事调动结合起来，以此来提高员工的风险防范意识，防止员工为追求经济效益而盲目制定生产计划。对于风险高发的项目和部门应当着重进行风险意识的强调，可以对一些部门的员工进行定期的培训，增强应对风险的能力。
（二）战略目标及投资战略的明确
正确的战略目标是企业生产经营顺利展开的前提和保障，对投资风险管理部门及人员来说，在企业进行投资前必须制定有效的发现和管理风险，并根据风险因素制定合理的战略目标。制定的战略目标必须以投资风险作为出发点，采取合理的措施对风险进行防范，并将措施落实到实际的生产环节中。管理者必须明确企业的发展目标及面临的投资风险，将两者有效的结合在一起，既规避了投资的风险，又能实现企业的发展目标、
（三）风险识别以及分析措施的细化
风险识别是投资风险管理中的最关键环节，只有及时发现投资行为中的风险因素，才能采取合理的措施来进行预防和规避。风险识别可以分为风险确定、风险分析、风险评价等几个过程，在此过程中可以采用定性和定量的识别方式。定性的识别方式主要通过问卷调查、研讨分析等方式来实现；定量识别则需要借助计算机、统计学原理等来进行确定。这两种识别方式还可以综合应用，以此来提高识别的效率和质量。在进行风险的评估时可以借助一定的模型，通过数据的对比、计算等实现风险的有效评估。在具体的实施过程中，还需要根据模型应用的效果对一些参数和计算方式进行调整，并对最终结果进行校对和检验。
（四）及时高效信息传递系统的构建
投资信息为投资风险的管理提供了数据的参考，对最终的管理效果将会产生决定性的影响作用。企业集团的投资过程中，市场条件、商品价格、销售情况等都会产生大量的信息，并且影响投资风险的大小，因此企业的信息传递系统建设应当从以上几个方面入手，建立起一个完善的信息传统链，为企业的投资风险管理提供更好的信息保障。
四、结语
投资风险管理体系的建设质量已经逐渐成为决定企业生存和发展方向的最关键因素。在市场环境日益复杂的今天，企业要获得平稳有效的发展，必须建立合理的投资风险管理机制，加强企业应对风险的能力，为企业的生产、经营和管理提供更为安全、有序的环境。
参考文献
[1]王斌.跨职能团队的管理控制问题：一个理论思.会计研究[J].2011（05）：38-44.
关键词：旅游集团；旅游投资；投资风险
1我国旅游集团投资的现状
随着我国旅游业集团化发展的步伐不断加快，目前已经有不少的旅游集团为了不断壮大其经济实力和抗风险能力，使有限的资源得到合理配置，从而实现资产的不断增值，相继采用纵向一体化战略和多元化经营战略，不断的扩展自己的经营领域，选择新的投资方向和新的投资机会。投资方式的多样化、投资领域的多元化，也构成了中国旅游业新一轮快速增长的重要动因。
从旅游集团特别是一些上市公司的投资行为来分析我国旅游集团的投资行为，可以看出，我国旅游集团所进行的投资方向仍集中在旅游行业，是在原主业的基础上，通过进行产品价值链的管理实行相关旅游产品所涉及的旅游投资，如对会展，景观房产，旅游景区投资。一些旅游集团还开始了对航空业的投资，如武汉的东星国际旅行社就已经建立了自己的航空公司。随着投资活动的日趋复杂，投资所存在的潜在风险也日益增多。为实现投资收益最大化，就必须正确认识和分析投资风险，并建立风险管理机制，对风险进行有效的防范和化解。本文就将通过研究投资风险的相关理论，结合我国旅游集团的实际，对加强旅游集团投资的风险价值管理进行初步探讨。
2旅游投资的特点
由于旅游资源的公有性、垄断性和非流通性；资源保护与旅游开发的矛盾性；旅游项目投资的区域依赖性；旅游项目投资的综合复杂性；旅游产品的生产和消费的同时性使得旅游集团的旅游投资相区别于其他集团的投资项目具有很多独特的地方：
（1）投入高，回报期长。旅游投资的门槛逐步抬高，不再是低投入的产业，进入性投资的加大，随着市场竞争的加剧及竞争环境的国际化，也使得旅游投资回收期延长。
（2）旅游产业链整合与多产业整合特征：旅游产业链的延伸，与城市景观、房地产、小城镇、休闲娱乐等等深度结合，产生了一个整体的、互动的结构——“泛旅游产业”。旅游投资，已脱离单一项目时代，投资商进行区域整体投资，力求整合旅游产业链，与相关产业相结合，寻求综合收益的最大化。
3树立正确的投资理念
（1）重项目规划和投资评价：对于投资方来说，旅游的投入是一个长线的过程，风险性主要在选项和规划上。因此，旅游项目投资必须重视项目规划，以明确的投资评价为前提，以有效的资本运营为保证，极其清晰的把握投资运作的思路。
（2）争取区域政府的支持：提高产业的绿色GDP已经成为新时代下经济发展的新思路、新理念。旅游项目能够提高地区的绿色GDP，调整城乡产业结构，形成绿色产业链，旅游集团可以通过政绩策划，尽量争取政府的有效支持，争取的旅游项目开发的最大优惠条件（低价资产收购、税费减免、申请扶持资金等）。
（3）开展有效的营销活动：进行有效的营销活动，提高项目在国际、全国、区域的定位和影响，为融资、招商、资本升值提供巨大的支持。
（4）多方位融资：从沪深股市统计，我国国内上市公司有近千家，但是以旅游为主业的上市公司只30多家，涉足旅游业的上市公司也只有40家。这说明我国的旅游企业的大多还是以资本自筹为主，没能很好的利用资本市场。更好的利用资本市场进行融资可以有效降低旅游企业融资的风险。旅游集团可以依托收购兼并、政府优惠等方法低价获取大量资产产生资产大幅升值的市场评价，从而增长现金流量，实现大规模融资。
（5）多产业整合和跨行业投资：泛旅游业具有极大的区域聚集和经济带动作用，往往会带动一个区域的城市化进程，形成游憩区、度假区、会展区、娱乐区、步行街区、购物游憩区、及旅游小城镇等等，推动区域型旅游房地产和商业房地产发展。另外，为了分散投资风险，还可以适当的进行跨行业投资。以青旅控股为例，目前该公司的主营业务，除了组织、接待国内外人员的出、入境旅游以外，还出资3,000万元控股了北京尚洋电子技术公司，整体收购青旅控股香港有限公司并且参与证券业，使公司旅游主营业务与其他业务同时拓展，有效的防范了经营和金融风险，提高了资产收益率。
4从财务管理角度做好投资的风险管理
投资风险是指在投资活动中未来实际结果与预期目标出现差异的可能性，是在特定条件下和特定时期内可能出现的各种结果的变动程度。由于对未来的经济活动的投资的不确定性，投资风险客观存在。但是，人们总是能够通过对风险的管理从而降低投资的风险，实现投资利益的最大化，这就是投资所具备的价值所在。在进行一项投资时，风险越大，其预期的收益或亏损也越大，投资如果产生亏损，将会使资本受侵蚀，最严重的情况可能导致企业的倒闭。承担这些风险是为了给集团盈利，问题的关键在于，进行投资的主体应在风险与收益之间寻找一个恰当的平衡点。财务管理在投资的中的重要性是不言而喻的。
4.1在旅游集团内建立投资的风险管理指标体系
（1）建立风险度量模型和风险管理模型，研究旅游集团内各种投资及各种风险，将信用风险、市场风险、各种其他风险及包含这些风险的各种资产或资产组合，对各类风险再依据统一的标准进行测量并加总，并依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理，利用资产风险度量模型，定量地分析资产组合的风险价值。
（2）确定公司各种旅游投资的风险容忍度，限制由于各种影响因素而导致的市场风险，对某些风险高度集中的投资进行特别处理，将风险限制在公司可接受承受的范围内。
（3）建立旅游集团投资的约束-激励机制，在各项投资中，高收益往往伴随着高风险，如果激励机制仅仅与经理人管理资产的收益挂钩，经理人则可能会为了追求高收益而承担高风险。所以在追求收益的同时，考察经理人管理资产的风险度，限制和防止经理人的过度投机行为。
4.2进行投资风险的制度管理
对于旅游集团的投资风险的财务管理应该是一个系统，对于投资项目来说，它起始于项目的考察论证阶段，结束于项目资本变现退出以后，贯穿于风险投资公司从资金——资本化——资金的长循环之中。
（1）投资前期财务评价。
旅游项目投资前的财务评价很重要，它关系到旅游投资项目的价值认定问题，没有较大价值的项目是不值得投资的，但投资的价值点在何处，它是否真实可靠，这不能仅仅根据项目有没有产品优势，有没有市场来定性判断，还要做细致的经济可行性及投资价值的评价。财务评价是其中重要的一部分。缺乏财务评价的经济可行性是令人怀疑的。在投资决策程序中，其中一个环节就是投资项目的可行性论证由财务部门参与并出具财务审核意见。对投资项目的投资前调查与了解是否充分，对其价值的判断是否准确，定价是否合理，谈判条件是否有利，直接决定了投资后管理的难度，也决定了将来获利空间的大小，因此，投资前的尽职调查和各种评审就显得非常重要。财务部门对可行性报告出具财务审核意见,可以从不同的角度分析项目的投资价值，规避投资风险,为领导决策提供参考。
（2）投资企业动态财务管理。
对已投资项目的管理是投资实现增值的必然阶段。可以从财务审核与监督的角度出发，专门设计财务管理方面的约定，包括由旅游集团委派财务经理的约定，指定会计师事务所审计的约定，上市的旅游集团还可以有对股东定期公布财务信息的约定等等。这些必要的法律文件从制度上保证了旅游集团对投资项目的管理权和监控权，从而更好地保证了投资的收益权。
4.3投资风险价值管理的过程
投资风险管理的主要步骤有：（1）采用统一的风险识别语言，对投资风险进行界定与识别，建立集团层面的投资风险管理目标及建立完善的风险监督体系；（2）设计风险识别、度量、评估的统一方法；（3）评估投资风险；（4）制定投资风险管理战略；（5）设计、实施风险管理能力。整合风险管理能力的要素，包括集团战略政策、集团管理与投资风险管理过程、管理人员、管理报告、管理方法、风险数据等；不断改进风险战略、过程与度量方法；（6）汇总多种风险评估方式，与集团经营情况挂钩，制定、调整集团层面投资风险管理战略。
5把投资的风险管理从财务管理层面提升到整个集团管理层面
集团层面则意味着全局化、一体化的思想。只有扩大时空范围对企业投资进行思考时，才能识别它对集团整体运作的影响。所以，从集团层面进行投资风险管理可以将企业的战略、业务程序、企业资源同集团投资、集团整体目标紧密地结合到一起，从而使风险管理更具有全局性、前瞻性。投资风险管理的出发点是使整个集团的风险、收益、价值达到最优化，而不是某个职能部门或风险管理部门。集团层面的风险管理使投资风险管理与集团战略、业务计划得到有机结合，将投资风险管理提高到战略层次，这种集团层面的投资风险管理具有以下作用：（1）集团项目投资过程得到控制的同时，风险也得到了有效的管理。同时提高了对风险的注意程度与敏感程度，使集团更为集中地监控风险；（2）在确切了解集团所处内外部环境的基础上判断最佳的投资机会；（3）对投资风险有全盘的、集团层面的了解，有利于优化集团的风险结构，优化集团的资源配置；（4）设计集团范围内的信息沟通，收集、综合分析内外部数据的方式，为集团提供可靠、及时的投资风险管理信息；（5）事先建立一套有效的控制制度，帮助集团业务部门实现业绩目标，控制风险。（6）公集团不应该只是片面的强调短期的投资效益对公司的盈利能力的正面影响，发而应该从长远出发，全面的提高公司的治理结构以及长远发展规划的盈利性。
参考文献
［1］顾华详.建立中国旅游业风险投资机制研究［J］.社会科学家，2000，（3）.
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［4］李富红.中国旅游开发投融资实践及走向［J］.渝州大学学报，2002，（12）.
［5］贝洪俊.企业层面的投资风险管理初探［J］.现代企业管理，2002，（11）.
一、我国中小企业投资问题
1.忽视项目管理的重要性对于既定的投资项目，中小企业缺乏一定的项目管理意识。为了节省成本，大多数企业不会用专业人员进行项目监督，只是任意派两三个人员进行必要的管理。由于企业派出的人员非专业，缺乏项目管理素养与整体项目规划思路，导致项目建设的安排不合理，出现不该有的延误与延期，从而增加了项目的后期投资，使项目成本进一步增加，项目建设质量也得不到应有的保障。
2.投资风险大对任何企业来说，投资风险总是客观存在的。中小企业所面临的投资风险主要分为市场风险和公司风险。市场风险是企业不可控制的外部宏观环境变化所造成的威胁，即不可分散性风险；公司风险是企业内部管理不善、决策错误等造成的利益损失，即可分散性风险。与大企业相比，中小企业存在着专业人才缺乏、管理人员素质有限、资金有限、投资较随意等一系列管理缺陷，企业管理水平较低，对市场风险和公司风险的应对能力较弱，这就导致其比大企业面临更大的投资风险。
二、中小企业投资问题解决对策
1.企业投资与战略管理相结合中小企业缺乏战略管理意识是投资决策失误的重要原因。企业战略管理的形成需要进行企业经营环境分析与行业环境分析。SWO分析法是一种常用的企业战略分析工具。通过对内部资源和外部环境的关键要素进行定性分析，构建SWOT战略分析矩阵，通过对相互影响各个因素间的关系的比较分析，找出影响企业战略实施的关键因素以及企业的优势和劣势所在，扬长避短，将外部机会和威胁与企业内部优势和弱点进行匹配，进而形成可行的企业发展战略。
2.重视项目投资的管理在投资决策阶段，需要全面收集项目投资信息，在此基础上，进一步优化投资方案，尽可能使投资决策程序规范化，做好投资可行性分析工作，并聘请专家评审可行性研究报告，从而获得最佳投资方案，做好投资风险的前期控制；在投资实施阶段，把握最佳的投资机会，加快实施投资计划，尽快进入投资回收阶段；在投资回收阶段，重点做好整个投资的监理工作，集中精力关注投资相关信息的反馈，及时进行投资方案的改进；在投资收尾阶段，主要抓好残值变现和项目经验总结两个工作，为新一轮投资做准备。
3.重视投资风险管理中小企业本身所面临的经营环境比较复杂，企业自身管理水平又有限，导致其面临的市场风险与公司风险都比较大。因此，中小企业管理者需要做好投资风险管理工作，在维持一定的投资收益的基础上尽可能降低风险，最大程度地降低投资损失。有效的风险规避方法主要有以下三种：一是重点做中短期投资，尽量减少长期投资的风险；二是投资决策方式简单化，主要使用简单易行的投资回收期法和投资报酬率法；三是通过投资风险预测小组的建立来及时调整投资策略。
三、结语
中小企业由于自身管理局限性的存在，在投资决策方面存在投资战略缺失、项目投资管理意识薄弱、风险应对能力差、投资人才配置不当和投资决策缺乏创新等五个方面的问题。中小企业需要通过战略管理机制、风险管理机制以及投资管理机制的建立与完善，实现投资决策的方向明确化、风险最低化和成本最小化，保证中小企业获得较高的投资回报率。
作者：涂远单位：云南江有环境工程有限公司
【关键词】企业；投资风险；管理
随着现代企业的发展，企业的运行肯定有轻重之分，大部分企业在发展的过程中出现了只重视企业销售带来的经济利益，而忽略了企业的内部自身管理，尤其忽视了企业的投资风险管理，这样浅短的目光对企业的发展是非常不利的。企业只有做好投资风险管理，做好投资风险的成因分析，制定相应的对策，才能及时规避企业风险，保证企业资金安全，扩大企业利润，从而扩大企业规模，对于提高整体管理水平有重大意义，促使企业走可持续发展道路。
一、我国企业投资风险的成因分析
1.企业投资风险的复杂性
投资风险是企业以现金、实物、无形资产方式或者以购买股票、债券等有价证券方式向其所选定的特定对象进行投资，由此遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。导致我国企业投资风险产生的原因有很多，例如企业投资风险的复杂性。企业的投资风险包括经济环境、法律环境、市场环境等，涉及面广，复杂程度高，而且又是企业外部因素，企业难以进行掌握，会对企业的投资风险造成一定的影响。企业的发展受宏观环境的影响，一旦大环境不利，企业的投资风险就会增大。
2.企业财务活动的复杂性
除了有外部宏观原因的影响，企业内部的原因也是导致投资风险产生的重要因素之一。我国企业的财务活动包括企业的各项投资活动，这些经济活动都会使企业产生一定的投资风险。
3.企业财务人员没有树立对投资风险的认识
企业的财务人员没有树立起投资风险的理念，没有企业价值最大化的意识，这将直接导致企业人员对投资风险的不重视，导致领导者认识一知半解。有的企业开始认识到投资风险的重要性，但由于认识不全面，风险防控意识淡薄，管理能力不足，都导致企业投资风险防范的力度不够，企业由上到下都没有形成对投资风险的足够重视，都将导致企业管理措施无法落实到实处，投资风险的防范机制发挥不了该有的作用。
4.投资风险可控范围的局限性
企业的投资风险工作毕竟是客观的，是财务人员根据自己手头上所掌握的资料进行分析，然后进行投资风险和财务决策，这很大程度上取决于投资风险人员的经验，这直接导致了企业投资风险的难以控制。
二、企业防范、控制投资风险的对策
1.将企业风险进行转移
企业可以通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担，包括对企业手头上闲置的资金进行出借或者投资等，减少因资金货币贬值带来的损失，通过转移风险的方式降低企业的财务风险。企业在进行证券投资的时候，要分散投资，通过组合中风险的相互抵销来降低风险。企业面对的是一个开放性的市场，自然也要运用开放性的投资风险方法，要把企业的信息化的投资风险深入到企业各个部门当中，在员工中形成投资风险信息化的观念。
2.提高财务决策的科学性，减少决策失误
企业在进行财务决策的时候，要注意提高决策的科学性，减少决策失误。例如企业在选择融资方式和渠道的时候，要从自身出发，对企业自身的经济条件进行分析，选择合适的融资渠道，调整企业的负债结构，作出合理的财务决策，规避企业投资风险。企业要树立正面的企业形象，和银行和政府进行友好的交流，积极开拓自身的融资渠道。企业除了主动进行外部融资外，还可以进行内部融资，例如通过员工持股、预收账款融资等方式。企业要努力寻求金融互助的合作方式，创新融资的方式，延长企业的资金链，保证企业有足够的资金进行生产管理和产业优化升级，提高企业资金管理水平，减少企业的投资风险。企业要建立健全完善的风险防范机制，用战略发展的目标看问题，加强对企业内部管理的监督，落实监督机制的作用，突显企业监督的重要性和权威性，对企业进行科学化管理，才能及时规避企业投资风险，保证企业资金安全。企业可以通过多元化的规避投资风险的方式，包括多元化风险控制法、风险回避法、以及风险降低法等，通过组合式分方法，分散企业投资，把企业的风险分散化。合理评估企业的各个理财方案，选择最优方案，降低企业的风险。
3.建立健全完善的内部制度
随着社会主义市场经济的不断饱和，企业只有提高自己的竞争力，才能扩大企业规模，提高企业利润。企业要建立健全完善的投资风险制度，通过激励因素和约束机制来降低企业的投资风险，保证企业经费的合理利用。企业要通过对财务会计信息的收集，不断完善企业的财务监督制度、开支标准制度、财务决算等制度，才能保证企业财务运作的顺利开展。企业还要与时俱进，不断学习，不能固步自封，要走出企业，不时与其他企业的交流经验，及时掌握市场新动态。
4.企业要建立完善的内部信息交流系统
在社会主义市场经济的发展中，信息的交流是企业与时俱进保持不落伍的重要保证，也是在加强企业投资风险防范的基础。无论是企业外部的信息还是企业内部的信息，都对企业的财务管理和投资风险防范有重要的借鉴作用，影响着企业运行管理的方方面面。企业要密切留意外部的财经政策的法律法规的制定，收集内外部信息进行整合，建立健全的信息交流系统，在投资风险工作实施中保持信息交流的畅通，为企业的决策提供正确的信息保障，保证企业高效运行，提高企业内部控制能力。
5.加强企业投资风险的监督
企业开展投资风险工作，保证投资风险防范过程中每个细节的科学性和规范性。企业要从组织的各个部门抽取人员组成监督小组，对内部控制进行定期或不定期的监督检查，定期可以以月或者季度为周期进行抽查，确保企业内部控制管理的顺利进行，通过加强企业的内部管理来降低企业投资风险。企业通过使用特定的方法，对相关的指标进行计算，进行对比分析，就能够发现存在的投资风险问题。对于一些重大的问题，单位要进行细致分析，找出个中的原因采取相应的对策解决。加强对企业内部管理的监督不仅能提高工作效率，还能及时发现投资风险过程中的薄弱环节，及时对企业的经济活动进行调整。动态的监督可以灵活及时地对企业管理进行跟踪、调查、分析，把事后分析的行为转变为事中控制，大大降低了企业的投资风险。
6.树立风险意识，建立有效的风险防范机制
有的企业存在着只注重于市场的利益，忽视企业的内部管理以及风险防控，导致企业长期发展出现外强中干的现象。因此企业管理者要提高自身素质，不断创新企业的投资风险防控理念，转变企业的传统管理理念，变企业专注资金管理的方法为侧重对信息的收集和信息化的管理和分析，做到风险及时预防。企业的财务管理人员要先树立投资风险的防控意识，建立健全有效的风险防范机制。财务管理人员要与时俱进，及时掌握企业外部宏观环境的变化，对政策的调整要进行及时的反馈，及时调整企业的财务管理。财务部门要吸收新的内部控制的思想和方法，不断研究如何改进自己的工作，才能更好地制定适合企业本身投资风险的内部控制。
三、结束语
企业的发展避不开风险，所以企业要树立可持续发展的观念，还要紧密结合自身的发展状况，通过制度的制定和管理的完善来降低企业风险。企业只有重视投资风险的内部控制，树立内部控制的管理意识，对企业投资风险进行监督，深化管理，才能更加准确快速地掌握市场动态，更新投资风险内部控制的信息，提高企业的核心竞争力，使企业走的更好，走的更远。
参考文献：
[1]方林，企业投资风险管控的探讨[J].中华民居：下旬刊，2014（24）
企业财务风险管理的典型性、普遍性问题主要集中在风险管理意识落后、管理方法僵化以及管理制度不健全等方面，具体阐述如下。
1.风险管理意识不到位
企业财务风险管理意识不到位是很多企业财务风险管理中存在的典型问题，风险管理意识落后导致了财务风险管理工作走入了误区，影响到了财务风险管理效果。在市场竞争不断加剧的背景之下，企业财务风险管理在很多企业都没有得到应有的重视，没有与时俱进地树立起来正确的财务风险管理理念。企业财务管理风险意识的落后主要表现在没有平衡好财务风险与企业扩张之间的关系，财务风险意识没有深入人心，从而使得企业在扩张中出现风险失控，影响到了企业的健康发展。
2.风险管理方法效果差
良好的财务风险管理方法对于财务风险管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之则会拖累企业财务风险管理效果。目前很多企业财务风险管理方法比较落后，效果很差，举例而言，主观判断、静态分析等方法非常常见，但是实践证明这些方法很难全面把握财务风险状况，更不用说能够制订针对性以及有效性的风险管理策略了。企业风险管理方法的落后很大程度上折射出来的是企业财务风险管理的薄弱，如何创新风险管理方法已成为企业财务风险管理的重要工作。
3.风险管理制度不健全
很多企业在财务风险管理制度建设方面存在巨大的不足，上文已经谈到企业财务风险管理工作本身非常复杂，如果没有健全的风险管理制度，很难确保财务风险管理工作的稳步开展。因为没有健全的风险管理制度，不少企业在财务风险管理方面基本上处于粗放状态，工作的开展比较随意，带有浓厚主观色彩，很容易受到个人意志的影响，从而为企业财务风险的滋生埋下了隐患。
二、企业财务风险管理策略
针对企业财务风险管理的具体问题，本文依据财务风险管理一般原则以及流程，认为企业财务风险管理工作要想做好，需要重点从以下几个方面不断努力。
1.树立风险管理意识
树立良好的财务风险管理意识是做好这项工作的前提基础，对于企业管理者来说，需要全面客观地认识到财务风险管理的重要性，根据这一研究领域的最新动态，树立良好的风险管理意识，同时能够做到风险管理意识的深入人心，进而为财务风险管理工作的有效开展提供良好的观念保障。从具体的风险管理意识内容来看，就是要树立起良好的筹资意识、投资意识等，良好的筹资意识要求企业优化筹资结构以及筹资规模，良好的投资意识要求企业处理好投资风险以及投资收益，引导财务管理工作的科学开展，将财务风险控制在较低水平。
2.完善风险管理方法
在财务风险管理方法完善方面，企业需要在风险管理方法方面不断创新，引入更加有效的风险管理方法，将财务风险管理方法的创新作为财务风险管理的重要立足点，改变目前风险管理方法落后的局面。从具体的财务风险管理方法来看，关键是要引入定性与定量分析相结合的方法，例如模糊分析、层析分析等等，借助于这些更具效度的方法来准确把握财务风险，制订有效性的风险应对策略。
3.健全风险管理制度
保险公司是经营风险的公司，其所面临的风险管理问题，特别是公司财务风险的识别、防范以及控制必然成为其管理的核心。从对A公司财务风险管理评价情况看，A公司风险管理体系逐步完善，财务内部控制体系合理有效，财务风险预警机制健全，资本结构合理且偿付能力稳定，需要注重的是投资风险的识别及防范与控制。A公司财务风险管理对我国保险企业来说，应构建全面风险管理体系，加强财务内部控制，建立健全财务风险预警体系，从优化资本结构的战略高度来规划再融资行为，积极提高保险资金的使用效率。
［关键词］
保险企业;财务风险管理;A公司
对保险企业而言，通过财务分析可以感知风险、分析风险。因此，保险公司应利用财务分析加强财务风险管理，对其财务风险进行有效的管理和规避。［1］
1、A公司财务风险管理实践
一般保险公司的财务活动可分为筹资活动、投资活动、经营活动等，这些财务活动从不同角度反映了公司在日常经营中的支付能力、盈利能力及运营状况。基于财务分析视角，本文从筹资风险管理、投资风险管理、运营风险管理三个方面分析A公司财务风险管理情况。
1.1筹资风险管理对于保险公司来说，资金的主要来源是资本金以及保险费收入。在保险公司的资金来源中，负债所占的比重较大，其筹资风险主要来源于保险费收入带来的债务。基于财务分析视角，保险公司的筹资风险可以从公司的偿债能力方面来衡量。具体的评估指标主要有:资产负债率及偿付能力充足率。根据表1所示，2015年A公司的资产负债率较前几年有所降低，说明其债务负担有所减轻，长期偿债风险减小。高负债率通常会给公司造成较大的财务风险，A公司适当削减了债务资本比率，优化了公司的财务结构。偿付能力方面主要是分析其偿付能力充足率，具体指标的分析如表2所示。根据表2可知，2015年A保险公司偿付能力充足率为205.1%，相比前几年有较大幅度的提高，原因在于2015年A公司进行了权益融资，进一步补充了资本金及营运资金，使集团的偿债风险有所减小。
1.2投资风险管理投资风险是投资效果偏离收益目标的可能性。结合财务分析，公司的投资风险可以用盈利能力来衡量，衡量指标主要有:总投资收益率、净投资收益率、总资产报酬率。A公司投资收益指标的分析如表3所示。2015年，A公司的总投资收益率为5%，与上年持平，但净投资收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平较2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴随着风险的加大。A公司近两年在投资方面获得了较大收益，说明它在投资方面承受的风险也较大。
1.3运营风险管理保险公司作为一个经营“风险”的公司，现金流量在其日常营运中的重要性不言而喻。对于A公司这个企业来说，更要有足够的现金流作为保证，因此，基于公司现金流量表的分析可以对公司的运营风险作出较好的识别。主要衡量指标为:资产的经营现金流量回报率、经营现金净流量与净利润的比率、经营现金净流量对负债比率。A公司营运风险指标分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司资产的经营现金流量回报率较2014年有较大幅度的下降，说明A公司集团资金的经营收现水平有所下降，其资产综合管理水平降低。同时，2015年A公司经营现金净流量与净利润的比率较2014年也有所降低，说明公司盈利质量降低，利润的实现程度低。另外，A公司2015年经营现金流量对负债比率也有所降低，说明公司短期偿债风险有所增加。总的来说，2015年A公司集团受业务发展的影响，本期经营活动产生的现金流减少，短期运营风险有所增加。
2、A公司财务风险管理评价
据上述分析可知，A公司财务风险管理水平较好，在公司规模不断扩大的同时逐步加强了财务风险管理，取得了一些成效。
2.1风险管理体系逐步完善A公司成立二十多年来，一直将风险管理视为经营管理活动和业务活动的核心内容之一，逐步建立起与业务特点相结合的全面风险管理体系。根据上文的分析，可以看出A公司的资产负债率一直较高，超出理论的合理水平，但是最近几年A公司的发展势头强劲，说明A公司注重风险管理与发展并举。而先进全面的风险管理机制为公司持续稳健发展提供了保障，为公司战略有效实施奠定了坚实的基础。除此之外，公司的董事、监事、高级管理人员对公司财务风险管理理念的关注和认知始终保持明确清晰，并通过自身的影响力将其渗透到公司的各个层面，有效做到上传下达，为全面风险管理体系的建设和完善起到了激励和领导作用。
2.2财务内部控制体系合理有效A公司注重财务内部控制体系的建设，并以公司的风险管理体系为基础，以现代化的风险监控系统为辅助，将财务内部控制理念渗透到员工的日常经营活动中，从而基本建立了合理有效的财务内控体系，使得A公司内控管理中心各部门形成目标统一、高效配合的合作模式，同时，也有效促进了风险管控三道防线之间的联动与运作，减少或规避了公司的财务风险损失。另外，在A公司的财务内部控制体系的推动下，A公司的财务风险管理文化进一步加强，尤其是对于地方子公司，更是加强了对各个环节的控制，提高了员工的应对风险的素质。
2.3财务风险预警机制健全在逐步完善的财务风险管理体系的指导下，A公司建立了较为健全的财务风险预警机制，即以公司财务信息化为基础，利用财务指标度量其财务状况偏离预警线的强弱程度并发出财务警戒信号。在健全的财务预警机制的指导下，A公司以公司的财务报表、经营计划以及其他相关的财务资料为依据，选择重点检测财务指标并确定财务危机警戒标准，并采用比例分析法、数学模型法等对财务指标进行综合分析及预测，监测财务状况的变化及可能发生的财务危机，并及时警示有关负责人员，分析和报告本公司发生财务危机的原因，对公司财务运行存在的潜在问题，提出有效的防范措施。［2］健全的财务风险预警机制帮助A公司有效规避了潜在的财务风险，保障了其经营活动的健康发展。
2.4资本结构合理，偿付能力稳定A公司在业务迅速发展的现阶段，在不断调整业务结构的同时也在不断调整资本结构，从而做到了有效合理配置资源并保持偿付能力稳定。在当前激烈竞争的市场经济环境下，保险公司生存的空间更为狭窄，此时充足的偿付能力首当其冲地成为其生存和发展的必要保障。［3］因此，充足的偿付能力是保险公司自身所要追求的目标与方向之一。另外，A公司在再融资的同时注重了资本结构的优化，保持了偿付能力的稳定性，从而促使其实现公司价值的最大化。
2.5注重投资风险的识别、防范和控制保险公司的投资风险主要存在于保险资金的运用过程中，正确的投资决策是投资风险管理的关键所在，而合适的投资决策准则是重中之重。基于此，A公司首先确定了保险资金投资决策准则。然后结合资金的来源、运用特点，按照负债类型要和相应类型的资产相匹配的原则来制定投资方向、选择投资工具、确定投资比例，以此减少业务开展的盲目性，增加了投资的安全性。［4］另外，通过恰当的投资组合，利用投资资产的多样化，分散了非系统风险，并且保证了投资的多元化，同时提高了随时满足短期债务以及应对解决突发事件的能力，加强了对投资的事前、事中、事后控制。
3、A公司财务风险管理对我国保险企业的启示
A公司形成了较为完善的财务风险管理组织体系，我国其他保险企业可以从以下方面进行借鉴。
3.1构建全面的风险管理体系构建全面的风险管理体系可以促进保险公司稳定经营和持续发展。通过制定全面风险管理战略、营造风险管理的文化氛围和建立全面风险管理流程，能进一步优化风险管理体系。
3.1.1制定全面风险管理战略制定全面风险管理战略是构建全面风险管理体系的第一步。风险管理战略包括风险管理的风险偏好设置与目标定位。风险偏好设置决定了公司在风险决策中的行为特征。而全面风险管理目标定位并不在于完全规避风险，而在于与风险共存，特别是作为保险公司，承担一定的风险是其存在的前提。
3.1.2营造风险管理的文化氛围，实施全面风险管理公司文化是公司持续发展的人文力量，全面风险管理体系离不开风险管理的文化氛围。先进的风险管理文化对于风险管理体系作用的发挥能起到事半功倍的效果，反之，滞后的风险管理文化则会呈倍数缩小风险管理体系的作用。营造风险管理的文化氛围，才能不断提高公司全面风险管理的水平。在此基础上重视公司文化的评估结果，巩固和发扬公司文化的建设成果，并针对评估过程中发现的问题，确定影响公司文化建设的不利因素，分析其更深层次的影响因素，及时釆取相应措施加以应对。
3.1.3建立全面风险管理流程全面的风险管理流程主要包括风险的识别、防范和控制。首先，风险识别是风险管理的基础。只有正确判别出自身所面临的风险，人们才能够更加主动地采取适当有效的方法对风险进行防范和控制。其次，风险防范则是采取预先防范措施，得以减小损失发生的可能性以及损失程度。全面的风险管理流程离不开风险控制，即采取各种措施减小风险事件发生的可能性或者减少风险事件发生时带来的损失。
3.2加强财务内部控制保持合理充足的现金流不仅需要健全的财务风险预警体系，更需要健全的财务内部控制。
3.2.1财务内部控制是保险公司生存与发展的基石财务内部控制是强化保险公司财务管理的重要组成部分，保险公司的筹资、投资、营运活动都离不开财务内部控制。在复杂多变的市场条件下，保险公司处于风险旋涡中，更需要合理的组织、安排和控制好资金的流动与安全，因此需要一套系统的财务控制体系。财务内部控制作为强化管理的一种手段，必然在经营管理中得到体现和发展，从而使得保险公司在激烈的市场竞争中以生存求发展，以效益为本，更好地防范风险。
3.2.2加强财务内部控制有利于提升财务风险管控能力作为保险公司生存和发展的基石，财务内部控制为财务管理提供组织保证、体系保证、方法保证以及质量保证，从而有效降低保险公司财务风险。同时，保险公司应当根据其保险业务流程以及财务内部控制的需要，建立合理、有效的财务组织架构，科学设置公司内设机构、分支机构以及岗位职责，明确各岗位的责任分工，建立安全实用、能够覆盖所有业务环节的信息系统，尽可能使各项业务活动自动化、流程化、信息化，减少或消除人为干预和操作的失误，为财务内部控制提供技术保障和有效的系统支持。财务内部控制制度是公司内部控制制度的有机组成部分，财务内控制度的完善能够有效提高公司财务管理能力，提升财务风险管控能力，进而促进保险公司的持续健康发展，推动公司竞争力和经济效益的显著提升。
3.3建立健全财务风险预警体系合理的现金流是一个公司生存和发展的基础，而健全的财务风险预警体系更有利于公司及早识别保险公司的资金流风险，从而降低公司的营运风险。作为保险公司可以从两个方面来建立健全财务风险预警体系。
3.3.1正确选择财务预警指标在财务预警体系选择的关键问题上，保险公司对于财务预警指标应从定性和定量两个方面考虑。一方面，定性指标可以直接反映公司生产经营的变化，主要受经济环境、本行业特征、国内外市场状况、公司经营方式以及管理水平等方面的影响，是影响公司稳定发展不可忽视的因素;另一方面，定量指标主要反映的是公司的财务状况及其发展状况，其中包括公司的偿债能力、资产运营能力、获利能力以及发展潜力等方面。［5］因此，保险公司在指标选取时需要综合考虑各指标之间的相互关联性，特别应注意的是定量指标与定性指标之间的相互补充，以便使其更好地反映公司财务状况。
3.3.2加强公司信息化管理建立财务预警体系主要在于它的及时性，因此大量准确及时的信息为财务预警体系的有效运行提供了基础，所以公司应不断加强信息化管理。通过建立财务风险预警的计算机辅助管理体系，配备专业人员进行信息的收集和处理，以此确保公司财务信息的准确性和有效性，从而实现公司财务风险管理智能化，提高公司财务风险预警的科学性，并为公司财务预警体系的构建提供技术支持。
3.4从优化资本结构的战略高度来规划再融资行为在中国保险市场快速发展的阶段，基于实现金融综合化经营的战略需要，在满足保险资金投资股权、上市公司再融资规范的前提下，保险公司更应从优化资本结构的战略高度提前规划公司的再融资行为。［6］
3.4.1确定最优资本结构作为经营风险的金融机构，保险公司存在其特殊性质。一方面，保险公司是负债经营;另一方面，保险公司的股权资本有自身的获利要求。此类特殊性使得保险公司的资本结构受到了监管机构和股东利益最大化要求的双重限制。［7］因此保险公司需要根据自身实际确定最优的资本结构，使其既能够维持保险公司的财务稳定性、满足监管要求的偿付能力，同时又能够实现股东的利益最大化。
3.4.2合理选择再融资方式我国上市保险公司在选择再融资方式时所考虑的主要是融资额大小、门槛高低以及融资的难易程度等因素，因此股权融资成为我国上市保险公司再融资的首选。虽然股权融资对改善股权结构确实具有一定的作用，但是单一的股权融资并没有考虑到公司在资本结构方面的差异，不符合财务管理理论关于最优资本结构的融资原则。再融资对公司的持续发展有着极大的推动力，因此，我国保险公司应合理选择再融资方式，从优化资本结构的战略高度来规划再融资行为，有效提高公司偿付能力、优化资本结构，从而实施有效的风险管理。
3.5积极提高保险资金的使用效率保险公司投资风险的控制工作中，比较常见的控制策略包括对建立合理的投资比例、拓宽资金运用渠道这两个方面。
3.5.1建立合理的投资比例在现阶段的条件下，保险公司应引入合理的投资比例，以一定的风险水平为前提条件，从而实现投资回报率的最大化。［8］保险公司自身属于经营风险的公司，组合模式下的投资对保险公司的财务风险进行抵消、对冲处理能够有助于整个收益水平的均衡发展，从而实现收益要素与财务风险要素的均衡。因此，建立合理的投资比例有利于保险公司降低自身投资风险，从而降低财务风险。
3.5.2拓宽资金运用渠道目前我国保险资金仍主要运用在银行存款、债券等领域，资金的增值主要通过国债利息收入以及银行存款利率为途径来实现，抵押贷款、股票投资比重仍较小。因此，面临我国现阶段的市场经济条件，保险公司应该扩大投资渠道，在现行政策允许的投资条件下，合理分配国债、抵押贷款以及股票投资等的投资比例，提高资金的使用效率。保险公司财务风险管理是一个连续的动态过程。我国的保险公司在经历了市场化改革之后，呈现出巨大的发展潜力。面对不断发展成熟的保险市场，我国保险公司更应注重财务风险的识别、防范、控制，不断提高抗风险能力。A公司的财务风险管理有一定优势，我国其他保险公司可借鉴A公司的实践，从财务分析的视角入手，构建风险管理体系，进一步提高公司财务风险的管理能力，以促进我国保险行业的进一步发展和繁荣。
参考文献:
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进入21世纪以来，社会经济高速发展，市场体制日益完善，我国企业的发展规模也在逐渐壮大，一方面越来越多的企业为了获得进一步发展，取得更大的利益，不断通过金融投资扩大企业规模；另一方面资本市场的发展不断吸引着更多的企业加入金融投资活动中。这就使得我国的金融业不断发展，来满足企业和市场的需求。但是，金融投资并不是稳定增值的，它存在较多风险，这些风险甚至会危及到企业的经营和效益。纵观全球的经济形势，经济全球化的发展促进了金融的全球化发展，这为企业带来了巨大的发展机遇，同时也使金融市场的发展呈现出巨大的波动，企业面临的挑战和风险也日益严峻。从我国的经济发展现状来看，我国非金融企业对银行业的创新介入、利率管制的逐步放开、上海自由贸易区的建立、对货币自由兑换的承诺、证监会计划重启IPO发行等都为我国金融投资的发展带来新的活力，再加上广东自由贸易试验区、天津自由贸易试验区和福建自由贸易试验区也已经正式挂牌，这给我国金融业的发展注入了强大动力，但也给企业进行金融投资带来更大的风险。所以，对金融市场的风险管理就显得至关重要。金融投资风险的评估是金融投资风险管理最重要的组成部分，企业在进行金融投资时，要对其金融资金项目进行详细的风险评估，以降低投资风险。
二、金融投资风险概述
（一）金融投资风险的概念。金融投资是一个商品经济的概念，它是在经济的发展过程中，随着投资概念的不断丰富和发展，在实物投资的基础上形成的，并逐步成为比实物投资更受人们关注和重视的投资行为。金融投资是以金融市场为依托，进行一切金融资产买卖的投资。国内国际上主要的金融投资产品有：基金、股票、债券、黄金、外汇、期货、权证、理财产品。金融投资风险主要是指金融投资者在进行金融投资时，在买卖金融产品的过程中遭受损失的可能性，这种风险是伴随着金融投资活动而产生的一种客观现象，并不能人为消除，只能通过风险管理降低。
（二）金融投资风险的分类。企业进行金融投资，使效益最大化，就必须详细了解金融投资风险的类别。根据风险的性质不同，可以将金融投资风险分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险，又叫宏观风险，是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，造成的影响带有普遍性。整个投资领域和所有的投资者都会面临的一种风险，难以规避，不能消除。系统性风险主要是由政治、经济、社会环境等宏观因素造成的，包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。非系统性风险，又叫微观风险，其通常是由某一特殊的因素引起的，只对个别或少数的投资者产生影响，与整个市场不存在系统的全面联系，可以通过分散消除，包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。因此，企业在金融投资活动中，无法改变系统性风险，只能通过对非系统风险进行控制来降低企业在金融投资过程中的风险。
三、企业金融投资风险评估的重要性
风险评估是在风险事件发生之前或之后（但还没有结束），该事件给人们造成影响和损失的可能性进行量化评估的工作。也就是说，风险评估就是量化测评某一事件或事物带来的影响或损失的可能程度。企业金融投资风险评估对企业管理者做出正确的投资决策具有决定性的作用，对于减少金融投资者的经济损失具有重要的现实意义。
（一）金融投资风险评估是企业风险管理的重要组成部分。随着经济全球化、金融全球化、市场全球化的发展，企业的经营活动范围不断扩大，遭受的经营风险也不断升级，有些企业在经营过程中会因为遇到的风险而使发展受到阻碍，较小的企业甚至会因投资失败而破产倒闭。因此，风险管理已成为企业管理的重要内容之一，对企业的经营具有推动作用。其中金融投资风险评估作为一项重要的技术，可以让企业对投资项目面临的风险性和不确定性有所了解，在很大程度上对企业的风险有一定的控制作用，减少了企业损失，提高了企业效益。
（二）金融投资风险评估是企业进行审计与监管的重要手段之一。随着社会经济水平的提高，人们的需求越来越多样化，对金融投资方面提出更高的要求，为了满足客户需求、适应社会发展，各式各样的金融投资工具不断出现。不同的金融工具，操作模式不同，风险预测效果不同，风险评估能力不同。只有运用科学的风险评估方法，才能有效降低金融投资工具的风险，实现审计和监管的最终目标。因此，在审计和监管中运用金融投资风险评估技术可以合理有效地选择金融投资工具。
（三）金融投资风险评估是企业对业务交易员进行业绩评估的重要指标之一。每项金融投资项目都存在一定的风险，这是每个企业和金融投资者都担忧的，如何保证企业和投资者的经济效益，并使他们的收益最大化，这是每位投资业务交易员的责任，是他们的工作目标。为了达到这种效果，企业应该对内部负责投资的工作人员进行明确的风险限制，尤其是过度投资操作行为。通过对金融投资工具的风险进行评估，估计出各个风险事故发生的概率和损失程度，从而将企业所要承担的金融投资风险控制在一定范围内。这样的话，企业就可以对交易员的操作进行合理而有效的评估，规范金融投资交易员的行为，减少非系统性风险的发生概率，促进金融投资行业健康有序地发展。
四、企业金融投资风险评估常用分析方法存在的问题和改进措施
目前，我国企业进行金融投资风险评估常用的评估技术有：β系数衡量法，β系数是衡量系统性风险的常用指标，表示风险资产的预期收益与所承担的市场风险之间的线性关系；均值—方差评估法，测量风险度的方法，用金融投资中产生的损失与收益期望之间的偏差来确定风险大小；风险价值度评估法，即VaR法，主要指在金融投资市场正常波动的情况下，某一金融资产或金融证券组合可能会导致的最大损失值。这三种方法在实际操作中都存在一些问题，会影响人们对金融投资风险做出正确的评估。首先，由于每个测量方法选取的样本数据和理论依据不同，对同一个金融投资项目的风险会得出不同的结论，风险评估结果会出现不一致的现象。例如在比较不同资产风险水平的高低顺序时，β系数衡量法与均值—方差评估法测出的结果很可能会有冲突，得出相互矛盾的结论。其次，这些风险评估技术不能对风险进行准确描述，不能全面反映风险。每种技术选取的评估数据只是样本总体的代表，而且样本选取侧重点有差别，这样就会导致不同的风险投资者掌握着不同的风险相关信息，对风险的评估有重大影响。最后，评估存在滞后性，β系数衡量法与均值—方差评估法是利用历史数据对未来进行预测，不能对事前风险进行准确评估，只能说明过去的资产损失状况，而且未来也不是历史简单机械的重复，因此，用这两种方法预测未来必然会存在很多偏差。风险价值度评估法虽然是事前风险预测的方法，但也是在历史数据的统计分析基础上进行的，在一定程度上无法避免会出现预算失效的情况。所以，为了提高企业和投资者的经济效益就必须提高金融投资风险评估的准确性。在实际的金融投资风险评估活动中，要结合实际业务风险以及投资环境对评估方法进行改进，可以从以下两方面着手：一方面是定量分析和定性分析相结合。在进行金融投资风险评估时，不仅要利用多种类型的模型对风险的大小或程度进行定量分析，还要将风险图评价法、管理评分法、风险度评价法等科学方法把定性分析中所计算及评估出来的风险进行合理结合；另一方面是对VaR评估法的计算模型进行后验测试和压力测试，对一些不利的市场环境进行假设，从而计算出相关环境的风险值，对可能出现的价值变化进行评估。
五、结语
摘 要：投资集团公司的资产规模大，融资规模大，如果在经营活动中出现财务危机，那么这种影响不仅会波及投资集团公司的基础产业，还可能会影响到国民经济的健康发展以及社会的稳定，目前我国的金融衍生工具尚不发达，如果投资集团公司出现风险，这些风险将会很难化解。因此，及时建立财务风险控制机制，健全财务管理体系，才能够有效地防范市场风险，使企业立于不败之地。
关键词 ：投资公司 风险控制 财务管理
一、投资集团公司面临的财务风险
1、可控风险。投资集团公司的可控风险主要包括产权管理风险、融资风险、投资风险、收益分配风险等。其中，产权管理风险是指在投资集团公司产权管理活动中因为不可预计的因素导致的财务损失；融资风险是因为债务融资造成的，在投资集团公司的经营活动中，债权的期限结构不合理会加重企业的筹资成本，使企业的筹资风险上升；投资风险是指在企业的经营管理中出现的决策失误导致的风险，在企业中，决策的失误以及不可控因素的影响会致使企业的预期收益无法实现；收益分配风险在投资集团公司中主要是由公司的收益分配政策造成的，收益分配政策的不合理会影响企业的后续发展。
2、不可控风险。不可控风险的形成原因主要是来自外部，主要包括经济环境、货币政策、税收政策、会计政策等，在企业当中不可控风险的产生会对企业的财务管理活动以及经营活动产生影响。其中，经济环境主要是指在企业经营活动时期国际经济形势或者国内经济发展状况对企业产生的影响；货币政策的风险影响最大的是融资比例高，尤其是对外融资高的投资公司，如果国家实施的是紧缩的货币政策，那势必会将公司的融资成本提高，使公司的融资难度提升；税收风险是很常见的，收政策的变化会直接对公司的税收负担、公司的经营利润带来影响；会计政策的变化受影响最大的还是对外融资公司，在会计政策变更的时候，财务指标往往会发生变化，这些指标的变化都会影响投资公司的资信状况以及公司的在融资能力。
其实，面对风险是没有企业可以完全规避的，在所有企业当中都有着这样或者那样的风险，但是我们可以建立相应的机制来防范风险，尽量地降低风险带来的影响，减少公司的损失。
二、投资集团公司风险控制的主要对策
投资公司的性质与业务活动就决定了公司势必会比其他公司面临更多风险，这就凸显了风险控制手段的重要性，投资集团公司可以利用财务风险管理手段来对风险进行预防，增强公司的抗风险能力，保障公司的健康持续发展。
1、提高风险防范意识。意识对实践是有着指导作用的，在投资集团公司当中，首先应该树立起对风险的重视意识，增强防范财务风险的能力，将风险管理意识渗透到公司的各个部门中去，将公司的筹资投资决策提到战略的高度，增强决策对风险的预判性。在风险防范意识的树立中，很重要的一环是加强公司内部控制制度建设的重要性认识，提高内部控制机制中对风险的强调力度，对员工以及管理层人员进行定期或不定期的风险意识培训，使得企业从领导到员工都树立风险防范意识，形成风险管控的企业文化，提高企业的风险对抗性。
2、建立健全风险管理体系。风险管理体系主要包括内部控制制度、风险管理组织机构以及风险信息化管理系统。
首先要建立有效地内部控制制度。内部控制制度能够将企业的可控风险降到最低。企业可以根据现阶段的管理制度以及经营管理的特点，将风险指标按照风险控制的流程以及风险的关键点将风险控制权利层层分解下去，将任务分解到各个层级各个部门，在集团内部形成较为完善的风险管控机制。在完善内部控制机制的过程中必须要包括的是科学规范的治理结构以及公司的议事规则，要将经营活动中的重要岗位以及业务流程进行明确的规定，建立与公司相匹配的不相容职务分离控制、预算控制、会计系统控制、财产保护控制、审批授权控制以及内部监督等制度。
其次要建立一套有效的风险管理组织机构，将风险管理对岗位职责的要求明确，将集团中不同层面的风险管理组织方案结合风险考核机制以及激励机制科学地设置起来，形成一套有效的科学的风险管理架构。此外，在公司必须具有胜任能力的风险管理专业人员对风险进行识别分析，避免风险管理组织的失效。
最后，公司应该建立一套风险管理信息系统。投资集团公司在风险管理上对于信息传递的有效性、真实性有着很高的要求，这就要求投资集团公司建立一套有效的信息化管理系统，及时地将信息准确地传递到管理层手中，设置风险数据的收集、分析、报告系统，为公司的风险决策提供有力依据。
3、建立投资决策机制。投资决策机制是为了防止投资决策失误建立的，在建立投资决策机制的过程中应该注意以下几点：首先是要建立风险评估机制，在投资决策前，必须要对投资项目的可行性进行分析，这一工作可以交由公司内部的专业部门负责，也可以聘请外部机构。其次是要建立专家委员会。在投资决策的过程中，应该邀请或者组织相关的专家对决策提供必要帮助。再次是要建立申报项目审批程序，申报项目审批是为了完善投资决策建立的，是要为投资决策制定有效的投资方案，对投资的流程进行系统化的规范。最后是要建立监控机制，在项目的实施环节进行必要的监控，公司可以设立专员对投资项目实施跟踪监督及评估，根据出现的问题对方案进行适时地调整。
4、建立风险预警机制。风险预警机制的建设相当于公司风险的防火墙，能够对公司面临的潜在风险进行监控，可以按照公司的财务数据建立数据模型，分析经营过程中的风险并且向公司的管理者提出预警，预警系统包括资产负债率、流动比率、权益比率、现金比率、投资规模比率、净资产收益率等，要不断结合实际将风险分析预警系统完善，构筑风险防范的防火墙。
5、建立责任追究制度。责任追究制度是保障财务风险管理效果的有效手段，对公司造成损失的应该严格按照责任追究管理人员或者业务人员的责任。责任追究制度应该追求尽力的公平，不论是决策层或者是普通职员，只要造成了失误的就应该追究责任，还可以按照情况的严重性对相关人员辅以连带处罚。责任追究的具体形式可以有罚款、强行休假、调职离职等，一定要严格实施处罚行为，保障责任追究制度的严肃性，从而提高公司管理层以及全体员工的风险管理意识，强化风险控制的力度。
结束语：
风险控制工作的重要性不言而喻，在投资集团公司的实际经营管理中，遇到的风险可能会更多，公司要不断地提升自身的抗风险能力，从而提高竞争力，获得长远发展。
参考文献：
[1]姚曦.投资集团公司财务风险管理探究[J].企业经济. 2012.07.
关键词：寿险投资；风险；借鉴
中图分类号：F840.62
文献标识码：A
文章编号：1003-9031(2007)06-0058-04
在国际保险市场创新化、多元化、自由化的发展趋势下，寿险业面临的风险呈现出复杂化的特点，经营面临更严峻的考验，近年来，世界上已有多家寿险公司破产或倒闭。随着市场经济体制的建立，我国的寿险业迅速发展，取得巨大成绩，成为国民经济的重要组成部分。作为社会保障体系的重要补充，寿险业的经营影响到千家万户，对社会稳定起着重要作用。而最近几年寿险业的超常规发展，加上连续的银行利率下调和投资渠道的限制，使寿险业的偿付能力风险日益凸显。
目前，国内寿险资金已获准进入证券市场，投资的多元化使寿险业面临的投资风险急剧增加。因此，从宏观监管和微观管理的层面加强寿险投资的风险控制，建立和完善寿险业的投资风险管理体系，对于寿险业提高投资效益、增强偿付能力具有重要的意义。
一、我国寿险投资的现状与问题
自1984年我国保险公司获得运用保险资金的自主经营权开始保险投资业务以来，保险公司可运用的资金规模不断扩大，到2005年末，全国保险总资产已经达到13400.87亿元，年均增长率为29.23%左右。但由于目前我国国内资本市场的不成熟，保险投资的可运用空间和获利空间均受到很大程度的制约，投资渠道仍以风险较低的银行存款和国债为主。以中国人寿保险股份有限公司为例(该公司于2003年6月20日成立，并于2003年末分别在美国纽约和香港上市)。
通过对该公司资产负债表2002年至2005年的数据分析可以看出：
1.投资增长迅速，资金运用率较高。人寿股份一直保持了较高的资金运用率，伴随着总资产的增长，投资总额也迅速增加，尤其是2004年，较上年增长了34%。但也应该看到，如此高的资金运用率在相当程度上是来自于巨额的定期存款的支持，而真正意义上的投资并未起到关键作用。
2.投资结构不合理。现金和定期存款的数额稳定增长，占全部投资比重的50%以上，只是在2005年有所变化，这近似于其他所有投资方式的总和，远远高于美、英、德等国家的相应比例。
3.在国际保险市场上，保险资金主要投向的是股票、债券市场。资金运用的证券化程度较低，但增长速度比较快，债权性投资和股权型投资合计占全部投资的比重从2002年的33%提高到2004年的45%，2005年债权型投资显著增长，第一次超过现金及定期存款的比例，债权投资的增长得益于发展相对成熟的债券市场以及年内保监会放松对债券投资的管制。股权型投资在这三年间增长较为缓慢，与债权投资相比比重过小，主要原因在于对股票投资的诸多限制，而目前寿险资金己获准直接入市，因此2005年股权投资的比例显著上升。保单质押贷款的数额和比重都有所增加，但处于极其次要的地位。[1]
4.资产类别比较单一。现金和定期存款、债权性投资和股权型投资是人寿股份的主要投资资产，保单贷款及其他投资所占比重不足2%，抵押贷款、不动产都没有出现在人寿股份的资产负债表中。较少的资产类别无法构建合理的资产组合控制投资风险，投资过于集中可能导致风险的集中。
5.我国保险投资的渠道过于狭窄，过于注重稳健性，对盈利性的重视不够。现金和银行存款等投资工具多是以银行基本利率为支点的利率敏感型产品，利率的变化将会对保险资金的投资收益产生重大影响。国外保险公司的资金投资率一般在85%以上，我国远远低于这个数据。
综上所述，我国寿险公司的投资与国外发达国家先进寿险公司投资水平相比还有很大的差距，其原因在于我国长期实行计划经济体制，随着市场一体化改革的推进，国有保险公司内部的矛盾就逐渐暴露出来，落后的管理水平严重影响了投资收益。同时，专业投资管理人才的缺乏也使得保险投资的决策和经营管理受到较大的影响。在保险投资的外部环境方面，一方面是法律的不完善以及国家对保险投资的管制政策和法规等限制了我国保险投资的发展。这几个方面原因导致保险公司在资金运用上缺乏灵活性，削弱保险公司控制风险的积极性。
二、寿险投资的国际比较分析
1.寿险投资的监管。从国际上来看，保险投资的监管模式主要有严格型与宽松性。严格型的监管对投资范围、每种投资方式的比例给出较严格的限定，采取较为保守的计算基础(如认可资产)，并且投资政策缺乏灵活性；宽松型监管允许的投资范围比较宽泛，对每种投资方式给与较高的比例限定或是没有限定，采取较大基数的计算基础(如总资产)，并且投资政策的灵活性较大。
相比较而言，美、德、日都采取严格型的监管政策，而英国采取宽松型的监管政策。可见，即使是保险业发展成熟、金融市场发达的国家，严格的投资监管仍是目前保险监管当局的主要选择。英国的宽松型监管有自身的特殊性，那就是在保险业长期的发展中所形成的严格而有效的同业自我监管体系。[2]不过，目前对保险投资的监管有从严到宽的趋势。2002年，德国颁布了对保险公司的新的投资法令，放宽了对原有投资方式的比例限制，允许保险公司投资于新的金融产品，肯定了保险公司资产管理中的创新行为。在当今全球金融市场创新化、自由化的大趋势下，保险公司的投资行为也在不断的创新和发展，监管约束的放松是引导保险业投资实践健康发展的必然要求。
2.寿险投资的组织模式。纵观各国保险投资实践，保险投资的组织模式主要有内设投资部、外部委托投资和保险资产管理公司三种。
内设投资部投资模式是指在保险公司内部设立专门的投资管理部门，由其负责整个保险公司的投资活动。如美国大都会人寿公司(MetLife)就是采用了内设投资部的运作模式。外部委托投资模式是指保险公司自己不直接从事投资运作，而是将全部或部分资产委托给外部的专业化投资机构管理。使用这种模式较多是再保险公司、产险公司和一些小型寿险公司等。如安联资本管理公司(美国)是受托管理保险资产规模最大的一家资产管理公司。保险资产管理公司模式是指在保险公司之下设立专门的保险资产管理公司，对保险资金进行专业化、规范化的运作。它是目前大型保险公司普遍使用的模式。英国的保险公司大多设有专门的子公司负责保险资金的投资与管理，投资公司与保险公司在业务上相互独立、各司其职，在财务上独立核算、自负盈亏。
内设投资部模式是保险公司传统上通行的做法，但由于投资市场的不断发展，特别是投资工具的多样化和投资管理的专业化，内设投资部门模式已经很难适应管理专业化和服务多样化的要求，现在逐渐被保险资产管理公司模式取代。绝大多数股份化的保险公司都采取设立全资和控股资产管理公司的模式进行资产管理。多数产险公司、再保险公司和部分小型寿险公司采用外部委托投资模式。相对于内设投资部模式和外部委托投资模式，专业化控股投资模式和集中统一投资模式属于比较高级的投资模式，对市场条件、保险公司和投资公司的经营实力要求也比较高，随着保险公司资产规模的不断扩大和竞争程度的提高，已成为国际保险业资金运用的主要潮流。
3.寿险投资的方式及比例。美国的寿险投资主要包括政府债券、企业债券、股票、抵押贷款、保单贷款和不动产，债券和股票投资是寿险资金的主要投资对象，具有非常明显的证券化特征，其次是抵押贷款，保单贷款和不动产投资也占有一定比重。英国的宽松型监管对保险公司投资于普通股限制较少，普通股是长期保险公司最主要的投资品种。日本寿险公司投资资产的最大组成部分是有价证券(不包括国外证券)，其中又以政府债券为主，股票和公司债券次之。总的来看，有价证券的重要性不断上升，政府债券和公司债券的投资比重也不断上升，反映了寿险公司对资金运用的安全性的需求。有价证券是台湾寿险公司最重要的投资资产，其中公债及国库券、短期投资、股票较为重要，公债及国库券已成为寿险公司的第一大投资资产。从美、英、日、台的寿险投资业务可以看出，证券投资比率呈不断上升的趋势。[3]
此外，各国对各种投资方式的比例限制有明确的规定，保险法律不仅根据各种投资方式的风险状况确定了最高比例限制，对同一种投资方式的内部构成也有比例限制。如此限定可以避免保险公司的资产集中于某一公司以至风险过于集中，也可避免保险公司卷入其他生产经营而影响保险公司的业务专业性。对投资比例的限制有一定的灵活性，许多国家不分别规定每种资产的比例限制，而是规定几种资产的综合百分比，例如德国规定保险资金投资于股票与国内投资公司管理的证券资产及特别资产之和不超过保证金的20%及认可资产的25%，保险公司在实际操作中可能超过最高比例限制，但监管部门会采取征税之类的措施抑制这种行为。
三、国际寿险投资经验对我国的启示
我国寿险公司应重新认识和理解寿险投资风险管理，真正把加强风险管理与推进体制改革结合起来，进一步理顺寿险投资风险管理关系，优化公司治理结构，加强内部管理，提高风险度量与管理水平，完善寿险投资风险控制制度。纵观发达国家与地区的寿险投资监管与实践，可以得到以下几点经验。
1.寿险监管和投资相互作用、相互促进。从国际上来看，寿险投资的监管法规对寿险公司投资资产的选择和投资风险的控制有重要的引导作用，而金融市场的发展和寿险公司投资实践的创新也引发了该国监管的变革。美国和德国都通过对寿险投资的严格监管来确保本国寿险业的稳定发展，但是目前两国的监管都有放松的趋势。各国都逐步从对投资方式和比例的限制向对投资风险的控制和偿付能力的监管发展，关注投资中的资产负债匹配情况和资本充足率，将偿付能力作为监管核心。我国寿险业虽然处于发展初期，监管也以严格的方式、比例限制为主，但是应逐步向偿付能力监管靠拢，实现与国际接轨。
2.提高寿险投资的多元化。从国际上来看，寿险公司的资金运用包括政府债券、公司债券、普通股、贷款、信托等几乎所有的金融资产，现金和银行存款则是由于考虑到流动性的原因而以很小的比例存在；同时，各国寿险公司还不断提高对海外投资的重视程度。多元化与国际化的投资不仅帮助寿险公司分散了投资风险，还为其带来了较好的投资收益，保证了盈利和偿付能力。我国寿险资金的投资领域相对较窄，海外投资少之又少。这样投资的风险较集中、收益相对较低，不利于满足寿险公司的偿付能力和公司的发展。因此，应逐步拓展寿险资金的投资渠道，并积极开展海外投资。[4]
3.提高证券投资的比重。从国际上来看，各国寿险投资的证券化特征十分明显。从前面对中国人寿股份有限公司资产负债表的分析可以看出，证券的投资比例是较少的，作为中国第一大寿险公司即是如此，其他寿险公司在这方面更是相对薄弱。债券具有高流动性和稳定的收益，应作为寿险公司债证券投资的重点。
4.完善寿险投资的风险控制。寿险公司风险控制存在于两个层面：政府的监管和公司内部的投资管理。从国际上来看，大型寿险公司一般建立有专门的资产管理公司，配备专门的投资管理人员，对资产与负债匹配、寿险产品的设计等问题作专业化的分析。我国寿险投资的资产负债失配现象比较突出，风险管理较为滞后，中国人保和中国人寿资产管理公司的成立是建立专业投资管理体系的重要探索，也是我国寿险投资风险管理体系未来的发展趋势。
5.寿险投资应与经济发展相协调。就日本来说，经济迅速增长时期，资金需求旺盛，寿险公司贷款投资的比例也较高；经济缓慢增长时期，寿险公司对有价证券的投资比例就会相应增加。而且寿险公司也与各大企业相互持股，在经济环境好的时候，两者形成良好的促进关系，但是在泡沫经济之后，两者就会产生“企业为降低成本取消保险计划――不购买保险，寿险公司因业务萎缩不得不减低对企业的持股”这样的恶性循环。总结日本的经验，寿险公司在为经济发展提供资金支持时，必须注意融资方式，谨慎的作出是否直接投资或者参股的决策，并充分做好风险管理工作。同时，应该赋予寿险公司充分的经营自，调整经营思路、鼓励业务创新，不要依赖政府的扶持。寿险资金的投资收益最终依赖于国内经济的健康发展，只有促进经济发展，寿险投资才能取得良好的收益。虽然寿险投资面临诸多风险，但寿险资金仍应积极参与经济建设，并与其相互协调，共同发展。
参考文献：
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Analysis of Life Insurance Capital Investment and Use for Reference From Oversea
LIANG Shu-shu
(Southwest University of Finance and Economics， Chengdu 610072，China)
保险公司的风险管理是一个永恒的话题，保险公司围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立全面风险管理体系，可以起到防范和化解风险、保护资产的安全与完整、保证经营活动合法合规和企业经营战略有效实施等重要作用，因此，是否实施全面的风险管理是衡量保险企业经营管理水平高低的重要标志。
(一)保险国际化的趋势日益明显
在经济全球化的大背景下，保险国际化的趋势日益明显，一方面表现为客户保险需求的全球化，跨国公司基于其全球经营业务在世界范围内安排其风险管理与保险计划；另一方面表现为保险人通过国际间的保险资本运作、对冲机制、战略联盟等多种形式，满足巨灾保险、金融风险管理等迅速增长的需求，在国际范围内寻求新的生存和发展空间。20世纪60年代出现的真正意义下的自保公司，70年代由荷兰人首创并迅速风靡全球的银行保险，80年代人寿保险业出现的以万能寿险和变额寿险为代表的产品创新，90年代出现的保险风险证券化以及大量新型风险转移工具，特别是近年来，处于前锋地位的保险人、保险经纪人、政府保险机构及民间保险组织，如安联保险等，已经在综合风险管理(IntegrateRiskManagement)、非传统风险转移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保险产品和技术等方面进行了大量的创新，保险保障的范围已经大大突破了传统意义上的可保风险范畴，从而预示着未来保险业的革命性变化。
(二)保险资金面临的投资风险越来越大
随着金融市场的创新与融合，保险资金运用渠道的逐步拓宽，可投资品种逐步增加，从普通的债券投资发展到权益类投资、从国内市场拓展到境外市场，保险资金特别是寿险业资金面对的各种风险也越来越复杂。例如，寿险保单存续期一般都长达20至30年，相应的在资金运用中要考虑20-30年存续期的投资与之相匹配。投资于固定收益资产的寿险资金，对利率的变动非常敏感，市场利率的微小波动会导致资产价值的较大变动。据统计，到2006年8月，债券已经成为保险资产配置的最主要工具，投资规模已经达到8777亿元，其中，持有国债和金融债余额分别达到3674亿元和2416亿元，债券资产占保险资产运用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保险公司持有的企业债、银行次级债、国债和金融债的余额分别占总余额的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上调利率、国债等债券收益率大幅下降的背景下，保险公司投资风险显然还在加大。投资效益低下直接影响到保险公司的偿付能力和经营的稳定性。据测算，1999年以前的保单会导致我国寿险业利差损每年增加约20亿元，到2004年底寿险业利差损总额超过720亿元，占到行业总资产的9%左右，即便各寿险公司将全部业务盈余都用于弥补利差损，也需要10年的化解时间。而权益类投资，包括金融衍生物投资风险巨大，给许多公司带来几亿、以至几十亿金额的损失，如德国哥达保险公司、克罗尼亚保险公司、汉诺威再保险股份公司、伦敦巴林银行等。因此加强资金运用风险管理，提高风险管理水平对资金运用是非常重要的。
(三)全面风险管理成为现代保险企业管理的基础和核心
随着金融保险市场的日趋深化和扩大，各保险机构之间的竞争也从原来的规模扩张逐渐转变为内部管理、业务创新等方面的竞争，从而导致了保险企业的经营理念的深刻变化，使全面风险管理成为现代保险企业管理的基础和核心。从世界范围来看，风险管理正在从传统的“点对点”式的管理走向全面的、一体化的管理。国际上比较有名的内控和风险管理模式有英国的Cadbury、美国的COSO和加拿大的COCO，特别是美国的COSO模式从理论到操作方法上阐述了一整套完整的全面企业风险管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所称，“内部控制将对投资者起到重要的保护作用，因为稳固的内部控制是抵御不当行为的头道防护线，是最为有效地威慑舞弊的防范措施”。2005年，保监会制定《寿险公司内部控制评价办法(试行)》。2006年，国资委制定了《中央企业全面风险管理指引》。这对于推动保险企业的全面风险管理的发展具有重要意义。
(四)我国保险业在风险管理方面存在许多不足之处
近几年来，国内保险业在快速发展的同时，在防范和化解经营风险和加强公司内部风险管理方面有了一些进展，但还是存在不少问题和不足，主要表现在三个方面：一是对全面风险管理的认识不到位，存在着严重的“竖井效应”。二是没有建立完整的风险管理框架。大多数保险公司的风险管理没有贯彻到公司的各项业务过程和各个操作环节，许多关键控制点形成所谓的控制盲点，还没有形成一个有效的多维、多视角、跨时点的风险监控体系。三是风险管理效果不尽如人意，出现了许多违纪违法的现象。因此，只有从我国保险公司的实际出发，引进、消化和吸收国际上先进的企业风险管理模式和风险管理技术，特别是应该使CO—SO框架成为保险公司完善公司内部控制的标准，构建全面风险管理体系，缩小我们在风险管理方面与国际上的差距，才能够增强保险业抵御风险的能力，使保险业稳定健康发展。
二、COSO企业风险管理框架的内涵
目前，国际风险管理领域存在诸多的企业内部控制和风险管理标准，但都与COSO框架紧密相关，COSO框架已成为企业全面风险管理的标准。因此，要完善保险公司的内部控制，加强风险管理，需要准确理解COSO界定的企业风险管理框架的内涵，以COSO框架为依据，建立保险公司风险管理框架和机制，取信于投资者，提高保险公司在公众中的美誉度。
早在1958年，美国注册会计师协会将“内部控制”区分为两类：内部会计控制和内部管理控制。1992年，COSO提出了内部控制整体框架，并在1994年进行了增补，指出：内控是为了实现经营的效果和效率；财会报告的可靠性；对现行法规的遵守三大目标的过程。2004年10月，COSO正式企业风险管理框架(以下简称ERM框架)。ERM框架在1992年报告的基础上吸收了各方面风险管理研究成果，并进行了扩展研究，提出了内部控制框架与企业的风险管理相结合的风险管理思路。
COSO对ERM框架的定义是，“企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理的保证”。COSO的风险管理框架扩展了其内部控制框架，强调企业风险管理有三个维度，分别是目标、风险管理要素和管理层级。目标由内部控制框架的3个扩展为4个，即战略、经营、报告和合规。风险管理要素由内部控制框架的5个(内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控)扩展为8个，即内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控。管理层级包括整个企业、职能部门、业务单位和分支机构4层。各管理层级是风险管理主体，风险管理要素是必备条件，目标是企业努力实现的对象，企业的各个管理层级都要按照风险管理的8个要素为4个目标服务。
COSO于2001年起开始进行企业风险管理研究，强调风险管理框架必须和内部控制框架相一致，把内部控制目标和要素整合到企业全面风险管理过程中。因此，ERM框架是对内部控制框架的扩展和延伸，它涵盖了内部控制，并且比内部控制更完整、有效。首先，该框架扩展了内部控制框架，强调风险管理与企业战略目标相协调，并最终融人企业文化之中；其次，该框架更强调风险管理贯穿于企业运行过程的各个方面，涉及到企业的治理、管理和操作等所有层级，扩展了单纯的内部控制职能；最后，引入了风险组合、风险和机会的区分、风险应对、风险偏好、风险容量等风险管理理论新的研究成果。ERM框架是对传统风险管理和内部控制的重要发展，是一个具有清晰的文化理念、完整的架构体系、科学的控制流程、有效的技术和方法，能够覆盖企业各类风险，对企业风险进行全面管理。因此，应用该框架对于我国保险企业有效实施风险管理、遵循监管机构的风险控制和监管要求有着重要意义。
三、ERM框架在保险企业风险管理中的应用
全面风险管理是一种全新的管理理念和方法，我国保险业必须尽快转换长期以来固化的观念和思维定式，努力构建全面风险管理的新体系和新机制。ERM框架强调，认定一个主体的企业风险管理是否“有效”，是在对八个构成要素是否存在和有效运行进行评估的基础上所作的判断，如果构成要素存在并且正常运行，那么就可能没有重大缺陷，而风险则可能已经被控制在主体的风险容量范围之内。
(一)内部环境
保险企业的内部环境是整个风险控制框架的基础，包括主体的风险管理理念、风险容量、董事会的监督、主体中人的诚信、道德价值观和胜任能力，以及管理当局分配权利和职责、组织和开发其员工的方式。这其中包含了组织的基调，它影响组织中人员的风险意识，为主体的人员如何认识和对待风险设定了基础。
风险管理的顺利实施必须得到一个良好的组织体系的支持，ERM框架建议了基本的组织结构以及各结构层的职能和责任，同时框架也强调，主体的组织结构的适当性部分取决于它的规模和所从事活动的性质，因此保险企业要从自身实际情况出发，运用企业风险管理的思想，设计一个适合自身的组织框架。ERM框架关于组织结构的基本思路为：董事会通过选择管理当局在确定期望的诚信和道德价值观起着主要作用，同时，董事会在特定关键决策上的保留权力使其在制定战略、规划高层次目标以及广义资源配置方面发挥作用；管理当局直接负责对风险管理进行全面整合、统一协调；各部门责任明确、各司其职，如财务部进行财务计划与控制，精算部设计合理的费率以及充足准备金的提存，投资部控制投资损失风险和流动性风险，核赔部控制赔付率和维护公司信誉等等；设立专门的风险管理官员，跨子公司、业务、部门、职能机构来分析和评价公司的风险，研究潜在的风险因素和防范措施，为董事会和各部门提供风险报告及风险管理建议。
ERM框架还强调每个人在企业风险管理中的作用，明确指出：在企业中，不仅仅是董事会或者风险管理官员，其他人员，如内部审计师、财务官员以及组织中的每一个人都对企业风险管理负有一定的责任，都能够对其过程施加一定的影响，因而所有员工的职能与责任都应该被很好地界定和沟通。这有利于督促企业的所有员工重视企业风险管理和内部控制问题，把维护及改善企业的风险管控当作自己的事，而不是站在与管理阶层对立的角度，被动地执行各自的任务。
(二)目标设定
必须先有目标，管理当局才能识别影响目标实现的潜在事项。企业风险管理框架要求管理当局采取适当的程序去设定目标，确保所选定的目标切合、支持该主体的使命，并且与它的风险容量相协调。
不同的企业由于战略不同而有不同的风险管理目标。对保险企业而言，如果其总目标是收益一定条件下的风险最小化，则保费收入、赔付支出、投资收益、公司收益等下一层的子目标就会与总目标有所不同，子目标的具体划分必须依据保险公司的战略进行。例如某保险公司的战略目标是，在未来经过10-15年的努力，建成“国内领先、国际一流的知识型、现代化非寿险公众公司”。这样的企业总目标对企业风险管理的要求会更高，因为它对风险管理水平与国际接轨的要求比较高。另一保险公司具体战略目标是：对市场具有明确的判断，能使企业在复杂的竞争环境中保持竞争力与盈利能力；降低运行风险；与国际接轨，将公司的管理标准化，国际化；进一步提高企业运行效率。这样的战略目标则偏向纯粹风险的管理。
(三)风险识别与风险评估
ERM框架中不仅仅把风险定义为损失的可能性，也把风险看作盈利的机会，其目的在于强调现代风险管理的主动精神和积极态度，这完全符合保险企业以风险换取收益的业务本质，也有利于提高保险公司的竞争力。因此，风险的识别更需要区分风险和机会，对风险予以评估和应对，将机会反馈到战略和目标制定过程中，平衡风险与收益。
风险评估是对识别出来的风险事件进行风险影响分析。一般从两个方面来评估：一是估计风险发生的可能性或概率，另一方面是估计如果风险发生所产生的后果。风险评估是企业制定和实施风险管理战略的依据。风险评估的方法有很多，并一直有新的方法被开发出来应用于风险管理实践。通常采用的是定性和定量相结合的方法。定性的方法主要有风险评级，即采取对风险发生的可能性和影响程度进行分级，如依据风险发生可能性和重要性程度划分为若干档次，并分别拟定相关的指标作为判断可能性和影响程度的依据。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比较成熟的方法有VaR方法，历史模拟法、MonteCarlo模拟法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。风险地图也是最常用而最有效的风险分析工具，在一个一维代表风险发生可能性，一维代表风险的影响程度的二维坐标中，根据在风险分析中得出的结果，即各种风险不同的可能性和影响程度，在该坐标系中标出其所在位置，这将直观显示出某一风险或多个风险的重要性程度，并以此决定进行风险控制的先后顺序及投放资源的大小。
(四)风险应对
风险应对是指管理当局采取回避、承受、降低或者分担风险等一系列行动，以便把风险控制在主体的风险容限(RiskTolerance)和风险容量以内。
1.传统风险管理方法。该方法主要侧重于企业自身资产负债管理。对于保险企业具体来讲，主要能采取的措施包括：(1)选择性承保。主要包括控制保单质量(主要从可保风险的审核和加强保险核保入乎)和控制保单过分集中的风险。(2)内部风险抑制。一是通过资产负债的组合配置来实现风险分散和风险对冲的目的；二是通过加强企业内部控制来有效控制风险，确保稳定经营，实现价值最大化。(3)自留风险及提存准备金。保险公司根据自身的风险水准(主要参考其自身资本实力、风险控制能力及风险偏好等因素)和经营方向的定位，确定一个企业自留风险限额并将其逐级分配到各具体业务部门。自留风险后，企业要做好补偿风险损失的财务安排，包括提存各种准备金和安排表外资本等。(4)再保险安排。
2.非传统风险转移方法方式(AlternativeRiskTransfer，简称ART方法)。该方法在传统风险管理的基础上，引入了资本市场进行风险转移。主要包括：(1)多险种多年期产品。该产品将几种不同的风险捆绑在一起，可以节省管理成本并通过时间分散成本。(2)有限风险再保险。有限风险再保险是一种风险转移和风险融资相结合的产物，主要特点是再保险承保人仅承担有限风险、保险合同多年期、再保险承保人与分出人共同分担损失和分享收益等。(3)保险风险证券化。可以通过创设并发行保险衍生产品，比如巨灾期货、巨灾期权、气候衍生品等，将保险企业承保的风险转移到资本市场，利用资本市场的强大融资能力来消化承保风险。(4)利用金融衍生工具。保险公司通过购入特定类型的保险期货、期权来分散、对冲风险。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨灾风险损失指数的期货和期权交易。
在风险应对的过程中，管理当局还应该考虑一些事项。一是潜在应对的成本和收益。二是除了应付具体的风险之外，企业所面临的新的机会。企业在风险应对时不应该仅仅只是考虑降低已经识别出来的风险，同时还应该考虑给主体带来的新的机会。如保险风险证券化除了能分散保险企业的风险，同时也有给企业带来收益的可能性。
(五)控制活动
控制活动是帮助确保管理当局的风险应对得以实施的政策和程序，即在选定了风险应对后，确定用来帮助风险应对恰当、及时地实施的措施。控制活动贯穿于整个企业主体，包括了批准、授权、验证、调节、资产安全以及职责分离等一系列不同的活动。
(六)信息沟通
有效的沟通包括信息在主体中的向下、平行和向上的流动。公司不同部门风险管理职责不同，各部门职责也有交叉，任何一个部门不可能单独完成某一风险的管理。因此，保险公司在风险管理中，需要建立包括投资、精算、财务等各部门紧密合作的体系结构，同时要有完善的信息系统和信息沟通规则。沟通方式可以采取备忘录、电子邮件、公告板、网络等等，在沟通过程中还应该注重信息的即时性以及信息的质量。另一方面，公司内部与公司外部也应该建立起有效的沟通，例如与客户之间，与同类公司之间。
(七)监控
监控指对企业风险管理进行监督，必要时加以修正，可以通过持续的管理活动、个别评价或两者结合来完成。
持续的管理活动主要来自经常性的管理活动，例如部门管理人员定期的经营报告、内部审计等，当然也包括监管机构的外部监管。
个别评价则通常作为辅助，它提供了一个考察持续监控程序的有效性的机会。保险企业可以根据自身情况来决定评价的范围以及频率，选择合适的评价人员。评价可以通过核对清单等方法，通过通行业对比等方式来进行，当然也可以选择专门的评估机构来全方位评估企业的风险管理。
如此建立起的多方位、立体化的风险管理监控体系，将为保险公司规范经营、防范化解风险筑起一道坚固屏障。
COSO的企业风险管理框架基于风险管理的多维的、立体的、连续的特征，强调保险公司全面深入地理解控制和控制对象，分析解决管理控制中存在的复杂问题，将公司的负债、投资、利率和其他的风险作为一个整体来管理，在风险管理和股东价值最大化(ShareholderValueMaximization)之间建立了直接的联系，为保险公司的风险管理提供了一个严密可行的管理框架。
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金融投资作为公司的一种理财行为，它是一个商品经济的概念，它是在经济的发展过程中，随着投资概念的不断丰富和发展，在实物投资的基础上形成的，并逐步成为比实物投资更受人们关注和重视的投资行为。国内国际上主要的金融投资产品有：基金、股票、债券、黄金、外汇、期货、权证、理财产品等。金融投资又可分为长期投资、短期投资、直接融资、间接融资等。通过金融投资，为企业闲置资金寻找获取收益的机会。分散企业经营风险；提高资产的流动性，增强企业的偿债能力。对企业来说，金融投资既可用作套期保值，又可用作投机牟利。不同的投资方式具有不同的投资风险，金融投资具有很大的不确定性，有关企业应该提前对风险进行风险衡量和风险评价，做好准备，避免投资失误，促进企业获得更大的经济效益。但是当前有些企业在金融投资风险评估中存在一些问题，不利于企业的风险估算。所以有关企业应该认识到风险评估的重要性，加强对各种风险的估算，最终促进投资者和被投资者的双赢。
1 企业金融投资风险的种类
金融投资风险大体可以分为系统性风险和非系统性风险。
1.1 系统性风险
系统性的风险是指在证券买卖市场上，因为某些事件在一个领域内对所有参与投资的企业都会造成影响的风险，整个国内或者国际市场都可能会受到影响，客观原因致使证券价格发生变化，从而影响到企业投资管理与经济效益。在企业金融投资过程中这种风险往往不可避免，影响力较大，波及范围广。
1.2 非系统性风险
非系统性的风险是指一些特别事件的发生可以影响某种投资方式的收益，导致投资者遭受利益损失的可能性。比如说，某家企业因为其内部的管理者贪污舞弊、投资失误或者发生一些不利于本公司发展的事件，损害了公司的名誉和利益，导致金融投资者不再购买他们公司的股票，使得股票价格大幅度下跌，最终导致企业出现经济危机。造成非系统性风险发生的因素有很多，具有可分散性特点。有关企业金融管理者应该高度重视，注重改革创新，有效采取风险控制措施。
2 金融投资风险评估中存在的问题
2.1 境外融资中存在的问题
近几年来，我国企业的发展投资越来越趋向于境外融资的发展，境外融资的投资方式在我国企业的发展过程中是非常重要的，我国企业也非常重视这方面的发展，投资了大量的人力物力以及财力来发展境外融资，并且企业境外融资的方式和途径也很多，通过采用境外融资方式，企业的发展从本质上有了质的提升，从而提高企业在国际市场的影响力，国际市场也认可国内企业的实力和声誉，从而更乐意和国内企业合作。需要注意的是，国外的整个金融投资市场与国内还是存在区别的，不同的投资存在不同的风险，而有些风险企业不能有效掌控与管理，在采用境外融资方式时同样存在一些问题，阻碍企业融资发展的脚步，有关企业应该提高重视程度，合理进行境外融资，加强风险评估。
2.2 评估人员的专业水平不够
对于一个企业来说，对金融投资风险进行评估是企业管理的一个重要组成部分，但是往往评估工作不能够顺利进行。现如今，受社会风气等因素的影响，一些单位在进行招聘工作的时候不能够严格按照招聘标准进行，从而使一些没有资历、能力较低的人员进来鱼目混珠，这些工作人员的不达标工作势必会影响到企业金融投资风险管理工作。同时，由于招聘的工作人员有的并不是专门从事风险投资评估的，这就导致他们盲目的开展工作，有些管理人员都没有足够的责任心，以一种应付工作的态度进行工作，在风险评估过程中，他们不能够以认真负责的态度来对待自己的工作，在评估之前一般很少做市场调研，调研力度不够，不能系统而又准确地了解不同公司的发展状况，导致评估工作开展得并不够全面，投资评估风险也就比较高，非常容易给投资者造成经济损失，这是企业金融投资风险评估常会出现的过错。
3 提出有效方法促进企业金融投资风险的科学评估
企业金融投资风险的评估包括风险衡量和风险评价两个方面，在实务中风险衡量和风险评价有时是同时进行的。
3.1 加大市场调研力度
有关投资者在进行投资前应该对投资目标进行详细的了解，掌握其目前发展近况、资金总额、发展趋势与发展前景、面临的问题等，然后综合考虑，做出相应投资。所以，有关投资企业应该重视市场调研工作的进行，加大市场调研力度，专门安排工作人员或者部门，收集与统计相关资料，分析研究，掌握实际情况。只有对金融投资市场有一个整体的了解与把握，才能对投资风险有正确的评估。
3.2 完善企业投资风险评估的制度规范
企业会计管理部门对于企业经济管理的作用十分重要。为了促进企业金融投资风险的评估，降低投资风险，有关企业应该加强对公司内部会计部门的管理，完善企业投资风险评估的制度规范。对于企业来说，要想规范企业内部的会计管理部门，就必须在公司内部建立对财务部门管理和监督的内外部审计机制，而且这种监督机制不仅仅是为了限制部分会计部门工作人员的权利，他们要负责对公司各个部门进行督察，因此，企业必须尽快地完善自己企业内部的监督管理机制。同时，企业内部也应该进行明确分工，不断地强化会计部门工作人员所需要承担的责任，让他们重视自己企业的经济管理，不断地提高自己的从业态度。对于会计部门，他们应该快速完善企业内部对于金融投资风险评估的相关制度，保证会计工作的每一个细节和程序都能在严格的监督之下进行，只有在这种情况下，公司金融规划才能被更好地进行。
3.3 估计损失发生的频率和损失程度
在对金融投资的风险进行衡量时，首先要收集和整理过去曾经发生损失的资料，然后再对经常发生事故的数据进行统计，有效利用数学概率统计数据将损失发生的频率表现出来，认识到风险的发生频率。而损失的程度包括经济损失大小和时间的长短。有关企业应该利用数据将损失金额和维持时间表现出来，对投资风险损失程度有个整体的把握。有关企业通过结合概率理论的方法对某种特定的或者是几个风险事故发生损失的频率和风险造成损失的程度进行估算，从而促进企业金融投资的成功。
【关键词】企业；计划管理；问题；策略
一、引言
随着世界经济的不断发展和进步，社会对资源的需求量不读的增加，各国资源的数量的多少直接影响到该国经济发展的稳定和增长的速度。而石油作为国家重要的资源，其勘探、开发和利用的水平直接影响到我国国民经济的增长。最近几年，随着石油价格的不断上升和科学技术的进步，我国的石油产业得到了突飞猛进的增长。然而在其管理方面仍旧存在很多的弊端，特别是在计划管理方面的问题直接影响到石油产业的整体效益，有待于进一步的提升和加强。特别是在风险管理、投资管理、项目管理方面需进一步的加强计划管理，以为企业的发展创造良好的环境和氛围，促使石油产业整体效益的提升。目前中国石油在收购新加坡石油产业的进程中就显示出计划管理的重要性和紧迫性，凸显出只有计划管理恰当，我国企业的发展前景是非常乐观的，作为企业的领导者应时刻具备这种管理意识，探索管理的新模式，实现新目标，提升整体效益。
二、当前企业计划管理出现的问题
1、缺乏管控性
计划管理是公司的一项重要管理，关乎着企业的生死存亡。而有效的执行是计划管理的核心所在，一项计划是否能够全面的贯彻、均衡的执行是计划管理存在的生命力。新时期，各项突发因素和市场变化迅速，如何使得计划管理处于良好的管控中尤其重要。然而目前很多公司的计划管理都缺乏掌控，在计划的执行、监督以及具体的检查方面都很难管控到位，使得计划失去了其管理、引导和调控功能，难以实现最终的目标。这样就会增加企业的整体投资风险和运行风险。对于石油企业来说尤其如此，我国的石油企业目前正处于快速发展的时期，但仍旧面临巨大的竞争压力和风险压力。特别是在石油勘测、开发、投资的整个项目管理中存在着难以管控的局势，风险性大，监控管理的压力和难度都非常的大，容易出现监控和监督力度不够，执行力不强的问题。这样就会制约了计划管理在石油企业发展中的作用，最终很难适应国际石油市场发展的需求，难以在激烈的竞争中稳步发展，制约了石油企业发展的整体效益。
2、缺乏整体性
计划管理必须十分重视计划的整体性，不仅要包括生产性的计划也应该关注经营性的计划。然而就目前我国的石油企业计划而言，在经营方面的计划没有得以高度重视，仍旧处于国有企业这个大的环境中呵护着成长，在计划管理方面缺乏整体性。这很难适应激烈的市场竞争的需求，特别是在经济全球化和区域化这个大趋势下难以生存，难以降低经营风险。就这点而言，我国的石油企业应该借鉴国外大型石油企业的计划管理模式，实现企业的低成本、低风险、高效益的发展。并突破原始的发展模式，使中国石油企业向着中外合资企业的趋势发展。譬如中航油集团就突破了这一局限，与英国BP石油公司合作建立了华南蓝天航油有限公司等大型中外合资项目，这个项目涵盖了中国十五个机场的飞机供油设施与供应业务，实现了最大的突破，实现了快速发展。
3、缺乏长远性
企业项目管理必须重视项目的长远性，而不能仅仅局限于目前的发展状态，这点在新时期企业的发展中尤为重要。这就需要石油企业制定长远的发展目标，重视风险管理。可目前我国很多石油企业的计划管理并没有将这一点的位置摆正确，或者说只有目标却没有实践。没有专门的风险管理部门，也没有专门制定风险管理计划，设立风险基金以及进行风险决策。这样就很难在企业的发展过程中降低风险投资，确保投资效益，促进企业的长远发展。当风险来临之时，会给企业带来的计划管理造成巨大的损害，无法将损失降低到最低点，是计划管理失去了原本的意义。在这点上应该借鉴国外大型石油公司的经验，实行股份有限制的管理，使股东对投资回报率的要求促使企业经营者将经济效益最佳化作为企业追求的首要目标。这样就会降低企业的风险，实现计划管理的有效性，降低成本，提高效益，促进企业长远健康发展。
4、缺乏体系性
一个企业是否具有完善、全面的计划管理体系直接影响到企业的管理效益和水平，对于新时期的企业来说尤其如此。一个完善、全面的计划体系应包括多项相互独立且相互形成整体的各项计划。具体而言，在时间跨度上应包括短期计划、中期计划和长期计划，且这些计划属于整个年度计划或者整个公司计划的企业计划的一部分，在整体上具有有序性、持续性和发展性，实现层层相扣，紧密相连。在空间跨度上应涉及到企业的发展战略、生产、经营、管理等各个方面，且各有突出，重点不同，达到层层不同，有所突出。这样通过时间跨度和空间跨度的整合形成一个完整的计划管理体系。而目前我国石油企业的计划管理却存在着缺乏体系性的问题，特别是在石油生产、加工以及服务这三个元素方面的计划管理没有实现统一，没有形成完善的管理体系。从而导致传统石油行业在上游、中游以及下游环节难以形成紧密关联的环节，容易造成石油产业整体上脱节现象的产生。而在新时期，各种商业因素的融入更加剧了这一现象的发生，特别是在商贸、物流以及金融这三元素的影响下，世界经济已呈现全球化和区域化的发展趋势，传统的石油产业的管理如果缺乏这六个因素中的任何一个，都会导致“供需不平衡”的现象的产生，容易加剧经济发展的不稳定性。
三、实现企业有效计划管理的策略
1、制定长远发展计划
制定长远计划是实现企业有效计划管理的基础和前提。石油企业是我国重要的经济来源，其控制成本并控制投资风险是其计划的重点，因此必须针对这一重点进行长远计划的制定，确保项目实现最优目标。首先，在制定这个长远发展计划的过程中必须从全球化、区域化的角度来进行。在世界经济全球化和区域化的趋势带动下，资源也呈现出全球化的趋势。石油作为重要的资源，其勘查、开采、利用的程度直接影响到世界经济的发展和稳定。因此在制定长远计划时必须融入与国际合作建立中外合资企业的元素，以更好的促进石油企业的长远发展，实现石油企业跨国跨地区发展。其次，长远计划的制定应以市场为导向，加强风险管理，实现计划的整体布局。石油是一项重要的资源，地位非常的突出，因此在制定长远计划时必须以市场为导向，通过各种高科技技术，特别是现代计算机技术和网络技术来收集各种有关的信息，从而掌握市场上石油生产、消费和储备相关的信息，使长期以来石油市场信息不对称的现象得以控制。从而降低投资风险，确保投资效益，实现计划管理与实践相结合。最终促进企业生产效益的提高，实现稳步、健康、快速发展，为我国经济的发展和稳定奠定良好的基础。再次，在制定长远计划的过程中，必须成立专门的计划管理部门，并培养和引进高素质的专业人才，来实施计划的制定。从而制定出高水平，高质量、符合企业发展的计划，将计划上升到战略层次。
2、建立完善的企业计划管理体系
制定企业长远计划是企业计划管理的基础，而实现长远计划的统筹管理则是计划管理的关键，因而必须建立完善的企业计划管理体系。对于石油企业而言，其产业结构主要分为三个部分，即油气的勘探和开发、石油的炼制和销售以及管道的运输。这三个部分是紧密相连的，因而必须对这三部分的计划进行统筹管理，建立一个完善的计划管理体系，实现纵向投资于横向投资相统一，从而优化投资结构，实现整体效益。同时重视企业计划的调整，突出优势产业，淘汰劣势产业，实现产业的优化组合，最终取得核心竞争企业的发展。在这点上可以充分借鉴国外跨国石油公司的经验，在计划中将资金投资由集中走向分散，降低投资风险和经营风险，并实现核心竞争业务的重点投资和发展，将核心业务做大做强。譬如1997年荷兰壳牌石油公司的投资项目为：勘探开发占40％，炼油销售占40％，化工占14％，煤炭占6％；莫比尔石油公司调整了投资结构，拍卖了不擅长的业务，从新集中资金从事油气经营。最终提高企业的整体实力和竞争力，凸显计划管理在企业整体工作中的作用与优势。
3、实现科学的计划管理
一项计划的制定和实施必须拥有一套科学的程序，才能发挥计划管理的重要作用，体现整个企业的发展策略和方案，促进企业的健康发展。对于石油企业来说尤其如此，对于一项投资计划和实施方案必须经过以下几个关键的决策步骤，才能保证决策的正确性，降低风险，提高计划管理的效率：首先，在经过广泛的市场调研的基础上，写出调研报告，并针对调研报告提出初步的几套方案。其次，对各套方案进行可行性分析、风险投资分析、收益预期值分析等并找出较优的方案。最后，针对公司的具体策略和状况，对这些较优方案进行决策，选出对公司的发展来说最优的方案。这样通过一套严密的决策程序实现计划管理的科学化和系统化，最终促进企业整体效益的提高。
4、加强项目风险管理
对于石油企业而言，在新时期会面临着很多机遇的同时也面临着众多的风险，特别是在项目管理方面，因此加强计划管理的落实和实施就必须加强项目的风险管理，以风险管理的成效促进公司效益的实现。
石油企业的整体工作涉及面非常的广，因此加强项目的风险计划管理难以做到全面，这就需要对各项目的风险性进行综合的评价和分析。根据国内外石油企业发展的经验来看，对于石油企业的投资具有较大风险的项目主要集中在勘测、开采和运输的问题上。对于石油的勘测和开采来说是石油公司投资资本较集中，风险较大的项目，因而如何控制、降低和转移风险成为了石油企业计划管理的重点和核心。目前大多数企业选择企业保险和寻求合伙人来降低其中的风险。对于企业保险来说，最常见的有般综合责任险、工人补偿险、错误和遗漏险、雇员责任险、自然灾害险等险种，石油是一项风险性大的行业，选择企业保险对于大多数的石油企业来说都是一项不错的选择，但并不是每一个项目都必须投保险，在战略上也是不可行的，这就需要企业领导者和经营者进行科学的计划管理来选择哪些项目进行重点的投保，做到主次分明，轻重缓急，将公司的计划锁在一项关键性的项目上，特别是在应对地震、预探井、油气水井、油气集输系统等项目时应重点考虑。在这点上，我国的石油企业可以借鉴国外石油公司采取的在总承包与分包方式来转移项目风险，其中对于承包商的选择必须考虑其设备、服务、质量等方面，以做到严格的资格审查，切实的降低企业经营的风险。
对于寻求合伙人这一降低风险策略来说，是目前国内外石油公司在转移风险时青睐的方式。特别对于我国大型的石油企业来说是一项重大的发展战略，可以通过与国外大型石油企业合作，建立中外合资项目。这样一方面能够降低企业生产经营的风险，另一方面也能够借鉴外国石油企业发展模式和经验，为我国石油企业的发展注入新的生命。譬如中航油集团通过与英国BP石油公司合作建立了华南蓝天航油有限公司等大型中外合资项目，这个项目涵盖了中国十五个机场的飞机供油设施与供应业务。譬如中方与荷兰皇家壳牌合资的天津国际石油储运有限公司等。这样通过合作的方式实现风险管理成为企业发展的重要战略。因此，石油企业要想突破发展，实现计划管理的高效率，就必须成立专门的计划管理部门和风险分析部门，来对企业具体采取何种降低风险的方式进行深入的研究。从而发挥计划管理在整个企业管理的重要作用，最终以计划管理促进效益的实现。
四、结语
企业计划管理对于企业的整体发展来说至关重要，是实现企业快速发展的关键，是企业提高核心竞争力的基础，因此必须引起企业的高度重视。石油企业应在结合自身状况的基础上借鉴国外石油跨国企业在计划管理方面的经验，通过建立一套完善的科学的计划管理体系；通过综合寻求合作和企业保险的方式来降低企业的风险管理；通过建立专门的计划管理部门进行专业的长远计划的制定；通过进行科学合理的管理模式。并依靠专业管理人才和现代技术来促进石油企业的整体效益的提高和竞争力的提升，在激烈的国际竞争中脱颖而出。
参考文献
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