时间：2023-08-27 15:10:08
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇风险管理信用风险，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
信用风险是授信人因未能履约对交易中的一方带来损失的可能性。如何规避信用风险、最大限度的获得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用风险和信用风险管理的基础上，指出信用风险管理如何给企业的财务活动带来盈余，并提出了通过加强财务管理以规避信用风险的措施。
关键词：
信用；信用风险；财务管理
从金融史上已经出现过的金融危机可以知道，金融危机下，无论是曾经多么风光无限的企业，即使拥有上千亿美元的资产，在金融危机到来之时也不堪一击。这些企业最终的风险都集中在财务层面，突出表现为信用危机，从而使得企业的信用风险集中爆发。加强企业信用风险管理，有效利用财务杠杠，是企业从危机中存活的出路。
一、信用风险与信用风险管理
信用风险可以分为银行信用风险和商业信用风险两种。银行信用风险，从狭义上讲就是到期无法偿还金融机构借款的风险，商业信用风险最主要的表现为客户在债务到期后不具备还款能力。总体来看，信用风险主要跟以下因素相关：一是经济周期性。往往在经济下行阶段，企业赢利情况总体恶化，信用风险增加；二是信息不对称导致的道德风险。信用风险从其表现形式来看，主要表现为以下特征：一是不以人意志为转移的客观性；二是从个体信用判断整体信用紊乱的传递性；三是在一定程度上可以进行控制的可控性；四是具有经济周期性。信用风险管理是针对信用风险进行的管理活动。企业可以通过制定信用管理政策，对授信和收回应收账款等交易环节进行全面监督，有效控制客户信用风险，实现利润最大化。信用风险管理，一般包括事前调查、事中监督和事后调整三个阶段。在事前调查阶段，一般通过企业征信和信用等级评价等手段对客户进行分类，建立客户档案信息，明确客户类型，在交易之前规避与高风险客户发生交易往来；事中监督是指企业建立客户信用的跟踪机制，防范客户因经营状况变化导致的风险异动，影响到企业的正常还款能力；事后调整是指企业定期对客户进行再评价，根据实际情况适当调整客户分类，使其与客户的风险能力相匹配。信用风险既有复杂性的特点，同时也很隐蔽，它是隐性和间接的财务风险，既不同于筹资风险和投资风险会产生直观的交易损失，也不同于经营风险和流动性风险给企业带来的经营困难，信用风险存在于企业财务链条的每一环节，关注的重点是交易双方的履约行为，从而表现为隐性和间接性。因此，信作者简介：张琛，中央财经大学会计学院在读博士生，研究方向为会计理论与方法。用风险与传统的财务风险互为一体，难以完全区分，如不加以妥善管理，很可能会给企业带来沉重的打击，次贷危机引发的金融危机中不乏典型的例子。因此，企业在日常经营和战略发展过程中应时刻高度重视对信用风险的管理，建立符合自身长远发展目标的信用风险管理体系。完备和高效的信用风险管理机制不但能够减少企业财务风险，防范和减少由外部环境变化带来的损失，还将提升企业整体的经营管理规范水平，提高核心竞争力，以利于企业的稳定和长期健康发展。
二、信用风险管理带来企业的财务盈余
良好的信用风险管理有助于企业获得财务盈余，主要表现在以下几个方面。
（一）保持企业持续增长持续稳定的销售增长是企业生存与发展的前提条件。信用销售的好处在于，企业通过让渡客户部分的货币时间价值，扩大市场占有率，增加客户群体。当然，信用销售本身存在一定风险，盲目的信用销售可能短期内给企业会带来一定的增长，但从长远来看，企业无法保持稳定的收入。如果企业引入信用风险管理机制，就能够在扩大销售的同时，有效控制信用风险，从而使企业保持持续增长。当前，国内实体经济呈萎靡态势，需求不旺导致订单减少，企业热切希望能通过信用销售政策维持销售。客户付款能力减弱后，信用风险直线上升，大大超出企业的实际承受能力。在这种情况下，企业如果选择与第三方专业机构合作，借助其专业的风险评估和专业能力，可以帮助客户在保持企业持续增长的同时，得到相应的风险补偿，从容应对经济周期带来的危机。
（二）保障企业顺利回款，降低企业坏账信用销售目前已经成为我国企业主流的销售方式之一。信用销售的劣势在于：一旦出现逾期或者应收账款长期挂账的情况，企业的呆坏账将直线上升。根据银监会披露的年报公开信息，我国银行业2015年的不良率接近2%。企业的应收账款规模增大，回收速度放缓，资产流动性降低，其扩大再生产的能力无疑将受到限制。而企业通过信用风险管理控制并降低呆坏账率则有较大的发展空间。企业可以通过建立内部信用风险管理体系来实现对应收账款的有效管理，对应收账款进行全面管理和良好催收，将呆坏账控制在目标范围内；当企业生产扩大、应收账款余额增加时，可能凭一己之力难以对大量应收账款进行有效控制和管理，这时可以选择引入专业的风险管理和风险咨询机构，通过共担风险的方式，将部分信用风险转移到第三方，进而将公司回收应收账款的概率控制在理想的区间，保障企业收支安全。
（三）带来稳定的现金流量企业通过高效的信用风险管理，能够多渠道的获取现金流，从而为企业经营和筹资服务。一方面，通过信用销售和应收账款管理，能大大提升公司业绩、扩大业务规模、获得市场和稳定增长的业务收入，带来经营性现金流入；另一方面，可以通过将应收账款权益转让给第三方进行融资，提前获得货款资金，给公司增加筹资性现金流入。
（四）优化财务报表根据以上论述，企业优秀的信用风险管理能够从销售、融资、风险控制等方面给自身带来效益，同时，也必将有效地改善企业财务结构，优化报表信息。应收账款是企业资产类账户的主要科目，该科目的质量高低即资产的变现能力的快慢直接影响到企业流动性和短期偿债能力的好坏。保证应收账款正常及时的回款，并通过应收账款融资提前获得资金，可以提高资产的变现能力，提升企业的资产质量。另外，销售收入是企业营业利润的主要来源，直接体现着企业的成长性和发展潜力，是最主要的财务指标之一。企业保持持续稳定的收入增长，不但能够带来资产的积累，同时，也为企业扩大再生产、扩大企业规模奠定良好的基础。
三、如何通过财务管理规避信用风险
（一）规范会计核算,强化监督审计职能信用风险计量建立在可靠的财务数据基础之上，因此，财务报告的可靠性和相关性在量化信用风险方面就体现得尤为重要。这要求企业务必重视财务信息披露和会计核算工作，重视专业人员的学习和培训，建设和培养一支专业素养强、职业道德高的专业人才队伍。同时，建立健全企业内部控制制度，提升内控水平，根据实际情况完善和再造企业财务流程，加强内部监督和审计，聘请具有良好声誉的会计师事务所对企业的财务报告进行年度审计，最大限度的保障企业对外公开的财务数据的全面性、真实性、可信性。
（二）有效利用大数据，拓宽信用风险管理工具大数据技术的发展和运用正在成为当下社会的趋势，这也为风险监控电子化和信息化创造了有利条件。一方面，客户交易行为的日积月累形成了海量数据库，通过数据挖掘技术可从数据库中识别信用风险管理过程中所需的关键信息，进一步提升数据的利用效率。另一方面，大量的非结构化数据信息广泛存在于互联网、电子商务等媒介，整合数据信息，打破数据边界，降低信息的不对称程度，能够使企业对客户行为进行全方位的跟踪评估，从而深度的挖掘客户，实时更新客户信息，合理确定客户的信用等级。此外，为了规避企业的信用风险，企业还有多种金融工具可供选择。如专业的评估服务能使企业快速获得客户的财务及经营类信息，避免个别高风险可能性的交易；专业的追收机构有一定的催收专业能力和信息搜集能力，可以有效促进信用销售资金的及时回笼，防范由应收账款逾期导致的现金流断裂风险；保理等业务可以一定程度上解决企业解决融资难的问题，防范因信用销售导致的现金短缺，影响到企业的正常生产经营。
（三）树立诚信观念,堵塞票据管理漏洞税务的信用风险也是信用风险的一部分。这部分信用的缺失除了与市场主体自身的法律知识匮乏和信用意识薄弱密切相关外，票据的管理手段不严，也为此种信用缺失现象的产生提供了环境。所以,治理税务失信现象的根本，不仅需要加强税务法制的建设和宣传，还要加大依法惩处失信行为的力度,同时，加快票据的电子化管理，在全面实行财务电算化核算的基础上，实现电子网络系统的无缝连接，实现银行数据、经营数据和票据行为的实时监控和对接，完善对票据市场的全面升级管理，堵塞管理漏洞，进而服务于信用风险管理。
（四）加强企业内部控制，完善法人治理结构财务信息不对称会导致信用风险的产生，企业加强内部控制建设，建立现代企业机制，完善公司治理，定期或不定期对公司制度履行进行监督，将会大大降低财务信息不对称的程度，从而保证信用风险计量和分析完全以透明和对称的财务信息为基础，达到有效规避信用风险的目标。信用在现代经济社会中是一把双刃剑，它的存在和发展使得信用关系在各交易主体之间不断发展和壮大。一方面，信用能提供交易便利，带给交易各方双赢的局面，甚至是高额的回报，促进经济和金融的发展；另一方面，信用的扩大甚至失控也会给社会带来损失，甚至导致公司破产或更大的经济金融危机，降低了帕累托效率。随着互联网金融和大数据信息时代的来临，现代社会对于如何进行信用风险管理有了更多的选择和工具，相对于西方社会，我国的征信体系不完善，信用市场不健全，信用风险管理的水平和金融工具运用都处在一个发展的阶段，但是有巨大的发展潜力。因此，最大限度的获取信用收益，合理管理好信用风险，使其利于我国金融体系的稳定发展，促进我国国民经济的健康发展仍将具有广泛的研究前景。
参考文献：
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下面笔者结合美国邓白氏公司中国代表对我国外贸企业大量逾期应收账款问题的调查报告数据,对我国外贸企业客户信用风险的特征进行结构分析,从更深层次上理解我国外贸企业客户信用风险的现状。
从来源结构看,我国对外贸易客户信用风险的来源以海外华人公司为主。从我国国际贸易拖欠案件所涉及的海外公司性质看,我国的外贸信用风险主要是由海外华人客户带来的。笔者认为这些为数不多的海外华人,包括港、澳、台地区的华人以及少数原籍中国大陆后来移居海外的华人具有与中国同族同种和语言相通的优势,他们对中国的国内经济环境比较熟悉,了解到我国处于由计划经济体制向市场经济体制转变过程中,各方面的管理仍不完善,存在着各种法律、管理漏洞,外贸企业内部的信用风险防范意识和信用风险管理能力薄弱。同时他们又抓住我国部分外贸企业领导存在着的一定急功近利和或多或少的崇洋的心态,使得部分海外华人进口商可以肆意拖欠我国外贸企业货款,或诈骗屡屡得手,诈骗成功率要高于一般外国进口商。
从起因结构看,我国对外贸易客户信用风险的直接起因以恶意欺诈为主。具体结构为:有意欺诈的拖欠款占60%;产品质量、数量或交货期有争议的占25%;属于我方外贸企业交易严重失当及管理失误的占15%;交易人员私下默契台底交易占2.5%;其他性质占2.5%。我国对外贸易的过半货款拖欠是由客户的恶意欺诈引起,而非人们通常理解的主要是由诸如产品质量或货期等贸易纠纷引起。
从外贸企业性质结构看,我国对外贸易客户信用风险导致的国际拖欠所涉及的企业以国内的全资中资企业为主体。具体结构为:80%来自国内的企业,其中的50%为国有外贸企业,30%为私营外贸企业;另外20%来自三资企业。从企业结构中,我们可以明显了解到我国外资外贸企业的信用风险管理意识和水平相对要优于中资的外贸企业。
从客户新旧特征看,过半数的国际货款拖欠由老客户造成。根据邓白氏国际(上海)信息咨询公司1997年度受理的我国398件国际应收账款追讨案件的统计显示,其中的200个案件是由老客户产生的,而非人们通常理解的国际货款拖欠主要由资信不良的新客户造成。
外贸企业客户信用风险的成因分析
透过以上表面数据,我们可以看出造成我国外贸企业风险损失的原因除了企业主体信用管理观念的严重缺乏外,来自企业产权制度的影响也是至关重要的。具体来说,我国外贸企业客户信用风险成因主要体现在以下几个方面:
相关部门缺乏信用风险管理意识
由于从政府到企业信用风险管理意识都比较淡漠,对信用管理工作重视不够,导致政府对企业缺乏政策引导和有效支持;有的企业虽然感到信用风险管理需要,但苦于所知不多无从下手,且成本较高,在本来利润率不高的情况下不愿为此支付费用,进而产生畏难情绪,甚至干脆漠视不管。目前中国出口企业的坏账率超过5%,而发达国家企业却只有0.25%至0.5%的水平,国际平均水平也只在1%左右。中国企业出口中遇到的很多困难,一开始并不是对方存心拖欠,而是中国企业自己出现制度和管理失误。
企业内部职责不明确
在我国外贸企业现有的管理职能中,应收账款的管理职能基本上是由销售部和财务部这两个部门承担的。然而在实践中这两个部门却常常职责分工不清,不能形成协调与制约机制,容易造成外贸企业在客户开发、信用评估、合约签订、资金安排、组织货源、品质监督、租船订舱、制单结汇等诸多贸易环节出现决策失误并导致信用损失。外贸企业内部职责不明确已成为企业账款拖欠趋势得不到有效抑制的根本原因。
外贸企业产权不明晰
产权不明晰使得很多国有外贸企业管理者为了应付上级主管部门业绩考核,不顾企业长远利益,盲目赊销;有的企业迫于市场竞争压力,单纯追求销售额增长,盲目打价格战。这些行为导致了企业应收账款上升,销售费用上升、负债增加,呆账坏账增加,效益下降,偏离了最终利润这一企业最主要的目标。强化企业信用管理,就是要在销售收入增长和风险控制这两个目标之间寻求协调一致,保证最终利润这一根本目标的实现。
信用管理方法落后
目前我国外贸企业业务人员信用风险防范意识薄弱,信用风险防范手段单一,没能掌握或运用现代先进的信用管理技术和方法。对客户的信用风险缺少评估和预测,交易中往往是凭主观判断作决策,缺少科学的决策依据。在销售业务管理上,由于缺少信用额度控制,在一定程度上给企业销售人员违规经营、违章操作,甚至与客户勾结留下可乘之机。在账款回收工作上更是缺少专业化的方法。
加强外贸客户信用风险管理的对策建议
通过以上分析,我们清晰地看出现今我国外贸企业已不是单纯的信用管理技术、手段的缺失,还包括有企业组织结构不协调,和相应企业文化落后等诸多因素制约外贸企业客户信用风险管理的建立和实施。
我国外贸企业可依据自身条件选择实施以下的对策:大型外贸企业可成立客户信用风险管理专职机构来建立健全并贯彻实施科学的客户信用风险管理制度;中小型外贸企业可考虑实施信用管理委托制。中小型外贸企业,尤其是我国外贸经营权下放以后初次涉足外贸领域的为数众多的私营企业,可考虑直接将客户信用风险管理工作“外包”给信用管理咨询公司。与企业自己设立专门的管理部门相比,实行信用管理委托制可以节省大量的人力、物力和财力,降低企业的管理成本,具有快速性、专门性和灵活性等优点;借鉴国际通行的信用风险管理手段降低外贸信用风险。我国外贸企业在建立起信用风险管理制度的基础上,在对外贸易的实践中应该学会借鉴国际通行的信用风险管理的先进做法和手段,诸如国际保理、福费廷和出口信用保险等。这些在西方国家中相当成熟并行之有效的信用风险管理做法虽然在我国正逐渐得到应用,但还远远没有普及,因此我国商务部应大力推广。
参考文献:
1.邹根宝.外贸信用风险管理及案例分析[M].上海人民出版社,2002
2..当代国际贸易发展的几大趋势.
关键词:商业银行 信用风险 风险管理
商业银行面临的风险主要有信用风险、操作风险、市场风险、流动性风险等。近十年来,随着我国金融乃至整个经济体系市场化和国际化程度的不断加深,我国商业银行所面临的风险管理环境发生了深刻的变化。尽管银行对市场风险与操作性风险的重视程度与日俱增,但就整体业务而言,商业银行面对的最基本最主要的风险仍然是信用风险。
一、信用风险的内涵
信用风险是指由于交易对手或者债务人不能正常履行合约或信用品质恶化所可能导致交易另一方或债权人遭受损失的潜在可能性。可以分为两部分:一部分是违约风险,指交易一方无力支付或不愿支付约定款项而致使交易另一方遭受损失的可能性;另一部分叫信用价差风险,是指由于交易对手的履约能力即信用质量发生变化而导致的风险。
二、我国商业银行信用风险现状
商业银行面临的风险除信用风险外,还有市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险等。但对于我国银行业来说,信用风险是银行业发展所面临的最为复杂、最主要、最大的风险,信用风险自然也就成为商业银行风险管理最重要的内容。我国商业银行的信用风险主要表现在以下几个方面:
1、银行业市场份额过于集中
截至2010年1月末,我国银行业金融机构总资产和总负债稳定增长,资产总额突破80万亿元,达80.5万亿元,同比增长25.5%;负债总额75.9万亿元,同比增长26.0%;所有者权益4.5万亿元,同比增长18.4%。但从结构上来看,其中国有商业银行总资产仍占主体,占比达51%,股份制和城市商业银行总资产占比分别为15.1%和7.2%。四大国有商业银行的市场份额占主导地位,垄断着我国的金融市场。在这种高集中度的市场环境下,将会使银行的生存与发展直接受到其贷款户经营状况和个别产业兴衰的支配,缺乏灵活调整的余地,这就使得风险分散转移性差,直接影响银行信贷资产的安全性,银行信用风险加大。
2、不良贷款数额巨大
对于我国商业银行,贷款是最大、最明显的信用风险来源,截止2009年12月末,我国商业银行在改善贷款质量方面取得了一定成效,不良贷款双降,但目前各行平均不良贷款比率仍处于较高水平。我国境内商业银行不良贷款余额4973.3 亿元,较年初减少629.8 亿元;不良贷款率较年初下降0.84 个百分点至1.58%。从不良贷款的结构看,损失类贷款余额627.9 亿元,可疑类贷款余额2314.1 亿元,次级类贷款余额2013.3 亿元。分机构类型看,国有商业银行不良贷款余额3627.3 亿元,比年初减少581.0 亿元,不良贷款率1.80%,比年初下降1 个百分点;股份制商业银行不良贷款余额637.2 亿元,比年初减少19.9 亿元,不良贷款率0.95%,比年初下降0.4 个百分点。此外,城市商业银行不良贷款余额376.9 亿元,比年初增加108.8 亿元,不良贷款率1.30%,比年初下降1.03 个百分点。农村商业银行不良贷款余额270.1 亿元,比年初增加78.7 亿元,不良贷款率2.76%,比年初下降1.19 个百分点。外资银行不良贷款余额61.8 亿元,比年初增加0.9 亿元,不良贷款率0.85%,比年初上升0.02个百分点。无论是不良贷款余额还是不良贷款率,国有商业银行都要比同期的股份制银行和外资银行高,尤其是随着经济环境的改变,其形势将会更加严峻。
注:商业银行包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行;主要商业银行包括国有商业银行和股份制商业银行;国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行;股份制商业银行包括中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行。
3、信贷资产潜在风险不断加大
目前我国银行业表现出贷款总量增长过快、贷款的结构发生改变的特征,固定资产投资规模过大、投资大部分流向许多大型工程和基本建设,中长期贷款大幅增加。在2009 年3 月份的新增贷款中,企业新增中长期近8000 亿,同比多增6000 亿。企业中长期贷款的巨额多增表明4 万亿政府投资项目已经密集开工。而3 月份的居民新增的大多由住房贷款构成的中长期贷款为1100 亿,接近07 年的峰值水平,同比多增近800 亿。分行业看,获得中长期贷款的行业主要集中在基础设施行业、租赁和商务服务业、房地产业和制造业。第一季度,主要金融机构投向基础设施行业、租赁和商务服务业的人民币中长期贷款分别为8948 亿元和2207 亿元,占新增中长期贷款的比重分别为50.1%和12.4%;用于房地产业和制造业的中长期贷款分别为2006亿元和1414 亿元,占新增中长期贷款的比重分别为11.2%和7.9%,比上年同期分别低8.7 个和4.3 个百分点。如果经济增长速度下降,银行在先前贷款快速增长时积累的风险将逐步显现出来,部分快速增长时期发放的贷款可能转化为不良贷款,从而会使新增不良贷款比率出现反弹。
4、资本充足率偏低
资本充足率是一个银行资产对其风险的比率,反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前,该银行能以自有资本承担损失的程度,因此保持合理的资本充足率是我国银行能够稳健经营的前提条件。经过国有商业银行的改革,我国银行业资本充足率水平有了较大的提高,主要银行的资本充足率水平达到或超过了8%的要求,核心资本率也超过了4%, 2009年一季度末,工行、中行、建行的资本充足率分别为12.11%、12.77%、10.95%,核心资本充足率分别为9.97%、8.88%、6.54%,但是都比去年一季度出现了一定程度的下滑,给银行整体的经营带来了一定压力。虽然从数字上来看资本充足率比较高,但是按照《新巴塞尔资本协议》的资本监管口径来计算,即从资本中剔出专项拨备、其它拨备以及当年利润等传统项目,并且对尚未提交的贷款损失准备也从资本中扣减,国内外风险资产发生的变动情况,我国银行的资本充足率则远达不到《新巴塞尔资本协议》的要求。
三、我国商业银行信用风险管理存在的问题
1、信用风险管理体制不健全
我国现代商业银行制度还没有真正建立,实施有效风险管理所需的法律体系和市场制度需要进一步完善,信用风险管理缺乏一个完整的构架,大部分商业银行还没有建立起独立的信用风险管理部门,使得商业银行难以对体系内总体信用风险进行评估和测量。
2、信用风险管理模型落后
目前我国商业银行还没有真正建立自己的信用风险度量模型,现有的数据库、信息管理系统不能满足复杂的风险计量要求,在很大程度上限制了信息系统的稳定性和风险计量模型的准确性,而且国内银行的数据储备严重不足,且数据缺乏规范性、数据质量不高,这些问题严重影响着信用风险管理模型的建立和运行。
3、信用风险管理工具有限
由于我国金融市场建立较晚,衍生金融产品市场尚未形成,制约了商业银行通过资产多样化组合来降低信用风险的可能性。我国商业银行还缺乏一批复合型、专家型的金融风险管理人才和先进的信用风险管理技术,更没有集多种技术于一体的动态量化的信用风险管理技术。
四、我国商业银行风险管理对策
随着我国金融市场对外开放力度的加大,新巴塞尔协议对风险管理要求的提高以及政府对银行监管力度的加强,对国内商业银行的信用风险管理提出了更高的要求,所以,加强信用风险管理已成为我国商业银行所面临的当务之急。
1、建立和完善内部评级系统,建立适合我国国情的信用管理体系
内部评级法是新巴塞尔协议的核心内容之一,监管机构应该鼓励商业银行使用内部评级法来确定最低风险资本,要求银行要建立内部风险评级体系,提高信用风险管理能力。我国应建立适合我国国情的信用风险度量和管理模型。结合我国金融市场的实际情况,借鉴 KMA、信用矩阵等现代风险度量模型,建立自己的风险度量和管理模型。
2、构建良好信用风险文化
我国商业银行应重视信用文化的构建,倡导和强化信用风险意识,培育形成关于信用价值风险的价值判断体系。首先银行要树立风险管理是银行核心竞争力的体现,要明确风险管理与业务发展之间的关系,再者要形成风险管理贯穿整个业务过程的思想,风险意识必须要观测到全员,而且风险体系的完成是一个长期的过程。
3、强化金融监管,提高银行风险管理水平
目前我国商业银行内部评级系统不完善,更加凸显了外部监督的重要性。银监会要监督检查各商业银行资本是否充足,确定监管资本各类方法需要满足的最低标准。也要制定具体的信息披露办法,强化银行业信息披露,提高商业银行信息披露的透明度和有效性,还要引导市场加强对于银行信息的分析,逐步提高市场约束的力量,以此来提高我国商业银行信用风险管理水平。
4、加快金融创新,推动金融市场建设,主动分散风险
金融市场的发达程度决定了风险度量能否很好的进行,因此一个成熟发达的金融市场是进行信用风险管理的必要的外部环境。同时在我过资本市场的建设中,要实现银行、证券、保险的协调发展,使过度聚集于银行业的风险能够通过证券保险市场向外分散转移,银行业应实现多样化经营,通过金融创新,资产组合管理分散转移风险,加强信用风险管理。
参考文献:
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关键词:外贸客户；信用风险；风险管理；外贸企业；客户信用风险
Abstract: In recent years further sped up the development along with our country trade export, the foreign trade customer credit risks question highlights day by day. Our country Foreign trade enterprise customer credit risks manage the debt which creates defective to fall behind and so on questions to become the bottleneck which the Foreign trade enterprise develops. This article first carries on the structure analysis to our country Foreign trade enterprise customer credit risks' characteristic, then analyzes its origin, then guards against the customer credit risks from the new angle of view for our country Foreign trade enterprise to put forward the countermeasure proposal.
key word: Foreign trade customer; Credit risks; Risk management; Foreign trade enterprise; Customer credit risks
前言
加入WTO和世界经济一体化,给我国外经贸事业的发展带来了前所未有的机遇。与之相伴随的却是,中国出口企业日益陷入海外应收账款“黑洞”。相关统计资料显示,中国出口企业的海外应收账款累计至少超过1000亿美元,相当于中国2004年总出口额的五分之一,而且这种海外呆坏账正在以每年150亿美元的速度增加。外贸企业的很多利润被坏账所吞噬,许多外贸企业不堪重负,甚至破产倒闭,有的即使能够维持经营,在经营中也常常进退维谷,阻碍了企业的正常发展。另一种极端情况就是部分外贸企业由于惧怕坏账风险采取非常谨慎的信用政策,甚至宣称对非信用证业务一律不做,结果限制了业务的发展。
在与各国经贸往来中我国外贸企业并未充分重视客户信用风险的管理,在对外贸易客户信用风险管理上的欠缺造成的债务拖欠和应收账款问题已成为外贸企业发展的瓶颈。
外贸企业客户信用风险特征
下面笔者结合美国邓白氏公司中国代表对我国外贸企业大量逾期应收账款问题的调查报告数据,对我国外贸企业客户信用风险的特征进行结构分析,从更深层次上理解我国外贸企业客户信用风险的现状。
从来源结构看,我国对外贸易客户信用风险的来源以海外华人公司为主。从我国国际贸易拖欠案件所涉及的海外公司性质看,我国的外贸信用风险主要是由海外华人客户带来的。笔者认为这些为数不多的海外华人,包括港、澳、台地区的华人以及少数原籍中国大陆后来移居海外的华人具有与中国同族同种和语言相通的优势,他们对中国的国内经济环境比较熟悉,了解到我国处于由计划经济体制向市场经济体制转变过程中,各方面的管理仍不完善,存在着各种法律、管理漏洞,外贸企业内部的信用风险防范意识和信用风险管理能力薄弱。同时他们又抓住我国部分外贸企业领导存在着的一定急功近利和或多或少的崇洋媚外的心态,使得部分海外华人进口商可以肆意拖欠我国外贸企业货款,或诈骗屡屡得手,诈骗成功率要高于一般外国进口商。
从起因结构看,我国对外贸易客户信用风险的直接起因以恶意欺诈为主。具体结构为:有意欺诈的拖欠款占60%;产品质量、数量或交货期有争议的占25%;属于我方外贸企业交易严重失当及管理失误的占15%;交易人员私下默契台底交易占2.5%;其他性质占2.5%。我国对外贸易的过半货款拖欠是由客户的恶意欺诈引起,而非人们通常理解的主要是由诸如产品质量或货期等贸易纠纷引起。
从外贸企业性质结构看,我国对外贸易客户信用风险导致的国际拖欠所涉及的企业以国内的全资中资企业为主体。具体结构为: 80%来自国内的企业,其中的50%为国有外贸企业,30%为私营外贸企业;另外20%来自三资企业。从企业结构中,我们可以明显了解到我国外资外贸企业的信用风险管理意识和水平相对要优于中资的外贸企业。
从客户新旧特征看,过半数的国际货款拖欠由老客户造成。根据邓白氏国际(上海)信息咨询公司1997年度受理的我国398件国际应收账款追讨案件的统计显示,其中的200个案件是由老客户产生的,而非人们通常理解的国际货款拖欠主要由资信不良的新客户造成。
外贸企业客户信用风险的成因分析
透过以上表面数据,我们可以看出造成我国外贸企业风险损失的原因除了企业主体信用管理观念的严重缺乏外,来自企业产权制度的影响也是至关重要的。具体来说,我国外贸企业客户信用风险成因主要体现在以下几个方面:
相关部门缺乏信用风险管理意识
由于从政府到企业信用风险管理意识都比较淡漠,对信用管理工作重视不够,导致政府对企业缺乏政策引导和有效支持;有的企业虽然感到信用风险管理需要,但苦于所知不多无从下手,且成本较高,在本来利润率不高的情况下不愿为此支付费用,进而产生畏难情绪,甚至干脆漠视不管。目前中国出口企业的坏账率超过5%,而发达国家企业却只有0.25%至0.5%的水平,国际平均水平也只在1%左右。中国企业出口中遇到的很多困难,一开始并不是对方存心拖欠,而是中国企业自己出现制度和管理失误。
企业内部职责不明确
在我国外贸企业现有的管理职能中,应收账款的管理职能基本上是由销售部和财务部这两个部门承担的。然而在实践中这两个部门却常常职责分工不清,不能形成协调与制约机制,容易造成外贸企业在客户开发、信用评估、合约签订、资金安排、组织货源、品质监督、租船订舱、制单结汇等诸多贸易环节出现决策失误并导致信用损失。外贸企业内部职责不明确已成为企业账款拖欠趋势得不到有效抑制的根本原因。
20世纪50年代，冯·纽曼和摩根斯坦(VonNeumannMorgenstem)在公理化假设的基础上建立了不确定条件下对理性人(rationalactor)选择进行分析的框架，即期望效用函数理论。阿罗和德布鲁(Arrow，Debreu)后来发展并完善了一般均衡理论，成为经济学分析的基础，从而建立了经济学统一的分析范式。这个范式也成为金融学分析理性人决策的基础。1952年马克威茨(Markowi)发表了著名的论文“portfoliosdeefion”，建立了现代资产组合理论，标志着现代金融学的诞生。此后，莫迪戈里安尼和米勒(Modigliani－Miller)建立了MM定理，开创了公司金融学，成为现代金融学的一个重要分支。自上个世纪60年代夏普和林特纳等(Sharp－Limner)，建立并扩展了资本资产定价模型(CAPM)至布莱克、斯科尔斯和莫顿(Black－Scholes－Merton)建立了期权定价模型(OPM)，至此，现代金融学，已经成为一门逻辑严密的具有统一分析框架的学科。
随着金融市场上各种异常现象的累积，模型和实际的背离使得传统金融理论的理性分析范式陷入了尴尬境地。20世纪80年代，通过对传统金融学的反思和修正，行为金融理论悄然兴起，并开始动摇了CAMP和EMH的权威地位。行为金融理论在博弈论和实验经济学被主流经济学接纳之际，对人类个体和群体行为研究的日益重视，促成了传统的力学研究范式向以生命为中心的非线性复杂范式的转换，使得我们看到了金融理论与实际的沟壑有了弥合的可能。1999年克拉克奖得主马修(MatthewRabin)和2002年诺贝尔奖得主丹尼尔·卡尼曼(DanielKahneman)和弗农·史密斯(VemonSmith)，都是这个领域的代表人物，为这个领域的基础理论作出了重要贡献。国外将这一领域称之为behaviorfinance，国内大多数的文献和专著将其称为“行为金融学”。
行为金融学发现，人在不确定条件下的决策过程中并不是完全理性的，会受到过度自信、代表性、可得性、锚定和调整、损失规避等信念影响，出现系统性认知偏差。而传统金融学是基于理性人假设，认为理性人在不确定条件下的决策是严格依照贝叶斯法则计算的期望效用函数进行决策的。即使有些人非理性，这种非理性也是非系统性的，会彼此抵消，从而在总体上是理性的；如果这种错误不能完全相互抵消，套利者的套利也会淘汰这些犯错误的决策者，使市场恢复到均衡状态，达到总体理性。
2行为金融对信用风险管理的影响
2．1风险偏好
根据行为金融学的基本理论，投资者的风险偏好不同于传统金融学理论下风险偏好是不变的，而是变化的，是会随着绝对财富等一些其他因素的改变而发生改变的。因此，我们就没有理由相信借款人是特殊的群体，他们借款的目的大多都是为了投资，也是众多投资者中的一部分，他们的风险偏好也会发生改变。风险偏好的改变就会直接影响到他们面临的风险，最终会影响贷款方面临的信用风险。
2．2过度自信
过度自信或许是人类最为稳固的心理特征，人们在作决策时，对不确定性事件发生的概率的估计过于自信。投资者可能对自己驾驭市场的能力过于自信，在投资决策中过高估计自己的技能和预测成功的趋势，或者过分依赖自己的信息而忽视公司基本面状况从而造成决策失误的可能性。这种过度自信完全有可能导致大量盲目投资的产生，盲目的多元化和贪大求全。
2．3羊群行为
企业决策由于存在较大的不确定性并涉及较多的技术环节，其决策往往由决策团体共同协商作出，主要属于群体决策，而群体决策有可能导致羊群行为(HerdBehaviors)的发生。羊群行为主要是指投资者在掌握信息不充分情况下，行为受到其他投资者的影响而模仿他人决策的行为。在企业决策中，羊群行为的表现可能是决策团体中多数人对团体中领导者的遵从，也可能是领导者对决策团体中多数人的遵从，而且是一种盲目的遵从。决策中的羊群行为可能造成决策失误。
2．4资本结构与公司价值
1958年，美国经济学家费朗哥·莫迪格里安尼(FraneoModigliani)和默顿·米勒(MertonMiller)在《美国经济评论》发表了题为《资本成本、公司财务和投资理论》的论文，提出了著名的MM定理，主要内容是：在市场完全的前提下，企业的资本结构与企业的市场价值无关。即企业价值与企业是否负债无关，不存在最佳资本结构问题。如果证券价格准确地反映了公司未来现金收入流量的值，那么不管发行的是什么类型的证券，只要把公司发行的所有证券的市场价值加在一起，一定等于这个公司未来利润的现值。无风险套利活动也使得资本结构无关紧要，如果两个本质完全相同的公司因资本结构不同在市场上卖出的价格不一样的话，套利者就可以将更便宜的公司的证券全部买下，然后在价格相对较高的市场上卖出。因此，公司的资本结构就不再是不相干的问题。不同的现金收入流量对不同的投资者的吸引力也会各不相同，这些投资者对于他们感兴趣的现金收入流量愿意付出高价。特别是由于噪声交易者的存在，套利仍充满风险。所以，不同的资本结构，其公司价值显然是不同的，其信用风险必然不同。
3行为金融对金融租赁公司信用风险管理的启示
金融租赁业务由于涉及交易环节较多，交易结构较为复杂，不但面临客户(承租企业)不能按时履约的信用风险，也存在供货商不能按时履约的信用风险，因此，相对于商业银行传统信贷，其信用风险更大。
遗憾的是，很多金融租赁机构依然照搬商业银行机构那套传统的信用风险管理模式。在按传统金融理论进行信用风险管理时，基于理性人的基本假设，对投资者的风险偏好、过度自信、羊群行为以及公司的资本结构均没有涉及。但是，基于行为金融学理论，表明这些因素的影响是存在的，这就启示我们在进行信用风险管理时就不能回避这些因素了，这既对信用风险管理提出了新的要求，也为金融租赁机构信用风险管理研究指明了方向。
关键词:农信社;农户小额信贷;信用风险管理
中国是一个农业大国,农村经济、科技、教育水平相对落后,城乡二元结构问题突出。解决此类问题,实现农村发展需要大量资金的支持。从表1可以看出尽管财政支农资金绝对数额在逐年增加,2007年财政支出总额已经达到49781.35亿元,但是支农支出占国家财政总支出的比例总体偏低,1990年支农支出占财政总支出的比例为7.19%,2000年下降至4.83%,2000年以后虽然在逐年上升,但是比例依旧偏低,2007年也仅占6.84%。一个正处于农业转型时期的农业大国,如此低的支农支出比例难以满足农业发展巨大的资金需求。因此财政的合作者金融支农具有巨大的必要性,急需金融与财政共同提供支农资金,弥补资金缺口,加速农业现代化及“三农”问题的解决。
目前,中国农村主要的正规金融机构有中国发展银行、中国农业银行、农村信用合作社(下文均简称农信社),而农信社是对农户直接贷款的唯一承贷者。一方面,由于农户收入低,又缺乏符合银行条件的抵押、担保物品,农业活动受自然因素影响严重,具有很大的不确定性,导致农业贷款高风险,低收益;另一方面,由于农信社仍然具有商业银行趋利性的属性,其固有的“信贷偏好”使农信社更愿意将资金投入于风险与收益相匹配的项目,而农户贷款由于农业的弱势性和收益的不确定性背离其“信贷偏好”,从而导致农信社以较小比例的存款份额,支撑着中国农业发展巨大的资金需求。
农户小额信用贷款(下文均简称农户小额信贷),是指农信社基于农户信誉,在核定的额度和期限内向农户发放的不需要抵押、担保的贷款。正是由于其无抵押、担保,授信对象的特殊性,因此农户小额信贷具有信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险等。其中信用风险是农信社信贷业务最主要最基本的风险。信用风险是指农户不能按期偿还贷款本息,而使农信社遭受呆账、坏账损失的风险。造成此种风险的原因可分3种情况:“善意无能还贷”:借款农户本身并无违约意图,但是由于农业的弱势性,农户收入不稳定,导致农户不能还贷或者不能按期还贷;“曲意欠贷”:中国农民受教育程度低,法律观念薄弱,加之农民受“小农思想”的限制,狭隘地认为农户小额信贷就是扶贫资金是国家的资金不用还款,因此无还款意愿,故意欠贷;“恶意骗贷”:即知道还贷义务,而故意拖欠不履行还贷义务,故意骗贷给农信社带来严重损失。
风险的存在使农信社具有损失的可能性,为了保证信用社持续地为农户提供资金,必须加强风险管理。下文就如何加强农信社小额信贷信用风险管理给予几点理论建议。
一、防患于未然――信用风险规避
按贷款操作程序,在借款人提出贷款申请后,金融机构应进行相应的贷前调查、贷款审批,实施“风险规避”策略。但是由于中国农户小额信贷模式主要是以农户信用评级制度为基础的信用证模式。一次核定农户的贷款限额,在核定的额度和期限内,农户随时能从农村信用社取得资金。因此,最初的农户信用评级在现行农户小额信贷运行机制中起决定性的作用。农户信用评级现阶段采用的主要是“定性分析”方法,信用评定小组可借用商业银行放贷审查的“5C”原则,并结合农户小额信贷本身特征进行信用评级:
(一)品格(Character)
强调农户家庭成员的为人、名誉、信誉、道德、作风等,可以从农户代表、村党支部、村委会成员那里获取信息进行相应评定。
(二)能力(Capacity)
评定农民的受教育程度、才能,包括:种植技能、养殖技能等;是否具有特殊技能,如会木工、装修等。农民具有这些技能可以增加农民收入,保证借贷本金的偿还。
(三)资本(Capital)
农民没有标准的资产负债表,无法评定其资本金、资产结构。但评定小组可以从农户代表、村党支部、村委会成员搜集农户现有及预期收入、支出情况等。
(四)担保品(Collateral)
农户小额信贷无抵押、担保,因此这一项在小额信贷信用评级中就必须改良。改为核定“国家担保”情况,“国家担保”包括:国家税收优惠,贷款贴息,协助坏账剥离等,考虑这些优惠政策的强度及落实状况等,优惠政策切实到位才能真正保证农信社的收益,同时降低损失,减少风险。
(五)经营环境(Condition)
分析宏观经济环境,农产品市场发展,农产品销等影响农户收入经济环境因素。
二、过程控制、贷后追踪
信贷风险不可能完全规避,过程控制必不可少。农户小额信贷具有“自主原则”,坚持农户自愿申请,自主使用贷款,因而不能控制贷款的投资方向,给过程控制造成困难。由农信社专业信贷员牵头组织特殊“一线信贷队伍”,其成员包括:农村信用社专业信贷员、村党支部、村委会成员及农户代表。该队伍职责为:搜集农户资金运用现状信息,投资项目经营状况信息等,定期反馈于农信社专业信贷员,专业信贷员将信息整理、分析并将“定性”的信息“定量化”,形成农信社特有的“风险指示灯”,风险系数超过警戒线时,农信社应注意控制风险,其可以提示农户注意项目的经营,给予必要的建议。对于小组联保贷款,则应严令其按期分期还款,风险系数特大者可以遵守法律政策规定的前提下减少贷款额度或者停止贷款。
三、风险转移策略
农户小额信贷本身具有“政策”属性,高风险低收益,因此不能借用商业银行惯用的风险转移策略。结合其本身的特点采用“信贷保险”将农户小额信贷风险转移给保险公司,此策略需要中国保险市场的同步发展,保险产品创新,即保险公司可以为农信社农户小额信贷这一资产业务提供服务。“信贷保险”既是风险转移也是防止农信社坏账损失的后续保障。
农村金融市场现状无法提供商业银行贷款“资产证券化”等风险转移策略。但随着逐渐地完善和规范农户小额信贷,展望农村金融市场的发展,农村金融体制的健全,农村金融工具的创新,等到农村金融市场可以为农户小额信贷提供“信贷转移”产品,那时农户小额信贷已经发展成熟可以直接运用。
农户小额信贷金融创新――“山寨版银团贷款”。农信社为牵头银行,邮政储蓄银行、村镇银行、农村资金互助社等为参与行,组建银团为资金需求量达到一定额度的农户小组联保提供贷款。这样不仅小组联保本身已经具有降低风险的作用,还将风险转移给其他金融机构,可以称为“双重保险”、“双向转移”。
四、风险分散策略
农户小额信贷具有“金额小,范围广”的特征,授信对象多样化,本身就具有分散风险的功能。
五、多重防范、多种保障
财政补贴呆账坏账,根据农村信用合作社农户小额信贷的存贷比例及呆账、坏账额度给予一定补贴,既减少农村信用合作社的损失又激励其愿意将更多的资金用于农户小额信贷,保证支农资金的供给。
加大税收优惠、贷款贴息等策略,更重要的是将此策略落实,增加农村信用合作社收益,以收益的增加补偿农户小额信贷风险,使风险与收益相匹配,满足农村信用合作社的“趋利性”,增加小农户额信贷发放额。
农户小额信贷作为农村信用合作社特制的金融创新产品,采用特殊的信用证模式及信贷评定小组评级限额的管理办法,较为有效地解决了信息不对称问题,有效控制了信贷风险,有利于实现信贷资金的良性循环。它直接为农户提供贷款,减缓农村资金供求矛盾,发挥了正规金融机构为“三农”服务的功能。目前小额信贷依旧存在许多问题,如何实现其可持续发展,不仅需要完善信用风险管理,还需要完善限额确定机制、拓宽资金供给渠道、完善农户信用评级等。
参考文献:
1、邹帆,李明贤.农村金融学[M].中国农业出版社,2006.
2、杨嫩晓.农业技术创新的金融支持研究[J].经济研究参考,2007(50).
信用风险是在资金的出借者与资金的借入者所签合约的交易过程中产生的，它是指由于借款人不能履约或不能完全履约而造成的风险，这既包括因借款人不履行约定而导致损失的可能性，也包括因借款人履约条件的变化而使出借者的实际收益背离其预期收益。信用风险是各国金融体系面临的主要风险，对各国的经济生活等众多方面产生着重要的影响。一方面，信用风险对微观主体的决策产生直接影响，给市场参与者造成损失;另一方面，信用风险也会对宏观经济的平稳运行产生影响，甚至有可能导致金融市场的秩序混乱。因此，有效的对信用风险进行度量和管理，无论是从金融或非金融机构的利益与安全出发，还是从各国金融体系的稳健运行考虑，都是非常必要的。
二、信用衍生工具
20世纪80年代末，持续动荡的金融市场伴随着金融全球化，使各国银行都面临着前所未有的信用风险挑战。1992年，在巴黎举行的国际互换与衍生品协会(ISDA)年会上信用衍生工具被首次正式提出，并成为一种可以分散、转移和对冲信用风险的金融创新产品。自信用衍生金融工具诞生之日起，由于它特殊的性质获得了各国金融机构的青睐。根据ISDA的定义，信用衍生工具是一系列建立在基础资产上的、用于分散信用风险的金融工具的总称，具体来说，它是一种金融双边合约，合约中支付的资金是参照某一特定信用方的信用状况来划定的，而与该信用方面对的市场风险和其他风险无关。信用衍生工具的实质就是将市场风险中的信用风险分离出来，并以一定的代价转让给其他机构投资者，以此来达到降低自身信用风险暴露水平的目的。信用衍生产品能够增加信用风险的流动性和可交易性，通过该交易，交易者可以达到重构信用风险和转移信用风险的目的。因此，当前在国际上，信用衍生工具已被认为是管理信用风险的重要手段，同时它的运用使信用风险的管理从回避风险方式(消极、被动)转变为组合风险管理方式(积极、主动)。
三、信用衍生工具管理信用风险的作用机制
信用衍生品的交易通常是交易买方向交易卖方支付一笔与标的资产相关的费用，该费用可能是固定的，也可能是浮动的，如果信用事件发生，信用买方则必须按照合约规定的方式向信用卖方赔偿损失。根据不同的转移风险结构，信用衍生工具可以分为信用违约互换、总收益互换和信用联系票据三种，它们在转移、分散和对冲信用风险中具有不同的内在机制。
(一)信用违约互换
信用违约互换是最早推出的信用衍生工具，它主要是针对违约风险进行管理的衍生金融产品，其交易份额在国际信用衍生工具市场上排列首位。信用违约互换是一种双边金融合约，即交易双方以标的资产的信用状况达成协议，其中合约的购买者是违约风险的购买者，合约的转让者是违约风险的出售者。违约互换的购买者向违约风险的出售者定期支付以名义本金的固定基点数计算的费用，以此来避免信用事件发生时产生的损失，同时，违约风险的出售者约定在合约有效期内，一旦相关违约事件发生，便向购买方赔付该事件带来的损失。信用违约互换与传统的信贷担保相类似，但它所涉及的范围却比信贷担保宽泛很多。因为信贷担保只有在违约事件已经发生的情况下才能得到赔偿，而信用违约互换得到赔偿所涵盖的违约事件很多，比如交易对手的信用等级下降或者被认为不能偿付等。信用违约互换的最大功能是将信用风险进行转移。通过这一功能，风险的购买者在不出售标的资产的情况下就能够有效的规避信用风险，这样带来的好处是购买者可将闲置的大量资金投入到其它能使他获益的领域中去;同样，信用风险的出售者也能在不拥有该项资产的情况下获得该资产的收益。
(二)总收益互换
总收益互换是在总收益支付者与接受者之间建立的双边金融合约。在总收益互换合约中，标的信用资产的总收益通常是以某个固定利率为基础的，如伦敦同业银行拆借利率(LIBOR)，即总收益等于固定利率与标的信用资产市场价值变化之和。在交易过程中，总收益支付者将合约中规定的第三方参考资产的总收益支付给接受者，其中总收益包括标的资产的所有资本收益和利息、费用;同时，总收益的接受方将约定的融资成本和标的资产损失支付给支付方。不同于信用违约互换，总收益互换并不只针对信用互换。因为对信用资产总收益产生影响的除了信用风险以外，还包括例如利率、汇率等因素。因此，总收益互换能使支付方在转移出信用风险的同时，也将其他市场风险都随之转移了。总收益互换对交易双方而言都是一个双赢的交易。一方面，对总收益支付方来说，他们可以在不出售标的资产的情况下将信用风险与其它的市场风险转移出去，同时获得固定利率与市场差价之和;另一方面，对总收益的接受方而言，他们可以在不购买基础资产的情况下获得该资产的经济利益，并且通过该合约，他们可以在不承担一般贷款中的成本和管理负担的情况下，提供合成贷款。
(三)信用联系票据
【关键词】信用风险，防控
一、信用风险相关概念
信用风险是银行经营过程中的一个主要风险存在类型，信用风险的来源主要是贷款、承兑和融资、银行间交易以及利率汇率和其他信用衍生品。在概念上我们可以将其认定为是借款人未履行债务义务的风险。对于信用风险的管理主要是从风险识别、风险计量、风险监控和控制等方面进行，高风险同时意味着高回报，银行应该做的不是去消灭信用风险，而是对自身承担的信用风险进行有效的管理，保证足够的资源去保证信用风险在可控制范围内。
银行是一个经营风险的行业，能够控制风险体现的是银行的核心竞争力，因此提高银行的风险管理能力是提升核心竞争力的重要路径。而在银行面临的众多风险之中，信用风险是最主要的风险，而在当前经济结构调整的大环境下，银行信用风险的管控势必更加严厉，因此银行本身必须加强对自身的信用风险控制。
二、银行信用风险管理存在问题分析
银行信用风险的主体很多，其具体表现也是千差万别，但是通过对于银行存在的信用风险的分析，结合具体的工作实际，银行的主要信用风险管理问题表现为以下几个方面。
（一）风险的识别和计量工作受人为因素影响严重
银行客户评级是银行信用风险管理的基础工作，在客户评级管理中的核心要求和原则是审慎原则，需要对客户评级相关的信息进行严格的审核。而这些评级的基础就是银行客户经理对于客户的接触和了解，对于其经营情况和财务情况的具体了解。但是在这最关键的第一步，很多的客户经理为了营销工作的需要，往往认为的提高客户的评级，而忽略部分信用风险的存在。由此产生的客户违约情况将大大的提高，也是对于银行内部评级体系的否定。
（二）抵押估值不准确
押品的价值如何的决定力量来自于市场，而在于客户或者客户经理，也正是这种独立于双方当事人之外的市场力量，决定了押品的估值工作往往由独立于客户业务之外的专业部门来负责。而在具体的实践中，押品的估值工作，一般是由单位前台部门或者外部第三方机构来进行，再有信贷管理部门的审核人员来进行押品价值的审核。在这样的一个工作流程中，前台部门估计由于缺乏专业性容易造成估值不准确，第三方部门估值又容易受到质押方操纵。因此导致了押品估值严重偏离实际价值，当出现不良资产处置时，银行损失巨大。
（三）风险管理的组织架构不完善
从部分银行的风险管理机制设计方面来看，很多的商业银行对于信用风险的防范主要着重于前台工作人员操作风险，而没有从信用风险的关键环节来进行控制。在经济状况较好的情况下不会有大的影响，但是一旦经济下滑，整体信用风险容易失控。
1、没有专门负责后台信贷管理部门。现有的银行中的信贷管理部门既承担着银行的行政管理工作，也承担着银行的工作，并非专职负责银行信用风险的防范。因此应该设立专门的信贷管理部门，从审批到数据到抵押品估值到材料保管等，专门负责信贷管理，独立专门管理。
2、贷后回检制度不成熟。银行贷款贷后管理是信用风险防范的重要一步，而这一步通常有客户经理去完成，最后由信贷管理部门来对客户经理的回检工作进行合规监督，在这个过程中客户经理的客观性难以得到保证。
3、信用卡管理不健全。信用卡是当前银行信贷业务中的非常重要的指标，但是由于当前银行中的风险管理和信用控制部门的独立性非常有限，因此也就使得信用卡业务的风险非常突出，这种治理结构上的偏差推动了风险的不断膨胀。
三、创新信用风险管理的建议
对于银行信用风险的防控要多方面进行，既要从制度上和机构设置上进行规范，又要从操作人员方面进行加强，只有制度和实际操作流程在实践中结合起来，才能真正的做到防范风险。
（一）整合部门，重新确立职责范围和权限。将和后台工作职能喜欢，部门细分，在权限和责任上进行专业分工。具体来说独立的风险管理部门专门负责信用风险管理的相关制度定制、评级管理、风险监控以及贷后管理等;而信用审批部门则专门负责信贷业务的审批工作，做到专业化;信贷管理部门则专门负责押品的估值工作、档案管理、信用风险分析等工作;资产处置部门则专业负责银行高风险贷款业务。个部门之间分工明确，责任明确，从职能机制上防控信用风险。
（二）严格贷后管理工作。贷后管理是当前银行信用风险管理中的薄弱环节，基本由客户经理去独立完成，而中后台部门既要对监督贷款人又要对客户经理进行监督。如果能够将当前的贷后管理进行严格的细分，则有助于贷后管理的完善。具体来说，对于到期不偿还利息和本金的用户，一旦进行违约认定，则可由信贷后台部门实现自动催收;对于押品的价值要定期进行重新确定，对于价值下降的应该及时的进行追加抵押，防止风险扩大;对于经营状况不佳的贷款人，客户经理应该及时的进行信息汇总上报，风险管理部门则应该对其财务信息进行评估，进行单独的贷款回检。
（三）强化对于风险责任的追究。风险责任追求是真正实现风险防控的有效办法，可以从银行经营的各个环节进行管理。首先是对于信用评级有误进行追究，对于其直接审核人要追责;其次是对于质押物品价值有误的进行追究和追加质押;再次是对于授信和用信安排进行责任追究;最后是对于贷后管理失误进行追究。只有从信用风险发生的各个环节进行追究才能在员工操作过程中拉起风险防范的高压线，从而从操作层面减少风险的发生。风险责任的追究工作对于风险防控意义重大，但是也要注重具体操作方法，既要对于员工进行必要的风险防控培训，又要在风险责任追究之后保证员工工作状态的稳定，防止人员流失，降低人事成本。
参考文献：
关键词:商业银行;信用风险管理
中图分类号:F83文献标识码:A
一、商业银行信用风险及信用风险管理
(一)商业银行信用风险。信用风险指商业银行的贷款客户在贷款到期时发生财务困难,不归还贷款本金和支付利息的风险;是由于借款人或市场交易对方违约而导致损失的可能性,以及由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失的可能性。从该定义可以看出,信用风险由两部分组成:一是违约风险,指交易一方不愿或无力支付约定款项致使交易另一方遭受损失的可能性;二是信用价差风险,指由于信用品质的变化引起信用价差的变化而导致的损失。信用风险体现在商业银行经营活动的全过程,蕴含于银行资金来源和运用的各个方面。
(二)信用风险管理。风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制,以最小的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低程度的科学管理方法。信用风险管理是风险管理的一个分支,特指针对债权人、债务人或称权利人、义务人之间由于违约及违约可能性造成的风险所实施的管理。具体来讲,信用风险管理是指通过对信用风险进行识别、估计和处理,预防、回避、分散或转移经营中的信用风险,从而减少或避免经济损失,保证经营安全,其目的就是在一定收益水平下使信用风险最小化,或者说是在一定的风险水平下使收益最大化。
二、我国商业银行信用风险管理中存在的主要问题
(一)信用风险管理观念和意识落后。由于我国商业银行脱胎于计划经济体制,商业银行业务运作的行政色彩较浓,市场化运作机制未能完全建立,在业务运作过程中,信用风险管理的观念和意识长期以来一直不强,对业务运作的具体信用风险研究不足,因而造成信用风险管理长期滞后于业务发展的被动局面,并且形成了比例较高的不良资产,对我国银行体系的稳健发展产生了极大的不利影响。
(二)缺乏有效的风险管理信息系统。发达国家商业银行的风险管理信息系统一般是由数据库、中间数据处理器和数据分析层三部分组成。数据库存储各种交易信息,中间数据处理器主要将原始数据信息进行分类识别和处理,数据分析层是数据处理的最高阶段,它根据风险管理的不同需求从数据库中抽取信息进行分析。由于我国商业银行在信息系统开发上缺乏前瞻性和连续性,造成信息冗余,数据之间的一致性较差。基础数据的不统一和准确性较差,使根据基础数据进行分析所得出的结果缺乏可信度,对于高层次的风险分析也无法展开,从而无法建立各种信用风险管理模型,严重制约了我国商业银行风险管理水平的提高。
(三)风险度量水平低。在我国商业银行开展如放贷、贸易融资、进行债券和股票投资等承受了较大信用风险业务的过程中,信用风险度量也已经积累了一些基础。专家分析和计算贷款风险度的方法进行客户信用风险计量,银行内部信用评级的起步都对我国商业银行信用风险管理起到了一定的作用。
(四)缺乏有效的外部监管机制。目前我国银行以现场检查和非现场检查方式来进行,银行风险评估和早期预警依赖监管人员的经验判断。但随着我国融入全球金融的步伐加快,银行业务日趋多样性,监管数据变量急剧扩大,变量间的相关关系越来越复杂,传统的监管方式无法对风险进行识别、检查和预警。我国银行监管的实践表明,中央银行监管并不充分和及时,对风险、危机的处置严重滞后。
三、完善我国商业银行信用风险管理的建议
(一)建立和完善外部评级体系。目前我国由于信用制度还不完善,信用评级市场尚处于初步发展阶段,中介性的信用评级机构还较少,其业务范围主要包括金融机构资信评级、企业资信评级、贷款项目评级、企业债券与短期融资债券资信评级、保险及证券公司评级等。特别以中诚信、上海远东为代表的一些独立评级机构已经初步成为行业内的佼佼者,并表现出较好的发展前景。然而,与西方发达国家相比,还存在着相当的距离。
(二)建立全国性的银行间数据库。由于我国金融市场发展较晚,信用评估中介机构才刚刚起步,信用风险管理实践中所有数据统计方法的运用都面临着样本数据有限的问题。要实现风险计量和分析,各银行要积累足够的行业、客户、国别等方面的历史数据,还要就相关关系及损失关系建立相应的模型。尽管我国有些商业银行收集了一些公司财务报表、违约损失的数据,但由于数据积累是一个长期过程,各家商业银行出于保护商业机密的原因而不愿意公开这些数据,因此必须建立全国性的银行间数据库。
(三)培养高素质的风险管理人才。要提高信用风险管理水平,必须培养高素质的人才队伍。现代风险管理需要精通金融学、经济学、数学、计算机的复合型人才,而我国银行风险管理人员的知识结构、年龄结构、能力结构都还很难适应现代风险管理的需要,因此必须培养高素质的风险管理人才。
(四)加强外部有效监管。新巴塞尔协议要求政府应当通过金融监管当局对商业银行的监督管理来提高银行的信用风险管理水平,最终维护金融稳定和安全。因此,我国银行监督委员会应当加强监督商业银行的资本足率、资产负债率、不良贷款率、信贷规模等经营指标。同时,监督其是否具备完善的内部控制制度,是否按照要求对相关信息进行披露以及风险管理部门是否履行了风险管理职责等。
(五)学习和借鉴发达国家银行信用风险管理方法。国际银行业在长期的信用风险管理过程中积累了丰富的经验,形成了一系列先进、成熟的现代信用风险管理方法,我国可以借鉴这些现代银行风险管理的技术和经验,积极探索适合我国国情的信用风险管理方法。目前,我国商业银行应该结合自身特点,在采用贷款五级分类管理的同时,应积极创造条件,逐步运用现代信用风险管理方法来度量和监控信用风险,提高信贷风险控制的制度化和规范化水平,切实降低不良贷款率。我国商业银行还应与有关的现代信用部门和科研机构共同合作,结合自身特点,对有关的现代信用风险管理模型进行结合我国实际的改进,使我国商业银行的信用风险度量和控制工作适应金融业竞争日趋激烈的新形势。
(作者单位:中国矿业大学(北京))
主要参考文献:
[1]童文俊.论我国商业银行对信用风险管理工作的改进[J].海南金融.
[作者简介]陈相森，男，山东日照人，山东财政学院国际经贸学院讲师，研究方向：跨国经营与国际投资。
[摘要]近年来，我国对外贸易保持迅猛发展的同时，出口企业面临的贸易风险也相应增加，成为制约我国对外贸易发展的障碍。随着我国逐步放宽外贸经营权的限制，越来越多的中小企业成为我国出口业务的生力军。中小企业的平均规模小、管理水平低、劳动密集型的出口产品特点及缺乏开拓国际市场的经验，使中小企业面临更加严峻的出口信用风险。建立完善信用风险管理机制，形成事前、事中、事后三位一体的风险预防、风险控制、风险保障机制，是中小企业进军国际市场，降低贸易风险的有效措施。
[关键词]中小企业；信用风险；风险管理；国际保理
[中图分类号]F752.62 [文献标识码]A [文章编号]1008―2670(2007)01―0043―04
近年来，我国对外贸易迅猛发展，2004年进出口贸易额突破1.1万亿美元，成为仅次于美国和德国的世界第三大贸易国。值得注意的是，对外贸易高速发展的同时，出口企业面临的贸易风险也相应增加，出口企业的账款拖欠和坏账问题越来越突出，有的企业因此背上了沉重的包袱，严重影响到企业的发展和开拓国际市场的信心。据商务部最新调查结果表明：我国外贸企业国际业务的平均坏账率高达5％，远远超出了发达国家0.25％～0.5％的平均水平，也高于世界1％的平均水平。外贸企业每年产生海外坏账接近300亿美元，50％的出口企业遇到过“应收账款延迟收付”之类的出口信用风险。①
人世后，我国将逐步放宽外贸经营权的限制，越来越多的中小企业加入出口贸易的大军，成为我国出口业务的新生力量。统计资料显示，中小企业数量占我国出口企业总量的90％以上，中小企业提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的60％，其中轻工、纺织、服装、玩具、五金等方面的出口产品，几乎全部是中小企业提供的。中小企业已经成为我国对外贸易的重要增长点。然而中小企业多为民营企业、乡镇企业，企业规模普遍偏小，管理水平不高，相当部分企业的出口业务处于起步阶段，缺乏对国际市场风险的认识和必要的信用风险管理经验，企业抗风险的能力不足。随着中小企业出口规模的扩大，中小企业海外应收账款问题可能会更加突出，信用风险管理在中小企业中的地位显得更加重要。因此，考察中小企业出口业务特点，研究信用风险产生的根源，对于提高中小企业信用风险管理水平，增强企业出口后劲具有重要意义。
一、出口信用风险产生的根源
1．国际市场供求关系变化，买方市场的形成，是出口信用风险产生的外部条件。20世纪80年代以来，在经济全球化深入发展的同时，国际企业面临的生存环境、市场供求结构发生了重大变化，国际市场上许多低技术含量、低附加值的产品(如劳动密集型产品)供给严重大于需求，市场竞争异常激烈，买方市场最终形成。在以买方为主的竞争格局中，信用交易成为国际贸易主要交易方式和企业参与竞争的重要手段。我国出口企业面对激烈的市场竞争，为了开拓国际市场、争取客源，不得不接受非信用证支付方式，因此埋下了信用风险产生的隐患。当外贸企业大量采用信用结算方式出口时，结果必然是在推动出口额大幅上升的同时，造成巨额的海外应收账款。
2．出口企业信用风险管理机制缺失，是信用风险产生的根本原因。目前，我国出口企业在信用风险管理上普遍存在严重的缺陷和不足，大多数企业没有建立自己的一套信用风险管理机制，缺少对国外客户风险的系统科学研究。据邓白氏中国公司2002年中国企业信用与应收账款情况调查，67％的公司没有信用管理部门，31％的公司没有详细的信用审核，56％的公司未曾使用第三方信用信息调查机构的调查信息，而全面进行信用管理的企业仅占6％。②信用制度缺失，一方面使得出口企业因授信不当导致合约不能履行或授信企业对履约计划缺乏管理而违约的现象频繁发生，企业在经营中时刻面临巨大信用风险；另一方面企业因不能正常发挥信用功能，开展信用交易，无法获得足够的市场竞争力，扩大商品出口规模。
3．出口企业信用风险控制意识淡薄，成为信用风险产生的催化剂。主要表现为：第一，公司管理人员、外销人员责任心不强，风险意识淡薄。如有的企业的领导不重视信用管理，往往对客户的一些重要信息未了解就匆匆交易；有的企业片面追求合同数量，忽视其后艰难的账款回收等。第二，出口企业忽视对大客户的风险管理。国内出口企业认为大客户信誉高、规模大，付款有保障，往往放松对其管理。事实证明，国内很多出口企业的坏账往往发生在老客户身上。最近国内某大型进出口公司透露，公司40多万美元的坏账损失中一半金额恰恰来自于一家与其合作了20多年的老客户。买家的信用从根本上讲是建立在商业利益上，而非交易历史上，交易历史只能是参考。第三，过分强调信用证支付方式。有些企业在吃了许多坏账的亏之后，变得格外谨慎，因为害怕承担信用风险，在出易中只做信用证交易，结果是营业额急剧下降，坏账仍然存在。
4．国外客户恶意拖欠，加剧了出口企业面临的信用风险。恶意拖欠指客户有还款能力，但是拒绝付款的行为。这是出口企业产生海外坏账的原因之一。据专门负责国际追债的美国ABC(中国)公司披露，中国企业海外呆坏账原因主要是国外客商恶意欠债，占所有欠款案的66％。许多企业尤其中小企业独立开展国际贸易的时间不长，缺乏基本的国际贸易与国际营销方面的专门知识，受骗上当、拒收、对方恶意拖欠货款而造成经济损失的情况时有发生。
5．国有外贸企业的性质成为出口信用风险产生的体制性原因。作为一个发展中国家，我国曾长期苦于外汇短缺，为摆脱外汇缺口的制约，千方百计、不惜代价扩大出口创汇，成为外经贸实践中实施多年的指导方针。国有外贸企业一度以贸易量、创汇额为追求目标，贸易额、出口创汇是必须完成的硬指标，外贸企业在成绩考核上，普遍存在着重贸易数字轻利润到账的现象。结果导致出口企业盲目追求出口额的增加，出口创汇指标完成，而忽视国际贸易中的收汇风险。
二、中小企业面临更大的出口信用风险
1．中小企业规模普遍偏小，抗风险能力较弱。我国的中小企业绝大多数在100人以内，资产平均规模较小。据第三次工业普查显示，我国中小企业的人均固定资产为5.11万元和2.48万元，仅为大型企业的25％～50％。在人员素质方面，全国大型企业每百名职工中拥有大专以上学历的人员为10.46人，小企业仅2.96人，只相当于大型企业平均水平的28％。弱小规模，降低了中小企业抗风险的能力，国际市场一旦发生变化，企业面临巨大挑战；同时中小企业由于自身力量有限不可能采取全面的客户关
系管理，对出口风险的掌控力较差，从而使他们在国际市场上面临更多的风险和不确定性因素。
2．中小企业管理水平不高，开拓国际市场经验不足。从管理水平看，中小企业的管理方法十分陈旧，有的甚至停留在家族式管理的水平上，缺乏采用现代化先进管理手段防范出口信用风险的能力。从时间上考察，中小企业出口业务多数处于起步阶段，对外面的世界和游戏规则了解甚少，对开辟国际市场过程中的各种风险，企业缺乏充分的认识，抗拒国际风险的经验和能力十分薄弱。因上当受骗、拒收、对方恶意拖欠货款、破产等而造成经济损失的情况时有发生。
3．出口产品和行业的特性。从目前我国中小企业的出口产品结构上看，主要是一些纺织品、中低档服装、五金、陶瓷制品等劳动密集型产品。这些产品多数是一般性制成品，具有自主知识产权的创新产品较少；从国际市场供给角度看，这些产品严重过剩，市场竞争异常激烈，为争取定单，一些企业常常竞相降低售价，选择比较宽松的付款方式。而且由于出口产品自身竞争力不强，中小企业往往只能与小买家或商进行交易，这样，既降低了企业自身的抗风险能力，又加大了海外买方的信用风险。
4．中小企业缺乏必要的国际市场信息，经营盲目性较大。从事出口贸易，必须充分了解目标市场国家的政治、经济、社会、文化、法律等多方面信息，作为筹划市场营销战略的依据。此类信息量大面广，且处于不断的动态变化中。大型企业通过其密如蛛网的分支机构，随时采集动态市场信息，使企业经营符合市场的需要。然而世界市场信息的搜集处理需要相当数量的资源，一般中小企业无此实力，面对庞杂的信息，往往不辨真伪，不知所措。已有的相关信息贫乏，同时获取有效信息的成本又很高，这些无疑都会进一步增加中小企业在进入新市场时的风险。
三、完善出口信用风险管理对中小企业的积极意义
面对复杂多变的国际市场，中小企业基于出口商品的特点和自身的能力，建立一套科学、完善的信用风险管理机制，对中小企业提高管理水平、扩大市场规模，具有积极意义。
1．有助于减少企业应收账款的拖欠率和坏死率，有利于改善企业财务状况，提高利润率，提升出口企业竞争力。中小企业通过建立完善的信用风险管理机制，发挥信用风险管理功能，加强对国外客户的信用信息收集和反馈，对信用状况作出动态评估，根据信用水平，及时制定防范措施，就可避免损失发生或进一步扩大。通过对24家初步建立完善信用管理模式的中国企业的调查显示，管理后的第一年，企业管理费用、财务费用和销售费用占销售收入比重就从14％下降到9％；赊销额平均上升13％；坏账率平均下降3.6％；销售未清账期(DSO)平均缩短37天；综合经济效益指标平均上升21％。③
2．有利于中小企业采取灵活的结算方式，拓展国际市场空间。在当前买方市场环境下，非信用证支付已经成为国际结算的主流。据联合国国际贸易中心的统计，在所有的国际贸易活动中，使用信用证的比率在全世界各国贸易平均值中占18％，而82％的支付都是采用非信用证支付方式。面对此种形势，许多中小出口商由于不具备较好的规避、转移风险的措施，不敢采取灵活的贸易方式，严重影响了参与国际市场竞争的能力，致使许多贸易机会白白丧失。而完善的信用风险管理机制，能够有效降低或避免信用风险的发生，从而使中小企业可以放心大胆地在国际贸易中采用非信用证结汇的灵活方式，其结果必然会大大增加商品成交的机会，促进出口业务的大力发展。
3．有利于提高中小企业管理水平。一是通过完善风险管理档案，提高风险管理水平。完善的信用管理包括客户的档案管理、客户授信、应收账款管理和商账追收等。通过建立风险档案可以发现企业管理中的漏洞和不足，进行改进和完善，从而大幅度提高风险管理水平。二是通过学习引进国外先进风险管理手段、管理技术、管理理念，如客户信用管理技术、信用分析技术、应收账款管理技术等，迅速提高中小企业管理水平。三是风险档案的建立，有利于强化企业管理人员，尤其是高层管理人员的风险防范意识，提高信用管理水平。
四、推动中小企业出口信用风险管理的策略思考
企业的信用风险管理应是一个动态的全过程管理，包括从订立合同前的客户信息收集到交易过程中的合同管理以及履行合同中的应收账款管理等，形成事前、事中、事后三位一体的风险预防、风险控制、风险保障措施。
(一)信用风险预防策略
1．强化信用理念，增强信用风险意识。信用理念是企业处理内外关系的基本价值观，也是中小企业参与国际市场竞争的动力源。通过加强信用管理部门和外销人员的信用知识培训，帮助他们树立信用风险管理理念，增强信用风险防范意识，进一步提高信用风险管理水平，有效防范和化解出口信用风险。
2．建立客户信息沟通机制。现阶段我国许多中小出口企业的客户信息分散在业务人员或业务部门手中，各部门间缺乏必要、有效的沟通，业务人员不注重信息的上报，往往就影响客户各类信息间有机联系及完整性，这种状况的存在对中小企业整体信用风险管理是非常不利的，极易造成信用风险的发生。中小企业必须改变现有客户信息管理，建立统一的客户信息管理系统，各部门、各业务员收集的信息，要集中统一管理，及时沟通，互相分享，形成对客户统一、客观、公正的评价。
(二)信用风险控制策略
1．建立内部信用风险控制机制
(1)客户资信管理制度。客户既是企业最大的财富来源，也是风险的主要来源。对客户信息的管理是了解客户资信状况和信用风险控制的基础。中小企业必须重视和强化客户信息收集，以客户资信管理为核心，实施一套防范和控制客户风险的管理方法，包括企业怎样全面收集管理客户信息，建立完整的数据库，进行资信调查，筛选信用良好的客户，剔除信用不良的客户。
(2)客户授信制度。客户授信管理是中小出口企业信用风险管理的事中管理。它是建立在客户信用评估结果基础之上，按照企业的信用政策和客户的资信状况，给予信用额度，从而有效地降低逾期应收账款的发生率。强化授信管理，前提是合理确定授信对象；基础在于合理确定授信额度；关键是强化授信额度的监控，即进行“事前调查”、“事中审查”、“事后跟踪检查”。
(3)应收账款监控制度。出口企业按照一定程序，在内部实施专业化、规范化的应收账款信息跟踪管理制度，以科学手段防范贸易风险。货物发出后，就将应收账款列入信用管理档案，进行监控；按时与客户联系，督促客户及时付款；在出现逾期应收账款时应积极追讨，包括如提讼、仲裁、委托专业机构追讨等有效的债权保障措施，以降低风险防范成本，提高商账追收效果。
2．引进专业外源化管理，提高信用管理水平
外源化管理指企业将部分或者全部能够由外源性专业公司管理的职能，交给企业以外的专业性公司来协助管理，弥补人力资源上专业性人才的不足，提高企业的管理效率。国外大公司一般都十分重视借助外部力量。据美国KPMG Business Process Solut-ions公司1996年对美国前500强公司中的80家公司进行的调查，有94％已经使用外源化管理公司，86％计划在5年内使用更多的外源化管理。④中小企业由于自身的局限性，对于国际市场行情、买方国家状况及买方的资信状况、财务状况的了解不易做到详细和准确，更应积极借助外部力量，开拓国际市场。国外信用咨询公司，比如邓白氏国际信息集团、格宁信用咨询有限公司等，这些公司具有良好的信用管理经验，熟悉商业运作，聘有商法和商业追账的律师，而且还有广泛的资讯交换网站，可以帮助中小企业避免和减少在海外市场上的信用风险。
(三)信用风险保障措施
随着海外业务扩大，中小企业除了建立一个内部信用监管制度之外，利用现代风险管理手段，转移信用风险也是中小企业必要的选择。
1．国际保理。国际保理又称承购应收账款业务，指在使用托收、赊销等非信用证方式结算货款时，保理商向出口商提供的一项集买方资信调查、应收账款管理和追账、贸易融资及信用管理于一体的综合性现代金融服务。保理业务能够很好地解决国际贸易中出口商面临的资金占压和进口商信用风险的问题，既可以让出口商通过保理业务提前收回账款，获得融资支持，还能免除相应的出口信用风险。保理业务特别适用于产品质量好、销售稳定的中小企业的融资，是中小企业进入国际市场的金融通道。
关键词：国有银行；供应链金融；信用风险管理
1供应链金融内容
1.1供应链
供应链的持续发展过程中可能出现不同的问题和风险，应根据实际情况寻找解决方法，对相关问题和风险进行科学有效控制[1]。这样不仅能减小企业决策失误带来的影响，还能提升企业自身的综合价值，并对银行系统的各项金融业务进行有效监督和管控。
1.2供应链金融
与传统金融贷款不同的是，供应链金融中的“高质量”没有过分关注企业的相关财务状况和信用等级，而是关注企业供应链内部和外部的相关交易情况，使参与者能在信息共享平台中看到最新的信息，清楚地了解供应链的实际运营状况。供应链金融不使用公司的实际固定资产和无形资产进行抵押[2]，利用中小企业在使用供应链产生的流动资产、预收账款、应收账款以及商品库存等进行融资。
2风险管理的类型
随着我国经济快速发展，目前银行金融业务中的金融风险不仅指信用和市场风险，还涵盖了银行内部和外部的操作风险。我国控制金融风险是从市场风险和信用风险两个方面入手，最常见的就是评估风险信用等级和滥用信用衍生工具产生的损失。供应链金融作为信贷的基石，能够有效规避风险，降低金融成本，大幅提高金融交易的效率。
2.1信用互换
目前，信用互换在我国的应用十分广泛，能将金融工具分离，大大提高金融风险的管理质量及其在市场中的流动性[3]。信息在信用互换中扮演着尤为重要的角色。有了准确的信息流，银行才能根据实际情况采取对应的融资措施。信息流的充分整合以及完善的金融风险信用体系能够降低发生金融风险的概率，促进企业供应链的发展和进步。不同企业有着不同的供应链系统，企业可以向银行寻求不同的信贷服务。第三方机构就是凭借银行给企业的贷款业务提供一系列服务来获取利益，在贷款的过程中将等价额度的业务进行比例互换。第三方机构的存在导致信用互换这种金融工具成为供应链金融中的常见风险。
2.2信用期权和信用利差期权
期权的出现促进了金融行业的发展，信用期权也在我国银行的金融市场中发挥着巨大的作用。发行期权必须要进行信用评估，而供应链金融中的信用评估需要及时共享信息和传递准确的信息流。信息流越准确和及时，越有利于提高银行编制融资方案的准确性。在我国现行的金融环境下，建立供应链金融风险应急管理系统十分有必要。供应链金融具有复杂性，风险的突发状况比较多。因此，在建立系统前，要寻找应对金融突发风险的方法，以便发生金融风险时系统能实时警告并帮助相关人员按照既定程序将风险带来的影响降到最低。
3信用风险管理
3.1信用风险管理的内容
我国经济迅速发展，与企业相关的法律法规存在变动，这对企业的发展造成了不同程度的影响。要想保证企业自身价值和减少错误决策带来的消极影响，应对银行信息流进行充分整合，完善银行信息系统和企业供应链监控制度[4]，使供应链金融风险的管理更加标准化、现代化和科学化。
3.2信用风险管理的目标
信用风险的管理目标分为两方面，一方面是控制风险的发生，另一方面是风险发生后如何将损失降到最小。我国银行控制风险的主要方式就是收集和分析企业经营信息，根据业务需求合理确定融资金额，在满足企业发展需求的同时，降低融资风险。这就需要我国银行在整合信息流和建立信息共享平台的同时，培养高素质的专业人才进行融资核算。我国银行要想管理信用风险，必须要将以上两方面结合，将信用风险控制在一定范围内，以便遇到问题时能采取有效措施。
4管理供应链金融信用风险的方法
4.1整合信息流，保证其准确性
发生金融信用风险的原因除了企业自身经营不善外，还包括融资前期对企业的调查不够透彻，因此信息流的整合在金融信用风险管理中有举足轻重的地位。为了降低发生金融信用风险的概率，我国银行一定要掌握信息流，实时更新和分享企业信息，建立完善的信息管理系统，使银行能及时了解供应链信息，作出正确的判断[5-6]。同时，信息流的准确性也非常关键，有了准确的供应链信息，银行才能采取针对性的融资措施。整合信息流，充分完善信息系统，保证信息流的准确性，降低信用风险发生的概率[7]。
4.2应用金融衍生品
虽然我国经济正在快速发展，但部分工作还停留在基础阶段，例如供应链信用风险。随着我国市场经济的发展和金融体量不断增加，金融衍生品在供应链金融中发挥的作用将越来越大。合理应用金融衍生品，能够减小信用风险带来的消极影响。例如商业银行在信贷抵押中实现债券化，在转换流通性债券时增加对流动性抵押物的需求等，这些措施都能避免我国银行的信用风险，还能增加金融体系的流动性[8-9]。
最近几年来，我国社会已经陷入了严重的信用危机，其涉及面已经触及到了社会的各个方面，而工商企业信用危机体现得尤为突出。根据债权债务人的不同，可将我国的社会信用划分为民间信用、商业信用、银行信用和国家信用。目前最为凸显的信用问题就是银行信用和商业信用。这种企业间依靠双方信任，利用预付、赊销等手段所建立起来的商业信用一旦出现了失信问题，其不但会对企业发展产生严重影响，同时也对社会信用产生了极大的影响。故而，实施工商企业信用风险管理，采取有效的风险管理措施，是预防和减少商业信用风险的重要途径。
二、工商企业信用风险分类及原因分析
企业商业信用风险，通常包括担保质量、财务管理、抵押物件贬值、生产经营、借款人恶意行为5方面的风险。
1.借款人恶意行为风险
企业借款前，都会进行考察评级，若考察凭借结果在正常范围以内，风险度较小，企业才可能获得借款。借款后，企业根据资金使用计划，将其应用于产品生产、销售等环节中，以取得收益。然而在还款日期前，企业未遵守信用借款不得用于股市的规定，将借款资金投入股市，试图在还款前获得高额回报。但是由于股市变幻莫测，使借款资金被套牢，导致还款期到了却无法还款，企业只能恶意拖延还款，从而增加了信用资金的借贷风险。
2.生产经营风险
企业在借款以后，出现生产、经营困难，使借贷资金面临高风险。这些都具有突发性、不可预见性。比如某企业的生产经营一贯良好，企业发展势头也较好，其在国际市场、国内市场中，产品销售额、利润率均名列前茅，但是其在借贷半年后，受金融危机影响，企业的生产、经营状况突然陷入了困境，这也使得信用风险出现了高级别预警。
3.财务管理风险
虽然在向企业借款之前，会考察企业的财务体系，但是这也不能完全规避资金使用过程中，财务管理面临的特殊风险，比如：借款经手人和财务管理人员为贪图经济利益，不惜铤而走险地贪污、挪用借款。这种情况在不少企业中都出现过，其也是控制难度、资金损失均较大的一种信用风险。
4.抵押物贬值风险
在信用借贷中，抵押物、低压货款通常都设定为借贷资金的50%，一般来说，这一抵押折价率都是较为合理而可行的，然而若出现了突发事件，导致抵押物贬值，则就很难让保证50%的折价率，也就会增加借贷风险。由于抵押物的贬值、升值情况是不可预知的，所以常会因抵押物贬值而出现信用风险。
5.担保质量风险
目前，小额融资业务的广泛开展，使得越来越多的中小企业开始实施信用融资。对于借贷金额相对较小的小型企业，一般都实施完全信用融资，企业只要有担保人就能借贷到资金。实践证明，在这一业务中，大部分的借贷资金在担保人的担保下，信用风险还是较低的，但是仍然有约20%的资金面临着较高风险，其原因主要为担保人质量较差，未履行担保义务所致。
三、做好信用风险管理的应对之策
1.高度重视借贷人的恶意行为
首先，可对在还款期前还款的企业给予一定的优惠政策，以提高企业的还款积极性。优惠政策可以是提升信用等级，以利于该企业再次借贷，也可以是降低下次借款的浮动利率，以减少企业的借款利息。其次，针对恶意拖延欠款的企业，应当从法律层面制定相应的民事处置机制，以及时、有效地遏制借款企业的恶意行为。针对国有企业，若出现此类恶意行为，则要主动联系检察机关，由公安机关联合对企业法人的资金挪用行为进行调查、取证，情况属实者，依法严惩，以确保信用资金的安全性、有效性。
2.全面监测资金动向
企业在借贷资金以后，借贷方要对借贷资金在生产、经营中的具体动向进行全面的监控，重点监测中后期资金的动向。同时要建立一套科学、完善的工作制度，加强对监测人的管理、监督，以确保获得满意的监测效果，使信用风险降到最小。
3.完善企业财务管理制度
为保证借款企业财务管理的有效性、安全性，有必要对其制定、实施相关的管理细则，同时对企业的执行情况进行严格监督。比如：可在企业财务管理中实施“三铁”准则，以杜绝财务漏洞，降低资金风险。债权方还要多与借贷企业沟通，以增强财务部员工的法制意识，消除财务人员的犯罪念头。
4.高档消费品不可抵押贷款
明确制定高档消费品不可抵押贷款的相关规定，对于高档消费品不予办理抵押贷款。同时，还要仔细甄别和高档消费品相关的商品，若不能准确把握抵押品是否为高档消费品，同样不予借贷。比如玉器、珠宝、古董藏品等物品，要进行价值鉴定较为复杂，同时也难以准确预测其未来的价值区间，所以对于这类高档消费品，坚决不可借贷，以降低抵押品贬值带来的资金风险。
四.总结
在当前的经济竞争形势下，信用借贷已经成为多数企业谋求自身发展的必然手段，信用借贷在促进企业发展的同时，也面临着较高的信用风险。面对这些风险，我们必须充分重视风险管理，不断完善信用借贷的规章制度，加强资金动向监测，强化企业财务管理，从而将借贷资金的信用风险降到最低，实现信用借贷的互利双赢。
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