时间：2023-08-27 15:10:11
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇财务公司的职能，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
本文首先对司库的基本理论及职能演变情况进行了阐述，认为根据司库管理职能的不断演变，职能主要包含基本的现金管理职能和高级司库管理职能，并对GE、Shell、中国石油司库的管理职能情况进行了说明；其次对财务公司的职能及业务范围进行了说明，以中石油司库职能为基础针对以财务公司为基础搭建司库的可行性进行了探讨，对以财务公司为基础搭建司库的优势进行了分析，并提出了提高管理层级、转变职能定位、完善组织架构这3个完善措施；最后得出结论认为在财务公司充分取得集团充分授权的前提下以其作为基础搭建司库是可行的。对于拥有财务公司的企业集团而言，以财务公司为载体搭建司库体系是一个不错的选择。
【关键词】司库；财务公司；载体
一、企业司库理论研究及发展现状
1.企业司库理论研究现状
初期的研究认为，企业集团司库管理职能的基本目标被定义为“确定企业可任意支配资产的持有额度，并保持这一最优资金水平”。后来随着周期观点的引入，司库管理被认为就是“资金周期的管理”，主要指3个周期――支付期、收账期、现金持有期的分析和优化。
根据司库管理职能的不断演变，可以认为其包含两个方面：基本的现金管理职能和高级司库管理职能。前者以留存资金能保证企业正常运营、实现必需收付为目标，包含流动性管理、收支管理、账户管理等职能；后者更具战略导向，强调通过控制风险、降低成本、实现更高利润率来参与企业价值创造，包含财务风险管理、短期融资管理、短期投资管理、银行关系管理等职能。
2.企业集团司库管理职能情况
（1）GE司库
GE司库承担着六项主要职能，分别为资金业务服务，资金池管理、债务融资、风险管理、银行关系管理、外汇管理。
（2）Shell集团司库
Shell集团司库作为石油能源公司的司库，也承担着全面的职能。一方面为Shell的全系经营单元提供集中化的资金业务支持，承担着“基础现金管理”的职能；另一方面，Shell司库也是集团面向金融市场唯一渠道，承担着筹投资、集团年金管理、风险管理和保险管理、金融机构关系管理等“高级司库管理”职能。
（3）中国石油司库
在中国石油，司库的职能基本上可以概括为资金战略制定与实施、多元化筹融资、资金集中管理、结算集中管理、全球资金池管理、全球资金风险管理和资金信息系统集成。
二、以财务公司为基础搭建司库的问题探讨
1.财务公司的职能及业务范围
财务公司基本职能是实施资金集中管理，包括：资金结算、信贷业务、结售汇业务等；财务公司高级职能是提供专业金融服务，即为集团及成员单位拓展投融资渠道，提供财务顾问服务，开展中间及业务等。
根据最新修订的《企业集团财务公司管理办法》（中国银监会令2006年第8号），财务公司可针对集团成员单位开展的业务包括：咨询及业务、结算业务、保险、提供担保、委托贷款及投资、票据承兑与贴现、吸收存款、贷款及融资租赁、承销企业债券、消费信贷、买方信贷；对外可开展的业务包括：同业拆借、发行债券、对金融机构的股权投资、有价证券投资。
2.以财务公司为基础搭建司库的可行性探讨
由财务公司的职能和业务范围可以看出来，财务公司的职能与司库的管理职能十分接近，其业务范围能够保障财务公司基本实现司库的金融资源统筹管理。
目前，国内司库建设走在最前沿的是中石油集团，以中石油的情况为例，探讨以财务公司为基础搭建企业集团司库、实现司库职能的可行性。中石油提出的司库职主要包括资金战略制定与实施、多元化筹融资、资金集中管理、结算集中管理、全球资金池管理、全球资金风险管理和资金信息系统集成。
那么，针对中石油司库职能来逐个分析财务公司实现的可能性。
（1）资金战略制定与实施职能实现的可能性
财务公司作为集团的资金管理平台，可以说是对集团整体资金情况及运行规律最为了解也最需要了解和研究的机构之一，同时财务公司也拥有专业的金融人才，由其来制定和实施集团资金战略是非常合适的。但制定集团层面资金战略的前提是取得集团的充分信任和授权。
（2）多元化筹融资职能实现的可能性
财务公司作为金融机构，拥有多种融资渠道，例如同业拆借、票据转贴现、票据再贴现、法人账户透支、信贷资产转让、发行债券等；同时，由于财务公司一般拥有较高的资本规模，易于从外部取得更大的授信规模及成本更低的资金。总体来看，其融资能力是优于其他企业的，从融资渠道的广度来看，甚至优于集团本部。
同时，财务公司还可以为成员单位提供流动资金贷款、固定资产贷款、循环贷款、票据承兑及贴现、委托贷款、融资租赁等业务，为成员单位的融资提供更多选择。根据《企业集团财务公司管理办法》，财务公司可以向金融机构进行股权投资，从而财务公司可以通过参股证券公司这种方式以较高的起点开展投资银行业务，根据成员单位特点协助其实现资产证券化，以满足其筹资需求。
（3）资金集中管理职能实现的可能性
资金集中管理是财务公司最基础也是最主要的职能，是集团都会赋予财务公司的职能，也是财务公司赖以生存的根本。财务公司依照集团赋予的资金集中职能，引导成员单位在财务公司开立存款账户，并监控成员单位将资金集中到该账户来实现集团资金的集中。
（4）结算集中管理职能实现的可能性
在资金集中管理的基础上，结算集中管理也是必然会实现的。目前，财务公司都非常重视信息化建设，一般都有根据自身需求搭建的资金管理系统及网银系统，这两个系统本身是互通的。资金管理系统和多家银行数据系统进行“银企直联”，网银系统与各成员单位可以通过网银系统地客户端与财务公司资金管理系统进行连接，进而实现成员单位和银行的连接，即客户仅面对一家财务公司就可以满足对多家银行的结算需求，实现集团结算集中管理职能。
（5）全球资金池管理职能实现的可能性
目前，国家外汇管理局已经开展了三批跨国公司外汇资金集中运营管理试点，其中很多试点单位是以财务公司作为主办单位与银行合作，通过国内、国际外汇资金主账户管理方式，分别集中管理境内、境外成员单位外汇资金来形成外币资金池。
中国人民银行在《中国人民银行关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务有关事宜的通知》（银发〔2014〕324号）中明确指出，跨国企业集团可以开展跨境人民币资金集中运营业务，包括跨境双向人民币资金池业务和经常项下跨境人民币集中收付业务，集团可委托财务公司作为主办单位开展该项业务。
这两者加上境内资金集中管理形成的境内人民币资金池，即构成了全球资金池。现金池管理是在资金集中管理的基础上，财务公司借助金融产品，实现集团内部成员企业资金资源的共享，即成员企业可以根据管理要求有条件地使用池内的资金。
（6）全球资金风险管理职能实现的可能性
财务公司作为金融机构，一般都将风险控制工作放在首位，很多财务公司都会建立全面风险管理体系，将风险管理意识和理念贯穿于各业务、管理流程；设立专职的风险管理部门，负责事前、事中控制；设立独立的稽核审计部门，负责事后监督评价。资金作为财务公司最重要的资产，其风险管理更是重中之重。在进行全球资金池管理的首要工作就是建立全球资金风险的识别、估测、评价、处理和评估效果等工作机制，管好流动性风险、利率风险、汇率风险等风险。
（7）资金信息系统集成职能实现的可能性
财务公司都会建设资金管理系统，该系统可上线所有财务公司涉及的业务或管理模块，可以以此系统作为核心系统与其他系统进行互联，将实现资金信息的集成。例如：
①资金管理系统可以与集团财务系统对接，进行双向数据交换，资金管理系统向财务系统传输交易生成的会计凭证，财务系统向资金管理系统传输资金的会计数据，如集团已实现财务系统的集中统一，则可实时取得整个集团资金的会计数据。
②可以开发财务公司的网银系统，并实现与资金管理系统对接。这样客户可以通过网银客户端向资金管理系统发送结算指令、资金计划信息、票据信息、外部融资信息、外部账户信息等信息，网银客户端也可从资金管理系统查询自己的账户信息、交易信息等。
③资金管理系统可以与集团业务系统、合同管理系统、预算系统、投资计划系统对接，实现信息共享。
④资金管理系统可以与银行系统实现银企直联，实时获取银行数据，在取得成员单位授权的情况下可以实现对成员单位银行账户的实时监控。
根据以上的可行性分析，财务公司在集团的授权下是完全可以实现司库的各项职能的，因此以财务公司为基础搭建司库体系是完全可行的。
三、以财务公司为基础搭建司库的完善措施
1.提高管理层级，给予充分授权
财务公司一般是集团的二级企业或三级企业，如作为集团司库搭建的载体，一定是站在集团的高度才能统筹全局制定出适合集团发展的资金战略，才能充分发挥司库的各项职能。这就要求财务公司必须取得集团的充分授权，使其能够代表集团行使各项司库职能，即使股权层级不变也应将管理层级提升至集团职能部室的高度。
2.转变职能定位，补充司库职能
如以财务公司为基础搭建司库，财务公司应将定位转变为以统筹管理集团所有金融资产为目标的司库，职能就不能再仅局限于原有的职能定位，至少要将资金战略制定与实施职能、全球资金池管理职能、全球资金风险管理职能、资金信息系统集成职能纳入。同时，财务公司应根据新增职能制定相关制度及管理流程保障新增职能的有效实施。
3.完善组织架构，充分发挥司库职能
一般财务公司的部门设置无外乎为财务部、结算部、资金部（资金计划部）、信贷部（业务发展部）、投资部、风险管理部、综合管理部、稽核部（内审部），规模大些的财务公司可能会单独设有信息部、人力资源部等。这些部门设置仅能发挥财务公司职能，是无法完全承接司库职能的。如以财务公司为基础搭建司库，充分发挥司库职能就必须要增设例如资金战略规划部、金融研究部、集团金融服务部、国际业务部等部门来承接司库职能。同时，招聘或培养更高素质的金融专业人才以满足司库职能的管理需求。
参考文献：
[1] 张瑞君，孙绪才，张剑.中国企业集团财务公司的职能和作用探讨[J].中国财务公司，2012（5）
[2] 张瑞君，于涛.中国企业集团司库体系构建的战略思考――以中国石油天然气集团公司的实践为例[J].财务与会计，2010（7）
[3] 张瑞君，徐婷芳.企业集团司库管理的职能构成浅析[J].财务与会计，2010（6）
[4] 马丽.中石油--司库进行时[J].首席财务官，2010（9）
[5] 徐莹.企业集团司库体系建设探析[J].财会通讯，2012（26）
财务公司角色定位分析
1、财务公司和财务部的经营目标与企业集团的总体战略目标
企业集团最大的优势在于整体性，即企业集团借助各成员单位的优势组合，使集团总体经济效益比原来单一企业的经济效益之和大。各成员单位加入集团后能够获得比以前更好的经济效益，这就使各成员单位在维护集团整体利益、服从集团总体目标方面趋于一致。从财务公司与财务部关系看，企业集团财务部进行财务管理的目标是进行企业全面的价值管理，其中也包括对财务公司的价值管理，财务公司的主要任务是在企业集团各成员单位之间融通资金，为企业筹集资金，二者与集团的总体目标是一致的。
2、财务公司与财务部门对子公司的资本控制
企业集团由于是以资金纽带为主联结起来的经济联合体，这就决定了企业集团必须坚持以财务管理为中心，而财务管理又必须以资金管理为核心。一般而言，企业集团对下属企业的财务控制主要有两种，一是统一的财权控制，二是统一的银行业务控制。前者是由财务部来进行的，它主要是从管理职能角度对企业集团各子公司投资、筹资、税后利润分配等重大决策进行监管；后者则是通过财务公司来具体运作的，它对企业集团各成员单位具有间接的监督和控制作用：一是财务公司可通过合同契约关系对子公司进行监督制约，从而间接地约束了子公司的对外投资行为；二是财务公司作为债权人会关注各成员单位出现财务困难，财务公司会及时发现并做出反映，及时将信息反馈给总公司及其他成员单位。
3、财务公司与集团财务部的地位
集团财务部隶属于企业集团管理当局的职能管理部门，代表企业集团对各成员单位（包括财务公司）行使财务管理职能。而财务公司却具有一个特殊的地位：一方面它是金融企业，与一般金融机构具有相同属性；另一方面，它又是企业集团的一个子公司，它由企业集团的成员单位共同出资组建。因此，与其他金融机构相比，财务公司对企业集团有着较强的依附性和依赖性，其经营效益与企业集团的管理环境直接相关。财务公司的性质与定位决定了它在经营运作中的两难处境，财务公司必须接受集团公司的控制，包括在财务上接受职能部门—集团财务部对其进行的财务管理；财务公司还要接受监管当局的管理，包括接受业务监管当局从金融业整体利益出发而对财务公司实行的各种政策限制。行政干预使财务公司难以协调与集团财务部和主管机关之间的关系，影响了财务公司自身的金融地位和经营能力，造成财务公司经营难度和风险的加大。
4、财务公司会计信息披露
财务公司是从企业集团财务的子公司，根据有关规定，企业集团在披露会计信息时应将财务公司纳入合并范围。财务公司由于属于非银行金融机构，其业务范围受到监管当局的严格监管，财务公司在进行会计核算时，必须执行金融企业会计制度。财务公司的业务性质与企业集团内部其他成员子公司不同，采用的会计制度不同，相应会计科目名称及内容也有很大差异。
财务公司的管理协调
1、避免过多行政干预
现代企业制度赋予了财务公司具有和集团母公司相同的法律地位，母公司对财务公司具体的经营活动不能进行直接干预，但对财务公司的资产结构、资金投向、收益分配以及重大人动方面拥有发言权。我们可以借鉴美国福特公司的做法，给其信贷公司（类似于我国的财务公司）一个宽松的经营环境，即福特汽车总公司财务部仅作全盘财务规划和政策制定，福特信贷公司基本上自行操作其业务。我认为集团公司对财务公司应实施资本监控，严格要求财务公司按期呈报资产负债表、损益表及利润分配表等，对财务公司的监管真正做到控而有度、放而有序、集放结合。
2、明确分工，各司其职
财务公司业务人员熟知金融业务，将资金交由专业人士来管理运作，更能发挥资金的效用。财务公司代表集团在银行统一开户和结算，统筹安排使用资金，会从整体上降低企业集团的财务费用。鉴于此，我认为财务部应将主要精力放在母公司自身的财务管理上（如资金筹集、使用、投放的管理、财务分析与计划、运营资金的管理、盈余分配等），以及整个集团财务战略计划的制定上。财务公司要贯彻集团公司管理上的要求，服从于集团公司总体安排，财务公司的经营不能单纯考虑经济效益，而要发挥自身的优势，通过融资、结算、、委托以及外汇业务、承销债券、融资租赁等手段，同时通过业务创新，扩大自身经营范围，提高自己的服务质量，更好地为集团公司发展尽力。反过来，集团发展也会增大财务公司业务量、业务范围等，提高财务公司的竞争实力。
3、统一财务制度控制
集团各成员单位虽然各自进行会计核算、预算管理，但其执行的会计政策、核算口径、预算指标、核算标准等都应由集团财务部统一制定、集中控制。而且集团采用集中控制方式，也是集团并账的前提。在统一的财务制度框架下，财务公司作为企业集团资金汇集的中心，应结合具体情况，制定符合集团自身特点与需要的具体的资金集中管理办法，以及配套的操作指引文件，以便实施执行。同时，通过必要的检查、监督手段来落实制度的贯彻执行，并加以完善。通过制度的建立与健全，使财务管理工作规范化、标准化、程序化。
4、集团资金的统一调控
具体措施为：（1）财务公司通过引入银行的结算、信贷、调控等职能，在集团财务部的支持下，严格各成员单位资金账户管理，要求各单位必须在财务公司开立账户，杜绝未经批准在外设立账户。（2）财务公司对成员单位统一结算和收付，强调“一个漏斗”进出。各成员单位所有资金支出全部通过财务公司支出户完成。（3）财务公司统一对外融资，成员单位向财务公司申请贷款，有偿使用。财务公司利用其金融机构身份，在资金作内部调剂后，仍存在短缺的情况下，可向商业银行或在银行间市场上融通资金。各成员单位在财务公司设立的存款账户，财务公司按照人民银行挂牌利率予以计付利息；对借款企业财务公司按照人民币银行规定的贷款利率收取利息。
5、实行全面预算管理
集团财务部集中预算编制、分解、报批、汇总的管理，同时灵活实现预算控制、分析、评价的操作方式，以适应集团采用全面预算管理、责任预算控制、成本分配计算、绩效考核评估等管理会计的需要。尤其应在责任预算编制、分解、控制和分析诸环节，突出责任控制的思想。通过全集团全面预算管理，财务公司可以掌握各成员单位资金短缺和富余情况，为发挥资金调剂功能，降低资金使用成本，提高集团公司整体资金使用效益创造条件。
6、加强财务公司的财务监督
从三方面加强内部财务监督：（1）、由集团公司内审部门和财务公司内审部门分层次负责财务监督工作，保证财务监督的独立性与客观性。（2）、分层次组织和实施财务监督，检查内部控制系统的使用性与有效性，提出需要改进的建议；检查资金汇划的支持文件是否完备，会计信息是否真实、完整；检查国家政策、法律法规和集团公司内部财会制度的执行情况，解决经济活动与会计处理的合规性问题；检查预算执行情况等。（3）、对不同层次的监督对象区别重点，做到事前、事中、事后的全过程监督。
一、资金集中管理的现状及问题
财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。资金集中管理是财务公司的核心功能,目前我国大多数财务公司采用建立现金池的方式来进行资金集中管理。财务公司在银行中设立主账户,并将企业集团的成员企业的子账户现金余额转到财务公司的主账户中去,当成员企业需要现金时,资金由主账户划拨到子账户中再进行业务处理。根据公司具体情况的不同,如集团涉及的产业门类、子公司的区域布局等,我国财务公司存在设立单个主账户、多个主账户和多级主账户等多种情况。
财务公司的主要业务是内部结算、筹资融资,财务公司可以发挥金融机构的作用向社会及银行等募集资金来满足集团成员单位的短期和长期资金需求。另外财务公司还可以利用多余资金进行投资管理业务,但是由于我国的金融市场不够完善,国家对财务公司的投资管理业务进行了一定程度的限制。
虽然我国企业集团财务公司在资金集中管理中取得了很大的成果,提高了资金使用效率、降低了财务费用,但是仍有不少问题阻碍着财务公司的发展。如集团资金集中化程度不高,过多投资于证券市场而造成财务公司风险过高,信贷制度不健全,缺乏企业文化等。
二、解决上述问题的相应建议
(一)在构建集团信息化的基础上,尽可能集中集团资金
对集团资金进行集中管理是财务公司的核心职能,而将集团资金迅速集结起来又是实现这一职能的前提与保证。在企业集团内部构建高度信息化的平台能够使财务公司与集团步调一致,节省资金的在途占用,尽快实现财务公司对资金的归集与发放,实现资金的内部“零在途”和外部“零占用”。
(二)减少风险投资,增强流动性
财务公司应该明确其为集团服务的定位,避免投资于过高风险行业以保证其流动性。银监会主席刘明康讲过:“对财务公司投资业务的要求是:有则做,无则不做。确有资金长期沉淀,没有不良贷款,现金流量很大,可以做一些,但首先是保本、保流动性,然后再考虑赢利性。”与西方相比我国的企业集团与财务公司的实力还相对弱小,而且资金比较短缺。所以,虽然财务公司具备进行有价证券交易的功能,但是由于证券市场的不确定性大、风险高,我们应该尽量避免财务公司投资于类似于股票等高风险行业。
据上交所公布的上海电力股份有限公司的2008半年度报告表明,由于上海电力财务公司在证券市场的失利,给集团带来了极大的负面效应。以下是上海电力集团的业绩表现:
(以上数据来自上交所上海电力2008年上半年报告)
由上例可以看出,财务公司的盈利变动可以带来集团其他企业相应的同方向的更大程度的波动。财务公司集中了企业集团的绝大多数闲置资金,现金就是企业的生命,所以降低财务公司的风险、增强它的流动性显得尤为重要。故在目前集团整体实力薄弱、金融市场不发达的情况下,财务公司应该专心致力于集团内部资金集中管理,尽量避免投资于证券等高风险行业。
(三)针对子公司长期借款,建立合理的资本配置制度
立足集团,建立特色信用体系。良好的信用体系能够增强财务公司的流动性、盈利能力,使资金运用达到效用最大化。然而与西方相比我国企业集团多数处于成长期,资金比较短缺。为了降低集团的风险,使集团资金运用达到效用最大化,财务公司有必要根据集团的具体情况建立一套有效的信用体系。例如海尔财务有限公司将海尔以人为本的“星级考核体系”和信贷资产五级分类体系结合起来建立了自己独特的信用体系,降低了财务公司的监督成本和风险,取得了较好的成果。
借款前进行严格审核。财务公司要建立合理的资本配置制度,成员公司贷款时先要向财务公司提出申请,并讲明借款的用途,财务公司利用它的产业性优势,预算该项目的成本和收益,对成员企业的借款项目进行可行性分析,最后通过分析结果最后决定是否借款给成员单位,这样能够保证将资金投放给真正需要资金的成员单位,使企业集团资金达到效用最大化。
对使用过程进行监督。将资金投放给成员单位以后,要对成员单位的使用过程进行监督。监督其是否将资金用于预定的项目,并且对成员企业提供咨询服务,以使其经营风险降到最低,保证成员企业有能力偿还借款。从而降低了财务公司的信贷风险。
督促还款。成员企业借款到期后,对于不能够及时还款的成员单位,要派人督促还款,以加快财务公司的资金流转,降低信贷成本。
(四)建立与集团相适应的企业文化
任何一个公司都应该有属于自己的独特的企业文化,我国财务公司为集团服务的定位决定了它一定要有与企业集团相适应的企业文化。我国企业集团虽然摆脱了政府的直接控制,但是由于受我国以往计划经济以及中央集权制度的影响,很多企业的企业文化带着集权、命令的色彩。
财务公司建立自己的企业文化,能使员工在工作中不仅关注自己的利益,而且会将追求企业整体效用最大化作为自己努力的目标,进而增强财务公司与各个成员公司的协调性,减少交易成本,从而提高企业的整体运营效率。例如,华电财务公司注重加强公司企业文化的建设,在公司内部开展各种文体活动,如篮球比赛、单杠、趣味知识竞答等活动,使公司到处萦绕着团结向上,朝气蓬勃的文化氛围。
关键词：铁道资金结算中心；财务公司;必要性;可行性
一、现行铁路资金结算中心与财务公司关系探讨
财务公司是大型企业集团投资成立，为本集团提供金融服务的非银行金融机构，依法具有融资、投资和中介服务功能。
资金结算中心是集团公司针对资金管理中出现的资金体外循环、财务风险大等问题，在集团内部成立的为集团企业办理资金结算、资金融通业务的职能部门，具有资金积聚、资金监管和信息反馈的功能。集团结算中心采取多项措施加强资金监管工作，使资金管理工作重新走上健康之路。
财务公司在资金管理中侧重于发挥其在资金融通方面的功能，而资金结算中心则侧重于发挥资金的集中和监控功能，本文通过两者的有机结合成新的财务公司，实现了从资金的结算、控制、集中到运作整个资金链条的有效管理。
二、财务公司作为集团资金集中管理平台具有独特优势
从传统意义上讲，趋向于采取资金集中管理的企业集团多会采取资金结算中心和财务公司这两种模式，前一模式较为简单易行，无需复杂的审批程序，在规模较大、业务单纯的地方性企业集团采用较多，而后一种模式则较为复杂，审批程序严格，所需时间较长，截至目前全国财务公司的数量也未超过百家。但是，相比较与资金结算中心，财务公司这一模式的优势也是毋庸置疑的，其外向型、延伸型的资金管理模式可使企业独立的完成诸如多元化融资、资金池管理等事项，实现内外部融资的相统一。
例如，财务公司可独立发行其债券，承销成员单位的企业债券，对金融机构从事股权投资，有价证券投资以及为成员单位产品办理消费信贷、买方信贷及融资租赁业务，而这些功能都是资金结算中心无法具备的。除此之外，财务公司还可从事同业拆借，办理成员单位之间的委托贷款及委托投资，票据承兑与贴现，财务与融资顾问、信用鉴证，以及相关的咨询与业务。从这些业务来看，某些是资金结算中心并不拥有的，某些资金结算中心则存在限制或短板，而财务公司则可以很好的弥补这一点。
三、铁道资金结算中心向财务公司发展的必要性
自上世纪90年代成立以来，铁路资金结算中心经过多年的不断发展和完善，已形成一套较为成熟的内部资金管理体系，其在提升铁路系统资金使用效益、有效降低资金成本方面，发挥了巨大的作用。但是，随着新一轮铁路投资热潮的来临，铁路建设资金缺口日益增大，如何有效的解决融资难题，破解企业发展的资金瓶颈，正成为铁路系统决策者当前亟需解决的问题。另一方面，在单一的“内部银行”运行模式下，铁道资金结算中心长期以来也积累了大量的问题，例如内部结算成本较高，管理效益较差，该中心的主要工作停留在结算层面，对于资金管理层面却关注较少，而庞大的内部结算网络系统也推高了其维护成本与人工成本。与此同时，鉴于铁路单位数量较多，地域跨度较广的现状，许多单位无法做到在资金结算中心开立内部账户，大量资金依旧在体外循环，而过度分散的账户也增加了其管理的难度，这都极大的降低了铁道资金结算中心的管理成效。
在这种形势下，成立铁路系统自身的财务公司势在必行，这一方面是迎合铁路系统自身发展，满足外部筹融资的需要，另一方面则是为了进一步梳理铁路系统内部的资金管理。首先，财务公司解决了法律主体资格的问题，获取这一非银行金融机构资格就意味着其开展有关业务不会再受到内部存贷款和第三方贷款的金融法律限制；与此同时，还可有效规避成员单位与资金结算中心此类虚拟实体结算交易所带来的债权、债务关系不明晰问题。其次，财务公司的设立也是金融功能深化和金融机构多元化的结果，异常发达的外部金融体系需要财务公司这一机构作为企业与银行等金融机构间的互联方，资金管理的外包不利于企业决策的执行，而资金结算中心只是解决了资金管理内部化的问题。最后，在财务公司模式下，资金管理的严谨性、安全性得到很大提升，内外部资金管理的结合使得资金链的流动性与安全性得以保障，企业可通过授信额度的统一管理进行内部协调。
四、财务公司作为铁路资金集中管理平台可行性分析
1.设立基础
从目前来看，经过几年的机构改革和资产整合，铁路系统的企业职能得到了更好的强化和延伸，经营发展意识增强，政府职能履行正在趋于弱化，这为财务公司的建立夯实了理论基础。与此同时，铁路系统的经营状况也在改善，下属许多大型企业集团2009-2011年已连续三年盈利，虽然总资产报酬率依然偏低，但从长远来看其发展前景依然广阔。
就资金集中管理而言，经过十几年的建设，铁道资金结算中心目前形成了由铁道部结算中心、各地区结算中心和下属结算部组成的三级组织管理体系，建立了遍布全国铁路线的网状资金结算及管理系统，初步满足了铁路单位资金结算的需求。在制度建立上，铁道部先后制订颁布了《铁路企事业单位资金支付监管及后督办法》、《大额资金动态监督报告管理办法》、《铁道结算中心稽核管理办法》等一系列资金管理办法，各项规章制度完善，可操作性较强。在硬件配置上，铁路系统初步实现了资金结算及管理信息化的全程覆盖，全路任意两点间货币资金结算实现了“同城三秒，异地三分”的快速结算和资金零在途。由此可见，铁道资金结算中心向财务公司转型的硬软件基础已经具备。
2.目标定位
从理论上说，作为铁道部的直属单位和全资子公司，铁道财务公司应坚持以“依托铁路、服务铁路”为原则，将为铁路系统提供金融服务作为业务出发点和立足点。与此同时，作为铁路产业的金融综合服务商，紧密围绕企业战略及发展，充分发挥专业优势，使其成为铁路系统的筹融资中心、结算中心、资本运作中心以及金融服务中心。
在公司治理结构上，铁道财务公司应建立起以股东会、董事会、监事会为核心的现代法人治理结构，强化董事会的职能和核心作用，并由董事会下设专门职能委员会。而从实际来看，铁道财务公司应接受铁道部财务司的直接领导，在资金管理方面具有铁道部财务司的部分行政职能。与此同时，在设立财务公司后，铁道部资金结算中心的功能将予以转移，财务公司可由铁道部领导兼任财务公司董事长，财务司领导或原资金结算中心主任兼任财务公司总经理，实现资金结算中心的“升格”管理。
3.问题与展望
从宏观层次上，财务公司作为负债经营的独立法人实体，将会面临政策、利率、市场、经营等风险，而随着财务公司业务范围的逐步扩大，部分业务趋向于社会化，其防范风险的压力也将会越来越大。与此同时，随着企业对金融服务需求的日益多元化，财务公司的金融服务内容将逐步扩大和深入，企业不仅要求财务公司能为其办理内部融资、内部结算、信贷、租赁、担保等业务，而且要求财务公司能尽快做好企业的财务顾问，为各成员单位的兼并收购、资本运营、融资方案设计、投资咨询等方面出谋划策，为企业创造更多的融资工具、方式与方法，适应企业可持续性发展的需要。
而从微观层次上，铁道部财务公司必然也会面临着中长期资金来源相对不足，资金供求矛盾突出的问题，这主要是由于财务公司的资金来源于铁路系统，同时又服务于铁路系统，对铁路系统必然具有较大的依赖性。为此，下一步铁道部财务公司的发展必须首先解决资金链问题，这包括与其他企业财务公司、银行等金融机构间的拆借，吸引社会资金的投入等，必要时也可尝试私募资金、信托产品等方式。另外，债权保理也不失为一种可行的方式，铁道财务公司可以以铁路系统的外部债权为抵押，向银行申请低利率贷款或发行债券，或者直接购买内部成员单位的债权，为其融通资金，实现资产的合理流动。
参考文献：
[1]冯福元:新形势下铁路资金结算所财务分析的思考[J].哈尔滨铁道科技,2008,(02).
关键词 企业管理；财务公司；发展方向；探讨
党的十七届五中全会提出，“十二五”时期要以科学发展为主题，以加快转变经济增长方式为主线的新要求，是大型国有企业发展的强大推动力。国有大型企业要以创新型企业建设理念，提高企业自主创新模式，开创科学发展新局面。
资金作为企业生存和发展的主要命脉，不仅是企业财务管理的关键所在，而且也决定着企业发展的质量、速度与效率。因此，企业集团正确管理和掌握资金的过去、现在以及将未来的流动、使用等状况，将大大有利于公司进行科学合理的决策、投资和经营活动。而科学有效管理、控制和掌握资金使用的合理性，有利于促进企业全面快速健康发展和稳步有序运行。当前，一些企业正在积极探索资金管理的新思路、新途径以及新方式，以求达到集团整体资金使用效率的最优。在这其中，一些大型国有企业集团率先在其内部成立了财务公司，将其打造成为集团资金管理、结算和投融资的重要平台，逐步实现了企业资金的集约化、精细化以及规范化管理。财务公司成为了国内外企业集团公司普遍采用且行之有效的集团资金管理模式之一。目前，组建财务公司已经成为了多数企业集团实现资金集中管理的有效组织模式，并取得了一定的成绩。对此，笔者结合自身实际，认真深入对企业集团财务公司的发展历程、现状及存在问题进行分析与研究，并对企业集团财务公司的未来发展方向与趋势进行了探讨，以期全面推动企业集团财务公司快速健康发展。
一、我国财务公司的发展历程
从我国范围来看，企业集团财务公司的发展大致经历了三个发展时期，其指导思想则主要经历了两次比较大的发展演变，即从最初的旨在为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融组织机构到为企业集团成员单位技术改造、新产品开发以及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融组织机构，直到目前的以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为主要发展目标和任务，为企业集团成员单位提供财务管理、服务的非银行金融机构。2004年7月27日，中国银行业监督管理委员会颁布了《企业集团财务公司管理办法》，并于当年的9月1日起施行，进而明确了我国企业集团财务公司的基本职能与发展方向。实际上，这些变革旨在不断加强和凸显企业集团财务公司的资金集中管理职能，进而提高企业集团的资金使用质量和效率，为企业集团内部成员单位提供更为优质、更为有效的财务管理与服务。对于企业集团财务公司怎样发挥金融功能与作用，不断实现对集团资金进行科学、合理与有效的管理进行研究，在金融界已经进行很多年了。有专家和学者认为，财务公司作为企业集团加强资金管理的最佳体系和平台，在促进企业集团发展方面做出了积极的贡献。而有的专家学者则认为，必须根据我国现行的金融、管理以及法律等方面的政策以及企业集团的实际，认真从发展速度、结算方式、管理手段、资金管理、资金使用等方面来对企业集团的资金进行集中管理，最大限度地发挥其应有的作用和效率。有的专家和学者则通过对比分析结算机构、商业银行以及财务公司三种主要模式，分析研究出财务公司成为企业集团资金集中管理体系与平台的潜在优势。笔者认为，在企业集团财务公司资金管理模式方面，主要可以采取松散管理、高度集中和相对集中等三种管理模式。
二、我国财务公司发展的现状及存在问题
早在1987 年，我国国内第一家财务公司——东风汽车工业财务公司就获得批准成立了。经过三十余年的发展，财务公司在企业集团的资金管理、内部结算以及投资融资方面发挥着极为重要而关键的作用，并与企业集团形成了相互促进、相互发展的良性互动关系，也必然形成了相互间的风险共担、协作发展、诚实互信等利益同盟关系，时至今日，集团财务公司逐步发展成为了我国现阶段企业与金融有机结合的最佳组织形式之一。
截止2012年一季度末，我国共有企业集团财务公司124家，涉及电力、煤炭、交通运输、建筑建材、石油化工、钢铁、机械制造、等多个行业。财务公司资产总额达到173514亿元，实现利润114亿元，资本充足率26.48%，资产收益率1.96%。
但是，由于受到各种体制、环境和自身因素的影响制约，当前我国企业集团财务公司的发展水平仍然比较低下。从宏观的层面来看，我国企业集团财务公司的发展依然存在一些突出问题，突出表现在功能和产权不够平衡两个方面。
1、功能不平衡。一般情况下，企业集团财务公司的主要业务，就是以为企业集团内部存款、贷款和结算等传统业务为主，业务范围较为狭窄，业务范围相对单一。
此外，财务公司能运用的金融服务手段相对较少，缺乏具有绝对优势，难以同企业集团进行多层次、多形式和多角度的金融合作，往往导致了其功能严重失衡和缺乏市场竞争能力。
2、产权不平衡。通常而言，财务公司单一、滞后的产权形式，同企业集团以及金融市场的发展不相适应。而企业集团的成员单位，往往都是财务公司的股东之一，因而产业资本可以通过产权结合的方式，逐步渗透到金融资本中去，进而形成了产业资本与金融资本的单一结合。但由于我国有关政策不允许财务公司向企业成员单位进行产权投资，使得金融资本无法向产业资本渗透。这样，必然导致了产业资本与金融资本不能进行有效的融合。而我国金融的大量实践说明，只有产业资本与金融资本进行了双向结合，才能促进产业资本和金融资本的全面发展。
三、我国财务公司未来的发展方向及趋势
1、内部综合业务。发展成为企业集团的内部银行机构，可以为其内部的成员单位提供综合、优质和高效金融服务，进而实现企业集团与财务公司的有机结合，促进双方实现经济效益以及发展规模的最大化。过去，都是以传统结算和信贷业务为前提，不断探索开发新的业务与品种，并在政策、法律允许的范围内进行多种经营和科学有效的风险监管，有效提升集团的金融服务质量与效率。通过内部银行组织机构开展综合业务，可以为集团的咨询服务、资本运作以及人才培养提供便利。同时，也可以为企业集团内部的成员单位提供更为安全、更为高效和更为快捷的服务，不断提升企业集团和财务公司的整体实力。
2、专门金融机构。专门金融机构，是财务公司向集团产业链逐步延伸的产物。这样，可以充分发挥财务公司的金融服务功能与作用，进而及时、有效地深入了解企业集团的经营运作各个环节、流程以及资金运行的轨迹，促进企业集团与财务公司的有机结合。此外，也可以及时、准确地为企业集团成员单位提供金融服务的个性方案，推动企业集团全面快速发展，不断实现企业集团与财务公司的规模发展与共同效率。
3、金融控股体系。从长远的发展来看，作为混合经营的非金融组织机构，财务公司必须延伸到企业集团的内部以及市场中去，并积极借助高端市场和客户的潜在优势，通过投资、收购、兼并、控股以及合作等有效方式，科学合理地把业务不断延伸到信托、保险、银行、资信、证券、理财以及服务等领域，逐步搭建以财务公司为基础的金融服务平台体系。并在此新的金融服务平台体系下，财务公司的传统服务项目逐步通过信托、银行以及保险等金融组织机构，突破企业集团的内部制约，在更大范围内创造价值、实现利润，进而不断提高企业集团的资金集中管理能力与水平，促进采财务公司不断向综合金融服务方向发展。
四、结束语
总之，我国企业集团财务公司的全面快速发展，并在立足自身和服务集团的前提下，逐步向着内部综合业务、专门金融机构以及金融控股体系等方向发展，进而充分发挥其在金融服务、资金管理、经营运作以及风险控制等方面的职能作用。因此，我们必须结合实际以及财务公司发展的趋势，认真分析存在的问题，积极采取行之有效的对策措施，不断推进企业集团财务公司全面快速发展。
参考文献
崔大桥，中国企业集团财务公司存在的问题及解决对策[J]，财政监督，2010（02）；
【关键词】企业集团 财务公司 融资
一、我国财务公司的发展现状
我国的企业集团财务公司，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。
自1987年成立第一家财务公司至今，财务公司已走过了26年的发展历程。截至2013年，我国财务公司已发展为131家，资产达18886.48亿元，所有者权益达2644.4亿元，已涉及包括石油、化工、钢铁、电力等国民经济多个行业。然而，在财务公司快速发展的过程中，也暴露出许多问题。
二、我国企业集团财务公司存在的问题
（一）功能定位不当
根据银监会2004年7月27日的《企业集团财务公司管理办法》规定，财务公司的业务范围涵盖了银行、证券与投资银行等业务。金融服务应以满足集团的金融需求为目的围绕企业集团开展，体现集团的产业特性和专业优势。然而，我国的财务公司却定位在企业集团内部为主的市场环境内，以集团内部成员为服务对象，从事内部的结算、资金管理和内部存贷款。其业务与银行相同，并没有真正发挥财务公司对集团的金融服务功能。
（二）外部融资能力有限，资金实力单薄，负债结构不尽合理
目前的财务公司资金来源主要有资本金、集团成员单位存款、拆借资金，其中以吸收集团下属企业的存款为主，占总资产的82%，其他筹资手段也只有少量的同业拆借，占0.5%，而其他债券融资几乎为零，负债结构不合理。财务公司资金来源的单一性和业务范围的封闭性决定了其资金规划是无法与其他金融机构相提并论的。
（三）经营缺乏自主性，行政干预多
财务公司是独立的企业法人，同时又是企业集团内部的金融机构，使财务公司的经营目标必须服从于集团公司的总体目标。央企在此方面尤为突出，央企财务公司负责人往往由集团公司任命，在资金使用和调配方面，集团总公司占先天优势，这必将会损害子公司或成员企业的利益。产业及集团与财务公司联系过于紧密，在集团公司的不当干预下，财务公司难以自主行驶经营决策权，很难发挥其监督成员单位降低资金风险的职能。
（四）容易发生不正当关联交易，信息不透明
部分大型财务公司由上市公司发起成立，而财务公司作为独立法人不上市，不公开披露相关信息。上市公司的资金进入财务公司，集团公司拥有资金调配权，上市公司就丧失了财务独立性，关联交易隐秘，资金使用透明度情况不佳。
目前，财务公司与上市公司开展的关联交易主要包括贷款、存款、委托存款等较为传统的银行类业务。财务公司为上市公司提供金融服务的价格，多为优惠价格，贷款利率通常下浮10%-20%，存款利率为人民银行规定标准上限，为上市公司及成员企业节约了大量财物费用。
（五）外部监管配套措施不完善
财务公司属非银行金融机构，在业务上受银监会的监管。财务公司的业务经营范围，融资渠道和手段都受到了严格的限制，这严重制约了财务公司的生存和发展空间。
目前，由于政府和理论界都对财务公司的研究和认识不够，对财务公司的实践滞后，导致了政策设计和上很难适应财务公司的健康发展。2004年的《办法》放宽了对财务公司的限制，但由于缺乏具体的管理办法和措施，这些宽松的政策仅仅停留在公文上。
三、促进我国企业集团财务公司发展的对策建议
（一）定位清晰是财务公司发展的先决条件
我国财务公司的功能定位应坚持四个原则：有利于财务公司自身的发展壮大；有利于集团公司业务的开展和经济效益的提高；有利于我国金融体系的完善和发展；有利于控制金融风险。基于此，对我国财务公司的功能应该这样定位：
1.财务公司主要为其成员单位服务，但不完全为其成员单位服务，财务公司应具有一定的业务独立性。
2.财务公司的资金运用重点应放在中长期技术改造、新产品开发及集团公司产品的促销上。
3.财务公司应成为其成员单位的理财专家及投资顾问。
（二）拓展资金来源渠道
针对外部融资能力有限，资金实力单薄，负债结构不尽合理的问题，我们可以借鉴其他国际财务公司的融资经验。
1.财务公司要坚持结算、融资、资本运作和咨询服务这四项基本功能，必须有一套科学严密的规章制度，用制度保证各个成员单位以大局利益为重，便于企业整体资金的运作。
2.在融资方面。财务公司融资不应限制在成员单位之间，还可吸收成员单位之外的特定对象的存款，以增强财务公司的融资能力。为使财务公司不至于发展成小银行，成员单位之外的特定对象应该是指与成员单位有业务联系的企业或个人，且需要经过银监会的批准。
（三）减少行政干预，赋予财务公司更多自主经营权
集团公司要重视财务公司在企业集团发展中的战略意义，从管理体制方面给予财务公司配合和支持。此外，还应该认识到财务公司与其他成员单位一样，既要服务于集团公司公共利益，又要保证自身的经济效益。集团公司要从整体利益出发，主动避免干预财务公司贷款的自主决策权，对于不合理的干预，应给予财务公司一定的异议权。同时完善股东会、董事会的人员组成结构，并从财务公司的现状出发制定有效的激励机制。
（四）完善监管措施，加强外部监管
银监会应该加强对财务公司的日常监管，除进行年检外，还要定期、不定期进行全面或专项检查，以督促其防范和化解潜在的金融风险，对经营管理不善和没有生存条件的财务公司应坚决予以撤消。不论是对中资财务公司还是外资财务公司都要一视同仁，保证市场竞争的公平，同时对财务公司的特殊性要给予足够的重视。
参考文献
[1]柯宝红.我国集团财务公司存在的问题及对策[J].中国商界，2010（02）.
关键词：财务公司；企业集团；作用；发展
一、引言
财务公司成立的目的是为了提高企业集团的资金管理效率及资金的使用效率。财务公司是非银行机构，但是它能够为企业集团提高财务管理的作用。财务公司的首先职能，也是最重要的功能是资金集中管理。财务公司通过设定账户，将企业集团的资金归集到其账户中进行统一管理，当企业集团需要资金时，由财务公司对其进行拨款。
二、财务公司面临的问题
针对财务公司目前的发展状况，我们认为当前财务公司面临的主要问题包括以下几个方面：
1.依赖性太大
当前在我国，财务公司主要被当成企业集团的附属金融机构，财务机构的资金主要来源于企业的内部闲散资金，财务公司的发展主要依赖于企业集团的发展。长此以往，财务公司对企业集团的发展依赖性太大，企业的成败对财务公司有很大影响。
2.业务形式太传统
现阶段，我国的财务公司的经验范围较小，对资金的运营效率不高，其服务对象主要是企业集团内部的成员，业务以存贷款为主。与此同时，我国当前的市场金融及信用体系尚不健全，严重阻碍了财务公司的发展，降低了其竞争力。
3.管理体制不健全，缺少专业人才
现阶段，我国财务公司的管理一直处于比较混乱的状态，管理技术比较落后，缺少专业的管理人才。财务公司的人才资源大多来自企业集团，他们满于现状，不追求进步，这严重阻碍了公司的发展。
4.容易受到干预
财务公司与企业集团之间的联系限制了财务公司的发展，使其服务对象范围缩小。同时，企业集团对财务公司的行政干预也较大，其发展目标要遵循企业的发展目标，使其业务受到挑战。
三、财务公司在企业集团发展中的作用
由美国引起的全球金融危机引起了世界金融市场的动荡，使得金融机构很谨慎。我国公司未来的发展趋势是实行并购，国有企业占有很大的比重。我国财务公司的发展在世界范围内占有很大的比重，为世界金融的发展发挥了重要的作用。
财务公司对于企业集团的发展具有重要的作用，给集团带来了财力和智力支持，促进了企业集团的发展。财务公司为企业集团发挥了应有的金融服务作用，有效协调内部成员的关系及收入支出比例。此外，财务公司还可以提供超集团服务，提高资金的使用效益。
四、财务公司未来的发展方向
随着全球化进程的加速及海外市场的扩张，加大了财务公司未来发展的风险性。未来的国际市场千变万化，要想使财务公司具备强大的竞争力，就必然要制定严格的管理制度，提高其走出去的能力及处理业务的能力，更好地规避风险。当前我国的外汇管理业务水平有待提高，急需培训相关的财务公司来驾驭国际市场，进行金融产品创新。这是现阶段我国财务公司发展的首要任务，也是其迈向国际的必由之路。在这一方面，可以借鉴美国和日本先进的发展经验及管理经验。但是在借鉴他国经验的同时，还要限制金融的自由化，防止市场混乱，减小道德风险。
信息化的发展增加了外汇市场的动态，由此引起了巨大的外汇汇率风险，加大了境外资金管理的难度。但与此同时，也给国际金融机构带来了巨大的机会。未来，我国财务公司在参与国际业务的时候，要注重规避各类风险，形成自己的特色业务及区别于其他财务公司的差异化管理模式。此外，要利用各种金融工具加强自身应对风险的能力，保障集团的收益性。经过这次金融危机，我国的财政金融企业应该意识到未来道路的险阻及挑战，积极吸取国外先进的管理经验和教训，在借鉴他国经验的同时，要考虑到我国的具体国情，使之适应我国的发展。此外，还要意识到财务公司在企业集团中应该处于什么样的地位，对企业的整体战略有何促进作用，这些思考对于企业的发展是必不可少的。
财务公司作为企业集团的内部金融机构，要努力扩大其投资的多元化，加强与外部金融机构的联系，协调好各方之间的关系，促进利益的最大化。首先，要促进企业集团的扩张与业务扩展，建立良好的品牌形象，同时要加强与上下游之间的联系，发展成财务客户群。其次，要给予财务公司股票发行的权利，这样可以拓宽企业的资金来源渠道，为企业节约成本。最后，财务公司是集团规模经济不可或缺的组成部分。财务公司的金融资本与集团的产业资本的结合是我国大型企业集团的一种发展趋势；建立良好的财务公司品牌形象能与集团互动发展，推动集团的资本运作和市场拓展，推动集团战略扩张的竞争力，也增强自身的发展能力。
五、结束语
财务公司成立的目的是为了提高企业集团的资金管理效率及资金的使用效率。财务公司是非银行机构，但是它能够为企业集团提高财务管理的作用。当前，我国财务公司发展面临的主要问题包括：对企业集团的依赖性过大、管理体制不健全，缺少专业人才、业务形式太传统、容易受到干扰等。针对这些问题，财务公司要积极采取措施，加强其应对风险的能力。在文章的最后，提出了未来财务公司的发展方向及发展重点。
参考文献：
[1]张国强：财务公司在企业集团现金管理中的作用[J].湖北广播电视大学学报.2006（1）.
关键词：资金集中管理；财务公司；内部银行
中图分类号：F273.4文献标识码：A
随着企业规模的迅速壮大和组织结构的调整，集团企业资金的集中管理和内部多级法人资金分散占用的矛盾日益突出，子公司多头开户的现象比较普遍，资金失控、投资随意性大、沉淀严重、使用效率低下的问题日益显露。因此，加强集团资金集中管理与控制，强化资金管理成为一些集团公司采取的有效办法。集团公司资金集中管理的组织模式是指将集团公司资金集中起来，为下属子公司提供资金结算、存贷等服务以及必要监管的具体操作方法，一般常采用以下两种模式：一是财务公司模式；二是内部银行模式。
一、财务公司模式
财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，其经营范围除抵押放款以外，还包括外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务以及投资咨询等业务。集团财务公司是以集团公司为主出资组建，作为集团公司的子公司而设立，并经中国人民银行批准，专门从事集团公司内部资金融通业务的非银行性金融公司。
（一）财务公司模式的主要功能。一般来说，财务公司模式的主要功能可以概括以下“五个中心”：
1、信贷管理中心。随着我国加入WTO，集团公司面临着更有利的机遇和更严峻的挑战。集团公司为了加快生产发展、技术改造和基本建设的步伐，需要适度的对外举债以筹措资金，迫切需要财务公司担负起信贷中心的责任。通过融资租赁和买方信贷，注入少量资金，解决集团内部产品购销等方面的问题。
2、结算中心。财务公司除了通过在企业集团内部进行转账、结算来加速资金周转外，还可以通过委托商业银行为集团成员单位办理同城结算和异地结算。其效果是成员单位通过在财务公司开立结算户，集团内部的结算都通过财务公司来办理，既减少了资金在途，又方便了企业结算。
3、筹资中心。财务公司利用自身的金融功能和服务手段，在人民银行允许的范围内，可以运用吸收集团成员存款、同业拆借、外汇及有价证券交易、发行债券或股票等手段，为集团开辟广泛的融资渠道，为企业集团创造宽松的资金环境。
4、投资中心。财务公司可结合成本效益原则，利用集团内部暂时闲置的资金进行短期投资或者用于集团本身发展的项目。其效果是增加了剩余资金的投资收益，使集团公司资金运用效率最大化。
5、中介服务中心。随着集团公司业务的不断发展，要求财务公司要提供担保、资信调查、信息服务、投资咨询，为集团成员企业提供全方位的金融服务，把财务公司办成企业集团的金融中介服务中心。
（二）财务公司模式的特点。结合以上对财务公司模式主要功能的论述，我们可以将财务公司模式的特点归纳为：
1、双重身份、双重性质。一方面财务公司是作为集团子公司而存在的一个独立法人实体，它与集团其他成员的关系是一种等价交换的市场竞争关系；另一方面财务公司又是经人民银行批准的经营部分银行业务的非银行金融机构，因此，它行使银行的部分职能。
2、功能多元化。财务公司不仅承担整个集团的资金募集、资金供应和投资功能，并且担负为集团下属公司寻找项目资金的使命，因而财务公司也行使对成员公司及投资项目资金使用的监控功能。
3、资金集中控制。集团总部对各子公司的资金控制通过财务公司来进行，即由财务公司对集团成员公司进行专门约束，而且这种约束是建立在各自具有独立经济利益的基础上。
4、集团成员具有完全独立财权。集团各成员单位可以自行经营自己的现金，对现金的使用行使决策权。
二、内部银行模式
内部银行是一种具备社会银行的基本职能与管理方式的内部资金管理机构，其主要职责是进行企业内部日常的往来结算和资金调拨、运筹。集团内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入集团公司内部，在集团公司内部统一办理各项资金结算和资金融通业务的金融机构。
（一）内部银行模式的主要功能。内部银行模式是将一种模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中，母子公司是一种借贷关系，内部银行实际充当企业集团的结算中心、货币发行中心、信贷中心、监管中心和信息反馈中心。
1、结算中心。集团公司内部银行通过内部往来结算中心，健全内部价格结算体系，运用相应的结算工具来实现此项职能，这是内部银行的基础职能。集团下属每个子公司都在内部银行开设账户，集团成员在企业生产经营活动中的一切实物转让、劳务协作均视作商品交易，通过内部银行办理往来结算。内部银行还统一制定结算方式、结算时间，规范结算行为，同时对结算业务中的资金流向的合理性和合法性进行监督，及时发现问题，并纠正资金使用中的盲目性。
2、货币发行中心。内部银行可以根据有关规定发行自己的支票和货币，在各成员公司之间使用。
3、信贷中心。内部银行根据集团总部为各成员公司核定的资金和费用定额，结合各成员公司的实际需要，对其发放贷款。在管理上有两种方法可供选择：一是全额信贷方式，即无论是定额内还是超定额的内部贷款都实行有偿占用，按贷款额计算利息；二是差额信贷方式，即对定额以外的部分贷款计算利息或多收利息。与此同时，内部银行本身也实行银行化管理，建立贷款责任制，强化资产风险管理，实行相对的独立核算、自负盈亏。
4、监管中心。内部银行在结算职能和信贷职能基础上实施监督控制，一般通过经济责任制分解指标、结算制度和结算程序、内部价格结算体系、内部合同和经济纠纷仲裁制度来实现此职能。通过监督、控制，使许多不合理开支、资金外流问题、违法乱纪现象得到遏制和改善。通过事前预测、事中监督、事后核算进行全过程管理，弥补传统财务会计事后计账的不足。
5、信息反馈中心。内部银行定期或不定期地以报表的形式将资金流通状况反馈给集团总部和各成员公司，不仅能使集团总部和各成员公司的领导层及时、全面、准确地掌握资金使用状况，而且能够对企业集团会计监督和审计监督起到重要的补充作用。
（二）内部银行模式的特点。结合以上对财务公司模式主要功能的论述，我们可以将内部银行模式的特点归纳为：
1、各成员公司之间的现金收付和结算事项，均通过内部银行统一开立的账号来办理，成员公司一般不直接对外进行现金结算。
2、各成员公司在内部银行开立存款账户和贷款账户，实行存贷分户管理，具有明显的收支两条线特征，各成员公司与内部银行是存贷关系，实行有偿存贷制度。
3、各成员公司在财务上拥有独立财权，对贷款有权按用途自行安排使用。
4、实行银行化管理。内部银行本身也建立贷款责任制，实行银行化管理，以强化资产的风险管理。
三、财务公司模式与内部银行模式比较
1、在集团中的地位不同。财务公司作为集团子公司，相对独立于集团或相互渗透；而内部银行存在于集团中，属于核心企业层。
2、配套的组织形式不同。财务公司是经人民银行批准的非银行金融机构；内部银行作为集团内部职能单位，一般采用事业部制。
3、对集团成员资金使用权的安排不同。财务公司侧重于分权，集团各成员可以自行经营自己的现金，对现金的使用行使决策权；内部银行则是集权与分权相结合，对贷款有权按用途自行安排使用，但各成员无权对外筹资。
4、管理机制不同。财务公司是完全市场化的管理，内部银行则是模拟的银行化管理。
（作者单位：中原油田钻井二公司）
主要参考文献：
[1]路东艳.企业集团资金集中管理研究[J].中国乡镇企业会计，2011.3.
四大职能的重中之重
为了加强企业的财务资金管理，鄂尔多斯集团公司集中掌握四大职能：投资中心、管理中心、财务中心、技术中心。这四大职能中最基础和最根本的是财务管理。
集团在1997年组建了财务公司。它的主要职能可概括为：“四统一分，二级管理，两个重点，六项工作”。
“四统”是指机构、人员、制度、资金统一。
机构统一：集团下属企业财务部门的设立全部由集团财务公司统一决定，大企业设部，中企业设科，小企业设股。
人员统一：全集团所有的财务人员由集团财务公司派驻和管理，实行垂直领导，人员的工资、奖金、升迁、职称评定，全部实行垂直管理。
制度统一：财务方面的制度由财务公司统一执行。过去各成员企业报销制度各行其是，你一个标准，我一个标准，非常混乱。现在就是一个制度，各成员企业必须严格统一执行。
资金统一：全集团所有的资金由财务公司一个账户统一进行管理。所有下属企业在外的开户一律取消，成立内部银行，从源头上管理资金的流向。过去有些企业乱借钱，乱担保，给集团造成了很大的损失。
“一分”：就是分别核算。各成员企业仍旧是独立核算，自负盈亏。
“四统一分”把过去管不住管不到位的地方从源头上管住了，只要动用资金，就先报预算，由集团审批，不合理的就给卡住了。
“二级管理”：集团一级核算，各企业一级管理。集团把下属的各投资主体管住，各企业再对自己的车间、总务、工会、分厂等部门进行二级管理。
“两个重点”：集团的财务管理以资金和成本为重点。采取“抓大放小”的方式抓资金的源头；控制成本，以倒算成本、模拟市场来进行成本指标的分解。
“六项工作”：
1.比价采购：原辅材料的采购，采取货比三家的方式进行。
2.工程招标：集团所有的建筑、安装、设备维修全部实行招标制，提高透明度。集团下属的建筑安装公司和其他非集团企业一样参与竞标。
3.预算控制：集团所有单位和部门的支出都要实行预算申报，由集团统一进行资金预算管理。
4.成本否决：集团把成本指标给下属企业分解以后，如果完不成，对这个企业领导则要进行否决，与业绩挂钩。
5.费用包干：除有成本的单位外，党政工作处、事业发展处、企业管理处、劳资处、财务处、财务公司等行政部门都是成本费用包干，就是给核定一定费用，超支不补，节约部分给予奖励。
6.盈亏考核：指标有考核，与部门的经营责任、业绩、职务的升迁都有相互呼应的关系。
财务运营只用“一个漏斗”
财务公司实施账户统一管理后，银行的利息费用就降低了2800多万元。因为变散存为统存，仅利息一项1999年就至少节约836万元。
账户统一管理的好处是：第一，统一管理后，由过去的零存变成现在的统存在集团一个账户上，可积聚大量的资金，内部从而可以运筹资金，形成内部贷款；第二，启动大量资金还贷款，负责财务的副总经理随时控制资金的流向，如果发现有一笔贷款要到期了，就拿出一笔资金先还掉。过去这个企业的钱不可能还那个企业的钱，内部互相是一种堡垒形式，现在打通了，是一个企业的概念。在财务的运营上他们称之为“一个漏斗进出”。
财务管理从被动转为主动
集团的子公司想用资金，首先必须保证它的回款，并预先提出申请。比如说集团某个企业预计年销售额2000万元，那就给它的账上记下2000万元。企业要买原料，需要预付款，必须把原料的购进单、用户单、支借单和用款申请报告提供给财务公司，如果三证齐全，自己的账上有资金，就可以批准动用；如果账上没有钱，那要首先向财务贷款，财务公司给予贷款后，计收利息。子公司在财务公司存款也要收取利息。这样各家的核算清晰方便，财务公司统一监控。
子公司给职工发放福利费，要先打报告。如集团规定每个职工福利费一年是100元，子公司想发200元，财务公司就不给发放。这要在过去就管不了，集团公司一个制度出台以后，全能管住。所以财务管理就由过去的事后管理变成了现在的事前分析、事中管理、事后控制。这样，就把过去的被动管理变成了主动管理。
营销环节的财务控制
鄂尔多斯集团的内销市场由集团在北京注册的全资子公司——北京东胜鄂尔多斯工贸中心负责，集团和它在管理上是垂直领导。在财务关系上也实行“四统一分”，然后通过它，再贯彻到它的分公司去。它的分公司资金都要集中到工贸中心的账户上，然后工贸中心再全部打回集团财务公司的统一账上来。同时附有一个分配表，就是它这个资金里边其中应该给某一个企业多少，给另一企业多少，财务公司再给它分开账户进行管理。如果有一个企业资金闲置不用，集团就可以拿来还集团其他企业的到期贷款，这就把资金的利用率有机地结合了起来。
工贸中心在全国各地有39家分公司，分公司的业务主要是批发和零售两块。批发主要针对全国各大商场，由专人管理。零售就是管理专卖店，工贸中心在全国有200多个专卖店，1999年集团对工贸中心进行全面整顿后，工贸中心下面的分公司变成了营销、配货、财务三位一体。
财务方面，由集团财务公司对工贸中心、工贸中心对分公司实行直统。就像中央银行层层往下直统管理，财务人员的任命、工资和资金发放、由工贸中心直接进行。分公司经理不能想雇谁就雇谁，而是由工贸中心的财务部直接给配置，配谁就是谁，账上销售款不由分公司动用，工贸中心财务部指令分公司的财务人员汇款就得全汇来。如果不汇来，就处理财务人员。
关键词：财务公司 资金管理
目前国内企业集团中采用的资金集中管理的模式一般有以下5种资金集中管理模式：统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式这5种资金集中管理模式，企业集团在资金集中管理上面临着多个成员企业需要管理、经营范围广泛、产品种类繁多等现实问题，因此企业集团在资金管理上的困难也是显而易见的。企业集团利用财务公司及时对整体的财务资源进行整合优化，对内部资金实行集中管理调度、合理分配使用，那么将会出现扩大本企业集团资金利用率、筹集资金成本低的有利条件，无疑为稳步实施企业集团战略目标、外部利润最大化打下坚实基础。
一、企业集团几种不同资金管理模式利弊分析
（一）拨付备用金和统收统支模式
拨付备用金模式是企业集团总部财务部门会支付给各成员企业规定数额的备用金，成员企业的财务人员定期凭借有效凭证到集团总部财务部报销并补足备用金；统收统支模式则不同，这种模式的现金收支权都在企业集团总部，各成员企业经营活动的现金流都由企业集团总部财务部门操作；这两种模式的优点是企业集团统一掌控优势财务资源进行投资分配和有利于内部成本控制实现。缺点是，规模较大的企业集团由于其涉足的产业范围广泛，成员公司地理区域不同，造成了资金流动成本高，资金活动效率降低的弊端。
（二）内部银行和结算中心模式
内部银行模式从本质来讲是企业集团将下属的成员企业闲置资金、总部的自有资金，信贷资金统一调配，并成立资金管理机构也就是企业集团的内部银行，具有集内部管理、独立核算和资金信贷职能于一身的功能；结算中心模式的突出特点是“收支两条线”，企业集团的结算中心负责统一管理成员企业的现金收支，对往来资金统一结算和划拨，结算中心是独立的结算、调度和监管部门；内部银行模式和结算中心这两种模式都体现了企业集团对集权和分权互相结合的重视，弊端是内部银行和结算中心都是企业集团的部门机构，没有独立的法人资格，存在有限制的业务范围和议价能力比较软的软肋。
（三）财务公司模式
财务公司是单独于企业集团、成员企业之外的金融机构，它的职能是提供给企业集团和下属的成员企业所需的金融服务，它不是一个银行金融机构，财务公司对企业集团内部提供了金融服务、优势资源调配、成本控制、内部核算等等职能，对企业集团外部提供了投资风险、财团顾问、融资租赁等职能，是集企业集团的风险投资、筹资融资、结算等功能为一身的独立机构。财务公司的存在对企业集团来说具有重大作用，在资金管理方面，财务公司可以做到强化资金管理，其中成员企业的闲散资金和优势资源能找到更好的投资方向和机会，提高了资金的利用率；在企业集团需要融资的时候，财务公司能做到开拓融资途径以达到有效控制融资成本；同时财务公司也可以为企业集团、成员企业提供以期货为中心的金融衍生交易类服务，这样一来就节约了一大部分财务成本。总的来说，财务公司是独立于企业集团、成员企业之外的金融机构，中国银行对财务公司进行监察监督，以保证财务公司按照科学性、严谨性、规范性的原则健康良性发展。
概况而言，上述几种资金管理模式各有利弊，企业集团主要根据自身的发展阶段和所处发展的不同时期来选用不同的资金管理模式：
创业之初，企业集团可能会面临资金投入不足、回收成本慢、经营风险强、融资筹资能力低、内部管理不成系统的困境，拨付备用金和统收统支模式能很好的适应和调整企业集团所面临的困境来加强内部资金的管理，以达到规避财务风险和节约财政开支的作用。
发展中的企业集团，面临的资金问题就更多了，比如投资金额有比较大的缺口、融资能力不强、会计报表不规范、有固定资产却没有资金投资等困境，此时内部银行和结算中心的优势就凸显出来了，可以采取整体平衡资金、取长补短的方式来管理企业集团的资金，更好的服务企业集团。
在企业集团发展成熟时期，随着规模越来越大，其内部管理也日趋完善，对于资金的要求也逐步平稳下来，同时会有大规模的现金流入账，此时的企业集团融资能力达到顶峰。这个时期的企业集团采用财务公司模式能更好的推动企业集团及成员企业的发展：通过提供全面多角度的金融服务，掌控企业集团的资金动向和去处，提升企业集团的融资、投资过程中规避风险的能力，更好实现企业集团的战略目标。
二、财务公司在集团企业资金管理中的优势
（一）在企业集团内部设立财务公司结算部门，可以有效节约成本
成员企业之间互相周转资金，需要通过商业银行办理跨行、跨地区服务，所需要的时间成本和资金成本繁琐，这其中浪费的成本包括资金到账时间、手续费、办理业务等待时间等等环节都可以简化为在企业集团财务公司来完成，提高了资金的使用效率，提升了企业集团内部资金周转速度。对于企业集团内部成员企业的小规模的零散资金，由于这些资金金额小，目前没有适合的投资渠道；对于这样的零散资金，企业集团的财务公司会通过集中管理的方式，将各成员企业的零散资金聚拢起来形成数额庞大的投资金额，按照企业集团的需要，合理的进行投资。使所有企业集团的资金都能得到高效的升值，提升整体的收入。
（二）在企业集团贷款和融资行为中财务公司起到显著作用
财务公司可以凭借企业集团在业界超强的商业信誉，内部聚合企业集团各个成员企业的贷款需求，利用财务公司的专业所长同银行争取长期合作的优惠贷款利率，包括贷款数额、贷款方式、还款期限等等方面都可以利用集体的优势来争取优惠，成功后统一签订合作合同，为企业集团成员企业经营生产活动提供充沛的资金支持。同时财务公司在融资方面也有得天独厚的优势条件，财务公司利用自己是合法金融机构的身份，直接在利率、各种收费等方面控制缩小企业集团的涉外财务费用额度，财务公司也可以直接参与融资过程中与各银行的资金洽谈，开辟在境外融资、财团贷款、租赁等方面的融资途径，使融资方式朝着多元化的方向发展。
（三）财务公司涉足资本市场，不断扩展自己的业务范围
财务公司是为企业集团服务的配套设施，是近年来快速增长的企业类型之一，大部分的财务公司都潜心业务，不断开拓自己的业务范围，在国内，财务公司对资本市场有不同程度的涉猎，其中国债、企业债券等业务财务公司更是踊跃支持者，财务公司还在投资银行的中介合作业务方面、保险行业都是活跃分子，在提升企业集团操控资本资产能力，增加企业集团核心竞争力方面提供了不可磨灭的作用。
三、财务公司的管理要求
财务公司的企业性质属于非银行金融机构，所以财务公司不仅受《中华人民共和国公司法》的约束同时还需符合《中华人民共和国中国人民银行法》，即财务公司依法接受中国人民银行的监督管理。对于如传统制造业或服务业的企业集团而言成立一个财务公司并不是简单意义的新增加一个子公司，而是跨入“金融”这个新的行业领域。企业集团成立财务公司不仅需要雄厚的资金实力，更需要组建一套专业的人才班子。财务公司高级管理人员须具备中国人民银行规定的任职资格，并在任职前报经中国人民银行审核；财务公司从业人员中从事金融或财务工作2年以上的人员应超过总人数的三分之二，其中从事金融或财务工作5年以上人员应超过总人数的三分之一。这些条件不是一蹴而就的，需要有充分的准备，此外财务公司在风险管理及控制上有不同于一般企业的管理要求，成立财务公司对企业集团本身而言就是一种考验。
四、结束语
尽管财务公司在管理企业集团资金方面有许多的优势条件，但是我们也要看到其在经营专业性、业务种类、规避风险方面还存在许多不完善之处，这也是笔者今后不断学习和研究的方向，希望能从构建融资平台、提升管理效益、规避财务风险等方面加强企业集团资金管理，实现企业集团更好发展。
参考文献：
财务公司是大型企业集团投资成立、为本集团公司提供金融服务的非银行金融机构，依法具有融资、投资和中介服务功能。财务公司在我国发展已经有20年的发展历史，从1987年第一家财务公司东风汽车工业财务公司成立到现在已经发展为上百家财务公司。在发展和运营中取得了可喜的成绩。但也存在不少问题，主要问题是：
（一）资金的规模小、来源少，制约了财务公司的发展和运营
财务公司的资金，主要来源于集团公司内部各个单位的长期、短期存款和委托存款，资金来源渠道比较少，而且资金规模偏小，多数财务公司注册资金只有几亿元。于是财务公司的运营活动必然受到集团公司的行政干预；由于资金规模比较小，金融职能有限、运营能力比较低，业务量少，收益必然比较少。同时，还存在着利率风险、汇率风险、流动性风险等等财务风险。因此，使财务公司运营的发展受到限制。
（二）管理模式的不足影响了财务决策的制定
主要表现在以下两个方面：一方面是集团公司内部各个分公司从自身的利益出发，隐瞒货币资金的存量，将分公司的现金存入财务公司以外的其他金融机构，以获取高额利息。从而削弱了财务公司的运营能力和资金监督管理能力；另一方面是央行对财务公司在经营的地域和项目上都控制得比较严格，比如在外地设立分支机构的限制就很严，使财务公司无力对跨地域的资金进行运作，因而，对外营施工项目的资金缺乏监督和管理，影响了财务公司的财务战略决策。在这方面我们和国际还没有完全接轨，管理模式比较落后。
（三）产品同质化及金融产品的短缺给财务公司的盈利带来了极大地压力
财务公司与各个大的金融机构相比，其产品无非是对集团公司内部的结算、存款、贷款等服务，这些业务范围与各大金融机构的业务范围具有同质化特点，缺乏创新性和竞争力。各个大的金融机构将政策的优惠措施发挥到了极致，所以，财务公司在产品开发方面几乎没有任何优势，这样一来更加限制了财务公司的运作规模，财务公司如果靠提高存款利率、降低贷款利率来维持运营规模，必然会使财务公司自身的成本加大，盈利空间变小。
（四）财务公司的人员素质比较差，难以对集团公司的资本运营做出卓越贡献
由于财务公司的人员大多数是从会计部门转入的，对理财规划比较陌生，而且服务意识和营销理念比较落后。另外，人员受教育水平也不高。根据网上的资料计算，具备研究生学历的人员占全部人员比例的6%，具备高级职称的人员也只有4%，所以，这样一支业务队伍很难为集团公司的资本运营做出卓越的贡献。而在这方面商业银行和国际财务公司则正在卓越地开展运营工作。
由于以上种种原因，财务公司的违规行为时有发生。比如中国第一家被摘牌的财务公司——华诚财务公司就是因为狂炒房地产、高额揽存款、高额拆借、盲目投资、高利放贷款等走上不归路的。其亏损已经超过注册资本的30%，连续三年超过10%了。
二、搞好财务公司运营的基本对策
（一）我国财务公司的管理制度和管理模式应该借鉴国际的经验
应该和国际接轨给财务公司更大的经营自，在筹集资金和投资方面要允许财务公司进行良性的“多种经营”。比如办理成员单位和社会其他单位的财务融资顾问、咨询业务；保险业务；贷款和融资租赁；发行企业债券；同业拆借等。另外要加强“行业自律意识”，加强中央银行的监督和管理，把违法苗头消灭在萌芽中。
（二）要协调好以下两个关系
1.集团公司和财务公司的关系。集团公司要重视、支持财务公司的发展，给财务公司一定的自利；财务公司要关注集团公司的整体利益，依托于集团也要服务于集团。以实现集团公司利益最大化为理财目标，要坚持运营资金的流动性、安全性和效益性原则。
2.监督与服务的关系。财务公司要既为各个成员单位服务，又要监督成员单位执行集团公司和国家的法律法规的情况。
（三）坚持四项基本功能
这基本功能是结算功能、融资功能、资本运作功能和咨询服务功能。在这方面，一拖福赛特集团公司做的比较好，在2006年为企业融资6亿元，收效很大。要发挥好这个功能，企业必须有一套科学严密的规章制度，要用制度保证各个成员单位以大局利益为重。便于企业整体资金的运作。
（四）财务公司应该在国家法律允许的范围内，进行新产品新服务项目的开发
新的服务和产品要有突出的特点，要具有创新性。比如可以开展社会上其他企业和个人理财咨询业务等。
（五）要借助行业协会的力量大力提高财务公司员工的业务素质和职业道德
古人云：概有非常之功，必得非常之人。21世纪的金融业是以知识为基础的高附加值产业，财务公司要想在未来的竞争中占据主要地位，必须造就一支高素质、高水平的金融员工队伍。人才是企业的无形资产，是竞争力的关键因素，所以，财务公司应该：
1.要加大人员培训力度，分批选派知识面广、年轻有为的员工进行二次学习深造，建立良好的激励和教育培训机制，培养一批懂金融专业知识、计算机技术和国际金融法规及国际惯例、熟练运用外语的复合型人才；
2.还要加大人事改革力度，把那些政治思想过硬、业务能力强、懂经营和管理的同志尽快提拔上来，真正实现“干部能上能下、工资能高能低、人员能进能出”的动态用人模式；
3.要加大人才引进力度，对一些亟需紧缺的专业人才，提供优惠的待遇将他们吸引过来，以达到不断补充新鲜血液、增强竞争活力的目的；
4.要加大人才开发力度，紧紧围绕人力资源开发与有效配置这个关键环节，建立健全人才的规划、培训、考核、成长、奖惩机制。只有这样，在未来的人才竞争中财务公司才能立于不败之地。
（六）完善财务公司基础设施建设
伴随着现代科学技术尤其是计算机和信息技术的迅猛发展，金融业正面临一场深刻的变革，日益呈现出服务电子化、管理数字化、业务流程无纸化的发展趋势，特别是网络银行的出现引起了银行业经营手段与方式的根本性改变，成为银行在未来竞争中抢占制高点的关键。目前财务公司电子化建设不仅与国内其他金融机构的差距明显，更谈不上与国外同行相比，而且各财务公司基本上自成一体，相互间的差别甚大。对此，各财务公司要高度重视自身的电子化建设，这是在未来竞争中处于不败之地的必经之路。因为它既能极大地提高服务质量，提升服务水平，还可有效地降低经营成本。据有关专家测算，目前网络银行的交易成本只是传统交易成本的三分之一，而且交易速度和准确性大为提高。另外，随着金融业务不断创新，一些新兴金融业务必须以现代科学技术作为支撑才能实现高附加值的业务所占比例的上升，从而提升财务公司的盈利能力。
（七）努力提高财务公司综合经营实力
打铁还在自身硬，竞争的实质实际上就是各自实力的较量。尽快壮大财务公司经营实力迫在眉睫，其主要工作有两方面：
1.积极推行财务公司间重组联合，尤其是一些由国家部委改制成的行业性集团公司如电力、石油石化、航空航天等内部财务公司的合并重组势在必行，以适应国家产业发展和行业体制改革的需要；
【关键词】 财务公司 功能定位 企业集团
一、引言
财务公司是在20世纪80年代我国实施“大企业、大集团”的战略背景下诞生的一类具有中国特色的非银行金融机构。在二十余年的发展历程中，财务公司有力地支持了我国企业集团做大做强，为企业集团乃至整个国民经济创造了巨大的经济效益。然而，随着金融制度、企业集团管理体制的改革不断向纵深推进，财务公司在金融体系中应处于何种地位，在企业集团加强财务管控中应发挥何种作用，越来越成为财务公司行业研究中的重大课题。事实上，与财务公司在企业集团的发展和国民经济的建设过程中所发挥的重大作用极不相称的是，业界、理论界以及监管者尚未就财务公司的功能定位达成应有的共识。正是由于共识的缺乏，以至于目前的政策环境在相当大的程度上不利于财务公司的健康发展，甚至与成立财务公司的初衷相悖。
二、财务公司功能定位在政府规章中的历史变迁
我国财务公司最早是在国家实施大企业、大集团战略过程许企业集团设立的内部金融服务机构。20世纪80年代，我国开始实施“抓大放小”战略，从对国有企业实施战略性改组开始，通过改组、改制、改造和兼并联合，培育出一批跨地区、跨行业、跨所有制的大型企业集团。
1991年12月，为促进企业集团的发展，国家选择了一批大型企业集团进行试点工作，并在同期下发了《国务院批转国家计委、国家体改委、国务院生产办公室关于选择一批大型企业集团进行试点请示的通知》，明确指出“试点企业集团要逐步建立财务公司”。为贯彻落实国务院扶持大型企业集团发展的精神，当时的中国人民银行、国家计委、国家体改委和国务院经贸办于1992年11月联合下发了《关于国家试点企业集团建立财务公司的实施办法》，对财务公司的机构性质、业务范围、设立条件、申报程序以及对财务公司的管理等方面做出了明确的规定，从而成为我国企业集团财务公司管理制度的滥觞。
随着财务公司的逐步设立，为加强管理，人民银行于1996年5月1日了《企业集团财务公司管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”），这是我国首部对企业集团设立财务公司进行全面规范的部门规章。暂行办法将财务公司定义为“依据《中华人民共和国公司法》和本法设立的、为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构”，同时规定“财务公司依法接受中国人民银行的监督管理”，并“按中国人民银行规定的存款准备金率缴存存款准备金”。
截至1996年底，经人民银行批准设立的财务公司已达60家。与此同时，我国企业集团经过一段时期的建设，已取得了长足的发展。1997年，国务院同意国家计委、国家经贸委和国家体改委联合下发的《关于深化大型企业集团试点工作的通知》，将试点企业集团增加至120家。不过，由于当时正值国家开展金融秩序整顿工作，以至于这一时期全国竟然没有新增一家企业集团财务公司。
2000年6月，人民银行正式了《企业集团财务公司管理办法》（以下简称“管理办法”），并于当年12月再度下发了《企业集团财务公司设立审批程序》（试行），从而启动了新一轮批设财务公司的工作。为了进一步规范财务公司的经营行为，管理办法将财务公司定位为“为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构”，并将财务公司的业务范围规定如下：一是吸收成员单位3个月以上定期存款；二是发行财务公司债券；三是同业拆借；四是为成员单位办理贷款及融资租赁；五是办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁；六是办理成员单位商业汇票的承兑及贴现；七是办理成员单位的委托贷款及委托投资；八是有价证券、金融机构股权及成员单位股权投资；九是承销成员单位的企业债券；十是为成员单位办理财务顾问、信用鉴证及其他咨询业务；十一是为成员单位提供担保；十二是境外外汇借款；十三是经中国人民银行批准的其他业务。管理办法的第二十条进一步规定，“企业集团规模较大、集团成员单位之间经济往来密切、且结算业务量较大的财务公司，需办理成员单位之间内部转账结算业务的，应另行报中国人民银行批准”。
与1996年的暂行办法相比，2000年颁布的管理办法对于财务公司的功能定位做出更为清晰的界定，具体表现出如下特点：其一，财务公司的功能以短期信贷业务为主转向支持企业集团技术改造、新产品开发及产品销售融资等中长期业务；其二，进一步强化财务公司的金融中介功能，使它们能真正成为为企业集团服务的中介机构和理财专家。与功能定位的转变相适应，2000年的管理办法对财务公司的业务范围做出重大调整：其一，2000年的管理办法仅允许财务公司吸收成员单位3个月以上的定期存款；其二，2000年的管理办法对财务公司办理成员单位的内部转账结算做出严格的限制，不仅要求从事该项业务的财务公司及其所在集团具应备一定条件，同时要求财务公司在开展本项业务前必须另行报经人民银行批准。
2000年的管理办法在对财务公司的功能定位上，既借鉴了国外财务公司的发展经验，又同时考虑了企业集团的金融需求和我国金融体系的总体布局；在厘定财务公司的业务范围时，既强调财务公司的集团内部性以及中长期金融机构的特征，又试图满足企业集团的整体发展战略的需要。因此，人民银行的修法思路是值得高度肯定的。不过，由于过度强调商业银行的既有利益，以至于无论是从功能定位还是从业务范围来看，人民银行避免财务公司在业务上与商业银行形成竞争的意图非常明显。
在2000年管理办法颁布实施之后，财务公司的数量以及资产规模迅速上升，但由于该项管理办法对于财务公司的定位模糊使得财务公司的业务空间过于狭窄，从而在一定程度上限制了财务公司行业的正常发展。2004年8月3日，中国银监会在对2000年管理办法实施修订的基础上颁布了新的《企业集团财务公司管理办法》（以下简称“2004年管理办法”）。
2004年管理办法对财务公司的功能定位做出重大调整，将财务公司明确定义为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”，其业务范围相应地做出如下调整：一是为成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、业务；二是协助成员单位实现交易款项的收付；三是经批准的保险业务；四是这成员单位提供担保；五是办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；六是为成员单位办理票据承兑与贴现；七是办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；八是吸收成员单位的存款；九是为成员单位办理贷款和融资租赁；十是从事同业拆借；十一是中国银行监督管理委员会批准的其他业务。
2004年的管理办法第二十九条进一步规定，“符合条件的财务公司，可以向中国银行业监督管理委员会申请从事下列业务：一是经批准发行财务公司债券；二是承销成员单位的企业债券；三是对金融机构的股权投资；四是有价证券投资”。对比2000年的管理办法，修订后的管理办法明确地将加强企业集团的资金集中管理以及向成员单位提供财务管理服务作为财务公司的基本职能，从而强调了财务公司作为一类特殊金融机构所具有的内部性。财务公司的内部性表明，财务公司的核心功能是对企业集团资金进行专业、集中、优化的管理，为集团成员单位的财务管理提供专业服务，从而提高企业集团资金使用的效率。与财务公司的内部性相适应，2004年的管理办法首度明确了企业集团母公司在财务公司运作中所需承担的责任，规定“申请设立财务公司，母公司董事会应当作出书面承诺，在财务公司出现支付困难的紧急情况时，按照解决支付困难的实际需要，增加相应资本金，并在财务公司章程中载明”。为加强监管的可操作性，2004年的管理办法不仅规定财务公司在申办时要报告成员单位名册，而且规定新增成员单位时要向银监会报告，成员单位脱离原集团时也要报告，并就遗留业务提出具体处理预案。
根据财务公司的最新功能定位，2004年的管理办法对财务公司的业务范围做出了实事求是地调整，主要表现在如下几个方面：首先，按照分类监管的原则，将业务范围分为基本业务（第二十八条）和延伸业务（第二十九条）两大类，对于申请延伸业务的财务公司从经营业绩、公司治理、风险管理、人才储备和制度建设等方面提出了更高的准入条件。管理办法之所以给出这一制度安排，一方面是确保财务公司的主要精力用于为企业集团开展资金集中管理，另一方面则是对财务公司开展某些金融创新业务（比如有价证券投资）过程中的风险进行有效地控制。其次，基本业务范围清单的前五项均属于商业银行的中间业务，尤其应将“对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、业务”作为第一项业务，而将存款与贷款这一传统业务（亦即负债与资产业务）放在清单的末尾，这一业务类型排列顺序的调整所包含的政策涵义值得深入解读。最后，进一步拓展了财务公司的基本业务范围，财务公司不仅可以自由地吸收成员单位的活期存款，通过协助成员单位实现交易款项的收付，甚至还将资金结算的业务边界适度地延伸到企业集团之外。
三、理论文献关于财务公司功能定位的探讨
通过对财务公司实施调研，谢杭生（1999）发现财务公司在企业集团的融资以及结算方面仅起着“拾遗补缺”的作用，而且随着商业银行金融服务质量的提高以及信贷资金管理政策的改变，这种功能必然呈萎缩趋势。由此，他提出了调整财务公司功能定位所必须遵循的三大原则：一是从整个金融机构体系发展的角度着眼，力求能突出财务公司相对于其他金融机构的功能特征；二是应该照顾到财务公司的发展现状，给出一定弹性；三是应尽力维护人民银行已发文的严肃性。依据以上三项原则，谢杭生建议对财务公司做如下定位：“根据我国设立企业集团财务公司的宗旨和完善金融机构体系的需要，财务公司是为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构。按照金融机构分业经营的原则，财务公司的主业应逐步向支持集团企业技术改造、新产品开发及产品销售的方向发展，当好企业集团的投资理财顾问。”鉴于不同企业集团主业特性差异较大的现实，谢杭生进一步提出了分类指导的原则。其中，工业类集团财务公司应基本围绕集团主要产品提供金融服务，服务类集团财务公司应主要集中在归集成员单位的销售收入、为它们提供结算服务等方面，投资控股类集团的财务公司则应重点发挥为集团投资、并购等活动提供理财顾问的独特功能。
王宏淼（2004）认为财务公司为企业集团管理资金和提供融资服务（包括内部融资与客户融资）是中国的现实，而这一现实与跨国公司总部或地区的司库型财务公司（中心）的主要功能是吻合的。中国财务公司将来能否由“司库型”逐渐向“信用型”甚至“全能型”过渡，由集团内部向集团外部拓展，从国内运作向国际发展，还有赖于内外部市场环境的改善和企业集团的产业特点、战略取向及其发展水平。但可以肯定的是，只要企业之间不能相互借贷资金的规定不变，财务公司进行集团内部融资的“司库”功能就不会消失。王宏淼进一步提出了财务公司“三步走”的发展思路：第一步，在国家仍然对集团内的存贷款、对第三方贷款实行金融限制的情况下，把财务公司的功能定位调整为“为企业集团提供融资和资金管理服务为主的非银行金融机构”；第二步，在国家取消对集团内存贷款金融限制的情况下，把财务公司的功能定位调整为“针对集团产品购买者提供融资和顾问服务的非银行金融机构”；第三步，在国家取消对集团内的存贷款、对第三方贷款金融限制的情况下，把财务公司的功能定位调整为“针对特定产品提供融资和顾问服务的非银行金融机构”。在以上三个步骤中，对于第一个步骤的业务经营活动不再进行金融监管，而仅要求其向监管当局定期披露。
通过分析企业集团不同层次的金融需求，结合国内外财务公司发展的典型案例以及我国财务公司的发展现状及存在的问题，攀钢集团财务公司课题组（2008）提出了我国财务公司的短期、中期、长期发展思路。就短期而言，通过构建网络结算平台，实现资金集中管理；就中期而言，营造金融环境，提供综合金融服务；在长期的意义上，立足集团，推进市场。总之，财务公司可以有效地实现从单纯的企业集团的内部银行向“多元化、综合化”的金融服务机构转型。
以金融功能观作为理论基础，金志刚（2008）认为财务公司的功能定位要坚持服务经济、服务产业、特色金融和市场选择四大原则，并相应地提出了中国财务公司功能定位的短期和长期方向。就短期而言，中国财务公司应以建设特色金融功能突出的资金管理型财务公司为主要目标；在长期的意义上，财务公司应根据中国经济增长的要求、企业集团的特点以及财务公司的自身实力，不断提升特色金融功能，自主选择资金管理型、信用管理型或全能型财务公司的发展方式，实现三种类型财务公司在中国金融市场上的和谐共生发展。结合我国现实的金融环境，杨合力（2010）针对财务公司提出了如下四个不同层次的功能定位：司库型财务公司、专业化财务公司、综合性财务公司以及巨型产融一体化集团，同时认为应该允许在同一时期不同财务公司的定位不同，以及同一财务公司不同时期的定位不同，这样将更加有利于财务公司发挥作用。朱以明（2010）则认为财务公司要服从集团的战略要求，不仅要为集团提供金融服务，还要为集团提供管理方面的服务；不仅要做好资金管理方面的服务，还要做好财务管理方面的服务。在管理服务上，努力做好“四个结合”：金融服务与财务咨询相结合、资金筹措与资金优化相结合、金融服务与管理服务相结合、管家与参谋相结合。
四、总结与展望
综上所述，财务公司的功能定位在不同时期政府监管规章中的逐渐演变，实质上也是以企业集团为代表的产业力量与以商业银行为代表的传统金融力量之间的不断博弈。在这一过程中，由于商业银行所代表的传统金融力量过于强大，加上早期财务公司本身的经营管理也确实出现了一些问题，因此无论是人民银行还是银监会，都不可避免地更加倾向于维护既定的金融生态，以至于财务公司的成长历程从来就不是一帆风顺的。由此看来，彻底厘清财务公司作为一类特殊金融机构的存在价值，合理界定财务公司的功能定位及其相应的业务范围，对于取得财务公司与商业银行、财务公司与监管机构之间的相互谅解，从而为财务公司的发展缔造一个良好的法律环境和监管环境，仍然是财务公司行业研究工作所面临的重要课题。与财务公司在政府规章中的功能定位相比，理论文献对于财务公司功能定位的讨论显得更加开放、更加多元。但如何与中国财务公司以及金融市场的实际情况实现有机结合，是当前有关财务公司功能定位的理论研究所面临的重要问题。
作为一项具有中国特色的金融制度创新，财务公司功能的正确定位具有极端的重要性，它决定了财务公司作为一个行业而存在于金融体系的基本合理性，因而也就最终决定了财务公司的行业前景。在综合理论、政策与现实的基础上，本文认为财务公司的核心功能定位应表现为构建成为企业集团的“资金池”，从而在企业集团内部实现资金的高效流动，并且将财务公司的业务范围聚焦于企业集团内部，因为财务公司相对于其他金融行业的竞争优势惟有在企业集团内部方能实现。这一观点的提出乃是基于这样一种信念：历史与现实表明，财务公司与其所在的企业集团属于息息相关的利益共同体乃至命运共同体，二者是相互依存的关系。
【参考文献】
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