时间：2023-08-28 16:56:48
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇风险管理特征，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
关键词：企业管理；特征；风险
中图分类号：F275.1 文献标识码：B 文章编号：1009-9166（2011）026(C)-0274-01
一、企业年金管理风险控制的基本特征
企业年金管理是一个相对比较复杂的过程，风险控制在这一程中处于极其重要的位置，这是由企业年金的资金性质所决定的。同时，由于企业年金管理过程的复杂性，且参与者众多，因此，它会具有相对较长的风险控制链。
（一）企业年金的性质决定了风险控制的重要性。企业年金作为我国养老保险制度体系中的重要一环，它的基本功能就是要为参与企业年金计划的职工在退休后提供一部分收入来源，目标则是使参与计划的员工在退休后生活水平不致下降太多。从本质上来说，企业年金的性质和基本养老保险类似，都是员工在退休之后的“养命钱”，这一性质决定了企业年金资金具有强烈的低风险偏好，对它的管理应是低风险导向的，使年金资产在相对安全的前提下实现保值增值。反过来，风险控制措施得力与否也决定了企业年金计划是否会具有足够吸引力，能使员工积极参与，所以，它也是影响到企业年金长远发展前景的重要因素。（二）企业年金管理的风险控制链长。根据有关管理办法，企业年金基金实行个人账户管理，所涉及的各方当事人包括委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人、受益人等。在各方当事人之间，会形成各种关系。企业年金管理的相关的法律法规体系还有待补充完善，受托投资管理人对企业年金资产管理的理念、原则、风格及需求等也都还需要有了解、适应和熟悉的过程，我国的金融市场和监管体制也正处于重大改革和创新阶段，这些都有可能给企业年金管理带来不同程度的风险。
二、企业年金管理过程中的风险及其种类
（一）信用风险。企业年金的运作，是以信托关系及委托关系为基础开展的。企业和职工与企业年金受托人之间是信托关系；而受托人与账户管理人、投资机构、托管银行之间是委托关系。这两种关系就其本质而言，都是基于对受托人或人的信任而建立起来的，所以，信用风险也就成为了进行企业年金管理时首先要考虑的风险。（二）投资管理风险。在企业年金管理运营的整个业务流程中，投资管理是一个很重要的环节。一方面，它是员工未来的养老金，这一性质使它不可能以冒很大风险为代价去搏取高收益，所以，安全性是其投资运营的首要原则。另一方面，企业年金资产必须实现保值与增值，以维护企业年金计划受益人的利益，所以企业年金的流动性要满足基金的备付需求和增值目的。（三）操作风险。在企业年金的管理中，导致操作风险的原因可能是因为投资管理人制度上存在缺陷、人员素质上存在不足，或者技术支持没有到位等。具体包括：（a）制度风险。（b）人员风险。（c）独立性风险。（d）技术风险。
三、企业年金管理的风险管理模式选择
对企业年金管理进行风险控制，必须在清晰地分析企业年金管理中的风险特征，相应确立风险管理的策略与偏好，制定出风险控制原则，并进而通过一系列具有可行性的措施，付诸实施。
【关键词】建筑工程；项目风险；控制措施
随着社会经济的高速发展，我国目前处于基础建设的高峰期，投资主体多元化进程加快，建筑工程项目的数量和规模也越来越大，工程项目的竞争日趋激烈，工程项目企业面临着比以往更多的风险。因此，加强工程项目风险管理的研究显得十分必要。在现代项目管理中，风险的控制问题已成为研究的热点之一。因此，我们有必要对工程项目风险控制问题进行研究，努力把风险损失降低到最小值，尽量避免风险损失的出现。
1.工程项目风险
1.1 工程项目风险的概念
工程项目是指在一定的约束条件下，具有特定明确目标的一次性工程建设事业。任何工程项目中都存在风险，所谓的工程项目风险是指在整个工程项目周期内发生的、对工程项目目标的实现或生产运营可能产生干扰的不确定性影响，或可能导致项目受到损失或损害的事件。风险是工程项目中的不确定因素，这些不确定性因素无疑会给工程项目带来一定程度的影响，而这些影响有时是灾难性的，有时是人们不希望的，可能造成项目实施的失控，最终可能导致整个工程经济效益降低，甚至项目的失败。
1.2 工程项目风险的种类
工程项目风险主要包括：（1）经济风险，这类风险通常由换汇控制、汇率变化、通货膨胀、设备材料供应脱节等引起，如本金风险、存货风险、通货膨胀风险、流动性风险、决策风险、利率风险外汇风险、信用风险等，是工程项目风险中常见的主要的风险。（2）技术风险，如项目组织风险和实施风险等，是指在工程项目实施的各个环节中，由于新技术的采用可能未预计到的问题而导致的风险发生，其中技术人员的技术水平和经验不足等也是导致技术风险产生的重要原因。
1.3 工程项目风险的特征
项目风险是在项目建设过程中产生的，项目风险具有复杂系统的许多特征。
（1）工程项目风险的多样性与多层次性。风险的多样性是指工程项目具有规模大、周期长、涉及范围广、风险因素数量多以及种类繁杂等诸多特点，如项目的政治风险、经济风险、自然风险、法律风险、合同风险等。这样就使工程项目在整个实施过程中面临的诸多风险种类。又由于项目结构和项目实施有多层次性的特点，以至于项目风险也具有结构层次性特征。且这些项目风险间存在着错综复杂的相互关系，各项目风险内部因素与外部因素相互影响，又使项目风险表现出多层次性的特征。
（2）工程项目风险影响的全局性与相关性。工程项目风险所造成的影响常常不只限于局部或限于某个方面，而是带有全局性的特点。即使是局部风险，也会随着项目的进程而使其造成的影响逐步扩大。如一个施工活动受到风险的干扰，就可能影响到与它相关联的其它活动，因此，工程项目风险影响带有全局性特征。而且工程项目风险间存在着互相依存和互相制约的关系，这些风险通过项目建设特定的环境构成了特殊的复合风险。也就形成了工程项目风险的相关性特征。
（3）工程项目风险的必然性与规律性。在工程项目建设过程中，许多风险带来的损失和造成的影响，是无法避免的。它们的存在与发生，这是一种必然现象。因大自然的物体运动和人类社会的运动规律都是客观存在的现象。
2.工程项目风险管理
2.1 工程项目风险管理的概念
工程项目的风险管理就是对工程项目中的风险进行管理，就是在识别，评价及分析风险的基础上，运用科学的管理技术及手段有效地处置风险，使其向有利条件转化，减轻或消除风险的影响，以最低成本实现最大安全保障的科学管理方法。
2.2 工程项目风险管理所包含的内容
工程项目风险管理包括内容如下：（1）工程项目风险的识别与预测，指通过收集的信息，分析可能发生的风险，并将可能发生的风险记录在案，进行专家咨询，研究（下转第131页）（上接第88页）解决措施。（2）风险源排列分析，对可能发生的风险进行分析及评估，分析风险发生的危害性，制定风险管理计划。（3）根据风险清单，评估风险对工程项目的潜在影响，针对不同的危害性的风险对应不同的应对措施。
2.3 工程项目风险管理的措施
针对工程项目风险的概念，以及项目的风险清单，采取不同的管理措施，以控制风险的发生，尽可能的减小风险带来的损失及影响。
（1）提高风险管理技术，进行风险回避。基于工程项目风险的特征，企业应该提高工程项目风险的识别能力，掌握风险规律，对工程项目风险信息进行收集。
（2）建立企业内部风险管理体系，把风险降到最低。要提高企业抗风险能力，就必须建立明确的企业风险管理责任制度，逐步形成企业风险管理实施体系，对工程项目进行科学有效地管理。
（3）进行科学的风险估计，有效分散风险。风险估计是对风险估计损失发生的可能性及损失的规模。为确定风险管理最佳对策提供依据。
（4）进行风险转移和风险自留。风险转移是指在风险发生后将风险造成的部分损失转移给可承担风险的组织或个人，通常有控制型非保险转移、财务型非保险转移和保险转移三种形式。
综上所述，随着人们对建筑工程项目风险及风险管理的逐渐重视，风险管理正成为工程项目中重要的组成部分。目前，我国的风险管理技术水平已达到较高水平，但与发达国家相比，还不够完善，有待于进一步的深入发展。风险管理有利于资源分配达到最佳组合，对于项目风险管理的诸多方法，风险管理者要具体问题具体分析，不可盲目使用。
参考文献
[1]尚红.工程项目管理方法改革研究[D].大连理工大学,2002.
作者简介：
关键词：地铁车站；深基坑工程；风险评估与应对
中图分类号：TV551.4文献标识码：A 文章编号：
引言
随着城市的发展，地铁的建设成为我国21世纪城市地下空间开发的重点。地铁车站深基坑工程是岩土工程中较为突出的问题之一。近年来，在地铁工程施工当中，深基坑施工安全事故频频出现，这些事故的发生给社会、给施工企业带来巨大的财产损失和人身伤害。如何有效地预防和减少这类伤害与损失，就成为需要急切解决的问题。要做好工程施工中的安全工作，首要的前提与任务，就是要建立一套施工风险管理技术，对基坑施工风险进行严密而有效地控制[1]。本文对地铁车站施工风险管理进行了系统的研究，论述了深基坑风险管理的含义、目标、程序和施工风险的分类与特征、风险识别的依据、方法、基本流程以及风险的应对措施等基本理论，为地铁车站深基坑工程施工风险管理提供参考。
1深基坑风险管理概述
1.1深基坑风险管理的含义和目标 深基坑工程的风险管理主要由以下几个方面构成：风险判定、估计、评定、应对、监督控制等，通过计划、组织、协调、控制等过程，综合、合理地运用各种科学方法对风险进行判定、估计和评价，提出应对办法，随时对项目进展进行监管，注视风险动态，稳妥地处理风险事件所造成不利于工程的后果。深基坑工程的项目从策划到实施再到完工，必然经历一个较长的时间过程，在这个过程中的各个不同的阶段，项目所追求的目标及风险管理的处境是都是不一样，面临的风险因素也有着很大的不相同，风险管理的重点和方法也会有所出入。项目一旦进入实施阶段后，风险管理的重要问题则自然而然变为如何能避免项目在合同、技术以及施工环境等方面的风险因素[3]。
1.2深基坑风险管理的程序 工程项目风险管理发展的一个主要标志是深基坑建立了风险管理的系统过程，从系统过程的角度来管理风险并从此角度来理解和认识项目风险[3]。深基坑工程项目风险管理过程，一般由若干主要的工程阶段所组成，这些阶段不但与项目管理，而且还与其他管理区域也相互影响，而且其间相互作用，每个风险管理阶段的顺利进行都可能需要项目风险管理人员的精心管理工作。根据我国项目管理的情况，特别是结合大型高风险项目管理的实践，深基坑工程项目风险管理过程分为以下五个阶段和环节：风险识别、风险估计、风险评价、风险应对、风险监控。
1.3深基坑工程施工风险的分类与特征 根据基坑工程项目管理的实践经验，同项目有关的各个方面是造成基坑工程建设项目风险的根源。基坑工程建设项目的风险可分技术风险和非技术风险。
1.3.1非技术风险①人员风险：管理人员的技术水平，对基坑工程项目管理来说至关重要，若项目管理人员和安全管理人员缺乏一定的资历和能力，必定给工程带来巨大的潜在风险，技术人员的技术能力没有能够达到工程的要求，工程的质量，安全就无法得到最终的保障。②管理与经济：主要包括工程资金供应条件、合同风险等。③工程环境风险：工程所处地域的自然条件对工程的安全影响很大，如恶劣气候、自然灾害等对施工的风险。工程的现场条件目前受多种自然因素影响。
1.3.2技术风险①工程设计文件:它对于工程的施工安全来说至关重要，主要包括的因素有：设计各部门接口处理是否完全达到要求、取用的设计参数、采用的设计方案，这些因素都受工程设计文件的影响。②工程施工方案：为了降低深基坑工程施工的风险程度，我们要制定科学、合理的工程施工方案，深基坑施工方案是按照设计文件及相关施工规范的要求编制的。③工程物资：它也是起关键作用的一个重点因素，深基坑工程的施工速度及安全都会受到它的影响。深基坑工程除了具有一般工程风险特征外，还具有以下特殊的风险特征。还包括：危害的社会性和环境的敏感性、基坑支护工程的临时性、项目管理者的盲目性、勘察设计的局限性、实施过程的动态性和组织复杂性等基本特征，这些特征决定了深基坑风险管理的复杂性。
2深基坑工程变形的施工风险识别
对各种风险因素和可能发生的风险事件进行分析是风险管理的首要步骤。风险识别就是项目管理者确定风险发生条件、识别风险来源、描述风险特征并评价风险影响的过程。
2.1风险识别的依据与方法 风险识别是一项复杂的工作，它主要针对各种倾向、趋势进行推测并做出判断；需要做出很多细致的工作，要反复比各种可能导致风险的因素，舍弃虚假的信息并保存真实的信息；要评估特定工程的各种内外因素及其相关变量。风险识别是以客观世界的因果关联性和可认知性为基本依据[5]。各种方法均有其相应的缺陷或不够完善的一面，必须把结合几种不同的方法，相互补充、取长补短，采用单一的识别方法是不可取的基本方法有两种:一是先从结果找原因，如已知项目进度会被拖延，查找造成进度拖延的风险因素；另一种是从原因查结果，就是先找出本项目会有哪些因素发生，发生会引起什么样的结果。目前工程风险识别的方法主要有：故障树分析法、财务报表分析法、现场考察法
、流程图法、核对表法、环境分析法、分解法、专家调查法等。
2.2风险识别的基本流程
风险识别作为一种系统过程有其自身的过程活动，主要包括收集资料、确定风险事件、编制风险识别报告等过程。它的根本任务在于将项目的不确定性转变为可以理解的风险描述，深基坑工程风险识别包括描述确定风险事件和风险事件的特征。
3深基坑工程风险估计与评价
根据项目风险和项目风险估计的含义，深基坑风险估计主要包含：风险事件发生可能的危害程度和结果范围、风险事件发生的频率等、风险事件发生预期的时间、风险事件发生的可能性大小。目前常见的风险分析方法有：模糊综合评价、外推法、蒙特卡罗方法、调查和专家打分法、层次分析法、故障树分析法等。这些方法是主要的工程项目风险评价方法，它为工程管理者的准确决策提供依据，以确保更准确地对工程项目风险进行评价。每种方法都有其不同的适用范围，采取哪种方法要根据工程项目风险的特点及所处阶段来判定，以实现工程的最高效率。为了明确项目各风险因素之间的因果关系，将识别和估计的结果进行系统化的分析，风险评估过程活动其实就是依据项目所要达到的目标，它为风险评价确定项目风险整体水平和风险等级等。主要包括以下内容：①对比整体风险水平与整体评价基准以及单个风险与单个评价基准；②综合归纳所有个别风险，确定整体风险水平所达到的水平；③
确定风险评价所依据的基准。
4深基坑工程变形的施工风险应对措施
4.1风险利用 原则上投机风险大部分有被利用的可能，因为投机风险具有不确定性，它并不是轻而易举就能取得成功的，有时弊大于利，有时利大于弊。风险利用这种说法就是针对投机风险而言的，风险利用其实就是促进投机风险向有利的方向发展。
4.2风险缓解 这种方法是指将风险降低到某一可以接受的程度范围内。包括工程项目风险的发生概率或发生后所产生的后果。
4.3风险自留 当明知可能会有风险发生，仍将风险留下来，这是一种风险财务技术。倘若风险真的出现，在其他风险应对策略权衡之后，由于考虑到经济性和可行性，依靠项目主体自身的财力去弥补财务上的损失。
4.险规避 通过对工程项目计划的变更，保护工程项目所期望达到的目标不受风险的影响，或是削除风险或风险产生的条件。
4.5风险转移 是指将风险转移到其他的地方，主要包括风险的结果以及风险应对的权利和责任。深基坑工程项目主要包括以上几种风险应对方法。
5结语
工程建设项目风险管理体系是深基坑工程建设过程中必不可少的环节，建立一套科学的、适用的深基坑工程建设项目风险管理体系对整个工程来说至关重要，深基坑工程建设是一项风险程度较高的工作，我们要尽可能的一些科学风险分管理方法运用到实际工作中，使分析设计计算工作更简便易懂、易于操作。使搜集数据资料的工作有目的地进行，从而在制度上尽可能地把这些方法有步骤地组织起来，以保证工程的顺利完工。
参考文献：
[1]李智明建筑深基坑工程风险识别与分析[J].管理工程学报2005(sl).
[2]李惠强徐晓敏建设工程事故风险路径、风险源分析与风险概率估算[J].工程力学
,2001(s).
[3]毛金萍,钟建驰,徐伟.深基坑支护结构方案的风险分析[J].建筑施工,2003，(4).
[4]王辉深基坑工程的风险决策研究[D].焦作：河南理工大学，2009.
关键词：财务风险管理对策
由于财务风险在市场经济中广泛性和复杂性与我国财务风险管理理论研究的相对滞后,我们认为,当前和今后一个时期财务风险管理理论研究中应加强以下几方面的理论研究。
一、财务风险管理基础理论和理论结构
近年来，我国在财务风险基础理论方面,如财务风险、财务风险管理的概念、基本特征、职能等基本理论问题上进行了一定的研究。由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚,加上无法摆脱我国传统财务观念以及研究方法的影响,对国外研究几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解,如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧,而对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题缺乏认识和概括。同时,由于财务风险及管理内容的研究没有与实证研究直接相联系,所以,概念上的含糊对定性的理论推导也没有产生明显的影响。由此,增生出财务风险理论诸多“研究成果”,深刻与肤浅共存,正确和错误并生,应该说不利于我国财务风险理论向纵深发展,影响了我国财务理论研究的进程。所以,今后我国在财务风险与管理研究上,必须注重基础理论研究,只有对财务风险的概念、本质、特征认识界定清楚,才能为财务风险管理的研究提供基础。这就要求,一是必须注重中外财务风险理论基础和基础理论的比较研究;二是进行财务风险管理研究要注重研究方法的选择。
首先,必须下大力气借鉴国外实证的研究方法开展财务风险研究。国外风险理论研究较多采用实证方法,而我国使用较多的则是定性和规范研究方法,造成概念可以模糊地给出,较轻易地建立和概括概念和特征,无法支撑财务风险管理理论,不能保证理论的逻辑性和一致性,难以经得起时间的考验,会误导人们对财务风险管理的研究方向。这就要求我们在研究财务风险理论中将定性与定量、规范与实证研究方法结合起来,以增强研究结果的可验证性和可靠性。其次,在基础理论的研究中应注重学习和应用西方理财学研究中应用极广的相关性或结构性研究方法,即开展财务风险管理理论结构的研究。理论结构是该领域各基本理论要素及各要素之间相互联系、相互制约所组成的有机理论体系。财务风险管理理论结构是财务风险管理各要素及各要素之间组成的有机体系。理论研究的真正价值在于明确存在的各种现象、各种要素以及这些现象及要素之间的相互关系,即所谓相关性。能否将财务风险管理各要素及各要素之间的关系认识清楚很大程度上决定了财务风险管理理论与方法、程序研究的科学性、明晰性和有效性。如财务风险管理目标、财务风险管理本质、职能、财务风险管理要素与财务风险管理程序与方法之间的关系等。如美国,现代财务理论围绕着企业价值最大化这一理财活动的目标函数,把各种财务决策如投资决策、融资决策等与企业价值之间的相关性进行系统分析和研究,构建了前后一贯、逻辑严密、浑然一体的财务管理理论结构。以目标为出发点进行相关性研究已经成为国际学术界重要的、运用极广的理财学及经济学研究方法。美国理财学界自20世纪50年代以后,相关研究层出不穷,如多篇论文研究与公司价值的相关性,从而根本上改变了理财学的面貌,使理财学成为现代经济学体系中的主流成分之一。充分吸收国外财务理论研究成果,在财务风险基本理论上注重实用,讲究科学方法,少走弯路,取得共识,达成统一,以推动我国财务理论研究的深入。
二、财务风险管理教育
财务风险意识的增强和财务风险管理水平的提高有赖于开展广泛的风险管理教育。从当前美国和英国风险管理教育情况基本类似,各大学风险教育课程不少,多所大学偏重财务导向型风险管理教育。财务风险管理现今已成为各大学财经系中财务理论课程中的重要部分。如美国的宾州大学、天普大学、乔治亚州立大学与纽约保险学院,英国的各拉斯哥兰大学、城市大学与诺丁汉大学等。另外,风险管理职务的改变、风险管理协会的成立、风险管理专业证书的考试、风险管理杂志以及风险管理书籍等方面,美国和英国情况也基本类似,都体现出越来越对风险管理的重视。两国的风险经理职称已经取代了过时的保险经理,职责范围扩大,位阶提升;多家风险管理协会、风险管理学院对企业风险管理事务、专业证书考试制度极具贡献,其中,美国全球风险专业人员协会每年举办财务风险管理人员专业证书考试;多家协会和学会出版风险管理方面的刊物杂志;出版为数不少的财务性风险管理书籍等。受国外风险教育的影响,尽管我国目前部分大学也开设风险管理课程,但为数较少尤其是财务风险管理的课程;在专业职称考试、出版书籍方面差距依然很大,一是我国财务风险管理研究起步较晚,受其影响风险教育方面起步较晚。二是从观念上人们还未充分认识到财务风险管理教育的特别重要性,三是没有成立相应的协会或学会,没有相应的职务、资格考试等配套措施,直接影响了财务风险教育的发展。
随着经济与科技全球化带来的我国经济发展的国际化进程的加快和企业之间竞争的加剧,需要我国教育能尽快培养一大批具有较强风险意识、竞争意识、创新意识的财会类人才。为此,我们必须改变目前财务管理风险教育落后的局面,除了积极向国外学习,采取设立各级风险管理学会、协会,在资格考试中尽快设立风险管理资格考试等举措外,在大学教育方面,要研究风险管理教育的内容和方法,要研究风险管理教育的形式和手段。在学历教育中应单独开设财务风险管理课程,采用案例教学方法,让师生与实务工作者结合共同采集案例,增强理论教学的实用性和有效性。在财务、会计人员的后续教育中应加大对财务风险管理学习和研讨的力度。
三、财务风险文化研究
我国多年来的财务风险管理研究局限于方法和程序,即使在财务文化研究中也忽略了财务风险文化的研究,不能不说这是我国财务风险管理研究的薄弱环节。国外风险理论有主观建构派,视风险文化为社会文化现象。事实上,不可否认的是,风险由人们特定的文化社会因素建构而成,风险随不同的人与不同的文化社会背景而有所不同,财务风险文化亦不例外。不同国家、不同民族、不同企业、在同一时期文化背景不同,同一国家、同一民族、同一企业在不同时期文化背景亦会有区别,使得人们对待财务风险管理的价值观、反应程度、行为方式、采取的措施等方面出现差异性,形成一定的特色。中外风险案例的研究发现,企业的最大风险往往是由于企业文化、企业人的行为,特别是企业高层管理者的知识不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。随着社会经济迅速发展带来的集体与个人行为复杂性的增大,财务风险文化的研究不仅不能忽视,而应作为重要课题。
四、财务风险管理组织架构和管理模式研究
无论是从理论上还是从实务上看,我国财务风险管理都缺乏对组织架构的研究。在实务上我国大多数企业没有设立专门的财务管理机构,没有专职的财务风险管理人员,这说明了人们尚未认识到财务风险管理对于企业的作用。在理论上,与前面所述财务风险文化原因类似,我国已有的财务风险管理研究比较重视方法和程序,忽略了组织机构及机构的职责权限等对实践有特别重要意义的课题的探讨,从某种程度上造成了理论研究与实践的脱离。不同发展阶段、不同文化背景、不同管理组织架构下的人们进行财务风险管理采取的模式必然不同,是集中还是分散,是集权还是分权、是兼职还是专职等等管理模式问题是研究实施财务风险管理不能回避的重大课题。应结合我国各类不同企业的具体情况分层次开展风险管理模式研究。
五、结束语
财务风险管理各方法的有效性依赖于风险管理责任的落实。否则,研究财务风险管理没有具体研究财务风险管理的责任制,财务风险管理只能是纸上谈兵,无从落实。总之,越来越复杂的社会经济环境决定了财务风险管理研究的日益重要,而财务风险管理的研究是巨大的科学工程,需要整合优化财务学、会计学、管理学、社会学、政治学、哲学、人文学、心理学等多门学科的知识与方法于一体,全方位、多领域进行深入研究,以不落后于风险管理学科整体发展和满足实践中的迫切需要。
参考文献：
关键词:财务风险;集团企业;管理
1引言
Leff(1978)将集团企业定义为“一组公司,在不同的市场上经营,在同一个行政的或经济的控制之下”,并且成员之间“是由个人之间的信任所联结,基于一个相似的个人的、道德的或者商业的背景”,集团内各企业之间由权益交叉持股或者连锁董事等方式进行联结,这种模式建立了内部的资本市场,可缓解外部市场的不完美及制度的缺失,还可共享集团的资源、声誉、技术等,具有明显优势,但集团企业产权关系复杂,财务决策主体层次较多,投资领域多元化,也带来了集团范围内财务风险管理的困境.日本八百半公司、香港百富勤投资集团、美国著名投行贝尔斯登、雷曼兄弟、“德隆系”的倒塌,充分说明了集团企业财务风险管理的重要性和迫切性.那么集团企业的财务风险具有哪些特征?集团企业财务风险管理中又存在着哪些弊病?有效的应对措施又是什么?本文尝试做出回答.
2集团企业财务风险管理的问题
2．1集团企业财务风险的特征
2．1．1财务风险的一般性首先,财务风险具有综合性的特征.财务风险有广义和狭义之分,狭义财务风险产生于公司的筹资活动,广义财务风险产生于公司运营过程中的筹资、投资、经营、收益分配的各个环节,是公司经营和财务活动过程中各种不确定性的综合反映,涉及到公司资金运动的各个环节、公司内部的各个方面以及公司环境中的各个因素.例如,在筹资环节中,采用债务融资的方式,会给企业带来还本付息的压力.当企业因债务问题陷入财务困境,表现在企业债务负担较重,财务杠杆过大,存在债务担保、诉讼、仲裁等纠纷,现金流量紧张,甚至出现资金冻结、停产的情况.这一筹资活动带来的风险,也反映出企业的盈利能力不高,无法产生充足的现金流偿还债务的经营活动风险.其次,各财务风险之间具有传导性.总结企业陷入财务困境的路径发现,主要有以下两条路径容易导致企业陷入财务危机,一是因政策环境变化、自身竞争力不足导致供求变化、成本变化而产生主营业务危机,造成存货滞销,营运能力下降,盈利能力下降,偿债能力下降,现金流量不足,主营业务收入进一步下滑.二是因项目投资失误、借款过高产生本金和利息偿还压力、大股东占用资金等而造成现金流紧张,偿债能力下降,发展能力下降,营运能力下降,盈利能力下降,现金流断裂等,可见企业各项财务风险之间具有传导性.2．1．2财务风险的特殊性一方面,集团企业财务风险容易被放大.集团企业规模较大,组织层级较多,由于多数股权控制子公司股本倍数的放大作用,形成了各级控股子公司对下属经营实体的全部资本控制,而这种层层控制关系也同时放大了收益的风险,具有“牵一发而动全身”的特征.另一方面,集团企业的财务风险具有关联性.母子公司虽然是独立的法人主体,但是因控制关系的存在,两者并不独立.当集团内部的某个成员陷入财务困境时,往往会波及其他成员,如果集团内部的核心组织置之不理,很有可能会使整个集团企业信誉受损,引发日后融资难的困境.
2．2集团企业财务风险管理中存在的问题
2．2．1财务风险管理目标不统一集团企业控制链条较长,随着层级的增加,不仅会出现累积性的信息损失,而且产权保护的动机具有衰减倾向,处于下级的子公司可能会出于自身的利益考虑,采取有利于子公司收益最大化的行动,影响了整个企业集团的利益,偏离母公司财务管理的目标.2．2．2财务风险管理责任主体不明确集团企业财务管理的责任主体包括股东大会、董事会、监事会、经理层、部分、岗位、子公司等.在财务风险管理的过程中,多数集团公司并没有将财务风险管理的目标进行逐级分解,明确各个层级在其中的责任,或者虽然进行了制度上的规定,但是无法预测全部情况,且部分规定缺乏执行性,仍然存在着管理范围重叠或空白的情况.2．2．3财务风险管理体制流于形式集团公司存在着专业化投资和多元化投资并存的现状,集团业务规模较大,分布范围较广,本身的固有财务风险较高,在风险管理中,存在着战略层面风险评估不足、分裂应对风险、将风险管理与日常业务分离开来的误区,无法有效地发挥财务风险预警系统的功能.2．2．4财务风险管理监督保障措施不到位首先,集团企业的监督体制存在缺陷.部分子公司权力较大,财务人员和监督人员往往难以具有实质上的独立性,在财务信息收集和风险评估中,难以将子公司的真实经营信息报告给母公司,导致母公司无法获得子公司的真实经营信息,不能有效评估各子公司的投融资活动风险.其次,部分集团企业管理信息系统并不完善.全面有效的管理信息系统的建立需要较多的资金支撑和相关专业人才,使得企业在信息系统的构建与应用中存在瓶颈,集团内部的信息沟通不畅,影响了财务风险信息的传递.
3集团企业财务风险管理对策
3．1建立相对集中的财务管理模式
集团总公司应该进行全面的预算管理,以资金、投资的集中管理为重点内容,将风险防范渗透于经营活动的全过程中,对于那些投资金额巨大、影响深远的战略性投资项目由集团母公司负责,非战略性项目由下属投资公司负责.另外,总公司可采取财务人员或关键管理人员委派的模式,由总公司进行考核并管理,并开展不定期巡视工作,强化对子公司的监管.3．2明确财务风险管理的责任主体集团企业应根据集团的层级,将责任主体分解为目标层、管理层、部门基础层这三个层次.股东大会和董事会作为最高的权力机构,应在对集团的宏观、围观环境进行SWOT分析后,结合企业的战略和使命高度,从企业财务风险承受的实际出发,制定整体目标,将目标进行分解;管理层应根据各自角色的定位建立系统,执行监督来确保控制持续有效的运行;部门基础层属于财务风险管理中的基本单位,应服从上级的命令,并及时进行报告.
3．3规范财务风险管理的基本流程
财务风险管理的一般流程包括风险识别和风险应对,这可借助企业的内部控制系统和风险管理系统来实现,从集团企业的实践出发,还应建立专门针对集团特征的财务预警系统.企业的财务状况在不同的阶段,具有不同的特征,而财务困境的出现,也具有一系列的表征,可从反映营运能力、盈利能力、成长能力、偿债能力的财务指标中选取信息,建立预警模型,并配备相关的职能部门,采用一定的技术手段,构建一套完整的财务预警系统.还应强化各责任主体对风险识别过程的评价和考核.监督结果的评估和报告是财务风险管理流程的最后一环,包括结果排序、报告结果、后续追踪这三个步骤,应确定与责任主体层级相对应的报告层级,并及时采取纠正措施,以便将财务风险控制在可接受的范围内.
3．4完善财务风险管理的保障体系
仅仅依赖程序方法,无法保障集团财务管理的效果和效率,还应完善财务管理的保障体系,这包括健全审计监督机制和提高监督技术这两个方面.审计部门作为集团风险管理部门之一,直接对母公司董事会负责,负责审计下属子公司在经营管理中可能出现的重大风险,并组织开展各类风险管理监控项目,推动企业风险管理体系的不断完善.审计机构在工作开展的过程中,应把握成本效益原则,根据企业财务风险的重要程度、集团控制财务风险的能力,识别关键控制,并综合采用持续监督和单独评估这两种方法执行监督程序.集团企业资金实力相对雄厚,可充分利用信息技术,保障财务风险管理工作的开展.高度复杂精密的可移动设备和发达的网络系统,能够实现数据的多功能及时反馈和数据共享,取代之前很多的系统、职能部门和程序.依靠高效率、高度集成的软件系统和通讯技术,及时收集企业内外部信息,防范财务风险.
参考文献
[1]张俊缇,王秀萍．企业集团财务风险管理研究[J]．会计之友,2011,(9):96G98．
[2]张继德,郑丽娜．集团企业财务风险管理框架探讨[J]．会计研究,2012,(12):50G54．
一、证券公司风险的特征和分类和特征
风险是指导致行为主体遭受损失或者利益的可能性,包括发生与否、何时发生、何地发生、何种形式等内容。风险是证券业务的固有属性,也是证券公司经营环境的重要特征。价格波动、机构竞争、政策变更、法律存废等诸多因素都可能导致证券公司的实际收益偏离预期。
1.证券公司的风险分类国际证券委员会组织(IOSCO)于1998年5月在《证券公司及其监管者的风险管理和控制指引》的文件中把证券公司的各种风险明确分类如下:(1)市场风险是指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致无法预料的潜在损失的风险。(2)信用风险又称违约风险,是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。(3)流动性风险是指经济主体由于金融资产转化为资金的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。(4)操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。(5)法律风险是指因不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给所导致的潜在或已经发生损失的风险。(6)系统风险又称不可分散风险,即个别资产的风险中无法在资产组合内被分散、或抵消的那一部分风险。
2.证券公司的风险特征证券公司是资本市场中高风险的非银行金融机构,经营的证券业务就会遭遇各种可预见的和不可预见的风险,这些风险具有如下特征:(1)高负债率的社会性。证券行业的自有资金占全部资产的比重一般较小,具有极高的资产负债率,客户的交易保证金和公司、银行的借入资金构成证券公司总资产的绝大部分。证券公司的这种与社会公众的紧密依附的债权债务关系决定了其风险的渗透传递具有社会性。(2)业务交叉的扩张性。证券公司业务的扩张是与其他金融机构的业务发展相交叉的。很多业务都是在对价机构间进行的,存在业务联系的各家金融机构互相依存,一家金融机构发生问题,风险将急剧扩大,甚至引发系统性风险。(3)循环往复的周期性。宏观经济发展具有明显的经济周期,置身其中的证券公司也会受到在松紧之间周期性调整的货币政策的影响,这就决定了证券公司的风险具有周期性特征。(4)潜在风险的可控性。风险本身就意味着各种不确定性因素,但就个体企业来说,可以采取各种措施来增强抵御风险的能力。并不是说风险就不能抵御和控制。
二、证券公司风险控制的现状和问题
我国证券公司经过二十几年的快速发展,在风险控制方面也积累了大量经验,但跟国外的证券公司(投资银行)的风险控制方面相比,还存在着很大的差距。这些风险管理方面的问题归纳出来主要有:
1.风险控制指标体系不完善合理有效的内部控制指标体系是证券公司在风险可控的前提下得以生存和发展的保证。作为风险管理系统的核心,风险内部监控体系发挥着不可忽视的作用,尽管已经制定了风险控制指标体系,但这一体系并不完善。
2.风险控制组织架构不完整证券公司的治理结构是经营管理模式和内部风险控制的基础,完善的公司治理对于有效控制证券公司内部风险具有重要意义。虽然证券公司能够遵照《公司法》、《证券法》及中国证监会的相关制度的要求,逐步完善了公司法人治理结构,股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡。但是,由于证券公司经营运作的特点和法律法规尚不完善的原因,证券公司治理结构并未完全有效的发挥作用,并成为证券公司发生违法违规行为,出现风险的重要原因之一。
3.风险管理目标定位不主动国外证券公司(投资银行)控制风险非常主动,因为他们风险管理的目标是公司稳健经营,打造百年老店,因而风险管理措施科学规范,以防为主。我国证券公司管理层也能够从公司发展角度正视风险,采取风险管控措施,但对防范风险多是为外部监管压力所迫,疲于应付,在风险控制方面常常是被动的。
4.风险管理制度执行不严格我国证券公司已经建立了较为完善的多层次内部控制体系:以对董事会负责的风险管理委员会为决策机构,以业务部门自身监控岗位为辅,以合规部、稽核部、法律监督部、风险控制部的职能部门监控为主,但是各部门的执行力度不够,难以使各部门的职能得到充分的发挥。
5.风险管理技术手段不先进与国外投资银行先进的数量化风险管理技术相比较,我国证券公司决策管理层还常停留在对市场的经验判断和定性分析的粗放管理阶段,缺乏风险管理的数量手段和有效的风险控制工具,更缺乏掌握风险控制技术的优秀人才。
三、证券公司风险管理的对策
证券公司风险管理是指证券公司用于管理、监督、控制风险的一整套政策和程序,其目的是通过辨别、测量、分析、报告、监控和处理证券公司面临的各种风险,实现证券公司承担的风险规模与结构的优化、风险与回报的平衡。
1.健全完善公司的治理结构健全符合现代企业制度要求的法人治理结构和建立行之有效的风险控制系统是《证券公司内部控制指引》的基本要求。只有健全符合现代企业制度要求的法人治理结构,才能形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制,并在次基础上建立行之有效的风险控制系统,确保各项经营管理活动的健康运行与公司财产的安全完整。
2.树立先进的风险管理理念我国证券公司在管理风险时要靠公司的管理层、各级风险管理人员及所有员工来执行、操作及贯彻。风险控制要以人为本,营造良好的控制氛围,同时强化道德约束,建立以风险防范为核心风险管理体系,强化风险意识、防范意识和责任意识,使任何岗位的员工在做任何事情时,都自觉地考虑风险因素。只有营造了这样的风险管理理念文化,才能把风险消灭在萌芽状态。
1风险分析的柜架
风险分析(riskanalysis)是最近30年间发展起来的一种的系统化、规范化方法，旨在为食品安全决策提供参考。国际粮农组织和世界卫生组织将风险分析定义为“由风险评估、风险管理和风险交流3个部分组成的一个过程”。“危害”和“风险”是风险分析的2个基础概念，危害是指食品中存在或因条件改变而产生的对健康不良作用的生物、化学和物理等因素，风险是指食品中的危害因子产生对健康不良作用和严重后果的概率函数。风险分析的内容具体为通过对影响食品安全的各种物理、化学和生物危害进行鉴定，定性或定量的描述风险的特征，在参考有关因素的前提下，提出和实施风险管理措施，并与利益攸关者进行交流。风险分析框架(见图1)形象描述了食品安全风险分析的整个过程，更进一步的信息请参考FAO/WHO的食品安全分析出版物。
2风险评估
作为风险分析的核心环节，风险评估(riskassessment)是对食品中各种危害的风险高低进行科学评估的过程，包括危害识别、危害特征描述、暴露评估和风险特征描述4个步骤;风险评估是风险管理，即政府制定和实施食品安全控制措施(包括法规、标准和监督)的科学基础，也是风险交流的重要信息来源与依据。
3风险管理
风险管理(riskmanagement)是根据风险评估的结果，考虑风险评估结果与其他保护消费者健康和促进贸易公平的相关因素，通过与所有利益相关方会商，权衡各种备选政策措施的过程;其目标是形成一系列的食品安全标准、指南和建议。风险管理可以分为4个部分:风险评价、风险管理选择评估、执行评估、监控和回顾。
险交流
根据CAC的定义，风险交流(riskcommunication)是指在风险分析过程中就危害、风险、风险相关因素和风险认知在风险相关各方中(包括风险评估者、风险管理者、消费者、业界、学术团体和其他利益相关方)相互交换或交流有关信息和观点的过程，其内容包括对风险评估结果的解释和制定风险管理政策的依据。进行风险交流的要素包括:风险的性质、利益的性质、风险评估的不确定性以及风险管理的选择。从风险管理的过程来看，风险交流是风险评估结果和风险管理意见的传递及表现形式，也是风险管理的延伸。综上所述，风险评估、风险管理、风险交流3部分相互依赖，并各有侧重，组成了一个相互补充且高度统一的连续、动态整体。风险评估是整个风险分析体系的核心和基础，强调所引入的数据、模型、假设的科学性;风险管理是政府机构根据风险评估结果制定相应的政策和采取管理措施，注重所出的风险管理决策的实用性;风险交流是食品安全利益攸关者之间交换意见的过程，强调在风险分析中的信息互动。
食品安全风险评估
1风险评估的步骤
CAC对风险评估的定义是“对特定时期内因对某一危害的暴露而对生命和健康产生潜在不良影响的特征性描述”。通常包含危害识别、暴露评估、危害特征描述和风险特征描述4个基本步骤(见图2)。具体为利用现有的资料，对食品中某种生物、化学或物理因素的暴露对人体健康产生的不良后果进行鉴定、确认和定量。继危害识别之后，这些步骤的执行顺序并不固定;通常情况下，随着数据和假设的进一步完善，整个过程要不断重复，其中有些步骤也要重复进行。
2危害识别
危害识别是识别可能对人体健康和环境产生不良效果的风险源(可能存在于某种或某类食品中的生物性、化学性和物理性风险因素)，并对其特性进行定性、定量描述的过程。识别危害因素的主要方法包括流行病学研究、毒理学研究、食源性疾病监测、食品污染物监测等。流行病研究资料是危害与人体健康损害关系最直接、确切的反映，但成本昂贵且数据较难获得，因此在实际工作中毒理学研究(特别是动物试验)往往是危害识别的主要依据。
3危害特征描述
危害特征描述是定性和(或)定量的评价与食品中可能存在的生物、化学和物理因素有关的健康不良效果的性质。一般来讲，在此步骤应建立消费环节中食品危害不同暴露水平与各种不良健康影响可能性之间的剂量－反应关系。可以用来建立剂量－反应关系的资料类型包括动物毒性试验、临床人体暴露研究以及由疾病调查得到的流行病学数据。大多数情况下是使用毒理学或流行病学数据来进行主要效应的剂量－反应关系分析及数学模型的模拟。合理的剂量－反应关系的建立与分析取决于可得的实验室数据(如剂量水平、毒性或有害反应测量终点等)和所采用的数学及统计学方法。通过剂量－反应模型分析，可获得基于健康水平的推荐量值，如每日允许摄入量(ADI)、暂定每日可耐受摄入量(PTDI)、暂定每周可耐受摄入量(PTWI)和急性参考剂量(ARfD)等;与暴露评估结合还可以对危害因素的暴露边界值(MOE)急性估计，量化在特定暴露水平下的风险/健康效应。
4暴露评估
暴露评估是指对于通过食品可能摄入和通过其他有关途径接触的生物性、化学性和物理性因素的摄取量的定性和(或)定量评价。暴露评估所需的基本数据为食品中微生物、化学物或物理性危害因素的含量及食品消费量。根据所关注的不良健康影响的不同，膳食暴露评估可分为急性暴露评估和慢性暴露评估，对化学性危害因素的评估通常是考虑慢性暴露(评估整个生命周期内的每日暴露状况)，对于某些污染物、农残和兽残等则还要考虑急性暴露(主要针对24h内食品中有害因素的暴露情况进行评估)。通过比较膳食暴露结果和相应的化学性危害因素的健康指导值，可确定该危害因素的风险程度。而微生物暴露评估主要是描述在消费当时的食品中致病性微生物的分布及消费量，通常针对一种受污染食品的单一暴露。在消费过程中各类环境条件(如温度、湿度等)甚至是存放时间都可使致病菌危害水平发生显著变化，因此会增加评估的复杂性。
5风险特征描述
风险特征描述是指根据危害识别、危害特征描述和暴露评估这3个步骤的结果，对某一给定人群的已知的或潜在健康不良效果的发生可能性和严重程度进行定性和(或)定量的估计，其中包括伴随的不确定性。对于有阈值的化学物，人群危险性取决于暴露量与ADI、PTDI、PTWI等测量值的比;对于没有阈值的化学物则需要计算人群危险性，即评价根据摄入量估计出所增加的癌症病例数是否是可以接受的(不构成危险)或不可接受的(构成危险)。微生物的风险估计可以是定性描述，如把某种致病菌的风险分为高、中、低3个等级;也可以表述为定量形式，如每份食品中风险的累计频数分布、目标人群每年发生的风险、不同食品或致病菌的相对风险等。风险特征描述还需要说明风险评估过程中每一步所涉及的不确定性，将动物实验的结果外推到人可能存在质和量两方面的不确定性，在实际工作中，这些不确定性可以通过专家判断和进行额外的实验(如人体试验)加以克服。
食品安全风险评估结果的应用
风险评估结果可以用于制(修)订食品安全标准和制定其他管理措施、确定国际食品安全监管优先领域、评估监管措施实施效果，并为风险交流提供科学信息。例如，对各种危害因素的评估得出的健康指导值是作为制定食品标准安全指标限值的依据，CAC明确规定在制定食品法典标准时必须以风险评估结果为依据;WHO的SPS协议也规定，各国食品安全标准制订应以风险评估为基础。另外，把风险评估和经济学评估结合起来可确立用于决策的单一模型，这些模型能够将评估结果、健康影响、经济成本和其他成本等转换成可以直接比较的单位(如美元、伤残调整寿命年或质量调整寿命年)，以便于对风险管理者决策产生的后果进行更真实的描述。
国内外风险评估工作概况
1国际及其他国家的风险评估工作开展现状
目前国际上正对食品中化学性污染物、生物性污染物、食品添加剂、营养素补充剂等均已建立相应的评估方法。表1列出的是主要的国际专家组织。虽然尚未有专门开展营养素评估的机构，但在2005年上CAC通过了《建立营养素和相关物质的可耐受最高摄入量的模型》，标志着以科学为基础，制定营养素及相关物质安全摄入量上限工作的开始。各个组织所开展过的评估工作及其工作报告可在其官方网站进行浏览。即使国际组织已经对多种危害因素进行了评估，但鉴于国民健康状况、生产加工工艺及食品消费模式的差异，每个国家都需要开展本国的风险评估工作，才能制定适合国情、保障国民健康的食品安全标准等风险管理措施，并在国际贸易中争取更有利的条件。欧盟、美国、澳大利亚、日本等先进国家与地区都已设置了专门的评估机构(见表2)。美国是最早把风险分析引入食品安全管理领域的国家之一，可以开展食品安全风险评估的机构非常多，表中列出了其最主要的几个部门。
2我国食品安全风险评估工作开展现状
关键词：保险；声誉风险；衍生风险
一、我国保险公司声誉风险管理的背景
（一）监管要求
2016年1月，原中国保监会《关于正式实施中国风险导向的偿付能力体系有关事项的通知》，中国风险导向的偿付能力体系（简称“偿二代”）自2016年1月1日起正式实施。偿二代整体框架由三大部分构成，包括制度特征、监管要素和监管基础。其中监管要素包含三大支柱，分别为：第一支柱，定量资本要求，包含量化资本要求、实际资本评估标准、资本分级和动态偿付能力测试等；第二支柱，定性监管要求，包括风险综合评级、风险管理要求与评估等；第三支柱，市场约束机制，包含对外信息披露、市场环境等。其中，第二支柱中的风险管理要求与评估是指保监会每年对保险公司开展的偿付能力风险管理能力评估（简称SARMRA评估），风险管理能力的高低将对最低资本需求直接产生影响，进而影响偿付能力充足率。此外，偿二代亦引入综合风险评级，根据公司偿付能力充足率指数的评分，分为a、b、c、d四类。中国保监会将对不符合偿付能力充足率的保险机构和评级为c类、d类的保险机构采取严格的监管措施。声誉风险作为SARMRA评估中难以量化的七大风险之一，属于衍生风险，是指由公司的经营管理或外部事件等原因，导致利益相关方对公司负面评价，从而造成损失的风险。[1]声誉风险具有持久性、放大性、常态性、复杂性等特点，一旦发生，将带来难以计量的损失，寿险公司声誉风险的管理对公司健康、长远发展至关重要。
（二）保险公司发展需要
保险业基于未来承诺履约，且高度重视契约和信用的行业。保险公司作为具有管理风险功能的特殊金融企业，良好的声誉和公众信任的重要性不言而喻。一旦保险公司遭遇声誉危机，不仅会直接损害保险公司的利益，还可能因事件发酵和扩散导致整个行业的公众信任危机。保险公司声誉风险管理的重要性，也逐步被国内外企业、学者所认知。根据2011年由瑞士再保险机构公布的亚太地区和中国风险态度和保险调查，约72%的中国受访者计划在未来12个月内购买保险，但许多人并未付诸行动。另一个指标，即亚太新兴市场人寿保险的五大障碍，表明“保险公司的声誉”是影响人们购买保险的首要因素。国外学者DinahHeidinger和NadineGatzert（2018）对近年来越来越重要的欧美银行业和保险业的声誉风险管理进行实证研究，发现在过去十年中，年度报告中反映的声誉风险（管理）意识有所提高，与其他风险相比，它变得越来越重要。此外，还首次对声誉风险管理的决定因素和价值进行了实证研究。结果表明，较大的公司，以及位于欧洲并对其声誉有较高认识的公司，更有可能实施声誉风险管理计划。2017年4月24日，国务院批准设立“中国品牌日”。自2017年起，将每年5月10日定为“中国品牌日”。企业品牌形象建设的重要性得到空前的重视，而良好的声誉风险管理则是寿险公司品牌形象提升和维护的重要环节。保险公司应根据监管要求和保险公司发展的需要，将声誉风险纳入全面风险管理体系。通过加强建立声誉风险管理机制和程序，培养声誉风险管理文化，积极有效地防止声誉风险，应对声誉事件。尽量减少损失和对利害关系方及其自身的负面影响。综上，在公司声誉及品牌效应日益重要的今天，保险公司声誉风险的重视及优化管理势在必行。
二、我国保险公司声誉风险及其管理现状
（一）声誉风险的定义及诱发因素
根据原中国保监会2014年2月19日的《保险公司声誉风险管理指引》中对保险公司的声誉风险的定义，“声誉风险是指由保险公司的经营管理或外部事件等原因导致利益相关方对保险公司负面评价，从而造成损失的风险。”声誉作为衍生风险，常与保险公司面临的其他六大难以量化风险（包括市场风险、信用风险、流动性风险、保险风险、战略风险、操作风险）交织[2]，诱发因素复杂，可能引发声誉风险的因素主要包括：公司违法违规、公司经营管理问题、客户管理不当和其他外部因素等多方面。
（二）我国保险公司声誉风险管理现状
目前，我国声誉风险管理监管处于世界前沿，我国“偿二代”的监管体系经过多年研究及论证，于2016年起开始实施，在世界范围内获得一致认可。国外学者Jean–PaulLouisot和ChristopheGirardet（2012）提出位于欧盟的保险公司将会启用“偿二代”监管体系将声誉风险纳入保险公司风险管理体系。虽然我国保险公司声誉风险管理的理论研究及监管体系已较为领先，但目前声誉风险的管理在我国保险业仍处于探索、完善阶段，各保险企业对该项风险的管理的科学认识和管理体系有待进一步提升、完善，管理机制和流程的标准化、规范化仍在探索中。
三、我国保险公司声誉风险管理的特征及原因分析
（一）我国保险公司声誉风险管理的特征
1.声誉风险管理组织架构有待进一步完善
要做好公司的声誉风险管理，需要公司管理层的高度支持，以及各单位的通力协作配合，而不是仅由某一部门的单独负责，甚至仅作为某一部门的附加职能。目前，仍有部分保险公司尚未设置专门的声誉风险管理部门，并未将其纳入公司全面风险管理体系，也无相应的资源支持，声誉风险的日常管理基本空白。在声誉风险引发时被动应对，声誉风险管理架构有待完善，“治未病”的风险管理思想未能得到有效落实。
2.声誉风险管理手段较为匮乏
目前部分公司对声誉风险的管理尚处于风险发生后的被动应对状态，对声誉风险的整体管理缺乏有效的衡量标准和手段。由于声誉风险有着事前难以识别（即难以“防未病”）、事中难以量化（即难以“数说”）、事后结果难以控制（即难以“划界限”）的特点。实践看来，部分保险公司对于声誉风险的事前监测、事中处置、事后考核，尚未形成有效的管理，使得公司的潜在声誉风险不能得到有效防范，已发生声誉风险不能得到有效控制。
3.行业声誉风险管理协作机制有待进一步完善
目前各保险公司之间，关于声誉风险管理的交流仍有待加强，声誉风险的处置经验分享通道未完全建立，导致同样类型的声誉风险在不同公司重复发生，甚至一家公司的声誉风险引发对整个行业声誉带来影响却没有进行相应的协同应对。
4.专业声誉风险管理人才有待充实
保险业的声誉风险管理作为较新的事物，在近年来逐步得到关注，因此行业内声誉风险管理的专业人才和队伍仍旧有待充实，关于声誉风险专业管理技能的培训也未得到充分重视。“人”作为工作推进的核心因素之一，专业人才的匮乏无疑加大了保险公司声誉风险管理的难度。
（二）原因分析
1.公司声誉风险管理意识有待提高
由于声誉风险的衍生性，该项风险大多数时候并不直接引起公司损失，而是间接、持续地影响公司声誉和长远发展，因此部分公司对声誉风险管理的重视程度并不高。一家公司对声誉风险管理工作重要性的重视程度，很大程度上决定了声誉风险管理能力的高低。
2.公司声誉风险管理投入不足
由于互联网的高度发达，每日海量信息迅速传播。高效的声誉风险管理需要专业的舆情监测软件、充足的人员配备以及有效的公司政策支持。公司对声誉风险管理工作的投入，一定程度上影响了声誉风险管理工作的时效性。
3.公司声誉风险管理考核机制缺失
由于公司声誉风险管理诱发因素的复杂，需要公司上下的通力协作，因此声誉风险管理的考核机制，不仅针对该项工作的职能部门，更应将公司相关协作单位的配合落实情况纳入考核。部分保险公司关于声誉风险管理考核的缺失，为声誉风险管理工作的推进和落实带来一定障碍。
四、优化我国保险公司声誉风险管理的对策
（一）提高声誉风险管理意识
目前，声誉风险管理是保险公司全面风险管理的重要组成部分。做好声誉风险管理，必须提高保险公司上下的声誉风险管理意识。
1.树立正确的声誉风险管理理念
要通过培训、宣导、完善制度等方式，帮助公司全体员工树立正确的声誉风险管理理念，从董事会到各级管理层、再到普通员工，都要充分认识、理解声誉管理对公司发展的重要意义，明确声誉风险管理是公司每一位成员的职责，树立正确的声誉风险管理意识。
2.培育公司声誉风险管理文化
要培育公司的声誉风险管理文化。声誉风险管理应成为企业文化的重要组成部分，纳入到企业文化建设中，通过每年定期的培训及演练，培育公司声誉风险管理文化，引导员工为维护公司良好声誉而共同努力。
（二）完善声誉风险管理组织架构
1.明确公司内部声誉风险管理工作职责
声誉风险管理工作职责的明确，将极大提高公司声誉风险管理工作的落实效率。遵照监管要求并结合公司实际情况，明确董事会是公司声誉风险管理的最高决策机构，董事会秘书应在公司治理和信息披露方面发挥作用，公司管理层承担声誉风险管理的直接责任，声誉风险管理职能部门统筹公司声誉风险管理工作，公司其他部门和分公司积极配合声誉风险管理职能部门落实公司声誉风险管理政策和工作。
2.合理配置声誉风险管理资源
声誉风险管理资源的配置，包括人、财、物的配置，例如配备一定数量的声誉风险管理岗位，提供定期的声誉风险管理技能培训，采购专业的舆情监测软件，实行日常不间断的舆情监测机制等。通过合理的资源配置，及时发现风险因素，高效处置应对风险事件，最大程度上效防范、化解声誉风险。
（三）建立规范的声誉风险管理机制
1.声誉风险的事前监测与评估
保险公司声誉风险管理的重点，应是事前防范，即“治未病”，及时发现潜在风险因素，将风险因素化解于形成声誉风险之前的萌芽阶段。声誉风险引发可分为外因和内因。即在声誉风险的事前监测与评估过程中，既要关注外界对公司产生负面评价的舆论，也应关注公司内部各单位在经营管理过程中，可能引发声誉风险的因素，比如公司治理、产品设计、销售推广、理赔服务、资金运用、薪酬规划、人员管理、信息披露等管理条线出现的可能引发声誉风险的因素。
2.声誉事件的研判与核查
对于发现的可能引发声誉风险的因素，应及时进行研判与核查，即及时了解事实情况并进行分析、研究，对其发展趋势进行多角度全面的预判分析，以提高风险处置的针对性和预见性，有效防范化解声誉风险。
3.声誉风险的分级分类处置
声誉风险可根据事件的影响程度与范围，对声誉事件进行相应的分级分类，针对不同级别、类别的声誉事件，可由公司不同层级牵头进行处置，以提高声誉事件处置的时效性和针对性。
4.重大突发声誉事件的应急处置
对于重大突发声誉事件，保险公司应建立完善的应急处置流程，每年进行一定次数的应急处置演练，以提升公司对重大突发声誉事件的应急处置能力。
5.声誉风险管理的考核
由于声誉风险管理与公司内部各单位均高度相关，因此完善的声誉风险管理考核机制，应将声誉风险管理能力、管理水平纳入各单位的考核。而非仅作为声誉风险管理职能部门的考核指标。通过考核，强化各单位的声誉风险管理意识和能动性，提升声誉风险管理工作落实的有效性。
（四）加强寿险行业的声誉风险管理协作
1.加强同业公司间的声誉风险管理交流
不定期开展行业内的声誉风险管理交流，对声誉风险处置经验进行分享，避免同样风险发生于各个公司、影响行业声誉。
2.建立行业声誉风险管理协作机制
对于可能引发行业声誉风险的事件，各保险公司在必要时应当积极对外寻求帮助，而不是“闭门造车”，协同相关单位共同处置，防止声誉风险的发酵和扩散。各同业公司也应摒弃“各人自扫门前雪，哪管他人瓦上霜”的心态，建立有效的协作机制，共同维护行业声誉和发展。
（五）配备声誉风险管理人才
1.引进声誉风险管理相关专业队伍和人才
声誉风险管理事关公司品牌形象，因此声誉风险管理的专业人才，不仅需对媒体传播的时效和特征有充分了解，还应对公司各条线的业务有一定的了解，以便针对舆论的不同传播特性，针对性进行正面的引导，高效化解风险。保险公司应加大对声誉风险管理专业人才的引进和培养，确保岗位人员胜任该项工作。
2.强化现有人员的声誉风险管理技能培训
【关键词】风险；风险管理；损失；收益
随着经济的发展，社会生产力得到了空前的发展，新技术，新工艺普遍运用，企业经营中面临的竞争也日趋激烈，企业经营环境日益复杂，企业面临的风险与日俱增，新的风险损害也不断增加，风险已经成为经常困扰企业和企业管理人员的一个问题，人们对安全的需求不断提高，因此，在现代企业中风险管理意识被越来越重视。
一、风险及风险管理的定义及其特征
所谓风险，其基本含义是未来结果的不确定性它表现为一种变量在未来发展的波动，而这种波动不是事先可准确预知的变动，但其具有一些统计特征，风险可以包括结果任何的变化，可能是不希望发生的结果，也可能是希望发生的结果。风险是损失发生的可能性。风险是结果对期望的偏离，风险是一种利益的得失。
风险管理基于事前预防，是一种规避企业风险的决策管理方式。通过这种管理，规避企业在法律，财务、社会责任以及投资方面的的风险，减少企业非正常情况下的损失，保持稳定持续的经营活动，，对于大型和追求稳健的公司来说，尤其重要。
二、风险、损失、及收益的关系
（一）风险与损失
损失是非故意的、非预测的、非计划的，它通常包括财产损失、经济利益的损失、责任的损失、费用损失等。若将风险按损失产生的原因，可以将风险分为自然风险和人为风险，按损失的环境可以分为静态风险和动态风险。风险主要来源于损失的不确定性，而风险中的不确定性的重要指标就是损失发生的概率，可以说潜在的损失就是风险，风险本身就具有潜在的损失。但是，风险与损失的完全独立的两个概念，但他们却以四种组合的形式存在：有风险同时有损失、无风险同时无损失、有风险同时无损失、无风险同时有损失。一般情况下，企业会避免有损失而无风险的情况。
当风险结果为收益时，给投资者带来了好处，但当结果为不利时损失可能产生不利的影响，管理这种下侧不确定响性是风险控制的关键，而风险管理的目标是在损失发生之前做出经济保证，在损失发生之后有令人满意的复原。在损失尚未发生之前，以下几点是规划中比较重要的。首先，风险管理的首要目标是经济合理目标，尽量减少会影响安全保障的程度，关键是使得费用和保障程度达到平衡，尽可能选择费用低，代价小而又能保证风险处理效果的方案和措施，其次是控制好安全系数目标，就是将风险控制在可承受范围内，尽管减少人们心理上的恐惧和忧虑，消除后顾之忧，人们产生安全感，才能产生安定可靠轻松的环境。当然。风险管理也应注重履行必要的社会责任。
风险是必不可免的，再优秀的方案也会有损失发生的可能性。在损失发生后，应考虑最大限度地补偿和挽救损失带来的后果及其影响。损失发生后，最主要的目标就是维持生存，使经济单位、家庭、个人乃至社会能够在财力、物力及心理上做好充分的心理准备。保持好正常生产经营目标，使损失尽量减少对生产活动、人们生活的影响，使其在最短时间内能恢复到正常状态。其次，尽快实现收益稳定。风险管理者应尽快实现原有的稳定收益水平，使资金回流，尽快消除损失带来的不利稳定影响，以保证企业经营的连续性，尽快恢复盈利水平。在此基础上，尽快实现持续增高的目标。
（二）风险与收益
马艳的《风险利益论》中认为：“风险的本质是构成风险特征并影响风险产生、存在、发展以及结果的因素。纵观风险活动的全过程，风险利益则自始自终贯穿于其中。“随着动态的全球市场环境的演变，风险和机会将不断出现，并飞速变化，有必要发展一个有效的企业范围的商业风险管理体系。所有的机会都有代价，风险是代价中不可缺少的一部分。企业管理者应确认并对应全范围的商业机会及风险，将商业风险管理转变为一个真正企业范围的策略流程，提供一个竞争优势，导向改进的商业表现，将风险与机会联系在一起，建立完备的风险管理能力来强化企业的竞争优势，在可以接受的风险下，使回报收益最佳化，在新经济中创造价值。风险管理的主要母的之一是降低公司的收入和市场价值对外部变量的敏感；风险管理能使股东价值最大化投资回报的目标和产品定价建立在能够反映其中风险的水平上；风险管理能促进就业和金融安全，尤其是高级经理人，风险管理能减少税额，降低交易成本，改进投资决策。
三、建立完善的风险管理体系
进入20世纪以来，经济活动竞争性加强，企业面临的不确定因素越来越多。面临的风险也各种各样。如：生产、环境、技术、人员、财务、经营等各方面的风险、任何一种重要风险处理不当都会导致企业经营失败，在风险出现后，企业应该使用各种可能的手段，并制定相应措施，将风险可能照成的损失降到最低，首先根据自身条件和外部环境并围绕企业自身发展战略，制定系统的风险管理框架，查询内部控制得缺失点，收集风险管理的初始信息，将企业面临的各种风险有机的结合起来，明确各风险之间的关系和相互影响，形成即时的、立体的风险管理模式，选择适当的风险承当、风险回避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等工具，对风险进行有效的管理，从而提高收益，降低成本。
四、总结
风险贯穿于企业业务的全过程，涉及决策者、中层执行者、操作员等全体员工，并体现为每一个员工的行为，它不是某个人或某个部门的事情，而是贯穿到全集团、全员、业务每一个环节，它需要所有员工都认识到防范风险的重要性，并在各自工作中自觉的防范风险。才能使企业在发展的过程中尽量少的承担过多自身不可承受的风险，使企业应对市场变化能力变强，产品的生命周期变长、企业拥有良好的发展后劲、在重大风险事件发生之时能从容应对，避免企业重大损失，保障企业稳健经营。
参考文献：
[1] 王晓玲，基于风险管理的内部控制建设.电子工业出版社，2010
所谓基业常青的优秀企业无一不具备前瞻性的风险管理能力。这些企业在每一次经济大潮的冲击中，都敏锐地捕捉到了挑战和机遇，同时不断地调整自己，把那些对于其他同行来说是生死攸关的风险，转化为自己转型、变革和发展的契机和驱动力，这是很了不起的一个能力。
通过2012年国资委组织的《做强做优，培育有世界竞争力的世界一流企业》课题研究，我们总结出国际一流企业在风险管理方面具备的三个特征。
第一个特征，这些企业都有非常突出的，基于风险的战略决策能力。也就是说在他们的每一项重要决策背后，必然有一套科学的风险评估，以及决策的机制和方法在支持。
我们都说企业要取得成功，必须要有所为有所不为，在这样的为和不为的取舍背后，它的决策基础就是对风险的判断，用一个绝对意义上的概念来说，即与收益相伴的风险，是不是企业所能承担的，这个是企业决策的一个唯一标准。
这样的一种基于风险决策的机制和能力避免了我们的冲动发展，避免了领导的很多决策风险。我们访问了很多国企管理者，他们都认为战略层面的风险是最大的风险，虽然有的时候可能没有那么明确地说，他们都说领导决策的风险是最大的风险，那么领导决策的风险，它的来源并不在于领导个人本身，更多的可能是因为企业内部没有这样一套基于风险的决策机制来帮助领导做科学的决策。而反观这些优秀企业，基于风险的决策能力是非常重要的能力。
第二个特征，在这些企业里面，风险管理和业务管理是深度融合的。这些企业的风险管控是化为无形的，在每一个业务管理的环节中，似乎都能看到风险管理的思维在发挥作用，但是又没有特别有形的实体，即所谓的一套机制和体系在运转。大家在每项工作的过程中已经习惯自然的分析，我这样做的目标是什么，和目标相关的风险是什么，怎么去应对它，在管理中怎么去改变。
第三个特征，这些企业对风险管理技术都有一种不断探索的精神，或者说对管理科学化不断的追求，过去凭经验，凭个人的能力，凭卓越领导者的精神内核的支持，可能一些企业平稳地走过了几十年，但是要真正做成一个百年老店，需要把领导者的个人能力，转化为企业系统化的科学管理能力，这是一项长期的工程。
从风险管理的角度，我们需要把领导的商业直觉，转化为系统化的分析和预警能力。因为人可能会离开，但是能力一旦根植在企业的内部，刻在我们的基因里面，就不会轻易丧失了。
关键词：信用风险；资产组合管理；信用衍生工具；内部风险评级
引言
金融体系的重要作用与全球一体化进程的加快使得避免金融危机的出现、确保金融体系的稳定运行成为全球共同的目标。商业银行作为重要的金融中介机构，在金融体系中占有十分重要的地位，其稳健经营、健康发展对社会经济生活具有重要意义。现代商业银行在解决信息不对称、降低交易成本等方面发挥着不可替代的作用。由于不确定性的客观存在，在实际经营管理过程中，银行不可避免地要面对各种风险（主要包括市场风险、信用风险和操作风险），对风险的研究分析与采取科学、合理、有效的管理策略是商业银行保持稳健经营、实践“三性”经营原则的根本。从实质上讲，商业银行是“经营风险”的金融机构，以“经营”风险作为其盈利的根本手段；从现代管理学角度看，风险管理能力构成了商业银行最重要的核心竞争力。
近年来，随着经营环境的变化，风险管理成为商业银行越来越重要的经营管理内容 [1]。具体地讲，就是全球经济一体化进程的加快，使得企业间竞争加剧、竞争打破了地域界限，由此引发的破产现象呈永久性增加趋势，为了减少或避免资产的损失，商业银行对风险的精确分析在今天变得尤为重要；从世界范围看，随着金融市场的快速拓展以及商业银行“惜贷”与“贷款集中”现象的存在，中小企业逐步放弃难以达到预期融资效果的银行借贷融资方式，直接进入金融市场融资，“非中介化”对商业银行的资金运用带来了很大冲击；由于商业银行同业竞争加剧以及来自金融市场和其他金融机构的压力增大，使得利差越来越小，贷款的风险—收益平衡进一步恶化，商业银行只有向风险管理要效益这一条路可走； 抵押品价值波动性增大，加大了信贷融风险缓解技术的难度，直接影响风险缓解技术的实施绩效；从国际上看，商业银行表外业务中衍生产品迅速增长和显著膨胀，衍生产品或工具在为风险管理提供更多金融工具和手段的同时，也带来了更多的风险，控制风险变得更为艰难；技术进步直接影响和左右商业银行风险管理的内容和方法；监管的国际合作日趋广泛、国际标准逐步形成，银行经营管理将打上监管的烙印。因此，商业银行现代意义上的风险管理将是全面风险管理、全过程风险管理、全员风险管理、全球风险管理与创新风险管理。
西方商业银行在市场风险模型等理论方法上已逐步趋于完善，并在金融市场交易实践上得到广泛应用；但是，信用风险和操作风险等风险估价、资本需求的量化分析以及资产组合管理研究还处在积极探索阶段，不过“信用风险模型越来越受到重视”、“形成一致的模型也不是可望不可即的”[2]。同时，技术进步、信用衍生工具的大量开发、资产证券化进程的逐步加快，为信用风险分析与管理策略选择提供了更加广阔的天地，也使得商业银行信贷经营管理模式由传统的发放持有到期日的方式进化到组合管理安排期限的现代方式，现代信用风险管理模式将逐步形成。因此，探讨、研究现代信用风险管理模式将为银行实施现代风险管理提供可资借鉴的理论方法与技术支持；同时，研究中国银行业在当前历史背景下，构建现代信用风险管理模式的战略选择具有重要的现实意义。
一、现代信用风险管理模式
信用渗透到现代经济的每个角落，从本质上讲现代经济就是信用经济。随着信用的日益发展，信用风险管理的压力日益增大。对银行来说，信用风险的主要是信贷资产信用风险，其风险来源主要有两种：一是借款人的履约能力出现了问题；二是借款人的履约意愿出现了问题。一般情况下，贷款的偿还是通过经营收入、出售资产，或者通过其他的途径借入资金来实现。因此，借款人的履约能力主要是取决于其偿债资金的获得能力。履约意愿主要取决于借款人的品格，也就是借款人不仅要有偿还债务的意愿，而且具备在负债期间能够主动承担各种义务的责任感。这就要求借款人首先必须诚信，同时具有良好的职业操守，并能勤奋工作。从银行管理角度看，信用风险管理与其他风险管理一样，都存在风险识别、风险度量、风险控制与管理策略、风险策略实施以及风险管理绩效评价等重要阶段内容。我们认为，现代信用风险管理模式是以信息技术、定量分析技术以及衍生产品为主要工具支持，以现代资产组合管理理论为理论基础，形成现代信用风险管理的资产组合管理模型，实施组合信用风险管理，科学有效地度量、控制与管理信用风险。其中，现代信息技术的发展与定量分析技术的研究为风险度量提供了技术工具支持；信用衍生产品的出现为信用风险转移、分散等风险控制策略提供了创新工具支持[3] 。以发展的眼光看，现代信用风险管理模式建设可以分为以下几个阶段循序渐进[2]：数据与基础设施建设阶段，主要工作是建立数据仓库、数据收集与遴选以及设计内部评级系统等；内部评级管理阶段，主要工作是开发PD和LGD模型、早期预警与决策支持系统以及完善内部评级系统等；组合管理阶段，主要工作是计算法定资本要求、计算经济资本要求、实施组合管理模型、掌握组合分散与相关度概念以及建立资产组合策略；主动组合管理阶段，主要工作是实现风险定价以及综合运用资产与信用衍生产品交易进行资产组合管理；优化组合管理阶段，主要工作是进行“市场盯价”、夏普比率管理和资产组合优化管理等。
现代信用风险管理模式是以风险度量与定价的定量分析技术以及风险控制与管理的金融创新工具为主要特征的。从风险度量上看，信用风险管理主要经历了传统定性分析阶段、传统定量阶段和现代测量信用风险的内部方法和模型阶段；从信用风险控制角度看，主要经历了各国监管当局自行规定到国际监管标准实行两个阶段，国际监管标准也从1988年的《巴塞尔协议》对风险资产和最低资本限额的规定发展到《新巴塞尔资本协议》的风险资产计算与最低资本要求两个阶段；从风险控制策略看，传统的内部处理（如风险缓解技术的采用与单一核销机制的建立）阶段逐步向现代外部（市场）处理（证券化与信用衍生工具等）转化，逐步形成资产组合管理理念，期限管理成为现实；从现代银行金融创新和风险管理创新来看，信贷资产组合的期限管理实现和信用风险外部转移的实现依赖于信用衍生产品的出现和交易市场的形成[3]。现代组合信用风险管理模型可以用图1描述。
其中，在资产信用风险模型中，主要包括[4～5]：信用评级模型与动态信用评级模型，信用风险评级模型计算某种资产的当前信用风险，而动态信用风险评级模型则计算信用风险的变动情况，信用风险可以是违约率也可是评级的结果。信用风险的定价模型必须考虑两部分内容，一是信用评级，二是超过零风险回报的差价，即市场对于一个特定信用风险的要价。同时，以信用衍生工具为主要特征的现代信用风险管理具有明显的现代金融创新烙印。银行信用衍生产品主要是基于信贷资产特征（现金流结构、风险程度、期限等）采用远期合约、互换和期权这三种基本构建方法产生的进行信用风险管理的金融工具，主要包括信用违约掉期工具（CDS，Credit Default Swap）、全额利润掉期产品（TRS，Total Return Swap）、信用关联票据（CLNs，Credit-Linked Notes）和信用延展期权等。在信用风险度量、信用衍生工具应用于风险控制策略的基础上，引入现代资产管理理论是现代信用风险管理模式的重要内容。但是，这个过程必须解决的问题是尽量使其凸现更多的市场特征，并在此基础上，确定组合的收益、标准差、方差以及调整组合的流动性成本等参数，进而确定有效组合边界，为调整组合提供量化信息支持[6]。
转贴于 二、中国银行业现代信用风险管理的战略选择
银行现代信用风险管理模式实现的先决条件主要包括：在宏观层面，银行监管的发展、信用环境以及金融创新的社会经济与法律环境改善等；在微观层面，完善的信息系统、先进科学的定量分析技术、信用衍生工具等风险管理的金融创新手段以及资产组合管理的理念等。但是，由于体制、管理和人才等诸多历史和现实原因，中国商业银行在风险管理方面比较薄弱。实行严格的“分业经营”、商业银行经营业务创新乏力、利率和汇率的非市场化以及政府信用支撑等因素的存在，中国商业银行的市场风险、流动性风险等在目前表现不充分，但由于社会信用环境、政府干预、内部管理问题等，造成了明显的信用风险和操作风险，导致银行资产质量低下、资产损失严重。同时，中国商业银行面临的外部环境对商业银行实施有效的风险管理具有很大的制约，主要表现在：一是市场机制与市场化程度的约束，中国的市场经济建设还有待进一步完善，商业银行还未完全摆脱旧体制的束缚；二是严格的“分业经营”对商业银行风险管理策略选择的限制；三是金融创新乏力、风险管理金融工具的贫乏都直接制约着商业银行风险管理策略的实施；四是外部信息对商业银行风险管理支持的相对弱化等。
因此，为了实施现代信用风险管理，中国银行业当前的战略选择主要包括：完善信息收集管理机制，实现信息保存的规范性、完整性、及时性、长期性和有效性；研究和发展信用风险管理的定量分析模型，构建包括信用风险度量模型、信用风险定价模型与信用风险组合资产管理模型在内的内部评级与现代资产组合管理技术体系；在与监管当局广泛交流的基础上，下大力量开展资产证券化、信用衍生产品研发等金融创新工作，为创造性地解决信用风险管理问题提品工具支持，并积极谋求建立统一、完善的信用衍生工具交易市场等；在日常经营管理中，逐步培养资产组合管理理念。具体地讲，主要包括：
一是完善信息系统和定量分析技术。《新巴塞尔资本协议》在最低资本规定中，考虑了信用风险、市场风险和操作风险，并为计量风险提供了备选方案。关于信用风险的计量，新协议提出了两种基本方法：标准法和内部评级法（IRB，Internal Rating-Based Approach）。在内部评级法中，又分为初级法（Primary IRB Approach）和高级法（Advanced IRB Approach），对违约率（PD，Probability of Default）、违约损失LGD（Loss at Given Default）、违约敞口ED（Exposure at Default）和期限M（Maturity）四个风险因素进行定量分析，并提供资本要求函数。新协议建议银行根据其风险管理水平选择采用标准法、初级内部评级法还是高级内部评级法来计量风险，作为银行资本充足率计算的基础。同时，新协议鼓励商业银行自行研制开发风险管理模型方法。内部评级法区别于基于外部评级的标准法，是《新巴塞尔资本协议》的核心，是指商业银行在满足监管当局规定的监管标准下（实施内部评级法的基础标准），利用银行内部信用评级体系确定信用风险最低资本要求，反映银行资本充足程度的银行风险度量方法。新协议将银行资产划分为公司、主权、银行同业、零售、项目融资和股权六个类别，风险加权资产（Risk Weight Asset，RWA）等于各类风险敞口（Exposure at Default，EAD）与风险权数的乘积之和。《新巴塞尔资本协议》的内部评级法是依据银行而不是外部评级机构对客户资产质量的评级结果，计算风险因素。在初级法中，银行只提供和使用违约概率的自我估计值，而其他风险因素则来源于监管部门的估计值；在高级法中，银行可提供并使用所有风险要素的自我估计值。相对于以往信用风险度量方法，内部评级法更能准确计量商业银行总体风险水平、科学估价资本充足性、有利于银行监管机构加强对商业银行的监管。内部评级法的定位应该是：科学、有效地揭示银行信用风险的整体水平；为资本充足性监管奠定了基础；为进一步的信用风险定价（pricing of Credit Risk Premium）提供了信息与模型支持，是贷款定价、衍生信用产品的设计和定价的基础性工作。因此，中国银行应以全面实施《新巴塞尔资本协议》为契机，在建设完善的信息系统基础上，研究、引进和开发适合中国银行的内部评级体系，并进一步完善风险定价模型，实现资本需求计算和风险定价双重职能。
二是深入开展以信用衍生产品为主的金融创新研究。以衍生金融为特征的现代金融创新为创造性地解决各类金融问题提供了市场化工具，丰富和发展了现代金融市场，也为相关金融问题的解决提供了理论、技术与实践支持。现代信用风险模式的实现依赖于信用衍生产品，这些创新金融工具不仅可以用来改善银行收益状况，更重要的是可以改变资产持有期限、实现流动性，管理者可针对资产组合管理要求、监管资本安排调整资产组合。中国金融市场经过多年发展，资本市场迅猛发展，衍生证券市场也将逐步推进。在这种外部环境下，银行必须抓住机遇，在理论研究基础上，开发适合自身信用风险管理和市场需求的信用衍生产品和资产证券化品种，逐步改变传统信贷资产管理模式。
三是资产组合管理理念的培养。资产组合管理的实质就是在风险收益及其相关性定量分析的基础上，通过资产选择与调整，实现组合的风险分散化，降低非系统风险，获取分散化收益。随着中国社会经济的迅速发展，可以通过交易监督，在授信环节强化行业、产业链、区域与品种的组合管理；也可以采用资产证券化与贷款回收等风险控制与管理环节工作调整存量，实行资产组合管理，为进一步实现现代信用风险组合的资产优化管理奠定基础。
关键词：铁路电务段；安全风险；管理方法
0引言
就近几年的发展来看，我国改革开放政策实施更加深入，由于我国经济发展的不断加快，人们针对铁路行业的服务需求在不断扩大，且由于铁路安全问题关乎到人们的生命财产安全问题，甚至会间接层面对国家经济和社会经济发展造成影响，开始越来越多的受到人们的关注，尤其是铁路电务段的安全问题，因此本文根据具体的电务安全风险管理问题提出解决措施，具体内容如下。
1铁路电务段风险管理的基本内容
本章节主要分析了铁路电务段的风险管理内容，由于铁路电务段的管理内容繁多，涉及的程序很多，因此风险问题的出现可能是无孔不入的，因此风险管理需要利用缜密的管理程序做好风险问题的及时察觉，以便做到及时预防。接下来将主要分析铁路电务段风险管理的三项基本内容，具体介绍如下。
1.1风险点的识别
铁路电务段运营的过程当中，存在很多的安全风险问题，因此人们需要针对整个的铁路电务段运营过程进行分析，分析不同阶段的风险点，由此做好风险知识的有效识别和察觉，同时还需针对不同环节可能出现的风险隐患实施划分，做好不同阶段风险等级的测评。
1.2建立风险管理评价体系
建立一套相对完整且科学性较高的铁路电务段风险问题的管理评价体系具有必要性，分析电务段风险处理的具体过程，才能够良好的针对电务段的安全风险管理问题实施具体的预测和决策，做好风险问题的防范，同时还能够更加深入的分析铁路企业针对电务段实际运营的一种控制和监督，评价控制效果和角度效果。
1.3监控和应急处理
利用电务段实际运营过程中出现的很多风险的识别需要依靠监控来支撑，当具体的风险点产生位置确定之后，铁路企业需要建立起一整套相对完整的电务段安全风险监控体制来确保风险问题的发生能得到是有效的处理，提升风险问题的处理效率，做好整个电务段安全风险的及时排查和想好管理，避免风险漏洞。
2铁路电务安全风险控制
基于铁路电务安全有关的规章制度条例下，铁路电务段在处理具体的风险问题时候需要利用评测的形式针对当前的风险问题进行分析，及时采取必要的预防措施，由此良好控制住风险产生的机会，将其扼杀在摇篮里。本章主要针对具体的风险控制原则进行分析。
2.1明确作业环节
该过程主要针对具体作业整个过程进行深入分析，铁路电务段的风险出现的原因很多，针对其中各个部分的作业项目实施针对性分析和探讨，及时分析出当前铁路电务段安全管理的过程中影响风险问题的主要点和具体步骤，对各个环节的作业过程进行明确。
2.2明确作业标准
需要做好铁路电务段关键性作业和工作的业务内容，针对行业作业的主要标准、具体的操作规范等进行明确，提升行业作业的生产效率，保证部门的风险控制工作能够有效运行，确保控制工作实施的有理有据。
2.3明确职工考核标准、强化风险控制措施的培训和管理
铁路企业需要对职工的具体考核标准进行明确，保证电务段的各个层次工作可以降低风险的具控制能力，提升风险防范能力，在具体工作的过程当中关注员工的风险知识培训和风险管理能力的提升。
2.4增大监察控制力度
实施风险管理控制工作需要在具备较强专业能力的基础上，针对具体的监控控制工作进行检查，有关的监督和检查人员需要利用多样化的检查手段，明确风险可能发生的主要集中点，做好必要的预防，避免风险产生。
3铁路电务段安全风险管理的具体措施
3.1建立安全风险管理意识
铁路总局在预防铁路电务段风险问题的过程总需要充分利用自身的宣传优势，开展关于安全风险管理问题的宣传活动或者教育活动，和相关的工作者实施良好的沟通和交流，保证安全风险的管理理念能够进入到人们的视线，受到人们的关注，保证铁路电务段的各个岗位工作者都对风险管理问题有一个崭新的认识，确保员工遵循行业标准，养成良好的习惯，规范其日常行为，减少风险问题产生的契机。
3.2强化安全管理基础
建立起一整套科学合理的安全管理机制，铁路局相关部门需要根据安全风险管理的主要特征来分析其具备的现实性、稳定性和长远性三个特征，根据以上特征制定出针对性的安全管理机制。制定安全管理机制之后需要在开始实施的时候到最后落实的过程中将整个工程进行深入的规范和细节完善，坚决避免出现制度和实际工作分离的情况，由此避免铁路电务段实际管理的过程中出现法律漏洞或者可能发生风险的情况，提升安全风险管理制度落实的标准性和可靠性。
3.3完善安全风险管理体系
电务段的风险管理过程涉及内容较多，需要建立起一套涉及面积广的安全风险管理体系，主要包含管理层风险管理、基础工作层的风险管理等内容，将工作的主要力量进行集中，主要从事可以从以下两点展开。
3.3.1规范安全风险管理制度首先需要建立起相对完善且健全的铁路电务段作业流程，将有关的安全风险具体保障措施落实，对各个层级的职员安全责任内容和范围进行落实，将安全风险管理制度进一步规范，规避风险。
3.3.2建立科学合理的安全评价体系铁路电务段的有关部门需要根据风险产生造成的后果和不良影响等进行分析，由此建立起相对完善且能够循环的一种安全反馈机制和安全评价管理机制，定期的采取必要的评价措施，为整个管理工作的顺利运行提供更有价值且有效的管理经验。
3.4做好检测保障
就检测设备和检测程序来看，需要通过电务检测或者综合检测的方式来测试轨道电路和应答器，设备一旦发生偏差的时候可能做出报警，及时处理。行车之前需要对车线设备实施检查，定期针对动检车的线路设备进行调查，定期针对行车设备和线路进行检查，做好设备的精细调整。通常铁路上面都有实时监控的功能，及时监督电务段可能出现的问题，随时保证行车的安全性。
3.5做好防灾安全铁路上面设置了防灾安全监控系统，一旦铁路运行出现大风大雨的时候系统会主动报警，调度员会根据实际情况设置具体的指令，对铁路限速或者及时停车。一旦发现路线出现障碍物的时候列车控制中心会输出电路的红光带，避免列车进入到障碍物的路段。如果列车的运行遇到大风大雨的天气，铁路需要根据应急预案来做好运输的指引，慢行或者停运，及时通知乘客办理退票或者改签业务。
4举例分析
成昆线五站更新改造于年月进点施工，由于五站同时施工，在前所未有的时间紧，任务重形势下，施工部门研判了施工组织不到位、模拟试验不彻底留下配线错误隐患、配线标签字迹不清造成错配错拆配线、施工倒接监督卡控不严造成接口架、联锁机柜线缆折断等风险点，并通过研判出的安全风险源点，对管理、人员、设备、环境四大要素的全面有效的管理和监督，实现全过程控制。以上就是电务段在推行风险管理之初对施工安全风险管理的尝试，在具体实施过程中，围绕“规范化管理、标准化作业”这一核心思想，科学的研判风险点，制定针对性的风险防控措施，严格落实作业、工艺标准，以严谨的工作作凤和亲切的关爱活动相结合，是这次施工得以顺利完成的根本所在。
5结语
当前我国铁路行业的发展速度不断提升，整个行业的发展和服务质量都有了很大提升，铁路电务段的安全风险管理工作难度在不断提升，其中需要重点指出的是铁路电务段过程的安全管理工作，该过程的风险管理问题可能存在的风险系数更高，由此铁路企业需要按照具体的安全风险管理内容或者特征来建立起的相对比较完善且规范的管理体系，提出对应的整改措施，降低铁路电务段风险发生的频率，减少损失，在根本上提升我国铁路行业运行的质量和水平。
参考文献：
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