时间：2022-09-07 14:17:42
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇理财计划，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
理财有三重境界:第一层是“看山是山,看水是水”,稀里糊涂的赚钱,也稀里糊涂的亏钱;第二重是“看山不是山,看水不是水”,吃亏以后怀疑一切,从此不愿再相信任何理财工具;第三重是“看山还是山,看水还是水”,久经沙场,吃过大亏后,才会明白最本质的原是最简单的原则。
这是“全国十大理财师”王翔在他的新书《百万理财计划》中,提出的三层理财境界。
你正处于哪一层境界呢?如果现在是“看山还是山,看水还是水”,那么恭喜你,你已经离财务自由很近了。对于有产一族而言,越早懂得理财,越早明白“钱”是怎么一回事,就能越早实现心灵与财务的自由。
对于理财,首先要厘清“有产”与“百万”这些看起来唏嘘的字眼。“百万”看似离我们比较远,其实目前中国一线城市的一套房子动辄价值二三百万元,需要理财的人,不仅仅是百万富翁,涵盖的对象几乎是所有向高品质生活进军的人群。正如人们所说的,中国的全民理财时代已到来。那么,对于理财,谁最先知先觉,当然要数那些有闲钱的“有产一族”。
本书作者很敏锐的发现了这个群体。他们辛苦赚来的钱却不知如何打理,历经金融危机,面对通胀预期,如何让钱安全,如何让钱生钱?然而,理财却像雾里看花,看上去很诱人,却很难一下子摸清门路。有人炒股,有人炒房,有人买基金,有人收藏红酒,有人专买字画,对于理财是一人一个药方,适合别人的不一定就适合你。如何理财,是一个很私人也很个性的事情,只有自己明白了,才能找对门路。本书就为他们解开困惑提供了很多方法。
与大多数理财类书籍不同,这本书并不是就理财而谈理财,因为个人理财与国家整个宏观经济走势是不能割裂的。
中国过去的30年,是人类自工业革命以来所罕见的,中国GDP不会永远维持在10%左右,投资收益率也不可能永远稳定在20%―30%,当赚钱越来越难,如何守住江山就变得至关重要。
作者将“有产一族”这个群体拎出来,向上数30年,向下推30年,阐明我们正处于一个什么经济周期;再看看其他发达国家,它们走过的路,我们正在经历着,有哪些启示可借鉴。这本书是把“有产一族”放在了一个经济坐标系上,你处于什么位置,如何进行中国式的理财投资,让你拨开迷雾看个清楚。
同时,你还要弄明白你的理财目标是什么?这是理财的关键,换句话说,就是你对于钱的态度。这些要素决定了你的资产配置,也决定了你的生活品质。此书分为十堂课,配以大量图表、数字和生动的案例,从理财前、理财中、理财后,始终在贯穿着回答一个问题,即如何让钱为你服务。
钱只是一个工具,它的终极目的让人生活得更有尊严,更有品质,不可逐本求末成为守财奴,那不是理财的初衷。
由此,作者揭示了理财的最高境界,那就是在学会如何管钱的同时,如何将钱花出去。世界级的投资大师巴菲特、索罗斯已经将投资上升到了哲学与信仰,其终极目标是如何将赚到的钱花到了慈善上。会花钱原是理财的最高境界,而有钱可花无疑是最幸福的人。
小王,今年26岁,某民企人力资源主管,月收入7000―8000元。资产方面:近期将2000年买的一套住房卖掉,收入房款20万,银行存款6万。目前住在公司宿舍,除每月生活开销2000元,无其他较大支出。
■ 理财目标
1. 为提升竞争力,明年初将参加某高校MBA业余班,需要一次性支付学费6万元;
2. 打算买辆汽车,初步看好韩国现代跑车;
3. 每年计划旅游2-3次,费用计8000元;
4. 计划搬出公司宿舍,租房住。
■ 理财分析
小王虽然年轻,毕业不久,但看得出他是一个非常聪明的投资者,他懂得抓住投资机遇去赚钱;对自己的职业规划也有很强的意识,采取加大教育投入的方式来提升自己,这些都是非常难得的。目前,小王还属于单身,未来的预期开支相当大,个人买车不能盲目求档次和赶时髦,应考虑自己的实际经济能力。其它旅游、租房等消费也应根据自己收入情况适当调整。
■ 理财建议
首先,解决住房问题。小王每月收入七千元,租房的开支建议控制在1500-2000元之间。
其次,买车。除了读MBA以外,其它消费需求均应适当控制。作为主管买辆上档次的车还是有必要,但22万元跑车将花去现有积蓄的85%,从而会影响其它方面的开支。所以建议买辆10万元左右的飞度、威驰、雪佛兰等都可以。同时,购车可以参加团购公司或网上组织的集体团购,这样又会省下一笔开支。小王买车开支10万元,加上MBA的学费,共需支出16万元,公司个人积蓄还剩10万元,打理好这10万元以及后续收入将直接影响到未来生活。
最后,存款打理。
1. 40%购买各种开放式基金。根据近半年基金走势以及随着股改对股市的清理,小王可以采取申购的方式购买易方达平稳、南方稳健等业绩较好的基金。如果追求稳健,部分资金可以购买一定的货币基金,货币基金的年收益一般在2.5%以上。
2. 40%购买国债。根据当前加息压力增大以及小王近年需要成家等实际情况,建议购买两年左右的短期国债,这样如果遇到加息,既可确保加息之前最大限度地享受较高利率,又可以在国债到期后,及时使用或转入收益更高的储蓄或其它国债品种。
3. 10%购买保险。小王享有完备的社会保障,但个人的重大疾病、人身意外伤害需要特别加强,以预防可能的大笔医药费开支。同时,还可以适当购买集保障、储蓄、投资三种功能于一身的分红保险,从而达到投资、保障两不误的目的。
计划1
开通网络电子记账本像妈妈辈那样拿个小本定期记账，丹丹觉得很麻烦，但是小家庭的糊涂账也确实该理一理。于是，上班即上网的她开通了一个网络电子记账本。相比一些博客类网站的记账功能，钱包网(省略)，盐糖记(省略)这类专业记账网站的收支明细做得更为详细和贴近现实，而作为附属的博容功能，可顺便记录花销的具体内容。丹丹最喜欢钱包网的“情侣账本”功能，这样她和阿卡两边记账却可以一起浏览，小两口的开支一目了然。
计划2
每月定期存款
为了更好地控制支出，每个月拿到薪水，丹丹就会拿出30％去银行存作三个月定期。此外，每月家庭收入结余部分，丹丹不再像以前那样放在工资卡里不管不顾，而是拿出50％去存7天通知存款，这样一来，取用比定期灵活多了，而其利率远高于活期。
计划3
给自己买份保险
考虑到妊娠期的风险，阿卡商量着给丹丹和宝宝买份保险。丹丹原本等着孕期再买，可咨询过后才知道保险公司是不接受怀孕8个月后的准妈妈投保医疗保险，重大疾病保险以及意外险的，只接受不包含怀孕引起的保险事故责任的普通寿险；而且一般保险公司对保险合同生效(或复效)1年后才开始对妊娠期疾病及新生儿疾病进行保障。所以，为了给丹丹母子一份保障，阿卡决定最近就给她投一份涵盖妊娠期保障的女性险。
计划4
网上团购便宜多
分享了很多妈妈的经验后，丹丹发现，像宝宝用的尿不湿，小玩具中性色的小衣服都可以趁着打折提早开始囤货，既省钱又从容，还可以组织其他的备孕妈妈一起来团购，花小钱依然买到了好东西。
计划5
资产状况
小于，24岁，2005年大专毕业。现在正在续本，明年年初毕业。现在深圳一家办公设备公司做复印机的业务员兼维修。每月工资扣去税和四险一金(公积金每月自己交350元)，拿到手差不多3500元。每季度奖金约2000元。小于和父母一起生活，每月给父母500元生活费。明年拿到本科学历之后，打算跳槽，薪水应该可以比现在高2000元左右。
他和女友打算2009年完婚，可钱是个大问题。上个月，姥爷去世给小于留下了5万元。小于得到这5万元之后，父母打算再添25万作为首付让小于先买个小点的房子，并帮他看中了一个40m2的小户型，单价在1.5万元。可是有朋友跟他说，现在深圳房价太高，几年后肯定回落，如果他不马上结婚，可以先用5万元来做投资。小于犹豫不决了，他这种情况是先买房，还是做投资呢?
理财需求
1，2009年与女友结婚，准备结婚费用；
2，在市中心区购小户型一套，按1.5万元／m2的价格，现在可行否?
3，实现资产保值增值，养成理财的好习惯。
财务状况分析
小于每年的现金结余不多，大约为1.4万元。他的主要资产来源于姥爷的遗赠5万元和父母用来资助买房的25万元。
目标达成可能性分析
对小于来说，这两个理财目标都具有可实施性。
结婚
目前结婚的主要开支为房子开支、装修开支、婚礼开支。房子开支在下面讨论。装修开支以小于40平方米的房子计算，一般装修需要3万元，加上家电需要准备6万元左右。婚礼开支虽然一般要上万元，但是由于有红包可以弥补，一般可以达到收支平衡。
购房
由于小于平时缴纳住房公积金，购买该二手房时可采用公积金贷款的方式。根据深圳住房公积金的政策，最高可以贷款达60万元，已经足够购买该套住房了。目前政策是首套房首付20％，公积金贷款5年以上年利率为5.13％，等额本息法。
购房方式有以下3种：
1，若将30万元全部拿来首付，期限也设为最长30年，每月需还1536元，考虑到公积金每月700元，实际上每月的还贷为836元，则月还款压力最低。但是这种情况下，可以动用的投资资产为0，不利于今后的投资，只能靠今后的月收入做投资。
2，按最低条件，12万元做首付，期限为20年，则每月需还3060元，考虑到公积金每月700元，实际上每月的还贷为2360元，则月还款压力比较大。以明年预计收入计算，约占总收入的34％，尚可以负担。但是每月节余就比较低，即使将奖金平均化后，每月节余仅为1000元。
3，取中间办法，采用提高首付，增加期限，提高首付为20万元，期限为30年，则每月需还2048元，考虑到公积金每月700元，实际上每月的还贷为1348元，月还款压力适中。以明年预计收入计算，约占总收入的24％，将奖金平均化后，每月节余为1600元。
综合考虑建议小于采用第3种方案，在保持一定的初期资金的同时，也尽量降低了平时的还贷压力。再考虑到二人结婚后，妻子的收入和公积金也可以拿来供房，压力会更进一步减轻些。这样还有10万元的启动资金可以拿来做投资，完成其他目标。
理财要从储蓄开始
小于属于典型的月光族，花钱无计划，日子虽然过得很潇洒，但是一旦有大额的支出，就无法应付。理财师建议开源节流，尽可能安排好资金，从平时入手，积累财富。
其中，开始很重要的一个思路，就是做到强制储蓄。强制储蓄主要有3个办法：寿险、房贷和基金定投。由于小于有结婚计划，买房也非常有必要。但是也要注意留出一部分的资金做投资用，一方面可以积累房子的装修款及婚礼的费用，另一方面为将来家庭的支出做准备，基金定投是个很好的选择。
在节流上，小于要加强对平时开销的控制，尽量少花一些不必要的开销。其中很重要的是要树立记账的观念。一个简单的办法，建议去办张信用卡，一方面可以延迟消费，另一方面可以让银行帮你记账。不过千万不要刷爆。
小于趁年轻，也应该注意努力学习，积累知识，提高专业技能，早日升职，提高收入。
投资规划
在采用第3种购房计划后，小于大概还有10万元的资金可以动用，明年开始每月预计还有1000元剩余(不包括季度奖金2000元)，可以做一个投资规划。
留出一定的应急准备金
按小于3个月的开支计算，需留1万元作为应急准备金。可以拿出其中的一半用来购买货币基金，一半活期存款的形式存放。在保持较高流动性的同时也希望能获得相对较高的收益。
典型的月光族花钱无计划，日子虽然过得很潇洒，但是一旦有大额的支出，就无法应付。理财师建议开源节流，尽可能安排好资金，从平时入手，积累财富。
9万元用于一次性投资
剩余的9万资金的投资方向可以保本型风险较小的产品为主。5万元可以投资债券基金或者是银行理财产品(低风险保本型，如打新股的产品，5万元也刚好到银行理财产品门槛)，预期年收益率10％。剩余的4万元，建议以基金投资为主，享受专家理财的收益。按投资两年计算，到2009年，低风险投资可以获得6.05万元本金和收益。高风险投资可以获得6.76万元本金和收益(若年收益率在30％以上)，足够完成结婚装修房子的6万元开销。建议到时候可以将低风险的银行理财产品赎回，用做装修费用。投资基金的部分则可以继续投资，用做今后生活需要，如育儿费用或提前还房贷。
每月结余有去处
每月剩余1000元左右的资金，再加上季度奖金2000元，平均化后每月约有1666元。为了防止被乱花掉，建议用基金定投的办法做强制储蓄，每月定投800元，选择业绩较好的混合型基金或指数型基金。按年收益10％计算，到60岁退休可以获得336万元的资金，作为养老金(按通胀率5％算相当于目前58万元的资金)。
保险规划
1976年出生的姜帆已过而立之年，今年“十一”国庆节，他终于和谈了多年恋爱的女友晓芸举行了婚礼。
同时，随着收入的提高，每月在支付基本生活开销和还房贷之余，姜帆感觉手头的资金有些宽裕，他正在盘算，目前自己是做点投资呢，还是提前还房贷?
中等收入结余不少
姜帆在北京读的大学，毕业后没回山西老家，就随大流成了“京漂”族一员。学历史专业的他做过推销员、报刊发行员等。凭借自己的勤奋和努力，打拼多年后他终于在一家大公司站稳脚跟，做上业务主管，也有了一份不错的薪水。
姜帆目前税后月收入有6000元，妻子晓芸会计专业出身。目前在一家私企从事会计工作，月收入有3000元。夫妻俩每月的基本生活开销和娱乐等消费总计3000元，每月偿还房贷2000元。
由于购买的房屋尚未搬进去住，姜帆夫妇目前在北京租房住。不过，好在房租是晓芸公司支付的，每月省了一大笔开销。这样算下来，夫妻俩每月结余差不多能有4000元。
年度收支方面，姜帆有1.5万元的年终奖金。妻子晓芸的奖金大概在5000元左右。年度性支出方面，姜帆称主要是过年回家的费用。
“往年没结婚的时候，我们俩都是各回各的家。平日工作忙很少回去，过年回一趟家肯定要向父母表表孝心的。一般就2000～3000元。”不过，姜帆预计今年春节的支出肯定要高于往年，除了孝敬双方父母，还要请老家的亲戚朋友们吃顿便饭，毕竟这次结婚了还没在老家那边请过酒水，他估计“怎么也得一万元”。
新房处置让人头疼
姜帆说，虽然两人是刚举办结婚仪式，但恋爱已经多年的姜帆夫妇，其实早就把钱混在一起花、一起用了。
在家庭资产方面，夫妻俩有现金5万元，定期存款5万元。此外，还有一套刚拿到钥匙的房子，这套两居室的房子位于京郊，目前市值约45万元。不过，银行的贷款余额尚有30万元左右。
“房子拿到钥匙快两个多月了，还没有装修，因为地方远，两人上班都不方便，况且晓芸公司目前仍然提供给付房租的福利待遇，所以我们打算最近一两年内不打算搬过去住。”姜帆说，现在让他头疼的是房子的处置问题，他考虑过出租，但郊区租金非常便宜，辛辛苦苦几万元装修好了，一个月租1000元，等过几年自己想住了，还得要重装，折腾下来，不如压根就别租了。不过，新房如果就这样闲置着，着实又有些浪费。
姜帆请专家帮他出出主意，从理财的角度来讲，他这套房子该如何处置。
闲钱做投资还是提前还贷
去年年初，姜帆被任命为部门主管，收入相应有所增加，“一下子还贷的压力就减轻许多”。现在。看着银行卡里一个月比一个月大的存款数字，姜帆开始动起了脑筋。
他看周围的朋友，凡是手中有余钱的，要么是去提前还房款了，要么就是炒股或者买基金了： “我对炒股一窍不通，不过知道炒股赚得多赔得也惨，辛苦打拼的钱不敢冒这个险。这半年一直在加息，房贷利息也一次次地跟着提。还房贷和买基金比，不知道哪个更划算，哪个更适合我们这样的家庭情况?”
未来几年里，姜帆说他们夫妻俩的一个比较大的目标就是养孩子： “我夫人听周围的朋友说，女人二十七八正是生孩子的好时候。”因此，俩人打算明年或者最迟后年就要小孩。这将是家里的一项比较大的支出。
另外，姜帆和妻子目前除了各自公司所上的社会保险外，均没有投保商业保险。他们打算趁目前资金还算宽裕的时候，投保一份最基础的保障类的保险。具体如何配置请专家提供参考意见。
专家建议之一 资产配置与投资建议
一、家庭资产状况分析
姜先生一家的固定资产即房产占了其家庭资产的绝大部分，达到82％ ，而流动资产、生息资产只占到了18％。同时资产负债率也超过了50％ 的警戒线。对于这一点， 姜先生不必过于担心，这是由于姜先生目前正处于家庭形成期，近期购房、结婚等大额支出，降低了家庭流动资产和生息资产的数量，随着家庭资产的不断增加，在一两年之内，这个比例就将降到合理的范围内。
从姜先生家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入12.8万元，家庭总支出7万元，其中消费性支出为4.6万元，净储蓄率64.1％，可以看出家庭的储蓄能力相当强，家庭的开支计划和预算能力很强，远远超过了标准值 40％ 。
姜先生家庭收入全部为夫妻的薪资收入，财产性收入为零。从家庭资产负债情况来看，银行存款10万元，房屋按揭贷款30万元，此外没有任何资产和负债。可以看出家庭定、活期存款较多，闲置资金丰富，而闲置资金的再增值能力却很差，净资产投资率为零。
姜先生和妻子的工作都非常稳定，家庭收入已处于成长期，属于典型的工薪阶层。目前正处于家庭形成期，这一时期是家庭的主要消费期，为了提高家庭的生活质量，家庭往往有很多大额的家庭建设支出计划，如购房、装修、养子、购买一些耐用消费品等。家庭未来负担预计较重，而同时可积累的资产有限，家庭需要追求较高的收入成长率。但夫妻俩尚年轻，风险承受能力较强，可以适当进行投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。
二、理财问题分析
新房处置问题。如果新房一直这么空着的确浪费，是否应该装修、出租呢？假设姜先生简单装修花费1万元，出租空置率为16％计算(一年12个月中有2个月为空置)，一年房租收入1万元，那么一年即可以实现收支平衡。若姜先生计划在一年内搬到新房住，则不必出租；若超过一年，则可考虑先出租。
是否提前偿还房屋贷款问题。笔者认为，姜先生没有必要提前还款。首先，目前的月供偿还额支出并没有使姜先生的生活质量下降，相对于其他贷款来说，房屋按揭贷款的利率最低，为何不充分利用这一优势呢？其次，当前宏观经济形势良好，正处在通货膨胀时期，适当负债可以降低通货膨胀的压力。再次，未来一段时期股市将延续牛市行情，通过合理有效的资产配置， 相信姜 先生的长期投资收益率能够超过房屋贷款利率。
三、具体投资策略
留够备用金，迎接小宝宝
目前持有的活期储蓄与月支出的比例为10，高于合理的水平，鉴于明年有生育孩子的计划，可考虑留存3万元的备用金，其中1万元以银行活期存款方式持有，其余以货币市场 基金 方式持有。货币市场 基金 具有风险低、流动性强、申购赎回无费用、收益免税等特点，是家庭 理财 活期存款的替代品。
投资开放式基金。
调整目前的投资组合，将留存家庭备用金后剩余的7万元闲钱投资于开放式 基金，增加配置平衡型基金和债券型基金 。债券型基金风险较低，收益较稳定，是个不错的选择。平衡型 基金 风险高于债券但低于股票，主要投资于股票市场(打新股等)、债券和其他货币工具，年收益率在 10％～30％ 。
在进行 基金 投资时，要注意不要一味偏好购买同一类型的 基金产品，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制订合理的基金投资组合比例。建议姜先生根据自己的实际情况选择1～2家基金公司旗下的3～4 只不同投资风格的 基金 产品进行投资。
用定投实现养老和子女教育 。
养老金、子女教育金将是姜先生规划中的重要部分，这两部分资金的积累是一个长期的过程。如果能够好好利用复利效应，也可以使得财富积累达到最大化。 基金的定期定投是一种可以利用复利效应的不错选择。作为一种长期投资的工具， 基金定投可以在较长的一段时间内有效地摊低投资成本，并且在成本均衡的情况下，获得较高的收益。因此，姜先生可以有意识地尽可能长期持有、并有计划地进行投资，将基金 定期定额投资纳入到自己养老金规划和子女教育规划中。
鉴于姜 先生夫妇有良好的储蓄习惯，建议将每月结余的4000元中拿出3000元，分别做三个定期定额投资计划，每个计划每月投入1000元，长期持续地坚持投资，分别为子女的教育金、姜先生和妻子的退休金，以帮助今后顺利实现各项家庭理财目标。
广东发展银行北京分行国际金融理财师 王欢
专家建议之二 保险建议
保险是解决家庭财务损失问题的，应首先确定好人生的财务目标，并将其量化。从普通三口之家来看，财务目标主要可以归结为以下6个方面：1 、保证现在生活品质不下降(生活费3000元/月)；2 、孩子独立前的基础教育费用准备(40万元左右)；3 、保证房贷还款的顺利完成( 2000元/月)；4 、保证父母老有所养(10000元/年)；5 、保证退休时生活品质不下降(确定退休时间和退休金)；6 、其他人生梦想(如3年后买一辆15万元的车或每年旅游的花费)。
设定以上目标后，再根据责任与梦想的重要程度来区分需要保障的优先次序。从家庭财务规划的角度看，考虑到3％的平均通货膨胀率和8％的年均复合收益率，姜帆的财务目标是比较合理的，即使姜帆夫妇将来的收入水平不再增加，仍可以实现这些人生责任与梦想。但要实现这样的未来是有前提的，就是双方的收入都不能出现长期的中断。如果夫妻任何一方长期不再有收入，都会使家庭经济出现危机。
从人身风险的角度看，造成长期收入中断的风险包括身故、重大疾病和残疾三类，因此可分别用寿险、重大疾病险和意外伤害险来覆盖相应的财务损失，而各险种的具体规划方式，又与不同的家庭责任所需要时间与额度有关。
记者从民生银行北京管理部了解到，经过广泛的市场调查，在充分了解市场需求的基础上，民生银行推出了首款代客境外理财（QDII）产品“非凡理财――新兴市场投资计划”。
据悉，首款QDII产品4月20日――5月7日发售，投资者以本外币均可实现代客境外理财。投资为人民币本金，认购金额为10万元人民币起，以1万元人民币整数倍递增；或美元，认购金额为5000美元起，以1000美元整数倍递增。投资计划挂钩标的为新兴市场基金连动票据，预期年收益率9％。本计划最长投资期限为5年，自起息日满半年后每一个月客户拥有提前赎回机会。与以前限制投资期限的理财不同，该款QDII产品净值等于或大于1.12时，产品即可提前终止。银行保证投资者100%的本金安全。
业内人士分析，从2006年4月QDII“开闸”至2007年3月底，已有17家金融机构获批并相继推出QDII产品，然而发售情况大多不甚理想。主要是因为银行推出的QDII产品存在四个方面的问题：第一，产品概念不够抢眼，大多投资于汇率、股票等常规产品；第二，产品挂钩指标表现平平，直接影响客户收益；第三，产品多采用美元投资，客户无法规避人民币升值风险；第四，产品的流动性较差，多数产品明确规定不提供提前赎回，投资者只能持有到期。
该行此次推出“非凡理财――新兴市场投资计划”进行了特别的设计，从而可以很好的解决市场上QDII产品存在的四大问题。首先，该产品除了在提供到期本金保护基础上争取实现产品净值的最大化之外，还首创性地同时提供锁定收益的可自动终止机会和可提前赎回，既给投资者提供了充分的流动性，又使得投资者有机会在短期获得高额投资回报。其次，产品为客户提供五年最高达15%的到期人民币汇率升值补偿，有效规避人民币汇率升值风险。另外，此产品免除投资者的管理费和托管费，还为人民币投资客户提供优惠于牌价30个点的结售汇汇率。
据分析，近年来，新兴市场的崛起让许多投资者都取得了满意的回报，新兴市场正越来越受到国际基金的关注。在以往的历史业绩中，民生银行曾分别在2004年底和2006年推出类似概念的美元结构性理财产品，其中第一期产品在2005年被提前赎回，客户获得的年回报率约12％；第二期产品目前挂钩指标表现正常，预期仍然可以获得超过年10％的较高回报。
而民生银行首款产品，将会打破QDII产品“叫好不叫座”的局面，丰富境内投资者的投资工具，为中国金融于国际市场的接轨和金融改革做出贡献。
一、营销组织架构
为确保本次集合资产管理计划顺利发行，，全国公务员公同的天地本公司内部特成立“集合资产管理计划工作小组”，其中营销策划组、销售管理组、客户服务组（参见图）具体负责本次计划的营销组织工作。
图计划的营销组织架构
集合资产管理计划工作小组
销售管理组
客户服务组
营销策划组
二、代销活动组织安排
（一）组织安排
本集合资产管理计划发行期间，对于代销活动的组织安排，××证券有限责任公司（以下简称“本公司”）拟定了以下基本思路：通过与代销机构建立良好的业务合作关系，充分调动代销机构的积极性，在为代销机构提供人员培训、市场推广、业务指导、客户服务等全方位支持的基础上，充分发挥代销机构现有的资源优势。将本公司代销业务管理体系与代销机构业务营销管理体系有机结合，形成一个资源共享、优势互补的集合资产管理计划代销业务营销体系。
在本次计划的代销组织安排中，营销策划组负责整个代销活动的组织策划，与代销机构共同协商确定宣传定位、推广方式、宣传推广实施方案等，共同组织系列宣传材料，联合开展投资者辅导工作。
销售管理组负责代销机构的市场调研，组织实施业务培训、业务指导与业务考评工作，及时准确地传达相关信息。在发行过程中与代销机构管理部门一起巡视各代销网点，督促销售活动的开展，就发现的问题及时提出整改意见。
客户服务组负责为代销机构的客户提供全方位、优质的客户服务，收集客户的反馈信息，跟踪市场反应情况，及时准确地上报相关情况。
（二）协议签订
为规范代销机构的销售行为，保护投资者的合法权益，本公司根据中国证监会有关规定、《××证券“××××”集合资产管理计划管理合同》及其他有关规定，本着平等自愿、诚实信用的原则，与代销机构签订了《××证券“××××”集合资产管理计划销售协议》（以下简称“代销协议”），明确了本公司与代销机构的权利义务关系。针对代销业务的日常管理工作，本公司还制定了一系列管理规章制度。在具体业务活动开展过程中，本公司将与代销机构密切合作，严格执行相关规定，并做好风险防范的事前、事中、事后控制工作。
（三）销售活动安排
⒈按照中国证监会《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定，对代销机构进行资格审查，以促使代销机构的各项业务准备工作符合要求，确保集合资产管理计划的销售活动顺利开展。
⒉获得批文前，销售管理组配合代销机构对其一级分支机构开展市场调研、业务培训，培训内容包括本公司××证券“××××”集合资产管理计划简介、集合资产管理计划投资指南、本集合资产管理计划业务规则与业务流程以及客户服务介绍等。同时要求代销机构对其下一级分支机构开展业务培训。
⒊获得批文后至发行前，营销策划组与代销机构确定整体宣传推广方案，并组织实施，在发行公告刊登日前将所有宣传材料送达代销机构指定营业网点。销售管理组为代销机构一级分支机构提供强化培训，配合各重点地区举办路演推介会，为发行工作进行市场策动。
⒋发行期间，营销策划组与代销机构共同组织宣传推广活动；销售管理组负责各地区代销机构的巡查工作，现场解决销售过程中的有关问题，向本公司总部及时准确地传达相关信息；客户服务组为销售活动提供全面客户服务支持。
⒌发行结束后，按照中国证监会的有关规定要求，由销售管理组与代销机构共同对整个集合资产管理计划销售活动进行总结，对各地区发行工作进行考核评价，总结内容包括发行组织安排、销售业绩及客户服务等。
三、直销活动组织安排
（一）组织安排
本集合资产管理计划发行期间，直销部分主要针对机构客户及资金量充裕的个人客户。本公司根据客户需求特征及地域分布情况，对直销组织活动安排如下：
⒈机构设置
目前，本公司在全国设有家营业部以及北京、上海个地区管理总部，为直销客户提供高效、优质服务。公司集合资产管理计划工作小组负责直销业务的统一管理与协调工作。
⒉人员安排
为做好本集合资产管理计划的直销工作，本公司将充分调动各方面资源，周密计划，统筹安排。
在集合资产管理计划发行期间，从各部门抽调人员组成路演推介领导小组与各地区工作组，具体如下：
（）路演推介领导小组负责对整个路演推介工作的统筹安排与监督实施。负责人：张跃；
（）北方地区工作组负责华北、东北地区直销客户的路演推介、开发工作；
（）华东地区工作组负责上海、江苏、安徽、浙江、福建、山东等地区直销客户的路演推介、开发工作；
（）南方地区工作组负责深圳、广东、广西、湖南、湖北等地区直销客户的路演推介、开发工作；
（）西部地区工作组负责重庆、四川、云南、贵州、甘肃、新疆等地区直销客户的路演推介、开发工作；
根据直销客户的特点，各工作组应由销售管理组及本集合资产管理计划相关投资、研究人员组成，从计划的产品、投资、研究等方面向机构客户进行推介。
（二）销售活动安排
⒈获得证监会批文前的直销客户走访工作
自着手本集合资产管理计划的发行准备工作开始，本公司便将核心客户群的培育作为工作重心，与重点客户保持密切联系。为确保本集合资产管理计划的顺利发行，本公司按照四大地区的分工对潜在客户进行了走访，介绍了公司的运作情况以及产品的投资理念等内容，同时与客户加强了沟通，了解了客户需求，为确定本集合资产管理计划的销售活动安排提供了决策依据。
⒉获得证监会批文后的路演推介工作
（）本公司内部进行各地区路演推介活动的动员工作，协调一致，合理安排；
（）各地区路演推介工作组全面展开实际工作，加强对各地潜在客户的推介、开发工作；
（）在各地区的路演推介活动，注意与代销机构的协同配合，防止销售活动出现混乱。
⒊本集合资产管理计划发行期间的直销活动
（）在就近接受各地直销客户认购的基础上，深入挖潜客户资源；
（）对首次认购金额超过万元的客户，本公司提供上门开户及认购办理服务；
（）发行期间不断跟踪核心客户，落实认购意向；
【关键词】 境内保本/非保本理财产品 代客境外结构性理财计划
一、个人理财业务简介
21世纪初个人理财业务开始在国内兴起，《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对此有明确的定义和归类（见图 1）。
个人理财业务指商业银行为个人客户提供的财务分析/规划、投资顾问、资产管理等专业化服务。
综合理财服务指在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按事先约定的计划与方式进行投资和资产管理的业务活动，分为私人银行业务和理财计划。
理财计划是指在分析研究潜在目标客户群的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划，分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。后者分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。
保本浮动收益理财计划是指商业银行按约定向客户保证本金支付，客户承担本金外风险，依实际投资收益情况确定收益。非保本浮动收益理财计划指商业银行按约定条件和实际投资收益情况支付收益，不保证客户本金安全。
20世纪90年代，理财计划在国际趋于成熟，国内的个人理财业务21世纪初形成。目前，我国商业银行个人理财产品包括境内理财产品和代客境外理财计划。
二、东亚银行（中国）业务综述
东亚银行于1918年在香港成立，现为香港最大的独立本地银行。2007年3月，东亚银行获批在内地设立外资法人银行――东亚银行（中国）有限公司，内地设56个网点，总部设于上海，共16间分行、39间支行和3个代表处。
该行自2005年4月推出第一只保本型境内理财产品起，共推出了98只保本型境内理财产品、2只非保本型境内理财产品、8只结构性代客境外理财计划及13只非结构性代客境外理财计划。产品详见表1~表3（表中C表示本金，p表示收益率，M表示资产组合水平）。
三、东亚银行（中国）理财产品特色小结
1、境内理财产品
（1）保本型理财产品。利率指数挂钩保本产品：挂钩银行同业拆息率，依挂钩资产表现确定投资收益率。若触发事件发生，
提早到期，不准赎回。聚圆宝：挂钩股票或商品期货价格，依挂钩资产表现确定其投资收益率。溢利宝：挂钩基金、商品期货价格或股票，依挂钩资产表现的总平均确定其投资收益率。全额于交收日后3、6、9、12月的第三个营业日赎回。
（2）非保本型理财产品。运财通：依挂钩股票表现相对于各自的上下限，若超过上限触发事件发生，获得收益提前结束；若超过下限，潜在收益为零；存在风险。如汇通：动态配置挂钩资产；每季动态配置组别资产；设有对人民币的升值保护；存在风险。
2、代客境外理财计划
（1）结构性理财计划。保本英镑/美元高息外币挂钩投资计划：挂钩英镑/美元，票息的计算以现货价为基准，依其触及或低于不同下限,确定不同年收益率。基汇宝：动态配置挂钩资产/组别资产；另设有对人民币的升值保护。发行日起每月12号至到期日前一月的12号，可按资产组合水平减去提前赎回费进行赎回，有全额和最低赎回单位的区别。利财通：全部投资主票据，设有触发事件，根据主票据资产表现，计价到期赎回金额；若符合“可转换”条件，依子票据条款操作。此不赘述。
（2）非结构性理财计划。即基金宝系列投资产品：东亚基金与施罗德基金两大系列。
【参考文献】
[1] 中国银行业从业人员资格认证考试――个人理财[M].中国金融出版社，2007.
[关键词]个人理财业务法律风险成因
随着中国经济的高速发展，我国居民个人财富急剧累积，个人理财意识也逐步增强。居民个人的理财服务需求呈现不断上升的趋势。面对这样强大的市场，证券公司、基金管理公司、信托投资公司、保险公司等都已开展相关理财业务，而各家商业银行更是利用自己得天独厚的优势纷纷进入这块领域，推出各自的个人理财品牌。个人理财业务已经成为我国商业银行新的利润增长点。然而，巨大的市场潜力给商业银行带来重大发展机遇的同时也必然伴随一定的风险，而其中法律风险是制约商业银行个人理财业务发展的主要瓶颈。因此认清法律风险并且采取有效措施加以控制，是商业银行个人理财业务发展中的关键问题。
一、商业银行个人理财业务的法律界定
我国商业银行的个人理财业务起步较晚，在实际操作中出现诸多不规范的现象，有些银行甚至以个人理财业务之名行高息揽储之实。有鉴于此，2005年11月1日我国正式施行由中国银行业监督管理委员会颁布的《商业银行个人理财业务监督管理暂行办法》（以下简称办法）和《商业银行个人理财业务风险管理指引》（以下简称指引）。办法和指引秉着“规范与发展并重，创新与完善并举”的监管原则，对商业银行个人理财业务进行了系统的界定和规范。此外，2006年4月18日中国人民银行、中国银行业监督管理委员会和国家外汇管理局联合了《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，该暂行办法对商业银行代居民个人进行境外理财的活动给予了规范。至此，我国商业银行个人理财业务有了比较清晰的规范依据和保障。
（一）商业银行个人理财业务的内涵和分类。根据《办法》，个人理财业务是指商业银行为客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化的服务活动。按照管理运作方式的不同，个人理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。前者指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。后者指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理，风险与收益由客户或客户与银行按照约定的方式承担。而按照客户获取收益方式的不同，理财计划分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划，后者又可进一步分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。
（二）保证收益理财计划的严格限定。在《办法》出台之前，关于是否允许商业银行提供保证收益理财计划一直是争论的焦点。很多人担心商业银行会利用保证收益理财计划，把它作为一种高息揽储和规模扩张的工具，变相突破国家利率管制，进行不公平竞争。《办法》对保证收益理财计划给予了承认，但为防止利用保证收益理财计划变相高息揽储，《办法》明确规定保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益应当是对客户有附加条件的保证收益；商业银行不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得利益；商业银行使用保证收益理财计划附加条件所产生的投资风险由客户承担。此外，银监会对保证收益理财产品实行严格的审批制。
（三）综合理财服务的准入起点。为保证投资者的抗风险能力，《指引》规定商业银行应综合分析所销售的投资产品可能对客户产生的影响，确定不同投资产品或理财计划的销售起点。保证收益理财计划的起点金额，人民币应在5万元以上，外币应在5千美元（或等值外币）以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划的起点金额，并依据潜在客户群的风险认识和承受能力确定。由此可知，《指引》提高了理财业务准入的门槛，这将使很大一部分中小投资者退出该市场，而拥有大量闲置资金的投资者将会成为购买个人理财产品的主力军。由此，个人理财产品结构也就随之发生了变化。
二、商业银行个人理财业务的法律风险
商业银行经营面临多重风险，而其中法律风险造成的损失很可能是无法估量的，因此新巴塞尔资本协议把法律风险单独列为银行所面临的风险之一。对于个人理财业务法律风险的防范，我国《办法》和《指引》也给予了高度重视，将其列为我国商业银行个人理财业务的风险管理内容之一。如《办法》三十六条规定“商业银行开展个人理财业务，应进行严格的合规性审查，准确界定个人理财业务所包含的各种法律关系，明确可能涉及的法律和政策问题，研究制定相应的解决办法，切实防范法律风险。”
具体来说，我国商业银行在开展个人理财业务过程中可能会面临如下的法律风险：
1未按规定进行风险揭示和信息披露的法律风险。为了保护投资者的合法权益，《办法》和《指引》分别规定了商业银行在开展个人理财顾问服务和综合理财服务时必须履行相应的风险揭示和信息披露义务，否则将可能会遭到客户的索赔请求并受到银监会的处罚。如商业银行利用理财顾问服务向客户推介投资产品时，理财计划的宣传和介绍材料应包含对产品风险的揭示，用通俗易懂的语言向客户揭示相关风险，说明最不利的投资情形和投资结果；按照要求对客户进行风险提示，如个人理财顾问服务中风险提示应设计客户确认栏和签字栏，由客户抄录确认栏的语句进而签名；保证收益理财计划和保本浮动收益理财计划，风险提示的内容至少包括语句“本理财计划有投资风险，您只能获得合同明确承诺的收益，您应充分认识投资风险，谨慎投资。”非保本浮动收益理财计划，风险提示内容至少包括语句“本理财计划是高风险投资产品，您的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失，您应充分认识投资风险，谨慎投资。”
2宣传和销售中的法律风险。我国对商业银行宣传和销售理财计划或产品的活动提出了一定要求，商业银行必须予以遵守，否则将承担相应的后果和责任。如商业银行不得销售未经批准的理财计划或产品，也不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售或者将理财计划与本行储蓄存款进行强制性搭配销售；理财业务人员和一般产品的销售和服务人员的工作范围应有明确的界限；对于市场风险较大的投资产品，特别是与衍生交易相关的投资产品，商业银行不得主动向无相关交易经验或经评估不宜购买该产品的客户推介或销售。
3证据保留的法律风险。《办法》第十五条规定：“商业银行未保存有关客户评估记录和相关资料的，不能证明理财计划或产品的销售符合客户利益原则，给客户造成经济损失的，应按法律规定或合同的约定承担责任”，从中我们可以看出一旦出现诉讼情形，商业银行应当承担举证的责任来证明自身理财计划或产品销售的正确性。因此，商业银行应妥善保存完备的个人理财业务服务记录，为以后可能产生的诉讼提供全面有力的证据。此外，商业银行开展个人理财业务，应当与客户签订书面合同，明确双方的权利义务或根据业务需要签署客户授权委托书和其他必须的法律文件，并妥善保管相关合同和各类授权文件，使合同文本能够齐全。
4金融分业格局下的法律风险。虽然我国现行法律对混业经营已显现出认可的趋向，但实际上仍然实行分业经营、分业监管的政策，商业银行不得开展证券、保险等金融业务。由此，我国商业银行个人理财业务往往也只能将客户的资金投向国债、金融债、央行票据等融资工具。然而，成熟的理财产品无一不和资本市场相连，随着我国个人理财业务的发展，商业银行为了能够获得比较优势，必然会积极为客户的资金寻找更多利于保值增值的投资渠道，这会导致商业银行在现行分业格局下面临一定的法律风险和政策风险。
5代客境外理财违反投资所在地法律法规的风险。取得代客境外理财业务资格的商业银行，受境内居民个人的委托可以以客户的资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。这要求商业银行在开展境外理财业务时不仅应该遵守我国的法律法规、国家外汇管理及行业规定，而且还必须知晓且严格依照投资所在地的法律法规来开展投资活动，否则将会面临违反投资所在地规范的法律风险。
三、商业银行个人理财业务法律风险的成因分析
个人理财业务作为我国商业银行的一项新业务，其法律风险的产生必然会有一定的端由，只有认清成因，追根溯源，才能真正找到解决此问题的良策。
（一）相关法律法规不健全。我国针对商业银行个人理财业务的现有规定虽然出台的比较及时，但随着商业银行个人理财业务的进一步发展，势必将涌现许多新的问题需要法律法规来加以明确。且仅就我国目前的规定来看，还存在许多不完善之处，有些问题仍处于法律规制的空白状态。例如我国现将个人理财业务的法律性质界定为委托关系，但这种界定十分牵强，模糊和回避了商业银行个人理财业务属于信托范畴的实质，这种法律界定和现实业务运作的冲突必将难免法律风险的发生。再有，我国虽然对保证收益理财计划给予了认可，但商业银行一旦破产，在破产清算中个人理财产品将处于何种清偿顺序，《办法》和《指引》都没有予以提及。另外，个人理财业务在商业银行获得资格的情况下可以涉及金融衍生品交易，且实际中复杂的银行个人理财业务一般也都会涉及该类交易，而金融衍生品往往具备“理财”的内涵，因为它也承担类似规避风险和保值增值的功能，由此导致的情形是个人理财业务和金融衍生品交易出现监管法规上的“交集”，商业银行对在判断适用何种法规及相应程序上存在困难。
（二）金融分业体制滞后于金融业务创新的整体趋势。国外个人理财业务的繁荣是以其本国金融混业的现实背景作为支撑的。由于西方国家放宽金融管制、实行混业经营，他们在个人理财业务中推出的理财产品可谓花样繁多，无论是证券交易、外汇交易、黄金交易还是保险业务、基金业务，只要客户有需求，银行统统可以代为，可以说西方国家商业银行实现了个人理财业务投资领域多元化和服务全能化，体现出“理财”的真正要旨。相比之下，我国长期以来一直实行的是分业经营、分业监管的基本原则，这种分业经营的格局使金融机构之间缺乏足够的竞争和效率，商业银行个人理财业务的拓展也因此受到一定限制，许多与资本市场相结合的理财品种无法开办，最终导致银行个人理财业务理财品种和服务手段的创新受到制约和束缚。
（三）银行法律风险内部控制机制不够完善。银行内部控制机制的完善对法律风险的防范可以说是起到根本性的作用，由于我国个人理财业务兴起较晚，商业银行对个人理财业务可以说是在摸索中前进，所以其相应的风险管理和内部控制机制尚没有得到系统完善的建立。例如商业银行制定的业务制度、管理规章、操作依据等不够完备、存在疏漏，有些甚至与国家现行的法律、法规相冲突和矛盾；银行法律部门的工作职责没有得到充分发挥，其地位和功能往往被定位于事后风险化解上，事前防范风险的作用被忽视；银行高层领导的法律风险防范意识比较淡薄，对个人理财业务法律风险一旦发生将造成的严重后果没有给予重视；业务人员的法律素质低下，为了稳住客户，有些业务人员往往明知道应该办理哪些法律手续，却为了行客户“方便”而使银行承担法律手续不健全的危险等等。
四、商业银行个人理财业务法律风险的防控对策
关于商业银行个人理财业务法律风险的防控，我们认为可以从其外部法制环境和银行内部控制机制建设两个方面予以解决：
（一）完善相关法律法规，改善商业银行个人理财业务外部法制环境
完善个人理财业务的相关法律规定、填补其存在的法律空白是商业银行个人理财业务法律风险控制的基本前提。一方面，对于个人理财业务法律关系的定位问题，法律法规需要进一步明确；在注重对个人理财业务监管的基础上重视商业银行与客户之间关系的调整，明确双方的权利义务。另一方面，面对商业银行竞相开展个人理财产品的创新和积极拓宽投资渠道的现实发展趋势，我国应加紧立法，扫清“灰色区域”，进而构建出个人理财业务完整的外部法制框架。
（二）加强商业银行个人理财业务法律风险内控机制建设
内控机制的完善与否对于商业银行的发展来说至关重要，倘若商业银行不自我约束，那么再完善的法律都将失去应有之意，商业银行个人理财业务的法律风险防范更是无从谈起。
1制定和完善商业银行个人理财业务的内部规章制度。商业银行应当针对个人理财业务的法律风险点制定详细的规章和制度，尤其是对容易出现风险的环节重点防范。并且，针对个人理财业务发展的实际还要不断完善业务规章、健全操作程序。当然，一个重要的前提是银行内部的业务制度、管理规章等首先应当符合国家法律法规的规定，并且结合国家法律的调整对已有的业务制度、管理规章等进行必要的修改。
2提高工作人员的法律意识。首先从银行高层管理者就要树立把法律风险控制放在第一位的管理态度，将依法经营、依法管理放在第一位，坚持“标本兼治，重在治本”的原则，确保个人理财业务的安全性和效益性。对个人理财业务人员定期法律培训，并且以一定的考核机制和惩戒机制来加以保障，使其树立起“法律至上”“依法操作”的工作理念。
3重视银行法律部门“事前防范”职能的发挥。应正视法律部门在银行经营中的重要性，将法律部门的工作重心由风险的“事后救济”向“事前防范”过渡，使法律部门的工作与业务部门的经营紧密结合，从而为管理者的经营决策提供依据，为个人理财业务部门的经营管理活动提供支持和保障。具体到法律部门应着力开展以下几方面的个人理财业务法律风险防范工作：首先，订立个人理财业务合同、文书范本。合同和文书范本可以使业务操作规范进行，从而最大限度的降低风险，提高工作效率。商业银行要建立个人理财业务的合同文本管理制度，其法律部门应在遵守国家法律和本行规章的前提下，通过梳理和研究个人理财业务的常用合同，订立、完善并推广使用标准的合同文本，同时适应个人理财业务的发展和相关法律法规的更新来进行调整和修订。其次，加大审查力度。法律部门应严格根据已有的法律事务审查制度，认真完成行内个人理财业务的法律事务审查工作。法律部门在审查中如果发现风险点，应及时进行研究，有针对性地为个人理财业务部门提供内容具体、操作性强的法律指导意见。第三，建立个人理财业务法律档案。建立个人理财业务法律风险防范档案库，积累业务开展中遇到的问题和解决方法，为今后类似问题的解决提供范例，同时也可以从中梳理出一些今后需要个人理财业务人员加强关注的问题。
参考文献：
[1]张炜个人金融业务与法律风险控制[M]北京：法律出版社，2004
[2]贺坤关于商业银行个人理财业务的几个问题[J]北京：中国金融，2005，（24）
[3]赖小民法律工作与银行经营风险控制[M]北京：经济科学出版社，2005
关键词：加拿大；个人理财；理财产品；启示
中图分类号：F830.59
文献标识码：A
文章编号：1003-9031(2007)08-0049-03
一、加拿大个人理财业的发展进程
加拿大是个人理财业发展比较成熟的国家，加拿大个人理财业兴起的主要原因：一是人口老龄化加剧，加拿大的人口老龄化问题已经非常严峻，65岁以上人口所占比例估计在未来40年中将增长一倍，从1997年的12%，到2035年达到24%；[1]二是退休金、社会保障、税收、遗产继承等法律日益复杂；三是金融管制逐步放松，众多金融新产品的涌现和金融服务的创新；四是大量投资机会出现，资产回报波动加大。
加拿大的个人理财业发展比较早，个人理财业比较发达，其理财协会主要有加拿大理财师协会(Canadian Association of Financial Planners，CAFP)、加拿大保险与金融咨询协会(Canadian Association of Insurance and Financial Advisors，CAIFA)、理财师标准委员会(Financial Planners Standards Council，FPSC)等。目前，加拿大绝大部分注册金融理财师(Certified Financial Planner，CFP)(注：注册金融理财师，是全球金融理财最权威的职业资格，由国际注册金融理财师理事会认定。)都属于加拿大理财师协会和加拿大保险与金融咨询协会的成员。
1977年Charles.H.Coveney成立加拿大理财学院(Canadian Institute of Financial Planning，CIFP)，加拿大理财学院的主要任务是为成为注册金融理财师提供一个3年期的综合教育课程。1982年，加拿大理财师协会从加拿大理财学院分离出来，其目标是要强化个人理财的职业特性、帮助消费者意识到个人理财服务的价值、促使会员成为加拿大最优秀和最可信赖的理财师。加拿大理财师协会规定每个新会员必须由三名正式会员推荐，提供一个理财规划样本，并参加一个6小时的综合考试，而且在成为准会员之后一年才能成为正式的注册理财师(Registered Financial Planner，RFP)。该协会通过职业道德规范和一系列规则对会员加以管理，但加拿大理财师协会不提供理财课程。[2]个人理财课程主要由以下的组织来提供：加拿大理财学院提供6门注册金融理财师的相关课程培训；加拿大证券学院主要针对证券交易机构的雇员和投资组合经理，提供范围更广的投资课程和个人理财方面的基本课程；加拿大寿险人协会提供寿险、健康险和残疾险的培训；加拿大银行家学院通过直接或社区大学两种方式来提供个人理财课程。从发展趋势来看，加拿大注册金融理财师的教育项目增长速度很快，在理财师标准委员会注册的注册金融理财师教育项目提供机构已经从1998年的7个增加到2002年的25个。[3]
1995年11月加拿大成立理财师标准委员会，它提供一整套在加拿大关于个人理财的教育和实践标准。加拿大理财师标准委员会作为国际注册金融理财师理事会指定的理财组织，负责加拿大的注册金融理财师资格认定。理财师标准委员会已制定了一套针对理财师的道德规范，包括一些原则和有实际操作性的特殊规定，通过道德规范对会员实施严格的管理，以保证理财服务的质量和行业信誉。1996年加拿大成为国际注册金融理财师理事会成员国以来，其注册金融理财师的数量增长迅速，目前已接近17000人，数量仅次于美国(见图1)。
图1加拿大注册金融理财师数量增长图
资料来源：根据理财师标准委员会的《CFP增长[1996-2006]》相关资料整理。
二、加拿大个人理财业的特点
1.个人理财业务内容覆盖较广，理财产品种类丰富。投资类理财工具有联邦政府证券、金融机构存款、公司债券、股票、共同基金等。退休金类理财工具有加拿大养老金计划、老年补贴、基本保证收入补贴、雇主退休金、注册退休储蓄计划、递延收益分享计划、赠予人寿保险等，另外，年金和反向抵押贷款也是常用的退休计划工具。此外，为了实现遗产计划的目标，通常会用到的理财工具有赠予、遗嘱、人寿保险和信托等。由于法律、税制等政策环境复杂并与美国有很大的相似性，因此加拿大的个人理财业与美国有许多共同点，其个人理财业务内容覆盖较广，投资、保险、退休与员工福利、税务、遗产等方面涉及内容较为均衡。[4]
2.偏重税收和遗产计划。加拿大是个人所得税负很重的国家，约90%的财政收入来自于个人所得税。而且，加拿大个人税制非常复杂，这也就为个人税收筹划提供了运作空间。事实上，加拿大有不少理财师专门帮助客户制定税收计划，甚至为客户提供报税服务。加拿大的遗产继承法律规定的手续非常烦琐，遗产计划的制定和执行的步骤有：准备资产和债务清单、确定遗产计划目标、准备遗嘱、遗嘱检验、纳税、遗产转移给被继承人。[5]部分理财师专门提供遗产继承服务，在遗产继承服务中，有很多专门的职业资格，专业化分工很细，很多理财师仅提供整个遗产继承服务中的部分业务。
3.独立理财公司的主导作用。加拿大的理财师分散在不同领域，包括理财公司、保险、自我雇佣的金融咨询企业、共同基金、银行/信托、证券、会计师事务所以及信用联盟等。独立理财公司在加拿大个人理财业中发挥主导作用，这一点类似于美国个人理财业。另外，保险领域和自我雇佣的金融咨询企业中的理财师也占有较大比重(见图2)。
资料来源：根据理财师标准委员会(FPSC)的《CFP工作生活质量的调查报告(2000)》相关资料整理。
4.个人理财业务在各省间的通用性不强。由于加拿大各省的法律政策有较大的不同，导致各省的个人理财业务的通用性不强。为了适应加拿大各省的法律，加拿大理财师协会专门制定了7章针对各省的理财规定，每一章都注明地方会员的具体需求。
三、加拿大理财业的发展对我国的启示
1.构建完善的个人理财教育模式。个人理财在我国正处于导入期，当前首要的工作是构建完善的个人理财教育模式，加强个人理财的教育培训，将正确的理财理念导入中国，培养优秀的理财专业人才。
借鉴加拿大的经验，我国的个人理财教育模式可以有以下三种选择。一是通过大学开设个人理财课程，甚至设置个人理财专业来系统地培养个人理财专业人才，并在此基础上逐步建立个人理财教育的学历制度。二是个人理财培训市场的逐步培育，这类培训主要面向市场，针对现有和未来理财从业人员提供中短期培训，可以由一些专业理财培训机构或大学来承担(注：目前上海已经有点金理财培训公司、理财专修学院等专业理财培训机构。同时，已有不少国外理财协会进入中国，开展个人理财培训。)。另外，中国金融理财师标准委员会(Financial Planning Standards Council of China，FPCC)已经于2004年9月成立，中国的金融理财师考试已于2005年开始，CFP资格制度即将进入中国，中国金融理财师标准委员会可以授权一些理财培训机构通过个人理财培训市场来提供金融理财师的考试培训。三是金融机构如银行和保险公司的内部培训，主要针对金融机构内部职员，通过理财培训，使内部职员掌握理财技能，熟悉理财产品，更好地开展个人理财业务。这类理财培训的对象覆盖面比第二种模式要窄，实务性很强，更多地将本机构的理财产品渗透到培训内容中。
2.加快金融产品的创新，为个人理财业发展奠定良好的基础。我国加入WOT后，金融业改革开放不断加大，金融产品的创新在加速，但相比金融业发达的西方发达国家，金融产品仍然不够丰富。在中国今后的金融业发展中，还应该加快金融产品创新的步伐，特别是随着利率市场化改革和汇率制度改革的推进，中国不仅要在投资产品上积极创新，还要在储蓄产品上加大创新力度，丰富储蓄品种，为巨额居民储蓄提供更好的增值空间。[6]
3.依据我国国情来拓展个人理财业务，引导个人理财业务发展方向。从我国的现实来看，个人理财业的发展重点应在投资、保险和退休计划。中国金融理财师标准委员会应注意引导好个人理财业务发展方向，使中国个人理财业持续健康发展。[7]
参考文献：
[1] 李洪兴.中、加人口老龄化问题比较分析[J].财经问题研究，2004，(8).
[2] [加]夸克・霍，克里斯・罗宾逊.个人理财策划[M].北京：中国金融出版社，2003.
[3] 谢怀筑，个人理财[M].北京：中信出版社，2004.
[4] 孙飞，陈兵.美国个人理财业发展概况[J].农村金融研究，2006，(2).
[5] 张媛媛.加拿大个人理财业务的启示[J].金融纵横，2004，(4).
[6] 陈兵.我国个人理财业务的市场需求分析[J].上海投资，2005，(3).
[7] 陈兵.中国个人理财业发展的回顾与前瞻[J].上海理工大学学报(社会科学版)，2006，(3).
The Perspective of Personal Financial Planning Profession in Canada
CHEN Bing1； LI Li2
(1. School of Finance， Shanghai lixin university of commerce， Shanghai 201620，China；
2.Antai College of Economics & Management， Shanghai Jiaotong University， Shanghai 200052，China)
时下，一提到个人理财，有些人认为理财就是抠门，也有些人认为理财就是投资，是“用钱生更多的钱”。这些都是比较片面的理解。其实个人理财主要目的不是“掘金”而是“平衡”，即实现财务的平衡。保持“财务平衡”是理财的首要目标，也是迈向财务独立的第一步。一般来说，“财务平衡”要保证四个方面的平衡。
内容上的平衡
个人理财在内容上包括住房计划、汽车计划、子女教育计划、资产分配计划、保险计划、养老计划、退休保障计划、遗产计划等。理财的目的之一就是要这些理财内容达到一个平衡，不能顾此失彼。如何能够一一达成在住房、退休、子女教育、投资以及保险等方面上的规划，让梦想成真？这就需要从财务角度审视人生，通过理财实现人生财务内容上的平衡。
结构上的平衡
最近几年，投资人的钱包渐渐鼓了起来，家庭资产的概念随之发生了深刻的变迁，投资理财成为许多居民的当务之急。上世纪80年代，中国家庭资产大多是指现金、存款、国库券以及冰箱、彩电等“值钱”的大件;到了上世纪90年代，除了存款、国债之外，又多了股票和保险，此时在不少中国家庭中，冰箱、彩电已经算不上重要的家庭资产了，住房开始占据重要位置;进入21世纪后，投资渠道不断增多，股票、基金、信托、外汇理财以及人民币理财逐步走进居民生活中，并在家庭资产中占据的比例越来越大。
理财活动应该建立在稳健的前提下。理财涉及投资，但不等同于投资，资产增值是理财的重要目的之一，但更重要的是对风险的控制和规避以及对财产或债务的梳理。所以一个稳健平衡的财务结构才是合理的，不过这个结构还是因人而异的:根据风险偏好、资产多寡的不同，这个合理的结构也会不同。
时间上的平衡
理财师在为客户制定理财计划时，要考虑到客户的理财目标。按时间长短分为短期目标（1年左右）、中期目标（3～5年）、长期目标（5年以上）。如何将这些目标实现，这就需要达到时间上的平衡。
时间上的平衡主要是指平衡现在和未来的消费，从而决定人的一生各个阶段的生活方式，它是理财的最基础部分，也是最容易忽视的部分。一般来说，有三种消费决策：把现在的钱留给未来用，叫“养生有道”;把未来的钱拿来现在用，叫“按揭人生”;今天的钱今天用，明天的钱明天用，叫“鼠目寸光”。人的一生中有很多难以预测的事情，“按揭人生”和“鼠目寸光”显然是两种不可取的生活方式。因此，理财也需要重视客户时间上的财务平衡。
动态上的平衡
在人的一生当中，物资的多少、财富的多少等都是动态的变化的，不可能是恒定的。如果只出不进，千万家财也会毫厘不剩;如果只进不出，这样的财富犹如粪土;只有合理平衡物资与财富的进出，贫穷也会快乐，富有会更加幸福。“你可以想像一下杂技演员走钢丝的场景，虽然摇摇晃晃，可是他们一直在保持平衡而且向前走，有惊无险。有时候，你也会看到他们手上拿着一把伞，那就是平衡的秘诀。”由于每个人的财务状况基本上都是动态变化的，外部环境也是时刻变化的（比如通货膨胀、国家政策等），所以专业理财师要能使客户的资产能够随着市场环境、国家政策、自身的财务变动情况的改变而随时调整，达到一种动态的平衡，这是门高超的艺术。
20世纪80年代初，美国学者罗伯特?T? 清崎（Robert Toru Kiyosaki）提出了“财商（Financial Quotient，简称FQ）”概念。他认为，“财商”是一个人在财务方面的智力，是理财的智慧，属于我们整体智慧的一部分。至于财商教育，有研究者认为，是为转变人们的理财观念、普及理财与投资知识、提高人们理财智慧和能力的教育。“财商”概念的提出，促进了理财教育的进一步发展，为理财教育的发展提供了理论基础。尽管在一些文章中，“财商教育”与“理财教育”通用，不太区分这二者的关系，但笔者认为，“理财教育”的表述更准确一些。一个人要在社会上生存与发展，理财能力是必不可少的能力。在中小学阶段通过科学合理的理财教育提高青少年的理财能力势在必行。本文结合国内中小学生理财教育现状，提出加强改进中小学生理财教育的对策。
一、中小学理财教育现状
在国外，中小学理财教育无论是在理论上还是实践上都已日趋成熟。然而在我国，由于长期以来受小农经济及计划经济体制的影响，许多地区尤其是内陆地区的人们习惯于自给自足，量入为出，缺乏获得财富、保持财富与运用财富的意识。同时，受重农轻商、重义轻利等传统政治及道德观念的影响，理财教育尚没有引起足够的重视，其理念还不为大多数人所意识。许多人谈起国际品牌、时尚潮流、大腕明星津津乐道，而说起理财则一脸的茫然。总之，理财教育的总体现状不容乐观，主要存在如下几方面的问题。
（一）学校理财教育尚未形成科学体系
随着社会的不断进步及学校课程改革的不断深入，学校已经越来越意识到理财教育的重要性。有些教师在教学实践中，想方设法拓展学生的理财知识，渗透理财教育。但是，目前中小学的理财教育仍以零散的学科渗透为主，理财知识与技能训练散见于数学、政治等学科之中。如在《义务教育数学课程标准（2011年版）》中规定，4～6年级课程内容中，要求开展综合实践活动，其中有一个“旅游计划”的例子，题目要求是：某人计划用5天的时间外出旅游，所需费用大概是多少？具体旅游地点与时间请教师提出。在7～9年级的课程内容中，有一个例子是这样设计的：小丽去文具店买铅笔和橡皮。铅笔每支0.5元，橡皮每块0.4元，小丽带了2元钱，能买几支铅笔、几块橡皮？从这些例子可以看出，目前学校开展的理财教育，还不能够给学生提供系统全面的理财教育。相关调查研究也发现，仅有22%的学生认为自己的理财知识从课堂上学来，半数以上的学生认为是受父母及电视媒体的影响。[1]
（二）家庭理财教育尚存缺失
获得财富（赚钱）、保持财富（管钱）、运用财富（花钱）是科学理财的构成要素。受传统教育观念的影响，许多家长仅重视孩子的智商与考试分数，而没有认识到理财教育的重要性，认为理财是大人的事情，赚钱、管钱与花钱自然也是孩子长大成人之后的事情。比如，交水电费、交房租、还房贷、买日用品等日常开支不跟孩子们交流，储蓄、买理财产品等也不让孩子们参与，甚至连孩子对压岁钱与零花钱的管理与使用权也不给。其结果是许多青少年没有收支平衡的意识，不懂得量入为出。很多孩子由于缺失理财技能的锻炼，在父母的监管之下还能管好零用钱与生活费，一旦离开父母的帮助与监管，则不能合理规划日常开支。许多孩子大手花钱，攀比消费，上大学与工作之后便成为月光一族乃至负债族。
此外，有的家长平日不给孩子零花钱，不让孩子参与家庭购物与理财，认为孩子长大了才有必要参与这些事情。也有的家长对孩子花钱不管不问，有求必应，只要孩子要钱就给，从不引导孩子节约用钱与合理消费。在生活中，虽然也有些家长意识到了理财教育的重要性，但苦于没有合适的教育方法对孩子进行理财教育。有研究者对广州某小学3～6年级学生的调查显示，有意识地向孩子灌输正确的理财知识的家长占38%；在理财教育方式上，63%的家长采用随要随给甚至不给的方式。[2]这种或专制或放任的做法非常不利于孩子建立正确的理财观念。
（三）大众对理财教育认识片面
罗伯特?T?清崎早期提出的“财商”概念在内涵上主要包括两方面的能力：一是正确认识金钱及其规律的能力；二是正确使用金钱及使用规律的能力。而随着研究与实践的不断深入，其内涵已经扩展到对所有财富的认知、获取和运用的能力。这其别注重让人们学会设立理财目标、认识个人收入基础、制定详尽的理财计划以及应用理财计划、调整理财计划、评价理财目标和理财过程。
而现实生活中，许多家长与教师对理财教育的认识尚存偏见。2011年8月4日，《中国平安国人财商指数报告（2011）》，这份报告通过解析四大元素，既财富知识、财富态度、财富行为、财富性格，对国人获取和管理财富的相关知识的掌握情况、对财富获取运用的态度以及能力进行分析显示，国人财商表现出高态度、缺知识和低行动特点。[3]这表明，缺乏理财知识与理财教育行动是我国大众的共同弱点。如果从理财知识、理财技能及理财价值观三个维度来看，大众既对理财知识与技能认识片面，又过分注重节约等品质的培养，而忽视创造财富的意识与能力的培养。因此，人们通常会将货币计算能力、购物能力乃至量入为出、勤俭节约等品德教育作为青少年理财教育的重要内容，而忽视对财富多种形式的认识、理财计划的制订与调整、理财计划的实施等方面的理财教育内容。
二、中小学生理财教育的对策
正如上文所述，由于许多教师和家长本身就缺乏理财意识以及科学的理财知识和理财技能，因此，对青少年进行系统的理财教育面临着严峻挑战。当前，我国在中小学甚至幼儿园阶段开展理财教育，面临课程与教材缺乏的现实问题。解决这个问题不能一蹴而就，我们建议有条件的地区与学校先行一步，可以带头开设理财教育校本课程，开发理财教育教材，全面系统地建构学校理财教育的目标、内容、途径、方法体系。
（一）分层确立理财教育的目标
任何教育都需要符合中小学生的身心发展特点与规律，理财教育的开展也不例外。理财教育目标首先应体现全面性与阶段性。例如，美国已经形成了一套适合中小学生身心特点的理财教育目标，即：3岁能辨认硬币、纸币；4岁能准确说明每枚硬币是多少美分，认识到不可能把商品买全，必须做出选择；5岁知道钱是怎么来的；6岁能数数目不大的钱；7岁能看价格标签；8岁知道通过做额外工作赚钱并把钱存在账户里；9岁能制订一周的开销计划，购物时知道比较价格；10岁懂得每周节约一点钱，可供大笔开销时使用；11岁知道从电视广告中发现事实；12岁能制定并执行两周开销计划，懂得正确使用一般银行业务术语；13岁至高中毕业，尝试进行股票、债券等投资活动及商务、打工等赚钱实践。[4]
相比之下，我国中小学课程中理财教育的目标并不明确。尽管数学课程较多地涉及了货币的认识及购物方面的理财知识，加强了对青少年短期开支预算方面的教育，但仍然缺乏进一步的投资理财教育。因此，借鉴美国理财教育的做法，我们首先要确立理财教育的总体目标与阶段目标。在总体目标方面，既要考虑理财知识与技能的方方面面，又要注重财富、消费、诚信等价值观的培养。在阶段目标方面，要考虑不同年级的学生要达到什么样的目标。其次，要分析哪些目标适合在哪些课程中落实。
（二）全面建构理财教育的内容
关于如何建构理财教育的内容体系，我们可以借鉴国外的经验。例如，在苏格兰理财教育研究中心的系列研究中，理财能力包括具有理财理解力、理财胜任力、理财责任感和理财事业心四方面的内涵。其中，理财理解力涉及社会中金钱的本质和角色、收入的来源、税收、支出、储蓄和投资、信用和债务、理财服务和咨询服务、消费者权利、责任和保护等方面的了解与掌握；在理财胜任力方面，涉及保存消费记录和凭证、分析财务信息、衡量钱的价值、设计和进行预算、制定多样的财务决策等能力；理财责任感包括增强为自己负责的责任感、分析他人财务决策对于社会和环境（本土和全球范围）的潜在影响、分析自己的财物决策对他人和环境（本土和全球范围）的潜在影响；理财事业心方面，则是通过学习使学生能够评估潜在的风险和回报、以创新和自信的姿态来利用财物和其他资源、在一系列的情境中富有创造性地使用已有知识和技能等。[5]
可见，理财教育涉及经济、金融、财务会计、税收等各个领域，内容非常广泛。如何选择这些领域的基本知识、技能与理论，并通过适当的教材形式与教学形式呈现给中小学生并非易事，需要相关专业人士与教师通力合作，也需要不断地进行理财教育教学实践与改革探索，如果能设计专门的理财课程更好。但在短时期内，更需要中小学各门课程的任课教师，能够意识到理财教育的重要性，多角度挖掘与拓展各门课程中与理财相关的教育内容，不失时机地对学生进行理财教育。此外，不能忽视对学生进行财富、诚信、责任等理财价值观方面的教育。
（三）深入探索理财教育的多种形式
开展理财教育的形式应该多种多样。在我国当前的教育背景之下，通过各学科渗透，以及在跨学科教育活动中进行理财教育是比较有效的做法。在中小学数学课上，许多教师已经开展了货币认识与购物实践教学，在此基础上，还可以适当拓展。例如，可设置情境，让学生扮演商店或者摊位老板，进行财务预算，模拟进货、卖货，并通过记账形式树立收支概念。还可以联系家庭生活实际，向父母了解家庭收支状况。
另外，各年级可以结合学生的实际能力与相关学科内容，开展理财主题的综合实践活动。如小学低年级可以开展一顿野餐预算的实践活动，中高年级开展一周或者一个短期节假日的开销预算与实践活动；中学高年级可以开展寒暑假开销预算实践活动。再如，小学阶段学生可以通过参与储蓄等方式理解利息等概念，树立用已有钱币赚取更多钱币的意识；中学阶段的学生可以进一步了解转账支付、支票、信用卡等更多的货币表现形式，还可以通过假期打工以及在家长协助下参与基金、股票等理财活动锻炼理财能力。总之，在多种形式的理财教育中，加强各年龄阶段中小学生理财教育的实践活动，引导学生将理财知识与理财技能转化为理财能力至关重要。
（四）科学引导家庭理财教育
