时间：2023-08-30 16:46:36
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇银行信用风险管理，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
[关键词] 商业银行 信用风险管理
目前我国形成了以四大国有商业银行为主体，由若干全国性、区域性的股份制商业银行及部分政策性银行一起组成的银行体系。银行业,尤其是国有商业银行的资产质量不高,银行面临着巨大的信用风险:不良贷款额巨大、资本充足率偏低、信贷结构不合理等问题。虽然这些问题通过了国有商业银行不良资产剥离、发行特种国债、实现上市等手段得到了改善,但信用风险的管理仍旧没有得到本质上的改变。当前,我国银行信用风险管理存在以下一些问题：
1.信用风险管理的组织机构不健全。在我国商业银行中，负责信用风险管理的主要是贷款部门的信贷员，这远远不能满足实际信用风险管理的需要。
2.信用风险管理机制不健全。目前我国部分商业银行贷款的审批与发放主要凭借个人主观判断，无论是贷前调查还是贷时审查，都缺少科学而完整的客观评价，且缺乏完善的贷后检查机制。贷款资金发放后，银行极少就企业对贷款资金的使用状况及企业的重大经营管理决策等进行检查、监督和参与。
3.信用风险管理方法和手段落后。我国商业银行在进行企业信用分析时，采用定性方法者较多，缺乏系统科学的定量分析。对企业信用等级评定也主要是由各个银行自己进行，主观性强。另外，我国商业银行电子化管理起步较晚，很多银行缺少关于企业详尽完整信息的数据库。
二、提高商业银行信用风险管理效率的有效途径
1.资本有效配置。随着商业银行信贷业务的不断发展，首先面临的一个问题是资本能否足够应对风险而不被风险所侵蚀，这同时也是监管当局最关心的问题。为了避免银行资本不足而设置的资本充足率指标是对银行自有资本的硬性约束，同时也制约了银行无限扩大杠杆作用的冲动。假设在资本充足率达标的前提下，能够根据业务发展需要进行有效的资本配置，从而节约资本，增加收益，就能成为提高薪用风险管理的有效途径之一。
2.战略、偏好、架构、过程和文化的统一。风险管理的战略是指导商业银行风险管理全局的计划和策略，无论战略如何表述，都必须清晰地指明承担什么样的风险、承担的风险水平、预期的风险调整后的收益。风险偏好则是风险管理战略的具体表现。在承担风险的水平与收益期望对风险容忍水平一致的前提下，它体现了银行总体及各个业务部门承担风险的性质和水平。而这些战略和偏好的组合能否成为指导商业银行风险管理行为的指南与管理组织架构设计和运作是否得当息息相关。管理的架构一定要服从风险管理战略的需要，合理的架构设计和运作必定是涵盖了风险管理的全过程。包括识别、度量、监控在内的风险管理过程要保证所有的信用风险都被有效管理，不留“死角”。
3.风险管理工具的综合运用。如果说风险管理战略、偏好、架构、过程和文化的统一为强大的商业银行风险管理功能提供了制度保证，那么各种风险管理工具是实现强大管理功能的技术保证。风险管理过程的不同阶段运用不同的风险管理工具，这就决定了风险管理效率的整体不取决于任何先进的风险管理工具的单独运用，而是所有风险管理工具综合运用的结果。
三、商业银行信用风险管理应用前景和发展趋势
1.商业银行信用风险管理由保守型向进取型转变，由单纯控制信用风险转变为零为运用信用风险。越来越多的银行界人士认识到，信用风险是与商业银行贷款及各种投资业务、表外业务共存的金融风险，商业银行无法回避。放弃风险同时也意味着放弃可能获得的收益。随着商业银行业务经营范围逐渐拓展，其面临的信用风险广度和深度均发生了深刻的变化。对于更加巨大的信用风险，应该摒弃保守的回避和分散策略，采取更加积极的、富有进取型的管理手段来管理信用风险，以在可以接受的信用风险暴露水平下，实现风险调整收益率最大化。在其他条件不变的情况下，重视信用风险管理的银行将在长期内获得越来越多的收益。
2.商业银行信用风险管理从内部控制发展到外部交易。随着国际大型商业银行有关信用风险管理观念的转变，信用风险管理手段和工具也发生了变化。除了采用传统的管理手段，如严格的授信标准、规范的贷款条件、要求提供抵押等内部措施进行信用风险管理外，商业银行还通过各种交易对手进行交易来实现对信用风险的管理，如采取资产证券化、信用衍生工具等新方法来管理信用风险。从发展趋势看，它们将逐渐取代传统方式而成为商业银行重要的风险管理工具。
3.商业银行从单纯的信用风险管理向全面风险管理转变。由于市场环境的变化和各种金融创新的出现，商业银行的信用风险不再表现为单一的、独立的金融风险，而是日益与市场风险交织在一起、信用风险暴露和交易对手的违约都会受到市场风险的深刻影响，商业银行的很多损失是信用风险和市场风险共同作用的结果。这客观上要求商业银行的信用风险管理和市场风险管理日益结合。因此，商业银行应该更加重视市场风险与信用风险的综合模型，努力将信用风险、市场风险和其他各种风险纳入到同一体系。根据全部业务的相关性对风险进行控制和管理，进入全面风险管理阶段。
参考文献:
[1]邹新月:商业银行信用风险管理特征及其变化趋势，技术经济,2002（7）
[2]章 彰 于雅宁:论商业银行的信用风险管理.新金融,2002(7）
一、我国商业银行信用风险形成的原因
从信用风险产生的深层次分析，有“逆向选择类型”和“道德风险类型”两方面原因的影响。
（一）逆向选择类型。逆向选择产生的前提条件是交易发生前双方的信息不对称。信贷市场上存在许多风险不同的企业，由于企业与银行在信息方面的不对称，当银行不能观察到企业信用风险的真实情况时，银行只能根据企业平均风险状况来决定利率水平。低风险的企业由于银行利率高于预期水平而退出借贷市场，剩下的愿意支付银行利率的全部是高风险企业，从而抑制资金流向高质量的借款人，使得一些信用质量差的借款人反倒可能取得资金，这必然增加银行的信用风险程度。
（二）道德风险类型。道德风险产生的前提是交易发生后双方的信息不对称。拥有较多信息的一方就会利用这种信息优势损害另一方的利益，从而导致了“道德风险”。借款企业对银行的道德风险分为三个方面：（1）当企业在贷款后违反契约规定，私下改变资金用途，从事高风险活动或因经营不善而导致亏损，难以还贷；（2）企业故意隐瞒经营收益，有意逃废银行债务；（3）企业本来就处于濒临破产的状态，明知其贷款收益不足以支付到期本息，通过政府的干预获得银行贷款。
由此可以看出，在贷款发放前和贷款发放后，银行都处于“劣势”。贷款发放前，银行了解企业的信息不全或者不真实；贷款发放后，企业信贷资金的运用和回笼，银行无法控制。因此必须采取措施来改变银行在信贷博弈过程中的不利地位，降低信用风险的发生。
二、我国商业银行信用风险管理中的问题
（一）我国商业银行未建立起有关信用资产历史数据库。目前我国大部分商业银行缺少企业详尽完整的信息数据库，缺乏模型分析，无法迅速传递、反馈和分析信息，以便及时解决商业银行经营中的风险隐患。
（二）我国商业银行内部评级体系尚不成熟。从评级要素的设计看，多侧重于财务指标分析，而忽略了财务信息的质量问题，忽略了企业发展前景在信用评级中的作用，因此不能反映企业未来的资信质量。从评级时间看，对企业的信用评级每年进行一次，不利于银行及时了解企业的信用等级变化，不能为风险管理提供动态信息。
（三）信用风险管理人才严重匮乏。现代信用风险管理是一门技术性非常强、非常复杂的新兴管理科学，要求银行风险管理的人员必须具备很高的素质，经过严格的专业训练。然而，我国信用风险管理人才与风险管理现代化的要求相比显得相当匮乏。
（四）金融市场中介服务机构不健全。国内不具有针对我国具体情况提供适合我国商业银行使用的数据商业信用评级机构，也不具有制定出符合中国国情的评级标准和评级方法，以使银行内部信用评级能与之衔接的商业信用评级机构。
三、改进我国商业银行信用风险管理工作的对策
（一）建立良好的信贷文化。成功管理信用风险的第一要旨是坚强有力的信贷文化。在一个优良的信贷文化中，可以让管理者充分理解：风险和回报之间的权衡、预期损失的思想、规定的回报率、可持续增长的经济限制以及投资组合管理的原则。我国银行业往往风险控制的效果很不理想。原因是我们最缺的不是规章制度，最缺的是理解、支持并最终能贯彻执行的信贷文化。优良信贷文化的建立更多的是对信贷人员从道德层面上说的责任心的一种要求，一定要认识到在业务发展和风险控制上达到谨慎均衡的重要性。
（二）通过立法，建立良好的社会信用体系。防范银行信用风险，社会的信用环境很重要，所以立法要先行。在现阶段，需要同时考虑经济和社会的力量，采取必要的法律措施，为有效防范信用风险打下基础。其次，要建设信用记录制度。根据过去的记录和经验对借款人进行评价。商业银行在这方面可以借鉴西方发达国家建设信用记录制度的经验，按市场化运作，建立经营银行信用信息的专业化公司，开展联合征信业务，从企业、银行、税务等部门全方位地收购企业的生产经营情况、诚实守信情况等综合信息，形成客户信用调查报告，同时建立企业信用公共信息平台。
（三）提高信息管理水平
1、商业银行要根据自身与企业在整个信贷过程中的信息沟通状况，按一定的分类标准确定信息不对称程度，从而取舍或进行合理定位。对那些银企信息交流渠道畅通的客户，银行信贷可定位于积极介入；对那些银企信息交流渠道较为狭窄的客户，银行信贷可定位于限制性介入；对那些银企信息交流渠道闭塞的客户，银行信贷应定位于不介入。
2、加强行业研究,建立和完善信用风险管理基础数据库。商业银行必须按照行业进行适当分工，通过对不同行业的长期、深入研究，了解和把握不同行业的基本特点、发展趋势和主要风险因素，可以为借款人在同一行业内部和不同行业之间的风险比较创造必要条件，从而为信用级别的决定提供参照。同时，完善客户基础数据库，为信用风险评估的顺利开展和信用管理结果的检验打下良好的基础。
（四）完善内部评级系统，提高信用风险管理的精细化水平。我国商业银行可以在采用信用评分方法等传统模型计量信用风险、强化贷款五级分类管理的同时，借鉴国外先进模型的基础上开始着手建立符合自身实际需求的风险管理模型，在实践中渐进地总结和完善自己的评级体系，建立一套行之有效的内部评级管理系统。
1、确定借款人。大多数国际性银行采用一维的评级系统，即仅对借款或交易对手进行评级。有一些银行则使用二维的评级系统，即既对债务人评级，又对金融工具评级。
2、选择评级方法。可供选择的方法有以统计为基础的方法。
（五）建立外部信用评级机构，并对其严格监管。一是完善评估机构的准入机制，通过立法加强对评估机构的管理；二是建立评估机构的行业协会，并由行业协会公布最高信用等级的评估标准，各评估公司参照执行；三是由行业协会及时公布评级机构评出的信用等级的违约率统计，对不重视评级质量的评级机构及时取消其认可资格；四是可考虑定期随机抽取被评级的对象接受两家评级机构的评级，这样可以增加对评级机构的约束；五是设立相应的专家委员会，对资信评估机构的工作质量定期进行监督，以促进评级机构的行业自律；六是加强评估公司外勤人员管理和素质教育，组织评估公司评估人员业务考试，实行持证上岗制度。通过上述监管措施，评级机构为了保持自己在市场及投资者中的威望，扭曲评级结果的冲动将会有所收敛。
关键词：信用风险；花旗银行；风险管理
一、花旗银行信用风险管理模式
（一）花旗信用风险管理的政策措施
科学合理的风险组织架构、完一善且行之有效的政策措施、严格的操作程序、高素质的风险管理队伍是花旗银行控制信用风险的四个要素，四者相互作用，相互促进，共同保证了花旗银行良好的风险控制能力，并推动了银行各项活动的顺利开展。
1、风险管理架构
花旗银行在董事会层面设有由8位独立董事组成的风险、资本及子公司委员会，负责公司整体的治理及风险管理问题，监督、复核公司所承受的风险。管理层的风险管理委员会，主要负责对全行风险管理工作执行情况的检查和复核。下设有信贷政策委员会和市场风险管理委员会，对各业务部门的具体风险管理工作进行分层、分级管理。
2、信用风险管理政策措施
（1）基本政策。业务部门和风险管理部门共同负责管理风险，风险管理部门负责建立风险限额和风险管理程序；对每个信贷关系都存在一个单一的控制点；贷款延期必须经过至少两个授权审批人，一个必须是发起人，另一个必须是独立的信用风险管理部分的人员；按照已建立起来的标准，对每个债务人和债务项都给出风险评级；信贷发起、度量、文件记录、维护以及问题确认、分类和补救行动都有一致的标准。
（2）信贷审批管理。根据考试结果、工作经验和工作上绩，花旗银行授予信贷员不同的贷款审批权限。在审批贷款时信贷员根据顶目情况要组成一个临时贷款小组，一般至少有三人组成。对于风险评级较差的贷款，经有权审批人审批后，花旗银行的信贷政策委员会往往进行一些复查。
（3）内部稽核制度。花旗的稽核部门设在总部，分行一律不设。根据分行稽核业务的大小分地区派出若干稽核主任，分别领导一个稽核分部或稽核小组，负责区域分行的稽核工作，与驻地分行没有任何关系；首席审计官即是高级副总裁，直接向董事会负责，不必向总裁汇报工作；稽核人员从各业务部门优先选择，派驻稽核也可在当地选聘，但必须由总行稽核部门直接选聘。稽核部门均有独立的财务预算，稽核的待遇从优，不低于业务部门；稽核部门的内部机构根据任务大小及其经营业务品种的不同按业务种类、区域划分，花旗总部设首席审计官。
3、严格的业务操作程序
在质量管理上，花旗引进"Sigma"概念，使服务的品质得以量化考核。"Sigma"是一种量化指导，主要是用来显示作业流程能毫无错误地生产产品、服务的一种程度。在经营理念上将服务产品化、标准化、工厂一化、集中化处理，把服务当成产品来经营。每项业务基本上像生产车间一样进行标准化、程序化生产，最终取得ISO认证。这样既可提高工作效率和服务质量，又能避免服务中许多人为的随意性，达到规范化管理的要求。
4、高素质的风险控制人员
花旗拥有一整套完善的员工招聘和晋升制度。按照规定，员工的招聘一般均按一定程序在学校和市场上招聘。对新员工经过培训后进行初次分配，每年都进行考试，工作满两年的员工要更换岗位。同时，银行非常重视对员工的后续培训，根据不同岗位设置不同的培训课程，根据培训情况决定员工的岗位安排和是否提升。同时，花旗银行还定期了解同行业工资水平，根据本行赢利情况，及时调整员工报酬，对员工按照不同的产出效率和贡献进行提升、加薪或者辞退。
（二）花旗的信用评级体系
花旗银行风险评级体系由客户评级、债项评级、国别风险管理构成。客户评级是由债务评级模型、外部评级机构、打分模型或主观判断方法得出的。债项评级以客户评级结果为起点，再考虑其他一些影响贷款损失的因素，如母公司支持、抵押品或贷款结构状况（优先偿还的次序）等确定最终评级结果。风险评级体系的目标是建立准确的、前后一致的、与外部标准对应的评级体系。为此，花旗银行要求所有的风险评级必须按照风险评级政策进行，为了讨借款人和债项进行风险评级，所有业务必须有一个定义好的、事先得到批准的风险评级过程，所有的借款人评级、债项评级都要得到信用风险管理部门的批准。花旗银行的国别风险管理基本是通过建立国别风险评级模型，据此按照国家、产品和期限建立跨境交易限额，按照国别和事件进行情景分析，对资产组合进行压力测试，以及国别复议实现的。
（三）花旗金融创新
花旗银行的创新可以分为：运营模式创新、产品服务创新、银行业技术与服务渠道创新。
1、运营模式的创新。目前，银行与银行之间、银行与保险证券之间、银行与非金融机构之间不断加强战略合作，花旗也在全球寻找合作伙伴，它与许多银行、证券公司或其他机构建立了广泛的合作。例如，在美国国内，花旗与美国运通合作，由花旗银行发行美国运通信用卡丁；在中国，花旗与许多家银行有合作关系，与浦东发展银行合作发行信用卡；与招商银行合作开展福费廷业务；与农业银行合作发行国际旅行现金卡；与银河证券开展全面合作"等等。
2、产品服务创新。花旗在产品、服务领域的创新也走在世界金融业的前列。如1897年，花旗银行在美国银行业率先设立外汇部，开始从事外汇买卖业务。1936年，花旗银行在纽约市率先开办无需最低存款要求的支票账户业务。1977年，花旗银行设立花旗卡业务中心，通过便捷而多功能的自动柜员机和花旗卡，使其颇受欢迎的"花旗提供24小时服务"广告宣传成为现实，一举改变了美国消费者银行业务的面貌。
3、银行业技术与服务渠道创新。花旗银行实施电子化风险控制系统，可以有效地化解道德风险，并将银行内控制度引入规范化的轨道。它投入巨资建立健全了银行风险电子管理系统。不仅将本行经营方针、政策、业务操作规程及银行经营活动，而且将信贷管理、国际结算及衍生交易风险的识别、防范控制与化解制度措施纳入系统管理。同时，实行计算机管理系统的设计人员与操作人员及业务管理人员分离制度。为此，花旗银行每年在信息化上的投入为50亿美元，运行的业务软件60%自行开发，40%外购。
二、花旗信用风险管理模式对我国银行的启示
1、完善信用评级体系。目前我国银行对企业的判断的依据大多是通过企业所提供的财务报表来做出的，而对企业的发展前景、企业所在行业的走势缺乏动态的分析。并且往往在贷款以后没有及时对贷款企业进行跟踪管理，无法确知贷款是否真如贷款申请所述用于既定项目。再者，企业在申请贷款时所提交的财务报表本身就是假的，在这种情况下，银行没有相应的风险控制措施，没有辨别财务真假的软件辅助管理，那么源头上就已经出现了风险。因此，要控制风险，就必须有一套严格的风险评价体系，对风险进行严格评级。我国信用风险评级的发展趋势就是从以定性分析为主，到定量与定性相结合，最终达到以定量分析为主。当银行的数据积累达到一定程度，定量分析就会成为现实的选择。
2、运用金融创新分散风险。我国银行业的创新很多还是在层面上的创新，但是它充分表明金融创新是银行发展的必由之路，是提高银行综合竞争力的有效手段。然而，我国金融创新在深度上还是不够的，最主要的是创新人才的缺乏，必须注意培养和引进高级金融人才，这样才能真正使金融创新在更深的层面得到发展。
3、加强银行信息化管理。银行内控和业务开展引入信息化管理是一场革命。如果没有有效的管理信息系统，资产组合分析、限额管理、风险量化分析评价都不可能实现。它不仅减轻了信贷人员的负担，方便了客户，节省了费用，而且还提高了效率。因此，信息化是银行发展的必由之路。
参考文献：
[1]王炯，朱莉.花旗与浦发合作发行信用卡，不自行发卡耐人寻味.中新网，2004-2-6
关键词：信用衍生产品；商业银行；风险管理
文章编号：1003－4625（2009）03－0040－05中图分类号：F830.4文献标识码：A
信用衍生产品（Credit Derivative）是一种使信用风险从其他风险类型中分离出来，并从一方转让给另一方的金融合约，是一种新的管理信用风险的工具。目前主要有两种分类：一类是根据信用风险保护买方是否获得了相应的融资，分为融资性和非融资性信用衍生产品；另一类是根据基础资产所涉及的债务人数量的多少，分为单一信用衍生产品(Single―name)和合成信用衍生产品(Basket)。近年来，随着金融机构对信用风险的关注程度增加，各种创新工具不断出现，信用衍生产品市场发展迅速。但信用衍生产品在大大提升了银行的风险管理水平的同时也带来了新的风险。因此，及时加强信用衍生产品与信用风险管理研究，对于探索发展我国信用衍生产品市场，具有十分重要理论和现实意义。
一、商业银行风险管理主要理论与模型的比较分析
各金融机构为了提高信用风险管理有效性，对信用风险的关注程度倍增，各种创新工具不断出现。现将商业银行风险管理主要理论与模型的比较分析如下（见表1）。
二、信用衍生产品发展与信用风险管理互动效应
（一）改善银行风险管理模式，实现信用风险转移与分散
商业银行根据经营目标以信用风险为交易对象，不断调险敞口以避免信用风险过度集中，从而保障银行的贷款定价能与自己所承担的风险相称，达到对冲信用风险的目的。随着信用衍生产品市场标准化进程的加快，越来越多的机构参与信用衍生产品市场，推进多层次金融市场的协调发展，实现信用风险转移与分散。如，美国信用衍生品交易的名义本金2000年为14 150亿美元，而2005年达到180 000亿美元， 2005年的增长率高达171%（见图1），是整个衍生品市场增长速度的11.7倍。根据英国银行家协会(BBA)统计，2006年，全球信用衍生产品交易合同金额约为20.2万亿美元，信用衍生品市场的名义余额在整个场外市场上所占的比例为9.2%，仅次于汇率和利率衍生品市场。
（二）信用衍生品交易主体多元化，提高银行信用风险管理有效性
各金融机构出于各自不同的风险管理和投资目标参与信用衍生品交易，使得信用保护买卖双方可以发挥各自的比较优势。如，银行凭借完备的基础设施和网络建设提供贷款并对外卖出信用风险，对冲基金的参与有助于改善市场流动性和价格发现机制，保险公司和养老基金长期持有信用风险并获得相应收益可以实现其资产负债匹配。因而，信用风险转移市场发展非常迅速，各种创新工具不断出现，信用衍生产品发展迅速（见表2）。近年来，安然、世通等公司破产案件之所以没有给单个银行甚至一系列银行带来严重危机，很大原因归功于这些银行都不同程度地使用了信用衍生品来转移其信用风险。信用衍生产品起到了“减震器”(Shock Absorber)的作用，能在很大程度上化解市场的系统性风险。
（三）改善银行经营方式，提高金融市场效率
近年来，我国银行贷款规模不断扩张，2006年，全部金融机构新增人民币贷款达到3.18万亿元，比2005年多增8265亿元。2007年，金融机构人民币各项贷款余额26.17万亿元，当年新增人民币贷款3.63万亿元，同比多增4482亿元，银行业信用风险进一步累积。一些银行已着手改革原有经营方式，从根本上改变了银行信用风险的管理和定价方式，通过传统衍生产品与信用衍生产品相互结合，权衡其贷款资产组合的风险度和信用风险的成本，选用合适的衍生产品交易来化解风险，量身定做一些特定的合成金融产品，使银行巧妙地实现交易对手方的转换，利用风险权重差异节约银行资本，提升资本收益率，扩大在非传统业务区域的贷款业务，获得显著的财务杠杆功效（见图2）。
（四）信用衍生产品可塑性强，有利于增强金融体系稳定性
一是与银行债权交易相比，信用衍生产品具有独特的优势，有更大的灵活性，市场潜力巨大。其市场参与者出于各种目的，可以在交易对象、期限、金额等方面根据不同需求灵活定制产品。产品的标准化同时促进了套期交易，允许中介机构通过维持匹配的头寸进行造市交易。二是信用衍生产品具有较强的可交易性，克服了传统信用保险、担保工具缺乏可交易性，难以产生一个交易市场的薄弱环节。信用衍生产品能将信用风险与其他风险分离进行独立管理并定价，在保留资产的同时剥离信用风险， CDS能以相对标准的形式交易。三是提供化解不良贷款的新思路。银行可以利用信用衍生品及其组合产品所提供的流动性市场来提高信用资产的变现能力，使已有的流动性较差的贷款能够进入市场交易，为不良资产处理提供一个市场化途径。同时，机构投资者通过信用风险拓展自己的业务空间。
（五）信用衍生产品市场发展对金融稳定的影响及对监管的挑战
信用衍生品设计灵活而复杂，同时涉及标的资产自身风险及交易对手违约风险等问题，并且信用风险与基础资产的分离降低了银行信用管理的积极性，信用衍生品发行者的套利动机明显加强。如大型对冲基金利用信用衍生品进行了杠杆率较高、没有对冲的投资，并往往不约而同地采取行动，在客观上反复扩大并加剧了市场波动，加大了金融风险跨市场、跨行业传染的可能，造成全球金融市场的系统风险。如美国“次级债危机”中，信用衍生品明显起了放大器的作用，不但在美国国内市场加剧了住房抵押贷款信用风波的程度，还将美国本土的信用风险扩大到了世界范围，使债市的风险蔓延到了股市和商品市场。因此，金融机构通过信用衍生产品转移或承担的风险度难以准确测量，对金融稳定的影响及监管提出新的挑战。
三、我国商业银行风险管理方法存在的问题与原因
（一）缺少标准化的产品和合约，对产品设计和定价能力仍不到位
首先是缺少标准化的产品和合约，尽管芝加哥期货交易所推出了标准的违约指数产品，尽管ISDA制定了标准的合同文本，但这些只是解决了部分产品的问题，该市场的标准化程度与利率衍生产品和汇率衍生产品相差较大。其次，在技术方面，缺少标准的违约风险模型和定价公式。国内银行尚未对敞口风险及时估值，对产品设计和定价能力仍不到位。在商业银行的相关制度中虽有有关敞口风险定期进行重估的要求，以及在代客交易中要求客户根据重估结果及时追加保证金的要求，但缺乏合理的成本和资产的分析测算制度，信用衍生产品是基于利率衍生产品之上的更为复杂的产品，其在国内的普及仍需一定的时间。部分商业银行对衍生产品的定价能力有待提高。有的由于银行硬件支持系统不够强大，价格无法及时传导而表现出较弱的定价能力。此外，会计核算不完善，造成了商业银行对金融衍生产品的会计核算和披露方面的不规范，各银行间缺乏可比性。
（二）货币市场与资本市场分割严重，债券市场程度和金融衍生产品市场不发达
一是在进行现代商业银行风险管理时，为准确测算资金成本和研究弹性，利率作为货币商品的价格起到了重要的作用。如：BIS模型方法主要是针对于银行表外业务而提出来的模型方法；在BIS模型中的转换因子中因含利率合约的相关要素，合理的利率水平也将直接决定潜在风险暴露数量的大小。二是发达的债券市场不仅可以间接起到金融风险管理的作用，同时也是一些计量方法施行的必要条件，如以VaR为基础的Credit Metrics模型中在计算转移矩阵时也需要一定规模并规范的债券市场来支持。而在我国，金融衍生品市场起步较晚，品种较单一，市场规模较小，专业人员素质差，在一定程度上都制约了市场的发展。三是货币市场与资本市场分割严重，相对于货币市场，资本市场虽发展情况较晚，但其速度却远远超出了货币市场，这种超国民经济发展的直接后果便是资产泡沫在我国一定程度存在，而我国许多上市公司的资本市场表现也根本不能作为货币市场融资的依据。在银行风险管理过程中，一国货币与资本市场的联系情况对量化方法来说可以起到关键的作用。如KMV模型对一个公司的分析数据来源于其股票价格，在该模型的计算过程中，货币市场上的商业银行对客户的鉴定很大程度源于该上市公司在资本市场上的表现。
（三）金融市场采集数据的基础不理想，无法达到各种成熟的量化方法的要求
在进行现代商业银行风险管理过程中，数据的充足性与否将直接决定各模型的作用效果，从实证检验来看，样本大小更成为决定模型结果的关键。国际研究领域对该问题有深刻的认识，目前的做法便是尽量扩大样本数据库来保证数据质量，如KMV公司在实际工作过程中，为了更快速地得到不同企业的EDF值，已经建立起来了大规模的世界范围内的企业数据库，尤其是不同行业EDF值的数据库是其模型可靠性的主要保障。而目前我国商业银行风险管理工作中的数据基础却很不理想，我国数据缺失情况较为严重。由于我国目前实行的是分业经营的金融体制，也尚未实现资本项目的可自由兑换，我国商业银行经营过程中外汇头寸和证券头寸很少或没有。同时，不同商业银行，尤其是国有商业银行与股份制商业银行之间的客户信用状况标准不同。此外，我国数据虚假情况也时有表现。因此，根本无法达到各种成熟的量化方法的要求。
（四）完整的市场监管体系尚未建立，跨境监管和国际监管合作需要加强
一是市场参与者缺乏衍生品交易和风险管理的相关指引。信用衍生产品的监管一般套用相关的监管规则，或者与监管框架较成熟的传统产品进行类比。由于信用衍生产品设计的风险比较复杂，不仅涉及信用资产本身的风险，还要涉及交易对手的违约风险，风险程度的大小尚没有统一的模型和公式可以测算、度量；而目前中国的金融衍生品监管体制相对分散。交易所股票和债券衍生品市场，以及商品衍生品市场隶属证监会管理；场外利率衍生品市场、场外外汇市场和信托投资公司等隶属中国人民银行(包括外汇管理局)监管。而主要的机构投资者中，基金和证券公司归属证监会管辖，银行和其他存款机构归属银监会管辖，保险公司归属保监会管辖。众多的监管机构之间尚缺乏统一的协调机构，也缺乏战略规划共识。还存在监管方面的不确定性以及在会计和税收方面的模糊性。二是现行法律对我国机构参与境外期货交易存在监管“真空”，监管机构难以有效进行跨境监管。2004年底出现的中航油事件凸现了我国金融衍生产品监管方面存在的缺陷。
四、发展我国信用衍生产品市场的政策建议
（一）加快相关法律法规系统建设，为信用衍生产品市场的健康发展提供法律保障
一是要完善制度，加强监管，以促进其健康稳定发展。一方面，由统一监管机构对金融衍生品市场监管的整体决策、市场准入、信息披露、检查监督等方面从整体上实施系统风险监控的法律法规制度体系，强化各类规范的协调性和可操作性，建立完善的风险监管制度和监管体系，保障整体金融市场的安全和稳定；另一方面，为市场参与者的操作提供指引，并制定针对信用衍生产品的风险监管指引，明确对被监管机构风险管理和内部控制的监管要求。以引导和监督其审慎经营、及时控制风险。二是要加快相关法律的立法进程，健全信用衍生产品市场法规体系。在《证券法》实施的基础上，加快制定《信用衍生产品市场监管法》等针对衍生产品特定的法律和法规，以保证信用衍生产品市场监管框架的稳定性、持续性和一致性，使监管工作有法可依，有章可循，为衍生产品市场的健康发展提供法律保障，消除立法和管理方面的不确定性，保证信用衍生产品市场的稳健运行。
（二）完善商业银行客户信用的数据基础，建立和规范独立的信用风险评级体系
一是完善商业银行客户信用的数据基础。商业银行自身系统需要建立具备一定规模和效率要求的数据库基础，必须充分利用整个社会信用体系的发展来完善其基础工作。如参照国际标准建立各银行间的行为准则，包括“数据公布特殊标准”(SDDS)、“数据公布通用系统”(GDDS)等，加强商业银行自身的客户基础数据库建设和开发客户跟踪系统等，建立健全商业银行的信息披露制度；通过金融监管部门或行业自律机制加强银行间数据的共享工作。二是建立和规范独立的信用风险评级体系。我国信用评级事业已经开始稳步推进，并在加强信用管理、防范金融风险、建立社会信用体系方面初显作用。我国应在此基础上进一步建立和规范独立的信用风险评级体系，即根据巴塞尔协议的要求，建立包括评级对象的确定、信用级别及评级方法、评级考虑的因素、实际违约率和损失程度的统计分析、跟踪复评和对评级结果的利用等一系列信用风险量化度量模型基础。同时，国内商业银行必须充分考虑中国资本市场的实际，在确保安全的前提下，在其内部建立一套通用的信用管理体系，并通过可靠的量化数据降低信用风险管理成本，提高银行信用风险管理的有效性。
（三）借鉴国际成功经验，促进多层次金融市场的协调发展
第一，在研究借鉴国外信用衍生品市场的交易模式、报价系统及其制度建设的基础上，结合国内实际情况，逐步构建起我国自己的市场架构，为国内银行同业之间的信用衍生产品交易市场的发展打下一个良好的硬件和软件基础。第二，构建国内银行与国内机构投资者如投资基金、保险公司、养老基金等之间的信用衍生产品交易市场。通过信用衍生产品进入贷款市场，既有利于基金实现更为分散的组合，取得更好的经济效益，又能为分散、化解银行的债权风险助一臂之力。第三，适时在一定程度上允许外资参与我国信用衍生产品市场的发展，推进国内银行与外资银行和国外机构投资者之间开展信用衍生产品交易。外资银行能够借助母行强大的产品开发优势，把海外市场已经成熟的产品带入国内，在引入和发展信用衍生产品方面发挥积极作用，促进多层次金融市场的协调发展。
（四）加强内控建设，防范信用衍生产品交易风险
从制度基础层面严格加强商业银行信贷工作效率，逐步建立我国商业银行风险预警体系。一是建立合理的奖惩和内控制度。银行应建立行之有效的约束机制，实行交易业务与风险管理相分离。同时，应建立高效独立的信息通道，克服可能出现的信息障碍。二是建立风险评估与预警制度。应采取先进可靠的风险评估模型，准确测量衍生交易头寸变化时风险价值的变化情况，尤其在进行非标准的场外衍生产品交易时，要对定量风险模型所使用的市场参数深入研究和验证，保证其正确性。三是建立风险应急预案和风险报告制度。建立衍生交易的止损点和风险预警线，在开展衍生产品交易业务出现重大风险时，迅速采取有效措施，坚决制止损失继续扩大，同时将有关情况及时报告监管机构。四是注意风险控制与风险教育。应将发行者完全、准确信息披露放在首位，要充分认识到我国金融市场的发育程度，应注意多类型市场参与者的培育和风险教育，要引导他们理性投资。
（五）强化从业人员队伍建设，为信用衍生产品市场的建立和发展创造前提条件
信用衍生产品在国际上也是一个新生事物，由于它产生的时间短，加之具有较高的技术性和复杂性，与传统的银行业务有本质的区别，尤其是它的高风险性对从业人员提出了更高更全的要求。因此，必须注意培养信用衍生产品定价、信用风险模型等领域专门人才。一方面，要选拔一批年纪较轻、基础较好、有金融专业学位并有一定实践经验的人员集中培训或到境外进修，以提高信用衍生产品管理水平；另一方面，可以邀请一些与本行业往来密切的国外高级管理人员来介绍信用衍生产品方面的经验、最新动态及风险防范。在实际工作中，使他们熟悉掌握信用衍生产品交易，提高从业人员素质，更好地采取有效措施控制和降低风险。此外，对于缺乏相应风险管理专业人才的关键岗位，可招聘国外银行的风险管理专家，以加速银行市场风险管理的进程。
（六）健全和完善金融机构监管体系，促进信用衍生产品市场的稳健发展
第一，加强对市场参与者的监管，确保金融稳定运行和宏观经济的健康发展。一方面大力运用现代化监管手段，建立风险预警系统与监管网络系统。加强银监会、证监会、保监会等监管机构的相互协调与配合，构建集中统一、严密、高效、有力的监管体系。另一方面，充分发挥社会监管的作用，引进和加强会计师事务所、评级机构等社会中介机构的监督，从而有利于拓展监管面，提高监管效率。第二，建立自我约束机制，完善金融机构行业自律体系。现实生活中金融市场是非有效市场，应尽快建立和完善行业自律组织的章程和相应的同业公约及其他制度，要求市场参与者必须严格进行行为自律，有效地发挥行业自律体系监管作用，控制系统性风险，为公平竞争和规范发展创造良好的环境。第三，进一步加强信用衍生产品市场监管的国际协调和合作。随着经济金融化、金融全球化，金融交易市场较强的多变性和管理的复杂性，这就决定了对金融的监管必然需要国际上的共同努力。因此，我国金融监管部门一方面要积极借鉴国际上先进监管经验，以提高监管效率，少走弯路，降低监管成本；另一方面应该与国际巴塞尔银行监管委员会和国际证券委员会(IOSCO)等国际组织密切协调和合作，促进信用衍生产品市场的稳健发展。
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[关键词]商业银行 信贷风险 信用风险管理 现状和问题
一、我国商业银行信用风险管理现状
信用风险是银行业的主要风险之一,也是我国商业银行发展所面临的第一风险。因此控制不良资产率是商业银行主要的经营目标,也是监管机构主要的管理目标。从我国银行业的现实存量和潜在增量看,信用风险仍然比较严重。监管机构认为,银行业金融机构的风险监管核心指标必须达标,努力争取将不良资产率控制在4%以内,银行业才能大幅降低整体风险程度。
我国商业银行的信用风险主要表现在以下几个方面:
1、不良贷款率过高
不良贷款率的高低,反映了信用风险的大小。我国商业银行不良贷款率过高,其中主要是损失率较大的可疑类贷款和损失类贷款,主要集中在国有商业银行和政策性银行。尽管近年来,国家和各主要商业银行积极采取各种措施来降低不良贷款比例,使不良资产的比率有所下降,但这并不能掩盖银行体系信贷风险积累的事实。从统计数据看,表面上看不良贷款余额和不良贷款率继续保持双降。分析其下降的原因,即可看出问题所在。首先,不良贷款率下降主要原因来自新增贷款规模的稀释效应,可以看成一种“分母策略”,根掘安邦集团的测算,2009年我国银行不良贷款率由2.4%下降到1.58%的过程中,总贷款余额增加的“分母效应”占2/3,而不良贷款降低的“分子效应’’仅占1/3。其次,在分子方面,2008年信贷扩张以来,不良贷款总额下降并非由于银行资产质量突然好转。而主要是因为在2008年11月底农业银行股改剥离了8干多亿不良资产。再次,2009年银行信贷增长主要由票据融资和企业中长期贷款构成。2009年5月银行中长期贷款余额比去年同期新增了近5万亿元,其中很大部分以项目贷款的方式投放到各地方的道路交通等基础设施建设以及房地产领域中,高风险行业授信集中;集团关联客户关联交易存在风险隐患。统计数据显示,2009年l -7月新增的7.73万亿元贷款当中,除了中长期贷款和票据融资外,剩下的只有1万多亿元,其中还包括居民个人贷款、企业一般流动性贷款。许多基础设施建设项目市场化程度低,未来收益不高,回收期较长,不确定因素多,难以保征企业未来有足够的现会流来还本付息。我国商业银行不良贷款比例过高,必然会给银行业、金融业乃至整个经济的发展埋下巨大的隐患,经济环境一旦发生变化,潜在的风险将变为现实,严重的信用风险的发生将是商业银行不可避免的。
2、资本充足率虽有所提高,但还处于较低水平
一是,金融机构的超额存款准备金率总体呈下降趋势。2009年以来,金融机构的超额存款准备金率总体呈下降趋势,从年初的5.11%降为第二季度末的1.55%。国有商业银行、股份制商业银行和农村信用社的超额准备金率水平分别从年初的3.93%0、5.73%和10.12%下降到第2季度末的1.15%、0.95%和4.26%,股份制商业银行和农村信用社的降幅较为显着,分别下降了4.78和5.86个百分点。2009年三家银行半年报来看,资本充足率出现集体下跌,交通银行、民生银行和华夏银行分别从2008年末的13.47%、9.22%、11.%下降为12.57%,8.48%和 10.36%。
二是商业银行的资本结构不合理。核心资本占比绝大多数高达90%,附属资本很少。附属资本又主要是来自于按年末贷款总余额的差额提取的少量普通呆账准备金,带有债务性质的资本工具缺乏,而且反映固定资产和证券的市值重估准备的也少,而西方现代商业银行的附属资本一股在40%左右。
3、国有商业银行占银行业市场份额仍然偏高
不论是从资产来看还是负债来看,银行业市场份额中国有商业银行都占有较大的比重。据资料统计,到2008年末,国有商业银行资产占银行业金融机构总资产达到51%,负债占银行业金融机构总负债达到51%;股份制商业银行资产占金融机构总资产只有14.1%,负债占银行业金融机构总负债只有14.3%。2004――2008年间,国有商业银行所占的市场份额虽然在逐年减少,但仍然占据着主导地位。因此,在这样的市场环境下,国有商业银行贷款户的经营状况和个别产业兴衰就会直接影响到银行的生存和发展,难以在这样的环境中作灵活调整,导致银行信用风险加大,致使风险分散转移性差,银行信贷资产的安全性就无从谈起。
4、贷款投向过于集中且行业重叠
我国商业银行贷款集中度较高,一是2009年前三季度中长期贷款快速增长占全部新增贷款的比重超过60%,二是贷款投向的产业集中度较高。2009年前三季度金融机构中长期贷款主要投向基础设施行业、租赁及商务服务业、房地产业、制造业,占全部产业新增中长期贷款的比重分别为51%、14%、11%和10%。三是贷款客户的集中度较高。部分银行盯着大企业、大集团,专注于对央企、地方政府的贷款,不仅导致贷款客户集中度高,而且竞相利率下浮导致银行利差进一步收窄,部分银行贷款集中度距离监管红线仅一步之遥。此外,贷款过度集中在垄断性行业(如:公路、铁路、电力、电信等),这反映出银行贷款的快速增长与地方政府推动的投资热是密切相关。大量的银行贷款或进入地方政府推动的机场、铁路、公路、桥梁等基础设施,或成为政府积极财政政策的配套资会。在政府两年“4万亿”的投资计划中,中央财政承诺部分为1.18亿左右,其缺口需要地方自筹,各地政府通过银行融资,其投资额远远超过该缺口。其中有的投资项目是效益低下的重复建设,使得银行贷款按期归还成为难题,几年后将会变成银行新的不良资产。同时,贷款的过度集中迫使银行的生存与发展直接受个别贷款户的经营状况和个别产业的兴衰发展支配,缺乏分散风险的渠道,直接加大了银行的信用风险。
5、存贷款期限配置严重不合理
根据吸收存款的期限进行合理配置自身贷款等资产的期限是商业银行经营的基本要求。理想的状态是,短期贷款/短期存款、中长期贷款/中长期存款的比例与各项贷款/客户存款的比例匹配。但从2007年以来,银行存贷期限错配趋势明显,严重不合理。从存款看,活期化趋势严重,银行资金来源变得越来越不稳定,而大量增加的中长期贷款给银行经营带来了潜在风险。
据中国人民银行调查统计司的资料,2008年新增本外币贷款5万亿元,第一、第二、第三产业新增中长期贷款分别为165亿元、6748亿元和1.12万亿元,占全部新增中长期贷款的比重分别为0.7%、27.4%和45.6%,基础设施行业新增中长期贷款1.1万亿元,占全部新增中长期贷款的比重为44.6%,分别比2006年和2007年高出9.4个和10.7个百分点,同比增长23.4%,高出全部中长期贷款余额同比增速4.4个百分点。
2008年10月份以后,受国家刺激内需政策带动,11～12月份,商业银行加快了贷款的投放进度。2008年11～12月,金融机构新增贷款1.15万亿元,占全年新增贷款的23.2%。贷款主要投向制造业,电力、燃气及水的生产和供应业,批发和零售业,水利、环境和公共设施管理行业,交通运输、仓储和邮政业等5个行业,以上5个行业新增贷款分别为2608亿元、1508亿元、1407亿元、1125亿元和1073亿元,占各自全年新增贷款的比重分别为25.7%、27.3%、36.6%、24.9%和20.7%,5个行业新增贷款合计占11～12月全部新增贷款的66.9%,新增贷款的行业集中度较高。
由于中长期贷款比短期贷款具有更高的信用风险,使得一向以发放短期贷款为主的商业银行积累了大量潜在风险。
6、不良贷款拨备覆盖率偏低
依据《股份制商业银行风险评级体系(暂行)》,拨备覆盖率是贷款损失准备对不良贷款的比率,该比率最佳状态为100%。根据我国《银行贷款损失准备计提指引》规定,银行应按季计提一般准备,一般准备年末余额不得低于年末贷款余额的1%;银行可以参照以下比例按季计提专项准备:对于关注类贷款,计提比例为2%;对于次级类贷款,计提比例为25%;对于可疑类贷款,计提比例为50%;对于损失类贷款,计提比例为100%。其中,次级和可疑类贷款的损失准备,计提比例可以上下浮动20%。
根据以上分析,可以看出我国目前银行信用风险的潜在隐患是严重的。目前我国商业银行的不良贷款率、资本充足率与发达国家商业银行相比,差距还很大。不论是按发达国家的经验数据还是按《银行贷款损失准备计提指引》的规定估算,次级类贷款损失25%、可疑类损夫50%、损失类损失100%,那么我国商业银行不良贷款的损失额就达全部贷款的10.8%;如果扣除按贷款余额1%提取的损失准备金,损失缺口占全部贷款的9%;如果按资本1:1的比例来填补这部分损失缺口,我国银行资本充足率客观上要求不能少于1 7%,但实际上资本充足率离这个标准很远。
二、目前我国商业银行信用风险管理存在的问题
1、社会信用制度体系欠发达
我国整个社会信用制度欠发达,发展中的国内的信用市场急待完善。一是,中介性的信用评级机构很少,受证监会认可的评级机构数量就更少,获得国际承认的外部评级数量更是少之又少。而且这些机构国际化程度不高,在目前的信用评级条件下,如果按照新协议采用的标准法,非常不利于银行的风险管理;二是,社会信用文化缺乏,企业的财务数据的真实性令人怀疑,在贷款决策、贷款定价中,信用评级并没有起到核心作用;而基层信贷人员也没有对评级体系的重要性有充分认识和重视,没有动力去核准企业财务数据,导致评级体系中的财务数据不够准确全面,风险不能真实反映出来,以至于信用评级的结果与企业的实际风险并不一致。因此,这样不发达的信用制度下,信用评级已成为我国商业银行执行新巴塞尔协议的一只拦路虎。
对信用风险的管理是商业银行信贷工作的首要和关键环节，事关银行的生存和社会的稳定。随着我国金融体制改革步伐的加快和金融业开放程度的提高，国内银行业面临着参与国际竞争的严峻挑战。在金融全球化的新形式下，我国商业银行必须借鉴国际上先进的信用风险管理经验，开发适合自身特点的信用风险管理模型，强化信用风险管理，以适应《巴塞尔新资本协议》的需要。
一、商业银行信用风险管理的主要模型和方法
商业银行传统的信用风险度量方法主要有信贷决策的“5C”法和信用评分方法等。“5C”法是指由有关专家根据借款人的品德和声望(Charac－ter)、资格与能力(Capacity)、资金实力(Capital)、担保(Collat－eral)和经营条件或商业周期(Condition)等5个因素评定其信用程度和综合还款能力，决定是否最终发放贷款。信用评分方法主要有Z值模型等。Z值模型由Altman于1968年提出，采用五个财务指标进行加权计算，对借款企业实施信用评分，并将总分与临界值进行比较，低于临界值的企业被归入不发放贷款的企业行列。
20世纪80年代末以来，随着金融全球化趋势及金融市场波动的加剧，金融机构迫切需要更加有效的分析工具进行信用风险度量、研究者们开始把统计学、运筹学方法以及现代金融理论，引入到信用风险度量之中，在传统信用评级的基础上提出了一批新的信用风险模型。目前国际银行业流行的信用风险管理模型主要包括：J．P．摩根的信用计量模型(CreditMetrics)、KMV模型、CSFP的信用风险附加模型(CreditRisk)和麦肯锡的信贷组合模型(Credit Portfolio View)。
与商业银行传统的信用风险管理相比，创新后的信用风险管理具有如下特点：1．从定性分析向定量分析转变；2．从指标化向模型化转变或二者相结合；3．从单个资产分析向资产组合分析转变；4．从基于财务数据向基于资本市场信息转变；5．从离散形式向连续形式度量转变；6．从单一的风险度量模式向多样化的风险度量模式转变；7．积极运用现代金融理论研究成果，诸如资产组合选择理论、资本资产定价理论和期权定价理论等；8)更多融入经济计量学、保险精算方法、最优化理论等相关领域的最新研究成果。
二、我国商业银行信用风险管理的现状及不足
我国商业银行目前已逐步建立起信用风险管理体系，但是与国际性银行相比，在数据的采集、加工、度量方法的运用上都存在着相当的差距，尤其是风险的定量管理还很落后。从当前的实际情况来看，我国商业银行在信用风险管理的理念、技术、体制等方面都存在着不足之处。与发达国家商业银行相比较，我国商业银行信用风险管理的不足主要表现在以下几个方面：
(一)我国商业银行尚未形成正确的信用风险管理的理念
目前我国商业银行依法、合规经营意识比较淡薄，多数银行工作人员对信用风险管理的认识不够充分，信用风险管理理念比较陈旧，不能适应新时期业务高速发展及风险环境复杂的需要。突出表现为如下几个方面：第一，对银行发展的眼前利益与长远目标的协调认识不够充分。第二，对银行业发展与信用风险管理的关系认识不够充分。第三，信用风险管理的意识在全行职员中和银行经营管理的全过程中贯彻得还不够充分，让银行的职员产生了信用风险管理只是风险控制部门的职责的认识误区。
(二)银行信用风险定量管理落后，尚未建立商业银行信用风险的度量与管理的先进技术
现代商业银行的信用风险管理技术非常丰富，与传统的信用风险管理不同的是，现代信用风险管理越来越注重定量分析，大量运用数理统计模型和金融工程技术。而我国商业银行的量化管理还停留在资产负债指标管理和头寸匹配管理的水平上，风险测算统计工作还未能实现制度化和科学化，在信用风险测量方面存在工作量过大、有效性不足、外部评级资料缺乏等现实挑战，在信用风险管理的模型应用和管理技术上还有待进一步的发展。
(三)基础数据库有待充实，管理结果有待检验
根据历史数据资料对不同信用级别的实际违约率和损失程度进行统计分析，是检验信用风险管理结果客观性的重要手段：但是由于我国大多数银行开展信用风险管理的时间较短，相关数据积累不足。同时，我国在信息披露、管理等方面与发达国家尚有相当大的差距，不少企业的财务资料无从搜集，已公开的一些企业的财务数据存在失真现象。这使得由于数据的质量问题，导致分析的结果缺乏可信度，从而无法建立各种信用风险管理模型，无法把先进的信用风险管理技术运用到银行实际的信用风险管理当中去。
(四)部评级方法比较简单，侧重于报表数据；评级对象不全面，风险揭示不充分；评级结果有待检验
首先，我国各商业银行的内部评级系统虽然各有侧重，但评级的基本方法都很类似，采用的是简单的打分法，缺乏客观依据。其次，我国商业银行开展客户评级的时间较短，大多数银行只对客户进行信用评级，未对贷款进行评级。再次，目前我国各商业银行的评级结果仪用于银行内部授信额度的确定，并未对外公开，这就使得评级结果的准确性难以判断。最后，与先进的国际性银行相比，我国大多数商业银行内部评级不论是在评级方法、评级结果的检验，还是在评级组织结构、基础数据库等方面都存在着相当大的差距，从而极大地限制了内部评级在揭示和控制风险方面的作用。
(五)尚未建立起一个健康的社会信用体系，企业信用情况难以真实反映
由于我国社会上普遍缺乏信用意识，企业的财务数据真实性不高，加上信用评级未完全在贷款决策，贷款定价中起到核心作用，而且基层信贷人员对信用风险管理的重要性认识不足，没有积极去核准企业财务数据，导致信用风险管理中的财务数据不全面、不准确，风险得不到真实反映，以至于信用评级的结果与企业的实际风险等级并不匹配，不能真正反映企业目前的真实经营状况。因此，我国商业银行信用风险管理的外部环境还很不完善，它直
接给我国商业银行的信用风险管理带来了巨大的困难。
(六)信用风险管理人才匮乏，缺少相应的技术专家
由于我国商业银行开展信用风险管理的时间较短，无论是管理经验的积累，还是管理人才的培训都相当匮乏，严重制约了国际先进信用风险管理模型和方法在我国的推广和运用。
三、加强我国商业银行信用风险管理的建议
尽管发达国家现代信用风险管理技术已经比较成熟和完善，很多方法和技术值得我们借鉴，但绝不能照搬。因为目前我们利用发达国家商业银行现代信用风险管理模式的条件还不具备。具体来说：一是数据的采集问题；二是相关的信用评级不够权威；三是我国目前还没有成熟的金融衍生产品，更没有新兴的信用衍生工具市场。
然而，随着我国金融业竞争的加剧，金融风险的不断增加，加强信用风险管理已经成为一种必然的趋势，只有借鉴发达国家信用风险管理的成功经验，结合我国银行业的现状认真研究和总结，才能有效地防范和控制金融风险，保持我国银行业的健康发展。因此，笔者就加强我国商业银行信用风险管理提出如下几点建议：
(一)培育商业银行信用风险管理文化
要使信用风险管理有效实施，除了制定适当的信用风险管理的决策与适时监督银行整体的风险外，更为积极的一种方法就是促使信用风险管理的理念深植于商业银行的组织文化中，让银行充满着重视信用风险管理的文化。
(二)提高商业银行信用风险度量和管理技术
新协议在信用风险的度量中纳入了统计模型计算风险，这种数量化的计算模型代表的是系统的、科学化的处理方法。我国商业银行短期内可能无法建构符合新协议规定的风险评估系统，但只要实事求是地建立起系统性的风险衡量方法，仍可达到风险度量的目标。新协议的核心内容之一是内部评级法，它体现了国际上现代商业银行信用风险管理的先进成果。我国商业银行不仅要学习其模型，更要学习其信用风险管理的理念。
(三)构建商业银行数据库
商业银行数据库技术提供了信息整合的手段，是量化信用风险的基础。而商业银行数据库恰恰是我国商业银行所缺少的。当务之急是以四大国有商业银行为主体构建独立的数据库，为信用风险的度量与检测提供基础数据支持。
(四)建立科学有效的信用风险部评级系统，加强对部评级系统的管理，积累大量高质量的数据；经常对部评级系统进行检验、升级和维护；发展信用评估中介机构，完善外部信用评级体系
目前我国信用评估中介机构刚刚起步，覆盖面小，技术性差，因此，商业银行很难获得外部评估中介机构的信息支持。我们可以在加强商业银行现有评估体系的同时发展独立的信用评估中介机构，运用外部力量加强对借款人进行监督与评估，以增强市场信号的力度和透明度，解决信息不对称问题。
(五)建立规范社会信用体系，推动社会信用文化建设
只有加强社会信用文化体系建设，通过立法对社会信用问题加以规范，才能更加准确地评价借款人的风险等级。根据我国的实际情况，首先，建立健全有关社会信用的法律体系。其次，建立以商业银行为主体、各类征信机构和评级公司为辅助的征信和评级架构。最后，加强政府主管部门对征信和信用评级行业的监管，发挥征信和信用评级行业协会的自律和协调作用，为社会信用体系的发展创造良好的宏观环境。
关键词： 银行；信用风险；风险管理
1 中国商业银行信用风险管理存在的问题
1.1 银行体制存在缺陷 改革开放以前，中国是计划经济体制，大财政、小银行是金融的基本格局，银行制度则以高度集中计划管理和行政约束为主要特征。经过多年改革，国有商业银行公司治理结构取得了很大进展。但是，中国现代商业银行制度还未真正确立，现代公司治理结构这一根本性问题仍待进一步解决。公司治理结构根本性缺陷是商业银行改革难以深化的焦点,也是信用风险产生的根源。公司治理方面的缺陷不但使得中国商业银行信用风险管理基础薄弱，而且也严重制约了国有商业银行的发展。
1.2 组织管理体系不完善 尽管目前中国商业银行普遍实施了审贷分离制度，客户经理部负责发放贷款，信用风险管理部负责审查贷款，通过信用风险管理部不直接接触贷款客户来回避贷款风险。但与国外相比，国内商业银行的信贷部门和贷款复核部门之间不独立，受外界干扰较多，独立性原则在工作中体现不够，而且部门之间、岗位之间普遍存在界面不清、职责不明现象。中国很多商业银行目前这种具有极强行政色彩的内部组织架构,无法完全适应经营目标以及运行环境的转变。
1.3 风险管理工具及技术落后 近几年，中国商业银行在加强信用风险管理方面，已经逐步建立起信用风险管理体系。但是与国际性银行相比，中国商业银行信用风险管理不论是在度量方法、数据的采集、数据的加工，还是在对信用风险管理结果的检验等方面都存在着相当的差距，从而极大地限制了信用风险管理系统在揭示和控制信用风险方面的作用。
1.4 信用风险管理的法律制度存在缺陷 中国的银行业是在高度集中的计划经济体制下形成的，长期以来银行承担了过多的财政性职能，商业性信贷业务和政策性贷款业务并未加以区分，银行普遍缺乏风险意识，国家对它也无风险责任要求，因而中国长期以来没有银行风险方面的法规。直到上世纪90年代，国家加快了金融改革的步伐，一方面引导国有专业银行逐步向商业银行过渡，另一方面开始重视外部的金融立法及银行内部的配套制度的建立。但在这些制度中信用风险方面的规定非常粗线条，并有大量的空白，其科学性、完整性还有欠缺。
2 提高中国商业银行信用风险管理水平的对策
2.1 改革银行体制 要把中国商业银行建设成为优秀的现代股份制商业银行，只要这样才能提高银行特别是国有商业银行的发展能力、竞争能力和抗御信用风险能力。而要成为真正的股份制商业银行，主要是要完善公司治理结构，因为完善的公司治理结构是建立现代金融企业信用风险管理制度的根本所在。为了建立完善公司治理结构，当前迫切需要做好以下工作：
2.1.1 建立规范的公司治理架构 股份制商业银行应遵循市场化运作规律和商业银行的办行规律，按照国际惯例，以优良的公司治理结构促进银行稳健经营和高质量可持续发展。要减少大股东派出董事人数，派出董事的股东单位不再派出监事，增加独立董事和执行董事，增加中小股东单位派出的监事，充分发挥独立董事与外部监事的作用。提高董事、监事的独立性和职业素养，促使其实现社会化、专业化、职业化，董事、监事逐步形成职业阶层，实行资格认证；建立董事、监事市场退出和禁入机制，可以仿效国外成熟的做法,实行每年更换三分之一的分批改选制；建立对董事、高级管理层成员的问责制度，加强对其尽职情况的管理、考核与监督。
2.1.2 股权适度集中 股权结构是公司治理结构的重要内容，股权结构安排是否合理直接影响到所有者对人的监控效率和所有者的权益能否得到保护。当股权过于分散时，某一股东参与公司治理的积极性会因为成本与收益相比过高而减弱，从而出现管理层的内部人控制现象；而当一家银行的股权过于集中，又很容易出现“一股独大”及控股股东通过内部关联交易损害小股东和其他利益相关者利益的现象。
因此，股权的适度多元化才会提高公司治理的效率，有效防范和化解金融风险。
2.1.3 建立职业经理人机制 银行家作为经营管理银行的企业家是银行机制创新的设计、组织和实施主体，是银行机制创新的必要条件。通过完善高级管理层的选聘机制，使经营管理者由行政性选择逐步向市场化选择转变，形成并发展职业经理人市场，从根本上解决人缺位问题，在经营管理层利益与股东利益或者说银行发展之间建立一种创新的激励相容机制。
2.1.4 建立市场化激励机制 传统的薪酬制度对经营管理者的绩效评价主要是利润、资产质量等事后会计指标，对经营管理者业绩的反映具有滞后性，与银行远期盈利能力或未来经营业绩没有联系。建立经理股票期权或员工持股计划等有效的长期激励机制，会使高级管理层和员工的报酬与公司的长期发展目标紧密联系，解决由所有者与经营管理者利益不一致所产生的问题。
一、经济新常态呈现的特征
第一，经济增长处于中高速时期。当前我国经济发展已经出现了回落的现象，也可以说经济增长处于中高速的增长期，这主要是受国家金融危机的影响，国内产品的出口量大大下降；同时在国内我国的产业结构正在进行调整，很多传统型的产业产能过剩问题明显存在，所以国家和政府有意在放慢经济的发展速度。
第二，促进了经济结构的转型升级。近年来我国在很多传统行业出现了产能过剩的现象，抑制了第三产业的发展，经济结构的转型升级受到了严重的制约。因此，经济新常态下，要注重传统产业的淘汰和升级，促进产业向着效益集约化的形式发展。
第三，推动了经济增长的创新转变。新常态下，我国在土地、能源和劳动力上的价格优势逐渐下降，传统的经济发展形式已经与现代社会的发展需求出现了不相适应的现象，所以经济增长的创新转变应该恰逢其时，从而更好的适应经济新常态的发展态势。
二、新常态下商业银行信用风险的体现
1.商业银行发展理念陈旧的风险
传统的商业银行以业绩定英雄，侧重银行的短期业绩，这也就在很大程度上降低了信贷的准入标准，给银行增加了一些低层次、高风险的客户，不良贷款现象也就因此产生了。同时为了取得更加高层次的业绩，银行的客户经理多以放贷为主，无法准确把握退出的良机。很多银行在追求业绩时对抵押和担保过于信赖，无法对企业的还款能力进行及时的监督，所以在经营中随时都可能出现预警信号掌握不及时，判断不准确等风险。
2.银行制度执行不当带来的风险
商业银行在经营发展中必须要有完善的保障制度，但是在制度具体执行中一些存在的问题都会造成操作风险。首先，贷款前调查的不够细致，没有及时进行帐表的核实，也没有利用政府等官方网站进行贷款人背景的核实，对客户的财务报告过分依赖，片面化的轻信企业介绍，缺乏同行业之间的对比分析等，都很难对客户进行有效的识别。其次，对贷款中期的审查不够严格，信贷审查、决策形式化强，风险判断力度缺乏，所以很难对此进行风险监管。最后，对贷款后期缺乏监督，检查形式化严重，过场多，风险隐患难以规避。
3.客户群体单一而造成的风险
商业银行属于顺周期行业，也就是经济发展前景好时商业银行就会主动放款，当经济下行时，商业银行就不愿意主动贷款了。过去商业银行的贷款主要集中在传统的煤炭、石油等行业，但是随着经济的下行，这些企业产能过剩的问题不断突出，也因此出现了无力还贷的?F象，所以这种客户群体单一的形式所带来的风险也是十分严重的。
4.商业银行风险承担主体不明的风险
我国多数商业银行都是国有控股企业，所以在银行经营发展中不可避免的要受政治因素的影响。当前很多商业银行已经实行了所有权和经营权的分离的形式，但是在具体的实施中并没有取得实效性，这也就导致商业银行的风险承担主体不明，承担者之间的矛盾也因此增加了。这种风险管理控制不到位的现象，使得商业银行在经营发展中操作性风险不断暴露。
三、经济新常态视野下商业银行信用风险的防范措施
1.革新发展理念，制定与新常态相适应的经营理念
首先，在经营理念上，将风险控制放在各项工作的首位，将商业银行的信用风险、发展质量与速度结合起来，不要以牺牲质量进行信贷规模的盲目扩张，不要过分放大贷款的杠杆作用，不以牺牲企业的长远效益换取短缺的业绩。其次，在企业文化建设上，要培养员工将风险管理纳入到自己的日常工作中去，在贷款工作的前、中、后期都要做好风险防范，营造良好的企业风险管理氛围。第三，在考核方式上，将风险管理放在首要的位置，对银行的信贷产品进行质量的严格评估，并且可以制定考核奖励兑现的延缓期，也就是将当期的奖励与未来的风险防控结合起来，从而更好的规范商业银行中的信用风险。
2.遵守银行制度，在全流程过程中加强风险管理
首先，严格规避“贷款形式化强，风险高”的现象，明确规定贷款主体、资金用途、抵押担保等方面的责任，做到各个环节的真实可靠，避免通过交易、用途、报告等方面的虚假产生信贷资金套取的现象。其次，加强对客户风险的监测和贷后管理。据此避免商业银行在信用贷款中出现贷款挪用、违规套现等现象。第三，强化风险早期的干预行为。通过早发现、早报告、早处理等形式将风险控制在萌芽状态。
3.拓宽客户群体，与客户群体建立起长期关系
上述对商业银行信用贷款的客户群进行了分析，所以在新常态下商业银行必须要拓宽客户群体，避免交易对象的选择标准过于侧重当前的经济发展状况，开发更加有潜力的客户，以降低不良贷款出现的可能性。但是，当前的商业银行在这种客户群体的选择上还没有完善的风险预警系统，所以拓宽客户群，建立与之相适应的长期关系，能够为商业银行提供更加完善的服务流程，促进商业银行实现以客户为导向的转型发展。
4.明确风险主体，加强重点岗位人员的风险管理
商业银行信用风险的存在与内部人员的银行操作具有直接的关系，所以加强重点岗位人员的风险管理是最为关键的措施。首先，明确商业银行信用风险的主体，完善岗位人员的管理制度，尤其对重点岗位进行实时的监督和管理，将内部职工的不正当行为进行严格的排查，加强对银行内部操作风险的防范。另外，加强各机构风险防控的意识，通过对员工的教育、管理提高员工的责任意识。同时在各机构内实施风险指标预警，及时有效的发现商业银行信用中的风险，促进企业的可持续发展。
与西方国家相比，由于我国对信用风险管理的认识比较晚，因此商业银行在信用风险管理的水平和度量上还比较落后，而且不同银行的信用风险管理水平也存在较大差异。经过30多年改革开放和经济全球化的发展，我国商业银行在信用风险管理上已经有了很大的进步，但与西方较先进的商业银行信用风险管理技术方法相比，还存在较大的差距，我国农村商业银行信用风险管理仍存在一些问题。（1）信用风险内外部评级系统不完善。我国目前被信用评级的企业数量较少且不成熟，且服务对象单一，运作不规范，评级方法落后，商业银行无法从外部获得信用评级的参考，从内部评级来说，中国大多数商业银行对企业的信用评级采取一些定性分析法，这并不能真实反映企业未来的发展状况及偿债能力。（2）不良贷款比例过高。不良贷款率的高低，反映了信用风险的大小。我国农村商业银行的不良贷款比例较高，在同业竞争中，处于一定的劣势，这必然会给农村商业银行的发展埋下巨大的隐患，经济环境一旦发生变化，潜在的危险随之出现，就会产生严重的信用风险。（3）信用风险的计量和风险量化管理落后。我国商业银行目前在信用风险量化管理方面还非常薄弱，对于信用风险模型还不熟悉，基本还停留在定性分析阶段，尚未真正有意识地建立有关信用风险情况的完备数据资料库。（4）缺乏专业的风险管理人才。信用风险是银行面临的风险中最难测量和预测的，所以这对从事风险管理人员的专业要求相当的高。我国农村商业银行在风险管理的机构和人员配备方面，重点和力度明显不足，且信贷人员的素质普遍不高，进而缺乏对信用风险管理相应的技术。（5）银行存贷款期限配置不合理。商业银行经营的基本要求是能够根据吸收存款的期限进行合理配置自身贷款等资产的期限。但近年来，银行存贷期限错配趋势明显，严重的不合理。从存款上看，有明显的活期化趋势，银行资金来源越来越不稳定，从贷款上看，大量的中长期贷款给银行带来潜在的危险，若资金周转不灵，极易导致银行破产。总之，我国农村商业银行现存在的问题比较严峻，而导致这些问题的关键因素是农村商业银行信用风险度量方法的落后，虽然传统的信用风险度量方法简单易操作，但由于其主观性较强，主要侧重于定性分析，导致其评价往往因不同的因素而产生的结果各不相同。本文主要是基于现代信用风险度量方法和KMV模型，来研究农村商业银行信用风险管理。
二、KMV模型
KMV模型的理论基础是Black-Scholes期权定价模型，它将信用关系视作卖方期权，银行发放贷款给借款人时，借款人拥有卖方期权，而期权实施的价格就是贷款的额度，借款人的资产则为期权标的物，当资产价值下跌，小于债务价值时，借款人可选择实施期权，即违约。KMV模型应满足以下基本假设：（1）企业市场价值服从布朗运动，且借款人资产收益服从正态分布；（2）企业违约等价于企业资产价值小于债务，（3）企业资本结构只包括所有者权益、短期负债和长期负债；（4）违约距离是评价信用风险的合适指标；（5）违约只在债务到期日T时刻发生（一般为1年）；在KMV模型中，决定公司违约概率的是公司的资产价值及其风险。公司的资产价值是指公司资产的市场价值，是公司资产产生的未来现金流的现值，它包含了公司的相关市场、所在行业以及宏观经济信息，反映了投资者对公司前景的估值，具有前瞻性；资产的风险是指公司资产价值的不确定性，通常用资产价值的波动性衡量，由于公司需要在所在行业的大环境下生存，因此，其资产的风险同样也是所在行业资产风险的体现。（3）企业资本结构只包括所有者权益、短期负债和长期负债；（4）违约距离是评价信用风险的合适指标；（5）违约只在债务到期日T时刻发生（一般为1年）；在KMV模型中，决定公司违约概率的是公司的资产价值及其风险。公司的资产价值是指公司资产的市场价值，是公司资产产生的未来现金流的现值，它包含了公司的相关市场、所在行业以及宏观经济信息，反映了投资者对公司前景的估值，具有前瞻性；资产的风险是指公司资产价值的不确定性，通常用资产价值的波动性衡量，由于公司需要在所在行业的大环境下生存，因此，其资产的风险同样也是所在行业资产风险的体现。E：期权初始合理价格，即公司的股权价值P：期权交割价格，即公司的债务面值A：所交易金融资产现价，即公司资产价值T：期权有效期，即债务期限（一般为1年）r：无风险利率（国际上通常采用国债收益率替代无风险利率r，由于我国没有实现利率市场化，因此我国并无真正意义上的无风险利率。国内学者多采用一年期定期存款的利率替代，本文亦采用此种处理。）KMV模型取决于5个变量（P、A、r、T、σA）的价值，其中，P、r、T的值可直接从市场上观察到，所以要解决的问题是A和σA两个未知变量的值。KMV公司认为当公司资产价值小于公司债务账面价值时公司不一定发生违约，因为在公司债务中长期负债具有一定的“缓冲作用”，能够给企业一定的时间继续经营从而改善自身状况并最终偿还债务。因此KMV公司将违约临界点设置为短期负债到负债总额之间的某一个点，即违约点。公式为：违约点（DP）=短期负债（STD）+0.5长期负债（LTD）以违约距离DD表示企业资产市场价值期望值A距离违约点DP的远近，距离越大，企业发生违约的可能性越小。根据违约距离DD的定义，公司资产市场价值低于违约点的概率，即理论上发生违约的概率为1-N（DD）。而基于违约数据库，依据违约距离可以映射出公司实际的期望违约频率EDF。由于我国当前还没有公开的违约数据库可以使用，现暂以违约距离DD作为公司信用评价的依据。
三、实证分析
（一）样本选取从2000年8月开始，江苏省农村信用社改革试点工作全面推开。截至2012年末，全省共有农村商业银行58家，江苏农村商业银行是全国最多的，具有较强的竞争力。以张家港农商行为代表，江苏省农商行不管在经营特色还是资产规模上，都处于全国领先水平。但考虑到这些农商行都没有上市，一些类似总股数、股票市值等数据无法获得，只能寻求其他的替代变量。本文选取了10家具有代表性的江苏省农村商业银行作为实证研究的对象，10家银行分别为：张家港农商行、吴江农商行、常熟农商行、紫金农商行、海安农商行、太仓农商行、高淳农商行、姜堰农商行、无锡农商行和盱眙农商行。本研究的计算期为2013年1月1日至2013年12月31日，计算基准日为2013年12月31日。
（二）参数设定为了更好的进行实证研究，现做出如下假定：（1）实证数据引用各农商行2013年的财务报告，准确真实、可信。（2）为了研究方便，令债务期限T为1，无风险利率r采用2013年一年期定期存款基准利率3%。（3）由于银行的流动性负债难以统计，本研究取总负债为违约点。总负债以计算期内的银行财务报告公布数据为准。（4）由于农商行未上市，市场价值采用净资产来代替，即农商行最低的市值。假定其满足标准正态分布。（5）由于农商行未上市，没有股票价格，假设股权波动率为1。（6）假定违约距离的计算公式中，E（A）＝A。
（三）实证结果标准普尔和穆迪的风险评级代表了违约概率，表3给出EDF和标准普尔评级以及穆迪信用评级之间的对照表；表4给出了10家银行最新的穆迪信用等级以及标准普尔评级。由于农商行缺乏标普尔和穆迪的信用评级，因此无法判断KMV模型在我国农村商业银行中是否具有适用性，因此，表4只是将样本银行的预期违约率与标准普尔和穆迪信用评级的标准对应，了解该行大致的信用等级，仅此而已。当然，通过前面的实证分析，得出了以下几点结论：（1）根据表2可以看出，违约距离越长，预期违约率越低，两者呈反向变化。并且在10家样本银行中高淳农村商业银行对信用风险的把控能力最强，而张家港农村商业银行、常熟农村商业银行、吴江农村商业银行现处于拟上市的状态，快速扩张，规模较之另外几家银行较大，因此，在运营过程中不可避免的会存在一些风险。（2）根据EDF反映的信用风险大小，可以看出影响信用风险的因素主要有:银行的资产规模、偿债能力、盈利能力以及资产的稳定性。当银行的资产规模扩大时，盈利能力和偿债能力也变大，资产的波动性减小，违约距离增大，预期违约率减小，信用风险减小。反之，当银行的资产规模减小时，其违约概率增加，信用风险也变大。（3）根据表4可以看出，这10家农村商业银行信用等级均处于中等以上，说明江苏省农村商业银行虽然没有上市，规模没有上市的商业银行大，但其对信用风险有一定的控制能力，在全国范围内发展较好，处于领先地位。
四、结论
前文利用KMV模型从农村商业银行信用风险的角度，对我国农村商业银行的信用评级提供了定量分析的指标。然而由于模型的限制，在一定的假设条件的基础上才有一定的可行性，因此对于农村商业银行的信用风险分析模型还需进一步开发。现针我国农村商业银行的现状简单地提出些许建议。
（一）建立成熟的评级机构和完善内外部评级体系银行应尽快发展和规范评级机构，提升银行业务决策的科学性，利于我国资本市场的进一步发展，根据我国具体国情和企业自身发展的条件，建立健全与银行自身相适应的信用评级标准，形成内部评级体系，以便更好地对受评对象的信用等级作出评估。我国目前资信评级发展还处于初级阶段，所以必须积极学习西方发达国家的成熟经验，引进先进的评级技术，降低我国银行的信用风险。同时也要建立健全信用评级的法律法规。一个行业的发展，完善法律法规是必不可少的。只有建立健全了相关的法律法规，才能规范银行业的信用评级。
（二）控制不良贷款率，加强监督管理农村商业银行应该将控制不良贷款率作为经营的主要目标，加强内部管理，大幅度减少新增不良贷款，努力争取将不良贷款率控制在较小范围内，同时银行业金融机构的风险监管核心指标必须达标，对银行部分事后监督与审计要到位，贯彻“审慎监管”原则，以便银行大幅降低信用风险。
（三）量化信用风险，建立信用风险管理模型有关部门应引进国外先进的信用风险量化工具，结合我国的实际情况进行改进研究，找到适合我国的信用风险量化工具和度量模型，同时完善基础数据库，对信用风险进行量化，形成现代信用风险评级机制。
（四）培养和引进一些具有专业技术的人才农村商业银行信用风险的有效管理，不可缺少专门从事风险分析和评估的人员。对银行而言，可以从两方面入手。一方面，银行可以在现有的人员里进行选拔，参加相关方面专业的培训；另一方面，以有竞争力的薪酬制度来引进风险管理人才，通过内部培养和外部招聘相结合的方式，建立风险管理队伍，双方不断交流学习，不断提高队伍的风险管理水平。
关键词：大型商业银行；信用风险；管理
目前，我国大型商业银行的资本结构较单一，核心资本比例很高，附属资本很少，与发达国家商业银行附属资本40%的比例形成了鲜明的对比，其最主要的资产是各种贷款，贷款总量从2009年以来一直稳步上升，贷款量占总资产的比重也一直居高不下，信用风险是我国大型商业银行主要的风险。我国大型商业银行信用风险现状如下：
一、资产负债情况
大型商业银行是我国银行体系的重要组成部分，截至2014年第三季度，大型商业银行资产总额为708760亿元，比上年同期增长9.45%，占整个银行业金融机构的总资产比例为42.21%，负债总额为659333亿元，比上年同期增长9.11%，占银行业金融机构的总负债比例为42.17%。
银行金融机构资产负债情况表（法人）
二、信用风险状况
不良的贷款率和不良的资产是作为中国商业银行和监管体系的在经营和管理方面的有效指标，衡量着中国商业银行的市场竞争力。正常、关注、次级、可疑和损失这五个级别是中国银监会从2004年1月1日起全面推行的贷款分类制度所制定的。随着经济的发展，商业银行不良贷款数额巨大，不良存款持续增加，信用风险的加大，这一系列问题在很大程度上影响了我国商业银行的正常运行。2008年金融危机诱发金融市场流动性不足，不良贷款问题更加受到关注。
中国银监会最新统计数据表明，2014年大型商业银行不良贷款有回升趋势。
从图可以看出，2009年以后，我国大型商业银行不良贷款余额先降后升，2014年第三季度末不良贷款余额为4272亿元，较2014年第二季度末增长315亿元，较2013年第三季度末增长907亿元。其中，工商银行2014年第三季度末不良贷款余额为1154.71亿元，农业银行为1034.66亿元，中国银行为906.96亿元，建设银行为1053.2亿元，交通银行为408.72亿元。
从图可以看出，不良贷款率从2009年以后一直下降，直达2014年开始有回升趋势，2014年第三季度末，大型商业银行不良贷款率由2013年第三季度末的0.98%上升至1.12%，低于全部商业银行平均水平1.16%。
图 2009年第一季度-2014年第三季度大型商业银行不良贷款率
随着我国现代商业银行制度的建立和完善，大型商业银行都严格执行不良资产拨备制度，2014年第三季度，大型商业银行拨备覆盖率为256.54%，高于同期的其他商业银行。其中，工商银行为216.6%，农业银行为335.07%，中国银行为207.70%，建设银行为234.47%，交通银行为201.29%，保持了较好的风险抵御能力，拨备覆盖率均在100%以上。
三、业务收入结构
利息收入占比高、手续费和佣金收入占比低是国内大型商业银行收入结构的一个普遍特征。截至2014年第三季度，工商银行利息净收入占营业收入比重高达74.28%，手续费及佣金净收入占营业收入比重为20.65%，农业银行利息净收入占营业收入比重高达78.45%，手续费及佣金净收入占营业收入比重为19.15%，中国银行的数据分别为68.94%和20.81%，建设银行分别为75.34%和19.53%，交通银行分别为75.74%和17%。
四、资本充足性
关键词：商业银行；信用风险管理；风险定价系统
作者简介：王玉芝（1964-），女，河南平顶山人，经济师。
中图分类号：F830.159文献标识码：A文章编号：1672-3309（2008）0203-0047-03
一、西方商业银行的矩阵式风险管理组织结构
西方商业银行信用风险管理组织体系一般由信用风险管理决策机构、信用管理专业部门、相关业务部门组成。
（一）董事会
防范、控制和处理银行所面临的所有风险是董事会的一项重要职能。20世纪90年代以来，国外大银行的董事会已纷纷将风险管理纳入发展战略计划，并将风险管理在整个管理体系中的地位提升到了银行发展的战略高度。
（二）风险管理委员会
风险管理委员会隶属于董事会，由银行内部和外部的经济金融专家组成，其中包括两名以上的银行决策层成员。风险管理委员会独立于日常业务管理，而且要有充分的制度保障确保其管理活动免受来自业务部门管理层的干扰。风险管理委员会一般负责制定并适时修改银行的风险管理政策，以指导银行的各项业务活动和所有员工的行为。作为全行系统风险的管理者和责任承担者，风险管理委员会必须对那些能够量化的风险颁布量化风险标准（比如限额、风险资本衡量方法等），对内部评估不易量化的风险，建立相应的操作规程。
（三）风险管理职能部门
风险管理职能部门隶属于风险管理委员会，根据风险管理委员会确定的风险管理概率，集中管理全行信用风险和交易性市场风险，统一指导全行的操作风险管理工作；对各类业务的规章制度进行归口管理，对各类业务的风险管理进行监督和评价；负责客户风险评级体系、市场风险管理模型以及操作风险管理模型的研究工作；负责风险管理委员会的秘书工作。
（四）稽核委员会
稽核委员会通过内部稽核人员来保证已获批准的风险管理政策和规章得到执行。内部稽核人员应当定期稽核、测试风险管理程序和内部控制，一旦发现问题，及时向稽核委员会报告。同时，稽核委员会向董事会和执行委员会报告，以便执行委员会及时采取措施对存在的问题加以解决。为了确保风险管理与控制的有效性，内部稽核人员一般在金融产品和金融工程的创新时就开始介入。外部稽核人员主要是定期复查风险管理职能部门的完整性、独立性，评价风险政策和程序的合规情况，并及时向稽核委员会和执行委员会报告。
（五）风险经理
风险经理是风险管理与控制的一线人员，在风险管理职能部门与业务部门之间发挥纽带作用。其职责是确保业务部门贯彻风险管理政策，并向风险管理职能部门提供日常报告，使风险管理职能部门与各个业务部门之间保持联系。尽管风险经理负责本业务部门的风险管理与控制，但部门最终的风险责任由部门主管承担，并在维护银行风险管理政策方面发挥主导作用。
二、我国商业银行信用风险管理的特点
与外资银行相比，我国商业银行风险管理有如下特点：
（一）风险管理流程不全，风险辨别能力偏弱
目前，我国商业银行在贷前客户风险评级方面与国际大型银行相比仍有较大差距，对具有不同风险特性的企业未设计特定的评级指标体系，评级指标预警功能不强，导致了较大误差。尽职调查、贷后检查和报告路线等流程多被忽视。
（二）组织机构设置不科学，运作效率偏低
各部门职责边界不清，有些风险点未纳入管理部门的职责范围，有些风险则多个部门共管，造成了决策效率低下。风险管理部门独立性不强，容易受到业务部门的压力，不能独立发表意见。
（三）贷款操作集中于抵押贷款
外资商业银行抵押贷款在所有的贷款中占比很低，而且风险管理水平越高的银行，其抵押、担保贷款比例越小。只要能精确、科学地把握客户的偿债能力和相应风险，然后根据其偿债能力确定贷款额度，就可防范风险。抵押贷款操作流程复杂且成本较高，只有对客户风险缺乏认识的银行才倚重这一方式。
（四）风险管理水平和方式不能有效支持贷款定价
目前，多数中资银行的贷款价格大多根据与客户关系而定，没有实现风险定价。同时，相对于承受的风险而言，定价较低。
（五）风险管理上的粗放模式导致信贷管理的成本和效率大打折扣
在信贷风险管理方面所花费的成本和资产组合的潜在损失相比不一致。由于缺乏支持搜索和精确定位风险的风险管理模式和技术平台，因而不能根据风险源来确定风险管理的重心，在信贷管理上以面代点，成本高。并且，不良贷款率居高不下，新增不良率时有反弹。
三、如何借鉴西方商业银行信用风险的管理模式
（一）在内控制度的建设中应充分体现风险管理的要求
1.在授权批准控制中突出对外签约和使用资金两大环节。对外签约是各项业务活动的重要基础，对外签约得当与否，直接关系到该项业务的风险程度，而资金付出事项中有很大一部分，如预付定金、预付贷款、交纳信用证开立保证金等业务本身就存在着风险，因此，必须实行严格的分级管理原则。其中，风险较大的签约或付款必须经过银行的经营管理决策层批准。
2．在职务分离控制中突出信用部门的制约作用。目前，许多银行存在着某项业务处理的全过程由某一些业务人包办的现象，这就使本来属于银行财富的客户和订单大量被个人所拥有，一旦这些业务人员恶性跳槽，不仅可能使银行的订单和客户流失，而且会严重影响由其经办但尚未了结交易的正常进行，从而给银行带来巨大的信用风险。针对这一情况，银行应高度重视发挥信用管理部门在职务分离控制中的制约作用。其要点包括：业务部门或人员所涉及的客户应由信用风险管理部门统一管理，建立统一的信用档案；未经信用风险管理部门的审查确认，业务部门不得对外签约。
3．在业务程序控制中强化信用风险控制环节。业务处理程序因企业而异，但从信用风险管理的角度看，以下几个环节应作为业务处理程序中必不可少的环节加以规定：信用管理部门对客户资信情况及与客户相关的情况进行调查、分析，对交易的信用风险进行识别、分析、评估；财会部门对交易事项的成本进行核算；信用管理部门对企业拟与客户签订的合同进行审查确认；高风险的交易事项、重大风险事项的处理方案应经过企业信用风险管理决策机构审查批准；信用证项下的交易，应由业务、财务、信用管理部门对国外来证加以审查；由信用管理部门、财务部门对应收账款情况进行跟踪、监控；信用管理部门对应收账款采用恰当的方式追讨。
4．在管理制度控制中充实信用风险管理制度。应在机构管理制度体系中充实与信用风险管理相关的内容，包括：客户资信调查分析制度；客户信用档案管理制度；风险交易决策制度；合同管理制度；信用贷款方式管理制度；限额管理制度；不良贷款管理制度等等。
（二）加快建立和完善信用风险评级和风险定价系统的步伐
1．建立和完善客户价值指标(Customer Value Index) 。客户价值指标用来测定每一个客户的资本使用回报率，在业务层面和风险管理层面管理客户的价值贡献。具体而言，客户价值指标由客户对银行利润贡献和相应的资本金占有成本两部分组成。客户账户贡献要全面衡量账户收入和费用，其中账户收入由流动性准备收入（贷款承诺收入）、利息收入、手续费收入等构成；费用主要是资金成本、法定准备金成本、损失准备和账户管理费用。
2.提升风险度量技术的精确性和可操作性。可以通过客户违约风险和风险敞口（贷款余额和授信额度）来评定贷款的质量。以此来了解每个客户风险评级的平均余额、客户风险评级的变化、审批额度的实际使用情况等指标。
（三）加大内部对信用风险责任考核的力度
1．有效设定和合理分布信用风险的防范责任机构。应明确规定信用管理决策人员、信用管理专职人员、营销人员、财会人员等相关的信用风险责任人在信用风险管理中的职责，并采用必要的行政和经济手段来促使这些人员认真履行职责。
2．合理确定对业务部门或业务人员的考核指标，如逾期贷款控制比例等。
3．在债项管理中引进利率杠杆。在考核业务部门或人员的经济指标时，对规定的信用期限内的贷款占用，可不计息或实行优惠利率；逾期时间越长，利率越高。
4．试行内部信用风险准备金制度。对信用风险承担者收入中超过机构人均平均收入（亦可另行确定一个适当的基数）以上的部分，按超率累进的办法，提取一定比例的风险准备金，其所有权不变。在银行规定的一定期限内（如3 年或5 年），如发生属于个人责任造成的坏账净损失，则以风险准备金抵补；如未发生损失，期满后，将风险准备金退还个人，并按银行同期同档次居民储蓄存款利率计付利息。
（四）健全信用风险管理的组织体系
通过借鉴国际银行业风险管理的先进经验，我国商业银行宜采用从商业银行董事会和高层风险管理部门到风险管理职能部门或由上而下的风险管理程序。另外，还要健全和完善由审计委员会、执行管理委员会、风险监视委员会、风险政策小组、业务单位、公司风险管理委员会及公司各种管制委员会等组成的集中化风险管理组织结构，从宏观、微观两方面较好地把握与管理银行风险。
参考文献：
［1］ 任兆璋.金融风险防范与控制［M］.社会科学文献出版社，2001.
［2］ 李志辉.现代信用风险量化度量和管理研究［M］.中国金融出版社，2001.
关键词：信用风险管理 内部评级体系 管理战略
一、商业银行信用风险管理体系的概述
1．商业银行信用风险。商业银行信用风险一般定义为银行的借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜在可能性。它由两部分组成，一部分是违约风险(default risk)，指交易一方不愿或无力支付约定款项而致使交易另一方遭受损失的可能性；另一部分是信用价差风险(credit spread risk)，指由于信用品质的变化引起信用价差的变化而导致的损失。以银行实际的风险资本配置为参考，信用风险占银行总体风险暴露的60％，而市场风险和操作风险则仅各占20％。狭义的信用风险通常指信贷风险。由于商业银行本身以经营信用为基础，作为经营货币的特殊企业，其信贷风险与生俱来。随着市场经济的发展，商业银行需要管理的风险也逐步增多，其信用风险依然是最大风险，以我国为例，据了解在剥离大量不良资产的前提下，2005年末，全国商业银行不良贷款13133．6亿元，不良贷款率为8．6l％，其中国有银行不良贷款高达10274亿元，不良贷款率高达10．49％。并且，在开放的市场中，新增的各种经营风险都将最终表现为信用风险。
2．商业银行信用风险管理体系的产生与发展趋势。
(1)商业银行信用风险管理体系的产生。纵观商业银行风险管理的发展，风险管理从产生到发展已经完成了从传统风险管理至现代风险管理的重大转折。传统的风险管理可以追溯到20世纪50年代前期，主要经历了负债管理、资产管理和资产负债的综合管理三个阶段。现代风险管理源于2O世纪80年代初期，国际上多家银行受信用风险的影响而纷纷倒闭，商业银行由此开始普遍重视对信用风险的防范和管理的研究，我国尤其在1997年的亚洲金融危机爆发后，更深刻意识到：商业银行的风险管理理念、体系已经到了必须重新研究的阶段，于是商业银行的全面风险管理体系建设在这样的背景应运而生。
(2)商业银行信用风险管理体系的发展趋势。商业银行信用风险管理体系在当前又有了新的发展趋势，如管理理念由保守型向进取型转变，由单纯控制信用风险转变为灵活运用信用风险。银行业越来越倾向于积极地、富有进取地管理信用风险，以在可接受的信用风险暴露下，实现风险调整收益率最大化；管理方式由人工管理发展到运用计算机系统进行管理，而且信息透明度越来越高，银行业可充分共享包括银行在内的借贷信息和政府有关机构的公开记录等；管理工具由内部控制工具发展到外部交易工具；管理手段由静态向动态方向发展；管理内容由单一资产的信用风险管理向资产组合的信用风险管理发展，并更加注重全面风险管理。银行更注重将信用风险、市场风险和其他多种风险纳入到统一的体系中，进行全面的风险管理；由各自为政向市场化、法制化方向发展；建立了完善的信用管理机构和有效的个人、企业信用评估体系。
3．商业银行信用风险管理体系的影响因素。信用风险管理体系是外部因素和内部因素共同作用的结果。外部因素指由外界决定、商业银行无法控制的因素，如国家经济状况改变、社会政治因素变动以及自然灾害等不可抗拒因素。内部因素是指商业银行对待信贷风险的态度，它直接决定了信贷资产质量高低和信贷风险大小，这种因素渗透到商业银行的贷款政策、信用分析和贷款监督等信贷管理的各个方面。
4．商业银行信用风险管理体系的内容。风险管理是一项系统工程渗透在所有业务中和银行管理的所有层次。目前，国际活跃银行普遍采用金字塔式的风险管理体系，如图1：
该体系可以涵盖信用风险、市场风险、操作风险、战略风险、声誉风险及业务风险等各种风险；此外，风险管理体系还引入了风险偏好、风险容忍度、风险对策、压力测试、情景分析等概念和方法。随着改革开放的进一步深入和中国加入WTO，外资金融机构开始进入国内，国外先进的风险管理理念和管理方法逐渐传人我国，一些对银行风险管理比较重视、观念比较先进的国内银行开始认识到对全行风险管理进行统筹规划的重要性，开始慢慢尝试建立自己的风险管理模式。例如，中国银行率先在总行成立全球风险统一管理部，对中国银行的全球业务进行统一的风险管理。
二、商业银行信用风险管理体系建设中存在的问题
信用风险的发生通常具有突发性、不可逆性和传递性特点，而银行信用风险管理体系存在的较多问题，使信用风险的控制能力是有限的。商业银行信用风险管理存在较大问题，主要还是由于银行自身风险管理缺乏系统性和实效性所致。
1．运用现代风险度量模型计量信用风险时存在着主客观因素的制约。主观上。商业银行信用风险度量的主观评价色彩浓厚，长期以来采取的是由信贷主管人员在分析借款对象财务报表和近期往来结算记录后进行信贷决策的主观评价色彩浓厚的传统方法，是静态和被动的管理方式。客观上。缺乏有效的征信渠道和信息披露制度。以我国商业银行为例，目前我国大部分的征信公司经营规模小、收入低、效益差，业务开展上也不尽如人意：个人征信刚刚起步，征信的数据量很小，限制了其使用范围；企业之间信息不互通，透明度差，很多企业的财务数据无从搜集，已公开的一些大企业的财务数据也存在着失真现象。
2．商业银行信用风险评级体系尚不成熟。商业银行缺乏一套完善的信用风险内部评估体系，尚未建立起有效的预警、监测、转移和防范机制。商业银行信用风险评估整体水平较低，缺乏对个体信用风险基本要素及其损失的度量问题的定量研究，先进的信用风险模型的使用几乎没有开展，难以准确地识别和度量经营风险。国际上比较活跃的定量技术方法是VAR度量，目前国内对VAR方法的使用还主要限于交易或部门层次，在银行层次的运用还很少。商业银行普遍没有建立起以科学有效的信用风险识别、度量机制为基础的事前风险控制机制——风险预警机制。由此导致了商业银行的借款管理偏重于抵押贷款，而几乎没有建立具有高效的风险防范和转移功能的衍生产品以及证券化技术转移和分散管理机制。以中圈工商银行信用风险管理体系为例，如表1。
