时间：2023-08-30 16:48:11
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇企业股权税收筹划，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、非居民企业与居民企业区别概述
（一）非居民企业与居民企业简析
居民企业是在我国境内成立的，或者依照国外法律而成立的，但其实际管理机构、总机构在我国境内的企业。
非居民企业是依照外国（地区）法律成立且实际管理机构不在中国境内，但在中国境内设立机构、场所的，或者在中国境内未设立机构、场所，但有来源于中国境内所得的企业。
（二）非居民企业与居民企业纳税义务的区别
居民企业是就其来源于中国境内、境外的所得缴纳企业所得税。
非居民企业在中国境内设立机构、场所的，应当就其所设机构、场所取得的来源于中国境内的所得，以及发生在中国境外但与其所设机构、场所有实际联系的所得，按照25%的企业所得税税率缴纳企业所得税。非居民企业在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、场所但取得的所得与其所设机构、场所没有实际联系的，应当就其来源于中国境内的所得减按10%税率缴纳企业所得税。
二、非居民企业股权转让过程中的所得税处理方法
（一）股权转让一般性税务处理方法
股权转让一般性税务处理原则：交易发生时，确认应税所得或损失，以公允价值确认取得资产、股权的计税基础，重组前亏损不得互相弥补或结转，被收购企业的相关所得税事项原则上保持不变。
股权转让一般性税务处理方式：被收购企业股东应以在交易时的公允价值确认转让被收购企业股权的所得或损失；而收购企业对股权收购的计税基础，以取得的股权公允价值确定。
（二）股权转让特殊性税务处理方法
股权转让特殊性税务处理原则：股权转让具有合理的商业目的，并且不以减少或推迟纳税为目的，对于股权收购企业购买的股权不低于被收购企业全部股权的50%，并且企业进行股权收购后的连续12个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动，在重组交易中涉及的股权支付金额不低于交易支付总额的85%，重组中取得股权支付的原主要股东在重组后连续12个月内不得转让所取得的股权。
股权转让特殊性税务处理方式：被收购企业的股东取得收购企业的股权的计税基础，以被收购股权的原有计税基础确定；收购企业取得被收购企业股权的计税基础，以被收购股权的原有计税基础确定；收购企业和被收购企业原有各项资产和负债的计税基础和其他相关所得税事项保持不变。
（三）非居民企业股权转让适用特殊性税务处理的特别规定
企业发生涉及中国境内与境外之间的股权收购业务，除了应符合“（二）适用特殊性税务处理的条件”外，还应符合100%控股关系才能选择适用特殊性税务处理规定，即：
1.非居民企业向其100%直接控股的另一非居民企业转让其拥有的居民企业股权，同时，该重组不会改变以后该项股权再次转让所产生的收益的预提税负担，且转让方非居民企业承诺3年内不转让其拥有受让方非居民企业的股权；
2.非居民企业向与其具有100%直接控股关系的居民企业转让其拥有的另一居民企业股权；
3.居民企业以其拥有的资产或股权向其100%直接控股的非居民企业进行投资。
三、举例阐明非居民企业跨境股权转让特殊性税务处理的运用
非居民企业日本株式会社ISD公司（简称“日本ISD公司”或转让方）依照日本法律法规在日本成立，于1998年至2003年间先后在中国上海、天津、成都、沈阳等地投资设立外商投资企业主要从事百货零售、餐饮等业务，日本ISD公司在其中持股比例分别为80%、90%、77%、100%。随着日本ISD公司在中国投资规模的扩大，为了便于在中国境内的统一管理，实现其在中国投资和经营稳定发展的战略目标，充分发挥地区总部职能，日本ISD公司于2010年10月在中国上海投资设立了ISD（中国）投资有限公司（以下简称“ISD中国投”或收购方），“ISD中国投”是“日本ISD公司”按照中国法律法规在中国上海投资设立的100%控股的居民企业，“ISD中国投”注册资本为3000万美元。转让方日本ISD公司与被收购企业中其他股东、收购方达成股权转让协议，“ISD中国投”通过股权支付方式收购“日本ISD公司”所持有的其在中国上海、天津、成都、沈阳等地设立的外商投资企业的所有股权。股权转让协议约定的评估基准日的被转让企业的实收资本、净资产公允价值、按照持股比例计算的股权公允价值以及股权取得成本详见表1：
本案的股权收购业务具有合理的商业目的，“日本ISD公司”为扩大在华经营的战略目标，实现在华企业的统一管理，充分发挥新设立的“ISD中国投”在华地区总部的职能，合理调整在华投资的股权架构。企业股权架构变更后，运营模式和商业规则保持不变。
本案中股权收购方购买的股权比例均在75%以上，远远超过特殊性税务处理要求的50%的收购股比。同时，股权收购方在股权交易中支付的对价是以本公司100%股权支付，即收购方在收购了四家被收购企业的股权后，其注册资本增加至6037.15万美元，股权收购行为经机构所在地商务委员会批准并在工商行政管理局变更登记。
本案股权收购符合财税（2009）59号第七条第二项有关规定的条件，即转让方“日本ISD公司”作为非居民企业向与其拥有100%直接控股关系的居民企业“ISD中国投”转让其拥有的四家居民企业的股权。
本案中被收购的上海、天津两家公司盈利能力较强，净资产公允价值较高，使得被收购股权公允价值远高于股权初始成本，产生较高的评估利润，假设按一般性税务处理，本次股权交易需要由被转让方按照评估利润代扣代缴10%的预提所得税，若有双边税收协定优惠税率的，按照协定税率缴纳预提所得税。然后，本案中涉及的境内与境外股权转让交易符合特殊性税务处理，整个股权交易过程中暂不确认转让所得和损失，无需纳税。
本案中在股权重组之前，当被收购企业有利润分配给境外投资方“日本ISD公司”时应该由被收购企业代扣代缴利润分配额10%的预提所得税。而重组后，被收购企业的利润直接分配到“ISD中国投”，根据所得税法的相关规定“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益是免税的”，故此该利润分配环节无需缴纳所得税。那么，未来“ISD中国投”再将该部分投资收益汇出给境外“日本ISD公司”时，根据所得税法的有关规定“在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益免税”，故此该部分投资收益汇出境外时也无需缴纳所得税。
关键词：企业；并购重组；税收筹划
一、企业并购重组中税收筹划的内涵
企业并购重组的税收筹划是指在税法要求的范围内，并购双方从税收角度对并购方案进行科学、合理的事先筹划和安排，尽可能减轻企业税负，从而达到降低并购成本，实现企业整体价值最大化的目的。
二、新《企业所得税法》以及财税（2009）59号文件对企业并购重组税收筹划的影响
2008年1月1日，新《企业所得税法》的全面实施，对企业并购重组的税收筹划产生了根本性的影响，主要表现在以下几个方面。一是弱化了企业并购重组时利用地域优惠进行税收筹划的方式。原所得税法下企业并购重组中利用地域性税收优惠政策，热衷于经济技术开发区为主等区域的企业以享受低税率的优惠。而新企业所得税法强调以产业优惠为主、区域优惠为辅的所得税优惠格局。二是纳税人利用外资企业身份进行并购税收筹划不再可行。原所得税法下内、外资企业税负有差距，外资企业享受的是“超国民待遇”的税收优惠政策，所以内资企业通过股权转让、合并等方式成为外资企业可降低税负。在新企业所得税法下，内、外资企业无差别对待，这使得纳税人利用外资企业身份进行企业并购重组的税收筹划途径失去意义。三是企业所得税的税率总体有较大幅度的降低。企业并购重组中最大的税务负担就是企业所得税，新企业所得税法将内外资企业所得税率统一并降低为25%，减轻了企业并购重组中的所得税负担，增加了企业并购重组的热情，使企业并购重组中所得税项目的税率降低。
2009年4月30日财政部、国家税务总局联合的财税[2009]59号文件《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》对企业并购重组的税收筹划也产生了重要影响。首先，使企业并购时进行所谓的“免税筹划”难度有所提高。其次，针对并购亏损企业进行亏损弥补的筹划计算方法有所改变。最后，企业重组的税务处理区分不同条件分别适用于一般性税务处理规定和特殊性税务处理规定。因此，从税务筹划的角度分析，企业并购时必将体现倾向于特殊性税务处理的趋向，以节省所得税款。
三、对当前企业并购重组税收筹划的一些建议
第一，企业并购前目标企业选择的税收筹划。新企业所得税法的重大变化之一就是重视行业优惠，实施条例对行业优惠的范围等做了进一步明确。所以企业在选择并购的目标企业时，应充分重视行业优惠因素，在最大范围内选择并购这种类型的企业可以充分享受税收优惠。同时由于税收优惠政策在地区之间存在差异，并购企业可选择在享有优惠政策的地区譬如西部地区的企业作为并购对象，从而降低企业的整体税收负担，使并购后的纳税主体能够享受到这些税收优惠政策带来的税收收益。
第二，企业并购中不同支付方式选择的税收筹划。实践中，企业并购的支付方式主要有现金并购、股权并购、承担债务式并购和综合债券并购。以上各种并购支付方式不同，相应的税务处理各异，也为企业并购的所得税税收筹划提供了可能的空间。在非股权支付额不高于所支付股权票面价值（或股本账面价值）20%的情况下，并购企业接受被并购企业全部资产的计税成本，须以被并购企业原账面净值为基础确定。如果非股权支付额高于所支付股权票面价值20%的，并购企业接受被并购企业的资产在计税时可以按经评估确认的价值确认成本。由于两种情况下并购企业接受被并购企业的资产计入成本费用的价值基础不同，而使并购后并购企业的所得税负不同。从折旧角度考虑，就并购企业而言，如果并购企业采用股权并购方式，并购中取得的资产其折旧基础是资产原账面价值，如果并购企业采用债券或现金支付方式，并购取得的资产其折旧基础是支付价格，一般情况下支付价格高于原资产账面价值。并购企业的资产价值总额增加，计提折旧也随之增加，从而使并购企业增加折旧额而节税。
第三，并购融资方式选择过程中的纳税筹划。从税负筹划的角度分析来看，采取企业内部融资方式由于资金使用者和所有者为同一者，资金使用成本不能在税前抵扣，存在双重征税问题，税负较重。采取股权融资方式，企业只为股东支付股利，并购方不需要偿还本金，流出大量现金，但其会稀释每股股东收益，甚至稀释大股东的控股权，所支付的股利不允许在税前抵扣，增加税收负担。采取向银行等贷款方式，并购方除少量的手续费外，主要成本是借款利息。根据税法规定借款利息一般可在企业所得税前扣除，所以从税务筹划的角度来看向银行等金融机构贷款可以起到减少企业所得税款，降低企业税负的目的。而发行债券的方式，首先，在时间上和流程上要比银行信贷灵活很多。其次，如果发行的是可转换公司债券，如果企业业绩良好，债券持有者愿意将债券转为股份可以免除债券到期还款的压力。最后，由于债券利息也可以在所得税前扣除，发行债券方式融资所承担的税负相对较轻。
在企业并购中，纳税筹划是一个不容忽视的影响因素，充分合理地利用纳税筹划不但能为企业创造现实的竞争优势，而且可以从内部促进企业管理水平的提高和切实提升企业的竞争力。因此今后还需要对其进一步研究，发挥其合理作用。
参考文献：
1.伊善凤.我国企业并购的所得税税务筹划研究[D].中国石油大学,2010.
2.张天海.我国企业并购中的纳税筹划研究[D].北京交通大学,2009.
3.罗福艳.现行政策下我国企业并购重组的纳税筹划分析[J].中国外资,2011(4).
关键词：税后利润最大化；企业投资；税收筹划
中图分类号：F810.42 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-02
企业作为以利润最大化为目标的投资主体，在进行投资决策时，首要关注的问题就是投资收益。影响企业投资收益的因素有很多，而税收是每个企业在进行投资决策时都无法回避的问题。税收是国家为实现其职能，凭借政治权力，按照法律规定，通过税收工具强制地、无偿地征收参与国民收入和社会产品的分配和再分配取得财政收入的一种形式。正是由于税收强制性和无偿性的特点，使得税收成为企业投资活动所必须面对的硬性外部约束条件。但这并不意味着企业在进行投资活动时，一面对税收问题就只能是被动接受。税收法律一方面为企业的投资活动限制了一定范围，但另一方面也为企业提供了在该范围内自由活动的权利，由此便有了税收的筹划问题。税收筹划，是纳税人遵照税收法律的各项规章制度，在一定的范围内，充分利用税法规定的各种税收优惠，通过对筹资、投资、生产经营、利润分配等各项活动的事前筹划，选择最优的纳税方案，从而节约税收成本，实现企业税后利润最大化。
对于一个企业来说，筹资活动、投资活动、生产经营活动以及利润分配，是贯穿企业存续期间不得不考虑的几个基本事项。投资活动在企业日常活动中具有承上启下的关键性作用，因为有了投资方向，企业才会有目的去进行筹资；因为有了企业投资，才能形成企业生产经营所必须的各种资产，才会有后续的利润分配问题。正是由于企业投资活动在企业日常活动中的重要作用，所以本文旨在深入地探讨企业筹资过程中的税收筹划问题。
投资在我国国民经济发展中发挥着不可替代的作用，而企业作为最主要的投资主体，其投资活动国家自是非常重视，通过出台了一系列的鼓励性政策措施，引导企业将资金投向有利于国民经济可持续发展，能够促进技术进步，促进产业结构优化升级等领域。如何结合企业自身的生产经营情况，充分利用国家出台的这一系列鼓励性政策，是企业投资进行税收筹划的题中之义。本文接下来就从以下几方面详细探讨企业投资活动中的税收筹划：
一、投资方向的税收筹划
企业在进行投资决策时，首要考虑的一个问题就是投资方向。投资不同的行业，不同的项目，国家规定的税收政策不同。当企业投资国家扶持、鼓励的行业和项目时，国家会给予一些税收上的优惠政策。例如，根据财税[2012]27号，进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知精神，相关规定如下：集成电路线宽小于0.8微米（含）的集成电路生产企业，经认定，在2017年12月31日前子获利年度起计算优惠期，适用两免三减半的税收优惠政策，并享受至期满为止。又如，《企业所得税法实施条例》规定，国家需要重点扶持的高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税。另外，如果企业购置并实际使用指定目录中的专用设备的，该设备的投资额的 10%可以从企业当年的应纳税额中抵免，当年不足抵免的可以在以后 5个纳税年度结转抵免。类似这样的优惠政策非常多，所以，企业在选择投资项目之前，要认真的研究国家的税收法律政策，再结合自身的实际条件，尽可能地投资那些有税收优惠的项目，从而减轻税收负担，获得最大的税后利润。
二、投资地点的税收筹划
企业在解决了投资什么的问题之后，接下来就需要考虑在哪投资的问题。国家为了平衡区域经济发展，促进资源在全国范围内的合理配置，在一些特定区域制定了很多税收优惠政策。例如，为了促进西部大开发，国家出台了一些在西部地区投资的税收优惠政策，包括减按15%征收企业所得税，对特定的企业实施“两免三减半”的优惠政策等。又如，为了促进民族自治地区的经济发展，国家给予民族自治地方政府一些税收上的自，并且给予某些民族自治地方比照西部地区的税收优惠等。另外，国家为了鼓励对外贸易以及高新技术发展，在特定的地方设立了保税区、保税港口，以及高新技术开发区等，在这些地方的企业享受一系列的税收优惠政策。因此为了享受国家在这些地区的税收优惠，企业在进行投资地点选择的时候，不仅要考虑区位、资源、交通等一系列因素，也要考虑税收的因素，尽最大可能地去利用这些税收优惠，实现税后利润最大化的目标。
三、投资方式的税收筹划
在解决了企业投资方向和投资地点的问题之后，企业接下来就需要考虑如何投资的问题。总体而言，企业进行投资时，可以选择的投资方式大体有四种：货币资金投资、实物资产投资、无形资产投资和股权、债权投资。不同的投资方式，所面临的税收问题也不相同，能够享受到的税收优惠自然也不尽相同。一般而言，如果仅考虑节税，不考虑企业控制权等问题，实物资产和无形资产投资要优于货币资金和股权、债权投资。其原因在于：首先，进行无形资产和实物资产投资，可以将本企业闲置不用或利用效率不高的资产转移到更适合的企业，从而提高资产利用效率。其次，以实物资产进行投资，形成被投资企业的固定资产时，可以将折旧费用在税前扣除；以无形资产进行投资，形成被投资企业的无形资产时，可以将摊销费用在税前扣除。最后，进行无形资产和实物资产投资时，需要对投资的资产重新进行资产评估，若能在资产评估的过程中合理地高估投资资产的价值，则可以增加被投资企业的折旧费和摊销费，减少投资企业的投资成本。而如果直接进行货币资金和股权、债权投资，则不能进行相似的会计和税收处理，起不到节税的作用。因此，企业在投资方式的选择上，一定要结合企业自身的实际情况，选择对自身而言能够利润最大化的投资方式。
四、投资结构的税收筹划
在解决了企业如何投资的问题之后，还要考虑投资的结构问题。因为不同性质的投资，企业获得的投资收益性质也不相同，按照投资收益的性质划分，企业投资收益可分为企业营业利润、股权投资收益和债权投资收益。而不同性质的投资收益所适用的税收政策也不相同，所以企业的投资结构也需要进行一定的税收筹划。首先，为了增加企业的营业利润，不仅可以通过增加营业额的方式实现，也可以通过增加税前扣除项目来实现。所以，有时候企业为了生产经营，并不采取重新投资建厂的方式，而是采取合并亏损企业的方式。这是因为税法规定，“被合并企业合并以前的全部企业所得税纳税事项由合并企业承继 ，可由合并企业在被合并企业亏损的限额内进行弥补。通过这种方式的投资，企业可以增加税前扣除项目，减少应税所得额。其次，企业进行股权投资时，取得的股票分红属于税后利润，免征企业所得税。最后，企业进行债权投资时，取得的利息收入是税前收入，应缴企业所得税，但投资国债的利息收入免征企业所得税。但债券市场和股票市场存在着很大的不确定性，企业进行投资时往往会面临很大的投资风险。所以，企业要统筹安排这三者的投资比例，充分考虑各种税收因素，慎重权衡投资风险和收益的关系，认真地进行投资结构的税收筹划。
五、投资期限的税收筹划
投资讲求时间价值，因此在考虑完上述投资问题之后，我们还要考虑投资的期限问题。利用投资期限进行税收筹划，主要可以从以下两方面出发：一是分期投资的筹划，一般而言企业投资应选择分期投资的方式进行，我国的税收相关法律规定，投资者的资本金可以一次或分期缴清，一次缴清需在签发营业执照之日缴清，而分期投资在签发营业执照时，只需缴清规定的比例，剩余投资在规定期限缴清就可以了。这样，就能获得剩余投资在规定期限里的时间价值。二是根据风险和成本，对股权和债权投资进行筹划。根据我国税法的规定，负债的合法利息支出可以作为财务费用，在税前扣除，因此负债利息就起到了抵税的功能，但同时也增大了企业的经营风险。所以，当企业在成立初期，若处于免税或减税期，为了降低经营风险，可增加股权融资的比例；当企业已经步入正轨，经营风险降低，可适当扩大负债融资比例，用利息支出进行抵税。因此，企业在投资时，要充分考虑期限因素，最大限度地利用资本的时间价值，在税法规定的范围内进行税收筹划。
六、身份选择的税收筹划
按照我国税法的规定，企业可以划分为三类：公司制企业、合伙企业和个人独资企业，不同身份的纳税主体会面对不同的税收政策。因此企业在投资设立时，需要考虑纳税主体的身份与税收的关系。我国对个人独资企业、合伙企业从2000年1月1日起，比照个体工商户的生产、经营所得，适用五级超额累进税率仅征收个人所得税。而公司制企业需要缴纳企业所得税。如果向个人投资者分配股息、红利的，还要代扣其个人所得税（投资个人分回的股利、红利，税法规定适用20%的比例税率）。一般来说，企业设立时应合理选择纳税主体的身份，选择的一般思路如下：第一，从总体税负角度考虑，独资企业、合伙制企业一般要低于公司制企业，因为前者不存在重复征税问题，而后者一般涉及双重征税问题。第二，在独资企业、合伙制企业与公司制企业的决策中，要充分考虑税基、税率和税收优惠政策等多种因素，最终税负的高低与否是多种因素起作用的结果，不能只考虑一种因素。第三，在独资企业、合伙制企业与公司制企业的决策中，还要充分考虑可能出现的各种风险。
[案例]周先生自办企业，年应税所得额为500000元，该企业如按个人独资企业或合伙企业缴纳个人所得税，依据现行税制，税收负担实际为（500000×35%一14750）元=160250元。若该企业为公司制企业，其适用的企业所得税税率为25%，企业实现的税后利润全部作为股利分配给投资者，则该投资者的税收负担为500000×25%+500000×（1-25%）×20%=200000（元）投资于公司制企业比投资于独资或合伙企业多承担所得税39750元。故在进行公司组织形式的选择时，应在综合权衡企业的经营风险、经营规模、管理模式及筹资额等因素基础上，选择税负较小的组织形式。
综上，企业进行投资活动时，能够进行税收筹划的环节特别多，由于篇幅限制，本文并不能全部穷尽。但企业进行税收筹划时，还需要注意一些问题：首先，税收制度是税收筹划的基础。因此，企业在进行税收筹划时，需要详尽地了解、掌握国家相关的各项税收制度，
以免由于对税收法律制度理解的偏差，造成非主观故意，但事实上却是偷税、漏税的行为发生，从而承担相关的法律风险。其次，要综合全面的考察税收筹划的成本与收益。这是因为税收筹划作为一项事前的决策，其决策过程也是会发生成本与费用的。比如在某些情况下，税收筹划确实能带来税收成本的节约，但企业为此支付的税收筹划成本却大于税收成本的节约，这样的筹划往往是不可取的。所以企业在进行税收筹划时，不要只关注于税收成本的节约，而忽视该税收筹划的实施，所引起的其他收入的减少和相关费用的增加，必须综合考虑税收筹划成本与收益的关系。最后，企业要注意税收筹划的合规、合法性。由于税收筹划的操作经常会处于税收法律的边缘地带，一旦操作不当，越过合规、合法的临界点，很有可能被税务稽查部门认定为偷税、漏税、骗税等违法行为，从而给企业带来法律上的惩处，经济上的损失。
参考文献：
[1]孙玉红.基于企业所得税改革的企业税收筹划研究[D].中国海洋大学硕士论文，2009.
税收筹划是纳税人对税收法律法规合理而有效的理解、掌握和运用。它跟偷税、漏税完全不同。税收筹划是税法所允许甚至鼓励的：在形式上，它以明确的法律条文为依据，在内容上，它又是顺应立法意图的，是一种合理合法行为。纳税人在进行税收筹划时，除了要通晓税法外，还要熟知会计、审计、财政、金融等相关经济法律和法规，做到事前筹划，不逾矩不违规，使税收筹划方案符合国家的政策导向。税收筹划的目的有三个，一是通过税收筹划降低税收实际税负；二是有效防范纳税风险；三是实现企业整体财务收益最大化。
税收筹划应用范围很广泛，横向贯穿于现代企业生产、经营、投资、理财等方方面面，纵向则包含所得税、流转税、行为税等各个税种的筹划。下面通过一些案例对税收筹划作进一步的理解。
一、企业组织形式的筹划
即企业在投资设立时选择个人独资企业、合伙企业、还是公司制企业。税法规定，从2000年1月1日起，我国对个人独资企业、合伙企业比照个体工商户的生产、经营所得征收个人所得税。而公司制企业征收企业所得税，但在向个人投资者分配红利时，投资者还应缴纳一道个人所得税。个人所得税采用超额累进税率；现行税法规定企业所得税税率25%，小型微利企业及高新技术企业分别享受20%和15%的优惠税率。从总体税负角度考虑，合伙制企业一般要低于公司制企业，因合伙制企业不存在重复征税的问题。但合伙制企业的经营风险大于公司制企业，公司制企业以其资产对其债务承担有限责任，而合伙企业投资者对企业债务承担无限连带责任。所以在进行税收筹划之前，必须综合考虑企业的经营风险、经营规模、管理模式及筹资额等因素，选择税负较小的组织形式。如某人投资自办企业，年应税所得额为200000万元，如果该企业为个人独资企业，则税负为200000*35%－6750＝63250；若企业为公司制企业，且企业实现的税后利润全部作为股利分配给投资者，则总体税负为200000*25%+200000*（1-20%）*20%＝82000；投资于公司制企业比投资于个人独资企业或合伙企业多承担所得税18750元。
如果是投资设立分支机构，还可以对投资企业组织形式即分公司和子公司进行筹划。一般认为，如果投资初期生产经营处于起步阶段，考虑发生亏损的可能较大，宜采取分公司的组织结构，其亏损可以并入母公司进行弥补。当公司经营成熟后，，宜采用子公司的形式，以便充分运用各种公司成立初期税收减免及税收优惠等政策。
二、增值税的税收筹划
增值税纳税筹划中最为常见的一类，销售货物并以企业自有车辆送货上门的混合销售行为。税法规定其取得的运输收入无论是否单独核算，都应并入货物销售额一并征收增值税。如果企业规模较大，取得的运输收入金额较大的情况下，生产企业为避免自有车辆取得运输收入按混合销售缴纳增值税，可以考虑将自有车辆单独成立运输公司。生产企业销售货物指定自己的运输公司运输，生产企业向购货方收取价款，运输公司向购货方收取运费。但在进行税收筹划时需要综合考虑开办运输公司会发生的各种费用，权衡利弊作出最佳方案。
三、个人所得税的税收筹划
个人所得税最为常用的是利用税收临界点进行筹划。
按照2005年1月25日国税发[2005]9号文件的规定，纳税人取得全年一次性奖金，应单独作为一个月工资、薪金所得计算纳税，并按以下计税办法，由扣缴义务人发放时代扣代缴：先将雇员当月内取得的全年一次性奖金，除以12个月，按其商数确定适用税率和速算扣除数。如果在发放年终一次性奖金的当月，雇员当月工资薪金所得低于税法规定的费用扣除额，应将全年一次性奖金减除“雇员当月工资薪金所得与费用扣除额的差额”后的余额，按上述办法确定全年一次性奖金计算个人所得税。依据上述规定，通常情况下保持每月均衡发放雇员工资及各项补贴收入，年终一次性发放奖金的方式雇员节税效果较为明显。但是，当年终一次性奖金除于12时得出的商数高出较低一档税率临界值不多时，则可通过分次发放奖金数额，或者将超过低一档税率临界值的数额通过非营利组织进行公益性捐赠，将应纳税所得额控制在下一档税率，筹划后得出的税后收益反而有所增加。下面进一步举例说明。
例如：某甲取得2008年度一次性年终奖金收入241000元（税前），假设雇员当月工资薪金所得大于费用扣除额，按税法规定计算甲应纳个人所得税241000*25%-1375＝58875元，某甲实际取得税后收入241000-58875＝182125元，若对甲取得的一次性年终奖金进行税收筹划，先通过境内非营利组织向红十字会捐赠1000元，则某甲应纳个人所得税（241000-1000）*20%－375＝47625元，某甲实际取得税后收入241000-1000-47625＝192375元，比捐赠前多取得税后收入10250元。
四、销售不动产、转让无形资产有关营业税的筹划
A企业（工业企业）与B企业（房地产开发企业）合作建房。A企业提供土地使用权，B企业提供资金，由B企业出资负责开发商品房一幢。本例中，如果A企业按照销售额的固定比例取得收入（假定A企业按照该项目销售收入的20％参与分配），房屋建成后，该项目实际销售收入10000万元，乙企业按照协议实际分得利润2000万元。，根据国税函[1995]156号文件的规定，乙企业提供土地使用权取得的分成收入，实际上是转让土地使用权取得的收入，应按“转让土地使用权”税目缴纳土地增值税（本例暂不考虑），营业税及其附加。因此A企业应缴纳营业税2000*5%＝100万元；城建税100*3%＝3万元；教育费附加 100*7%＝7万元，共计缴纳营业税及其附加110万元。
关键词：并购 税收筹划 并购目标 出资方式 融资方式
并购是一种优化资源配置的方式，企业可以通过并购方式进行资源重组，可以达到多元化经营，发挥经营、管理和财务的协同作用，提高企业的竞争力的目标。而税收作为影响任何一个企业重要的成本因素，在企业并购的决策和实施过程中的作用不容忽视。合理的税收筹划，可以降低企业的税收负担，实现并购的最大经济收益。
由于纳税企业的不同和不同的重组出资方式而造成纳税金额差别，这就为企业的并购提供了税收筹划的空间，可以优化企业财税成本管理、实现价值的可持续增长。
一、企业在并购中税收筹划的一般思路
企业并购中税收筹划的一般思路体现在以下几点：一是并购后的企业进入新的领域，享受减免税的税收优惠；二是并购有大量亏损的企业，纳税所得额得到减免或抵扣；三是企业并购可以实现关联性企业或上下游企业流通环节的减少，合理规避流转税和印花税；四是企业并购因规模扩充能够扩大应提取折旧的资产总额。
二、企业在并购中税收筹划的具体环节
（一）选择合理的并购目标企业
1.目标企业类型选择的税收筹划
根据被并购的企业是否与并购企业处于同一行业或同一类型，可以将并购分为横向并购和纵向并购。横向并购是指并购企业选择在同行业同种类型的企业作为并购的目标，这样可以消除不正当竞争、扩大自有的市场份额、形成规模经济。它对税收的主要影响是，增值税的小规模纳税人变为一般纳税人，可以抵扣进项税额，减小税收负担。纵向并购是指选择上游供应商或者下游企业客户作为并购的目标，这样可以实现生产上下游一体化。它对税收的主要影响是，与供应商或客户的交易变成了企业内部之间交换行为，减少了涉税流转环节，降低了流转税税收负担，但是，有可能会增加其他税种，影响企业的税负。
2.目标企业财务状况情况对税收筹划的影响
若并购企业的盈利水平比较高，那为改变其整体的税收负担，它可以将并购的目标锁定在有大量亏损的企业，并购后的盈利与亏损相抵消，可以实现企业所得税的减免。另外，如果合并纳税出现亏损，并购企业还可以将所得税递延，推迟纳税。
运用这个税收筹划策略，并购企业必须有足够的盘活被并购的企业的资金，同时要警惕亏损企业可能给并购后的企业带来的消极影响，比如降低利润率对整体企业市场价值的不良影响。
3.目标企业所在地选择的税收筹划
我国对在经济特区、经济技术开发区、高新技术开发区、“老、少、边、穷”地区注册成立的企业实行一系列所得税税收优惠政策。并购方可以考虑选择那些在上述地区注册成立的、并享受税收优惠的企业作为并购的目标企业，从而，并购之后继续享受相关税收优惠政策。
4.目标企业性质选择的税收筹划
目标企业按照资金来源可以分为内资企业和外资企业两类，我国的外资企业相比内资企业要享受较多的税收优惠。因此，并购企业可以把外资企业作为并购的目标企业，并购之后，企业转型为外资企业，进而可享受外资企业的各种税收优惠政策，并免除城建税、教育费附加、房产税、车船使用税等，进一步减轻企业的税收负担。
（二）并购出资方式的选择
企业并购的出资方式主要包括三种方式：一是现金出资、二是股票形式出资、三是混合形式出资。
现金方式出资可分为两类：以现金为出资方式和以现金购买为方式。在现金收购方式下，如果目标企业的股东收到并购企业对其拥有的股份支付的现金，就失去了对原企业的所有者权益，另外，目标企业的股东还要就其转让股权所得扣除股权投资成本之后的净收益缴纳所得税。因此，企业若采用现金收购，必须考虑目标企业股东的所得税等负担，会增加企业并购的成本。
股票收购可分为股票换取资产的方式进行并购和以股票换取股票的方式进行并购。并购企业若采用股票收购方式出资，对目标企业股东来说，不需要立即确认因交换而获得的资本利得，这样就可以起到了延迟缴纳所得税的作用。
综合方式收购是指对并购企业对目标企业以多种出资形式的组合为出资方式，其中包括股票、现金、可转换债券等。这种方式的税收筹划空间较大，并购企业可以向目标企业的股东发行债券来换取相应的股份，不仅可以实现通过控制目标企业而实现的企业并购，而且支付给目标企业股东的债务利息可以在所得税税前扣除，降低企业的税负。
（三）并购会计处理方法选择的纳税筹划
有购买法和权益联合法为并购税务会计的处理的两种方法。
购买法是指将企业的净资产按资产的公允价值并入并购企业的合并会计报表中。并购企业支付目标企业的购买价格不等于目标企业的净资产账面价值。购买法下对税收有如下效应：首先，购买法下，实施并购的企业留存收益可能会减少，而留存收益的减少意味着未来税前利润补亏的可能性就会增大，进而有一定的节税作用。其次，购买法下，被并购企业的资产都是按公允价值计量的，一般高于账面价值。固定资产和商誉由于增值而提高了并购企业未来的折旧费用或摊销费用，减少了税前利润，有一定的节税效果。但是，购买法下，会增加并购企业的现金流出或负债增加，降低了资本的利用效果。
权益联合法仅适用于发行普通股票换取被兼并企业的普通股，参与合并的企业资产、负债都以账面价值入账，并购企业支付的并购价格即目标企业的净资产账面价值，应不存在商誉的确定、摊销和资产升值折旧问题，所以权益联合法对企业并购中的税收问题基本没有影响。
（四）并购融资方式选择的税收筹划
企业并购一般都要筹集大量的资金，其融资方式可分为股权融资和债务融资两种。股权融资股息在税后列支，而债务融资利息可以税前扣除，因此，企业并购选择债务融资的方式可以产生利息抵税效应。但是，并购企业需要考虑因大量债务融资给企业资本结构带来的影响。如果并购企业本身的资产负债率比较低，可以举债并购，提高负债的杠杆作用；如果并购企业本身的资产负债率已经很高，再进行举债并购，则可能导致财务状况恶化、商誉降低、破产风险增大的负面影响。并购企业要从自身资本机构的实际情况出发，合理的安排股权和债务的比例，既可以实现并购，又不影响企业并购后的生产经营。
（五）资产交易与产权交易的转换
资产交易与产权交易所使用的税收政策有较大的不同：资产交易需要缴纳流转税和所得税，而企业产权的转让与企业销售不动产、销售货物及转让无形资产的行为完全不同，它不属于增值税的征收范围，也不属于营业税的征收范围，因此，产权交易不需缴纳增值税和营业税。通过把资产交易转换为产权交易，可以实现资产、负债的打包出售，规避了资产交易环节的流转税，在企业并购过程中达到节税的目的。
参考文献：
[1]蔡昌，企业纳税筹划方案设计技巧，中国经济出版社，2008
[2]夏宗华，万小瑕，祝绍雪，浅谈企业并购中的纳税筹划，税务研究，2006（2）
[3]张天海，我国企业并购中的纳税筹划研究，学位论文（2009）
股权收购下的税收筹划。股权收购是直接整体收购目标公司的全部股权,相比资产收购来讲,涉及的税种较少,主要是企业所得税、个人所得税和契税。另外,在考虑交易架构和方案时,除了税收成本,还需要综合考虑其他因素,比如参与资源整合的矿山企业还要注意国家相应的税收优惠政策。
煤炭资源整合中税收筹划的具体操作方法
1.选择低税负。选择低税负,即降低税收成本,提高资本回收率。低税负方案的选择又可分为税基最小化、适用税率最小化、减税最大化等具体内容。在既定纳税义务的前提下,除非有零税负点可供选择外,选择低税负点可以减少税款支付,直接增加税后利润,实现利润最大化的目标。在会计准则许可的范围内,选择实现“低税负最优方案”的具体会计处理方法是:会计准则允许对不同的会计处理方法进行选择,比如企业可以选择材料的计价方法,选择固定资产的折旧计提方法,选择费用的分摊方法等。
2.选择递延纳税。税款的滞延相当于提供给企业一笔同税款数额相等的无息贷款,从而改善企业的资金周转,而且在通货膨胀的环境中,延期缴纳的税款币值下降,相应减少了实际的纳税支出。递延纳税包括递延税基和申请延缓纳税两个方面。在法律许可的范围内递延纳税取得了资金的时间价值,增加税后利益,对企业财务管理分析来说,可以获得机会成本的选择收益。
3.避免因税收违法而受到损失。根据税收筹划最终目标的要求,在税收筹划时不仅不能选择偷税,而且要随时注意避免税收违法行为的发生,从而减少不必要的“税收风险”损失,只有这样才能实现税后利润最大化的最终目标。
税收筹划中应注意的问题
一是用足国家的税收政策。税收优惠政策对企业的生产经营行为具有有效的引导、调整作用,尤其是对技术创新、防治污染、提高能源使用效率等方面的税收优惠政策,是企业必须研究和利用的平台。选择税收优惠作为税收筹划突破口时,应注意两个问题:一是企业不要曲解税收优惠条款,滥用税收优惠,以欺骗手段骗取税收优惠;二是企业应充分了解税收优惠条款,并按规定程序进行申请,避免因程序不当而失去应有权益。
1.对增值税的筹划。在增值税的优惠政策中,对企业购置的用于污水、固体污染物处理等方面的环保设备应允许进行进项抵扣,从而鼓励企业对先进环保设备的购置与使用。
2.对企业所得税的筹划。我国有关税收政策中,对于企业采用先进环保技术改进环保设备、改革工艺、调整产品结构所发生的投资应给予税收抵免,以促进企业的环保与防治污染的技术性投资。此外,对环保设备生产企业和污水处理厂、垃圾处理厂等防治污染企业的固定资产实行加速折旧制度,对环保类企业和一般企业环保类的研究与开发费用可以加倍扣除,以促进该类企业技术设备的进步与技术创新。
一是尽量注意选择节税空间大的税种。理论上,税收筹划可以针对一切税种,但由于不同税种的性质不同,税收筹划的途径、方法及其收益也不同。企业作为微观经济组织,在进行生产经营活动时,一方面应当考虑本身的经济利益,另一方面也应当自觉地使自身的生产经营行为与国家宏观经济政策的要求尽可能保持一致。企业在进行生产经营决策时,就应当符合国家宏观经济政策的要求,自觉排除国家限制发展的那些产业领域,以此来减少市场风险,增强获利能力。
二是税种自身的因素,主要看税种的税负弹性,税负弹性越大,税收筹划的潜力也越大。一般来说,税源大的税种,税负伸缩的弹性也越大。税收筹划就要瞄准税负弹性大的税种。
【关键词】 并购；税收筹划；税收优惠；免税并购
一、引言
在当前全球并购浪潮一浪高过一浪的形势下，企业之间的强强联合成为了站稳脚跟的制胜法宝。并购是企业兼并和企业收购的总称，是一种资产重组行为，是企业对外扩张、实现发展的重要方式，它可以改变企业的组织形式及内部股权关系，其实质是企业控制权或产权的转移。企业并购不可避免的会遇到税收筹划的问题，企业并购的税收筹划即指在不违反税法规定的原则下，并购双方从税收角度对并购方案进行科学合理的选择，从而达到降低并购成本，实现并购效益的最大化。合理的税收筹划不仅有利于减轻企业税收负担、提高企业财务管理水平、增加自身利益，而且有利于提高国家经济政策的运行效果。因此，研究企业并购的税收筹划具有较强的理论与实际意义。
二、案例描述
（一）并购方介绍
A公司是经国家教育部批准、由某大学企业集团控股的高新技术公司，并于2001年3月在上海证交所上市，上市股票代码600100，注册资本3 000万元。该公司以其雄厚的科技及人才优势为依托，广泛涉及电子信息、通信、生物环保等新领域。
（二）被并购方介绍
B企业始建于1976年，是国家大型二级企业，主要业务无线电通信设备、汽车电子等产品的开发与生产。由于目前的管理机制不适应市场的发展，加之民用产品滞销等原因，企业的发展陷入困境。截止到2010年底B企业财务报表账面资产数总计5 000万元，其中固定资产账面净值2 000万元，固定资产评估价值为2 100万元；负债合计为5 200万元。B企业的资产评估结果见表1。
（三）并购动因
1.首先，作为大学创办的上市股份公司，A公司在通讯技术领域拥有全国一流的科研能力和技术水平，如何将公司现有的科研优势转化为能为公司创造直接经济效益的产品优势就显得尤为重要了，这一点B企业恰好满足A公司的需要。B企业拥有很好的生产基础，只要A公司为其注入资金和技术，很快就能产生双赢的效果。
2.B企业是老牌的军工产品的生产企业，不仅拥有强大的军工市场，而且具有垄断的生产、高度计划的订货及产品生命周期长的特点，可以说具备了人和的优势。
3.B企业地理位置优越，占尽地利的优势。B企业所处的城市铁路、航运交通便利，这为产品销售与原材料的运送提供了极大的便利，而且由于该市经济欠发达，人工成本较为低廉，减少了企业的附加成本。
4.受当地政府的大力支持，政策上给予了优惠。
三、案例分析
（一）可选并购方案
1.A公司以150万元现金及970万股购买了B企业的固定资产，同时B企业宣布破产。（并购时A公司股票市价5元/股，并购后股票市价5.2元/股，面值1元/股，共有50 000万股）。
2.A公司以5 000万元现金购买B企业的固定资产，B企业宣布破产。（假设增值后资产的平均折旧年限为5年，行业平均利润率为10%，贴现率为8%）。
3.A公司以承担全部债务的方式并购B企业。
（二）并购方案税收筹划分析
方案一：股权置换资产型。
方案一属于股权置换资产行为。根据税法规定，B企业需要缴纳以下税费：
1.流转税。B企业在转让房屋建筑物及转让土地使用权时应按销售不动产及转让无形资产缴纳5%的营业税（1 250
+200）×5%=72.5（万元）；B企业转让机器设备时，应按4%征收率减半征收增值税850/（1+4%）×4%×50%=16.35（万元）。
2.需缴纳城建税及教育费附加（72.5+16.35）×（7%+3%）=8.89（万元）。
3.企业所得税。A公司支付B企业的合并价款中，非股权支付额占股权支付额的比例为15.46%（=150/970）小于20%，符合税法规定免税条件，B企业可以不用缴纳企业所得税。
根据上述分析，B企业需缴纳的税费合计为97.74（72.5+16.35+8.89）万元，由于B企业资不抵债，根本无力承担并购中发生的税费，因此这笔费用最终由A公司承担。通过并购，B企业股东持有A公司的股票，成为A公司的股东，所以A公司必须考虑到今后几年可能将支付给B企业股东的股利。现假设A公司的净利润在今后五年按10%的速度逐步增长，A公司近五年的净利润见表2：
假设合并后A公司的股利支付率为40%，且按25%的比率提取盈余公积和公益金。则近五年A公司每年需支付的股利计算如下：第一年：5 000×（1-25%）×40%×970
/50 000=25.22（万元）；第二年：5 500×（1-25%）×40%×970/50 000=27.74（万元）；第三年：6 050×（1-25%）×40%×970/50000=30.52（万元）；第四年：6 655×（1-25%）×40%
×970/50 000=33.57（万元）；第五年：7 320.5×（1-25%）×40%×970/50 000=36.92（万元）
将A公司未来五年支付给B企业股东的股利折算为现值是121.16万元。同时由于A公司的支付方式中非股权支付额小于股权支付额的20%，根据现行税收政策，B企业以前年度的亏损可以由A公司以后年度获得的利润来弥补亏损。B企业在合并时尚有亏损150万元还未弥补，其税前弥补期尚有4年。假设A公司的税前利润按行业平均利润率10%的速度增长，为6 000万元，则第一年可抵扣的限额为3 065.4万元（=6 000×5 109/10 000），所以A公司获得的弥亏税收抵免额现值为34.73万元（=150×25%×（P/S，8%，1））。经过上述分析，A公司采用此方案的最终并购成本为184.17万元。
方案二：现金支付型。
方案二属于货币性资产购买非货币性资产行为。B企业应缴纳的营业税、增值税、城建税及教育费附加以及所得税。营业税、增值税和城建税及教育费附加的计算同方案一。B企业应缴纳所得税为25万元（=（1 250+850-1 200
-800）×25%）。由于B企业合并后就会解散，实际上这笔122.74万元的税金将由A公司缴纳。
其次，B企业资产评估增值，可以使A公司获得折旧税收挡板的效应。折旧税收抵免额计算如下：［（2 150+850
-210-800）/5×25%］×5=25（万元），现将折旧抵免额折算为现值19.92万元。综合上面分析，A公司如果采用方案二的税收成本为102.82万元。
方案三：债权债务承担型。
方案三属于产权交易行为，相关税负如下：
1.企业所得税。根据前述所得税相关法规规定：该并购业务，B企业的资产总额为5 000万元，负债总额为5 200万元，负债大于资产，B企业已处于资不抵债的境地。A公司如采取承担B企业全部债务的方式并购B企业，根据上述规定，B企业不用缴纳企业所得税。
2.流转税。根据前述流转税相关法规规定：企业的产权交易行为是不用缴纳营业税和增值税等流转税。
四、各方案纳税情况及税后利润比较表
五、本案例结论
若A公司采用并购方案三，根据现行的税收政策，则该方案的实际税负为零。因此从A公司承担的税负角度出发，方案三的税收成本最低；并购方案税负最重的为方案一，219.1万元；并购方案二次之，147.75万元。但是，企业并购是一项极其复杂的经济活动，需要综合多方面因素考虑。虽然方案三的税收成本最低，但是A公司需要背负B企业数额巨大的债务，甚至有可能承担B企业负债的风险。但最终A公司还是选择方案三，原因就在于兼并B企业的行动得到了当地政府的大力支持，在政策上给予了优惠。其中对B企业所欠债务给予了“停息挂账，7年还本”的优惠政策，这相当于给A公司提供了一笔无息贷款。
通过以上分析，如果单从税收方面考虑，债权债务承担式的税负是最轻，其次是股权置换式，再次是综合证券式，税负最重的是现金支付式。但是并购是个复杂的过程，税收因素仅是其中一个选择要素，企业选择并购方式还要综合考虑多方因素才能做出合理的抉择，需要对并购的纳税筹划方案进行可行性分析。并购公司应考虑以下因素：（1）该并购方案中的纳税筹划方案是否立足企业全局，考虑长远利益，综合衡量了企业并购行为中纳税筹划对企业经营的整体影响和长远发展。（2）纳税筹划的成本。此次并购中的纳税筹划，并购公司决定使用本企业的纳税筹划部门进行。因此，企业需考虑本企业纳税筹划部门对税法分析的完整性与规范性及调整的可能性，本纳税筹划部门对税法的研究能力及与企业的合作情况。（3）纳税筹划进行中可能存在的各种风险。比如最有可能的经营风险、操作风险。
总之，灵活掌握税收政策，综合考虑多方面因素，合理进行税收筹划，提高内部企业管理水平以及提升企业的竞争力，才能促进企业健康、快速的发展。
【参考文献】
［1］ 熊力.企业并购的税收研究［J］.会计之友，2008（6）.
［2］ 曾流明.我国汽车行业的税收筹划研究［J］.财会月刊，2009（3）.
关键词：企业投资；税收策划；投资策略
税收筹划是指纳税人在遵守国家规章制度和法律的基础上，为了更好地节约生产成本和提升利润空间，而借助法律规定的各项税收优惠政策，选择最优纳税方案，实现企业利润的最大化。而对于一个企业来说，没有投资活动，就没有资金流动，也没有利润的获得，整个生产和经营过程比较被动。因此，如何在投资的同时，更好地进行税收筹划就成为了企业发展的重中之重。
一、企业投资方向的策划
投资方向是企业投资的关键步骤，也是首要环节。只有找准了投资方向，企业的后续生产和销售才会更加游刃有余，企业的领导者和工作人员才能更加积极主动地投入到工作中。因此，企业在策划投资方向时，首先，应认真研究国家的税收法律政策，分析法律政策中所涉及的税收优惠项目，以使企业所投资的项目得到国家的鼓励和支持，降低成本；其次，企业要结合自身生产和发展的实际情况，要选择税收中的优惠项目，以使所选择的项目适合自身的发展；最后，企业选择好投资地点，因为很多税收优惠项目有地域限制。
二、企业投资方式的策划
现阶段，企业的投资方式比较多样化，不同的投资方式所面对的税收情况也不一样，优惠力度也有所不同。因此，企业在选择投资方式时，一定要综合考虑税收情况，实现实物财产和无形财产利润的同步增长。总体说来，企业可以选择货币资金投资、实物资金投资、无形财产投资、股权投资等多种投资方式。选择货币资金投资和股权资金投资时，无法进行大幅度地税收处理，难以起到节税的作用。而选择实物资产投资时，可以在税前扣除折旧费用，节省一部分开支；选择无形财产投资，也同样需要在税前扣除摊销费。因此，企业在选择投资方式时，一定要在因地制宜的基础上，多种投资方式相结合，例如将无形财产投资和实物财产投资结合，就可以将本企业利用率不高甚至长期闲置不用的资源转移到其他企业中，更好地提高资源的利用效率，同时也可以减少一部分税收。
三、企业投资结构的策划
企业的投资利润可以分为营业利润、股权收益和债权收益等，这也使企业的投资结构有所不同。因此，根据不同企业投资结构所适用的税收政策不同，企业应做好一定的税收筹划。首先，为了增加企业的营业利润，一方面，可以通过增加营业额的渠道来实现；另一方面，可以通过税前各种项目的扣除来减少税收，增加企业的盈利。目前，越来越多的企业为了生产经营利润，不再选择重新规划建厂的方式，而是合并亏损的企业。其次，为了增加企业的股权收益，企业在股权投资时，应明确规定所得股权分红属于税后利润，这样就避免了企业所得税的征收。最后，为了增加企业的债权收益，企业应在考虑债权市场和股票市场不稳定性及风险的基础上，做好风险评估，权衡风险和收益之间的关系，认真选择投资结果。
四、企业投资期限的策划
企业在投资过程中，应在最大程度上利用时间成本和时间价值，以在税法规定的范围内做好税收的筹划。首先要做好分期投资的筹划，根据税法的相关规定，企业可以一次性缴纳所有的投资资金，也可以选择分期缴纳的方式，分期缴纳的话，在签发营业执照时只需要缴纳规定的资金比例就可以，这能在很大程度上为企业争取时间成本，也有利于企业资金的流转。此外，企业为了降低风险，扩大收益，可以在成立的初级阶段增加股权融资的比例。而当企业慢慢步入正轨后，可适当增加负债融资的比例，利息就可以用来支付税收。当然，整个投资期限的策划还应该根据企业的实际发展情况来实现，不能盲目从众，也不能贸然选择投资路线，以给企业带来不必要的麻烦。尤其是企业领导者，应真正起到带头作用，灌输给工作者积极向上的工作心态。
（一）“小企业会计准则”的企业税收筹划管理是适应时代变迁与社会发展的需要
现如今，随着社会经济的飞速发展与时代的不断进步，我国的众多企业都步入到税收筹划管理的关键时期，一个企业的内部税收筹划，可以说是决定一个企业成败的关键部分之一，我们必须使企业的税收筹划情况适应社会的发展与时代的进步，更要使企业的税收筹划情况适应企业内部员工的需求，使税收筹划与员工之间达到共赢，得到最佳的经济效应。“小企业会计准则”是指以人为根本，人既是手段，也是目的。而在企业管理中的“人”，它指的不是抽象化的人，而是现实性的人；它指的不是少数的人，而是绝大多数的人；它指的不仅是现代人，而且也指后代人。
（二）关注“小企业会计准则”的企业税收筹划管理的必要性
我国幅员辽阔，企业数量难以计算，因而企业税收筹划管理异常重要，目前，我国拥有许多企业，其中不乏有规模庞大的。而现如今，不仅各个城市中的企业数量庞大，而且小到乡镇，其拥有的企业数量也不在少数。因此，关注企业税收筹划管理是各级政府都必须加以重视的现状之一。而我国正处于社会发展的关键时期，企业尤其应受到重视，而要使企业得到良好的发展，最值得关注的就是企业的税收筹划状况，要想企业的税收筹划管理达到最佳的效果，“小企业会计准则”的企业税收筹划管理是基础，最直接的方法。因此关注“小企业会计准则”的企业税收筹划管理就显得尤为重要与突出。
（三）“小企业会计准则”是企业税收筹划管理建设的催化剂，是完善企业税收筹划管理的强心针
在时代进步与社会发展的过程中，企业的发展问题可以说一个可以不断完善人们日常生活，提高人们生活质量与水平的一个不容小觑的方面之一。而企业税收筹划管理是保证企业发展的一个关键步骤，是使企业发展可以达到最佳的状态，为完善企业建设提供了重要的决定性作用。所以可以说企业税收筹划管理是城市建设的催化剂，是完善企业发展的强心针，党和政府要时刻对其进行关注，使其可以更好的发展，最终达到保障人们的生活水准，提高人们的生活质量，完善人们的生活方式。
（四）“小企业会计准则”是完善企业税收筹划管理是必然选择
我国正处于社会发展的关键时期，是社会转型的重要阶段，因此对具有强大实力的“小企业会计准则”的企业非常紧缺。就目前我国的发展情况来看具有强大实力的“小企业会计准则”的企业是非常重要的。在现阶段，企业在社会发展的大环境中起着可以减轻社会压力，提高人们生活水平与生活质量，使社会全面完善的发展，最终达到和谐发展的状态，使我国的国际竞争力得到很大的提高，让我国在全球经济发展中占有重要一席之地。不可否认，“小企业会计准则”的企业管理是提升企业竞争力的最有效的发法之一，它可以使企业中的员工心向一处，共同努力，使企业得到长足的发展。
二、研究企业财政管理问题的创新点及其不足
（一）研究企业税收筹划管理问题的主要创新点
我国在研究企业税收筹划管理问题的创新点包括以下几个方面：
一是，对目前我国企业正在运用企业税收筹划管理制度的体系进行改进创造，设计“小企业会计准则”的税收筹划管理体系。根据“小企业会计准则”的税收筹划管理体系我们可将企业的税收筹划制度分为企业的内部税收筹划制度和宏观的税收筹划制度。其中，企业的内部税收筹划制度又包括环境资本税收筹划制度、社会资本税收筹划制度、物资资本税收筹划制度和人力资本税收筹划制度。而宏观的税收筹划制度是可以明确企业的利益相关者的税收筹划关系和税收筹划活动等。而小企业会计准则的企业税收筹划管理体系是符合马克思科学发展观“小企业会计准则”的要求，与此同时也可以全面的体现出企业税收筹划管理的本质特征。
二是，我国的小企业会计准则的税收筹划管理建设的具体内容，其包括有小企业会计准则的企业税收筹划制度文化建设、小企业会计准则的企业税收筹划精神文化建设、小企业会计准则的企业税收筹划物质文化建设和小企业会计准则的企业税收筹划行为文化建设，并且我国对每种文化都进行了深入地研究与探讨。
三是，我国将系统化的发展小企业会计准则的税收筹划管理，在人力资本投资理论的支持下，提出环境投资、社会责任投资和人力资源投资等许多小企业会计准则的投资形式和具体内容。企业将企业的“内部人”、企业的“外部人”和“后代人”这三个维度合理的结合起来，是小企业会计准则的税收筹划管理得到最好的发展。
四是，我国提出了企业收益分配由人力资本参与的具体方式和基本原则。它的基本原则是利润分享原则和成本补偿原则，这两种原则可以构建出一下三种股权化的形式，及“动态股权制”模式、人力资本“干股”模式和人力资本的“实股”模式。
（二）研究企业税收筹划管理问题的不足
由于现阶段我国的小企业会计准则的企业税收筹划管理制度正处于理论的探索阶段，其实践并没有得到广泛而系统的应用，因而关于小企业会计准则的税收筹划管理的运行效率的有关数据信息比较匮乏。因在以后的企业管理问题中要加强人本的理念，把“小企业会计准则”的管理理念运用到企业的方方面面，尤其是企业的税收筹划这一核心部分。所以说在今后的企业管理中，我们要不断完善小企业会计准则的税收筹划管理理论体系，并且要时刻注意到其在实际应用中的实际运用中效果，这将是今后我们要着重研究与探讨的主要方向。
[关键词]企业财务管理 税务筹划 风险防范
一、企业财务管理过程中加强税务筹划的必要性
税务筹划对于企业财务工作来说具有十分重要的影响作用。立足企业财务实际,通过科学合理的税务筹划,降低企业面临的税务风险,从而保证企业经济利益的最大化。具体来说,企业财务管理过程中加强税务筹划的必要性主要有以下几点:
(一)增强企业的财务管理能力
企业要想获得较高的税务筹划能力,就要求企业的财务会计人员既要具备良好的会计理论知识,又要熟练掌握税收法律知识,并灵活运用会计制度同税收法律之间经济业务处理的差异之处,科学合理的进行税收筹划,从而有效提高企业的财务管理能力。
(二)增强企业的债务偿还能力
企业通过有效的税收筹划能够在一定程度上降低应纳税额,缩减了企业现金的流出,有效避免了企业资金不充分问题的出现,从而在一定意义上增强了企业的债务偿还能力。
(三)健全企业的财务管理机制
伴随着我国社会主义市场经济的不断深入发展,税收法律制度也得到不断的完善,这就要求企业财务管理部门应当把税收筹划作为健全企业财务管理机制的一项重要任务来抓。
二、企业财务管理过程中税务筹划策略分析
(一)筹资过程中的税务筹划
企业进行筹资可以通过以下两种途径来实现:一种是负债筹资,一种是权益筹资。企业通过负债的方式来进行筹资,需要在纳税前扣除其负担的利息,从而实现降低应纳税额的目的;而权益筹资方式则不用支付利息,也就不能实现降低应纳税额的目的。如此看来,权益筹资方式比负债筹资方式的税收负担要重一些。
(二)投资过程中的税务筹划
企业在进行投资决策时,应当充分考虑到不同地区的税收法律规定的差异,并科学利用不同地区税制的差异以及政府税收政策方面的优惠,向那些整体税负水平偏低的区域进行投资,从而实现应纳税额的降低,最大限度的保证企业的经济利益。
按照投资过程中资产的形态,可以将投资方式分为以下三种类型:以有形资产形式投资、以无形资产形式投资和以现金形式投资。一般情况下,企业通常选择以有形资产和无形资产的形式进行投资,这是因为:第一,以有形资产形式进行投资的固定资产所提折旧额以及无形资产的摊销额能够在纳税前予以扣除,从而减少企业的应纳税所得额;第二,以有形资产形式和无形资产形式进行投资必须要经过评估程序,通常情况下资产都会被高估,这样不仅能够降低企业的投资成本,而且能够通过多提折旧和摊销额的方式来降低企业的应纳税所得额。按照投资期限的长短,投资形式还能够分成一次性投资和分期投资两种形式。采用分析投资形式,能够取得更多的资金时间价值,短缺的资金可以通过其他渠道融资获得,其所产生的利息支出能够在税前予以扣除,有助于企业应纳税额的减少。
(三)生产经营过程中的税务筹划
1、物资采购环节的税务筹划
第一,购货单位的税务筹划。增值税进项税额的抵扣是以增值税专用发票上所注明的税额为依据的,而这种专用发票只有增值税一般纳税人有资格取得,小规模纳税人则不能使用增值税专用发票。因此,从一般纳税人处进行物资采购被作为一项税务筹划措施。
第二,结算方式的税务筹划。采购的结算方式大致有两种:赊购和现金采购。其选择权往往取决于购销双方谈判,如果所购产品趋向于买方市场,且采购方实力强、信誉高,那么在结算方式的谈判中,采购方往往容易获得话语权,占据主动地位。一般而言,我国企业结算方式的税收筹划通常采取以下几种措施:其一,在支付货款之前,先取得发货方开具的发货票;其二,选择托收承付或者委托收款的方式进行结算;其三,选择赊购或者分期付款的方式进行结算。
2、销售环节的税务筹划
折扣销售、销售折扣、销售折让等是我国企业当前普遍采用的销售方式。我国税法明确规定,货物的销售额和折扣额在同一张发票上分别列示的,可以按照折扣后的销售额征收增值税;否则,则应当按照没有扣除之前的销售额缴纳增值税。
(四)企业兼并和收购中的税务筹划
企业在进行兼并和收购过程中,可以通过兼并和收购有累计亏损的目标公司达到隐散利润,减少所得税的目的,或者这家亏损企业可能会考虑兼并和收购一个盈利企业以充分利用自身的亏损抵税的优势。除此之外,选择不同的收购方式也会产生不同的税收结果。具体来说,我国常用的收购形式主要有以下两种:
1、现金收购形式
当被收购企业的所有者获得其所持有股份的现金支付时,就不再享有其对该企业的所有者权益了。这样一来,被收购企业的股东就必须在其股权转让的时候就其所得到的收益纳税,以转让股权所得扣除股权投资成本后的净收益作为计税依据。通过上述分析可以看到,倘若选择现金方式进行收购,就必须要把被收购企业股东的税收负担纳入考虑范围之内,这样一来,就会导致企业收购成本的增加。在现金收购形式下,倘若选择分期付款的方式来进行,就能够为被收购企业的股东提供一个安排期间收益的弹性空间,有助于缓解被收购企业股东的税收负担。
2、股票收购形式
我国税法规定,如果合并企业支付给被合并企业或其股东的收购价款中,除合并企业股权以外的现金、有价证券以及其他资产不高于所支付股权票面价值20%的,被合并企业不确认全部资产的转让所得或损失,不计算缴纳所得税。除此之外,股票收购会导致收购公司控制权的分散,这也是在决定采用这种收购方式之前必须考虑的。
三、企业税收筹划风险的控制与防范手段
(一)加强企业财务人员的风险防范意识
加强企业财务人员的风险防范意识,不仅要加强财务人员的风险知识、业务培训,从主观意识到实际业务水平都有一个提高。除此之外,企业财务管理人员还应当向企业的管理者与领导者进行企业税收筹划风险防范意识的灌输。
(二)加强风险评估,强化企业风险控制
以业务流程为主线,梳理过程,发现税务风险点并分析风险发生的几率,评估其影响程度,全面系统的评估税务风险,从而有效的控制风险的发生,将税务风险降到最低。
(三)设置专门的税务管理部门进行风险管理
目前很多企业中的税务管理岗位仍然由财务人员兼职,当发生税务检查或稽查等涉税风险时,财务人员对税务工作能力欠缺,无力应对。所以,企业应当建立独立的税务风险管理部门进行专门化的管理。
四、结束语
税收筹划在现代企业财务管理工作中所发挥的作用越来越大,因此,企业应当积极采取各种有效措施进行科学有效的税收筹划。只有这样,才能保证企业能够在日趋激烈的市场竞争中占有一席之地。
参考文献:
[1]杨焕玲.企业税收筹划与财务管理的相关性分析.中国管理信息化,2009;06
[2]杨娜.浅谈中小企业纳税筹划的风险防范.辽宁经济职业技术学院(辽宁经济管理干部学院学报),2008;04
论文关键词：税收筹划；资本结构；财务杠杆
资金的筹集过程都是企业财务工作中的一项至关重要的内容。融资活动对企业的资本运作与经营行为都有重要的影响。所以，企业在融资的过程中，通过对企业融资行为进行科学合理的税收筹划，不但可以节约企业的融资成本，也可以减轻企业的税收负担，通过合理的税收筹划以节约企业的融资成本和减轻企业的税负水平显得十分重要。
一、企业融资的主要方式
不同的融资模式决定了企业不同的资本结构和股权结构，从而也就决定了企业所面对的税收方面的负担，最终影响了企业整体价值的最大化的实现。企业融资的主要方式有内部融资、外部融资和融资租赁三种。
(一)内部融资
内部融资是指将企业的自有资金和在生产过程中的资金积累部分构成企业的资金投入，具体的说就是企业将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程。内源融资来源于企业内部，无需花费融资成本，也不需花费融资费用，不存在还本付息与分红派息的问题，是最理想的融资方式。企业的建立初期首要依靠的是内源融资，降低融资成本，使企业盈利水平不断提高。内源融资是最基本的融资方式，也是企业首选的融资方式。只有当企业的内源融资无法满足企业的资金需要时，企业才会转向外源融资。
(二)外部融资
企业的外部融资，包括直接融资和间接融资两种分类。直接融资是指企业进行的首次上市筹集资金，配股等股权融资活动，所以也称股权融资；间接融资是指企业资金来源于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，所以也称债权融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，单一的融资方式很难满足企业的资金需求。不同的融资模式决定了企业的不同的资本结构和股权结构，投资人与公司的关系不同，权利和利益分配不同，从而对公司的治理结构产生影响。
(三)融资租赁
融资租赁是现代企业融资的一种重要方式，企业在管理通过融资租赁获得的资产时，视为自有资产，计提折旧。这样企业不需要筹集大量资金可以使用资产，同时，计提的折旧又可以抵扣当期利润，当然可相应减少企业的应纳税所得额。
(四)最佳资本结构的形成
资本结构是指企业的资金来源构成以及其比例关系。企业的最佳资本结构的选择就是对权益资金和负债资金在整个资金的比重之中的权衡，以确定本企业的最佳结构。企业通过财务杠杆效应来确定运用负债对普通股收益的影响额，确定是企业的加权平均成本最低，企业价值达到最大化的资本结构。融资决策是每个企业都会面临的问题，也是企业生存和发展的关键问题之一。融资决策需要考虑众多因素，税收因素是其中之一。利用不同融资方式、融资条件对税收的影响，精心设计企业融资项目，以实现企业税后利润或者股东收益最大化，是税收筹划的任务和目的。
以下是某公司三种融资方案的比较：(单位：万元)
由以上三种方案可以看出，在息税前利润和贷款利率不变的条件下，随着企业负债比例的提高，权益资本的收益率在不断增加。通过比较不同资本结构带来的权益资本收益率的不同，选择所要采取的融资组合，实现股东收益最大化。我们可以选择方案c作为该公司投资该项目的融资方案。
二、企业融资活动中的税收筹划模式分析
融资活动作为一项相对独立的企业活动，主要借助于因资本结构变动产生的杠杆作用对经营收益产生影响。资本结构是企业长期债务资本与权益资本之间的构成关系。企业在融资过程中应当考虑以下几个总是：融资活动对于企业资本结构的影响；资本结构的变动对于税收成本和企业利润的影响；融资方式的选择在优化资本结构和减轻税负方面对于企业和所有者税后利润最大化的影响。
(一)涉及到企业融资中的主要税种
企业的融资渠道大致可以分为负债和资本金两大类，这两类融资方式的税收待遇是不同的。根据企业所得税法的规定，纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除；向非金融机构借款的利息支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，准予扣除。因此，企业通过负债的方式融资，负债的成本——借款利息可以在税前扣除，从而减轻了企业的税收负担。税法同时规定，企业通过增加资本金的方式进行融资所支付的股息或者红利是不能在税前扣除的，因此，仅从节税的角度来讲，负债融资方式比权益融资方式更优。
(二)企业融资活动中的税收筹划模式
1．内源融资。企业通过自我积累方式进行筹资，所需时间较长，无法满足绝大多数企业的生产经营需要。另外，从税收的角度来看，自我积累的资金也不存在利息抵扣所得额的总是，无法享受税收优惠。再加上资金的占用和使用融为一体，企业所承担的风险比较高。一般来讲，企业以自我积累方式筹资所承受的税收负担要重于向金融机构借款所承受的税收负担，贷款融资所承受的税收负担要重于企业间拆借所承受的税收负担，企业间借贷的税收负担要重于企业内部集资的税收负担。
2．债券融资。发行债券日渐成为大公司融资的主要方式。债券是经济主体为筹集资金而发行的，用以记载和反映债权债务关系的有价证券，由企业发行的债券称为企业债券或公司债券。债券发行融资对象广、市场大，企业比较容易找到降低融资成本、提高整体收益的方法，另外，由于债券的持有者人数众多，有利于企业利润的平均分担，避免利润过于集中所滞来的较重税收负担。
3．银行借款。向金融机构借款也是企业较常使用的融资方式，由于借款利息可以在税前扣除，因此，这一融资方式比企业自我积累资金的方式在税收待遇上要优越。企业的资金来源除权益资金外，主要就是负债。负债融资，一方面债务利息可以抵减应税所得，减少应纳所得税额；另一方面还可通过财务杠杆作用增加权益资本收益率。假设企业负债经营，债务利息不变，当利润增加时，单位利润所负担的利息就会相对降低，从而使投资乾收益有更大幅度的提高，这种债务对投资收益的影响就是财务杠杆作用。仅从节税角度考虑，企业负债比例越大，节税效果越明显。但由于负债比例升高会影响将来的融资成本和财务风险，因此，并不是负债比例越高越好。
4．股票融资。发行股票是上市公司融资的选择方案之一。由于发行股票所支付的股息与红利是在税后利润中进行的，因此，无法像债券利息或借款利息那样享受税前列支的待遇。但发行股票不需偿还本金，没有债务压力，成功发行股票对于企业来讲也是一次非常好的自我宣传机会，往往会给企业带来其他方面的诸多好处。
(四)企业融资活动中税收筹划中的其它方面
1．长期借款的还款方式筹划。在长期借款融资的税收筹划中，借款偿还方式的不同也会导致不同的税收待遇，从而同样存在税收筹划的空间。比如某公司为了引进一条先进生产线，从银行贷款l000万元，年利率为10％，年投资收益率为18％，五年内全部还清本息。经过税收筹划，该公司可选择的方案主要有四种：(1)期末一次性还本付清；(2)每年偿还等额的本金和利息；(3)每年偿还等额的本金100万元及当期利息；(4)每年支付等额利息100万元，并在第五年末一次性还本。
在以上各种不同的偿还方式下，所偿还额、总偿还额、应纳税额以及企业的整体收益均是不同的。一般来讲，第一种方案给企业带来的节税额最大，但它为企业带来的经济效益却是最差的，企业最终所获利润低，而且现金流出量大，因此是不可取的。第三种方案，尽管企业缴纳了较多的所得税，但其税后收益却是最高的，而且现金流出量也是最小的。因此．它是最优方案。第二种方案次估，它给企业带来的经济利益小于第三种方案，但大于第四种方案。长期借款融资偿还方式的一般原则是分期偿还本金和利息，尽量避免一次性偿还本金或者本金和利息。
一、企业并购进行税收成本筹划的条件依据
（一）不同税收优惠政策的存在
1.不同行业或同一行业内存在税负的差别。差别化税率体现在各个税种和不同行业间。例如，“营改增”前，不同行业间其税率是不同的；消费品所适用的消费税的税率也各有不同；“营改增”前，加工和修理修配方面行业所提供的劳务要缴纳增值税，而提供其他类别劳务的则需要缴纳营业税；在物流行业，辅助业务的增值税税率为6%，而物流运输业务的税率则达到11%，高出前者较多。国家在特定时期，根据发展需要会对于某些特定行业实行优惠的税收政策。比如国家鼓励环保领域企业的发展，因而对环保企业采取头3年免征、第4至6年减半征收所得税的政策。对于存在的这些差异，企业可以通过调整经营方式和经营范围最大程度地减少税负。
2.企业税负在地区间存在一定差异。国家在保持总体税收政策一致性的基础上，为协调地区之间经济发展的不平衡，促进欠发达地区经济社会的进步，实行了有差别的税收政策。在民族自治区，税法就有相应的优惠政策，对企业所得税归属地方的部分，当地可以根据实际情况自行决定免征或减征；在西部大开发战略的深入实施过程中，对国家鼓励发展的产业，减按15%的所得税征收；根据新的《企业所得税法》，获国家重点扶持的高新技术企业可减按15%交纳所得税。上海外高桥保税区内的企业享有特殊的税收政策，所得税税率为15%，生产性企业自获利年度起享受“两免三减半”税收政策，非生产性企业享受一年免两年减按10%的税率征税。税收的差异性会产生洼地效应，有利于促进当地经济发展的同时，也激发企业积极进行税收筹划。通过并购经济特区内的相关企业，将母公司的业务全部或部分转移到特区内，也可以在政策许可范围内将部分或全部利润转移到经济特区内，实现税负的降低。
3.企业规模的差异决定了税负的不同。根据企业规模进行征税是税收制度设计的一个根本方向，符合税收征收制度设计的基本原理，能够体现税负的公平与合理。我国的增值税纳税人分为小规模纳税人和一般纳税人两类，二者体现在税负上也具有明显的区别。其中，对进项税额进行抵扣适用于一般纳税人，可以使用增值税专用发票；而小规模纳税人的进项税额不能抵扣，实行的是简易征收方式；对小微企业的所得税政策则是按照20%的税率征收。企业可以根据国家税收政策，在经营规模上按照企业实际发展情况，选择不同的经营规模。
（二）税收政策范围内的可调性
税收法律和相关法规具有严肃性和强制性，是所有纳税者和企业必须执行的，但另一方面，在政策规定范围内，企业可以根据自身特点来调整和变更纳税者身份和方式。例如在纳税人变更条件上，税法的规定是，一般情况下，小规模纳税人应按简易办法缴纳增值税，但是也规定了在特定的情况下，小规模纳税人可以通过变为一般纳税人。而有些税种的征税范围和征税对象的区分并不十分明确。例如，原来对于企业中存在的混合销售和兼营活动的情况，在实际操作上实行增值税还是营业税不是很好区别。应纳所得税的两个计算要素是应纳税所得额和相应的税率，应纳税所得额是总收入与各扣除项的差额。而对于扣除项目虽然有相应的规定，但在《企业所得税法》和《企业所得税法实施条例》中的体现并不完全。因此企业可以将一些未明确能否扣除的项目转移或变成可扣除项目，将税率高的不可扣除项目变为税率低的项目。另外企业也可以在税法等规定范围内，调整会计核算方法，从而达到降税的目的。例如，固定资产采取不同的折旧方式，就会增大或减少企业的计税基数。对存货也可以采用不同的计价方法，使当期销售成本成为可以控制的项目。变更不同的核算方法会导致当期成本费用出现的不同结果，从而影响应交纳税额。另外，从税率看，我国各税种所适用的税率各不相同，在同一税种中所对应的课税对象的税率也有不同。税率上的自然差异会产生洼地效应，使企业不断地产生将资本投向低税率产业和产品的意识。
二、不同并购方式的筹划分析
根据并购方所处行业和上下游关系的不同，企业间的并购可以分为纵向并购、平行并购以及交叉并购。并购企业不同，其税负也有差异。
（一）纵向间并购的税收筹划
对上游企业或下游企业进行的并购被视为纵向间的并购。通过这种并购，上下游企业间可以有效地降低其交易费用，实现产销高效衔接。并购后，企业间存在的购买和销售行为都变成了内部转移，从而避免税费的产生。不同企业间的销售是一种购销业务，需要缴纳增值税，而内部交易则变成资产转移。在售价不变情况下虽然企业缴纳增值税的总额不会变化，但缴税的期限可以延迟，对企业的资金是一个很好的保护。例如，在烟草行业，生产的烟丝和卷烟成品都是需要?U纳消费税，如果烟丝企业和卷烟企业间实现了并购，并且处于同一地区，那么生产烟丝的企业将产品销售给合并后的企业就不必缴税，而只收取卷烟的消费税。
例如：甲企业是生产白酒企业，需要缴纳25%的消费税；乙企业生产药酒，其消费税为8%。乙企业每年需要购进5 000万元的白酒。两家酒类企业实现并购后，乙向甲购买白酒的增值税850万元（5 000×17%）就可以推迟到合并后的企业在销售药酒时缴纳；按照我国税法规定：“自产自用的消费品用于连续生产应税消费品的不需要纳税”。这样，甲企业原本售酒的1 250万元（5 000×25%）消费税也不用缴纳。
（二）平行并购的税收筹划
平行并购就是与行业或业务相同、相近企业的合并。平行并购使企业在经济和财务等方面获得更多的倍增效应，使市场占有率迅速提高。企业在进行平行并购后，原来的生产形式和经营情况没有太大变化，因而企业税收也没有太大变化。税种改变较小，所以税务筹划所能分析的内容也不会太多。如果并购企业在并购前后发生变化较大，由小规模纳税人变成一般纳税人，那么相应的，企业所要缴纳的税率也发生变化，税负也会相应的提高。如果是盈利企业与亏损企业并购，并购后企业的整体利润会下降，当期应交的所得税也会降低。
（三）交叉并购的税收筹划
交叉并购一般是指在不同行业、不同领域之间进行的一种并购行为。被并购的企业可能与并购企业没有任何竞争，与其上、下游企业也关联不大。交叉并购的效果是使企业分散潜在的或可能会发生的风险，也是实现企业多元化战略扩展的便捷途径。按照税法规定，税率在不同行业间的标准是不一致的，交叉并购完成后企业可以将资产或产品在内部进行转移，实现高低税率的转变。交叉并购后，企业的生产和销售会进一步融合，混合销售行为增多。
三、支付和融资阶段的税收筹划
（一）支付环节的税收筹划
提前约定好支付方式是企业并购过程中的重要环节。一般会采用股票、资产置换、债券、现金等一种或几种方式完成支付，支付方式不同，税负也会有所不同。
1.以股票支付实现并购的税收筹划。这种支付方式相对来说是一种低成本的支付方式，可以最大程度地降低并购方的并购成本。其主要方式是并购发起的企业向被并购企业定向发行普通股。并购完成后，企业能够以被并购企业的利润或亏损来调增或调减其利润，并以此来调整纳税额。对于符合特殊并购要求的企业，收购方以股权支付的比例占交易总金额的比例不能低于85%，与同一控制下并且无需支付对价的企业并购，可以按照被收购企业股权的账面价值来处置。相较以前的免税或关税并购，目前企业间的并购成本也在不断提高，但在一定的范围内，企业仍然可以通过选择合理的支付方式进行有效的税收筹划。
2.以化解债务实现并购的税收筹划。这种并购方式是并购企业开出条件，即以化解被并购企业债务为主要条件来实现并购。被收购方存在着大量债务或者已经资不抵债，或者被收购企业的所有者权益极差甚至为负。新的财税文件对化解债务的并购方式没有特定的规定。这种合并方式不属于特殊性处理范围，因此只能以被并购方资产和负债的公允价值计算，按照一般性企业合并来处理，这种方式也不能用被并购方的亏损来抵税，需要计算被收购企业的资产转让所得。这种情况下，实施并购企业的纳税利息费可以进行税前列支，起到利息抵税的效应。
3.以现金支付实现并购的税收筹划。现金支付是最传统和便捷的收购方式，企业以现金支付来实现收购的好处是收购企业不需要或可以减少承担股权稀释风险，不利方面是需要占用收购企业大量现金，在节税上也较难获得好处。这种并购方式使被并购企业缴纳的税种也很多，而进行税收筹划也比较难，其他支付方式所拥有的抵税优势也不存在。当然，现金支付也有自身的优势，那就是通过谈判以得到一定的折扣价格，在一定的条件下，现金支付方式有其特定的优势。
4.以组合支付形式实现并购的税收筹划。在并购中，企业往往不是采用单一的支付方式，而多是采用各种支付相结合的方式。以现金、资产置换、股票以及债券等支付组合来实现并购目标。组合支付方式对并购企业具有更多的优势，也可以使并购企业在税收筹划上更具有伸缩性。并购企业可以通过投资方式，即以固定资产、存货等作为对价投入被收购企业，通过投资也可以实现企业资产结构的优化。当然这种方式也有其不利方面，就是投入的存货和固定资产需要缴纳一定的增值税。如果并购企业想要获得利息的抵税效应，可以合理调节股权和债权的投资比例，并采用科学先进的计算方法使收益最大化、税收成本最小化；也可以利用特殊并购条款，用被收购企业的亏损抵税。
企业并购案例：丙公司向丁公司以定向增发方式发行 4 000万股普通股，每股股价定为10元，用以收购丁公司70%的股份。丁公司原注册资本为35 000万元。根据规定，该公司不符合特殊税务处理，只能按照一般性原则进行并购核算。则丁公司的股权转让所得为：10×3 000-35 000×70%=5 500（?f元），其所得税（假设适用税率为10%）为： 5 500×10%=550（万元），丙公司对丁公司投资的计税额为：10×4 000=40 000（万元）；如果丙公司选择收购丁公司75%的股权，则符合特殊并购条件（假定其他条件均符合），则丁公司不需要确认5 500万元的股权转让所得，丙公司投资的计税额为：35 000×70%=15 000（万元）。这样5 500万元的当期所得税就实现了递延。
（二）融资环节的税收筹划
企业并购往往需要较大的资金，特别是在业务迅速扩张的时期，仅凭企业自有可支配资金很难满足需要，这时就需要企业在风险可控的情况下进行一定的融资。融资的选择无外乎内外两种渠道。对内融资的优势是可以免除利息和股利，简单快捷，但绝大多数企业的资金都是有限的，仅靠企业自身力量实现对另一家企业的并购毕竟是少数。所以在一般情况下，一个企业想要并购进而实现更大发展目标，就需要想办法获取更多的外部融资。对外融资一般有债务融资和权益融资两种，并购企业需要对融资的比例进行良好的把控，以税负为基本点进行有效决策。
1.对内融资及税负分析。内部融资是最便捷也是成本最低的融资方式，对内融资就是企业尽最大可能从企业内部挖掘资金。从企业内部融资一般有三个方面：一是并购企业能够随时支配或持有的自有资金。二是并购企业应付的利税和利息。三是并购企业没有使用或未进行分配的专项基金。由于对内融资的优势，所以在企业并购过程中，这一渠道是企业的首选。这种融资方式的另外一个好处是可以对外保密，不必公开，企业也不必支付较大的利息成本，并且风险最小。其缺陷是资金数额受限于企业经营状况和企业利润。从税收成本方面看，企业内部资金用于并购，是不能在税前列支的，企业税负必然增加，有被双重征税的风险。
2.股权融资及税负分析。股权融资的方式也就是并购企业再次发行股票向社会进行融资。在我国，对普通股的到期日是没有具体规定的，因而企业不会有费用支付压力，并且无需偿还投资额，其缺点是可能导致股权的稀释。从税收政策看，企业所发行的股利不允许税前抵扣，因此并购企业所面临的税负也较高。
3.债务融资及税负分析。也就是并购企业增加负债来进行融资，一般的渠道是从银行借款和面向社会或特定人群发行债券，其难点在于能否通过银行贷款或发行证券的审批。从税负角度看，贷款利息因其能够进行税前扣除，因而能够降低企业所得税；由于多种原因，企业在并购进行融资方案选择时，一般都会以组合方式来进行。从税收成本考虑，最好的选择还是发行债券来融资。与股票融资一样，债券融资也是直接融资，发行债券融资的优点很多，一是成本低，二是利息在所得税前支付，可以抵税，三是不会稀释公司股权收益，四是比借款更加灵活。债券融资的缺点是会使企业财务杠杆升高，财务风险增大的同时债务压力也会加大。
四、完成并购后的税收筹划
（一）公司设立方式对税负的影响
被并购的企业可以成为自己的分公司，也可以成为自己的子公司。
1.变为分公司对税负的影响。从结构上看，企业的分公司是总公司的一个分支，它不是法人单位，分公司的债务是由总公司的资产来承担的。从核算方式上看，分公司的利润属于“报账制”，利润和总公司一起核算，当分公司出现亏损时，可以抵减总公司的本期利润，这样会使企业的税负降低。不利的因素是由于分公司不具有独立法人资格，因而当地的各项税收优惠是不能享受的。
2.变为子公司对税负的影响。变为子公司的优势是子公司具有独立的法人资格，拥有相对更大的自主经营权，盈亏由自己核算。最终控制权由母公司掌握，母公司拥有决策和人动的最终决策权。并购后的子公司能够享有并购前的税收优惠；缺点是如出现亏损则不能计入母公司的利润进行抵税处理。
（二）业务往来对税负的影响
企业完成并购后，并购双方的业务往来会增多，双方的交易成本非常低且效率却很高，由于这种并购关系的存在，可以使税收筹划在双方的交易过程中实现最大化。
