时间：2023-09-01 16:56:55
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇互联网金融的商业模式，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
无独有偶，泛华保险集团在7月份正式推出了网络互助平台“e互助”：每个参与的会员最高捐助3元，一旦遇到癌症等人生重大变故时就可以获得最高50万元的帮助。其商业模式完全类似互联网企业，先“圈”用户建立互助圈，再建立社交圈，从中寻找赢利的商业模式，这也正是互联网公司的思路。
近年来，受互联网金融大潮的影响，不少保险公司像泰康人寿和泛华保险集团一样，开始借鉴互联网企业的商业模式，在互联网保险方面大胆探索和创新，以求在保险费率逐步开放、互联网企业等第三方企业进入保险行业之后能找到一条新的发展道路。
根据中国保险行业协会最新的《互联网保险行业发展报告》，国内经营互联网保险业务的公司已从28家上升到60家，开展网络保险的保险公司数量、保费、客户都呈现快速增长势头，发展潜力巨大。然而，一个不容回避的事实是，大多数保险企业还只是试探性地在互联网保险上试试水，并没有从根本上转变观念，把互联网金融作为企业的战略重点。而从IT角度来看，不管是技术还是观念离实际需要还有不小的距离。
正因为如此，在今年举行的“2014中国保险IT应用高峰论坛”上，“互联网金融”、“互联网思维”以及“创新”成为被大会代表们提及频度最高的几个词汇。本次会议汇集了来自全国保险企业的数百位IT部门负责人、保险行业专家参加，他们就中国保险业的未来发展进行了深入探讨。
互联网金融来袭
近几年是中国保险行业发生变化最大的几年，互联网、移动化、云计算、大数据给保险行业带来了巨大的影响，尤其是互联网金融的出现，给保险行业带来全面的冲击，保险行业的商业模式也处于急剧变革之中。
“保险行业受互联网和移动化等技术的冲击很大，从客户到保险企业都有了不小的变化。”北大方正人寿保险有限公司副总裁兼首席运营官张剑敏介绍说。
其中，保险行业最大的变化之一就是互联网的普遍应用。“一方面，保险公司纷纷试水互联网金融，探索新的销售渠道和商业模式；另一方面，大多数保险公司开始建立自己的电子商务平台来强化销售和服务客户。”张剑敏表示。
互联网的普遍应用带来的一个必然结果就是保险企业商业模式的改变，其中最引人瞩目的就是互联网保险的出现。“互联网企业有很多创新的商业模式，参考这些商业模式，一些保险公司也在改进或者创新自己的业务，而商业模式的变革也会引发保险行业在互联网浪潮下发生一些新的变化。”中科软总裁左春在演讲时表示。
实际上，以腾讯、阿里和平安共同成立的众安在线为开端，互联网保险正在逐步展现其巨大的市场威力。我们注意到，今天不少保险企业已经试水互联网金融，比如华泰财险去年和淘宝合作推出来的网络购物退货损失险，1天就卖出了1.5亿份，相当于1.5亿个客户，有1.5亿个保单，收入9000万元。北大方正人寿保险有限公司也在淘宝上推出了一种名为“保利来终身寿险（万能型）计划”的理财险，3天卖出了2亿元。
不过，目前保险企业试水互联网金融业务基本以理财类为主，真正的保险业务并不多，而且大多数保险企业都抱着试试看的心态。
“到底哪些业务适合互联网，目前保险行业还在摸索之中，总体上看，简单的短期险（比如旅游险、意外险、车险）适合互联网化，而长期险（如各种寿险）由于责任界定复杂不太适合互联网。”业内人士表示。
IT面临挑战
保险市场在变化，保险企业也应该实时做出调整，否则就可能被淘汰出局。而在保险公司应对最新变化的过程中，IT部门所受到的冲击最大。与互联网企业相比，作为传统行业的保险企业IT部门存在很多不足，不管是技术储备上还是思维观点上，还不足以支撑保险企业大步迈向互联网金融新时代。
北大方正寿险曾与淘宝合作初次尝试互联网金融，成功推出“保利来终身寿险（万能型）”的理财产品。回顾这次经历，张剑敏感觉受益匪浅。他总结说：“其一，互联网金融产品更新速度要求快，互联网讲究的是快速迭代，传统的软件开发周期根本就行不通；其次，企业内部流程要优化、要快，否则跟不上互联网的节奏；第三，产品要碎片化、简单化，要让用户很容易理解。”
而相对于技术，在观点上的差距则更大，特别是对“以用户为中心”的认识上。众所周知，“以用户为中心”正是互联网企业的立身之本，它们商业模式的设计和市场战略的制定以用户为中心，业务开展也以用户为中心，企业中的一切都围绕着终端用户需求和用户体验进行设计。这一点传统的保险企业接受起来有难度。
而实际上，一旦把以用户为中心的商业模式引入保险行业，并与大数据、社交媒体、移动互联网等技术结合就有可能为保险行业打开一片新的天地。比如，通过应用大数据技术，可以对客户需求进行深入分析，来进行客户群体细分和差异化产品设计，从而支持差异化营销。同样，现在的保险产品普遍对客户粘性差，比如车险和很多财险都是一年缴费一次，除此以外客户基本与保险公司没有联系。这在互联网企业看来简直就是资源的浪费，向互联网企业学习，一些保险企业开始尝试通过微信等社交媒体与客户保持联系，了解客户兴趣，从而为客户精准推荐新的产品和服务。
关键词：互联网商业模式；经济法；创新
最近几年，互联网在全球发展迅速，尤其是我国的互联网经济更是突飞猛进，由之前的实体店经济逐渐转变为互联网金融经济，在这期间，社会生活与生产方式产生了巨大影响。互联网商业模式改变了人们的出行、交易以及交流的方式。互联网经济有如此之深远的影响，离不开法律法规的监督与管理，证明了法律法规对互联网金融的潜在激励特性，可以为互联网金融的健康发展提供有力保障。本文从互联网金融模式的风险性和创新性出发，证明经济法对于互联网金融发展的有效性。
一、互联网下金融模式的特点
互联网是一个庞大的体系，其结构错综复杂，一环套一环。互联网金融模式的创新不仅有利于企业健康快速地发展，而且也有利于提高人民生活的质量，创造巨大的经济效益，为我国的发展提供有力的基础。但是互联网金融模式的发展联动着传统商业经济形式，对资源配置、财务管理、盈利模式有着不可避免的冲突。在与既有的商业模式和谐发展的过程中，带有无法估计的时间、精力与金钱消耗，稍有不慎，就会有翻天覆地的变化，具有风险性。
1.互联网金融商业模式创新的必要性
第一，互联网商业模式的发展可以給消费者带来优惠力度的大力提升。互联网商业模式的便利性深受消费者青睐，由原来的传统商业模式需要到店购买逐渐转变为网上支付、在线咨询等方式，消费者足不出户就可以购买到自己所需的任何物品。满足消费者的深层需求，切实解决消费者消费时遇到的各种问题才能使互联网商业模式更快、更健康地发展。例如，由互联网商业模式发展出的一种共享经济形式，深受消费者的喜爱。例如，共享单车、共享汽车、共享充电宝等等，大大便利了人们的生活。第二，互联网商业模式创新可以加快互联网的发展。科技是发展的第一动力。由互联网商业模式创造出的另一大经济体系——电商经济发展迅速。例如，京东，天猫，淘宝等电商平台通过提供商品发售的平台，消费者可以在这些平台网购，相比传统的商业模式，此举无疑要方便快捷许多。而且电商经济可以促进快递产业的发展，提供了就业岗位，服务了人民，提高了人民的生活质量。互联网企业也因电商经济相互竞争，促进了互联网商业模式的发展。最后，互联网商业模式所带动的互联网公司相继崛起，推动了高新技术产业的发展，例如，信息产业，游戏产业，科技产业等都离不开互联网商业模式的推动发展，互联网商业模式的发展推动着人民走向更美好的生活。
2.互联网商业模式创新的冒险性
第一，互联网商业模式作为一个新型的商业模式，必然会有一定的冒险性，很多企业因为已经获得了一定的市场地位，不愿冒险尝试互联网商业模式，害怕失去现有的市场地位。这样的想法不无道理，互联网商业模式基于互联网这个庞大的组织，接触的都是高新科技产业，满足用户的深层需要，所以刚开始注定只能被小部分消费者所接受。第二，高额的前期投入不一定能换回互联网商业模式的应有回馈。许多企业前期投入大量资金投资，后期开始步步为营，逐渐收回成本，但这并不是所有企业的做法。OfO共享单车公司的没落就是因为和摩拜单车公司相互较量，双方在价格上你来我往，讲求更低价格，一时间一元骑一月等噱头流传开来，导致资金不足以支撑优惠活动，价格反弹，流失很多客源，面临倒闭的风险。正是有这么多的风险，使很多企业不敢尝试互联网商业模式的创新，因此经济法对互联网商业金融创新的方面有着一定的措施。
二、经济法对互联网商业模式创新的激励
经济法对互联网商业模式的激励的原因有以下两点。第一，时代在进步，全球经济飞速发展，我国也紧跟时代潮流，积极发展互联网经济，传统的市场经济产生的效益相对互联网商业模式发展的经济效益较少，但是却很稳定，所以很多企业为了规避风险，不愿尝试，不敢发展，此时经济法对互联网商业模式的发展具有激励作用。第二，在自由的市场环境中，有些企业盲目自大，贪图利益，不遵循相关法律法规，严重影响了互联网商业模式的健康发展，所以经济法有必要对互联网商业模式经济进行有效的规范引导。
1.法律对互联网商业模式激励的必要性
第一，在市场经济自我激励失灵的情况下，政府会伸出援手帮助互联网商业模式进行外在激励，但是有一点需要注意的是，国有企业会更加容易进行自我激励，会陷入另一种不公平之中，也容易导致国有企业无法发挥应有的创新热情。第二，法律对互联网商业模式的激励可以最大限度地发挥作用。法律具有引导作用，相关法律法规的设定可以为互联网商业模式制定一套相应的标准与准则，帮助其建立正确的风貌，各个企业遵纪守法，良性竞争，保障了互联网商业经济的健康快速发展，此外，法律可以有效降低风险，法律的制定可以影响各企业对于互联网商业模式的态度，激励性法律更是如此，政府补贴，税收减免等优惠性政策可以消除企业对互联网商业模式经济发展的顾虑，可以放手去发展互联网经济，由此可见，法律对互联网商业模式的发展激励能够起到最大作用。
2.经济法对于互联网商业模式创新激励的合法性。
法是国家根本，俗话说：“无规矩不成方圆”，“规矩”就是指法，经济法是国家干预市场经济的法律，对互联网商业模式下的经济具有促进作用。国家适度地干预经济，既要对互联网商业模式进行干预，也要把握干预的力度，对互联网商业模式下产生的违法行为进行整顿，树立良好的经济风貌，调动各个企业的积极性，经济法对于营造良好的互联网商业模式下健康稳定的经济趋势，具有合理性和必要性，对互联网商业模式的创新更是高度契合。经济法是一门完整的法律，很多法律包含其中，这些法律对互联网商业模式的发展都有激励作用，其中财政法和税法的作用尤为突出。
三、互联网下商业模式创新的财政法激励
财政法属于最具有经济激励效果的法律之一。我国社会每年总支出的一半来源就是财政支出，对于促进经济的发展比其他任何形式的商业支出都要强有力，互联网下商业模式的运行需要强大技术的支持，也需要特殊独到的运营模式，这些都要有一定的资金加持，而目前很多的新型互联网产业处于雏形阶段，资金供应不足，很大程度上需要国家经济施以援手。但是目前我国的财政法存在一些缺陷，不能够很好地为互联网下商业模式创新做到激励效果。
1.财政法激励现状
目前我国在财政投入方面居于世界前列，其中研究经费占据较大的比例，耗费资金最多的产业是计算机、电子设备研发以及通信。但是在国家战略层面来讲，财政补贴以互联网投入为主，对于互联网下商业模式创新的财政补贴却有不足，随着社会的不断发展，世界各地对于互联网下商业模式的创新都很关注，并且都有一定的政策补贴，涉及范围广、种类多。而且政府采购中，加大了对于信息产业的力度和种类，极大地推动了互联网经济的发展，但是在互联网下商业模式创新这一方面，采购措施存在着不足，关注较少。
在财政法激励政策上的不足，首先体现在国家缺乏战略性财政投入。即使每年我国对于科技研发经费的支出持续增长，但商业模式创新的具体计划还未实施，而且相关的财政补贴不到位。互联网下商业模式的创新作为提高我国经济发展的主要项目，接受国家扶持，享受政策优惠的金额虽然在逐年增多，但是中央财政补贴还是不足，国家补贴范围在地方上较多。目前的财政法对于商业模式创新补贴的范围、方式不明确，补贴制度不健全，缺乏弹性，不重视补贴的专项性、时效性，这些使得财政负担越来越重，违背了财政改革的本意。再者，政府的采购不够大力，制度需要完善。对于创新型商业模式的采购不重视，没有相对应的招标政策，而是更注重互联网产品技术的发展，没有发挥对于互联网下商业模式创新的经济激励作用。
2.财政法激励对策
促进财政法激励互联网下商业模式创新的对策，首先要扩大财政投入规模，优化财政支出结构。商业模式创新要注重用户需求，主要为用户提供良好的体验。所以，互联网下商业模式创新所能带来的用户数量是关键，可以决定互联网下商业模式的创新是否成功。对于初创公司来说，不能仅仅注重用户的数量，要加强财政支出这一专项扶持力度，提高财政拨款在商业模式创新的资金投入中所占的比重，同时优化财政支出结构，不再只重视技术研究，也应该重视商业模式创新，合理利用财政补贴，全面發挥其推进作用。其次要健全财政补贴制度，发挥财政补贴弹性。互联网下商业模式创新不仅是要创新，同时也要注重技术研究，互联网商业模式创新需要技术的支持，但是研发技术又需要强大资金的支持，所以就需要财政法对于前期投入大的雏形企业进行一定的补贴。而且，不仅应该加大补贴的范围，还应该将互联网商业模式创新的补贴落实到中央财政政策上，明确互联网商业模式创新补贴的对象、范围、方式、补贴程度等，将标准具体化。加强财政补贴的弹性与灵活性，及时根据国家政策对于补贴的金额、范围进行调整，最大程度发挥财政的作用，完善补贴标准，落实效率，完美地发挥财政法的激励作用。最后要明确采购标准。互联网商业模式创新的发展有一定的风险，政府采购属于宏观调控的一种方式，可以促进创新发展、防控风险、活跃经济，所以加大政府采购的力度是必要的，要完善相关的制度，明确采购的标准，健全采购招标的流程制度，使互联网商业模式创新健康、积极地发展。
四、税法激励对于互联网商业模式的影响
互联网商业模式创新受到税法激励的影响，税收是国家资源分配的一种重要方式，税收政策的好坏不仅直接影响着国家的财政收入，而且还能调动市场经济的热情，调节社会公平。但是由于我国的税收政策以及立法存在着不足之处，因此税收政策对于互联网商业模式一直不太友好。
我国税法激励的状态与财政法现状相差无几，我国税法对互联网行业整体更加关注，对互联网商业模式的激励还处于萌芽状态，使得现在税法制度相对于互联网网络模式的创新处于落后状态。但是政府对于这个情况已经有所关注，但是对于发展地区针对性不强，发达地区发展会相对好点，例如在互联网经济高度发达的杭州，对一些企业实行税收优惠政策，对于激励互联网商业模式产生了良好作用。
1.税法激励的不足
税法激励的不足在于以下两点。第一，我国税法对于互联网商业模式缺乏严格的立法政策，对形成多元化的互联网商业模式大格局有负面的影响。我国的各种税法例如《个人所得税法》等对于互联网商业模式产生的类型性质没有明确的定义，由此产生的商业模式的税务问题没有明确解决方法。第二，我国税法政策对于互联网商业模式税收优惠政策力度小，范围小，对于发达地区的税收政策也处于前一阶段，减弱了税收对互联网商业模式的调控能力。
2.税法激励对策
第一，改善税收环境，减轻企业负担。税收是一个国家重要的财政工具，税收政策的收获直接影响着国家的财政收入。目前，我国总体的税收政策是相对完善的，但是对于互联网商业模式的税收政策就略显薄弱，需要加强对互联网商业模式的税收政策建设。互联网商业模式所产生的巨大经济效益能够驱动巨额税收的产生，同时互联网商业模式的稳定健康发展又离不开税收政策的保护。因此，加强税收政策建设，保证互联网商业模式的健康发展，形成一个良性循环是非常有必要的。例如，应该出台针对互联网商业模式的相关税收政策，发挥税收政策的优势，将互联网商业模式所产生出来的经济效益列入税收的范围。不仅如此，还应该减轻企业对互联网商业模式探索所产生的税收，让企业无压力，放手大胆地去发展互联网商业模式，使其快速稳定健康的发展，为国家做出突出贡献。第二，要扩大税收优惠主体，优化税收激励政策。互联网商业模式创新的主要机构是一些新兴企业，它们大多处于萌芽阶段，规模小，资产不多，在经济市场中没有一定的地位与影响力，优惠税收政策可以很大程度上引导这些企业更好地发展，并且具有一定的吸引力。我们可以采取国外税收优惠政策的经验，结合我国的互联网商业模式创新的实际情况与需求，在全国各地试行这一优惠税收政策，同时可以实行与高新技术企业同等的优惠政策，不仅推动了互联网企业的研发创新，也推动了互联网企业的模式创新。总而言之，要利用一切手段，完善互联网下商业模式的优惠税收政策，减少其税收压力，极大程度发挥在互联网下商业模式的税收激励政策。
“用户”这个词汇的风靡，和互联网发展的日新月异分不开的。可以说，它从最早的传统销售递变为如今各行各业的聚焦点，概源于“大连接时代”的到来。
例如用户体验，用户为王这些已经被各行各业的产品经理们用烂了的词组，已经被诸多管理专家、销售人士等用得淋漓尽致。用户对于互联网而言，其意义似乎怎么强调都不为过。众所周知，如今但凡具备互联网基因的公司，最大的成本往往都是“获客成本”。
用户――互金实力的主维度
对于互联网金融而言，用户的价值同样如此。
用户实力对于互金平台意味着什么？相比资金概念、技术而言，用户无疑是互联网金融的根基。互联网金融的基石是互联网，而互联网的根基则是用户。“用户为王”的口号已经喊了很多年，那么该如何评估用户服务质量、提升用户黏性表现呢？
在互联网金融研究院所的“互联网金融平台用户榜”上，用户黏性、佣金比例、用户注册登录界面、用户操作界面、客户服务这五个维度，代表了各家互联网金融平台的追求方向。用户从接触互金平台到注册、登录、操作、使用、留存（流失）、用户服务的全过程，客观反映出了互联网金融平台的用户获取、留存能力，往往这方面得分越高，用户黏性越高。其中，用户黏性是非常关键的指标，综合了DAU（日活跃用户数）、MAU（月度活跃用户数）、用户人均使用时长、用户人均使用次数等等指标，则综合反映各家平台的用户量。
克里斯・安德森写过一本书叫《免费》，解读免费商业模式，它所代表的正是数字化网络时代的商业未来。某种意义上，像互金这种准新生事物在面对用户时，所选取的正是免费的商业模式，他们通过免费或补贴的方式，吸纳自己的用户群体，进而缔造出维持自身生存的商业模式。
在这个意义上来讲，用户对于平台的生存意义是排在第一位的，也就是常说的用户为王。宜信创始人唐宁在接受《中国经济信息》记者采访时称，平台好与不好用户最有发言权，只有用户使用了说好，那才能称之为一个好平台，而不是由创办者自己来宣传。
风控――谁来保护投资者
2016年年8月，银监会等四部委了关于网络借贷暂行办法条例。随着监管政策的落地，互联网金融行业未来的发展备受瞩目。在当前背景下，企业获客成本、企业催收、平台与用户间的连接、如何为用户提供最优质的服务体验、以及未来金融行业发展的关键成为互联网金融企业关注的焦点。有平台创始人提出，传统的风控审核模式效率低，企业想要把不良率控制在较低范围内，可以利用大数据技术以及第三方数据源来做风险管理和风险控制。
在互金行业媒体上，隔三差五就能够看到互金问题平台跑路破船的新闻，这已经不是个案。虽然在万千的平台中这只是很少一部分，但对整个行业的重创却是深远的，如涉案金额数百亿元的易租宝，涉嫌自融的巨鹿，其带来的不良影响至今仍在发酵和延续。
在当下金融征信体系不断完善的进程中，风控会越来越多地被主管机构、各家平台以及用户所聚焦。
按照互联网金融的主管机构、行业协会和民间组织的标准，这涵盖了诸多维度。以互联网金融研究院的标准，风控体系建设、用户信息保护、密码保障、交易保护、经营时间，以及是否互联网协会成员六个维度，就能够综合考察各家互联网金融平台中，风险控制体系、用户信息保护、用户利益保障是否到位，从而反映出互联网金融平台风险控制的健康度。
前香港证监会主席沈联涛曾经出版过一本叫做《监管――谁来保护我投资》，探讨监管机构对于投资者保护的路径与途径。可以说，在一个市场化还有待进步的环境下，监管方可能是用户的最后一道防火墙，如果行业没有一个科学而健全的风控体系，那么后果将不堪设想。而只有那些风控体系健全的平台，才有能力为用户提供更好的服务和更稳健的安全保障。
本文首先对互联网金融概念予以界定，认为互联网金融是一种新型的金融运行模式，而不是传统金融在互联网环境中的简单延伸。在进行充分的理论分析之后，进一步得到结论：互联网金融会使得我国金融体系重构。
【关键词】
互联网金融；金融体系；数据挖掘；交易成本
1 互联网金融内涵
人类的生活方式因互联网技术的兴起和发展产生了巨大的改变。这样的改变是全方位的，现在互联网已经开始深入到经济的核心领域——金融。金融和互联网技术的结合使得互联网金融成为了一种全新的金融模式。
最早的互联网金融形态是传统金融业在互联网领域的延伸，即金融机构借助互联网本身的便捷和广度实现其金融功能，这个时候的互联网金融形态仍然是传统金融所主导的，客户仍然是来自传统渠道，传统金融借助互联网渠道对其提供金融服务，电子银行、网上银行乃至手机银行都可以属于这个范畴，这些金融形态实现了金融功能的更加便捷。金融的功能是对资源实行有效配置并进行风险管理，以上所描述的互联网金融形态尚未发挥这样的功能。进一步地金融创新使得互联网金融产生了新的运作模式，新型的互联网金融业态开始发挥金融更为核心的功能。
新型的互联网金融是伴随着电子商务的发展而产生的，第三方支付平台的模式创新使得资金可以在交易双方进行有风险管理的流动，双方权利义务更加对等，初步形成了互联网金融活动。现在，更进一步地，互联网金融参与主体利用相关技术开始发挥金融最为关键的功能——配置资源。
我们根据是否依赖金融中介参与，将融资模式划分为直接金融和间接金融，直接金融依赖资本市场，交易成本相对较低，但是准入门槛较高，大部分金融需求主体难以获得直接金融支持；在间接融资体系中，金融中介扮演了关键角色，金融中介利用自己的专业优势，和信息搜集、处理的能力，筛选金融活动参与者，将资金剩余方转移至资金短缺方，存贷利差成为金融中介的核心利润。由于信贷资源的稀缺性，并且出于规模经济的考虑，传统融资渠道所能服务的需求对象有限，大量的小额资金需求者无法参与金融活动，融资困难；小额资金提供者也同样面临投资渠道不足的情况，金融的“普惠性”没有得到有效体现。
新型的互联网金融模式对以上问题给出了新的解决方案。在经历了网上银行、第三方支付等发展阶段之后，互联网金融开始发挥配置资源的核心功能，通过P2P（peer to peer）等商业模式的开发，为个人和企业提供融资和投资平台。
谢平（2013）认为互联网金融模式是不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。从融资模式角度看，互联网金融模式本质上是一种直接融资模式。
互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的是互联网金融将“开放、平等、协作、分享”的互联网精神融入了金融业务，因此，互联网金融具有更为充分的“普惠性”。
2 互联网金融的现状
就当前互联网金融在我国的发展来看，存在的互联网金融模式有主要有三类：第一类以人人贷为代表，即互联网金融企业提供一个融资平台，有资金需求（数额一般较小）的客户申请在平台上融资，由平台对其进行审核与风险评估（分级），给出一个与项目风险相匹配的利率水平（高于人民币贷款基准利率若个个百分点不等），申请募集资金。资金供给者可以选择可接受的风险等级和利率水平提供资金。这类业务部分解决了小微企业的融资难题，是一种直接融资手段。第二类以阿里小贷为代表，大型电商企业利用其大数据优势，通过对其客户企业的交易信息进行数据挖掘，对符合资信的企业提供纯信用融资服务，并且融资效率很高，从客户企业提出融资申请到贷款获得基本都在三天之内完成；第三类就是大型互联网企业利用自有的大量基础客户，发行理财产品来募集资金，如余额宝、百度百发。特别是余额宝，作为阿里巴巴同天弘基金联合推出的理财产品——天弘增利宝，其可以随时认购、随时赎回，并且可以用来直接进行支付，在满足投资者流动性偏好的同时，还可以获得远高于活期存款的收益率，值得注意的是余额宝的收益率是一个相对市场化的收益率，能够较为有效反应市场资金的供需情况，截至2013年11月14日，其规模已经突破1000亿元，用户数近3000万户（仍然处在不断增长之中），天弘增利宝货币基金成为国内基金史上首支规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名51位。
以上三种即是互联网金融在我国的三种主要业态，事实上互联网金融的发展解决了我国很多的金融困境：第一，小微企业融资难，小微企业融资难是一个世界性难题，其关键在于小微企业难以从资本市场融资，而又无法通过有效的抵押担保从商业银行获得信贷支持，但是在互联网金融业态下，更加关注融资需求者的实际信用状况和运营情况（通过企业流水等来判断经营前景）；第二，投资渠道不足，我国的居民储蓄率始终保持在一个相对较高的水平，在诸多影响因素中投资渠道不足是一个关键部分，在投资资本市场收益率同风险不匹配的情况下，居民只能选择将资产储蓄化，以往的银行理财产品的认购起点往往是5万或者10万，这对大量闲散资金而言仍然是一个相对较高的水平，居民可以从多元化的互联网理财产品中选择投资增值；第三，推动货币市场发展，利率市场化是我国金融改革的核心课题，利率市场化需要一个市场决定的利率作为基准利率，货币市场的发展有助于这样一个可作为基准利率的市场利率形成。
互联网金融之所以能够快速发展，核心在于互联网技术对信息的强大的处理能力。首先，可以对大数据进行更为客观分析，得到更为合理的评价结论；其次，类似人人贷这样的业务平台做到了信息共享，也就是借贷双方明确数量、利率水平以及还款期限，信息不对称的问题得到了有效的缓解；其三，信息在网络环境中进行传递，信息传递快速、准确，使得交易成本大幅降低。
3 互联网金融对传统金融业态的冲击
互联网金融如火如荼的发展之势，已经开始向传统的金融业务模式发起了挑战。如果说早期的互联网金融是传统金融的网络延伸，对传统金融的发展模式并无特别大的冲击，那么现在的互联网金融模式已经可以抛开金融机构来实现金融配置资源的相关功能，那么此时金融机构如何在新的金融体系中找到自己的定位成为传统金融业需要探讨的课题。
金融脱媒是学术界探讨已久的课题。传统的金融脱媒概念的核心在于从间接融资模式向直接融资模式转变，使资金绕开金融中介运行，将原本属于金融中介的利润在资金借贷者之间分享。但是，就我国实践经验来看，资本市场发展仍然不完善，资本市场的融资功能发挥不足，商业银行体系，特别是国有商业银行体系拥有规模最大的金融资源，间接融资仍然是最为核心的融资方式（事实上，即便资本市场发达如欧美，其商业银行业仍然是金融主体，且在企业融资结构中，银行贷款占比份额最高）。但是伴随互联网金融模式的诞生和壮大，我们可以对金融脱媒重新审视。在互联网金融模式中，依然存在金融中介，但是这里的金融中介更多的表现为一个信息处理平台。在这样一个平台上，只要是经过数据挖掘被认为资质符合的资金需求企业都可以进行资金募集，每个资金需求者都是一个金融产品供给者。平台作为一个金融产品超市，资金剩余者可以根据自己的风险偏好在其中选择，达到自身效用最大化。因此，互联网金融模式将进一步推动金融脱媒，提升金融效率。
虽然互联网金融发展态势迅猛，但是就其实际规模来看，同数十万亿记的传统金融存量规模来看仍然是微不足道的。但是互联网金融模式的迅速崛起还是对传统金融业态发起了强力的挑战。我国金融业的实际情况是，在经济快速发展的进程中，资金始终处于短缺的局面，而在利率市场化没有取得决定性成果之前，商业银行仍然可以获得规模庞大的存贷利差，并且利息收入可以占到商业银行主营收入绝大比重。另外，目前显现出一些新的趋势就是：大型企业对商业银行的需求就在减弱，这是由于一方面大企业资质良好，可以较为便捷的在资本市场上进行债券融资，另外一方面大企业很多已经发起设立了可发挥商业银行功能的财务公司，为本企业提供专业的金融服务。大企业对银行服务需求的减弱，也迫使商业银行关注中小企业和小微企业，将他们视为新的盈利增长点，如民生银行等已经开始在小微企业贷款领域展开了激烈的竞争，但是究其商业模式仍然是传统的贷款业务模式加上积极的营销策略。互联网金融介入融资服务，使得传统商业银行的部分客户转向，潜在的金融服务对象也会被互联网金融吸收，造成传统金融业相对市场份额的萎缩。
4 互联网金融发展展望
在互联网金融模式下，当前金融业的细致分工和专业化弱化了，大数据得到的更加合理的结论使得金融的普惠制得到发挥。市场参与者更加的大众化，被传统金融限制在外的个体开始能够更加深入的参与金融活动，这意味着互联网金融是一种更为民主化的金融模式。
互联网金融模式对传统金融业的冲击并不意味着传统金融模式的消亡，相反，互联网金融模式应该同传统金融模式一道共同建立一个多元化的金融支持系统，对金融市场的众多参与主体提供差异化的金融服务。作为传统金融业模式的核心代表，商业银行应该积极参与新型互联网金融体系的构建。互联网企业参与互联网金融有其专业的信息优势，商业银行参与互联网金融同样有其对应的优势所在：商业银行资金实力雄厚、认知和诚信度高，从业务范围来看，传统商业银行除提供存贷业务、财富存管业务和为支付结算提供媒介外，还为社会提供流动性保险，支持正常经济活动。
就现实来看，互联网金融虽然已经开始发挥配置资源的功能，但其风险管理的机制仍然相对薄弱。虽然基于大数据分析得到的结论更加客观合理，可以有效的应对道德风险带来的逆向选择问题，但是对于金融活动的风险持续管理仍然要加大关注。另外对于互联网金融业务的金融监管体系也要重新构建，避免监管缺位的发生。
总之，互联网金融是一场金融业的革命，需要给予互联网金融发展创新相对宽松的外部环境。同时，传统金融业也要改变发展战略，扭转经营思路，共同参与我国金融体系的重新构建，使得一系列阻碍金融为实体经济服务的关键问题得到解决。
【参考文献】
[1]李博，董亮.《互联网金融的模式与发展》，中国金融，2013（10）
[2]谢平，邹传伟.《互联网金融模式研究》，金融研究，2012（12）
【关键词】传统银行业 互联网金融 包容共生 发展
一、引言
近年来，随着移动互联的广泛普及，互联网金融也日益兴起。互联网金融以其独特的优势正对传统商业银行经营模式产生着巨大影响，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。比尔・盖茨十几年前就曾断言，在互联网的冲击下，传统商业银行将是21世纪行将灭绝的恐龙。阿里巴巴集团主席和首席执行官马云也豪言，将用互联网的思想和技术改变贷款模式，重建整个社会未来的金融体系。然而，笔者却认为互联网金融在对传统银行业带来挑战的同时，也为银行业加快转型升级提供了良好的契机，二者更多的是互相促进、共同发展的关系，可以互相弥补、包容共生。
二、互联网金融给商业银行带来的挑战
（1）传统银行服务面临被替代风险。随着新兴金融业态涉足并不断蚕食银行的业务领域，金融替代效应日益明显。当前，客户通过余额宝等移动支付手段可以实现转账支付、交易、存款理财等服务需求，银行则充当了“幕后英雄”角色。从本质上来说，风险的根源在于新兴金融业态凭借平台的优势垄断了客户的信息流、资金流、物流信息，银行对客户信息获取的渠道被技术性阻断，无法针对客户快速变化的金融需求有针对性进行创新，从而不断被边缘化。
（2）传统银行优势面临被削弱的风险。长期以来，银行在政策红利、资金成本、信用成本和作业成本四个方面相对于其他非银行金融机构占据绝对优势。但在互联网金融发展背景下，新兴金融业态凭借日益扩大的社会影响力以及近乎零成本的平台信息获取方式，逐步拥有了信用成本和作业成本方面的巨大优势。如果新兴金融业态服务主体能够取得金融牌照，具备政策红利，即使没有吸储权限，仅凭第三方支付的资金沉淀也可立即转化为资金成本优势。
（3）银行存在着转型发展的需求。随着利率市场化改革进程逐步推进，当前银行存贷利差日益收窄、转变盈利方式、发力中间业务的需求也日益紧迫，倒逼银行不得不加快转型步伐。银行要重点转向发展轻利差业务和拓展中间业务，以摆脱监管对资本充足率的约束和降低业务风险。
三、互联网金融推动商业银行商业模式转型
在互联网金融时代，信息技术的发展提供了跨界整合的可能，零售、电信、金融业的交叉融合使银行业传统的价值链得以延展，而这种延展彻底改变了产业链中利益分配的格局，增加了客户的粘度，也改变了商业银行对固有商业模式的依赖。当前，国内大部分银行都已加大了对网络平台的投入力度，希望在互联网金融时代找到契合的转型模式和突破口。目前，大型商业银行主要通过自建平台，谋求对平台的绝对垄断权;中小商业银行则更注重合作和外包，希望借助第三方实现跨越式发展。
（1）自建电商平台。目前，大部分全国性银行都拥有了一定规模的网上商城，在不同程度上具备了互联网金融的部分要素。交通银行的电商平台“交博汇”，是目前银行业内最为全面的B2B和B2C综合电子商务平台。建设银行推出的电商平台“善融商务”，作为该行发展互联网金融业务的统一品牌。中国银行则提出“双轮驱动”战略，一方面继续维持现有的技术架构，做好电子银行、手机银行等传统业务;另一方面，建立以“中银易商”为主要品牌的电子商务平台。
（2）与电商合作模式。目前，国内几乎所有银行都与支付宝、财付通等第三方支付机构开展支付业务合作，第三方支付机构借此获得了大量银行客户的核心数据。为避免数据共享，平安集团选择与eBay这样规模相对较小的电商平台合作，双方分别将平台获客功能和金融服务功能外包给对方，实现合作共赢。
（3）与股东合作模式。民生银行成立的“合一行”电商平台，通过筛选并培养目标客户群，利用“合一行”平台打通金融和商务活动，帮助客户发展壮大，从而降低银行贷款风险。民生电商通过向中小微企业及个人提供完善的信息平台、服务平台、撮合平台、做市平台等综合性电商和金融服务，提供金融+电商+增值服务的一揽子金融服务解决方案。
四、银行与互联网金融融合发展的努力方向
（1）进一步完善风险控制机制。首先，对违约信息的披露要完成线上与线下无缝对接，形成各大电子商务融资平台的全覆盖，从而实现对违约行为从单纯的经济惩罚向断绝融资渠道的惩罚转变，增强惩罚的广度和力度;其次，进一步创新风险管控的思路和模式，由银行对包括电子商务平台进行全平台集合授信，再由平台对进驻商户分别授信，从而实现银行对风险进行分层集合管理。
（2）以互联网金融发展为契机加快银行转型步伐。随着信息网络建设的全面推进，银行应以基于电商平台的模式创新和平台创新为契机，一方面为企业打通和整合网上供应链，从而成为供应链各参与方不同时节点上的金融需求解决者;另一方面通过整合多渠道金融产品、增值服务和专业讯息，为企业及个人客户提供“一键式”、“透明的”、全方位的综合金融解决方案。
（3）探索建立引导互联网金融健康发展的风险防范机制。政策层面上，银行涉足互联网金融应遵循的行业规则和监管标准目前尚不成熟，监管体系尚在建立过程中，可能会对其发展产生负面影响;操作层面上，当前银行与新金融势力的合作模式，合作方的信用状况、客户资源、管理状况会直接影响到合作的质量，尤其是银行基于合作所投放信贷的质量。上述两个层面所暴露出来的风险，要求银行根据自身实际稳步推进互联网金融的创新和发展，在创新的同时注重建立风险隔离机制和应对机制。
参考文献：
摘要：互联网金融正在逐渐改变传统的金融生态环境。本文分析了互联网金融兴起的的四点原因，在此基础上研究其自身的优势与面临的风险，归纳出互联网金融存在的六种模式。
关键字：互联网金融；优势；风险;模式
引言
随着第三方支付、大数据和云计算等信息技术的发展，互联网已经对传统的金融行业产生了深刻的影响，形成了一种新型的融资模式，该模式被称为互联网金融。互联网金融的本质就是利用互联网技术进行金融服务。
1、互联网金融的起因
任何新事物的产生和发展都有其必要的原因，互联网金融也不例外，它能够在中国发展的如此迅速，与以下原因密不可分！
1.1 互联网媒介为互联网金融提供了用户基础
随着互联网的发展，电子商务的广泛应用，中国的网民越来越多。据统计，中国目前的互联网用户高达六亿，所以这些巨大的客户群体为互联网金融提供了用户基础。
1.2 信息技术为互联网金融提供了技术保障
随着社交网络、电子商务的发展，互联网用户数量越来越多，因此积累了很多用户的相关信息。这些用户信息形成了原始的数据集，为数据挖掘提供了基础，使分析用户的行为习惯成为可能。另外随着数字证书、数字加密等数据安全技术的完善，使客户的交易信息更加保密。因此这些技术的发展极大程度上降低了互联网金融的征信成本和交易成本，保障了交易信息的安全性和及时性，扩大了金融服务的边界。所以信息技术的发展为互联网金融的兴起提供了技术保障。
1.3 互联网金融能够满足用户的投资需求
在互联网金融出现之前，各大商业银行都为自己的一些大客户设计了理财产品，这些理财产品的购买起点较高、持续周期较长、流动性较差，很多小众群体只能望而却步。但是这些小众群体又有投资需求，所以给互联网金融提供了时机，使互联网金融应运而生。
1.4 互联网金融为社会提供了积极意义
首先，互联网金融实现了资金的合理有效配置，提高了金融服务质量，弥补了传统金融服务不足。自从互联网金融闯入金融行业，不仅普惠金融得以实现，就连传统金融行业都迫不及待的进行改革。其次，互联网金融促使民间金融规范化，金融服务多样化，社会消费扩大化。
2、互联网金融的优势与风险
互联网金融能够应运而生，迫使传统金融行业进行变革，除了具有客观的外界原因之外，还有其自身的优势。
第一，成本低。互联网金融以互联网为媒介，交易双方依托网络平台进行交易，降低了双方的交易成本。参与互联网金融的金融机构没有必要在线下开设运营网点，从而节省了金融机构的运营成本。因此互联网金融很大程度上降低了成本。
第二，效率高。投资者或筹资者利用搜索引擎技术寻找合适的交易对象，减少了客户去运营网点的时间，提高了办事效率。另外交易平台利用大数据和数据挖掘技术及时的对客户进行征信调查，减少了繁琐的程序，提高了放款的效率。
第三，覆盖广。互联网金融用户可以利用互联网进行全天24小时、无地域的融资活动，突破了时间和空间的限制。另外传统金融行业的客户群体主要是大企业，迫使中国的金融行业发展不平衡。互联网金融打破了这种不平衡，使中小企业融资、贷款成为可能，提高了资源的有效配置。
互联网金融作为新兴起的事物，不仅有自身发展的优势，更有其风险。
第一，风控弱。传统的金融行业有自己的风险控制部门，实行的规章制度也很完善，并且存在信用信息共享机制。但是目前我国的互联网金融还是各自为政，发展的良莠不齐，所以风险控制能力弱，能够出现各种风险问题。
第二，监管弱。我国的互联网金融正处在起步阶段，相关的法律法规没有明确的规定，不能够对互联网金融进行有效的监管。另外相关的行业规范还没有完善，缺乏相应的准则。
3、互联网金融的模式
近年来，随着互联网金融的不断发展，互联网金融的模式大致可以分为以下几个类别。
第一，第三方支付。是指具备一定实力的非银行机构，利用计算机技术，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。从第三方支付的发展来看，第三方支付的运营模式可以分为以下两种。一类是第三方支付平台不依托于电子商务平台简称独立的第三方支付，只是作为一种支付工具和渠道。以快钱、汇付天下为代表。另一类是依托于电子商务平台简称担保性第三方支付，以支付宝为代表。在这种模式下只有在买方确认收货的情况下，第三方支付才会把货款支付给卖方。第三方支付公司以手续费和利息等为收入来源。
第二，P2P网络借贷。是指投资者和筹资者通过互联网平台进行资金借、贷双方的匹配。P2P模式最早在英国创立，是为借款人和贷款人提供一个交易平台，是一个中介的角色，不干预借款人和贷款人的交易，只是提供一种贷款的渠道。但是P2P发展到中国以后，性质从根本上发生了变化，P2P网络平台开始借入交易之中。目前我国P2P网络平台的运营模式是一方面P2P网络平台以理财产品等形式向客户进行融资，以便吸引资金进行放贷。另一方面P2P网络平台以自己的名义向借款人贷款。据网贷之家不完全统计，目前全国活跃的P2P网贷平台大约在800家左右，要想在众多的P2P平台中脱颖而出，一方面要积累客户群体。另一方面要提升信誉，保障客户的资金安全。
第三，大数据金融。是指利用大数据、数据挖掘和云计算等互联网技术对客户消费的非结构化数据进行分析，掌握客户的消费习惯和信用级别，服务于相关的金融工作。目前大数据金融主要以阿里小额贷款和京东金融为代表。阿里小额贷款凭借自身的电子商务系统形成的半结构化数据对商家进行信用贷款。京东金融则以自己为核心企业，为自己的供应商提供担保，获得银行贷款。
第四，众筹融资。是指项目发起人通过互联网平台筹集资金并且向投资人支付收益的融资模式。众筹融资模式的核心是互联网平台，这是因为在该模式下通过互联网平台把筹资者和投资者联系起来，使他们能够进行有效的沟通，促成融资活动的完成。众筹的商业模式按其复杂程度可以分为三种。模式一是捐赠和赞助模式，模式二是预售模式，模式三是借贷和股权投资模式。其中通过预售产品或服务吸引投资者获得融资的模式被广泛应用。第五，信息化金融机构。是指利用互联网技术对传统的金融机构的业务流程进行改造和重组，形成信息化的新型金融机构。目前它可以被分为三种商业模式。第一种传统金融业务电子化模式，第二种是基于互联网的创新金融服务模式，第三种是金融电商模式。
第六，互联网金融门户。是指利用互联网提供金融产品和服务的平台。互联网金融门户将各大银行、证券等公司的金融产品陈列在平台上，供客户搜索和比价，以便客户找到最适合自己的产品。在该模式下，互联网金融门户只是相当于一个中介的作用。它不会干预交易双方，并且交易资金也不通过该平台，所以互联网金融门户降低了互联网金融的风险。
参考文献
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关键词：互联网金融 商业银行 影响与冲击 创新
一、互联网金融相对于商业银行在融资方面的优劣势
（一）互联网金融的优势。总的来说，互联网金融的融资是通过一种非抵押、低成本、便捷的信贷模式来解决企业与个人的融资问题的。当前互网融资可以大致分为四大类：一是纯中介型，此种融资方式在投资人借款出现逾期时，不承诺垫付本金和利息。它的优势在于降低了成本和运营风险。二是逾期垫付型，此种融资方式在投资人出现逾期时，将由平台垫付本息。三是第三方担保型，此种融资方式将坏账风险进一步转嫁到第三方。四是数据支撑型，此种融资方式的优势在于借助于外部数据从而摸清客户的还款能力等情况，此种方式也是四种当中较为成熟的。而和传统的商业银行融资模式相比较，互联网金融融资方式的优势主要在于：从平台方面来看，收集用户数据相对方便，能更好的从中匹配出信誉较高的投资者；从客户方面来看：需要的时间较少，且不需要抵押物或担保，贷款成本较低。
（二）互联网金融的劣势。反过来看，虽然互联网金融具有很多极具诱惑力的优势，但是其体制相对不是很成熟。首先，国内的信用机制的建设还需要提高，平台在融资过程中往往依靠的都是有限的网络抓取数据，这容易造成大量的成本消耗。
二、互联网金融对商业银行融资功能的影响
（一）使商业银行支付功能的弱化。支付结算中间业务作为商业银行的传统领域，正在遭受着互联网金融韵强有力的挑战。互联网金融具有支付快捷、资金配置效率高、资金匹配成本低等优势，产品更新换代的平率较快，能适应新的商业模式，这对传统的商业银行是一种持续、强力而又全面的挑战。
（二）对商业银行本身融资格局的冲击。互联网融资的出现，包括个体网络借贷、股权众筹融资等对传统的商业银行的直接和间接的融资业务形成了替代效应，互联网融资在服务个体和小型公司方面因为其便捷的特点而具有优势，小型公司往往因为其管理不规范、信息不透明无法从商业银行获得资金，互联网融资往往是他们更好的选择。再者，互联网融资的借助于大数据分析技术和多元化的借贷模式，也会对商业银行的融资格局进行冲击。
（三）对商业银行贷款类型与模式的冲击。目前，一些互联网企业通过自身的电子商务平台推出的例如蚂蚊花呗、京东白条等服务，对商业银行的传统的信用卡业务和贷款业务造成了很大的冲击。与此同时，这些互联网企业也在积极扩大其业务，包括通过申请个人征信业务牌照等方法，加上通过自身数据系统对用户数据的分析，也会使商业银行的贷款业务面临着挑战。
（四）对商业银行经营模式的冲击
互联网金融的经营模式主要有第三方支付、P2P网络借贷、金融超市等几种，第三方支付通过大量交易数据，个性化的设计理财产品和信贷产品，来满足不同客户的需求，有着更安全、更高效、低成本等众多优势；P2P网络借贷则具有资金优势，通过资金的不断循环来扩展业务；金融超市则是利用云计算、大数据等技术，通过线下、线上相结合的方式，与传统的金融行业包括商业银行的本身业务进行交流与融合。
三、商业银行应对冲击的对策
（一）吸取互联网金融的优势，加强交流，优势互补。互联网金融与商业银行相比虽然有一定的优势，但它并不能真正替代商业银行，商业银行也有着自己的特点和优势。所以，互联网金融需要的是弥补和延伸商业银行无法触及的劣势部分；同时，商业银行可以做的是应用互联网金融的较为领先的技术和模式，实现经营模式的更新升级和一些产品上的创新；另外，更为重要的是，互联网金融与商业银行需要成为“伙伴”，而不仅仅是竞争对手。商业银行需要吸取互联网金融在数据积累和挖掘方面的优势，借助于互联网的力量，降低交易成本。
（二）加大自身产品的创新，进行积极性调整。在互联网金融的冲击中，传统的商业银行必须要做的就是加大自身产品的创新，能跟上互联网金融的脚步，只有有了创新的产品，才能从根本上吸引到顾客。可以在产品中加入虚拟化的因素，同时使产品变得更加便捷和人性化，在互联网金融的优势方面紧跟其步伐。商业银行在大方向上需要做出积极性的调整，以良好的心态迎接挑战，挑战本身也是一次机遇，只要能够找到实现模式更新的方法并发挥自身长处，满足客户需求，提升客户体验，就能拥有稳定的客户群体。
（三）加强与第三方支付公司的合作，稳定自身客户。商业银行想要在互联网金融的冲击中稳住阵脚，就要发展互联网支付业务，这也面临着第三方支付的挑战与合作，但是，第三方支付本身也是有自身限制的，所以，商业银行在互联网支付方面还是具有较大空间。商业银行作为传统的金融支付机构，要合理利用第三方支付来加强传统金融与兴起的互联网金融的融合，同时这也能加强支付信用与安全方面的管理有效性。方便快捷的新兴支付，是金融业务的核心环节，商业银行需要通过这个核心环节，来获得新的客源，使自身的效益最大化。
互联网时代产品迭代，“榕树下”逐渐淡忘于岁月、江湖。
虚拟的“榕树下”似乎遁去，现实场景的榕树下，不晓得又有几人体验。
南国酷暑，终于迎来一阵子难得的雷雨。
小区大榕树，树冠华盖，四季葱翠。夏夜，榕树下。
微风拂面，蛙声闹耳。雨滴钻出密密的树叶，老友，榕树下畅谈互联网服务。
B2C价值传导优于C2B？O2O消灭中间层到哪种程度？哪一端免费哪一端收费？产品迭代、场景设置如何提前设计？
广州早茶。一位互联网创业的前记者，被几个旧同事轮番采访。
做生鲜食材配送的这位，要消灭餐饮采购灰色利益的痛点。聊的结果，创业是传统行业+互联网，而非相反。
这位创业者因为之前有着数年与餐饮企业交集，所以才去做“互联网+”创业。他的意思是，如果没有传统行业积淀，在做“互联网+”创业时还是要谨慎（有兴趣了解这个创业项目的读者君，可以发伊妹儿给我）。
《21CBR》采访报道、行业研究和数据分析互联网经济，已有多年。细心的读者君不难发现每期杂志，“二十一世纪商业评论”微信公众号（欢迎添加），以及微博、网站、新媒体联盟等资讯产品，都对互联网经济、互联网创业格外偏好。
这既是《21CBR》作为媒体组织对全民创业、万众创新这一伟大战略的高度认同，也是《21CBR》自身融入新经济的一种媒体自觉。
本期杂志封面文章《互联网金控：痛点和甜蜜点》，描绘的就是互联网金融生态。《21CBR》认为，互联网金融隐含着一条关键的资金流主线――“资金收集―平台分发―收益回流―迭代循环”。我们试图全景式记录资金“运动/分级/生态”图谱，我们试图和大家一起思考：互联网金融场景、风险、边界和业态。
从在搜狐实习，到毕业后进入银行，再从银行离职就任新浪，之后从新浪离职进入浪淘金公司，直到发起成立91金融网。五份不同的工作履历，许泽玮却从事着同样的“大数据”工作，而正是“大数据”这个关键词串起了许泽玮的梦想，也为他的初次创业画上了一个完整的圆。
这一切，都和大数据有关。作为91金融网的创始人，善于通过新技术挖掘商业机会的许泽玮，虽然最初的创业梦想和互联网金融无关，但是基于大数据对用户进行分析研究，这种商业模式和对客户精准营销的方式，让他愈发觉得这个行业前途无限。
“创业之初的设想只是为金融机构提供服务，当时称为金融电商，为金融企业打造网上超市，是基于大数据为银行提供服务。互联网金融的概念是后来出现的，我们是歪打正着做了互联网金融。”许泽玮说。
创业不能失去乐趣
学法律出身、却热衷互联网技术，这种“叛逆”是源于骨子里的一种基因。
身为80后互联网金融佼佼者，许泽玮有着80后那代人的共性：大学、就业，几乎一帆风顺。就在很多同学朋友羡慕他在毕业后就能拥有稳定的工作时，表面安静的他却又“不安分”起来，选择自主创业。
一度，许泽玮的想法遭到家里人的反对。创业就有很多不确定性，同时会失去原有的工作机会，一旦创业失败，会失去很多。“叛逆”的许泽玮坚守着自己的信念：如果不去尝试，永远不会知道当初选择的对或错。
“我喜欢信息技术。在这个世界里，我可以通过自己的技术去发现很多新的东西，通过提升效率，寻求一种新的商业模式。”许泽玮说。
曾是“联想之星”第六期培训班学员的许泽玮，经过洗礼之后，开阔了自己视野的同时，也坚定了自己的梦想。
“如果说上一代人的创业特征是‘撑死胆大的’，那么80后创业者和上一代相比，具有先天的优势：资金、背景、创业环境和人脉关系，以及通过新媒体平台加大影响力，80后这一代代人的创业之路显然有自己的特点。在当前信息技术高度发达的背景下，其实创业机会很多，但这需要对自己定位，要为自己设定目标。我选择的，一定是自己最喜欢的，否则我失去了创业的乐趣。”许泽玮说。
改变，既是为自己，也是为别人。因为出身于金融世家，许从小对金融有着强烈的敏感。父母、爷爷都在银行系统工作，但许却对金融并不感兴趣。相反，他最感兴趣的是银行背后的数字，以及银行为客户提供服务时，由于信息不对称而导致低效背后的原因。
选择互联网金融，是因为许泽玮亲身经历过与银行有关的事情。比如，亲朋好友咨询父母如何投融资、如何让理财风险最小，收益最大，甚至有些人在急需用钱时，无法及时得到银行的资金支持，这些，都让他对银行的系统产生了兴趣。如果能提升工作效率，双方信息对等，有充分的信息交流沟通机制，上述银行存在的问题都将会迎刃而解，而这，正是许泽玮打造91金融网的初衷。
传统的银行开展业务采用的是人海战术，是人与人之间的交流，但随着互联网的渗透，这种模式与需求不相适应。如果能进一步提升银行工作效率，通过大数据追踪存量客户、挖掘增量客户，这对银行、客户都会有很大提升。
许泽玮的乐趣在于，通过技术手段帮助客户、帮助银行提升效率。对于创业者而言，最重要的是将自己的乐趣与创业结合起来，成功的概率就会高于别人。
从200万到8000万
在很多人眼中，许泽玮是幸运的。基于为金融企业提升效率，深度挖掘客户，由此，91金融网于2011年9月正式诞生。
设立91金融网不久，即获得投资人――经纬创投的青睐，从而获得天使投资；两年后，当互联网金融概念风声水起之际，91金融网又成了互联网金融标秆；正当市场对互联网金融还有争议之时，央视新闻联播将镜头对准91金融网，用积极的姿态向市场诠释了真正的互联网金融；2014年7月，91金融网完成海通证券直投子公司海通开元领投的B轮融资。
看似幸运的背后，其实是其创新模式使然。许泽玮打动投资人的，是91金融网的创新模式。和其他互联网金融不同的是，91金融是为银行打造了平台，基于这个平台，为银行提供很多潜在的客户，同时也为客户寻找更匹配的银行。这种模式很好地规避了91金融网自身的风险。
如果说创业给了他快乐，自信则让他变得理智与成熟。没有80后的张狂与激进，在公司文化中讲究孝道，在浮躁的社会中能够静下心来，向着梦想出发。91金融网有着许泽玮的性格烙印：一切为客户着想，提升客户效率，任何事情要循序渐进；鼓励创新，但要遵守游戏规则。
在许的意识当中，互联网金融和传统金融的关系并非对立而是融合的。互联网只是载体和技术平台，互联网金融的创新一定是基于传统金融。许泽玮设立91金融网之初就抱着开放、合作、共赢的心，因此在互联网金融行业中，91金融网最受银行及其他金融机构的欢迎。截止2014年6月，与300家金融机构达成深度合作，这在行业中，与银行的深度合作达及到了极致。
随着移动互联网和云计算市场的兴起，非结构化数据如爆炸般产生，这些数据对企业的处理能力提出了挑战，由于企业可以通过这些数据获得大量的用户信息，借以分析出潜在的商业价值。看似无用的碎片化数据却又成为了一笔宝贵的财富。很多行业和领域都从大数据的概念中获益匪浅，互联网金融就是其中之一。
所谓的互联网金融，并非是简单的将互联网和金融进行叠加。正确的理解应该是基于互联网应用的特殊技术，推动了全新的商业模式，产品服务，对金融领域产生的颠覆性变革。在这其中，大数据则充当了很重要的推手。据麦肯锡全球研究院的报告指出，所谓大数据，即是指其庞大的数据量已经远远超过了传统处理工具的的处理能力，属于一种相对且动态的概念。除此之外，大数据也被当做一种解决问题的方法。如开篇所述，通过收集并分析海量的数据，从而获得有价值的信息即是其一。或者通过实验，算法和模型，发现数据之间的规律，并收集有价值的信息，以便完善新的商业模式。
对于金融行业来说，大数据的价值尤其明显。因为在金融行业内，每天都会产生大量的交易、报价、业绩报告、消费者研究报告以及官方的统计数据公报等。如何利用合理高效的手段，将有价值信息从浩如烟海的海量数据当中提取出来，已经成为了目前金融行业企业面临的共同难题。
精准用户分析
对于互联网金融来说，大数据的首要作用即在于帮助其寻找合适的目标用户，实现精准营销。在目前的互联网金融领域，很多新兴的企业，大多以做贷款或者金融衍生产品为主。其主打的卖点主要在于较高的投资收益或者较低的手续费优惠。但是在竞争日益加剧的市场环境下，由于不能保证资金流稳定，或者客户粘性而倒闭的企业随处可见。
虽然互联网金融目前还处于“混沌初分”的状态，但的确已经有了很多成熟的案例。这就已经可以通过大数据进行分析，为金融企业寻找自己的目标客户，并解决营销问题提供了可能。比如通过定向技术查看用户近期浏览过的理财网站，通过关键词，浏览数据建立用户模型，从而实现优化产品的实时推荐频度，以便最大限度的锁定有效用户等。
大数据助推互联网金融
除了精准营销之外，大数据的好处还在于加强风险的可控性。在精细化管理方面助推了互联网金融，尤其是信贷服务的发展。
比如通过对大量网络交易及行为数据的分析，可以为用户的信用评估提供可靠的依据。这些信用评估可以帮助金融企业在用户的还款意愿和能力方面做出较为准确的结论，以便决定是否继续为该用户提供快速授信或者现金分期等服务。从而最大限度的降低金融企业的业务风险。
对于个人用户或者企业用户而言，其信用好坏取决于诸多因素。比如整体收入，固定资产，性格特点甚至是行为习惯等。这些数据可以从网上银行，电商，社交网络，甚至招聘和婚介网站等地方获取。最关键的是，这些数据往往都是以动态变量的形式存在。要想以此为依据获得准确的信用评级，则更要倚重于大数据的持续分析功能。
互联网金融、电商、自媒体、车联网……越来越多的新名字在不经意中跃上了我们的常用词汇表。仔细思量，我们看到了众多传统行业正在接受着互联网浪潮的猛烈冲击。在这波冲击中，“隔行如隔山”的古训早已不再适用，各行业固有的“护城河”可能在顷刻间就被冲垮。越来越多的产品让我们无法按照沿革了数十年的产业划分去定义，在新技术新模式的引领下，新产业新业态正在不断涌现。
当电器零售巨头苏宁提出要做“沃尔玛+亚马逊”，当电商巨头阿里巴巴打磨起“菜鸟物流”和“余额宝”，我们不得不承认，跨界早已变成了一种潮流。2014年，跨界创新的商业思维还将在各行各业中持续发酵。
如何与趋势同行，并引领新趋势？2月23日，23位来自互联网、汽车、金融、媒体、政府等各界精英人士参与了COIN跨界创新平台主题为“展望甲午”的新春沙龙，在回顾2013年各行业变化的同时，也从跨行业的维度解读了2014各行业热点趋势。
互联网：移动支付改变商业模式
移动支付是本次活动出现频率最高的词，优酷总裁魏明、沪江网CEO伏彩瑞、艾瑞咨询联合总裁邹蕾、大众点评信息平台总经理娄晓博等互联网精英都不约而同提到了微信支付。
作为今年2月份的热点事件，腾讯宣布入股大众点评20%股份，大众点评随后入驻微信平台。大众点评娄晓博认为， 打通微信支付让大众点评形成了“闭环”。邹蕾表示，如果把这个思维放开延伸，打车、美食、教育等等各个都可以加入到这个移动互联网应用闭环。
而在魏明看来，随着移动支付打通，优酷平台的媒体服务在2014年有了新的获利机会。优酷原来的商业模式是提供免费的内容，靠用户流量卖广告创造收入来实现商业循环。目前优酷每天拥有5亿播放量，而用户需求的差异化程度正在不断提升，事实上存在大量愿意为高质量内容、高品质体验和提前观看而付费的用户，移动支付的发展为这部分业务发展提供了便利。
魏明同时表示，视频领域正经历从单一媒体到媒体平台过度的过程，也经历从媒体到个性化消费的过度，未来的视频行业一定是多屏合一的。由于终端的不同和用户体验的不同，有些适合免费模式，有些适合收费模式，而两种模式的平衡进一步完善了优酷的多元化过程。
金融： 2014年才是互联网金融的元年
“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。”随着互联网金融首度写入政府工作报告，互联网金融的发展和监管已然进入中国政府高层的视野。在过去的一年里，以余额宝为代表的互联网金融产品，以全新的思维给草根用户带来便利的金融服务，在获得“民心”的同时，来自给传统金融行业带来巨大冲击。
围绕互联网金融的争议从未停止过。曾在支付宝担任产品总监的严峻认为，余额宝仅仅是互联网金融的开始，2014年才是互联网金融的元年。给银行带来挑战的其实并不是余额宝，而是银行自己对小微用户的不重视。展望未来，做互联网理财的中小公司会和银行形成互补格局。
而在银行业人士看来，互联网金融的出现，让银行的日子很难过。交通银行首席信息官麻德琼坦言，改革开放35年以来，银行的快速发展依靠存贷款的利差，而互联网金融的出现，使得存款被分流出去。
麻德琼认为，面对互联网金融的冲击，银行一方面要发展新经济，转变原来靠利差收入为主的传统业务模式；另一方面，银行要扶持如安全支付等新兴企业，与新兴企业共同发展。
汽车：传统和互联网结合是未来
汽车、制造业等传统产业也在拥抱互联网，在GE大中华区公关传媒总监李国威看来，互联网和大数据不仅应用在C（终端消费者）端，对B（企业）端也影响深远。他举例说，GE的飞机发动机，每时每刻在产生大量的数据，GE为此成立专门数据分析部门，给客户提供大数据价值。
车联网领跑者博泰悦臻的创始人应宜伦认为，互联网思维已经被神化，事实上传统行业依然举足轻重。下一个时代的企业一定同时具备互联网基因和传统企业基因。针对车联网行业的发展趋势，应宜伦表示，全球的车联网并没有中国发展得快，在中国市场车联网大有机会，但是需要解决标准化的问题。汽车标准化可能还需要10年左右，但是车内的娱乐系统和联网服务可以优先实现标准化。
风险投资：关注智能家居、物联网、人机交互
对于投资人来说，大多数创业者眼中的“圣地”――硅谷可谓是了解最新科技最必不可少的地方。致景投资合伙人张川在分享其最近的硅谷之行时表示，其所观察到的下一轮投资热点是：智能家居、物联网、人机交互。
张川解释说，一个月前，谷歌以32亿美元收购只有30多个员工的智能恒温器公司Nest，谷歌并不是收购其产品而是收购其理念，即将来能够通过温控器等智能家居将用户家的数据和人进行完全关联。智能家居、物联网，这些已经喊了许多年的概念正在落地，人机交互等创新的出现速度远比大家想得快许多。
媒体观察：社会进一步多元化、个性化
《第一财经日报》总编辑秦朔认为，从经济方面来看，2013年经济的下行和利率的上行使得大量实体经济企业困难，货币供给对民营经济的发展支持力度不够。但乐观地看，资本市场对于新经济利好。
秦朔说，在过去的一年里，移动互联网等科技的力量渗透到社会各个领域，社会进一步多元化、个性化。2014年将是深化改革实施的元年，科技将推动社会创造更多的可能性。
在浦东新区副区长丁磊看来，尽管互联网已深入到各行各业，但互联网并不能代表所有。不能说传统产业过时了，只是需要加强技术创新。丁磊说，对于科技创新来说，我们致力于建立这样一个环境：第一，保护知识产权；第二，通过开放市场让整个环境和社会来注重真正的创新；第三，提供系统化的支持。
跨界创新平台：融通智慧 为新服务
【关键词】银行业 互联网金融 冲击
一、前言
银行业在我国一直以来都是金融业的主体，但随着近年来互联网信息技术的快速发展，互联网金融已经成为了一种较为流行的方式，其吸引用户和资金的速度令人始料未及，这也给传统银行业造成了巨大的挑战与冲击。传统银行业应该面对这一新挑战、新变化？应该如何应对互联网金融的冲击？这都是广大银行业同仁需要深思的问题。
二、互联网金融概述
互联网金融既不同于资本市场直接融资，也不同于商业银行间接融资，是第三种金融融资模式。基于融资模式角度来看，互联网金融属于一种新型的直接融资模式，具有效率高、交易成本低、信息量大等特点。笔者可以从两个层面来定义互联网金融：（1）利用互联网平台，金融企业来向公众提供金融服务的行为，如大批的基金公司将自己的基金产品在淘宝上销售；（2）互联网企业利用自身信息资源配置、信息处理、支付等便利来逐步渗透到金融行业，如腾讯公司建立了保险销售平台，QQ用户可利用QQ软件直接购买。
其实早在2005年之前，互联网金融就已经存在，它的作用在于帮助金融机构将原来的线下业务搬到线上，但那时还没有得到大量应用。而在2005年之后，伴随着网络的广泛化和大众化，互联网金融正在慢慢渗入到广大人民群众的日常生活之中。随着网络购物、支付宝等的盛行给互联网金融创造了巨大发展空间。各大电子商务集团纷纷提出了各种网络交易平台（如P2P网络借贷平台等），依靠企业多年来积累的客户资料迅速进入到金融领域。互联网金融在2013年得到了迅猛地发展，P2P平台、第三方支付平台、众筹平台迎来了“发展的春天”，2013年也被称为“互联网金融元年”。据统计，85%以上的证券交易量都来自于网上交易，73%的银行交易都来自于互联网，互联网金融已经成为一种不可阻挡的发展趋势。
三、互联网金融的主要模式
（一）互联网信用业务
互联网金融的典型形式之一是P2P信贷，这是一种典型的点对点、直接借贷模式，它实现了融资方和投资方的跨域交易，只要出借人、借款人在借贷利率、借贷期限、借贷金额等方面达成一致，再由P2P信贷公司评估借款人信用状况之后，即可交易。仅在2012年年末，全国P2P信贷的交易量就达到了500亿～600亿元人民币，P2P信贷公司的数量也已经达到了300家以上。虽然不断有P2P信贷公司经营不善倒闭或者卷款逃跑的消息传出，但P2P信贷的交易量仍然一路走高，截止到2014年12月末，全国P2P信贷的交易量达到了2500多亿元人民币，是2013年的2倍，可见P2P信贷的发展空间极为广阔。
（二）众筹融资
众筹融资是互联网金融的主要组成部分之一，它是一种利用互联网来筹募资金的金融模式。我国的众筹平台分为捐赠众筹、股权众筹、债券众筹、回报众筹四类，还分为垂直型众筹平台、综合型众筹平台两种形式。众筹融资在我国的发展空间巨大，据数据表明，至2014年5月份，全国共募集到了2053.67万元人民币的众筹平台资金，其中45.85%（940.67万元人民币）是由奖励类众筹平台募集而得，54.15%（1112万元人民币）是由股权类众筹平台募集而得。众筹融资平台已经成为了初创企业实现可持续发展的助力器。
（三）第三方支付体系
随着电子商务的活跃和互联网技术的快速发展，第三方支付体系得到了较快的发展。交易双方可以通过第三方支付平台来实现间接汇转，而不再是过去的直接付转，这样能够让支付结算更加规范、更加科学。据CNNIC（中国互联网络信息中心）统计数据表明，2014年末我国手机支付使用率已经达到了38.9%，而2013年底仅为25.1%。第三方支付体系做的最成功的当属支付宝，目前其注册账户已经超过6.5亿。
四、互联网金融对商业银行业务的冲击
（一）对商业银行吸储能力的影响
基于长尾理论，商业银行往往都会将将业务重心放在资金力量雄厚的客户身上，而互联网金融则不然，它将同质市场粉碎为无数个小市场，其业务重心在于将广大中小客户的碎片化理财需求充分挖掘出来，为他们提供个性化、多元化的金融服务。如“余额宝”等“宝宝类”互联网金融理财产品的流动性要优于商业银行，资金收益也要高于银行存款利率，这对商业银行吸储能力造成了较大的影响，2013年末中国银行业的吸储资金要比2012年末低了17.8%，这些资金多半流入到了互联网金融中。
（二）对商业银行融资信贷能力的影响
云计算、大数据等互联网应用技术能够让个人投资者、小微企业能够直接利用网络平台来完成借贷，而无需金融媒介参与，这样较好地解决了他们“融资贵”、“融资难”的问题。人人贷、阿里小贷等互联网金融贷款公司不受杠杆率和资本充足率的要求，具有高收益、风险分散、低成本、低门槛等优点，既吸引了许多的投资者，也为贷款者解决了资金匮乏、资金周转困难的问题，这样一来，就会对商业银行融资信贷能力造成巨大的影响，会造成商业银行出现利差收入减少、信贷客户流失等问题。互联网金融的快速发展已经让商业银行长期享受低成本吸收资金的优势一去不复返。
五、银行业应对互联网金融冲击的措施
（一）充分发挥自身优势，积极调整经营战略.
传统商业银行模式在互联网时代仍有优势。商业银行资金实力雄厚、认知和诚信度高，基础设施完善，物理网点分布广泛，实体银行可建立看得见摸得着的信任。传统商业银行除提供存贷业务、财富存管业务和为支付结算提供媒介外，还为社会提供流动性保险，支持正常经济活动。一些金融业务需要专业人士经验判断，信息技术无法完全替代。
面对互联网金融公司业务的蓬勃发展，商业银行等金融机构应密切关注互联网金融的发展动向，转变发展观念，积极调整战略。商业银行利用互联网金融模式，可以深度整合互联网技术与银行核心业务，提升客户服务质量，拓展服务渠道，提高业务水平，适应互联网金融模式给传统金融格局带来的冲击，获得新发展。结合自身比较优势，在支持、服务实体经济的同时，为股东创造价值。
（二）积极建设自有数据平台，主动涉足电商领域。
从目前来看，互联网企业、电信运营商、第三方支付平台等都利用商业模式和技术的创新来对商业银行传统业务范围进行蚕食。针对这种情况，商业银行应该予以重视，将原来的盈利方式进行转变，大力发展中间业务，积极建设自有数据平台，主动涉足电商领域。银行业应该借助电子商务高效率、大规模、低成本的特点来准确获取广大客户的信息，无缝对接线下金融服务、线下金融产品与线上网络交易，拓宽中间收入，增加客户黏性。
（三）建立起直销银行
所谓直销银行，就是指不发放银行卡、不开设实体网点，利用互联网来完成全部金融服务、金融产品的模式。直销银行能够让客户享受到多样化、更快捷、更优惠的金融产品和服务，也能够大幅度降低银行的运营成本及人力成本。商业银行应该通过直销银行来增强竞争力，对现有的金融格局予以巩固，有效地回应互联网金融的冲击。
（四）积极试水P2P业务
从目前来看，已经有多家商业银行直视个人融资和小微融资的需求，试水P2P网贷平台，银行进军P2P，可以互联网化传统的柜台业务，短期内虽然不会有较大的盈利吗，但是能够赢得投资者的信任、有利于渠道建设，对于银行在未来互联网金融布局极为重要。而且商业银行试水P2P业务有着巨大的优势，那就是银行在风险控制上拥有绝对优势，会得到广大投资者的信任。
（五）从互联网金融的角度重新审视银行业
互联网金融异军突起的主要原因还是在于它能够给广大用户提供个性化、快捷化、简便化的金融解决方案。目前银行业虽然在专业服务、线下客户规模、经济调控、社会征信、风险控制等方面有较大的优势，但是也存在着许多的缺失和弱性。正基于此，商业银行更加要不断创新、不断改革，不断提升传统业务的水平，改进基础性金融服务（如存贷款流程、支付结算手段、账户管理方式等），用优质服务来赢得客户、赢得市场。与此同时，商业银行还应该提升手机银行、网络银行等支付工具发功能，利用互联网、移动通讯来开拓电子银行“家族”业务（如微信银行、iPad银行、手机银行、网上银行等），为广大客户提供优质的远程服务。
六、结语
总之，互联网金融并不仅仅给银行业带来的是冲击、是挑战，也有机遇。互联网金融覆盖了传统银行业务的一些盲区，同时也促使银行业要不断改革创新，不断去顺应发展的潮流来重新洗牌，这也是银行业实现可持续性发展的必然趋势。
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