时间：2023-09-07 17:42:05
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇投融资公司管理制度，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
关键词：公用行业 企业集团 财务管理模式 构建
一、公用行业企业及其财务管理简析
（一）公用行业企业特征
1、公用企业集团具有双重性质
公用行业企业集团一般是由中央政府、地方政府或者是公共团体组建，主要提供基础设施服务、公共产品及公共服务的团体法人。一方面，由于公用企业单位按照市场原则从事经营管理，因此具有企业的性质。另一方面，公用企业集团主要从事基础实施以及公共产品和公共服务等方面的也业务，因此不以盈利为目的，从此意义上说又具有事业单位的性质。因此公用企业集团具有企业性和公共性的双重性质。
2、经营管理的地域性
公用企业集团的业务主要涉及相关基础设施及公共服务，其经营管理具有明显的地域性特征。一般的企业集团成立后可以在其他地方设立分公司或者经营机构，将业务推广到全国各地。作为公用企业集团的业务，除少数由中央政府支持设立的集团外，大部分在某一地域开展业务，服务于当地居民及企业。以燃气公司为例，其服务的方位往往限于本市之内。
3、竞争程度低，具有一定的垄断性
企业的经营管理具有竞争性，为适应不断变化的市场环境，企业之间竞争激烈。公用企业集团虽然也要适应市场的变化，适时改善经营管理，但是其竞争程度较低，且由于公共企业集团的地域性，其业务涉及基础设施等公共产品，具有一定的垄断性。
（二）公用企业财务管理
1、公用行业财务管理内容
公用行业企业的财务管理，是指企业集团按照国家规定的方针、政策以及财务制度，结合本集团经营管理目标，进行有计划、有规则地分配、筹集和运用资金，并对单位经济活动进行财务监督、核算与控制，财务管理是一项系统管理程序。财务管理是公用企业集团经营管理的核心内容，具体包括预算管理、资产管理、投融资管理和绩效管理等等。
2、公用企业集团财务管理现状
首先，公用企业集团财务管理权力分散。由于公用企业集团经营环境相对宽松，因此领导层面客观上对财务管理的重视程度不够，再加上公用企业集团固有的行业特性及庞大的行业跨度等原因，导致其财务管理分散，具体管理活动缺乏整体性，难以从集团战略高度进行管理活动。
其次，资产管理不严格，缺少完善的制度。作为公用企业，资产管理是公用企业开展业务活动的基础和保证，资产管理出现问题，必然会影响公用企业业务活动的正常开展，因此资产管理是财务管理活动的重要一环。当前公用企业集团虽然重视资产管理，而且建立了对应的资产管理制度，但是面对不断变化的外部环境以及业务活动，资产管理制度没有进行更新和完善，导致资产管理活动出现问题。
第三，投融资活动缺少有效地管理。投融资活动是公用企业集团从事经营管理及服务的重要活动。筹资活动可以为集团的经营管理融入资金，便于提供更好的服务，投资活动可以优化公用企业集团资产结构，获得投资收益，便于企业集团长远发展。当前公用企业集团投资规模过大，而且机构不合理，导致风险过于集中，而且投资收益较低。由于缺乏有效的资金融通，公用企业集团的筹集资金规模过大、资本结构不合理，加大了财务风险。
二、构建公用企业财务管理模式的原则
（一）符合公用企业特征
公用企业财务管理模式必须符合其企业特征，公用企业既不是一般的以营利为目的的企业，也不是单纯的事业单位，而是具有双重性质，因此其财务管理的目标不仅仅是提高企业的利润，更重要的是要在提高经营管理水平的基础上，提高服务水平，应该以构建有效的财务管理模式为契机，提高其公共服务水平，同时实现经济效益的提高。
（二）要以公用企业经营管理的实际为依据
财务管理模式的构建要充分考虑公用企业的经营管理实际。当前公用企业应该改变分散的财务管理为集中管理，实现财务管理的高效运作，提高企业集团的控制力，有效贯彻实施财务预算，减少日常经营管理的漏洞，提高资金安全和资金运营效益。
（三）以资本运营为核心
无论是以营利为目的企业还是公用企业集团，资本运营都是实现财务管理水平提高的重点。公用企业集团公司下设很多子公司，子公司一般具有独立的法人地位，各自从事经营管理，造成了企业集团财务管理上的分散。财务管理坚持以资本运营为核心，可以使分散经营的子公司有一个统一的核心，发挥纽带的作用，实现企业集团财务管理的集中统一，便于实现经营管理水平的提高。
（四）借鉴发达国家成功经验
公用企业集团的财务管理活动需要借鉴发达国家的成功经验。发达国家的市场化道路走得比我国时间长，在企业财务管理方面有很多成功的经验。公用企业集团的财务管理也有很好的管理模式。比如采用建立财务公司的模式进行财务管理，我国公用企业集团可以结合自己的实际情况，建立财务公司，由财务公司负责整体企业集团的财务管理活动，包括资金的筹集、使用以及投资活动，实现财务管理的专业化。
三、公用企业集团财务管理模式构建
（一）预算管理模式
1、推行财务预算管理
公用企业集团需要建立完善的预算管理模式，将企业财务管理的目标予以细化，预算管理是实施财务管理中重要的内部控制机制。企业集团应该制定出严格的预算制度，并且严格执行，实现预算管理的硬约束。同时要对预算执行情况进行监督、管理，进行预算控制。
2、 建立完善的内部控制制度
预算管理是一项系统的管理制度，不但要有预算，还要建立与之相对应的内部控制制度，才能保证预算管理的实施。内部控制制度是实现企业规范化管理的必要措施，我国公用企业集团的内部管理分散，缺乏规范的内部控制制度，建立与预算管理相适应的内部控制制度，既是预算管理的必然要求，也是公用企业集团实现规范管理的重要措施。
3、有效管理资金
公用企业集团要重视资金管理，应该采用集中统一的管理模式进行资金管理，同时要提高资金的使用效率。预算管理模式实施的前提是企业集团有资金的统一控制权，如果各个子公司独立支配资金，集团公司的预算管理便难以推行。同时要保证集团资金的收支平衡，提高资金的使用效率，否则一旦缺乏资金，便无法实现企业集团的目标。
4、重视基础工作
财务管理活动的基础是会计工作，要从最基本会计活动入手，实施严格的管理。首先要加强对会计人员的培训，提高他们的业务水平，为预算管理提供人力支持。其次要实现日常会计业务的规范化运作，建立会计信息体系和相应的权限管理。第三要加强内部审计监督，包括对业务流程的监督和人员的监督。
（二）资产管理模式
1、统一管理权限
对企业集团的资产进行集中统一管理，改变过去分散管理的模式。公用企业集团可以通过建立财务公司的模式进行资产的管理，也可以在原有公司的基础上通过财务部门统一管理。
2、重视固定资产的管理
公用企业集团主要业务是提供公共服务和基础设施，因此固定资产占有重要地位，公用企业集团应该重视固定资产管理。要加强固定资产管理，建立明确的资产管理制度，对集团的固定资产进行登记管理，明确管理与使用权限，由财务部门进行资产的登记管理，由职能部门使用固定资产。
3、加强集团资金管理
完善资金管理制度。对资金的收入、支出进行严格控制，资金使用的审批和拨付要分离，并且要建立监督检查机制，建立资金使用台账，加强对资金使用的过程控制。
（三）投融资管理模式
1、建立完善的投融资管理制度
企业集团要加强对投融资的管理，健全投融资管理制度，将融资活动和投资活动纳入正常的业务管理，实现投融资的程序化运作，控制投融资风险，提高投资的收益率，降低资金使用成本。
2、合理控制投融资规模
公用企业集团的投资和融资必须结合自身实际，控制投融资规模。投资活动不能影响正常业务的资金使用，以业务活动的资金使用为主，投资活动为辅，杜绝不顾集团发展实际，盲目扩大投资规模的情况。筹资活动必须以企业的还款能力为准。
3、控制投融资风险
对于筹资活动，要注意控制资金成本，防止财务成本成为企业集团经营管理的负担，产生财务风险，影响业务功能的发挥。对于投资活动要注意分散投资，避免将资金投资于风险较高的领域。
参考文献：
[1]刘淑莲.高级财务管理理论与实务[M].大连：东北财经大学出版社，2005
[2]财政部会计资格评价中心编.财务管理[M].北京：中国财政经济出版社，2007
关键词：城市建设 融资平台 投融资 财务管理
中图分类号：F275文献标志码：A
我国在城市建设方面的投融资财务管理发展
投融资涉及我们日常社会生活的方方面面，它作为一种金融工具在我国促进企业发展等方面发展的已较为成熟。但是真正作为一种有效手段应用于城市建设的时间并不长。尤其是地方政府投融资平台（简称“融资平台”）的建立，大大促进了我国城市建设投融资财务管理的发展。这期间的原因主要是：首先融资平台在设立之初就与我国城镇化发展有着密不可分的关系，通过这一平台的建立大大缓解了地方政府不得发行政府债券和从金融机构融资的法律障碍，从开源上保证了地方政府资金紧张问题，为进一步的投融资财务管理奠定良好基础；其次融资平台的发展历程是我国经济体制改革的产物，体现着经济发展方式的变化，进也促使了我国关于城市建设投融资财务管理理念和方式的与时俱进。
城市建设投融资中存在问题
资金缺口严重，融资能力较差
目前我国城市建设所需资金远远无法适应城市化进程。由此带来的便是城市建设投融资需求巨大。融资平台这一政府的产物的迅速发展, 及时解决了这一矛盾, 然而更需我们注意的，这个看似是解决城市建设资金短缺的良药也存在着固有的问题。首先由于城市建设资金体量巨大，建设周期长，资金回收缓慢，市场很难提供长期稳定的资金；其次由于投资于城市建设的资金回报率相对较低，完全由政府来承担这一职能,市场资本的投资积极性差；最后，由于城市建设资金监管制度不健全、受益对象无法准确界定，风险较大，一些承受能力较差的商业资本、民间资本不敢贸然进入。以上几点最终导致城市建设投融资能力较差。
资金来源单一，缺乏活力
我国大多数城市建设投融资渠道主要是政府税收和融资平台以自身信誉担保申请的银行贷款和发行的公司债。其他渠道一方面受制于政策制度原因，另一方面如由于受其大体量、长周期、收益不明、风险不确定等因素, 民间资本积极性不够，并不能对城市建设资金提供充足、稳定、有效的补充。
与城市建设投融资有关的财务管理制度不健全
目前我国城市建设资金主要以政府投资预算管理为主，针对预算制定与落实的事前——事中——事后的监督不到位，预算制度约束较差。再有由于资金安排的不合理，导致工程建设资金配置与现实情况不符，比如一些需要较大资金量的项目由于资金的缺乏不得不“精简”施工程序，降低验收标准，为相关城市建设项目的安全可靠性埋下了隐患；另一方面，对于那些原本不需要太多资金的项目划拨大量资金，即会造成工程造价失控状况又会为不法人员中饱私囊提供温床。最后由于投融资财务管理工作落实不到位，很多建设项目缺乏事前的可行性研究，导致大量项目重复建设，多头管理,职责不明, 监管不力，不仅造成了资金的浪费还会进一步加剧城市建设资金紧张的现状。
城市建设投融资财务管理针对性意见
进一步优化城市建设投融资平台和投融资环境
一方面在地方政府投融资平台的基础上，借鉴各地城司好的经验(如武汉城投、天津城投、上海城投)，放宽城市建设投融资门槛，政府给予支持积极引进商业和民间资本，进一步推动金融创新改革；另一方面，政府充分发挥服务职能，做好“协调员”的本职工作，为各个渠道资本进入提供良好的服务，同时省级政府牵头，结合已有规划和各地实际，出台具体政策措施并狠抓落实。
加快投融资手段创新进程
根据城市建设投融资财务管理特点，为减低城市建设投资风险，政府适当的放权，提高各方投资者的积极性，拓宽投融资渠道，建议投融资财务管理方面在考虑现有的融资渠道(银行贷款、发行企业债)方面主要考虑以下措施：
1、通过金融产品(如融资融券、信托产品)证券化，通过基础设施项目资产的未来收益来吸引投资者，同时以政府信誉为担保进一步降低城市建设投资风险。
2、通过投融资项目的BOT、BT方式, 引入各类市场资本，政府则每年建立偿付债基金,用于城市建设投融资资金偿还保障
3、利用政府对保障性住房建设的优惠政策，积极地进行利用各类融资渠道。通过证券公司，通过资本运作，发行公司债，解决投融资资金短缺的现状。
4、通过债权计划和股权计划，吸引保险资金、券商资金、基金等投资于城市基础设施建设
落实投融资财务管理
首先，建立健全与城市建设投融资有关的财务管理制度，政府应设置主要部门对政府的投融资建设资金进行管理，防止多个部门施工而无人管理，具体完工项目出现问题互相推诿的现象发生，从而保障资金的有效利用和资源优化配置；其次，完善并有效落实城市建设资金的投融资财务管理的相关监督制度，其中需要特别指出的是一方面对于那先未经可行性研究分析擅自做出项目决定的行为要坚决杜绝，另一方面对于造成城市建设资金资金严重浪费或者钻空子中饱私囊的违法违纪行为予以严厉惩处；第三，也是最重要的一点就是要全面盘活城市建设资金存量，对于那些已经建成的城市建设项目应该合理的利用，防止重复建设，同时可以将其中一部分适合的闲置的资产则进行再融资，达到盘活存量资产，提高资金使用效率的目的。。
结语
本文立足于城市建设融资的宏观财务管理工作，与传统财务管理的视角不同。在当前城市化的大背景下，面对城市建设资金与融资渠道之间的复杂关系，意在通过我国城市建设投融资现状和问题分析，让读者了解到财务管理的宏观把控对于社会经济发展的重要性，意在通过针对性的建议和意见的提出起到抛砖引玉的作用，以期我国城市建设能够得到更加良性和可持续的发展。
参考文献
[1]国务院.关于加强城市基础设施建设的意见[N].常州日报，2013，9.17B3版.
虽然目前仍没有官方数据表明中国地方政府债务的确切状况,但近年来地方政府债务规模的急剧膨胀确是各方都关注的事实。
近年来,地方政府投资冲动持续膨胀,投融资平台成为地方政府债务形成最主要的渠道。据统计,2008年底,中国各级地方政府控股的各类城市投资公司已达360家,这些投融资公司以兴建基建项目为主,向政策性银行、商业银行举借了大量资金,这些项目由于受各地方政府实际控制,所以其形成的债务自然成为了地方财政的隐形负债。更有甚者,一些地方政府罗列若干项目,依靠投融资平台渠道融资,然后再把这些资金全部或部分的转移,用于其它用途,使得地方政府债务规模和风险不断积累。
政策性银行、商业银行的诱导融资行为,使地方政府债规模无限扩张。从目前地方债的构成看,政策性银行、商业银行贷款占较大比重,而据我们的研究,在地方债的形成过程中,存在非常严重的银行诱导融资倾向,部分政策性银行、商业银行对地方政府相关部门机构提出的融资申请,不仅不纳入严格的审贷程序进行处理,反而以各种形式加大地方政府投融资平台或其他政府融资中介的授信权限,甚至主动要求地方政府投融资平台或其他政府融资中介加大贷款额度。此外,银行对与地方政府有关的贷款,不论其信用水平和投资可行性,都会以非常简便的方式促成贷款的完成,几乎没有必要的风险控制。
规范地方政府债务的法规没有出台,对地方政府债进行管理的机构不明确。从现有的《预算法》角度看,地方政府被禁止进行赤字预算和举借债务,但中国市场经济的发展与现实法律的冲突,使地方政府以各种名义规避《预算法》的约束,投融资平台等地方融资中介也就是地方政府应对此问题的一种手段。但是,从国际经验看,地方政府拒绝债务有其一定的必要性,特别是中国经济持续发展的情况下,需要中央政府对地方政府债务的相关问题从法律层面予以相应的明确,并且出台相应的管理制度和管理细则,明确管理的主体和有关责任,控制地方政府融资欲望。
此外,由于目前对地方政府债务的法律法规的缺失,也使得管理地方债务的政府部门形成了多头管理的形式,债务规模难以抑制。从地方政府层面看,举债项目的规划权利在发改委;举债项目的贷款与审核的相关权利在财政厅(局)、发改委、银监会、人民银行;举债项目的运行管理的人员管理在发改委和国资委;而举债的资金偿还几乎都由财政部门全部承担。这种情况使得地方政府对地方债的规模、结构不能统一监控,也使得资金的偿还、风险的控制存在非常大的不确定性,不同部门因本身利益,将促使债务规模增加。
这种政府负债呈现出的新特点
直接债务增长速度加快,新增债务以投融资平台为主,资金来源主要为金融机构。2006之前,地方负债的主要成分是行政性支出欠账为主,包括拖欠机关和事业单位工资,粮食补贴,社保资金缺口等,2006年之后,则是直接债务的增长速度越来越快,其中最主要的是地方政府的投融资平台通过政策性银行、商业银行和非银行金融机构借款占比越来越大。
风险结构呈现“两头小,中间大”。目前地方政府债显现的风险结构是‘两头小,中间大’,省一级和乡一级的债务规模较小,地市和县一级风险较大,东部地区的风险比西部地区的风险要小。
举债资金运行管理缺乏科学计划。举借资金对于地方机关事业单位及其所属基础设施企业投资范围过宽,不仅涵盖公共产品领域,还涵盖部分竞争性领域,地方财政相应承担了大量偿债风险。比如部分医院、学校等以大规模举债的方式盲目扩张,缺乏整体规划,加大了政府债务风险。
债务管理游离于预算之外。从全国范围看,各级地方政府绝大部分举债安排的收支没有纳入预算管理,缺少预算审核、政府采购、财政投资评审等基本约束。
关键词：地方投融资平台；风险类型；风险控制
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）25-0141-02
一、地方投融资平台现状
国家审计署2011年首次公布了针对地方政府债务的全国审计结果，各地方政府的债务总额高达到10.7万亿元，相当于中国GDP的27%。其中融资平台公司政府性债务余额49 710.68亿元，占地方政府性债务余额的46.38%。这一数据在社会上引起了广泛的关注，对政府信用和政府偿债风险的研究一时间成为热点。
地方投融资平台是由各级地方政府出面，通过划拨土地国有资产、国债、专项基金、规费和税费等方式注入资产而成立的现代企业，进而将资金运用于市政建设、公用事业等项目。截至2010年底，投融资平台政府性债务中，政府负有偿还责任的债务31 375.29亿元，占63.12%，政府负有担保责任的债务8 143.71亿元，占16.38%，其他相关债务10 191.68亿元，占20.5%。
审计结果显示有78个市级和99个县级政府负有偿还责任债务的债务率高于100%。由于偿债能力不足，部分地方政府只能通过举借新债偿还旧债，截至2010年底，有22个市和20个县级政府的借新还旧率超过20%。有4个市和23个县级政府逾期债务率超过了10%[3]。巨大的债务风险和偿债压力引发公众呼吁，研究投融资平台风险类型和有针对性地提出管理对策迫在眉睫。
二、投融资平台风险类型分析
投融资平台急速发展和参与主体存在的问题蕴藏着诸多风险，基于风险管理的视角，投融资平台风险可分为项目风险、管理风险和制度风险三大类。
（一）项目风险
项目风险是由投资主体、投资项目类型、收益形式、资金流等共同构成的风险因素矩阵，其中投融资平台举债筹资风险、债务偿还风险凸显。
1.筹资新建环节的启动风险。在创建地方投融资平台的初始动因中，缓解地方财政压力是主要初衷，因而政府投入的资本金普遍不足，举债筹资的门槛降低，造成偿还能力下降。作为政府出资的主要形式，国有资产的抵押、政府信用担保成为筹资兴建投融资平台的保障。但高估政府财政收入能力，重复抵押国有资产的行为大量出现，造成项目启动环节的高风险。
2.土地使用权过度资本化带来的资本市场清偿风险。政府和投融资平台在“土地财政、融资平台 、商业贷款”的基本模式中相互依存，政府依托巨额土地收益建立的土地财政既是该模式存在的物质基础，又随土地价格上涨催生更多合作平台。一旦土地收益建少，资金链条紧张或断裂，投融资平台的偿债能力就大幅下降，债务负担会全面成为政府负债，引发资本市场偿债风险和地方政府信用风险。
3.项目自身收益低带来的清偿风险。由下表可以看出，地方投融资平台的资金用途多为市政建设和基础设施建设。由于基础设施建设的周期长，补偿能力低下。资金循环在低收益的基础建设项目中，一旦后续资金不能及时到位就会寅吃卯粮将风险向下一期积累。同时项目建设周期往往长于政府行政周期，也会造成项目中途搁置、后继乏力的风险。
（二）管理风险
由于缺乏清晰的责权规制，地方投融资平台的运行存在大量的管理风险。
1.信息不透明造成的监管不力和责权不明必然会带来管理风险。由于兴建投融资平台是由政府担保的准政府行为。市场化程度低，信息披露与市场参与程度低，管理机制和问责机制不健全。审计结果显示，至2010年底，在36个省级政府中，有14个未建立政府性债务还贷准备金制度，24个未建立风险预警和控制机制。市级和县级政府债务管理制度不健全的问题更为突出，一些地方长期存在债务规模底数不清、偿债责任未落实等问题。
2.投融资平台运行中效率低下的管理风险。一些地方举债存在盲目性，资金投向未落实，有的项目准备不充分，导致资金使用效率低下。地方政府债务尚未支出的金额一万多亿元，有部分债务是2008年及以前年度举借，2010年未支出的债务余额有1 319.8亿元，为此支付利息67.74亿元 。
3.退出机制不健全造成的管理风险。投融资平台创建后如出现偿债困难和项目后续资金缺乏，应与其他公司同样进入破产程序，但由于破产后的债务将转嫁到作为担保部门的政府身上，造成信用风险和银行坏账。由于不能剥离与政府的关系，投融资平台的退出机制无法落实。
（三）制度风险
投融资平台的大量涌现与土地使用权资本化和收益权资本化制度密切相关。从地方投融资平台的分布可以看出，主要债务发生在东部，2010年底东中西部政府性债务余额，分别占49.65%、23.06%、27.29%。土地财政与投融资平台相互捆绑形成投融资平台过热运行的制度风险很大。2010年底，地方政府债务余额中，承诺用土地出让收入作为偿债来源的债务余额为25 000亿元，共涉及12个省级、300多个市级政府。
三、控制投融资平台风险的对策建议
（一）项目风险管理对策
面对各地方投融资平台运行中发现的项目风险，要在项目初设、运行管理和退出机制三个方面采取措施。要强调项目的创设的合规性：平台公司创设、贷款管理、操作流程、还款来源、抵押担保等按规兴建。披露项目信息和平台运行信息，注重项目清偿管理，确保资金流的持续是杜绝风险的主要手段。
应设立风险警戒线，将贷款逾期率达20%的项目暂停担保贷款，设置黄色预警区域，进入预警区域的公司及担保单位要提高项目运行和资金到账效率，同时加大监管和督促力度；达到解禁标准可继续执行，持续运行困难则要将项目分解或冻结，考虑公司退出投融资市场。确保通过动态管理的思路及时控制风险。
（二）公司经营管理风险规制
投融资平台在经营管理方面，应逐步完善公司治理结构，建立专业的经营层队伍，形成有竞争力的专业经营部门，并在投融资管理方面，强化最高决策层和管理层分层授权决策体系，形成专业的投融资人员储备，严格控制投资经营风险。
同时增大地方政府举债，减少政府对投融资平台的依赖。不仅能加强政府的财政收支管理，而且还能从总量上控制地方债务的进一步膨胀。
（三）投融资平台发展制度风险的控制
要解决投融资平台迅速膨胀的问题，应该从根本上健全财政体制，按照财权和事权相匹配的原则，事权向中央政府转移，财权划分上向地方政府倾斜，划清各政府层级间的权利职责，减轻下级政府的财政负担和融资压力。同时抑制土地使用权收益和房地产价格的过快上涨，打破高估土地财政收入能力的预期，让土地的供应恢复到平稳格局，从而缓解投融资平台发展的制度风险。
参考文献：
[1] 国家审计署2011年第35号公告.全国地方政府性债务审计结果[EB/OL].国家审计局官网，2011.
[2] 武彦民，张丽恒.地方投融资平台债务的风险状态与控制[J].天津商业大学学报，2011，（3）.
[3] 高培勇.中国财政政策报告 2009/2010[M].北京：中国财政经济出版社，2010.
[4] 巴曙松.不宜过分夸大地方政府投融资平台风险[J].经济导刊，2010，（5）：8-9.
“十四五”时期，做好巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接这篇大文章，以县域为基本单元推进城乡融合发展是重中之重。农发行作为“服务乡村振兴的银行”，支持的项目大部分为公益性或准公益性项目，项目自身现金流不足，面对的客户大部分是县级投融资公司，还款能力较弱，“贷给谁、谁来贷、怎么还”，是当下不可回避的课题。本文以安东投资控股集团有限公司市场化转型为启示，对如何培育壮大乡村振兴承贷主体提出一些见解与思考。
一、地方政府加大对投融资公司转型的支持力度
县级政府投融资公司因政策而生，服务县域经济社会发展，天然具有地方政府治理工具与市场经营主体的双重属性，形成了乡村振兴资金供求关系中的重要一环。目前，县级投融资客户是农发行服务乡村振兴的主要资金投放渠道，是农发行客户结构中的“基本盘”。据统计，安徽省分行2020年末县级政府投融资客户共476户，贷款余额1818亿元，分别占全部国有投融资客户81.5%、68%。同时，地方政府投融资客户目前也面临内外部多重压力。从外部环境看，在打好防范化解重大风险攻坚战大背景下，地方政府举债行为逐渐规范，原有“地方政府信用背书+财政输血式”的传统融资模式已不再适用，政府投融资公司的生存压力陡增；从内部经营看，一般的县级投融资公司资产规模小、资产负债率高，盈利能力弱、依赖政府补贴，筹资渠道有限、偿债压力大，管理制度不健全、治理结构不规范。很多地方意识到，规范发展县级投融资公司对服务乡村振兴十分必要、十分重要，政府部门正在积极探索政府投融资体制改革，加大对投融资公司转型的支持力度。
二、安东集团转型的实践
安东投资控股集团有限公司（以下简称“安东集团”）座落于皖南的东至县，该县无论是人口红利、还是经济实力在安徽省104个县（区）中并不靠前。在这种情况下，乡村振兴需要的钱从哪里来？一条重要的出路就是培育市场主体。安东集团从2017年起按照“政府主导、市场运作、适度融资、超前建设”的工作思路，通过3年多的时间，依托政府信用，立足自身发展，开发内生资源，整合外部资源，在市场化经营和实现政府战略意图之间做到有效平衡，实现社会效益和经济效益的有机统一，为县级政府投融资公司转型发展提供了典型样本。截至2021年9月末，安东集团总资产、净资产分别为232亿元、102亿元，较成立之初分别增长95亿元、32亿元，年均增长分别29%、24%，资产负债率56%。主营业务收入、净利润、上缴税费分别由2017年的163万元、0.31亿元、0.15亿元增加至2020年的21.98亿元，2.56亿元、1.7亿元。安东集团市场化运作、实体化运营、多元化展业成效明显，成为全县最大的纳税企业。（一）政府扶持，培育市场主体。一是建章立制，提升运营能力。东至县明确安东集团作为县域基础设施和公共服务设施的融资、建设、运营主体，将原属政府各有关部门实施的项目全部划归安东集团，主管部门在项目建设中只履行监督、指导职能，实现彻底的政企分离。科学设置经营考核指标，从国有资本保值增值率、国有资本收益上缴额、企业信用等级、利润总额、债务偿还履约率、税收入库等方面对其进行量化考核。二是增资减负，壮大资本实力。东至县将政府投资形成的经营性资产、国有山林场、国有湖泊等优质资源划转集团公司。同时又授予安东集团工业固废处理、天然气配输和参与城乡垃圾、城乡污水等PPP项目特许经营权，进一步充实了集团资产实力。另外，对原平台公司存量债务进行分类甄别，对重组前的所有公司承担的政府性债务进行剥离。安东集团后续不再承担政府融资职能，集团的新增举债与政府无关。三是选好团队，激发经营活力。组建时的集团高管层均从县直部门有相关工作经历的副科级以上干部中选拔。高管须辞去公职后才能上岗，既符合党政机关领导干部不得兼职的要求，又让集团高管从思想上“釜底抽薪，自断退路”。同时，根据现代企业委托制度，充分授权高管层做好日常经营管理工作。建立与考核挂钩的薪酬制度，基本年薪由企业按月等额发放，绩效薪酬与年度（任期）考核结果挂钩。（二）企业自强，参与市场竞争。一是完善企业内部治理结构，构建现代企业制度。围绕“一个体系，两个系列，三个层级，十一类基础类”制度体系目标，制定出台了70多项内部管理制度。成立财务中心、投资管理、资产运营等16个职能机构，现代企业组织架构基本建立。二是根据东至县资源禀赋，选择合适产业开展实体化运作。逐步确立了基础设施建设运营、新兴产业投资引领、国有资产保值增值、金融服务四大职能定位，经营领域涉及保安服务、港口服务、旅游开发、环境工程、自来水供应、交通、教育、建筑材料、污水处理、矿业、智慧城市、生态农业、健康产业、新能源、融资担保等多个行业，拥有全资子公司36家、控股子公司7家、参股公司9家。目前东至县已成为华东地区最大的袜业产业生产基地，拥有世界先进的全电脑数控袜机1000余台套，年产量达1亿双。（三）银行参与，适度融资发展。为了缓解项目建设资金压力、化解政府存量债务、完成政府战略目标任务，安东集团自成立以来，按照市场化方式，打通融资渠道，由原来单一依靠银行贷款，转变为多元化融资。近三年来，累计通过银行贷款、融资租赁、非标债融资等方式融通各类资金52亿元，其中农发行中长期项目贷款20亿元。如农发行支持的东至县汽车客运中心站及道路工程PPP项目。该项目建设内容包括汽车客运中心站工程、农村道路工程、县城区路网及市政工程等三个子项，项目建成后，可形成经营性资产12亿元，在运营期内每年可获得PPP合同政府付费款1.1亿元，使得安东集团资产实力进一步壮大，形成新的盈利增长点。
三、路径探讨
（一）理清政企关系，确立独立市场主体地位。政府投融资公司转型，最重要的是处理好政府与市场的关系，坚持市场的逻辑，放大市场化治理功能，让企业成为市场主体，通过分开“人事、资金、管理”，实现独立经营的定位。要清晰界定政府与企业的关系，政企脱钩“一竿子到底”；企业要直接面对市场，让“看不见的手”发挥资源配置主导作用；管理上要充分授权，紧抓“关键少数”；政府性债务要全额剥离，政府“不理新账”。（二）建立现代企业制度，构建现代化的企业治理结构。推动建立现代企业制度，首先要完善内部制度建设，理清所有者、决策者、监督者和经营管理团队不同角色对应的职权范围;其次要对组织结构进行优化调整，构建权责分明、定位明确、管理规范的组织结构。避免有的地方政府投融资公司在形式上建立起法人治理结构，但实际上并未按照公司治理框架运营、治理效率低下的现象。（三）突出区域特色，构建优势产业经营体系。依托区域资源禀赋、特色产业和政府赋能，构建优势产业经营体系是地方政府投融资公司迅速转型发展的基础。转型的公司应立足当地发展基础，通过对内部资源和能力的评价，结合外部环境分析，重新谋划业务布局，形成以基础设施建设业务为主导，其他经营性业务协同发展的格局。（四）用足用好各类资源，为服务乡村振兴筑牢融资平台。在地方政府投融资公司转型发展过程中，有限的内源融资难以保障企业发展的需要，杠杆作用发挥至关重要。安东集团在成长过程中通过适度融资做项目，解决了很多地方经济社会发展中的实际问题。“十四五”期间，东至县将大力实施乡村振兴战略，安东集团承担着诸多支农兴农富农的社会责任和重大项目工程建设，发挥着基础设施建设主力军和产业引领先锋队的作用。从当前实践来看，安东集团通过近几年来的自身转型发展，已具备能力和实力去融资解决建设资金短缺问题，全力服务乡村振兴。从前期农发行与客户对接情况来看，安东集团“十四五”期间计划或正在实施的一批重点项目与农发行信贷支持领域高度契合，项目的第一和第二还款来源比较充足，基本符合贷款准入条件。农发行应积极对接，主动谋划，筑牢乡村振兴融资平台，培育壮大乡村振兴承贷主体。
农发行安徽省分行基础设施课题组
关键词：现代企业;财务管理;措施
改革开放以来，我国市场经济得以快速发展，经济模式的改变促使财务管理在现代企业管理中的地位日渐突出,逐步发展为我国现代企业管理的核心构成。在现代企业管理中，财务管理涉及每一个企业的每一个部门，涉及企业的各个环节，是企业管理的重要组成。市场经济体制下，商业竞争异常残酷而激烈，作为一个企业，要想在恶劣的市场竞争中占据一席之地，必须积极学习和采用更为有效的办法,强化企业的财务管理,提升企业管理水平，现代企业的健康持续的发展与壮大，财务管理的优劣将产生直接的影响。随着我国企业管理水平整体水平的提升，现代企业制度日趋完善，企业财务管理功能越来越得以加强，特别是金融市场的极大繁荣，使得财务管理在企业的资金使用、资本运作以及企业的发展方向等方面都对企业产生重大影响。日渐发达的市场经济对资金的运作要求越来越高，加强现代企业财务管理的必要性日益突出。
一、加强现代企业财务管理工作的现实意义
企业管理中的财务管理主要是指按照资本运作的客观规律，有效地利用企业的资金，合理配置企业内外部的财务资源，整体提高企业经济效益与市场综合竞争力的管理。我们都知道，企业的正常运作离不开资金支持,任何企业要正常经营，都要首先有一定的资金。特别是在企业想要提高市场竞争力，增加营业收入的时候，更是要增加投资。资金的来源除了企业经营盈余,另外的渠道就是外部融资。企业在进行外部融资时首先要制定出正确的融资计划，融资要解决的是获得企业发展所需资金,其中要包括融资时间、融资对象、融资额度等方面。融资计划的关键是制定出各种资金来源在企业总资产中的比例，也就是要事先确定资本结构,使得融资风险和融资成本相匹配。因此,只有加强财务管理,才能使现代企业合理地制定计划，把控企业资本结构。企业的财务管理工作不仅仅可以有效控制资金流动，还对企业的其他方面的管理起制约和促进作用。首先，财务管理可以将其他方面管理的成效以数据报表形式直观的反映出来，从而发现企业其他管理方面的问题，进而得以改进。其次，财务管理渗透到公司的各项管理之中，并在企业管理中起到调节作用。现代企业制度最显著的特点是产权明晰，企业的所有权与经营权相分离，经营者具有很强的自主经营权。随着我国市场经济的发展，金融市场的繁荣，现代企业的投资活动也是日益频繁，这就对财务部门提出更为严格的要求，对投融资活动进行细致可靠的可行性分析，反复论证，为企业决策层提供科学的数据，确保企业所有者的权益。市场环境下，投融资决策某种程度上决定着企业的发展壮大,只有加强财务管理，制定出正确详实的投融资方案才能够很好地规避风险,使企业得到长久健康的发展。
二、现代企业财务管理存在的问题
现代企业由于企业性质不同、投资规模不同以及财务管理模式的不同，财务管理中存在的问题也各不相同。通过分析大部分企业财务管理现状，能发现有些共同的问题存在。第一、企业对财务管理工作不够重视。由于财务工作并不能直接的创造经济效益，使得有些企业高层只重视科研技术、生产经营和销售队伍的建设与人员培训，而对财务管理不够重视。企业里财务管理人员往往被动地处理日常事务，基本没有时间和精力考虑更深层次的财务管理问题，更无从涉及企业的重大决策。即使财务管理人员手里掌握着企业最真实的财务数据，最了解企业的投融资环境，也很难发挥出财务管理工作的核心作用。久而久之，企业也就很难得以良性发展。第二、财务管理制度不健全。在我国，家族式的企业占有很大比重，这种类型的企业由于财务管理人员基本都是企业高层指派，在财务制度建设上往往不够重视，往往缺乏完善的、切合本企业实际的财务管理规章制度，企业对财务管理人员的管理主要靠经营者的个人经验，主观性、随意性很强，缺乏科学性，很难规避经营和投融资风险。第三、财务管理人员素质不高。我国企业由于其自身的特点，在经营的初期，企业的主要财务管理人员通常由企业决策者的熟人担当，而这些人的业务素质参差不齐，很难做好企业财务管理工作，使得财务管理制度难以有效落实。高素质高水平财务管理人员缺乏,是致使现代企业财务核心作用难以很好发挥的主要原因。同时，企业普遍注重对科研技术人员、生产经营人员的培养,而对财务管理人员的素质提高不够重视。第四、企业资产管理不到位，现金管理控制不足。很多企业缺乏危机意识，在企业经济效益好的时候大手大脚花钱,缺少计划安排，过量购置设备等固定资产,不考虑经营风险,在经济效益下滑的时候就会出现资金不足问题,陷入财务困境。甚至有些企业没有现金收支计划,对现金的管理非常随意,在市场环境发生变化,企业就很难实现现金流的快速运转。
三、改善现代企业财务管理工作的措施
第一、建立健全现代企业财务管理制度。企业管理层要充分重视财务管理工作，“以人为本”建立健全财务管理制度。企业管理者要从制度制定和企业实际运转层面出发，提供良好的内外部支持，保证企业财务管理制度的执行。企业内部财务管理制度作用发挥的关键,在于能否将其变为企业员工自愿行为。企业管理者要通过加强相关知识的宣传,提高企业全体员工对财务管理工作的认识水平,将财务管理工作放到战略层面开展。“以人为本”的开展企业财务管理工作的各项内容,协调方方面面的关系,创造良好的氛围,让每个员工都能以主人翁的态度积极参与,充分发挥其主观能动性。第二、加强财务管理人员培训力度，提高财务管理人员素质。加强财务管理人员的法律法规政策教育以及财务人员职业道德教育,增强财务人员的纪律性,提高财务管理人员的责任感,确保履行职责过程中遵纪守法。加强对财务人员专业技能知识的继续再教育,坚持定期财务会计培训、考核,严格执行持证上岗原则，提高财务会计人员的专业知识和业务能力。第三、加强企业资产管理，严抓现金管理工作。严格遵守企业现金管理制度,编制现金收支计划,对大型设备的购置事前要做可行性研究报告,预测投资回收期及为企业带来的效益。做到大钱小钱都要有计划地使用,收支基本平衡。
随着世界经济全球化模式的形成，我国市场经济也得以飞速发展,现代企业将面临更加激烈的市场竞争环境。我们也要看到，激烈竞争的同时也伴随着巨大的发展机遇，只要我们明确财务管理对企业发展的意义，充分认识到财务管理工作存在的问题,并采取适当的改进措施，不断强化企业财务管理工作,就能有效提高企业的竞争实力,持续的增强企业的经济效益,实现企业的不断发展与壮大。
作者:李昀航 单位:中央财经大学
参考文献：
[1]申晨.中小企业财务管理存在的问题及改进措施研究[J].现代经济信息.2013(22).
摘要资金管理是企业管理的核心，本文探讨了大型集团企业中构建资金管理内控体系的意义；分析了集团公司资金管理模式；在此基础上研究了集团公司半紧密模式的资金管理内控体系构建：从制度准备、分级授权、搭建信息平台、设计预算及报告体系再到具体的投资、融资管理和考核评估，并分析了每一项内容的管理要点。
关键词资金管理集团公司内控体系
一、构建集团公司资金管理内部控制体系的意义
2011美国《财富》杂志公布的五百强企业中，中国公司有69家，1999年这一数字仅为6家。2011年，中国大型企业中，全年收入超过100亿元人民币的已有286家。近年，中国企业发展进入高速阶段，与此相适应，企业尤其大型集团企业的管理，也面临需要不断快速提升和完善的挑战。
资金管理作为财务管理的有机组成部分，与业务结合最为紧密，现金流的盈余短缺，周转快慢能直接体现出一个企业的运转情况和风险程度。因此资金管理，是企业所有管理中的核心，直接决定一个企业能否平稳高效地持续发展。而大型集团企业由于资金庞大、业务复杂，加强集团内部的资金管理，尤其是构建其资金管理的内部控制体系就具有极其重要的战略意义。
二、集团公司资金管理管理模式分析
构建集团公司资金管理内部控制体系，需要针对集团公司资金管理模式具体设计。根据集团企业的组织结构和业务特点，集团公司的资金管理通常分为紧密型、半紧密型及松散型三种模式。
半紧密的资金管理模式适用于业务多元发展，所处地域分散、管理链条较长的事业部式组织结构集团企业。此类型企业采取集权与分权相结合，总部对投资、融资、资金调配、大额资金支付等重大问题进行原则性的约定。各事业部在原则指导下，根据自身情况对具体实施细节进行规范。
紧密的资金管理模式适用于业务相对集中，各项目组内部结构和工作内容可复制度较高的矩阵式组织结构集团企业。由集团财务部门会同相关部门对整个集团的涉及资金管理的事项做出统一规范，统一安排投资融资事务，对具体业务事项的管理范围和各级权限，设置具体实施步骤。
松散型资金管理模式适用于集团内的大部分企业不由集团绝对控股,或相当部分的企业分处不同行业,或是上市公司集团,不宜过多干预其经营。该模式下，集团总部并未形成统一明确的资金管理体系，没有统一独立的信息管理平台和定期的资金预算与报告，总部与下属各级企业分别管理各自资金、融资、投资等事务，只对个别重要事项约定沟通程序和审批流程。
国内大型集团企业，大多采取多元化发展战略，组织结构以事业部式最为普遍，因此本文就半紧密式模式的资金管理内控体系进行探讨。
三、集团公司半紧密模式资金管理内控体系构建
（一）制度准备
纲举目张，制度先行，构建资金管理制度是集团资金管理工作的出发点。
资金管理制度是企业财务制度的重要组成部分，也为企业整体战略服务。集团企业的资金管理制度需明确制定制度的目的、集团整体资金管理战略、采取的管理模式和实施的管理平台、以及根据集团企业业务特点制定的各项管理要求。
（二）分级授权
1.分级时，级次需考虑适度合理，各级权责明确。
2.明确总部各职能部门与下设各级业务单元的权责，分别所辖范围和承担责任，各级责任人及职责。
3.列出跨部门的业务事项，编写流程，在各部门衔接节点上分清权责。
（三）搭建平台，信息系统
集团企业，由于下属企业众多，属地分散，导致各种信息传递不及时、不顺畅。因此，只有搭建整个集团统一的资金管理信息系统，才能保障资金管理在深度和广度上达到预期效果。系统内收集和处理的信息应包括以下几点：
1.各下属企业开户银行及账号，存款余额。由下属企业定期填报或经与合作银行联网自动获取。
2.贷款信息，包括金融机构贷款、股东贷款、其他企业委托贷款、债券。各项贷款应详细填列，包括贷款用途，起止时间，利率条款，有无担保抵押等。
3.或有负债信息，对外的担保、抵押，以及对应的贷款详情。
4.资金预算以及授权审批流程。资金预算可分按年、按月、按周，周期越短，预算越详尽。并于期末有与实际执行的比对。
5.软件开发公司最好具有金融机构合作资质，已经多家银行授权，数据可与其业务终端对接。最好能实现银行存贷款数据自动更新上传。另外，经内部审批流程通过的支付申请，可在系统里直接完成对外支付，此功能可使系统从单纯的信息采集，提升到实际管理和业务操作层面。使管控对象始终处于封闭的管理通道内，避免由于人工操作，导致的信息缺失或操作失误。
（四）预算体系
若想对企业资金的收支用度做到心中有数，需要借助信息系统，设计并实施一套由简入繁，由粗到细，由事后信息采集延伸到事前审批、事中执行的资金预算体系。全年资金预算是企业全年战略和全面预算的一部分，在年初制定，细分到月。日常执行时，据此分解到周，与实际发生随时比对，滚动调整。
年预算注重整体筹划，反映全年经营业务的收支总额，还本付息情况，有无资金缺口或盈余，若有缺口如何筹资解决，采取股权还是债权融资，以及预计的年终资金余额。资金全年预算应在全年损益预算表及资产负债变动预算表的基础上编制，与现金流量预算表相匹配。
分月预算是在年预算的基础上，根据业务周期及融资现状，对可预计的资金收支分解到各月。
期末各级企业根据实际收支情况与初始预算进行比对。对可预计有较大差异的，可按季度对预算进行滚动调整。
周预算贯穿事前、事中、事后，需要在资金系统内完成。每周末预计下周逐笔收支的金额、用途和来向去向。下属企业填报后，经上级单位审批，批准后，其中的支出预算逐笔形成支付申请，自动进入下周待付款事项，根据申请的支付时间，通过系统自动对外支付或人工柜台支付。
（五）报告体系
为使管理层及时掌握企业整体的资金及负债状况，需设计报送一系列体现资金、融资、投资情况的报告。各报告详略不同，侧重点有异。
报告包括定期与不定期两种。定期报告包括周报、月报、年报。
周报最为简略，反映即时的资金余额，投融资进展，金融性资产市值；
月报可在以上要点基础上扩展内容，结合业务提出分析和预测；
年报根据全年国家政策及市场特点，总结企业当年整体现金流状况，投融资重大事项，金融资产当年盈亏以及或有负债情况，分析变动原因，反思管理经验，对来年资金情况做出预测。
不定期报告主要针对临时出现的政策和市场变化，投融资业务等会对企业资金状况产生重大影响的事项单独做出汇报。
（六）投资审批
集团企业，一般设有独立的投资委员会，所有对外投资都要遵循企业整体战略规划布局，经过详细可行论证后，通过集体决策做出决定。资金管理制度中涉及投资的规定，着重于三个环节，可行性论证阶段强调现金流预测，回收期和投资回报率；对外支付投资款项时，要核实审批手续是否齐备，是否达到支付条件；事后对投资项目进行跟踪反馈，是否达成当初投资目的。
（七）融资管理
融资管理是资金管理中极其重要的内容，企业的融资行为，既为企业未来发展开拓了必要资源，同时也带来压力与风险。企业融资分为股权融资和债权融资，因股权融资涉及股东结构和权益变动，会对企业产生重大长远的影响。本研究重点在企业资金内控，因此这里只讨论债权融资管理中需要注意的问题：
1.首先是确定融资上限。
一般为企业的资产负债率所允许的范围。集团企业可考虑采取合并资产负债率。一般不超过70%，此为目前金融机构审核贷款时的重要依据。
2.融资额度核定制度
为使集团企业的整体融资水平即资产负债水平在可控的范围内，需实行融资额度核定制度。集团企业的融资额度核定工作，每年一次，覆盖集团本部及下属各级公司，在整体预算的基础上，根据现金流预测，通过预计年度业务资金收支计算出资金缺口，扣除预计资本投入，即对外融资需求，公式为：
对外融资需求=期初余额+预计当年现金流入―预计当年现金支出―预计当年资本投入
若能做到分月预测，经过集团各级企业的层层汇总，可得出集团企业当年整体融资峰值，以及哪些时段的资金需求最为旺盛，资金链较为紧张，可使各级企业提早做出资金筹划，也方便总部及时了解情况，利用在手资源调剂余缺。
3.融资方式的选择
融资分为直接融资、间接融资和夹层融资。因直接融资和夹层融资对于具体项目采用的模式、回报率计算方式等方面更趋于个性化。本制度仅对间接融资的审批、签订、备案等流程提出要求。
（八）或有负债管理
集团企业内总部与下属企业间，下属企业之间的担保、抵押、质押等业务，有可能产生连带责任和负债，因此也纳入集团资金管理范围。制度内应对以上义务的审批、签订、备案等流程提出要求。
（九）考核评估
资金管理工作的考核，分为过程考核和结果考核。
过程考核的对象是相关的资金工作流程。如决策过程是否符合程序，依据是否充分合理；需要申报审批的事项，是否各环节衔接得当，是否已按规定逐级上报获批。
结果考核的对象是根据企业战略目标设置的各项现金类指标的完成情况。从企业现金流量的来源和运用角度出发，可构建由获现能力分析、盈利质量分析、偿债能力分析、财务弹性分析、成长能力分析组成的分析目标体系，评价和考核企业的资本结构合理性和资金使用效率：
1.获现能力分析：销售现金比率、总资产现金流量率、每股经营现金流量（资本金现金流量比率）。
2.偿债能力分析：即付比率、现金流量比率、现金利息保障倍数。
3.盈利质量分析：净利润经营现金比率、营运指标。
4.财务弹性分析（发展能力分析）：现金股利支付率、再投资现金比率。
四、结语
对于一个集团企业，任何管理体系的搭建，前期都需要经过反复调研和讨论，根据本单位自身的管理现状，结合战略要求去设计，有计划有步骤地实施。新的管理工具或管理办法出台后，也需要对相关单位和人员进行全面培训。过后持续跟踪与监控也至为关键。此外，应充分考虑此项工作与其他业务及财务工作的衔接，只有将管理工具联入业务环节，成为真实的业务操作平台，做到“操作和管控不分离”，才有可能达到最好的管理效果。
参考文献：
1、傅俊元、陶涛.半紧密型资金管理模式研究――以结算中心为例. 《交通财会》,2006年第5期.
2、陈文希 .浅谈会计控制中的现金流控制. 《现代商业》, 2010年第29期.
本文从铁路企业固定资产财务管理涉及的主要范畴入手，分析了铁路企业固定资产财务管理存在的主要问题，以此为基础，提出提升铁路企业固定资产财务管理的主要措施。
关键词：
铁路企业；固定资产；财务管理
铁路是我国国有资产的重要组成部分，贯穿全国各地。铁路总公司是铁路运营单位，承担着客货运输的重要职能。从固定资产的概念上看，铁路总公司及其下属单位(统称为“铁路企业”)的固定资产范畴更加广泛，包括铁路、机车、设备、机械及价值在规定标准之上的所有资产。对于固定资产的财务管理，在铁路总公司层面已建立了较为完善的管理制度与管理流程，并贯穿于各铁路企业具体实施，但仍需结合实际情况，不断改进，促进铁路企业健康发展。
一、铁路企业固定资产财务管理涉及的主要范畴
(一)固定资产投资与融资管理
固定资产投资与融资管理是铁路企业固定资产财务管理的重要内容。在铁路企业的固定资产类别中，铁路、机车是涉及投资与融资管理的重要资产构成。其他固定资产，诸如房产、建安设备、建筑设施等一般涉及金额相对较小，主要用于行政办公、建筑施工等业务，与铁路企业经营主业联系较小，或直接计入铁路资产原始成本，不作为铁路企业固定资产所涉投资与融资管理的主要内容。在铁路与机车的固定资产投融资管理中，主要涉及投资财务可行性分析、更新改造投资决策支持、融资租赁成本与贷款融资成本比较、融资渠道多元等财务管理事项，主要用于为铁路企业投融资提供支持决策意见。
(二)固定资产后续支出管理
固定资产后续支出，如大修理费用是企业所得税法中规定较为细致的一项，具有一定的可选择余地。在铁路企业固定资产管理中，铁路与机车的使用寿命较长，其过程管理中涉及的维修与改造支出经常发生，是作为费用一次摊销，还是计入固定资产或递延费用，按年折旧或摊销，直接影响铁路企业的经营业绩，亦为铁路企业会计核算管理创造了较大的空间，需要会计人员不断提升会计职业判断能力，以进行正确的会计处理，反应企业固定资产的实际情况。
(三)固定资产会计管理范围界定
在企业会计准则中固定资产的原始计量金额已不作为企业认定固定资产的标准，而在企业进行内部会计制度建设与实施中，往往自行界定了企业固定资产的价值认定标准。如铁路企业在固定资产价值界定中，将金额由2000元调整至5000元，这将直接影响企业的资产分类，进而对企业的利润产生影响。如企业因行政办公用途而购买的电脑，价格为4999元，则在购买时作为低值易耗品计入报表，并自领用时计入费用，实行摊销，影响资产与利润。
二、铁路企业固定资产财务管理存在的主要问题
(一)固定资产投资与融资管理存在的主要问题
一是财务人员对固定资产如何进行投资财务可行性分析并不掌握，往往依靠外部咨询机构出具的可研报告，同时，由于对财务可行性分析方法不了解，难以对咨询机构出具报告的适用性提出意见，造成被其“绑架”的不良后果。二是融资思路狭窄，往往提到融资就是银行贷款，而没有对其他融资模式进行分析比较，如融资租赁、产业基金等融资模式，均有其各自优势。三是财务部门在铁路企业投融资决策中发挥的作用不足，往往提不出具有专业水准的意见，使得财务部门的话语权相对较弱。
(二)固定资产后续支出管理存在的主要问题
一是固定资产的改良支出、维修费用、大修理支出界定不清，对相关会计准则和所得税法的规定掌握不足，造成“眉毛胡子一把抓”，影响会计核算质量。二是根据铁路企业对利润的要求进行会计核算，甚至人为调整，编造支撑性证明凭证，使得会计信息失真，会计信息质量下降。三是对固定资产后续支出的必要性缺乏论证，造成会计判断证据缺失，形成铁路企业管理漏洞。
(三)固定资产会计管理范围界定存在的主要问题
一是对于固定资产的条件设定中，将金额作为必选项加以界定，这样的管理看似标准明确，实则与企业会计准则不符，准则已明确固定资产的认定标准，足够企业实际操作界定，加上金额这一标准，将造成同样的物品，由于金额差距而计入不同科目，直接影响会计信息质量。二是对固定资产可采取的折旧方法僵化处理，铁路企业一般要求采用直线法进行折旧，而在机车更新换代较为频繁的时期，如僵化使用直线法，将造成会计信息失真。三是制度机制不健全，固定资产实物与财务管理不同步，信息不互通，形成信息孤岛。
三、提升铁路企业固定资产财务管理的主要措施
(一)不断加强铁路企业固定资产投资与融资管理
一是加强财务人员培训学习，提升其财务管理专业素质，结合铁路企业实际情况，有效论证铁路投资的可行性，为决策提供支持意见。二是不断拓宽融资思路，拓展融资渠道，论证融资租赁、发行债券、银行贷款、上市融资的差异性，形成铁路及机车融资方案。三是加强财务人员与工程人员和业务人员的沟通，了解掌握铁路企业的实际情况，将其与投融资结合，提高财务人员的知识储备。
(二)不断加强铁路企业固定资产后续支出管理
一是分别改良支出、维修支出、大修理支出等固定资产后续支出项目建立管理办法与制度，明确固定资产后续支出的性质界定量化标准，规范固定资产后续管理。二是加强会计人员对铁路企业固定资产后续支出的信息掌握与现场管理，不断提高会计人员的信息对称性。三是财务人员参与固定资产后续支出的可行论证研究，事前参与决策，提高财务人员对固定资产管理的主动性。
(三)不断加强铁路企业固定资产财务基础管理
关键词：SWOT分析 P2P 中业兴融公司 昆明
中图分类号：F276文献标识码：A文章编号：1009-5349（2017）13-0040-01
一、昆明中业兴融公司概况
昆明中业兴融公司成立于2015年2月2日，注册资本5000万，公司占地面积5000平方米，全体员工600多人，迄今，中业兴融累计成交额60亿，平台累计客户73万。现已在昆明成立13家分公司，是一家投融资平台以及投融资信息登记、的平台公司。中业兴融与FICO、易宝支付、新华网、凤凰网、盈科律师事务所等众多优秀的企业合作，为客户提供全方位、个性化的普惠金融与财富管理服务。
二、中业兴融公司SWOT分析
1.优势（Strengths）分析
①风控保障突出。中业兴融拥有自己特有的“六级风控”和“七重保障”，从六个方面对贷款人进行审核，审核贷款人的各项指标，达到标准的才进行贷款；又从七个方面对借款人的资金进行保障，以降低投资者的风险。在此基础上，中业兴融又签约了著名的盈科律师事务所，再一次升级了风控保障。
②投资门槛低。大多数银行的理财产品起投金额较高，中业兴融有些项目的起投金~为100元，投资门槛较低。
③公司形象良好。中业兴融是一家具有爱心的公司，在自己发展壮大的同时也不忘奉献爱心，回报社会。
2.劣势（Weaknesses）分析
①管理存在缺陷。比如，公司内部设有巡检这种职位，用意为防止员工偷懒，对其进行监视，因此，常常引起冲突。再而，内部员工之间感情冷漠，工作氛围不和谐。不利于公司的长期发展。
②客户维护欠缺。中业兴融的客户维护没有一个统一的标准，随意性比较大，挑肥拣瘦。
③部分员工能力不足。
④项目结构不合理。中业兴融每天都会在平台很多投资项目，但是1个月和3个月的项目较少。
3.机遇（Opportunities）分析
①国家政策支持。2015年7月《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》指出，互联网金融企业要依法提供金融产品和服务，以满足不同群体的投融资需求。为中业兴融这样的P2P网络借贷平台发展提供了一个良好的机会。
②市场开发潜力大。根据前瞻产业研究院的《2014-2020年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，P2P网络借贷平台的交易规模将不断上升。可以看出，中国的网贷交易规模不断上升。云南作为新兴的网络平台交易省份，其互联网金融市场的开发潜力很大，为许多潜在的投资客户提供了平台和机会。
4.威胁（Threats）分析
①云南市场动荡。云南的互联网金融市场发展不成熟，无论大、小公司都出现过逾期、坏账的情况。
②市场竞争加强。就潜在对手来说，云南的互联网金融公司较前几年的增长速度大大提高，市场虽然还没有完全开发出来，潜在的投资客户还有很多，但是越来越多的P2P借贷平台一直在不断地建立，来分抢潜在的投资客户，那么每个公司的客户总的来说就要相对减少。
三、促进中业兴融公司发展的对策措施
1.优化管理制度
中业兴融高管应该对巡检的权利进行控制，不能任其滥用权利，破环公司的内部管理制度。中业兴融应该设定一个明确的巡检部门考核标准，让巡检真正按照设定的条例办事，并且员工有权利对其进行监督。针对内部员工之间感情冷漠、工作氛围不和谐这个问题，中业兴融应多组织员工活动，促进彼此的交流。
2.做好客户维护
要让客户认可一个公司，就必须做好客户的后期维护工作。中业兴融可以从这几个方面入手。第一，从每个客户对应的投资顾问入手。要求每个投资顾问对自己的客户定期拜访，及时了解客户的需求。第二，公司平台的客服部应该定期回访本公司的客户，了解客户的满意程度，并征求他们的意见及建议。第三，公司相关部门可以策划一些相关活动提高他们对公司的认可度。
3.提高员工能力
针对部分员工能力不足这一问题，首先应将这些员工进行分类。然后再从优秀的员工之间选出相应组别中能力较强的代表作为每个组的组长，定期召集组员进行培训。
4.调整项目结构
中业兴融应与贷款方商量，进行分期贷款，在平台多上一些短期项目，如1个月、3个月的项目。当然，也可以将一个大的短期项目融资包拆分成几个小的融资包，这样在短期项目上线时就不会造成太多拥挤，缓解网页操作的负担。此外，公司员工应多跟自己的客户交流，建议进行组合投资，别把资金全部投在一个短期项目上，要分散开来、长短期搭配，这样不仅可以降低风险，还可以提高收益。
5.抓住机会发展
国家出台了多项政策，把互联网金融作为国家重点战略，规范其发展。加之云南市场的开发潜力大，还有好多潜在的客户没有被开发出来。在这样的大环境之下，中业兴融应该紧跟国家政策的脚步，合法合规经营，抓住机会发展，尽快稳定自己在云南的地位，以提高市场占有率。
参考文献：
[1]王梓淇.P2P网络借贷平台探析[J].时代金融，2012（8）：38-40.
【关键词】中小企业 财务投融资 策略
一、前言
随着社会经济的快速发展，我国市场经济体系不断完善，使得很多中小企业都得到了极大的发展和进步。但是，中小企业在快速发展的同时，也同样面临着各种各样的问题和困境，其中最为重要的问题就是资金问题。中小企业由于规模较小，实力有限，因而在发展过程中总是会受到资金的制约。为了获取更多的资金，实现资源的优化配置，中小企业的财务投融资就显得更为重要。而目前很多中小企业在财务投融资方面，都存在着较大的问题，需要采取有效的投融资策略，以促进中小企业的发展进步。
二、中小企业财务投融资的概述
（一）投资概述
中小企业财务投资主要包括对外投资、对内投资两个方面。其中，对内投资主要是固定资产投资，由于中小企业规模有限，因而其财务投资主要是对外投资。在投资过程中，如果不能充分认识到投资风险，盲目进行投资，将会给企业带来较大损失，进而引发财务风险[1]。根据不同的角度，可将中小企业财务投资划分为直接投资、间接投资;短期投资、长期投资;无线资产投资、流动资产投资、固定资产投资等不同类型。中小企业财务投资具有目的多样性、时机选择性、回收时限性、收益不确定性等特点。
（二）融资概述
中小企业财务融资主要是以企业自身为主体，对资金进行融通吸引，改善企业中资金供求不平衡的问题。如果资金短缺，采取适当手段吸收资金，获得充足的资金;如果资金盈余，在控制风险将资金放出，已获得更多的效益，最终目的是实现企业资金的供求平衡。中小企业基于资产、权益、预期收益等，在自身资金不足的时候，对业务拓展、项目建设运营等所需的资金进行筹集。中小企业要想发展壮大，就需要不断的进行融资和发展。从广义上说，融资可靠做金融，是一种货币资金的融通行为，而狭义上说，融资就是企业对筹集资金的过程和行为。
三、中小企业财务投融资的问题
（一）财务投资中的问题
在中小企业财务投资当中，存在着较多的问题。例如，在安达商贸有限公司当中，由于企业资本技术构成较低，竞争力不足，因而投资能力往往比较弱，没有足够的资金实现理想的投资。同时自身规模有限，财务制度不够完善，因而对外融资能力也较为不足。而且，安达商贸有限公司的经营阶段大多较低，在促销、分销、价格、产品等方面，都不具有明显的优势，缺乏充足的市场竞争力[2]。此外，安达商贸有限公司也缺乏足够的专业人才，因而管理水平和技术水平较为不足，严重影响了投资策略的制定。
（二）财务融资中的问题
对于中小企业来说，由于自身资金本就十分有限，因而难以从资本市场进行直接融资。由安达商贸有限公司规模较小，资信度较低，不能提供足够的可供抵押财产。同时由于财务制度存在缺陷，使得其从银行获得间接融资也较为困难。在安达商贸有限公司的融资当中，单笔数量相对较少，贷款频率也相对较低，对于银行来说，这就意味着较高的贷款交易成本和经营成本，因而使得很多银行也不愿意向安达商贸有限公司这类中小企业进行贷款。以安达商贸有限公司为代表的中小企业大多数都是非国有企业，因而在行政干预、传统观念诸多因素影响下，国有商业银行也缺乏对中小企业的贷款支持。
四、中小企业财务投融资的策略
（一）中小企业财务投资策略
安达商贸有限公司在进行投资的过程当中，必须要遵循一定的原则，才能够确保取得更好的投资效果。具体来说，首先，财务投资行为必须使合法的，这是最为重要的基础性条件[3]。其次，应当根据安达商贸有限公司自身的实际情况与能力进行财务投资，绝不能盲目进行投资。另外，应对投资对象进行认真分析和调查，在财务投资过程中严格按照程序进行操作。在投资之后，也应制定合理的经营、分配、管理、退出等策略。在投资项目的选择中，针对安达商贸有限公司自身的情况，可选择一些见效快、投资小的项目，包括消费品、轻工业产品、食品、妇女儿童消费品等，这些产品通常都具有广阔的市场和较大的市场需求，容易带来利益。另外，应尽量选择专业化、熟悉度高的投资项目，这样在投资过程中基于丰富的工作经验，较高的市场情况了解程度，能够有效降低投资风险，取得更好的投资回报。
（二）中小企业财务融资策略
企业在进行财务融资的过程中，主要通过租赁融资、商业信用融资、银行信用贷款、发行债券股票等方式获取资金。在实际操作当中，安达商贸有限公司应对股权融资方式进行有效的利用，基于对自身未来成长能力的评估，分析了解信息差异，实现融资创新。对现金折扣、商品信用等方式进行巧妙的运用，通过现金折扣等方式，减少企业资金的支出[4]。对安达商贸有限公司内部的资金管理效率应当进行强化，使有限的资金能够发挥出更高的效益。对于国家相关的优惠政策，应进行充分的利用，同时，安达商贸有限公司应致力于完善自身的企业制度，健全财务管理制度，使自身的市场竞争力得到增强，以获得更大的融资空间。此外，对于国际金融公司的资金，安达商贸有限公司也应加大利用力度。在融资过程中，应注意量力而行，提高资金的使用效益，追求资金结构合理的比例，同时要确保对企业的控制权。
五、结论
中小企业是我国市场经济体系中的重要组成部分，其经营和发展状况对于整个社会经济都有着至关重要的影响。在目前中小企业发展中，最大的问题在于资金方面的问题，因此，应采取有效的财务投融资策略，使企业有限的资金能够发挥出更大的效益，帮助企业获得更多的资金用于经营发展。
参考文献
[1]姚耀军，董钢锋.中小银行发展与中小企业融资约束――新结构经济学最优金融结构理论视角下的经验研究[J].财经研究，2014，01：105-115.
[2]赵驰，周勤，汪建.信用倾向、融资约束与中小企业成长――基于长三角工业企业的实证[J].中国工业经济，2012，09：77-88.
[3]赵岳，谭之博.电子商务、银行信贷与中小企业融资――一个基于信息经济学的理论模型[J].经济研究，2012，07：99-112.
【关键词】 民间资本 矿业权市场 矿业投资 矿业资本市场
近几年来，我国为支持和鼓励民营资本投资矿业出台了不少政策和指导性文件。2005年，国务院出台了《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，其目的是“消除影响非公有制经济发展的体制，确立平等的市场主体地位”；2006年，《国务院关于加强地质工作的决定》中指出，鼓励发展多种所有制的商业性矿产资源勘查公司和机制灵活的找矿企业；2010年出台的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》也明确指出，坚持矿业权市场全面向民间资本开放，支持民间资本进入油气勘探开发领域，鼓励和引导民间资本投资矿山地质环境恢复治理。这三个文件表明，在国家政策层面上，矿业领域已向民间投资全面开放。本文着重分析民间资本投资矿业的潜力、进入渠道、存在的制度，以及对鼓励民间投资矿业权市场的几点政策建议。
一、民间资本投资矿业权市场的潜力巨大
随着我国矿业领域对于民间资本的不断开放和民营经济的大力发展，民间投资矿业大有可为，民间资本投资潜力巨大。从实际情况来看，除石油、天然气、煤层气等少数几个矿种投资领域被几个企业集团垄断外，民间投资在其他矿中都有所涉足。且在10—20年内，我国矿产品消耗量还处于增长期。满足国内资源消耗需求，还需要大量投资矿业权市场，进行矿产勘查开采。这在客观上为我国民间资本投资矿业权市场提供了条件。
从发展趋势上看，矿产勘查开采已经向非传统矿产资源领域进发，能源矿产中煤层气、页岩气等非常规能源矿产的开发利用，非金矿产的新用途，尾矿二次开发利用，这些为矿产投资提供了新领域。从统计数据上来看，财政资金占非油气矿产勘查投资的比重已下降至40%，而在市场经济国家中这一比重不足5%，且民间资本在矿业固定资产投资中的比重低于全国总体水平约10%，这些说民间资本投资矿业开发还有施展空间。
二、我国矿业资本市场体系不完善，民间投融资渠道狭窄
资本市场不但是资金需求者融资的主要场所，也是投资者投资的主导通道。我国资本市场经过20多年的发展，已经形成了主板市场、二板市场、创业板市场、场外股权交易、产权交易市场等多层次资本市场体系。但是，我国矿业板块与整个资本市场发展进程相比显得严重滞后，不但缺乏矿产风险勘查板块和矿业权交易有形市场，主板市场上矿业公司上市的风险管理制度也还不健全。
国际矿业资本市场上，关于矿业企业市场风险都有特别的管理制度，如加拿大的NI43-101条款、澳大利亚的JORC等管理制度，这些制度是资本市场上对矿业行业风险管理的核心内容。但是，我国却缺乏这些制度，主要表现为：缺乏独立地质师制度；没有矿业上市公司勘查、开采投资和地质信息季度披露制度；矿业企业银行贷款可行性报告制度。这些管理制度的缺失，在较大程度上也限制了矿业投融资通道。
实际上，我国民间资本进入矿业投资的渠道，主要是通过在主板市场上购买矿业公司的股票，和在“不透明”的矿业交易市场中购买矿权，前一渠道存在的前提是要有一定生产规模的股份公司，但目前我国有近11万的矿山开采企业，小型企业和小矿约占92%，公司制企业只有3.7%，这种缺乏规模化经营和公众公司的现状在较大程度上使得民间资本“引水无源”；后一投资方式，需要投资人直接从事矿产勘查、开采的生产经营管理，因矿业生产经营的专业技术要求较强，准入门槛较高，这使得大多民间资本“望而却步”。
我国民间投资矿山企业主要是集体和私营矿山企业，加之他们中间又有95.25%的企业为小型企业和小矿，而我国主板市场上市融资要求较高，多数民营企业难以符合条件，民间投资矿业基本上不能从资本上通过直接融资渠道筹集资金。商业银行出于防范风险的考虑，往往回避对民间投资主体的放贷风险，民间通过贷款融资的渠道也受到极大限制。此外，我国还比较缺乏投资基金和机构投资者，民间投资矿业缺少资金供给大户。
三、民间投资矿业制度依然存在，投资风险不可小视
民间资本投资矿业的风险主要在于矿权资产的权益保障及其合理的价值评价。我国矿权资产保护制度形成的基础是《矿产资源法》，但其矿业投资主体规定有失公平，与目前形成的多元化矿业经济结构不相适应，由此出台的地方性法规及规章、部门规章、地方及部门规范性文件等之间不够协调，有些甚至有矛盾（如我国矿业转让过程中，交易审批制度和企业变更登记制度就存在矛盾），这在很大程度上影响法律制度的贯彻实施和对矿权人的资产保护。在管理政策层面上，政策不稳定表现比较突出，一些地方制定和修改政策缺乏论证、随意性大，投资者对政策难以把握，增加了矿业投资风险。
在实践中，矿产资源管理制度与适应市场经济体制的要求还有较大差距，矿产资源勘查、开采中的经济关系还未理顺，政策层面上缺乏民间投资矿业的具体指导意见和实施办法，矿政管理还存在缺位、不到位、错位等问题，通过行政配置矿产资源配的色彩比较浓厚，如一些地方政府通过手中的财力、权力控制着大量的矿产资源勘查开采投资活动，不但对民间资本设置重重障碍，而且对外地资金也层层阻拦。一些地方政府经营矿业权，建立投资公司以营利为目的，进行矿权储备，排斥社会资金进入，形成市场不公平竞争。
矿业中介服务不健全，矿业权的出让转让的实际价格与评估价格差距巨大，矿权资产交易风险高。这主要源于：矿产勘查投资中介涉及到储量评审、矿业权评估、法律咨询、投资咨询、财务咨询等方面，现有的中介组织因专业性（储量评审、矿业权评估等）中介与投资、法律、会计等中介之间的联系不紧密，造成综合效能差；现有专业性中介组织的建设有待完善，如地球物理公司、钻探公司、实验测试单位等技术服务机构，这些机构或多或少都有，但其运作不太规范，诚信度低；一些专业性从业人员并没有真正的行业从业经验，评估人员的综合素质、知识水平不高，造成评估机构的业务范围、影响力、权威性不强、公认度差，等等。
四、鼓励民间资本投资矿业权市场的几点建议
当前，鼓励民间资本投资矿业权市场最主要的政策就是确保民间资本和国有资本投资矿业权市场的平等地位，在矿业权准入门槛上做到同起同坐，公平竞争取得矿产权。
第一，加快建设矿产资源法律体系，为民间投资矿业提供制度保障。建立稳定的投资政策环境，减少投资者的政策不确定性风险。加快矿产资源法的修改与实施，保护投资人的合法权益。做好《矿产资源法》与其他与矿产资源开发利用相关法律法规的衔接，确保矿业投资人的合法权利。解决《矿产资源法》与其他类资源类法律的矛盾冲突，逐步建设科学合理矿业投资管理法律法规体系。推进矿产资源法及配套法规修改，在资源类相关法律中明确实现矿产资源财产权与开采许可的分离保护原则，明确矿权投资人的利益。加快建设民间投资矿业的具体指导意见和实施办法，清除矿业投资中的歧视性政策和管理措施。制定矿业投资指导目录，建设国内矿业投资环境的省级或区域评价制度。
为保证政策的稳定性和连续性，一是在出台矿业政策的时候应反复论证，但一旦出台以后不再随意修改和调整；二是在法律上规定矿业投资人（尤其是矿山开采投资）的一些权责内容在一定时期范围为不作修改；三是矿业投资管理部门和某些特殊领域的矿业企业签订豁免协议，规定在政策发生变化时企业依然可以享受已经约定的政策，保证某些政策的连续性。
第二，推进我国矿产资本市场建设和发展，为民间投资矿业畅通渠道。加快独立地质师制度、矿业上市公司勘查开采投资和地质信息季度披露制度，以及矿业企业银行贷款可行性报告制度，加强矿业投资风险管理制度的建设，为矿业资本市场的建设和发展提供制度基础。建议国土资源部和证券委共同组建矿产资本市场发展建设的领导调协组，组织和领导我国多层次矿业资本市场体系的建设与发展。主要由国土资源部制定矿业上市的信息披露的技术标准和勘查管理规程，证券会制度信息披露制度；银监会依据矿产资源储量标准，制定矿产勘查企业银行贷款可行性管理制度。
推动我国矿业资本市场的建设，一是加快场外有形交易市场的建设，建立和发展股权交易市场和矿权交易市场；二是推动矿产风险勘查资本市场板块的建设。建议政府管理部门将建立和发展矿产风险勘查资本和场外交易市场纳入正式日程，确立其发展目标、步骤，以及相关制度改革与政策研究调整，矿产勘查行业主管部门积极主动加强与证券部门、国有资产部门、金融部门以及中介服务机构的沟通，组织相关力量研究提出矿产勘查企业通过创业板上市的基本条件、需要建立的相关制度、推进矿产勘查资本市场建设的总体思路和政策保障等，制定适合我国矿产勘查工作特性和投资特性的上市融资条款。
第三，大力发展中介服务机构，强化监管管理和诚信建设，为矿业投资提供诚实可信的优质服务。加快中介机构的建设与发展，借鉴国外矿业市场发展经验，积极依托市场手段，大力培育和发展第三方矿业市场专业中介组织；开放矿业中介服务市场，引进国外高水平的矿业市场中介机构；推动投资分析、地质与矿产工程咨询等综合性中介机构的建立与发展。
加快完善矿业权评估、储量评审、报告方案审查等相关制度，强化对中介机构的监管管理，探索建立政府部门的外部审计制度，形成对矿业实施有效监管的机制。大力倡导和推进诚信建设，加快建立相关结果的终身担保制度，建立严格的监管、曝光、退出机制，严防死守，创造公平、安全、可靠的信息环境。
第四，推动和促进民营矿山企业的改革与发展。近几年来，通过治理整顿和资源整合，我国民营矿山企业数量不断减少、生产规模有所提高，但民营小矿上数量仍然占我国矿山企业总数的73%，这虽然与历史原因和矿产资源禀赋有关，更与矿山企业的生产经营管理水平和治理结构有关。这种缺乏规模化经营和公司治理结构，在很大程度上也制约民营矿山企业的发展，造成矿山开采监督管理成本高，且与当前“矿政管理乱”有着千丝万缕的联系，使得政府在制定政策时无形中表现出“抓大放小”，对民间资本和小矿企业设置高篱，增加民间投资矿业的进入成本。因此，民营矿山企业要通过自身的资本经营和产业重组，向公司制、集团化方向发展，完善企业法人治理结构，健全企业董事会、监事会、股东会，形成有效的监督管理制衡机制，提高企业的整体素质和管理水平。当然，政府管理部门，也应从我国矿业稳健发展的角度出发，大力支持和鼓励民营矿山企业之间相互以及民营企业与其他企业之间参股，加快推进矿山企业的调整和重组，推进企业向集团化方向发展。
【参考文献】
[1] 干飞：发展我国风险勘查资本市场[J].资源与产业，2010，12（1）.
[2] 干飞：关于民间资本投资矿业的思考[N].中国矿业报，2010-06-12.
[3] 中国矿业融资研究与培训项目组：中国矿业融资研究[M].中国大地出版社，2004.
为规范我县城市建设投融资行为，做实做强政府城建类投融资平台，增强政府投融资能力，推动城市建设健康持续发展，现就完善政府城建类投融资平台建设工作提出如下意见：
一、明确职能定位。明确宜章县兴宜建设投资有限责任公司、宜章县农业发展有限公司为我县政府城建类投融资平台（以下简称“平台”）。平台由县城市建设投资服务中心（以下简称“县城投中心”）管理和运作，负责对全县城建项目开展投融资活动，根据县政府批准的年度融资计划落实融资额度，管理融资余额，所需申贷成本和管理费用由县财政预算安排。
二、完善城建类投融资项目运行机制。年度城建类投融资项目实施计划（含项目名称、项目业主、项目建设指挥部组成、项目建设资金中财政配套额度、自筹额度和需融资额度、融资主体、融资方式、担保抵押方式、偿债资金来源、建成后资产归宿等事宜）由县城投中心会同县发展和改革局、县财政局、县城管局等相关部门制定，报县城市建设投融资工作领导小组批准后，由县城投中心组织实施。政府投资的基础设施建设和城市类基础设施建设，原则上由县城投中心及其平台担任项目业主。以县城投中心及其平台为项目业主的城建项目，其项目建设前期工作经费和建设单位管理费，分别按项目工程预算造价的10％和3％列入建设项目投资成本，由项目业主提取（如项目竣工结算时有结余，结转至下一个项目或下年度使用）。
三、严格平台融资资金管理。对平台融资资金管理和债务偿还实行“新老划断”。2010年1月1日以前已使用的平台贷款资金，理清资金去向，督促各相关单位履行好财务手续。2010年1月1日以后，平台融资资金全部按放贷银行要求进行规范化管理，形成投融资“借、用、还”良性循环机制。对投资规模大、回报周期长或不直接产生收益的基础设施建设项目，以及由平台代建的非营利性项目，一律由县政府与平台按放贷银行规定签署溢价回购协议，实行溢价回购。项目建设县级财政配套资金和上级专项补助资金，由县财政及时、足额拨付给县城投中心，抵作回购款。
四、健全平台融资债务偿还保障机制。偿债资金由县财政归集，平台每年的贷款本息由县财政全额预算，保障平台融资债务及时、足额偿还。
五、完善平台法人治理结构。县政府授予平台自主经营权，平台设董事会、监事会，下设总经理、副总经理，实行董事会领导下的总经理负责制。董事会和监事会按照《公司章程》确定的职权和议事规则履职、议事，董事会和监事会成员在兼职期间不得享受公司任何福利待遇。平台以县城投中心人员为主，项目建设中人员不足时，可向社会公开招聘，并根据项目建设周期决定聘用期限。招聘人员的工资、福利、奖金和工作经费从项目建设单位管理费中列支。加强平台经营风险的防范，进一步加强平台董事会、监事会、经理层等内部管理机构建设，不断完善平台的决策、执行、监管机制。进一步完善各项内部管理制度，包括工程项目和资金管理、财务、会计和内部审计等制度。财政、审计和监察等部门要加强对平台的财务监管，依法对政府投融资进行“事前审核、事中监控、事后检查”。由县财政局代表县政府向平台派驻财务总监，履行财务监督职责，财务总监的工资及福利待遇由县财政局负责。
六、充实平台资产。一是县国土资源局要尽快落实好县政府第十五届第二十四次常务会议精神，将南京路东扩项目土地、原中夏大道项目开发用地、璜溪湾项目用地及时移交县城投中心，采取集中包干的方式，尽快解决以上三个项目的征地拆迁遗留问题，办好相关手续，经县财政局和县审计局对征地拆迁等财务开支情况进行审计后，将项目债权债务与土地一并移交县城投中心。二是由县国有资产经营管理中心和县城投中心从全县国有资产中筛选一批资产，注入平台。对产权清晰且手续齐全的，尽快办好相关手续，注入城投融资平台。对产权清晰但手续不全的，在2010年6月30日前补办好相关手续，注入城投融资平台。三是凡由财政或平台融资资金投资新建的资产，一律划归城投融资平台。对其中可作贷款抵押的固定资产，以平台名义办理产权手续；新建的公共停车场和地下管网的使用收费权，以及新建的城市街道、广场、游园的广告位经营权和冠名权等无形资产，在符合城市管理的前提下，明确由平台负责经营。四是2010年1月1日前未用于抵押贷款的行政事业单位（宜章经济开发区管委会除外）门面资产，由县国有资产经营管理中心牵头，各产权单位和县国土资源局、县房产局、县建设局、县城乡规划局等相关部门配合，以各产权单位名义办理好相关产权手续后，将其产权移交县城投中心管理。五是由县国有资产经营管理中心牵头，县城投中心配合，在合理的价格范围内依法取得兴中大厦产权，办理好相关产权手续，注入平台。
七、为平台开展土地经营提供有力保障。一是凡属县城规划区范围内除“一区三园”、公益性基础设施建设用地和工业用地之外的商服用地、住宅用地、机关事业单位建设用地，一律由平台出资、县征拆中心依法实施征地拆迁，然后交平台进行储备和整理开发，经县城投中心备案并签署意见后，由县土地交易中心依法依规出让，实行“一个口子进，一个池子蓄，一个口子出”的土地经营模式。二是土地收储、报批和出让必须按县政府制定的相应流程进行操作（具体流程见附件）。三是除经县政府批准采取行政划拨供地的项目外，其余建设用地一律以公开招标、拍卖或挂牌方式供应，且各区域（路段）的供地价格不得低于政府规定相应区域（路段）的最低出让价。四是县城规划区范围内城市建设用地指标必须通过县城市建设投融资工作领导小组审核后方可报县政府批准使用。五是任何单位和个人办理建设用地规划的选址手续，必须先由县国土资源局和县城投中心共同签署意见后，方能按程序报批和办理手续。六是严控宜章大道、文明路、民主路等城市主干道两侧各150米范围内的土地，未经县城市建设投融资工作领导小组审核同意，任何部门、单位和个人不得办理该区域范围内的各项建设审批手续。七是县直机关、企事业单位的闲置土地或置换土地一律由县城投中心及其平台统一收购、统一整理开发和包装上市，任何单位和个人不得私自交易买卖。八是土地出让收入按照宜政办发号文件的有关规定执行，土地经营成本由县财政及时返还县城投中心及其平台，并从土地经营纯收入中提取40％给县城投中心及其平台，用于土地滚动开发经营和城建类项目建设。