时间：2023-09-07 17:42:14
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇企业信用风险管理，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
在经济全球化的发展路径中，买方市场的主要竞争格局已经形成。对于卖方市场而言，提升自身信用度就等同于强化企业的核心竞争力。信用作为交易达成的必要条件，是企业拓宽市场份额与销售渠道的重要基础。全球经济一体化的发展，为外贸企业带来了巨大的商机，同时也带来更大的信用挑战。一旦出现坏账及贷款拖欠等问题，便是导致外贸企业遭遇未知风险，不利于企业的可持续化发展。在此背景下，亟需外贸企业做好信用风险管理与控制工作，制定相关制度与体系，推动企业的稳定发展。
1外贸企业的信用风险特征
外贸企业的信用风险特征，主要体现为以下三点：
1.1客观性。
基于双方信任的基础上，才能够建立信用交易。而在此之前，必须要双方经过承诺与授信的过程，一方有付款诚意，一方有不需立即付款就可以提供的服务与资源，促成信用交易的达成。对于刺激消费与强化社会购买力等情况，建立企业信用有着极大的促进作用。然而对于授信外贸企业而言，在缺乏担保与抵押，更没有法律保护的情况下，包括客观的客户信用承诺与兑现时间等要素，都成为了信用交易的客观风险。
1.2积累性。
作为经济全球化的交易主体，外贸企业在经营发展进程中，往往会面临诸多风险，包括金融风险、市场风险、自然灾害风险，以及政治风险和财务风险等。而在企业发展进程中，各种风险往往会以信用风险的表现方式呈现出来，主要就是指违约行为。不断累积的信用风险会带来连锁反应与恶性循环，给外贸企业甚至是社会，都带来一定的负面影响。所以信用风险管理与控制，绝不仅仅是企业的重要任务，更对社会的发展存在着重要意义。
1.3扩散性与不对称性。
损失与收益的不对称性，是信用风险的最大风险，每一个外贸企业都会面临这样的风险考验。而鉴于企业信用交易是一个信用链的存在，所以一旦某一个环节的风险出现，最终便会导致整个企业即将面临的信用风险链条。
2外贸企业信用风险管理现状与存在的问题
在经济全球化发展背景下，外贸企业正在不断完善信用风险管理制度，在认知与体系建设上，有了一定的改善。但是从目前的现状表现来看，外贸企业的信用风险管理还存在着一系列的问题有待解决，主要包括以下几点：
2.1有待控制与解决的货款拖欠问题。
对于外贸企业而言，应收账款是流动资产的重要环节，决定着企业资产的品质。而时下很多外贸企业，都在选择适当的应收账款控制工具与办法，包括事前的预警、事中的控制以及事后的补救措施，可谓不放过每一个细节与流程。但是在宏观环境下，部分外贸企业还是缺乏有效的抵抗风险意识，在受到战略经营问题影响时，往往还是促使不良账款数字增加，并普遍伴随前清后欠、边清边欠等问题，低质量的应收款项，让很多外贸企业的发展陷入困境。
2.2有待强化客户信用管理问题。
外贸企业在经济全球化发展背景下，正在面临着严峻的经营考验，在出口利润较低的状况下，信用风险管理的成本普遍较高，这是企业不愿意承担的费用。而在与长期合作伙伴进行交易时，往往企业因为已经有了长期的了解与贸易往来，所以为了降低成本便忽视了对合作伙伴的信用管理。但基于国际贸易环境的多元化与多变性，往往会导致很多稳定的合作伙伴也可能存在潜在的信用风险。与此同时，对于新客户的信用管理，一些外贸企业也为了表示诚意，忽视了资信调查环节，最终导致风险性大幅增加，并不利于企业的可持续稳定发展。
2.3不断增加的贸易额与信用风险管理矛盾。
外贸企业在近些年来，为了可以更好的解决信用风险管理与控制问题，采取了很多管理措施与办法，例如明确资产管理权限及提升进口开证保证金等，并且取得了一定的成果。然而，在拒绝高风险或减少高风险业务的环境下，企业又无法选择多元化的交易方式，导致白白失去了很多贸易良机，而这样的矛盾严重地阻碍了企业的可持续化发展。面对国际化的竞争与开放化的贸易活动，企业亟需改变这种情况。
2.4专业外贸企业信用风险管理人才的匮乏。
作为一项专业性与综合性较强的学科，外贸企业的信用风险管理与控制，需要高要求的复合型管理人才，该类人才不仅需要懂得财务、法律、信息，以及统计、管理和公关、运营等方面的综合知识，同时还要具备出色的工作经历与实践能力。而在当前我国的教育体制下，对于信用管理专业的发展还并不重视，缺乏专业化的课程与系统的培训体系，导致市场上严重缺乏相关人才，企业难以通过良好的人才选拔，提高外贸企业信用风险管理与控制水平。
3经济全球化背景下外贸企业的信用风险管理与控制对策
针对外贸企业目前所面临的信用风险管理现状及问题，可以采取以下有效的对策，推动企业的可持续发展。
3.1构建外贸企业良好的内部信用风险管理与控制制度。
通过建立统一的合作伙伴信息，明确经营单位与职能部门的职责，弥补应收账款保障机制，可以有效构建企业内部的信用风险管理体系。一方面，外贸企业要专门成立信用风险管理部门。因为企业的信用风险管理工作有着较高的技术性与专业性要求，所以唯有组建专业化的团队并做好全面性的工作，才有助于体制的完善；另一方面，要强化部门的权限，通过档案的建立与管理，给予信用管理部门一定的管理权限，更有效地把握信用信息。
3.2强化信用风险抵抗意识。
对于外贸企业而言，抵抗信用风险意识的建立，可以借助责任考核的方式。首先，通过信用风险防范责任的合理分布与设定，明确相关管理者与相关人员的职责，并采取相应的薪酬管理、绩效管理方式，使其认真履行工作职责。其次，制定合理的考核指标。在针对不同部门不同员工进行考核时，应根据实际情况设定信用管理指标，例如应收账款与收款周转比例等。最后，构建信用风险准备金制度。采取超率累进的方式，向企业信用风险相关责任人收取一定适当基数的风险准备金，预防内部风险的出现。
3.3强化信用风险管理激励机制，注重风险报酬。
作为高风险企业，外贸企业的风险相关者不仅需要承担巨大的经济责任压力，同时也会承担较大的精神与心理压力。在此背景下，企业需要在建立考核与责任机制的同时，完善风险报酬激励机制，为风险的决策者、责任的承担着设定风险报酬。通过较高的风险报酬设定，可以有效地确保相关责任人更好地履行职责，为企业提升信用风险管理效率。
3.4构建多元化、系统化的信用信息管理体系。
在现代化的大数据时代，外贸企业的信用风险信息系统需要不断完善，需要涵盖若干个分子系统。基本内容应该包括以下相关内容：首先是与信用风险事前预警相关的信息，包括合作伙伴或客户的基本面相关信息，以及国际化的相关行情与中间机构信息等；其次是与事中控制信用风险相关的信息，例如业务与交易进程的发展，内部各个环节的实际状况，中间机构与客户、市场等方面的全新动态等；最后则是事后信用风险补救与控制信息，例如财务状况的变化、债务追讨情况及债权特征的变化等相关情况。
4结语
最近几年来，我国社会已经陷入了严重的信用危机，其涉及面已经触及到了社会的各个方面，而工商企业信用危机体现得尤为突出。根据债权债务人的不同，可将我国的社会信用划分为民间信用、商业信用、银行信用和国家信用。目前最为凸显的信用问题就是银行信用和商业信用。这种企业间依靠双方信任，利用预付、赊销等手段所建立起来的商业信用一旦出现了失信问题，其不但会对企业发展产生严重影响，同时也对社会信用产生了极大的影响。故而，实施工商企业信用风险管理，采取有效的风险管理措施，是预防和减少商业信用风险的重要途径。
二、工商企业信用风险分类及原因分析
企业商业信用风险，通常包括担保质量、财务管理、抵押物件贬值、生产经营、借款人恶意行为5方面的风险。
1.借款人恶意行为风险
企业借款前，都会进行考察评级，若考察凭借结果在正常范围以内，风险度较小，企业才可能获得借款。借款后，企业根据资金使用计划，将其应用于产品生产、销售等环节中，以取得收益。然而在还款日期前，企业未遵守信用借款不得用于股市的规定，将借款资金投入股市，试图在还款前获得高额回报。但是由于股市变幻莫测，使借款资金被套牢，导致还款期到了却无法还款，企业只能恶意拖延还款，从而增加了信用资金的借贷风险。
2.生产经营风险
企业在借款以后，出现生产、经营困难，使借贷资金面临高风险。这些都具有突发性、不可预见性。比如某企业的生产经营一贯良好，企业发展势头也较好，其在国际市场、国内市场中，产品销售额、利润率均名列前茅，但是其在借贷半年后，受金融危机影响，企业的生产、经营状况突然陷入了困境，这也使得信用风险出现了高级别预警。
3.财务管理风险
虽然在向企业借款之前，会考察企业的财务体系，但是这也不能完全规避资金使用过程中，财务管理面临的特殊风险，比如：借款经手人和财务管理人员为贪图经济利益，不惜铤而走险地贪污、挪用借款。这种情况在不少企业中都出现过，其也是控制难度、资金损失均较大的一种信用风险。
4.抵押物贬值风险
在信用借贷中，抵押物、低压货款通常都设定为借贷资金的50%，一般来说，这一抵押折价率都是较为合理而可行的，然而若出现了突发事件，导致抵押物贬值，则就很难让保证50%的折价率，也就会增加借贷风险。由于抵押物的贬值、升值情况是不可预知的，所以常会因抵押物贬值而出现信用风险。
5.担保质量风险
目前，小额融资业务的广泛开展，使得越来越多的中小企业开始实施信用融资。对于借贷金额相对较小的小型企业，一般都实施完全信用融资，企业只要有担保人就能借贷到资金。实践证明，在这一业务中，大部分的借贷资金在担保人的担保下，信用风险还是较低的，但是仍然有约20%的资金面临着较高风险，其原因主要为担保人质量较差，未履行担保义务所致。
三、做好信用风险管理的应对之策
1.高度重视借贷人的恶意行为
首先，可对在还款期前还款的企业给予一定的优惠政策，以提高企业的还款积极性。优惠政策可以是提升信用等级，以利于该企业再次借贷，也可以是降低下次借款的浮动利率，以减少企业的借款利息。其次，针对恶意拖延欠款的企业，应当从法律层面制定相应的民事处置机制，以及时、有效地遏制借款企业的恶意行为。针对国有企业，若出现此类恶意行为，则要主动联系检察机关，由公安机关联合对企业法人的资金挪用行为进行调查、取证，情况属实者，依法严惩，以确保信用资金的安全性、有效性。
2.全面监测资金动向
企业在借贷资金以后，借贷方要对借贷资金在生产、经营中的具体动向进行全面的监控，重点监测中后期资金的动向。同时要建立一套科学、完善的工作制度，加强对监测人的管理、监督，以确保获得满意的监测效果，使信用风险降到最小。
3.完善企业财务管理制度
为保证借款企业财务管理的有效性、安全性，有必要对其制定、实施相关的管理细则，同时对企业的执行情况进行严格监督。比如：可在企业财务管理中实施“三铁”准则，以杜绝财务漏洞，降低资金风险。债权方还要多与借贷企业沟通，以增强财务部员工的法制意识，消除财务人员的犯罪念头。
4.高档消费品不可抵押贷款
明确制定高档消费品不可抵押贷款的相关规定，对于高档消费品不予办理抵押贷款。同时，还要仔细甄别和高档消费品相关的商品，若不能准确把握抵押品是否为高档消费品，同样不予借贷。比如玉器、珠宝、古董藏品等物品，要进行价值鉴定较为复杂，同时也难以准确预测其未来的价值区间，所以对于这类高档消费品，坚决不可借贷，以降低抵押品贬值带来的资金风险。
四.总结
在当前的经济竞争形势下，信用借贷已经成为多数企业谋求自身发展的必然手段，信用借贷在促进企业发展的同时，也面临着较高的信用风险。面对这些风险，我们必须充分重视风险管理，不断完善信用借贷的规章制度，加强资金动向监测，强化企业财务管理，从而将借贷资金的信用风险降到最低，实现信用借贷的互利双赢。
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一、出口信用风险的一般性定义
信用风险是出口合同双方中进口商毁约合同造成产品不能出口或者由于进口商破产、财政状况恶化，不能支付出口合同上本应支付的货款，或者延迟货款的交付日期，又或者由于疏忽而使出口商产生损失的一种可能性。即：出口商不能收回货款的一种风险。Thomas E. Krayenbuhl把信用风险定义为由于进口商不能履行支付义务而使出口商产生损失的一种可能性。Dick Briggs and Burt Edwards则认为信用风险是进口方由于支付状况不佳和产品价格急剧下降，有意的不支付货款而引起的。
二、风险管理的一般性定义及目的
风险管理是指企业以使经济损失最小化，谋求经济成果为目的，针对在经营活动中会产生的诸多风险隐患所进行的体制性的决策过程。
R.I. Mehr & B.A.Hedges认为风险管理是为了有效的控制潜在的风险和谋求企业整体目标为目的的。Greene & Serbein认为风险管理的最终目的是用最少的费用来达到风险最小化，从而保全企业的收益和财产。
三、信用风险管理的方法
对于风险管理方法，学者们做了很多种分类，具体分类如下：
Atkinson把风险管理方法分类为移除（elimination），承担（assumption）， 转移（transfer）。Morris（2005）把风险管理方法分成，规避（avoidance），预防（prevention），保留（assumption）。Mehr & Hedges则分为风险转移（risk transfer），风险减少（risk reduction）和保险的利用（use of insurance）。Head则把风险管理的方法分为风险控制（risk control）和风险筹资（risk financing）。
如上所述为风险管理的一般方法，同样也适用于出口企业在出口过程中所产生的出口信用风险。本文将详述信用风险管理方法中的风险控制和风险筹资。
1.风险控制方法（risk control）
风险控制主要是在风险产生之前，通过预防措施，以使企业的经济损失最小化的一种 事前管理办法。因此，风险控制是以从根本上减少风险发生的频率和损失产生后，作为除融资以外的方式来缓冲风险为目标的。风险控制方式中，最能对信用风险起到积极作用的风险规避和损失控制。
（1）风险规避
风险规避是指发生风险的概率被判断为很高的情况下，不去承担产生的损失，而是通过放弃或拒绝合作停止业务活动来回避风险源。
具钟淳，朴光瑞认为风险规避管理方式虽然是出口信用风险管理最积极的方法之一，但是当信用风险发生的可能性被判断为很大时，出口商可能不会与进口商签订任何合同。这样的情况下，出口商就会丢失出口的机会。如果因为信用风险的原因而放弃贸易合同的签订，也可能会给其它海外当地市场的合同签订带来不好的影响，从而会导致产生潜在的损失。因此，规避虽然是最简单信用风险管理方式，但也具有其一定的缺点。
（2）损失控制
Mark Greene and Serbin认为损失控制的目的是减少产生风险的概率，从而降低损失频率或者减轻损失的严重程 度。一般损失控制活动是通过消除损失源，减轻风险态势，损失最小化和补救活动一系列概念达成的。
2.风险筹资
风险筹资是损失发生后，对损失进行财务性的补偿，从而使企业内的资金流动正常，缓冲风险冲击的一种方式。
郑鸿珠认为信用风险筹资，在信用风险管理上，是一种非常重要的核心管理方式。也是损失发生后的一种解决资金问题的事后活动。这种方式与信用风险控制在相互对应的同时，在信用风险进行有效的管理上，两种方式应相互补充灵活运用。信用风险保留（retention），信用风险转嫁和非保险转嫁都是信用风险筹资的方式。
对以上信用风险管理的一般方式风险控制和风险筹资的描述进行详细整理如下表：
四、结论
论文关键词：赊销信用风险管理，风险管理模型
一、概述
赊销[1]是在销售产品和提供劳务的过程中以一定信用为基础，通过协议的形式，由卖方向买方提供一定期限内延期付款的销售方式
赊销在我国自古有之，到改革开放以后才出现了大规模的商业赊销，发展至今，我国信用经济水平相比之下仍然十分薄弱，现阶段我国企业平均赊销比例只有20%，但企业平均坏账
为了最大限度地减少赊销所带来的风险,我们应选择理性赊销,应该建立企业内部有效的信用管理与控制体系,企业防范信用交易风险不能只寄希望于客户，而更应该从自身管理环节着手,借鉴国外成功企业的实践经验，结合企业实际引入“信
二、现在我国赊销管
赊销信用风险产生的原因包括很多方面，以企业为主体风险管理模型，其原因
外部因素：企业外部因素指的是企业以外的因素，包括宏观经济状况以及行业总体状况的影响和客户自身的原因。主要包括：宏观经济状况
内部因素：企业内部因素是赊销风险产生的基础因素，属于企业可以自身控制的因素。主要包括以下几个方面：固守传统
企业赊销信用管理研究的是如何科学地运转一个企业的信用管理部门，正确执行企业信用政策，将该部门所担负的客户风险管理、应收账款管理、商账迫收、辅助企业市场部门开拓市场等功能充分地发挥出来；另外．企业信用管
但是，国内绝大多数企业对于赊销管理的理解就是“清欠”，一旦大量应收账款逾期甚至造成现金流极度紧张的时候，就会成立一个清欠小组，对应收账款进行全面清收，同时全面停止赊销，这些并不是企业决策的主要内容，这只是一种战术手段，企业真正缺乏的是对赊销的理性管理，企业缺乏理性管理具
基于对以上存在问题的分析，我们可以得到了对
1)在企业内部建立专门的信用风险管理部门(包括:专门的信用风险管理部、销售
2)对信用风险管理流程进行再造，改变
3)对信用风险管理过程中所要涉及到技术或方法进行收集和整理，形成一个完整的技术
根据企业赊销信用风险管理的三个阶段，下面将重
三、赊销信用风
企业赊销信用风险管理可以分为三个阶段
图 1 赊销信用管
风险管理的前提是企业信用管理部门首先要掌握本行业的各种环境信息风险管理模型，制定信用管理政策，信用管理政策包括赊销管理政策和应收账款管理政策。赊销政策是将客户划分等级，不同的等
筛选客户是赊销前的客户管理，属于事前管理阶段，对于风险的防范具有很大影响。具体的操作包括：收集客户
收集客户信息：买方市场形成后，由于客户资源有限，企业销售已经转变为一种竞争性的销售，赊销方式普遍流行。在这样的情况下，了解客户、合作伙
评估客户的信用，决定给予客户怎么样的信用额度和结算方式，是企业控制信用风险的重要手段。传统的信用评估是建立在经验
客户的防范与维护是属于信用管理的事中管理阶段，管理的好坏直接决定了企业赊销风险的高低。具体的操作包括：监控客
应收账款管理是信用管理的事后管理操作，根据客户最新的信用状况，对应收账款进行管理。包括账款催收，坏账处理等操作龙源期刊。只要从事商业活动的企业，就有可能出现逾期应收账款。企
企业信用管理水平评估是信管部门对本企业的信用管理水平进行评
四、企业赊销信用风险
由上面提出的企业赊销信用风险管理流程，我们可以分析出，企业赊销信用风险管理模型主要
图2 风险管理模
信用风险管理的核心内容是风险评估，根据客户的信息对赊销客户进行信用评价，是我们从事风险管理的首要步骤。而我们事中和事后管理中
五、结论<
本文针对当前我国企业赊销信用风险管理中存在的问题，对企业赊销信用风险管理流程进行了分析，认为赊销风险管理应包括信用管理政策的制定风险管理模型，客户的筛选，客户的监控与维护，应收账款管理和信用管理水平评估等五个方面，并分析了企业赊销信用风险管理模型，认为风险评估模型是信用风险管理的基础模型。
br> 都需要以客户的风险评价的指标来进行管理，所以风险评估是信用风险管理的核心内容。风险评估模型是信用风险管理的基础模型。
型结构
由风险评估模型，风险预警模型，风险决策分析模型等组成。其关系如下图2所示：
管理模型结构
估，然后根据评估结果对企业的信用管理政策进行调整。
业必须认真分析每笔应收账款逾期的原因，找到最佳处理对策，并马上实施追收。处理逾期应收账款最忌讳的就是拖延，很多本来能够收回的账款，随着时间的流逝变为坏账。
户还款信息及其它信息变化，根据变化的信息对客户信用风险重新评估，根据评估结果对客户实施不同的处理措施。
基础上的，很难保证评估的准确性和科学性。科学的信用评估应该建立在经验和对信用要素进行科学分析的基础上。
伴和竞争对手的信用状况对于企业防范风险、扩大交易、提高利润、减少损失尤为重要。信息收集已经成为信用社会经济繁荣与稳定的重要基础。
信息，对客户进行信用风险评估，根据评估结果筛选客户，并且授予客户赊销额度等其它信用标准。
级授予不同的信用标准，包括客户赊销的最大金额，还款期限等方面；应收账款管理政策是根据客户还款情况，对于应收账款采取不同的应对措施风险管理模型，比如账款催收，坏账处理等。
理流程
图如下图1所示。
。包括:逾期账款追收、坏账处理以及客户信用重审。
对信用风险进行合理的转移。包括:应收账款监控和信用风险合理转移。
的分析和决策。包括:客户信用信息管理、客户资信状况评估和信用销售政策(授信)决策。
up>[7]:
险流程
点对企业赊销信用风险管理流程进行分析。
或方法体系，建立信用风险管理系统，为信用管理人员提供全面的支持龙源期刊。
企业赊销管理混乱的现状。
部门、财务部门和决策层)，并且理清管理组织内各要素间关系。
于企业赊销信用风险管理的几点启示:
体表现在以下几种情况:1) 缺乏对客户信息的统一管理；2) 仅以企业规模来判断企业信用好坏；3) 对客户信用额度没有限制；4) 不太注意应收账款的日常管理和分析；5) 对应收账款缺乏严格的跟踪管理；6) 对逾期应收账款的催讨力度不够；7) 忽视老客户的信用管理。
理人员还要参加销售合同的起草和评审订单。某些时候，企业信用管理也被人狭义地称为赊销管理。赊销信用管理主要是对企业自身可控的因素进行管理，通过自身管理水平的提高，来规避企业可能会遇到的信用风险。
观念；缺少客户信息, 不能准确判断客户的信用状况；各部门之间缺乏沟通；企业缺少科学的信用管理制度等。
的影响；社会缺乏良好的社会诚信环境；相关法律不完善，信用体系不健全；以及客户的偿还能力和偿还意愿等客户自身的因素。
可以概括为企业外部因素和企业内部因素两个方面；
理出现的问题
用管理”理念,从控制交易各个环节的信用风险出发,建立一个规范化、制度化的赊销程序,以增强企业风险防御能力,加强应收账款管理,减少企业呆坏账损失,在扩大销售与控制风险之间求得最佳平衡和实现盈利最大化。
率高及5%一10%，账款拖欠期平均是90多天，导致有人戏言到：不赊欠等死，赊欠了找死。这基本上可以反映我国企业界在对待赊销时进退维谷的尴尬境地。
。通过先交货后付款的方式，企业扩展了客户范围，从而增加了产品的有效需求和销售额，进而扩大了市场份额和利润。
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关键词:信用销售;信用风险;风险防范;企业
中图分类号:F270.7 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2010)10-0161-03
收稿日期:2010-01-18
作者简介:吴定玉(1974-),女,湖南澧县人,博士研究生,哲学博士后流动站在站博士后,从事企业战略管理与企业伦理研究;曾祥林(1985-),男,湖南津市人,硕士研究生,从事企业战略管理研究。
一、企业信用销售风险的界定
信用销售有广义与狭义之分。广义的信用销售是一切合法的授信形式,信用销售一般是在商业银行和其他金融机构的支持下进行的。狭义的信用销售是指企业赊销,包括对企业和对消费者进行的赊销,是一种企业对企业、商场对消费者、生产厂家对消费者提供的先提货后付款的销售方式。信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险。信用风险可分为本金风险和重置风险。当一方不足额交收时,另一方有可能收不到或不能全部收到应得账款或权益,造成损失,这就是本金风险;违约方违约造成交易不能实现,未违约方为购得股票或变现需再次交易,因此可能遭受因市场价格变化而带来的损失,这就是重置风险。
二、企业信用销售风险产生的原因
不同的企业,信用风险的主导因素也不完全相同,但是整体上可以将产生企业信用销售风险的原因概括为三个基本方面,即:市场环境风险、客户自身风险和企业自身管理风险。在此我们着重探讨后面两种风险。
(一)企业信用销售产生风险来自于客户的外部原因
一般而言,在信用销售过程中永远存在着一定程度的风险。因为在交易的过程中存在着销售商品的信息不对称和信用信息的不对称,客户比授信方占有更多的信息,客户利用自己占有货物的优势和信用信息的优势,在信用销售完成前后分别通过“逆向选择”和“道德风险”为自己谋求利益。对授信企业来说,按照客户信用风险产生的原因,可将授信企业的信用销售风险分为道德性信用风险和非道德性信用风险。
在信用销售实践中,来自于客户自身的信用销售风险是企业信用销售风险产生的外部原因,常见的表现形式主要有:贸易纠纷、客户拖欠的风险、客户赖账的风险、客户破产的风险、客户诈骗的风险等等。
1.贸易纠纷。在信用销售过程中,由于对合同中的某些条款,如货物质量、数量等方面的分歧产生纠纷,导致货款迟付或拒付。贸易纠纷可大致分为货物买卖纠纷(品质纠纷、货物数量纠纷)、货物运输纠纷、保险纠纷、纠纷、售后服务纠纷。
2.客户无力偿还。企业经营不善,无力偿还,是产生信用销售风险的主要原因。
3.有意占用对方资金。部分企业有一种错误观念认为拖欠、占用其他企业的资金不是严重的事情,甚至“拖欠账款是本事,按时还款是傻瓜”已经成为一些人的信条。有些被拖欠的企业为了保证本企业的资金周转,也采用同样的手段拖欠对方或其他企业的货款,从而使债务关系变得极其复杂。
(二)企业信用销售产生风险来自于企业自身的内部原因
不同企业产生信用销售风险的内部原因各不相同,主要有:客户信息不全、不真实,没有准确判断客户的信用状况和信用的变化情况;财务部门和销售部门缺少有效的沟通,企业内部业务人员与客户勾结;没有正确地选择结算方式和结算条件;企业内部资金和项目审批不严格,对应收账款监控不严,对拖欠账款缺少有效的追讨手段,企业缺少科学的信用管理制度。
1.企业对信用销售目标认识的偏差。企业销售部门为了应付公司的业绩考核,不顾企业长远利益,急功近利,或迫于市场竞争压力,在买方市场和赊销方式下,通过赊销刺激销售的快速增长,但其背后的财务状况逐步恶化,应收账款急速上升,销售费用不断增加,呆账、坏账上升,企业利润下降。最终却偏离了企业盈利和合理的净现金流量这些最主要的财务目标。
2.企业信用销售风险管理重点滞后和手段落后。信用销售风险管理方法单一,不能按客户进行目标细分管理。销售部或财务部很少对客户的信用风险建立在事实基础上的科学评估和预测,交易中仅凭主观判断作决策,对授信条件缺乏科学的决策依据。大多数企业对信用销售的管理工作主要是集中在销售以后形成的应收账款的管理上,且对应收账款的管理重点放在“追账”上面,忽视对交易之前和交易过程中的客户信用过程管理和控制。
三、企业信用销售风险防范与控制的对策与措施
企业如果仅仅依赖于原有的管理方式,往往很难对发生的信用销售风险进行有效地控制。事实证明,企业信用销售风险存在于信用销售的前后各个环节。因此,企业对其风险的防范与控制不仅局限于销售,而是对从客户资信评估、授信、应收账款监控、拖欠追收等交易全过程的管理和控制。
(一)构建企业信用销售风险管理的总体思路
针对企业信用销售风险产生的原因及未来企业管理现代化的要求,我们提出构建企业信用销售风险管理的总体思路是:从企业的经营管理体制入手解决信用销售风险问题,设立独立于销售部、财务部的信用风险管理职能部门,让信用部门承担和协调整个企业的信用风险管理工作;依照过程控制和系统分析的原理,建立一套全面的信用管理制度,保证企业信用销售风险管理体系的正常运作。
(二)设计企业信用销售风险管理体系的组织框架
在构建信用销售风险管理体系时,如下几个方面是必须加以考虑的核心问题:理顺信用风险管理和风险控制的授权关系;业务部门在信用风险管理上的合理分工;实行内外结合的信用风险控制方式;改进信用风险管理的绩效考核。
首先,在企业组织上建立一个由财务总监或相关副总经理直接领导下的独立的信用管理机构。该机构主要职能是负责建立企业全程信用管理和评估体系,充分协调企业销售与财务目标,在企业内部形成一个科学的风险制约机制,防止任何部门管理人员片面追求本部门利益最大化而损害企业利益的决策机制。
其次,以独立信用管理机构为核心,建立“客户资信管理”、“赊销风险管理”和“货款回收管理”等子部门,负责与销售部、财务部等各部门有关的信用管理工作。
(三)建立信用销售风险预警――客户资信调查和评估
为避免信用销售给企业带来的风险,应强调事前防范、而不是事后处理,建立信用销售风险预警,即建立企业信用销售风险防范与控制的制度保证。企业经营过程中会接触许多不同的客户,必须对新老客户的资信状况了解清楚,然后评估是否可以授信。建立企业资信调查和评估机制,才能准确把握商机和信用销售风险的区别。一般来说,主要工作是调查客户信用状况和对客户进行信用评级。
1.调查客户的信用情况。对客户的信用情况进行调查,为本企业的信用销售决策提供依据。在具体进行信用调查、搜集客户的信用资料时,可采用以下方法来进行。(1)直接调查法:是指企业调查人员与被调查客户接触,通过当面采访、询问、观看、记录等方式获取信用资料的一种方法。这种方法能保证搜集资料的准确性和及时性。(2)间接调查法:是指通过对被调查客户或其他有关单位的相关原始记录和核算资料,进行加工整理以获取信用资料的一种方法。
2.客户信用评级。在评估等级方面,目前有两种:第一种是采用三类九级制,即把评估对象的信用情况分为AAA、AA、A;BBB、BB、B;CCC、CC、C九等。第二种是采用三级制,即分为AAA、AA、A。专门的信用评估结构,由于其评估方法先进,调查细致,程序合理,可信度较高,因而其评估结论值得有关企业信赖并采纳。
(四)加强中期信用销售风险防范与控制──赊销业务管理
企业在交易过程中产生的信用风险主要来自于对客户的赊销额度和期限的控制环节。因此,必须实行严格的内部授信制度。
1.建立信用销售的审批制度。企业可根据自身特点和管理要求建立信用销售审批制度,赋予不同级别的人员不同金额的审批权限,超过审批权限的必须向上一级领导报告。
2.灵活运用信用政策。企业应根据情况的变化,随时修改和调整信用政策,尽量协调三个相互矛盾的目标:把销售量提高到最大;把应收账款投资的机会成本降到最低;把坏账损失降到最小。
3.建立信用额度:企业应根据客户的信用等级及有关资料,为每一客户设定一个信用额度。信用额度虽然不一定能提高客户付款的概率,但它可以限制不付款引起的坏账损失。
(五)加强后期信用销售风险防范与控制──应收账款的监控
目前大部分企业在应收账款管理制度方面存在的主要问题:一是应收账款监控制度不完整,没有涵盖与应收账款有关的全部内容,缺乏系统性;二是应收账款的监控与赊销政策之间的灵活互动性差,收账策略缺乏科学性。面对“拖欠账款是本事,按时还款是傻瓜”已经成为一些人的信条的现状,企业真正的风险才刚刚来临。企业应该经常对持有的应收账款进行分析,对大额应收账款和核心客户进行跟踪分析,包括对客户产品接收情况和满意程度的查询,并在货款到期日前提醒客户付款等,达到对所持有的应收账款进行自始至终的日常监督。
1.完善销售人员的业绩考核制度。在对销售人员按月进行业绩考核时,应以实际完成的回收款和销售额两者相结合作为依据,而不是以含应收账款的销售额为依据,并将考核结果与奖惩挂钩。
2.建立对应收账款的风险分类管理制度。要求信用部门、销售部门和财务部门定期或不定期对应收账款进行对账。由财务部门对应收账款的账龄进行调查、分析。信用部门根据分析结果对应收账款产生的风险分类管理。
3.建立风险分析报告制度。企业信用管理员根据财务人员的调查分析定向销售人员报送与其业务相关的应收账款余额、账龄、风险分析等资料。同时,每天向信用部门经理汇报特殊信用情况,同时每月向信用部门、财务和销售经理汇报应收账款管理中存在的问题,并提供风险分析报告。企业每月召开信用管理、销售、财务、法律等部门负责人会议,相互配合协商解决方案,商讨超期应收账款的回收措施。
4.追收拖欠账款。逾期应收账款的产生,既有外部原因,又有企业内部管理原因,对其应当区别对待。对于善意拖欠可以通过双方的及时沟通、协调,彼此谅解,最后达成一致的解决方法。面对恶意拖欠,在弄清楚拖欠的真实原因和收回的可能性后,就需要决策采用什么样的手段进行追讨。追收钱款的手段分为五种:企业自行追讨、委托机构追讨、仲裁追讨、诉讼追讨、申请破产追讨。到底选用何种方式进行追讨,这是个比较困难的问题,从理论上讲,这五种方式在不同的情况下都有可能成为最佳的追账方法,但在实际操作中,应该考虑具体的条件,这些条件包括:拖欠的时间、追讨的效率、追讨的成本、是否需要维护与欠债方的关系等等。
四、结语
防范与控制信用销售风险的方式、方法很多。企业应针对本企业实际情况采取切实可行的措施,不可盲目照抄照搬。另外,国家应采取宏观措施,在信用体系建设中建立失信约束惩罚机制,增大失信成本,从立法到执法上,使失信成本提高到无利可图,使那些失信企业付出惨重的代价,建立健康有序的信用市场体系。
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The Precaution and Control of Enterprise’Credit Sales Risks
WU Ding-yu,ZENG Xiang-lin
(College of Economics and Management, Hunan Normal University,Changsha 410081, China)
关键词：出口企业；信用管理；问题；对策
中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）004-0000-02
党的“十八届三中全会”强调资源配置中市场的决定性作用，未来，我国经济将越发市场化。而今，我国正遵循“宽进严管”原则推进工商注册资本登记机制改革，实施新《注册资本登记制度改革方案》，但社会信用体系并不健全。新的市场竞争条件下，不论是金融机构还是各类企业，其信用水平整体降低。在此背景下，出口企业的经营环境更为复杂，经营风险特别是信用风险增幅较大。
一、出口企业信用风险管理问题
1.风险意识淡薄
出口企业信用风险意识淡薄主要表现在：一是轻视客户资信的主动调查、二是经营理念不当、三是在信用风险、风险预防方面的认知程度有限。调研表明，超过七成的出口企业在选择客户方面比较盲目，大多都忽视调查、评估客户资信。在其经营中，多是主观臆断，导致贸易风险较大。当前，国际市场需求明显不足，市场竞争又激烈，出口企业本着争抢订单的心理，一再在付款条件上退让，致使信用销售额盲目扩大，赊销期限无限延长，由此而加剧了应收账款风险。此外，我国出口企业在信用风险、风险预防方面的认知度有限，使国外部分不法客商利用信用信息不对称骗取货物并逃避付款责任，给出口企业造成经营风险。
2.管理制度及管理手段缺失
我国出口企业多未健全信用管理制度，且在风险管理手段上也较单一。统计表明，浙江省信用风险管理机制及风险管理手段有所缺失的出口企业过八成，多是在风险事件发生后才去补救。日常经营中随意增加客户信用额度、延长赊销期限，审批流程方面欠缺科学化和规范化，针对客户资信支撑极为不足，缺乏信用风险评估预测手段。因对应收账款的跟踪不足，且不敏感于客户失信行为，致使无法有效掌控信用销售管理。
3.合同风险控制条款有欠规范
当前，电子商务的普及度越来越高，出口企业同客户在商讨、签订外销合同时，普遍是线上谈判、线下签约，使其忽视对合同风险控制条款的防范。线上谈妥合同条款后，多数出口企业线下签约时并不认真，在合同风险控制条款上表现为规范程度和严谨程度不足，或模糊违约责任，或轻视诉讼条款，致使延误履约或履约质量无法保证，招致信用风险损失。
4.管理部门及专业人员缺失
多数出口企业的管理层都不重视信用管理，或未设信用管理部门；或信用管理部门不独立；或无专业信用管理人员或人员少。浙江省设信用管理部门且机构独立的出口企业不到5%，总体看，出口企业内部信用风险管理职能缺失，其信用管理职能普遍由业务部门或财务部门承担，致使风险控制及信用管理职责混淆，不能系统地收集、分析客户资信资料，无法有效支撑信用决策。
二、新时期新出口企业如何强化信用风险管理
1.成立并健全信用管理部门，提升信用管理人员综合素质
当前，外贸经营环境日趋复杂，这就要求出口企业成立并健全信用管理部门，配备足够的专业信用管理人才，使其能够专业地、独立地行使信用风险管控职能。但凡想获得持久竞争力的出口企业，就不可再由财务部门或业务部门行使信用管理权，否则，账款回收职责的不明确将直接影响到企业的风险管控水平，信用风险也必将伴随其左右。
此外，信用管理既有专业性也不乏技术性，要求信用管理人员具备较强的信息处理及调研能力，业务人员需掌握基本的信用风险管理知识，分析人员需有较高的数理分析能力，预测决策、数理统计等技术运用熟练；商账管理人员掌握丰富的财经知识，对相关法律法规颇为熟悉，同时拥有较强的逻辑思维能力以及突出的心理素质。为此，出口企业应丰富其职业培训形式和手段，使其信用管理人员的综合素质、能力持续提升，从而帮助企业不断提升抵御信用风险的能力。
2.重新审视、评估客户信用
当前，受限于经济下行的历史背景，资金链紧张乃至断裂的企业不在少数，企业信用也大打折扣。为此，出口企业应及时对信用管理策略进行调整，在重新评估客户信用的基础上，及时对客户数据进行更新，参照新的市场环境建立风险预警机制。实践中，不妨选择多种信息渠道，诸如银行、中国出口信用保险公司、国际信息咨询公司、公共信息平台等，重新采集进口商、供货商的最新业务数据，并对其信用等级进行评估，对其信用档案进行更新。所调查的资信内容应涵盖如下方面：一是企业最新基本情况、二是组织架构与股东结构、三是历史沿革，四是经营信息、五是财务状况、六是信用记录、七是产业前景，八是国别风险等等。客户资信重新评估法主要有三种：一是“5C要素分析法”，即主要分析客户的经营能力、品德、经济环境、资本以及资产抵押五个要素；二是“4F要素分析法”，着重分析组织、经济、财务、管理四方面要素；三是“加权评分法”。上述三种方法中，“加权评分法”运用较多，它是参照评级总目标中各指标的不同地位分别设定权重并确定标准值，再对实际值与标准值进行比较，获得级别指标分值，进而汇总指标分值得到加权评估总分，以对客户信用等级进行重新确定。
3.健全信用风险管理体系，丰富风险管理手段
当前，国内外经营环境可谓复杂多变，出口企业信用管理的强化还应健全信用分析管理体系，并丰富风险管理手段。实践中，应对客户信用管理流程予以规范，并健全资信管理制度，尤其应注重五方面：一是客户信息搜集即资信调查、二是客户资信档案建立和管理、三是客户信用分析管理、四是客户资信评级管理、五是客户群的经常性监督检查。以往，出口企业过多依赖业务人员，使其对客户信用形成间接管理。新时期，这一做法必须有所改变，应直接同客户建立信用关系，推行管理机制的规范化。当决定对客户进行授信时，须事先综合多方面信息，以授信制度为参照区别客户信用额度及信用条件，做到客户资信等级不同时，其享有的授信额度、信用条件、审批程序及监管重点都有所区别。客户资信等级高，其支付方式可灵活多样，可在一定范围内扩大信用额度；客户资信一般时，所提供的信用额度应较少且须定期核实；面对高风险客户，其支付方式务必严格、谨慎，应尽可能地降低收账风险。
4.借助第三方信用平台规避信用风险
首先，借助出口信用保险以及债券担保规避或转嫁信用风险。作为信用保险之一，“出口信用保险”使经营出口业务中的承保出口商免于因进口商商业风险（或进口国政治风险）而蒙受损失。“出口信用保险”既是一种非营利性保险业务，又是一种政策性保险业务。它的保险准备金由国家提供，其制定的初衷一是为促进本国出口贸易、二是为保证出口企业的收汇安全。借由国家出口信用保险机构对出口企业收汇风险以及收汇损失的补偿进行承保，可使其更为稳定地经营，更便于其灵活地参与国际竞争，拓展客户群，攻占新的市场。近年来，为使出口企业金融危机的应对能力有所提升，我国在出口信用保险方面的保险费率已经大幅降低。与此同时，针对日益变化的国内经营环境，我国也正在积极探索国内贸易信用保险。可以说，新时期，出口企业若想更好地应对信用风险，其中一个非常好的选择就是以出口信用保险对收账风险进行规避。除了出口信用保险之外，“债权担保”也是个比较好的转移或转嫁信用风险的方式。作为风险转移方式之一，它是债务人委托保证人为其提供的商业信用进行担保。这种方式要求保证人对债务人债务的履行向债权人作出保证，一旦债务人违背债务履行规则，保证人就要遵照约定或履行债务或承担连带责任。
其次，利用“国际保理”或“信用中介”转嫁或降低企业信用风险。现代国际贸易中，“国际保理”又称“承购应收账款”，可谓一种综合性金融服务，它集多种功能于一体，诸如销售分户账管理、贸易融资、应收账款催收、坏账担保、信用风险控制等。其含义是：凭借商业信用出口货物时，当出口商交货，并向保利商转让装运单据、代表收账权的发票等时，即可马上获得应收货款的大部分，日后，进口商逾期或拒绝付款，保理商则会承担相应的余款支付责任。保理业务中的首要付款责任由保理商承担，保理又有“有追索权保理”和“无追索权保理”之分。因此，出口企业若想降低信用风险，也可以参与保理业务。此外，“信用中介服务”也是出口企业转嫁其信用风险的有效途径。通过中国人民保险公司、中国银行等权威机构提供的更为专业的信用管理咨询服务，出口企业可以拿到交易企业的信用报告，获知其信用评级，从而及时掌握交易企业的管理、经营以及财务现状，对其信用记录以及偿付能力能有一个清晰的认识，从而降低经营风险。除了信用信息查询之外，信用中介机构的服务范围还包括专业追账、追款，必要时，出口企业可用以催收逾期账款，从而降低坏（呆）账率，最终有效应对新时期的信用风险。
5.强化人力资源管理及业务人员考核
我们知道，所有的国际贸易公约以及条例都并非一成不变，而是随着国情或经济形势的变化而变化，而能否及时掌握逐渐改进并完善的公约和条例是对业务人员的最基本的考验。此外，关于世界各地港口的惯例，乃至货物合同履行的商检、装运等知识也都是业务人员需要了解和掌握的，这就需要出口企业强化人力资源管理以及业务员相关知识的培训考核，使其业务知识能够适时更新和丰富，从而能够更好地辨别信用风险。
参考文献：
【关键词】 信用风险 信用担保机构 信用风险度量
信用风险（credit risk）是客户违约的风险，即客户不能履行其现有合约义务的风险，违约造成了交易对手全部或部分支付金额的损失。中小企业信用担保机构（以下简称“信用担保机构”）的信用风险从狭义上，指借款企业借款到期不能或不愿履行还本付息致使信用担保机构有遭受损失的可能性。中小企业信用担保机构本身是为解决中小企业融资壁垒现象而产生的，这就决定了信用担保机构的对象是金融机构不愿意贷款的信用等级较低的中小企业，造成信用担保机构信用风险的必然存在。因此，良好的信用风险管理能力是确保信用担保机构能否持续经营和担保业可持续发展的关键因素。
一、我国中小企业信用担保机构信用风险形成的原因分析
1、中小企业信用担保机构性质不明确
虽然信用担保机构1999年开始成立，但对信用担保机构的金融机构属性存在不同的认识。人民银行《金融机构管理规定》把担保机构认定为金融机构，其第三条规定：“本规定所称金融机构是指下列在境内依法定程序设立、经营金融业务的机构……（四）信托投资公司、财务公司和金融租赁公司及其分支机构、融资公司、融资中心、金融期货公司、信用担保公司、典当行、信用卡公司；……”。而原国家经贸委1999年颁布的《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》规定：“中小企业信用担保属《担保法》规定的保证行为，各类中小企业信用担保机构均属非金融机构，一律不得从事财政信用业务和金融业务。”对信用担保机构属性的不同认定不仅影响信用担保业的市场定位和健康发展，而且对信用担保业所产生的信用风险对整体经济金融运行的潜在危害缺乏足够的认识。
2、中小企业信用担保机构多头管理现象阻碍信息流动和共享
由于对信用担保机构性质不明确，导致了我国担保机构监管的现状是条块分割，多头管理，各自为政。由于信用担保机构收集中小企业信用数据的成本较高，担保机构性质与组织形式的复杂多样化，中小企业的信用数据不仅在收集过程中遇到困难，而且多头管理，各自为政使在信用担保机构体系内部加工、共享方面受到部门垄断等阻碍。各管理部门彼此之间没有形成合力，不仅无法实施有力监管，更无法发挥其作为监管部门在担保体系内部所可能提供的信息流动和共享功能。
3、我国尚处于建立健全信用制度的初始阶段
市场经济是信用经济，信用是市场经济运行的前提和基础。我国的经济运行由于长期受计划体制的影响，市场对资源的配置作用几乎为零。在实行市场经济之前，诚实信用与市场机制的结合，关联不大，社会信用严重缺失，特别是中小企业信用观念淡薄，正常的信用关系被扭曲。由于整个社会信用问题没有得到根本改善，对借款人或被担保人缺乏严格的监督制约机制和严格的惩罚制度，信用问题和道德风险呈日益恶化的趋势，尤其是许多中小企业财务管理混乱，报表账册不全，内控制度不严，甚至一厂多套账目，财务信息严重失真。
4、信用担保机构经营管理水平参差不齐和实际经营过程中对风险控制不当
信用担保机构的主要服务对象是经营风险较高的中小企业，这些企业的信用等级低，抵押物有相当一部分不被商业银行所认可。专业信用担保机构是高风险低收益的行业，风险与收益极度不对称。经验不够丰富，资本实力相对弱的信用担保机构的信用风险问题更为严重。此外，担保机构自身管理不善也是信用风险产生的重要原因，主要表现：（1）保前调研。对企业信用状况、项目评审把关不严；（2）保证合同中对债务人的义务约束不力，给违约以可乘之机。（3）保后跟踪。对在保项目的监督检查不力，未能及时发现风险采取有效的措施予以防范。
5、缺乏定量化的信用风险评价度量体系
由于我国信用担保业刚刚起步,其信用管理技术较为落后, 缺乏科学的信用风险分析方法，特别是信用风险管理的核心技术――信用分析与评估技术仍处于古典信用风险分析阶段――主要根据专家经验进行信用决策。此方法主观性强且效率较低，信用风险评估的标准不够精确。对于信用风险评估的度量,国外信用担保机构一般充分利用风险评估模型进行，风险评估一般设立数十个风险等级,并对应于不同的担保定价,尤其对风险较大的项目,风险等级更有精确严格的细分范围。
二、日本信用担保机构信用风险度量的经验
日本的信用管理行业被称为亚洲“最发达、行业产值最高、历史最悠久”的行业。日本信用担保机构一直比较注重运用模型对中小企业的信用风险进行度量，著名的信用风险度量模型主要有以下几个。
1、SOHO模型
SOHO模型是八千代银行专门针对贷款额不超过300万日元的中小企业和个体经营者而设计的信用评价模型。该模型将中小企业非定量化信息进行定量化，并建立相应的数学模型。此模型共包括10个模块，每个模块对不同的侧面（如企业前景、流动性等）进行评价，分别输出10项得分，通过10项得分的平均值和方差分布将申请贷款企业的信用状态分为“白色”（风险较低）、“灰色”（风险一般）和“黑色”（风险较高）。对于“白色”企业，只要进行简单的确认工作即可贷款；对于“灰色”企业，必须与业主进行详细的面谈以获取进一步的信息，再决定是否放贷；而对于“黑色”的企业，则不予受理其贷款申请。该模型的特点是主要利用企业的定性非财务数据（而不是定量财务数据）。考虑到小企业成立年限较短，而财务数据往一般不规范，仅依靠财务数据很难评价企业真实的经营状况。
2、CRD模型
CRD运营协议会是由日本全国52个信用保证协会以及22家金融机构联合支持下建立的协会性质的机构。各会员单位为CRD提供企业财务数据，特别是破产企业的相关数据。在近200万条企业信息数据的基础上，CRD开发了用于对企业信用进行初步评价的数学模型及软件，对企业的信用进行评分。此模型是线性模型，共分为14个模块，对不同行业的企业分别进行评分。对于有一定规模的企业，由于其财务数据比较规范，模型计算结果的精确度较高。
3、TDB模型
帝国数据银行（TDB）是有百年历史的民间信用调查公司，拥有亚洲最大的企业资信数据库，占有日本70%以上的征信市场。其信用评价方法非常有特色，主要依靠公司中训练有素的调查员的经验，对被调查公司的实地访谈，并对公司的信用进行多侧面的间接调查，在访谈过程中除了获取财务报表以外，还要依靠调查员的丰富经验，获得各种信息，然后根据一个标准的评分手册对公司的多项指标打分，最后得出企业的信用评分。TDB拥有1600名调查员，大多数调查员都有3-5年约2000家公司的调查经验，因此调查员的经验判断比较可靠，调查效率较高。
从三大主要模型的分析可知，日本主要信用机构开发的模型都各不相同，但也有一些共性：（1）模型建立在对大量、可获得性、持续性企业信息的基础上；（2）在对财务信息的处理上，多数模型仍是沿用Altman的Z计分模型，并在其基础上进行一些改进，如对变量进行规格化等数学处理；（3）模型都重视财务数据和非财务数据的综合运用，并将非定量化信息进行定量化处理；（4）企业的最终评估结果是经验判断与数学模型评定的结合；（5）对申保企业根据所处行业、贷款额大小等标准进行分类，设计不同的评估模型进行信用风险评估；（6）采用统一的标准和快捷的工作，提高数目众多但数额较小的中小企业申保效率。
三、加强我国中小企业信用担保机构信用风险度量的具体措施
1、建立健全信用制度，改变多头管理现象
信用风险的控制是一个复杂系统，由于信用担保的实质是一种风险转移，即信息不对称所产生的风险从信贷市场转向信用担保市场，这就使得信用担保机构具有与以前承担全部风险的贷款银行受市场信息不对称影响的相似遭遇。由于一方面，信用担保机构对于被担保企业的控制能力有限；另一方面，信用担保机构内部上、下级之间存在阻碍信息纵向流动。因此，从根本上不断改善我国现有的信用环境，改变多头管理现象，实现信息的高效、共享和及时传递，为信用担保机构经营提供良好的外部市场环境，是加强我国中小企业信用担保机构信用风险度量之根本。
2、建立全国统一、高效运作的中小企业征信数据库
经过几年的发展，我国中小企业信用担保机构普遍建立了受保企业信用评级系统和信用档案数据库，使申保企业开始具有信用记录，培育了企业对信用的现实需求，企业首次贷款率提高70%以上，但是尚缺乏全国统一、高效运作的中小企业征信数据库，无法实现有效的数据交换与信息资源共享，减少对同一客户重复进行信用调查与分析，降低担保业运营成本。
理论上，信用信息满足得越好，中小企业信用担保机构的信用风险越低。有效的信用风险度量模型是建立在对相关信用信息的充分把握基础之上，所以对中小企业信用信息的搜集是一个很重要的程序，信用信息量的充分和质的好坏将共同决定信用担保机构对被担保企业的信用评估结果，间接影响着有中介机构存在的信贷市场的信用风险程度。在整个数据库的建成过程中，应掌握尽可能多的企业信用信息，并不断补充和更新使建成的数据库具有增加信息实时、长期地交互和共享、资源优化的功能，以提高信用担保风险评价的准确性, 避免未来发生的担保损失。
3、加快研究开发中小企业信用风险度量模型
对中小企业信用风险控制最有效的手段是对其信用进行科学的评估。我们所谓“科学”评估的含义是，必须引入定量化的数学分析方法，对企业的信用进行细致、准确的计算，而不仅是像目前国内中小企业信用担保机构一样，基本上只是模仿商业银行对申保中小企业实际情况进行简单地信用评级。因此，在借鉴日本信用风险度量模型的基础上，加快研究开发适合国情的信用风险度量模型尤为重要。目前商业银行普遍应用的基于内部评级法（IRB） 的四个国际主流信用风险度量模型CreditMetrics、CreditRisk+ 、CreditportfolioView 和KMV 中，比较适宜信用担保机构参考的是CreditRisk+和KVM模型，KVM模型在理论上相对比较完善，但由于数据要求较多，对于信用担保机构服务的对象而言并不适用。随着技术的进一步发展，有丰富管理经验的信用担保机构可对中小企业破产率的预测模型和假帐识别模型进行开发，并针对不同行业、不同地区、处于不同发展阶段的企业，研究开发不同的信用风险度量模型进行信用风险的评价。
4、培养造就高素质的专业队伍
担保机构信用风险的高发性、离散性与不确定性，要求担保机构管理层和员工应具有相当的业务素质。日本TDB能够成为百年历史的民间信用调查公司，拥有亚洲最大的企业资信数据库，占有日本70%以上的征信市场，主要依靠的是公司中训练有素的调查员的丰富经验。信用担保风险的控制是依靠专业技术、专家队伍和经验来实现的，所以我国信用担保机构的管理层必须具有丰富的信用风险管理经验，对信用担保风险和经营环境应有充分的认知和判断能力，同时建立一支具有高度责任心，兼具财务、管理、法律、投资等专业知识与多年从业经验的员工队伍。
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[关键词] 信用风险信息不对称博弈
一、信息不对称理论概述
产生于20世纪70年代的信息不对称理论论述了信息在交易双方的不对称分布或不完全性对于市场交易行为和市场运行效率所产生的一系列重要影响。从20世纪80年代开始，该理论引入金融市场的研究领域。
信息不对称主要包括三方面内容：第一，交易双方中的任何一方都未获得完全清楚的信息；第二，有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的，即一方比另一方占有较多的相关信息；第三，交易双方对于各自在信息占有方面的相对地位都是清楚的，但这种对相关信息占有的不对称状况导致在交易完成前后分别产生逆向选择和道德风险问题
非对称信息导致逆向选择和道德风险，从而使帕累托最优的交易不能实现。它们严重降低市场运行效率，在极端情况下，甚至会造成市场交易的停顿，使得市场交易不复存在
二、信用风险领域中的信息不对称问题
信用风险更多时候是在信息不对称的情况下发生的。从信息经济学的角度来看，非对称信息是指对策中某些局中人拥有另一些人不拥有的信息。这种信息不对称在时间上分为当事人签约之前和事后的不对称。由于现实交易中的信息不对称，逆向选择和道德风险的存在，使得债务人利益选择的结果，一般总会有意识或无意识更有利于债务人本身，从而造成对债权人的不利甚至为违约，导致债权人信用风险损失的发生。
在银行与企业的借贷关系上，企业对自身经济状况（过去、现在、甚至未来的）远景及自身努力程度都比银行更为清楚。作为银行，却对企业的这些信息并不完全了解，实际上也难以完全了解，这使得银行明显处于信息不利地位。而企业却处于有利地位。因而信息不对称是导致银行信用风险的根源。
从现实来看，企业之间发生商业信用风险的概率要比银行与企业之间发生银行信用风险的概率要大得多，其重要原因就在于企业之间的信息非对称问题更为明显。企业之间所涉及的商业信用是由于企业处在竞争日益加剧的环境中，出于战略考虑而给予其他企业信用的行为，这种授信的本质是给予交易对方充分的财务灵活性，意图是能与自己建立长久互信的合作、交易关系。商业信用通常更多的是出于信任基础上的赊销，表现为无担保的信用。所以授信企业与银行信用相比，通常缺乏应收账款回收和坏账处理的手段，但最终产生信用风险的原因均可归结到信息不对称的一般起源。
由于信息非对称被分为事前、事中和事后的，所以就信用风险管理而言，事前信用信息的获取分析与信用政策的选择、事中的监控及事后的应收账款回收.在事前阶段，即当企业在向银行申请贷款时，银行因为其独特地位会按其授信制度严格要求受信企业提供必要材料、财务报告等，同时银行信贷人员可凭专业知识和丰富的经验把关，从而使银行信用风险得以有效控制。而企业之间，授信企业不大可能像银行那样了解受信企业的资信水平，更何况企业在赊销中，授信企业也不大可能去要求对方企业提供如此多的资料和数据，也缺乏专业资信评估人员，因此，此时的信息不对称度是明显倾斜的。
在事中阶段，企业间商业信用的风险管理活动也是相当被动的。其根本还是因为受信企业当时运营状况的信息非对称。授信企业在这个阶段通常能做的是账龄分析、还款期分析等工作，这些仅仅是授信企业内部对可能产生的信用风险的一种描述，用以提醒应关注哪些交易的应收账款的回收问题。而这些工作并不能揭示应收账款出现拖欠，甚至坏账的原因。
在事后阶段，存在应收账款难以回收的问题，造成信用风险。此阶段，授信企业在不得已下只好采用人员催收甚至法律诉讼等手段。当人员催收时，信息不对称也是明显的，如对方企业可能会找出某些不偿还应收账款的借口或理由，而催收人员往往无法证实这种借口或理由的真实性，或者说无法揭穿其赖帐的欺骗行为。
然而，商业信用更多的是一种建立在信任基础上的信用，即商业信用通常并不要求如银行贷款那样严格的债权保障措施。这是出于战略考虑，其目的是建立一种诚信的伙伴关系，相反，如果采取强硬的债权保障措施则会伤害企业之间的感情，影响企业之间长久稳定的合作。因此，可以说控制信用风险的关键在于事前阶段，即对客户信用进行评价及信用政策给予的阶段，若在这一阶段管理出现了偏差，则在事中和事后阶段可采取的补救措施就相当的少且收效甚微。因此，在信息不对称的市场环境条件下，信用风险管理的改进必须着眼于事前阶段。
三、信用交易中企业对客户信用风险调查和分析中的信息不对称问题
1.企业信用交易事前阶段的信息不对称
企业与客户进行信用交易的过程中，由于企业在买方市场条件下的被动地位，加上信用体制尚不完善，对客户信用相关资料的获取十分困难。所以交易基本上都是在信息不对称的情况下进行的。企业对客户经营和盈利状况、资金和债务情况、以往诚信表现等远不如客户自身了解。在这种信息严重不对称的情况下，处于有利地位的客户就会充分利用这些信息选择对自己有利的做法，甚至以牺牲对方的利益为代价。资金周转不畅的客户会极力促成信用交易，用预收货款来解燃眉之急；经营状况不佳的客户会不断改变交易和付款方式来减少自己的费用，即使这样会增加对方的成本；而经营状况恶化甚至负债累累的客户则在交易之初极力隐瞒自己的糟糕现状，在信用交易达成之后又以种种理由拖欠或拒付货款。
企业在与客户进行交易的第一阶段，客户对自身资源占有，战略远景、赢利水平、现金流及负债状况和包括企业家才能及主观努力等经营管理水平方面的信息远比对方了解。这些私人信息（包括客户财务状况等商业秘密）构成了事前的信息不对称。为了能以低成本进行交易，实现自身利润最大化，客户会尽量促成卖方企业给予自己最为宽松的信用政策，因此在主观上会隐瞒那些显示自身状况不佳的信息或夸大对自己有利的信息。企业若想调查甚至购买这些非共同信息就必须付出很高的成本，花费很多时间精力，何况处于被动地位的卖方企业，在很多情况下即使付出时间和成本也未必能获得充分的私人信息。正是由于交易前期这些非对称信息的客观存在，使得卖方企业进行信用交易的实际风险要大于所能观察到的风险。因此，信用风险，是在信用交易的事前阶段就隐藏着的不确定风险。
2.信息不对称前提下信用调查和分析的博弈
企业在与客户进行交易前，通常会对客户信用风险相关的资料进行调查分析，然后根据分析结果给客户提供相应的信用政策，或者大致划出提供给客户的信用政策的底线，并在与客户进行关于交易和回款方式的讨价还价之后，决定最后的信用政策。在这以后，除了不时监督和催收货款以外，并没有实质的解决信用风险问题的方法；而客户为了得到最大的利益，可以隐瞒或改变赊销产品的用途和去处，把货物卖给出价更高的下游买主或以投机目的将货物囤积。这些隐瞒对方的行动很有可能造成风险，但在信息不对称的情况下，客户处于信用交易的主动方，发生亏损时可以采取拖欠货款甚至赖账的办法，把风险转嫁给上游卖主。
在这种情况下，只有事前阶段才是卖方企业真正能自主控制信用风险的时期。因此，对客户信用风险的调查分析及信用政策的合理选择就成为授信企业有效控制信用风险的关键。而信用风险调查分析和信用政策选择的事前阶段也是授信企业与客户博弈的过程。图1给出不完全信息下信用交易决策博弈树，为了简便起见，博弈树只体现了一种信用政策。
图1不完全信息下信用交易决策博弈树
括号中的数据代表不同情况下卖方企业与其客户的收益。其中C是卖方企业产出的货物成本，R1是卖方企业本次交易的利润，R2是买方客户本次交易的利润。R1-是卖方企业提供信用时获得的利润，虽然会有少许利息和成本的损失，但总体和R1相差不多。而R2+则是获得了信用后客户的利润。对于客户来说，除了在卖方企业不提供信用销售时拒绝交易，其他的选择都可以获得稳定的利润。但如果卖方企业提供信用，则获利能力会有提高。因此，客户会千方百计让卖方企业提供一定的信用政策。要增加卖方提供信用的几率，就必须使对方对自己的信用充满信心，要么掩饰自己经营或债务上的缺点，要么夸大自己的优势。在这种情况下，作为一个企业现状“晴雨表”的财务数据是不能透露的，或者不能完全真实地透露给卖方。对于卖方企业来说，最好的选择是不提供信用。但多数情况下竞争压力、利益驱动或人情世故让企业同意信用交易。然而，不打算成为长期合作伙伴或经营情况恶化的客户有违约的风险，这不仅会造成卖方企业在经济上的极大损失，而且打乱了卖方企业的经营计划，有可能会降低其信誉，甚至造成经营恶化。因此，卖方企业需要有很好的分析和判断能力，一方面尽量避免因为不提供信用而客户拒绝交易的局面，另一方面更要保证信用销售之后客户履约，即授信企业提供信用的几率P0要等于信用交易后客户按时归还货款的几率P1(即P0=P1），所以，卖方企业信用风险管理的核心任务，就是在交易的事前阶段，在信息不对称的恶劣条件下对客户信用风险进行调查分析并利用有限的信息得出判断，使信用政策的决策接近完全信息下卖方企业的最优解。
图2信用交易最优决策
事前的信用调查分析和决策过程，是卖方和买方一个调查一个隐藏，一个决策一个采取对策的围绕信用信息的矛盾，更是双方斗智斗勇的博弈过程。
四、小结
信用交易中买卖双方的信息不对称是客观存在的。在利润最大化的驱使下，客户会有逆向选择和道德风险行为从而损害卖方企业的利益。
在信用风险管理和控制中最为关键的事前阶段，卖方企业无法充分获得客户的私人信息。因此,卖方企业获得关于客户信用风险的资料有限;而客户违约造成损失的后果又不允许授信企业在信用调查和决策上有失误。这种环境远远比在完全信息下企业的选择复杂得多。如何在信息不对称的条件下对信用风险进行调查分析并制订合理的信用风险政策便成了卖方企业最重要的工作。信息不对称理论揭示了在非对称信息条件下买卖双方信用交易中各自的选择及其结果，为研究现实中的信用风险提供了理论依据和基本假设。
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[关键词]电子商务 信用风险管理 社会信用保障体系
随着网络的发展，电子商务已经成为人们从事商务活动的新模式。与传统商品交易方式相比，电子商务的优势明显。但由于网络信息本身具有虚拟性和不稳定性，电子商务信息易被修改、毁坏与丢失，加之参与电子商务的主体诚信问题及网络技术发展的局限，使得电子商务信息的真卖性与安全性难以得到保障。因此，电子商务与传统的商品交易方式相比对信用风险管理的要求更高。如何取得并维持顾客的信任是电子商务成功的关键所在，欲发展电子商务必须先加强电子商务中的信用风险管理制度建设，建立社会信用保障体系。
一、信用机制建设成为我国电子商务发展的当务之急
2010年一季度，中国互联网网民新增2000万人，网民总数达到4.04亿人。伴随网络用户数量的持续增加，网上购物等电子商务活动逐渐被我国公众所接受，电子商务进入快速发展阶段，这为企业提供了广阔的电子商务机遇。但是，由于我国市场经济发展水平相对较低，有关市场经济制度的法律法规尚不完善，市场经济发展所需要的社会信用保障体系尚未建立起来；企业的市场行为随机性大，不少企业的诚信度还不高；市场信用交易不发达，社会普遍缺乏现代市场经济条件下的信用意识和信用道德规范，诚信缺失行为盛行，“三角债”、假冒伪劣商品泛滥等信用危机现象随处可见。这些诚信缺失行为和信用危机现象无疑严重制约了我国经济的发展，并且也成为我国电子商务发展的绊脚石。
目前，我国社会信用保障体系仅在少数行业开始建立，不少企业尚未建设内部信用管理制度，大多企业根本就没有设置信用管理部门。人们在电子商务活动中不重视对客户信用状况进行调查与评估，时常错误地选择交易对象，从而导致违约或不履行合同等情况的发生。因此，发展我国电子商务的当务之急是加快建设企业信用风险管理制度，建立电子商务社会信用保障体系。
二、企业电子商务信用风险管理制度的建设
信用风险是指商品交易主体不能按事先达成的协议履行其义务的潜在可能性。信用风险会使商品交易主体因未能获得预期的商品交易收益而承担财务上的损失。因此，信用风险管理的目标就是通过采取将信用风险限制在可以接受范围内的措施而获得最高的风险调整收益。目前，信用风险的定量化工具、技术及模型等理论研究都还没有形成一个比较完善的体系。基于此，对电子商务的信用风险以及信用风险管理的研究显得尤为重要。
1、建立健全企业电子商务信用风险管理与内部控制体系
借助贯彻执行国资委颁发的《中央企业全面风险管理指引》和财政部制定的《企业内部控制基本规范》的强大东风。优化企业内部控制体系，制定电子商务风险监控和管控措施，构建一个全方位、全过程的高效、规范的电子商务信用风险管理与内部控制体系，预防并降低电子商务信用风险。电子商务信用风险管理与内部控制体系应该包括信用风险管理组织体系、决策体系、评价体系等内容，其中尤其是要加强信用风险管理组织体系建设。建立高效并目相互监督的信用风险管理组织体系是提高电子商务信用风险管理效率的关键。
加强电子商务客户档案管理，根据客户信用信息的变化，及时调整电子商务交易品种与规模，建立合理的应收账款回收机制。为了防止坏账，当账款逾期在3个月以内，由企业内部的信用部门进行追收；对于超过3个月的应收账款，应寻求外部专业机构的力量协助追收；对于超过半年的应收账款就必须作为坏账处理，应采取法律行动追讨逾期账款。对于前任领导经营中产生的逾期账款不能继续作为应收账款保留在账上，而应将这部分应收账款作为坏账处理。
在企业内部培育良好的风险管理文化，倡导和强化风险意识，树立全方位电子商务信用风险管理理念，实行事前预测、事中管理、事后处置的全过程电子商务信用风险管理行为。通过建立这一电子商务信用风险管理文化，使员工以诚实守信、审慎务实的态度来对待每一次电子商务业务，建立一支作风严谨、技术精湛的电子商务信用风险管理队伍。
2、建设具有电子商务信用风险预警、监测、转移和防范功能的电子商务网络系统
加快电子商务风险管理的信息化建设，建立一套具有电子商务信用风险预警、监测、转移和防范功能的电子商务网络系统。各相关电子商务的网站都应发挥自身掌握的信息技术优势，建立起功能强大的电子商务信息数据库和电子商务信用风险管理信息系统，开展信用风险的定量化工具、技术及模型等研究。采用适当模型计量信用风险，实行电子商务信用风险的量化分析与控制，从而降低电子商务参与企业信用风险管理的成本，提高电子商务信用风险管理的时效性和准确性。在电子商务信用风险管理信息系统的基础上，做好重点电子商务客户的信用风险内部评级，建立电子商务客户的信用风险识别管理系统。
3、借鉴国际先进的信用风险管理经验，开发电子商务信用风险管理模型
传统的信用风险管理量化分析方法主要有信用风险因素评估的“6C”法和信用评级法等。“6C”法是指根据商品交易主体的品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、担保(conater-a1)、经营环境(condition)和经营连续性(continuity)等六个因素评定其信用程度(履行商品交易责任的能力及其可信任程度)。信用评级法主要采用z值模型对体现参与商品交易企业的赢利、营运等能力的财务指标(销售利润率、资本金利润率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率和营业资产周转率等)进行加权计算进行信用风险等级评分。
近年来，伴随着信息技术的高速发展，信用风险度量模型已成为国际先进的信用风险管理的重要手段。针对电子商务特点研发信用风险度量模型，通过信用风险度量模型计算电子商务的违约概率和违约损失，识别和量化电子商务的信用风险，为防范电子商务信用风险提供了强大武器。在构筑电子商务信用风险度量模型时，应采用通用信用语言，注意电子商务过程中的信用许可范围。
三、构建我国电子商务社会信用保障体系
信用风险的发生通常具有突发性、不可逆性和传递性等特点。因为受主客观因素的制约，当前对电子商务信用风险基本要素及其损失的度量研究尚不成熟，运用信用风险度量模型难以准确识别和计量电子商务信用风险。目前，参与电子商务的企业和网站普遍缺乏―套完善的电子商务客户信用风险等级评分标准与量化评级方法。况且，信用风险受国家经济状况改变、
社会政治因素变动以及自然灾害等企业无法控制的外部因素影响很大。因此，仅依靠企业信用风险管理与内部控制体系和网站的电子商务网络系统控制电子商务信用风险是不够的。
电子商务政府主管部门应在相关电子商务网站和电子商务参与企业积极配合下，借用中国人民银行等其他政府部门的社会信用体系资源，尽快建立包含实名制信用信息共享、电子商务合同履约备案和信用违法行为惩戒记录等内容的电子商务社会信用保障体系。
1、建立电子商务信用信息数据库
不诚信情况的出现，主要是因为信息不共享而导致的信息不对称。针对这种情况就应通过社会信用体系的建设构建良好的信息共享机制。通过建立全国性的电子商务社会信用保障体系，让个人和企业的电子商务诚信已录成为共享的信息。信息的共享可以将交易或交往变成无限连续的博弈，从而增加电子商务不守信用的机会成本。在构建电子商务社会信用保障体系中应做到：规范信息采集程序、信用资源共享、完善信息管理。同时，建立社会信用信息披露机制必须在法律规范下，界定信用信息的合法公开与合理使用范围，注意解决信用信息的披露与保密之间的矛盾，为公众共享电子商务信用信息提供法律保障。
2、积极培育信用服务机构
由信用关系的当事人分别对与信用管理相关授信人的信息进行收集、鉴别、分析、评级等活动交易成本往往太高，而由社会化的机构，如以征信公司为例的信用中介服务机构来为信用当事人服务则可以大大降低成本。这类信用服务机构所提供的服务包括资信调查、信用评级、信用保险以及商账追收等，它构成了社会化的信用管理支持体系，成为社会信用保障体系中有效运行的重要组成部分。积极发展信用中介机构，建立专业化、市场化的信用管理服务，必将大大提高电子商务的执行效率，促进其长远发展。
3、失信严惩机制
追求功利最大化是诚信缺失的经济根源，而要扼制失信者的不诚信就要强制性建设有效的制度，进行外在约束。在社会信用保障体系中，核心是加大不诚信的机会成本，让失信者为其不诚信付出应有的代价。严格信用监督和失信惩戒机制，对遵守信用者应进行褒奖，对失信者进行惩罚，是社会信用保障体系得以健康发展的重要前提。对失信者进行行政或司法处罚，并将受到行政或司法处罚的企业和个人披露于相关的经济和社会领域，从而对其生存和发展带来负面影响。通过打击社会经济生活中失信违法现象来提高社会整体信用等级，这样企业和公民的信用意识才会不断提高，信用制度和信用体系才将不断完善。
四、结束语
市场经济是法制经济、信用经济，无论人们从事何种经济活动都要围绕着依据相关法律签订协议和按照信用管理制度履行协议而进行，并受到相关法律保障与信用机制约束。所以，经济行为的制度化与规范化不仅可以圆满实现经济行为的目的，而且会促进经济行为的科学化，提高行为的效率与效果，极大地创造社会价值。因此，制度化、规范化地开展电子商务是所有参与者必须遵循的行动指南。
电子商务的发展需要信用机制的保障。通过建立完善的社会信用保障体系，形成“诚信为本、以德经商”的商务环境，可以有效地降低企业经营的风险，提升经济竞争力，以保障电子商务交易的可靠性和安全性，促进电子商务的迅速发展。
[参考文献]
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【关键词】信用；信用风险；企业：风险管理
中图分类号：F279 文献标识码：A 文章编号：1006-0278(2011)10-033-02
2009年，蔓延全球的金融危机给我国广大企业，尤其是中小企业的生存发展带来了严峻挑战，而国有大型企业长期拖欠中小企业应收账款的问题更是让中小企业面临雪上加霜的艰难处境。在当今激烈竞争的国际市场中，信用交易已成为企业获取市场竞争力的必要手段和经营方式。能否成功地运用信用方式扩大销售额，将取决于企业本身控制客户信用风险的能力。包括企业是否已建立一个科学的信用管理制度和在业务中运用先进的信用风险控制技术，否则即使面对信誉可靠的客户也无从判断，而将大量的客户拒之门外。中国企业目前这种传统落后的结算方式和信用管理水平，已远远不能适应未来国内外市场竞争的需要。
一、信用风险产生的原因
我国企业之间账款拖欠问题已是多年的顽症。据统计，2010年底，国企的拖欠款总额达3万亿。尽管几年来国家采取了一系列措施，但都没有从根本上解决问题。形成企业间账款拖欠原因，主要出现在以下几个方面：
(一)企业总体经营目标的偏差
这种偏差指的是企业究竟是要利润还是要业绩这个问题上的偏差。表面看起来，这个问题很简单，企业当然是追求利润。但问题是相当多的企业实际上没有把最终的目标坚持到底，以至于出现了销售业绩很高，市场占有率很高，但利润却没有得到保证。这里面有行政的原因，也有上级主管部门要业绩、要销售额等短期行为的原因。
(二)企业营销方式的偏差
很多企业迫于竞争的压力，被动地采取赊销。现在流行一句话，叫“不赊销”是等死。但是，企业现在不赊销是不可能的。这是现在企业面临的外部环境，关键是如何搞好内部管理控制。赊销管理是一项很特殊的管理业务，如果将其等同于一般销售业务来管理，就会出现滥用信用方式、手段的问题。如果信息的控制权、赊销额度的控制权和收款的权力没有很好地进行职责控制，往往是销售部门控制赊销的权力，而销售部门为了和客户搞好关系，又往往被客户销售部门牵着鼻子走，使企业蒙受过高的信用风险。
(三)财务管理出现偏差
在我国，2／3以上的企业对应收账款都实行滞后式的管理，这里所提到的应收账款主要是指逾期应收账款。我国传统的管理设计主要是按照职能划分，涉及应收账款的最主要的两个部门：一是销售部门，二是财务部门。销售部门主要的工作是争取订单和发货，财务部门则负责收账、记账和结算的工作处于事后管理的位置。而应收款最主要的产生阶段在事前和事中，而恰恰在事前和事中，应收账款处于管理的盲点，这就是单纯强调职能管理而忽视流程控制而产生的管理误区。
二、中国企业信用管理的现状及存在问题
要解决上述问题，企业必须加强信用管理，而中国企业目前在信用管理上还几乎是一片空白：企业对交易对象缺少足够的信息和资信调查：对交易额度缺少规范化、科学化的审批管理；对形成的应收账款缺少有效的监控。目前中国企业的信用管理有三大误区：
(一)追求贸易量，忽视信用管理
中国企业一度以贸易量、创汇额为追求目标，不用利润率等财务指标考核自己的工作，导致盲目追求出口额的增加，而忽视国际贸易中的风险。选择何种支付方式并不根据信用状况分析，而是迁就客户的要求，作为信用管理一部分的应收账款管理工作也显得很薄弱。据统计，在中国全部逾期未收境外账款中，拖欠三年以上的占10％，一年以上的占30％，半年至一年的占25％，半年以内的占35％。一般而言，逾期超过两年的应收款能回收的可能性只有5％。账款拖欠表面上反映的是财务问题，而实际上根源于企业对交易的全过程缺少科学、规范、有效的风险防范和管理。
(二)忽视老客户的信用管理
中国企业的信用管理尚处于无序阶段，常常凭感觉或感情做生意。对新客户或许还会查查其信用状况如何，而对老客户却是完全放心。然而国际贸易环境的多变性决定了客户情况的变化，以往合作过的客户其资信状况会随着环境变化而变化，仅凭过去的经验而无动态更新的信用管理体系使外贸企业吃亏不少。邓白氏国际信息咨询公司1997年度受理的398件国际应收款追讨案件中的200个案件是由老客户产生的，对这部分老客户迫讨逾期账款的成功率仅为3％。
(三)过分害怕风险，只接受信用证交易
有些企业在吃了许多坏账亏之后变得格外谨慎，在出易中只接受银行信用的信用证，结果是白白错失许多商机，但坏账仍然存在。当今，发达国家之间的贸易70％～80％是以商业信用方式达成的，中国企业希望进入发达国家市场，却选择了对方不愿意接受的交易方式，这必然影响贸易的开展。
三、我国企业加强信用风险管理的对策及建议
(一)加强客户资信管理
客户资信管理主要是搜集储存客户信息。因为客户既是企业最大的财富来源，也是风险的主要来源。对客户信息的管理是了解客户资信状况和信用风险控制的基础，应通过专业咨询机构对海外客户进行全面、认真、仔细地调查，及时掌握和了解其经营情况、资信及偿付能力，为扩大出口、安全收汇打下良好的基础。对所有往来客户逐一建立档案，设基本资料和往来资料两部分。基本资料反映客户的整体实力，包括经营状况及财务状况等，往来资料则反映与客户的交易记录及内部评价，包括与客户的交易时间、金额、付款情况等。根据客户的付款情况，评定信用等级，制定相应的信用政策，给予客户不同的信用额度，对资信好的客户可采用灵活多样的交易方式(如放账O／A)，信用额度也可放大，而对资信差的客户可拒绝与其交易，或采用谨慎、严格控制的交易方式(如即期L／C)，力争规避收汇风险。对客户的档案管理应采用动态更新管理制，及时载入新的信息，以防对老客户的信用掉以轻心。对此，国内企业要充分利用各种渠道来更好地了解国外企业的资信情况。为了达到这个目的，企业要充分利用外国的信用咨询系统，不仅要重视公共媒体的报道，依靠企业自身提供的资料来做决策，而且要重视专业机构提供的信息咨询，如通过一些知名信用评级机构提供的第三方评估报告来查询客户的信用状况，或者通过邓白氏等专业机构查询客户财务状况。
(二)提高信用分析能力
对客户进行信用分析和信用等级评定。通过对客户所有相关财务及非财务信息进行整理、分析，得出客户的偿债能力。它需要运用专门的信用分析技术和模型，并结合专业人员的经验来完成。企业实施对客户的信用分析，能使企业从与客户的交易中获取最大利益，又能将客户的信用风险控制在最低限度内提高企业的应收账款管理水平。
(三)提高应收账款管理水平
应收账款管理主要作用在于防范拖欠账款的发生。传统的应收账款管理制度缺少系统性和科学性，只注重事后的强行收账，缺少事前防范和事中控制；在时间和风险控制上，忽视应收账款的流动性和实际成本的核算：外贸企业内部缺乏一套科学的、行之有效的应收账款管理技术；由于缺少对应收账款的监控，企业往往不能根据账款回收的情况调整对客户的信用条件和信用政策。因此，必须建立一套行之有效的应、收账款管理制度，以科学手段防范贸易风险，规范赊销管理，控制应收账款，加快资金周转，提高市场竞争力。
(四)全面提高信用风险管理人员的素质
信用管理具有很强的专业性和技术性，企业应有一套国际上较为成熟的信用管理技术，作为实行上述三项基本的风险管理制度的技术支持，包括：客户信息管理技术、信用分析技术、应收账款管理技术。因此，外贸企业必须尽快掌握这些先进的信用管理方法和技术，通过各种培训方式，使企业尽快补上这一课。
(五)建立规范的企业内部信用风险管理制度
关键词：供应链融资 信用风险 评价体系 AHP方法 PROMETHEE方法
中图分类号:F270 文献标识码:A
文章编号:1004-4914（2011）08-031-03
供应链融资是近年来炒的比较热的一个概念，是金融机构以供应链中的核心企业为切入点，通过对供应链中的信息流、物流和资金流的有效控制或对有实力的关联方进行责任捆绑，为供应链中相关成员企业提供服务的一种融资方式。自2007年的金融危机以来，供应链融资越发体现出其优势，国外诸多银行和大型物流公司争相开展此类业务，以拓展其盈利渠道。随着国外此类业务的蓬勃发展，国内以深发展为代表的几家银行以及像金银岛网交所、阿里巴巴等第三方平台也已经开展类似业务。在供应链的整体大环境下，融资企业的信用风险水平会产生深刻的变化，因此金融机构在开展此类业务时若用以往度量单个企业信用水平的方式是不能准确反映企业的真实水平。因此，在决定是否为企业提供资金时，需要从新的角度来评价融资企业的信用水平。
一、相关研究
闫俊宏（2007）针对性地从三个方面行业风险因素、中小企业综合实力和供应链运营状况）物流金融的信用风险影响因素进行分析，运用多层次灰色综合评价法对物流金融业务风险进行了评价。卞宁（2008）也用灰色评价法对供应链融资的信用风险进行了研究。马佳（2008）认为对供应链融资业务信用评价的关键是把主体评级和债项评级有机结合起来，通过建立“主体评级+债项评级”的指标，并利用主成分分析方法和logistic回归方法，对供应链融资业务信用评价进行了实证研究。通过对诸多文献和供应链融资信用风险评价体系应用现状的研究可知国内现阶段对供应链融资的信用风险的识别、评价体系、评估方式等尚且没有公论。因此，本文在此以建立信用风险的指标评价体系为研究重点，并对其进行应用研究。
二、供应链融资信用风险评价方法介绍
目前企业信用评价的方法主要有定量分析法、定性分析法以及定量和定性相结合的分析方法。单纯的定性分析受主观影响太大,而且同时要考虑到企业数据信息获取的不便性。因此,本文评价采用定性分析和定量分析、静态分析与动态分析、主观和客观相结合的方法, 综合运用专家评判法和决策模型对供应链融资的企业信用进行评价。在模型构建过程中，首先使用专家评判法，设计评分表并由专家打分，进行指标的初选、筛选，并选用层次分析(AHP)法确定各指标权重，最后用PROMETHEE方法进行方案排序。
1.层次分析法求权重。本文在确定指标权重时采用层次分析法。层次分析法的优点在于提出了层次本身，适用于存在不确定性和主观信息的情况，并且这与基于供应链融资的信用风险评价指标体系相符合,能够认真的衡量指标的相对重要性。在基于供应链融资的企业用风险评价指标体系的基础上,运用层次分析法确定各指标权重的基本步骤为:
（1）构造问题的递阶矩阵，由于在本文中只使用AHP方法确定权重，因此递阶结构中没有方案层。
（2）在递阶结构内，则对目标层和方案层以外的各层使用专家打分法分别建立两两比较判断矩阵。构造判断矩阵的关键是标度，在这里使用Saaty教授的1-9标度法。比较第i个元素与第j个元素相对上一层某个因素的重要性时,使用量化的相对权重aij来描述。设共有n个元素参与比较,则A=(aij)n×n为判断矩阵。
（3）通过计算,检验成对比较矩阵的一致性,必要时对成对比较矩阵进行修改,以达到可以接受的一致性。一致性检验步骤如下:
计算一致性指标CI,CI=λmax-n/n-1,其中λmax是矩阵A的最大特征值。
查找相应的平均随机一致性指标RI。对n=1~9,Satty给出了RI 的值。
计算一致性比例CR,CR=CI/RI。当CR
2.PROMETHEE方法进行方案排序。Brans提出了PROMETHEE I的方法,这种方法克服了ELECTRE方法中忽略属性值差距大小信息和主观设置参数过多的特点。PROMETHEEII是PROMETHEEI方法的进一步扩展。PROMETHEEI/II方法是决策者根据自己的偏好为每一准则选择或定义偏好函数,利用偏好函数和准则权系数，定义两方案的偏好的优序指数,进而求出每一方案的优序级别的正方向和负方向（主要是使用流入量、流出量和净流量的概念），利用优序关系确定方案的一个部分或整体排序。
三、供应链融资信用风险指标体系的建立
1.影响因素分析。影响企业供应链融资信用风险水平的因素是十分复杂的。从企业的角度来看，供应链融资企业自身情况是影响其信用风险的最重要原因。从供应链的视角来看，供应链融资企业所在的供应链对企业的信用风险水平也有很重要的影响，从整体角度来看，企业的外部环境是影响这些供应链融资企业信用风险必须要考虑的因素，企业的外部环境主要包括行业环境、政治环境等。因此，根据本文的研究内容和目的，主要从这三个方面对供应链融资企业信用风险进行详细的分析。
2.指标体系的建立。根据前文的因素分析及指标体系建立应遵循的原则，并且结合学者们的研究成果和文章的研究目的，同时分别向20位对供应链融资信用风险评价有深入研究的专家和银行融资从业人员致电或信函咨询，得到数量相当庞大的初选指标，为了对评价体系进行简化，本文继续向20位金融行业中从事相关供应链融资人士分发调查问卷，问卷的主要内容是对各指标重要性进行打分，最后将这些评分使用统计方法进行统计计算，然后对使用各指标的相对重要性的几何平均值进行排序以确定评价指标体系。最后形成供应链融资信用风险评价体系，详细内容见表4。
3.权重的确定。为了使权重确定更准确，得到比较满意的判断矩阵，本文在这里继续使用专家打分法，向专业人士分发调查问卷对各指标的相对重要性进行打分，使用各专家对各指标的相对重要性的几何平均值组成各个判断矩阵。
根据专家打分法，得到一级准则层的判断矩阵，在这里使用Matlab对矩阵最大特征值以及权重向量进行计算，并进行一致性检验，求得λmax=3.0005，CI=0.0002RI=0.58CR=0.0004
二级准则层和三级指标层的判断矩阵与一级规则层类似，并且判断矩阵都通过一致性检验，由于篇幅限制，就不一一列出，只是将各指标的权重、组合权重计算结果列出如下表：
四、算例分析
假设有处于供应链中的4个中小企业A、B、C、D向某银行提出融资申请，银行需要对这四个企业进行信用风险评估而决定是否为其提供融资。结合上文中运用AHP方法确定的供应链融资信用风险评价体系的指标权重，使用PROMETHEE方法对这四个企业的信用风险水平进行排序。下表是四个企业与评价体系相关的各指标的数据以及通过专家打分法对这项评价指标所属的偏好函数类型和其对应的参数进行取值。
然后,根据供应链融资企业的各项数据并结合AHP确定的权重和选择的偏好函数,运用公式进行计算,得出每个企业的有序指数。
流出量（Φ+）排序：D，C，B，A；流入量（Φ-）排序：B，A，D，C；最后根据Φ=Φ+-Φ-公式计算每个供应商的净流量。
需要注意的是，本文在计算的时候，评价体系的底层指标均为正向指标，而评价体系的顶层目标层是供应链融资企业信用风险水平。因此，净流量最大的融资企业信用水平最高，信用风险最低。因此，根据上表中的计算的净流量对各融资企业信用进行排序:C，D，A，B，越排在前面，信用越高，而对各融资企业的信用风险进行排序：B,A,D,C，越排在前面风险越高，与按信用排序的顺序刚好相反，银行可以根据排序考虑融资。
五、结论
对融资企业而言,以往的风险评价普遍采用孤立点方法,也就是说把信贷企业作为评估点进行孤立地分析和评价。然而,在当今的市场竞争中,以供应链为市场竞争主体相对于单个企业的优势是显而易见的,因此,从融资企业所处的环境出发,把影响风险的重要因素纳入到评价体系中,综合评价企业的信用风险是十分必要的。本文结合供应链融资业务运作特性、影响融资企业信用风险的影响因素以及多篇相关文献,建立了供应链融资企业信用风险评价指标体系,并且根据该指标体系,运用AHP法和PROMETHEE法对算例中的供应链融资企业信用风险进行评价并且排序,为银行等金融机构对供应链融资企业风险管理提供了可行的方法。
参考文献:
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摘要：随着校园信贷消费的快速发展，高校学生信贷消费信用问题也日益突出，对校园信贷市场的发展产生了诸多不利的影响。我国信贷消费市场并不是特别成熟，大多提供校园信贷的企业的信用风险管理体系还不够完善，文章将从四个方面浅析校园信贷市场中企业普遍存在的风险管理问题，为信贷市场的完善提供一定参考。
关键词：校园信贷；个人信用；风险管理
近年来，校园信贷的信用问题受到了人们的广泛关注。随着互联网技术的快速发展以及移动支付在大学生中的逐步普及，使得信贷消费快速风靡全国高校，但高校学生信贷消费信用问题也越来越突出。若把信贷过程看成双方博弈，由于信息不对称等原因，企业则处于劣势地位，加上企业信用贷款风险管理机制不健全，信贷风险进一步增加。
一、校园信贷发展现状
当今时代，大学生作为特殊的消费群体，他们对于新产品和新概念有浓厚的兴趣，崇尚个性，追求变化，并且消费过程中有一个鲜明的特点就是依附性强。然而大学生缺乏消费规划意识，消费过程中不能做到理性思考，并且消费经验匮乏，尤其是大部分人在大学校园已经脱离了父母的监督管理，消费的行为不再受到约束，因此大学生信贷消费给企业带来了较大的风险。因为大学生信贷消费行为复杂性、冲动性、多样性的特点，导致企业提供信贷服务时需要承担一定风险。而目前传统银行贷款模式僵化，网络贷款规模迅速膨胀，民间借贷质量又参差不齐，并且企业信用贷款风险管理机制不够完善，使得校园信贷风险管理存在许多问题。
二、校园信贷放贷方风险管理问题分析
（一）借贷双方信息不对称
因为校园信贷的信息不对称问题依旧存在在借贷双方中，导致企业很难真实把握大学生的还款意愿和还款能力，同时无法随时掌握大学生的可支配金额的变化，而且企业也没有办法观察到大学生的思想行为，所以就无法事先预测到大学生是否会违约，而这种不确定性就会导致信用风险的存在。
（二）企业缺乏对校园信贷信用风险进行管理的动力
企业的运营管理体制不健全，且监督机制不完善是造成这问题的主要原因。一方面，部分企业例如京东、分期乐的主营业务不在通过信贷服务获得差额利润，他们提供校园白条服务的主要目的是促进营业收入；另一方面，客户拖欠贷款，企业也没有较为有效的追究措施，往往靠有损个人信用的威胁。所以企业本身不注重信用风险的管理，考核的指标也往往只是考虑赢不赢利，而忽略了信贷的风险和损失，缺乏管理动力。
（三）企业在校园信贷消费管理的控制机制不完善
尽管近几年来我国部分企业已经开始慢慢重视对信用风险进行管理，大多采取审贷分离、统一授信以及对学生进行信用评估等手段，有的企业还建立了风险管理部门，投入了这么多可风险管理的功效不明显，坏账率仍然居高不下。其主要原因还是内部控制制度不够完善。第一，风险管理部门和内部控制部门不够独立，且权威性不足，企业也没有真正认识到风险管理和内部控制的重要性；第二，实行岗位责任制的企业，这一制度的执行还是不够严格，并没有清楚地将责任和权利划分到每一个人；第三，比如会计以及财务这些辅的管理制度还没有真正做到公开透明，还需要再次完善，信息化建设的脚步也相对落后；第四，有很多业务范围很广的企业，由于自身的管理链过长，导致企业信息流通缓慢，所以上传下达的效率太低，企业控制能力差，也就造成了信用风险。
（四）企业在校园信贷风险管理的经验和技术落后
在我国，很多企业在对大学生的信用进行初始认定时只要求你出示身份证、学生证等基本证件材料，企业也很难了解到一个学生是否遵纪守法，无法对信用状况进行评估，况且还没有正规有效的渠道和程序去进行调查。同时企业在信用贷款发放上表现出来的重放轻管问题也是不容忽视的。因为企业在收取了你的资料后就会决定是否给你贷款，而且发放后也没有制定出一套相对应的管理措施，对大学生的可支配收入情况没有相应的跟踪和监控手段，所以如果借贷大学生的可支配金额发生重大变动造成无力还款，企业也不能及时得知，更别提对大学生的品德、信用以及贷款偿还能力的动态变化的掌控。企业有的只是一些较为笼统且效果不佳的管理制度，不能针对大学生这一群体，实际操作性差。书面上反映的问题往往是企业内部在界定责任时的唯一依据，往往进行简单处理，一般就按照材料情况谈贷款。总之，各家企业既缺乏大学生动态信息的来源，也缺乏一套针对大学生的信用评价体系，所以没有办法做到多全方位并且动态地核对收集到的大学生的信息材料。
三、加强校园信贷风险管理体系建设
根据目前校园信贷处于的两难境地来看，我国必须加快规范我国个人信用征信体系，规范对个人征信服务机构的管理，同时加快个人信用信息数据库的建设，建立有效的个人信用报告制度。企业也要设计一套适合自己的信用评价体系，选取一定的指标，构建针对大学生的信用评价体系，科学准确地对大学生进行个人信用评估，从源头上减小风险发生的可能性。企业健全校园信贷贷后信用风险控制机制同样势在必行，要有自己的校园信贷信用风险转移机制，将信用风险造成的损伤控制在最小。
只要我们针对当前信贷消费市场问题对症下药，积极采取对应的措施予以改善和调整，建立起针对高校学生的信用评价体系，引导树立以“信”立“贷”的观念，实现良好大学生信贷消费生态环境的营造，从树立信贷消费理念，构建信贷风险防范机制，完善信贷消费法律体系等角度入手，使得大学生信贷消费在规范化和法律化的背景下开展。同时企业加强监管，完善信贷风险控制机制，提高风险控制的技术，加强借贷双方信息的对称性，我国大学生信贷消费市场定会朝着更加健康的方向发展。
参考文献：
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