时间：2023-09-14 17:43:09
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇资产管理和财富管理，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
近一年多来，随着监管层对券商、基金等机构资产管理业务的不断松绑，资产管理跨行业、跨市场和跨业务的大融合已成大势所趋，这是中国财富管理50人论坛首届年会与会嘉宾们所形成的共识。
大资管时代
在汇添富基金副总裁娄焱看来，大资产管理之所以在近年来被逐渐推到行业前沿，源自三方面力量的共同推动：“一是整体经济的发展赋予其发展动力；二是金融脱媒的浪潮改变了金融机构传统的业务模式；三是人民币国际化的大背景赋予了金融机构更多的发展机会。跨业融合也成为各大金融机构必须要做的事 情。”
在资产管理行业发展沿革中，曾经有很长时间是以IPO为核心业务的模式在支持中国经济的长期增长，并且创造出中国第一代富豪群体。如今，这一模式已经转型，全新的资产管理时代悄然到来。“大资产管理时代的到来，有三个重要标志：财富规模迅速膨胀、投资多元化和直接化、监管部门撤出监管管理。”翁先定认 为。
“从资产管理规模来看，2012年年底信托业资产管理规模达到7.47万亿，证券行业资产管理规模为1.85万亿，如果再加上银行近7万亿的资产管理业务，整个大资产管理规模具有里程碑意义；从投资品种上看，相较于资本市场发展第一阶段投资品种仅限于交易证券，如今可投资品种呈现出多样化和直接化特征。”翁先定进一步解释说，“另外，从监管力度上看，自2012年二季度开始，监管机构开始主动撤出，鼓励市场竞争：5月份证监会提出11项改革措施，保监会也出台政策，加快保险行业市场化进程，这些政策的放开和突破，让机构更有活力。”
与翁先定持相同观点，国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠也认为，中国财富管理市场前景是非常广阔的。
“从需求角度来看，十确定的GDP和人均收入翻两番的目标以及城镇化进程的快速推进，均会使得中国的财富规模进一步增加，中等收入人群的比例快速上升，未来对财富管理和风险管理的需求也将随之增加；从供给角度看，最近几年泛财富管理的兴起正好契合了中国金融转型的需要。商业银行、证券公司、保险公司等金融机构都在加强模式转型，组织架构也在向多元化集团方向发展，这将为深化财富管理服务提供条件。”张承惠表示。
挑战困局
对参与其中的机构来说，更加开放的环境意味着更大的挑战。
“如果说过去公司总是在埋怨像大闸蟹一样八只脚被缠着不能发展，那么现在面对的真正挑战是，放开八只脚之后仍不知道怎么走。如今，市场给予了你这样的机会，机构需要先建立起自身资产管理的能力。”在“资产管理行业定位与融合”圆桌讨论上，平安证券有限公司董事长杨宇翔的这席话吸引了一片掌声。
杨宇翔认为，过去各大机构的资产管理部门，并非真正意义上在“资产管理”，更多是对资产中狭义标的物的单一类别运用。但随着监管的放松、市场进程的推进，机构资管部门可运用的资产，在投资宽度和深度方面都大大拓展；与此同时，可运用的工具和手段也更加多元，其中的复杂性为金融机构提出了挑战。
杨宇翔所形容的“大闸蟹松绑论”亦引起了华泰保险副总裁杨平的共鸣，他从业务层面指出了目前财富管理行业所面临的挑战。“从去年起已放松监管，但是资管行业却面临着严重的产品同质化现象。真正的资产管理，最终应该由需求端推动，而不是从供给端来推动。”
工商银行资产管理部副总经理罗金辉由此引申开去，讲述了他的担忧。“很多机构可以进入这个领域，鼓励竞争，成本降低了，产品创新多样化，这非常好。但是从严格意义上看，到底应该是泛资产管理还是统一的资产管理呢？如果没有统一的监管制度，可能会把大家引入非常危险的境地。统一不是要回到过去，而是要从资产管理的本质上统一标准。”
张承惠则认为，财富管理所面临的共性的挑战，包括充分利用内部客户资料形成财富管理链条、解决人才储备不足的问题；而从分业来看，银行业最迫切的是需要在表外理财业务快速发展的同时防范风险；券商则面临着严重的同质化竞争局面，不仅与银行、证券公司之间盈利模式相同，不同券商之间业务模式也基本相同，亟需增强自身竞争力；而保险公司理财的最大挑战，则在于如何在回归保障的前提下提供创新的保险产品。
探索前行
在资产管理行业发生变革的当下，各大机构同业之间如何融合？
娄焱的观点颇具代表性：“我认为短期内竞争可能会非常激烈，但是长期来看，银行、券商、保险、基金会回归到寻找到自己的定位，找到自己的立身之道，形成均衡的局面。”
“做资产管理，要知道自己的优点和缺点，做自己擅长的东西，避免自己的短板。监管的开放赋予了机构真正的选择权，你在哪一个领域能够给客户提供附加值？这就要求各机构有一定的专业化，既强调统一市场，又强调市场的细分。”罗金辉概括说，“比如保险公司的资金是长期的，它的负债和投资都是长期的，这点与银行不一样，因此保险资金可以利用此点提供更好的产品；而券商和基金公司在股权市场上有很强的专业能力，特别是券商，在交易平台、提供各种金融服务的一整套后台方法，都是经过长期累积形成的，可以继续发挥自己的优势。”
杨平从保险资金的特点分析了保险行业资产管理发展的方向。“保险资金寻求的收益率不高，可以承担长期的风险，所以要寻找资产负债的匹配。现在保险资金的投资方向受到很多限制，但我们也在考虑，除了传统的政企合作、政府合作之外，是否可以有创新？比如投资资产不限于某个地域、某个行业，而是限于某种评级，例如3A评级的资产，由保险公司来提供服务。当然，从现在这种业务模式进行创新变革，还有很长的路要走。”
这，就是今天发生在我们身边的故事。
“第三方”的崛起
“现在财富管理机构太多了，据说市场上号称财富管理的机构有1000多家，鱼龙混杂。”歌斐资产管理有限公司（以下简称“歌斐”）执行合伙人兼CEO甘世雄告诉记者。
随着中小板、创业板的开启，造就了大批亿万富翁。2010年，中国高净值人群数量达到50万人，与2009年相比，增加了9万人，年增长率为22%，并且总体持有的可投资资产规模达到62万亿元人民币，较2009年同比增长约19%。中国财富管理行业蕴含着巨大的市场价值。
鉴于当前经济形势，银行、保险、信托、基金等机构或出于转型需要，或出于寻找新利润增长点的目的，不约而同地开始大力拓展资产管理业务，想从这块大蛋糕里分得一杯羹。
财富管理产业链分为两大板块，一个板块是理财产品的生产，另一个板块是理财产品的发行。前一个板块正在逐渐多元化发展，理财产品生产商既包括银行，也包括公募基金、信托公司、券商、保险公司等。而在后一个板块中，目前银行仍然占据着发行渠道的垄断优势，不过其地位正在被削弱。
甘世雄说：“财富管理的整个产业链越来越细分，不同的人在不同阶段要寻找到自己的定位。未来的资产管理要更加专业化、差异化和特色化。”
诺亚财富（歌斐母公司）正在全力打造歌斐平台，从某种意义上也是看到目前国内第三方理财市场存在的问题，希望借此打造出自己的产品。甘世雄说：“客户肯定需要诺亚财富为其提供全方位的产品，包括固定收益、中高低各种风险的产品等。”
歌斐的核心是资产配置和组合投资。目前，歌斐的业务已经涵盖PE、地产、固定收益等，同时，还在加紧布局二级市场和对冲基金，力图建立全产品链概念，满足各种风险喜好的投资者的需求。
甘世雄说：“中国财富管理才刚刚拉开序幕，蛋糕大得很。理财机构最重要的是要有自己的价值观、概念和战略，要有自己的口碑。”
总部位于上海的诺亚财富2005年正式成立，如果从1993年湘财证券起步算起，诺亚财富已经走过了整整20年。在近几年的发展中，诺亚财富的金融产品范围涵盖信托、阳光私募、PE、地产基金等多个门类，涉足银行、证券、保险、基金等领域。其分支机构主要集中在长江三角洲、珠江三角洲和环渤海三大区域。截至目前，诺亚财富在三大区域设立的分支机构分别为15家、6家和4家，其他地区如武汉和成都等还有3家。在全国范围内，诺亚财富目前有28家直属机构，在14个城市中设有15个网点。
近年来，诺亚财富的城市客户经理由6个增至285个，与此同时，注册客户数由930个增至12353个，理财规划师人数超过400名。2009年，诺亚财富为1万余名优质高端客户配置资产超过200亿元人民币。
甘世雄介绍说：“这么多年，诺亚财富已经建立起一套自己的体系。我们带给客户的不仅仅是理财，还有很多其他的东西。比如我们有幸福学院、歌斐会以及已经办了好几期的家族财富管理培训，我们要与每一个客户都成为朋友、亲戚、家人，这是诺亚财富的价值观。”
财富管理好比一场马拉松赛跑，要一直跑下去，要经过多个潮起潮落才能生存下来，因此需要一整套产品风险控制战略。虽然经过7年的发展，诺亚财富已经探索出了属于自己的模式，但想要真正从第三方理财转向资产管理，诺亚财富还处于转型阶段。
甘世雄说：“我们正在对这种转型做布局。目前正在和国际知名对冲基金和家族财富公司洽谈相关的投资合作，我们希望自己拥有更加国际化的视角和背景。”
不停的争议
外界对诺亚财富的质疑声一直不断，主要集中在四个方面：第一，诺亚财富的产品定位在平台业务，但却带有很强的倾向性，无法保证产品的独立性。因为诺亚财富靠卖产品赚钱，需要从每个销售产品的费用中获得收益，因此保持中立和客观并非易事。第二，相比银行独立的风险评审委员会，诺亚财富对投资项目的风险控制能力很低。第三，诺亚财富的总体投资体量不大，投资产品种类较少，谈不上资产配置。第四，一旦投资产品出现任何风险，诺亚财富没有任何议价能力。银行有政治性的社会声誉作为考量，也有能力去衔接，但诺亚财富的赔付能力值得怀疑。
作为第三方，诺亚财富对产品进行评估，其收益主要来自于产品供应商。所有产品一视同仁，只收取1%的固定费用。对于上述质疑，甘世雄说：“我们扮演的角色是做有限合伙人（Limited Partner，LP）的看门人，永远站在顾客一方，诺亚财富的立足点毋庸置疑。客户更关注的是诺亚财富能否真正独立的问题。因为客观独立，所以值得信赖，这就是诺亚财富的定位。”
他还表示：“诺亚财富从客户角度对产品进行评估、筛选和销售，不能因为给我3%就拼命卖，给我0.5%就不卖，固定费用能够从根儿上切断客户的疑虑。同时，这也让我们整个理财团队有一个独立、淡定的心态，不会因为高收益的诱惑就拿客户资产冒风险。诺亚财富之所以要建立有诚信的机制和体系，就是要控制住风险。”
对于金融服务行业而言，风险控制最重要。在诺亚财富的风险控制机制中，设有专职人员进行产品分析，每个产品都经过严格的风险筛选，诺亚财富会在产品设计阶段进行跟踪参与，因此，每个产品都经得起严格的考验。但是，也有人指出，销售方介入到产品设计领域，往往会遭到项目方的排斥，这在很大程度上限制了诺亚财富无法承接到很多优质项目。
据甘世雄解释，诺亚财富理财师并不是直接向客户提供理财意见并跟踪操作的全能型理财师，其主要作用在于“调查与简单的理财咨询”，包括与客户日常的信息沟通、了解客户需求、定期对客户的资产状况进行调查以及公司产品推介等。更多的对能力要求非常高的工作转入了公司总部的后台，譬如产品的设计和筛选、客户的资产配置规划以及风险监控等。
“让人家对你有兴趣、有信心，之后产生信任，再产生信赖，这是四个阶段。与人打交道，要专业、诚信，还要优雅，靠谱的人做靠谱的事。”甘世雄说。
2012年2月28日，诺亚财富旗下的诺亚正行成为首批获得中国证监会基金销售业务资格证书的机构之一。
[关键词]资产管理 资产托管 市场规模 增长趋势预测
一、资产管理及资产托管业务背景及发展概述
目前，我国软件产业的自主创新能力持续提升，通过IDC的调查显示，未来五年，中国IT企业支出将增长近3倍之多，2012年，云计算市场规模可达420亿美元，企业投入在云计算服务的支出将占整体IT成本的25％，2013年甚至会提高到33％。而2010年下半年，预计软件公司的业绩增长比较乐观，主要原因是：1、大多数公司上半年合同增长好于业绩增长；2、人力成本上升的压力集中体现在上半年。3、软件行业进入合同签订与收入确认旺季，收入与净利润占全年比重普遍在60％以上。
2010年9月8日，中国国务院通过了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定新一代信息技术为国家级的7个战略性新兴产业之一，决定进一步加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入，这将给软件行业的未来发展注入了光明的前景。这对于金融软件行业的从业者来讲，是一个非常大的喜讯。
在金融软件领域，资产管理软件系统及资产托管软件系统两个细分市场尤为突出。金融行业是对信息化依赖性很强的行业，1990年12月19日，上海证券交易所诞生了第一笔由计算机自动撮合的股票交易系统，自此揭开了电子化交易的序幕。随着各资产管理公司资产管理业务的开展及《证券投资基金管理暂行办法》的实行，1998年前后，市场上出现了针对资产管理及托管业务基本业务单元的基础系统，如投资交易管理系统、财务核算与资产估值系统、资金清算系统等等。
经过几年的积累，资产管理和资产托管的基本业务系统已经发展成熟，单个业务系统的自动化程度已显著提高。市场上针对金融行业资产管理及托管业务的信息化产品已经涵盖了研究、分析、投资、交易、风控、监督、清算、核算估值、绩效评估、存托管、数据整合等业务环节。以下分别讨论资产管理和资产托管业务领域。
二、资产管理业务
资产管理平台主要为资产管理公司的资产管理业务提供投资决策分析、投资交易管理、资产清算、资产估值、会计核算、信息披露、报表管理、资产定价等产品和服务。据中国证监会统计：2009年底，保险资金运用余额37417.12亿元，证券投资基金资产净值26760.80亿元，前14家证券公司受托管理资金本金总额1222.38亿元。据中国信托协会统计，2010年3季度信托公司信托资产总额为29570.16亿元。以上资产都需要资产管理公司的资产管理服务。
2007年～2009年，我国资产管理解决方案及服务的市场规模分别约为14.10亿元、16.66亿元、19.49亿元。随着国民经济持续稳定的发展，国民财富将持续快速积累，将会有更多的资金存在理财的需求。预计2010年～2013年我国资产管理解决方案及服务的市场规模分别将达到22.83亿元、27.29亿元、33.06亿元、40.28亿元。
三、资产托管业务
资产托管平台主要为商业银行托管业务的金融资产保管、会计核算、资产估值、资金清算、稽核监控、风险分析、绩效评估、信息披露等业务环节提品和服务。目前获得证券投资基金托管资格的银行为18家，所托管的资产类型涉及：证券投资基金、保险资金、理财计划、信托计划、社保基金、企业年金、QFII、QDII、股权基金、交易资金等十余种。
2007-2009年，我国资产托管解决方案及服务的市场规模分别系1.20亿元、1.47亿元、1.70亿元。随着托管资产规模的增加和托管需求的快速发展，需要持续投入较大的资金对资产托管平台进行建设及维护。预计2010年～2013年我国资产托管解决方案及服务的市场规模将分别达到2.07亿元、2.56亿元、3.20亿元、4.03亿元。
金融危机以来，国际社会有关影子银行的讨论一直是一个热门话题。影子银行既是金融创新的表现，推动着金融业的发展和金融效率的提高，同时由于较少受到监管而隐藏着巨大的风险，推动了危机的爆发。借用这一西方话语体系，中国是否存在影子银行或影子银行体系呢？
很有意思的是，就在金融危机之时，中国理财产品市场发展非常活跃，发行主体各异，几乎涵盖信托、银行、证券、基金管理公司、保险公司和资产管理公司，产品结构各有千秋，规模之大，种类之多，令人眼花缭乱。从这些理财产品的运作中，我们看到了影子银行的影子——具有银行的传统功能但较少受到监管。中国社科院金融研究所副所长兼财富管理中心主任殷剑锋研究员、财富管理中心副主任王增武博士主编的《影子银行与银行的影子（中国理财产品市场发展与评价2010～2012）》一书，则直接回答了这一问题。他们把以理财产品市场为主的结构性融资安排视为影子银行。尽管持这种观点的并非少数，但将内在的逻辑和机理进行详尽系统论述的并不多见。尽管国内就影子银行和理财产品的论述不少，但大多支离破碎，要么是有关某些单项业务的描述，要么是用国内的实践来验证国外文献的论述，像该书这样从理论到实践充分揭示其中运行模式、存在逻辑和银行业影响的著述很少见到。中国社科院金融研究所财富管理中心近年来一直跟踪以理财业务为主的各种资产管理类业务的发展，每年都发表相应的研究报告，如果说以前的报告偏重于理财产品市场的描述和银行理财产品评价的话，那么该书则更加系统、更加宏观。
从系统性来说，该书不仅对中国的影子银行及银行在其中扮演的角色进行了理论分析，较为系统地分析了银行理财市场的发展规模及相应的信用扩张机制，并且分别就中国现有的影子银行作了专题研究：银行同业业务、证券公司的定向资产管理业务、保险公司的资产管理业务、信托业和证券投资基金的特定资产管理业务与股权资基金业务。由于中国影子银行的发展与地方政府融资和房地产融资有着巨大的关系，该书专门对地方债务规模进行了测算和偿债能力分析。这种系统的分析，让我们比较全面地看到了各类理财市场的发展规模、主要结构、运营特点以及风险特征。
从宏观性来说，在以往的报告中，虽然对中国银行产品市场进行了综述，但聚焦于银行自主的理财产品，重点是对各种理财产品和各行的理财产品进行评价，放在比较微观的层面。而该书不仅展示了银行理财产品市场的发展态势，介绍了信托、基金、保险等其他资产管理业务（财富管理）的发展，涵盖主要的理财市场，更为重要的是通过分析其运作流程，揭示了对经济运行和金融稳定的宏观意义，在此基础上提出了相应的政策建议，也更加符合中国社科院作为国家智库的身份。
特别值得一提的是，该书揭示了在中国式的影子银行业务中，我们看到了无处不在的“银行的影子”，这是非常有见地的。大量的影子银行业务中，都有银行扮演着重要角色甚至是关键角色，这既说明中国银行业积极开展银银、银信、银证和银保等跨机构、跨行业合作的良好适应能力，但同时说明中国金融体系中银行的主导性。这些创新给银行带来收入结构变化和盈利增长的同时，也增大了信用总量、杠杆率，弱化了货币政策调控的效果，隐藏着巨大的系统风险。这使得银行自身和相应管理部门不得不引起重视。
该书向我们充分揭示了中国影子银行背后的秘密，肯定了中国式影子银行体系的发展本身是金融创新的一部分，具有正面意义。中国人从来就不缺乏创新能力，理财产品市场的发展表明以市场化为导向的中国金融改革激发了金融机构的创新能力。同时，该书较为充分地揭示了其形成机理和风险结构。这种创新也充分体现了现行中国金融体制下巨大的政策套利和监管套利空间。
不可否认，如果没有长期的跟踪研究，即使影子银行这个话题很有卖点，也无法全方位地以影子银行的视角来观察中国理财产品市场（财富管理市场）。
当然，我们不能说所有的理财业务或资产管理业务都是影子银行，也不是只要是影子银行我们就要反对，就要取缔。理财业务或资产管理业务代表着未来金融业的发展方向，有着自身的供求逻辑，并不是控制得住的。即使是金融稳定理事会和在影子银行比较普遍的欧美发达国家，其所关注的也只是说将其纳入监管范畴，强化信息披露，让其在阳光下运行，而不是禁止这类机构或业务的发展。加强监管的提前则是深刻理解其中的运行机理和风险结构，而该书可以在这方面起到相应的揭示作用，也需要包括中国社科金融所财富管理中心在内的研究团队继续长期深入的研究。然而，市场是千变万化的，金融机构的创新是层出不穷的，相对于快速的金融创新，我们的监管部门总是显得滞后和迟钝，总是显得不那么自信。因此，监管者自身能力的提升也是非常重要的。从理论上说，中国式影子银行都处在相应监管部门的严密监管之下，不能说没有受到监管，也不能说我们的监管部门没有作为，他们也推出了一系列规范办法。但事实是，这些机构的业务不断突破相应的监管控制，除了与监管者的认知和监管套利有关之外，监管者也可能被俘获了。因此，强化对影子银行的监管还得需要变革我们的监管体制和监管文化。
面对层出不穷的理财产品和其他金融创新产品，究竟如何来掌握监管的度，制定相应的监管标准呢？ 对于国家金融政策制定者和金融监管者来说，应以服务实体经济为基本标准，以这种标准来分析各类金融创新活动。这正是该书的一个基本观点。只有这样，我们才能避免我国金融业发展重走“一乱就管，一管就乱”的老路，实现金融和经济的可持续发展。
一、信托公司的理财市场困局
随着我国理财市场的发展，各类金融机构以委托理财为名，不断推出各种与集合资金信托类似的理财产品和服务，与信托公司争夺高净值客户。而且，在信托公司与其他金融机构开展同质化的理财业务时，信托公司在业务端和资金端都面临着激烈的市场竞争，市场空间遭受严重的挤压。
（一）业务端遭遇严重挤压
信托型PE业务曾被银监会视为信托公司应当大力发展的主动管理型业务，并于2008年专门出台了《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》予以规范，但是，基于信息披露和信托代持等原因的考虑，目前信托型PE无法以IPO的形式退出。由于无法获得IPO退出的高溢价，信托公司股权投资业务的开展受到极大限制。但是，券商已经率先试水信托型PE业务。2011年4月初，中金公司正式开始发行募集首个人民币PE基金――中金佳泰股权投资基金，截止到6月底已成功募得15亿元。
另外，信托公司的阳光私募型证券投资信托业务与基金公司的证券投资基金业务也存在着同质化的竞争，都是依托机构的专业投资能力，通过运用投资者的资金投资于证券市场并获得投资收益。从法律关系看，基金公司的证券投资基金也是信托法律关系。所不同的是，证券投资基金以管理费收入为主，并按照所管理的基金规模提取，因此，基金净值排名对公募基金而言至关重要。而阳光私募型证券投资信托业务则追求绝对收益，基金净值排名和基金规模影响较小。
随着我国多层次资本市场的日益完善，效益最大化目标要求各类金融机构展开充分的竞争，而且，理财市场没有准入限制，目前各家金融机构都推出各种各样的理财业务，使得各种理财业务呈现出“百舸争流”的繁荣景象。所以，信托公司在业务端不可避免地遭受到各家金融机构的挑战。
（二）资金端面临激烈竞争
从我国的法律规定看，信托公司被定义为高端的资产管理机构，集合信托产品的购买门槛为100万，因此，集合信托产品的目标客户是拥有一定财富积累的高净值人群。但是，信托公司在大力推行集合资金信托之时，银行、券商、基金也纷纷以委托理财为名，推出各种与集合资金信托类似的理财产品和资产管理业务。商业银行有个人理财产品，证券公司有集合资产管理业务和定向资产管理业务，保险公司有投资连接险产品，而基金公司不仅有证券投资基金产品，还有特定客户资产管理业务，都已进军理财市场。
凭借多年的经营积累，这些金融机构已经手握客户资源，能充分地利用既有的网点优势，迅速发展各自的资产管理业务，集理财产品提供者和渠道商于一身。不仅抢夺5万元以上的低端投资者，更是通过“一对一”的特定客户资产管理，加入到对资产上百万、上千万的高净值人群的“抢滩登陆战”中，以求分得理财市场高速增长所带来的丰厚收益。
虽然上述各类金融机构推出的委托理财业务的基础法律关系是信托还是委托，仍存在争议，但都与信托公司的集合信托业务发生激烈的同质化竞争。概言之，“同质化”主要表现在两个方面：一是接受投资者的委托，通过对投资者资金的运用和管理，使投资者的财富获得增值；二是名义上属于委托理财，但由于标的物是投资者的资金，必须交给这些金融机构进行投资运用，所以，必然伴随资金的所有权变动。
二、信托公司理财市场困局的本质思考
（一）外在原因――中国理财市场的高速发展
伴随着中国经济的高速发展，中国的高净值人群迅速扩大，由此衍生的中国私人财富市场蕴含着巨大的市场价值和可观的增长潜力。据招商银行联合贝恩咨询公司的《2010年中国私人财富报告》显示，2010年中国个人总体持有的可投资资产规模达到62万亿人民币，较上年末同比增长约19%。可投资资产1千万人民币以上的高净值人群达50万人，较上年增长约22%。其中，可投资资产1亿以上的超高净值人群超过2万人。就私人财富规模而言，2010年中国高净值人群共持有达15万亿人民币的可投资资产，其中，超高净值人群的个人财富总量达到3.4万亿人民币，在高净值人群内部财富占比由2008年的16%增长到22%。
面对如此庞大且诱人的市场，各家金融机构都希望通过委托理财来满足高净值人群的理财需求，而这种做法在分业监管的金融体制下得到各自隶属的监管机构的认可，甚至被认定为是金融创新。因此，中国理财市场潜力巨大，并为各家机构所看好，这是信托公司理财市场困局的外在原因。
（二）内在原因――制度层面的混淆
第一，混淆了委托理财和信托的法律性质。委托理财的基础法律关系是委托，是大陆法系既有的法律制度。信托制度则发端于英国，在美国以商事信托的形式获得长足的发展，所以，信托是普通法系的法律制度。我国属于大陆法系国家，在移植信托制度的同时，如何梳理信托法律制度与固有法律体系包括委托制度之间的关系，一直是我国信托法律制度建设的重要问题。
因此，在我国理财市场上，委托理财和信托彼此混淆，各家金融机构以委托理财之名掩盖信托之实，实质是信托法律制度与我国固有法律体系不相融合的表现。例如，券商的集合资产管理计划，虽然名义是委托理财，但除了投资领域和认购门槛外，其他方面的制度安排与信托公司的集合资金信托并无二致。
第二，信托制度不具有专属性。信托本质上是一种财富管理和运用的制度，我国法律并没有规定只有信托公司才能运用信托制度，因此，信托制度不是信托公司的垄断权力，任何金融机构都可以运用信托制度。因此，退一步说，银行、券商和基金们可以结合各自的“专营业务”中，通过事实上的信托制度运用，结合既有的业务基础和客户资源，开展自己的信托业务。
相形之下，银行、券商和保险公司等金融机构都有法定的“专营业务”，都有固定的盈利模式，例如银行存贷款息差的收入、券商的投行和经纪业务收入，保险公司的保费收入，都是由其“专营业务”带来的稳定收入。但是，信托公司没有专属业务领域。信托公司的手中只有信托制度，在利用信托制度设计和提品的过程中必然触及其他金融机构的“专属领地”。
第三，我国目前采用的是分业经营、分业监管的金融体制。由于证券公司、基金公司、保险公司与信托公司分属于不同的监管机构，因此，在各类金融机构根据理财市场的发展需要进行业务和产品创新时，监管机构会鼓励被监管的金融机构结合固有的业务领域进行尝试和创新。至于创新业务是否采用信托制度，不是监管部门关心的重点。所以，就出现了信托公司的阳光私募型证券投资信托业务与基金公司的证券投资基金的法律关系本质同为信托的现象。
三、理财市场困局下信托公司的重新定位
从现有信托产品的法律构造看，信托产品的设计仍处于粗放式的发展阶段，与其他机构理财产品的竞争过分局限于收益率高低的比拼，纠缠于同质化业务的竞争。因此，信托公司应当重新思考如何将信托财产管理的制度优势最大化，重新思考如何将信托的制度优势有效对接理财市场的需求，实现信托公司的差异化竞争。
（一）重新思考信托的制度优势
信托公司目前能在理财市场占有一席之地，在于信托公司是唯一能横跨货币市场、资本市场和实业市场的金融实体，以及由此带来的信托公司特有的投融资优势。信托公司能通过发行集合信托产品募集资金，通过股权、债权或者收益权等形式提供投融资服务，并以投融资的高收益兑现投资者的高收益。
但是，信托公司作为唯一能横跨货币市场、资本市场和实业市场的金融实体，是由我国法律法规所赋予的，并非信托制度本身的制度优势。①在实务中，信托公司将其这一优势发挥得淋漓尽致，却忽视了信托作为一种财产管理和运用制度本身所拥有的制度优势。
1. 破产隔离优势。依信托的法理，自信托成立以后，信托财产具有独立性，即信托财产独立于委托人、受托人和受益人，不受各自的债务人的追索。这是信托独有的破产隔离优势，也是与委托法律关系的最大区别。
如果将上述各家金融机构的委托理财业务的基础法律关系解释为委托关系，那么就不具有破产隔离的法律效力。换言之，投资者购买银行理财产品后，如果遇到意外损失导致债台高筑，债权人有权请求以投资者购买理财产品的资金冲抵债务，导致银行理财资金的提前赎回。
2. 财产权能的灵活安排优势。信托的本质是一种财产管理和运用制度，可以按照委托人的意愿实现权能的分割，将完全的所有权分离为受托人的名义所有权和受益人的实质所有权，并且在多个受益人之间就不同的时间段内做出不同的受益权安排。
信托的数百年发展历程，充分地演绎了对财产权能的灵活安排。例如，已故的香港明星梅艳芳在去世前，将财产交给汇丰国际信托公司，通过信托对财产的分配进行安排，这样，她的母亲可以从专项基金收益中每月得到一定金额的生活费直至终老，信托财产的部分收益分别给予其他受益人，而在其母亲去世后，剩下的信托财产捐赠给有关机构。
3. 超越受托人生命的优势。在英美法系国家，只要满足“三个确定性”（信托财产的确定性、信托目的的确定性和受益人的确定性），信托即可成立,至于受托人是否确定并非成立要件。由于信托设立后，委托人的意愿已经转化成信托目的，信托财产就是为了实现信托目的而存续下去，成为类似于公司那样的法律实体，从而获得超越时空的生命力。即使受托人去世或者辞任，信托依然存续，并根据信托文件的安排选任新的受托人。因此，信托制度能够有效地保证信托财产遵照委托人的意愿进行管理和分配，达成信托目的，充分诠释了其超越受托人生命的制度优势。
（二）探求并对接理财市场的需求
从我国理财市场的发展看，我国已经出现了高净值人群财富管理的巨大需求，而且这一需求伴随着中国经济的高成长而迅猛发展。据招商银行联合贝恩咨询公司的《2010年中国私人财富报告》预测，2011年中国私人财富市场将继续保持增长势头，全国个人可投资资产总体规模或将达到72万亿元，同比增长16%；高净值人群将达到约59万人左右，同比增长16%；高净值人群持有财富达18万亿人民币，同比增长18%。
相比之下，我国的信托公司还处于项目端驱动的发展阶段，即信托公司根据项目端的投融资需求设计出信托产品，然后将信托产品卖给客户。但是，客户的需求是什么、客户希望对自己的财产有什么个性化的安排等等，信托公司没有进行深入的思考和发掘。同时，我国大部分投资者还不了解信托，信托公司在他们眼中是“神秘”的私募机构。这说明，信托公司在投资者教育方面还需要下足够的功夫。至于我国信托公司是否会出现诸如英美法系遗产信托的类似业务，抑或成为综合性的金融投资平台，尚需实践的发展和时间的检验。但是，未来的信托业务应当走向需求驱动的模式，根据客户的需求提供定制化的理财服务。
我国理财市场的巨大需求已经出现，这是不可忽视的事实。以诺亚财富为代表的第三方理财机构的蓬勃发展，更加说明了这个市场潜力的巨大。信托公司不能也不应当再次忽视确立信托核心盈利模式的大好机会。因此，如何实现信托制度和理财市场巨大需求的对接，发挥信托制度独特的财产管理和运用优势，是我国信托业必须共同面对和深思的问题。只有信托制度的运用契合了市场的实际需求，信托的制度优势才能得到最大程度的发挥，信托公司才能走出与其他金融机构委托理财不同的差异化发展道路。
2009年，诺亚决定成立歌斐资产管理有限公司（以下简称“歌斐”）。当时中国的金融服务正在逐渐走向成熟的过程中，一些客户需求还不能得到充分满足。谈起“歌斐”这个名字的由来，诺亚创始合伙人兼执行董事殷哲告诉记者，FOF（Fund of Fund，母基金）在海外是非常重要的一种服务方式，“我们觉得很有价值，所以决定成立一家FOF公司，在董事会也是讨论多次后才决定下来，取名叫歌斐。”2010年，歌斐正式成立，接受客户委托，挑选基金或者基金管理人进行组合投资，是其最重要的业务模式。
截至今年3月底，歌斐管理的资产规模从之前的6亿美元上升至18亿美元，并且拓展了对不同类别资产的管理，预计今年公司人员将增加到60人。在第一季度，歌斐成功募集了固定收益组合基金并且开始规划二级市场私募股权基金（PE基金）。从为核心客户进行财富管理的角度考虑，歌斐开始研究和准备家族财富管理服务，并取得了客户的认同。未来，歌斐的资产管理能力对于诺亚分销业务的协同增效将会更加明显。
严控GP合作标准
2009年，FOF还是一个新鲜事物，市场上的FOF还都是国有资本主导。另一方面，PE客户本来就少，歌斐碰到的最大难题就是如何向客户证明FOF的投资组合效益抵得过FOF产品存在的双重收费问题， 从而让客户接受这个产品。
作为独立财富管理机构，最主要的能力一是管理和识别风险资产，二是筛选和识别合格投资者。“当初做这个业务，还是从公司一体化的角度去看的，利用了我们的优势和对基金管理人（GP）的认识。现在一、二期基金投资已经完成，已进入管理期。”殷哲回忆道。
虽然当前国内IPO出现堰塞，但PE这种长期投资形式依然具有独特的价值投资魅力。而PE投资的关键在于，要选对基金管理团队。诺亚控股的前身“诺亚财富”在中国PE行业耕耘已久，已经建立了非常成熟的筛选体系，只跟市场上最顶尖的PE基金开展合作。在歌斐的投资组合中，70%的资金配置于国内TOP 10的优秀PE基金。
殷哲认为，考察PE机构最重要的三个角度是公司治理结构、投研能力和投后的管理能力。公司治理结构是决定GP能否长期可持续发展的重要基石，过往的业绩体现了投研能力和投后管理能力，同时决定了GP整合资源的能力。这些因素共同形成了公司的品牌价值。此外，还要追踪研究GP宣布的投资策略与实际的投资策略是否相符，研究他们过往投资项目的真正收益，长期关注GP团队的稳定性和团队发展潜力。通过这种长期的追踪、积累和深入细致的团队调研，就能够比较系统化地发现有哪些GP团队可能在中国市场持续做到优秀。
在业务快速发展期间，引进优秀人才、加强团队建设是诺亚控股最重要的工作。2013年，在管理方面诺亚重点关注体系化的研究能力建设和人力资源策略。为此，公司不仅聘请首席风险官，组建独立的风险控制团队，还增加引进了研究、信息技术和人力资源方面的高级人才。
抢抓PE二级市场机遇
2013年3月，歌斐成功募集国内首个专注于PE二级市场的人民币基金。首期“歌斐S基金”募集资金超过5亿元。歌斐管理合伙人兼CEO甘世雄介绍说，安全性、流动性、收益性是“歌斐S基金”的三大优势。安全性得以保障是因为该FOF所接盘的基金基本已经完成了投资期，此前所投的项目一目了然，极大地减少了不确定性带来的风险；流动性则在于，歌斐是中途进入，相比普通的PE基金，退出速度较快；另外，歌斐能够通过自身的估值模式，利用信息的不对称性对收益进行把控。
所谓“PE二级市场”，是指PE基金的LP将已实缴出资的出资份额，或尚未出资的出资承诺出售给其他投资者的交易行为；此外，在GP的管理和运营下，PE基金将投资于一家、数家甚至全部被投资企业中的权益出售给其他投资者的行为，也是PE二级市场中的一种典型交易类型。
过去10年，在全球范围PE市场主流基金（包括风险投资基金、成长型私募股权投资基金、夹层基金、并购基金以及二级市场专项基金）的基金内部回报率（IRR）排名中，PE二级市场专项基金的IRR以17%位居榜首。
据媒体报道，根据2012年数据统计，全球PE二级市场专项基金募集量180亿美元已经创下新高，与此同时，全球PE二级市场交易量也攀升至历史新高的350亿美元。自2006年起，市场存量PE/VC人民币基金约1688亿美元，按全球PE基金募集完成额发生二次转让交易的比例1.3%估算，目前国内PE二级市场潜在转让空间高达约21.32亿美元。
在目前国内经济周期处于相对低位、未来复苏步调尚未完全明朗的情况下，民营企业主作为时下国内PE基金的主要LP群体面临很大的现金流压力，不同程度影响了对其参与的PE基金的后续出资，出资违约情况频现。卖方基于解决流动性问题或经济低谷降低中长期风险资产配置比例这两点考虑，出现降价出售股权或份额的情况，这为买方创造了低价购入高质量股权的机会。
虽然国内PE二级市场的发展存在以上动力，但也面临一些挑战：首先，国内PE二级市场处于发展初期阶段，卖方多以散户为主，鲜有机构投资人的身影，份额规模小且分散，由此呈现出明显的利基市场与买方市场特征，导致LP之间的单一权益交易作为最广泛的普遍需求零散存在，整个市场的有效性严重不足。其次，市场参与过程中，主要存在转受让价格估值与工商变更登记的操作性困难。
PE二级市场的良性发展必须依靠不断成熟和多元化的参与者，无论是买方、卖方还是中介机构均缺一不可。在这个过程中，越早参与到这个市场当中来，便能越早建立起自身的相对竞争优势。为推动中国PE二级市场行业的发展，2013年4月12日，由歌斐、诺亚旗下的诺亚财富和嘉定创投联合国内知名的PE基金、PE母基金以及第三方专业服务机构共同发起了俱乐部性质的“S联盟”。建立这个联盟，意在通过搭建的信息共享、资源互补的平台，以联盟会员间定期、不定期活动的方式共同研讨中国PE二级市场面临的机遇和挑战。
看好地产基金高地
无知者无畏，半知者常畏，全知者无所谓。投资风险无处不在，投资的最大价值就是理解经济趋势，每一位优秀的投资人都必然是有识之士。
很多投资人认为，限购令等一系列房地产调控措施使得今日楼市低迷，地产的投资机会正在逐渐丧失。但有识之士透视此现象所看到的是，政府调控或将推动整个房地产行业从信贷支持的房地产向多元化金融支持房地产前行。以信贷支持为主的地产业向基金支持的地产业发展，将成为下一步地产行业的发展趋势。跨周期的房地产基金将支持优秀的开发商获得持续健康发展。地产基金将改变地产行业传统融资模式，成为未来地产行业发展不可分割的重要部分。
这正是诺亚非但没有停止发展房地产基金的脚步，反而向高端迈进，与全球优秀的地产公司铁狮门、万科等合作，陆续推出不同地产基金的核心原因。
在诺亚全市场的筛选过程中，覆盖的地产基金涵盖多种类别：按照GP特点划分，有开发商背景和另类资产管理人主导两种。前者的优势在于分享开发商储备的项目和丰富的操盘经验，而短板在于潜在的利益冲突；后者的优势在于GP与LP的利益高度一致，有系统化的投资决策和风险控制流程，短板在于储备项目的不确定性。按照业态划分，有专注于住宅项目、商业地产、城市综合体、工业地产、旅游地产等多种业态的各类地产基金。按照法律结构分，有信托结构、有限合伙、资管计划等形式。按照交易结构划分，有同股同权（完全浮动收益）、优先回报（固定收益+分享部分浮动收益）、债权结构等类型。
目前，歌斐管理的地产基金规模将近人民币150亿元。
试水家族财富管理
除上述几项业务外，近一阶段，歌斐已将家族财富管理业务辟为新业务开拓领域。诺亚始终将自身服务定位于高净值客户，以往在提供资产配置、投资组合管理服务时，已聚集了很多高端客户。以此为基础，歌斐希望打造一个财富和资产管理业务的“升级版”，争取深度介入更多富裕家族的财富管理。歌斐的家族财富管理业务将更多关注资产规模在10亿元以上的客户，为其提供包括资产管理和财富传承的整体解决方案。
目前中国富裕阶层的一个最大特点是，很多有钱人是创业者，他们是家族的第一代，手中的钱都是“新钱”，他们会觉得自己管理资产的能力可以轻松驾驭他目前管理的资产量，而且还有很大的成长空间。与之不同，目前西方国家富裕阶层中更多的人属于家族的第二代、第三代，手中的钱是“老钱”。
因此，与西方相比，中国富裕阶层的财富观念存在这样一些明显特点：
第一，中国的投资者仍需要培养更成熟的投资观念。在有上百年发展历史的欧美金融市场，投资者对于风险概念、风险管理、资产配置、资产类别、赢利目标等都有相当成熟的看法，管理者和投资者在沟通运作的合作方面会比较顺利。反观国内，改革开放才30多年，无论从市场制度还是机构或者投资者的承受度，与发达市场上的国际投资者相比，还远没有那么成熟，还需要经历一段时间的积累和磨练。
第二，中国的投资者比较喜欢亲力亲为。无论过去还是现在，无论在内地还是香港，很多投资者都喜欢直接买卖股票，他们对于把自己的钱交给专业基金管理人投资，在心态和接受度方面还都有更多保留。
第三，国内许多家族财富都是比较近期才累积起来的，许多家族仍然与其财富来源保持着密切联系。他们要亲自管理自己的企业和财富，将家族财富所有权与管理权分隔的想法，在国内还远没有到位。
海外一些单户和多户家族理财室，在为国内的一些富豪建立家族财富办公室的时候，往往要花大量时间去了解家族财产的设置，考察各种资产、负债、所有权和管理权的状况。通过了解家族宗谱，帮助客户设计和运营，成立相应的制度，做好家族管治，实现可持续财富增长。“我们也拜访了海外的几个家族财富办公室，考察了它们的运营模式和发展历程。确实有很多值得借鉴的方面，但也要根据中国的特色和发展阶段来改良和创新。”殷哲介绍说。
在海外，家族财富管理服务中最重要的通常是家族企业咨询，这主要有三方面的原因：第一，很多家族有自己的生意，一些家族经过二十年、三十年慢慢有了一个财富增长积累，但是行业结构会随着时间的调整发生改变。让一个家族几十年前获得成功的因素，现在可能已经消失。第二，一个大家族下面往往有很多不同的法人企业，管理方面的组织化程度并不高，有些是私人投资，有些通过上市企业投资。老一代财富积累者需要通过整合来调整家族生意，同时还要加紧对第二、三代继承者的培养。一般家族企业掌门人从进入知天命之年就要开始执行交接的各种事宜，下一代也往往需要数年时间才能真正登场。第三，就是企业的传承。新企业需要壮大，老企业需要传承。企业的传承包括家族愿景、目标、核心价值，家族传承的目的就是让家族新生代慢慢学会管理企业。
[关键词]资产管理电算化管理资产核算
企业资产是国家的重要财富,是企业生产活动中的重要劳动资料,多少年来企业的固定资产核算一直延用传统的手工核算方式,管理手段落后,其存在的问题是:
1、核算速度慢,查找卡片不方便
2、不便于分析考核固定资产使用情况
3、不便于固定资产综合利用分析
针对以上问题,我们必须靠现代化的电算化,才能将管理人员从繁重的手工劳动中解脱出来,提高固定资产核算和管理的工作效率和工作质量。为了规范单位固定资产管理,响应地勘局要求我队决定自2006年初启用金算盘资产VPS.eAM版本(2.30)管理软件。此软件的启用,从管理规范上符合地勘单位对资产的分类标准,计提折旧实现自动计算并符合国标折旧年限,减少了管理者手工计算的劳动强度。本人负责的全队固定资产原值达5366.9万元,共计686台套,没有电算化之前光是每月计提折旧就要化上一个星期的时间,电算化后只要一天就可完成当月的折旧的计提,同时避免了计算出错。
一、电算化固定资产的优越性
1、固定资产实行电算化的作用与意义
我单位固定资产的特点是种类繁、数量大、使用单位和地点变化大。根据这一特点要把固定资产管理好、运用好 充分发挥利用效率,必须采用电算化来完成。
固定资产实行电算化管理作用在于:
(1) 财产管理信息化
(2) 财产管理规范化
(3) 财产管理便捷化
固定资产实行电算化以后,由于及时准确地掌握了固定资产数量、性能和使用状态,就可以开展经常性的分析,做到合理调剂使用固定资产,对已超过使用年限,折旧足额提取,又不能提高经济效益的固定资产随时进行封存或清理报废。本人手工做时要一个账页一个账页仔细核对,曾因为疏忽大意净值出现了红字,再做调账处理。资产电算化后会有提示,避免此类错误的发生。
2、可以快捷方便查找固定资产资料
3、方便考核固定资产使用情况和利用率
4、及时掌握固定资产计提折旧情况
5、提供了资产在运营过程中经历的申请、分配、变更、维护、报废等多个管理环节,产品功能简约、实用,操作方便、界面精美。
6、金算盘资产管理系统提供的具有国际标准的强大的分类代码,随时查询资产分类、单位信息、规格型号、资产编码等多种信息。
二、手工管理资产与电算化管理资产的差异
固定资产作为企业的一项重要资产,种类繁多,规格不同,用途各异,是企业进行经营活动必不可少的物质条件,也是企业生产能力和未来获利能力的重要因素。固定资产的管理与核算由企业的设备与财务部门分别进行,企业的每个部门都有各自的固定资产,使用部门要对其进行管理与维护。企业各部门对固定资产管理的目标、侧重点及要求各不相同,使得管理的数据及报表内容存在差异,极易出现填写不全、账实不符等情况。由于信息分散,一致性差,造成管理的脱节与漏洞,乃至丢失。
固定资产核算重复、繁琐,工作量大,综合查询和统计报表不但数量多,而且各种要求高,手工处理不但效率低,正确、准确性无法保证,存在很大缺陷。固定资产在企业总资产中所占比重较大,数据结构规律性强,适于电算化处理。笔者所在单位管理的资产达近6仟万元,涉及8个法人单位,采用电算化核算与管理固定资产,利用其强大的数据处理能力,对数据信息集中保存,规范化处理,细化核算,既能及时反映固定资产增减变动及使用情况,又能将笔者从繁重的手工记录、核算、数据转抄、手工编制各种报表中解脱出来,提高工作效率。根据需要输入查询条件,即可生成各种管理报表,提供准确管理资料和信息,提高固定资产使用效率。手工管理固定资产计提折旧,由于条件所限,为减少核算工作量,提取方法较粗略,只能采用综合分类法计提折旧,直接影响损益结果,不能满足企业管理的要求。实行固定资产核算与管理电算化,采用单项计提折旧的方法,提高了折旧计算的准确性。
三、电算化对资产核算的好处
固定资产核算包括初始数据录入、变动资料录入、计提或转回固定资产减值准备、折旧的计提及分配等项核算。
1、 固定资产通过建立卡片,给每项固定资产一个编码标识,可以完整保留每项固定资产的全部信息。记录的详细资料是固定资产核算的依据。系统可以根据录入的有关业务资料自动生成相关的记账凭证。
2、金算盘资产管理系统投入使用后,当固定资产信息发生变动时,如部门变更、原值的增减等及时调整,系统据以进行处理。
3、 固定资产折旧提取与分配是日常处理的一项重要内容。由于在系统初始设置时,已对相关内容进行设置,并且可按每项固定资产计提折旧。解决了手工时按类笼统折旧的不真实、不准确性。
四、资产管理电算化程序
单位实行资产管理电算化,为达到以上要求,电算化基础工作需完成以下程序:
1、申请及审批管理:资产购买环节、维护环节、报废等多个环节的申请及审批管理,形成多级严格审批的管理流程。使资产管理真正实现“分级管理、授权经营、分工监督”。
2、资产登记管理:资产登记是一项最基础又最重要的工作,通过资产登记管理。
3、资产变动管理:记录资产在使用过程中一些主要使用属性的变化。准确、灵活的提供详细的全程追踪管理,随时掌握资产使用的变动轨迹。
4、资产维护管理:加强对贵重精密仪器设备等资产的日常管理与维护,帮助企业减少停工时间,降低总体维护成本、提高设备性能、降低资产投资。
5、附件登记管理:可实现对一些低值易耗品、附加物品或组件物品的管理,详细管理附件物品的使用的单位、部门、职员、数量金额等基础信息。
6、附件变动管理:单位内部资产之间的附件变动。
资产是财务管理和企业管理的重要内容,固定资产的正确核算与严格管理对企业的生产经营意义重大,资产的管理电算化就显得尤为重要。
【参考文献】
[1]林珑 浅析会计电算化对固定资产核算与管理的益处 《会计之友》 2006年第07期.
[关键词]资产管理电算化管理资产核算
企业资产是国家的重要财富,是企业生产活动中的重要劳动资料,多少年来企业的固定资产核算一直延用传统的手工核算方式,管理手段落后,其存在的问题是:
1、核算速度慢,查找卡片不方便
2、不便于分析考核固定资产使用情况
3、不便于固定资产综合利用分析
针对以上问题,我们必须靠现代化的电算化,才能将管理人员从繁重的手工劳动中解脱出来,提高固定资产核算和管理的工作效率和工作质量。为了规范单位固定资产管理,响应地勘局要求我队决定自2006年初启用金算盘资产VPS.eAM版本(2.30)管理软件。此软件的启用,从管理规范上符合地勘单位对资产的分类标准,计提折旧实现自动计算并符合国标折旧年限,减少了管理者手工计算的劳动强度。本人负责的全队固定资产原值达5366.9万元,共计686台套,没有电算化之前光是每月计提折旧就要化上一个星期的时间,电算化后只要一天就可完成当月的折旧的计提,同时避免了计算出错。
一、电算化固定资产的优越性
1、固定资产实行电算化的作用与意义
我单位固定资产的特点是种类繁、数量大、使用单位和地点变化大。根据这一特点要把固定资产管理好、运用好充分发挥利用效率,必须采用电算化来完成。
固定资产实行电算化管理作用在于:
(1)财产管理信息化
(2)财产管理规范化
(3)财产管理便捷化
固定资产实行电算化以后,由于及时准确地掌握了固定资产数量、性能和使用状态,就可以开展经常性的分析,做到合理调剂使用固定资产,对已超过使用年限,折旧足额提取,又不能提高经济效益的固定资产随时进行封存或清理报废。本人手工做时要一个账页一个账页仔细核对,曾因为疏忽大意净值出现了红字,再做调账处理。资产电算化后会有提示,避免此类错误的发生。
2、可以快捷方便查找固定资产资料
3、方便考核固定资产使用情况和利用率
4、及时掌握固定资产计提折旧情况
5、提供了资产在运营过程中经历的申请、分配、变更、维护、报废等多个管理环节,产品功能简约、实用,操作方便、界面精美。
6、金算盘资产管理系统提供的具有国际标准的强大的分类代码,随时查询资产分类、单位信息、规格型号、资产编码等多种信息。
二、手工管理资产与电算化管理资产的差异
固定资产作为企业的一项重要资产,种类繁多,规格不同,用途各异,是企业进行经营活动必不可少的物质条件,也是企业生产能力和未来获利能力的重要因素。固定资产的管理与核算由企业的设备与财务部门分别进行,企业的每个部门都有各自的固定资产,使用部门要对其进行管理与维护。企业各部门对固定资产管理的目标、侧重点及要求各不相同,使得管理的数据及报表内容存在差异,极易出现填写不全、账实不符等情况。由于信息分散,一致性差,造成管理的脱节与漏洞,乃至丢失。
固定资产核算重复、繁琐,工作量大,综合查询和统计报表不但数量多,而且各种要求高,手工处理不但效率低,正确、准确性无法保证,存在很大缺陷。固定资产在企业总资产中所占比重较大,数据结构规律性强,适于电算化处理。笔者所在单位管理的资产达近6仟万元,涉及8个法人单位,采用电算化核算与管理固定资产,利用其强大的数据处理能力,对数据信息集中保存,规范化处理,细化核算,既能及时反映固定资产增减变动及使用情况,又能将笔者从繁重的手工记录、核算、数据转抄、手工编制各种报表中解脱出来,提高工作效率。根据需要输入查询条件,即可生成各种管理报表,提供准确管理资料和信息,提高固定资产使用效率。手工管理固定资产计提折旧,由于条件所限,为减少核算工作量,提取方法较粗略,只能采用综合分类法计提折旧,直接影响损益结果,不能满足企业管理的要求。实行固定资产核算与管理电算化,采用单项计提折旧的方法,提高了折旧计算的准确性。
三、电算化对资产核算的好处
固定资产核算包括初始数据录入、变动资料录入、计提或转回固定资产减值准备、折旧的计提及分配等项核算。
1、固定资产通过建立卡片,给每项固定资产一个编码标识,可以完整保留每项固定资产的全部信息。记录的详细资料是固定资产核算的依据。系统可以根据录入的有关业务资料自动生成相关的记账凭证。
2、金算盘资产管理系统投入使用后,当固定资产信息发生变动时,如部门变更、原值的增减等及时调整,系统据以进行处理。
3、固定资产折旧提取与分配是日常处理的一项重要内容。由于在系统初始设置时,已对相关内容进行设置,并且可按每项固定资产计提折旧。解决了手工时按类笼统折旧的不真实、不准确性。
四、资产管理电算化程序
单位实行资产管理电算化,为达到以上要求,电算化基础工作需完成以下程序:
1、申请及审批管理:资产购买环节、维护环节、报废等多个环节的申请及审批管理,形成多级严格审批的管理流程。使资产管理真正实现“分级管理、授权经营、分工监督”。
2、资产登记管理:资产登记是一项最基础又最重要的工作,通过资产登记管理。
3、资产变动管理:记录资产在使用过程中一些主要使用属性的变化。准确、灵活的提供详细的全程追踪管理,随时掌握资产使用的变动轨迹。
4、资产维护管理:加强对贵重精密仪器设备等资产的日常管理与维护,帮助企业减少停工时间,降低总体维护成本、提高设备性能、降低资产投资。
5、附件登记管理:可实现对一些低值易耗品、附加物品或组件物品的管理,详细管理附件物品的使用的单位、部门、职员、数量金额等基础信息。
6、附件变动管理:单位内部资产之间的附件变动。
资产是财务管理和企业管理的重要内容,固定资产的正确核算与严格管理对企业的生产经营意义重大,资产的管理电算化就显得尤为重要。
【参考文献】
[1]林珑浅析会计电算化对固定资产核算与管理的益处《会计之友》2006年第07期.
关键词：私人银行；问题；对策
中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-01
一、我国私人银行业务的产生与发展
近年来，随着我国经济的高速发展，居民财富不断增加，高净值人群总量不断增加，该人群的财务管理和服务需求日益多元化，私人银行业务呈现出了巨大的发展潜力。
私人银行最早起源于16世纪的瑞士，有着几百年的发展历史。私人银行业务是指向拥有高净值资产的客户提供个性化、综合化和私密化的金融产品和服务，包括存款、贷款、个人信托、遗嘱处理、资金转移以及其他不向一般公众提供的金融服务。但是在中国，私人银行业务只有五六年的历史。2007年中国银行首先推出了私人银行业务，随后，招商银行与中信银行均设立了私人银行部门。截止到2012 年底，我国共有 11家中资商业银行开设了私人银行业务，为高端客户提供私人银行服务。
二、我国私人银行业务发展面临的问题
我国商业银行私人银行业务发展迅速，但仍处于发展初期，与发达国家私人银行业务仍有较大差距。我国私人银行业务在发展过程中面临着许多问题，在以下几个方面表现得尤为突出。
1.分业经营管理限制
我国《商业银行法》规定“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。”该规定不但限制了中国境内的商业银行的资产管理能力，也限制了业务创新能力。中国境内的私人银行从业机构无法直接进行资产管理和全球资产配置，采用增加委托环节来突破企业经营的瓶颈，但往往导致了资产配置效率的下降和风险的上升。此外，不发达的金融衍生产品市场以及严格的外汇管制使得客户的资产不能在全球范围内进行配置，无法实现风险的分散与对冲。
2.产品趋同，创新不足
私人银行财富管理的魅力在于提供多样化的、个性化的、可供自由选择的金融产品和组合，这样才能吸引高端客户。我国私人银行业务主要是以商业银行为主的金融服务，产品设计和开发主要集中于传统的货币市场、债券市场和外汇市场。我国私人银行的产品与国际私人银行相比，同质化比较严重，创新不足，缺乏应有的特色。很多投资组合只是单一产品的简单叠加，而专业化程度较高的衍生产品涉及甚少。财富管理是私人银行的主战场，单一的、标准化的产品是无法满足高净值人群对财富管理的需求的。
3.专业人才稀缺
私人银行强调对客户资产的综合管理能力，这就对从业人员提出了较高的要求。从业人员除了需要具备专业技能外，还要对宏观经济、会计、税收、法律、心理等领域的知识有所掌握。国外的私人银行家曾从事过资本市场、投资银行、零售银行等多个领域的工作，具有至少十年以上的工作经验。我国私人银行部门的工作人员大都比较年轻，从业经验少，人生阅历不够丰富，他们的知识结构和专业技能远不能满足高端客户的需求。真正熟悉中国金融环境、熟悉海外市场、具有实战经验和管理经验的复合型人才非常匮乏。人才的稀缺将使私人银行未来的发展受到制约。
三、促进我国私人银行业务发展的对策
1.改革分业经营体制
由于分业经营管理的限制，我国私人银行无法直接进行资产管理和全球资产配置，只能通过委托和产品集成来进行业务经营。一方面，委托的方式存在其固有弊端，如银行与合作方在风险文化上的冲突、操作风险下的权利与责任不统一等；另一方面，私人银行作为集成商而非研发商，无法主动推出创新产品，而现有的金融产品已难以满足客户日益增长的个性化、综合性的财富管理需求。事实上，从发达国家的情况来看，混业经营已经成为全球金融行业的整体趋势。混业经营的金融机构更能够为客户提供全方位的金融服务，有利于竞争。因此，我国应当尽快改革分业经营的体制，从而使得我国私人银行业务能够多样化和多元化。同时，应当加强监管的沟通协调，建立有效的监管协调机制，实现信息资源的共享以及金融监管的全覆盖，促进私人银行业务的发展及创新。
2.加快业务产品的创新
产品的创新是未来我国私人银行业务的发展趋势。私人银行只有提供多样化的可供选择的产品，才能得到高净值人士的青睐，才能满足客户多样化地需求。一方面，私人银行应当完善现有的产品体系，包括优化普通零售银行产品服务、根据特定市场设计产品、提供专业化的高端产品。另一方面，私人银行应当加强新产品的设计，拓展金融产品，丰富投资工具的种类，提供综合化、全能化、个人化的私人金融服务；积极探索与证券、保险、基金等非银行金融机构以及其他非金融机构合作的途径；加强资产配置服务，根据客户的投资需求将投资资金在不同的资产类别中进行分配。
3.注重人才的吸纳和培养
目前，我国十分缺乏具有丰富的从业经验以及良好的职业素质的从业人员，导致我国私人银行的业务还处于推动模式，离咨询模式还有一定的距离。因此，需要注重专业人才的吸纳和培养。可以通过对外重金聘请创新性人才，如从国际银行、国际基金公司、国际证券公司等引进行业专家，或把在外资银行工作多年的原国内银行的优秀人才再聘请回来。也可以从其他行业或学术界中聘请懂经济、金融、法律、税收等相关知识的专家做顾问，共同探讨私人银行业务发展问题。在引进人才的同时，还要注重人才的培养，通过建立行之有效的培训体系，培养和储备具有产品创新的研发经理、具有服务创新的客户经理、具有营销创新的销售经理和具有管理创新的高层经理，真正解决人才稀缺问题。
参考文献：
[1]戴维.莫德.全球私人银行业务管理[M].北京：经济科学出版社，2007.
[2]曹彤，张秋林.中国私人银行[M].北京：中信出版社，2011.
关键词：行政事业单位 固定资产管理 管理意识 资产清查
一、行政事业单位固定管理现状及存在的问题
（一）固定资产购置、配置不合理，应用效率低下
长期以来，我国行政事业单位没有形成透明、规范、高效的政府采购制度，部分单位存在盲目攀比思想，资产购置过分追求高规格、高标准，导致资产浪费现象严重；部分单位在购置固定资产时，缺乏调研、统筹计划性不强，重复购置，从而导致固定资产闲置现象时有发生；有时配置缺乏合理性和科学性，未能形成资产共享机制，忽视资源的合理有效利用，致使资产使用效率低下。
（二）缺乏固定资产管理意识，管理流程不完善，管理制度不健全
很多行政事业单位较多地重视固定资产的购置工作，而对固定资产管理的重要性认识不足，缺乏内控意识，导致固定资产管理流程设计不合理，日常管理不规范，内部审计部门监管力度不足，从而出现固定资产购置和使用在管理上相脱节，容易出现漏洞。固定资产处置缺乏规范的处置程序和监管措施，屡现随意处置随意核销的现象，资产流失浪费的问题比较普遍。管理制度建设落后，甚至形同虚设，尤其固定资产责任管理制度不明确、具体，责任无法落实到具体部门及个人，致使固定资产管理工作不能有效开展，影响了固定资产管理工作质量和效率。
（三）固定资产盘点清查工作落实不到位
2016年1月份财政部印发了《行政事业单位资产清查核实管理办法》，加强了对行政事业单位的监督管理，规范国有资产清查工作，从 1 月份财政部印发通知开始，举国各地行政事业单位掀起了一场国有资产清查热潮，虽然有些单位固定资产管理相对完善，清查工作比较到位，能轻松地响应政府号召，全身心投入清查核实工作 ；但热潮更多映射的是固定资产日常管理不善，未能有效落实资产清查盘点制度，平时清查盘点工作欠缺，难以及时发现资产管理中所存在的问题。
二、加强行政事业单位固定资产管理的对策
（一）合理有效配置固定资产，提高使用效率
行政事业单位在购置固定资产时，应当严格执行国家的政府采购制度，如果购买所需金额较大的固定资产，需要提前进行市场调研，有效匹配业务部门职能和固定资产功能，具体分析购置可行性及必要性，从根本上避免盲目审批固定资产购置，从而提高固定资产投资效益，减少闲置浪费现象。对固定资产使用进行动态管理，明确使用部门和使用人员的出现，防止出现资产流失现象，确保固定资产管理账实相符。在行政事业单位内部强化信息化程度，构建固定资产共享机制，避免重复购置，提高财政资金使用效益。同时，为了合理发挥固定资产功能，优化固定资产购置配置管理流程，要制定完善的固定资产配置标准体系，要有机结合预算管理和资产管理，将固定资产配置融入预算管理工作，为固定资产购置配置提供准确的资产信息，从而提高固定资产使用效率。
（二）强化固定资产管理意识，健全管理制度
首先，强化管理意识。思想意识对行为活动具有极其重要的指导作用，因此，要加强固定资产管理，自然也离不开固定资产管理意识的指导。为了有效发挥管理意识的指导作用，行政事业单位领导层以及有关部门负责人应当要定期组织相关管理人员进行系统的理论和技术学习，以有效提升其管理意识和业务水平，必要时邀请有实战经验的国有资产管理中介机构甚至专家来单位进行培训、讲座，使管理层和相关关工作人员能够在讲座中学到有价值的管理经验和实操技能。
其次，优化固定资产管理业务流程，健全创新固定资产管理制度，充分利用现代计算机网络技术，委托开发适合本单位固定资产管理信息平台，在单位内部通过该软件加强固定资产信息共享沟通，实现动态管理流程，全面掌握固定资产的数量、价值和组成结构，确保固定资产管理工作的有序进行。编制固定资产购置预算时要与本单位的业务需求和固定资产现状相结合，固定资产使用部门、资产管理部门和财务部门加强沟通，明确各项岗位职责权限，实施固定资产全生命周期管理。在国家统一相关固定资产管理制度的基础上完善单位内部的固定资产管理制度，在健全内部制度的同时加强内控制度建设，完善固定资产的内控方法，加强相关部门的监管工作，监管内容应更加全面监管程序应更加规范，监管过程应更加透明，适当引进社会化作为监督单一垂直的部门监管有益的补充和完善，并形成完整的资产监控体系。
（三）强化固定资产清查盘点工作
在定期全面盘点的同时，通过不定期的清查促进固定资产管理，组织相关人员每年对固定资产进行一次全面盘点，把固定资产管理作为一项重要内容列入单位工作目标。在清查过程中引入社会中介的力量，形成公开、透明的监管。细化固定资产实地盘点环节，有效杜绝固定资产管理漏洞，减少漏记、少计现象的发生，杜绝固定资产管理中的违法乱纪现象， 从而真正发挥出加强固定资产清查对固定资产管理的促进作用。
三、结束语
固定资产管理是行政事业单位现阶段需要重点加强的一项工作，具有较强的系统性和复杂性。需要单位从智能分工、业务特点、制度建设上入手，严肃工作纪律，创新管理方法，深入管理，不断提高国有资产管理水平，进而更好的发挥固定资产效能，推动各项工作向前发展。
参考文献：
[1]戚文君.事业单位固定资产管理的改进浅究[J].财会学习.2016（18）
关键词:固定资产管理;内部控制;处置与转移
中图分类号:F27文献标识码:A
一、概述
固定资产是企业主要的劳动资料,是指在企业生产经营活动中,经过多次生产过程才全部转移价值的资产。企业投放在固定资产上的资金,称为固定资金。
现行企业会计准则规定,企业为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一个会计年度的有形资产,均应作为固定资产。
二、固定资产的特点
企业投资在固定资产上的这部分资金,相对于流动资金来说,具有比较固定的性质,一般具有以下主要特点:
(一)某些固定资产投资资金较高。在新形势下,新设备的推陈出新日新月异,新的设备技术先进,工艺简单,使产品质量、性能越来越好,同时也能大大提高劳动生产率。但购置新的设备要投入大量的资金,因而需要应用财务管理理论,科学地进行投资决策,权衡购买新设备投入资金与取得效益的关系,进行慎重决策。
(二)循环周期较长。固定资产的循环周期,是指从固定资产投入使用到报废以后重新购建固定资产为止的整个过程。由于固定资产能在许多个生产周期中发挥作用,并保持其原有实物形态,其价值是随着固定资产的损耗程度,逐渐部分地进行转移和补偿,经过许多个生产周期,才完成全部价值转移的一次循环。固定资产循环周期的长短,取决于固定资产使用年限,因此应合理确定固定资产的使用年限,使固定资产的周转能适应科学技术不断进步的要求。
(三)价值存在具有双重性。由于固定资产长期参加生产经营过程而不改变其原有的实物形态,其价值是逐渐地、部分地转移到所生产的产品成本中去。因此,随着企业经营活动的连续进行,固定资产价值表现为双重存在,一部分价值仍存在于原实物形态上,呈逐年递减状态;一部分价值则以已提折旧形式转化为货币资金形态,呈逐年递增的状态。直至固定资产报废,其经济价值才全部转化、积累成货币资金,这称为固定资产更新改造的货币准备金。
(四)投资的集中性和回收的分散性。企业购建固定资产,需要一次性投入全部资金,具有投资的集中性。但是,固定资产投资的回收则是通过折旧方式逐渐地、部分地得到价值补偿的,因而具有回收的分散性。
(五)价值补偿和实物更新分别进行。固定资产的价值补偿是其实物更新的必要条件,两者在经济上有着密切的联系,但在时间上却是分别进行的。固定资产的价值补偿是在平时使用固定资产通过折旧的方式实现的,它是逐渐完成的;而固定资产的实物更新则是根据企业生产经营的需要来确定,一般是在固定资产报废或丧失其使用价值时才进行。
(六)用途特定,变现能力差。由于固定资产的实物形态主要是厂房建筑物和机器设备等,这些资产具有特定用途,不易改变,而且转让也较为困难,所以固定资产的变现能力较差。
从以上可以看出,固定资产的所谓“固定”,并不是指这种资产必须固定在一定的地理位置上不能移动,而是指这种资产能在较长时期内,反复地参加许多次的生产过程,并能保持着固定的实物形态。所以,位置不变的厂房、建筑物是固定资产,而不断变化位置的车辆、船舶也是固定资产。
综上所述,固定资产具有投资资金较高、循环周期长、集中投资、回收分散等特点,在企业中要重视固定资产的管理,一方面要注重投资的决策,另一方面要防止固定资产的流失。
三、固定资产管理的基本原则
(一)全面性原则。企业各部门都在使用固定资产,因而固定资产的管理要进行全过程管理、全员管理、全方位管理。
1、全过程管理。固定资产管理应贯穿于固定资产使用的全过程。从固定资产的投资决策到采购使用、维护、财产清查、报废等全过程均要实行科学管理。
2、全员管理。固定资产是企业的劳动资料,是通过企业人员的使用,为企业创造经济效益的。因而,凡是使用固定资产的人员,都应负有管理固定资产的责任。
固定资产管理是全体职工的共同任务,只有通过全体职工协调一致的努力才能完成。固定资产管理对员工的要求是:具有固定资产的管理愿望和管理意识,养成随时管理固定资产的习惯,具有合作精神,理解固定资产管理是一项集体的努力过程,不是个人的活动,必须在共同努力下同心协力。因此,固定资产管理涉及到公司的全体员工和部门。要充分调动公司各部门和全体员工关心固定资产和管理固定资产的积极性。为此,要提高企业的文化素质,从而提高企业人员素质。将固定资产的全员管理列入企业文化之中。
3、全方位管理。固定资产管理不是单纯的要求和监督,它一方面要采用财务管理的专门方法进行科学管理;另一方面要降低固定资产的购买成本、使用成本等,向固定资产管理要效益。
(二)责权利相结合原则。建立固定资产管理的责任中心,落实到人。固定资产管理必须在建立定期考核,评价管理业绩的基础上,与对责任中心的奖惩挂钩。
四、固定资产管理的基础工作方法
(一)固定资产的日常管理
1、固定资产的内部控制规范。固定资产的内部控制规范,是指企业制定的内部管理和控制制度。企业固定资产种类繁多,数量很大,占用企业的资金份额也大,且使用地点又很分散。为了加强企业固定资产的内部控制,防范固定资产管理中可能出现的差错,保护固定资产的安全、完整,提高固定资产的使用效率,企业应根据国家有关法律,制定适合本单位业务特点和管理要求的固定资产内部控制制度。如,涉及固定资产业务的岗位分工与授权批准;固定资产的取得与验收控制;固定资产的日常保管控制;固定资产的处置与转移控制及监督检查制度等。
2、固定资产的归口、分级管理。为了有效地管好、用好固定资产,企业应该实行统一管理和归口管理相结合、专业管理和群众管理相结合、管理部门和使用部门相结合的原则。其中,归口管理是主要形式。
(1)归口管理。就是由固定资产的使用部门负主要管理责任的方法。具体的固定资产归口管理,就是按照固定资产的类别,将企业各类固定资产分别交给有关的职能部门负责管理。如,全厂的生产设备由设备部门管理;全厂的动力设备由动力部门管理;全厂的运输设备由运输部门管理;房屋、建筑物、管理用具以及非生产用固定资产由总务部门管理等。各个归口管理部门对所分管的固定资产负责,具体职责是:负责调配固定资产,按照规定手续处理有关固定资产的增减、报废和清理事项,编制固定资产的更新改造和修理计划;督促有关单位按计划执行;积极提供有关改进固定资产利用合理化建议,审查各项技术措施并促使其实现;组织固定资产的清查和核定,以及负责机器设备等的维护保养工作等。
(2)分级管理。是在归口管理的基础上,本着“谁使用、谁管理、谁负责”的原则,按照固定资产使用地点,将固定资产管理下放到各个车间,再由车间下放到具体使用固定资产的工段、班组、直至操作人员进行管理。做到层层负责,物物有人管,管、用相结合。使固定资产的安全保管和有效利用得到可靠的保证。
在实行固定资产归口、分级管理的同时,企业还要建立一套符合实际情况的以岗位责任制为主要内容的科学管理制度。如生产设备岗位责任制、交接班制度、安全生产制度、维护保养制度、操作规程以及固定资产账、卡登记制度、定期核对制度等。在设备定号、保管定人、管理定户各项制度健全的基础上,制定出先进合理的考核指标。奖优罚劣、奖勤罚惰,使固定资产归口分级管理责任落到实处,使责权利有机结合起来。
(3)财务部门对固定资产的管理。企业财务部门负责组织和推动全厂固定资产的管理工作,对固定资产管理负总的责任。财务部门要加强与资产管理部门的协作,建立和健全全厂固定资产管理制度和财产管理办法;帮助、指导固定资产各使用部门建立固定资产账、卡,并定期核对相关账簿、记录、文件和实物,做到账账相符、账实相符;对各类财产的增减变动、内部转移和维护管理等规定统一而严密的管理手续,监督有关单位认真执行;组织固定资产的核算工作,掌握固定资产的增减变动和分布情况,按照计划计提折旧;积极支持技术革新,监督固定资产更新改造和修理的正常进行;经常检查使用单位对各项财产的使用情况,结合固定资产利用效果的分析,促使各单位提高固定资产利用效果;组织并参与全厂固定资产的保管使用情况。此外,财务部门还要组织和推动企业固定资产的群众管理。
(二)固定资产处置与转移管理。企业对固定资产应当定期或者至少每年清查一次,对固定资产的盘盈、盘亏、报废清理应查明原因,写出书面报告,并根据企业的管理权限,报经厂长(经理)、股东大会或董事会批准后分别处置。盘盈的固定资产,实物补记入账后,财务记入当期损益;盘亏或毁损的固定资产在减去过失或保险公司赔款和残料价值之后,计入当期损益;对使用期满正常报废的固定资产,应由固定资产管理部门填制固定资产报废单,经单位授权部门或人员批准后实行报废清理。
对未使用,不需用的固定资产,应由固定资产管理部门提出处置意见,经单位授权部门或人员批准后进行处置。
对拟出售或投资转出的固定资产,应由有关部门或人员填制固定资产清理单据,并由单位组织相关部门或人员对固定资产的处置依据、处理方式、处置价格等进行审核,报经单位授权部门或人员批准后予以出售或转作投资。财务部门应当及时、足额地收取或登记固定资产处置价款,并及时入账。
单位出租、出借固定资产,应由固定资产管理部门会同财会部门拟订方案,经单位负责人或其授权人员批准后办理相关手续,签订出租、出借合同。合同应当明确固定资产出租、出借期间的修缮保养、税赋缴纳、租金及运杂费的收付、归还期限等事项。
单位内部调拨固定资产,应当填制固定资产内部调拨单,由调入调出部门、固定资产管理部门和财会部门的负责人及有关管理人员签字后,方可办理固定资产交接手续。
(作者单位:包头财经学校)
主要参考文献:
[1]雷培文.浅谈如何加强固定资产管理.财会通讯,2005.10.
[2]李殿富.会计制度设计.中央广播电视大学出版社,2006.
摘要：本文梳理了我国商业银行个人理财业务相关法律规范，从法律规范、发展困境和市场监管三个层次，分析当前我国银行理财市场存在一些乱象的深层次原因。最后，从法律和市场定位、商业银行发展理念、相关专业人员的培育、合规文化建设和金融消费者教育和保护等五大方面提出了一些具体建议。
关键词：商业银行 理财 发展困境 金融监管
我国个人银行理财业务始于20世纪90年代末，经过数十年的发展，业务从无到有，规模从小到大，产品从简单到复杂，市场规模也不断扩大。截至2011年末，我国商业银行年发行理财产品近千只，余额约4.6万亿元。然而，随着个人银行理财业务的不断发展，也产生了一些负面的现象，比如，理财产品成为部分商业银行监管套利工具，并存在客户投诉不断增加，各类纠纷呈现阶段性上升趋势的现象。这也使得监管部门在严格规范市场、维护消费者权益和保护理财市场发展的平衡上，处于两难境地。
商业银行理财市场发展不同阶段的监管规范情况
（一）理财市场发展早期的初步规范
2004年以前，我国有11家中资银行和数家外资银行从事个人外汇理财业务，2004年9月，6家中资银行经中国银监会批复同意开展人民币理财业务，自此，我国商业银行理财业务开始进入发展的“快车道”。
为规范商业银行理财业务，也为了呵护初生的市场，2005年9月，中国银监会以“规范与发展并重，培育和完善并举”为指导思想，制定颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）和《商业银行个人理财业务风险管理指引》（以下简称《风险管理指引》），初步界定了银行理财服务的范畴，对商业银行理财产品进行分类，对其业务管理、风险管理和监督管理进行了初步规范。
（二）金融危机前后对理财产品的相关监管规范
2006-2007年，中国银监会先后下发《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》、《关于商业银行开展代客境外理财业务有关问题的通知》、《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》等数个部门规章和规范性文件。这些文件的密集出台，肇因正值国际金融市场泡沫顶点，商业银行代客境外理财业务、基金管理公司的qdii基金等蓬勃发展，而表面繁荣之下难掩危机，主管部门因此接连发令，规范商业银行行为。
同年，中国银监会下发通知明确取消了原《暂行办法》中对商业银行发行保证收益性质的理财产品需要向中国银监会申请批准的相关规定，改为实行报告制。对《暂行办法》中要求最迟在发售理财产品前10日将相关资料报送中国银监会或其派出机构的，改为在发售理财产品后5日内将相关资料报送中国银监会或其派出机构。
2008年，国际金融危机全面爆发，qdii基金、代客境外理财等铩羽而归，中国银监会接连下发多份针对理财产品业务的通知，分别从产品设计、客户评估、信息披露、风险揭示、销售合规等多方面进行风险提示和监管规范。
2009年，中国银监会了《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》、《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，分别对商业银行个人理财业务的报告管理和投资范围作出进一步规范和限制。
（三）近年监管规范情况变化
2010年开始，随着银信合作的全面加速，商业银行、信托公司利用相关规定匮乏，部分业务处于监管范围模糊的灰色地带，在发行部分理财产品的过程中借道信托绕开信贷规模控制，将表内风险转至表外，美化业务报表和监管指标，导致银信合作风险聚集。为规范银信合作市场，中国银监会自2009年末至2011年先后下发一系列的规范通知1，对银信合作业务转表等进行监管和规范，挤压“影子信贷”，控制银信合作相关业务的风险。
2012年，针对商业银行销售理财产品时存在诸多不规范行为，客户投诉直线上升的现实，中国银监会适时颁布《商业银行理财产品销售管理办法》（以下简称《销售管理办法》），从各个环节对商业银行开展理财产品销售活动进行规范。近期，为了防范和化解商业银行理财业务风险，规范银行理财资金投资运作，中国银监会再次了《关于进一步规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，以促进银行理财业务的健康、稳健发展。
对商业银行理财业务监督规范的特征
（一）注重市场培育，并根据风险状况及时调整相关规范
从对理财产品的规范和监管的回顾中可以看出，监管者采取的是“跟随”策略，谨慎观察我国商业银行理财市场发展实际，并以“管风险”为原则，根据我国银行理财市场的发展变化和风险状况及时调整相关规范。比如，商业银行理财产品的市场准入应当采用何种方式，就分别经历了批准制、事后报告制、事前与事后报告相结合制。又如，中国银监会根据国内外金融形势在2008年和2010年分别密集出台相关规定，分别对境外代客理财业务和银信合作理财业务进行规范。
（二）相关规范的法律层级较低，集中在部门规范性文件。
从法律层级来看，目前直接规范我国商业银行理财市场的诸多文件中，仅有《暂行办法》和《销售管理办法》为部门规章，其余均为部门规范性文件，其优势在于灵活性，但整体法律层级相对较低。
部门规范性文件系主管部门根据相关法律法规授权，在自身职权范围内制定的有关规范，其制定和流程相对较短。中国银监会因此得以根据复杂多变的金融市场和监管实际，及时甄别和预判风险并制定相关规范，维护商业银行理财市场的稳健发展。但是，部门规范性文件法律层级相对较低，从立法效力角度而言处于弱势。从法律的角度看后果有二：一是法律层级较低导致规范力度较弱；二是一旦发生法律冲突的情形，层级较低的法律规定在适用性上劣后于层级较高的规定。
当前商业银行理财市场发展面临的几大困境
应当看到，我国商业银行理财市场虽然蓬勃发展，但在资产和财富管理市场上，正面临证券投资基金、券商集合理财、信托公司信托计划等多重夹击，而商业银行理财市场自身，则面对着客户投诉不断上升，产品设计和收益形式日趋保守化的现实。从深层来看，当前商业银行理财市场现状及其面临的三个困境密切相关。
（一）法律困境
目前，在关于商业银行理财产品的各项规定中，并未对理财产品的法律属性作出明确界定。《暂行办法》仅对个人理财顾问服务和综合理财服务从业务形态上进行了界定。因而学界对于商业银行理财属于何种法律关系尚存争议，争议焦点在于商业银行理财产品作为委托理财的一种方式，其法律关系是否在实际上属于一种信托行为。
1.支持“信托论”的主要理由
第一，《风险管理指引》指明“商业银行应当将银行资产与客户资产分开管理，明确相关部门及其工作人员在管理、调整客
户资产方面的授权。对于可以由第三方托管的客户资产，应交由第三方托管”。上述规定与法律界定信托关系的核心之一——信托财产独立相一致。
第二，“信托论”的支持者认为，凡是在形式上符合《信托法》中“委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为”就是信托行为，换言之，只要在委托人和受托人之间形成委托契约关系，该委托理财业务即属信托行为。由此，商业银行理财、基金等产品均可以被视为具有“基于信托原理所形成的信托法律关系”。
2.对理财产品法律界定的另一种观点
上述将理财产品归于信托关系的划分并没有考虑到我国商业银行理财服务多样化的现实，实际上，不能简单地将所有理财产品非此即彼地归类于信托或委托关系。因而目前还存在一种观点，认为应当从具体的商业行为出发分析商业银行理财业务的法律关系，主要观点如下：
《暂行办法》按是否存在资产管理行为将商业银行理财业务分为理财顾问业务和综合理财业务。理财顾问业务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。可见，理财顾问业务更多的是提供建议和咨询，并不涉及客户资产的管理运营，类似于咨询服务法律关系。
根据《暂行办法》第九条的规定，“综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担”。所以，在综合理财服务中，因涉及银行对客户资产的管理运营，应根据具体不同的运营方式对商业银行理财产品进行区分，进而判断法律关系。
《暂行办法》根据客户获取收益方式不同，将理财产品分为保证收益型和非保证收益型两种。对于保证收益型产品，由于商业银行需要向投资者支付本金和事先约定的固定收益，该观点倾向将其认定为借款合同法律关系，对于保证收益理财产品超出保证收益部分的其他收益，由于商业银行和客户将按照事先约定分配并共同承担风险，该观点倾向于认定其为信托关系。还有一种近似的观点，认为商业银行和客户就本金形成债权债务关系，对收益部分由于客户有权享受正收益而不承担负收益的投资失败风险，相当于商业银行对客户收益做出担保，确保收益不为负，因而认为商业银行和客户就将收益部分形成一种担保的信托关系。套用同样的逻辑，该观点认为保本浮动收益理财产品的性质与之类似，即对于本金部分，为债权债务关系，对收益部分，为信托关系。
非保本浮动收益理财产品中，由于商业银行系根据事先约定和实际投资收益情况向客户支付收益，而并不对客户本金的安全做出承诺，且对理财资金享有较大自主管理和处分的权限，与信托的“信托财产独立”和受托人权利类似，因而该观点认为这属于一种信托关系。
事实上，在探索我国商业银行理财的法律关系时，都不能不考虑我国金融业分业经营和分业监管的实际情况，只有在此框架下进行的探索，才更符合我国实际情况，有助于商业银行理财合法合规地发展。
（二）发展困境
当前，利率市场化有序推进，商业银行依靠传统的信贷业务获取利润的空间受到挤压，而资产管理市场不断深化发展，百姓投资渠道日益增多，商业银行储蓄存款相应不断减少，资产负债管理革新迫在眉睫，这些都迫使商业银行探索新的发展道路，财富管理成为不少银行眼中的下一个利润增长点。
1.理财业务中存在的一些问题
然而，纵观当前商业银行理财服务市场，一方面商业银行迫切期望通过理财业务发掘银行中长期新利润增长点，但另一方面又存在将理财产品工具化、滥用化的短视行为，这一矛盾成为当前银行理财市场发展困境的缩影。由此，理财产品短期化、同质化现象严重，理财产品沦为揽储工具，导致银行合规风险增加；理财产品销售人员在销售产品时重收益率、轻风险提示，因销售行为不合规引发客户误解导致投诉、诉讼，银行声誉风险增加；部分金融机构借理财产品绕开信贷规模限制等监管规定，将表内风险表外化，导致实质信用风险不断聚集。
2.造成发展困境的主要原因
第一，商业银行理财产品法律属性不明，限制了理财产品设计的创新。当前理财产品同质化严重，一方面是因为理财产品成为揽储工具所致，另一方面也由于相关法律规范尚未明确，理财产品创新存在制度障碍。
第二，商业银行尚未形成从董事会层面起自上而下重视资产管理业务的理念，理财业务存在长远发展与短期套利行为的矛盾。虽然大部分商业银行都认识到未来财富管理将成为带动利润的新增长点，但绝大多数商业银行还没有将其纳入战略层面的思考，而只是因为理财业务撬动资金的规模和带动利润增长的潜在可能而对该项业务有所重视。换言之，不少银行所谓的“重视”仅限于将理财产品视为获得短期收益的工具，因此，不论是条线力量投入，还是合规管理力度都相对较弱。例如，目前，除极个别银行外，几乎还没有商业银行单独设立财富或资产管理部门，不少商业银行的理财部门往往是金融市场部或资金管理部下属的二级部门，这样的设置一是导致理财专业人力资源投入不足，理财产品设计专业化程度不高；二是致使在行内理财业务往往沦为配合其他部门完成任务的工具，如为了发展存款，商业银行推出滚动式理财产品，或者更多的将精力放在发售和赎回时间的选择而不是产品设计上，商业银行理财产品由此已背离财富管理的初衷，成为监管套利的工具；三是不利于基层员工理解理财业务的本质，反而将其视为存款业务拓展手段，销售合规性不强，这也是近年来银行理财业务投诉和诉讼激增的重要原因。
第三，公众认识存在误区，理财市场的长期培育和正确理念的形成尚待完善。商业银行理财产品作为一种投资方式，和其他投资产品一样存在投资风险。而现在不少投资者习惯于将商业银行理财产品视同毫无投资风险的银行存款，无法接受收益低于存款利率或本金受损。这一方面和商业银行理财产品销售人员在销售过程中风险揭示不合规有关，另一方面也和投资者对自身风险承受能力认识不足，以及长期以来民众对商业银行的心理预期和消费惯性有关。
但是，必须认识到商业银行的定位有别于券商、基金公司、信托公司，“稳健”依然是商业银行安身立命之本，在纠正投资人认识误区、加强销售合规性的同时，如何设计恰当的产品，既符合资产管理、财富管理的要求，又适当控制风险，不背离商业银行应承担的角色，是商业银行理财市场发展必须考虑的问题。
（三）监管困境
首先，监管部门虽然能够按照相关法律的授权，通过部门规章或规范性文件的形式根据商业银行理财市场的实际情况进行灵活监管，但由于商业银行理财相关法律规范层级效力相对较低，监管的权威性和有效性受到一定限制。
其次，商业银行对其理财市场的发展定位尚未明确，反过来制约监管力量的发挥。如上文所述，监管部门从一开始即以“规范与
发展并重，培育和完善并举”为理念，在提纲契领地颁布《暂行办法》后，一直采取紧密观察和跟随市场、针对具体情况“点对点”及时纠正不规范行为的策略，尚未进一步制定全面规范银行理财业务的规范文件。事实上，监管部门无法也不应代替市场做出选择，用行政手段过度干预市场，市场发育的不成熟也意味着脆弱，监管部门如果无视现实下“猛药”，反而不利于市场平稳进化。
最后，监管部门必须平衡好培育市场和保护金融消费者的关系。虽然监管部门必须着眼于商业银行理财市场的起步培育，但不能否认的是，监管部门的核心职责之一即是维护金融市场稳定，保护金融消费者权益，这也是中国银监会所有的办法、指引、通知等文件的核心指向。如何既不影响市场发展，又能充分保护金融消费者合法权利，同时做好消费者教育，普及正确的投资理念，是监管部门必须平衡好的关系。
对理财产品业务发展相关建议
目前，我国商业银行理财面临新的发展临界点，具体而言，有五大方面的问题亟待解决，一是如何找准法律和市场定位，探索适当的银行理财产品发展之路；二是如何将资产和财富管理业务真正嵌入商业银行业务条块，使之发挥应有的作用而不是成为其他传统业务的配角；三是如何聚拢专业人才，设计出符合资产管理需要和商业银行稳健经营定位的产品；四是如何自上而下地普及贯彻银行理财产品作为资产管理条线的服务，从设计到销售各环节确保合规；五是如何做好消费者投资理念的纠正和普及，同时推动设计银行理财产品消费者保护机制，维护市场稳定。
（一）短期和微观层面
首先，制定理财产品会计处理和计提风险准备的统一标准，遏制目前利用监管空白修饰报表、美化存款数字的现象，从源头上控制理财产品成为揽储工具的可能。
其次，针对商业银行理财产品销售乱象，加强查处力度，增加违规成本，规范银行理财市场发展秩序。培育银行建立理财销售的合规文化，保护消费者正当权益。
最后，尽早建立专门的理财业务从业人员资格认证制度和持续培训机制。参照基金等专业理财的从业人员资格认证制度，提高银行理财业务人员的准入门槛，明确市场禁入等惩罚措施，并建立固定、长期的从业人员持续培训机制，从人员管理上进行规范。
（二）中长期和宏观层面
首先，早日明确商业银行理财产品的法律属性，完善相关立法，根据法律、部门规章、部门规范性文件的法律层级，建立完善多层次的规范体系。
其次，推动资本市场顶层设计，加快理财产品的设计创新。目前，我国资本创新工具有限，缺乏相应的活跃市场，相关政策和规范处于缺失状态，应当自上而下进一步加强资本市场和相应工具的完整性，促进包括银行理财产品在内的财富管理手段的进一步丰富。
再次，引导商业银行真正理解和贯彻资产和财富管理理念。鼓励商业银行探索符合本行实际情况的银行理财产品定位，而非仅仅将理财产品作为传统业务的替代工具。推动商业银行梳理和调整业务条线设置，合理分配专业人力资源，推出符合银行定位的产品，丰富我国金融市场体系，拓宽百姓投资渠道。
最后，建立专门的消费者保护机制，持续做好消费者教育工作。监管部门应承担公众教育义务，帮助投资人客观认识风险，形成正确的投资理念，研究建立银行理财产品消费者保护机制，保护金融消费者正当权益。
（本文仅代表作者个人观点，与所在单位无关）
作者单位：中国银监会国际部
责任编辑：刘颖 廖雯雯
参考文献：
[1]《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（银监会令[2005]2 号）
[2]胡云祥.商业银行理财产品性质与理财行为矛盾分析.上海金融.2006，（9）：24.
[3]朱永利.我国商业银行法律性质探讨[j].武汉金融.2012，（3）：48-50.
[4]朱小川.论加强金融理财产品监管的制度建设[j].南方金融， 2011， （3）.
