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关键词： 影子银行；界定；统计；框架
中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2014）11-0038-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.11.08
中国影子银行在服务实体经济、丰富居民投资渠道、满足经济社会多层次多样化金融需求等方面发挥了积极作用。但是，影子银行受到的监管比较有限、资金运作的透明度较低，造成其在经营中积累了一定的系统性风险。因此，对影子银行范围的界定、构建统计分析框架是规范影子银行业务重要的基础工作。
一、影子银行的界定
（一）国外影子银行的界定
“影子银行”（shadow banking system）这一概念最先由美国太平洋投资管理公司首席执行官McCulley（2007）提出，他将影子银行定义为“非银行投资渠道、工具和结构性产品杠杆化的组合”。2008年，国际货币基金组织在全球金融稳定报告中提出了“准银行”的概念，指对传统银行信贷（或以信贷资产为基础的证券）进行调节，主要依赖资本市场融资。金融稳定委员会（2011）认为影子银行在较为宽泛的视角下可以看做“非正式银行系统实体和活动的信贷中介”。综上所述，当前国外对影子银行的定义是：“在银行系统之外进行资产证券化活动，尤其是从事或促进杠杆和转换类活动的金融中介，它们不受监管，不能得到公共部门直接的流动性支持”。这些金融中介机构包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、金融控股公司等，还包括银行、担保人、承保人、信用违约风险保护卖方、信用评级机构为影子银行体系提供流动性支持的机构。
（二）中国影子银行的界定
中国尚未形成像西方成熟市场经济体那样的影子银行系统，国内学者对中国影子银行并没有统一完整的定义。人民银行调查统计司认为，中国影子银行体系包括商业银行表外理财、证券公司集合理财、基金公司专户理财、证券投资基金、产业投资基金、创业投资基金、私募股权基金、小额贷款公司、票据公司、具有储值和预付机制的第三方支付公司等融资性机构。国内目前对影子银行内涵较为权威的定义是2014年1月初国务院办公厅《关于加强影子银行监管有关问题的通知》（以下简称《107号》文），该文对“影子银行”给出的界定，即影子银行被分为三类：不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等；机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财产品等。
可见，我国的影子银行主要指游离于传统银行体系之外、无银行之名、行银行之实的机构和业务，大致包括以下两类：“银行的影子业务”和“影子银行的业务”。前者主要指正规银行出于规避监管或者监管套利的目的，将资产负债表内的业务移出表外形成的机构和业务，如银行的表外理财业务、信托投资业务和各种银行系特殊目的载体等。后者主要指近年来涌现的，与银行、证券、保险等传统金融机构不直接相关、但其业务涉及信用转换、流动性转换或期限转换的机构和业务，如非银行系融资租赁公司、典当行、产业投资基金、私募股权基金等[1]。
（三）国内外影子银行的主要区别
一是表现形式不一样。国外的影子银行是通过证券化连接起来的完整信用链条，系统中的每个产品都发挥着某一金融中介功能，整个影子银行是作为一个整体而存在的；中国的影子银行大多都是独立存在的，与银行、相互之间并没有太多的联系，是一个较为松散的体系。二是运行机制不一样。国外的影子银行是以证券化为核心，在各种证券化和再证券化产品交易的基础上，将机构、业务联系起来，属于交易型金融机构；中国影子银行更多是充当补充银行融资的角色，是典型的融资型金融机构。三是融资模式不一样。国外影子银行主要从货币市场、养老基金市场、证券市场，通过发行资产支持票据（证券）等金融工具进行批发性融资；中国影子银行主要通过向企业和个人募集资金进行融资，本质上还是一种零售性的融资方式[2]。
二、国内影子银行的存在形式及规模测算
（一）不持有金融牌照，完全无监管的信用中介机构
1.第三方理财。第三方理财机构是指独立于银行、保险公司、信托公司等金融机构之外，为客户提供理财规划服务的非金融中介机构。但目前国内第三方理财机构的主要业务不是理财规划而是销售理财产品，以信托产品为主。
2.新型网络金融公司。《107号》文中“网络金融活动”指网络融资平台、网络信用平台等机构。网络融资平台通常包括P2P（Person to Person，个人对个人贷款）、众筹，被看做阳光化的民间借贷。P2P通过互联网平台对借贷双方交易进行撮合，辅之以第三方机构（如小贷公司、担保公司）对本金及利息提供担保。众筹即大众筹资或群众筹资，指通过互联网方式筹款项目并募集资金，其不以项目的商业价值作为唯一标准，投资者获得的回报通常不是资金，而是筹资者实现创意后生产的产品。
（二）不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构
1.融资性担保公司。融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。
2.小额贷款公司。小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司，一般由省级政府部门负责监管。
3.典当行。亦称典当公司或当铺，主要以财物作为质押进行有偿有期借贷融资的非银行金融机构，依照《中华人民共和国公司法》和《典当行管理办法》设立的专门从事典当活动的企业法人。原则上只要来源合法、产权明晰、可以依法疏通的有价值物品或财产权利都可以典当，典当最长不得超过6个月。
4.融资租赁公司。融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。目前金融机构租赁公司由银监会监管，非金融机构租赁公司由商务部监管。
5.私募股权基金。私募股权基金是指通过非公开方式筹集资金从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金，在我国，将非公开方式募集资金投资上市公司股份（PIPE）的投资基金也纳入私募股权投资范围。
（三）机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务
1.银行表外理财产品。并非所有的银行理财产品都是表外业务，保本型理财产品纳入银行资产负债表，属于表内业务，非保本型理财产品投资风险由投资者自行承担，属于表外业务。因此，只有非保本型产品可计入影子银行。
2.证券投资基金。证券投资基金是指仅仅管理公司通过发行基金单位的方式将投资者分散的资金集中起来以实现预定投资目的而设立的特定目的载体（SPV），证券投资基金由基金托管人（具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，共担投资风险、分享收益。在我国属于影子银行范畴的证券投资基金主要是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金，及货币市场基金。
3.资金信托投资计划。资金信托投资计划是指受托人（信托机构）接受委托人委托，按照委托人的意愿，以委托人的利益或者特定目的为目标，实现对受托人资产进行管理、运用和处分而设立的特定目的载体（SPV）。在我国，资金信托计划以信托受益权转让的方式，将银行资金转入企业，银行通过银行理财产品资金和自有资金投资信托受益权。
4.资产管理业务。资产管理业务是指证券、期货、基金等金融投资公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的行为。证券公司资产管理业务是指证券公司按照《证券公司客户资产管理业务管理办法》（证监会令〔2012〕第87号）的要求从事为单一客户、多个客户或者为客户办理特定目的的专项资产管理业务。基金公司资产管理业务是指基金公司按照《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（证监会令〔2012〕第74号）向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的活动。
5.保险资产管理产品。保险资产管理产品是指保险资产管理公司作为管理人，向投资人发售标准化产品份额，募集资金，由托管机构担任资产托管人，为投资人利益运用产品资产进行投资管理的金融工具。产品限于向境内保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司等具有风险识别和承受能力的合格投资人发行，包括向单一投资人发行的定向产品和向多个投资人发行的集合产品。
（四）规模测算
依据公开可查询资料，截至2013年末，我国影子银行规模约为29.7万亿元，为同期银行总资产的20.5%，占2013年GDP的52.7%。结构上看，影子银行以金融机构影子银行业务为主，达到25万亿元[3]，占全部影子银行规模的84.2%。其中资金信托计划8.2万亿元，券商与基金资产管理计划7.5万亿元，银行表外理财5.5万亿元；传统金融体系外的影子银行规模约为4.7万亿元，其中私募股权基金1.2万亿元，融资性担保公司0.6万亿元，融资租赁公司1.1万亿元[4-5]。
三、影子银行统计分析框架
影子银行的统计监测既要能反映、评估影子银行发展状况和面临风险，也要能与传统金融机构合并展现我国金融整体运行情况，同时还要能体现出影子银行与传统金融机构的业务关联性、风险传染性[6]。因此，影子银行统计监测应采用“顶层设计、多方联动、重点突破、信息共享”统计原则，形成与传统金融机构既独立、又协调的监测体系。
（一）影子银行统计的基本原则
1.居民原则。影子银行统计的地域依据机构、业务的常住性进行判断。常住性概念与国民经济核算、货币与金融统计常住性概念一致，依据经济领土和经济利益中心来划分。一个单位、业务在一定经济领土内有经济利益中心，那么这个单位就是该区域的常住单位。影子银行统计对象是一国常住单位的金融活动。
2.法律属性原则。法律属性是指某个机构或某项业务具备实体①或准实体②的法律地位时，相关业务才纳入影子银行。影子银行业务由一定的组织结构来承载，影子银行体系是多个市场的组合，在这个体系中的金融实体，一方面融入资金形成负债，另一方面运用这些资金购入各种金融工具形成资产。
3.避免重复统计原则。影子银行业务相互交叉、资金
在不同机构之间相互流动，在不同机构或业务的资产负债表中反映，存在重复统计的情况。因此在统计影子银行业务时，要注意避免业务量的重复统计。
4.可测性原则。影子银行统计指标的可测性是保障其作为金融宏观监测稳定性必须具备的条件。影子银行统计由多项指标构成，在实际操作中，要充分考虑各项指标的可测、可得性及统计成本。一些统计指标虽然具有良好的理论基础，但由于可得性差、统计成本高，也不应包括在内。
5.连续性原则。影子银行统计要遵循统一的编制方法和统计口径，形成有利于分析的时间序列，与其他宏观经济、金融指标可以协调分析，为货币政策制定与宏观调控提供全面、准确的信息支持。
6.信息共享原则。影子银行业务跨银行、证券和保险等不同行业，一部分影子银行机构在形式上有相应的主管部门，例如，小额贷款公司由地方政府金融办管理，典当行和融资性担保公司由商务部管理，企业年金由人社部管理，私募股权基金由证监会管理，产业投资基金和创业投资基金由发改委管理。另外，还有一些影子银行机构和业务尚未明确由哪个部门监管，如网络金融公司。这造成了影子银行相关机构和业务信息披露不及时、不准确的情况，信息共享难度大。因此，影子银行统计必须有效整合信息，做到数据共享。
（二）影子银行监测内容
1.影子银行基本信息。影子银行作为统计监测对象，需要掌握其数量与构成。对不持有金融牌照、完全无监管或监管不足的信用中介实体机构，如新型网络金融公司、融资性担保公司、小额贷款公司等，重点监测机构的法人机构数、网点数、从业人员数等基本情况以及股东结构情况；对于机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，如理财业务、资管业务、基金、资产证券化等，按照监管要求这些产品单独建账核算、单独管理，可视为特定目的载体（SPV），重点监测上述产品的发行机构、客户类型、核算方式、运行方式、管理方式、产品期限、预期收益率等基本情况。
2.影子银行资产负债信息。资产负债信息包括影子银行的资产负债情况和权益情况，对实体影子银行机构按单家机构进行统计，对特定目的载体机构按发行机构的同类产品汇总统计。资产负债情况统计以影子银行的资产、负债和所有者权益及其构成情况为主要内容，统计指标按金融工具、金融产品、期限、交易对手、币种属性进行分类，反映影子银行经营状况、与传统金融机构的往来交易，作为风险监测的基础。
3.影子银行风险监测信息。针对影子银行的特点及对现行金融体系的影响，影子银行风险监测的重点为流动性风险、资产质量等方面。对实体影子银行机构，监测流动性比例、流动性期限缺口、资产质量五级分类情况。对特定目的载体，按产品发行机构监测产品违约情况。
（三）影子银行统计指标设计
1.影子银行基本信息指标
对于不持有金融牌照的信用中介机构，主要掌握其运行的基本情况。静态指标主要采集网点、从业人员数、注册资本等数据，动态指标按季度采集资产、负债、收入、利润等经营状况指标。
2.SPV注册、募集及终止统计指标
参考《理财与资金信托统计数据源标准（试行）》中的指标设计，将理财业务、资管业务、基金、资产证券化等业务视为SPV，对其进行统计监测，具体指标设计分为注册基本信息、资金募集统计指标、业务终止指标等三个部分。
3.影子银行资产负债表统计指标
构建影子银行资产负债指标体系，可以将影子银行与传统金融机构经营状况合并展现，是全面反映金融市场运行状况的重要一环。影子银行主要的资产负债指标与传统金融机构资产负债指标内涵一致，二级会计科目可以按照自身业务特点进行设计。
4.风险监测指标
影子银行风险监测体系用于衡量其经营过程中风险状况，主要从流动性风险、信用风险和市场风险三个角度，本文构建7个指标来反映（见表7）。■
参考文献
[1] 魏涛等，激辩：中国“影子银行”与金融改革[J]，金融发展评论.2013（2） .
[2]中国人民银行调查统计司课题组，影子银行体系的内涵及外延[J]，金融发展评论.2012（8） .
[3]邵宇，影子银行及中国形态[J]，金融发展评论.2013（8）.
[4]裴平、印文，中国影子银行的信用创造及其规模测算[J]，经济管理2014.（3）.
关键词：商业银行;非标准化债权;金融创新
中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2015（1）-0052-04
一、非标准化债权业务的发展简况
（一）非标准化债权业务的定义
非标准化债权工具是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性工具，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。
非标准化债权业务指企事业单位和个人通过非标准化债权工具进行融资的业务。非标准化债权业务既包括银行传统的表内贷款、票据贴现、保理，表外信用证、承兑等业务，也包括近年来发展较快的银行表内同业业务、表外理财业务和表外委托贷款业务等，还包括非存款类金融机构开展投向非标准化债权工具的信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理产品;非金融机构之间通过互联网金融开展的P2P、P2B融资业务。
商业银行创新型非标准化债权业务指商业银行通过创造各类政策规定范围以外的表内外债权工具对企事业单位和个人进行融资的业务。
（二）商业银行创新型非标准化债权业务的主要模式和相关政策规定
1、银信理财合作业务。主要模式为银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人投向银行信贷或票据资产。针对该模式，《中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知》（银监发[2009]111号）要求商业银行不得承担转让资产的管理职能;商业银行应将资产的全套原始权利证明文件移交给信托公司并书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有资产;银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。2010年7月，银监会口头叫停银信理财合作业务并于2010年8月下发《中国银监会关于规范银信财合作业务有关事项的通知》（银监发[2010]72号），对存量银信理财合作业务进行规范，要求商业银行分两年将表外资产转入表内，并按要求计提拨备和计算加权风险资产。
2、同业代付业务。主要模式为银行根据客户申请，通过境内外同业机构或本行海外分支机构为该客户的贸易结算提供的短期融资便利和支付服务。针对该模式，《中国银监会办公厅关于规范同业代付业务管理的通知》（银监办发[2012]237号）要求按照“实质重于形式”的会计核算原则，委托行应将委托同业代付的款项直接确认为向客户提供的贸易融资，并在表内进行相关会计处理与核算。
3、理财业务。主要模式为商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务。针对该模式，《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发[2013]8号）要求每个理财产品单独管理、建账和核算;充分披露债权资产情况;比照自营贷款管理流程进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理;总量控制在理财产品余额35%和总资产4%以内;合作机构名单制管理，明确准入标准程序、存续期管理、信息披露义务及退出机制;不得提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。
4、同业业务。主要模式为境内依法设立的金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务，主要业务类型包括：同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等同业融资业务和同业投资业务。针对该类业务，《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号）要求限制买入返售和同业投资业务不得接受任何直接或间接、显性或隐性的第三方金融机构信用担保。限定买入返售业务项下的金融资产应当为标准化金融资产。限定买入返售业务职能在两家金融机构之间进行。三项规定基本限制了利用买入返售业务项下的非标准化债权投资。但同业拆借、同业存款、同业借款、同业投资等业务都仍然能够作为银行借道非存款类金融机构将信贷资产转化为同业资产的工具。
二、非标准化债权业务发展的内在动因
（一）银行突破存款利率管制的驱动
对企业和居民闲置资金的市场化竞争加剧和银行存款利率行政定价之间的矛盾日益突出。在资金来源价格的市场化竞争压力下，商业银行不得不创新各类表内外融资工具来绕开存款利率管制。商业银行的资金来源结构从单一的存款为主转变为存款占比逐步下降，表内非存款类负债和表外理财、委托贷款占比逐步上升的趋势。
（二）银行突破贷款增量管制的驱动
随着存款在商业银行资金来源中的比重逐步下降，存贷比指标核算的贷款规模、人行核定的贷款增量指标与银行可运用的资金规模之间的矛盾日益突出。为了扩大资金运用规模，商业银行一方面创新各种方式扩大存款的考核时点数，将控制的其他类型资金临时转化为存款，存款在季末、年末大起大落成为常态;另一方面，创新各种方式扩大资金运用渠道，将可运用资金通过各类通道投向企业和居民。
（三）银行经营利润最大化的驱动
由于非存款来源的资金不用缴纳存款准备金、非信贷的资金运用不用计提拨备，不受贷款投向的管制，理财、委托贷款等表外资金进出不占用资本，在传统存贷业务规模萎缩、利差收窄、盈利下滑的背景下，商业银行必然会受到利润的驱动大力发展创新型非标准化债权业务。
（四）企业和个人突破表内贷款条件限制的驱动
受支持实体经济、环境保护、房地产和融资平台风险管控、房地产限贷政策等各类因素限制，不能从表内获得贷款但是融资风险可控、偿债能力较强的企业和个人存在强烈的多渠道融资需求，典型的如各类金融交易市场投机者，四证不全的房地产开发企业，三套以上房屋的购房者，高耗能高污染高盈利的“三高”企业，对利率不敏感、经营效率低下、借助政府信用进行庞氏融资的部分政府融资平台企业。
（五）银行突破各类监管规则限制的驱动
银行利用传统存贷汇业务优势掌控了企业和个人的大量资金供给和需求信息，利用近年来经营业绩的优势吸纳了大量的专业人才，银行必然会采取各种形式促进资金供求双方的对接来实现自身利润最大化。银行在利润最大化的驱动下，必然采取通道费用最小化的方式来拓展非存贷融资中介业务。近年来，为了限制银行的监管套利，监管机构出台了针对非标债权创新的一系列限制性政策，但并未开放出鼓励非标业务健康发展的正常通道，随着一个个简单、低成本、显性的通道被堵死，一批复杂、高成本、隐性的通道以更快的速度出现。
三、非标准化债权业务发展的利害关系
（一）非标准化债权业务发展的有利影响
1、有利于扩大社会融资总量，增强银行业服务实体经济的能级。非标准化债权业务的创新发展突破了传统贷款规模对银行服务实体经济资金规模的限制。通过创造资金双方供求直接对接的债权工具，有利于增强银行业对实体经济的服务能级，拓宽实体经济的融资渠道，降低融资成本。
2、有利于增强银行业的市场化竞争能力。非标转化债权业务的创新发展，促使银行业逐步脱离存贷款利差的政策保护，与基金、保险、券商、互联网金融公司等传统和新兴的融资中介进行激烈的市场化竞争。通过竞争全面提升银行业的产品创新能力、风险管理能力、市场资源挖掘能力，有效降低利率市场化进程对银行业的冲击，增加银行的利润来源渠道，扩大中间业务收入的比重。
（二）非标准化债权业务发展的不利影响
1、有可能削弱宏观调控的效果，增加企业融资的通道成本。一部分受到宏观调控政策限制的企业有可能借助创新渠道进行融资。
2、有可能扩大银行体系的潜在风险。银行为了追求利润增长，有可能对表内非贷款生息资产少计提甚至不计提损失准备;有可能为表外非标准化债权业务提供隐性担保，造成银行潜在信用风险、声誉风险加大;有可能采取互保的方式将实体经济的融资风险转化为金融体系内部的风险，造成银行体系的资本充足率虚高，实际杠杆率上升。
四、规范非标准化债权业务发展的政策建议
（一）宏观层面：完善银行发展的外部环境
1、完善征信体系建设。逐步将各类非标债权业务纳入人民银行征信系统，最终实现征信系统对各类非标债权融资的全覆盖。
2、加快推进利率市场化建设。加快建立存款保险制度和银行破产制度，建立存款保险制度担保的存款制度，按照政府信用定价、同业负债按照银行信用定价、理财业务按照标的资产信用定价的市场化定价机制。从根本上改变目前政府和银行隐性全面担保下，银行表内同业和表外理财业务非理性扩张催生的非标业务。
3、逐步放开信贷规模的行政管制。十提出，在资源配置中市场要起决定性作用。而我国目前信贷投放实质上仍实行规模管控，间接驱动了非标业务的发展。
4、加大各类融资通道的治理。各级金融主管部门联合行动，加大对基金公司、信托公司、保险公司、投资公司、担保公司等设立的各类以监管套利、规避宏观调控政策、隐匿资金真实流向为目的的融资通道的治理力度。
（二）微观层面：改进内部管理机制
1、不断细化授信制度，采取负面清单制。探索建立客户信用评级体系，加强客户资信管理。加强对客户信用信息数据采集、分析、使用管理，建立集团内以信用评级为基础的客户风险排序机制，提高风险认知能力和监测水平。将不符合国家产业政策、不符合监管要求，以及盲目扩张、主业不突出、严重超负债经营、管理混乱等客户，坚决予以排除。
2、加强制度建设，严把准入关。制定符合监管要求的非标债权业务操作规程，把好业务准入关、把紧业务操作关、把牢业务风险关。
3、持续优化考核激励机制。调整、完善对分支机构和人员绩效考核体系，加大业务风险事项的考核占比和追责力度，形成业务发展和风险防范的良性互动。
4、加大问责力度。对由于违规经营非标资产业务造成银行重大经济损失或重大声誉风险的，对相关责任人严格问责。
（三）监管层面：加强银行非标业务监管，实现防风险与促发展的有机结合
1、严守支持实体经济发展的大方向。总体上，鼓励商业银行利用自身在客户投融资需求方面的信息资源和债权债务管理方面的法律、人才、系统等资源，大力发展不承担信用风险、声誉风险的各类表外非标业务，撮合投融资双方在符合宏观调控政策和产业政策的前提下，实现各种形式的债务直接融资，扩大社会融资总量，支持实体经济增长。
2、严格控制表内非标业务的规模和风险。对于表内其他投资、买入返售等非信贷业务，完善相关管理制度和统计制度，对最终投向为非金融企业的各类非信贷资产，参照信贷业务进行资产质量五级分类和拨备计提、纳入贷款集中度管理，规范利用同业互保减记加权风险资产、严格执行杠杆率监管标准。
3、严格控制表外非标业务的隐性担保。对由于隐性担保造成机构经济损失的要严格问责。要求表外非标业务资金来源与资金运用期限严格匹配，避免短期资金投向长期债务引发的隐性担保、监管套利行为。试点表外非标债权业务由商业银行设立独立法人的资产管理子公司独立操作，从机构层面彻底隔离表外风险。
4、非标业务纳入流动性风险管理。将表内外非标业务合理纳入流动性风险相关指标管理，或制订专项监管指标。
5、建议大力推进资产证券化业务。资产证券化业务是替代非标业务的一个很好的业务途径，也是盘活存量、用好增量的有效方式。建议加快推进资产证券化业务常规发展，调整信贷资产证券化业务的审批手续，提高审批效率。对符合条件的金融租赁公司在银行间市场开展资产证券化业务可由审批制改为备案制。另外，建议考虑出台一些监管政策，促进信托公司的企业资产证券化业务的开展。
6、加强内、外部监管协作。目前，商业银行与信托公司合作，通过理财资金、自有资金、同业业务投资等方式投资非标债权业务，标的涉及信托贷款、应收账款、各类受（收）益权等。上述业务链条中，信托公司通常仅作为通道的一部分，上游可能还会叠加券商、基金管理公司或异地商业银行等其他“通道”，对在信托业务审核环节有效判断资金来源造成很大困难。而业务背后实质的出资方银行则可能由于地域或其他原因，游离在监管视线之外，对于其是否按照“实质重于形式”原则计量风险并计提拨备，亦无从考证。建议加强非银机构、商业银行、各银监局之间及与其他外部金融机构和监管部门间的信息交流与共享，提高业务透明度。
7、强化理财投资约束。针对银行理财业务借道同业存款规避非标债权资产余额限制的普遍做法，建议考虑对银行理财资金投资同业存款的行为做出一定限制，如要求理财资金投资同业存款不得超过一定比例;当他行理财资金存入时，应当禁止以非公允价值计入同业存款，或采取复杂结构和包装转为一般性存款。
8、规范会计核算。针对银行理财和同业业务密切关联、相互伴生的现状，建议尽快出台相关政策，规范银行理财资金投向同业渠道、同业资金对接非标债权资产等行为的会计核算方式;理财产品、同业业务实质上投资于非标债权资产的，应当纳入表内参照信贷业务管理;要求银行将同业资产项下科目与交易对手入账科目定期核对，确保严格匹配，否则处罚双方。
参考文献
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The Reflection on Standardizing the Development of Innovative Non-standardized Creditor’s Rights Business of Commercial banks
LIU Dan
（Tianjin Branch PBC， Tianjin 300040）
关键词：水电企业 资产证券化 融资
资产证券化是指以特定基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
资产证券化兴起于二十世纪70年代初期的美国，在发展初期证券化产品的基础资产只有住房抵押贷款一种，现在只要具有稳定、可预期的未来现金流，都可以作为资产证券化的基础资产。
目前，国内资产证券化主要有两种模式，分别是央行和银监会主导的信贷资产证券化、证监会主导的企业资产证券化。本文仅讨论后者。
一、企业资产证券化概述
（一）企业资产证券化业务主要参与者
1.原始权益人，又称发起人，是指基础资产的原始所有者，也是融资者。发起人将自己持有的缺乏流动性但能产生稳定现金流的资产出售给特殊目的载体，由其发行资产支持证券进行融资。
2.管理人，是指承担管理、运用、处分发起人所转让的基础资产的证券公司。管理人通过设立特殊目的载体实现上述职能。
特殊目的载体是指证券公司为开展资产证券化业务专门设立的专项资产管理计划（以下简称“专项计划”）或者证监会认可的其他特殊目的载体。
3.托管人，是指托管基础资产及其孳生权利，代表投资者行使权利的机构。
4.投资人，是指购买特殊目的载体发行的资产支持证券，享有其权益的机构。
5.信用增级机构，是指对特殊目的载体发行的资产支持证券提供额外信用支持的机构。
6.信用评级机构，是指对特殊目的载体发行的资产支持证券进行信用评级的机构。
7.承销商，是指为销售资产支持证券的机构。
（二）企业资产证券化融资的基本环节
1.选择基础资产，设立专项计划
发起人选择可以产生独立、可预测的现金流的可特定化的财产权利或者财产，如应收款、信贷资产、信托受益权、基础设施收益权等财产权利，商业物业等不动产财产，设立专项计划，确定目标融资额。
2.出售基础资产，实现破产隔离
发起人与特殊目的载体签订交易合约，将基础资产出售给特殊目的载体成为专项计划资产。专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产。原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与机构因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算财产。
3.进行信用增级，改善发行条件
提高资产支持证券的信用等级，改善发行条件，是资产证券化融资的“核心技术”，信用增级可以通过内部增级和外部增级两种方式。
内部增级由发起人提供，通过破产隔离、超额抵押、回购条款、投资担保基金以及证券分类（优先级和次级）实现。
外部增级由第三方信用增级机构提供，包括：政府机构、保险公司、金融担保公司、银行、财务公司等。
4.优化交易结构
优化交易结构是指特殊目的载体为保证资产证券化融资成功，通过一系列结构安排，确保发起人实现融资目标。如确定一家托管银行并签订托管协议，请信用评级机构对资产支持证券进行信用评级，与承销商达成证券承销协议等等。
5.资产证券化后续管理
发起人指定一家机构或者亲自对基础资产进行管理，将其现金流存入托管银行的收款专户。托管人按照托管协议对投资者支付本息，并向各专业机构支付服务费用，专项计划到期后将剩余现金结转给发起人。
二、水电开发企业资产证券化融资模式及优点
（一）水电开发企业资产证券化融资模式
在实务中，水电开发企业往往都是将电力上网收费权出售给特殊目的载体，设立专项计划，发行资产支持证券来实现融资目的，但仍保持对实物资产的有效控制，实际上是“用将来的钱，办现在的事”，为企业的持续发展提供资金保障。
（二）水电开发企业资产证券化融资的优点
与传统融资方式相比，其优点主要体现在：
1.融资门槛较低
发起人只要拥有未附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制的资产，该资产能够产生可预期的稳定现金流，就可以该资产为基础发行资产支持证券进行融资。
2.融资效率较高
专项计划资产的信用级别与发起人独立，再通过结构性安排进行信用增级，投资者只需根据这部分资产状况来决定投资与否，避免了对一个庞大企业进行信用评级，投资决策更加简便，市场运行效率大大提高。
3.融资成本较低
资产证券化的资金成本包括资金占用费（票面利率）和筹资费用两个方面。通过证券分类技术（优先级利率较次级利率低）可以降低资金占用费，同时融资规模越大，单位资金的筹资费用就越低，从而导致融资成本低于股票与债券融资。
4.融资时间更短
资产证券化只需证监会审批，时间仅需2个月到半年；而债券发行需向发改委审批额度，证监会批准，审批时间长达9个月到1年。股票融资审批时间则更长。
5.资金用途不受限制
资产证券化融入的资金，在法律上没有用途限制，可用于偿还利率较高的银行贷款。这一点与银行贷款、股票、债券融资也有很大区别。
6.资金使用效率较高
由于资产证券化融资对资金用途没有强制性规定，企业可根据需要及时安排使用资金，避免资金长期滞留银行而实际使用效率不高，从而导致资金成本变相提高。
三、水电开发企业资产证券化融资正当其时
1.行业经营特点需要水电企业资产证券化融资
水电行业投资金额大，建设周期长，见效慢，后期效益显著。水电建设资金缺口巨大，根据2012年的水电发展“十二五”规划，“十二五”期间水电建设投资需求约8000亿元，按20%资本金比例测算，“十二五”期间资本金需求1600亿元，融资需求6400亿元。实际上这是静态投资的口径，由于水电建设周期长，考虑物价及利息因素，实际资金缺口更大。但是水电站建成以后，后期运行维护成本较低，经济效益显著，有稳定的现金流作为资产支持证券还本付息的来源。
2.行业竞争态势促使水电企业资产证券化融资
随着经济体制改革的不断深入，水电企业市场化进程不断加速，竞争愈演愈烈。水电行业是资金密集型行业，利息费用占投资和经营成本的30%以上，这促使水电企业拓宽融资渠道，降低资金成本，获取竞争优势。
3.经济发展形势要求水电企业资产证券化融资
水电是技术成熟、运行稳定的可再生能源，优先发展水电是水电发展“十二五”规划确定的基本原则。特别是中国现在面临着严峻的环境问题，将水电作为清洁能源发展是国家的政策取向。但水电企业所面临的融资环境越来越复杂，资金成本在短期内呈现上升趋势，要求水电企业拓宽融资渠道，资产证券化融资就成为水电企业新的融资渠道。
4.政策出台满足了水电企业资产证券化融资需要
由于存在政策障碍，此前企业资产证券化业务一直进展缓慢，自2005年推出第一个券商资产证券化试点项目以来，至2013年底证监会共核准17单券商资产证券化项目，累积批准的资产证券化产品规模达430亿元，分别由8家券商设立，其中成功推出15单，产品总规模347亿元。华能澜沧江水电分别于2006年和2013年进行两期资产证券化融资。
证监会于2013年出台了《证券公司资产证券化业务管理规定》，突破了以前该类业务存在的政策障碍，监管层也表达了积极推动资产证券化的意向，企业资产证券化融资将迎来蓬勃发展的历史机遇，水电开发企业资产证券化融资正当其时。
参考文献：
[1]《水电发展“十二五”规划》.国家能源局.《国能新能[2012]200号》文件.
[2]《证券公司资产证券化业务管理规定》.《证监会公告[2013]16号》文件.
[3]郑林平.水电站项目资产证券化融资模式选择.水力发电，2005（12）.
一、融资租赁概念内涵
融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。
融资租赁通过“融物”的方式实现“融资”的目的，对于终端客户而言提供了一条门槛相对较低的融资渠道；而对于资金提供方而言，其通过融资租赁方式获取了终端客户租赁资产的法定所有权。租赁期内，若出现客户方破产的情况，出租人可直接收回和处置租赁资产，锁定了风险损失。
在当前国内工程机械市场，融资租赁类型主要包括直接融资租赁，也称简单融资租赁，售后租回融资租赁。直接融资租赁一般为终端购机客户，性质上属于消费者信用贷款；售后回租融资租赁一般为改善公司资产负债结构，缓解公司现金流，而将公司现有固定资产出售后再租回使用，性质上类似于“抵押”贷款。
二、国内工程机械融资租赁操作模式
在国内工程机械行业，融资租赁业务操作模式主要有厂商融资租赁服务模式与社会第三方融资租赁服务模式两种。
（一）厂商融资租赁模式
融资租赁公司一般由工程机械制造商出资筹建设立，其定位为为母公司制造商产品的销售提供金融服务支持。根据其设立的属性可以明确以下几点：其一、融资租赁公司为二级子公司，其业务发展依附并专注于母公司；其二、融资租赁通过其运作平台，筹集社会资金，全力支持母公司产品的销售；其三、融资租赁公司因其设立的使命，导致其风险防范的主观能动性欠缺。
1.在货物流层面：制造商与商签订销售协议，并将设备出售给商；
商在获取意向客户信息后，向融资租赁公司推荐，并签订《融资租赁合同》与《租赁物买卖合同》等相关文本，融资租赁获得设备的所有权并出租给终端客户（在实际业务操作过程中，租赁公司委托商直接将设备交付给终端客户）。
2.在资金流层面：租赁公司在融资租赁合同生效后，将设备款项放给制造商旗下的商，然后由商将设备款项扣除价差后支付给制造商（如制造商特别要求，融资租赁可将款项不经过商直接放给制造商）。终端客户按合同约定支付周期回款至租赁公司指定的账号。
3.在风险控制层面：租赁公司主要通过转移的方式来规避风险。首先商为终端客
户的违约行为向租赁公司提供连带责任担保；其次在商出现破产、倒闭风险时，制造商为商及其终端客户向租赁公司提供连带责任担保；商公司及其股东向制造商提供反担保。另外部分租赁公司要求在融资租赁模式中引入担保公司，为链条中的坏账提供担保。
从厂商融资租赁业务操作模式我们可以看出：①终端客户的违约行为的责任主体在于商。作为商，其生存与获利的条件在于最大化销售产品，而将风险远远抛在脑后，即使意识到风险控制重要性，但骨子里仍是销售，更何况制造商对其还有销售量化的考核要求；②制造商、融资租赁公司在业务模式框架中将风险进行了转移，其对风险的重视程度已大大弱化，并肆无忌惮的降低客户的准入门槛，助推商实现产品的销售；③最具备风险管理能力的融资租赁公司通过框架设定放弃了其终端客户管理职能，而将其客户界定为“商”而不是终端客户，其风险控制关注的焦点在于商风险承载能力，但对于部分“小打小闹”的商而言，其风险承载能力是及其有限的，但租赁公司一味的通过放大杠杆比例将风险进行遮隐，从而导致融资租赁链条上的风险敞口愈来愈大。
（二）社会第三方融资租赁模式
社会第三方融资租赁公司，尤其是外商投资系融资租赁公司，因其瞄准国内市场的融资需求而纷纷投资设立。因其设立的初衷在于风险可控前提下的盈利最大化。
相较厂商融资租赁模式，社会第三方租赁公司在货物流与资金流方面均一致，但不同的是缺少了风险控制转移手段，取而代之的是相对较高的管理费用。
1.社会第三方租赁公司在初始阶段切入工程机械市场难度较高。一方面是因为其较高的管理费用导致终端客户的购机成本提升；另一方面因为其承担了终端客户的违约风险，故其对客户的准入门槛相对较高，从而对制造商及商的销售存在一定的约束。
2.社会第三方租赁公司没有将风险转移至制造商与商，从而释放了商的销售热情，解除了商销售的后顾之忧，对欠缺客户管理能力的商而言存在较大的吸引力。
3.社会第三方租赁公司没有将风险转移至制造商与商，但其同样不具备消化风险的能力，故迫使其背后滋生一条或多条不良资产的消化通道，与之相对应的是其处置不良资产的成本越来越高。
4.社会第三方租赁公司作为风险投资者，其逐利的使命与对风险的厌恶，迫使其投资分散化，从而导致其一方面对项目进行优中选优，另一方面不会无额度限制的接项目。
从社会第三方融资租赁模式我们可以看出：①社会第三方能有效的对终端客户进行筛选，并承担了客户违约的风险，但其将客户筛选的成本与客户违约管理的成本转移至了制造商、商或终端客户；②社会第三方融资租赁模式承担终端客户违约风险，但其并不具备解决终端客户违约的能力，故迫使其将该业务进行外包委托管理（拖车、诉讼等）、资产整体出售等，从而确保其资金的快速回笼。
三、风险预警体系（客户信用履约指数）
风险不管如何转移，并没有在转移的过程中降低；如何有效的识别风险、预防风险，最后解决风险是我们从项目伊始阶段就要考虑的问题，因风险防范的成本要远远低于事后风险处置的成本，故本文将侧重论述融资租赁业务模式在工程机械行业的风险预警体系。
信用履约指数，它是衡量国内工程机械和商用车信用履约情况的“体温表”，是衡量在固定资产投资、信贷规模、设备采购及设备开工率四个方面状况的指数，是经济先行指标中一项非常重要的附属指标，对制造商、经销商有重要指导意义。信用履约指数以不断变化的四项指标进行综合后的加权指数，思想指标包括固定资产投资、信贷规模、设备采购、以及设备开工率。加权指数在某种程度上具有代表意义，显示出变化的趋势和程度大小。
信用履约指数各项指标的数据统计主要来源于终端设备的GPS工作小时以及中国国家官方相关经济数据数。该指标有利于制造商了解真实、宏观全面的市场履约情况，为下一步商务政策的制定提供依据；有利于经销商的资产管理计划制定以及实施。
信用履约指数以50分作为履约能力强弱的分界点，当指数高于50分时，则被解释为客户收益增加，信用履约能力增强的讯号；当指数低于50分时，尤其是非常接近40分时，则被解释为客户收益骤减，客户管理难度加大，大面积违约的忧虑出现。
指数模型公式：
信用履约指数=开工小时指标*权重a+新增销量指标*权重b+信贷指标*权重c+固定资产投资指标*权重d（为了减小单个指标对综合指标的影响，故对单个指标的得分均设置上下限。）
（一）开工小时指标
根据经营设备的成本与收益考量月工作小时数成本收益的平衡点，以某品牌挖掘机为例：
工作小时 80 120 180 240 280
收入 22400 33600 50400 67200 78400
油费 9600 14400 21600 28800 33600
人工 5000 5000 5000 5000 5000
配件 800 800 800 800 800
净收入 7000 13400 23000 32600 39000
贷款 23000 23000 23000 23000 23000
收益 -16000 -9600 0 9600 16000
对应指标 30 40 50 60 70
30（a
30 + （a-80）/4（80
开工小时数指标得分= 40 + （a-120）/6（120
（a为当月开工小时） 60 + （a-240）/4（240
70 （当a>280）
（二）市场销量指标
根据设备当月国内市场销量、当月进口量、以及当月的更新需求，计算确定当月新增需求。如果当月新增需求为小于或等于零，则表示市场一致认为未来环境会更加糟糕，设备报废后不再投资新设备。
30（d
30+d/100（2000
市场销量指标得分= 40+（d-3000）/150（3000
（d为当月新增销量） 60+（d-6000）/100（6000
70（当d>7000）
（三）信贷指标与固定资产投资额指标
信贷指标选取各项贷款余额同比值作为指标得分判断依据，固定资产投资额指标选取固定资产投资累计同比作为指标得分判断依据。
信用履约指数为滞后反应趋势分析指数，信贷指标与固定资产投资宏观指标的影响传导至市场需要一定的时差。根据信用履约模型分析，6月份指数得分为43分，低于50分的临界点，并且接近于40分危险信号点，表示未来2-3个月工程机械终端客户收益继续呈下降趋势，客户回款管理难度加大，并存在大面积违约的风险。
最后值得一提的是，在我国信用体系逐步完善的大环境下，信用履约保险业务将逐步恢复启动，届时可能在工程机械行业再次掀起大风潮，也是市场专业化分工的大势所趋，我们拭目以待。
参考文献：
[1]中国租赁蓝皮书，2013年上半年中国融资租赁业发展报告.
[2]中国人民银行网站，中国工程机械工业协会网站，中国融资租赁资源网站.
一、区域经济运行与金融稳定
（一）区域经济运行情况
1．经济增长平稳较快，工业化水平提高。2011年，全省实现GDP 19635.2亿元，同比增长12.8%。从各产业增加值占GDP的比重看，第一产业为13.9%，比上年下降0.8个百分点；第二产业为47.5%，比上年上升1.5个百分点；第三产业为38.6%，比上年下降0.7个百分点，工业化水平进一步提高。
2．内部需求保持稳定，外部需求持续扩大。2011年，全省完成全社会固定资产投资11431.5亿元，同比增长27.9%。全年实现社会消费品零售总额6809.0亿元，增长17.9%，剔除价格因素后实际增长11.8%。全省完成进出口总额190亿美元，增长29.6%。其中，进口91亿美元，增长35.9%；出口99亿美元，增长24.4%。
3．各项收入增势良好，经济运行质量提升。2011年，全省规模工业企业实现利润1252.2亿元，增长43.9%。初步预计，全年全省实现财政总收入2460.7亿元，增长31.0%。全省城镇居民人均可支配收入18844元，增长13.8%，扣除价格因素实际增长7.9%；农民人均纯收入6567元，增长16.8%，扣除价格因素实际增长10.6%。
4．物价指数高位回落，上涨势头得到控制。2011年，全省CPI同比上涨5.5%，高于全国平均水平0.1个百分点。其中12月份上涨3.6%，比上月回落0.6个百分点，低于全国平均水平0.5个百分点。分类看，食品和居住仍是拉动CPI快速上涨的主要力量，累计分别上涨11.2%和6.6%，合计拉动CPI上涨4.63个百分点，贡献率达84.2%。
（二）区域经济运行中需要关注的问题
1．经济保持平稳较快增长的难度加大。2011年，湖南省经济回调态势明显。从供给看，2011年四季度全省工业企业国内订货水平指数和出口订单指数均比上季下降3.5个百分点，企业经营状况指数同比和环比分别下跌0.4和1.0个百分点。从需求看，全省外贸增长从2011年3月份开始连续8个月放缓；投资因铁路建设减缓和房地产调控趋严增长动力减弱，2011年全省新开工项目个数同比下降7%，计划总投资仅增长6.8%，低于全国平均水平；消费在家电、汽车消费补贴等刺激政策逐步退出、房地产调控政策持续作用等影响下，增速下降。
2．物价上涨的中长期压力不容忽视。从短期看，我省物价有望逐步回落。但从中长期看，物价上涨压力依然较大。一是农产品供需长期将处于紧平衡状态，在成本和预期的推动下，农产品价格将长期向上；二是当前我国面临刘易斯第二拐点，劳动力将由“无限供给”向“有限供给”转变，劳动力成本上升将持续推动CPI上涨。三是资源品价格改革。如果资源品价格完全市场化定价，据测算，资源品价格综合涨幅在16%左右，将推动CPI上涨4个百分点左右。
3．房地产市场风险值得关注。在系列调控政策影响下，2011年全省房地产开发投资、施工建设和市场销售面积等各项指标均出现回落。2011年，全省商品住宅均价为3526元/平方米，上涨9%，同比回落1.7个百分点；待售面积比上年增加445.1万平方米，增长60.1%。随着房地产市场调控政策效应逐步显现，房地产企业获得开发贷款难度增大，个人住房按揭贷款难以按时发放，房地产开发企业资金紧张局面加剧，部分房地产企业资金链断裂，甚至出现“跑路”现象，金融机构信用风险上升。
二、银行业与金融稳定
（一）运行情况
1．资产规模稳步扩张。截至2011年末，全省银行业资产总额24973.1亿元，增长22.3%；负债总额24398.6亿元，增长22.1%。各项存款余额19444.1亿元，增长17.1%；各项贷款余额13462.5亿元，增长18.1%。
2．资产质量持续向好。截至2011年末，全省银行机构不良贷款余额446.5亿元，同比减少136.9亿元；不良贷款率3.30%，同比下降1.8个百分点，连续9年实现“双降”。分机构看，不良贷款主要集中在政策性银行和农村合作金融机构，两类机构不良贷款占全省的78.2%。
3．盈利能力提高较快。2011年，全省银行机构实现经营利润307.5亿元，同比增盈84.4亿元。净利息收入仍是银行机构主要收入来源，占全部营业净收入的82.8%，但中间业务收入和投资收益增长较快，全年实现中间业务收入107.8亿元，同比增加26.7亿元；实现投资收益30.5亿元，同比增加10.5亿元。
4．资本状况不断改善。2011年，全省法人银行机构通过利润转存、拨备计提和增资扩股等途径，积极改善资本状况。到2011年末，全省法人银行机构资本充足率9.4%，同比提高2.9个百分点。
（二）需关注的问题
1．部分领域信用风险较大。2011年，全省银行机构不良贷款继续“双降”，总体信用风险有所降低，但未来三年全省约1/4的地方政府融资平台贷款到期，部分平台进入偿债高峰期，少数项目贷款条件先天不足，已出现在建工程后续建设和还贷资金不足的情况。另外，房地产行业、“两高一剩”行业受政策调整影响，后续项目融资难度加大，资金偿还风险增加。
2．少数机构流动性面临压力。受存款准备金率上调和缴存范围扩大因素影响，全省银行体系流动性下降，部分中小银行存款来源减少，备付水平较快回落，短期流动性风险压力上升。尤其值得关注的是，部分资金紧缺行依赖同业存款维持长期、大额融资，用于放贷或其他长期投资。在资金紧缩情况下，这种以同业存款形成的资金链较为脆弱，可能诱发较大范围流动性问题。
3．汇率风险有所加大。2011年末，全省外汇存款余额17.4亿美元，较年初增加3.7亿美元；全省外汇贷款（含进出口贸易融资）余额43.8亿美元，较年初增加10.9亿美元。外币贷存比为252%，较上年上升9个百分点。全省外币存贷款增长失衡加剧，在欧美债务危机、人民币汇率双向波动加大等因素影响下，汇率风险上升。
4．影子银行体系风险上升。由于缺乏有效的监管，在信贷政策趋紧环境下，全省影子银行体系业务日渐扩大，风险呈上升趋势。据测算，我省民间融资余额约在1600亿元左右，相当于全省银行贷款的8%，相对来说，湖南省民间融资活跃程度不高，但局部地区和局部行业民间借贷状况值得关注。同时，部分小额贷款公司、担保公司和典当行等，特别是有些投资（咨询）公司，明为投资，实则从事资金放贷业务，具有投机性强、利率较高、违约风险大等特点，潜在风险较大。
三、证券业与金融稳定
（一）运行情况
1．市场活跃度缓慢回升。截至2011年末，全省证券投资者账户数512.1万户，托管的客户资产总额2341.4亿元，同比分别增长65.8%、20.8%。全省证券市场实现交易量2.8万亿元，同比增长16.7%；客户保证金197.5亿元，同比下降20.9%。期货交易量3.4万手，期货交易额4.1万亿元。
2．直接融资稳步发展。2011年，全省共有11家企业首发融资（含过会）、9家企业进行再融资，全年实现证券市场直接融资201.37亿元（含过会），其中首发融资124.34亿元，同比增长24.04%，全国排名第8位，居中部六省之首。
3．证券机构业务拓宽。全省81家营业部获准开展融资融券业务，实现收入1991万元；31家营业部获准开展IB业务，实现收入1001万元。方正证券与台湾富邦合资设立了方正富邦基金管理有限公司，并成功发行首只股票型基金产品，募集资金13.14亿元；湘财证券与韩国三星资产管理公司合资设立基金公司，在2011年的证券公司分类评级中，由B类B级升至B类BBB级；财富证券获得区域投资咨询业务和代办股份转让系统主办券商资格。
4．上市公司质量提升。2011年，全省共有9家上市公司开展并购重组，涉及金额78.2亿元；少数上市公司还积极收购国外企业，进一步提升了国际竞争力。截至2011年三季度，全省上市公司平均总资产、净资产、营业收入、净利润分别为62.5、24.3、34.5和2.8亿元，同比分别增长17.7%、37.8%、14.0%和61.5%，其中净利润增幅高于全国平均水平41个百分点。
（二）需关注的问题
1．证券机构竞争力不强。2011年，我省证券经营机构的交易量、营业收入和佣金率呈现“三下滑”趋势，同比分别下滑8.3%、31.6%、22.8%，传统经纪业务收入占比高达92.6%，且业务和产品的同质化经营、低水平竞争问题十分突出，专业服务水平明显不足。
2．上市公司基础相对较弱。部分上市公司主营业务处于低端产业或产业链的低端，产品附加值不高，核心竞争力不强，特别是7家ST公司至今没有脱困，3家停牌公司长达五年未能完成重组。
3．期货行业发展水平偏低。现有的期货从业人员中，获得投资咨询业务资格的仅占6.2%，具有3年以上从业经验的占26.5%，4家期货公司均没有取得金融期货结算资格，且只有一家公司取得了期货投资咨询业务资格，服务产业客户能力不强。
4．部分募集资金脱离实体经济。少数非金融类上市公司热衷于金融投资。根据2011年三季报显示，全省上市公司中有3家存在委托贷款情况，涉及金额1.4亿元；有10家存在投资证券情况，涉及金额7.08亿元；有4家公司存在购买理财产品情况，涉及金额11亿元。
四、保险业与金融稳定
（一）运行状况
1．保险机构不断增多。截至2011年末，全省共有省级保险分公司43家，较年初增加6家，其中财产险公司21家，较年初增加2家；人身险公司22家，较年初增加4家。保险专业中介法人机构33家，较年初增加2家，其中保险公司19家，保险经纪公司9家，保险公估公司5家；保险兼业机构8999家，较年初增加847家；保险从业人员14.62万人。
2．资产规模持续扩张。截至2011年末，全省保险公司资产总额1055.8亿元，较年初增长19.8%；2011年，全省预计保险深度2.44%，比上年同期下降0.32个百分点；保险密度675.25元，比上年同期增加49.25元。
3．保费收入稳步增加。2011年，全省保险业实现保费收入443.5亿元，同比增长10.5%，保费规模列全国第11位，增速列第22位。按险种类别分：财产险原保险保费收入123.2亿元，同比增长22.3%；寿险原保险保费收入289.7亿元，同比增长5.9%；健康险原保险保费收入19.4亿元，同比增长12.2%；意外险原保险保费收入11.3亿元，同比增长14.8%。按公司类型分：财产险公司实现原保险保费收入128.9亿元，同比增长21.9%；人身险公司实现原保险保费收入314.6亿元，同比增长6.4%。
4．赔付和费用支出有所提高。2011年，全省赔付支出112.5亿元，同比增长35.6%。其中，财产险赔款支出57.3亿元，同比增长30.6%；寿险赔付支出45.8亿元，同比增长46.5%；健康险赔付支出6.9亿元，同比增长24.1%；意外险赔付支出2.5亿元，同比增长9.5%。手续费及佣金支出34亿元，同比增长9.1%。业务及管理费49.4亿元，同比增长22.1%。
（二）值得关注的问题
1．人身险业务增速放缓。以“会计准则2号解释”新口径计算，我省人身险业务实现保费收入320.4亿元，增长6.5%，同比下降17.2个百分点，业务发展速度明显放缓。
2．退保金增长较快。全省人身险公司支出退保金同比增长74.2%；退保率较上年同期上升0.43个百分点。退保率虽处于5%的行业预警线以内，但退保额增加较多，应引起重视。
3．车险业务发展前景不明。由于鼓励消费政策退出，以及油价上升等因素影响，汽车销量增速放缓，一定程度上将影响车险业务发展速度。车险利润率下降可能对财产险公司整体盈利能力产生较大冲击。
4．银保渠道发展面临困难。在通胀环境下，受信贷规模趋紧影响，商业银行揽储压力增大，销售保险业务的积极性明显减弱。加之连续加息和理财产品频发，银保产品吸引力有所减弱，销售难度不断加大，银保业务发展模式和销售队伍亟需转型。
五、金融基础设施与金融稳定
（一）支付系统高效稳定运行
一是支付系统资金往来规模扩大。2011年，各类支付系统共处理业务43916.2万笔，金额480886.8亿元，同比分别增长38.4%和35.7%。其中，全省大额支付系统业务1814.6万笔，金额365861.3亿元，同比分别增长23.7%和35.3%；小额支付系统业务2999.61万笔，金额6881.3元，同比分别增长27.7%和37.1%。2011年，渤海银行长沙分行、华融湘江银行作为直接参与者加入人民银行现代化支付系统，至年底，大、小支付系统直接参与者达51家。
二是非现金支付工具业务量快速增长。2011年，湖南使用票据、银行卡、结算方式等非现金支付工具办理支付结算业务96524.9万笔，金额198414.3亿元，同比分别增长24.7%和32.3%。银行卡产业快速发展。截至2011年末，全省银行卡累计发卡量10754.03万张，同比增长30.8%，其中信用卡累计发卡量645.8张，同比增长31.8%。2011年湖南使用银行卡办理支付结算业务91643.6笔，金额74703.8元，同比分别增长25.6%和37.6%。银行卡消费业务快速增长，银行卡渗透率为32.1%，较2010年增长10.2个百分点。
三是人民币银行结算账户数量稳定增长。人民币银行结算账户数量继续保持平稳增长态势。截至2011年末，全省共有各类银行结算账户15230.9万户，同比增长29.5%。其中，单位银行结算账户65.24万户，同比增长12.3%，个人银行结算账户15165.7万户，同比增长29.6%。
四是非金融机构支付业务管理稳步推进。受理了6家企业的非金融机构支付业务许可申请，通过了中移电子商务有限公司、鹰皇金佰仕网络技术有限公司、湖南星广传媒有限公司、长沙商联电子商务有限公司、长沙星联商务服务有限公司等5家公司的初审并上报总行。中移电子商务有限公司成为我省第一家获得总行《支付业务许可证》的非金融支付机构。2011年，全省非金融机构共办理支付业务30328.4万笔，金额105.01亿元，同比分别增长246.1%和334.6%。
（二）信用体系不断完善
一是征信系统覆盖面进一步拓宽。探索开展小额贷款公司和融资性担保公司接入征信系统工作，全年新增22家金融机构分支机构接入企业征信系统。截至2011年末，人民银行企业和个人征信系统共收录湖南4101万个自然人和28万户企业的信用信息，覆盖了全省包括银行业金融机构、财务公司、信托投资公司、资产管理公司、住房公积金中心在内的授信机构。
二是中小企业和农户信用档案不断健全。全省122个县（区）、2232家涉农金融机构均已开展农户信用档案建设工作，已建立信用档案农户721.5万户，评定信用农户548.2万户，累计356.2万农户获得834.5亿元信贷支持。全省成功采集未与银行发生过信贷关系的中小企业信息51735户，其中3812户企业获得银行信贷支持，累计融资816亿元，为改善中小企业和农户融资难问题发挥了重要作用。
三是信用信息应用程度提高。省内所有金融机构均将查询和使用信用信息作为贷前审查和贷后管理的必经程序，全省金融机构全年查询企业征信系统40.2万次，查询个人征信系统381.9万次。省财政厅、省工商局个体私营企业协会、省建委、省金融办、长沙海关、长沙市工商联等单位查询2.9万笔。全省人民银行系统提供个人信用报告查询91019人次，企业信用信息查询4675户，分别比2010年增长了24%和82%。
（三）反洗钱工作深入推进
一是反洗钱工作覆盖面不断扩大。截至2011年底，湖南省地市级以上（含）金融机构727家纳入反洗钱范围。其中银行业金融机构173家，证券公司159家，保险公司340家，期货公司46家，财务公司3家，信托投资公司1家，汽车金融公司1家，资产管理公司4家。
二是反洗钱工作综合效力增强。2011年，通过开展商业银行机构信用代码反洗钱业务应用试点，完善工作协调机制等方式，积极拓展反洗钱工作新途径。综合运用风险评估、监管座谈、约见高管、风险提示、现场检查等手段，实行分类监管方式，提升监管效率。
三是反洗钱监测分析水平进一步提升。2011年，全省金融机构共向反洗钱监测分析中心报送可疑交易报告132.2万份，向全省人民银行系统报送重点可疑交易报告40份。全省人民银行系统依法对重点可疑交易报告开展反洗钱行政调查30次，向侦查机关移送线索13条；配合公安部门协查案件18起，协查次数37次，协助破获案件6起。
（四）反假币工作成效明显
一是反假货币工作机制不断完善，娄底市、岳阳华容县政府将反假货币工作纳入社会管理综合治理考评，强化了地方政府对反假货币工作的领导。
二是打击制贩假币犯罪取得明显成效，制贩假币犯罪和流通中假币呈下降趋势，2011年，全省收缴假人民币张数和面额，分别比2010年下降72.37%、38.6%。
三是人民币流通管理力度加大，制定《湖南省银行业金融机构人民币流通管理考评办法》，提升金融机构提高人民币流通管理水平。
四是钱币市场管理进一步加强，对个别媒体非法使用人民币图样的行为、个别摊点非法经营流通人民币的行为进行了查处，对3起利用人民币硬币加工首饰故意损毁人民币的行为进行了打击，维护了人民币信誉和形象。
（五）金融生态环境持续改善
一是开展金融生态城市创建试点。制定《湖南省“金融生态城市”创建工作方案》，择优确定在长沙、湘潭、株洲、岳阳、娄底、怀化6个城市开展“金融生态良好城市”创建试点。
二是建立金融生态环境建设激励机制。出台《关于对金融生态环境建设成果突出地区加大金融支持力度的指导意见》，并将落实情况纳入政府对金融机构的年度工作考核和人民银行对金融机构的综合评价。
三是对金融安全区达标单位进行现场考核验收。2011年，省金融创安（金融生态环境建设）领导小组，对株洲市炎陵县、常德市澧县、娄底市双峰县和涟源市4个“省级金融安全区达标单位”申报县（市）进行了考核验收。到年底，全省共有市级及以上金融安全区达标单位44个，其中省级金融安全区达标单位11个。
四是持续开展县域金融生态评估与工作。2011年，全省各市（州）对辖内县（市）2010年金融生态状况进行了评估，并通过报纸、网络等，对外了评估报告。根据市（州）评估结果，人民银行长沙中支组织撰写了湖南省县域金融生态环境评估报告，并首次公开排名前30位的县（市）情况。
六、总体评估与政策建议
（一）总体评估
2011年，湖南省金融运行平稳。从经济基础看，全省经济呈现平稳较快、结构优化、效益较好、质量提升的良好发展态势，为金融业扩大业务规模，提升经营效益创造了条件。从非金融企业部门财务状况看，企业效益继续向好，财政收支快速增长，居民收入稳步提高，地方政府和居民抗风险能力增强。从金融业自身看，金融机构稳步发展，其中，银行机构资产负债规模持续扩张，利润实现大幅增长，不良贷款连续“双降”；证券机构竞争力提升，上市公司质量提高；保险业经营收入稳步增长，市场规范化程度提高。总体来看，2011年全省金融业稳健运行，效益质量同步增长。但受日趋复杂多变的宏观环境影响，金融业实现平稳发展的不确定性因素增多，应采取积极措施防范和化解潜在风险隐患。
（二）政策建议
1．改善经济结构，提升经济质量。一是改造提升传统产业。加强对传统产业的技术改造，不断改进生产工艺、提高技术水平。努力培育与消费有关行业，使经济形成消费、投资协调拉动发展的局面。二是加快发展战略性新兴产业。积极打造先进装备制造、新材料、文化创意3大支柱产业和生物、新能源、信息和节能环保等4大先导产业，鼓励相关产业利用全球创新资源，提升产业能力。三是大力发展创新型经济。要以推进“信息化”，打造“数字湖南”为契机，充分发挥企业技术创新主体作用，大力增强企业自主创新能力。加快将科教资源优势转变为创新发展优势，引导公共投资重点倾向应用研发、成果转化，大力引进科技人才，为科技创新提供有力支撑。
2．加强物价管理，稳定物价水平。进一步抓好“米袋子”、“菜篮子”建设，加大生猪生产扶持力度，降低农副产品流通成本，拓宽入湘能源渠道，稳定粮食、肉类等人民生活必需品的生产和供应。理顺资源价格体系，加快煤、电、油、气、水等重要资源价格改革进程，深化民生价格和涉农价格改革，加大补贴力度。依法严肃查处囤积居奇、恶意炒作、变相涨价、串通涨价、牟取暴利等违法行为，维护市场和价格秩序。加强价格监测，及时通报价格信息，掌握价格动态，做好价格监测分析，稳定民众通胀预期。
3．引导信贷投放，优化信贷结构。一是贯彻落实稳健货币政策，引导银行机构均衡把握贷款投放的总量和节奏，保持合理的社会融资规模。同时，加快发展企业债券融资，通过短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等方式，扩大直接融资规模。二是引导银行机构重点支持重大基础设施在建和续建项目，加快储备信贷项目的审批进度，确保重点工程顺利实施。加大对战略性新兴产业的金融支持力度，提升新兴产业金融服务水平。加大对文化产业的信贷支持，支持文化企业通过银行间债券市场融资。开展消费信贷产品和管理模式创新，支持扩大消费。三是继续加强对中小企业、“三农”的信贷支持，严格控制“两高一剩”行业贷款，继续做好清理规范地方政府融资平台的配套金融服务。
4．深化金融改革，提升金融实力。继续深化金融机构改革，强化以客户为中心的服务理念，改进业务流程，推动金融机构发展转型，走差异化竞争、特色化发展道路，不断增强金融机构可持续发展和市场竞争能力。不断深化农村信用社产权制度改革，推进农村合作金融机构不断完善公司治理，加强内控制度建设，加大案件易发业务、易发岗位、易发环节风险排查力度，提高风险防范能力。支持证券公司发展创新业务，拓宽收益来源，提高盈利能力和水平。积极推动吉祥人寿筹建工作，促进保险业务结构调整优化。
5．加强风险监测，防范金融风险。密切关注经济运行情况，加强对外向型、劳动密集型、“两高一剩”行业等企业经营状况的监测分析，关注企业资金链状况、企业主出逃事件等风险因素。加强中小法人金融机构流动性风险、信用风险、操作风险等的监测分析，防范跨行业、跨市场风险。加强对民间借贷、担保公司、小额贷款公司等影子银行体系的风险监测，防范非正规金融及其他相关领域风险向金融体系传导。针对监测中发现的风险隐患，及时采取有针对性的措施，防止局部风险演化成区域性风险甚至系统性风险。
6．推进金融基础设施建设，优化金融生态环境。改进支付结算服务，推进农村支付环境建设，强化支付清算系统运维管理。推进行业信用体系、中小企业信用体系、农村信用体系建设，健全信用信息归集机制、信用信息共享机制、信用信息运用机制、信用中介服务机制、信用奖惩机制。做好机构信用代码的推广应用工作，为解决中小企业融资难提供征信服务。建立金融机构反洗钱基本情况信息库，严厉打击非法买卖流通人民币行为。深化金融安全区创建，推进金融生态良好城市试点，继续开展金融生态评估工作，不断优化金融发展环境。
总纂：马天禄 罗跃华
统稿：尹侠
执笔：刘孟飞 胡丕吉
财务总结及工作计划怎么写
今年财务中心的工作紧紧围绕着集团董事局年初提出的今年工作重点和今年财务中心工作计划展开的，在集团的正确领导和各部门的通力配合下以成本管理和资金管理为重点，以务实、高效的工作作风，有序地完成了各项财务工作，有力地推动了财务管理在企业管理中的核心作用。为使财务工作进一步得到提高，现将今年的工作做如下简要回顾和总结。
一、成功实施集团统一会计电算化升级，加强了对外地区项目财务数据的实时监控，实施网上项目数据监督，使财务工作上一个新的台阶。
按照年初计划，财务中心于上半年度完成了财务软件升级的实施工作。在实施中与软件销售方的技术人员多次沟通，在数据初始化时建立了规范的施工企业帐套体系，对会计科目、核算项目、费用项目的设置均按照施工企业会计制度的规定进行设置。
为今后税务部门、银行部门进行帐务检查做好前期工作。目前会计电算化已全面实施，按项目部、按公司共建有13个完整帐套，运行良好，由总帐会计负责。会计人员全都熟练掌握了财务软件的应用与操作，其中建筑财务核算也由手工顺利过渡到电算化处理业务。这不仅为财务人员节约了时间，提高工作效率，还大大提高了数据的查询功能，为财务分析打下了良好的基础，使财务工作上了一个新的台阶。
存在的问题是：实行旧软件系统公司的会计科目仍需在升级后进行新科目的数据转换处理。由于储存数据库的电脑不是单独的电脑，平时也在进行日常工作的操作。今后的工作中要求财务人员养成良好的数据备份习惯，每月定期进行硬盘、光盘的备份，并将数据备份的工作落实到责任人，避免发生数据丢失或重复劳动，并且做好财务信息安全保密工作。
二、认真做好常规性财务工作。
1、财务中心虽然人数不少，但都分散到各项目部，集团本部财务人员每天同样面临大量的资金支付、费用报销、记账、票据审核工作。同时还要配合集团经营公司、融资管理中心等相关部门，做好大量的会计报表资料、银行资料、税务资料工作，每月还要办理员工个税申报和增减工作。在这最平常最繁琐的工作中，财务中心能够轻重缓急妥善处理各项工作，及时为各项经济活动提供有力的支持和配合，基本上满足了各部门对我中心的财务要求。
2、对日常的财务工作流程熟练掌握，能够做到有条不紊、条理清晰、账实相符。从原始发票的取得到填制凭证，从会计报表编制到凭证的装订和保存，从经济合同的归档到各种基础财务资料的收集，都达到了正规化、标准化。收集、整理、装订、归档，一律按照财务档案管理制度执行，使得财务中心成为公司的信息库。
存在的问题是：在财务中心内部的自查和反检中，发现个别业务帐务处理不够严谨，比如多头挂往来的现象时有发生。工作量大，没有时间复核是客观原因，主观上还是处理业务时不够细心严谨，没有养成边工作边思考的好习惯。下年度将加大内部自查、对账工作，时时确保每笔业务准确无误。
三、有效开展项目成本核算，加强了对各项目部的财务监督管理。
1、财务中心适时地进行内部岗位调换，专门设立成本会计岗位，由具备现场财务管理经验的财务人员担任，每月走到项目中去，分项进行成本核算。
2、今年度，我中心组织主管会计配合工程部一起多次下项目，对江门、惠州项目进行核算。在核算同时重点对各项目的债权债务、资金收支、潜在亏损、财务风险、成本费用控制等情况作了详细的了解和检查，为集团公司加强对项目部的管理、提高企业效益提供了及时有效的信息。
3、我中心定期组织内部稽查人员到各项目财务部进行审计，发现存在问题及时处理、纠正。
四、认真做好月度、季度资金计划预算，积极筹措资金，保证现金流的正常化。
今年多个项目同时开发，日常费用的增加，融资环境的紧张，造成资金总量需求增加，这给财务中心带来了不小的资金压力。为了公司的长远发展，取得银行贷款支持，以弥补公司发展进程中对资金的需求，这是财务部今年度的奋斗目标。本年度，我中心积极全力配合在此期间根据银行要求收集、整理了大量财务资料，编制各类贷款报表，并多次接待银行及担保公司的考察。几番周折，终于与今年12月份，配合集团融资中心完成本年度贷款任务，同时保障集团资金安全正常周转。
五、对挂靠单位进行多元化的财务管理。
1、今年度首次对建筑公司对外挂靠项目的管理模式是计划采取开立临时账户，在缴纳管理费后，其资金由项目部自行支配，涉税手续自行负责。这种管理模式给予挂靠项目充分资金自由，财务只通过支票监章一枚进行管理。但由于人手不够，这种管理也几乎流于形式。对此，公司存在一定的风险。挂靠单位未建账存在税务风险，资金使用没有监控，存在抽逃资金风险、债务风险。明年度需要通过与税务部门的沟通，寻求更完善的管理方法。
2、对挂靠项目的管理中需要频繁办理税务手续、银行开户手续。大量的外派工作给本部增加了很大的压力和工作量。为了做好各项工作，下年度财务中心一方面做好人员安排、工作安排，另一方面对挂靠项目一视同仁，热情服务，针对他们的财务咨询、税务咨询时，耐心解释，同时也吸收各方意见，不断提高认识，做好财务服务工作。
六、加强与税务部门的沟通。
1、在年中的一次建筑公司专项税务稽查中，及时与税务稽查员进行沟通，同时做好帐务自查的准备工作，在检查中认真对待税务人员的询问，顺利通过了税务稽查。
2、今年实业、建筑、集团公司被广州市国、地税务局评为“20xx-20xx年”度纳税信用级A级纳税人，为恒鑫集团公司连续20xx年评为纳税信用A级荣誉称号。
存在的问题是：对于建筑公司对外项目(西安恒鑫华府城)所得税的会计处理不够规范，未及时与会计师事务所协商，财务报表相关数据调整幅度较大较频繁，致使引起税务机关的关注审查。本年度6月份需要面对建筑公司帐务的税务检查，财务中心必须采取应对措施，这需要集团领导的支持。另一方面针对施工企业这种普遍都面临的总分包业务的涉税问题，财务中心应加强与税务部门沟通，寻求更好的解决方案。
七、加强资金管理。
1、积极做好往来款的清理工作。应收款主要是员工出差和购物所借的备用金，这部分借款如不及时清理，就不能够真实反映经济活动和经费支出，甚至会出现不必要的损失，为此我们采取积极措施加强管理和清算。一是控制借款的资金额度;二是控制借款占用时间;三是及时对借款清理结算。由于采取有力措施，使公司本部的每位员工养成借款及时了账的良好习惯。
2、针对货币资金，每月末定期对项目财务人员和公司出纳的货币资金进行内部自查、自检工作。虽然面对巨大而繁琐的资金流量，仍能保证资金收付安全、准确。
存在的问题是：个别楼盘仍存应收费没有及时追回。针对这个问题财务中心明令要求：严格按合同规定计算违纳金并以公开方式公布业主追缴。
在加强资金管理的同时，财务中心还需要思考资金效益。在公司沉淀资金较多的时间段，可以与银行密切合作，多做资金流水，或尝试采取“通知存款”“协定存款”的方式，提高公司资金增值率，与银行相互支持取得双赢。
八、认真做好年终决算工作。
年终决算是一项比较复杂和繁重的工作任务，主要是进行帐务清点，盘点公司的经营状况，考核各项目经济指标。同时也是向银行、税务部门提供公司一年来财务状况的重要文件。在岁末年初的这个月里，财务部同心协力、加班加点，表现出不怕苦、不怕累的敬业精神，争取顺利完成年终决算工作。
本年度的财务报表内容包括集团13家公司整体的盈利能力、债权债务;经营部、各工程项目部的经济指标完成情况、费用开支情况。全面反映了集团的经营状况、债权债务、资本结构、偿债能力。为本年度的绩效考核、经营责任目标考核工作提供了真实可信详尽的数据信息。财务中心将根据集团领导的经营思路，不断积累经验，提供更加详尽的财务数据。
九、团队建设
1、本年度由于业务扩大，招聘了一批主管会计与大学毕业生，实行新生力量的培养。财务中心在年初首先完成内部组织结构的完善，针对每个岗位编制了岗位说明书，明确岗位责任、工作内容、工作权限、必备的岗位技能及相关岗位的汇报与外联关系。使每个新职员清晰的知道该怎样开展工作，本部门对他有什么要求。新职员到岗后，在对他们进行专门培训的同时注重平时工作中的沟通、指导。老职员倾囊相授，新职员虚心求教。在很短的时间里，他们迅速走上工作岗位独立开展工作，并且大部分表现非常优秀。
2、本年度财务中心内部面临着多次岗位调整，在调动过程中，按规范流程做好工作移交、票据移交和货币移交。各岗位工作在移交后，仍然有序、顺利地开展工作，保证了财务部的营运正常。
存在的问题：财务人员财务知识、税务知识欠缺，在票据处理上不够明了，造成往来帐务不够清晰，在审核与帐务处理时，公司本部需花费很大精力理清往来关系。部分财务人员在工作中责任心不强，同时还存在工作态度不端正，团队合作精神欠缺，防范风险意识不够等不良工作作风。更为严重的是发生了财务人员不听上级指示，擅自处理税务事项，建筑稽查这件事对我中心的工作敲响了警钟。
为吸取前车之鉴，针对不良工作作风明年度将从以下几方面加强管理。制度管理方面：加大监督力度，定期对现金进行盘点，做到防患于未然。人性管理方面：加强财务人员素质教育、职业道德教育。技术管理方面：加强实施远程软件使用，加强财务集团化管理，加强资金使用管理。这需要进一步完善财务软件系统，把项目部出纳的现金及银行帐务纳入目前的财务软件网络中，并争取做到实时透视各项目部的业务与财务数据及现金流。最后一方面：财务中心真诚欢迎项目经理、项目职员、协作队伍针对不良作风进行举报投诉。
针对专业知识方面财务部应加强培训：包括税务知识、银行知识、会计业务以及如何与税务官员交流的技巧。尤其本年度企业所得税、个人所得税国家均出台新税法，财务中心将安排专门时间进行内部学习、讨论，部门经理在注重自身专业提高的同时应充分带动本部门职员。将项目财务人员培养为不仅能够做好资金收付工作，还能够充分发挥财务管理的作用，增强独立解决问题的能力。
通过对这一年来的工作思考，有以下感触：
其一：荣誉感、责任感、归属感是打造一个业务全面、工作热情高涨的团队的基本条件。
其二：责任心是作为从业人员最基本、最重要的职业素质之一。
今年财务中心的工作在各位领导的支持和帮助下，在各部门的配合下，取得了较好的成绩。本年度全体财务人员在繁忙的工作中都表现出非常的努力和敬业。虽然我们做了很多工作，但是，来年的任务会更重，压力会更大，还有很多事情等待着我们，我们将继续挑战下年度的工作。积极进取，开拓创新，充分发挥财务管理在企业管理中的核心作用，为企业的发展壮大做出新的更大的贡献!
财务的工作计划
一、按照规模化发展，专业化管理的要求，统一公司财务核算方面度量衡，统一财务管理标准：
一是建立了一系列财务管理制度并督促各单位认真执行，全年公司除大部分使用局财务核算制度外，还针对公司实际情况制定了《费用管理办法》，《资金管理办法》，《办公用品管理办法》，《计算机管理办法》，《经济活动分析制度》，《费用预算管理办法》等几个规范性财务文件。并在全公司范围内实施，保证了公司在几个主要费用标准上的统一。
二是制定了年度费用预算的统一标准，针对具体的岗位给定具体的标准，并每月反馈给各部门，要求各部门每月进行分析，对全公司各单位的管理费用每个季度进行一次分析，并上报局财务部。管理费用控制在年度预算范围内。预算管理得到稳步推进，细化预算内容。
按科目进行了分类统计，为全面预算奠定基础;预算方案根据各分公司反馈回来的意见适当调整后，经总经理审议通过后形成正式文件下发至各分公司，使各单位对本公司的预算有一个全面的了解，增强了预算的透明度;增加预算的刚性。我们注重了预算执行中存在的问题和有关情况，不定期的向公司领导反馈情况，对于超预算等问题严格审批程序，对申请调整的事项，需经过专门的论证分析后，按规定的程序批准后执行。一年以来，预算的总体执行情况良好。
二、加强财务资金管理和费用预算管理，确保维持生产经营最低现金流量。
三、定期进行财务资金分析，提供决策支持。财务部制定了经济活动分析模块，将相关表格相对固化，形成标准的程序和指标。通过对经营活动的现金流量分析，总结公司现金流量的来源和贡献，通过定期财务分析，使各公司对所负责业务的现状能及时准确地了解，促进公司内部降低成本费用，提高经济效益。
四、做好日常财务管理工作，及时为分公司和项目提供服务支持：
一是在财务部人手较少的情况下,通过有序的组织，能够轻重缓急妥善处理各项工作。财务部每天都离不开资金的收付与财务报帐、记帐工作。这是财务部最平常最繁重的工作，一年来，我们及时为各项内外经济活动提供了应有的支持。基本上满足了各部门对我部的财务要求。公司资金流量一直很大,财务部员工本着“认真、仔细、严谨”的工作作风,各项资金收付安全、准确、及时，没有出现过任何差错。
二是及时向有关领导提供各种报表，及时将公司财务状况汇报领导，便于领导决策。
三是配合上级部门及时完成上市831工作。四是加强财务检查及内控管理力度，防范资金风险公司收入资金、费用资金纳入企业货币资金帐户核算，便于对现金的监控管理;制定了定期财务检查制度，每季度组织1次财务检查，检点放在印鉴是否按规定分管，资金管理、存货管理、固定资产管理等方面，并针对检查中存在的问题限期整改，并检查其整改落实情况。
总之，本年度全体财务人员在繁忙的工作中都表现出自己的努力和敬业。虽然做了很多工作，但还有很事情待着我们，还有些事情做的不够。一是上半年铁路项目有一部分核定上交资金未按照规定及时足额收回来;二是财务部门未能经常深入分公司和项目了解第一手资料和情况;三是在审核各部门情况的时候把关不太严格。
在新的一年里,财务部将一如既往的紧紧围绕公司的总体经营思路,从严管理,积极为公司领导经营决策当好参谋,具体有以下工作安排和计划。
一是按财务预算科学合理安排调度资金，充分发挥资金利用效率。平时要积极提供全面、准确的经济分析和建议，为公司领导决策当好参谋，
二是深入研究税收政策，合理避税增效益。新的一年里，全体财务人员应加强税收政策法规的研究和学习，加强与税务部门各项工作的联系和协调，通过合理避税为公司增加效益。
三是搞好固定资产管理。凡是资产都应该为企业带来效益。xx年，我们应加强闲置资产、报废资产处置工作，努力提高资产利润率。
四是加强管理，挖潜增效，为生产经营目标的实现和效益的增长服务。管理是生产力，是企业正常运行的保证，管理是提高企业核心竞争力的关键环节，建立创新的机制，必须靠管理来保证，管理对企业来说是永恒的。
为此，财务科将加强内部管理列入工作重点，即进一步加强财务管理，降低财务费用，控制生产成本，实行全面预算管理，合理安排，压缩不必要的或不急需的开支，做到全年生产、开支有预算，有计划，使企业资金得到有效合理的发挥效益。同时对于机关部门的费用，实行科学预算，包干使用，并纳入年底对各单位的考核，有效控制各项费用的不合理开支。
五是明确责任，从严要求，积极抓好会计从业人员职业道德素质培训，提高服务水平。
六是稳定财务队伍，继续加强会计从业人员业务培训，使全公司财务会计工作再上新台阶。我们具体从以下几方面入手：
1、加强理论培训，增强财务的宏观经济管理意识。使财务人员从仅仅应付日常业务的工作状态得到改变，充分认识财务工作的连续性、复杂性，培养超前意识。
2、加强企业经营财务分析培训。以推行全面预算管理为目标，培养会计从业人员企业经营管理的事前预测、事中分析和站所基础财务分析工作。
3、加强会计实务培训。注重工作效率，以推行财务会计电算化核算为目标，全面提高财务人员素质。
财务工作计划怎么写
回顾过去一年：公司经营走过了艰难的历程，作为财务部主要负责人，没将财务工作进行到位，没有充分有效地去进行财务部管理及协调财务部整体工作，没有充分发挥财务部门在公司管理中的作用，本人深感愧疚，愧对公司领导给予的平台及同事们的热忱支持。深深体会到财务部门作为公司的一个主要职能监督部门，当好家、理好财，更好地服务企业是财务部门应尽的职责，在公司加强管理、规范经济行为、提高企业竞争力等等方面负有很大的义务与责任。现就部门工作总结如下：
一、过去的一年中，财务部认真的完成了总经办交办的各项事宜，比如融资手续的办理，公司证照的变更、年检、办理，与各大厂商的业务资料等及临时交办的各项事宜，但由于事务烦多，往往重视了这头却忽视了那头，没能全方位地进行管理，虽然事务能完成，但总体上未能及时给总经办带来有用的可支配的各种信息，使得总经办的抉择总是迟后于发生的现实问题。
二、在上年的税务工作中财务部克服了许多困难，通过积极参加银行、财政、税务等各大部门举办的纳税、会计教育培训以及查阅税务资料，探索税收稽核的重点等，顺利通过了20xx年增值税缴纳工作。通过学习培训，提高了每月纳税申报工作的质量，并且熟练掌握了统计局、财政局、税务局、商务局、经贸局、外管局等各项报表的填制工作。
三、分公司财务工作：分公司日常经营活动通过分公司上传的日报表进行分析控制，日常费用开支趋于正常，各项费用开支均能先核批后支付。分公司财务活动在大的方向有序地进行，分公司财务人员也能积极配合财务工作，但在分公司的控制上没有实地进行过内审，下一步的工作中将安排定期到分公司进行全面账务审查。
四、在实际工作过程中，我们部门时时与销售部颜洪、罗应府进行沟通，销售部门都完全配合做好当中存在的问题，财务也完全配合了销售部做好了财务部门应做和不应做的，使两部门之前的衔接越来越紧密。销售部门，特别是销售员在开具销售单上出现了好几次严重错误，将销售价款少写，后来查账时财务部出纳已将全款收回，未给企业带来损失。在刘会琴的认真学习下，使装饰部财务核算及财务管理正常地开展，装饰部的众多小商品核算也能清晰、明确，各往来业务，成本费用均能准确核算，但在今后的实际工作中还有待加强财务部与装饰部的沟通，使工作更能有序地开展。
五、财务部主要现状：
1、业务经验不足、业务不够熟练，都是初涉或非专业人员，另外就是本身的事务烦多，这无疑是对加强全面财务管理工作的弊端。2、对日常办公应用软件各功能不掌握。3、专业胜任力不强。4、但能积极配合处理各方面财务工作及财务部其他事项。5、对于公司债权债务的清理催收力度不够大。6、未及时进行财务核算，不能及时提供公司经营成果及财务状况，未定期或不定期组织对公司经营活动业绩进行的分析评价会议，未深入开展公司财务的分析评价、发现经营活动过程中的弊端。
7、公司财务管理的首位是加强对公司资产的管理，特别是流动性的货币资金，但在过去一年里没有对公司的资产进行严格的管理，没有专门的制度进行约束，形成了一种随意性的做法，但商品车辆财务部门指定由何媛媛全面进行管理，监督公司商品车收发数量的完整性、完好性，另外：公司应指定专门人员对公司的商品车负责。8、公司各种档案未能健全地进行管理。
六、“一份耕坛一份收获”，针对存在的问题，特别是公司出纳现金帐的账款不符，严重影响了整个报表的真实性、准确性，让我切切实实看到了财务管理的许多薄弱之处，作为财务部的主要责任人，我负有不可推卸的责任。20xx年工作重点将放在加强货币资金、资产管理、财务分析上，使财务工作及时、准确、有效、有用地完成，工作计划如下：
(1)、争对过去一年存在的问题制定一系列措施、完善财务部管理制度，并在实际工作过程中有力地执行;部门职责明确分工，加强责任考核，做到奖罚分明，另一方面对财务人员工作重新组合搭配,进行高效有序的组织;
(2)、针对出纳帐账款不符的事宜，继续加强业务交流力度与检查监督力度，并制定公司货币资金管理制度，全方位全过程进行监督管理;
(3)、加强团队建设，充分发挥财务职能部门的作用;
(4)、加强核算与各大项费用控制的力度，充分发挥财务的核算、监督公司经营活动与抉择信息的功能;
(5)、搞好财务分析，为领导提供有效的参考依据，为企业决策和管理提供有力的财务信息支持;
(6)、加强债权债务的管理力度，加强应收账款及垫付款项的清理催收工作，缩短资金占用时间，减少公司资金占用成本，合理应用预收客户资金及应付供应商资金参与公司资金营运活动;
(7)、充分开展财务交流会议，随时清理工作过程中存在的问题及管理弊端并快速加以改进，努力影响财务部职员积极参与公司经营管理活动并对公司经营活动业绩参与分析评价;
