时间：2023-09-18 17:33:34
一直以来，因为高风险、高收益的特性，结构性银行理财产品一直是媒体关注的焦点。自2004年第一款结构性银行理财产品以来，风险结构、期限结构也发生着变化。
整体风险降低
据普益财富金融数据平台显示，2010年21家银行共发行结构性银行理财产品647款，到期且公布到期收益率的结构性银行理财产品共496款，其中，零负收益产品仅27款。普益研究员认为，今年结构性银行理财产品的整体风险会继续降低。
中国的绝大多数投资者都为风险厌恶型，之前结构性银行理财产品的“高风险高收益 ”已饱受非议。近期，很多银行发行的结构性理财产品采用了保本或部分保本的结构设计，获得投资者的认可，在2011年，非保本浮动收益型产品发行量将继续下降。并且，随着结构性银行理财产品期限缩短，挂钩标的的波动幅度相对减小，结构性银行理财产品的风险也会相应下降。
随着风险的降低，此类产品的发行总量将继续上升。2008年、2009年，结构性产品的发行数量下滑，这个趋势在2010年得到了逆转。2010年结构性银行理财产品回升的原因，是收益较高的信贷类理财产品受到了监管，使得整个银行理财产品收益下降，为了提高银行理财产品的收益率，各家银行加大了包括结构性理财产品在内的权益类投资方向理财产品的发行力度，由于产品收益结构较以前的产品合理，投资者对这类产品的认可度也有所上升。2011年，在信贷收紧、信托公司“通道类”业务受到监管的背景下，结构性理财产品发行总量上升仍将延续。
短期产品收益水平高于长期产品
研究人员还认为，2011年结构性银行理财产品的短期化趋势将延续。从客户需求来看，CPI高企的情况下，短期化资产配置将成为主流，从到期情况看，短期结构性银行理财产品收益高于长期产品，在这样的背景下，产品短期化将成为必然，投资期限缩短、置入其他终止条款、采用开放式结构都是短期化的方式。
在2010年496款公布了收益率的产品中，平均收益率为3.76%，从期限结构上看，一年以上的长期产品的收益不及短期产品。
从挂钩标的分析，挂钩基金的结构性理财产品共计37款，收益水平最高。这类理财产品整体波动也不大。到期挂钩基金结构性银行理财产品中，年化收益率最高的是渣打银行发行的QDSN09015I号(美国石油指数基金)理财产品，年化收益率为35.36%，最低的是花旗银行发行的1年期人民币结构性投资帐户挂钩新华富时A50中国指数基金和换息结构2年期结构性投资产品，年化收益率均为0。在这类产品中，收益低于同币种相似期限定期存款利率的14款产品，全部为期限在1年以上的长期产品。
《金融理财》认为，对于投资者来说，短期银行理财产品收益会有所提高，或是不错的选择；同时，虽然A股有回调的风险，但受益于国家政策和行业发展的板块和个股仍然值得关注；另外，货币型基金将是今后和未来一段时间内表现较好的基金，而对于热衷楼市的投资者来说，受多重因素影响，则更当谨慎。
银行理财正当时
“对于个人而言，如果能够选择合适的理财方式，存款准备金率连续上调也能成为投资机会。”某国有银行理财师表示。
准备金率上调，不仅加大了流动性回收力度，还加剧了加息预期。经济学家预计，从目前情况看，投资者不宜选择投资期限过长，又无法提前赎回的理财产品。无论存款还是理财产品，投资期限尽量选择短期。如资金量较大、短期内又没有明确的投资方向，可存半年左右的定期或购买短期银行理财产品，减少资金的活期存放利息损失。
考虑到越来越近的加息预期，建行理财顾问表示，建议投资者多考虑3个月期到半年期的短期理财产品，或者再关注一下这类理财产品协议中是否有随利率同步上调的条款。
银行理财产品的收益率是根据发行时的利率水平来预先设计的，如果产品期限内，利率不断上升，该产品的收益可能仍然只能保持加息前的水平。产品期限越长，加息次数越多，购买者的损失就越大。而且，中间提前赎回，会损失不菲的手续费和违约金。若购买的是短期理财产品，投资者就有机会将资金及时转换成加息后收益提高的新理财产品。
同时，由于流动性收紧，债券类产品也将受益于债券市场收益率上升。央行一系列紧缩政策的另一重要后果，就是债券市场收益率的回升，这将有利于债券类银行理财产品。中国银行全球金融市场部分析师石磊表示，对于债市来说，央票收益率上调无疑将带动短期收益率上升，回购利率也将随央行正回购利率的上升而提高。分析师表示，此次存款准备金率的上调时点超出市场预期，预计债券市场收益率将呈现普遍上调局面，尤其是中短期利率产品和利率互换产品。
此外，随着紧缩信号越来越强，机构普遍认为贷款规模控制将重现，故此信托类理财产品收益率将提高。华夏银行的徐业东表示，准备金率上调后，对于现在已有的一些信托类理财产品，老的产品收益不会影响，因为这些都已经贷款出去了。但是未来，因为市场资金紧张，整体贷款利率会上升。所以，新发的产品，预期收益也会上升。
理财专家表示，存准率上调之后，加息预期日益强烈，而对于银行理财市场，存贷款基准利率的上调将直接促进银行理财产品收益率的上涨，如票据利率、债券利率、信贷类、票据资产类等稳健型产品将体现得尤为显著。从历次存贷款基准利率调整对理财产品收益率的影响来看，这些稳健型产品均会呈现出跟随效应。由于许多人民币理财产品、货币市场基金都是投资票据、债券等产品，所以这些理财产品的收益接下来也会有所提升。
需要提醒投资者的是，虽然银行提高了产品的最高预期收益率，但投资者具体选择产品时应综合考虑产品的风险和自身的风险承受能力。同时，由于目前加息预期依然存在，因此理财产品的短期化趋势仍将延续一段时间，但如果投资者有一笔长期闲置资金，则可选择购买期限更长的理财产品。通常而言，其所能获得的到期收益往往高于频繁购买短期理财产品。
股市基金仍有机会
宏观经济整个处于一个回调的过程中，身处宏观经济大的背景下的A股上市公司，它的盈利肯定是和经济增速正相关的，因此企业盈利出现一定程度的回调也是一个必然的过程。
虽然A股市场有回调的风险，但是仍然有几大板块值得我们关注。我们认为，工程机械、通信设备、商业消费等板块都或将出现不俗的表现。
首先，“十二五”规划元年，中央和地方的新增投资项目和原有工程的延续使机械行业仍具有较高市场需求。尽管经历了货币紧缩，但工程机械行业增速依然很快。另外，今年我国将有1000万套保障房建设项目，预计投资额在一万亿，对机械设备构成强劲支撑。
再者，通信设备板块成长空间巨大，中小盘股，新股居多，股价相对活跃，成长性好。2011年，通信行业将迎来历史发展性机遇。另外，商业消费稳步增长，多处于成熟阶段，该类个股趋势向好，正在底部缓慢攀升，走势稳健，中长线布局以获取利益最大化为宜。
较之于上市公司，不少基金公司对今年的通胀压力和流动性收紧都有所准备，相应地在产品设计上下功夫。总体来看，他们正在推出更多类型的债券基金品种，以贴近不同层次投资者的风险收益需求。
随着存款准备金率上调，货币市场利率飙升，这给货币基金带来了良好的收益。相关市场人士认为，货币基金不同于其他类型的基金产品，通胀、加息等所引起的流动性相对短缺反而可以推高货币基金的收益。在加息预期和货币紧缩的大背景下，货币基金整体还将会有良好的收益表现。
存款准备金率一直上升，银行现在的资金链都处于一种紧平衡的状态，市场一旦出现变动，短期利率变化会非常快。货币基金会利用这样一些机会，及时配置收益率较高的债券，以获得较好的收益。
具体到选择某一只货币基金的时候，基民也需要谨慎，应从各个方面综合考虑，结合其自身的特点，选取最适合自己投资风格的基金。
楼市投资须谨慎
尽管存款准备金率上调并不是针对房地产，但对楼市的影响也会非常明显。央行频繁上调存款准备金率，其意图旨在收紧银根，减少流动性。它对楼市供需两方面都会产生一定的影响，一方面打击开发企业，开发企业是最需要大量资金、信贷进行企业运转的，贷款资金减少后将打压旺销下的房地产市场，让楼市尽快恢复正常。另一方面对普通购房者来说，贷款难度也会比以前有所增强，与此同时，从经验来看，存款准备金率的调整，从来都是与利率紧密挂钩的。所以，很多专家认为加息是势在必行。一旦加息，对房地产的影响是不言而喻的。
我们认为，第一，如果加息，将增加购房成本，压抑部分购房需求，这一点包括了刚性需要的成本增加；第二，对短期炒房直接作用更大，在利率上升的情况下，需求的减少，增加了短期炒家的出货难度，逼迫短期炒家尽快出货；第三，对于长期投资者，也有一定的抑制作用。这些作用都是通过增加购入和持有成本来实现的。
全球金融危机已过去六载，但危机的影响仍在深化。2013年以来，全球经济复苏并不稳固，欧洲经济衰退严重，新兴国家经济增速放缓。近期，国际货币基金组织（IMF）在《世界经济展望报告》中下调2013年和2014年全球经济增速预期，并指出：新兴经济体目前面临着增长减速和金融市场收紧的双重挑战。在“用好增量，盘活存量”的货币政策总方针指导下，中国经济正在忍受“结构调整”带来的增速下滑。
持续偏紧的政策环境加之长期以来短期资金和长期资产的期限错配，使得商业银行面临较大的资金筹集压力，甚至在个别时点出现了短暂的流动性危机。这为作为商业银行“吸储利器”的银行理财业务之再续辉煌埋下伏笔。然而，2013年对银行理财产品市场而言，是举步维艰的一年。一方面，商业银行理财业务和同业业务因其逃避管制的信用扩张机制屡遭监管政策围堵，最具影响力的便是银监会下发《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》。另一方面，券商、基金、信托等其他财富管理机构纷纷崛起，银行理财产品市场迎来更为复杂多变的竞争环境。尽管如此，作为财富管理市场的领军者，银行理财产品市场依然在与监管机构的互动博弈及与金融机构的合作竞争中寻得生机，发行数量和管理资产规模再创辉煌。
2013年前三季度，商业银行共发行理财产品2.9万余款，募集资金规模约达19.3万亿元人民币。2013年1～9月，191家商业银行共发行理财产品2.9万余款，募集资金规模约达19.3万亿元人民币，已接近2012年全年的发行水平。相比2012年同期，数量和规模分别增长38.1%和37.2%。
从季度数据看，2012年三季度以来，银行理财产品的发行量趋于稳定，单季度发行数量约在1万款，资金规模徘徊在6万亿元，2013年三季度达到前所未有的7.7万亿元。若以前三季度的平均表现作为预测依据，2013年全年银行理财产品的发行数量和资金规模将分别达到3.9万款和25.7万亿元。
从月度表现看，银行理财市场总体运行平稳，每逢季末月份，发行数量和资金规模均会出现短暂冲高，主要缘于商业银行迫于考核压力，借助理财业务尤其是大力发行短期保本型银行理财产品“高息揽储”。参见图1。
从存量规模来看，截至2013年6月末，银行理财资金余额达到9.08万亿元。相较2012年底增长1.98万亿元，接近2012年全年的增长额（2.51万亿元）。
收益率曲线基本与2012年持平，但收益率走势截然相反。
从发达国家的经验看，财富管理行业的真正发展是与利率市场化同步的。7月19日，央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，标志着我国的利率市场化进程取得阶段性进展，此举对银行理财产品市场影响深远。近年来，银行理财产品作为变相的利率市场化替代品，实现了负债方和资产方的双向市场化：一方面，商业银行利用理财产品高息揽存，保本型理财产品等同契约型存款；另一方面，商业借道理财业务腾挪表内信用资产或进行表外融资，类似非标准的资产证券化。贷款利率放开对银行理财市场的短期影响较为有限，更大的冲击来源于未来的存款利率市场化。存款利率放开后，商业银行可以通过发行大额存单等方式吸收存款，银行理财产品的揽存功能将逐渐弱化。利率市场化的推进将会对银行理财业务形成挤压，并倒逼商业银行思考理财业务的变革，转变发展模式。
2013年，银行理财产品定价的市场化特征表现地愈加明显。总体来看，银行理财产品的期限结构呈上升型，人民币普通类产品的收益率（本报告所指收益率除非特别说明，均为费税后预期最高收益率）曲线基本与2012年持平（见图2-a），曲线长端（6个月以上）微幅下移。
然而，从关键期限点（1个月、3个月、6个月）收益率的月度走势（见图2-b）来看，2013年“前低后高”的运行趋势与2012年“前高后低”的趋势截然相反。今年1～5月，银行理财产品收益率运行平稳，基本与去年持平，但6月份以来银行理财产品收益率波动剧烈（尤其是期限1个月的短期产品）。6月末，银行体系内短期资金的暂时性短缺导致货币市场资金价格尤其是短期资金价格的大幅上涨，银行理财产品定价随之出现异常波动，远远高于近年来的历史同期水平，甚至出现期限收益倒挂现象。“钱荒”过后，1个月产品的收益率短暂回落，3个月和6个月期的产品收益率则持续攀升，主要缘于央行“锁长放短”的货币政策维稳了短期资金面。9月末，银行理财产品收益率再度冲高，与6月末1个月产品的“一枝独秀”相比，多个期限理财产品收益率均创年内新高，可谓“百花齐放”。国内降杠杆、调结构的政策主线仍在持续，年终考核渐行渐近，机构资金融出意愿较低，资金面将维持紧平衡格局，预计四季度银行理财产品收益率仍将高位运行。
近几年来，中国居民收入不断提高，但由于股市的大起大落，未体现出明显的赚钱效应，从而使不少风险承受能力一般的投资者對资本市场形成了畏惧心态，低风险、收益稳定的投资理财产品由此迅速得以发展。从规模上来看，银行理财产品的年度发行数量已从2008年的6629只上升到了2011年的24033只，短短3年时间内增长了近4倍。从结构上来看，近似于活期存款、流动性强的短期限产品凭借资金调配灵活的方式更加受到了投资者的青睐。
2011年底银监会为控制商业银行通过发行短期理财产品来揽取存款的行为，已经不再允许发行1个月及其期限以下的理财产品，投资期限较短、對流动性要求较高的投资者的选择范围由此大大缩小。在市场上短期理财产品相對缺乏的背景下，华安基金公司创新性的推出了华安月月鑫和季季鑫短期理财债券型基金，填补了资本市场上该类产品的空白，满足了细分市场投资者的理财管理需求。华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金首次提出参考年化收益率，每月、每季滚动，省却投资者不断挑选理财产品的麻烦，并将起购点设置在1000元，既保留了银行理财产品的收益优势，又吸取了基金产品的低门槛、低费率、高透明度等各类优势，为追求低风险、确定收益的个人投资者打开了分享短期理财市场收益的大门。
参考收益先知道
华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金是首次提出参考年化收益率的公募基金产品，在运作期前会公布参考年化收益率区间。它的主要投资标的为短期限债券和银行存款，采用投资品种持有到期和期限匹配的策略，只可投资于剩余存续期短于产品运作剩余期限的金融工具。持有到期策略一方面使得产品每日稳定获取应计利息，到期后回收本金，不受期间市场价格的扰动，更好的体现了绝對收益的本质，另一方面由于管理人在产品运作周期开始前即可进行协议存款利息的谈判，并能通过公开市场来预判目标投资产品的到期收益率，由此使得其实际收益不会与参考收益产生明显偏离，参考收益率對于投资者的指示作用较强，方便其进行事前投资决策。
定期滚动不断档
从运作方式来看，华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金采用“长期存续、定期开放申赎”的运作方式，月月鑫和季季鑫分别按月度和季度为运作周期滚动运行，每个运作期末开放一次申购赎回，期间保持封闭运作，其流动性低于货币型基金但优于银行理财产品。由于运作周期不长，这种模式既满足了投资者的流动性需求，也使产品投资组合保持了固定的运作期限，便于投资策略的贯彻和实施。此外，滚动运行的模式避免投资者在前期产品到期后需要继续寻找产品来接续资金的苦恼，减少了资金的闲置时间。
获益潜力有空间
从投资运作特征来看，华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金可以参与中等评级债券的交易，正回购比例最高可以达到基金资产净值的40％，同时期间封闭运作，不受申购影响，可从以下两个方面增加产品的获益潜力：(1)中等评级债券的收益率相對更高，而封闭运作特征和较高的回购比例上限增加了产品的回购融资空间，更为有效的放大高息品种收益率；(2)目前同期限协议存款的平均利率较之高等级债券的到期收益仍具有一定的优势，由于在运作期内没有流动性的限制，因此较之为应對期间申赎而不得不备留一部分高流动性但收益率偏低资产的开放型产品，华安短期理财债基可以保持更高的协议存款配置比例，从而提升组合回报。
基金运作全透明
今年新增委托理财的一个显著特点是，如何进行风险控制受到高度重视。据统计，在进行委托理财的上市公司中，有半数上市公司称，委托理财的投资方向将是国债，包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为，相对于股市二级市场来说，国债投资的风险明显较低。同时，今年的国债市场趋于火爆，有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定，将2亿元的资金进行国债投资，公司称“要获取高于银行存款利息的收益”。另外，对委托资金的风险管理更加细化，例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况，再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。
另一个特点是，委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去，大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的，现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽，例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财，而据了解，基金公司也在积极研究如何帮助企业进行资产管理等委托理财事宜。
同时，保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝科技投资管理有限公司以5000万元投资国债，受托方承诺上述资金的年收益率为9.5％，如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益，不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望，最低的也达到了8％。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理，双方约定，委托资产的年收益率小于或等于8％时，不计提业绩报酬；年收益率大于8％时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人关注的是，除新增委托理财外，不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回，从而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初称，一笔4000万元的委托理财只收回400多万元，余额延期6个月。同时，该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将延期1年。初步统计，上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。
既然委托理财在上市公司中如此广泛，如火如荼，形式多样，那么委托理财及其投资收益如何核算呢？这似乎并不成为问题，但仍有探究的必要。
一、委托理财行为是长期投资还是短期投资
企业将自有闲置资金进行适当的委托理财，一般而言，期限不会超过一年。根据《企业会计制度》的有关规定，短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票、债券、基金等。长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此，委托理财属于短期投资。
当委托理财到期，对于不得不延期的委托理财，或是自愿延期的委托理财，即使前后期累计投资时间已超过一年，延期部分亦均可视为一次新的理财行为，即为短期投资。
二、委托理财投资的运作形式
在实际操作中，委托理财一般采取以下几种方式：
1、委托方在受托方开设资金专户，委、受双方就资金流向及其余额定期（如按月）或随时沟通，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。
2、委托方在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金封闭运行，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。
3、委托方并不在受托方开设资金专户，而是将资金交付受托方后进行专项委托，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。
4、委托方并不在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金与受托方自有或其他资金混合使用，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。
三、委托理财投资的核算
（一）委托理财投资核算的一般原则：
委托理财投资，属短期投资，一般应当按照以下原则核算：
1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下方法确定：
委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资，按实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独核算，不构成短期投资成本。
已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为短期投资的成本。
企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，借记“其他货币资金”，贷记“银行存款”科目。
企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的，按照实际支付的价款，借记短期投资（××股票、债券、基金），贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独核算，企业应当按照实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额，借记“短期投资”（××股票、债券、基金），按应领取的现金股利、利息等，借记“应收股利”、“应收利息”科目，按实际支付的价款，贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。
2、短期投资的现金股利或利息，应于实际收到时，冲减投资的账面价值，但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。
企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等，应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时，借记“银行存款”等科目，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金）。
企业持有股票期间所获得的股票股利，不作账务处理，但应在备查账簿中登记所增加的股份。
3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额，借记“短期投资跌价准备”，贷记“投资收益”。
4、处置短期投资时，应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额，作为当期投资损益。
企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按已计提的跌价准备，借记“短期投资跌价准备” 科目，按出售或收回短期投资的成本，贷记“短期投资” （××股票、债券、基金），按未领取的现金股利、利息，贷记“应收股利”、“应收利息”科目，按其差额，借记或贷记“投资收益”科目。
企业出售股票、债券等短期投资时，其结转的短期投资成本，可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法计算确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定，不得随意更改。如需变更，应在会计报表附注中予以说明。
5、“短期投资”应按短期投资种类设置明细账，进行明细核算。
6、“短期投资”期末借方余额，反映企业持有的各种股票、债券、基金等短期投资的成本。
（二）委托理财投资特殊情况的核算：
1、企业在委托理财时，如上述“运作形式”所述，并不一定能够获取交易清单，亦不一定知晓在受托方购入股票等证券时实际支付的价款中是否包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息。在这种情况下，企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，直接借记“短期投资 ”，贷记“银行存款”科目。而不再通过“其他货币资金”、“应收股利”、“应收利息”科目等核算。
在这种情况下，委托理财运行过程中，对于实际发生的现金股利或利息，因收于受托方券商或投资公司，并且无及时的交易纪录，亦不予核算和反映。
2、企业在资金委托运作期内出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，如无法获取交易清单，企业不予核算和反映。运作期内某一清算期满后统一清算，如跨年度时年底结算一次。但如果能够获取交易清单，应该及时确认损益。有些企业在运作期内已经处置所购证券并能计算处置所得，但并未确认和核算投资收益，而是一律全额直接冲减“短期投资”。理由是尚在运作期内，运作期未满。这是对相关制度的误解。企业只有短期投资的现金股利或利息，于实际收到时，才可能予以冲减投资的账面价值。
3、对于企业与券商签订保底收益协议的，企业一般的做法是将清算时所得款项超过短期投资成本的差额部分，全部计入投资收益。这种做法值得探讨。这里暂且不论保底的做法是否合乎法律法规的要求并受到法律的保护。如果保底收益率超过实际收益率，超额收益其实来源于受托方的捐赠。如果能够从交易清单中分别确认实际收益和超额收益，该超额收益存在着计入投资收益还是资本公积两种选择。按照企业会计制度的相关规定，计入资本公积。但是，这种收入又确实是委托理财行为本身所带来的经济利益流入，而不是凭空产生。计入资本公积，似乎是难以接受的。笔者认为，两种选择都是可行的。
同样，如果双方规定在超过某一预定的投资收益率时，企业将一定比例的超额收益支付给受托方。那么， 超额收益分成的部分，其实来源于委托方企业的捐赠。如果能够从交易清单中计算确认该部分超额收益分成，该超额收益分成，也存在着计入投资收益（减项）或营业外支出两种选择，也都是可行的。
4、企业无法按月或随时获取交易明细清单的，“短期投资”应按受托单位而不是按投资种类设置明细账，进行明细核算。
四、委托理财投资举例说明
用友软件股份有限公司2001年年报披露如下：
1、董事会对股东大会决议的执行情况，包括：报告期内，公司董事会依据2000年第一次临时股东大会风险投资批准权限的专项授权，于 2001年7月31日召开董事会审议通过了公司使用不高于人民币三亿元的资金投资国债的决议。2001年8月12日，公司董事会就上述决议作出修改决议，公司只使用1亿元人民币资金购买国债，另外委托兴业证券股份有限公司管理2亿元人民币资金进行委托理财。
2、会计报表附注，短期投资：
项目
2001年度投资金额成本（人民币元）跌价准备（人民币元）
委托投资-委托兴业证券股份有限公司
190，500，000
[注1]
债券投资
41，655，204
2，679，155
存放于西部证券股份有限公司的委托管理债券投资款 50，000，000
[注2]
合计
282，155，204
2，679，155
报表日债券投资包括以下债券：
库存数量
库存债券成本
债券名称
手
人民币元
96国债（8） 34，769
41，655，204
债券投资已按成本和市值孰低原则计提了跌价准备，报表日的市价是根据《中国证券报》公布的2001年12月31日股票交易收盘价确定。本公司债券投资的变现无重大限制。
注1、本公司于2001年8月12日与兴业证券股份有限公司签订委托资产管理协议书，委托其管理资金共计人民币200，000，000 元。根据该协议，该证券公司在本公司指定的证券账户名下，在不违背本公司利益的原则下，有权自主运用和操作资金专用账户的资金买卖及持有在中国境内合法的金融证券交易市场公开挂牌或即将挂牌交易的股票、认股权证、基金、债券以及其他的上市投资品种。本次资产管理的委托期限为12个月，自2001年8月13 日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理资金计人民币9，500，000元（另注该公司在公司重大合同及其履行情况“委托资产管理事项”，披露：公司向兴业证券股份有限公司支付委托资产的1%作为管理费用。如投资收益率在10%以上时，本公司将超额盈利部分的20%支付给兴业证券股份有限公司，作为其业绩报酬。2001年12月25日，公司收到兴业证券股份有限公司关于提前支付950万元投资收益的函件，2001年12月26日公司收到此笔投资收益款项。公司未来尚无委托理财计划）。截至2001年12月31日，本公司存放于该证券公司资金账户中仍未使用的证券投资现金余额为人民币549，556元，于2001年12月31日，该委托投资证券的市值为人民币206，958，431元，因此本公司于该委托投资于2001年12月31日的投资成本（已扣除年末仍未使用的现金余额）与市值的差异为人民币17，007，987元。
注2、本公司委托西部证券股份有限公司就本公司的国债投资款提供管理服务，本公司已就该国债投资投入人民币50，000，000元，于2001年12月31日，本公司并无通过该证券公司持有任何国债，而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50，640，291元。
3、会计报表附注，投资收益（部分）：
项目
2001年度（人民币元）
投资国债收益（详见短期投资注（2））
（2，959，933 ）
短期投资跌价准备（详见短期投资注（2））
2，679，155
从该公司年报所披露的的情况来看，该公司对于兴业证券股份有限公司的款项200，000，000元为全权委托理财方式，对西部证券股份有限公司则仅为委托管理债券投资。
1、支付兴业证券股份有限公司的款项200，000，000元借：短期投资 200，000，000贷：银行存款 200，000，000
2、从兴业证券股份有限公司收回950万元投资收益借：短期投资 9，500，000贷：投资收益 9，500，000该公司将收回的950万元直接冲减短期投资，值得商榷。因为按8月中旬投入4.5个月计算，投资收益率达12.67%，该收益不太可能是收取的股利或利息，而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情况很少。那么应该是证券（包括认股权证）的处置收益。处置收益应该计入投资收益。
3、支付西部证券股份有限公司的款项50，000，000元，该公司并无通过该证券公司持有任何国债，而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50，640，291元。
借：其他货币资金-存出投资款50，000，000贷：银行存款50，000，000该公司将5000万元直接核算为短期投资，而不是反映为其他货币资金，亦值得商榷。现金余额为人民币50，640，291元，多出的640，291元应该为存款利息。
借：其他货币资金-存出投资款640，291贷：财务费用640，291
4、国债投资成本41，655，204元，不清楚运作方式如何、在哪家券商购买，在此不予举例核算。但跌价准备2，679，155元，减少投资收益。
短期理财产品一向被认为是“提高资金利用率”的有效方法,各银行针对股市休市,推出短期甚至是超短期产品,如某银行销售的“搏・弈BYZM1007・周末理财”。
期短,收益也短
短期理财产品营销的关键词之一就是“提高资金利用率”,我们可以通过模拟对比一下资金利用率前后的收益变化:
同样用10万元购买1年期理财产品和四轮为期91天的短期理财产品。根据市场的平均收益水平,以2009年发行的理财产品为例:(可以任意选取各银行发售的产品)
可以看到,频繁投资短期产品,最终回报很难跟随投资次数增长而增长。虽然短期产品在回避加息风险方面确实有作用,但收益率的差别并不足以弥补资金频繁进出产生的时间成本。
上一案例中,选择期限为91天的产品循环购买,其最终收益率不及一次性购买期限为1年的理财产品的收益。如果考虑到实际操作中,产品购买不能实现无缝隙连接,投资的具体产品也未必可以保持连续上涨趋势以及每期理财产品成立前的销售期和产品到账时间等诸多因素,投资者的实际收益还会更低。
短期产品实为类货币基金
近阶段盛行的短期理财产品大都是“老药新瓶”――早在2009年就已经出现,只是股票市场回报率高时,这类产品没引起足够的关注。
短期理财产品属于短期现金管理工具,主要投资央票、国债、政策性金融债、企业债、中期票据、短期融资券等稳健货币市场类产品,也被称为类货币基金。风险相对较低,但这些特点也决定了收益率不会太高――周末理财类超短期产品年化收益率在1.5~2.0%之间;91天的理财产品收益一般在3～4%。
通常,业内把短期理财产品分为阶段性和日产普及型两类。
阶段性理财产品是具有一定针对性,如春节版假期理财产品。此类产品一般会设定一个相对较高的准入门槛(10万或20万)且有一定的销售规模限制(为了保证其收益率),投资期限固定。以交通银行的“沃德添利春节版”为例,产品到期日为2010年2月22日,恰好为节后股票市场的第一个交易日,预期收益率为3%。
这类产品设计主要是为吸引假期中闲置的股票投资资金。由于针对性较强,产品自身流动性不足的缺陷基本被覆盖。也正是由于投资期间不能赎回,其投资回报率才会相对较高。需要注意的是,此类产品认购速度较快,且产品规模固定,购买这类产品往往是在当日15:00之前,这恰和股市闭市时间重叠,所以能否全额、足额购买到此类产品也是一个问题。
日产普及型产品基本不受规模限制。购买和赎回此类产品均较为便捷,个别产品甚至可以做到当天赎并到账。但赎回条款中有一定限制说明――如遇大规模赎回,此类产品存在不能足额赎回的风险(在利用打新股空档的‘闲置’资金时表现尤为明显)。由于流动性较强,此类产品收益率也较阶段性理财产品低。
巧用两类短期理财产品
目前热销的阶段性短期理财产品,特别是假日版的超短期理财产品,比较适合股票投资者和在一周内需要动用该笔(短期闲置)资金的投资者。
超短期投资可以大幅提高这部分资金的利用效率,资本市场的休市正好覆盖了短期理财产品流动性不足的问题。购买时,投资者需要特别关注产品销售规模,合理安排购买时间(如:15:00之前申购)。
今年6月下旬后的一段时间，闹“钱荒”的银行纷纷发行预期年化收益率超出6%甚至达到7%的理财产品，期限大多为一个月左右，有的甚至只有一到两周。但很多储户只盯着收益率，一看到高收益产品就一哄而上，殊不知，被忽视的募集期和清算期侵蚀了一部分预期收益，实际到手的收益率已经大幅缩水。
“看上去很美”的高收益率短期理财产品，还会带来换仓时间损耗。因为很多投资者的理财资金并非刚好闲置一两个月，本来可以进行中长期投资。买的短期产品到期后，如果没及时接续上高收益产品，中间等待的时间也就成为无形的损耗。
提醒投资者，购买理财产品不能只看收益率，而是要综合考虑各方面因素，比如资金投向、风险类型、流动性程度等等。
募集期摊薄之后，实际收益率肯定无法让投资者“心喜”起来。
山东一家银行更离谱，其发行的42天期限的产品，募集期令人咂舌地长达14天。这款名为“海融财富”尊享系列2013年第44期人民币产品，销售起始日期是2013年6月24日，销售结束日期是7月7日，虽然标注预期年化收益率是6.30%，被细心的客户发现直指“太不厚道！”
有人查看了6月24、25日这两天发行的100多款3个月以内期限理财产品，发现逾三分之一产品募集期达到或超过6天，销售结束日集中在6月30日或7月1日。
业内人士说，6月底是银行年中贷存比“中考”，理财资金处于募集期仍算作存款，恰逢银行钱紧，因此6月下旬银行大量发行高收益率理财产品吸储也在情理之中，其中很大一部分刻意将募集期拖至6月底或者跨月。
很多投资者会说，那我选择最后一天买就可以避免被银行潜规则了，如果这是一款收益率平平的理财产品，是可以这样做。但是，如果你想买高收益理财产品，这招就不管用了，像6月底那几天，理财产品预期收益率达到6%-7%，很多投资者一大早就到银行排队抢购或是通过网银秒杀，几乎所有的产品都在几个小时甚至几十分钟内就被抢购一空。这时候你再去找银行理财经理，他们一般会告诉你，明天我们还有一款高收益产品，不过你下手要快。
需要指出的是，基金等产品也有募集期，但是如果提前募集完毕，基金公司就会宣传该基金产品成立并投入运作。而理财产品不一样，因为它还有一个起息日（或者叫收益计算日），一般放在募集期结束后的次日，比如一款募集期7天的理财产品，哪怕一天就卖光了，但是银行也要等到第8天才开始计算收益，而这7天的时间内只能按活期来算。
据银率网统计，6月的最后一周，产品的短期化趋势比较明显，与5月产品的平均期限相比，6月最后一周中1个月以下产品发行量占比从4.90%上升至8.70%；1个月至3个月产品占比基本保持不变；但是6个月至1年（含）期限产品占比从12.56%下降至11.46%；1年以上期限产品占比从1.51%降至0.40%。
隐形的换仓损耗
虽然银行大量发行期限1个月左右理财产品，实际上很多投资者的理财资金并非刚好闲置一两个月，本来可以进行中长期投资。短期产品到期后，收益率退潮，接续产品无法立刻买到，中间等待的时间就成为无形的损耗。
不少银行还在合同中规定，理财产品到期后，银行可以在3个工作日内将投资者本金和理财收益返还。按照银行的说法，这是因为必须要收到足额的资产组合处置收益后才能返还。从部分投资者的实际案例看，有的银行产品会在周五到期结束，但延迟至下周一才返还本金、收益。这又无形中增加了时间成本。
理财专家建议，如果手头的闲置资金想继续用来投资理财产品，投资者购买理财产品时，就要算好下次购买的时点，一般情况下，每逢季末、年末，银行理财产品收益都会突然飙升。如果投资者资金闲置时间较长，尽量购买较长期限理财产品，一是投资周期较长的产品收益较高且相对稳定，而即使将募集期和清算期平摊在较长的产品期限内，投资者损失也较少。
“买的永远没有卖的精”这句古训同样适用于储户和金融机构之间的交易。银行理财经理还有更多不会告诉你的理财秘密，且听笔者为你细细道来。
被“注水”的高收益短期理财产品
郑强（化名）是个低风险的投资者，他一般只买银行理财产品，6月底刚好有一笔长期理财资金到期。今年以来，银行理财产品预期收益率不断下滑，6月底突如其来的银行“钱荒”让短期理财产品预期收益率一夜之间飙升，郑强紧张地观察着，伺机出手。
6月26日，他看中了一家本地银行当天推出的一款产品，期限34天，预期年化收益率可达6%。该行理财经理告诉他，这款产品是全国发行，应赶紧购买，否则可能没有额度了。郑强赶紧就出手抢到20万。
那几天，和朋友聊天时，除了“钱荒”，他以前没怎么听说的银行间拆借市场、国债逆回购等财经名词被频频提起。朋友得知他购买了银行理财产品后，提醒注意产品募集期和清算期，算算实际收益。郑强回去计算后，结果让他空欢喜一场。
这款34天产品6月26日起售，收益计算日却是7月2日，募集期长达6天，加上大概2天的到期清算日，实际上多占用了8天时间，资金冻结时间就是42天。通常，银行对募集期间的资金给予活期利息，而清算期则不计利息。
34天期限实际收益为20万元×6%×34天/365天=1117.81元，现在已知实际资金占用42天，将预期收益率设为未知数，代入这个公式，可以反过来推算出实际收益率仅为4.857%，这个收益率只能算是一般水平。
同理，如果委托期限只有7天的滚动型理财产品，募集期却有2天，而预期年化收益率仅为3%左右，这样的产品就更“坑爹”了。
拉长募集期成业内潜规则
那么，年底是去银行“捡漏儿”――投资高收益理财产品的好时机吗？
临近年底，理财产品利率悄然上涨，原因何在？主要是因为市场资金面紧张。
资金面，表示货币供应量及市场调控政策对金融产品的支持能力。影响资金面的因素众多，包括国家财政政策、央行货币政策、市场资金流向等各方面。
每逢季末或年底，资金面紧张出现得更频繁，这个情况与银行的考核机制有很大关系。
在2015年之前，“存贷比”是银行重要的考核指标，监管部门要求银行贷款总额与存款总额比值不得超过75%，银行要想放出更多贷款获得利差，就必须吸收到更多存款，所以很多银行一到季末年底就到处拉存款。
2015年10月1日起，75%的存贷比硬性监管指标被取消，但存贷比例仍然是监管部门眼中一个重要的监测指标，所以年底季末拉存款的现象并不会消失。
2016年是对银行进行MPA（央行为维护金融稳定推出的新监管机制）考核的第一年，首次面对考核，银行格外谨慎，同业往来意愿不强，向非银机构融出资金的意愿下降，这也进一步导致市场流动性趋紧。
年底企业资金回笼也是影响资金面的重要因素。一个结算周期将要结束，之前投资股市、债市等各方面的资金必须收回对账。
此外，春节将至，中国人一个重要的消费习惯就是春节前大肆消费、准备年货，这就对银行备付能力提出更高要求，因此银行会留出大量备付金，备付金的上升，对应的是资金融出量的下降。
综合因素导致资金面紧张，资金使用成本必然上升。通过传导效应，部分对资金流动性较敏感的理财产品利率自然上升。因此，投资者的确可以在最近一段时间关注银行理财产品，适当入手。
“捡漏儿”只在一时
林原（中国银行某分行理财经理）
为了扩大存款规模，年底到春节期间，各家银行一般都会推出收益率较高的理财产品。据融360监测的数据显示，2016年1月银行理财产品平均收益率为4.12%，随后一直在下跌，从2016年4月份开始跌幅放缓，9月份止跌企稳，11月平均收益率为3.66%。进入12月，银行理财收益呈现出持续上涨的趋势。
普益标准监测数据显示，12月第三周243家银行共发行了1549款银行理财产品（包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行比上期减少5家，产品发行量较上期增加125款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.07%，较上期上升0.14个百分点。
近期，中国银行的理财产品收益率在4%～4.5%之间，这已经是这一年来最高的，此前收益率一直都维持在略高于3%的水平。
要提醒投资者的是，一般年末推出的高收益率银行理财产品都是短期的，投资时间两三个月，很少有一年期或更长期的，因为此类产品就是为了完成吸纳存款的目标而打造的。目前，一年期贷款利率为4.35%，因此银行不可能长期发放收益率超过这个数字的理财产品。
从长期来看，银行理财收益率继续下降的可能性较大，建议投资者在此番收益小高峰中选择中长期产品，提前锁定收益。
此外，投资者也要合理分配投资资金，对理财产品进行长期的关注和研究。所谓“捡漏儿”并非只发生在季末年底，许多银行也会不定期推出高预期回报率的短期理财产品，这些产品的收益甚至远高于4%。对这些产品，只有常关注，才能不错过。
搞清资金投向，避免被“钓鱼”
李娟（投资理财顾问）
年末市场上的高收益理财产品增多，投资者收到理财机构的电话和消息也会增多，但到底是“馅饼”还是“陷阱”？这需要投资者仔细甄别。
首先，我们要分析哪些理财产品利率会在年底升高。根据过往经验以及市场资金面紧张的时间节点来看，银行短期理财产品、基金公司短期货币基金、国债逆回购收益等利率会升高得更明显一些。
国债逆回购本质上还是一种短期贷款，指个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定利息收益;而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。
可见，年底利率升高的理财产品都有两个特点，一是对资金面反应敏感，二是短期产品。然而，理财机构的推销电话却让我们看到许多并不具备短期性和资金敏感性特点的理财产品，收益率也在纷纷抬高。这些往往就不是“漏儿”，而是“坑”了。投资者一定要保持警惕。
年底是不靠谱的理财公司和P2P发生“跑路”“关门”事件的高危期，一些非法或者游走在灰色地带的投资公司，会借着提高收益率的幌子狂吸一笔。根据官方数据，2016年三季度，P2P行业新增“问题平台”289家，环比二季度上升14%。继2016年二季度末停业平台在问题平台总数中占比首次过半，第三季度以来，停业平台数量继续攀升，在问题平台总数中的占比也由52.7%上升至53.98%。预计这一趋势在年底仍将持续。
不仅仅是P2P，甚至有些银行也出了各式各样的问题，部分银行销售人员在推销产品时，会刻意回避代销性质，夸大产品收益，导致“存单变保单”的事件时有发生。
因此，要提醒投资者在年底购买高收益理财产品时，务必仔细阅读产品说明书，搞清资金投向，避免被“钓鱼”。
过年回家正好捡个“小漏儿”
沈一飞（理财达人）
银行理财产品有一种“漏儿”其实长期存在，不过对于工作在城市的新都市人而言，过年回乡镇老家是最方便“捡”的时候。
过年前后，乡镇的农村信用社、农村合作银行、农村商业银行门口都会高拉条幅：“欢迎回乡存款”。在外打拼的游子往往带着积蓄回到家乡，乡镇银行网点和金融机构就利用这个时机纷纷展开揽储“竞技”。
对理财产品感兴趣的投资者如果做个有心人，在过年前后的时间段进行一个比较，会发现乡镇金融机构无论是理财产品的利率还是定期存款的利率，都要高于城市的银行，尤其是国有四大行。
表姐做服装生意，现金积压一直是个比较大的问题，眼看着十几万元现金总是在银行存着活期，拿着微薄的利息，表姐一直很郁闷。可偶尔一次，她发现银行的短期理财产品非常适合自己。
这些短期理财产品的存续期一般以7天、14天为一个投资周期，正好跟表姐的进货周期相符，也就是说，表姐用现金购买这些产品，不但不影响生意，还能获得更高的收益。于是，表姐二话不说就拿出20万元，买了一款7天理财产品，预期收益率为3.8%。按照表姐的计算，她这一次能拿到7600元的收益。
可等到产品到期，表姐却傻了眼，因为银行给她的回报不过146元。仔细一问才知道，原来，所谓的3.8%是年回报率，而7天的理财产品，收益只是年化收益率的7/365。
虽然郁闷，但回头一想，这还是比银行的活期存款利息高了很多。表姐对短期理财产品的兴趣反而更加浓厚了。
在各个银行一打听，表姐还真发现了很多“秘密”：各个银行短期理财产品的预期收益率有很大差别，另外，有的银行的收益率是固定的，有的银行的短期理财产品却能提供阶梯递增式的收益率，持有时间越长，理财收益越高。
就这样，表姐把手头的闲置资金，按照不同的需要分别购买了多个短期理财产品。不过，由于回报不多，家里人还是不“感冒”。今年年初的时候，表姐拿来了一张报纸，上面登着一份研究机构的调查报告，把量化了的回报率摆在大家面前：年初上海的理财产品中，投资期限小于1个月的理财产品市场平均预期收益率为3.6%；投资期限为1至3个月的平均预期收益率为5.1%；3至6个月的平均预期收益率为5.6%；6个月至1年期的平均预期收益率为8.3%。
这一下，之前看不上每次那几百元回报的家人都被震撼到了：5%到8%的回报率，那可是比活期利息高出了一二十倍呀。很快，亲戚们都在表姐的带动下加入了短期理财的行列。
前不久，银行的短期理财产品少了很多，回报率也低了不少，据说是受到了国家监管的缘故。不过，表姐并没有失落，她又找到了新的投资方向——滚动理财产品。
滚动型银行理财产品属于开放式理财产品，不像超短期银行理财产品那样有固定的到期日，客户可以根据自己的需要随时申购或赎回，而且可以增加或者减少投资本金，只要满足最低持有份额即可。滚动型理财产品通常以1天、7天或14天为一个投资周期，若客户不赎回则产品自动进入下一个投资周期。
由于企业会计准则及应用指南并没有对企业购买银行理财产品的会计处理方式作出统一明确的规范，目前各公司对购买理财产品的会计处理方法不尽相同。现以上市公司的会计处理为例对经常出现的几种处理方式及其优缺点进行分析。
1.直接计入货币资金。货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的资金，按其形态和用途可分为库存现金、银行存款和其他货币资金。它是企业中最活跃的资金，流动性强，是企业的重要支付手段和流通手段。有些企业将购买的银行理财产品不另行归类，仍然在银行存款中归集。如号百控股（股票代码：600640，下同）将购买理财产品的6亿元资金仍然在“银行存款”科目下列示，到期收益按利息收入计入财务费用。这种处理方式最为简便易行，基本视同银行存款处理，但银行理财产品一般都有固定期限，不能提前赎回，流动性较差，与货币资金流动性强的特征并不相符。除可随时赎回的、流动性不受影响的超短期理财产品可计入其他货币资金外，其他不应列入货币资金科目。
2.作为其他流动资产反映。目前有相当多的企业将购买的银行理财产品反映在报表的“其他流动资产”项目中。以上市公司为例，千红药业（002550）、天奇股份（002009）、众生药业（002317）等上市公司在2013年半年度财务报告中就将公司的理财产品未赎回部分反映在“其他流动资产”项目中，到期收益按利息收入计入财务费用。也有上市公司同样使用“其他流动资产”科目，但将到期收益反映在投资收益中，如兆驰股份（002429）。企业使用“其他流动资产”科目反映银行理财产品也有一定理论依据。根据企业会计准则应用指南的规定，企业应当按照企业会计准则及其应用指南规定设置会计科目进行账务处理，在不违反统一规定的前提下，可以根据本企业的实际情况自行增设、分拆、合并会计科目。资产负债表上的“其他流动资产”，是指除货币资金、应收票据、应收款项、存货等流动资产以外的流动资产。在实务中，如果企业遇到一些确实不好归到那些常用的流动资产科目的，可以自行设立科目，填制财务报表时，就反映于“其他流动资产”项中。由于企业会计准则及应用指南对银行理财产品的记录没有做出过明确规定，于是很多企业的财务人员就使用这个涵盖范围比较宽泛的“其他流动资产”科目来反映理财产品。但笔者认为，银行理财产品具有比较明显的投资属性，反映在报表的其他流动资产中并不能使财务报表的使用者理解其资产的含义，一般都要在财务报表附注中再做出详细解释。
3.作为交易性金融资产反映。按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，金融资产满足下列条件之一的，应当划分为交易性金融资产：①取得该金融资产的目的，主要是近期内出售或回购；②属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；③属于衍生工具，但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产除外。企业持有银行理财产品一般都是为了在短期内获利并赎回，根据这种特征将其作为交易性金融资产反映是比较恰当的。如上市公司通达动力（002576）2013年半年度财务报告中就将所购买的银行理财产品作为交易性金融资产反映，将赎回时所产生的收益计入投资收益。根据企业会计准则的规定，企业初始确认交易性金融资产，应当按照公允价值计量。企业在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为投资收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动计入当期损益。而根据通达动力的年报显示，该企业在资产负债表日仍以初始购买成本对银行理财产品进行后续计量，只是将本年度赎回的理财产品产生的收益确认为投资收益，而没有将公允价值的变动计入当期损益。
4.作为持有至到期投资反映。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。银行理财产品期限固定，通常企业也有明确意图和能力持有至到期，而有些保本保收益的理财产品的回收金额也基本可以固定。这些特征是符合持有至到期投资的定义的，所以也有不少企业将理财产品作为持有至到期投资来反映。如福建七匹狼（002029）就将银行理财产品记录在报表的“持有至到期投资”项目中。同时我们也应当注意到，如果企业所持有的是保本浮动收益或者非保本浮动收益的理财产品，那么到期日后其投资的本金和收益都是不可确定的。而且持有至到期投资通常具有长期持有性质，这与银行理财产品期限较短的特征也不相符。所以并不能将所有的理财产品都作为持有至到期投资来核算。
5.作为可供出售金融资产处理。按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十八条的规定，可供出售金融资产，是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，通常是指企业没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。相对于交易性金融资产而言，可供出售金融资产的特征是持有意图不明确。对于大多数企业来说，购买银行理财产品的目的是到期赎回并在短期获利，其持有目的比较明确。然而也有些企业经常会长期持有一种或几种理财产品，只有在近期有资金使用计划时才会考虑赎回。在这种情况下，企业可以将其作为可供出售金融资产来核算。
二、应按持有意图对银行理财产品进行账务处理
根据以上对几种常见的企业购买银行理财产品会计处理方式的分析，我们可以看出，不仅不同类型的理财产品的会计处理方式不尽相同，即使是相同类型的理财产品在不同企业间的处理方式也不相同。那么哪一种才是正确或者说是合适的处理方式呢？笔者认为，应当根据企业管理层的持有意图以及实现这种意图的能力对不同种类的银行理财产品进行分析处理。《企业会计准则——基本准则》明确指出，财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策。只有准确无误地解读企业提供的会计信息，清晰明了地理解管理层持有资产的意图，财务报告使用者才能对企业状况作出正确的评价或者预测。对于银行理财类产品，应当根据企业管理层的持有意图、企业的财务能力及公允价值是否可靠计量等相应划分为交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资等。具体探讨如下：
1.持有意图为短期获利。如果企业因为短期内没有资金使用计划而将闲置资金用于购买期限较短（少于一年或一个营业周期）的银行理财产品，说明管理层购买理财产品的意图就是短期获利，对于这种理财产品应当作为交易性金融资产来处理。由于交易性金融资产要以公允价值计量，我们要对不同种类的理财产品进行分别确认：保本型理财产品一般收益较低，在购买时和资产负债表日都以购买价值计量，到期赎回时取得的利差收益计入投资收益；而非保本型理财产品收益会较高，也可能会产生亏损，就应当以公允价值进行计量。在购买时按购买价值进行初始计量，如果在资产负债表日已经赎回，利差计入投资收益。在资产负债表日尚未赎回的，要对其余额以公允价值进行后续计量，公允价值可以参考银行往期同类型理财产品的收益率进行估值，将该估价与原始购买价值之差计入公允价值变动损益，到期赎回时，再将公允价值变动损益转入投资收益。
2.持有意图为长期获利。如果企业因为较长时间内没有资金使用计划而将闲置资金用于购买期限较长（超过一年或一个营业周期）的银行理财产品，说明管理层的持有意图是长期获利。在处理这类银行理财产品时，我们应当按保本保收益、保本浮动收益和非保本浮动收益类型分别处理。由于保本保收益型理财产品到期日固定、回收金额固定，可将其作为持有至到期投资处理，购买时按购买价值进行初始计量，在持有期间按照预期收益率计算确认利息收入，计入投资收益。赎回时将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。对于长期持有的保本浮动收益型和非保本浮动收益型理财产品，由于期限长且回收金额不固定，不应当划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和持有至到期投资，可以作为可供出售金融资产处理。取得时按购买价值进行初始计量，持有期间取得的利息计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价值计量，公允价值可以参考银行往期同类型理财产品的收益率进行估值，公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）。赎回时将取得的价款与账面价值的差额计入投资损益，同时将原计入资本公积的公允价值变动对应处置部分的金额转出，计入投资损益。
短期理财产品你了解多少?
银行短期理财产品，由于投向不同，尽管风险不高，但也不是款款保本，最后收益效果也会大相径庭。
银行短期理财产品并不是新生事物。“7天通知存款”就是早期的短期理财品种之一。每个家庭的账号上，都应该有一笔钱可以随时支取，应对不时之需；每位投资爱好者都会在股市周末休市或节假日来临之际，有一笔闲钱希望能继续生钱。短期理财产品因此应运而生，时限可以很短，最短的期限是当天支取，也有一星期、一个月、三个月支取的产品。
相对证券类投资，银行短期理财产品收益相对稳健、风险比较小。是否保本，是由产品的投向决定的。有些理财产品投向国债、央行票据、货币市场，此类产品风险最小，只有赚多赚少，基本不会赔钱；有些理财产品投向金融债、企业债等债券等方向，收益更高一些，风险随之更大一点。购买理财产品的时候，银行会出具一份协议，请投资者签字。协议太长，不容易读懂，但是有几点签字之前一定要问清楚：首先，产品是否保本？不保本的短期理财产品，就可能会有赔的风险。其次，利率是否有保证？是固定的利率，还是浮动利率？这关系着赚多赚少的问题。最后，如果投资时间在一个月以上，要看赎回条款，提前赎回理财产品与提前取出定期存款不同，后者只是将定期利率转为活期，前者则要冒本金损失的风险。
哪些高收益产品要谨慎购买？
短期理财产品（结构性存款）
你去银行存钱，工作人员会向你推荐各种短期理财产品，也就是结构性存款，并告诉你收益更高，预期收益率甚至达到7%、8%。
解读
“结构性存款”不是存款，它与你印象中保本付息的存款完全不同，本质上是一种投资理财产品，收益挂钩黄金、原油或其他资产的波动。由于目前大宗资产价格涨跌比较剧烈，这类理财产品风险会比较大，要慎重选择。而结构性产品的设计原理比较复杂，一般来说购买者很难看懂。即使是一款看涨黄金的产品，当黄金价格上涨时，你也未必一定会赚钱，因为它的设计有可能是要求黄金涨到一定的幅度，涨得超过这个幅度之后也会赔钱。运气好的时候，结构性产品的收益可能比存款高，但是风险却更高，存了100万，到年底余额变成80万元不是不可能发生的。
分红险、万能险
交给银行的钱被存进保险公司已经不是新闻。在银行柜台存款时，最后却拿到一张保险公司的保单，工作人员告诉你，年收益比一般存款更高，每年都有一笔额外的分红。
解读
买保险与存款是两回事。保险的分红收益听起来相当划算，你可能无意中买下了万能险、分红险，或其他不一定适合你的保险产品。这是保险公司为了提高现金流设计出来的产品。分红多少是不可预期的，而且流动性很差。如果着急用钱，提前取存款，只是损失了当年的利率；如果买了保险类产品，一旦提前用钱，则涉及违约，还会损失掉一笔管理费，倒赔几百甚至几千元钱。
外币理财
外币理财听起来貌似很先进，很洋派。如果你在银行遇到客户经理，他建议你把10万元钱交给他，他换成澳元或加元帮你理财3个月，还保证有15%的年收益，你肯定会觉得自己仿佛也具备了全球理财的能力。
解读
外币理财不仅仅受到海外市场影响，汇率波动也会很大程度上影响到收益多少。例如，当某外币兑人民币暴跌40%，你投入10万元人民币，换成外币理财，再换回来的时候，不考虑转换费用，一进一出就变成了6万元，就算理财经理帮你赚了15%的收益，你赔的还是更多。
另类投资
红酒、普洱茶、艺术品、黄金……近年，另类投资市场的火爆，也带动了银行发行另类投资产品的热潮。民生银行从2007年推出艺术品投资计划，建行等银行也与信托合作，推出标的不同的另类信托产品。门槛不低，50万元起步，收益更曾高达12%。
解读
另类信托产品分两种，一种属于融资性质，产品的收益率处于行业的平均水平，如7%，通过结构化的设计，尽量帮助投资者规避风险。另一种带有投资性质，收益与风险处于敞口状态，收益无法预先设定，可能会很高，也可能会赔得很惨。购买之前一定要了解清楚，挑选适合自己的那一款。
银行理财产品风光无限，但上半年仅186款理财产品跑赢CPI，部分短期产品2天收益率达7%，亏损最多达22.4%。所以购买理财产品之前应更多了解，选择适合自己的产品。
小贴士
方式 买信托产品
信托理财产品的起点门槛至少100万元，不少信托产品还限制资金门槛为300万元。
据光大银行私人银行上海中心副总经理赵志敏介绍，信托品种主要有五大类：信托贷款类，是将信托资金以信托公司的名义给项目公司发放贷款，在信托产品中，贷款类产品占据数量最多；权益投资类，是将信托资金投资于能带来稳定现金流的权益；证券投资类，是将信托资金投资于证券市场，包括一级市场、二级市场、定向增发等，证券投资类产品受托人一般会委托投资顾问进行管理；股权投资类，是将信托资金以受托人的名义对项目公司进行股权投资，通过股权增值、分红或溢价回购等获得收益；组合运用类，是受托人将信托资金以股权投资、权益投资、贷款等方式组合运用于项目公司。近年来还出现了另类信托产品，即投资于钻石、白酒、手表及艺术品等，这类信托产品面向的是小众市场，信托规模也比较小。
一般而言，融资类信托产品一年期的预期收益率在7.5%～8%， 2年期的在8.5%～9.5%，个别高的可以达到10%， 3年期的一般可达到12%甚至更高，远远高于一般的银行理财产品，至于银行定存利息更是望尘莫及。同时，信托理财产品的投资期限也短中长期皆有，使投资者可以根据资金的流动性要求进行灵活投资，结构化证券类产品期限有3～6个月的，融资类一般为1～2年，另类投资时间较长，一般超过3年。
由此可见，毛先生手头有320万元，可以首选信托理财。信托理财不仅收益高，同时风险也可控。在信托投资界有一个不成文的行规，即刚性兑付。刚性兑付就是信托产品到期后，信托公司必须分配投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。据赵志敏介绍，近年来行业内尚未出现一例未实现兑付的融资类信托产品。
但专家同时提醒，刚性兑付绝不意味着投资者无风险，因为呼吁取消这条不成文的行规的呼声正越来越大，从长远看，信托理财也可能像其他理财投资一样，风险由投资者自负。在目前，有3类信托理财产品还是应谨慎对待切莫随意购买的，一是投资于证券市场的，二是发放贷款于房地产业的，三是投资于艺术品等小众市场的。
方式 买理财产品
信托产品资金门槛对大多数市民而言高不可攀，但优于银行定存利率的理财方法却还另有途径，即银行理财产品，起点资金为5万元。
当前，银行理财产品的发行周期以 “星期”更替，每期理财产品的期限都是长中短结合，有一年期、半年期、3个月期、两月期，此外还有35天的一月期，其年化收益率分别在4.9%、4.8%、4.65%、4.55%和4.25%左右。据浦发银行理财师介绍，在降息通道下，一年期理财产品的收益已经接连下挫，相比于年初的5.8%收益率，同样是10万元，年初购买理财产品可得收益5800元，现在购买理财产品年收益则是4900元，减少了900元收益。为锁住收益，越来越多的投资者青睐一年期理财产品，一般发行不到半小时就销罄。相比于银行一年期定存3.3%的利率，同样10万元，购买一年期理财产品可多得收益1600元。
在理财产品中，投资债券市场的理财产品尽管也是非保本，但其风险还是比较小的，还有一类是结构性理财产品则需要投资者辨别风险。这些结构性理财产品有的挂钩股票市场，有的挂钩黄金、石油等标的，难免发生零收益甚至负收益。理财专家提醒市民，购买时应仔细研究收益的触发条件。据了解，在结构性理财产品中，也出现了保本产品，比如广发银行前不久发行的一款挂钩股票的理财产品就保证本金安全，而预期年化收益率最高可达7.5%。
方式 购买货币基金
按照毛先生的一种存法两种准备，如果找到称心的房子就把320万元从银行取出，那他的损失就更大了，因为是提前支取，银行只会按照活期利率支付利息，而目前活期利率是0.385%，320万元一年利息为12320元，平均每天34.22元，每万元的月均收益为3.20元。而目前货币基金每月的平均收益为每万元30元左右，两者相差9.37倍。
因此，对于毛先生而言，如果不确定自己什么时候需要用钱，可以购买3个月至6个月的结构化证券类信托产品，如果厌恶风险，则可以购买同期限的理财产品，或者购买两个月期的理财产品。至于35天期的理财产品，则无多大必要购买，虽然其4.25%的年化收益要高于货币基金目前的3.2%年化收益率，但因为理财产品有一周的募集期和数天资金到账期，收益平摊下来，35天期的理财产品并无多少胜算，而其资金的流动性却大大不及货币基金。一般而言，从银行账户扣钱购买货币基金，赎回后资金隔天就可以到账。但如果从股票账户扣钱购买货币基金，赎回后资金要隔两三天才能到账。事实上，一些业绩出色的货币基金年化收益已经反超银行一年期定存，华安基金公司货币基金过去一年的年化收益率在4.16%。
一些基金公司还推出短期理财类基金，同货币基金一样，免申赎费用，其理财期限长则一个季度，短则两个星期。从目前看，收益还是货币基金略胜一筹，且资金流动性更强。
方式 做证券回购
