时间：2023-09-20 16:56:43
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇企业融资担保管理，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
1、中小企业难以通过信贷方式融资
中小企业与大型企业不同，它们积累的留存资金有限，经营规模较小，是很难通过内源的渠道来筹集资金的，只有通过外源，也就是向银行或其他的金融机构借贷来筹集资金。但是中小企业经营风险高、财务信息不透明、规模有限，银行基于自身风险考虑，不愿意借贷给这些企业。表1-1向我们展示了这个现象。
2、信用担保体系建立进展缓慢
中小企业信用度低，信用文化建设不到位。建设和发展企业的信用制度和信用担保体系可以解决这个问题，同时降低银行因为企业财务信息不透明而要去搜集企业的经营状况、盈利状况等信息的成本。建立信用担保体系，建设信用保障制度如今在许多发达国家已经普遍运用于帮助中小企业改善融资环境，拓宽融资渠道，以及采取合理的融资战略。据统计全球已有近50%的国家为完善中小企业信用文化建设而建立信用担保体系。我国建立该体系的起步时间较晚，大约开始于1992年，但是发展的速度缓慢。具体情况见表1-2。
二、解决中小企业融资困境的出路
1、着重发展中小金融机构
众所周知，金融机构是专门从事货币信用活动的中介组织，我国金融机构是以中国人民银行为货币当局，国有商业银行为主体，其他非银行金融机构和中外合资金融机构并存的体系。随着金融市场的不断成熟，我国金融机构的分工更加明确，合作更加广泛。国有商业银行在缓解中小企业融资压力时，更多的是将目光投向了发达城市及国有大中型企业，有重点的定位发展市场，给中小金融机构以更多的生存空间，发挥着各自的服务理念，也给中小企业以更多的融资选择市场。这可以从美国中小金融机构得到启示，7500多家资产近10亿的小银行为美国的中小企业提供了融资需求，有效解决了中小企业融资难的问题，使全国各企业平衡发展。我国的中小金融机构在近些年也有了很大的发展变化，仅以农村金融机构为例，就存在农村合作银行近170多家，村镇银行等120多家，农村商业银行30多家。
2、建立完善的中小企业信用担保体系
我国信用担保体系体现为“一体两翼三层”，“一体”是是将担保体系置于市场化经济中，多方筹资，根据绩效择优扶持，以企业法人的身份采用独立于政府的企业经营管理模式；“两翼”是指企业互助担保和专业担保，共同成为企业担保的不同选择；“三层”指中央、省级、地市级三个担保层次，主要是上一层担保主体对下一层担保主体的担保过程。中小企业的信用担保体系也应该遵循这一原则，将中小企业联系起来，发挥集体效应，相互合作，分散风险，提高担保信用。运用分类管理、区别对待的原则，规范企业间担保制度，制定《中小企业信用担保管理条例》等法规，银监会对中小企业间的担保进行监督管理，各企业根据行业性质成立行业协会，规范本行业的担保体系，列出担保评估等级，对不合规定的企业给予相应惩罚，建立规范化的商业性担保机制。再采取专门担保手段，对于经营情况较好、工作效率较高、财务管理良好的企业，相关银行应该承担一定比例的风险，并给予企业融资放宽政策，扶持优秀的中小企业。与此同时，也应该规范专门担保机构，对机构设置合理、风险控制较好、信誉形象良好、且针对中小企业提供担保服务的担保机构，从政策上加大扶持，或者补偿风险。
3、建立完善的风险投资体系
鼓励多方合作为风险投资注入资本。一方面，形成以“政府为引导、多渠道发展”的风险投资体系，在我国市场经济发展状况下，行政手段为经济发展服务，因此，政府也承担着风险投资的责任，为风险投资提供资金支持，通过合法途径吸收民间资本，将财政收入的一部分作为专门的基金，扶持有特殊用途的企业，也鼓励建立风险投资公司，以政策优惠吸引更多合理的资金加入到风险投资中。另一方面，放宽进入风险投资的限制条件，将有用的机构都吸纳到风险投资中，金融机构和非金融机构都将是风险投资资本积累的主体，各种经济效益好、发展稳定的大型企业也能成为风险投资主体，拿出一定比例的资金注入风险投资，既可以获得与各种高尖技术企业的合作机会，也能以高风险高回报而获得资金回收。除此之外，引进外资风险投资也是一大趋势，鼓励国外资金的加入，既能获得资金支持，更重要的是学到国外先进的管理理念，为我国风险投资提供宝贵的借鉴价值。
参考文献：
关键词:中小企业 融资问题 剖析 对策
中图分类号：F276.3 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2011）04-008-02
一、目前我国中小企业融资问题现状
中小企业规模小、受家族式管理和宏观经济等因素的影响，多数已经不能满足自身发展的需要。长期以来，中小企业的融资问题制约着经济的发展，主要表现为:
（一）中小企业没有得到金融机构提供足够的资金支持
国有商业银行及其他金融机构给中小企业的贷款金额非常少，贷款主要给了国有大企业，使我国中小企业的融资存在很大制约。
中小企业在初始创业阶段几乎完全依靠自筹资金，绝大部分初始资金都是由主要的业主、创业成员及家庭提供的。目前，我国中小企业主要靠内部自我积累融资，滚雪球式发展。由于我国的中小企业多数为劳动密集型的企业，平均利润水平不高，仅仅依靠利润留成来作为企业的主要资金来源，远远无法满足企业投资发展的需要。这种状况不仅给我国中小企业生产和再生产的资金所需带来困难，而且会失去许多市场机会，在竞争中处于不利地位。
（二）中小企业直接间接融资困难重重
由于各种因素的制约，中小企业要想直接从资本市场上获得资金或者风险资本较难，获得外来资本除进行私人借贷外，在很大程度上依赖从银行等金融机构贷款。相对于大企业来说，中小企业规模小，自有资金不足，抗市场风险能力较弱，企业信用相对薄弱，没有足够的资本信用等级，这就造成了没有足够和可靠的第三方担保，其间接融资也困难重重。
与银行信贷相比，资本市场对中小企业的开放程度更低，绝大部分中小企业不可能通过资本市场筹到资金。大多数中小企业是不可能发行股票或债券的，能够上市融资的中小企业大多是规模大、技术或产品成熟、经营管理规范、经济效益好、发展前景相对乐观的高新技术产业和基础类产业中的中小企业。因此，我国中小企业要想通过资本市场筹到资金可以说是难之又难、少之又少的。中小企业融资担保不足，想要获得银行贷款是很难的，即使得到银行的贷款，其融资成本也是非常高的。
二、我国中小企业融资困难的原因剖析
（一）中小企业自身内部问题导致的融资困难原因剖析
造成我国中小企业融资难的原因是比较复杂的，既有中小企业自身内部的原因，也有社会经济环境外部的原因。
首先，大部分中小企业产业结构不合理，社会分工和专业化程度低，低水平的重复建设严重。有些行业中，中小企业比例过大，盲目无序竞争，导致行业产品销售不畅，效益下降。其次，大部分中小企业管理水平低下，技术创新能力低，中小企业由于创新投入少，缺乏相应的技术人才，技术创新能力明显不足。再次，部分企业存在信用危机，还贷意识薄弱、产权不清晰、自身信用缺失。
（二）交易费用和金融体制方面的剖析
1.在股权融资方面，由于我国企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，表现为主板市场对中小企业的高门槛。目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，股权融资作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。
2.在债权融资中，中小企业因融资难而存在设法隐瞒不利信息的“逆向选择”行为，同时也产生损害投资者利益的“道德风险”。而且债权融资中的债权性质使得投资者没有足够动力和应有的技能来评估市场信息，从而很难形成对中小企业的激励机制，而这一点对中小企业的发展特别重要。此外，大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低。因此，银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关的财务信息。如此一来，银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能作出适宜的风险评价。
三、解决我国中小企业融资困难问题的对策
（一）提高中小企业整体素质，增强其融资能力
企业信用、盈利能力、抵押担保等对中小企业融资的影响至关重要。中小企业要获得外源融资支持，必须苦练内功，找准市场定位，增强自身积累能力，提高竞争力。笔者认为，应主要注意以下几点：
1.树立良好的企业信用形象。必须有良好的信用观念，遵循诚实守信、公平竞争的原则，依法开展生产经营和融资活动，按期偿还贷款本息，树立守信用、重履约的良好形象。一个企业的体制和机制是其活力的前提，中小企业应该从总体上提高自己的管理水平，更新技术，降低生产成本，提高自身的竞争力。只有这样，信用才会有保障，融资才能顺利进行。
2.提高财务管理水平。中小企业应健全财务体系，任用专门的财务人员从事成本核算，才能使企业正常有序的发展。依法建立健全企业财务制度，保证会计信息真实、完整和合法，增加企业财务信息的透明度，便于银行的监督管理和降低贷款风险。同时，企业应构建资金的筹集和运作、资金周转等管理体系，建立良好的财务约束机制，强化内部财务管理，提高资金的使用效率。
3.提高企业经营管理水平。当前中小企业融资困难的主要表现是融资渠道狭窄，解决中小企业融资困难不能只盯着银行，要善于使用多种融资方式，并将它们结合使用，而且企业在不同的发展阶段需要的融资方式也不同，我国的中小企业大多很年轻，尤其是一些家族式民营企业，应逐步完善企业的法人治理结构，建立起适应市场经济需要的经营管理模式，提高经营者素质，培养和吸引专业管理人员和技术人才，并注重自有资本的积累。
（二）建立中小企业融资机制，积极推进融资方式创新，完善资本市场体系
1.在中小企业发展的各个阶段，各式各样的金融渠道和金融机构都随着企业的成长而发挥着不同的作用。在一些发展中国家和经济转轨国家，金融体系结构单一，金融市场被少数大型金融机构所垄断，民间金融组织和中小商业银行的发展处于蛰伏状态，中小企业的融资就由于渠道狭窄而受到极大的约束。要有效解决中小企业融资困难问题，应当建立和完善多元化的融资体系。
首先，债务性融资途径，包括完善以银行为主体的间接融资体系;积极发展地方性中小银行机构;大力发展融资租赁，缓解中小企业固定资产贷款难;积极引导民间融资的发展，发挥民间融资在中小企业融资中的补充作用。
其次，权益性融资途径，包括培育和发展中小企业创业投资公司，并深入分析了创业投资机制在解决中小企业融资问题上的有效性及其制度优势;支持高增长性中小企业的资本融资，培育与发展适合中小企业融资的低层次资本市场。
2.制度创新，体制创新，加快中小企业产权明晰化。大银行很难做小贷款是世界的通例,完全依靠我国国有四大银行的商业信贷途径支持中小企业发展是不可能的。要解决中小企业贷款难问题，重要的办法就是加大我国银行体制的创新，大力发展面向中小企业的中小金融机构，将民间金融作为中小企业融资的重要补充。
（三）建立和完善我国中小企业信用担保体系
中小企业贷款难、担保难的原因之一就是信用不足。因此，要提高中小企业融资效率，防范和化解中小企业融资风险，必须建立中小企业信用体系，完善整个社会信用体系。此外，由于中小企业大多为民营企业，业主信用对银行贷款资产的安全性至关重要，因此，需加强对业主个人信用信息的披露和监管。在我国目前中小企业信用透明度不高的情况下，通过担保机构为中小企业融资提供信用担保服务，是解决中小企业融资难的重要条件。但我国中小企业信用担保体系在发展过程中也面临一系列的问题：比如说信用担保机构资本来源渠道单一，信用担保机构承担了过多的风险等。
解决我国中小企业融资难的问题，不仅要把眼光集中于银行信贷、抵押担保、风险投资、二板市场等，而且还要特别关注各种非正式金融市场。对于中小企业来说，在发展初期，非正式金融市场和非正式金融机构所起的作用往往高于正式的金融市场和金融机构。日本很重视利用民间金融，专门为中小企业融资的民间金融机构有相互银行、信用金库、信用合作社等。这种做法应该借鉴，有利于大力推进发展民间金融，缓解中小企业融资难的问题。
（四）金融机构要为中小企业提供资金支持
1.调整国有商业银行的信贷政策，强化和健全为中小企业服务的信贷机构。目前我国已在部分地区建立了多层次的政府担保机构。担保基金和担保机构的建立，可以排除中小企业向金融机构申请融资时担保品欠缺或不足的障碍，可以使银行降低风险，中小企业也能较容易地获得贷款，从而较好地解决我国商业银行对中小企业的“惜贷”问题。可以建立和完善以国家产业政策、企业政策为导向，以各级政府为支持，以中小企业和高新技术成果为主要服务对象的专业担保公司，建立以基金管理机构为运用主体的信用担保体系。
2.从政策上提高商业银行对中小企业贷款的积极性。在商业银行对中小企业贷款的利率浮动区间，对于向中小企业贷款比例较高的商业银行，可以考虑实行诸如冲消坏账和补贴资金等措施，以增强其抵御风险的能力。
资金的安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对企业的贷款支持存在天然的困难。国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率，因而，对中小企业的贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。在强化信贷资金管理后，对贷款更加谨慎，贷款的要求也越来越严格，贷款的责任更加明确，贷款的环节越来越复杂，也使得中小企业贷款成本越来越高，加重了融资难度。商业银行也会从自身利益出发，在贷款方面力求效益最大化(商业银行在为大企业和中小企业经办贷款业务时，所花费的时间和人力相差无几，但产生的效益明显不同)。中小企业贷款绝大部分都是流动资金贷款，项目本身不稳定因素多、风险大、贷款管理成本高;再加上金融机构与中小企业之间的信息不对称，大型金融机构对地方企业了解程度相对较差，银行受评估正确性、银行无法分担风险和自身对商业化改革适应性的限制，不会愿意过分冒险。对目前商业银行不愿承担任何风险的做法，人民银行应该制定相应的政策，引导商业银行在风险分担、放大倍数和业务开展上积极与信用担保机构合作。担保机构和协作银行可以在合作中积极进行业务创新。
3.运用金融创新工具，改善信贷融资能力。一是建立担保资金补偿机制。资金补偿机制是中小企业信用担保体系正常运作的关键环节。政府可以考虑每年从财政预算中划拨一定的资金作为基础，并从科技发展基金、技改贷款贴息中划出一定金额用于高科技行业的风险补偿。担保机构可按每年担保费和利息收入的一定比率提取一部分作为补充，形成风险补偿基金，用于弥补担保机构的风险损失。二是健全再担保基金制度。中小企业信用担保机构应该依靠再担保体系来分散和规避企业风险，降低单笔担保损失的实际代偿率。各地可根据本地区担保机构的运作方式，担保机构的资信情况，建立不同形式的再担保机制。既可以仿效日本，由地区财政遵循统一担保规则建立再担保模式，也可以建立有选择的进行再担保的模式。应适时组建作为“最后担保人”的全国性再担保机构，建立起具有我国特色的中小企业信用担保体系，使我国中小企业置身于结构合理、层次分明、功能完善的信用安全保障网中。推进中小企业信用制度建设。积极推进中小企业社会化信用体系试点，在完善社会信用体系，建立信用制度、发挥信用中介主体作用和营造社会信用法制环境等方面进行积极的探索。三是金融部门应提高认识，调整经营理念和市场定位。一方面要加强与上级行联系，争取尽快开展担保公司担保贷款业务，在担保公司提供担保的情况下，金融机构要对信誉高、效益好的中小企业提供放大担保比例、贷款利率优惠、简化贷款手续等优质信贷服务，切实减轻企业负担；另一方面，积极加强与担保公司的协作，增强对中小企业的信贷扶持。四是应健全中小企业信用担保的法律体系。目前，关于专业信用担保机构的市场准入与退出，担保人员从业资格，信用担保机构财务及内控制度，担保业务范围和种类等问题尚无明确的法律规定，不利于担保业的规范发展。为此，应当抓紧制定《中小企业信用担保管理办法》，规范信用担保机构的准入、退出及内控制度，明确信用担保机构的行业定位及职能，进一步促进全国中小企业信用担保机构的规范化发展。这样一来，信用才会有保障，融资才能顺利进行。
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中图分类号：F235
文献标志码：A
文章编号：1000-8772(2015)25-0018-03
东北再担保公司作为全国第一家区域性的再担保机构，其在促进东北地区中小企业融资发展方面发挥着重要的作用，有效的解决了担保机构高风险的弊端，切实为中小企业的融资提供了强有力额度支撑保障。但是由于东北地区中小企业融资再担保体系建设还不完善，使得其没有发挥出应有的作用，因此基于东北三省经济发展的需要，有必要建立以东北再担保公司为主导的再担保体系。
一、东北地区中小企业融资再担保体系构建的支撑环境分析
构建东北地区中小企业融资再担保体系是国家大力发展东北三省经济发展战略的内在要求，也是东北地区中小企业发展的现实需要，具体分析：
1.宏观环境不断优化
首先我国对再担保机构的支持力度不断加强，《担保法》、《中小企业促进法》为再担保机构的发展提供了法律保障，尤其是《东北区域中小企业信用再担保运营体系担保机构评级授信办法》的出台，为再担保体系的构建提供了制度指导，使得再担保机构的建设更加具体；其次东北地区建立了相对比较完善的信息化系统，促进了再担保体系建设的技术发展，实现了担保机构、再担保机构以及金融部门之间业务合作的信息共享，满足了再担保体系建设的技术要求；三是东北再担保公司的建立为再担保体系的构建提供了参考依据，实现了统一管理的目的，降低了行政部门的过多干预。
2.东北再担保机构的管理能力在不断提升
东北再担保机构的管理能力经过多年的发展，其已经具有了丰富的管理经验：首先是再担保公司的绩效考核制度在不断完善。再担保业务的开展在有效的规则制度下实施，并且在公司内部建立了目标责任制，强化了责任具体到人的制度；其次再担保公司的风险控制意识不断提高。针对担保业务高风险的特点，再担保公司建立了完善的风险控制体系，并且将风险防控贯彻到项目的每个环节中；最后东北再担保公司的业务范围在不断扩大，并且与银行部门的合作数量也在不断增加。这些优势都为构建东北地区中小企业融资在担保体系奠定了基础。
3.当期中小企业融资难为发展再担保体系提供了机会
随着东北经济的快速发展，中小企业的数量在快速增加，中小企业为东北地区的经济发展起到了重要的作用，但是中小企业融资难也成为阻碍中小企业发展的重要瓶颈，因此东北地区需要构建再担保体系缓解中小企业融资难的问题。另外担保机构质量、规模的参差不齐影响了整个信用担保体系的健康发展，迫切需要引入再担保机构为个担保机构增信。
二、东北再担保业务所存在的问题
1.东北中小企业信用担保体系所发挥的作用有限
首先东北地区的担保机构针对中小企业服务的数量非常少。在东北地区数百家担保机构中，真正为中小企业融资服务的数量非常少，而且他们多数是为了最后商业利益而从事直接投资等业务，而忽视了再担保机构的公益性质；其次多数地区的信用担保的渠道建设还不完善，担保机构的实力不强。东北地区担保机构的注册资金普遍不高，仅有几家担保机构的注册在2亿元以上，担保机构注册资金偏小大大限制了担保机构的代偿能力。另外担保机构的整体素质不高，很多从事担保业务的人员甚至连最基本的金融专业都不熟悉，就更谈不上创新担保业务产品；最后担保机构的分布不均。纵观东北地区担保机构的地域分布可以清楚的知道，担保机构主要集中在大中型城市，而在偏远的地方，担保机构则偏少。
2.商业银行与担保机构的关系尚未理顺
目前银行部门对担保机构的代偿能力和风险控制能力比较怀疑，因此更多的担保机构在进行担保业务时，其行为得不到银行部门的支持，结果导致担保机构在开展业务时不能按照预定的战略目标实施。另外银行部门也不愿意向中小企业开展信贷业务，它们认为中小企业得经营风险比较高，因此他们不会主动参与到中小企业融资市场中，结果导致银行部门与担保机构之间呈现出不公平的关系。
3.政府部门对担保机构发展的扶持力度还有待提高
首先地方政府部门对如何发展再担保体系还存在思路不清的问题。一些地方政府将发展中小企业信用担保放在了发展担保机构的数量上，而忽视了对担保机构的质量监督上，尤其是忽视了对担保主营业务的监督；其次管理体制不顺。目前东北很多地区仍然存在多头管理管理的问题，有的地区有工信厅和金融办共同负责，有的地区则有工信厅负责审批和监管、财政部门则管理政策性担保机构的多头管理模式，管理体制的不顺制约了东北地区中小企业融资再担保体系的建设；最后资本金扩充与代偿补偿机制不健全。对于政策性担保机构的风险补偿主要是一种奖励，而没有将其纳入到政府专项资金管理中。
三、东北地区中小企业融资再担保体系构建的具体对策
1.实施政府主导、市场化运作的模式
中小企业再担保机构设立的主要目的就是解决中小企业融资难的问题，因此要明确再担保机构的公益性。为切实发挥再担保机构的作用：首先要明确政府在再担保中的主导地位。再担保机构属于公益性，因此政府部门要发挥宏观调控职能，政府要制定与规范再担保机构的相关规章制度，为政策性再担保机构进行系列的优惠补偿制度建设，比如政府部门要对政策性再担保机构进行减免税收等政策，鼓励再担保机构为中小企业提供融资服务；其次坚持实施市场化运作。虽然再担保机构属于公益性质，其不以盈利为目的，但是其具有独立的法人资格，因此需要通过市场的作用实现再担保功能。通过市场化运作一方面有效解决了委托人与人的关系。另一方面通过市场的调整作用，有效的发挥了再担保机构的政策导向功能，进而更好地服务于中小企业。
2.建立完善的再担保体系层次
在充分结合东北地区中小企业融资现状和借鉴国内外成功经验的基础上，东北地区中小企业融资再担保体系的构建应该实施以政府行政许可的方式确定东北再担保公司的唯一性，构建完善的再担保体系：一是确定再担保机构的加入方式。再担保公司要本着自愿、公平的原则吸收区域内的各级政策性担保机构，并且由政府部门组织协调该担保机构加入到再担保运营体系中；二是确定准入的基本条件。加入东北再担保公司的担保机构必须要连续2年开展担保业务，并且注册资金要等到最低额度；三是对再担保机构的资格进行认定与资信评级。东北地区中小企业融资再担保体系的构建，需要对担保机构的资质以及信用等级进行评定，同时还要与担保机构签订长期合作协议。
3.提高再担保机构从业人员的素质
东北地区中小企业融资再担保体系是面向东北地区所有中小企业而言的，因此需要提高再担保机构从业人员的素质：一是完善再担保机构的组织结构，提高公司管理者的综合素质，提高他们的决策能力；二是要加强对从业人员的培训教育。担保机构作为金融中介机构，要充分发挥自身的业务优势，定期与担保机构进行交流，对从业人员进行在岗培训，提高他们的综合知识运用能力。
4.建立信银风险共担的“双赢”合作关系
基于担保机构与银行部门之间存在严重地位不对等的现象，应该建立信银风险共担的“双赢”合作关系：一是要对担保资本金的扩大倍数的限制采取适当放宽的政策，保证担保机构有足够的盈利空间；二是再担保机构与银行要确定合理的比例分担经营风险，根据信用评级比例实施按比例承担风险的策略；三是政府部门要发挥协调作用，强化担保机构与银行部门的协作公平意识。
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作者简介：于涛（1972-），男，汉族,辽宁省朝阳市人，北票发电有限责任公司工作，研究方向：经济管理。
关键词：中小企业；融资；对策；
当前，中小企业已经成为我国市场经济发展的重要力量。但是，中小企业从其发展初期，便由于自身制度缺陷、金融机构体制障碍、信用担保体系不完善等因素，使融资难问题成为制约中小企业发展的瓶颈。因此，解决中小企业融资难问题刻不容缓。
一、解决中小企业融资难的对策
1、加大政府对中小企业的扶持力度，为中小企业融资创造良好的环境
建立扶持中小企业发展奉献投资基金，不断拓宽风险资本的来源，引导民间资本和境外投资基金进入，扩大风险投资规模，为中小企业提供新的资金来源。推进担保体系的建设。重点扶持一批经营业绩好、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用担保机构。不断完善中小企业的信贷担保机制，出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等政策，引导和规范信用担保行业的发展。推进中小企业信用制度建设。建立和完善为中小企业融资的信用担保体系，政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系，建立信用制度、发挥信用中介主体作用，建立健全中小企业信息评级制度、企业法人代表资信评级制度和企业总体资信评级制度，强化企业信用观念，以信用等级确定是否贷款和担保。构建完善的中小企业融资法律保障体系，加快有关中小企业信贷制度的立法，要划分中小企业的分类标准，明确中小企业的界定方法和各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施，落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法，健全中小企业信用担保法律体系，制定完善《中小企业信用担保管理办法》等相关法律法规，规范信用担保机构的准入、退出及内控制度，明确信用担保机构的行为定位及职能，对专业信用担保机构的市场准入与退出，担保人员从业资格，信用担保机构财务及内控制度等进行明确的政策规定，进一步促进全国中小企业信用担保机构的规范化发展。
2、采取多N融资方式，灵活实现多融资
目前国内已经推出了许多新的融资方式，主要包括：一是股权融资。该种融资方式主要就是企业通过对目前经济效益良好，发展前景广阔的新能源、环保科技、新材料、生物医药、IT、金融等行业通过购买股权实现投资，最终的经济利益成为融资资金，经济利益的来源也主要是企业的股权利润；二是集合性发债，这种融资方式主要就是选取一个专门机构集合组织一些资本信誉较好的企业，以整体的形式向外统一发行债券，这些债券遵循的原则是“统一申请、统一冠名、统一担保、集合发行。”这种融资方式适用于一些刚刚成立或者起步的小企业。三是发行企业短期融资券，根据规定，企业可以将在银行间债券市场发行和交易，并约定在一定期限内（1年内）还本付息的能够灵活转让，出让成本较低的有价证券，作为企业筹措短期资金的直接方式；四是集合信托基金。这种基金主要的特点就是在政府财政资金作为牵头，由银行、政府管理部门，保险单位等社会组织共同参加，成立的集合性信托债权基金，这种基金由于以政府财政牵头，所以具有很强的政策性，管理更具专业化，安全性能更高，产生的双赢效果也使得财政资金的功能扩大了，真正使财政资金起到“四两拨千斤”的作用。
3、降低企业经营风险
中小企业要降低自身经营风险，首先必须提高企业管理者经营管理能力，好的管理者有长远的发展目光，有清晰的经营理念，在发展过程中企业会少走弯路。其次，中小企业应注意对自有资金的积累。我国中小企业在发展过程中普遍存在对自有资金积累不足，企业在遇到资金困难时，无法凭借自有资金来解决困难，只能依靠外界融资，而外界融资很难在短时间满足企业需要。因此，企业在发展中应加强自身资金的开支、加大对自有资金的管理和增值等方法来增加企业自有资金的积累。最后，企业应在制定企业规章过程中，把诚信经营作为其一个重要组成部分。在企业的发展过程中，企业时刻以诚信来规范自身发展，在产品生产，编制财务会计报表，对外信息披露等方面也始终把诚信放在首要位置。
4、完善中小企业信用担保体系
中小企业信用担保体系的完善也是解决中小企业融资难的重要途径，第一，为扩大担保机构的资金，就必须创新信用担保机构的设立形成，采取建立自下而上的中小企业信用机构，对于辖区内的中小企业，由地方性担保机构进行扶持；而对于风险高、潜力大、对国民经济影响大的高科技中小企业，则由国家级信用担保机构重点扶持。第二，完善再担保制度，从而对一般再担保和强制再担保业务进行合理开展，并有效地分散担保风险。第三，加强中小企业信用地方政府组织财政、人民银行、国有资产监督委员会等部门组成，进而对地方担保机构进行监督管理。与此同时，以担保行业协会的形式，规范行业行为，加强行业自律。第四，建立政府补偿机制。只要贷款担保符合国家产业政策，担保机构操作规范，而政府若能保证担保机构有稳定的补充资金，那么企业便可获得较大的有效贷款，从而有利于地方经济的发展。第五，建立健全共担风险机制，即贷款银行，受保企业与担保机构共担责任，加强银行对借款人的审核程序，并且，通过多个中小企业相互担保，强化中小企业的风险责任，从而约束企业经营者的管理行为。
5、政府的改进措施
（1）政府要为企业融资提供政策支持
政府可以通过减轻税费、帮助担保、科技创新项目等各种渠道给予中小企业支持。同时建立各种中小企业发展机构，为中小企业发展提供各种扶持政策，建立起中小企业服务体系。政府应建立健全各种法律，使中小企业融资有法可依。
（2）政府要对民间融资规范管理，充实资本市场
民间借贷越来越活跃，但缺乏有效的监督和管理，使得市场很不规范。政府要加大对民间信贷的管理和监督力度，引导民间资本为中小企业服务，更好地创造价值。
6、金融机构的改进措施
（1）解放思想，改变观念
金融机构应该改变传统观念，提高对中小企业的认识，重视中小企业合理的资金需求，加大对中小企业的放款力度。
（2）完善融资体系
加大商业性银行和民间资本对中小型企业融资的参与力度，解决资金来源问题。特别是要积极引导和鼓励地方性中小金融机构支持中小型企业的发展。
【关键词】中小企业 融资 困境 对策
无论在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。在我国，目前中小企业从数量上说已达到4000多万户，占全国企业总户数的99 %以上，提供了80%以上的城镇就业机会，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，上缴税收约为国家税收总额的50%。中国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。中小企业在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。但是在中小企业的成长过程中，融资难的问题却一直制约中小企业发展，已经成为束缚中小企业发展的瓶颈。
一、我国中小企业融资难的现状
目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：一是融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，据统计，我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50％以上；其次是借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面；另外现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大。
二、我国中小企业融资难的原因
（一）内部原因
1.抵御市场风险能力差，经营风险高
中小企业由于经营规模小、技术落后、缺乏新产品开发能力和创新意识，以及生产效率低、营销水平差、市场狭小、销售不稳定等因素导致企业市场竞争能力不强。另外中小企业没有科学合理的企业管理制度，存货积压严重，也缺乏对应收账款的科学管理，抗风险能力较差。
2.信息不对称约束中小企业融资
许多中小企业的财务管理制度不完善，企业信息透明度差，内部治理不规范，不具科学性和规范性，相当一部分企业为避税，做虚假报表。同时企业领导层治理能力较差，往往还停留在家族式管理的管理模式，相关机构进行审查时的困难非常大，银行很难获得真实会计信息和经营状况。由于信息不对称问题严重，导致银企关系疏远，影响中小企业融资。
3.信用观念淡薄
我国中小企业信用等级普遍不高，不注重维护自身的形象。一些中小企业恶意骗、逃、废贷款，使银行形成了大量不良贷款，影响了银行与中小企业的关系，严重损伤了银行贷款积极性，考虑到资金的安全性也不敢轻易放贷。再加上中小企业的贷款额度又非常小，商业银行所能得到的贷款利息相应很少，就更不愿意耗费大量人力、物力和财力去调查中小企业的财务和信用状况，这直接导致中小企业很难得到信用贷款。
4.缺少可供担保抵押的财产
从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产普遍比例小，特别是高科技企业，无形资产占比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，又难以找到有实力的大企业作担保人，这些都难以满足金融机构的放贷要求。
5.过分依赖银行贷款
企业的不同发展阶段需要的资金支持是不一样的：在初始阶段筹措的资金一般来自个人投资者和风险资金，当企业发展到一定规模时，外部融资成为关键。但是，目前受资本市场滞后的限制，中小企业很难从资本市场直接筹措急需的资金来实现技术更新和产品开发，只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款，从而提高银行信贷风险集中化，制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。
（二）外部原因
1.融资渠道缺乏多样化
中小企业融资渠道太单一，企业可以通过发行股票和债券等直接金融方式为企业筹得资金。在美英等资本市场发达国家，中小企业外部资金很大一部分来自于资本市场直接融资，但目前我国对中小企业进入资本市场设制了很高的门槛，使大部份中小企业望尘莫及。从而导致中小企业无法在融资方面拓展更大的空间。
2.商业银行对中小企业的资金支持力度有限
近年来，尽管中小企业发展保持了较高的发展速度，但银行信贷支持的力度不够。如中国人民银行自去年底以来的多次加息提准，以及货币政策的由宽松转为趋于紧缩，给银行带来了很大的压力，银行向企业发放贷款更加谨慎，由于贷款额度受限，银行在分配过程中偏向于大型国有企业，这直接造成了对资金需求强烈的中小企业资金链渐渐紧张，从而导致了中国的中小企业包括大量的民营企业处境的艰难，使一直存在的融资难问题更加现实和迫切。
3.支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善
2008年1月1日起新《企业所得税法》的正式施行，全国10多个省市《中小企业促进法》实施条例的出台， 20多个省市“非公经济36条”实施意见的出台，2009年国务院36号文件里共29条政策意见的出台。这一系列举措标志着支持中小企业发展的政策和法律体系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出台的政策措施落实不到位。例如，市场准入和退出机制不健全、服务体系不健全、社会化服务滞后等等。
4.中小企业信用担保机制不够健全
各地都出台了《关于中小企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小企业贷款信用担保资金。截至2008年底，全国已设立各类中小企业信用担保机构4200多家，累计担保总额1.75万亿元。这对中小企业的融资起到了一定的作用, 但是依然存在很多问题：一是担保机构的注册资本质量不高；二是担保体系不健全；三是具体运作管理方式缺陷。例如:目前政府主要在通过行政支持手段让官方背景的担保公司做中介桥梁。但可以想象，背负着扶持中小企业的官方使命，担保公司将难以完全按市场化规律选择中小企业给予担保，这对企业、银行和担保公司三方来说都不是最佳结果，这也是中小企业依然觉得融资难的原因所在。
三、解决我国中小企业融资难的对策
（一）提高中小企业整体素质，树立社会信誉
首先，要使中小企业真正成为自主经营，自负盈亏的法人实体和市场竞争的主体。其次，要强化内部治理。真实、全面、准确的会计资料是银行评价企业还贷能力的主要依据，健立完整的会计制度，有助于企业获得银行贷款。而且企业还要加强对融资的认识和管理，强化信用观念，银行才会放心的对企业放贷。从长远来看，对建立良好的银企关系、提高自身的信用等级都有很大帮助。再次，要大力开展技术创新。阻碍中小企业发展的关键因素是中小企业的技术创新能力较弱，要提升中小企业的整体实力，必须充分利用其灵活的优势，大力开展技术创新，提高科技含量，使中小企业从依靠量的扩大转变为质的扩张。
只有先从根本上改善企业的形象，才能增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。
（二）完善我国中小企业发展的法律体系
我国最近几年就中小企业融资的问题颁布了一些行之有效的法律法规并制定了一系列的制度。这在引导中小企业拓宽融资渠道起了很大的作用，使一些企业解决了融资问题。但仍存在许多问题，如中小企业范围界定不清、政策指导性不强、法律强制性不足等缺陷。国家应该对现有的一些不利于中小企业发展的法律法规进行修订，政策进行调整，增加关于中小企业融资方面的规定，使我国中小企业能够健康的发展。
（三）鼓励民营资本进入银行业
中小企业融资不能过度依赖四大商业银行，四大商业银行的比较优势是能为大企业、大项目提供资金支持。民营银行相对于四大商业银行来说，对本地的中小企业的经营情况更为了解，民营银行在为中小企业融资方面，应扮演主力军的角色。降低民营银行的进入门槛，鼓励民营资本进入这一行业，但要适当放宽市场准入条件，而且要通过设立相关制度，以增强民营银行的信用度。例如可考虑设立存款保险公司，保护存款人的利益。使民营银行数量得到增加，才能极大的缓解中小企业融资难的问题。
（四）完善健全金融体系
目前我国中小企业外源融资的主要渠道是银行的间接融资，商业银行是一个以利润最大化为目标的组织。资本的趋利性决定它热衷于追逐大客户大项目。而且银行的贷款品种难以满足中小企业融资需求的多样化。《中华人民共和国中小企业促进法》第15条规定：“各金融机构应当对中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品， 调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务。”因此，应该通过一系列国家的举措，使金融机构改变自己的一些认识，提高一些水平。应根据中小企业的融资特点不断开发和探索创造适合我国中小企业的金融产品和服务模式。从未来发展看，中小企业是经济发展的主体，也是金融机构未来竞争最为激烈，最有发展潜力的客户群体。所以应完善健全金融体系，切实加强对中小企业发展的信贷支持。
（五）完善中小企业融资信用担保体系和机制
中小企业之所以贷款难，首先难在担保上。只有完善中小企业信用担保体系和机制，才可以从根本上解决中小企业贷款时的担保问题，从而保证贷款的顺利进行。首先，政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。其次，根据我国的实际情况，结合其它国家的经验，我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其它担保形式并存的中小企业信贷担保体系。可成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金，由政府加以引导，从而可以调剂各企业间的担保资源。最后，完善贷款担保机制。让政府出资建立风险基金，对担保公司进行风险补偿，一方面为担保公司和银行规避风险，另一方面也放权担保公司自由选择有潜质的企业做客户。有放有收，让担保这个新生业务在市场上盈利、成熟、发展，这样才能为更多的中小企业解决融资难问题。
（六）完善风险投资市场
中小企业上市难，但是如果能得到政府的支持而上市，对企业而言，则如虎添翼。既可提高知名度，又可增发、配股、还可转债，使企业的融资能力空前提高。因此，应引入风险投资，风险投资取得企业的一定股权，等公司股票上市，风险投资套现获取高额回报。但我国风险投资公司存在投资主体单一、资金缺口大、退出机制不健全等特点，因此，应鼓励民营资本进入风险投资领域，完善风险投资的法律法规，培养高素质的风险投资人才。
（七）发挥政府职能、制定相关优惠政策
地方政府应该充分发挥其职能，通过政策设计和引导，调动金融部门的积极性和社会各方面的力量积极为中小企业融资提供帮助。通过招商引资，为中小企业引进外资，搭建好舞台。在招商引资过程中要扮演好组织者和促进者的角色，当好企业的参谋，不搞行政指定，把决定权留给企业，从而真正帮助中小企业拓宽融资渠道。政府应采取切实有效的措施，制定和规范税收优惠政策，以解决中小企业面临的困难。一是政府在税收、采购方面也应该向中小企业倾斜，从中国经济发展来看财税政策或者税收这块非常强，如果能对中小企业采取适当的措施，可能会刺激更大。二是政府可以在设立高新技术产业开发区的同时，赋予区内风险企业税收优惠。三是应取消股东权益转增资本金时征缴个人所得税的法外征税。四是应加快给中小企业的出口退税，对中小企业生产并代进口的产品以及进口生产经营所必需的高尖端机器设备给予关税优惠，帮助中小企业开拓国际市场，从而增强中小企业自身的竞争实力。
总之，解决中小企业融资难问题，需要政府和企业共同努力，也需要金融机构在控制风险条件下的信贷市场的创新。政府需要提供相关政策，拓宽中小企业融资渠道；而企业则必须提高自身的信用度，适当利用金融产品，从而达到融资的目的。只有相关各方协调利益、互相合作，困扰我国中小企业发展的融资问题才能得到解决。
参考文献
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关键词：中小企业融资；企业信用；金融危机
中小企业融资是指中小企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的要求，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营所需资金的一种经济活动。一般来说，企业融资能力与其资产规模、信用程度、企业未来成长的期望等因素成正相关，与企业风险成负相关。我国中小企业由于资金规模较小、经营风险较大、抗冲击能力较弱等客观制约因素制约，融资困难。据2007年统计数据显示，我国中小企业创造的CDP占到全国的60％，贡献了50％的税收，并解决了75％以上的就业岗位，毫无疑问，中小企业已成为我国国民经济持续、快速发展的重要推动力。基于这一现实，近年来，各级政府部门、金融监管机构以及银行业金融机构分别从政策环境、监管体系、服务机制、金融产品等不同层次，不断优化中小企业融资环境，解决中小企业融资难题。
年以来，面对全球金融危机的新形势，国家不断加大宏观调控力度，中小企业发展面临融资难的新问题。如果不对这些新问题加以及时关注，并采取应对措施，中小企业融资难题将进一步恶化，大量中小企业陷入生存危机，对经济稳定和发展产生巨大冲击。
一、我国中小企业融资难的原因分析
(一)中小企业自身原因
1．中小企业融资渠道狭窄。目前我国中小企业融资主要渠道是商业性贷款。信贷资金仅仅是企业融资渠道的一部分，企业融资渠道还应该包括股权融资、债券融资、项目融资、融资租赁、并购融资、票据贴现等…。但这些融资形式门槛高，在我国中小企业中还没有得到广泛的应用。
2．中小企业面临严重的信用危机。目前我国中小企业的信用问题是融资难的最根本原因，突出表现在以下几个方面：第一，财务信用缺失。财务信用缺失是我国中小企业的一个普遍现象，是信用缺失的一个突出点。我国多数中小企业所有权归属于个人，很少具备健全的内控制度和财务制度。而为达到融资目的，大量中小企业与社会审计机构串通，提供虚假财务报告，造成银行对企业的信息收集和分析成本加大，使银行很难对其真实的资信状况进行考察。这无疑使得银行不愿意向中小企业提供贷款。第二，融资信用不足。一些中小企业缺乏对融资信用的重视，不愿意守信还贷，信用风险偏高，银行不愿意放贷。企业得不到银行的贷款，无法做大做强，就不能创造更大的效益，另一方面，银行发放的贷款少，获得的收益也就相应减少。这样就严重地损害了银企的互利关系，导致我国中小企业融资信用环境的恶化。第三，商业信用缺失。中小企业是市场经济中最活跃的部分，大量的商业往来都发生在中小企业之间。企业为了节约成本和扩大销售，常常使用信用交易方式。但是实际上，信用交易的背后是大量的违约行为。这就极大地限制了中小企业的短期商业性融资。
中小企业信用的普遍缺失造成了整个社会信用环境的低下，恶劣的信用环境反过来导致了中小企业的担保难、抵押难、融资难。
(二)银行方面的原因
1．城市商业银行、农村信用社掀起联合重组浪潮，“服务中小”的市场定位受到冲击。在我国的银行金融机构中，城市商业银行和农村信用社是中小企业金融服务的主要提供者。特别是城市商业银行，自成立伊始就确立了“立足地方、坚持中小”的市场定位，在中小企业服务方面进行了积极探索，并形成特色。但近两年来，一些省政府出于做大金融以促进经济发展的考虑，对省内具有独立法人资格的城市商业银行实施联合重组，组建规模更大的省级地方银行。而资产规模和资本规模的急速放大，进一步诱发了银行做大项目、大客户的冲动，离中小企业越来越远。此类改革使得专门为中小企业服务的金融机构的数量逐渐减少，中小企业融资不可避免因此受到影响。
2．抵押条件过于苛刻，贷款程序复杂，贷款成本高。银行虽然实行抵押担保制度，但落实起来却很困难，贷款手续繁杂，尤其是抵押手续，使很多中小企业贷不到款或不愿贷款。中小企业普遍具有规模小、固定资产少、土地、房产等抵押物不足的特点，提供一定数量和质量的抵押物用于贷款抵押的难度较大，拥有较大规模厂房和先进设备的个体、私营企业更是微乎其微，有的企业甚至只是租赁经营，更没有有效的资产可用于贷款抵押。评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工商行政及税务等众多管理部门，而且各个部门都要收费、收税，如果再加上正常贷款利息，所需费用几乎与民间借贷利率相近，普通中小企业难以承受。
3．国有银行改制，加强了风险意识，使得银行“惜贷”。随着国有商业银行股份制改革，银行信贷体制对贷款责任人的责任追究很重，而激励机制不足。“贷款终身责任制”的实施，使得国有商业银行的信贷员出现恐贷心理，丧失了开展贷款业务的动力。
(三)政府方面的原因
1．资本市场不完善。自1990年上海证券交易所正式开业以来，我国股市经历了几次暴涨暴跌，国家为了维护金融市场稳定，在政策上限制了企业股权融资的门槛。中国的中小企业只有很少部分能越过这个门槛。
2．政府对民间金融的政策过于简单，行政干预过多。20世纪90年代末期，我国政府曾经对农村合作基金会和供销社股金服务部进行了整顿，当时政府出台这些政策是有其特定历史背景的，对于稳定金融秩序十分重要。但是，多次反复整顿金融秩序也很容易给公众造成民间金融就是风险的错觉。民间金融对正规金融有不可替代的补充作用，然而，许多地方政府为了防止潜在的金融风险，对民间借贷加以严格限制，而无视它给中小企业所带来的种种便利。虽然，2005年底人民银行开始为民间融资正名，并选定了4个省份的农村进行“只贷不存”的民间金融试点工作，但各方面还不完善。
3．中小企业服务体系不健全。我国尚没有广泛建立一批为中小企业服务的信息咨询机构，提供咨询、教育、信息、技术、产品开发和市场开发等方面的服务。中小企业急需各种技术服务，以便能更好地进行产品创新，为产业结构的优化升级做出贡献；职工和管理层需要积极参加多种形式的教育培训，以提高企业人才素质，进一步吸引更多人才。而政府在诸如此类的方面却没有能为其提供及时有效的帮助。虽然部分省市已经构建了中小企业服务体系，但还处于初步探索阶段，远未成熟。
4．有关中小企业融资的相关法律、政策尚未完善。作为一个提供公共产品的部门，政府应该为中小企业的融资提供完善的法律和政策支持。而目前我国相关的法律政策体系还不完善。首先，专门的信用法规尚未出台。与信用有关的法律法规主要有<民法通则><合同法》<担保法><刑法>等，但尚未有专门的规范信用活动的法规，建立良好的社会信用环境缺乏相应的法律支持。其次，虽然2003年开始实施的《中小企业促进法》为解决我国中小企业的融资问题提供了法律依据，但是，该法对于融资问题仅仅规定了20个条文，且都是概括性的规定，并且尚未出台有关的实施措施和办法。对于民间融资，该法也只有几个抽象性的条文，不能从根本上解决中小企业融资难的问题，而且缺乏与之相配套的金融、信用担保、风险基金等方面的法律法规。
二、缓解我国中小企业融资难的对策
(一)强化自身素质建设，全面提升中小企业融资能力
1．强化财务管理，杜绝造假现象。中小企业提供给银行的会计报表资料应该数据准确、真实有效，如实反映企业的财务状况及经营成果。中小企业要赢得银行的信任与支持，就必须提高认识，建立健全各项规章制度，强化内部财务管理，规范经营，自我约束，确保企业的各项经济活动和财务收支必须在国家的法律、法规及规章允许的范围内进行，提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性，这也是中小企业转换经营机制、建立现代企业制度、谋求最佳经济效益和社会效益所要求的。
2．加强企业自身信用建设。对于中小企业自身而言，在目前直接融资渠道还不畅通的情况下，要想通过间接融资解决资本不足的问题，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市场经济是信用经济，市场竞争是公平竞争。它拒绝欺诈，排斥投机取巧，鄙视一切不讲信誉的行为。作为中小企业，要相互信任、恪守信用、以诚为本。3．积极拓宽中小企业融资渠道。目前，我国中小企业融资主要是通过银行机构来实现的，渠道单一。企业过度依赖银行贷款，
不仅会产生资金来源不足和资金紧张的后果，而且也不符合市场经济发展的要求。因此，应积极发展资本市场，并鼓励和引导中小企业直接融资，以改变企业主要依赖银行获得资金的现状。
(二)加大银行等金融机构的改革力度，优化中小企业金融服务
1．发展面向中小企业的中小型金融机构。我国应大力发展中小型金融机构，在股份制商业银行、地方性商业银行、城市信用社或商业银行、农村信用社及未来的社区银行中扩充针对中小企业的金融业务，以满足广大中小企业的需要。
2．完善信贷人员考核制度，适当下放基层行贷款审批权限。根据<银行开展小企业授信工作指导意见》，银行应制定专门的业绩考核和奖惩机制，突出对分支机构和授信人员的正向激励。并且银行应将小企业授信情况纳入对分支机构的考核范围。对小企业授信人员的考核，可采取薪酬与其业务、效益和授信质量等综合绩效指标挂钩的方式。另外，适当下放贷款的审批权限，确需上收的，上级行要提高审批效率；银行应根据不同地区的经济发展水平、经济和金融管理能力、信贷资金占用和使用情况、金融风险状况等因素，实行区别授信。
3．放宽抵押贷款条件，适当扩大贷款抵押率。银行应进一步放宽抵押品的范围。根据《银行开展小企业授信工作指导意见，银行可接受房产和商铺抵押，商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权质押，仓单、提单质押，基金份额、股权质押，应收账款质押，存货抵押，出口退税税单质押，资信良好企业供销合同质押，小企业业主或主要股东个人财产抵押、质押以及保证担保等。还应完善抵押物拍卖市场和中介机构，降低抵押成本和减少抵押手续。
(三)发挥政府扶持和引导作用，改善中小企业融资和发展的社会环境
1．完善风险投资机制和资本市场，为中小企业融资提供良好环境。风险投资vc(venturecapi—ta1)是一项高风险的战略投资。由于我国在政策环境、退出机制、企业制度、个人信用等方面尚存在诸多问题，VC在投资总量上也只占很小的比例。政府必须有与之配套的有利于风险投资发展的政策法规、经济体制、金融秩序等外部环境。政府应该培育我国真正的风险投资主体，为风险投资创造良好环境和出台优惠政策。尽快降低中小企业进行股权融资的门槛，拓宽企业直接融资渠道。
2．要放松金融管制，引导民间资本发展中小银行和小额贷款公司，鼓励民间融资。中小企业将持续发展，大型商业银行肯定不能满足融资的需要。中国民间资本并不稀缺，稀缺的是民间银行。国家可在高新技术开发区和民营经济发达地区试点民间银行，然后加以推广。民间融资是利国利民的大好事。简便、快捷的民间融资是中小型民营企业融资的最重要渠道。凡是民间融资发达地区，就是民营经济发达地区，民间融资不发达地区，就一定是民营经济不发达地区。:
3．政府规范和引导中小企业，构建中小企业信用担保体系。为解决中小企业融资难的问题，我们应借鉴<中小企业法》《中小企业投资法》和《担保法》等法规，构建以互担保为主的中小企业信用担保体系。互担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时，政策性担保机构通常的做法是将风险转移给政府，而互担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保审批人与担保申请人相互较为了解，缓解了信息不对称问题；互担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣势的中小企业通过互担保联系起来，在和银行谈判时可以争取到较优惠的贷款条件；互担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。为适应今后的发展需要，宜构建以互担保机构为主、政策性担保机构和商业性担保机构为补充的担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。
关键词：中小企业；融资；现状；成因；对策
1我国中小企业融资现状
（1）中小企业融资状况有所改善。1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。2007年最新统计数字显示，成立近三年、截至目前拥有138位成员的中小企业，共有20家公司推出了21个再融资计划，计划融资120.36亿元，其中6家公司已通过非公开发行或发行可转债融资22.92亿元，仅占中小板IPO融资总额的5.67％。不少业内人士指出，中小企业板的再融资能力亟待加强，而深交所拟推出小额再融资豁免制度，将有助于进一步缓解中小企业融资难的问题。
（2）中小企业融资难的问题依旧严重。中小企业可以从政府资助、银行信贷、资本市场、融资租赁、产业资金、民间资本等渠道取得资金，这些构成中小企业的外部融资渠道和内部融资渠道。但是目前存在一些问题。
①中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占1.3％。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。另外，现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，很多商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。
②缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，固定资产较少，贷款受到限制和自身的信用度的问题，造成能够为中小企业提供担保的信用体系减少。
③自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1％。
2中小企业融资难的成因分析
（1）中小企业自身原因。我国中小企业大多为劳动密集型企业，经营规模小，产品技术含量和附加值低。在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。
（2）银行信贷管理体制不够完善。商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化，而且近两年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要经营目标的前提下，这就影响了银行的贷款积极性。
（3）缺乏中小企业进行直接融资的制度和法律。有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，一方面我国中小企业所有制构成比较复杂，而有关的法律法规主要是按照所有制的性质来制定，这使得不同所有制性质的企业处在不同的竞争起跑线上；另一方面某些法律法规对中小企业也不适用。如《贷款通则》、《担保法》等法律规定的有关企业抵押担保的要求，是多数中小企业很难达到的。
（4）社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严重，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，债券市场不是很发达，经济发展过程中的结构性矛盾等问题，都是中小企业融资难的宏观层面上的成因。
3对策
（1）制定和完善相关法律法规。一切规范化管理必须以规章制度作保证。政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上，通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施，为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。为了加大对中小企业的资金支持力度，根据《中小企业促进法》，抓紧制定《中小企业发展基金管理办法》和《中小企业信用担保管理办法》等法律、法规；尽快出台中小企业信用担保、基金管理等方面的暂行办法，依法推进融资环境的改善。
（2）完善银行体系，为中小企业提供全方位、多层次的贷款渠道和较为宽松的贷款政策。具体措施如下：①大力扶持和发展城市商业银行和农村信用社。②参照国外的做法，建立一些专为中小企业服务的中小银行。同时，简化借贷手续，及时满足中小企业的需求。③完善金融体系。一是为中小企业定期提供金融政策、利率和金融服务信息。二是预算服务，提高结算服务，提高结算速度，开放新的金融结算工具，加快中小企业资金流通。三是提供相关的咨询服务，帮助中小企业改善社会形象，降低其经营管理风险。（3）切实加快信用体制建设。①进一步完善中小企业信用担保体系。信用担保体系是发达国家中小企业使用率最高并且效果最好的一种金融支持制度，是世界各国扶持中小企业发展的通行做法。应鼓励民间资金进入中小企业信用担保市场，由政府出面组建产权清晰、职权分明、完全按市场规律运作的高效率担保机构，既能体现政府财力作为支撑的组织协调作用，又能发挥市场灵活运作优势。②鼓励发展信用中介体系。建立中介服务机构，特别是信用评级机构，完善社会化服务体系，为中小企业提供投资、融资、服务、会计、律师、技术、培训等服务。应该以建立信用记录体系和信用担保体系为突破口，推进中小企业发展。③中小企业要加强信用管理。中小企业内部信用管理制度是中小企业信用管理体系建设最重要的微观基础，所有企业间的信用制约关系，首先是依赖每个企业自身的信用管理和风险防范机制建立起来的。加强中小企业信用管理：一是加紧制定企业信用管理制度和政策，如应收账款管理制度等，这是企业信用管理活动的保障基础；二是要建立信用管理组织或职能，信用管理的职能集销售管理和财务管理于一体，从企业设立审批开始信用管理的职能要纳入公司章程；三是要有信用风险控制与防范机制，尽量避免商业信用违约行为的发生，促进市场秩序运行。
（4）中小企业自身素质的提高。①中小企业应努力克服自身的缺陷，想尽各种办法来提高自身的经营管理水平，规范经营并按现代企业制度，挖掘内部潜力，按市场规律发展经济，重视科技开发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量，完善财务管理，提高核算水平，树立良好的信用观念，建立良好的企业信誉，争得银行对客户的广泛信赖和支持。②在用人机制上，设计合理的工资奖金分配办法，健全职工劳动保险和医疗保障制度，吸引一些优秀的科技、管理人才，打破家族式管理模式。同时，做好职工的后续教育工作，为企业当前和今后的发展提供动力。③中小企业要制定长远的发展计划，完善公司治理结构。中小企业在成立之初就要建立自己长远的发展规划。长远的发展规划能够使中小企业有明确的发展方向，不会因为近期的利润而裹足不前。同时，详细具体的长远发展规划能够使贷款机构对他们充满信心，改善贷款环境。
（5）构建有效的、多层次的融资系统，从间接、直接两方面同时着手。①直接融资。建立多层次资本市场，可以更有效，更大程度的满足多样化的市场主体、特别是广大中小企业对资本的供给与需求，有利于推动各类资本的流动和重组，为建立产权清晰、权责明确、流转顺畅的现代产权制度创造条件。有利于中小企业通过多元化渠道促进储蓄向投资的转化。②间接融资。政府应大力发展地方性、民营中小金融机构，解决中小企业融资困境。应加快中小企业服务体系建设，在全国范围内建立完善的中小企业服务组织体系，推动中小企业信用体系建设，为中小企业金融机构融资提供信息支持。政府应转变观念，由“管理为主”变为“服务为主”，开展“一站式”办公，提高政策和信息的透明度，提高政府办事的效率，彻底改变企业对政府部门“难、繁、慢”的印象，更好地为企业融资服务。
关键词：仓单融资；模式；作用
中小企业在促进我国经济增长、解决就业等方面发挥了重要作用，但是中小企业却一直面临着融资难的发展瓶颈。通过一种新型的融资方式——仓单融资，银行和企业可以实现多方共赢的局面，不仅有助于解决中小企业融资难问题，还可以通过提供信息、结算服务等，使中小企业获得更多、更有效的金融服务，为中小企业的快速发展提供良好的基础。
一、仓单融资的涵义与特点
仓单融资，又称为仓单质押融资，是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在商业银行指定的仓储公司(以下简称仓储方)，并以仓储方出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向申请人提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。
贷款按照有无担保一般分为信用贷款和担保贷款，其中担保贷款又分为保证贷款、抵押贷款和质押贷款。一般来说，银行认可的抵押物主要是不动产如房屋、厂房、机器设备等，质押物主要是银行存单、国债等有价证券。尽管生产企业或商业企业的存货也具有一定的价值，理论上也可以进行抵押，但是由于银行难以对存货进行有效的监管，同时缺乏对存货市场价值的评估，一般银行不愿意接受存货抵押借款的方式。这样，对于那些缺乏合适抵押品的企业，尽管其拥有大量的存货，却难以从银行获得贷款支持。大多数中小企业都存在这种尴尬的局面。
仓单融资实质是一种存货抵押融资方式，通过银行、仓储公司和企业的三方协议，引入专业仓储公司在融资过程中发挥监督保管抵押物、对抵押物进行价值评估、担保等作用，实现以企业存货仓单为抵押的融资方式。
仓单融资的主要特点是：
1．仓单融资与特定的生产贸易活动相联系，是一种自偿性贷款。一般的，贷款随货物的销售实现而收回，与具有固定期限的流动资金贷款、抵押贷款相比，周期短、安全性高、流动性强。
2．适用范围广。仓单融资不但适用于商品流通企业，而且适用于各种生产企业，能够有效地解决企业融资担保难的问题。当企业缺乏合适的固定资产作抵押，又难以找到合适的保证单位提供担保时，就可以利用自有存货的仓单作为质押申请贷款。
3．质押物受限制程度低。与固定资产抵押贷款不同，质押仓单项下货物受限制程度较低，货物允许周转，通常可以采取以银行存款置换仓单和以仓单置换仓单两种方式。质押物受限制程度低，对企业经营的影响也较小。
4．仓单融资业务要求银行有较高的风险监控能力和较高的操作技能。仓单融资中，抵押货物的管理和控制非常重要，由于银行一般不具有对实物商品的专业管理能力，就需要选择有实力、信誉高的专业仓储公司进行合作。同时，银行需要确认仓单是否是完全的货权凭证、银行在处理仓单时的合法地位、抵押物价值的评估等问题。
二、操作方式
仓单融资在实践中有多种做法，为了满足企业的需求，便利企业融资和经营，银行也在不断创新，不断在仓单融资模式的基础上拓展新的融资模式。目前国内外金融机构的仓单融资模式主要有以下四种。
(一)仓单质押贷款的基本模式
仓单质押贷款，是制造企业或流通企业把商品存储在仓储公司仓库中，仓储公司向银行开具仓单，银行根据仓单向申请人提供一定比例的贷款，仓储公司代为监管商品。开展仓单质押业务，既解决了借款人流动资金不足的困难，同时通过仓单质押可以降低银行发放贷款的风险，保证贷款安全，还能增加仓储公司的仓库服务功能，增加货源，提高仓储公司的经济效益。
仓单质押贷款的主要流程如图1所示：
流程说明：(1)企业向银行提出贷款申请，按照银行要求把货物存放在银行指定的仓储公司；(2)仓储公司向银行提交企业交存货物的仓单，进行质押，承诺将保证货物的完好，并严格按照银行的指令行事；(3)银行向企业发放贷款；(4)企业实现货物的销售，购买方(客户)将货款汇入银行的企业账户；(5)仓储公司根据银行的指令，向购买方移交货物；(6)企业归还银行的贷款本息。
仓单质押贷款实质是存货抵押贷款，由于银行难以有效地监管抵押物，就需要借助第三方仓储公司形成的仓单，以及仓储公司提供的保管、监督、评估作用实现对企业的融资。在实践中，以仓单质押模式为基础，通过拓展仓储仓单的范围、强化仓储公司担保职能、以未来仓单作质押等，又可以形成异地仓库仓单质押贷款、统一授信担保贷款和保兑仓融资模式。
(二)异地仓库仓单质押贷款
异地仓库仓单质押贷款是在仓单质押贷款融资基本模式的基础上，对地理位置的一种拓展。仓储公司根据客户需要，或利用全国的仓储网络，或利用其他仓储公司仓库，甚至是客户自身的仓库，就近进行质押监管，提供仓单，企业根据仓储公司的仓单向银行申请借款。
异地仓库仓单质押贷款充分考虑客户的需要，可以把需要质押的存货等保管在方便企业生产或销售的仓库中，极大地降低了企业的质押成本。
(三)保兑仓融资模式
保兑仓或称买方信贷，相对于企业仓单质押业务的特点是先票后货，即银行在买方(客户)交纳一定的保证金后开出承兑汇票，收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑汇票后向银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。在这一模式中，需要生产企业、经销商、仓储公司、银行四方签署“保兑仓”合作协议，经销商根据与生产企业签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向生产企业支付货款，由第三方仓储公司提供承兑担保，经销商以货物对第三方仓储公司提供反担保。银行向生产企业开出承兑汇票后，生产企业向保兑仓交货，此时转为仓单质押。
保兑仓的运作流程如图2所示：
流程说明：(1)经销商向银行提出借款申请，并支付一定保证金；(2)仓储公司向银行提供承兑担保；(3)经销商向仓储公司提供反担保；(4)银行向生产企业开出银行承兑汇票；(5)生产企业按照汇票要求，向仓储公司交货；(6)仓储公司提货、存仓，并向银行签发仓单；(7)在仓单融资期限内，经销商向购货方销售货物；(8)购货方将货款汇入银行的企业账户，归还经销商的质押贷款；(9)根据银行指令，仓储公司向购货方移交货物。
(四)统一授信的担保模式
统一授信的担保模式是指银行根据仓储公司的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度等，把一定的贷款额度直接授权给仓储公司，再由仓储公司根据客户的条件、需求等进行质押贷款和最终清算。仓储公司向银行提供信用担保，并直接利用信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务。银行则基本上不参与质押贷款项目的具体运作。
统一授信的担保模式有利于企业更加便捷地获得融资，减少原先向银行申请质押贷款时的多个申请环节；同时也有利于银行充分利用仓储公司监管货物的管理经验，通过仓储公司的担保，强化银行对质押贷款全过程监控的能力，更加灵活地开展质押贷款服务，降低贷款风险。
三、仓单融资的作用
仓单融资是现代生产经济条件下企业物资流动、经营活动与银行融资活动有机融合在一起的、多方得益的一种融资模式。
1．对融资企业的作用。通过以存货作抵押，解决了中小企业缺乏固定资产作抵押、担保难的问题，盘活了存货资金，有助于企业获得银行贷款支持；存货资金的盘活，使企业的存货周转速度加快，有助于企业获取采购的主动权，同时能够使企业增加销售客户，扩大市场份额；存货资金的盘活，也就是经营资金的节约；通过与银行的融资活动，能够为后续的融资活动奠定良好的基础。
2．对仓储公司的作用。通过与银行的合作协议，通过提供保管、监管、保证服务，为服务企业获得银行融资提供了保证，从而能够加深仓储公司与服务企业的业务合作关系；通过提供金融服务功能，可以增加仓储公司的客户数量。
一、淄博市在促进担保业发展方面的支持
淄博市担保业的发展从2004年开始起步,截止2010年末,全市各类担保机构70家,担保机构总注册资本23亿元,超过1亿元的9家,有45家担保机构与银行建立了信贷担保合作关系。1.政策激励,财政支持2008年2月,淄博市政府下发中小企业信用担保体系建议的意见,积极鼓励民间资本投资担保机构;市及各区县政府、高新区管委会每年都在财政预算中安排中小企业信用担保专项资金,对经有关部门考核认定业绩突出的,主要从事中小企业信用担保业务的担保机构,给予一定比例的风险补偿;担保机构开展担保业务两年以上,按当年新增中小企业贷款担保额部分给予千分之二的奖励;对获得国家、省专项资金支持的担保机构,按获得资金支持额度的50%给予配套补助;对担保机构人员培训、信息化建设等给予适当补贴。支持符合条件的担保机构争取国家发改委和国家税务总局批准免征3年营业税的政策;经市中小企业局、市财政局认定,对从事中小企业信用担保业务的担保机构,自开业之日起3年内其上缴税收地方收入部分,由市、县两级财政给予全额支持。2.推进金融机构与担保机构的合作鼓励金融机构加强与担保机构的合作,综合考察担保机构注册资金到位情况、资本实力与其担保额度适应程度、信用资质、风险防范和控制水平等多种因素,对具备较高信用等级的担保机构,担保放大倍数可提高到5~10倍。同时,依托人民银行企业征信管理系统,采集企业融资需求和信用信息,向金融机构和担保机构推荐优质企业。要求各金融机构结合当地实际,积极争取上级支持,降低与中小企业担保机构合作的门槛,确定合作担保机构的注册资本下限。要求各金融机构合理确定风险分担比例,适当扩大放大倍数,促进解决更多中小企业融资瓶颈问题。3.营造有利于担保机构发展的良好环境淄博市要求有关部门依法对担保机构开展担保业务中涉及工商、房产、土地、车辆、船舶、设备和其他支产、股权、商标专用权、专利权等抵押物进行登记和出质登记,不得指定评估机构对抵押物进行强制评估,不得干预担保机构正常开展业务,凡符合要求的,在5个工作日内办结相关登记手续,登记费按最低收费标准收取。4.商业银行开通“银担”合作通道各家商业银行都设立了专门的中小企业服务部门,开展了贷捷通、速贷通、助业贷款、企业商务卡等服务产品以及票据质押、打包贷款、出口退税账户托管贷款、应收账款质押等新型业务,为银行与担保机构合作提供了广阔的业务空间。
二、淄博融信担保公司经营特点
淄博融信投资担保有限公司是一家由政府引导、企业参与、专业化经营、市场化运作的担保机构。公司成立以来,充分发挥信用可靠、高效快捷、简便灵活的优势,累计为中小企业及个人用户提供担保贷款20多亿元,有效破解了中小企业融资难问题,成为淄博地区规模最大、信贷质量最好、银行信誉最高的担保公司之一,是全市惟一获国家发改委、国家财政部重点扶持资助的信用担保机构。1.科学定位,诚信经营当前,中小企业融资难、担保难问题日益突出,成为制约企业发展的重要瓶颈。融信担保公司成立以来,始终把破解中小企业融资难问题,打造优质金融生态环境为己任,提出了“整合中小企业信用资源,做好风险管理,改善信用环境”的经营理念,充分发挥“沟通银企关系,促进信用升级,减少融资难度”的作用,努力为中小企业发展创造良好的生存空间。为不断壮大融资担保规模,2009年5月,融信担保公司进行了资产重组,其中淄博高新区财政注资3000万元,同时吸收7家资产运作良好、实力强、发展前景广阔的企业集团参股2200万元,使注册资本达到1.05亿元,重组壮大了规模实力,增强了社会信誉,满足了贷款担保额度较大的企业融资需求。2.创新金融产品,提升市场竟争力积极顺应银行业发展趋势,把产品创新作为提升竞争力的根本,大力拓展融资担保业务,培植新的业务增长点。一是中小企业发展互助联盟。吸引优质中小企业参与,建立集政府引导、商业担保与企业互助担保于一体的中小企业发展互助联盟,集合众多中小企业的优势共同抵御风险,争取银行贷款的主动地位,共同培育信用联合体。在联盟运作方式上,由担保公司和银行机构共同对申请企业进行信用评级认可,引导企业间自愿组成互助小组,缴纳互助加盟金,共担风险、相互监督。担保公司对会员企业给予20%~30%担保费率优惠,适当降低贷款担保条件,并由高新区反担保基金提供一定额度的反担保;银行对会员企业贷款实行10%~20%的利率优惠,在政策允许的范围内,对会员企业贷款优先给予规模,并尽量简化操作程序。在担保抵押方式上,根据会员企业实际,采取动产、应收账款、仓单、股权、知识产权质押等多种新型担保抵押贷款方式,凡是法律不禁止、评估价值较合理、权属较清楚的财产都可以进行贷款抵押,极大方便了客户,增强了可操作性。二是中小企业集合信托贷款担保。以信托公司设立信托计划为平台,通过财政资金有效引导、募集社会资金参与,发起设立总规模为2亿元的集合信托贷款基金,将募集资金投资于中小企业信托贷款,为中小企业提供融资成本近乎银行贷款基准利率的债券融资。融信担保公司作为第三方保证人,通过与银行合作,不仅拓展了业务渠道,而且宣传了企业,提高了企业知名度,很多高端客户也非常青睐这个融资产品。三是中小企业流动资金贷款担保。对产品结构合理、成长性好、诚信度高,但因流动资金暂时短缺而陷入困境的中小企业,通过动产质押、解决过桥资金等方式,及时帮助企业解决融资难题,避免了企业资金链断裂,不仅救活了一批企业,而且发展壮大了一批企业。3.规范运作,防控风险一是健全完善工作制度。严格按照现代企业制度要求构建公司组织结构,初步形成了科学、完善的法人治理机构。同时,公司通过不断增资扩股,吸引社会资金参与,从根本上避免了股权单一和一股独大的弊端,使股东结构和股权比例更趋科学合理,形成了“股权分散、三权分立、专业化团队运作”的经营格局。在内部管理方面,公司严格实行评审分开、审贷分开、钱账分开和责任追究制度,形成了科学完善的风险防控制度体系。二是建立严格的授信程序。对贷款担保企业严格信用调查,从企业素质、经济实力、资产结构、经营效益、偿债能力、信用状况及成长性等方面进行严格审查,并做到“十看”,即看法人、看自有资金、看产品、看现金、看回笼、看纳税、看用电、看存货、看工资、看抵押,通过严格授信审批程序,最大限度防控风险。三是实行反担保和分解代偿风险。要求所有受保企业必须有反担保措施,同时担保公司向银行交付10%的风险准备金,通过建立公平合理的风险分担机制,既增强了各方的责任感,又有效分散和化解了风险,实现了银行和担保公司互惠互利。四是建立严格失信惩戒机制。加大对失信企业惩罚力度,如果企业违约,互助加盟金将变成违约金,从而加大失信成本;企业守信,将按照加盟金额的10%给予固定回报,提高了企业诚信价值。五是严格贷后监督和服务。加强对授信企业的跟踪管理,定期对其进行调查了解,掌握其生产经营和资金使用情况,对经营效益不理想的企业及时帮助查找风险隐患,防范未然,保证了担保资金的低风险运营。
三、几点启示
1.发展信用担保机构是有效破解中小企业融资难题的重要途径融信担保公司的实践证明,担保机构作为连接企业与银行的信用桥梁,在缓解中小企业融资难题、提高企业信用水平、化解银行贷款风险等方面发挥着越来越重要的作用。地方政府部门要积极创造条件,鼓励支持更多的民间资本进入担保行业,大力引进战略投资者和国内知名担保机构来我市投资,鼓励商业性的信用担保机构和企业间互助担保机构的融合发展,推动政策性担保机构与市场性担保机构相互补充、协调并进。2.政府引导扶持是信用担保机构健康发展的重要保障中小企业融资担保风险高、收益低,社会效益高、自身的经济利润低,具有准公共产品性质。加大政府扶持力度,走政府引导和市场化运作相结合的模式,不仅可以提高担保机构社会信誉度,增强市场竞争优势,而且可以拓宽担保资金的筹措渠道,有效撬动社会资金,集合小信用为大信用。各级政府应进一步加大政策扶持力度,逐步扩大信用担保专项基金规模,形成持续稳定的资本金补充机制。要加快转变财政扶持方式,将财政支持中小企业发展的资金由直接投入企业向重点支持担保体系建设倾斜,通过担保信用杠杆功能,更好地发挥财政资金“四两拨千斤”的作用。3.防范和控制风险是推进信用担保机构持续健康发展的重要前提担保业是高风险行业,没有较强的抗风险能力难以为继,防范和化解风险是担保机构生存与发展的核心问题。要严格实行担保项目的全过程风险管理,规范担保的操作程序和担保管理制度,健全完善反担保措施、风险分散机制和风险准备金制度。建议各级政府加快建立担保机构风险补偿机制,对担保机构按照实际担保金额的一定比例给予风险补偿,降低经营风险,促进担保行业持续健康发展。
关键词 融资管理；投资管理；成本管理；内部控制
由于其生产规模较小、资本和技术构成较低、受传统体制和宏观经济影响大等因素，使得中小企业在融资、投资、成本管理、内部控制等方面存在着问题，这些问题已经成为我国中小企业进一步发展的障碍。
一、我国中小企业财务管理存在的问题
(一)我国中小企业融资困难资金短缺
中小企业融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道。一般创业期和成长期企业的自有资金缺乏，发展主要依赖自筹资金和银行贷款。其中自筹资金主要来源于亲友借贷和职工内部集资，银行贷款方面银行缺乏对中小企业信贷需求的重视，加之银行对抵押担保的要求或多或少地阻碍了中小企业融资。总而言之，我国中小企业融资在不同时期涉及到企业、银行和政府三个方面，概括起来，主要表现为创业期自有资金缺乏、成长期银行信贷支持少和外源融资不足。
(二)投资盲目，缺乏科学性
多元化投资和专业化投资是两种不同的投资模式，各有利弊及适用条件。实力相对雄厚的大企业在成长阶段更容易满足多元化投资的条件，而中小企业实力比较薄弱，应该更加审慎的选择多元化的投资模式，现实中却存在着投资盲目、缺乏科学性的状况。
(三)成本管理缺乏市场竞争力和盈利空间
中小企业成本管理现状不尽满意，在成长期往往由于成本意识不强，对成本管理工作不负责，缺乏更有效的管理机制，加之财务人员素质偏低，工作态度不认真，出现数据严重失真现象，以使成本管理缺乏市场观念、决策失误造成重大损失，这大大降低了市场竞争力和盈利空间，制约着企业发展壮大。
(四)内部控制较薄弱
我国中小企业在内部控制方面，由于控制环境基础薄弱存在两个主要的问题：企业内控部门责权不对称，内部控制和监督不力；会计核算漏洞百出。目前，许多小企业在成长过程中都无一例外地体现了建立和健全内部控制的重要性和紧迫性。
二、我国中小企业财务管理问题成因分析
(一)中小企业有较高的倒闭和歇业率，缺乏抵押担保
中小企业较高的倒闭或歇业比率，是银行不愿向中小企业提供贷款的主要原因之一。许多企业认为其实力不雄厚，抵押问题或多或少会影响它们从银行获得贷款。在我国，银行对抵押品的要求条件非常苛刻，除了土地和房产外，银行很少接受其他形式的抵押品。中小企业一般缺少自有的房产等银行接受的抵押物，贷款受到限制，且抵押物的折扣率高，手续繁琐，收费昂贵，中小企业普遍难以承受。另外，中小企业很难找到合适的担保人。
(二)投资决策缺乏控制和分析
中小企业在投资时，缺乏必要的投资决策分析，经常是企业领导一人说了算，，独断专行，缺乏风险成本意识，这种决策的主观性和随意性，必然带来极大的危害性和负效应。
(三)管理者成本意识不强，成本数据搜集不及时
1 个别企业管理者成本意识不强
具体表现在分解产品成本时，不是认真按产品设计要求，按零部件工艺流程的成本形成逐个计算，也不是自下而上逐级填报、汇总，只凭主观印象算大帐，按产品成本切成工时、材料消耗、管理费用等大块分摊；有的认为成本统计只是鸡毛蒜皮之小事，很少过问；还有的认为企业产品结构简单，生产周期短、工序少，不值得搞成本统计。
2 未能及时收集原始成本数据
有些中小企业还尚未建立管理信息系统，或未将系统末端延伸至生产班组，即不是由班组直接将原始数据输入系统，仍然采用填写报表，再由专业人员将报表数据统一汇总或输入微机。有的操作工和班组长不认真填报工时、材料消耗等，造成漏报数据和数据失真；有的未能及时随班填报，而是事后补填，由于时过境迁，单凭记忆凑数，很难保证准确；还有的字迹模糊，或将表格沾上油污，致使辨认困难。
(四)内控部门权责不对称，会计核算漏洞百出
很多中小企业在授权批准、业务经办、财产保管、会计记录等环节上有分工不明、相互脱节和失控现象，甚至有会计兼出纳，出纳兼稽核的情况；有的中小企业没有内审机构或虽有机构却附属于其它职能部门。这种经济业务由一人承办又缺乏制约的情况，不仅不利于经济业务正常开展，而且容易产生舞弊行为。在会计控制上投入不足，没有制定统一会计规范，会计基础工作薄弱，会计行为不规范，会计信息严重失真。如货币资金支付、应收应付账款管理等环节，在审批、复核、支付和账务处理上，批漏百出；凭证和记录的控制不规范，如凭证编号编写不规范、记录核对无索引等。
三、中小企业改进财务管理的方法及策略
(一)加强中小企业外部融资
1 完善以政府为主体的信用担保体系。建立风险防御机制，各级财政应该安排一定的专项资金，建立信用担保补偿基金；完善中小企业的信用再担保制度，建立再担保基金，帮助担保机构分散风险；鼓励不同经济成分的资本参与担保公司的投资，形成多元化多层次的信用担保体系；对符合条件的中小企业信用担保机构，特别是一些比较小的信用担保机构，给予政策上的支持。
2 尽快建立和完善为中小企业服务的金融体系，改变中小企业融资单一依赖银行的局面。一方面，要积极开发国有银行对中小银行的信贷支持措施，拓展面向中小企业的存贷业务，加大贷款投入。另一方面，要根据各地区具体情况，建立各种中小金融机构和完善现有银行功能，构建新型金融体系。此外，要加大对中小企业的信贷支持和服务。
(二)进行中小企业投资财务估算
中小企业投资决策的关键是正确地对投资项目进行财务估算。内容包括：投资总额的估算；未来收益总额的估算。
(三)加强中小企业成本管理
中小企业要做好成本管理的基础工作，在实行全员成本管理的同时，强化一线统计。产品生产过程是成本形成与统计的过程，对生产流程中的每道工序、每台设备、每位操作者所发生的材料与工时消耗数据，都要及时记录，准确填报。要做好这项工作，就必须从本企业的产品与工艺、设备、人员的实际情况出发，设计好适用于本企业的统计表格。纠正只抓产值、利润等大指标，忽视一线质量和成本数据的错误认识。
(四)建立健全、完善内部控制制度
关键词：高新技术；中小企业；融资环境
一、我国中小高新技术企业融资环境现状
长期以来，我国在经济发展中只重视改善大型企业的生存环境，而对中小企业发展尤其是中小高新技术企业的融资问题没有引起足够的重视，造成了中小高新技术企业融资难的困境。主要表现：一是以银行信贷为依托的间接融资渠道存在较大障碍。在西方国家，银行信用是中小高新技术企业融资的重要渠道。如美国，37%的小企业从商业银行获得融资，其余资金的供给者是金融公司、租赁公司和其他非金融机构。我国的商业银行在为中小企业贷款服务方面存在较多障碍。主要原因有：首先，中小高新技术企业数量众多，一次性贷款的数额较小，与银行对大型企业或项目的贷款业务相比，中小高新技术企业贷款会明显增加银行的业务量和经营。其次，中小高新技术企业的市场风险大，资金占用时间长，商业银行一般不愿承担此类贷款风险。另外，商业银行对企业提供贷款需要严格的担保程序，而中小高新技术企业在创业过程中，往往资产质量不佳、负债率高，难以提供合适有效的担保方式。二是政府对中小高新技术企业融资的政策扶持力度不够。西方国家政府扶持中小高新技术企业融资的政策措施有贴息贷款、政府优惠贷款、银行贷款信用担保等。我国政府为了支持中小高新技术企业的发展，先后出台了一些支持高科技中小企业融资的政策，但力度相当有限。一方面，针对中小高新技术企业的贴息贷款、优惠贷款有限，另一方面在中小高新技术企业信用担保体系建设方面也显得滞后。
二、中外中小高新技术企业融资环境的比较
（一）贷款援助政策
在西方国家，政府帮助中小高新技术企业获得贷款的主要方式有：贷款担保、贷款贴息、政府直接优惠贷款等。美国促进中小高新技术企业发展的政策主要由小企业管理局（SBA）负责实施。其主要政策内容是：向中小高新技术企业提供银行贷款担保和提供少量的直接特别贷款，并负责管理政府其他部门对中小高新技术企业的投资。目前，SBA担保的最高贷款额为25万美元，担保贷款额占贷款总额的比重最高可达90%，期限可长达25年。日本作为典型的政府主导型市场经济国家，政府在中小高新技术企业发展中起着非常大的作用，并制定了独特的以政府金融体系为主的中小企业资金扶持政策。日本解决中小高新技术企业资金不足的独特做法是，由政府财政拨款建立专门的为中小高新技术企业提供信贷服务的政府金融机构。主要有：国民金融公库（1949）、中小企业金融公库（1953）、中小企业投资育成公司（1963）和中小企业振兴事业团（1967）等。
（二）信贷决策方式
西方国家的商业银行在信贷决策时的指导思想是自主的谨慎实施策略，而我国商业银行在信贷决策时受政府干预较多。由于决策方式的不同，从而构成决策效果的不同。西方国家的银行在信贷决策时通常采取三种有效方式，即：集中化决策、分散化决策和一体化决策。无论哪种决策方案，当贷款项目进入实施阶段后，就由精通各项金融业务的员工任项目经理，对决策的全部实现过程进行跟踪监控和提供服务，包括对贷款的运动轨迹、使用效率及回流渠道，抵押物品的保管、核查与监督等，尽可能防止信贷风险产生。
我国信贷决策人为因素较多。因此，我国银行的信贷决策与西方经济发达国家信贷决策有所不同，并实行利随本清的清偿方式。我国的信贷决策的特征是指令性、长官性决策行为较多。当国家出台一系列金融法规后，各家银行在规定的时间内办抵押，换借据。由于对抵押物品的有效性没有经过科学论证，致使抵押贷款手续要素残缺，造成信贷资产的大量损失。
（三）风险投资基金
风险投资基金是政府或民间创立的为中小高新技术企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项投资基金。其中欧美等国家多由民间创立，而日本等国主要为政府设立。
美国的风险基金最为发达，遍及全国500多个小企业投资公司，其中大部分主要向中小高新技术企业提供投资资金。1995年共有7万多中小高新技术企业获得总共110多亿美元的风险基金。
日本的风险基金也很发达。20世纪70年代后，日本开始实施中小企业现代化政策，进一步提出了中小企业要实现知识密集化、高技术化的政策，同时鼓励政府金融机构向中小高新技术企业提供风险投资。目前，日本风险企业已达2万多家，为中小高新技术企业的融资奠定了坚实的基础。
我国的风险投资业起步较晚，处于发展的初期，风险投资规模小，加上法规的不健全以及风险投资缺乏完善退出机制等原因，难以满足中小高新技术企业对风险资本融资的需求。
（四）信用担保制度
建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小高新技术企业发展的通行作法，是重塑银企关系、强化信用观念、化解金融风险，改善中小高新技术企业融资环境的重要手段。在世界各国中，最早建立中小高新技术企业信用担保体系的国家是日本。日本于1937年成立了东京中小企业信用保证协会，1958年成立了全国性的日本中小企业信用保证公库和中小企业信用保证协会，形成了中央与地方共担风险、担保与再担保有机结合的信用保证体系。
美国中小高新技术企业信用担保制度是由美国中小企业管理局来实现的。美国的中小企业管理局在全国有2000多个分支机构，形成了一个覆盖全国的信用担保体系，对中小高新技术企业提供资金支持。
我国目前一些地区进行了为中小高新技术企业提供融资担保的探索，但建立全国性的中小企业信用担保体系还处于探索阶段。
三、改善我国中小高新技术企业融资环境的政策建议
（一）尽快建立中小高新技术企业诚信系统，有效降低银行的信息成本
中小企业的群体信用较差，是阻碍银行信贷资金向中小高新技术企业流动的主要原因之一。为此，可借鉴国外经验，逐步建立中小企业诚信信息库体系。任何企业只要从该体系内任何一家或几家商业银行获得信贷融资，该企业的资产、经营、诚信记录等重要信息会及时登记入库。若企业法人或企业经理诚信状况不佳，任何商业银行将停止其提供融资。同时具有良好诚信纪录的企业将会更便利的获得银行的信贷资金支持。
（二）建立健全中小企业信用担保体系
由于先天不足的原因，中小高新技术企业普遍存在着信用等级不高的问题，使得银行在发放贷款时对中小高新技术企业的资格条件和抵押担保条件特别严格；信用担保是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。通过构建中小高新技术企业信用担保体系，可以建立中小高新技术企业与银行之间良好的关系，提高中小高新技术企业的信用程度。
20世纪90年代以来，我国开始了中小高新技术企业融资担保的探索。中小高新技术企业信用担保体系由担保和再担保两部分构成。担保以地市为基础，再担保以省为基础。中小高新技术企业信用担保体系一般由信用担保公司、银行等金融机构、中央与地方政府、咨询机构等组成，体现新型的银、企、政关系。为了完善我国的中小高新技术企业信用担保体系，应该进一步采取以下措施：建立信用担保的风险控制与防范体系；建立中小企业信用担保基金；保证担保基金有长期稳定的补充资金来源；建立健全有关法律制度，使信用担保机构有法可依。
（三）加快风险投资业发展，为中小高新技术企业提供强大的资金支持
西方国家新技术产业发展的经验表明，发达的风险投资业和充足的风险资本是中小企业，尤其是中小高新技术企业发展的孵化器和催化剂。我国的风险投资业起步较晚，存在着资金来源单一、风险资本规模偏小、风险投资退出机制缺乏等诸多问题，难以满足高科技中小企业的融资需求。因此，加快我国风险投资业的发展，是改善我国中小高新技术企业融资环境的当务之急。其核心工作包括：一是加大政府对风险投资业扶持力度。例如，政府通过健全法规制度、加强知识产权保护、制定财政税收信贷优惠政策等工作，为风险投资的发展创造良好的外部政策环境，扶持风险投资的发展。二是积极推进多层次资本市场体系建设，健全风险投资的退出机制，为风险资本建立顺畅的退出渠道。三是积极发展风险投资基金，吸引民间资金进入风险投资领域，拓宽风险投资的资金来源渠道。在西方国家，风险投资基金是支持高新技术产业及创业投资发展的重要资金来源。与一般的投资基金相比，风险投资基金是面向高新技术产业的投资基金，实行“共同投资、专家经营、组合投资”的运作方式。我国现有的风险投资公司具有基金管理公司的雏形，可先通过这一载体募集各类风险投资资金并加以运作，待条件成熟后，按规范的要求改组为基金管理公司。
（四）提高担保抵押制度效率，降低银企交易成本
通过中小高新技术企业金融缺口模型和银企信贷博弈分析可知，政府信贷支持和高效的司法体系对缓解中小高新技术企业的资金缺口有重要作用，因此，必须采取具体措施来完善抵押担保制度、提高抵押担保效率。为此，政府部门要完善管理制度，待条件成熟时，建立起按市场化运作的信用担保机构。同时政府每年要将当年税收增长部分按一定比例提存，以增加担保机构的资金实力和抗风险能力，充分发挥担保机构的信用放大能力，降低银企交易成本。在抵押方面，要降低各项手续费用，提高抵押办理效率；同时，要提高抵押物品担保的司法效率，对抵押制度进行创新，以推动中小高新技术企业的融资服务发展。
关键词：中小企业；融资模式；物流金融
一、引 言
中小企业融资困难是世界普遍情况，中小企业从银行贷款难的原因有两点。一是放款风险大，因为中小企业抵押物一般不多，同时企业大多处于成长期，前途难料，存活率不高。有的中小企业实际上公章、账簿、票据、资金全在老板自己的包里，一旦发生经营风险，企业主容易潜逃。二是放款成本高，中小企业一般融资金额绝对值不大，而银行放款都要走评估。审查等程序，在动用相同人力物力的前提下，银行更希望和大企业做大买卖，而且由于中小企业普遍管理比较不规范，银行监控更难，从而导致交易成本过高。
二、物流金融的融资优势分析
物流金融作为一种金融及物流创新服务产品，为解决“中小企业贷款”难这一问题提供了一条有效途径。从一般意义来讲，物流金融是指为减低交易成本和风险，金融机构与物流企业合作。对企业资金投放、商品采购、销售回笼等经营过程的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理。以流转中的商品价值为依托为企业提供融资的活动。目前这一市场处于加速上升状态，也成为国内银行业务发展的一种趋势。由第三方物流企业监管质押的流动资产，并以此为抵押物帮助中小企业实现融资，可以极大地控制和转移银行的信用风险，其优势体现在：
1.物流企业是物品流通过程中的具体执行者，它能有效地控制实物流与资金流之间的协调运作，从而能有效实现对经营过程中的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理。
2.物流企业是物品流通过程中的具体执行者，它对抵押物的控制和管理与银行相比有明显的优势
3.物流企业在物品流通中处于特殊地位，它能清楚地了解到商业银行不易掌握的企业运营信息，物流企业开展对企业的评估、审查等活动和对企业进行监控的成本会比银行低很多，这为物流企业在开展物流金融服务时降低风险提供了有效保证，同时也为中小企业获得足够的贷款支持提供了有利的条件。
三、物流企业开展物流金融服务的模式研究
(一)物流企业自营模式
物流企业自营模式是指物流企业以自身资金和信誉为客户融资的金融活动。主要有发放贷款、代收货款、垫付货款等形式。
1.发放贷款业务。发放贷款业务是指物流企业以自身资金对中小企业进行借款的发放。
2.代收货款业务。代收货款业务是指物流企业为中小企业提供物流服务服务的同时，帮助供方向买方收取现款，然后将货款转交投递企业并从中收取一定费用的业务。
3.垫付货款业务。垫付货款业务是指发货人将货权转移给物流企业，物流企业根据市场情况按一定比例提供融资，当提货人向物流企业偿还货款后，物流企业将货权还给提货人。
(二)物流企业、银行合作模式
物流企业、银行合作模式是在物流企业自身资金和信誉不能满足中小企业融资服务的前提下，物流企业通过和银行合作的方式来增强自己的资金实力或者以自己的从业背景为中小企业和银行提供服务的方式。它通常分成物流企业授信金融模式和物流仓储金融模式两种情况。
1.物流企业授信金融模式
物流企业授信金融是指银行根据物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，向其进行一定信用额度的发放，物流企业直接利用这些信贷额度向相关中小企业提供灵活的质押贷款业务。由物流企业直接发行、监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。该模式有利于企业更加便捷地获得融资，减少原先质押贷款中繁琐的环节：也有利于保证放款企业对质押贷款的监控能力，更加灵活地开展质押贷款服务，优化其质押贷款的业务流程和工作环节。降低贷款风险。
2.物流仓储金融模式
物流仓储金融模式是指：生产经营企业先以其采购的原材料作为质押物存入仓储中心并据此获得协作银行的贷款。然后在其后续生产经营过程中分阶段还款。物流企业提供质押物品的保管、价值评估、去向监管、信用担保等服务，从而架起银企间资金融通的桥梁。其实质是物流企业提供货物的存放与保管、信息增值等中介服务，将银行不愿接受的质押品转变成其乐意接受的质押品。以此作为质押担保品进行信贷融资。
四、总 结
物流企业利用自身的运营优势，能有效的架起中小企业和银行之间的桥梁。既能有效帮助中小企业解决融资的问题，也能帮助银行提高资金的使用效率，降低贷款风险。通过开展物流金融服务，物流企业在取得合理盈利的同时也能为中小企业提供更好的服务，从而更牢固的锁定客户资源。
参考文献：
