时间：2023-09-24 15:55:50
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇理财投资的收益，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
【关键词】个人选择；投资理财；策略
一、个人选择投资理财的释义
个人选择投资理财是指通过合理的安排将个人资金进行储蓄、基金、保险、股票等个人业务的科学规划，使得个人资产获得合理的增长，进而达到保值增值的目的。储蓄是将个人现在用不到的货币暂时交给银行或者其他的金融机构，进而从中获取利息的投资方式，是银行经营业务的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外汇储蓄，相对于其他的理财方式来说比较安全，但是收益较小。债券是政府、金融机构或者企业，通过社会募集资金的一种金融契约，并在规定的时间内向用户支付一定的本金和利息，是一种有效的债券凭证，在债券投资中，政府最可靠但是收益比较低，企业债券收益相对较高，但是保障度低。基金是为了达到某种目的而设立的转向资金，主要有退休金，公积金等。保险是通过合同的方式，保险人与保险机构形成的一种财务赔偿关系。股票是股份企业为了从社会中募集资金而发出的股份证券，股东可以以此为凭证并获得相应的收益。理财产品是金融机构通过向社会募集资金而的一种产品，并将获得的收入相应的回馈给用户，保证用户的理财收入，主要包括理财收益和非理财收益。
二、个人选择投资理财的现状
个人投资理财就是通常所说的管理钱财，根据个人的自身经济情况以及可以承受风险的能力，将自己的资金财产选择合适的理财方式，实现自己财富的积累和资产的增加。由于我国金融领域的不断发展和个人财富的增加，个人选择投资理财也得到了人们的广泛关注，但是传统的理财观念和现在理财观念产生了冲突，影响着个人选择投资理财的发展。个人选择投资理财受中国传统家庭生活模式的影响。我国自古的传统孝道文化理念深入人心，应用到理财生命周期中，由于每个人的收入支出的情况不尽相同，要做到个人的收入支出和生命周期相匹配，对自己的投资理财方式进行合理的规划，传统的财务观念影响了个人投资理财的选择，对个人理财的发展有一定的制约作用。西方的理财观念是保持资产和生活水平的稳定发展，这与中国传统的理财观念有很大的差别，但是中国人对个人财富有着很强烈的需求，容易造成个人选择投资理财的畸形发展。理财和储蓄的投资理念是不相同的，理财在高收益的同时伴随着高风险，但是很多人在投资理财方面往往忽略了这一点，在个人选择投资理财时盲目投资，同时也缺乏应对投资风险的意识，严重影响了个人投资理财的理性选择，对投资失利也是盲羊补牢并不是未雨绸缪。我们都知道投资理财可以带来高收益，投资理财方式的多样性也在一定程度上分散了金融风险，我国在金融政策方面主要还是实行的分业经营，也就是银行、保险和证券分开经营，对个人投资理财来说，增加了选择方面的困难，不利于个人选择投资理财的发展。
三、个人选择投资理财的原则
（一）规避风险
投资理财都会伴有不同程度上面的投资风险，但是这种高风险也会带来高收益，因此，在个人选择投资理财时要把握好机遇和挑战，学习一些投资理财方面的知识，在投资的过程中注意规避风险，在把握投资理财机会的同时，降低个人选择投资理财的风险，从而获得高收益的增值服务。
（二）量入为出
坚持量入为出的投资理财原则，就是要注意结合自身的经济水平条件，合理规划自己的投资理财方式，将有效增值的银行储蓄和有风险的金融投资相结合，保证风险投资在自己可以承受的范围之内，尽可能的减少风险增加收益。
（三）注重整体效益
在个人选择投资理财中坚持注重整体效益的原则，最主要的是将个人的投资理财做好整体规划和阶段性规划，保证投资理财都有增值服务，所有的投资也更有意义，促进个人选择投资理财收益的增加。
四、个人选择投资理财的策略
（一）明确个人投资风险和预期收益之间的关系
投资风险是个人选择投资理财时有可能带来的资金损失，投资收益是在除去风险投资的本金和损失之后得到的资金收入，在进行个人选择投资理财时要知道高风险会有高收益，低收益的同时相应的投资风险也会很低，因此，投资风险和收益是成正比例关系的，在进行投资理财时，一定要根据自身的经济状况和需求做出合理的选择，明确各种理财方式之间的风险和收益，将风险控制在可以接受的范围之内，确保最大的收益。
（二）注意个人选择投资理财资金的流动性和投资周期
投资周期指的是个人投资理财将资金投入到回收的所用全部时间，现金和资金的转换率是由资金流动性决定的，一般情况下，投资的周期越短，资金的流动性就越强，资金的周转速度也就越快，相反的，投资周期越长，资金流动性就越差，资金的周转速度也就越慢，银行的活期储蓄可以实现随时随取，提取现金的速度比较快，但是相应的收益就会很低，定期储蓄时间较长，取现不灵活，但是会有较高的收益，承担的风险越大，收益也会越高，在进行个人选择投资理财一定要明确资金的流动性和投资周期，对个人投资理财进行合适的选择。
（三）进行投资理财的金额不同，选择投资理财的方式也会不同
大额的投资会有更多的产品投资理财方案，小额的投资理财方案相对就会少一些，要根据自己资金的不同选择合适的投资方式。金融行业的发展具有很大的不稳定性，个人投资理财是增加人们收益的一种重要渠道，具有广阔的发展前景，金融行业为迎合不同人群的投资方式，推出了多种多样的理财产品，居民在进行个人投资理财选择时，一定要根据自己的实际情况，将风险控制在可接受的范围之内，获取更大的经济收益。
参考文献
[1]张文鹏.个人选择投资理财的策略分析[J].中国商贸，2014，33（12）:104-106.
[2]申天天.探讨个人选择投资理财的策略[J].山东纺织经济，2014，05（18）:13-14.
误区一： 理财型保险的收益有保证
理财型保险虽然是保险，但是在理财功能方面是有风险的。其收益取决于保险公司对资金的投资和经营状况。最低年化收益率只保证最低收益，本金和收益均没有保证，投连险投资者需自负盈亏。投资者要在购买前认清理财型保险的风险，衡量自己的风险承受能力。
误区二：理财型保险等同于银行理财产品
有人认为理财型保险跟银行发行的理财产品差不多，其实不然，理财型保险一方面拥有规定的保障功能，另一方面其资金的灵活性有一定限制。保险理财师提醒消费者，勿将理财型保险当作银行理财产品来买，因为不管收益如何，它还是属于保险，提前退保仍会有较大损失。
误区三： 分红保险=银行存款
分红保险可分配的红利具有不确定性，没有固定的比率，而分红水平的高低则取决于保险公司的经营成果如何。消费者切不可盲目将分红保险产品与其他保险产品或金融产品混为一谈，或片面比较。
误区四： 预期收益率等于实际收益率
一些消费者误以为预期收益率就是实际收益率，其实二者是有区别的。预期收益率是指保险公司在目前的投资环境和风险预测中预计的收益率，并非投资者实际获得的收益率，实际收益率还要看险企的资金管理能力和投资运营能力。
误区五：万能险一定没有风险
万能险看起来很保险，其实容易误导消费者，作为理财型保险，万能险和分红险、投连险一致，除了保险的功能外，也有理财的功能，虽然有最低年化收益的保障，风险还是有的，并非“万能”。
误区六：投连险适合所有人投资
投连险最大的特点就是保险公司不保证最低收益率，同时也不承诺任何形式的风险，并且由于投连险具有一定的保险功能，短期退保也会损失本金。所以投连险只适合风险承受能力较大、愿意冒险的投资者。
金融危机使全球银行步入降息通道，中国银行业虽拥有高利差的有利环境，但也无法走出盈利下降的困境，在如今低利率的环境下，银行和投资者不得不开始考虑如何为自己创造更多的“红利”。
据王女士回忆，在她与银行“合作”的20年里，今年的形势最让她担忧，加上2009年降息预期的不断升级，王女士觉得单纯存款只会加剧自己的财富贬值。鉴于2008年银行理财一路跑赢股市和基金，所以，王女士决定，2009年，将会密切关注银行理财，为自己的投资加分。
银行理财种类繁多，最主要的分类是外汇理财和人民币理财，人民币理财又可以分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型，面对这些名目繁多的理财产品，投资者在2009年该做怎样的选择呢?
外汇理财：暗藏玄机
曾经是2007年和2008年上半年香饽饽的外汇理财，在经历了金融危机的洗礼后，开始变得沉寂。“零收益”、“负收益”一时间成了外汇理财的专属名词。如今，金融危机对世界经济的打击还没有完全触底，所以外汇理财的风险依然很大。2009年外汇理财市场是否能走出低迷，有专家称，美元的表现起很大作用。
瑞银财富管理中心的《2009年瑞银环球展望》研究报告认为，美元的复苏将是短暂的，并认为一旦金融市场的流动性恢复正常，弱势欧元对欧洲经济的提振作用显现，美元将重新走上贬值之路。复旦大学国际金融系副教授陆前进也认为，美元将短期走强中长期走软。
加上各国为了应对金融危机带来的经济萎缩，纷纷下调利率，致使外汇理财产品收益持续下降，严重影响了投资者的投资热情，让外汇理财难有波澜。虽然外汇理财市场如此疮痍满目，但是，并不是一无是处，聪明的理财者发现，外汇理财仍然有利可图。
普益财富研究员张星说：“美元和港币理财产品的年收益率与同期定存利率(采用中国银行外币存款利率)相比，优势已大大降低，但欧元和澳元理财产品年收益率相对于同期定存利率，仍然具有一定优势。”
中国银行资深理财师罗毅也认为，针对2009年汇市宽幅震荡的走势，如果投资者对市场把握准确，且有较好的技术分析能力，应该能通过银行外汇宝交易获取较多收益，但关键是要对所选择的投资货币具备较好的判断。
据调查，中国市场上2009年1月推出的外汇理财产品主要是一些短期的，以美元为主的产品。例如：上海银行发行的金鑫系列外汇理财0903期美元1个月，该产品的投资币种为美元，投资期限为1个月，产品的预期年收益率，普通投资者为0.35％，个人VIP客户和单笔购买2万美元及以上的投资者为0.45％，每个计付息周期的计息天数均按照实际天数计算，即为“实际天数／365”。
另外，北京银行也推出了本无忧09002号美元3个月银行间市场投资产品，产品投资币种为美元，投资期限为3个月，起点金额为7500美元。产品募集的资金将投资于银行间市场国债、金融债、企业债、央行票据、短期融资券、中期票据、银行承兑汇票、债券回购、货币市场存拆放交易、信贷资产等。理财行保证客户实现的年化收益率固定为0.9％(已扣除银行管理费)。
人民币理财：保持高调
统计数据显示，2008年12月26日至2009年1月15日，中外银行在中国市场发行的140款理财产品中，人民币理财产品占比在80％左右，明显高于外币理财产品。八比二的格局，切实证明了人民币理财产品2009年在中国市场的霸主地位。
众所周知，购买人民币理财产品，图的就是一个放心，2009年，牛年的好兆头是不是也可以让“让人放心的人民币理财”市场牛起来，这还要看人民币理财产品旗下的各类型理财产品的表现。
债券理财
债券理财在2008年下半年着实火了一把，大规模的激增让投资者买的措手不及。那时火，是因为其他理财产品不理想的收益挫伤了投资者的信心，使得追求高风险、高收益的投资者迅速掉头，转向了安全的避风港――债券理财市场。
2009年，面对债券的投资价值，市场上众说纷纭。有观点认为，债券市场已经提前消化了央行未来降息的利好；也有观点认为，2009年债券市场有望继续走强，与之挂钩的债券类产品也将从中获益，它们的收益率仍高于银行储蓄存款品种。
对于债券市场2009年的整体投资价值，交行上海分行债券分析师许一览认为，随着CPI的持续走低，以及央行不断出台宽松的货币政策，市场的收益率曲线正在不断下移，预计2009年上半年债市仍将处于上涨通道。他建议投资者近期可以关注信用债，这些券种的收益率较高。
至于信用债的选择，一般而言，有三个指标可供参考：收益率、流动性、违约风险。投资者应该尽量选择收益率高，流动性好，违约风险低的产品。
目前，兴业银行推出的万利宝定向债券型人民币理财产品57天，在深圳取得了不错的销售业绩，该理财产品的预期年收益率为2.60％，扣除管理费后为2.10％。收益虽然不高，但是安全性却比较强，如果能如约实现，2.10％的收益高于银行活期存款利率，对短线投资者来说，是不错的选择。
需要提醒投资者的是，投资债市一定要注意市场风险。债市盈亏的计算比股市简单，发行时，债券未来的现金流已经决定了，投资者的盈亏可看做是现金流在投资者之间的再分配，因此，一部分投资者收益率的提高是建立在另一部分投资者收益率下降的基础上的。
信托理财
2009年初，银监会发出通知，放宽贷款类信托的种种限制，这对于银信合作无疑是一个利好消息，可以预计，2009年的贷款类信托在产品和收益上都值得投资者期待。
1月15日和1月16日两天，仅建设银行就推出了三款信托类理财产品，分别是：利得盈信托贷款型定2009年第1期理财产品1年，建行财富信托贷款类2009年第1期理财产品159天，利得盈信托贷款型定2009年第2期理财产品246天。这三款产品的推出，给想要选择信托贷款类产品的投资者给予了足够的选择空间。建行的相关负责人称，这三款产品都取得了不错的销售业绩。
除此之外，票据类信托也是2009年的明星选手，虽然收益率不高，但是高于银行存款利率和相对的稳健性，仍然是卖点吸引着广大的投资者。
当然，由于信托产品可投资范围广泛，涉足资本、货币和实业等多个市场，因此，投资者在选择时一定要非常谨慎，从而控制风险。选择信誉好的信托公司至关重要。专家建议，考虑一个信托产品是否值得投资时，很重要一点是要看推出它的是哪家公司。对投资者来说，
要选择资金实力强、诚信度高、资产状况良好、人员素质高和历史业绩好的信托公司。
其次，要选适合自己的产品。目前信托公司推出的信托产品大部分为集合资金信托计划，即事先确定信托资金的具体投向。选择信托时就要看投资项目的好坏，项目运作过程中现金流是否稳定可靠，项目投产后是否有广阔的市场前景和销路等。这些因素与投资者投资的本金及收益是否能够到期按时偿还有很大关系。
最后，看产品的担保措施是否完备。很多公司为了以防万一，往往都是采取双重甚至三重担保措施，以提高信托产品的信用等级。具备银行担保、银行承诺回购或银行承诺后续贷款的项目安全系数最高，但收益就相对更低一些。
挂钩型理财
在所有的银行理财产品中，挂钩型理财产品的结构最为复杂。在过去的两年，挂钩型理财产品大多挂钩房市、石油、农产品等大宗商品，在这些商品鼎盛时期，确实为投资者带来了理想的收益，后来由于金融危机袭击，落得赔钱多，赚钱少，被投资者评为最有“忽悠”精神的理财产品。
时间跨入2009年，挂钩型理财市场也出现了变化，各大银行的理财设计师费劲心思在挂钩理财产品上想有所作为，以挽回挂钩产品的声誉，以免再出现网络热炒的“2007年底陈先生投10万元，至2008年底收益仅36.9元的笑剧”。
目前面世的挂钩型理财产品，也是在复制稳健、保本的模式，尽量用不赔钱来赢取投资者的青睐。挂钩股市、房市的产品数量出现大幅减少，单一挂钩由于风险性大，更是基本退出市场，多元化挂钩仍然是挂钩产品的主旋律。
中国社科院金融研究所结构金融研究室主任殷剑锋建议：“在选择挂钩商品市场的理财产品时，一定要对挂钩标的的价格走势有所判断，同时产品期限是投资者选择该类产品时首先要考虑的，期限最好为3～6个月，不易过长。”
QDII理财
QDII理财产品的设计可谓是理财产品里的一个负面角色，从2008年下半年开始，QDII就开始遭受冷遇，越来越少的银行会推出该类理财产品。
2009年，除了花旗银行勇敢的推出了一款五年期QDII产品之外，其余的银行均没有动作。对于此理财产品，多数理财专家建议，在银行的理财设计师没有对其进行完善之前，不碰最好。
稳健，保本依然是主打
悉数中国市场今年的银行理财产品，我们发现，稳健、保本依然是主打。虽说银行理财在2008年下半年受金融危机冲击，损失不小，尤其是高风险、高回报类理财产品，诸如外汇理财、结构性理财、等等。但是，2009年降息预期的升温，还是给银行理财产品市场吹起了阵阵暖风。
对于理财市场的理性思考，使得银行在设计产品，投资者在选择理财产品上都更趋于成熟。中国银行个人金融部总裁岳毅称，2008年由于实行信贷紧缩，大部分银行发行的理财产品都和信贷资产、票据等产品挂钩，而2009年信贷限制取消后，银行推出理财产品的动力也将发生改变。
不过，在他看来，各行推出人民币理财产品的数量和品种并不会比2008年少。他认为，2009年各家银行理财产品还是会集中在一些央票、中期票据、短融资等产品上，开发空间很大。
据记者了解，1月9日至15日，新发行产品中，保证收益理财产品市场占比为32.4％；保本浮动收益理财产品市场占比为14.7％；而非保本浮动收益理财产品市场占比为52.9％。其中，保本浮动收益理财产品主要是以信贷和票据资产为主，基调仍然是稳健，保本，并没有新的创新和突破。
理财品种
《中银货币理财计划之日积月累》
理财计划份额面值1元，认购起点为5万份，以1000份的整数倍递增，募集规模上限为100亿元。无固定的理财计划存续期限，每个交易日开放申购和赎回，即时生效，银行收取固定管理费和浮动管理费，中国银行将其风险评定为较低级别的B级，并归类为非保本浮动收益型理财产品。主要投向国债、金融债、中央银行票据；银行承兑汇票；债券回购；高信用级别的企业债、公司债、短期融资券、中期票据；中国银行发行的风险评级不低于本产品的其他理财产品；以及其他低风险高流动性的金融工具。
律师点评
申购与赎回自由，预期收益比活期存款高，交易费用为零……。这是中银“日积月累”在众多理财产品中倍显夺目的亮点，也据此开创了T+O式超短期理财产品的新格局。但是，仔细研读其产品说明书，笔者发现中银对该款理财产品的高流动性以及收益的浮动上限均作了不同程度的限制，投资者在购买时应予以适当关注。
中银“日积月累”没有设定固定的存续期限，在每一个交易日内，投资者均可以进行开放式的申购和赎回，这和股市当日买卖股票的方式相似。尤其重要的是，“日积月累”不收取申购赎回的费用，并且申购、赎回即时生效，资金实时到账，无须预约，所以被称为T+O式开放式申购和回购。
但是，根据《中银货币理财计划之日积月累产品说明书》规定，申购赎回的受理时间仅为每个交易日的9：00-14：00。而且如果发生大额赎回申请，即当日理财计划累计净赎回申请份额超过上一交易日份额的20％时，理财计划管理人有权暂停接受当日赎回申请。由此可见，理财计划从交易时间和交易规模上均对产品的赎回作了不同程度的限制，从而使产品的流动性在一定程度上受到了制约。
尤其是产品说明书还规定，如果理财计划管理人认为继续打开申购或赎回将损害理财计划投资者利益时，有权暂停理财计划的申购或者赎回；或者理财计划管理人认为理财计划已经不适合继续帮助投资者实现投资目标的，有权宣布提前终止本理财计划，申购和赎回也即行停止。是否会损害投资者利益或是否能实现投资目标，完全依赖于理财计划管理人的主观判断，投资者无法用既定的客观标准来衡量，因此，上述规定无疑是将产品流动性的自由裁量权完全赋予了理财计划管理人，也相当于将该款产品的流动性打了一个可由理财计划管理人自由掌握的折扣。
与高流动性相对应的是产品不能保本的浮动收益能力。中国银行将该款产品定位为非保本浮动收益型理财产品，其实该定位并不准确。根据其产品说明书，如果理财计划资产实际运作收益超过了约定的投资收益，超出部分则为理财计划管理人的浮动管理费，而中银“日积月累”的预期年化收益率最高为1.38％。据此，该产品的最高可能的年化收益率不会超过1.38％，超出部分将被纳入理财计划管理人的浮动管理费。笔者认为，中银这种对最高收益的封顶限制，使“日积月累”理财计划并不完全符合该类理财产品的信托法律属性，也造成了对投资者事实上的不公平。投资者在支付了管理费之后，一方面承担了无限制的亏损风险，另一方面在收益的浮动上却受到上限的限制，显然有失公平。
当然，尽管产品预期最高收益受限，实际收益也可能低于活期存款甚至影响本金安全，且流动性受到一定程度的限制，但对于持有大额资金且在短时间内未找到合适投资方向的观望型投资者而言，该款产品的确是一个不错的选择。
与银行理财产品、货币市场基金等竞争对手们相比，短期理财基金具有门槛较低、封闭运作的优势，但实质创新并不大，或者说，产品的补充意义要大于它们的替代意义。
理财基金VS理财产品
短期理财基金大规模发行的背景之一为短期银行理财产品发行的受限。受到银行理财产品相关监管政策的制约，银行发行的短期、超短期理财产品的数量、规模大幅减少。尤其是针对一些银行利用高收益短期理财产品达到“指标调节”的目的，监管部门实施了较为严格的管理方法。因此，与去年相比，银行短期理财产品数量大比例缩水。
如普益财富近期的理财产品监测显示，8月11日至8月17日，期限为1个月以内的人民币理财产品发行数量为13款，占全部人民币产品的7.98%。
而短期理财基金的出现可以说是“恰逢其时”地弥补了市场空白。尤其是此次工银瑞信和嘉实的“7天理财”运作周期进一步缩短，为具有理财需求的投资者们提供了新的选择对象。
与银行理财产品相比较，短期理财基金的门槛低得多。大部分银行理财产品的投资门槛为5万元人民币，对于一些具有收益优势的产品，起始销售门槛要达到10万元以上，对于同一款产品不同资金量的客户获得的收益也有比较明显的差异。而短期理财基金的销售门槛很低，按照目前理财基金的分类销售情况，A类份额1000份基金起售，投资者最低1000元就可参与投资；B类份额主要针对大客户和机构投资者，500万份基金起售，A份额与B份额产品的收益率有一定差距，但对于绝大部分个人投资者来说，并不需要考虑这一问题。
短期理财基金的另外一大优势在于信息更加公开透明，对于短期理财基金的资金投向、业绩比较标准、实际运作、收益率披露等，基金合同中均有严格的规定，投资者能够全面了解到产品的投资信息。相比之下，银行理财产品在信息披露上存在着诸多不足，即使购买产品的投资者也很少能够知晓产品的收益是如何达成的。
理财基金VS货币基金
同为基金类产品，投向又比较相近，为何要选择短期理财基金，而不是货币基金呢？可以说，这既是短期理财基金的“卖点”，又是这一产品的“争议点”。
首先，短期理财基金与货币市场基金的投资方向较为重合，投资的对象包括现金、银行定期存款、大额存单、债券回购、债券等，当然，根据基金合同，不同的产品对于债券的剩余期限有不同的规定。
受到理财基金“短”打的制约，投资组合标的的久期较短，获得超过货币基金的收益率就有一定的难度，这也是目前几只已经运作一段时间的短期理财基金收益率并不具备优势的原因。
但是，与货币基金的“开放性”所不同的是，短期理财基金可以视为一个封闭运作的产品，产品只能在指定的时间/时间段赎回，因此在基金的运作中就不需要考虑资金赎回对产品的影响，降低了流动性的管理难度。相比较而言，短期理财产品收益率主要受利率和资金面供求关系影响，其收益相对稳定。
对于投资者来说，投资短期理财基金相当于投资了一只固定期限的产品，期限从7天、14天、30天、60天到90天，可以通过滚动投资来续铺产品，但是在产品运作期间是无法进行提前赎回的。而货币市场基金在流动性上是要胜出一筹的。
所以，短期理财基金和货币市场基金既相近又有所区别。
短期资金配置的新选择
可以说，短期理财基金是一款糅合了银行理财产品与货币市场基金多重特点的产品。我们无法用绝对的优劣来评判这一产品，只能说，在当下的市场环境下，短期理财基金的出现为投资者进行资金配置提供了一种新的选择。
目前，市场上已经有多只短期理财基金进入运作，未来还将有更多的产品进入我们的视野，投资者如何根据自己的需求来进行选择呢？
产品的期限
随着“7天理财”的出现，短期理财基金的期限已经发展到7天～90天，共有5个期限档供投资者选择，形成了投资期限的全格局，投资者可以根据自己的需求来进行产品期限的选择。
不过，有所矛盾的是，对于短期理财基金来说，一般情况下，锁定期限越长，相应的收益率水平越高。但是，从银行理财产品缺位的角度来考虑，投资者可以重点关注7天、14天的产品，以作为短期资金的投资对象。
值得一提的是，理财基金的申购模式也有所不同。对于30天以内的产品，主要的方式是每天都可以进行申购，但是对于每份基金份额，运作期都是固定的，投资者必须到产品的对应赎回日才可以赎回。如汇添富的“添富理财30天产品”，假设你在8月20日申购确认这一产品，这一天也被看作第一期运作起始日，那么到9月20日产品到期可赎回。如果不赎回的话，资金将从9月21日开始自动进入第二个运作期形成滚动投资。而对于7天期限的产品，投资者按照星期一、星期二就可推算出对应的赎回日期。
另外一种模式是产品只能在固定的日期或是时间段内进行申购，产品运作期结束后投资者选择赎回资金或是进入下一轮投资。
产品的收益率
这当然是投资者必须关注的问题，短期理财基金的收益计算方式与货币市场基金相同，基金净值为1元，每日公布7天年化收益率及万份收益，并累计收益，待产品到期时，进行收益的派发，当然投资者也可以“利滚利”，将收益与本金共同投入到下一个投资期。
产品的手续费率
申购、赎回的手续费均为0，与货币市场基金相比，短期理财基金的管理费和托管费也较低。
【关键词】境内保本/非保本理财产品代客境外结构性理财计划
一、个人理财业务简介
21世纪初个人理财业务开始在国内兴起，《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对此有明确的定义和归类（见图1）。
个人理财业务指商业银行为个人客户提供的财务分析/规划、投资顾问、资产管理等专业化服务。
综合理财服务指在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按事先约定的计划与方式进行投资和资产管理的业务活动，分为私人银行业务和理财计划。
理财计划是指在分析研究潜在目标客户群的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划，分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。后者分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。
保本浮动收益理财计划是指商业银行按约定向客户保证本金支付，客户承担本金外风险，依实际投资收益情况确定收益。非保本浮动收益理财计划指商业银行按约定条件和实际投资收益情况支付收益，不保证客户本金安全。
20世纪90年代，理财计划在国际趋于成熟，国内的个人理财业务21世纪初形成。目前，我国商业银行个人理财产品包括境内理财产品和代客境外理财计划。
二、东亚银行（中国）业务综述
东亚银行于1918年在香港成立，现为香港最大的独立本地银行。2007年3月，东亚银行获批在内地设立外资法人银行——东亚银行（中国）有限公司，内地设56个网点，总部设于上海，共16间分行、39间支行和3个代表处。
该行自2005年4月推出第一只保本型境内理财产品起，共推出了98只保本型境内理财产品、2只非保本型境内理财产品、8只结构性代客境外理财计划及13只非结构性代客境外理财计划。产品详见表1~表3（表中C表示本金，p表示收益率，M表示资产组合水平）。
三、东亚银行（中国）理财产品特色小结
1、境内理财产品
（1）保本型理财产品。利率指数挂钩保本产品：挂钩银行同业拆息率，依挂钩资产表现确定投资收益率。若触发事件发生，
提早到期，不准赎回。聚圆宝：挂钩股票或商品期货价格，依挂钩资产表现确定其投资收益率。溢利宝：挂钩基金、商品期货价格或股票，依挂钩资产表现的总平均确定其投资收益率。全额于交收日后3、6、9、12月的第三个营业日赎回。
（2）非保本型理财产品。运财通：依挂钩股票表现相对于各自的上下限，若超过上限触发事件发生，获得收益提前结束；若超过下限，潜在收益为零；存在风险。如汇通：动态配置挂钩资产；每季动态配置组别资产；设有对人民币的升值保护；存在风险。
2、代客境外理财计划
（1）结构性理财计划。保本英镑/美元高息外币挂钩投资计划：挂钩英镑/美元，票息的计算以现货价为基准，依其触及或低于不同下限,确定不同年收益率。基汇宝：动态配置挂钩资产/组别资产；另设有对人民币的升值保护。发行日起每月12号至到期日前一月的12号，可按资产组合水平减去提前赎回费进行赎回，有全额和最低赎回单位的区别。利财通：全部投资主票据，设有触发事件，根据主票据资产表现，计价到期赎回金额；若符合“可转换”条件，依子票据条款操作。此不赘述。
（2）非结构性理财计划。即基金宝系列投资产品：东亚基金与施罗德基金两大系列。
【参考文献】
[1]中国银行业从业人员资格认证考试——个人理财[M].中国金融出版社，2007.
2006年初，曾女士投资100万元购买了基金。今年初，她赎回了基金时，100万元变成了227万元，投资收益为127万元。曾女士为获得127%的投资收益率开心时，也为这127万元投资收益不用缴纳个人所得税而高兴。
目前我国的法律规定：对个人投资者买卖基金获得的差价收入，暂不征收个人所得税。否则，曾女士就得支付高达20%、金额为25.4万元的个人所得税，投资收益率也就从127%缩减为101.6%。也就是说，曾女士投资免税理财产品，节约了25.4万元的税款，直接增加了25.4万元的投资收益。
可见，理财产品是否要纳税，对于提高投资收益有较大的影响，忽视不得。那么，日常中有哪些理财产品不用缴纳个人所得税呢？目前，教育储蓄存款、国债、保险、开放式基金、人民币理财、外币理财、信托都是不用纳税的理财产品。
我们日常生活中不用纳税的理财产品:1教育储蓄存款，2国债，3保险，4开放式基金，5人民币理财，6外币理财，7信托。
>教育储蓄存款
在所有的储蓄存款中，只有教育储蓄存款的利息是免征个人所得税的。而目前，利息所得税率为20%。因此，投资教育储蓄能比同期限的定期存款增加20%的投资收益。此外， 教育储蓄作为零存整取储蓄，享受整存整取的利率；据测算教育储蓄相对于同期限的零存整取储种，利率优惠幅度在40% 以上。
综合免税和利率优惠两项实惠，教育储蓄存款的收益至少是同期限零存整取存款的1.76倍。因此，符合条件投资教育储蓄的家庭不要因嫌手续麻烦、存款总额受限等因素而放弃教育储蓄。
目前，国家规定教育储蓄的对象为小学四年级以上的学生，因此家中有小学四年级以上学生的家庭可以投资教育储蓄。在就读小学、高中（中专）、大学本科（大专）、硕士和博士研究生时，每个阶段可分别享受一次最高2万元的免税优惠。也就是说，如果孩子念到博士，可享受总计8万元的免税优惠。教育储蓄到期销户时，要能提供正在接受非义务教育的学生身份证明，才能享受利率优惠和免利息税的优惠，否则按零存整取储种计息。
教育储蓄50元起存，以零存整取方式存储，存期分为一年、三年、六年3个档次。一年期、三年期按开户日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息，六年期按开户日五年期整存整取定期储蓄利率计息。存储金额由储户自定，每月存入一次（本金合计最高为8万元）。中途如有漏存，须在次月补存，未补存者视如违约。到期支取时，违约之前存入的本金部分按实存金额和实际存期计息；违约之后存入的本金部分按实际存期和活期利率计息。总之，教育储蓄具有“存期灵活、总额控制、利率优惠、利息免税、集零成整”的特点。
《钱经》提醒：
《教育储蓄管理办法》第七条规定：教育储蓄为零存整取定期储蓄存款，分月存入，允许每两月漏存一次。因此，只要利用漏存的便利，储户每年就能减少6次跑银行的劳累，也可适当提高利息收入。
在所有的储蓄存款中，只有教育储蓄存款的利息是免征个人所得税的。它的特点:1存期灵活，2总额控制，3利率优惠，4利息免税，5集零成整。
2国债和特种金融债
债券由于其收益稳定、风险小，成为保守理财者热衷投资的理财产品。根据《个人所得税法》规定，在债券中，只有个人投资国债和特种金融债所得利息免征个人所得税。而相对来说，大众投资的绝对部分是国债。
国债风险几乎为零，利率略高于同期的银行存款，从长期来看，个人投资国债还是较为合算的。由于免税，即使企业债券(包括可转换债券)的票面利率略高于国债，但扣除税款后的实际收益反而低于后者。
国债有两种：一种是凭证式国债，一种是记账式国债。相同期限的凭证式国债，比记账式国债的收益率要高，但是流动性较差。
凭证式国债是政府为筹集国家建设资金面向社会公众发行的一种中央政府债券，其前身就是国库券。凭证式国债一般按面值发行，到期一次还本付息，期限以三年和五年居多。凭证式国债购买方便、投资起点低、利率优惠（略高于税后同期储蓄定期存款）、收益稳定、安全无风险，普通投资者可以选择凭证式国债。但需要注意的是，凭证式国债投资期限较长、逾期不加计利息、提前支取会损失利息收入和手续费。
国家规定：持有凭证式国债不到半年就兑付者，不仅没有利息收入，还要支付1‰的手续费，投资就出现了亏损。持有国债超过半年而提前兑付的，可按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。因此，凭证式国债流动性较差，投资时要考虑资金的投资期限，而不能“见债就买”。它适合资金长期不用的老年人等保守投资者。
记账式国债是从1994 年开始发行的一个上市券种。记账式国债没有券面及凭证，而是利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的全过程。记账式国债可以记名、挂失，安全性较好。
《钱经》提醒：投资记账式国债，类似于炒股，交易手续简便，要根据市场利率及其他因素的变化判断国债价格走势，低价买进，高价卖出，在二级市场赚取买卖差价。它正被越来越多的金融意识较强的个人投资者以及有现金管理需求的机构投资者所接受。
> 保险理财
按照我国现行法律的规定，任何保险金都是免税的，即领取保险给付和理赔金是不用缴纳个人所得税的。为此，可将不需急用、且没有更好投资去处的资金购买投资类保险，让保险公司的专业理财团队为你打理财产，获得稳定收益。另外，投保人寿保险，除可以获得保障外，同时亦是一种投资和储蓄，投保人可以从保险公司得到投资收益――红利和储蓄收益（利息），是一种一举两得的理财方式。
对于有大额资产留给后代的理财者，选择保险理财再合适不过了。目前，我国还没有开征遗产税，但随着经济发展和法律完善，征收遗产税应该是必然之事。按照国际惯例，遗产税一般在40% 以上。子女继承遗产之前，必须先筹一笔遗产税款。如果父母没有事先进行遗产规划，身故时又没有留下足够的现金和存款，庞大的遗产税往往会成为孩子沉重的负担。面对如此高比例的税收，合理规避遗产税就成为富裕人家的一个理财重要任务。
因此，投资保险因而成为最佳的规避税收的理财方式之一，它在节税中确保完整地将资产转移给下一代。为此，可选择适当的保险品种，有意识地用巨额资金购买投资者保险，以子女为保险受益人，身后就能留下一大笔不用缴税的遗产。
利用保险理财，还能解决一些难题。例如，一对要离婚的夫妻想把他们的共有资产100 万元的存款留给孩子供日后的上学、结婚和创业使用，不允许离婚后另一方动用一分钱。尽管夫妻双方在离婚协议上写明了“100 万元存款只供孩子使用，任何一方都不得私自动用”的规定；但法律规定，孩子名下的财产将由监护人代管，夫妻离婚后孩子跟着谁，谁就拥有这100 万元存款的支配权。因此，法律无法解决这个问题。
保险理财却能解决这个难题。他们只要将100 万元钱为孩子购置少儿疾病保险、少儿意外伤害保险、育英年金保险、生存教育金保险等适合的保险，并且在保单合同中指定受益人为孩子，且注明不得更改受益人。如此，问题解决了，一方面这笔存款不会被提前使用，也不会被另何一方挪用；另一方面，还可以提高100 万元资产的收益，因为保险理财一般会比银行存款利息收入更高一些。
《钱经》提醒：投资保险是一种较好的理财方式。保险的品种有很多，保费金额低的只要几十元，多的上万元，几乎适合所有的理财之人。特别是在近期保险理财收益趋高的形势下，投资分红保险、投资连结险和万能寿险是较佳的理财渠道。
> 债券由于其收益稳定、风险小，成为保守理财者热衷投资的理财产品。国债有两种:1凭证式国债，2记账式国债。
> 投保人寿保险，除可以获得保障外，同时亦是一种投资和储蓄，投保人可以从保险公司得到投资收益――红利和储蓄收益（利息），这是一种一举两得的理财方式
按照我国现行法律的规定，任何保险金都是免税的，即领取保险给付和理赔金是不用缴纳个人所得税的。投资保险成为最佳规避税收的理财方式之一。
4人民币理财和外汇理财
目前，许多家银行推出各种人民币理财产品和外币理财产品。对于人民币理财产品和外汇理财产品，暂时免征收益所得税。
2005 年11 月1日开始实施的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，提高了人民币理财产品和外币理财产品的门槛，将购买人民币理财产品或外币理财产品的起点定为5万元（外币为等值5
美元以上），部分银行推出的理财产品甚至要50 万元起购。不少中低收入的投资者无法迈过这一理财门槛。
不过，一些实在看好商业银行个人理财业务的投资者，通过协议集合理财的方式，
还是可以投资银行理财产品的。协议集合理财，就是几个人将资金以签订协议的方式集合在一起，然后以某一个人的名义参与人民币理财。在协议上，清楚地写明每个参与协议集合理财的人的权利和义务，明确集合理财收益的分配等事项。
如此，原本是资金量偏小而无法参加银行理财的人，通过一纸协议，就跨过了人民币理财的门槛，而将成为人民币理财一族。胡先生、王女士、曾小姐都是个人资金达不到5万元人民币的人，现在他们三个人一集合，资金就逾10 万元，即使是银行再度提高理财门槛，他们也能顺利地投资人民币理财产品。
《钱经》提醒：
人民币理财产品和外汇理财产品属于专家理财，是由具有多年金融产品交易经验的投资专家进行理财操作，他们具有比较丰富的专业知识，能充分利用专业知识进行金融市场操作。和其他理财产品相比，人民币理财和外币理财的最大优势在于银行掌握了一些只有银行才可以进入的投资领域，确保可以获得较高收益，且可以回避很多市场风险，但流动性不佳。
许多家银行推出各种人民币理财产品和外币理财产品。对于人民币理财产品和外汇理财产品，暂时免征收益所得税。
5开放式基金
随着近一两年来的股市火爆，开放式基金高达100% 以上的投资收益几乎让所有想赚钱的人都成了“基民”。投资开放式基金不仅有获得高收益的好处，还有不用缴纳个人所得税的实惠。
根据相关规定，目前投资开放式基金暂不征税收个人所得税。具体规定有：一是从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税；二是申购和赎回基金的差价收入不征收营业税。三是对个人买卖基金暂不征收印花税。四是对个人投资者买卖基金获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
开放式基金由专家理财，收益率比较高，并且流动性好，变现性强，适合长期投资。从目前的市场来看，投资开放式基金要想获得2006 年的收益，就不是一件简单的事。在目前股市震荡的情况下，投资偏股型、配置型的开放式基金还有可能出现亏本。
《钱经》提醒：
目前投资开放式基金尤其要谨慎，最好能根据个人的投资偏好和风险承受能力，在股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金中进行一个合理的投资组合，以达到提高收益和规避风险的目的。
开放式基金高达100% 以上的投资收益几乎让想赚钱的人都成了“基民”。投资开放式基金不仅有获得高收益的好处，还有不用缴纳个人所得税的实惠。
6信托产品
信托是信托公司发行的一种金融产品，它是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。目前国家对信托收益暂不收取个人所得税，因此，它是一种不错的理财产品。
信托资金投资范围广泛，如投资于企业、股票、债券、城市基础设施建设等。从投资收益来讲，信托的到期收益率要明显高于同期相同的债券和储蓄。从理论上讲，信托投资的风险介于银行存款和股票投资之间；但因信托计划存在严重的信息不对称，投资者购买信托产品的风险实际上要大于买股票的风险，且流动性较差。
由于信托产品投资数额较大，一旦发生风险，损失也较大。所以，投资者对信托产品的风险一定要有理性的认识，从信托公司、信托产品设计、信托风险控制等方面来考察和防范信托风险，从而选择风险适当、回报合理的信托产品进行投资。
《钱经》提醒：
目前的人民币半年定期存款利率为2.61%，“金葵花”――人民币债券理财计划的收益率预期高于半年定期存款收益率。该产品投资于银行间债券市场信用等级较高的债券，所以风险比较低。理财期内，招商银行与投资人均无提前终止权。
清算和信息公告
1.清算日：2007年10月11日和2008年1月11日，逢假期顺延。适用假期：中国公众假期。
2.收益与本金支付：招商银行在理财到期清算日根据本说明书的“理财收益”以及“基本规定”的规定,向投资人支付本金和理财收益，本金和理财收益在清算日后7个工作日内划转至投资人指定账户。
3.信息公告：产品到期，招商银行将在到期清算日后的两个工作日内，在“一网通”网站（省略）和各营业网点相关信息公告。
4.认购登记：本理财产品于2007年7月9日17：30后进行认购登记。
5.认购撤单：在认购登记前的认购期内允许认购撤单。
理财收益
每万份为一个计息单位，每单位收益精确到小数点后两位数。每3个月为一个计息期，到期还本。本理财产品收益与3个月上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）挂钩。预期本理财产品年收益率为收益率确定日公布的3个月SHIBOR。收益率确定日为产品每个计息期开始日前二个工作日。SHIBOR的公布可以访问网站省略查看。
理财产品年收益率＝3个月SHIBOR；
理财收益＝理财金额×单位产品理财收益率×计息期天数/365。
2007年7月9日为认购登记日，认购登记日到起息日期间为认购清算期，到期日到理财资金返还到账日为还本清算期，认购清算期和还本清算期内不计付利息。认购资金在认购登记日前按活期利率计算利息。理财收益的应纳税款由投资人自行缴纳。
风险提示
1.收益风险：本理财产品的收益率与SHIBOR挂钩，为浮动收益率，收益率的高低取决于收益率确定日的SHIBOR水平。
2.流动性风险：投资者没有提前终止权。
3.本金风险：招商银行保证在到期日向投资者支付100%本金，但如果因为投资者原因导致本理财产品提前终止，则本金保证条款不再适用，投资者除了丧失本说明书约定的理财收益外，投资本金可能会因市场变动而蒙受损失，投资者应在对相关风险有充分认识基础上谨慎投资。
4.信息传递风险：招商银行按照本说明书有关“清算和信息公告”条款的约定，理财产品的付息、到期清算或提前终止信息公告。投资者应根据“清算和信息公告”条款的约定及时登录招商银行网站或致电招商银行全国统一客户服务热线（95555）或到招商银行营业网点查询。如果投资者未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解产品信息，因而可能产生的风险。
5.其他风险：指由于自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场的正常运行，从而导致理财资产收益降低或损失，甚至影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，进而影响理财计划的资金收益安全。
（文/倪珊珊）
■链接
SHIBOR：
1、农行理财包括风险投资和储蓄投资，储蓄投资有活期、定期存款、国债等，风险投资包括实物投资和金融理财，如果比较担心风险的话可以选择储蓄投资，风险比较低，但是收益相对来说会比风险投资少一些。
2、根据该款产品的预期最高年化收益率(扣除各项费用后)5.3%，计算公式：投资理财收益=理财基金*到期年化收益率*实际理财天数/365。
3、农业银行理财产品分不保本不保收益低风险的理财产品，这种理财产品的收益要比本利丰的年收益高0.5%到1%，产品在到期之后的收益，一般要比约定的收益，上下悬殊几元钱，不过也能够达到保本保收益。合理选择自己合适的产品才是最重要的。
（来源：文章屋网 ）
随着银监会对一个月以内的超短期理财产品的重点监管，一个月以内理财产品的发行数量急剧下降，许多投资者不得不为短期闲置资金另寻出路，而开放式和滚动型理财产品无疑是一个不错的替代品，该类理财产品在保证资金流动性和安全性的同时，还能获得较高的收益。
如何管理短期闲置资金，是投资者经常需要思考的问题。
过去投资者往往倾向于选择一个月以内的超短期理财产品，在保持资金流动性的同时还能获得较高的收益。但随着2011年9月银监会关于《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》的下发，要求商业银行不得发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储，在月末、季末变相调节存贷比等监管指标，进行监管套利，特别强调对期限在一个月内的理财产品的监管，一个月以内的理财产品发行量也是应声下跌。根据普益财富的统计数据显示，2011年9月一个月以内的理财产品发行量为791款，而到2012年4月该类理财产品的发行量仅为73款。
但是，超短期理财产品发行受限，却为开放式和滚动型理财产品的壮大提供了空间，这类产品担任起了超短期理财产品的角色，对于银行而言，仍然可以通过适当安排投资期限来减轻考核时点的存贷比考核压力。而对于为短期闲置资金找出路的投资者而言，这类产品也是不错的选择。
从流动性来看，开放式和滚动型理财产品虽然委托期限较长，但是投资期限却相当灵和，根据产品的不同投资者可以按月、按周，甚至每日进行申购和赎回，能很好满足投资者对流动性的不同需求。
此类产品大多在申请赎回3个工作日内投资本金和收益即可划回投资者的账户，个别产品甚至可以实时到账，如中国银行的“日积月累”理财计划，该理财计划在申购时资金就从客户账户实时扣除，在赎回时本金便实时返回到客户账户，只是当月未分配投资收益需在投资收益分配日统一清算，该产品的流动性几乎与银行活期存款无异。
从安全性来看，根据普益财富的统计数据，5月初可供投资者申购的人民币类开放式理财产品为534款，其中保本浮动收益型和保证收益型占115款，这两类产品不存在投资亏损的风险，其余的为非保本浮动收益型，但即使是非保本浮动收益型，该类产品也具有很高的安全性，因为该类产品大多以固定收益产品为投资对象，包括国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、银行承兑汇票、回购等。同时大多数该类产品的目标客户都是无投资经验和保守型的客户，从这点也可以看出，该类产品的设计和投资策略也定位于追求较高的安全性。
从收益性来看，相比较与银行活期存款来说，该类产品可以算得上是高收益，预期年化收益率都是成倍于银行活期存款利率，如某银行的“日积月累”理财计划，其流动性几乎与银行活期存款无异，但是其预期年化收益率却达到2.1%，比银行活期存款年利率的4倍还多。
从收益的计算方式来看，由于该类产品往往无固定投资期限，所以收益基本都是按投资周期的实际收益计算，如每日、每7日或每14日计算收益等，另有一些产品的预期收益还会随着投资的存续时间的增长而增长，如邮储银行的“鑫鑫向荣”理财产品，当理财资金的实际存续天数在1到7天（不含）时，预期年化收益率为1.7%，当理财资金的实际存续天数大于等于90天时，预期年化收益率为3.25%，存续时间越长相应的预期收益率越高。
从上面的分析，不难看出，开放式和滚动型理财产品，不仅可以提供充足的流动性，保证资金的安全，而且还能获得较高的收益，对需要处置短期闲置资金进行超短期理财的投资者来说，无疑是一个不错的选择。
《投资者报》统计Wind资讯数据发现，截至11月30日，目前正在发行的新基金多达39只，其中纯债型基金和以短期理财基金为主的货币型基金高达30只。在已披露待发行的10只新基金阵营中，更有包括短期理财基金在内的多达6只货币型基金。短期理财基金无疑成为基金公司血拼年底规模座次的利器。
决定规模排名的必杀技
早在今年三季度基金公司规模排名中，短期理财产品的优势已经显现。8月，工银瑞信推出工银瑞信7天理财产品，截至9月30日规模为270亿元。受此带动，工银瑞信资产管理规模从上半年的第12名一举跃升至三季度的第7名；南方基金在上半年排名中，规模位居第4，依靠短期理财产品和货币基金，三季度规模上升至第3名，易方达则从上半年的第二名降至第4名。
从第一只产品问世，到首募总规模突破2000亿元，短期理财基金只用了不到半年，这也助推此类产品当仁不让地成为今年最火热的基金创新之一。
《投资者报》统计发现，随着12月3日招商理财7天债券基金正式展开募集，在近半年时间里，共计有30余只短期理财基金发行成立，共计募资达到2166.96亿元，实力雄厚的大基金公司以及具备股东优势的银行系基金成为这场理财盛宴的主导。
在业内人士看来，短期理财基金半年内首募总规模突破2000亿元，主要源自其投资门槛低、流动性好、注重投资安全性三大特点，而在各种不同期限的理财债基中，7天、14天理财基金是能较好兼顾流动性和收益的品种。
短期理财基金为何能在今年陡然走红？《投资者报》注意到，在美林投资时钟理论里，固定收益类产品在经济滞胀和衰退期是投资的首选，高风险产品则是复苏和繁荣时期的上佳选择。但无论经济处于何种阶段，低风险、高流动性的产品都将有巨大的市场，这也是国内居民拥有天量储蓄的原因。
但在2005年以后，低收益的储蓄越来越无法抵御通胀的侵蚀，能提供更好收益、几乎同样流动性的银行理财产品迅速壮大，银行理财产品的兴起逐渐改变了居民将大量流动资金配置于储蓄的习惯。这也使得无论市场或牛或熊，理财基金、理财产品均能赢得多数投资者的青睐。
良性盈利推升收益率
短期理财基金规模的迅速崛起，除了替代低收益储蓄之外，还与其业绩表现甚至超越货币基金有关。
如工银7天理财不但创造了今年新基金首募规模纪录，在经过3个月的运行期后也用可观的收益得到投资者的认可。银河数据显示，截至11月22日，工银7天理财A、B类7日年化收益率分别达到3.61%和3.91%，跑赢了货币基金的平均收益率。此外，刚刚运作满一个月的工银14天理财债基A、B类份额七日年化收益率分别达到3.876%和4.172%。
不少基金公司负责渠道销售的高管甚至都向《投资者报》透露，他们自己也买了不少短期理财基金。
短期理财基金为何能有超越货币基金的业绩表现？这一点，事实上也出乎不少固定收益类基金经理的想象。
同时担任工银7天、工银14天理财基金经理的魏欣向《投资者报》坦言，虽然她所在的工银瑞信固定收益团队平均拥有超过9年的债券投资经验，但他们仍然非常紧张，他们担心理财类基金的收益是否能达到投资者的预期，是否能够应对可能出现的基金规模的剧烈波动。
魏欣的担忧不是空穴来风，当时，市场上的舆论对公募基金公司发行的短期理财产品多有质疑，有人认为短期理财产品可能无法提供因流动性不足的补偿。
但短期理财基金的盈利模式一旦进入良性循环，注定其较高的收益率将成为现实。据魏欣介绍，在利率市场化背景下，体量巨大的理财基金拥有单一客户所无法拥有的谈判优势。“理财类产品主要投资于银行协议存款、债券，体量越大的理财基金越拥有非常明显的谈判优势，越有可能为投资者争取到利率更高的协议存款。”
截至11月30日，工银7天、14天分别达到270亿、90亿左右的规模。这也意味着，较大的规模能带来较好业绩，较好业绩又能促进更多投资者购买，从而进一步提升和银行的谈判能力。
比债基、股基还难运作好
在魏欣看来，短期理财基金运作其实存有不少难点。
她有一个形象的比喻：如果把货币政策看作是鞭子，一系列资产按照风险和敏感程度分布在鞭子的不同位置，短期产品距离鞭子杆部最近，对货币政策的传导最早，波幅最小；股票等高风险类资产分布在鞭子末梢，传导时间较长，波幅较大。因此，在货币政策变动过程中，只有做到同步起落才是投资最舒服的状态，否则一定是会被抽打到的。
“短期产品靠近鞭子根部，变化速度快波动幅度小，一旦错过了，就来不及再反应了，留下的只有独自抚摸鞭子抽打的痕迹和伤痛；如果不服输再跳一下，那么一定是再挨一鞭子。”
因此，短期理财产品做出收益差异的难度远大于债券基金和股票基金，准确判断宏观经济形势、货币政策以及资金利率是理财基金运作的难点和核心。
《投资者报》综合采访发现，临近年底，固定收益类基金经理和第三方机构普遍对短期理财等货币基金收益持续高位运行持有较为一致的判断。
中欧基金姚文辉表示，临近年底，市场资金面趋紧，市场利率也迎来年内高点，这为短期理财和货币基金的投资提供良机，相关产品近期收益率将继续走高。
年末人们手头的闲置余款开始增加，想投资，面对动荡的市场缺乏信心；想存款，面对一降再降的利率又不甘心。降息周期之下，该如何为2009年的理财做好规划呢?
为了应对国际金融危机的挑战，我国开始实行适度宽松的货币政策。随着央行在3个月内的第4次降息，一年期人民币存款利率已低至2.52％，相当于2006年8月升息周期开始时的水平，存款收益大幅萎缩标志着低利率时代的到来。时至岁末人们于头的闲置余款开始增加，想投资，面对动荡的市场缺乏信心，想存款，面对一降再降的利率又不甘心。降息周期之下，该如何为2009年的理财做好规划呢?
放正心态 树立健康理财观
经历过2007、2008年市场的大起大落、大喜大悲，投资者对理财的思考更趋理性。
理财不是简单的就风险谈收益，一个科学的理财规划应该建立在合理人生规划之上，理财是为了达成人生的诸多目标和梦想而做出的努力，它可以小到为一次旅行准备资金，大到为退休保障未雨绸缪。我们不应把理财和赚钱划起等号，如果理财的目的仅仅是赚更多的钱，你会很容易陷入焦虑不安之中，可怕的足这种感觉不会随着金钱的增多而消除，那么最终“钱”还是“钱”，“人”还是“人”。所以健康的理财观是把理财和人生规划结合起来，那么我们就可以判断出这笔资金的投资期限和风险承受能力，你也就不必进退两难了。培养自己健康的理财观，让理财成为一种积极的生活态度，而非生活负担。
保持流动性 把握投资机会
在政府密集出台的诸多政策利好刺激之下，2009年的经济能否走出危机的阴影，金融市场能否摆脱萎靡给投资者更多的机会，这是压在许多投资者心头大大的问号。金融市场的风云变化比我们想象的要快，对于一些风险偏好型的投资者，适度保持资金的流动性以便把握可能出现的投资机会，这无疑是明智的选择。
目前，各家商业银行都纷纷推出了一些现金管理类产品，主要投资于国债、央行票据、政策性金融债、企业债、新股申购等安全性高的投资工具。如工行推出的“灵通快线”系列产品，包括无固定期限型、七天滚动型和四周滚动型，目前年化收益率分别达到1.5％、2.1％和2.4％。其次货币基金也因本金安全，流动性强受青睐，前期大幅降息过程中货币基金的收益节节攀升，七日平均年化收益率曾一度超过7％，现在虽已回落但也能保持在2％的水平之上。投资此类工具可以帮助我们在损失小部分存款收益的基础上，获得更多的投资机会。
控制风险 选好理财产品
今年股票市场一路暴跌许多投资者纷纷仓惶出逃，由于银行提供的理财产品收益率高于同期的定期存款利率，且具有较高的安全性，以及出于对银行资金监管运作能力的信任，银行理财产品成为了投资者的“避风港”。
在众多银行类型的理财产品中又以收益稳定的票据和信贷类产品最受喜爱，但是随着央行的大幅降息使理财产品的收益风险逐步增加，利率和再投资风险骤升。尤其是信贷类理财产品，在全球金融动荡的背景下，收益率的不确定性随之增加，出于对利率下调的预期，不少银行在产品设计中添加了收益随贷款利率浮动的条款，增加了投资者的利率风险。其次，由于大幅降息使企业提前还款的意愿增强，导致了部分理财产品出现提前终止的情况，对此投资者不仅需要承担因提前终止带来的潜在收益的损失，而且需要面对再投资时利率已经下降的窘境。所以在选购产品时应看清，该理财产品是否具有利率变动条款，以及银行和客户是否具有提前终止产品条款，有助于投资者认清理财产品的潜在风险，做出合理的判断。
