时间：2023-10-11 16:33:05
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇短期投资理财收益，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、中产阶层投资特征
中产阶层基于阶层经济状况、受教育程度、社会地位、家庭背景等影响，其自身对投资理财拥有区别于普通投资者而具有其独立的群体特征。具体表现在以下几个方面：
（一）追求公平与效率 高知识阶层的中产者追求投资理财公平与效率，其公平与效率的认知概念存在其自身品质中。在现阶段的投资理财市场上，中产阶层可以自主自愿地进行投资决策，而在其他领域，个人决策的限制条件复杂很多。由此，中产阶层对完全竞争的公平投资市场满怀期待，并且对投资市场前景乐观。另外，中产阶层相信自身的知识和能力，使其自信自己的投资眼光。
（二）心理投资预期高中产阶层因为高教育背景、高文化素质和具有一定挑战性的职业决定了其具有一定的风险偏好，敢于挑战新事物。在良好投资效率的背景下，中产阶层具有明显的投资意愿和投资冲动。中产阶层认为自身投资眼光独到，判定增值的理财产品必定能升值。
（三）意在实现财务自由一方面，中产阶层投资的前提是满足自身的现金支出、教育支出、风险管理与保险规划支出、退休养老保险支出等，才会对外投资增值。它要求自身财务具有必要的资产流动性、合理的消费支出、实现教育期望、完备的风险保障、合理的纳税安排、积累财富、安享晚年和有效地财务分配和传承的特征。另一方面，中产阶层希望投资收入能够满足自身的财务支出，使自己能够从繁忙的工作中解放出来，并使投资收益财富进行循环投资。
（四）要求确保财务安全中产阶层本身经济实力并不强大，财务安全是中产阶层投资的首要要求之一。中产阶层认为现有的财富能够应付生活目标的实现，不会导致财务危机，会使自身支出外的结余资产或负债资产作为资本能够保值、增值和更大的收益。同时，中产阶层也会评估投资理财产品，做好风险防范措施，确保财务安全。
二、通胀压力下中产阶层投资现状
在20世纪90年代，投资理财理念引入我国，经过十多年的发展，我国个人投资正处于起步阶段，但投资理财市场尚不完善。目前，在通货膨胀的国内经济环境下，中产阶层投资理财存在更多亟待解决的问题。
（一）进入投资理财市场限制因素多 由于我国投资理财业务发展处于初级阶段，我国金融市场提供的理财业务不能全面充分地满足中产阶层的投资理财需要，导致我国中产阶层投资理财的市场限制因素较多。例如金融机构重点推荐的理财产品门槛普遍较高，大多超出中产阶层的承受能力，如中国银行推出的个人/家庭理财业务“外汇宝”的业务内容“个人外汇买卖”，但可以办理此业务的门槛条件实际上是“50万人民币资产能力、交易量要达到要求”。上述例子充分说明了金融机构将VIP客户作为其目标客户，对投资潜力日益壮大的中产阶层没有正确的重视起来。
（二）金融机构理财产品单一 金融机构针对中产阶层开发提供的理财产品不多，仅是在储蓄功能基础上将存贷款产品进行简单组合。再次，金融机构主推的理财产品同质化高，缺乏创新，缺乏针对不同用户进行个性化的投资理财设计。如商业银行普遍开展储蓄贷款、保险、代为兑换债券，每月向客户通报国内外高影响力的金融政策、股价、汇价等行情信息，客户到银行大宗业务或多种业务时可享受减免部分手续费后其他优惠等。
（三）投资理财专业化知识不足 中产阶层大多是工薪阶层的上班族，平时无暇掌握专业的投资专业知识，理财技巧缺乏，易造成投资盲目性，加大了投资风险性。另外，目前市场上缺乏独立的投资理财咨询机构和专业投资理财专业人士，在加上投资理财人员的素质参差不齐，都影响了中产阶层投资的收益。另外，个人理财业务起步不久，目前国内个人理财业务人员仍是以处理低层次的消费业务为主，有关金融投资、资本、贸易等各领域间的投资交易，则缺乏了解，针对这种高技术含量的金融产品的产品开发和投资组合设计就无能为力。
（四）投资组合简单随着中产阶层自身经济实力的增长，其理财意识开始增强，自主理财水平较低，投资组合比较简单。一般是以储蓄和债券等保守理财方式为主、股票和基金等新型理财方式为辅的投资策略，投资理财知识不足，大大限制了中产阶层对高性价比理财产品的投资。而在通货膨胀的压力下，投资市场波动性更大，中产阶层投资更加谨慎，投资要求更加理性化和稳定化，致使投资方式趋向单一化，从而加大了投资风险系数。
（五）投资理财缺失计划性 投资理财要在尊重经济规律的基础上，根据国际国内的宏观经济制定的中长期计划，具体投资方式需根据自身的经济状况和相关投资对象来制定短期、中期和长期的理财计划。但由于中产阶层对经济形势缺乏提前的预判性，往往在投资理财策略上缺乏计划性，在方式上又缺乏合理性，增加了投资理财的成本， 降低了预期的收益，易导致中产阶层投资者的挫败感。
三、通胀压力下中产阶层投资理财策略
面对当前的通货膨胀，抵抗通胀是投资理财的首要目标。当下，中产阶层要在保证生活质量的同时，尽可能避免或降低投资风险，确保资产的保值增值。在目前国际国内的宏观经济形势下，立足我国投资市场，我国中产阶层投资要想持续健康发展，需从以下几个角度进行完善和推进：
（一）规范投资理财市场，降低投资门槛我国个人投资理财市场是在20世纪90年才开始出现，中产阶层是在近十年内形成的发展较快的投资群体，而不规范的投资理财市场大大限制了投资市场的运作、发展与壮大，亦制约了个人资产参与社会经济资源的优化配置。首先，加强个人理财业务的法律规范和政策环境建设。虽然国家在不同时期制定和执行的法律规范和政策都对投资理财市场起到了很大的推动作用，但仍不能有效地保障投资主体的权益。国家法律规范应从规范理财合同、完善理财者权益制度、优化理财机构风险内控机制和加强理财机构信息披露制度方面着手。其次，国家应适时引导理财机构扩大主要理财对象，降低理财产品的投资门槛，把中产阶层作为今后重要的获利点进行培育。目前，国家没有颁布对应于中产阶层的投资理财相关法律，金融机构推出的理财产品主要针对普通消费者和VIP客户，致使中产阶层投资作为投资主体地位尴尬，不能有效实现自身收益。金融机构应降低投资门槛，针对性制定具有强层次性的理财产品吸引中产阶层投资，实现双赢。
（二）丰富理财产品种类，树立理财品牌在通胀的压力下，投资者选取理财产品更加谨慎，导致了金融市场竞争的异常激烈。理财机构作为投资市场的运营者，需针对中产阶层这一特定投资群体的整体性和层次性，开展丰富的理财业务，树立品牌理财产品。丰富全面的理财业务可以提高理财机构的整体竞争优势，品牌理财产品可以树立核心竞争力，杜绝和降低核心理财产品的复制度。树立品牌理财业务是一个艰辛的过程，但投资者认定了理财产品，促进了品牌理财产品的产生，必然大幅提高金融品牌的附加值和理财机构的知名度，大大增加了理财机构的业务。理财机构要想维护旧客户和开拓新市场，需与时开发新型品牌理财产品，加快品牌宣传，提升服务水平，加大品牌营销，优化营销策略。目前，我国商业银行主要采用以银行为中心划分投资理财产品，现阶段的理财产品主要是金融、有形资产和负债，这种理财产品的划分方式限制了投资主体投资多元化和个性化，限制理财产品的种类，不易形成品牌理财产品。鉴于此，我国金融机构应借鉴国外银行建立以客户为中心产品设计理念，优化以个人投资为主体的理财产品结构。比如，国外银行在提供个人住房贷款时采用贷款与保险产品组合出售，且保险不仅包括财险、寿险，亦包括家居全保险、失业保供款保险、防脱期供款保险等服务。
（三）提高风险与监督意识，加强理财知识 中产阶层进行投资时，需提高风险和监督意识，是其投资的思想基础。由于中产阶层的投资决定将直接影响其现有生活质量，中产阶层要具备理性的投资意识，充分认识到理财风险。同时，中产阶层投资者不但享有投资理财产品的知情权，而且市场要对投资理财产品进行监督，降低投资的风险系数。另外，中产阶层加强理财知识学习，提高其对理财产品的判断能力，是其投资的知识保障。由于中产阶层工作特征，其投资的理财产品主要是由投资机构的理财人员推荐所确定，基于理财人员素质能力参差不齐考虑，中产阶层要通过多方面对理财知识进行了解，提升自身理财知识水平，提高选取理财产品的正确性。比如你的工作如销售类未来收入不太稳定，就应适当高估风险意识，加强对投资的理财产品进行密切的监督，并减少投资，保证生活质量。再比如，你对名人字画、古玩文物特别喜欢且对他们具备一定的知识，可以加大该方面知识的学习，投资集藏，集藏投资风险小，保值增值性高。
（四）优化投资组合，合理分配投资 当前的国际经济处于衰退期，国内股市动荡期仍未过去，通胀压力减退趋势不减的背景下，简单的投资组合或以某种理财产品为主的投资组合已不能很好地降低中产阶层理财者的投资风险，确保其资产的保值增值。面对银行存款、债券、保险、股票、基金、保险等多样化的理财产品，中产阶层理财者要根据各种产品的性质、风险、收益率、操作程序成本等信息的评估，根据理财者自身的实际投资状况，选取理财产品，优化投资组合，并对理财产品确定合理投资分配比例，各投资比例所占份额易适当均衡化。在目前通货膨胀的经济形势下，基于中产阶层风险偏好不同和阶层特征，权威理财专家建议中产阶层采用中立型的投资组合，合理的投资比例。中产阶层投资者选取债券、基金、股票、房地产和黄金为主的固定资产等为主的投资组合。债券和基金方面，债券和基金成为投资组合中必选部分；股票方面，可以选取实力强大、具有长期竞争优势的上市企业进行股票长期投资；固定资产方面，基于其保值的稳定性，房地产和黄金投资是不可缺少的部分；保险方面，保险的保障功能决定了其在投资组合中的一席之地。作者建议投资比例为：成长性投资（债券、基金、股票、房地产、黄金、债券和教育等）占50%―70%，保障性投资（保险、日常流动资金等）占30%-50%。
（五）理性投资理财，结合中长期和短期投资中产阶层的高收入伴随着高工作压力，为保证高品质的生活，中产阶层投资理财要具有科学计划性，坚持中长期和短期投资相结合。短期投资主要运用于日常开支费用、家庭健康维护、父母赡养等，由于目前通货膨胀率远远大于存款活期利率，储蓄方式不可行，可以通过短期负债、短期股票方式保值增值；中长期投资主要包括家庭储备子女教育金、个人养老金等，可以通过债券、基金、长期持有股票、房地产而和保险等投资方式增值。其中，中产阶层中的主要资金来源者，要加强生理健康投资和身体健康的保险投资，防止其发生意外事件，家庭收入受到直接影响。
参考文献：
［1］张宛丽：《社会中间阶层的崛起》，北京社会科学文献出版社2004年版。
［2］王广立：《我国中产阶级投资理财的市场分析》，《时代经贸》2006年第4期。
近年来，随着GDP的快速增长，我国居民人均资产存量明显增大，居民的理财需求日趋扩张。但我国目前的金融理财市场发展滞后，理财产品不多、理财渠道与手段单一，投资模式基本都是靠朋友介绍，甚少有专业的理财团队为其量身定制并实施理财计划。现今，客户信托、股票、债券、保险等理财产品却只在乎收益率，不懂得去思考自己的财务结构到底怎样才是最佳组合，在这样的最佳组合中，需要的是什么样的产品?在这样的现状下，中国的第三方理财机构应运而生了。
第三方理财机构就是指独立的、介于终端客户和众多投资理财产品提供商之间的、为广大客户提供金融产品销售和投资理财咨询的机构。现在理财市场的产品主要有：债权类信托产品，IPO的产品，投资基金，保险、外汇等。从安全角度来说，由于股市的行情不好致使大量资金涌入信托，使今天的中国信托行业非常发达。但是客户投资需求的安全度和收益率都是因人而异的，我们要懂得根据客户的分类为客户提供相应的产品，不能用一种产品、一种服务模式来让所有客户都满意。
现今中国有三种不同类型的第三方理财机构做得不错，代表中国当前理财业的三种模式，他们分别是：恒天财富、诺亚财富、。
恒天财富主要是理财产品销售，卖产品给客户，它是一个产品的渠道商，我认为他的盈利模式为卖信托产品收取的佣金。
诺亚财富的公司定位是为客户提供高端的全方位的理财服务。通过理财师与客户一对一的服务模式实现精准的客户服务，站在客户的角度，使客户得到全方位的资产增值管理服务。但由于中国的一些制度在税务、法制上不健全，使这一类高净资产个人客户(可投资资产超过300万元，排除主要住宅)很少，使理财服务成为少数人的专利。
做得不错，大家有空可以看一看。他们的优点是通过讲座的方式来培养广大百姓的理财意识，他们走的是大众市场，以教育为主，产品销售为辅的模式。他们坚信理财的定位是站在广大客户的角度，根据客户的现状，通过寻找相应的理财产品来达到客户财产增值、避税等各项功能的要求，通过讲座来使客户找到自己解决问题的方式方法，这是一个普及过程，对于中国的现状，这是非常有效和需要的，可能五年后理财师一对一的精准服务是理财服务的主流，但现在对客户来讲，理财教育是主，销售理财产品是辅，这是目前的主流，我认为走的是正确之路。
诺亚方舟的高端客户在中国是一个小群体，要使中国人的财富增大翻倍，教育是必须的，我觉得像在这方面就起到了一个非常良好的作用，实现了第三方理财机构真正的功能。
我们理解的理财是一个短期、中期、长期的相互搭配，要考虑到职业规划、退休、养老、失业、医疗等综合性的理财服务，同时还有人寿和保险，这些都是不可缺少的理财产品。试想一下，你是一个30岁的白领，房车齐全，家有妻子、小孩，你应该怎样去做自己的理财规划呢?
首先，应该有一份人寿保险，万一有什么不测，能够让自己的家庭开销得到一定的保障。其次，自己得有保险，如果失业，你才能够在寻找新工作的过程中，有能力去支付房贷。你还想要投资某些产品，使自己的短期投资收益能够达到15％左右的回报，比如某些信托产品。当然，也可以投资给一些运营良好的公司的股权(IPO)，借着他们的发展来使自己的中长期投资得到较高的回报。
关键词：通货膨胀；个人投资理财；投资理念
在经历了“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”等一系列高物价浪潮的冲击之后，拿死工资的普通老百姓意识到物价的上涨使他们账户上的存款变得越来越不值钱，个人的购买力严重下降。正如温总理对通货膨胀做出的一个合理而形象的比喻：“它就好似一只猛虎，一旦将它放了出来，就再难把它关回去。”如今的通货膨胀对老百姓的生活造成了极大的冲击，手中的钱越发变得不再值钱了，如何通过个人投资理财来使自己的财富不缩水已成为普通老百姓不的不面对的现实问题。
一、通货膨胀的概念及现状
当前，全球性的通货膨胀愈演愈烈，中国的通货膨胀过高并且压力越来越大早就是不争之事实。如果你问一个人普通人，为什么通货膨胀是坏事，他将告诉你，答案是显而易见的；通货膨胀剥夺了他辛苦赚来的美元的购买 1。在这种情况下，如何规避通货膨胀的压力，实现资本的保值增值就成了投资者面临的主要问题。想要了解通货膨胀对我们造成的危害，以及我们应该利用怎样的方式来规避和化解它对我们不利的影响，那么我们必须先清楚它的概念及现状，正所谓“追溯其根源，才能解决其问题。”纵观经济学界，笔者认为通货膨胀是指一个经济体在一段时间内货币数量增速大于实物数量增速，普遍物价水平上涨，于是单位货币的购买力下降。通货膨胀重要的衡量指标之一就是CPI指数。CPI(consumer price index)， 是对一个固定的消费品篮子价格的衡量，主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况。
在我国2009年30%的货币扩张基础之上，2010年又将近20%的货币扩张。也就是说过去两年的货币扩张以50%的增长速度扩张。但是我们知道GDP累计增长速度肯定没有这么快。所以经济增长速度是货币扩张速度的一半，通货膨胀也就必然是一个不可避免的现象。2010年我国进行了价格调整，电、水、天然气价格都上涨，从而加速了通货膨胀。同年11月，美国宣布采取新一轮量化宽松政策后，释放的流动性使中国国外的农产品、大宗商品及原材料（如原油）价格上涨，并传到中国国内，使2010年CIP增速超预期。今年3月份CPI同比上涨5.4%，涨幅之高出乎人们的预期。4月15日，国家统计局公布的一季度国民经济运行情况显示，中国经济在延续了平稳较快增长态势的同时，通胀压力依然严峻。
二、通货膨胀下个人投资理财的困境
通货膨胀的日益严重，也严重影响了人们的生活。物价上涨，货币贬值，生活水平下降，人们的生活状况随之窘迫。要找到合理的投资理财途径，我们首先应该找到通货膨胀下个人投资理财有哪些困境。
1.传统的银行储蓄方式不能抵消通货膨胀对个人财富的影响.
勤俭节约是我国传统美德之一。过去我国居民较为稳健的投资风格和稀缺的理财产品决定了我国是一个高储蓄率的国家。储蓄曾经是我国居民主要的资产保值增值途径。然而凯恩斯在其著作中曾提出了著名的“节俭悖论”，即储蓄率升高，虽然使得个人储蓄增加，但却使得国民收入由于消费的减少而减少。从宏观角度看，我国经济外贸依存度过大，致使在人民币升值周期中外贸促出口企业损失非常严重。而储蓄率过高，内需不足，导致产品市场上供大于求。这本身限制了中国经济的快速健康持久发展。从微观上看，即使是定期存款，所得利息也少的可怜完全不能跑赢CPI。虽然存入银行的利息上调了，可是靠利息的收益率远远低于如今的通货膨胀率，个人账户上的存款变得越来越不值钱而若算上资金的机会成本，负利率的阴影始终笼罩着银行存款，使得它们在通货膨胀下不断贬值。
2.投资品种难以选择.
通货膨胀下，人人为了规避通货膨胀，都在不停的炒作实物和金融产品。面对央行不断加息，提高存款准备金抵挡通货膨胀的影响，加大热钱的回收力度，那么流入股市的资金必定在不断的减少，这就导致股市在很大程度上趋于萎靡的状态，面临2011年股市低迷的现状，不少投资者把投资方向从金融产品转向实物的炒作。“豆你玩”，“蒜泥狠”等网络词语以表对当前高昂物价的不满、嘲讽和调侃，近几年来以蔬果、肉蛋、粮油、蒜、绿豆等为首的农副产品呈现疯涨之势，其涨幅速度简直令人瞠目结舌。一些日常基本必须的农副食品已经被炒得很离谱，完全违背价值规律的作用，但是普通老百姓由于专业知识的缺乏以及信息不对称的原因，他们不仅不能抓住住来势迅猛的一轮轮炒作的，选择正确的投资方式，还成为被别人掠夺财富的受害者。
三、通货膨胀下个人投资理财的应对措施
通货膨胀给老百姓带来了更大的生活压力，也给广大老百姓的切实生活带来了很大影响，那么面对这样的影响我们又应该如何去应付呢？在如今高通货膨胀时代，合理规划自己手中的钱就显得格外重要，个人投资理财不仅是一门技术，更是一门艺术。
（一）树立正确的投资理念。
既然投资理财是老百姓减少财富缩水的方式，那么我们就必须树立正确的投资理念。理念是体现投资者投资个性特征的、并促使投资者正常开展分析、评判，决策并指导投资者行为，只有正确的理念才能指导正确的投资，最终导致较高的投资收益，也才能避免在投资中被别人掠夺财富的对象。如何树立正确的投资理念，不是简单的一句话就可以让投资者明白，就可以做到的。它必须通过理论学习，在实践中经过历练才能得到的真谛。而普通的老百姓在现实的投资中往往因为缺乏对投资的基本认识，很容易落入投资的陷阱。因此作为一个投资者在准备投资之前，应该有意识的学习与投资有关的基本知识，才能形成一套正确的投资理念来指导自己的投资。
（二）投资目标上定位于获取长期的稳定收益。
由于普通的投资者处在信息不对称、资金量小、心态不稳定以及投资技巧不成熟的弱势地位，因此笔者建议其定位于长期投资而获取稳定的收益。从上证指数1991年至2010年的历史数据看，如果在历史上的任意一点向前推算10年，会发现10年后的大盘点位基本高于10年前，这可以从一个方面说明长期投资的意义。被称为世界上最伟大的投资者之一：沃伦.巴菲特，便是长期价值投资理念的坚信者。巴菲特长期投资一家公司，不搞阴谋诡计，正大光明，他每年的投资基本上都能保持20%左右增长率的业绩来看，并不是最高、最耀眼的。但无论牛市还是熊市，除少数亏损的年度，他的收益率却一直很稳定。巴菲特的导师格雷厄姆有句名言：股市短期是投票机，但长期是称重机。短期投资收益主要靠运气，长期投资收益才能看出实力。连巴菲特这样具有深厚投资知识功底的人尚且坚持长期投资，那么我们普通的投资者在缺乏专业投资知识的背景下，如果盲目的选择短期投资，几个月之内急切得期望从投资中得到高额的回报，就很容易浮躁、盲目信任、听个信息就像抓个救命稻草，最终的结果往往与期望值正好相反。因此，笔者建议普通投资者不要过多的追求短期的利润，要明白投资是有风险的，更多的享受长期投资为你带来的稳定收益。
（三）正确认识各种投资品种。
在通货膨胀中，货币和财富是贬值的，与此相对应，商品和资产价格却是上涨的，所以持有随胀而涨的资产是应对通货膨胀的有效措施。目前市场上有各种琳琅满目、种类繁多的理财产品，普通投资者如何才能挑选到一款适合自身的呢？投资者惯用的做法是根据市场热点消息来选择投资品种。比如当上证指数涨到5000点的时候，市场上的热点是股市，此时每天到证交所开户的新股民剧增，因为他们根据市场上的消息选择了投资股票，但这些新股票往往被套牢在6000点左右。而解释这一现象的答案是：投资的大小取决于投资的诱导。诱导越大，投资越大；反之亦然 2。因此根据消息来选择投资品种的做法是相当危险的，笔者建议投资者在选择投资品种之前一定要认清其本质。
1.金融类资产投资。
金融类投资的对象是金融资产，金融资产是一种以凭证形式存在的信用权益，如股票投资、基金投资、期权投资、期货权益及债券、理财产品（计划）等资产 。
历史经验表明，在通货膨胀初期，上市公司通常会获得较高的收益，从而带动股价上涨。投资者投资股票，除去获得买卖价差外，还可能获得较高的股息回报。因此股票投资是取得资产保值增值的良好途径之一。但股市不仅是经济的晴雨表，更受到宏观经济政策的影响，因此投资者还应该密切关注国家出台的财政与货币政策等宏观调控措施，根据货币供应量的变化，把握股市的投资机会。
因为知识、信息、精力等原因，一般的投资者无法从投资理财中赚取高额的收益，因此进行基金定投资是个不错的选择。基金是将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，也就是将自己的资金交给更专业的投资人士帮你管理以弥补自己在知识、信息、精力等方面的缺陷。
据从事个人理财行业多家的专家介绍，按照风险和收益特征，目前银行推出的理财产品大致可分为保证收益型产品、保本浮动收益型产品、非保本浮动收益型产品三大类。普通的投资者在选择理财产品的之前，首先要明确自己期望的收益与可以接受的风险。如果是风险偏好者则可以更多的选择非保本浮动收益型产品，如果是风险厌恶者则可以更多的选择保证收益型产品。
2.实物类资产投资。
实物资产就是有形资产，如对固定资产、贵重金属、玉石等商品投资。
固定资产是指属于产品生产过程中用来改变或者影响劳动对象的劳动资料，是固定资本的实物形态。对于个人而言，固定资产一般指房屋、商铺等具有长期稳定收益的资产。对于不喜欢虚拟经济的投资者而言，固定资产投资是非常好的选择。
目前市场上比较适合个人投资者的贵重金属投资是黄金投资。马克思说过，货币天然不是金银，金银天然是货币。黄金在货币市场上曾经扮演过重要的角色，但由于布雷顿森林体系的瓦解而使得黄金在流通体系中的地位有所下降。近年来，黄金价格随着美元的贬值逐步走高，而由于其稀缺性和良好的收益性，越来越受到投资者的青睐。对于普通大众居民来说，虽然当期黄金价格过高，但是从保值的目的出发，笔者建议每年固定的时刻买入50克左右的黄金，每一年买一次，不用担心未来的涨和跌。比如居民从40岁开始购买，每一年买买到60岁，那差不多是20个50克黄金单位，那么从60岁退休的时候，我们建议他每年卖出50克，这样就可以补充他的退休的那部分收益，从一辈子来看，其实是最保值的。
总之，在通货膨胀下，财富的创造源泉只我们的双手和大脑，任何投资都要从投资者的实际情况出发，树立正确的投资理念，正确认识所要选择的投资品种，不能仅看潜在的回报
参考文献：
[1]李忠贤、邱继彩.《商业银行信贷风险管控效能评价探讨》.经济研究导刊.2011年第06期
[2]章铁生、王锴、林钟高.《财务治理》.2005年1月第1版.经济管理出版社.
注释：
深挖客户高端需求,提升高端顾问专业服务价值,客户高端需求主要集中在三个方面:投资理财、企业运营、特殊需求。帮助解决客户的切身利益问题,是体现私人银行价值的核心。一是从短期到长期。要深入挖掘客户深层次理财需求,对接高收益的长期理财产品,既可提高客户收益率,长时间绑定客户资金,又能提高我行中间业务收入,并节省客户频繁周转投资占用的时间与精力。对于客户短期投资理财需求,主要通过营销网上银行和银行卡业务,实现自助交易来解决。二是从高管到企业。对于身为企业高管的贵宾客户,要深入挖掘其企业金融需求,实现公私联动营销,零售业务批发做。要继续推进上市公司限售股股东群体拓展,将此类目标客户尽快纳入农行服务渠道,是抢占未来潜在客户市场、实现高管服务与公司业务联动的战略举措,全行对此务必高度重视。上市公司限售股股东高管提前消费的信贷需求、股票减持过程中的税务筹划需求,可对接省行已推出的综合服务方案。企业高管分红的投资理财需求,可制作高端投资理财产品及服务方案,积极向企业宣讲。上市公司股票增发,可联系第三方机构进行产品定制,参与增发项目,实现法人部门需求与私人银行供给的有效联接。三是从个人到家族。要深入挖掘客户家族金融与非金融需求,努力提供家族“管家式”服务。对于高端客户投资移民、子女出国留学等需求,可提供私人银行跨境金融服务“、留学宝”产品套餐服务等;家族财富的分割、传承,可提供私人银行法律事务咨询服务,以及财富保全顾问服务。
做好产品多元化的宣传工作,联系市电视台、市广播电台和枣庄报社等媒体优势,投放流动字幕、语音广告和图片等形式的宣传物料提高产品知名度;印制宣传品,摆放、张贴海报与宣传折页,通过门楣LED、视频播放等多种形式开展理财产品宣传;通过户外广告、流动媒体及宣传横幅全方位营造销售氛围;通过产品宣讲、网站理财专栏、产品知识和营销技能培训以及内网理财咨询做好内部员工产品的宣传营销工作。
开展公私联动式营销,进一步完善公私部门间的横向联动机制,充分发挥部门间协同作战能力。经营行零售部门与对公部门加强沟通协调,共同梳理并建立具有公私联动潜力的对公客户、高端个人客户名单,逐户制定公私联动营销方案,加强考核,对成功实现公私联动营销的个人、对公客户经理分别给予奖励;探索建立公私联动营销联席会议制度,定期对照名单分析营销情况,解决营销中遇到的难点问题,研究落实下一阶段营销目标和措施;充分发挥电子商务在营销对公客户中的促进作用,实现零售业务与对公业务的良性互动;在签订对公客户合作协议时配套签订零售业务服务协议,对高速公路、石油、通讯、电力等集团性、系统性单位的个人客户,制定批量营销与服务方案,实现抓住一个系统、网罗一批客户。联合公司和机构部门,开展工资、第三方存管等专项营销活动,盘活存款源头;与保险、基金、证券、移动、高校等高端客户资源丰富的机构建立战略联盟,互利、互惠、强化合作,扩大个人存款客户基础。
开展“集群”式客户的整体营销。以电子产品和理财产品为支撑,以“产品包”的形式,实施对“集群”式客户的整体营销。同时将电子银行服务区建设与贵宾理财中心改造紧密结合,把电子银行渠道建设为集交易、服务于一体的综合性金融服务平台,充分发挥渠道间的协同效应。实施系列联动营销,持续提升网点综合营销能力。认真分析个人贷款、储蓄存款、基金、信用卡、电子银行等产品的不同功能及相互间的关联性,积极向客户实施交叉营销,以促进网点零售业务的全面发展。
此外,还须积极开展个人与公司业务联动营销,筛选对公目标客户,上门举办理财沙龙和产品讲座,跟进营销网银、银行卡以及基金、理财、黄金等产品,提高产品渗透率和营销效果。(1).提升存量客户。仔细研究行业类客户的特征,加大对我行现有资产类客户的挖掘力度,以我行“个人贷款存贷通”产品为抓手,从存量资产业务客户中拓展负债业务。(2).抓源头业务拓展。加大对财政类、市直单位、集团客户、垄断行业、优质企业等工资业务营销力度,研究制订行政企事业单位及优质行业工资考核办法,抢抓存款源头,拓宽个人存款增长基础。(3).实施产品营销。以理财产品作为争夺存款的工具,达到吸引客户、巩固客户的目的;通过引导客户在季末等特定日期赎回理财产品,拉动考核关键时点存款的快速增加。
2007年起由次贷危机引发的全球金融风暴，无论政府、金融机构还是个人都面临考验。继冰岛等国家破产，雷曼兄弟倒闭，美林、美国国际集团、汇丰、花旗等公司均爆危机。个人同样难逃厄运。投资理财亏损，未来生活堪忧。据美国国会预算局预计，金融风暴已经使美国人的退休金账户缩水2万多亿美元。
保险，作为一种规避风险、保障安全的有效工具，是个人理财规划中不可缺少的环节。安排一个合理的安全保障规划，借助其规避风险、经济补偿的重要功能，可以确保个人或家庭具有合理的经济安全和财务自由。面对后危机时代，必须有效控制风险，掌握自己的命运，而建立一个安全保障规划，是完全符合个人和家庭理财目标的。
个人保险理财需求增长产品丰富
收入水平不断提高，保险理财需求日渐增长 2009年我国全年城镇居民人均可支配收入已达到17175元，需求水平增长，使人们的购买力增强，消费结构的快速升级，使人们的保险需求进一步扩大。随着人们保险意识的增强，购买保险已成为人们日益增长的需求中一项必备支出了。而收入水平的不断提高，又为人们进行保险理财提供了购买力的保障。
保险意识不断增强。保险理财观念渐入人心 当今随着市场经济的不断完善，特别是随着国家医疗、养老、住房、教育等各项制度的改革与不断深入，促使城镇居民风险意识增强，对保险产生了新的认识，尤其对医疗、养老有较强的保险愿望和需求。许多居民希望通过积极参与商业保险，重新制订个人理财规划，以寻求自身的保障，人们对保险理财需求呈不断增长的势头。
产品创新活跃，选择空间增大 从产品供给者保险公司来看，经过近些年的发展，保险公司产品创新的主动性和积极性日益增强，创新能力不断提高，产品种类较为丰富，涉及养老、医疗、意外、储蓄、分红、投连等多个险种，个性化产品不断涌现。据初步统计，保险公司新开发或修改完善的保险产品数量逐年增加，每年均在2000个以上。这些层出不穷的新产品，在一定程度上满足了不同消费者的不同层次的理财需求，为居民制订保险理财规划提供了较大的选择空间。个人保险理财存在几个误区
虽然目前我国个人保险理财的发展有着许多有利因素，但从保险理财主体即投保人角度来看，其保险理财行为和观念，仍存在不少误区，直接影响其整体理财规划的完善和科学。
将保险与储蓄比较的错误观念 保险与储蓄无论在行为性质、资金支配还是资金回报诸方面，都存在本质上的区别。保险的行为性质是互助合作，每个投保人可能是帮助别人的人，也可能成为被别人帮助的人。而储蓄完全是一种个人行为，存款人对其存款具有完全的资金支配权，保险则不允许投保人随意支取已经交纳的保费。储蓄是为未来确定事件，如教育、养老、医疗等确定事件的准备，而保险则恰好是防范未来不确定事件而作出的财务安排。储蓄到期只能收获本息，而保险则可以小额的保费支出，换回大额的保险保障。有些人总是习惯将保险与储蓄对比，并根据所谓的收益率作出投资选择，这种观念显然是不正确的。
重投资轻保障的错误观念 诚如前述，购买保险的目的，首要是获得保障，其次才是投资收益。这里保障的含义是：消费者购买保险以后，无论其保费交费期限是短期还是十几年、几十年，甚至是终身，也不论投保人已经交纳了几年的保费，被保险人只要是在保险期间内遭遇意外事故、疾病或身故，就可从保险公司获得合同约定的保险金，甚至未交纳的若干年的保费，还可以免于缴纳。保险的这个保障功能，是其他理财方式不可替代的。保障功能对于保险消费者来说，应该是最关键的消费目的，但在实际中却往往被人们所忽视。
保险理财应注重安全稳健
理财是为了追求特定的财务目标而进行的一系列规划，安全稳健应成为人们的首要追求。高额的保障和稳健的收益，是保险区别于其他理财工具的最大特点。
保险在家庭现金流管理中起着重要作用 个人理财是个人财产管理安排的活动。理财是理财师通过收集整理客户的收入资产、负债等数据，按照顾客的愿望、要求、目标等，为顾客制订投资组合、储蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案，并帮助客户施行的过程。理财的动因在于资本要素的稀缺性，理财的目的在于提高资本要素的配置效率，平衡现在和未来的收支，使家庭财务经常处于“收人大于支出”的状态。因此，现金流的管理，成为家庭理财的核心。
保险理财是合理避税的有效途径 居民个人交纳的“四险一金”法定社会保险等费用，是税前扣除的，而对于社会保险之外投保的商业人寿保险保费，目前国家并没有规定可以在税前扣除，但在国外，这种商业人寿保险费是可以在税前扣除的。我国税法规定，企业或个体工商户投保的财产保险、运输保险等保险费，是可以在税前扣除的。对于人寿保险给付，实际操作中，居民个人所获得的寿险给付不必交纳个人所得税。保险受益人得到的保险金，也不属于遗产税的纳税范畴，这是受国家法律保护的，也是保险的本质决定的。
保险理财可以规避通胀风险及利率风险，兼具保值增值的双重功能 投资理财是现代家庭财富积累的重要手段，我国目前投资渠道极为广阔，人们可以选择存款、债券、股票、房地产、外汇等多种投资方式。但这些投资方式，易受通货膨胀及利率波动的影响，而保险产品则具有较强的稳定性。保险本身就是一种分散风险的理财行为，其预定利率具有前瞻性，且一般对国家的利率变化并不特别敏感，能帮助投资者在不断变化的资本市场中，顺利实现其理财需求。
保险可为投保人提供融资渠道，具有经济附加值功能 保险，尤其是长期寿险，可为投保人提供临时的融资功能，比如保单质押贷款，一旦投保人有突发的现金需求而又无其他途径可筹资金时，可凭保单到保险公司抵押贷款。此种贷款额度以保单的现金价值为限，且贷款利率一般较市场利率略低，属于保险的一种附加值服务，无须提供其他抵押与信用担保，就可获得短期融资。
后危机时代百姓如何理财
面对后金融危机时代，我们百姓如何理财?应身处危机看危机，最重要的就是保持平和的心态，不要把所谓的经济危机、经济萧条看得太严重。家庭理财的首要一点，就是财务安全，可通过保险、证券、基金、信托等多元化投资渠道，进行家庭财务管理，把赚到的钱放在安全的金融工具里，变成未来可以用的钱。家庭理财应遵循“三三制”原则，即三分之一用于保险，获得风险保障；三分之一通过中等风险投资，达成理财目标；其余三分之一用于高风险投资，实现未来财富人生。各类保险是家庭理财中必不可少的塔基，真正的投资策略，应该做到进可攻、退可守。
个人理财应该遵循的原则首先，必须在观念上对理财有科学的认识，树立正确的理财观念，明确理财的根本目标在于个人资产的保值增值，同时要注意个人财务风险管理，为个人及家庭的经常开支和意外开支做好准备，要安排好中长期投资和短期投资的比例，为经常开支和临时性开支留出一定的空间。
其次，在投资品种的选择上，要密切关注风险与收益的关系，在综合分析二者之间关系的前提下，尽可能地选择低风险、高收益的投资品种。但是从经济学的角度分析，这几乎是不可能的。一般而言，高收益相对于较高的风险水平。但是为了有效地规避风险，可以采取选择多种投资方式，实现短期投资与长期投资相结合，高风险投资与普通投资相结合，这也是目前人们常用的可以有效化解投资风险的一种理财方式。
一、对当前同业理财市场竞争基本态势的认识
2011年在连续两次上调银行存款利率的市场环境下，理财产品收益率也随之上涨船高，目前各大商业银行理财产品总体风险较低，而收益往往是同档期存款利率的几倍（如我行天天大丰收是活期利率的4倍），在流动性相近的情况下，理财产品的优势不言而喻。正是在这样的背景下，围绕客户趋利的财富管理需求，提供有针对性的理财服务，是各家商业银行拓展新客户、留住老客户的重要手段。
在当前银行存款利率市场管制阶段，理财产品的收益率上限并没有明确的界定，这就给各商业银行通过理财产品营销客户提供了较大的空间。这尤其在周期性理财产品浮动收益表现不佳的时候，理财产品的优势显得尤为突出。与此同时，与其他金融机构相比，银行客户风险承受能力相对较低，这就决定了无论经济周期的好坏，银行客户固定收益类的理财需求是刚性的，只要银行能源源不断提供性价比优异的理财产品，就能在吸引和留住客户的同时，也能为银行提供丰厚的收入回报。反之，如果无视理财产品在拓展和维护客户的积极作用，违背客户刚性的财富管理逐利的需求，在同业纷纷加大理财市场份额竞争过程中，无视理财市场规律的银行，将直接面临老客户的流失和理财市场份额下降所带来的带来的业务冲击。
现在不努力、不花功夫拓展理财市场的银行，在客户趋利这只市场无形的手的作用下，短期内不可避免面临的是客户和资金的流失。长期来看，理财市场、理财品牌、理财产品的建立和完善是一个长期的过程，一旦市场格局形成，客户对银行形成了固有的理财口碑，就很难在再去改变客户心目中理财金融机构的品牌价值。这方面的典型的市场案例，如：建行率先各商业银行推出了个人住房贷款，形成了“要买房到建行”的市场口碑；招商银行的高端理财品牌，即使在高端客户服务领域，各商业银行虽已经进入了私人银行阶段，但也很难撼动招行高端服务品牌价值。
二、目前建行和金融同业的理财业务发展现状对比
（一）云南金融理财市场发展回顾
以云南当地各商业银行理财中心建立为标志，云南同业理财业务的萌芽始于2000年以后。理财中心成立后，由于受各商业银行理财从业队伍建设尚未搭建、理财产品不足等因素制约，当时理财中心更多提供的是个人信贷业务，各商业银行的理财中心并没有实际开展理财业务，理财业务“叫好不叫座”。2002年后各商业银行陆续开始代销基金类理财产品，但由于受当时资本市场长达连续五年熊市的影响，客户理财意识仍未形成。2004-2005年期间，由于受宏观调控政策的影响，银行开始出现信贷资产类理财产品，此类产品一经面世，便受到银行客户追捧，理财业务开始受到各商业银行重视。随着而来，2006、2007两年资本市场的大牛市，巨大的财富效应全面唤起了客户的投资理财意识，但2008年随着而来全球次贷危机，又让刚火暴的资本市场再次沉寂下去，但以固定收益为主打的理财产品却迎来了发展契机，成熟稳健的理财意识在各大媒体上的帮助下，各商业银行在银监等部门的规范下，也相应的加大了理财市场的引导，资产配置、风险调查都是这一时期的理财业务的关键词。由于客户有了刚刚过去的周期型市场风险的教育，固定收益类理财产品在2008年开始迎来了高速发展的契机，在此后的2009年、2010年人民币理财产品业务稳步增长，工行、建行在这几年期间，都迎来了较高的发展势头。回顾各商业的理财业务发展历程，可以说人民币理财产品业务在长达10年的过程中（从2000年开始算起），先后经历了理念引入、风险教育、理财产品普及三个阶段后，目前已进入到了全方位竞争的自由理财市场竞争阶段。
（二）各商业银行理财实力对比
1.理财品牌对比。在经历了2006、2007、2008三年资本市场牛熊市的洗礼后，银行客户投资理财的理念也日趋成熟，固定收益类理财产品在沉寂了两年后，在2008年各商业纷纷加大了固定收益类理财产品营销推广工作。在这一过程中，各商业银行也花了较大精力重点打造各自商业银行理财品牌，众多理财品牌也在这一时期被大多数客户所认可。下表，是我们搜集到的部分商业银行理财品牌及释义。
从上述各商业银行理财品牌创建来看，有以下几个方面的特点，一是综合类高端理财品牌与具体理财产品品牌衔接较为紧密，客户一旦投资理财产品，往往会多次与该行理财品牌联系，强化客户理财品牌意识。如，招商银行的理财产品多类理财产品均命名为“金葵花―岁月流金系列”、中国银行中银理财和中银集富重点突出中银系列理财产品、民生、光大、中信等商业银行也多将理财品牌和产品系列相互衔接，达到产品为客户熟知熟记的目的；二是高端理财品牌与理财品牌衔接紧密也从另一方面呈现出，产品研发部门利益服从银行整体品牌推广利益，即无论不同的部门研发设计的理财产品均与统一的市场统一推广品牌命名。部分银行也存在有产品与理财品牌衔接不够，容易给客户造成理财品牌过多，印象不深，不利于理财市场的品牌塑造。
2.产品类型对比。云南金融同业理财产品市场自2008年迎来高速发展契机后，各商业银行也纷纷推出本行有竞争力的理财产品，建行2008年共累计发行各类基础型理财产品近100期，累计募集金额近100亿元，工商银行同年不仅理财产品规模发行量较大，而且产品类型也走在各大商业前列，同年短期投资灵活的灵通快线系列理财产品的推出，奠定了工行目前同业理财产品市场份额第一的优势。但此后金融同业在接下来的两年期间，各商业银行均纷纷加大了理财产品推陈出新力度。人民币理财产品期限结构、收益结构日益丰富。下表，是我们收集到的同业理财产品常规进入各零售渠道无规模限制的常规理财产品类型。
数据来源：截至4月15日同业理财产品数据搜集整理
通过上表信息，不难发现，同业理财产品结构、不同期限、产品类型方面，有以下几个方面的特点：
一是产品投资标的趋同，大都以信贷资产类、债券类、利率、票据为基础资产设计理财产品，这也决定了此类产品收益差异并不明显，但这类产品风险均较低，相对于存款而言产品收益仍具有较高吸引力。客户理财交易习惯一旦形成，传统理财方式将很难再留住客户。在同业纷纷加大理财产品的竞争形势下，早行动早受益是人民币理财产品市场竞争的重要结论。
二是五大商业银行产品线与中小股份制商业银行相比，供客户选择的产品期限结构更为丰富、更加细致。而在五大商业银行中，工行、建行期限结构又具备一定优势，期限选择上给了客户更大的空间，建行的理财产品在同业产品期限结构中具备竞争优势，工行理财产品是我行的主要竞争对手，但中行和农行理财产品业务起步虽然相对较晚，但2011年一季度理财产品募集总量已基本和我行持平。
三是中小股份制商业银行理财产品投资期限集中在30天-180天这个区域，特别是投资期限在30天附近的理财产品是各家商业银行集中发行的受益期间。但部分中小商业银行在1天-30天（不含）超短期常规性理财产品上产品布局不足。招商银行、光大银行、中信银行、民生银行的人民币理财产品结构相对较为丰富。
3.产品收益、风险性价对比
由于构成各商业银行低风险人民币理财产品的基础资产雷同，导致各行短期理财产品风险趋同，收益差异不大，但一年及一年以上的产品，由于理财产品的基础资产发生了变化，甚至和信托、专户、私募等投资渠道的引入程度的不同，各行理财产品差异开始出现分化。
下面，我们搜集到了截止2011年4月14日，各商业银行有代表性的理财产品收益情况。为了便于比较各行收益差异水平，我们对各期限的理财产品进行了分类，其中同样期限的理财产品，表中仅采用最高收益的产品。
在比较了银行同业投资期限在1天-60天的理财产品收益后，有以下几个特点：
(1)总体看，投资期限在30天以内的各行短期理财产品收益差异不大，但中小股份制商业银行产品收益具备一定优势，民生银行产品期限结构虽然较少，但在有统计期限的同业同档期产品收益中，多期产品（7天、21天、30天）同业收益排名第一；
(2)在工、农、中、建四大国有商业银行30天以内产品收益中，建行产品收益优势明显，工行产品收益在四行中也颇有优势，中行产品收益也具备明显的同业竞争优势。
(3)投资期限在60天以上的理财收益差异逐渐拉大，如，一天的理财产品，同业最高和最低投资收益差异仅为5‰，而到了60天，同业理财产品收益扩大到2.3%。在这一区间，交行、工行理财产品收益优势有所显现。
(4)从2010年起，建行加大了行外信托类理财引进机制，为高端客户差别化理财产品提供了制度保障。投资期限在一年左右，投资起点在100万元的差别化理财产品按月不间断发行，投资收益明显高于同业，在这一投资期限的产品收益方面，建行产品收益优势、产品研发优势较为靠前。
4.同业理财产品募集及银行效益分析。四大行由于在理财产品销售上存在有规模效应，中小股份制商业银行难以在总量上与其匹配，本部分的银行理财产品效益分析，重点在四行同比数据中展开。
通过上述数据的比对，我们不难发现，四行在理财产品方面都给予了足够的重视，并具有如下特征：
（1）四大行在2010年理财产品线逐步充实完善后，2011年在资本市场不景气的情况下，均不约而同的都给予人民币理财产品业务发展足够的重视，2011年1季度各行理财产品募集量、中间业务收入同比均大幅提升，平均增幅在三位数以上。
（2）工行是四行中人民币理财产品开展较早的金融机构，理财产品募集总量在四行第一的同时，仍保持着离理财产品收入四行第一的位置，但收入的差距与排名第二的建行正在缩小。同时，我们通过对比工行2011年1季度周期性理财产品收入的数据，发现非周期型的人民币理财产品收入（1531万）不仅超过了周期型开放式基金业务收入（659万），而且在工行个人中间业务中，仅次于个人结算收入（1866万），是排名第二的重点收入的创收产品。工行个人中间业务收入结构的变化趋势，基本可以反映出未来一段时间内，各商业银行个人中间业务收入结构变化的趋势。
（3）中行在2011年的理财产品销售增速在四行排名第一，同比以4位数的增长势头，很容易判断出中国银行在今年在人民币理财产品推进力度非常大。由于2010年以前，中行人民币理财产品总量很小，实现的效益也很低，去年募集总量也仅6亿，但今年募集总量已达到84亿，一跃从同业第四上升到同业第二，中间业务收入去年同期仅16万，今年一季度达到了421万，增速是去年同期的25倍。这些数据，是我们在年初很难预料到的，但可以肯定的是，中行在今年以来花了较大的精力去大力发展人民币理财产品业务，而且增速之快，来势汹汹，大有“急追猛赶”之势。
（4）农行是人民币理财产品规模最小的，但今年来业务增速也很快，由于农行渠道优势明显，从中国银行的后来居上的势头看，人民币理财产品市场将迎来更为激烈的竞争态势。
（5）建行在2011年全面提升了人民币理财产品发行节奏，相应的产品募集量、中间业务收入同比大幅增长，同业排名位居工行之后，位居第二，且与工行收入差距在逐步缩小。但工行理财产品的传统优势和市场先机仍然在将来一段时间内都将存在。同时，排名第三的中行在2011年理财产品市场竞争中，异军突起，对工行、建行理财产品同业排名影响较大，也对当地同业金融理财产品工作提出了更高的要求。
三、分析结论
（一）通过上述分析，2011年云南金融同业人民币理财产品市场竞争形势已基本明朗
在加息背景下，以四行为首的各商业银行已纷纷通过超常规手段，加快了人民币理财产品发展步伐，以产品拓展客户，吸引行外客户资金将是未来一段时间内各商业银行重点工作。由于各商业银行步伐一致，无形中将促进云南当地人民币理财市场培育，这对引导客户理财产品交易习惯的形成和客户金融消费偏好的改变（特别是存款和理财产品消费偏好）将起到积极的作用。在这个过程中，银行在满足了客户支付需求后，人民币理财产品与存款的资产配置与单一存款配置相比，更有利于客户利益的最大化。在这个业务模式形成过程中，由于客户消费偏好一旦形成，将很难再去改变客户销售模式，谁能在这个理财市场变化趋势中，加大工作力度，就能早行动，早受益。反之，如果一味的无视市场趋势，无视客户需求，客户资金一旦流入行外理财产品，将来将付出更多的成本和代价。
（二）树立正确的人民币理财产品认识，顺势而为，各商业银行要加大力度，提升本行人民币理财市场份额
通过几年理财产品业务发展的情况来看，应在以下几个方面提高认识。
一是产品和存款不是此消彼长的关系，而是相互促进、相辅相成的关系。一定程度上，一段时期内，对于行内客户而言，确实会存在有存款和产品相互转化的问题，但是在金融同业在纷纷加大理财市场竞争力度的背景下，如果当一家商业银行不积极主动向客户营销理财产品，一旦他行加大力度，很容易造成客户流失，而且固定收益类的人民币理财产品风险往往不高，而且同档期的收益较传统理财产品有较大优势，一旦理财客户理财意识和习惯固化后，主动营销人民币理财产品的商业银行也会因此受益。
二是加强理财产品特点认识，准确把握理财产品收入实现途径。人民币理财产品收入实现与按照募集量提取中间收入的证券类产品不同，人民币理财产品在募集完成，并不会立即形成收入，需要在各商业银行行内保留理财产品资金，即按理财产品保有量计算实现中间业务收入。如果仅仅只是注重产品销售，忽视客户资金维护，其中间业务收入就很难实现。即人民币理财产品工作需要各商业银行既理财产品的首发组织，还要重视视理财产品日均保有量的稳定，才能确保商业银行在加大理财产品工作力度的同时，实现行内理财收入。
在国内现有的理财产品中，可供选择的理财产品不胜枚举，不同类型的理财产品，也有不同的投资思路和策略。根据去年的市场表现，以及我们对今年市场的判断，股票、基金、黄金、保险、银行理财产品、艺术品投资等领域都将有不同的获利机会，作为投资者可根据自身情况进行搭配选择。
股票：周期股有机会
在通胀高企背景下，CPI增速上行阶段，周期类股票更能取得相对收益，比如黑色金属（钢铁）、有色金属、采掘（煤炭）均在相应阶段涨幅居前或更为抗跌；此外，食品饮料板块也因为受益通胀的特点而成为通胀上行阶段的强势品种。相对而言，电子元器件等消费类股票在CPI增速上行期普遍表现相对较差。
这其中也存在一个特例，即采掘类股票无论在通胀上行还是下行阶段，都表现的相对强势。分析人士认为，这可能与此前我国能源长期定价不合理有较大关系。随着能源改革的深入，作为典型的中周期股票，采掘板块在通胀期的波动规律有望向其他周期品种靠拢。
回到目前阶段，尽管权重进行了调整，但考虑到异常天气、国际商品市场走势以及翘尾因素，去年11月的CPI增速也有很大概率不是本轮通胀的高点，这意味着以钢铁、有色金属、煤炭为代表的周期股仍有可能成为阶段反弹行情中的主力军。
基金：投资组合更稳固
2010年，基金市场表现不一，在股市持续震荡的行情下，依然有基金产品收益达到40%以上，而更多基金则大面积亏损。事实证明，进入今年以来，基金业绩分化依然在加剧，即便同一公司的不同基金以及同一基金在不同的时期，其业绩表现也极不稳定。
因此，投资基金并不是无风险的投资。投资者如果只买一只基金，或无目的地重复购买多只基金，这时，投资者就还是面临了较大的风险。如果采取组合投资的方式，有目的地选择、购买几只不同类型、不同风格特征的基金，构建一个有效的基金组合，投资者就能达到分散风险，获得持续、稳健收益的目的。
一个好的基金组合，并不是基金的数量越多越好，而在要让组合中单只基金的差异化程度较大。从原则上讲，基金组合一是基金类别的配置，主要是货币市场基金、债券基金、混合基金和股票基金的比例，这决定了基金组合预期收益率的高低；二是核心组合，主要是股票基金和混合基金的配置，这决定基金组合长期的收益表现。从投资基金以获取可观收益的角度出发，投资者首先应根据自己的风险承受力确定一个比较明确的投资目标，然后审慎选择三至四只业绩稳定的股票或混合基金来构成自己基金组合的核心部分。
建议，投资者可通过优选基金、构建基金投资组合的方式，再进行定期定投，来有效抵御目前的通货膨胀，实现资产保值、稳健收益的目的。
黄金：资产保值的利器
2001年以来，黄金价格从200多美元/盎司，一路攀升到当前1400多美元/盎司。显然，黄金是十年来表现最佳的资产，黄金投资日益成为主流。
随着不久前美国第二轮量化宽松政策的推出，美国的财政赤字日益加重，虽然美国的经济呈现复苏迹象，但在可预见的未来，美元也很难扭转弱势格局，这对金价上升起到很大的支撑作用。此外，黄金生产减缓，黄金消费和投资需求增长，以及各国央行增加黄金储备规模也是长期推高金价的重要因素。
从长期来看，投资者对经济增长缓慢和利率维持低位的预期，将对金价产生利好效应。在通胀压力增强，货币不断贬值的大环境下，用长期投资黄金来为资产保值增值，还是具有很强的吸引力。
作为投资者，为了规避黄金短期波动带来的较大冲击，可以采取定投的方式投资黄金。所谓黄金定投，就是每月购买一定克数或金额的黄金，以此来积少成多，用时间来分散风险，获取较低的平均成本，创造更高的价值。
此外，黄金投资在税收上的优势，产权转移上的便利，以及较强的变现能力，都让黄金成为投资者中长期资产配置中不可或缺的一部分。
保险：资金安全有保障
理财工具的选择，要考虑安全性、收益性、流动性三要素。在通胀的情况下，今年可能很多投资工具都会相继出现“难给力”的局面。比如，通胀预期下，消费者可能不再钟爱储蓄；而房地产宏观调控的力度可能也会导致市场观望情绪浓厚，资金被挤出楼市；股市在震荡的行情下，散户获利难；相应的基金市场可能也会震荡向上，基民也需谨慎。
家庭理财既要有短期投资获得较高收益的快钱，又要有长期稳定回报实现人生规划的慢钱。因此，作为投资者可以开设四个账户满足家庭理财需求。风险账户：风险和投资收益最高的账户，如股票、基金、投连险等；现金账户：平时用的钱，一般为三个月的生活费，如活期存款；杠杆账户：以小博大，解决家庭急用的大额支出，如社保、保障型险种等；保证收益账户：保证资金安全，收益稳定，如债券、定期存款、分红保险等。
由此可见，作为同时具有保障和投资理财的双重作用寿险产品，也是通胀行情下一项重要的选择，也能优化家庭资产配置，实现稳健的收益。
银行理财：盘活闲置资金
在物价一片上涨的背景下，投资者购买理财产品最根本的出发点就是要跑赢通胀：于是，对于理财产品的年化收益率格外斤斤计较，已经有银行推出了“抗通胀”概念的理财产品。
作为投资者来说，如果不喜欢冒险，则可选择收益较为稳健、流动性较好的银行理财产品，也可盘活闲置资金，实现资产的保值。但值得注意的是，由于受货币政策影响，随着加息周期的到来，投资者应该关注短期理财产品，以便随时调整投资方向。
我们认为，由于处于加息通道及通胀的影响，银行理财产品收益率会比2010年略高。此外，存款利率提升，还将使得银行理财产品的服务必须更加体现以客户为中心的利润驱动模式，从为客户打造专属理财方案这一角度，为客户提供一揽子全面的金融理财服务。
艺术品：形式更为多样化
与全球经济复苏的步履蹒跚相比，艺术品市场轻描淡写地摆脱了经济危机的阴影。梅•摩艺术品价格指数（Mei/Moses All Art Index）显示，艺术品在2010年的回报率达到了16.6%。艺术品投资越来越受到人们的关注，成为投资领域的第三大高地。
作为艺术品投资的一种，书画艺术品投资是一个特殊门类，奇货可居，永不过时，天增岁月画增价，其投资收益、增值幅度也往往超过别的投资。由于书画存在真伪的风险，因此，如果单纯从投资角度来看，应该以近现代书画为主。近现代书画由于年代不算久远，能够探究来源，作品通常都流传有序，有出版、展览、拍卖记录可查，相对而言风险较低。
从2009年底到2010年，艺术品拍卖市场“亿浪高过亿浪”的声音更是助推了艺术品投资，由于艺术品价格上涨最终是跟随经济大环境而走，购买力的增加、流动性的增强都可能使艺术品升值，可以说，中国艺术品还处于快速增长的周期。因此，投资艺术品也可在抗通胀中有利可图。
由于艺术品投资的门槛较高，此前，一直被认为是“富人的游戏”。而随着艺术品投资的金融化，随着艺术品投资基金甚至“股票化”交易启动，也让越来越多的人能够参与进来，享受艺术品增值带来的收益。
小贴士
战胜通胀的六大黄金法则
文/威廉•鲍德温
在今后的10到20年里，我们的生活成本可能翻番。面对这种情况，你该做些什么？下面列举了六种战胜通胀的战略：
①持有房产
从长期来看，房价的涨幅能赶上甚至超过生活成本的上涨。在过去的100年里，房价以平均每年1%的速度上涨(即剔除通胀因素后的房产升值)。
②持有股票
从长远来看，股市收益能够赶超通胀。在过去的100年里，算上股票分红，股市收益每年能达到6%。至少把三分之一可供投资的资产放到股市中，最好是持有资源类股票，将能源、肥料、黄金和木材类企业放入你的投资组合。
③持有资源基金
在过去10年，持有史龙伯格公司、卡梅伦国际公司、麦克莫兰自由港公司等资源类企业的股票让罗•普赖斯集团旗下的新世纪基金获得了可观的回报。
④购买房地产信托基金
房地产投资信托公司持有写字楼、购物中心、公寓楼、仓库和储物间。他们抵御通胀的手段是：用提高租金来对抗通胀。
⑤推迟缴社保
你是否健康状况良好，手头资金充裕？如果具备上述两个条件的话，推迟缴纳社保是一个不错的办法。这么做能让你每月的收入增加一大块，而且这部分钱可以用来抵御通胀。
【关键词】工薪阶层证券投资生命周期风险偏好收入水平
在中国经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义。
一、工薪阶层的经济特点分析
工薪阶层是指以获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。他们有着比较相似的经济特点，主要表现在：
（一）收入来源相对单一。对工薪阶层来说，收入主要有两个来源——工作收入和理财收入。由于目前大部分工薪阶层的理财观念比较传统，加之我国整体理财的条件不够成熟，理财收入相当有限。相比而言，工作收入在工薪阶层的经济来源中仍占有较大的比重，也是他们理财的重要基础，更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件。
（二）投资理念相对趋同。目前的工薪阶层大多对社会发展的未来趋势有诸多近忧远虑。他们认为自己的工作前景、子女未来教育、父母养老送终、健康身体的保障等方面都存在比较多的不确定因素，这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力、货币的流动性等方面有较多要求，投资的基本目标比较一致。
（三）消费方式相对多元化。根据马斯洛的需求层次论，工薪阶层在基本生存需要上有所满足的前提下，开始更多地关注能实现提升生活质量、改善消费品位的相关项目。他们不仅对旅游、健身、美容、娱乐等方面有普遍追求，而且对教育、房产、汽车、人际关系的维系有较大的差异性支出，所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水平方面的证券投资策略组合方面也会有不同的要求。
（四）家庭整体承受风险能力相对有限。在现行的社会保障机制作用下，考虑到工薪阶层受工作年限与经济条件的制约，工薪阶层在各方面的风险系数依旧比较大。但结合我国目前证券投资市场的发展状况来分析，可知工薪阶层在进行证券投资时很难保证有确定的高收益，所以他们在真正面临风险时往往会显得手足无措，应对不暇。从这种角度上来看，在工薪阶层的证券投资策略分析中还要加入更多的社会与制度的影响因素作为变量分析。
（五）适宜进行证券投资的工薪阶层行业相对集中。虽然工薪阶层本身是一个覆盖面相当广泛的概念，但由于收入水平的差距较大，并不是所有的工薪阶层都可以进行证券投资。根据我国历年的行业收入水平排名情况来看，金融业、电信业、汽车业、石油业等行业的从业人员有较高的收入，可以考虑进行适度的证券投资。同时，公务员、教师、医生、外企职员、企业中高级管理人员等职业都可以考虑参与证券投资活动。本文中将主要以工薪阶层的这些有证券投资愿望与能力的人员为分析对象。
二、证券投资策略的基本产品分析
证券投资是指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。证券投资的主要形式为股票投资、债券投资、基金投资等等。证券投资策略即指投资者在进行证券投资前应当掌握的行动方针和谋略，在对总体策略定位的基础上,还可以详细确定市场策略、行业策略、公司策略、期限策略、组合策略等。其具体的表现形式往往是按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资工具进行有机组合。可见对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是制定合适的证券投资策略的必然要求。
从概念上看，广义的证券包括商品证券（如提货单、购物券等）、货币证券（如支票、商业票据等）以及资本证券（如股票、债券、基金等）。狭义的证券仅指资本证券，它们是代表对一定资本所有权和收益权的投资凭证。在本文中涉及的证券投资工具主要根据后者界定。股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险高回报。在我国目前股票市场还不够成熟与规范的情况下，选择股票为主要证券投资工具的投资者需要以足够的时间与专业知识为保证，还要有较充裕的资金和较强的心理承受力。考虑到目前我国股票市场整体行情有复苏迹象，并且股票的可选空间较大，投资机会较多，在证券投资策略中可以适当调整绩优股的比重以满足不同风险偏好的投资者。债券品种比较丰富，一般都有收益与风险适中的特点。其中比较常见的有国债、企业债券与地方债券及某些根据特殊需要发行的债券。相对而言，工薪阶层比较了解与愿意购买的主要债券产品是国债和有一定收益保证的企业债券。尤其是前者，因为其相对存款而言具有免税与收益较高的优势，相对股票而言又具有较好信用保证与较强社会信誉等特点，往往是深受工薪阶层欢迎的证券投资品种，也有“金边债券”之称。基金是近几年发展起来的投资产品。根据不同标准可以进行多种分类，其中股票型基金收益率比较高，一般在8％左右，适合1年期以上的投资；债券基金一般年收益率分别在2%和2.4%左右，收益稳定，本金较安全，可以确定比较自由的投资期，但考虑到其相应费用与持有期时间有关，在没有找到更好的替代品前，可以适当延长投资时间；货币基金是短期低风险理财产品，收益率波动幅度不大，是银行储蓄的良好“替代品”，适合短期投资，也可以作为一种过渡型投资品种。
三、工薪阶层的证券投资策略分析
工薪阶层在激烈的投资过程中都希望避免或分散较大的投资风险，并达到较高的预期收益，所以正确选择和运用适宜自身情况的证券投资策略具有很重要的意义。在设计工薪阶层的证券投资策略时，要顾及诸多因素，比如工薪者的收入水平、消费情况、投资理念、生活区域、职业特点、行业前景、年龄阶段、家庭构成、性格类型等等，不一而足。下文主要从工薪阶层的不同生命周期、家庭阶段、风险偏好、收入水平几方面简单地制定其对应的证券投资策略。
（一）以不同生命周期分类分析
美国经济学家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消费理论中，强调人们会在人生相当长的时间范围内计划生活的消费支出，并达到在整个生命周期内的消费情况最优配置。由于人们的收入在满足消费之余主要可以用于储蓄与投资，所以该理论在为工薪阶层制定证券投资策略时有较强的借鉴意义。生命周期消费理论提出年轻人家庭收入较少，消费支出水平普遍高于经济收入水平，在此阶段多以负债消费为主，即便有一定剩余资金，也主要用于未来投资资本的原始积累，可以不要过多地考虑证券投资策略。当然，为了鼓励年轻人进行必要的资金贮备，可以建议他们采取定期定额方式购买货币型基金，或采取相对保守的投资策略，相信一定时期的累积可以为下一个生命周期的证券投资提供比较充足的资金和更为丰富的投资经验。随着人们进入中年阶段，收入水平日益增长，收入会多于消费，经济能力和生活方式上都趋于稳定。保证提供子女教育的经费和赡养父母的资金是现阶段工薪阶层主要需考虑的问题，着手准备投资保值与增值计划成为必然的投资选择。此阶段的工薪者可以考虑每月将剩余收入的20%投向较有风险的投资或股票，40%购买各项平衡型基金或其他较为稳定型基金，20%购买新型证券投资产品或选择其他理财或投资工具，10%作为保险资金，另10%作为紧急备用金或储蓄费用。由于他们有较强的风险承受能力，应该以进取型投资风格为主，力求投资品种多样化，投资思路开阔化。等到工薪者进入老年阶段，他们收入水平相对消费需要又会略显不足，但由于有中年阶段的投资与理财的补充收入，仍有制定证券投资策略的必要。鉴于老年工薪者几乎没有提高经济收入的发展空间，风险承受能力也越来越低，生活需求相对简单，对养老资金的安全性、保值增值性考虑较多，所以证券投资策略应该以投资收益稳妥、有底线保证为首选目标，尽量少选择风险性、激进性投资工具，以避免养老费用的损失。一般每月可以将多余收入的30%投向平衡型基金，40%购买国债，20%购买货币型基金，10%进行储蓄。这种组合既能对老年工薪者的资金有一定收益保障，缓解通货膨胀或其他经济因素可能造成的消极影响，也能有效降低风险程度，有利于老年工薪者的身心健康，减轻他们的心理与经济压力。总体而言，不论身处生命周期的哪个阶段，都要有居安思危，未雨绸缪的意识，不要低估长期投资的升值能力，要尽早形成证券投资的意识并选择自己比较熟悉与感兴趣的产品。
（二）以不同家庭阶段分类分析
根据家庭所处的阶段，一般可以划分为单身打拼期（一人）、家庭形成期（两人）、家庭建设期（三人以上）、家庭成熟期（子女进入非义务教育阶段）、家庭细分期（子女开始独立生活）等类型。为了简单起见，也有理财专家将其划分为青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因为在本文中已经有对处于不同生命周期的工薪阶层的证券投资策略分析，在此还是主要侧重于前一种分类标准下的具体分析。1、单身打拼期的工薪阶层，往往因为对于创建事业与组建家庭的考虑比较多，主要资金大多形成对自身和工作或感情的投资，所以在证券投资方面的考虑还处于“心有余而力不足”的阶段。当然，如果有其他外来资本，又有较多时间与精力学习证券投资方面的新知识，也不排除“借鸡生蛋”的获益。鉴于这种情况尚不是主流趋势，在本文中不必过多涉及。2、家庭形成期的工薪阶层可以合二人之力共同参与证券投资，在资金方面相比单身打拼期的工薪阶层有所增加，投资观念也逐渐形成，对于培育下一代、开展家庭建设、完善家庭设备等方面的考虑还有较大的弹性，所以可以设定比较灵活、主动的证券投资策略，在风险较高、收益也较大的证券投资品种要多加关注，适当增加其在证券投资中的比重以实现增值型投资目标，同时也要增加适当低风险或无风险的投资品种达到保证基本收入的目标。在对日常生活水平不会造成较大影响的前提下，可以用家庭成员中一方的资金大胆尝试多种证券投资手段，并放松心态，强化投资的积极与进步意识。3、处于家庭建设期的工薪阶层无论在经济还是精力上都比家庭形成期的工薪者要更显紧张，但因为年龄或工作经验等原因，投资理念更趋理性与成熟，所以在开源节流的途径选择上也有了更多的方法。在发展自身的同时，要对小孩养育与培育的费用有充分的估计，同时在证券投资工具的选择上要集中于比较擅长与熟悉的几种工具上，不必过于分散。当然，相对而言，如果已经有了证券投资的心得，还可以适当的融资投入比较有把握的证券产品上。4、处于家庭成熟期的工薪者，一方面事业发展进入上升期，工作比较繁忙，投资的跟踪时间相对较少；另一方面家庭规模比较确定，在经济收入与支出方面都比较清晰，对未来安排与生活定位比较明了，投资的目标比较明确。此阶段家庭的主要开支是小孩的后续教育经费、夫妻双方的事业发展经费、日常的医疗保健经费等项目。所以应该以温和进取型投资风格为主，可以在扣除日常消费支出后，先将比较固定的存款转换成较有保障的国债或基金，以保证孩子上大学的费用，剩余的零散资金投入货币市场基金及保险。在投资产品期限与种类的选择上，可以与小孩受教育的阶段性费用支出相对应，形成一个中长期(2年以上)的证券投资策略，目标年收益率要在通货膨胀率的两倍以上，并形成长期理财习惯。5、当工薪阶层进入家庭细分期时，如果不要额外负担子女们在经济方面的要求，又没有更多消费支出方面的增加项目，可以在证券投资的长期策略基础上，增加部分短期与中期投资品种，以提高投资的预期收益率，并能更主动地抓住更多的良好投资机会。当然，在中国传统的家庭模式中，在此阶段的工薪者可能要随时应对子女们在事业与家庭发展等方面的追加资本投入需求，所以还是要准备部分流动性较强的证券投资产品提高资金的变现能力。总体而言，目前我国工薪阶层在不同家庭阶段，都要先保证实现家庭经济基本功能，再顾及证券投资的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。
（三）以不同风险偏好分类分析
证券投资中的风险主要有市场风险、形势风险、行业风险、财务风险、管理风险、通货膨胀风险、利率风险、流动性风险等等。一般而言，风险偏好类型的确定主要取决于投资者的年龄、收入、性别、经历和个性等具体因素。比如，年龄较小的人不怕失败，所以多为风险趋向型投资者，随着年龄的增加，对于风险的态度逐渐表现为中立型甚至规避型；收入越高的人们能承受的风险往往比较高，相比而言，收入偏低的人群对于风险大多有回避的倾向。通常认为男性趋于冒险、女性趋于保守，但也有人认为随着现代经济生活中男女承担社会角色的互换及女性在理财中的重要地位，部分女性也呈风险爱好型；一般人生经历比较丰富的个体属风险趋向型，而经历比较简单顺利的个体属于风险规避型，自然也有其他因素可能会影响他们在不同情况下的风险选择。总体而言，工薪阶层中大部分人员属于风险规避型和风险中立型，对证券投资风险的整体承受能力相当有限。只有在对工薪阶层的风险状态基本了解的前提下，才能选择各自适合的证券投资策略。一般而言，对于风险趋向型的工薪投资者可以增加证券投资新品种的比重，因为往往新产品在高风险的后面也隐含高收益。对于风险中立型的工薪阶层可以采取在高、中、低风险型的不同投资工具中设置不同比例以达到趋利避害的效果，当然也可以将资金主要投入风险中等的债券和混合型基金上，这样可以集中精力，深入分析比较集中的品种，从而获取更高收益。而风险规避型的投资者一方面可以采取购买国库券、债券基金、货币基金为主的简单投资方式，另一方面也可以根据各种年度报道与评比结果，选择有较好社会与经济效益的证券公司、基金公司、银行等各种金融机构，进行集合型证券投资。相对而言，由于货币市场基金与其他低风险理财产品相比较，在收益率相当的情况下，在投资门槛和流动性方面具备明显优势，可以满足偏好低风险理财产品的投资者对资金的高流动性和对收益的稳定性的综合要求，分析人士指出，货币市场基金将继续成为这部分人群的首选理财工具。当然，随着人们对基金市场的熟悉，指数型基金、混合型基金均可以成为低风险的证券投资产品。由于工薪者处于不同境遇时，也可能改变风险偏好，所以要在对自己的投资意愿有足够了解的前提下选择合适的证券投资策略。
（四）以不同收入水平分类分析
虽然同为工薪阶层，但收入水平还是有较大差异。比如以湖南省2005年的工资水平为标准，据统计资料显示，当年在职人员的平均月工资水平为1503元。以此为标准，比平均线低20%，但高于当地最低工资水平的工薪者可以认为是低收入群体。而高出平均水平一定值的工薪阶层可归为高收入群体。低收入者一般会采用比较传统与保守的方法进行证券投资，比如购买国库券是他们选择的主要证券投资方式。中等收入的工薪阶层一般投资观念传统，家庭理财要求绝对稳健。建议每月做好支出计划，除正常开支外，可将剩余部分分成若干份进行重点证券投资产品的投资理财，切忌广而全，频繁交易。对于风险较大的股票市场，考虑到工薪阶层的风险承受能力较弱，专业知识也相对匮乏，可以不做重点考虑。保险、基金和国债等投资产品仍是该收入水平工薪阶层的主要选择。至于高收入工薪阶层的证券投资策略中，可以考虑将大部分资金用于进攻型投资，更大地发挥“钱生钱”的功能。考虑到风险因素，“攻”的资金中又可以分为“稳攻”和“强攻”两部分。对于稳攻部分，有一定投资理财概念的人可以选择购买一些市场波动度较小、预期报酬较稳健的证券产品，如混合型基金、大型蓝筹股等，力求年收益率达到5%-10%的水平；强攻部分则为某些高风险高收益发证券产品组合。可以考虑在专业理财规划师的指点下，将部分资金投入各类预期收益率较高的股票上。在证券投资中，既要有对单个股票和债券、基金行情的把握，又要具有投资组合的理念，以适度分散投资来降低风险。总体而言，在为工薪阶层制定证券投资策略时，要更多地关注他们的不同需求目的以及对不同价格与风险类型产品的需求弹性，从而在保障他们现有资产与生活水平不受影响的情况下，实现未来资产价值与质量的提升。
也就是说，工薪阶层不论是属于上述哪种类型或阶段，在进行证券投资时，都要具体状况具体对待，并综合考虑以上因素进行抉择。当然，工薪阶层的证券投资策略也有共通之处。一旦工薪者决定了要进行证券投资，就应努力作到以下四点来保证策略生效。（一）制定具体可行的各期目标。在人生的不同阶段有不同的计划，根据自己的具体情况与经济实力，确定在不同年龄与时期的投资目标，并在达到预期收益水平时要适时收手，重新选择下一个目标。
（二）遵照投资理财的基本规律。总体上工薪阶层进行证券投资策略时要本着“终身快乐”的原则，也就是要尽量作到“抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加幸福”原则。在具体选择投资品种时，要遵循“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”的原则。（三）确定详细周全的步骤。作为普通的工薪阶层，最好要制订具体的投资步骤，逐步有效的拓宽投资渠道，增加各层次的投资品种，最终实现自己的投资理想。（四）制定稳中求变的策略。投资策略的适应性与创新性是决定投资成败的重要因素。投资策略有很多，关键是要寻找适合自己的投资策略，并在投资实践中不断反思与修正。工薪阶层如果能真正理解与掌握以上四点，在找到适合自己的证券投资策略基础上，加强对策略的落实与调整，在投资理财的道路上必然有较好的收益。
参考文献：
[1]柏丹.低风险公务员不妨尝试高风险理财[N]北京现代商报，2004.11.1
[2]理财专家讲解家庭理财误区面面观2006.3.20.
[3]家庭月收入一万如何低风险理财，2006.2.23.
[4]理财从货币市场基金开始，2006.3.20.
[5]李艳,佘若雯.探寻职业外财富延展女性修炼攻守兼备投资功力[J]大众理财顾问.2006(3).
[6]工薪阶层如何才能获得更多“外快”[EB/OL]，2005.4.5
[7]朱桂芳.工薪族理财：收入状况决定风险控制级别[N].南方日报.2005.6.27
[8]彭振武.中国家庭的投资理财模型：工具、模型、案例[M].北京：机械工业出版社,2004.1
理财随大流，盲目跟风。股市的赚钱效应使得中国不少百姓更渴望“快速致富”，在这潮流中，我们常常可以看到证券公司有许多老人，他们可能把所有的养老金都投资于股市，而不理会风险。随着理财新品的不断推出，我们还可以看到类似一哄而上的现象。
从家庭理财的角度来看，人的一生可以分为不同的阶段，在每个阶段中，人的收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，理财的侧重点也应不同。因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。错误理财观之二：急功近利
眼下不少商业银行都开设厂理财工作室，由资深专家为客户度身订制理财计划。可几乎每位客户上门来的第一句话都是“我的钱能增值多少”或者“你们可以给我多高的收益率”。这显然有些太急功近利了。其实，理财并不等司：投资。理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更宽泛。一般来说，理财包括生活理财和投资理财两种。在国外，专业的理财师会根据客户的收入、资产、负债等情况，在充分考虑其风险承受能力的前提下，设计理财方案并帮助客户来实施。而在我国，绝大多数的家庭自行安排个人资产。目前可供选择的理财渠道主要是储蓄、债券、股票、保险、不动产等等。品种的选择、比例的分配、风险的控制是制订理财计划的关键。如果缺乏足够的理财知识，可以请理财专家来帮忙。 但是，所谓的专家理财，目前也同样患有急功近利的毛病。杂志、报纸、电视台、电台、网络媒体，理财经理、策划师、咨询顾问……形形的理财专家服务中，有心人不难发现这样一个事实，从各种传播平台上发出的、用来化解市民们经济生活之疑的理财之道中，普遍缺乏对人们家庭与个人经济生活方式或行为的纵向型理财“健康诊疗”，大量的是就人们某一时点或短期内的经济目标给出理财建议。实际上，这种时点式理财建议服务所达到的效用，即便是请出再精明的理财大师来诊疗的话，也只能起到“头痛医头、脚痛医脚”的治标作用。错误理财观之三：过于保守
过于保守型的个人理财观，在当下的日本不算稀奇事。不少日本人是“一日被蛇咬，终身十白草绳”。在股票价格暴跌、房地产价格狂泻的泡沫经济破灭之后，日本人对金融资产的投资趋向更加保守。大部分投资者对股票、期货、黄金等高风险、高回报的投资手段和品种敬而远之，越来越将银行存款、购买国债和高信誉级别的企业债券以及储蓄性保险作为金融资产的投资重点。
进行合理的消费，维持家庭的正常运转，如将子女抚养成人并教育好等是传统家庭理财的基本内容，“量人为出”是传统家庭理财的基本原则。它要求家庭根据收入多少来合理安排支出的数量和结构。然而，这种量人为出的原则倾向于保守，它不能主动地面对有效投资，而仅仅从家庭消费的角度出发安排收支，因此不能对家庭财富进行保值与增值。一方面，传统家庭理财能够解决的仅仅是如何“将钱用在刀刃上”这类问题，始终不能摆脱“柴米油盐”这类家庭消费型职能，所以被动的保守理财观念很有市场。
在国内，尽管股市投资者已有数千万之巨，债市、汇市的投资队伍也日渐庞大，可仍有众多的人固守着唯一的理财方式：存钱。“聚沙成塔”、“滴水穿石”，是他们所坚持的理财真谛。确实，在诸多投资理财方式中，储蓄是风险最小、收益最稳定的一种。但是，央行连续降息加上征收利息税，已使目前的利率达到了历史最低水平，外汇存款利率更是降至“冰点”。在这种情况下，依靠存款实现个人资产增值几乎没有可能；一旦遇到通货膨胀，存在银行的个人资产还会在无形中“缩水”。存在银行里的钱永远只是存折上的一个空洞数字，它不具备股票的投资功能或者保险的保障功能。因此，理财专家建议，根据年龄、收入状况和预期、风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。专家还提供了一个为25岁的白领设计的资产组合不动产10％、现金5％、债券20％、股票65％。错误理财观之四：理财不等于投资
来到理财中心的客户，可能首先问理财师的是“给你100万元资金，你可以给我多少收益率?”人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。
但实际上，“投资”和“理财”并不是一回事，不能等同。理财关注的是人生规划，是教你怎样用好手头每一分钱的学问，它不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的保障，而投资关注的是如何钱生钱的问题。因此，理财的内容比投资要宽得多，我们不能简单地将炒股等投资行为等同于理财，而应将理财看作是一个系统，通过这个系统和过程，使人的一生达到“财务自由”的境界，从而使自己生活无忧。
在国外，理财师的工作主要是根据客户的收人、资产、负债等数据，在充分考虑其风险承受能力的前提下，按照设定的目标进行生活方案的设计并帮助实施，以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。具体为客户理财时，理财师首先必须了解客户的生活目标和真实的详细信息(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)；其次对收集到的信息进行客观的分析，一般会重点分析其资产负债、现金流量等财务情况以及对未来生活情况进行预测，经过严密的分析后，理财师会利用其专业知识为客户制订理财策划书，并帮助客户实施计划。在这过程中，还需要不断地与客户沟通，定期修正理财方案的内容并进行跟踪服务。因此，在追求投资收益的同时，理财更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。错误理财观之五：撒胡椒面式的理财法
买一点股票，买一点债券、外汇、黄金、保险，个人资产平均或不平均地分配在每一种投资渠道中。“东方不亮西方亮”，总有一处能赚钱――这是眼下不少人奉行的理财之道。
这种撒胡椒面式的理财方式，确实有助于分散投资风险。但其缺陷也是显而易见的，因为没有足够的精力关注每个市场的动向，结果可能在哪儿都赚不到钱，甚至有资产减值的危险。对于掌握资产并不太多的普通百姓来说，优势兵力的相对集中，才能使有限的资金实现最大收益。当然，如果所有的余钱都买了股票，或者把全部家当都用来作房产投资，也会带来风险过于集中的隐患。所以，套用曾获诺贝尔奖的著名经济学家詹姆斯・托宾的理论，“不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，但也不要放在太多的篮子里。错误理财观之六：忽视房产投资的风险
追求短期收益，忽视长期风险。近年来，在房价累积涨幅普遍超过30％的市况下，房产投资成为一大热点，“以房养房”的理财经验广为流传，面对租金收入超过贷款利息的“利润”，不少业主为自己的“成功投资”暗自欣喜。然而在购房时，某些投资者并未全面考虑其投资房产的真正成本与未来存在的不确定风险，只顾眼前收益。
其实，众多的投资者在计算其收益时往往忽视了许多可能存在的成本支出，如各类管理费用、空置成本、装修费用等。同时，对未来可能存在的一些风险缺乏合理预期，存在的一定的盲目性。经历了“房产泡沫”的日本和中国香港公民，或许已经意识到房产投资带来的巨大风险。因此，建议国内投资者，在投资房产时必须作深入的研究分析，事先作好心理准备，不要有太高的奢望，也不要期望能长期获利，因为房产投资存在九大风险，即：存在租金下降或租不出去的经营风险；金融制度变动造成的借款风险；不能卖掉的流动性风险；通货膨胀率高于房产收益率的风险；利率变动风险；法律风险；商业风险；环境风险和灾害风险。错误理财观之七：固定资产不提折旧
家庭固定资产包括的东西相当多，除了家具、家电外，还包括房产和装修。我们知道，一套房屋装修的成本也是很高的，刚装修好时，样子很不错，可随着时间的流逝，房屋的装修也会变得陈旧起来。通常，宾馆的装修是按照10年折旧的，作为家庭，我们也可以以此做参考。房产本身也是要提折旧的，只不过折旧的年限长一点，通常是50年。对于自住房，提不提折旧似乎影响并不大，反正是自己住。但如果是投资性房产，靠出租赚钱的情况就不同了，不提折旧会使账面的利润很高，实际的收益却很低。许多开发商就是利用大家不注意折旧这一点，在广告上算出年收益率接近20％，吸引投资者购房。
对于多数购房者来说，还是需要银行贷款做支持的，这样每月就会有一笔按揭还款。通常这笔钱被记人了成本，每月的收入中很大一块都是还按揭的钱。但这样处理是不够科学的，我们可以这样来分析，开发商在收到首付款和银行贷款后，已经全额收到了房款，这和我们一次性付款没有什么区别。房产到手后，就变成了固定资产，而固定资产是要提取折旧的，上面已经说过了。在我们的按揭还款中，包含两部分，一部分是本金，另一部分是利息。本金已经体现在固定资产中了，因此，不能再作为成本了，而利息则应该算做财务费用。由于利息是按月递减的，折旧是每个月相同的，因此，在开始几年，费用和成本是比较高的，到后期会相对减少。
我们经常听到周围的人在说，去年买了一套房，今年升值了多少多少。实际上，只要房子没出手，升得再多也是不能人账的。因为房产升值了，绝不会只是一套、两套升值了，肯定是周边的房产都升值了。如果将手里的房产变现，是可以取得一定的利润的，但如果要在同样的地区再买一套房，同样要付出更多的资金，房产即使升值一倍，也不可能让你的一套房变成两套房，除非是搬到更偏远的地方去。小贴士
个人理财十大忠告
法国经济学家在《费加罗》杂志上发表文章，对个人理财提出十大忠告。
①在建立个人资产的阶段，应当选择一个没有风险的简单的投资机构，最好是采取储蓄的方式。 ②购买住房是一种建立终生资产的行动，所以应当深思熟虑。在采取任何获得不动产的行动之前，都应当考虑好自己的资金支付能力和支付方式等问题。 ⑤像建立身体健康表―样建立一个家庭资产情况一览表，这可以，使你随时了解家庭情况的变化以及有关法规的变化。
④使你的个人资产多样化。在组成你的个人资产的过程中要使固定货产、货币资产和金融资产这三者大体处于平衡状态。
⑤使你的资产增值。一份资产应当根据其确定的目的来增值。投资期限上的错误会带来经济上的损失。比方说，如果你在投资或存款未到期时提前取出资金，那你肯定会有所损失。
⑥使你的资产活起来。如果你为你的资产选择的是中长期投资，那就很难考虑这一点，只有短期投资方式才能达到这种目的。
⑦一般来说，你应当关心税制的执行和它的变化情况，这是管理好你的资产的一方面。
关键词：个人投资 风险 收益
1、个人投资的主要特点
这里所探析的个人投资指的是个人（或家庭）用自己的资金来进行投资，从而让资金能够活起来。个人投资的金额方面一般不大，投资的目标是获取比银行的利息要多的收益。在这种个人投资的模式之下，往往个人投资者对其投资的项目有关的专业知识缺乏很多的了解，所以这进一步的提高了投资的风险。投资肯定是有一定的风险的，而这种风险性和预期的收益一般是成正比的，预期的收益越高，投资的风险也就越高。个人投资者只能按照别人的经验和自身抗风险的能力最终决定是否投资以及投资多少的问题。一般看来，短期的投资和中长期的投资相比，其风险相对较小。
2、投资风险和收益之间的辩证关系
要想有效的规避投资的风险，获得最为理想的收益，需要在彻底的明确投资的风险和收益之间的关系这一基础下进行。个人投资者最理想的目标是在获取最大收益的同时承担最小的风险。然而风险和收益是同时存在的，并且损益的程度在风险和收益的相互作用下不断的发生着变化。
2.1、投资的风险
个人投资的风险，指的是个人投资者在投资的活动过程中能承担损失或获利，这源于风险本身的正负两个方面的作用。所以，应当可以明确的是投资的风险不仅能给投资者造成一定的损失，同样也会给投资者带来一定的收益；投资风险所带来的损失或者获利是由很多不确定的因素一起作用所产生的复杂结果。
2.2、投资的收益
在社会主义市场经济的条件之下，投资市场的收益情况客观的体现了资产的收益质量。不同的投资产品的收益率肯定是不一样的，按照时间可以把收益率分为年收益率与月收益率这两种不同的情况；追求收益率的最大，是每一个投资者的目标。但高的收益高的风险也是相伴而生的，有效的权衡收益和风险之间的关系，是作为投资者所必须要具备的品质；盲目的投资只会将损失的风险不断的增大。
3、不同投资模式下的风险和收益分析
3.1、短期投资模式下
短期的投资一般而言是个人投资的首选，资金能尽快的回流，而且还可以相对准确的将受益的情况予以简单的估计。这种投资方式有一个很明显的特点那就是其回报是一次性的，所以虽然其风险较小，但是所带来的收益一般而言不是特别丰厚。例如，在实体的投资中，有一种投资回报的周期较小的模式就是大量囤积在未来较短时期内市场需求相对较强的货物，到合适的时候悉数卖出。短期的需求量虽然在不断的增加，但价格并不是一直在涨，而是上涨之后再回落。主要的原因是这种货物的利润大大的刺激了卖方市场，那么货源就会越发充足，所以就会导致价格由于竞争以及供大于求而出现下降的态势。此外也会导致风险与投资的成本与日俱增，所以在何时出手的时机的选择上尤为重要。
3.2、长期投资模式下
所谓长期投资一般指的是需要相对较多的资金，同时需要投资者精力更多的投资模式，投资的收益是历经较长的时间慢慢获取的。例如个人（或合伙）开店办厂，经营山地和林木，养殖特种动植物，这些都是极为普通的长期投资的方式方法，这些都需要大量资金的投入，甚至在很长的时间内都是没有办法盈利的，并且要承担巨大的风险性（而且往往跟很多复杂的因素相关，例如天灾以及不可抗力等自然因素），最终很有可能是钱都打水漂了，但是若一切顺利，这种投资最终能给投资者带来丰厚的回报。在长期投资的模式下，无法预测这一过程所带来的风险，这种投资模式比较适合抗风险能力强的投资者。
3.3、组合投资模式下
任何的投资行为都是有相当的风险的，对于个人投资而言，选择何种投资方式以及决定投资的资金数额有多少是至关重要的，与投资的成败以及投资的收益直接相关。一般对普通的投资者而言，同时进行多个项目的投资是一种极好的折中方式，这种方式在一定程度上既保障了投资的收益又将投资的风险降低了。这类组合投资的关键是按照自身抗风险能力的大小来决定对每个项目进行适当的投资，事实上可以将其归结为一个最优选择方案的问题。采取这种组合投资的方式时，其前期工作需要对各投资项目予以仔细谨慎的评估，其评估的重中之重是：第一，是中长期投资还是短期的投资，投资周期是多长时间（从投资开始到成本收回需要的时间长短）；第二，投资预期的回报率是多少（投资的回报率=总收益/成本）；第三，投资所面临的风险有多大（投资的风险指数=预计的投资失败的概率）；第四，要充分的考虑到投资者自身抗风险的能力。
4、规避投资风险，提高投资收益措施
4.1、关注政策变化，合理选择投资产品
无论何种投资产品，其预期的收益都不可避免的受到所处国家经济发展的大环境的影响。所谓经济发展的大环境是指投资理财产品所处的国家和地区宏观的经济政策以及总体的经济态势等，其对投资的收益变化有着尤为重要的影响。如：与外汇相关的金融投资方面，银行的利率的变化、国家相关的金融监管政策以及总体的经济环境的变化都会对外汇投资的收益造成影响。所以在对投资品进行选择时，除了要衡量不同的投资品的优缺点之外，还要考虑到当下的政策环境，做出最适宜的判断和取舍；对于投资者而言，了解并且掌握一定的投资知识和投资技巧是十分有必要的，进而合理的选择投资产品。
4.2、积极吸取成功投资者的经验
在投资的过程中，除了要运用一定的技术和方法来分析投资产品之外，正确的投资决策的做出还有赖于成功投资者的经验。例如，在进行股票投资时，可以借鉴“股神”巴菲特所创的“零投资理论”，巴菲特认为对股票的投资决策要建立在对企业管理层的品质、企业长期的经济特征、以及投资产品实际的购入价格和现金的流通能力等方面进行详细的分析上，并且应当做好中长线的投资准备。
5、个人投资应当注意的问题
5.1、风险性、收益性和流动性有机统一
个人的投资有三个方面的特性。第一，风险性。从主观方面来说，任何投资人都希望只赚不亏。然而，从客观方面而言，由于影响投资市场的因素十分复杂，这种稳赚不赔的想法难以实现，虽然有些风险是可以通过投资者的努力而弱化，但是有些风险个人投资者却不能左右，所以，只要是投资都存在一定的风险。第二，收益性。这是投资最本质的特性。正因为投资市场存在获利的可能，才能吸引大量的投资者将源源不断的资金输入这一领域。第三，流动性。公民个人进行投资活动是为了赚钱，但赚钱本身并不是投资最终的目的，最终的目的是为了满足公民个人日益增长的物质与精神需要。所以，人们在投资时，往往都把该资产能不能较快的、较方便的还原成现金作为选择投资的重要条件。每一种投资从本金的投入到本利的收回都有一定的时间间隔，即是投资的期限，而投资者未来的生活有很多不确定性，有时还会出现着急用现金的情形，所以，投资项目变现的能力大小是十分重要的。
5.2、分散投资
只要是投资肯定都存在一定的风险，其差别是风险的程度以及风险发生的概率不同。因为投资必然是有风险的，因此，个人在投资时不能把所有的资金放在同一个投资品种以及同一种投资方式上。而大多数的投资者都明确的知道分散原则的具体意义。然而许多投资者喜欢把资金放在同一项目的投资之上，因为该项投资产品目前的收益率相对较高，他们期望在较短的时间内获取最大的收益。还有相当部分的投资者以为持有很多不同品种的投资就已经将投资分散了。他们并没有意识到这些投资项目的风险因素是类似的，因此此种投资就不能认为是有效的进行了分散投资。一个投资组合整体的风险和每项投资平均的风险是不能相等同的，当各类投资不呈现出同方向的变化时，总体的风险实际上小于平均的风险。建立长久而有效的投资组合就能有效的将风险分散。进而使投资者做出最有利于自己的选择。
5.3、个人投资还需关注的四个“数率”
第一，利率。利率对个人的投资活动具有十分重要的影响力，首先，利率能直接影响到存款与放款的收入以及支付；其次，利率的上升与下降还对其他投资的收益产生间接的影响。第二，税率。税率是纳税额和征税对象数额之间的比率。一般而言，我国现行的税，都直接或者间接的和公民的家庭收入密切相关，尤其是个人所得税。第三，汇率。随着我国加入世界贸易组织，以及我国金融市场的逐步开放，居民个人进行外汇的投资越来越频繁，所以，就要关注汇率的变化，明确汇率对个人投资收益的影响。第四，通货膨胀率。通货膨胀率对个人投资的收益多多少少都会有一些影响，通货膨胀率的提升会导致个人投资者实际所获得的收益减少。
参考文献：
[1]宋红.浅议个人投资理财[J].中外企业家.2013，（04）.
[2]张延月.家庭投资理财的智慧[J].科技世界[J].2013，（07）.
北京中天嘉华理财顾问有限公司副总经理。
清华大学经济管理学院工商管理硕士，主攻金融财务方向，曾任香港御峰理财有限公司北京代表处总监。
积极参与金融教育。在中国老百姓理财意识萌芽阶段，积极倡导科学理财理念，与中国银行业协会、CCTV等机构联合策划金融教育项目。应众多媒体机构邀请发表评论，为美国通用医疗，德国拜尔等机构举办理财讲座等。
和冯振中先生交谈，不时可以听到他爽朗的笑声。这是一个儒雅从容的南方汉子，平淡的面容下隐藏着太多澎湃的激情。听他把入行以来的经历和感受娓娓道来，你会觉得，作为我国第三方理财业的先行者之一，他不仅是一个勇往无前的探索者，一个边行边歌的行吟者，一个中流勇进的引领者，还是一个谋略全局的智者。
从业理财纯属偶然?
冯振中笑称，他从小就是一个普通人，对钱的问题看得很轻。毕业以后有了工作，是一个“月光”族。那时候没有计划，觉得凭着自己的才华，总有一天会赚大钱，把所有的事情都解决。待到真正接触到个人理财以后，才觉得许多事情都可以从现在做起，干嘛不按照科学的理财方式去做?从那时才醒悟过来，和别人没什么区别。
冯振中进入行业是在2005年。在清华大学和国家会计学院的学习经历以及在国企的高管经历，使他对企业理财有一定的了解。但是对个人理财还没有感觉，因为当时市场刚刚起步。一个偶然的机会，在香港御峰理财有限公司总经理陈茂峰的指引下，冯振中感觉到个人理财行业在大陆有一个潜力巨大的发展空间，而且这个行业的人都处在同一条起跑线上。还有一个原因，则在于个人理财学习过程中认识的转变上，意识到了理财对自己和周围的人都有益处。
从业理财是否属于偶然?相对于国企高管的工作稳定、优厚待遇，为什么要在一个全新的行业承担起探索者的角色?冯振中但笑不答，他说非常喜欢韦尔奇在《赢》中所阐释的一个观点，说的是选择工作的过程中，除了薪水因素，还有两个方面更值得着重：第一，机遇，即人生和职业中获得进步的机会；第二，未来，即工作将给自己一个表明能力的证书，尤其在二个朝阳行业或是新兴业务中。
诗人气质勇者风范
中国有句古话“君子重于义，小人喻于利”。在对理财大讲特讲之时，现在似乎走向了另外一个极端。还有人主张财不外露。对于这类社会心理，冯振中有独特的见解。他认为，君子重义小人喻利，讲的是不能因为个人私利做不遵守道义的事情，和理财不一样。理财讲的是合理地安排你的钱，钱从哪里来，到哪里去，追求的终极目标有两个：一是提高生活的财务安全度，当有生活需要的时候，不能因为钱而困扰；二是提高生活的财务自由度，当有生活需要的时候，不仅不会因为钱而困扰，而且生活品质在不断地提高，资产的保值增值帮助我们提高了自由掌控生活的能力。
冯振中打了一个非常形象的比喻，以此提出了一个重要理念：理财是伴随一生的旅行。旅行中有很重要的三件事儿。第一是要有目标计划，为了到达各个目的地，我们需要找出一条相对安全、直接的路线。第二搭乘合适的交通工具。第三是要应对路途中的各种变化，可能改变路线，可能换乘交通工具，以确保到达各个目的地。理财也是一样，每个人对生命都有要求，如结婚、购房、继续进修、子女教育、安享退休生活、环游世界等，这就好比一个个目的地，为了实现这些生活目标，就有必要找到改善财务状况的合理路线，合理配置和精选理财产品，并根据自身需求及产品市场的变化情况，持续修正理财计划，最终实现理财目标。
冯振中坦言，中国的个人理财市场尚不成熟，在业务开展过程中，会面临不少困难和困惑。比如如何找到一个很独特的价值来传递给客户?如何构建一个适合中国理财市场现状且清晰的商业模式?如何网罗更多的优秀人才去携手追逐梦想?
如何战胜困难?冯振中用诗一样的语言为我们进行了描述。在遇到阻力的时候，必须要像河水一样，不能退却，反而能激起那种壮丽的浪花，让你更加斗志昂扬。在流往大海的过程当中，有可能会遇到高山的阻挡，也有很多卧石挡在面前。只能不停留地往前奔涌，才能越流越快，然后路程越走越宽，最终流到一个波澜壮阔的大海中去，进入一个宽广的世界。
立足理财传经布道
在中国老百姓理财意识萌芽阶段，冯振中积极倡导科学理财理念，与中国银行业协会、CCTV等机构联合策划金融教育项目等，承担了投资者教育和指引的角色，这样做的意义究竟何在?
冯振中提出了“三赢”的说法，即行业蛋糕做大、百姓获利和公司发展。人总是在意识中行动，有了一个理念才会采取相应的措施。做第三方理财，尤其在行业发展的初期，做宣传教育的工作，唤醒老百姓的理财意识，树立科学的理财观念，实质上是帮助行业的发展。同时，在行业发展初期以市场先进者的身份积极参与老百姓的理财教育工作，就有可能在老百姓的心目当中树立起一定的影响力，以及一些比较好的口碑等等，对公司的发展也是极其有利的。
关于百姓理财的短板，冯振中认为，突出症结在于投机心态，追求在短期内能抓住好的机会，使财富快速增值。比如说去年股市行情特别好，许多老百姓大力杀进后，因近期的一次大级别的市场调整，所获得的收益基本上拦腰斩断，本来希望达到的目标，如买房、买车等，就无法实现。
对个人理财来说，更重要的是长远规划。冯振中介绍说，在2005～2006年市场转好的时候，理财机构会帮助老百姓抓住短期市场机会，但是在沟通时应告诉投资者，要作好短、中、长期投资的合理安排。如果作短期投资的话，哪些钱不应拿出来，是否能承受短期的高风险，并要提醒投资者，做好止损和止赢，遵守投资操作规律来进行投资管理。另外要有长远规划的投资理财理念，比如说为筹集子女教育金和退休养老金等，就可以尽早开始投资，每月拿出工资额的一部分定期定额进行投资等。
战略思考引领发展
冯振中承认，自己是个事业型导向的人，在工作中首先习惯于进行战略性思考。这些事情方向在那里，需要配备什么样的资源条件，怎么样去有序推进，然后是关注细节，不断进取，追求卓越。
嘉华理财的7大特点
冯振中笑言，他的定位，是想打造一个在中国老百姓心中有影响力和良好口碑的理财机构。他目前的主要工作包括理财服务体系的优化，理财产品的研究、理财团队的建设和理财客户的开发等。冯振中不愿谈及嘉华理财的发展优势，认为涉及优势就要有比较对象，他只是兴致勃勃地列举了嘉华理财的7大特点。1 中高端第三方理财服务，即独立于产品提供方，始终站在客户立场，为客户选择金融产品和提供理财建议；2 及时全面的市场
追踪和产品精选，即与证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、银行、国外第三方理财机构、国际著名金融研究和评级机构等建立了密切的合作关系，依托强大的研究体系和合作平台，动态追踪国内外股票、债券、外汇、大宗商品市场，全方位精选公募基金、投连险、私募证券投资信托、类固定收益类信托、私募PE、黄金、外汇理财产品等；3 账户式的财富管理解决方案，即针对客户的理财目标，量身定制理财计划并持续检视与修正，以确保目标实现；4 立体式的服务手段，即采用理财视讯通、理财一线通、理财无线、专属理财师等多种手段为客户提供贴身服务，比如说客户可以通过在线视频的方式了解到众多金融机构专家的市场观点和产品评析，可视化的学习，随时随地不受限制；5 国际化的投资机构背景，即拥有KPCB、GGV等国际著名投资机构背景，为我们带领国外成熟的商业模式；6 专业化的理财师团队，即理财师具备相应的专业能力、资质和丰富的经验；7 值得信赖的服务理念，即秉承“公、专、信、慎”的服务理念，中立客观，公正公平，专业勤勉，尽职尽力，谨慎执业，真正为客户创造价值，客户的信赖就是我们的发展之本。
理财师的三个角色
国库现金是指已缴入国库，但暂未实现或尚未流出国库账户的财政性资金。它是政府预算在执行过程中，因各项预算收支不是以均衡速度流入流出国库，致使国库收入和支出的现金流在时间上不能完全匹配，加上预算实际执行数和计划数本身存在差异，当出现超支、减支、收入入库进度快于计划或支出进度滞后于计划等情况时，就会出现国库资金余额，这就是我们通常所说的国库现金存量，又称库底资金。国库现金存量管理分广义和狭义，我们这里仅指狭义的国库现金存量管理，即对央行国库库存现金的运作和管理。它是政府为了确保最有效地使用国库闲置现金并获取最大收益的全部行为。
2014年8月31日审议通过的《新预算法》第五十九条中明确提出“各级政府应当加强对本级国库的管理和监督，按照国务院的规定完善国库现金管理，合理调节国库资金余额”，这为地方开展国库现金管理提供了法律保障。目前，各地开展地方国库现金理的呼声也越来越高，实施地方国库现金管理成为发展的必然趋势。由于国库库存资金具有公共属性，安全性和保证支付是其基本要求，如何在保证安全和流动性的前提下实现保值增值是国库现金管理的首要原则。
二、地方国库开展国库现金管理的实现途径
笔者认为地方国库现金管理可对以下几种对象进行投资。
1、商业银行三个月的定期存款业务。
利用库存现金余额在全年分段表现特点进行操作管理。选择资产质量较好、资金实力较强、商业信誉较好的商业银行开展三个月的定期存款。考虑到存款利率具有一定的上浮空间，如果采取协议定价，收益会更高。
2、短期资金拆借业务。
如果当地金融机构有短期资金需求，可通过协商，将财政多余资金适当向金融机构开展短期资金拆借。
3、购买短期政府债券业务。
短期政府债券主要有国库券和公债等，发行的主体是政府，具有信誉好、风险小、流动性强，抵押代用率高等特点。如果库存余额能够保持一个经常性且相当高的余额的话，可适当投资1年期的国债。通过购买短期政府债券，间接投资国家基础设施建设项目，既减少了国家财政的利息负担，又直接刺激了全社会投资，并可使国库现金管理与国债余额管理有机结合，平衡年内季节性国库收支余缺，实现政府筹资成本最小化，投资回报最大化。
4、购买银行短期稳健型理财产品业务
各商业银行推出一系列稳健型投资理财产品，从中选择信誉好、风险小、流动性强的产品进行短期投资，既减少了国家财政的利息负担，又间接增加了社会流通中的资金，并可使国库现金管理与国债余额管理有机结合，平衡年内季节性国库收支余缺，通过一系列投资组合使得国库存款使用效率最大化。
三、地方国库开展国库现金管理可能面临的风险和应对措施
（一）主要风险
（1）流动性风险
由于现阶段我国国库现金管理操作主要涉及到商业银行定期存款、理财等，因此，流动性风险主要包括：库存资金不能随时满足财政支出和投放的国库现金不能迅速回流国库两个方面。
（2）管理风险
在地方国库现金管理过程中，由于规章制度不健全、内部管理机制不完善或者内部人员风险意识薄弱等原因形成的资金损失隐患和可能发生的其他潜在危险。
（3）对冲货币政策风险
地方国库资金通过现金管理运作会使国库资金从中央银行向商业银行产生净流出，使国库资金发挥了基础货币的作用流入市场，再加上商业银行信贷投放产生的货币乘数效应，会进一步增加货币市场流动性，在遇到紧缩货币政策时会产生“投放货币”的作用，同时存款到期资金回流国库，则会产生“回收货币”的作用。
（二）应对措施
（1）流动性风险控制措施
一是本级地方国库现金管理操作初期，应以试点为主，严格控制操作规模，可采取对前一年度库存增量部分进行操作，在充分考虑财政预算收支计划的基础上，按增量库存的一定比例进行国库现金商业银行定期存款操作。二是丰富商业银行定期存款结构，分散库款回收流动性风险。如对存款期限进行合理组合，采用一年期定期存款与6个月、3个月定期存款相结合的方式，增加l天与7天的通知存款，增强国库现金商业银行存款回收流动性。
（2）管理风险控制措施
地方财政与人民银行应联合制定本级国库现金管理暂行办法，与参与地方国库现金管理的商业银行签订国库现金管理商业银行定期存款主协议。通过上述制度明确本级国库现金管理中财政、国库部门的职责划分，协调机制及财政、国库、中标商业银行在现金管理中的权力和义务。在完善制度建设的同时还应构建自控、互控、监控防线建立相关部门和相关岗位之间相互监督制约的工作机制。