时间：2024-04-08 14:46:58
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇如何让钱保值增值，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
【关键词】住房专项维修资金 现状分析 保值增值 多元化增值模式
一、引言
住宅专项维修资金是专项用于住宅共用部位、共用设施设备保修期满后的维修和更新、改造的资金，俗称房屋的“看病钱”、“养老钱”。我国房地产业经过近二十年的快速发展，房屋维修资金以其惊人的规模不断引起人们的关注。有统计数据显示，全国各地交存的房屋公共维修资金总额已超过万亿元。由于受到资金托管形式与资金投资政策的限制，巨额的维修资金不是被开发商挪用就是沉睡在银行。从业主交存的那天起，维修资金就面临缩水、贬值。目前我国的房屋还大多处于青少年期，维修资金使用率低，资金沉淀高。然而维修资金保值增值情况却不容乐观，亟待盘活，使之既能保证资金的安全性，又能提高其流动性，达到有效的保值增值目的，让房屋真正能“病有所医”、“老有所养”。
二、住宅专项维修资金管理现状分析
（一）住宅维修资金在第一阶段被开发商滞留，资金直接面临缩水
《住宅专项维修资金管理办法》中第十二条规定：已售公有住房的业主应当在办理房屋入住手续前，将首期住宅专项维修资金存入公有住房住宅专项维修资金专户或者交由售房单位存入公有住房住宅专项维修资金专户。房地产开发销售商利用买受人怕麻烦、不想花时间和精力的心理，在与房屋买受人之间签立房屋买卖合同时，以帮助业主办理房屋产权证书“一条龙”服务为由，代收买受人的住宅维修资金，以此方式开发商即成为合法的代收主体。目前我国房屋大都是期房销售，从房屋销售到房屋竣工验收到办理产权证书，一般需要得等待2到3年的时间。在这段时间里，住宅维修资金存于开发商之手，对于资金本来就不充裕的开发商来说，无疑极富诱惑，无形中给开发商挪用、侵吞维修资金提供了便利，引发了许多触目惊心的维修资金被挪用、侵吞的案例。
在现实的操作中，由房地产开发企业代收代交已售房屋的维修资金已是行业普遍现象。一个楼盘从开盘预售到办理房屋产权证一般要经历2至3年的等待期，特别是一些分期开发的楼盘，开发商往往以统一办证为由，待楼盘开发完毕之后才办理产权，先期购房的业主等待更为持久。当法律赋予了房地产开发商有从住房买受人手中代收代交的权利时，房发开发商很自然地将已收到的大笔维修资金长期滞留、挪用，甚至到了办理产权的时候交纳不出维修资金，导致在约定时间不能按期办理产权证，业主已入住多年仍办理不了产权证的案例时有发生。由于业主在购房后相对开发商成为弱势一方，维权无力。在房屋所有人取得房屋产权证书之前，大笔维修资金被搁置于房屋开发商手中，该笔资金使用情况无人监管，业主交出的维修资金在2至3年的等待期因无息而直接缩水。例如：本市一独幢小区，取得预售许可证的时间是2012年10月，预售面积37321平方米。据了解，房屋出售率为90%，按现行交存维修资金标准，电梯高层按70元每平方米计算，开发商已收到业主交存的维修资金约235万元。到2014年11月该开发商仍然没有为业主办理产权，也就是说在长达两年的时间里，开发商一直无本无息占用业主的维修资金。假如这235万元按二年期存款利率（4.125%）折算，直接贬损4%，加上通货膨胀3-4%，该笔资金直接缩水7-8%。反过来，开发商无息使用该笔资金，按目前房地产开发商贷款综合利率10%计算，两年开发商可节约20%的利息且不占用抵押资产以及支出其他融资费用。在强大的利益驱动下，开发商便想着各种办法延缓交存已代收的维修资金。
（二）住宅维修资金在第二阶段由于增值保值方式单一，面临贬值
1.监管人与受益人利益不对等，缺乏运用资金保值增值的动力。《住宅专项维修资金管理办法》规定：业主大会成立前，已售公有住房住宅专项维修资金，由物业所在地直辖市、市、县人民政府财政部门或者建设主管部门负责管理，维修资金应存入当地维修资金专户管理银行的维修资金专户中，由管理机构统一代管。业主大会成立后，经业主大会表决通过，业主委员会可在当地维修资金专户管理银行开设维修资金账户，并向所在地管理机构备案。出于保障资金安全性的目的，维修资金主要采取的是政府代管制。政府管理最大的好处是安全性，即使有人“挪用”，国家也要承担最后的责任。但是，政府代管住宅专项维修资金效益低下是客观事实，因为政府不是“经济人”，而是“公共人”，追逐利润不是其职能。而且政府是具有垄断性的组织，没有市场竞争压力，管与不管，管得好与不好，与政府的生存和利益没有直接关系。因此，政府代管缺乏积极性和内动力，管理效益逊于安全性。另外，交由业主委员会监管也存一定的弊端。首先业主身份各异，性质复杂，对小区“公共事务”关心不够。我国房地产发展较晚，许多房屋都处于青年、少年期，未大量使用维修资金，业主对自己交纳的维修资金保值增值不关注。资金的增值保值是一件专业性强、存在一定风险的投资工作。由少数业主为代表的业主委员会存在几种心态：一是通过自己辛勤的付出后获得的收益由全体业主共同受益，自己只能获得收益的极小部分，与付出劳动不对等，而大部分业主都坐享其成，这种心态往往导致业主委员会不会主动为资金的增值而付出努力。二是怕承担责任，投资总是有风险的，一旦投资出现风险谁来承担责任呢？三是钱是所有业主共有的，投资决策需经大多数业主的同意，程序上虽然公平合理，但过程繁琐，需要花费大量的时间和精力，且各个业主对投资风险的认识不同，往往是费了九牛二虎之力也得不到大同多数业主的通过，而错过投资机会。
2.政府监管下的维修资金因投资手段单一，保值增值同样缺乏活力。《住宅专项维修资金管理办法细则》规定：在保证维修资金正常使用的前提下，可以按照国家有关规定将维修资金用于购买一级市场新发行的国债和在专户管理银行进行组合存储，但不得用于其他投资。文件中明确规定投资只有两种渠道，一是存银行，二是购卖国债。两种渠道相比，购买国债收益相对较高，但投资主体受到限制。维修资金是以管理者身份存入银行的，只能购买记账式国债，记账式国债的收入方式是持有期间国债收入与买卖的价差收入。具体由谁来操作，是管理者还业主？没有法律规定，缺乏可操作性，现实中几乎无监管部门选择这种投资方式。目前全国各地归集代管的公共维修基金少则数十亿，多则数百亿。由于多数地区并未明确规定公共维修基金保值增值的义务和责任，导致大多数城市维修基金收益率低于一年期银行的存款利率。据资料显示，西安近30亿的维修资金一直按活期存在银行。广州的81亿维修资金一部分按三个月定期存入银行，一部分按活期存入银行。本市是一个100万人口的小城市，从维修资金监管部门成立至2014年10月止，已积累维修资金3.8亿元，其中3亿元按一年定期存入银行，其余0.8亿按活期存入银行。一年期存款利率为3.3%，活期利率为0.35%，折算下来收益率低于一年期银行的存款利率。有的城市平均年收益率不到2%，个别城市甚至不足0.5%。按通货膨胀3～4%计算，收益不抵通货膨胀，维修资金同样面临贬值压力。
3.加强对预售期到开发商办理产权期间对维修资金的归集，资金安全有了保障，资金的时间价值仍未得到体现。开发商代交的维修资金迟迟不上交怎么办？已经于2011年1月1日实施的《郑州市房屋专项维修资金交存管理实施细则》，政府就提倡业主自主交款。政府开发新的维修资金管理系统让业主足不出户就能办理业务，开发商在卖房的时候，要把维修资金的交存方式写在购房合同里（是业主自行交存还开发商代收代交）。开发商代收的维修资金逾期上交监管部门的，要补交双倍利息。这些便民措施让老百姓拍手称赞，然而遗憾的是该细则没有出台对监管的维修资金如何保值增值的相关规定。本市也出台了《关于加强承购人交存维修资金的通知》，以切实维护购房人的合法权益，确保业主交存的住宅专项维修资金能专款专用。《通知》规定：业主可以选择自主交存和委托开发企业代收代交两种方式。业主委托开发企业代为交存维修资金的，由开发企业收到承购人资金30日内将代收资金交存至监管部门专项账户，开发企业不按规定交存资金的，以不良记录记入开发企业信用档案。《通知》加强了对开发商代收代交维修资金的监管，保障业主已交存的维修资金不被开发企业挪用和占有，但是《通知》也未出台对其监管的维修资金保值增值的具体办法。
二、现有政策下的保值增值的可行性措施
从房屋认购到交房办理产权证，从办理产权证到房屋保修期满，动用维修资金都有一定的时间间隔，为把维修资金分阶段组合存入银行提供了空间。
（一）办理房屋产权证前将维修资金以“协定存款”方式存入银行
随着加强对开发商代收代交维修资金的监管，无论是业主自行交存还是开发商代收代交，维修资金最终都集中到维修资金监管部门，这一阶段监管的资金处于一个动态的不断积累的过程。现行的维修资金投资渠道只有存银行或买国债两种方式。由于受到购买主体的限制以及需征得小区三分之二以上业主同意的不可操作性，购买国债已被大多数监管部门所摒弃。如何在有限的投资渠道中挖掘潜力，提高的增值效率呢？此阶段将资金采用“协定存款”方式存入银行较为合理。“协定存款”是银行针对客户存款余额比较稳定，约定在客户账户余额中超过约定最低存款余额时按协定存款利率计算利息的一种计息方式。以本市一家商业银行推出的“协定存款”利率为例，“协定存款”约定存款余额大于10万的部分按协定存款利率1.265%计息、余额在10万元以下部分按活期利息分段计息。据此测算出“协定存款”利率相当于活期利率的3.61倍。以本市监管部门2014年第二季度活期存款利息为例，本市监管部门维修资金活期存款为2900万元，实际收到活期利息3.38万元，如果按协定存款计算，二季度利息可以达到12.20万元。如果一年以平均3000万元活期资金计算，一年活期利息约10.5万元，而“协定存款”利息可达37.91万元，比把资金按活期存入银行提高了资金的保值能力。
（二）保修期满前维修资金以定期形式存入银行
《房屋建筑工程质量保修办法》规定：在正常使用条件下，房屋建筑工程的最低保修期限为：地基基础工程和主体结构工程为设计文件规定的该工程的合理使用年限，一般为50年；屋面防水工程、有防水要求的卫生间、房间和外墙面的防渗漏，为5年；供热与供冷系统，为2个采暖期、供冷期；电气管线、给排水管道、设备安装，为2年；装修工程，为2年。房屋建筑工程保修期从工程竣工验收合格之日起计算，根据《保修办法》可以看出维修资金交存后至少要间隔两年才会动用，这一阶段可以采用二年期定期存款方式。以本市一家商业银行二年期存款利率4.125%为例，抵减3%的通胀后，至少可以实现1%的增值。
（三）保修期满后维修资金存入银行可以定活两便、长短结合
我国房地产起步晚，房龄大都处于青年、少年期，维修资金使用率低。据2013年9月15日新华网报道，2013年上半年北京市已累计归集商品住宅专项维修资金348.10亿元，使用了5.38亿元，使用率仅为1.55%。上海的商品住宅维修资金归集额共393亿元，累计使用29亿元，累计使用率为7.4%。广州房屋维修资金归集总额超过81亿元，但累计使用金额不到8000万元，不到总金额的1%。巨额的维修资金沉淀为进行时间长短不同的存款组合提供了空间，根据收益与流动性，可以有不同的组合。假如预留维修资金总额的10%存活期（利率0.35%），其余90%资金可以做1年到5年期的不同组合。以我市一家商业银行的定期存款利率一年期3.3%、三年期4.675%、五年期5.225%为例。第一种组合按20%一年期，30%三年期，40%五年期组合计算，以1亿元为例，组合收益415.25万元，收益率为4.15%，比活期收益高11.85倍。第二种组合按30%一年期，30%三年期，30%五年期组合计算，以1亿元为例，组合收益396万元，收益率为3.96%，比活期收益高11.31倍。第三种组合按20%一年期，60%三年期，10%五年期组合计算，以1亿元为例，组合收益431.75万元，收益率为4.32%，比活期收益高11.93倍。权衡收益与流动性建议选择第三种组合。
（四）利用监管系统信息化自动实现科学的存款组合
维修资金管理系统是利用专业软件对一个行政区域内代管的维修资金进行日常管理的专门系统，管理系统的基本功能够实现个人交存、单位交存、续交、预交、计息、申批、划拨、下账、分摊、过户等日常业务和资金的管理。管理系统中有许多项目是需要自己设定的，如银行利率、收交比例、路街名称、竣工日期等。根据软件的可自定义性，在每个小区交存维修资金时就按房屋保修书项目中规定的保修期设置好保修期限，房屋保修期满前由于不使用维修资金，系统自动识别将资金转为定期。保期满后，根据房龄的长短、使用频率、使用资金占交存资金比例，通过设置参数，系统自动筛选提示定活期存款的组合模式。可充分利用系统智能性达到自动科学组合存款的模式，以最大限度地提高资金增值潜力，提升管理效益。
三、未来维修资金多元化增值模式的可行性探索
随着对维修资金监管模式的不断探索及维修资金增值方式的有益尝试，未来维修资金可以实现多元化的增值模式。
（一）基金模式
住宅维修资金俗称房子的“养老钱”，与养老保险金的性质相似。资金有进有出，数额大，跨度时间长、资金零散。养老基金通过发行基金股份或受益凭证，募集社会上的养老保险资金，委托专业基金管理机构用于产业投资、证券投资或其他项目的投资，以实现保值增值的目的。目前全国社保基金理事会投资运营的战略储备性的社保基金十年来的投资总体收益率达9.17%，基金的投资收益情况总体来看较为理想。维修资金可以借鉴养老保险基金模式，利用基金专家理财、市场竞争、监管分立等特点，将住房维修基金作为一种特别资产，与投资公司和资本营运等基金管理机构的资产严格区分开来，并将这种特别基金规定按50%至75%的比例投入国债、国家主导项目等风险较低的领域，而不投入股票等高风险领域，以确保投资人的利益，极大地减少风险，有效实现其保值增值。
（二）信托模式
信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。《住宅专项维修资金管理办法》规定业主交存的住宅专项维修资金属于业主所有。业主大会成立前，业主交存的住宅专项维修资金，由物业所在地直辖政府建设主管部门代管。业主大会成立后，再由房地产行政主管部门转交于业主大会管理。以上两种维修资管理的模式都具备了资金信托的基本条件，无论是谁收取了住宅专项维修资金，无论是暂时转移到了谁的名下，该住宅专项维修资金都不属于其固有财产，而是属于信托财产。维修资金信托目的是通过受委托人的专业运作以达到财产安全或取得高额收益。建立住宅专项维修资金信托管理模式，明确资金的委托人和受托人及资金的管理方式。受托人通过运用合理的资金管理方式，保证资金无风险增值。比如，对大笔专项资金可分三种形式运作，其一划分一定比例的资金用于灵活投资组合以实现高回报率，其二划分一定比例的资金用于国债以实现稳定收益，其三划分一定比例资金以应对维修项目，使受托资金在安全的环境下进行专业化运作，以达到资金由专家管理、低风险、高安全、微成本、保值增值的目的。
（三）过桥资金模式
据调查，近两年来，为缓解中小企业融资困难，改善中小企业融资环境，国内多个省市政府均发挥引导作用，由财政先期筹集资金，设立“中小企业过桥还贷资金”，同时制定中小企业贷款过桥资金管理使用暂行办法。为资金周转暂时出现困难的中小企业按时还贷续贷提供临时性周转借款。过桥资金坚持“总额控制、专款专用、统一管理”的使用原则，由财政负责监督管理使用，由相应的投资担保公司提供担保。还贷资金只用于企业还贷续贷应急的流动资金，不能用于固定资产投资和其他用途。企业在贷款到期15日前提出申请，最多使用时间不超过30个工作日。从“办法”中可以看出过桥资金的特点是：统一管理、专款专用、周转时间短、使用人按同期同档贷款利率支付资金占用费。鉴于以上特点当地政府可设立公益性企业贷款过桥资金，维修资金监管部门代管的大量闲置的资金可以作为过桥资金来源，通过政府统筹监管，不仅为中小企业资金周转提供了财政支持，还盘活了维修资金。
四、结论
房屋专项维修资是伴随着房地产业发展出现的新事物，在保证资金安全的前提下，维修资金的盘活及持续增值关系到每一栋房屋的健康，涉及到千家万户的切身利益。通过加强对预售期到开发商办理产权阶段的维修资金归集监管，保障了业主已交存的维修资金不被开发企业挪用和占有；通过对现行政策下保值增值措施的运用，挖掘现有监管资金的增值潜力；随着对维修资金监管模式以及对维修资金保值增值方式的不断探索，维修资金实现多元化的增值模式成为可能。届时，上万亿的维修资金必将焕发出生机活力，使每一栋房屋真正能实现“病有所医”、“老有所养”。
参考文献
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近几年，中国家庭财富增长迅速，高净值人群财富增长更快，家族财富管理将成为核心需求。根据有关资料显示，近十年中国个人可投资金融资产每年增长20%左右，2016年已达126万亿元人民币，高净值家庭超过210万，拥有可投资金融资产超过54万亿元。
据笔者测算，预计到2025年-2030年，中国将进入高收入国家行列，高净值人群比重将进一步增加，而高净值人群及其家族的财富增长则速度更快。
2010年以来，中国老龄化进程加速，中国高净值人群的财富也面临着传承的时代需求。个人财富在家庭成员、家族成员之间的分配与管理，财富与资产在家族代际的传承问题，家族财富如何保值增值，家族财产与旗下企业资产的划分，资产的风险分散与家庭、企业的全球化扩展等问题，逐渐使家族的财富管理成为中国高净值人群考虑的核心问题。
从家族传承，从投资收益到资产配置，从资产保值增值到保险、税务、学习成长等各方面的综合管理，从自身享受到公益环保等社会责任，中国富裕家族的财富管理正在呈现出四大趋势。 富过三代
“财富”两个字，包含了中国文化对此的深刻理解，既有“财”字的“贝”与“才”，即金钱资产和才能，也有“富”字“宀”的家庭与宝贝，“一”和“口”表示一脉相承的家人，“田”表示可以保值增值的固定资产。这实际上包含了金钱等金融物质资产、才能知识等精神资产、家庭人口等人丁资产、房产家业等创富资产等四大方面，诠释了中国文化对财富的理解和认识。
中国传统文化对于积累和管理财富的目的，包括了个人的消费、子女的传承以及社会的贡献三个方面，而传承又是长期的话题和难题，“富不过三代”似乎成为最难解的魔咒。其实，“富不过三代”的挑战不只是在中国发生，根据有关统计，仅有30%的家族企业可以延续到第二代，而到第三代就只剩16%了。
根据《诺亚财富2017高端财富白皮书》数据，超过70%的高净值人群的财富来自其创立的企业，目前，大约5.6%的高净值人士已超过60岁，传承问题已迫在眉睫，43.5%的高净值人士在46岁-59岁，传承问题也列入日程。改革开放已超过35年，第一批造就的企业家和富裕人群都已到退休年龄，如果直接把资产送交第二代，既面临二代是否接受，也面临是否会坐吃山空的可能。
信托机制可能成为摆脱“富不过三代”魔咒的成功借鉴。财产传承信托，而非投资收益的变种，是信托服务的核心功能之一，已在发达国家和地区得到验证，这样的机制与服务既可以让子女生活有充分的保障，也可以促进他们继续奋斗创业，延续创造财富的动力和能力。而且，信托也是个人资产与企业资产有效区隔、家庭和家业有效划分的重要措施。
从国际成功长期传承的家族来看，富过三代往往经历三代不同的心路历程：第一代是艰苦创业，希望后代不再艰苦、生活幸福，但又希望能鞒蟹芏肪神；第二代条件起点优厚，有了更大空间和更广阔视野追求自我价值实现，不一定愿意子承父业；第三代能够成功传承，往往是总结了家族精神，形成了家族血脉与家族文化。
我们发现，财富的传承将分为财产的传承、家业的传承、精神的传承三个层次，目前中国的富裕家族正处于从第一层次到第二层次的升级融合期。 资产配置
中国经济已经从粗放的超高速增长逐步进入到转型升级的新常态，房地产发展势头已发生业态和区域的分化，股票市场和固定收益都出现周期性特点，中国也成为全球化的主力，中国的高净值人群和他们的家族财富已经不可能再简单靠单一资产获得永久的高收益无风险回报。
大部分发达国家的高净值人群的投资资产都有约19%的国际配置，中国也需要在国际化进程中不断发展资产配置的全球化，在全球视野选择最佳的投资机会，这也是中国经济和金融国际影响力逐渐增强的微观基础。
私募股权投资资格是高净值人群的独特优势，包括创投、风投、PE和并购等方面的私募股权投资，是创业创新、产业转型升级的资本引擎，此类资产配置虽然投资周期长、风险大，但却有分享新经济、新科技等超高收益的可能，能够跨越经济与金融周期，对冲黑天鹅风险，分享人类科技与商业进步的红利。根据诺亚统计，超过70%的高净值人群愿意增加对私募股权投资的配置（见图1）。 家族综合管理
随着中国高净值人群家族的财富不断积累，中国富裕家族对财富的认识层次也在不断提升和丰富，财富管理的需求也从原来寻找高收益投资机会的简单动机更加丰富综合起来，涵盖了财富的创造、保值增值、消费、分享和传承等全过程环节，对保险、税务、学习成长等各方面的需求也迫切起来（见图2）。
中国的富裕家族认识到，财富的传承与家族的传承密切相关，而家族传承的根本就在于家族价值观与家族文化的沉淀与总结，现代文明和中国传统家庭文化的结合，成为中国富裕家族的特点。
“穷则独善其身，达则兼济天下”，中国高净值人群和家族对于财富作用的认识不断提升，慈善、环保等公益和社会责任成为他们普遍的行动。财富不但会用于自我消费和子女培养，更会体现自我价值和个人社会价值的实现。从“小家”到“大家”，也是当前中国富裕家族不断成长的特点，更是中华民族复兴的缩影。
从进入股市来说，养老金进行股票投资，也只应限于一级市场或一级半市场，而不是二级市场。
进入2012年，养老金入市成了A股市场关注的一个热门话题。本着大力引进机构投资者，引进长线资金的目的，中国证监会主席郭树清表示要积极支持养老金入市。全国社保基金理事会理事长戴相龙也为此“扶了一把”，也积极主张养老金入市。尽管人力资源和社会保障部（下称：人社部）新闻发言人尹成基近日表示，养老金暂无入市计划。广东方面也表示“广东千亿养老金将入市纯属猜测”，但这丝毫不影响有关媒体的持续追踪报道：国务院有关部门正紧锣密鼓地推进养老金入市步伐，养老金入市有望获重大突破，运营办法最快将在一季度。
养老金入市是大势所趋。尹成基也明确表示，对于已经进行养老保险个人账户做实的试点省份，部分做实积累的基金，经国务院批准后，其部分资金可以由地方政府委托社保基金理事会投资运营。因此，在有关管理办法出台后，养老金入市的破冰之旅，还是会开启。更何况还有证监会在坚定不移地推动呢？
当然，养老金入市也有来自于自身的内在压力。面对当前所面临的通胀压力，养老金保值增值的要求是很明显的。一方面是养老金目前还存在很大的资金缺口。据报道，目前全国养老金的空账达到1.3万亿。而另一方面目前养老金的收益水平很低，最近十年地方养老金的投资收益率不到2%，低于同期2%~3%的通胀水平，因此养老金的实际收益为负数。此外，我国决定从今年1月1日起，再次提高企业退休人员基本养老金水平，调整幅度为月人均基本养老金的10%左右。这就使得养老金保值增值的压力进一步增加。而根据规定，目前养老金只能存放于银行，或投资于国债，这使得养老金保值增值的目的难以实现，因此，拓宽养老金的投资渠道势在必行，养老金入市因此成为养老金保值增值的渠道之一。
但养老金进入怎样的市场却是一个值得探究的问题。虽然养老金入市包括进入股市但却不限于进入股市，不过由于证监会的大力推动，甚至还抛出一个中国版“401K”计划的远景，因此，人们很容易把养老金入市理解为养老金进入股市，这也成了一些业内人士竭力反对养老金入市的
原因。
实际上，养老金确实不应该进入股市，至少不应该进入A股二级市场。养老金虽然有保值增值的需求，但如果因此考虑让养老金进入A股二级市场来实现保值增值的话，那就大错特错了。至少现阶段是不应该进入A股二级市场的。因为目前的A股是一个缺少投资回报、为融资者服务的市场。A股市场给予投资者的回报甚至远远低于银行存款利率水平。“七亏两平一赚”是A股市场的投资定律。因此，在这种背景下，让养老金放弃在银行存款而转投股市，是不明智的。
也许有人会说，自从郭树清出任证监会主席以来，就一直都在强调上市公司要给予投资者以现金分红，以此增加投资者回报。但这对于提高投资回报的意义非常有限。因为新股的高价发行早就透支了上市公司的投资价值，上市公司分红比例再高，对于增加股票投资价值的意义也是有限的。
不仅如此，上市公司利润分配是企业自己的事情，证监会无权干涉。比如作为工、中、建三大行控股股东的汇金公司就宣布，要降低三大行的分红比例，使工、中、建、农四大行的现金分红比例都保持在35%的水平。由此可见，郭树清强调现金分红能多大程度地真正提高投资者回报，还有待验证。
也许有人会拿社保基金来说事。因为戴相龙表示，截至2010年末，社保基金成立十年来，累计实现投资收益2770余亿元，年均投资收益率为9.17%，去掉同期年均通货膨胀率2.14%，净收益率达7.03%。应该说，社保基金的成功是有目共睹的。但社保基金的成功并不纯粹是投资者的成功，其成功也是不可复制的。一是社保基金作为一种“特权资本”在股市上有先知先觉的功能，在股市行情的转变中，社保基金总能成功抄底，逃顶，这是其他投资者所望尘莫及的。二是国有股的无偿划转，也给社保基金带来了一、二级市场之间的差价。
此外，2006年到2007年之间的大牛市，也让社保基金“一次赚个够”，而这种由股改引发的大牛市是不可复制的。所以，养老金进入股市要想复制社保基金的成功很困难。虽然为了养老金的入市，有关部门正在酝酿设立养老金投资管理公司，来具体负责基本养老保险的投资运营。但面对A股市场这样一个圈钱市，养老金入市除了“喂肥”养老金投资管理公司这类机构之外，养老金入市本身的投资收益是难有保障的。中司投资的不成功，也提醒广大投资者不要对这种专门成立的所谓投资机构寄予厚望。
所以，对于养老金进入A股二级市场，有关方面不要一厢情愿地幻想着养老金进入股市就可以赚钱，甚至还拿中国版“401K”计划来说事，说什么养老金进入股市与A股市场形成良性互动。中国股市终究不是美国股市。毕竟美国股市比中国股市要成熟得多，也要规范得多。不仅市场监管严厉，而且上市公司回报投资者意识也很强。并且美国“401K”计划也尊重养老金账户主人的投资意愿。因此，美国“401K”计划获得了较大的成功。与此相比，中国的“401K”计划就很难与美国“401K”计划相提并论了。更何况，在中国市场里，推动养老金进入股市的官员们都是本身并不缴纳养老金的，养老金的盈亏并不妨碍他们退休后的切身利益，那么，将养老金投放到高风险的股票二级市场，一旦出现亏损谁来为此负责？
就是在美国，“401K”计划也有投资失败的时候。如受金融危机的影响，“401K”计划也遭遇了“滑铁卢”。在2008年11月国际金融危机最严重时，美国“401K计划”总亏损额度近2万亿美元。最近3年来，美债危机导致的股市动荡又让“401K计划”账户的持有人损失惨重，美债评级下调以来，“401K”计划普通账户平均浮亏1.2万美元。所以，对于所谓的中国版“401K”计划，有关方面不应过于天真。
当然从救市的角度来说，养老金更不是A股市场的救世主。一方面养老金入市的规模是有限的，参照企业年金30%的入市比例计算，目前养老金能入市的资金上限也就在5800亿元。目前市场上不论是投资基金还是保险资金，其入市规模都远大于养老金，这些资金都没有成为A股市场的救世主，这就更别指望养老金了。
另一方面，养老金入市也不是为了救市而来，而是为了保值增值，因此，养老金入市后的操作也只是顺势而为，有行情时，投入资金会多一些，股市低迷时也会减少操作。所以尽管养老金可入市的资金可以达到5800亿元，但实际操作资金也许只会有580亿或800亿元。就在管理层竭力呼唤养老金入市的时候，保险资金还有7000亿元的可入市资金却并未进入股市。毕竟资金是需要回报的，在缺少回报的市场环境里，谁也不会把自己的资金拿到股市里来打水漂，更何况是老百姓的养命
钱呢？
那么，养老金如何入市来实现保值增值呢？在这里，养老金的入市就不能限于股市了。与多数国家一样，中国养老金投资的首要选择必然是固定收益产品。中国目前有大量短期和中长期票据、国库券、金融债券等几乎零风险产品，还有企业债、公司债、地方债、资产证券化、理财产品、信托产品等中低风险产品，这些投资品年收益率从5%-20%不等，大大丰富了养老金的投资选择。私募股权投资、基础设施、绿色环保和低碳投资等一些新兴领域也可供选择。此外，实业投资也是重要的组成部分，尤其是国家给予优先权的实业投资。
廊坊市农村社会养老保险
开展新农保试点是国家继取消农业税、农业直补、新型农村合作医疗等一系列惠农政策之后的又一项重大的惠农政策。按照党的十七大和十七届三中全会精神，国务院办公厅于 2009年 9月 4日颁布了《国务院关于开展新型农村社会养老保险试点的指导意见》，这标志着我国农村社会养老保险发展进入了一个新的时期。廊坊市和全国很多新农保试点地区一样，以往执行的是老农保政策，面对新的形势有很多问题需要解决，其中既有共性问题也有地方自身的客观困难，包括如何实现新老农保政策在地方的平稳有机衔接；如何实现基金的筹集、待遇的拨付，基金的监督等各环节的科学管理；如何最大限度调动社会各方面力量，将新农保政策贯彻落实到位并结合自身特点不断完善、更新合理细致的操作办法等。本文试图从理论分析和实践探索的视角，对廊坊地区进一步完善开展新农保存在的这些问题进行研究，对于实现廊坊地区经济的新跨越和促进当地社会和谐发展也将发挥良好的推动作用。
一、廊坊市现行农村社会养老保险制度
（一）廊坊市农村社会养老保险制度的比较优势
廊坊市位于河北省中部偏东，北临京都，东与津门交界，南接沧州，西和古城保定毗连，地处京津两大城市之间，环渤海腹地，素有“京津走廊上的明珠”之称。1989年4月，经国务院批准为省辖地级市，现辖广阳、安次和开发区，三河、霸州两个县级市，大厂、香河、永清、固安、文安、大城六个县。90个乡镇3222个行政村，幅员面积6429平方公里。据户籍统计，2011年末全市总人口为435.88万人。近年来，廊坊的经济建设和社会发展取得了突出成绩，综合实力和经济总量迅速壮大，发展环境明显优化。廊坊拥有包括北京、天津两大直辖市和京畿大省河北在内的近一亿人口的消费群体，是中国北方产业和人口高度密集、城市集中、工商业发达、市场容量大、购买力强的黄金地域，商机无限，前景广阔。廊坊、燕郊、安平、霸州四个省级经济技术开发区为海内外客商提供了理想的投资场所。廊坊被新闻媒体评为“中国二十佳投资区”之一。
（二）廊坊市农村社会养老保险制度的主要内容
随着经济的快速发展，廊坊的农村社会养老保险工作近几年也快速起步，特别是2009年以来，为深入贯彻落实《国务院关于开展新型农村社会养老保险试点的指导意见》（国发[2009]32号）、《河北省人民政府关于开展新型农村社会养老保险试点工作的实施意见》（冀政[2009]180号）、《河北省人民政府关于合并实施新型农村和城镇居民社会养老保险制度的通知》（冀政函[2012]68号）精神，结合本地实际，经过几年的发展和完善，农村社会保险的经办网络已初步形成。
廊坊市城乡居民社会养老保险基本原则是“保基本、广覆盖、有弹性、可持续”。年满16周岁（不含在校学生），不符合职工基本养老保险参保条件的城乡非从业居民，可在户籍地自愿参加城乡居民社会养老保险；城乡居民社会养老保险基金由个人缴费、集体补助、政府补贴构成。个人缴费，目前缴费设为每年 100元、200元、300元、400元、500元、600元、700元、800元、900元、1000元10个档次。参保人自主选择档次缴费，多缴多得，鼓励中青年城乡居民积极参保，长期缴费。我市按照省统一部署，结合城乡居民人均纯收入增长等情况适时调整缴费档次。有条件的村集体应对农村参保人缴费给予补助，补助标准由村民委员会召开村民会议民主确定。鼓励其他经济组织、社会公益组织、个人为城乡参保人缴费提供资助。有能力的城乡企业对其务工的农村居民和辖区内城乡居民参保缴费可给予补贴，具体办法由各乡镇、各园区、城区办根据所属地实际情况制定。中央财政对符合领取条件的参保人支付城乡居民社会养老保险基础养老金，每人每月55元。政府在缴费期对参保人选择100元、200元、300元标准缴费的，按照每人每年30元的标准予以补贴，政府在缴费期，由省、市、县按10%：25%：65%的比例分担。城乡居民社会养老保险经办机构为每位城乡居民参保人建立终身记录的养老保险个人账户。个人缴费、集体补助及其他经济组织、社会公益组织、个人对参保人缴费的资助，政府对参保人的缴费补贴，全部计入个人账户。个人账户储存额的利息按省人力资源和社会保障厅参考中国人民银行公布的金融机构人民币一年期同期存款利率统一计息，以后按年度定期公布计息标准。原新型农村社会养老保险和城镇居民社会养老保险经办机构，统一合并为城乡居民社会养老保险经办机构。原有分设的新型农村社会养老保险和城镇居民社会养老保险基金收入户、财政专户、支出户合并，统一管理。养老金待遇由基础养老金和个人账户养老金组成，支付终身。国家确定的基础养老金标准为每人每月55元。人账户养老金的月计发标准为个人账户全部储存额除以139（与城镇职工基本养老保险个人账户养老金计发系数相同）。自2012年7月1日起，年满60周岁、未享受城镇职工养老保险待遇，可按月领取城乡居民社会养老保险养老金。随着新型农村社会养老保险的推广，截至2012年7月底，我市参加城乡居民社会养老保险的人口达198.5万人，基本实现了城乡居民社会养老保险制度全覆盖。
二、廊坊市农村社会养老保险实施过程中存在的问题
廊坊市农村社会养老保险制度在推广和完善的过程中，依然存在一些问题，主要体现在以下几个方面：
（一）新农保政策宣传不到位导致农民困惑
廊坊市新农保的试点工作已经进行了三年多，农民的参保率逐年上升，但是广大的农村居民对制度认识还是比较模糊的，参保人员中有相当一部分是随大流参保，依然存在没有听说过新农保制度而没有参加保险的情况。另外，很多农村居民对新农保制度的信任度不高，存在有很多误解。再有，一些农民对“子女参保，家中 60岁以上的老年人才可以按月领取养老金”的“捆绑式”式参保办法存在理解上的偏颇。他们把这一政策误解为子女缴纳的养老保险费就是父母领取的养老金。这样的话，还不如直接自己按月给父母养老钱更安全和省心。此外，还有一些比较富裕的农民则认为新农保的保障力度不够，把钱存在银行更保险或者用于购买商业保险，靠自己的力量来解决养老问题。
（二）农村社会养老保险保障水平低
根据现行制度规定，农民的养老金由基础养老金和个人账户养老金所构成。其中基础养老金是由中央财政补贴的 55元和省、市根据自身财力所提供的补贴组成。农民最少要缴费满 15年，在达到 60周岁时才能领取养老金。如果他今年 55周岁，就要先把前面 10年的补齐，然后再交 5年，才能在 60岁时领取养老金。如果这个农民选择的是 500元的缴费档次，经测算他所能领取的基础养老金加个人账户养老金总计是 109元。从廊坊市 2010年新调整的最低生活保障标准看，2012年的廊坊市农村低保标准是每人每年 2784元，平均每月为 232元。这就意味着现在任丘市农民所能领取到的养老金远远低于其农村最低生活保障水平。再加上物价上涨因素，其养老金待遇水平根本不能满足农民晚年的基本生活需求。据 2011年 10月份国家统计局的信息表明，全国居民消费价格总水平同比上涨了 5.5%，其中农村上涨了 5.9%，食品价格上涨了 11.9%。快速的消费增长，也从另一方面变相地压低了养老金的生活保障水平，养老金没有起到保障农村老年人基本生活的作用。
（三）养老保险基金管理制度不完善
1、基金投资范围窄，保值增值率低
廊坊市现行基金管理制度规定养老基金结余额，大部分用于购买政府债券或存入指定国有商业银行，因此受投资方式和渠道以及环境的限制，导致养老基金有效增值困难，甚至贬值。养老保险基金回报率低于通货膨胀率，使得储备资金随着时间的推移而贬值。这主要表现在以下两个方面：一是受到当前投资环境的制约。如同其他投资计划，养老保险基金的投资在很大程度上取决于经济发展的客观条件，诸如总供给与总需求的平衡，国家财政收支状况，经济运行中的扩张与紧缩，以及金融市场的完善发达。因为养老基金最主要的投资对象是金融资产，所以金融市场的完善、健全与否直接影响到规模日益增大的养老基金保值增值这一目标的实现。二是受到政府严格管制的制约。这种严格管制使得养老保险基金难以进行有效的投资，表面上保证了基金的安全，实际上使基金遭受通货膨胀的侵蚀。
2、社保经办部门专业化水平、业务素质整体不高
在县级社会保险所下，乡镇社保经办机构陆续建立，但一些乡镇仍然临时指定乡村干部负责社保基金的收缴和发放工作。社保经办机构基础设置落后也是存在的重要问题之一。资金投入不足，信息平台建设滞后。多个机构没有基本的电脑用来统计，整个业务流程还停留在手工操作层面，经办自动化水平低，目前的机构网络对于保费缴纳、归集上交、待遇领取等无法做到简单、便捷、安全、信息平台严重滞后。经办人员缺编严重，业务素质偏低。根据统计，开发区很多基层经办人员不熟悉业务流程，对养老保险政策把握不准，工作效率低、工作漏洞多，难以适应社会养老保险制度运营的需要。社保经办单位存在的问题在实际工作中产生的影响是很大的，主要集中在对养老保险基金的收缴和统计、应保尽保工作的监督等影响上。
三、解决开发区养老保险存在问题的对策
（一）加大宣传力度，增强农民对新农保的信心
廊坊市新型农村社会养老保险制度是 2009年开始实施的一项新制度，要想促进广大农民积极参保，就必须加大宣传力度。宣传的目的不能仅限于让农民知道有这样一个政策，而应深入宣讲，让农民把具体的政策、措施搞清楚、弄明白。要通过宣讲，使农民充分认识到，年轻时为自己年老生活做准备不仅是对自己负责的行为，也是对父母尽孝道的行为，更是一个有利于社会安定团结、稳定发展的行为。对新农保制度的宣传工作不是一天两天的短期任务，而是一个长期的活动。只有通过正确而合理的宣传，老百姓才能得到正确的认识，才能达到消除农民对新农保制度的忧虑，增强广大农民对新农保制度的信心。
（二）加强对养老保险基金的管理和保值增值
1、完善养老保险基金的管理运营模式
一是建立有效的行政管理与投资运营体制，避免同一部门既管政策，又管基金，使监督形同虚设。并加强基金规章制度建设，健全内部财务制度与监督机制。
二是强调社会统筹基金与个人账户基金实行分别管理，社会统筹基金不能占用个人账户基金。以免当地政府或保险所随意挪用个人账户基金，从而不利于做实个人账户。
三是健全养老金领取资格检查机制。具体措施有发挥参保单位作用，通过调查问卷和居住证明的方式全面进行生存状况检查。
四是引入社会监督机制，建立死亡离退休人员火化信息反馈制度。
2、积极拓展投资渠道，实现基金保值增值
首先，允许养老保险基金采取多元组合、优化投资的方式。针对最为核心的保值增值问题，应在安全适度增值的原则下出台组合举措，向社会保险基金发行特种国债。将养老保险基金按不同比例投资于银行存款、国债、股票、企业债券、基金权证等，进一步提高盈余率。根据国际劳工组织统计：世界各国养老基金的投资方式，一般为公司股票占60%、公司债券占17%、政府债券占6%、短期贷款占3%，有担保贷款占60%。廊坊市的养老保险基金必须通过合理有效的投资渠道和管理模式来实现基金的保值和增值，这是养老保险制度可持续发展的重大而又艰难的战略任务。
其次，可以尝试推行委托制。将部分养老保险基金委托给专门投资机构进行投资，可以提高积累资金的增值率，建立有效的监督机制和运营机制，最大限度地降低人为因素造成的投资风险，实现养老保险基金的安全又保值增值。
因此，建立和拓宽养老保险基金的增值渠道，加强养老保险基金的监管，优化基金保值增值的环境，对实现基金的保值增值具有重要的意义。
（三）加快专业化、信息化的养老保险经办网络建设
针对廊坊市养老保险经办机构现状，一方面必须加大管理建设投入。配备较为先
的管理硬件，加快信息化建设平台网络，为信息化管理奠定基础。另一方面配齐经办人员数量，加大基层管理人员、提高养老保险经办人员的专业素质、特别是一线经办人员的培训力度，提高其业务素质，建立起一支高素质、专业化、信息化的经办管理团队，实现养老保险制度的管理创新、技术创新和服务创新。这是关系到开发区养老保险管理工作能否科学化、信息化、快捷化的重要问题，因此，必须给与足够的重视。
参考文献：
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当前国际投资环境是美国二战后所主导建构的世界经济体系，可以称为“美国式全球化经济体系”。这个全球化经济体系，包括世界银行、国际货币基金会（IMF）、美联储、石油美元等。这之中，知名商业银行投资银行各类基金集聚的华尔街是全球金融的心脏。
美国式的全球化经济体系是为美国量身定制的，让美国在二战后维持世界最富最强的国家，迄今60年。这个体系能让大国、大企业与富人的资金自由纵横全球。中国走出去的策略必须放在这个美国主导的体系内考虑。该体系直承二战后美国独大的经济地位。作为当时最富有的国家，为了使雄厚的资金纵横全球，美国通过确保资本、货物自由进出的全球化设计，在自由竞争背景下，维护大者恒赢的局势。
美国式全球化经济体系从开始就由华尔街介入设计，因此美国强于金融业，弱于制造业。中国改革开放35年的经济成果主要体现在制造业，有其历史必然性。中国改革开放现在进入第二回合，开放的内容从开放外资进入中国，转为开放中国企业走出去。这个方向性转变的成败，影响到中国经济和企业未来实力的消长。
2011年，中国成为世界第二大经济体。由此中国面临一个抉择：是改写美国式体系的游戏规则，还是利用现行的游戏规则，以大国富国的新身份发展壮大自己，抑或闭关自守，拒绝这种游戏规则？中国推动走出去的政策，已经做出了选择，给出了答案。剩下的问题是，如何走出去？
长久以来，中国国际投资主要有两种途径。第一种是外汇渠道。2006年，中国外汇储备达到1万亿美元，2009年达到2万亿美元，2011年达到3万亿美元，直至2014年达到4万亿美元，世界排名第一。排名第二是日本，1.3万亿美元，排名第三是欧元区8000亿美元。中国的外汇储备中，美元约占二分之一，欧元约占25%，其余是日元、英镑等其他货币。
中国外汇储备的核心问题是，美元国债比例太高，而美元正处于贬值的趋势，中国外汇储备也会随之贬值。如何保值增值外汇储备是外管局最关注的问题。
为应对2007年开始的金融危机，美国率先采用货币量化宽松政策，英国、欧盟和日本也相继跟进。这些量化宽松导致美元、英镑、欧元、日元大幅贬值，中国外汇储备整体贬值，购买力降低。因此，中国政府即使减轻美元比例，增加其他货币比例，也无法逃出整体贬值的命运。这是中国外汇储备的困境。
为了降低外汇储备中美国国债比例偏高的问题，从2010年开始，外管局大幅降低美国国债的配置，从2009年底的45%降到2012年中的35%。与此同时，外管局增加了日本国债的投资，从2009年末的3%增加到2012年末的7.5%；也同时增加了美国企业股票与债券、欧洲企业债券、日本企业股票的投资比重。
经过四年的努力，这些投资有赚有赔，但是保值增值的困境仍然存在，原因是世界主要货币都竞相贬值，不管如何选择都处于此消彼长的零和局面。
第二种主要途径是由元首带动的对外融资。通过主席与总理访问全球各国，承诺提供融资额度与增加双边贸易总量。这些融资主要是项目融资，比如高速公路、铁路、港口、机场、发电厂等大型基础建设项目。融资的资金来源主要是外汇储备，一方面消化巨额外汇以保值升值，一方面帮助中国建筑企业走出去。
这些基建项目通常是由中国公司担任总承包，中国银行才会提供施工融资。由此，中国银行赚到利息，中国企业赚到施工费。本质上，中国资金形成了封闭式的内部循环，没有用到国际资本市场的钱。
就外汇储备来说，现行模式无外乎两类。第一种模式是把自己当成一个大型投资基金，买卖西方发达国家的国债和上市公司的股票，赚取买卖差价。第二种模式是把自己当成一个商业银行，为外国政府与外国企业提供基础建设项目融资，赚取利息。
这两种模式对中国企业走出去没有实质性的帮助。中国建筑企业海外施工不能算真正意义的走出去，因为工程结束后，工程队就班师回国了，没有在当地扎根发展，在项目中没有股权或经营权，完全没有可持续性。
从长远看，这两种模式也不能为中国产业走出去提供服务，没有协助中国产业在海外兼并收购、获得外国银行融资。换言之，中国在用外汇储备成就了外国政府与外国企业，却没有成就中国企业。中国走出去成败的关键，在于庞大的外汇储备能否与中国产业结合。沿袭以往管理外储的套路，是以己之弱，攻彼之强。外储应该为中国产业提供种子资金，利用国际资本市场的钱在全球发展，赚取全世界的钱。外储的战略目标应该设定为中国产业实力的整体增强，而不是外汇储备本身的保值增值。
美国强于金融、弱于产业，中国就需要从产业下手，以己之强，攻彼之弱。不仅如此，中国还需要利用国际资本发展自己，草船借箭，因粮于敌，利用国际资本发展自己。自己的资本只用来造草船，利用对手的箭来完成全球的产业布局。
归根到底，走出去的核心策略是收购兼并。以往中国企业海外收购倾向经营有困难的外国企业，因为价格便宜，结果多因无力改造而失败。中国企业局限在便宜的收购对象，主要原因是自己的资金不够。如果中国政府提供种子资本的低利融资，协助中国企业获得国外资本市场的收购融资，就不会发生资金不够的情况。
人民币换外汇
我国个人外汇管理办法实施细则规定，个人年度购汇总额为5万美元，这基本上可满足一般出国费用需要，如果额度不够，只需提供相关证明，就可以按实际金额购汇。
选好时机
国际外汇市场由于受多种因素的影响，银行外汇牌价随时变化，各外币汇率波动较大。除了需要马上购汇，只能按当前价格立即购买外，建议及早准备，不能等需要用时才想到购买，如果碰到汇率正处于相对较高的点位，就必须付出一笔较大的购汇成本。如未来一段时期后才使用外汇，可结合经济金融形势，选择较好的购买时机，趁价格相对较低时购入，节省换汇费用。
如果市场的不确定性较大，则可采取类似基金定投的方式购汇，即分批购买，既可在每月固定时间购买，也可分几次购买，几次下来，可较好地摊平购汇成本，降低汇率波动风险。对于不同预期走势的外币，应该区别对待。对有贬值预期的外汇，多采用分批购买的方式，对有升值预期的外币，则应瞅准机会，一两次便购足。
货比三家
由于外汇的波动性，同一家银行在不同时刻的外汇牌价是不一样的，而在同一时刻不同银行的外汇牌价也存在较大的差别。如3月11日某网站公布的人民币汇率实时行情显示，9家主要商业银行美元兑人民币汇买价介于6.6563～6.5609，差距显然较大。按照这个汇率，同样购买1万美元，前一家银行需要用66563元，而后一家银行则只需要65609元，相差954元。如果购买5万美元，相差4770元。目前购买外汇，银行基本上不收取额外手续费，有的还会针对留学等情况定期推出一些优惠活动，在购汇时可主动向各银行咨询，享受各项优惠政策。对于银行换汇，既可通过银行柜台，也可通过电子银行渠道，如网上银行进行。随时观察汇率变化，在一个较低的点位购买。
做好保值增值
外汇汇率变动较大，对于提前做好准备，已购买部分或全部外汇的，可通过一定方式进行保值增值。如通过银行购买中短期外币理财产品，其收益率一般都比同期的人民币理财产品要高。如对外汇市场比较熟悉和敏感，还可进行外汇买卖交易，充分把握中短期的汇率波动来保值增值。也可选择外币通知存款、短期限的定期存款等形式来尽可能地增加收益，尽量不要都放在活期账户。外币需要较强的流动性，在进行外汇投资时，避免将已准备的外汇资金存入高风险理财产品及期限较长的存款中。同时，要合理用好现钞、现汇账户，切不可把现汇账户里的钱轻易转入现钞账户，以免带来不必要的损失。
外汇换人民币
笔者另外一位朋友，去美国时怕外汇不够用，就多兑换了一些，最后回国时还剩下几千美元，由于临时没有外汇需求，便将这些美元在银行开了外币户存了起来。前不久孩子准备出国留学，才想起来几年前还存了一些美元，不过他发现，自己存的美元不但贬值了很多，而且利息收入还比人民币要低，亏损非常严重。
开立账户储蓄
如果在未来不长时间内还可能出国，并有用到这种外币，可在银行开立活期或短期外币账户将其存储，以便日后再用。与人民币储蓄存款不同，央行规定，各银行可在外币利率上限内自行调整，各家银行的定期储蓄存款利率可能有较大差距。在存储外币储蓄存款时，要“率比三家”，尽可能找利率较高的银行，以提高利息收益。各家银行会定期不定期推出外币理财产品，预期收益率比银行外币储蓄要高，如果赶上银行外币理财产品的档期，就可购买这种产品，赚取更多收益。
一、投资与理财的关系
根据经济学上的定义投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。投资活动主体与范畴非常广泛但目前的理财所描述的投资主要是家庭投资或个人投资。理财活动包括投资行为投资是理财的一个组成部分。理财的内容要广泛得多。在理财规划中不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的保障，即对风险的管理和控制。
财务人生，需要规划。在我们生活中，要想对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配，达到保值增值的目的，从而加速资产的增长。投资和理财是必须重视的。投资理财不等于简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里，也不等于简单的炒股。投资理财是根据需求和目的将所有财产和负债在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使其达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。
投资是“钱生钱”是让资产增值，是理财的重要部分。而理财俗称“管钱”，就是要学会怎么攒钱、怎么生钱、怎么护钱、怎么用钱。而我们理财的目的不是让你一下子拥有很多钱，而是让你一辈子拥有很多钱。这就需要我们有如何理财的意识，它让我们知道钱都去哪了？钱有了怎么攒？而理财的首要原则就像在钱包里放十个硬币，最多能用九个。所以说我们要学会理财，不仅要有这个意识，而且要有计划，并在实践中强化。
在人生的旅途上面临各种各样的风险和意外在我们的经济生活中也存在各种系统性风险。这就要求我们要有规划，还要知道如何规划。首先要从攒钱、生钱、护钱、和用钱来说起。
（一）攒钱
首先钱从哪儿来？钱都去哪儿了？这对于我们当今大学生而言钱的来源除了父母给的生活费以外，我们兼职所挣的钱。但是都花在了吃饭，日常花销，娱乐与通讯费还有交通费用等。假如钱有了，怎么攒？举个例子：有一个人非常富有，很多人都询问他致富的方法。这位富翁就问他们：“如果你有一个篮子，每天早上往篮子里放10个鸡蛋，当天吃掉九个鸡蛋，会如何呢？答案是；迟早有一天篮子会被装满，因为每天放进篮子里的鸡蛋比吃掉的多一个。就像刘彦斌说的：“收入是河流，财富是水库，花出去的水”所以请大家记住最初的财富，一定是攒出来的。
（二）生钱
如何让钱保值升值？投资界有一句至理名言――“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。说的是投资需要分解风险，一面孤注一掷失败之后造成巨大的损失。理财的工具有很多种，所以在投资之前我们要选择一个适合自己的理财工具，让损失风险减小，从而获得利益。
（三）护钱
有钱，是目前拥有财富，但是能否保证一直有钱呢？这些财富能保值升值么？这些都是不可预测的。当年上海一带股民中，曾有“金刚”，如今，只有杨百万硕果仅存。他说过：“这么多年我能不倒，重要的一点是信奉“落袋为安”赢了钱从股市抽出来，而不是全投进去”。
（四）用钱
对于我们大学生来说，开源节流是关键，勤工检学还有计划消费都是用钱的重要部分，所以避免不必要的费用出现还是需要我们在用钱的时候要懂得节约，花钱的时候也要慎重。
在如今的大学校园里“投资”和“理财”已经成为两个新的关键词日益受到学生重视。“投资理财嘛就是要能省能赚21世纪的大学生必须学会这项本领才能在步入社会以后尽快适应生存法则。”
二、投资理财意义
财政是代表政府经营所辖区域内国有钱、财、物的一种管理活动，从这一点讲，财政不仅要守财，更重要的是要生财，要用资本运作的方法经营财政。“经营财政”从理论上讲，就是把政府的资产、资源当作资本来进行市场运作，通过营运来实现国有资产、资源的转换和增值，实现财政增收、资本裂变的财政行为。通俗点说，是让一切国有资产、资源在市场化的运转中实现保值、增值。“经营财政”同时也是一个开放的理论体系，不单指经营国有资产资源，更包括经营财政资金、政策，让公共财政最大限度地发挥对整个社会生产要素配置的导向作用和对经济发展的调节作用。换句话说，就是让财政资金“四两拨千斤”和“小马拉大车”，无限放大资金使用功效。
二、解决“钱从那里来”的初步想法
（一）拓宽财力渠道，提高财政资金使用效益
一是将税收收入、社保基金收入、非税收入(含政府性基金收入、行政事业性收费收入、国有资本经营收入、国有资源[资产]有偿使用收入等)和政府性债务资金全部纳入财政管理，统筹安排运用，统一监管和资金调度，增强政府统筹能力。
二是积极推进跨类别、跨部门和部门内的财政性资金大范围整合。将同一使用方向的预算内、预算外资金和政府基金等整合到一起，将分散在不同部门管理的同一类资金整合到一起，形成合力，集中用于重点领域、重点地区、重点项目，解决重点问题。
三是适度经营财政专户资金。要用经营的理念指导国库改革、促进财政专户资金使用效益的提高。可以在确保专户支出的前提下，采取财政专户资金存款银行招、投标等方式进行资本运作，以实现国库闲置资金余额最小化，投资收益最大化。
四是调整优化财政支出结构。要健全公共支出制度，按照公共财政和统筹发展的内在要求，清理和逐步剔除不属于公共财政范畴和不符合统筹发展方向的支出，盘活资金存量，用好资金增量，坚决砍掉那些无明确用途和明显效果或作用不大的资金项目，集财力办大事。
五是既要坚持积极合理有效地利用信贷资金，又要有防范财政风险的意识，积极稳妥地利用银行信贷资金，争取国际金融组织和外国政府贷款，以补充地方政府对项目投资财力的不足，壮大地方经济。
六是建立财政资金使用绩效评价和管理机制。要按照改革要求抓紧研究建立绩效评价办法和评价指标体系，对“大事”项目预算执行情况进行考核评价，并依据评价结果对项目执行单位进行奖惩，促进财政资金绩效水平的提高。
七是进一步完善财税体制。完善转移支付体系，构建乡镇（街道）财政自我发展、自求平衡的激励和约束机制。特别要针对事业经费中“人头费”支出比重大、真正用于统筹发展支出比重小的现状，完善“增人不增补助，减人不减补助”的机制，鼓励乡镇（街道）减少财政供养人员，压缩行政成本。通过财政经费“倒逼”机制，逐步解决财政供养人员过多、增长过快的问题，从体制上保证把财政的钱实实在在地用于促进统筹发展和为老百姓服务。（二）盘活国有资产存量，建立国有资本投资经营新体系
一是彻底改革行政事业单位存量资产管理体制。首先将目前各行政事业单位存量资产所有权属变更，统一变更为市国有资产管理委员会所有；其次由国有资产管理委员会对变更后由其统一所有的存量资产进行统一配置；最后由国有资产管理委员会委托或成立资产经营公司，对搬迁后以及目前闲置的资产统一进行出租、出售经营，经营收益直接上缴财政专户。
二是用市场经济的经营意识、经营机制和经营方式对国有资产进行集聚、重组和运营，充分利用产权市场盘活和优化资产，通过存量吸引增量，使国有资产充分运作起来，实现国有资产的保值增值。目前，许多基础设施项目建设工程大、耗资多，单靠财政投入显然独臂难支、难以为继，只有采用资本营运保值增值、滚动发展的办法，才能使有限的资金实现效益最大化。政府对需要财政性资金投入的项目，应尽可能由原来的直接拨款改为通过投资公司进行投资。政府在项目建设初期投入一定财力，待时机成熟后通过转让股份成功退出。投资公司不能仅以融资为目的，而应以融资为手段，代表政府履行出资人职责，以投资参股、授权经营等形式参与相关项目建设，并通过“投入——运营——增值——退出——再投入”的运作方式，变一次性投入为循环投入，扩大政府资金的滚动放大效应。
二、充分挖掘政府资源潜力，抓住新的收入增长点
政府资源是政府直接掌握的最大财源，合理开发和利用政府资源能够快速有效的转变为财政收入。
一是加强政府对城市土地供应的调控，全面建立起土地收购储备制度，由政府统一规划、征用、开发和出让，并加强和规范国有土地有偿使用收入征收管理，把土地收益真正集中到政府手中。
二是盘活城市无形资产，如对城市出租汽车经营权、重要公共建筑物冠名权、城市道路及路牌冠名权、重要公共场所广告权等通过转让、拍卖、租赁等形式，公开推向社会，实行有形化运行，开发城市资源的潜在价值。
三是对全市矿产资源进行全面摸底调查，拿出矿产资源使用规划，统一事权、统一管理，规范拍卖程序，缩短转让期限，提高拍卖价格。
三、发挥财税政策杠杆效应，聚集社会资金
一是要把各类经济扶持政策整合起来，建立绩效评估体系，讲投入产出比，算政策效益账，充分发挥财政资金的杠杆作用，通过政府先行投入启动资金或以财政贴息、担保等办法，带动民间投资，实现“政府资金搭台、民间资金唱戏”，提高财政资金的乘数效应，从而促进地方经济振兴和发展。
二是清理和规范部分财税优惠政策。要对先行的税收优惠措施进行合理性论证分析，取消一些无效的优惠项目。对合理的减免优惠应尽量法制化、规范化，避免随意性。
财政是加强党的执政能力建设的重要政策手段，要提高党的执政能力，必须要有强大稳固的财政作保障。面对宏观调控的日益趋紧，面对严峻的土地政策，要保障今后五年发展的资金需求，我们财政部门必将充分发挥财政职能，统筹谋划，狠抓落实，不断增强我市财政实力，建立“大财政”格局，做好“经营财政”这篇文章，为打造“富裕阳光之城”开好局、起好步，做出应有贡献。
【摘要】财政是代表政府经营所辖区域内国有钱、财、物的一种管理活动，财政不仅要守财，更重要的是要生财。笔者结合自己在财政工作的实际，就如何有效运用“经营财政”理念，通过对各类政府财力资源的综合运用和合理安排，扩大资金运筹总量，切实解决“钱从那里来”这一重大课题进行了探讨。
【关键词】财政经营财政财政收入
参考文献：
[1]王文婷.完善财政资金管理的具体对策.财政监督，2006，08.
关键词：通货膨胀；个人投资理财；投资理念
在经历了“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”等一系列高物价浪潮的冲击之后，拿死工资的普通老百姓意识到物价的上涨使他们账户上的存款变得越来越不值钱，个人的购买力严重下降。正如温总理对通货膨胀做出的一个合理而形象的比喻：“它就好似一只猛虎，一旦将它放了出来，就再难把它关回去。”如今的通货膨胀对老百姓的生活造成了极大的冲击，手中的钱越发变得不再值钱了，如何通过个人投资理财来使自己的财富不缩水已成为普通老百姓不的不面对的现实问题。
一、通货膨胀的概念及现状
当前，全球性的通货膨胀愈演愈烈，中国的通货膨胀过高并且压力越来越大早就是不争之事实。如果你问一个人普通人，为什么通货膨胀是坏事，他将告诉你，答案是显而易见的；通货膨胀剥夺了他辛苦赚来的美元的购买 1。在这种情况下，如何规避通货膨胀的压力，实现资本的保值增值就成了投资者面临的主要问题。想要了解通货膨胀对我们造成的危害，以及我们应该利用怎样的方式来规避和化解它对我们不利的影响，那么我们必须先清楚它的概念及现状，正所谓“追溯其根源，才能解决其问题。”纵观经济学界，笔者认为通货膨胀是指一个经济体在一段时间内货币数量增速大于实物数量增速，普遍物价水平上涨，于是单位货币的购买力下降。通货膨胀重要的衡量指标之一就是cpi指数。cpi(consumer price index), 是对一个固定的消费品篮子价格的衡量，主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况。
在我国2009年30%的货币扩张基础之上，2010年又将近20%的货币扩张。也就是说过去两年的货币扩张以50%的增长速度扩张。但是我们知道gdp累计增长速度肯定没有这么快。所以经济增长速度是货币扩张速度的一半，通货膨胀也就必然是一个不可避免的现象。2010年我国进行了价格调整，电、水、天然气价格都上涨，从而加速了通货膨胀。同年11月，美国宣布采取新一轮量化宽松政策后，释放的流动性使中国国外的农产品、大宗商品及原材料（如原油）价格上涨，并传到中国国内，使2010年cip增速超预期。今年3月份cpi同比上涨5.4%，涨幅之高出乎人们的预期。4月15日，国家统计局公布的一季度国民经济运行情况显示，中国经济在延续了平稳较快增长态势的同时，通胀压力依然严峻。
二、通货膨胀下个人投资理财的困境
通货膨胀的日益严重，也严重影响了人们的生活。物价上涨，货币贬值，生活水平下降，人们的生活状况随之窘迫。要找到合理的投资理财途径，我们首先应该找到通货膨胀下个人投资理财有哪些困境。
1.传统的银行储蓄方式不能抵消通货膨胀对个人财富的影响.
勤俭节约是我国传统美德之一。过去我国居民较为稳健的投资风格和稀缺的理财产品决定了我国是一个高储蓄率的国家。储蓄曾经是我国居民主要的资产保值增值途径。然而凯恩斯在其着作中曾提出了着名的“节俭悖论”，即储蓄率升高，虽然使得个人储蓄增加，但却使得国民收入由于消费的减少而减少。从宏观角度看，我国经济外贸依存度过大，致使在人民币升值周期中外贸促出口企业损失非常严重。而储蓄率过高，内需不足，导致产品市场上供大于求。这本身限制了中国经济的快速健康持久发展。从微观上看，即使是定期存款，所得利息也少的可怜完全不能跑赢cpi。虽然存入银行的利息上调了，可是靠利息的收益率远远低于如今的通货膨胀率，个人账户上的存款变得越来越不值钱而若算上资金的机会成本，负利率的阴影始终笼罩着银行存款，使得它们在通货膨胀下不断贬值。
2.投资品种难以选择.
通货膨胀下,人人为了规避通货膨胀,都在不停的炒作实物和金融产品。面对央行不断加息，提高存款准备金抵挡通货膨胀的影响，加大热钱的回收力度，那么流入股市的资金必定在不断的减少，这就导致股市在很大程度上趋于萎靡的状态，面临2011年股市低迷的现状，不少投资者把投资方向从金融产品转向实物的炒作。“豆你玩”，“蒜泥狠”等网络词语以表对当前高昂物价的不满、嘲讽和调侃，近几年来以蔬果、肉蛋、粮油、蒜、绿豆等为首的农副产品呈现疯涨之势，其涨幅速度简直令人瞠目结舌。一些日常基本必须的农副食品已经被炒得很离谱,完全违背价值规律的作用,但是普通老百姓由于专业知识的缺乏以及信息不对称的原因，他们不仅不能抓住住来势迅猛的一轮轮炒作的，选择正确的投资方式，还成为被别人掠夺财富的受害者。
三、通货膨胀下个人投资理财的应对措施
通货膨胀给老百姓带来了更大的生活压力，也给广大老百姓的切实生活带来了很大影响，那么面对这样的影响我们又应该如何去应付呢？在如今高通货膨胀时代，合理规划自己手中的钱就显得格外重要，个人投资理财不仅是一门技术，更是一门艺术。
（一）树立正确的投资理念。
既然投资理财是老百姓减少财富缩水的方式，那么我们就必须树立正确的投资理念。理念是体现投资者投资个性特征的、并促使投资者正常开展分析、评判，决策并指导投资者行为，只有正确的理念才能指导正确的投资，最终导致较高的投资收益，也才能避免在投资中被别人掠夺财富的对象。如何树立正确的投资理念，不是简单的一句话就可以让投资者明白，就可以做到的。它必须通过理论学习，在实践中经过历练才能得到的真谛。而普通的老百姓在现实的投资中往往因为缺乏对投资的基本认识，很容易落入投资的陷阱。因此作为一个投资者在准备投资之前，应该有意识的学习与投资有关的基本知识，才能形成一套正确的投资理念来指导自己的投资。
（二）投资目标上定位于获取长期的稳定收益。
由于普通的投资者处在信息不对称、资金量小、心态不稳定以及投资技巧不成熟的弱势地位，因此笔者建议其定位于长期投资而获取稳定的收益。从上证指数1991年至2010年的历史数据看，如果在历史上的任意一点向前推算10年，会发现10年后的大盘点位基本高于10年前，这可以从一个方面说明长期投资的意义。被称为世界上最伟大的投资者之一：沃伦.巴菲特，便是长期价值投资理念的坚信者。巴菲特长期投资一家公司，不搞阴谋诡计，正大光明，他每年的投资基本上都能保持20%左右增长率的业绩来看，并不是最高、最耀眼的。但无论牛市还是熊市，除少数亏损的年度，他的收益率却一直很稳定。巴菲特的导师格雷厄姆有句名言：股市短期是投票机，但长期是称重机。短期投资收益主要靠运气，长期投资收益才能看出实力。连巴菲特这样具有深厚投资知识功底的人尚且坚持长期投资，那么我们普通的投资者在缺乏专业投资知识的背景下，如果盲目的选择短期投资，几个月之内急切得期望从投资中得到高额的回报，就很容易浮躁、盲目信任、听个信息就像抓个救命稻草，最终的结果往往与期望值正好相反。因此，笔者建议普通投资者不要过多的追求短期的利润，要明白投资是有风险的，更多的享受长期投资为你带来的稳定收益。
（三）正确认识各种投资品种。
在通货膨胀中，货币和财富是贬值的，与此相对应，商品和资产价格却是上涨的，所以持有随胀而涨的资产是应对通货膨胀的有效措施。目前市场上有各种琳琅满目、种类繁多的理财产品，普通投资者如何才能挑选到一款适合自身的呢？投资者惯用的做法是根据市场热点消息来选择投资品种。比如当上证指数涨到5000点的时候，市场上的热点是股市，此时每天到证交所开户的新股民剧增，因为他们根据市场上的消息选择了投资股票，但这些新股票往往被套牢在6000点左右。而解释这一现象的答案是：投资的大小取决于投资的诱导。诱导越大，投资越大；反之亦然 2。因此根据消息来选择投资品种的做法是相当危险的，笔者建议投资者在选择投资品种之前一定要认清其本质。
1.金融类资产投资。
金融类投资的对象是金融资产，金融资产是一种以凭证形式存在的信用权益，如股票投资、基金投资、期权投资、期货权益及债券、理财产品（计划）等资产 。
历史经验表明，在通货膨胀初期，上市公司通常会获得较高的收益，从而带动股价上涨。投资者投资股票，除去获得买卖价差外，还可能获得较高的股息回报。因此股票投资是取得资产保值增值的良好途径之一。但股市不仅是经济的晴雨表，更受到宏观经济政策的影响，因此投资者还应该密切关注国家出台的财政与货币政策等宏观调控措施，根据货币供应量的变化，把握股市的投资机会。
因为知识、信息、精力等原因，一般的投资者无法从投资理财中赚取高额的收益，因此进行基金定投资是个不错的选择。基金是将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，也就是将自己的资金交给更专业的投资人士帮你管理以弥补自己在知识、信息、精力等方面的缺陷。
据从事个人理财行业多家的专家介绍，按照风险和收益特征，目前银行推出的理财产品大致可分为保证收益型产品、保本浮动收益型产品、非保本浮动收益型产品三大类。普通的投资者在选择理财产品的之前，首先要明确自己期望的收益与可以接受的风险。如果是风险偏好者则可以更多的选择非保本浮动收益型产品，如果是风险厌恶者则可以更多的选择保证收益型产品。
2.实物类资产投资。
实物资产就是有形资产，如对固定资产、贵重金属、玉石等商品投资。
固定资产是指属于产品生产过程中用来改变或者影响劳动对象的劳动资料，是固定资本的实物形态。对于个人而言，固定资产一般指房屋、商铺等具有长期稳定收益的资产。对于不喜欢虚拟经济的投资者而言，固定资产投资是非常好的选择。
目前市场上比较适合个人投资者的贵重金属投资是黄金投资。马克思说过，货币天然不是金银,金银天然是货币。黄金在货币市场上曾经扮演过重要的角色，但由于布雷顿森林体系的瓦解而使得黄金在流通体系中的地位有所下降。近年来，黄金价格随着美元的贬值逐步走高，而由于其稀缺性和良好的收益性，越来越受到投资者的青睐。对于普通大众居民来说，虽然当期黄金价格过高，但是从保值的目的出发，笔者建议每年固定的时刻买入50克左右的黄金，每一年买一次，不用担心未来的涨和跌。比如居民从40岁开始购买，每一年买买到60岁，那差不多是20个50克黄金单位，那么从60岁退休的时候，我们建议他每年卖出50克，这样就可以补充他的退休的那部分收益，从一辈子来看，其实是最保值的。
总之，在通货膨胀下，财富的创造源泉只我们的双手和大脑，任何投资都要从投资者的实际情况出发，树立正确的投资理念，正确认识所要选择的投资品种，不能仅看潜在的回报
：
[1]李忠贤、邱继彩.《商业银行信贷风险管控效能评价探讨》.经济研究导刊.2011年第06期
章铁生、王锴、林钟高.《财务治理》.2005年1月第1版.经济管理出版社.
注释：
余女士是个老股民了，1998年初涉股市，从那以后，她的资产随着股市起起落落。在经历了最近两年半的洗礼后，余女士发现原本的投资方式需要调整一下了。不过稳健的投资渠道如何寻找呢?她为此烦恼。
收入稳定结余多
余女士和先生都在事业单位就职。她今年52岁，月收入约12000元，先生每月收入10000元。余女士打算在55岁时退休，而同年龄的先生则希望可以尽快退休，在家过点悠闲的日子。虽然家中还有一女，但女儿已经开始工作，经济基本独立，每月会补贴伙食费500元作家用。家庭每月基本花销约2000元，购物等休闲类花销大约2000元。月结余有18500元。
年收入方面，余女士和先生的年终奖金约有3万元。年度花销主要集中于过年过节走亲访友的费用，约1万元。余女士说，随着物价水平的上涨，“红包”的金额也年年攀升，作为长辈，每年给出的压岁钱可不是小数目。好在其他年度花销并不多。余女士单位每年组织旅游，这就使她和先生可以享受“免费”旅行，一般自费的活动以及购物的花销不会超过3000元。不过，单位组织的旅行多为国内游，退休后，余女士想和先生多出国走走，好好享受一番生活。另外，单位每年会组织职工体检，目前夫妻俩身体还算健康，年度医疗费用不会超过1000元。这样，年度结余一般会有16000元。
已有的保险产品都是趸交的保费，不需要再支付保费了。
金融资产集中于股市
家庭资产方面，余女士有2套房产。一套是内环以内的老房子，房龄20年，约50平方米，最近在等待出售。另一套自住房产位于中环以内，房龄8年。两套房产市值约250万元。
余女士一家的金融资产主要集中于股市，市值约80万元。余女士介绍，市值最高的时候曾有160万元，不过现在缩水严重。原本购买的基金年初抛出后，成为了活期存款，约5万元。目前家庭活存及现金共有8万元。家庭收藏品价值大约10万元，主要是钱币、邮票、首饰等。
保险保障待完善
保险方面，她本人购买了意外险10万元，重大疾病保险10万元，先生也有重疾附加意外保障，不过保额一共只有10万元。现在，两人都年过50，想要投保其他保险产品费用都很高，不知如何提高生活保障。
理财问题围绕投资
对余女士来说，最大的问题当然是金融资产的保值。她说，虽然进入股市很多年，经历了不少波折，可近两年的行情还是给她很大的触动。迅速的资产膨胀及更加迅速的缩水让她觉得自己的投资方式太不牢靠。况且，50岁后，投资应当以稳健为主，为自己养老作足够的积蓄。现在，她希望每年得到的投资回报能够抵御通胀，有哪些渠道比较值得借鉴希望理财师可以推荐一二。
鼓励公平竞争，支持企业创新
记 者：外界说因为中国的产业创新能力太差，所以只能靠提供廉价的资源和劳动力在全球产业链中赚取微薄的加工费。您认为是什么深层因素导致中国产业创新能力不足呢？
汤 敏：创新不仅个技术问，更主要是社会环境和管理机制问。如果企业面临的社会环境比较恶劣，做长了以后，各种各样的税就来了，最后企业根本就做不下去。他哪还有心思去创新呢？中国创新不仅是企业创新、产品创新，还有机制创新。
对中国企业来说，机制创新、社会创新比产品创新更重要更难。如果是个别企业质疑一味模仿，或违规和避规，那么是企业的问；如果大部分企业都在模仿，在违规和避规，那可能是规则的问。
记 者：您刚才强调要鼓励创新就要建立公正、公平的竞争机制。如何才能建立这样的公平竞争机制呢？
汤 敏：中国经济发展到这个阶段，政府要加大改革力度，因为很多东西已经制约企业的健康发展，改革主要是建立更公平、公正的竞争平台，包括国企改革、金融改革以及对中小企业的支持。企业要进行投资，眼光要长远一些，政府的眼光就要放得更远。中国的整个经济环境在变，企业要想做好、做强、做长，就得多做健康投资，刚需要一个健康的政策环境。
亟待明确国企的社会角色
记 者：2011年央企跟全国各地的签约总额达8.2万亿，如果前两年国企大规模投资还可以用4万亿救市计划来解释的话，那么去年这样的大手笔是不是有点不正常？
汤 敏：对，我觉得要关注国企央企的无边界扩张问。如不加以一定的控制， 以后央企的扩张面会更加快。央企这种快速扩张一方面会与民争利，另外一方面也是置央企于风险之中。在过去几十年的改革开放经验说明， 在市场经济竞争比较激烈的领域，央企国企有机制方面制约，因此，从长期来看，不容易成功。搞不好，这里面也容易滋生腐败等等，从这种意义上来说，要认真执行十五大、十六大定下的战略，国企要逐渐从竞争领域退出，我提出的建议是：
第一，加大央企国企的分红。一般来说，在国际上国企每年要把平均30%以上的利润上缴。 既然是国企，它就是全民所有的，那它就要对全体人民有所贡献。当然现在国企已经起到了一定的社会作用，比如说提供就业， 但这还不够，就业受益的只是那些在央企国企工作的人。央企是全民所有的，所以它就应该拿出30%左右的分红来放在国计民生这一块儿，特别是教育、卫生，还有社保上。近年来央企国企之所以有一定的利润，是因为过去十多年里，国企的改革把它大量的社会负担，大量的下岗工人，原来应该负担的养老等等都推给了国家、推给了社会，所以它们应该拿出相当一部分的钱来承担他们应尽的义务。
第二，对国资委来说，要严格按照党与国家制定的大战略来管理国企和央企。帮助国企逐渐退出竞争领域，这是国资委非常重要的责任。国资委的责任不仅是要保值增值，如果现在国资委过多的强调企业的保值增值，它就很容易运用政府的行政或者国家机器的力量来与民争利。有关部门对国资委的工作绩效应该更多的从国家战略这个角度来评估，而不是只看它赚了多少钱。
国企资产保值增值肯定有必要，但是一味强调增值，就要防止这种增值是掠夺性的，或者是垄断性的，甚至是靠政策赚钱。比如说去年国有银行赚这么多钱，相当部分企业的利润都被它们拿去了。这只是因为银行的效率提高了吗？实际上靠的是利率政策给的很大的利差。这样的话，就是个别的或者是少数几个国有企业赚钱，但广大的企业甚至中小企业付出巨大代价。不说别的，仅从国家的税收来说，很可能也是得不偿失的。对此，我觉得应该有清醒的头脑。
记 者：还有人说，现在国有企业比如说国有银行之所以盈利，主要是因为国家设定的存贷差比较大，如果国家减轻一半的话，国有银行可能就会亏损。
汤 敏：很明显的，去年通货膨胀5%以上，而银行一年期存款利率才3%左右。所有的存款者都受到实际的损失，而仅仅是几个银行赚到了利润。这是很不合理的现象。要从根本上改变这种状态，就要利率市场化。实际上我们还不需要马上利率市场化，让存款利率高于通货膨胀，这是最起码的要求。
如何打破国企的垄断，国企又如何退出竞争性领域呢？比如煤矿，可以理解为生产安全与规模效益，但为什么要全部归国企所有？因为民营企业小？那你把几个大点的民营企业集中起来做一个更大的民营企业也行。又如移动通讯行业， 为什么不能有一个民营的移动通讯公司呢？如果民间资本都能集合起来办民间银行， 只要开放，一定有很多企业家愿意参与。反之，如果垄断行业依旧被垄断， 而别的领域只要能赚钱的国有企业都挤进来，这样的话没人争得过他们，他们既有国有银行的支持，又有政府政策的支持，就造成未来的公平市场竞争越来越薄弱。
记 者：世界银行报告中讲过，中国要改革过去是靠投资和出口，下一步要靠消费和服务业，国有企业垄断行业的利益圈要打开，这种改革是不是涉及到整个国家的发展模式？中小企业怎么办？
汤 敏：中国未来发展的方向大家都很清楚，就应该增加消费的比例，增加内需的比例， 而减少对高投资、对出口的依赖。发展中小企业、微小企业，增加劳动者的收入就是解决问的最重要的办法之一。中小企业有几大优势，最重要的社会效益是可以创造更多的就业，造成劳动力市场紧缺，增加劳动者的收入，从而增加内需。就业是民生的根本，有了更多的就业机会，贫困的人群才有就业机会。
正确引导民资与国企有序竞争
记 者：有人说，过去世行对拉美国家的药方就是私有化，但是后来都失败了，世行的药方是毒药，对此怎么看？
汤 敏：这种话也是似是而非。不能说他以前曾经开过药方开错了，他开的药方就永远都是错的，我们得就事论事。况且， 把世界银行对拉美国家的改革建议简单的归结为私有化， 也是一种误导。说中国正在被拉美化的人其实对拉美的情况不了解。我并不认为国有企业改革就是一切，但国有企业显然也需要改革。首先是要开放，这些领域不能只给国有企业，比如说金融机构、移动互联网、石油公司等等，这些领域都可以也应该向民营企业开放，引进更多的竞争。
国有企业改革是不是一定要私有化呢？有人提出一种新的思路，把国有企业更多地社会化，把它的股权更分散一些，不一定要私有化。比如让社保基金、共同基金等拥有更大的股权，国有企业得到的收益更多地给社保，让人民来分享，国家减少国有企业的持股，让社会更多地来参与。这不一定是私有化，这是社会化。
有人担心我们会不会像俄罗斯一样出现私人寡头。可能性是存在的，我们也应该反对。 不是说国有的寡头我们就反对，私有的寡头不反对。我们要反对垄断、反对寡头。因为私有企业寡头经济对社会的破坏不见得比国有企业小。
非经营性国有资产是国家机关、社会团体、学校、科研机构等行政事业单位用于事业发展和开展业务活动所占有和使用的，并在法律上确认为国家所有、能以货币计算，而不投入生产经营活动的各种资源的总称。非经营性国有资产是国家机关正常运转和各项事业顺利发展的物质条件，是我国国有资产的重要组成部分。近年来，为加强非经营性国有资产管理，财政部于1995年制定了《行政事业单位国有资产管理办法》等规章，各地、各部门也结合本地实际制定出一些具体管理办法。如，行政事业单位国有资产处置管理实施办法、收益收缴办法、非转经管理办法等，对非经营性资产的管理做了不少有益的探索，积累了一定的经验，并取得了较好的成绩。但由于机构、体制、制度、观念等方面的原因，非经营性国有资产管理还相对薄弱，家底不清、账实不符、重钱轻物、重购轻管、产权不清、职责不明、效能低下、资产流失等问题依然存在，有的还相当严重。因此，如何进一步加强非经营性国有资产管理，是摆在我们面前值得认真研究的一项课题。
一、非经营性国有资产管理中存在的问题
（一）对非经营性国有资产管理重视不够
1.政府及其国有资产管理部门对非经营性国有资产管理重视不够。从目前来看，国家对行政事业单位的国有资产管理不够重视，行政长官和监督部门主要注重经费安排、预算外资金收入的收缴等货币性资产，而对非货币性资产管理基本上是由使用单位自己说了算。重复购置、资产闲置、低价出售和无序随意“非转经”等现象大量存在，造成公共资源的浪费和国有资产流失。
2.行政事业单位对国有资产管理意识淡薄。非经营性国有资产一般由国家投资、划拨，使用时不计成本，不进行效益核算，不少单位没有树立使用国有资产要承担保值增值责任的意识，在工作中对资产管理的概念模糊。主要表现在：一是账务上没有按规定设立资产明细账、固定资产卡片；二是没有定期进行资产盘点；三是资产购置时没有完备的手续和必要的程序，存在谁使用谁购买的现象；四是职责不清，交接手续不全，对造成资产损失浪费的没有制约手段和处罚措施等。
（二）账实不符，账外资产较多
从清查和调查情况来看，账实不符、账外资产情况较为普遍，主要体现在盘盈、盘亏（损失）两方面。据2002年清产核资统计显示，温州市本级行政事业单位固定资产盘盈6.07亿元，固定资产盘亏与损失1.94亿元。调查的21个单位中就有10个存在账账不符、账实不符的现象。账外资产的形成有多种途径：1.上级部门拨入的固定资产（如电脑、汽车等）；2.从下属和其他单位无偿取得的固定资产；3.接收、并入单位资产不入账；4.对预算外资金及贷款形成的资产未列作固定资产进行管理；5.购入消耗性资产，财务部门在资产购置时作为费用列支，没有建立资产备查账，导致账外资产产生；6.产权关系不明而无法入账。
（三）资产配置不合理，使用效率不高
1.单位之间资产拥有不均衡、不合理。由于目前我国财政预算制度改革在细编预算方面尚未有较大突破，分配给各部门各单位的预算资金难免不合理，各部门预算外资金的来源差距明显，表现到各部门、各单位拥有的国有资产的数量和质量上，就有了很大的差距。如：有的单位办公楼已达星级标准，而有的单位还是一些简易房或租用房；有的单位车辆多而且档次高，而有的单位交通工具配备既少又差。尽管由于各个单位性质及任务不同，所需要的装备不同，但目前行政事业单位在配备上的差别并不完全反映其职责和任务的差别，而是存在严重的不合理情况。
2.资产闲置，流动性差。经费来源较充足的单位，往往有数量不少的固定资产闲置，无人过问。如：搬迁到新的办公楼后老的办公楼闲置不用，车辆频繁更换而形成一些车辆处于闲置状态等情况。闲置的资产由于缺乏调剂手段和调剂途径，流动性差，无法合理使用。
（四）机构、管理制度不健全，资产处置不规范
1.资产管理制度滞后，实施落实不力。从我们调查的21个单位来看，有5个单位未建立资产管理制度，9个单位未严格按制度进行管理。大多数单位没有落实专人管理资产，存在管理流于形式、制度不健全、责任不落实的现象。
2.管理机构不健全，管理人员缺乏。目前，大多数单位是由财务处兼管国有资产，且兼管财务人员变动较为频繁，甚至个别单位把国有资产理解为固定资产，由办公室后勤人员分管这项工作。这种状况与国有资产管理的专业性要求相距甚远，使国有资产管理无法真正落到实处，缺乏监管力度。
3.资产处置不规范，国有资产流失严重。主要体现在：（1）资产调拨不规范，很多资产调拨不经过任何手续，随意性大，导致资产权属不清；（2）资产出售不规范，资产出售时不审批、不评估、不公开；（3）资产报废报损不规范，没有一个部门对报废资产做出科学鉴定，报废资产的处理也没有统一规定，由单位自行处理，卖高卖低无人过问。
（五）非转经资产管理不规范，造成国有资产损失
行政事业单位将非经营性资产转为经营性资产，并取得收益，在一定程度上弥补了单位经费的不足，减轻了财政负担，较好地盘活了现存的行政事业单位的资产。但由于没有纳入规范管理的轨道，在实际运作中存在着不少问题，具体表现在：
1.非转经资产没有按国家有关规定办理审批手续，缺乏必要的有效的监督，只投不管。
2.非转经后产权不分割、不划拨，权属不清。
3.非转经后的资产缺乏财务监督，大多没有按照国家规定的成本开支范围和标准执行，出现工资高、费用高、成本高、效益低的现象。
4.一些行政事业单位非转经后，对所创办的实体不按财务规定组织核算，甚至不提折旧、虚增利润，用于发放职工的奖金与福利，造成财务混乱，滋生了腐败。
二、非经营性国有资产管理存在问题的原因
（一）监管机构缺位、不稳定，管理制度滞后，管理力度不大，是造成非经营性资产管理混乱的主要原因之一
一直以来，非经营性资产管理是由财政部门管理，而财政部门以前也没有专门的职能管理机构，上世纪90年代初才成立国有资产管理机构，后因种种原因，国有资产管理机构又被撤消。财政对行政事业单位注重预算管理，注重资金管理，忽视非货币性资产管理。成立专门管理机构后，国有资产管理部门也把管理重点放在国家投入的各类企业的国有资产上，对行政事业单位的非经营性资产管理关注不够。由于机构的问题，对统一管理制度也难以形成，对所形成的几个制度的执行力度也不大。因此，造成非经营性资产管理工作滞后，导致非经营性资产管理混乱。
（二）资产占用单位管理意识淡薄，重钱轻物、重购轻管的思想严重
长期以来，国家对行政事业单位资产投入采取财政拨款，单位自行购置使用，以拨代支的管理方式，使行政事业单位的领导只关心财政的投入，关心资产的增加，对争取经费补助、购置资产积极性高，而对购置后如何按照财会制度规定进行会计核算，如何有效使用，如何妥善保管关心不够，对资产的质量和安全状况过问不多。
（三）会计人员素质不高，会计核算不规范
行政事业单位的财务人员业务水平相对较低，有的单位甚至还没有专职的会计人员，让不懂业务的办公室后勤人员兼任，加上部分财会人员责任心不强、财务设置不健全、会计财务管理与资产管理相脱节，未能较好地发挥会计核算对国有资产的反映、监督、控制的作用。
（四）缺乏内在的利益约束机制
在非经营性国有资产管理中，一方面，行政事业单位的非经营性国有资产可以无偿取得，不需要进行成本效益核算，容易被忽视；另一方面，资产管理的好坏与经费供给无关，也与个人利益无关。同时，行政事业单位国有资产管理缺乏评价与奖惩，也没有科学完整的考核与衡量的指标体系，因此，自上而下对国有资产的管理缺乏积极性和自觉性。
（五）外部监督检查制弱化
一方面，对行政事业单位尚无绩效考评办法与制度，实践中也没有建立行政事业单位资产使用与管理状况的定期考评；另一方面，没有制度化的外部检查与审计。目前，除政府组织的清产核资外，行政事业单位对资产的使用与管理基本没有报告、考核和检查制度。这样，就难免使国有资产的管理处于放任自流的状态，产生这样那样的弊端。
三、加强非经营性国有资产管理的对策
（一）进一步提高全社会加强非经营性国有资产管理的认识，加大国有资产法律法规的宣传力度
加强非经营性国有资产管理，保障国有资产的安全、完整，防止国有资产的流失，提高国有资产的利用效率，有利于保障政府职能的履行，促进各项事业的发展，有助于整个社会物质财富的增加和经济的增长。应通过各种渠道加强宣传和有关法规政策的学习培训，不但要对行政事业单位领导、会计人员加强培训，同时还要对全社会加强宣传力度，引起社会各界的关注和监督，使人们对非经营性国有资产管理有更进一步的认识。
（二）进一步加强各单位国有资产的基础管理工作
各行政事业单位在资产的购置、验收、使用、调拨、转让、处置、报废等各个环节都要严格按照国家的法律、法规和规章办事。同时，要加强制度建设，堵住资产流失的漏洞，使资产管理制度化、科学化、规范化，具体包括：
1.登记制度。建立健全固定资产账卡和低值易耗品的备查登记簿。
2.保管制度。建立必要的保管制度，及时掌握固定资产的闲置情况，防止丢失和损毁。
3.赔偿制度。在造成国有资产的损失时，应按责任大小追究当事人的赔偿责任。
4.检查制度。国有资产管理机构至少每年对国有资产使用部门进行一次检查，发现使用和管理方面存在的问题，应及时予以纠正。
5.报告制度。各行政事业单位有义务向国有资产管理部门报告资产的使用、增减、变动等情况。
（三）强化国有资产管理意识，加强各单位机构和人员建设，建立资产管理责任制，提高现代化管理水平
1.要变“经费”观念为资产观念，树立资产效益意识，强化资产管理观念。
2.加强领导，提高认识，各行政事业单位应将国有资产管理作为一项重要内容列入工作目标，确保国有资产的安全完整。
3.加强单位国有资产管理机构力量，一是对会计人员执行持证上岗，并定期进行培训和考核；二要明确专人负责资产管理，建立资产管理责任制，提高日常管理水平。
4.充分利用计算机网络管理国有资产，加强管理手段的现代化建设。
（四）积极推行保值增值责任制，防止国有资产的流失
按照所有权与使用权相分离的思路，每个行政事业单位的资产最终所有权归国家，行政事业单位负有保值增值的责任；国有资产管理部门对各行政事业单位的国有资产确定保值增值考核指标，与单位有关人员的经济利益挂钩，以调动管理者的积极性，增强责任意识。同时，把各行政事业单位国有资产的保值、增值纳入政绩考核指标体系，从而促使单位领导自觉重视资产管理。
（五）加强“非转经”资产的管理，提高其经济、社会效益
1.做好“非转经”资产投出的管理。要严格规范“非转经”资产投出，投出要有完善的申报审批监督机制，改变过去长期对“非转经”资产没有建立申请审批制度的状况。
2.坚持征收国有资产占用费。坚持对“非转经”资产收取国有资产占有费，是国家所有者权益的体现，也是加强“非转经”资产监督管理的有效手段。征收国有资产占用费，有利于明确资产产权、提高资产使用效率、加强资产管理。
（六）强化制度建设，建立和完善非经营性国有资产监督机制
建立内部监督和外部监督相结合的监督机制。内部监督主要是加强会计监督，一方面要严格按规定搞好各项资产的核算，特别是要如实反映国有资产的数量和价值；另一方面要及时向财政、国有资产管理部门反映各种侵占、低价私分国有资产的行为；外部监督包括业务监督和审计监督。业务监督有：1.调剂使用制度，可在政府或部门下成立非营利性国有资产的调剂机构，解决国有资产的闲置浪费问题。2.国有资产的处置审批制度，使国有资产在单位撤并、改制、对外投资、转让等各种资产转移变动中合法规范。3.定期清查报告制度，在年终对资产进行盘点、清查、账实核对，并将清查结果及时向财政（国资）部门报告。4.国有资产管理责任制，确保国有资产各个环节的管理都能将责任落实到人，并辅之以必要的奖惩制度。在审计监督方面，国家审计机关应对各行政事业单位进行审计，审计要全面核实单位资产的真实性以及资产的保值增值情况。
（七）利用行政手段和法律武器遏制使国有资产流失的行为
