时间：2022-10-06 18:31:36
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇金融风险论文，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
【关键词】金融风险;预警系统
金融是现代经济的核心，金融市场是整个市场经济体系的动脉。但是金融本身具有的高风险性和在发生金融危机的多米诺骨牌效应使得金融的稳定和发展至关重要。
1金融风险的现状以及原因思考
金融风险是一定金融资产在未来时期内预期收入遭受损失的可能性，也是指任何有可能导致企业或者财务损失的风险。
从世界上的一些国家的教训看，金融危机最终表现都为支付危机。离我们最近的便是美国此次的“次贷危机”，仅占美国房屋抵押贷款10%的次级贷款危机会演变成人类历史上百年一遇的全球性金融危机，雷曼、美林、AIG等跨国金融巨头如此不堪一击，连一向被认为投资避风港的货币基金也不再安全。
由于市场竞争日益加剧、资产证券化可以转嫁风险，银行和住房抵押按揭机构放松信贷标准，不必再担心借款人违约和坏账风险。华尔街的银行家们通过成立专门目的公司（SPV），买下这些风险极其高的次级债，精心设计和包装后再以此抵押，发行一种结构性投资产品——债务抵押债券（CDO）。为了能顺利销售，信用评级公司再将CDO拆分打包成不同风险级别债务层的CDO。为了吸引投资者，发行机构再以CDO为基础，衍生出信用违约掉期（CDS）。当美国长期低利率政策的预期破灭后，这一脆弱的平衡瞬间瓦解：房屋价值缩水、利率提高。借款人停止支付月供；CDO评级下降，价格缩水；CDS也无力补偿，为了偿还投资债务，投资者只有竞相抛售持有证券，“金融恐慌”闪电般扩散。论文
2我国金融业风险现状
我国金融业目前最大的风险来自于传统体制的影响以及监管失效导致的违规。由于长期积累的体制性、机制性因素，国有企业建设资金过分依赖银行贷款，银行信贷资金财政化；再加上金融机构内部管理不善，造成庞大的不良债权，导致金融资产质量不高。近年来，我国证券、期货市场一直存在大量违法违规现象，一些证券机构和企业（包括上市公司）与少数银行机构串通，牟取暴利，将股市的投机风险引入银行体系；一些企业和金融机构逃避国家监管，违规进行境外期货交易，给国家造成巨额损失。
为防范和化解金融风险，信息披露是我国金融监管的主导性制度安排。信息披露也可以称“信息公开”，受到我国金融立法的重视，成为我国金融监管的重要制度。从经济学上来考虑，在信息化的时代，有效的信息披露能为经营者和购买者提供充分的信息，有利于正确的投资决策的形成，而从法律的角度来讲，信息披露制度能有力的防止由于信息不对称、错误等导致的不平等现象，防止信息垄断和信息优势导致的不公平。
3如何防范和预警金融风险
金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁；具体的一家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁，会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。如何防范和预警金融风险成为至关重要的课题。
3.1稳健经营是可持续发展的基石我国正处于经济快速发展时期，稳健经营是我国金融机构比较现实和理性的选择，既可以不因保守而无法分享我国经济增长的成果，也可以避免因激进而导致的重大经营失误。首先，任何一家金融机构的发展都应该是适度的。真正可持续发展不应受宏观环境和经济周期的影响忽快忽慢，而应始终坚持稳健的方针，坚定不移地朝这自己的战略目标前进。美国的“次贷危机”充分说明了稳健经营的重要性。只有结构合理，才可能持续地保持相对稳定的发展速度。其次，任何一家金融机构的发展都必须坚持收益与风险相匹配的原则。金融机构能够承担的风险受限于所拥有的资本，从而决定多少盈利。如果所承担的风险超过资本金，就会处于一种高危的经营态势，偶然的波动都可能引发经营危机甚至倒闭，而一家金融机构的倒闭往往又会引起连锁效应，造成金融危机。
3.2传统信贷业务的底线，做深、做细、做透次贷危机的根源之一就是金融机构为追求过度利润而过度投机，过分迷信资产证券化等金融衍生工具的风险分散作用，从而使其偏离了金融业经营的基本准则，而这些准则有助于经营从源头上规避风险。这些基本准则包括：审慎评估借款额度对银行和借款人的合理程度；关注借款人的现金创造能力；评估借贷风险与收益的平衡等等。
3.3保障金融安全，就要加强金融监管，将金融活动纳入规范化、法治化轨道金融风险最大就是机构风险，所以，金融机构就要在国家有效监管的前提下“练好内功”，完善内控机制。在我国，立法和执法一直都重视国家监管，而对金融机构的行业自律和内控机制的完善没有足够的重视。这种内控和外控的不平衡削弱了外控监管的效果，无益于金融整体安全。而信息披露制度的设立和完善，再加上监管对信息披露的制约，就有利于将国家金融监管的外控机制转化为金融机构的内控动力。国家监管对信息披露真实性、完整性、及时性的要求，就势必会给金融机构经营造成压力，使其增强透明度，保持良好的经营状态。
3.4提高风险防范意识，完善相关政策一方面，要增强风险意识，密切关注流动性资金的去向，尤其是汇市、房市、和股市的去向，避免由结构性泡沫演化程整体泡沫；另一方面，进一步修改和完善相关的交易规则。第三是进一步健全法律法规，增强抗风险能力。
参考文献
关键词：金融创新金融风险监管
金融创新是各金融要素的新的结合，是为了追求利润机会而形成的市场改革。金融创新泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，如新的金融工具、新的融资形式、新的金融市场、新的支付手段以及新的金融组织形式与管理方法等内容。从二十世纪六十年代起，全球掀起了旨在摆脱金融压抑的金融创新浪潮，在金融创新的过程中，其动因与金融产品虽然有所变化，但金融创新的过程却一直没有停止。金融创新的不断发展提高了金融业的效率，导致金融深化和发展。
金融创新在促进金融发展的同时，如果处理不当，也会加大金融风险，发生金融危机，甚至会对整个经济造成破坏性影响。据imf的统计，自1980年以来，130多个国家，几乎占imf成员国的3／4，经历了金融业的严重问题，发展中国家和市场经济国家都受到了影响。从英国巴林银行破产到美国长期资本管理公司的经营危机，从东南亚金融危机到拉美金融危机，都表明金融创新使得金融机构面临更多的风险。
一、金融创新所产生的风险
(一)金融创新改变了商业银行的经营策略，由此给银行体系注入了不稳定因素。由于银行传统业务的赢利性下降，商业银行被迫寻找新的有潜在风险的表外业务来保持其赢利水平，表外业务是不反映在资产负债表上的业务，包括与传统信贷相结合的业务，如承诺、担保、承兑等，以及与有价证券衍生工具买卖相关的业务，如买卖金融期货合约、安排掉期和互换等，这些业务的开展增大了商业银行的经营管理风险。利用新金融工具开展的表外业务具有的“或有负债”性质蕴含着极大风险，银行开展此类业务大多采用支持性信用工具，也就是说，当市场上出现某种情况时，银行有义务向其客户提供资金，这样就形成了银行的或有负债。或有负债的形成使银行承担了较大的信用风险，如票据发行便利这种与直接融资相结合的表外业务越来越集中在大型银行身上，使得风险集中化，给金融体系的稳定性和安全性造成威胁。
表外业务弱化了风险管理。首先是表外业务逃避了中央银行的监管，商业银行因其在国民经济中的地位特殊而受到中央银行的严格监管，中央银行对其进行监管的一项重要措施就是规定其资本充足比率(自有资本与风险加权资产总值的比值)，通过对这一比率的规定，迫使商业银行不断改善自身的资本基础，这一资本要求与银行的资产风险成正向关系，以此加强对商业银行的风险控制。对商业银行而言，资本要求越高，其经营成本也就越高，因此，为在不提高资本充足比率的前提下增加赢利，商业银行就开创了由金融创新工具支撑的表外业务。这一业务并不改变商业银行的资产负债表，这样中央银行就无从对其真实的风险状况实施监督，而随商业银行表外业务规模的扩大，其资本充足比率就潜在地下降，承受风险的能力也随之降低，金融体系的内在不稳定性也随之上升；其次是，商业银行的表外业务削弱其自身的风险内控管理，金融创新给银行内部管理会计带来许多困难，降低了资产负债表上的信息质量，表外业务的或有负债性质增加了会计报表中所含风险信息的不确定性，在实际工作中则往往降低了银行管理者的风险意识。总之，赢利动机的存在使商业银行对表外业务产生了特殊偏好，它们迅速地运用新型信用工具取代了传统的信贷工具，但同时削弱了银行体系的风险管理，因此，对表外业务加强监管势在必行。正是基于此认识，巴塞尔银行监管委员会在补充有效银行监管原则时加入了“考虑到可构成银行大规模风险暴露的表外业务”这一条款。
(二)金融创新改变了金融体系的构成，新型非银行金融机构的加速发展加大了金融体系中的风险因素。众所周知，非银行金融机构的大量出现及迅速发展是近年来金融体系的一大特征，它改变了金融体系的原有结构：商业银行地位的下降和非银行金融机构地位的上升，这一变化也改变了金融体系的稳定性状况。首先，非银行金融机构以商业银行不能涉足过多的证券业为主业，大量参与具有高杠杆性的金融衍生品交易，并且它们参与此类交易的目的与传统意义上的银行不一样，传统银行是为了避免其资产头寸面临的市场风险，而非银行金融机构则纯粹以获取高额投机利润为目的，所以非银行金融机构通常十分注重运用衍生证券的杠杆原理。作为金融体系日益重要的组成部分，非银行金融机构高风险的经营策略为金融体系埋下了隐患。其次，同为金融体系的两大组成部分，非银行金融机构与银行体系的关系密切，使得非银行金融机构创新的经营手法给自身招致的风险极易在整个金融体系中蔓延开去，两者间巨额的资金借贷关系使得前者的亏损与倒闭就意味着后者将难逃厄运。金融体系中这种特殊的连锁反应极大地强化了风险的冲击力，整个金融体系的崩溃可能仅由一家非银行金融机构的破产引致。再次，非银行金融机构一向不是中央银行的监管重点，所以中央银行并没有有效的临管措施；同时，市场对非银行金融的监管作用也十分有限，因为对于内容及原理都极其复杂的衍生品交易很难形成统一的信息披露制度，也很难被投资者所理解，市场上有效的自发监督机制也就无从形成，风险的滋生与扩大就十分容易。可见，非银行金融机构的成长和壮大在提高金融效率的同时，也为金融体系孕育着越来越大的风险。
(三)金融创新使金融风险更为集中和隐蔽，增强了金融风险对金融体系的破坏力。金融创新为单个投资者提供了转移因价格等市场总变量变动所产生的市场风险即所谓的系统性风险的手段，如期货与期权弥补了单纯进行证券组合投资无法避免系统性风险的缺陷，使得市场上的所有风险似乎都可避免。但不幸的是，金融创新的这一经济功能对于整个经济体系而言并不存在，金融创新工具在为单个经济主体提供市场风险保护的同时却将风险转移到了另一经济主体身上，也就是说，对整个经济体系而言，风险只发生了转移，并没有被消除，风险仍然存在于经济体中。而当市场主体都想转移同一方向的风险时(如都认为价格下跌，都希望通过金融工具转移这一风险)，风险出售者就无法找到风险承担者，金融创新工具提供的保险功能将不复存在，风险在此时会集中暴露，给金融体系和经济体系造成严重打击。如1987年10月19日的黑色星期一的纽约股票市场暴跌就是一例，那天股票价格在一天里下挫了20％。有人认为在股票价格期货市场上做文章的交易战略是导致这次市场暴跌的祸根，股票指数期货价格的下泻导致了股市上的抛售，这表明金融创新工具的使用会加剧金融市场的动荡，增强动荡产生的破坏力。二、防范金融创新风险的对策建议
（一）进行制度创新，推动金融业发展。
由于规避管制和盈利动机，金融企业进行市场性的金融创新，在市场性创新的过程中，金融企业有倒闭乃至危及整个金融企业稳定发展的可能性，这就要求政府进行制度创新以配合市场性创新。
1、必须彻底进行银行体系的改革，银行现在不良资产比例很高，如果不解决可能会导致银行破产，或政府填补而造成很高的通货膨胀，两者都将使银行存款遭到巨大损失。目前，四大国有商业银行经过股份制改造，充实了资本金，降低了不良资产，并相继上市，建立现代企业制度环境。其次，发展地区性的中小银行，我国现在每年农村和城市各新增八百万个劳动力，只有发展劳动力密集型的产业能解决他们的就业问题，而劳动密集型产业中的企业大多数是中小企业，只有地区性的中小银行，才能够给中小企业提供必要的金融服务。
2、资本市场应该做到决大多数上市公司是盈利的，是能够分红的，个人投资者可以通过股票分红来获取收益，基金也可以帮助个人投资者选择比较好的上市公司，而不必靠坐庄、炒作来获利。
3、建立社会诚信和建立信用体系，当企业在短期内资金周转有困难的时候，可以用未来的收入做抵押来借钱，以渡过当前的困难关。银行也不用成为必须有抵押才贷款的当铺。
（二）完善和加强金融监管体系，构建符合国际惯例的监管模式，积极防范金融风险。监管当局在加强监管的同时，应积极支持和引导金融创新。
1、创新监管理念。监管当局应变合规性监管为合规性和风险监管并重，在鼓励法人内部风险监控的同时，建立风险预警机制，提高系统性风险的防范和化解水平。借鉴发达国家成功的监管经验，积极构建市场化、国际化的金融监管模式。将金融监管的重心放在构建各金融机构规范经营、公平竞争、稳健发展的外部环境上来，更多地运用新的电子及通讯技术进行非现场的金融监管，对金融机构的资本充足率、备付金率、呆坏账比例等指标实行实时监控，以此来提高防范和化解金融风险的快速反应能力。
关键词：汽车金融风险控制战略联盟
风险产生的根本原因可以归结为金融机构与消费者之间的关于知识和行动的不对称性。汽车金融公司的风险一般是由公司自己承担的，所以专业汽车金融服务机构对客户资信调查都是非常严格的。有的已经建立起一套较为系统的风险控制体系和客户资讯评估系统”，从而对客户进行筛选，按还款能力的强弱对客户采取不同的按揭政策，有效地缓解了车贷风险的发生。但是商业银行由于缺乏专业人员对贷前、贷后及贷中的管理，只是简单的将风险转嫁给保险公司，这种做法对于降低银行的风险是没有任何好处的，最终导致了2003年保险公司的退市。
一、汽车金融服务领域的主体分析
我国的汽车金融服务市场具有极其广阔的发展前景，使得各类企业纷纷加入其中。具体说来，主要有如下服务机构:汽车制造商、商业银行、外资汽车金融公司、汽车经销商、保险公司。目前在我国市场上提供汽车消费信贷的金融机构有银行、非银行金融机构销售商二种。
商业银行一度几乎垄断了国内所有的汽车贷款和金融服务业务。根据中国人民银行的统计，到2003年年底，全部金融机构提供的汽车消费贷款余额达1700.06亿元，比年初增长620.14亿元。其中四大国有商业银行1445亿元，占85%，股份制商业银行206亿元，占12%，城市商业银行45.9亿元，占2.7%;财务公司5.1亿元，占0.3%。但是截至2004年上半年，我国金融机构汽车消费贷款余额为1833亿元，而呆坏账近1000亿元，坏账率有40%左右。而在北京，坏账率更高达50%以上。各大银行陆续停止或者提高了个人汽车贷款业务的门槛，汽车信贷萎缩。直到2006年随着企业和个人征信系统的开通，银行凭借其密集的网络优势和充足的资金是银行汽车信贷的优势所在。汽车信贷业务也逐渐回升。总体来说，现阶段在我国汽车金融服务领域处于主导地位的还是银行。
二、我国汽车金融风险控制中存的在问题
目前我国汽车金融服务领域主体的银行在汽车金融风险的控制中存在以下问题：
1.对汽车金融风险的认识不足，风险控制不到位
银行开办汽车消费贷款之初，通过采取财产抵押、质押、保险公司担保等贷款担保形式，银行认为贷款万无一失。为了抢占市场份额，各行纷纷降低贷款条件。由于贷款客户分散，对贷款人的信用状况缺乏应有的审查，也没有做到贷后跟踪监测，因此造成贷款客户良莠不齐，这些都为信贷风险留下了隐患。而且汽车消费贷款在银行贷款业务中占有很小的比重，不是其主业，在实际业务操作中存在人员配备不足，催收不及时，只管贷不管收，加重了汽车贷款的风险。
2.银行缺乏对汽车经销商的制约，使得经销商将风险转嫁到银行
在汽车消费贷款业务中，银行和汽车经销商的关系只是基于资金供求基础上的商业合作关系，银行为到经销商处购车的客户提供贷款，促进汽车销售。经销商在贷款客户提供物质担保的基础上，为汽车消费贷款提供全保证担保，这种合作应该是双赢的合作关系。但仔细分析就会发现，这种商业关系存在责任不对称，风险分担不平衡。银行提供资金承担了资金损失的风险，相反经销商借助银行贷款促进汽车销售，对其有利，不存在风险。其虽然提供贷款保证，但这种保证通常只是一般贷款保证，是在贷款人落实物质担保之后附加的信用保证。根据我国现行法律规定，同一债权既有保证又有物的担保，保证人对物的担保以外的债权承担保证责任。汽车消费贷款设定的物的担保价值肯定要超过贷款金额，但在执行时却存在许多障碍，不能及时变现，因此可以说经销商的保证责任通常形同虚设。加之银行对经销商缺乏强有力的制约，经销商为了自己的利益不惜牺牲银行的利益，与客户串通办理假按揭、降低购车首付比例等，这样经销商就把业务风险全部转嫁给了银行，形成银行汽车信贷的高风险。
3.银行汽车金融服务品种单一，产业链短
银行办理的汽车金融业务仅局限于汽车消费贷款，赚取利息收入，不仅造成收入单一，而且缺乏与客户的沟通和联系，无法及时了解贷款客户的基本经济变化情况。银行汽车消费贷款是一项独立的资金服务业务，提供贷款以后除客户按时归还本息外，基本与客户断绝了联系，对客户、担保人等在贷款期间经营状况、经济情况的变化基本处于失控状态，对出现的贷款风险不能及时采取保全措施。
4.银行信贷风险控制机制存在漏洞
当前银行在贷款管理中普遍实行“审贷分离”的原则，即：贷款业务人员负责考察贷款人的信用状况和抵押担保落实情况，将考察结果和意见呈报给贷款审查委员会或部门负责人，其本身没有贷款的权利，最终决定发放贷款的是贷审会或部门负责人。表面看分工明确、相互制约，加强了贷款的安全性。但在实际操作中，这一机制存在很大的弊端：了解情况的业务人员没有放款权利，有决定权的人不了解具体情况。在贷款责任上，由于最终决定权在贷审会，不仅损害了业务经办人员的积极性，而且减轻了其应承担的责任，形成业务人员只管放款，不管风险的消极态度；贷款出现风险时相互推脱责任，最终结果是责、权不统一；分工明确，但责任不清，而且由于这一机制手续比较繁琐，在执行中往往流于形式。这就不难理解为什么商业银行信贷管理制度“越来越完善”，不良贷款比例却居高不下。
三、建立战略联盟、共同防范汽车金融风险
银行或汽车金融公司要加强与保险公司、经销商的协作。汽车金融风险是系统性的，银行或汽车金融公司、保险公司、经销商任何一家单打独斗都难以化解其中的风险，每一个体都有自己的利益，只有通过合作、建立战略联盟才能实现各自利益最大化。这就要求共同对客户的资信状况进行认真调查，确认其是否具有《汽车消费贷款管理办法》规定的资信资格，防范贷款风险。汽车金融服务的各机构间应加强合作建立战略联盟，形成合力，全力打击信用不良客户。银行或汽车金融公司间要定期召开工作例会，将违约严重的客户列入“黑名单”，并互通情况，实现资源共享，切实防范一车多贷、一人多车多贷现象的发生。另外，必要时银行或汽车金融公司还要取得车辆管理部门的配合，认真办理车辆抵押手续。
另外，严防保险公司、经销商的欺诈风险。在选择合作伙伴时，选择信誉好、实力强的保险公司、经销商进行合作。对符合合作条件的伙伴签订贷款合作协议，明确可能出现的风险时双方应负的责任和应尽的义务。
一个成熟的、有效的汽车金融经营模式应当具备下面三项职能:为厂商维护销售体系，整合销售策略，提供市场信息;为经销商提供存货融资、营运资金融资和设备融资;为用户提供消费信贷、租赁融资、维修融资和产品保险等业务，同时具备风险的识别和防范能力。目前无论是外资还是国内汽车制造商，在中国建立完整的专业汽车金融服务机构都将面临一定困难。汽车金融公司在国外市场的金融创新，如车贷债权的证券化和打包处理等金融工具，更是国内无法短期内跟进的。国内厂商缺乏专业金融机构的运作经验，而外资企业适应国内市场还需要一定时间。建立适应我国现阶段实际国情的汽车金融风险控制模式还需要汽车金融公司、制造商、销售商、保险公司、商业银行、政府及消费者等的长期共同努力。
参考文献：
[1]董梵:我国汽车金融业的发展现状及趋势展望.车界论坛,2005,4:1～3
供应链金融的概念：供应链金融是一种新型的融资方式，且可以为我国的中小企业提供理财等相应的金融服务，其通过融资与企业进行合作，进而实现了银行、企业以及商品之间的共赢。供应链融资在实现资金分配均衡的基础上，提高了供应链的竞争力。供应链金融的特点：首先，供应链金融是基于供应链而产生的一种新的融资方式，有效解决了当前中小企业融资难的困境；其次，突破了传统金融融资的局限，从而使中小企业突破自身弱点限制，获得银行的融资；最后，供应链金融的参与方式与传统融资参与方式相比，更加多样化。
二、供应链金融融资模式分析
1.供应链金融融资模式的相似与不同之处
供应链金融融资主要有以下三种模式：应收账款融资模式、保兑仓融资模式和融通仓融资模式。以下对此三种模式的相似之处与不同之处进行了分析。
（1）相似之处
供应链金融融资的三种模式都将供应链金融的核心理念与特点表现出来，即为中小企业解决了融资难的问题。这不仅使中小企业在发展的过程中有充足的资金进行运转，还有效地提高了供应链的运作效率，此外也使银行业从中受益。从三种融资模式的整体作用出发，其都使银行业扩大了服务范围，进而就使中小企业突破了自身弱点所带来的融资局限。当前，在供应链金融融资模式下，其对中小企业信用评估的方式由传统的企业财务数据评估转变成了供应链交易风险评估。这样的融资方式有效地拓展了银行业的业务范围，也丰富了银行业的信贷文化。
（2）不同之处
在整个供应链中，企业运作过程是各生产活动混合而成的，因此，企业既是债权方，同时也需要大量资金来维持自身的正常运转，所以，在应收账款融资模式与保兑仓融资模式中，企业可以以自身的实际情况来选择。融通仓融资模式、应收账款融资模式、保兑仓融资模式的抵押物分别为存货、应收款和预付款。企业在使用供应链融资这一模式时，要结合自身的所处位置、交易关系和自身的优势等来选择适合自身的供应链金融融资模式，以真正实现融资的目的，即解决短期资金周转不开的问题，进而维持自身的正常运转。
2.供应链金融融资模式所具备的优势
供应链金融融资的主要优势表现在：拓展银行服务范围以使中小企业获得银行的金融融资服务、提升银行信息的对称性。在拓展银行业务以使中小企业获得银行金融融资方面，供应链金融的主要模式为中小企业提供了金融服务，银行也就不再将风险评估方式局限于企业本身，进而实现了企业、商品以及银行三者的共赢。在提升银行信息对称性方面，基于供应链金融融资模式下，银行收集信息的成本降低。
三、供应链金融融资的风险控制对策
1.构建健全的风险管理制度体系
构建完善的供应链金融融资风险管理制度体系是实现对风险有效控制的基本。基于供应链金融融资方式与传统金融融资方式的不同，需要建立与其相适应的风险管理体系，且要确保此体系具备独立性，从而在实现该体系有效运转的基础上，实现对供应链金融融资风险的有效控制。与此同时，基于评估方式的不同，供应链金融融资风险管理体系需要引入新风险评估体系。
2.引进专业人才
基于供应链金融融资模式下，需要引进专业人才的方式来强化对供应链金融融资模式的运用，进而将风险控制在最小程度。因此，这样的人才不仅要掌握传统金融融资方法与模式，还要具备供应链金融融资的经验与技能，从而才能实现对风险有效的分析与管理。
四、总结
关键词：金融风险；金融体制；WTO
随着我国加入WTO和我国金融体制改革的不断深入以及金融业务领域的日益拓展，金融业面临的竞争与挑战及经营管理中的风险因素日益增多，金融风险也日益受到人们越来越多的关注，如何规避和防范金融风险已成为当务之急。然而，要想有效地控制和化解金融风险，防止金融危机的发生，就必须对我国现阶段金融风险产生的原因有一个准确的认识，从而才可能制定出有力的措施加以应对。因此，认真研究当前金融风险的成因及防范和化解对策，对于维护金融稳定具有重要的意义。
一、金融风险的成因
（一）风险意识和法制观念淡薄是造成金融风险的重要原因
随着金融体制改革的不断深入，金融逐步走向市场化，金融风险问题也随之突出。然而，人们在计划经济时期形成的陈旧的金融观念尚难以根本转变，特别是金融风险意识远未树立，一些错误的观念在人们的头脑中根深蒂固；还有的认为，办银行是只赚不赔，银行吸收存款、发放贷款，赚取利差，做的是无本生意，无风险；还有的认为银行的钱是国家的钱，亏了是亏国家的，银行亏损国家承担，国家绝不会让银行倒闭。因此，一些企业千方百计逃避银行债务，向银行转嫁经营风险，一些银行经营者也同样缺乏风险意识，重业务拓展、轻风险防范，以为贷款放得越多越好，业务做得越大越好，盲目扩张业务，不惜血本揽储，置银行风险于不顾。更有甚者，热衷于违规账外经营，导致金融秩序严重混乱，且由于账外资金大部分又投向高风险的行业，形成呆账，无法收回，形成大量的不良债权，潜伏着巨大的金融风险。这些都表明，风险意识和法制观念淡薄，不规范运作是引发金融风险的重要因素。
（二）外部环境条件尚差是造成金融风险的客观原因
一是行政干扰仍然存在。以前，银行充当着政府的出纳，现在银行的商业化要求银行拥有充分的经营自，不再充当政府的出纳。但又由于政治体制改革滞后，一些地方政府强令商业银行贷款、直接干预银行经营业务的现象时有发生。二是企业对信贷资金“强依赖、软约束”没有根本改变。由于企业改革滞后，尚未真正建立起“产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学”的经营机制。一方面是企业盲目扩张的冲动非常强烈，对银行信贷资金的依赖性很强，长期依靠银行供血维持生存的局面基本没有改变；另一方面是企业经济效益普遍不理想，偿债能力弱，信用观念淡薄，偿债约束软化，银行信贷资产本息难收。三是金融机构之间过度竞争。由于管理失控，近年金融机构急剧膨胀，超过经济发展的需要。这些都造成金融资产高风险的状况，给金融业带来了潜在的风险与危机。
（三）风险防范机制不健全是造成金融风险的制度原因
主要表现在：一是城乡信用社、证券、信托等地方法人机构数量多、规模小、资金实力弱，风险防御能力弱；二是金融机构内部监督制约机制不健全，国有商业银行近两年在强化一级法人体制，健全内控机制和风险管理制度方面迈出了较大的步伐，推行了授权授信制度、审贷分离制度，实行垂直稽核体制，制定了经营管理等一系列禁令，但内控机制尚未健全，特别是前几年的金融混乱留有严重的后遗症；三是风险的补救机制尚未建立起来，我国还没有建立起存款保险制度，金融机构在市场上基本是只“进”不“出”，对存在的问题一般采取国家包下来的方式去化解；四是由于一些管理者认为发展市场经济就是放权搞活，把分支机构视为独立法人，加上管理混乱，使金融风险失控。
（四）银行内部管理和内控机制不健全是造成金融风险的内在原因
内部权力的相互制衡及相关岗位职责的互相制约是保证银行贷款质量，降低金融风险的坚实基础。但从目前金融机构经营管理情况看，缺乏科学、严密、有效的内部相互制约机制，包括贷款审批、发放、资金支付在内的一些金融业务活动。制度约束不严，有关人员有章不循，违规操作，执行制度不规范，成了产生金融风险的内部漏洞。而且，一些从业人员素质低下，管理工作跟不上，对金融风险的严重性认识不够，风险控制不健全。商业银行长期以来重展业，轻管理，有些规章制度形同虚设，为了追求本单位、本部门和小团体的利益，冒风险违规经营，加剧了金融风险。二、防范和化解金融风险的主要对策
（一）深化国有企业和国有银行的产权制度改革
1.必须加快现代企业制度建设和企业经营机制转换的步伐。企业是银行的最大债务人，银行信贷资金风险的大小取决于企业经营的好坏，因而，企业改革对防范和化解金融风险至关重要。首先，要建立适应市场经济体制的现代企业制度和产权制度，从而改善企业的经营管理，提高企业的经济效益。其次，要拓宽企业的融资渠道，改善企业的融资结构。再次，要建立以市场为纽带的新型银企关系。发达国家的金融资本和产业资本是融合的，银行与企业共荣辱，以市场为导向，为客户提供高质量的服务。这就要求银行不是坐在办公室里，而是走出去为企业服务，为吸引和巩固客户群，银行不会为企业暂时的资金困难而离开，而是应该帮助企业渡过难关。只有企业盈利，银行的效益才会提高。
2.加快金融体制改革，尽快建立以中国人民银行为宏观调控、监管中心，各金融机构实行“自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束”的经营机制。首先，进行国有商业银行的产权制度创新，确立在国家拥有多数控股权前提下的多元所有制产权基础。其次，在产权结构改革的基础上，建立和健全所有者和经营者相互制约的法人治理结构，使国有商业银行实现真正意义上的业务经营商业化管理。最后，加强金融机构的内部控制制度建设，强化内部约束机制。完善以风险管理为核心的资产负债比例管理制度。同时要加大金融机构内部稽核监察机构的建设，充实力量，以预防意外事件的发生。
（二）积极稳妥地发展资本市场
目前我国金融企业的资本充足率低，这对我国金融业参与国际竞争，促进我国经济持续稳定发展是非常不利的。在国际上通过资本市场发行股票或发行企业债券是企业筹集资金的重要手段，以我国当前及长远的情况来看，完全依靠金融业解决我国经济建设中资金短缺的矛盾和化解金融风险是不可能的，要解决资金供求矛盾，又要化解银行资金的风险只有走积极稳妥地发展资本市场这条路。一方面，银行业发行股票，可以提高银行业的资本充足率，提高我国银行参与国际竞争的能力，增强抗风险能力；另一方面，在国家控股的前提下，鼓励国有大中型企业通过资本市场发行股票或发行债券，既能解决企业资金不足的问题，又可用募集的资金归还贷款，化解金融风险，降低金融业的经营风险。
（三）强化风险预警管理
对金融风险要提前做好预防，要制定金融危机的处置预案，明确各自应承担的责任及处置危机的方法步骤。一要充分做好存款支付的准备工作，按规定交足准备金，留足备付头寸；二要建立多道防线，各金融单位要保持必要的资金流动性，立足自身解决支付问题，要层层建立金融风险防范准备金；三要层层签订风险防范责任制，实行风险防范分级负责，把风险防范和化解落到实处。
（四）建议走商业银行与投资银行混业经营之路
中国社科院金融研究所王松奇指出，中国金融界近几年正在推行严格的分业经营，分业管理制度，这是和世界性金融改革趋势相悖逆的一项措施。按照货币当局的初衷，分业经营，分业管理，有利于降低金融风险，但近年来的金融状况却显示：对国有商业银行来说，分业经营，分业管理实际上把它的业务范围限制在一个更狭窄的范围内，在国有企业仍然是国有商业银行基本服务对象的前提下，这些银行的风险实际上更加集中和扩大了。加入世界贸易组织后，外资银行在国内设立分支机构，它们的业务投向绝不会象中国的国有商业银行那样被限制在一个狭窄的范围内（事实上，国外商业银行在运营上正趋于银行、保险、证券混业经营），这种事实上的不平等将使国有商业银行的效益状况更加恶化。
当前我国的金融问题是经济生活中各种矛盾的集中表现。有些问题表现为金融问题，但其根源并不在金融领域。要彻底消除诱发金融风险的各种因素，除金融业不断完善自身的风险管理体制外，还依赖于整个经济体制改革的进一步深入。国家经济力量的强大，企业市场化经营机制的完善和经营效益的不断提高，才是从根本上保障金融安全的关键。
【参考文献】
[1]李秀昆.略论我国商业银行现阶段金融风险的化解和防范[J].现代商业银行导刊，2007.
次级抵押贷款是美国金融机构向信用等级较低的购房者提供的一种抵押贷款。次级抵押贷款的兴起绝非偶然。
首先,1980年的《存款机构解除管制与货币控制法案》解除了美联储Q条例①规定的利率上限。1982年的《可选择按揭贷款交易平价法案》允许使用可变利率。1986年的《税务改革法案》禁止消费贷款利息免税。这一系列的法案都为次级抵押贷款市场的发展提供了一个良好的法律环境。
其次,1990代末开始,利率持续走低,现金流出式再融资(借款者不断借入新债,偿还旧债,并且新债的数额要超过原有债务)开始流行。在房价持续上涨的时期,这种方式能使借款者源源不断地获得资金来源,进而增加了次级抵押贷款的需求。
最后,市场中相继出现的各种变化也给次级抵押贷款的发展提供了利好条件。例如1990年代初期,由于利率上升,标准抵押贷款需求减少,按揭兴起又给次级抵押贷款市场的发展提供良机。
在早期的飞速发展中,由于对风险的认识不足,次级抵押贷款定价普遍偏低。但1998年亚洲金融危机爆发,这一市场存在的诸多问题开始得到关注。虽然这场危机使次级房贷市场一度萎缩,市场发生大规模整合,许多小公司都相继倒闭或被收购,但同时也使得投资者风险意识增强,以提高首付金额、采取提前偿付罚金等措施限制风险。危机过后,由于房价上涨以及利率持续下降至40年来的最低点,投资房产的成本降低。在房价不断走高时,即使借款人现金流并不足以偿还贷款,他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。因此,1990年代末次级抵押贷款又开始了新一轮增长,直至2007年这场危机的爆发。
二、美国次贷危机爆发的原因分析
美国次贷危机的爆发可以说是美国房地产市场泡沫破裂、贷款人没有正确预期加息风险、放松风险管理标准以及过渡开发高风险信贷产品、资金链条终端产品存在风险积累等多种因素共同作用的结果。
1.美国房地产市场泡沫破裂是次贷危机发生的根本原因
美国自住房比率高达68%,人均居住面积近60平方米,居世界前列。早在2001年,随着网络泡沫的破灭和9.11恐怖袭击的发生,美国经济面临衰退的危机。为了刺激经济增长,美联储连续13次降息,实行低利率政策,极大地刺激了美国房地产的发展。2004年下半年,美国经济成功反弹,美联储逐步调高利率,2006年6月最后一次升息25个基点,之后至2007年8月便一直维持利率于5.25%水平,随着美国联邦利率调升,美国房地产在2005年触顶。从2006年开始,美国房地产价格的上涨速度逐步减缓,在一些地区甚至出现了下降。
2.贷款人没有正确预期加息风险
在美联储不断调低利率的几年中,美国房地产市场迅速膨胀,在全球对冲基金的投机推动下,房价迅速上扬,炒房盛极一时,越来越多的人产生买房的冲动,使得2006年美国次级抵押贷款占全部抵押贷款的比例快速升到30%左右。次级抵押贷款人很少考虑到未来利率上升后的负担,他们预期房地产价格会持续上涨,或至少认为在“合理”的时间段内会如此,只要他们能及时将房子出售,风险是"可控“的,并且想当然地认为房地产上涨的速度会快于利息负担的增加,从而造成了抵押贷款的预期盲点。然而在美联储自2004年中期连续17次上调联邦利率后,80%的次级抵押贷款人月还款额在不到半年时间里猛增了30-50%。
3.放松风险管理标准,过度开发高风险信贷产品
在利益链条的影响下,投行为博取更大的利益,以工业企业的订单生产模式向次贷公司预定数月后某一批量发放的贷款,接下来次贷公司为达到批量目标进行狂飙式放款,在订单生产模式和利益诱惑面前,次贷公司放弃了坚持多年的次级贷款风险管理标准,因为即使次贷产品质量不如以前,他们依然可以从华尔街获取良好的收益。更为甚者,次贷公司为满足华尔街的要求和进一步扩大市场,逐步推出了若干蕴含较高风险产品,诸如:ARM(浮动利率贷款,即期限30年,前2年固定低利率,此后执行利率浮动并走高)、Lowdocs(不完整收入证明)贷款等。大部分贷款机构的贷款成数(比如申请的贷款成数是6成,银行贷款之后按抵押物评估价值的60%发放贷款)在提高,早期的七成贷款模式迅速扩大到八成贷、九成贷,后来甚至推出了零首付、零文件的贷款,这意味着贷款人可以在无任何资金来源证明的情况下购房。这些贷款的共同特点是,在还款前期贷款人所支付的按揭月供很低且固定,等到一定时间之后,还款压力陡增,如无本金贷款产品是以30年AmortizationSchedule(摊销附表)分摊月供金额,在第一年可享受1-3%的超低利息,而且只付利息,不用还本金,然而从第二年开始按照利率市场进行利息浮动,一般还保证每年月供金额增加不超过上一年的7.5%。由于起初还款负担较小,次级抵押债券受到了低收入阶层追捧。同时,风险偏好投资机构认为在选择适当的机会出售这些证券就可避免房地产市场变化带来的风险,也愿意持有次级抵押贷款证券。
三、美国次贷危机对我国商业银行的启示
1.严格控制房地产贷款质量
目前我国房地产市场主要存在着贷款首付比例较低及虚假信用;投机性借贷及超支付能力贷款不断增加;贷款利率增长快,导致部分债务人丧失支付能力;房价在飞涨后存在下跌趋势等与特美国次级房贷市场相似的特点。2007年09月20日,建行研究部报告指出,虽然当前我国并没有典型的次级住房抵押贷款市场,但我国住房按揭贷款同样有风险,并正逐步步入违约高风险期,以美国次级抵押贷款危机为鉴,我国要加强房地产贷款管理,加快住房抵押贷款证券化,健全金融机构内控机制。近年来,我国个人住房不良贷款数额已呈攀升趋势,而从国际经验看,个人住房贷款的风险暴露期通常为3到8年。报告指出,在央行近年来连续多次加息,个人房贷款支付不断增加的情况下,意味着国内商业银行个人住房贷款在近一个时期内已经逐渐步入违约高风险期。数据显示,工、中、建三大行房地产贷款中的个人住房贷款由2005年末的10127.23亿上升至2006年底的11760.66亿。个人住房不良贷款由2005年末的184.42亿上升到2006年末的192.41亿。我国住房按揭贷款中存在的虚假按揭以及把关不严使得一些不符合条件的借款人得到贷款正是我国的房贷风险所在。
正因为如此,为了防止中国的“次贷危机”爆发,我国更应该严格控制房地产贷款质量。强化内控建设,加大对借款人的信用审查,建立和完善个人征信系统,改变商业银行信贷人员仅仅凭着借款人身份证明、个人收入证明等比较原始的征询材料进行判断和决策,提高对购买第二套及以上住房贷款的首付比例等,不断完善风险管理。
2.我国商业银行应加强信用管理水平
我国商业银行的信用风险管理活动才刚刚起步,由于缺乏信用风险预警和评估的有力工具,商业银行不能从源头识别、防范和控制风险,信用风险居高不下,严重困扰整个经济体系的正常运行。银监会相关调查显示,国内部分省市的房贷不良率连续3年呈现上升趋势。与此同时,“假房贷”、“假按揭”案件层出不穷。
所以,单一的收紧信贷是不能从根本上解决问题的。因此,注意提高个人房贷资产质量,加强个人住房信贷监管,尤其注重评估市场的专业性和客观性,才是防止风险贷款产生、维护信贷市场长期稳定发展,从而避免由此引发楼市和金融市场危机的最直接而有效的方法。
3.避免商业银行在房贷市场上的恶性竞争
目前,我国的各大商业银行还没有实现资产证券化,所有按揭贷款都存放在商业银行,所有风险都集中于商业银行。在房价持续上涨的阶段,房产投资风险可能被掩盖,随着房价的加速上涨,大量投机者进入这个市场,以贷款形式购买多套住房,用银行的钱赌未来房价,进行疯狂炒作,房价飙升并与价值背离,市场积累的风险越来越大。一旦遭遇市场降温,房价下滑,就会出现类似香港1997年金融危机时的楼市惨状。美国银行尚可通过将房产抵押贷款证券化,分散风险,但在中国,一旦银行遭受这种风险,将对金融业、房地产业以及相关上下游产业带来致命打击。
综合以上分析:虽然美国次贷危机是由于住房抵押贷款的证券化引起的,但是美国次贷危机是次级房贷市场是过度证券化的产物。我国商业银行应加快住房抵押贷款证券化,严格按照规范进行,分散金融风险。
参考文献:
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一、财务管理的松、假、差是导致金融风险产生的重要原因
财务管理作为以价值运动形式为主的、政策性与综合性较强的管理，对于主要从事资金流通与资本运作业务的金融公司来说，其好坏程度对企业发展有着决定性的影响。
1.财务控制乏力易导致金融风险
财务是企业资金进出的总闸门，通过财务控制可以帮助预防和化解金融风险。但在现实生活中，一些金融公司由于管理体制、人员素质等因素的制约，财务控制往往显得非常乏力。如在办理资金进出手续时无章可循，法规资料不齐备；拨付资金不按业务的进度和节奏进行，造成损失浪费；以报代管，管贷不管收，资金回收工作抓得不紧，造成大量的呆账、滞账，不良资产越积越多。
此外，财务控制不力还表现在企业内部财务管理无法统一，上级财会部门不能有效地管理下属单位的财务，使得中央的调控措施和政策法规不能认真贯彻下去，资金周转缓慢，财会信息不能及时、准确传递，从而削弱了企业财务的集中统一管理，这无疑对金融风险的产生起了一种“促进”作用。
2.虚假的财会信息掩盖了金融风险
在真实性原则下，财务会计可以通过有关资料和信息清晰地反映出企业的业务发展情况，分析各种潜在的问题和风险，据此制定相应措施，从而促进企业健康、稳定发展。但如果在财会工作中注入了虚假因素，后果则会相反。
近几年，金融公司财会核算的虚假性有日益严重的趋势，如所有者权益虚置，资本金不真实；搞账外经营，设立账外账；会计科目混淆使用，账账、账款、账实不符；通过人为调账使资产负债比例达标等。财会信息的虚假性使得许多企业长期粉饰太平，许多问题得不到及时发现，只有等到各种问题越积越多，企业发展难以为继时，才惊慌失措，但这往往为时已晚。财会核算的虚假性实际上是保住了企业的眼前利益，断送了企业的长远利益和国家与社会的整体利益。
3.理财技能低影响到金融风险的及时化解和消除
长期以来，许多金融公司的财会工作主要集中在日常的记账、算账，编制会计报表，不重视更新知识，提高业务水平，使财会人员的理财意识仅仅限于传统的“增收节支”，理财技能贫乏，对目前急需研究解决的资源配置、资产重组、优化资本结构、缓解债务负担、加速资金周转、提高资金使用效率等问题，缺乏深刻理解和认识。这必然影响到金融风险的及时化解和消除。
4.财会人员的违规操作直接带来金融风险
财务是企业资金运动的总枢纽，因制度不健全、管理不完善等原因，以及金融公司个别财会人员利用手中的权利谋取私利，如贪污挪用公款，利用公章私自划拨资金，搞恶性透支，虚开资信证明等，给单位和国家造成经济损失，也会造成金融风险。
由此可见，金融公司财务的一举一动，都与金融风险有着直接的联系；防范金融风险，必须重视财会部门的协同配合，充分发挥财务的监控职能。
二、强化财务监控职能———防范金融风险的对策
为了防范金融风险，金融公司的财会部门必须改变传统的工作方式，增强现财意识，建立和完善一整套符合国家监控要求与企业发展要求的新的财务管理机制，形成防范和抵御金融风险的坚实屏障，促进企业健康、稳定地运行和发展。具体来说，应当建立和完善如下财务机制：
1.积极主动的财务决策机制
财务决策是金融公司决策的重要组成部分，要通过财务特有的决策手段促进企业决策科学化和合理化。
（1）树立新型的决策意识。包括风险决策意识、综合决策意识和效益决策意识。
（2）建立财会咨询队伍。可建立由财会部门牵头，即由精干、素质较高的财会人员和有丰富业务工作经验、又具一定财会知识的业务人员组成的财会咨询队伍，定期提供较详实的分析报告和建议供领导决策参考。
（3）直接参予决策。为了把好投资、融资项目关，建立健全约束机制，提高资金使用效益，规避金融风险，金融公司都应成立投资、融资项目审查委员会，各下属业务单位根据需要成立审查小组，制定、实施一整套审查规定。企业的总会计师或总经济师应牵头组织活动，资深财会、审计人员应成为该委员会成员。
（4）为了明确决策责任，全面掌握业务情况，财会部门要建立投资、融资项目档案管理制度2.严格、认真的财务控制机制
（1）强化制度控制。金融公司必须根据《企业会计准则》、《企业财务通则》和《金融企业财务制度》及其他有关规定，结合实际，制定本单位的财会制度，对会计核算、现金管理、成本费用管理、资产负债管理、利润分配、银行账户管理等各方面作出详尽的规定，下发各部门和职工执行。企业应定期举办培训班，加强对财会基本知识和财会制度的宣传和学习，实行考试合格上岗制度，并制定执行财会制度的奖罚条例，把财会制度的执行情况作为职工及管理者的工作成绩的一个重要标准来考核。
（2）把好审核关。财会部门在办理每笔资金进出、资产变动手续前，必须对有关的情况有一定了解，要求有真实、齐备的资料和手续。如若发现疑点，必须马上中止所办的有关手续，待事情弄清楚以后再办理，切不可盲目行事。
（3）实行跟踪控制，并组织有关计划、审计、法律等方面的人员进行项目评价，提供信息和建议供管理层参考，切实保证企业经济活动的安全性和高效性。
（4）加强同纪检、监察部门的配合，发现有违反财会制度的人和事，要严肃查处。
3.真实、科学的财会信息处理机制
（1）整顿会计工作秩序。金融公司对现有公司的资产、负债、投资和融资情况要进行全面的核查，调整不实的账务，以达到账款、账账、账实相符，尽快纠正会计核算中不真实、不规范的问题。
（2）实行财会信息责任制。上级部门要改变以往那种查出问题只追查财会人员的责任或只对单位罚款的作法，明确公司的管理人员必须保证会计资料的合法、真实、准确、完整，对会计报表的合法性、真实性承担法律责任。对财会人员按其工作特点制定责任制，对会计核算的各个环节予以监督，并进行考核评比。
（3）抓好规范化、标准化会计基础工作。对财会部门内部岗位的设置、人员配备、工作范围要进行调整、改进，建立财会工作新秩序。人民银行应举办有关的培训班，对金融公司的财会人员进行系统培训，使之全面了解国家的财经政策和法律制度，提高财会人员的核算与理财能力，为防范金融风险打下基础。
4.相互监督、相互约束的财务制衡机制
金融风险的发生是多种因素作用的结果。财会部门除了自觉搞好规范化、标准化、制度化建设以外，还必须通过特有的核算和监督手段，去调节、制约整个企业的营运过程，使之沿着健康的轨道运行。
（1）健全和硬化财务预算约束。财会部门每年必须根据国家的有关方针政策、金融监管的要求，对企业的资产规模、资本扩张、资金借贷、经营收入、成本费用、利润分配等指标进行反复测算和平衡，制定积极可靠又留有余地的财务计划。
（2）加大力度抓好资产负债比例管理。金融公司应当成立资产负债比例管理协调委员会或协调小组，定期举行例会，通报资产负债情况，编制好资产负债比例考核表，讨论制定相应的措施和办法。
（3）加强财会人员的集中统一管理。企业内部各单位的财会部门之间必须保持协调一致，保证统一执行国家的方针政策和企业的财务制度。为此，金融公司对属下单位的财务应实行下管一级的办法，即财会人员尤其是负责人由上级单位委派，定期调换。财会负责人定期回公司总部财会部门述职，建立个人业绩考核档案和重大事项报告制度。公司总部财会部门应更多地了解下属单位财会人员的工作情况，加强指导和督促。
（4）培养财会人员的自律意识，完善内、外部的对账制度，健全企业稽核监控系统，强化检查监督。
5.在现代资本市场上游刃自如的理财机制
如何防范与及时化解金融风险，财会部门除了增强社会责任感，改善日常工作以外，还必须学习和掌握理财技能，尤其是面对日新月异的资本市场，财会人员都必须积极涉足，成为理财能手，以此来帮助解决企业存在的各种问题。
1.金融风险预算理论的形成。
造成投资风险的因素很多，包括头寸大小、市场波动、政策调整等等。其中，现今市场经济环境中，市场具有很强的波动性，同时市场波动的随机性也相对较大，给金融风险投资增加了困难，因此在实际投资过程中，需要事先确定风险目标，同时利用相关的量化措施，降低实际风险与风险目标之间的差异。
2.金融风险预算内容。
通过风险预算，主要是为投资方案的确定提供有力依据，明确投资方能够接受的风险水平，并对风险进行合理的分配与管理。另外，风险预算并不是一层不变等，需要根据投资进程、实际情况等及时的进行调整。具体来说，风险投资预算管理的主要任务包括以下几个方面：（1）确定投资方可以承受风险的能力；（2）合理分配投资风险预算；（3）对风险预算进行科学、客观的评价；（4）合理调节风险预算给投资带来的损失以及收益。相对于投资风险管理工作来说，可以将风险预算管理作为一个有效的工具，首先确定投资方是否愿意以及有无能力承受风险，然后进行投资风险的分配，这两个环节紧密相连，缺一不可。作为投资管理中重要的内容，投资风险预算工作对投资决策的正确性，投资成功与否等都具有直接的影响，因此做好投资风险预算工作显得十分重要。
二、投资管理中金融预算理论的应用
金融预算理论在投资管理中的应用，主要体现在以下几个方面：
1.预测投资方案的风险程度。
对与投资风险程度测算工作，具体表现在以下几点：（1）风险预算误差跟踪。在投资管理过程中，除了对风险进行跟踪管理外，还需要对投资业绩进行归因，同时加强全过程风险管理。从投资形式上，可以将金融投资分为主动式投资以及被动式指数投资。在被动式指数投资中，选择新的买进可标中的证券，为投资成本管理提供便利。但是由于这种证券买进方式不是复制，容易受到市场波动影响，导致风险预算与实际风险产生误差，由于这种误差形式主要以超额收益为主，所以也叫跟踪误差；如果投资形式为主动式，就应该实现对市场环境进行分析，同时预期风险，在此基础上尽可能降低风险。同样的，在市场波动因素的影响下，也会产生跟踪误差，进行主动式投资，就是为了主动消除这种误差，保证投资的收益性。（2）VAR模型预测，其中VAR指的是在投资过程中某阶段的最大损失，但是由于市场波动的随意性以及不确定性，VAR值一般很难确定，这就穾利用参数法、历史法、蒙特拉罗模拟法、模型法等。（3）有时，针对具体的风险或事件，可以采用压力测试的方式，利用不同压力情境，亦或者是通过压力组合测试的方式，对不利事件影响进行测试以及预防。
2.风险配置。
对投资风险的配置涉及到投资者资产配置，资产配置是投资策略中重要的组成部分。然而从风险管理方面来说，资产配置忽视了市场波动对投资环境带来的影响，而进行风险配置正好能够弥补资产配置的不足，从这一方面也可以将风险预算当做资产配置中的一个重要环节。风险配置与资产配置采用的方式有所不同，但目标却极为相似，风险配置主要采用的手段是将风险在资产、不同组合之间相互转换；资产配置是将资金在不同资产、组合间进行转换。
3.选择投资基准。
投资基准的选择直接影响着投资的成败，具体的实施步骤体现在以下几个方面：首先应该确定投资目标收益率；其次需要结合投资意向，选择一组意向资产，对其投资风险以及收益特征进行分析；再次，确定资产投资风险的边界；随后，根据确定的风险边界，选择最佳投资组合；最后，进行资产战略性转换，以与标的指数偏离的形式为佳。在具体的投资过程中，投资方也能够选择被动式指数投资，但是在投资风险控制方面存在一定问题，同时投资收益确定也相对困难，因此可以将投资基准作为投资风险管理的核心。当市场给投资带来负收益时，投资者应该对收益进行仔细的识别，并采用有效的套期策略，保证套期策略能够反映投资风险，这同样与风险投资基准有直接的关系。
4.风险分解。
在对投资资产进行管理的过程中，根据管理的形式能够将其分为主动与被动两种。主动投资管理的主要目的就是，主动偏离投资基准，目标是获取比市场平均收益水平更高的收益。但同样的偏离投资基准会给投资带来额外的风险，也被成为主动式风险；被动投资管理在一定程度上能够避免主动风险，但是与主动投资相比获得收益的机会相对较低。现在的金融投资活动中，就是研究如何利用被动管理中的稳定、风险低等优点，同时保留主动管理中获取额外收益的机会，提高投资经济效益，同时实现对投资风险的有效规避。此外，作为投资方，无论是金融机构或个人，都需要具备误差跟踪以及业绩归因的意识，这样才能提高投资风险管理的水平与能力。同时，投资基金管理人员的素质对投资风险管理的作用也非常大，因此需要投资方在选择投资基金管理人前，根据投资方需要承担的风险、投资规模等等确定基金管理人员的数量、风险资产的分配等等。
三、结语
(1)网络金融前提下的金融风险
网络金融风险可分为两类:基于网络信息技术致使的技术风险以及基于网络金融业务特征致使的业务风险。
一.网络金融技术风险
(一)安全风险。网络金融的业务及大量风险节制工作均是由电脑程序以及软件系统完成,所以,电子信息系统的技术性以及管理性安全就成为网络金融运行的最为首要的技术风险。这类风险既来自计算机系统停机、磁盘列阵损坏等不肯定因素,也来自网络外部的数字袭击,和计算机病毒损坏等因素。依据对于发达国家不同行业的调查,系统停机对于金融业酿成的损失最大。网上黑客的袭击流动能量正以每一年一0倍的速度增长,其可应用网上的任何漏洞以及缺点非法进入主机、盗取信息、发送假冒电子邮件等。计算机网络病毒可通过网络进行分散与传染,传布速度是单机的几10倍,1旦某个程序被沾染,则整台机器、整个网络也很快被沾染,损坏力极大。在传统金融中,安全风险可能只带来局部损失,但在网络金融中,安全风险会致使整个网络的瘫痪,是1种系统性风险。
(二)技术选择风险。网络金融业务的展开必需选择1种成熟的技术解决方案来支持。在技术选择上存在着技术选择失误的风险。这类风险既来自于选择的技术系统与客户终端软件的兼容性差致使的信息传输中止或者速度降低的可能,也来自于选择了被技术变革所淘汰的技术方案,造成技术相对于后进、网络过时的状态,致使巨大的技术以及商业机会的损失。对于于传统金融而言,技术选择失误,只是致使业务流程趋缓,业务处理本钱上升,但对于网络金融机构而言,则可能失去全体的市场,乃至失去生存的基础。
二.业务风险
(一)信誉风险。这是指网络金融交易者在合约到期日不完整实行其义务的风险。网络金融服务方式拥有虚拟性的特色,即网络金融业务以及服务机构都拥有显着的虚拟性。网络信息技术在金融业中的利用可以实现在互联网上设立网络银行等网络金融机构,如美国安全第1网络银行就是1个典型的网络银行。虚拟化的金融机构可以应用虚拟现实信息技术增设虚拟分支机构或者营业网点,从事虚拟化的金融服务。网络金融中的1切业务流动,如交易信息的传递、支付结算等都在由电子信息形成的虚拟世界中进行。与传统金融相比,金融机构的物理结构以及建筑的首要性大大降低。网络金融服务方式的虚拟性使交易、支付的双方互不见面,只是通过网络产生联络,这使对于交易者的身份、交易的真实性验证的难度加大,增大了交易者之间在身份确认、信誉评价方面的信息不对于称,从而增大了信誉风险。对于我国而言,网络金融中的信誉风险不但来自服务方式的虚拟性,还有社会信誉体系的不完美而致使的背约可能性。因而,在我国网络金融发展中的信誉风险不但有技术层面的因素,还有轨制层面的因素。我国目前的社会信誉状态是大多数个人、企业客户对于网络银行、电子商务采用观望态度的1个首要缘由。
(二)活动性风险。这是指网络金融机构没有足够的资金知足客户兑现电子货泉的风险。风险的大小与电子货泉的发行范围以及余额有关。发行的范围越大,用于结算的余额越大,发行者不能等值赎回其发行的电子货泉或者清理资金不足的可能性越大。由于目前的电子货泉是发行者以既有货泉(现行纸币等信誉货泉)所代表的现有价值为条件发行出去的,是电子化、信息化了的交易媒介,尚不是1种独立的货泉。交易者收取电子货泉后,并未终究完成支付,还需从发行电子货泉的机构收取实际货泉,相应地,电子货泉发行者就需要知足这类活动性请求。当发行者实际货泉贮备不足时,就会引起活动性危机。活动性风险也可由网络系统的安全因素引发。当计算机系统及网络通讯产生故障,或者病毒损坏造成支付系统不能正常运转,必然会影响正常的支付行动,降低货泉的活动性。
(三)支付以及结算风险。因为网络金融服务方式的虚拟性,金融机构的经营流动可突破时空局限,打破传统金融的分支机构及业务网点的地域限制;只需开通网络金融业务就可能吸引至关大的客户群体,并且能够向客户提供全天候、全方位的实时服务,因而,网络金融有三A金融(即能在任什么时候间、任何地点,以任何方式向客户提供服务)之称。网络金融的经营者或者客户通过各自的电脑终端就能随时与世界任何1家客户或者金融机构办理证券投资、保险、信贷、期货交易等金融业务。这使网络金融业务环境拥有很大的地域开放性,并致使网络金融中支付、结算系统的国际化,从而大大提高了结算风险。基于电子化支付系统的跨国跨地区的各 类金融交易数量巨大。这样,1个地区金融网络的故障会影响全国甚至全世界金融网络的正常运行以及支付结算,并会造成经济损失。二0世纪八0年代美国财政证券交易系统曾经产生只能买入、不能卖出的情况,1夜就构成二00多亿美元的债务。我国也曾经产生相似情况。
(四)法律风险。这是针对于目前网络金融立法相对于后进以及隐约而致使的交易风险。目前的金融立法框架主要基于传统金融业务,如银行法、证券法、财务表露轨制等,缺乏有关网络金融的配套法规,这是良多发展网络金融的国家普遍存在的情况,我国亦然。网络金融在我国还处于刚起步阶段,相应的法规还至关缺少,如在网络金融市场准人、交易者的身份认证、电子合同的有效性确认等方面还没有明确而完备的法律规范。因而,应用网络提供或者接受金融服务,签定经济合同就会见临在有关权力与义务等方面的至关大的法律风险,容易堕入不应有的纠纷当中,结果是使交易者面对于着关于交易行动及其结果的更大的不肯定性,增大了网络金融的交易费用,乃至影响网络金融的健康发展。
(五)其他风险。如市场风险,即利率、汇率等市场价格的变动对于网络金融交易者的资产、负债项目损益变化的影响,和金融衍生工具交易带来的风险等,在网络金融中一样存在。
综上所述,网络金融的各种业务风险与传统金融并没有本色区分,但因为网络金融是基于网络信息技术,这使患上网络金融在持续、融会传统金融风险的同时,更新、扩充了传统金融风险的内涵以及表现情势。首先,网络金融的技术支撑系统的安全风险成为网络金融最为基础性的风险,亦即它不但瓜葛到网络运行的安全问题,还关乎其它风险,如信誉风险、活动风险、结算风险的状态;其次,网络金融拥有传统金融所没有或者远不首要的特殊风险情势,如技术选择风险;第3,因为网络信息传递的快捷以及不受时空限制,网络金融合使传统金融风险在产生程度以及作用规模上发生放大效应,如市场价格波动风险、国际金融风险产生的骤然性、传染性都增强了,危害也更大。因而,网络金融风险的监管以及节制也就拥有不同于传统金融风险管理的手腕
以及方式。 (2)网络金融风险的防范与节制
一.鼎力发展先进的、拥有自主知识产权的信息技术
目前我国在金融电子化业务中使用的计算机、路由器等软、硬件系统大部份由国外引进,而且信息技术相对于后进,因而增大了我国网络金融发展的安全风险以及技术选择风险。因而,应鼎力发展我国先进的信息技术,提高计算机系统的症结技术水平,在硬件装备方面迅速缩小与发达国家之间的差距,提高症结装备的安全防御能力。我国目前的加密技术、密钥管理技术及数字签名技术都后进于网络金融发展的请求,因而应鼎力开发网络加密技术,开发并具有拥有自主知识产权的信息技术,这是防范以及减少安全风险以及技术选择风险,提高网络安全机能的根本性措施。
二.健全金融系统计算机安全管理体系
从金融系统内部组织机构以及规章轨制建设上防范以及解除网络金融安全风险,要弄好金融系统计算机安全工作管理的组织机构建设,并树立专职管理以及专门从事防范计算机犯法的技术队伍,落实相应的专职组织机构。对于现有的计算机安全轨制进行全面清算,树立健全各项计算机安全管理以及防范轨制;完美业务的操作规程;加强要害岗位管理,健全内部制约机制。
三.加强防范以及节制网络金融风险的轨制建设
(一)法律轨制建设。我国目前已经初步制订关于网上证券交易、计算机使用安全保障等方面的法规,但还远不能适应网络金融发展的请求。应鉴戒外国经验,在网络金融发展的早期及时制订以及颁布有关法律法规,如在电子交易合法性、电子商务的安全保密、制止应用计算机犯法等方面抓紧立法,修改《合同法》、《商业银行法》等法律条文中不合适网络金融发展的部份。虽然这可能会在必定程度上按捺网络金融发展中的金融立异,但为网络金融的规范、健康发展是必要以及值患上的。否则,在有关法律规范长时间不健全的情况下发展网络金融合蕴蓄新的更大的金融风险,增大调剂的本钱。
(二)社会信誉轨制建设。完美的社会信誉轨制是减少金融风险,增进金融业规范发展的轨制保障。没有完美的社会信誉体系,人们就会减少经济行动的肯定性预期,网络金融业务的虚拟性会使这类不肯定性预期患上到强化,无益于网络金融的正常发展,也会增大法律调理的障碍以及本钱。网络银行业务在美国患上以较快发展的1个主要缘由就是美国拥有完美的社会信誉机制。据统计,在发达国家,企业逾期应收账款占贸易总额的0.二五%~0.五%,而我国却在五%以上。个人信誉体系在我国也基本属于空白。因而,应在我国鼎力培养社会的信誉意识,树立客观公正的企业、个人信誉评估体系以及电子商务身份认证体系,使“诚信”成为我国社会的道德基础,以减小信誉风险。
(三)金融轨制建设。为有效节制活动性风险,应该有效节制电子货泉的发行数量,对于电子货泉的发行主体以及电子货泉的种类进行必要的限制。我国在肯定电子货泉发行者时,应该首先斟酌电子货泉发行机构的信誉等级,并依据其信誉等级抉择获取电子货泉发行资历、发行电子货泉的数量、种类以及业务规模。电子货泉发行机构的信誉等级应该每一年进行考查,考查的指标可以选择资本金、已经发行电子货泉的数量及其余额、流通速度、外汇交易额、筹备金以及存款保险等内容。另外,要对于发行电子货泉的机构,尤其是发行电子货泉的非银行金融机构进行有效管理,对于其发行的电子货泉余额请求在中央银行存有相应范围的筹备金,以实现活动性管理的目标。如果能够将电子货泉以及传统货泉区别开来,分别制订各自的筹备金率,会更有益于活动性风险的节制。
四.树立发展网络金融的整体计划以及统1的技术标准
我国的金融电子化是在没有统1计划以及标准的情况下起步的。应鉴戒发达国家的做法,依照系统工程的理论以及法子,依据管理信息系统原理,在整体计划指点下,按必定的标准以及规范,分阶段逐渐开发建设网络金融系统。这既有益于网络金融的健康发展,也有益于网络金融风险的监管以及防范。目前我国金融系统电子化建设存在计划不统1、商业银行技术标准不统1、技术规范不统1、商业银行之间使用的安全协定各不相同的问题。应制订金融业统1的技术标准。中国金融认证中心的成立为此奠定了基础。确立统1的发展计划以及技术标准,才有益于统1监管,增强网络金融系统内的调和性,减少支付结算风险,并有益于其它风险的监测。
1.政策风险
政策风险是指国家对政治和经济政策进行调整，比如为了协调我国国民经济总体发展状况，支持或限制一些产业发展，就会对企业生产经营造成影响，最终蔓延到供应链上各节点企业以及与其相关的金融机构，从而构成风险因素。
2.信用风险
信用风险是指交易对象未能履行契约中的义务而造成经济损失的风险，也就是因各种原因导致不能及时、足额偿还债务而出现违约的可能性。这种风险的产生可能由于主观上不愿意还款，也可能是由于客观上企业确实没有还款能力，从而构成金融风险。
3.信息风险
信息风险是指由于信息不对称、信息滞后等导致金融机构在决策上失误而造成的损失。在规模日益扩大、结构错综复杂的供应链中，极有可能存在信息不对称、信息滞后等问题，使得金融机构无法判别和准确、及时提取有用信息，从而导致风险产生。
4.市场风险
这种基于供应链上关系密切的上下游企业的融资方案，可以极大地控制和转移银行的信用风险，但由于是一项新兴业务，相应风险控制体系还不够完善。所以供应链金融发展的关键问题是解决好风险控制问题，在控制好风险的前提下才能更好地提高业务效率。
二、对策及措施研究
在现阶段，大企业向银行融资的谈判能力不断提高，银行为大企业提供融资的利润空间不断缩小，银行势必需要开拓新的获利渠道。供应链金融各种业务模式将成为未来商业银行发展中小企业信贷的主要途径和发展趋势。
1.立足于中小企业的角度
作为整条供应链的辅助企业，上下游中小企业凭借自身的信用额度很难得到商业银行等金融机构的授信支持。所以要想获得发展生产所必需的可靠稳定的资金来源，中小企业必须提升自身在整条产品供应链中的信用水平，与供应链上核心大企业建立密切的长期稳定的协作关系。①建立良好的信息体系。中小企业想要通过供应链金融获得融资，必须要有即时畅通的信息渠道，完善信息体系。对于自身的原材料短缺量和需求时间要有准确的数值指标。对于产品销量和产品存货也要有明确即时的数值信息。这是满足中小企业供应链金融融资条件的必要前提。处于供应链中的中小企业建立起自身良好的信息体系，有助于缓解银企之间信息不对称，也降低了商业银行的信息收集成本，从而提高了商业银行为其提供贷款的热情。②进一步提高信用度。中小企业为了确保自身长期稳定的发展，应该进一步提高自身信用水平。处于供应链上的中小企业是一个大家庭中的小成员，只有保证自身商业信誉，才会获得与供应链上核心企业长期稳定的协作关系，也才能依此为条件从银行等金融机构获得融资，进而保证自身业务的顺利运转。如此循环发展，中小企业发展前景广阔。
2.立足于商业银行的角度
①适当放宽授信条件。由于商业银行在考察该供应链上申请融资的中小企业的信用指标和还款能力时更倾向于综合考察该供应链上与待融资中小企业有紧密协作关系的核心企业的信用状况、财务状况、运营状况以及担保还款能力等，所以商业银行在为中小企业放贷时，可以考虑适当放宽对待融资中小企业自身授信条件的要求，降低中小企业融资准入门槛。
②健全精细化风险管理机制。鉴于目前中小企业经营模式灵活多样，商业信誉总体水平不高，经营管理体制不够健全的特性。商业银行为中小企业提供融资服务时需要建立一套专门用于中小企业的风险管理机制，实行贷前调查、贷后管理一体化、整个监管过程精细化。商业银行等金融机构也要对参与整个供应链金融业务的所有企业，包括供应链上核心企业、提供监管服务的第三方仓储物流企业等的经营情况进行跟踪监察，以确保各个环节安全无误。
③开发新的供应链金融业务模式。目前供应链金融在我国发展最明显的成效的就是为产品供应链上中小企业解决了融资难题。商业银行等金融机构应该在对以往供应链金融成功业务模式进一步优化改革的的基础上，继续深入研究，对供应链运作全过程进行系统分析，努力开发更多的供应链金融创新业务模式。现阶段，我国供应链金融快速发展，企业加快融入全球化分工体系，金融市场融资供需两旺。在未来很长一段时间，我国企业将不断深化融入供应链金融的进程，供应链金融业务也将保持长久平稳的发展。
三、结语
关键词：金融风险；金融风险的防范；法律制度；
中图分类号：F830.9 文献标识码：A 文章编号：1674-3520（2014）-07-00-01
当前对于金融风险与金融法律的研究主要在三个基本层面上：一是法律制度、金融风险与金融发展这三者之间的相关性；二是契约执行的双向动力问题，即契约双方的信用意识问题与司法执行对于债权人的权力保护问题；三是有关于法律的完善，金融相关法律应该有一个发展方向，只有在减少制度漏洞的情况下才能更有效的降低金融风险，从而达到促进金融发展的目的。
一、法律制度与金融发展的相关性问题
世界银行（2001）界定法律是“金融基础设施”的重要组成部分，决定金融运行质量和金融安全的重要依据[1]。La Porta、L・pez-de-Silanes、Shleifer和Vishny（1997，1998）利用世界的49个国家数据，就法律制度的完善程度与金融风险以及金融发展之间的关系进行了专题研究，然后得出了“股东权利保护与上市公司数量、股票融资额度正相关；债权人保护则与银行信贷和债券融资的规模正相关。”的基本结论。而Lveine、Loayza和Beck（2000）则在论文中进一步提出了“法律保护有助于支持金融市场发展”的基本思想。根据上述代表性研究的共同分析逻辑可以看出，债权人或者投资者的权利保护和金融风险是根据法律的完善程度来决定的。所以相关法律同样也决定了金融交易倾向。除此之外，契约执行与产权的保护问题也与金融市场有着极大的关系。Keynes（1923）有一条著名的断论便是：“合同的无条件绝对履行，……是革命的真正父母[2]。
二、中国目前金融风险状况
所谓的金融风险指的是宏观经济政策环境的变化以及市场波动、汇率变动、金融机构自身经营管理不善等问题，造成金融机构在其经营过程中会存在资金、财产和信誉方面遭受损失。金融风险主要有经营性风险、制度性风险、宏观风险和微观风险等。而在巴塞尔银行则将金融风险划分为八类，即信用性风险、市场风险、操作风险、流动性风险和法律风险等。而我国有关巴塞尔银行划分的这八类风险也都存在，只是风险的严重程度不同，其中信用风险、操作风险和跨市场、跨行业金融风险这三类风险比较突出。
其中信用风险是我国现在金融业所面临的最主要风险。金融机构的主要业务活动室贷款和投资。当金融机构准备与投资对象或者借款人进行合作的时候，必须先要对这二者的信用水平做出判断。然而往往有关信息并非绝对对称，所以金融机构并不能总是准确的做出判断。由于市场风险的存在以及各类问题的不确定性，投资对象和借款人的信用水平有可能会下降。所以金融机构面临着交易对象可能无力履约的主要风险，这就是我们所说的信用风险。经营过程中，金融机构不能对发生问题的金融资金进行及时的界定，未能建立专项准备金核销不良资产，并且没有及时停止计提利息收入的情况下，会导致金融机构的有效资产虚增，直接影响了其机构未来的稳健经营。
随着金融监管部门加大了监管力度，以及金融机构自身不断深化改革、加强内部管理的双方努力下，近几年我国银行类金融机构的资产质量趋于好转，不良贷款的绝对量和相对水平都开始呈现出下降趋势。其次，我国新一轮经济扩张中贷款增幅加大也同样导致了不良资产的下降。
相对于传统贷款而言，房地产贷款的收益稳定，所以银行都积极发展房地产贷款业务。但是我们也应该认识到一点，我国银行房地产贷款起步才几年，所积累的历史数据不能对中长期贷款的违约率水平作出有效的判断。另外我国经济正直景气期，部分掩盖了一些房地产贷款业务的隐藏风险。我们要认识到，一个国家的经济景气状况就像潮汐，有起有落。就目前而言，中国的经济一旦进入下调期，随之而来的便是房地产贷款违约率水平的上升。目前中国经济开始放缓，而房价也达到峰值，开始出现下滑现象。房贷的金融风险正在加大，因此各金融机构应该及时了解市场信息合理放贷。
三、金融立法的价值取向
我国的金融改革和发展进入了加速向前推进的阶段，针对金融风险以及其可能产生的后果，政府建立完善的法律法规虽然并不能根本上消除金融风险，但是却可以缓解金融机构过度冒险，也是减少制度性风险的重要手段。而想要让金融系达到稳定运行，与其国内良好的法律环境息息相关。
金融立法要有科学的立法价值取向，即针对不同的金融发展阶段产生与之相对应的金融立法价值取向。同时政府也要鼓励市场进行金融创新和金融改革，但是同时也要要求金融机构对自己进行自我约束。因此金融立法工作重点应该放在推动金融市场基础设施建设，规范金融创新模式、利用市场自律监管以及提高金融监督管理。第一，统筹、科学和全局地做好金融立法工作，在制定金融体系规则的同时，既要讲究上位法下位法之间的和谐关系，又要使得同层法律规则相互协调，同时还要预留法律空间给予金融业未来发展需要。第二要把保护存款人和投资者的利益作为金融立法的基本指导思想，保护其基本利益才能更好的护卫金融机构信誉。第三是持之以恒做好金融法律相关研究工作，将经济和法律进行有机的结合，同时也对金融法律关系做出创新，使得法律从理论层次走向实务层面。
四、结语
就本文所提出的观点中，笔者认为，各相关主体的行为规范性决定了金融运行的质量。只有完善的金融法律才能够建立良好的金融市场，让金融行业走向良性循环的发展道路。而金融法律制度可以及时对金融机构和金融业务进行规范和调整，具备一定的约束性和引导性，使得政府可以更好的宏观调控市场经济。
参考文献：
【论文摘要】随着我国加入世贸组织（WTO）和经济建设工作的进一步深入，我国的企业拥有了更多的发展契机，但同时也面临着更多的竞争和挑战。这些挑战有的来自外部的压力，有的来自企业内部的风险。其中最引人关注的一点就是企业的金融风险。文章认为应该正确理解金融风险，认真剖析其产生的原因，选择适当的规避方法。
一、企业金融风险概述
要了解企业金融风险，必须先对金融风险的概念有一个清楚的认识。首先是区分风险和不确定性两个概念。许多人都把风险等同于不确定性。实际上，风险和不确定性是有严格区别的两个概念。对于一个微观经济主体来说，风险是它的预期收入遭受损失的可能性，而不确定性则是某种预知或控制某种不愉快事件发生的不可能性。从统计学角度看，不确定性是表现为随机事件，它的出现一般具有偶发、突然等特点。而风险通常与收益相伴而生。这一定义下的金融风险具有如下特点和涵义：作为研究对象的风险特指微观风险或个别风险；个别风险的分析主要为面临资产选择的微观投资主体服务；在一个充分竞争的金融市场中，理性投资者可以在不同的资产选择中对风险和收益做出估计或替代性决断。
金融风险是指金融交易过程中因各种不确定性因素而导致损失的可能性。金融风险有多种分类方法，理论上可分为宏观金融风险和微观金融风险。这两者在风险主体、形成机理、经济社会影响以及风险管理等方面都有明显的区别。宏观金融风险的主体是国家，或者说是整个社会公众，而微观金融风险的主体是微观机构。风险承受主体的不同，也就决定了二者具有不同的性质及其应对方式。宏观金融风险属于公共风险，无疑地需要政府来承担相应的责任；微观金融风险属于个体风险，自然要让市场主体来防范和化解。很显然，这里要讨论的企业金融风险属于微观金融风险。企业主要面临着以下几种金融风险。
1、外汇风险
简单地说，外汇风险是指在不同种类的货币相互兑换或折算时，由于汇率的变动而造成损失或收益的可能性。外汇风险通常分为交易风险、经济风险和会计风险。以交易风险为例，我认为涉外企业面临最严峻的应该是交易风险。外汇交易风险是指企业或个人在交割、清算对外债务债权时因汇率变动而导致经济损失的可能性，它是一种常见的外汇风险，存在于应收款项和所有货币负债项目中。实际上，交易风险不仅仅存在于涉外企业中，开办外汇买卖业务的商业银行、工商企业、个人买卖外汇、还有一些表外业务都包含有交易风险。
2、筹资风险和融资风险
筹资风险是指由于负债筹资引起、且仅由资本承担的附加风险。企业承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。投资风险是指企业再进行投资活动过程中的风险，如财务风险、信用风险、市场风险等。
3、利率风险
利率常常被看成是收益的一般形态，或是金融市场的价格。长期以来，我国金融市场的利率受到货币当局的严格管制，政策性的利率调整时有发生，这对企业的融资和还贷都造成很大影响。
二、企业金融风险原因
金融风险一般是由经济性原因所致，主要是金融市场基本要素的价格如汇率、利率、证券价格等变动所引起的，风险结果可能为负也可能为正，前者是指市场金融行情发生了于己不利的变动而造成损失，后者则是行情发生了于已有利的变化使风险偏好者得以获利。
汇率波动的不确定性和难预测性。风险头寸、两种以上的货币兑换、成交与资金清算之间的时间、汇率波动共同构成外汇风险因素。总的来说，外汇波动的原因有两个：第一，是商业银行的信贷需求这造成了外汇的市场波动，第二，是货币发行国的整体经济状况以及货币的购买力平价，这造成了货币波动的长期运行趋势。
筹资风险按成因不同，可以分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两种。现金性筹资风险是指企业在特定时点上由于现金流量出现负数而造成的不能按期支付债务本息的风险。此种风险产生的根本原因在于企业理财不当所致，从而表现为现金预算的安排不当或执行不力所造成的支付危机，或是由于资本结构的安排不当所致，以及债务的期限结构不尽合理而引发了企业在某一时点的偿债高峰等。收支性筹资风险是指企业在收不抵支的情况下出现的到期无力偿还债务本息的风险。收支性筹资风险是一种整体风险，一旦这种情况发生，就可能对企业债务的偿还产生不利影响，绝非某一项或某一时点债务的偿还与否问题。同时它不仅是一种理财不当造成的支付风险，更主要是由于企业经营不当造成的净资产总量减少所致。此外，它不是一种暂时性风险，而是一种终极风险，其风险的进一步延伸就将导致企业的破产，而且这种风险如不及时得到控制，将会给企业未来筹资和经营产生影响。
投资风险主要来自于：财务风险，即公司经营不善、财务状况不佳会使股票价值下跌或无法分得股利，或使公司债券持有人无法收回本利；市场风险，投资股票、期货时，市场行情波动会使持有的股票、期货合约的价格随之变动而造成损失；通货膨胀风险，通货膨胀会使钱变薄，失去原有的购买力。通胀加剧时对金融性资产的影响最大。但不动产和黄金等的抗通胀性则好得多；利率风险，例如投资债券时，利率上升使债券价值下跌，造成损失。
企业内部的管理缺陷。财务控制乏力易导致金融风险；虚假的财会信息掩盖了金融风险；理财技能的低下影响到金融风险的及时化解和消除；财会人员的违规操作直接带来金融风险。所以，公司财务的一举一动，都与金融风险有着直接的联系；防范金融风险，必须重视财会部门的协同配合，充分发挥财务的监控职能。
三、企业金融风险对策
在我国，由于金融机构还不够完善，企业人士规避外汇风险的意识还比较单薄，因外汇波动而蒙受亏损的事时有发生。实际上，像远期外汇合同、外汇期货合约、期权合同、货币互换等都是规避外汇风险的很好的工具，尤其是货币期权套期保值，是很理想的外汇风险管理工具，因为它既能使企业摆脱不利的汇率波动，又能使企业从有利的汇率波动中受益。但遗憾的是，中国金融业还远未建立起这些业务，使企业根本无从寻找规避外汇风险的手段。因此，要规避企业的外汇风险，应该首先提高企业的风险意识，完善金融机构设置，使企业有工具可用，有方法可使。
在筹资风险中，对于现金性筹资风险，从其产生的根源着手，应侧重资金运用与负债的合理期限搭配，科学安排企业的现金流量；对于收支性筹资风险，一般而言，应主要从两方面来设计应对措施：一是从财务上优化资本结构；二是进行债务重组。
在企业内部要加强管理，采取一系列的措施防范金融风险。企业的决策部门要建立积极的财务决策机制，这也意味着必须提高企业决策部门对外部金融风险的敏感性和抗风险能力；建立严格的风险管理机制；必须真实地报告财务信息状况；建立监督机制；灵活应用金融衍生工具，如期货、期权等，以更好地规避金融风险。
综上所述，企业的金融风险不仅来自企业外部的金融体系，也同样来自企业内部的各方面管理问题。企业管理者要正确地认识和对待金融风险，合理运用金融工具，加强企业内部管理，以适应外部金融风险，力避内部金融风险。从而更好地抓住商业契机，谋求更快更好的发展。
【参考文献】
[1]陈雨露：国际金融[M]，人民大学出版社，2004.
[2]北京投资创业协会[EB/OL]
[3]筹资风险成因分析及防范[EB/OL]，中国商业网.
[4]fandy：企业金融风险控制与财务监控机制探析[EB/OL]
