时间：2022-12-28 04:03:53
关键词：企业；财务报表；研究状况；分析
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）06-0-01
企业财务报表是展示一个企业的所有的财务信息的核心手段之一，与此同时，企业财务报表也是构成一个企业的财务报告的中心话题。随着我国经济社会的不断发展，我国的企业制度也在随着不断建立健全，如何有效的展示一个企业的财务信息已经成为了企业发展过程之中的重点问题。
一、简述目前我国企业财务报表可以发挥的作用
通过对一个企业的财务报表进行分析，就可以有效地从企业的财务报表里面寻找出来该企业的经营成果，并可以有效地衡量出来这个企业目前的财务经营的状态，并根据财务报表的数据精确地评估出该企业的未来的发展趋势。但是，在目前的企业财务报表的发展过程中，由于存在着各式各样的局限性，企业财务报表的真正作用一直难以得到有效的发挥，使得企业财务报表的发展还存在问题，下面，本文将具体讲述企业财务报表的作用。
1.企业财务报表可以反映企业的真实经营情况
首先，企业的财务报表可以反映该企业在一段时间里面的具体的公司经营的财务状况以及公司的经营成果，这样就有利于该企业内部的管理人员根据企业里面的具体状况来了解本公司的具体的各项工作指标以及该企业具体的业务完成情况，还可以帮助企业管理人员有效的了解到自己的工作存在的问题。因此，通过企业财务报表，可以帮助企业管理人员迅速的找准企业存在的问题，提升公司的经营管理水平，提升企业的效益。
2.企业财务报表可以帮助国家相关部门了解实际情况
通过对一个企业的财务报表的审查，有利于国家的相关经济监督管理部门快速的掌握住相关的企业管理运营状况。通过对各个行业的企业财务报表的汇总处理分析，国家的经济监督管理部门可以迅速的掌握住国家的各个行业和地区的经济发展得具体的情况，这样就可以有效地促进国家经济的宏观调控，保证我国的国民经济持续快速健康发展。
3.企业财务报表可以提供给投资者相应的企业管理材料
通过对一个企业的企业财务报表的分析和审查，投资人、债权人和其他的有关各方可以快速的掌握住这个公司的具体的财务经营状况。通过这样的方式，投资者以及债权人就可以迅速的分析出来该企业的具体的盈利能力以及发展的具体前景，给投资者以及债权人的投资和贷款提供很高的参考价值。
二、简述我国企业财务报表研究状况及存在的问题
1.我国企业财务报表中存在着会计报表合并问题
1.1我国企业财务报表中存在着合并报表与解决合并范围对象的问题
目前，我国的企业财务报表在合并报表和解决合并范围对象的问题，具体的来说，目前以企业表决权为基础的企业报表合作标准比传统的注册资本更具有参考价值。因为投资企业所拥有的权益性资本是其在被投资企业享有权益的基础或承担责任的限额，这就使得一个投资人并不能够享有其投资比例的正常的权益，该企业所拥有的表决权才是真正的关键所在。
1.2我国企业财务报表中存在着超额亏损子公司合并报表问题
目前，在我国的企业财务报表的制作过程之中，存在着企业里面的少数股东承受着差额亏损，但是在企业财务报表合并之后就会产生不同的影响。我国的财政部曾经公布过《关于资不抵债公司合并报表问题请示的复函》，这个文件就充分的显示了在企业财务报表制作过程之中“未确认的投资损失”所造成的企业的母公司不确认该企业具体亏损数额的问题，解决办法可以通过以下几种途径：首先，企业的母公司按照相关的法律来确定具体的投资造成的损失；其次，根据具体的准则确定各个少数的股东承受的超额损失的份额进行处理。
2.我国企业财务报表中存在着会计报表附注披露的问题
2.1我国企业财务报表中存在着会计报表附注内容方面的问题
在具体的企业财务报表的制作过程之中，要依照国家具体颁布的会计政策来指导企业进行相关的财务报表制作工作。根据我国会计政策的具体要求，在会计报表附注中应披露的会计政策主要包括：企业的合并政策、企业资金的外币折算、企业具体的收入的确认、企业应当缴纳的企业所得税的数额核算。但是，目前企业的财务报表在提供给外界的时候都是要求必须建立在公平交易的基础之上，由于双联关系不可避免的存在，就可能导致不公平交易的存在，就很有可能出现在财务报表的制作中存在虚假业绩的情况，干扰到企业财务报表的使用。
2.2我国企业财务报表中存在着债务重组的说明问题
在具体的企业运行过程中，由于债务重组的过程所获得的收益情况和企业日常经营所获得的正常的收益情况存在着很多的不同点，这就需要在企业财务报表的制作过程之中将债务重组过程的财务收益状况说明出来，这样才有利于我国监督管理部门的监督。对于企业运营中存在的非现金资产的收益问题，企业财务报表也难以给出有效的说明，致使很多报表使用者对企业财务报表的公平性产生了怀疑。因此，必须进一步加强企业财务报表的公信力度。
三、结语
目前，企业财务报表在审核一个公司的具体经营状况和评估企业的未来发展趋势方面起着非常重要的作用。但是，企业财务报表还存在着许多的问题，例如我国企业财务报表中存在着会计报表合并问题以及会计报表附注披露的问题。针对这样的情况，笔者在本文中具体的讲述了企业财务报表的作用以及企业财务报表目前的研究状况。
参考文献：
[1]李永霞.上市公司财务报表分析[J].内蒙古科技与经济，2012（17）.
关键词：财务状况；现金流量表；企业；制造业
中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：16723198（2012）13012202
1有关现金流量表的定性结构分析
首先我们讨论一下有关现金流量的结构分析的概念，它是指同一时期中对现金流量表内的不同项目采取一定的分析与比较，从而使企业在现金流量中间的各个数据来进行分析，从而为企业提供更加准确的数据，通过这些数据，使企业的决策更加的准确，负有一定的依据性。
说到定向的结构分析，我们就很清楚的知道，它主要是通过对现金的流进、流出的数额，在企业的三大活动中的变化来进行一定的分析，从而从宏观发展的角度，使企业在未来的发展情况更加的有把握。
第一种情况，一般情况下，产品都会进入到一个衰退的时候，这时候市场上就会出现销售额下降，市场经营状况不景气，企业在进行活动的时候，现金流动性不好，甚至还会出现负值，这样对企业来说，很有可能会面临，为了偿还负债不得不收回以前的投资，这样对企业的发展是很不利的。
第二种情况，当产品进入成熟期的时候，这是在市场上的销售情况就会比较的稳定，这时候企业在进行经营的时候，就会比较好，会出现资金从负的到正的过程，这时候企业可以回收以前对产品的投资，是现金逐渐增加，慢慢地成为正值。
第三种情况，产品在销售的过程中，有段时期就是销售量快速增长的时期，这时候产品卖得比较好，企业就会有大量的资金流进，企业当然要利用好这个时期的优势，开始扩大自己的市场份额，是自己的资产更进一步的增加，在扩大份额的时候，就会出现一部分的资金流动，这时候会出现流动性资金比较少。
第四种情况，产品在刚刚起步的时候，这时候的产品正好处在一个刚刚起步的时期，为了使市场开拓，就会动用一部分的资金，这时候企业就要想办法筹集一定的资金，使自己的产品增加市场，从而才能使现金流进企业。
企业现金的主要来源是经营活动中的现金流量，它是现金流量表的精髓。一般情况下，对于一个企业来说，只要是企业正常的发展，那么他在从事经营的时候，现金的流量一般情况下都是会出现正数的，因为企业经营，就是为了能够得到更多的现金流量。但是事实上是有不同的，因为企业也是要面临一些贷款呀，支付贷款利息呀，还有就是对股东进行股利的分配，这些事情也都是需要用现金进行支撑的，或许这时候企业面临的经营活动中的流量是负的，但是企业的发展当让长远的眼光来看待，企业要想发展，那么他的现金流量也就必须是正的，这对于一个企业来说也是相当的重要的，因此企业要增加他的购销能力，这样企业的利润才会增大，才能使更多的现金流向企业，增加企业自身的现金的总体的流进，销售量增加，从而使企业的经营状况得到改善，并更加的好。
2现金流量表的作用
2.1有助于客观评价企业整体财务状况
企业管理层所编制的会计报表的一个主要目的是通过会计报表所反映财务状况和企业经营情况，为决策层提供相关的信息。通过现金流量表，可以从筹资活、经营活动、投资活动这三个方面对企业的财务状况进行评价。
2.2能够说明企业的现金流入和流出情况
现金流量表可以将企业的现金流量划分为筹资活动、经营活动、投资活动和所产生的现金流量，同时按照现金流量的流入和流出项目加以反映。同样，企业在生效的经营活动中的其他的涉及到现金流入和流出的业务也可以归入以上的现金流量之中，并且在现金流量表中予以适当的反映。例如，我们通过对现金流量表的分析，可以看出企业的现金的流进与流出都是出自于什么原因，因为他很清晰地反映了这个问题。
表1现金流量表
项目D本期金额D上期金额D项目D本年
金额D上年
首先，加强职工的继续教育培训，提高人员的整体素质水平财务管理的核心是会计核算，所有合法的和非合法的经济活动，最终要通过会计这一关口，这直接关系到会计人员的业务能力强弱和职业道德水平的高低。
近几年来由于经济活动发展很快，我国陆续颁布出台了一系列会计法律、法规，所以会计人员的继续教育至关重要。目前我省重点国有企业的会计人员继续教育培训已经开始，但大多流于形式。今后企业要加强这方面的工作，使会计人员继续教育的评价标准不仅仅是完成规定的学时，更关键的要考核所掌握的会计理论与实务操作技能，同时有关的税务税法知识也要作为考核内容加进继续教育计划。税务支出作为每个企业必不可少的现金流出，必须引起高度的重视，才会防患于未然。如企业报废旧汽车，必须依法交纳营业税，而有关会计人员则可能缺乏相关税法知识，无端地支付罚款和滞纳金。
其次，建立适当的激励机制，增加显性收入。人的需要可分为物资需要和精神需要，对经营者的激励相应地分为货币激励和非货币激励。非货币激励主要是晋职、晋级等，货币激励则要给予一定的货币报酬。
2000年10月，国家经贸委了《国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理的基本规范（试行）》，其中规定，国有及国有控股大中型企业不再套用党政机关级别，也不再比照党政机关干部的行政级别确定企业经营管理者的待遇，实行适应现代企业制度需要的企业经营管理者管理办法。这份规范无疑放开了人们思想认识的，给国企领导人一定的货币激励既是合理又是合法的。对重点国企的经营者可考虑采用年薪制，也可考虑经营者购买自己企业的一定股份。除此之外，也可用期权激励以及工效挂钩等方式作为分配依据，将国有企业的业绩评价，逐步与经营者的业绩结合起来，有效促进企业激励约束机制的建立和完善。
其三，拓宽筹资渠道，多方筹集资金。财务管理实质就是资金的运动。企业没有资金，好比巧妇难为无米之炊，资金运作不善，缺乏必要的现金流量，直接影响到企业管理的成败。企业的资金既可来自企业内部，又可来自企业外部。
（1）内部的资金来源。
企业要尽一切可能，缩短存货的占用时间，尽快实现由生产资本或者是商品资本向货币资本的转换。对于长期积压、呆滞冷备的物品，要采用多种方法变卖处理，最大限度地收回资金，事先作好科学的生产规划，减少原料的库存。应收账款的管理要加强，搞好货款回笼。货款回收的快慢，直接影响着企业的效益，管好“源头”资金是企业生存的基础。同时要及时分析现金流量变化，提高资金使用效率。一个企业的经营好坏，很大程度上取决于其理财水平的高低，资金的周转是否顺畅。因此要及时分析现金流量变化，及时掌握现金流量信息，从而为搞好资金调度，防范财务风险，最大限度地提高资金使用效率创造条件。
（2）外部的资金来源。
企业从外部筹措资金主要是通过向银行贷款，吸收投资款，发行公司债券等多种方式。我省重点国有企业的资金来源主要来自银行贷款，由于一些困难国有企业的资产负债率比较高，财务状况不佳，还款难以保证，银行限制或拒绝为其贷款，资金十分紧张。企业一方面要尽自己能力，降低资产负债率，提高自己在银行的信誉，另一方面，要坚持以信为本，以诚树信的原则，搞好银企关系，树立良好的信用形象。总之，企业必须通过多种手段千方百计筹措资金，降低资金成本，减少资金的不必要支出，为企业的正常运作做好资金准备。
其四，强化市场主体地位，建立规范的市场竞争机制。企业每一个投资项目上马之前，都要从真正的市场主体的角度出发，进行科学的可行性论证，进行详细的预测和决策，保证资金的使用效果，杜绝损失浪费乃至侵吞投资款的不合规行为发生。要对投资的效果及时评估，保证达到预定的投资报酬率，加速资金的周转回笼。政府要切实转变政府职能，以经济和法律的手段搞好宏观调控，规范行业的有序、健康发展，鼓励和规范竞争，反对恶性竞争和不公平竞争，遏制假冒伪劣产品对市场的冲击力，切实做好打假、治假的工作，建立规范、有序的市场竞争机制，为国有企业改善财务管理状况提供一个健康的外部环境。
其五，加强对上市公司的监管力度。
（1）严格把好上市关，提高上市公司的质量。
某些国有企业之所以要包装上市，根本原因是其经济效益很差，根本不具备上市资格。因此，国家证券管理部门要严格把好企业上市关，堵住劣质企业上市的源头，也就在相当大的程度上堵住了上市公司弄虚作假的源头。在主板市场也可考虑采用二板市场的“推荐人”制度，上市公司一旦被发现不具备上市价格，其推荐人要负相应的连带责任。这样劣质企业的推荐人就会慎之又慎，从源头上大大降低了劣质企业上市的机会。
（2）加强对注册会计师行业的清理整顿，强化注册会计师的职业道德建设。
目前注册会计师行业的无序竞争，直接导致了上市公司虚假会计信息的产生。因此有必要加强对注册会计师行业的清理整顿，加强职业道德教育，取缔一切不符合国家规定的事务所，加强对违法违规的事务所和提供虚假信息的上市公司的处罚力度。
（3）削弱地方保护主义的影响。
一个地方上市公司的多少往往成为衡量地方领导政绩的一个重要标准。当上市公司在上市之初以至其后面临停牌、摘牌等不利局面时，地方领导为了维护自身形像往往亲自出面调解或干涉，阻碍注册会计师独立执业。因此，国家证券管理部门要加大对违规上市公司与地方保护主义的关联度调查，一旦调查属实，要会同有关纪检部门严肃处理，打掉违规公司的保护伞。
其六，加大处罚力度。在我省的重点国企中，仍有“穷庙富方丈”的例子。之所以他们敢为所欲为，除了内在的拜金主义作怪之外，一个重要的外因是处罚力度过小，不足以构成威慑他们的外力。
因此，国家有必要做出严格的法规规范，造成国有资产流失的经营管理者到底应负什么样的责任，不能泛泛而谈，要确保国有资产保值增值，一旦不能确保必须明确应负什么样的法律责任。直接导致企业财务状况恶化、财务管理混乱的经营管理人还应负相应的行政责任，给予开除、降职、降级、党内处分等不同的处分。该追究刑事责任的，要追究刑事责任，以平民愤，以慰民心。
总之，我省重点国企的财务管理状况尚存在大量的问题，需切实采取措施来改善我省国企财务管理较为混乱的状况。只要有关各方达成共识，下定决心，恢复财务管理正常秩序指日可待。
「参考文献
【关键词】新三板上市 广顺小贷 企业财务状
一、广顺小贷简介
广顺小贷（832336）全称哈尔滨广顺小额贷款股份有限公司，2009年11月5日设立股份公司，目前注册资本为2亿元，是第一批经黑龙江省政府批准设立的专门经营小额贷款业务的公司。公司自运营以来以骄人的业绩为地方经济的发展做出突出贡献，成为黑龙江省乃至全国小贷行业的领军者。2015年3月30日，哈尔滨广顺小额贷款股份有限公司在全国中小企业股份转让系统成功上市，股票简称：广顺小贷，股票代码：832336。总计发行20000万股。目前无论从贷款规模还是盈利能力，该公司均处于黑龙江省乃至全国小贷行业前列。2015 年12月，公司被评为哈尔滨市百强企业，被哈尔滨市人民政府授予“哈尔滨发展经济贡献奖”的荣誉称号，是唯一当选的小额贷款公司。广顺小贷公司在挂牌前主要属于依靠自有资金积累滚动发展的企业，所处行业为小额贷款业，但是由于小额贷款公司业务的对资金流动性依赖强的特殊性，主要依托自有资金不利于公司的发展壮大，同时，由于各项业务贷款期限的不匹配，可能造成资金流动性产生困难。这一些列因素决定了广顺小贷股份有限公司急需寻找新的突破口谋求更好的发展。同时，公司是黑龙江省第一批经省政府金融办批准成立的在省内经营小额贷款业务的专业化公司，公司在哈尔滨市小额贷款行业中的具有明显的竞争优势：（1）资金雄厚，公司是哈尔滨市第一批小额贷款公司，成立时公司注册资本为 2000 万元，经过几次增资以后，到 2014年5月30日，公司的注册资本已达到了达到了2亿元，是哈尔滨注册资本最大的小额贷款公司；（2）股东背景，公司的主要股东在哈尔滨市经商多年，资本实力雄厚，有着丰富的社会资源，尤其在商业流通领域在黑龙江地区拥有较高的知名度和影响力，公司现任董事长曹滨顺先生是黑龙江小额贷款公司协会会长，同时还是中国小额信贷机构联席会的副会长，属于黑龙江省小额贷款行业的领军人物；（3）融资能力强，公司在2009年成立之初，注册资本只有2000万元，截止到2014年5月，公司的注册资本达到了2亿元，2010年12月开始公司向国家开发银行融入资金 5000 万；2012 年11月，公司再次向国家开发银行融入资金5200万，是哈尔滨小额贷款行业中向银行融入资金金额较大的一笔；（4）客户群体优势，公司的主要股东在哈尔滨市具有较强的人脉关系，在贷款客户的选择上具有较强的优势；（5）良好的企业文化与和谐的企业工作氛围，公司自 2009年11月成立以来，员工年平均流失率低于10%，公司的人员稳定、忠诚度高，有效的降低了道德风险，这种良好的企业文化使公司在小额贷款行业有着较强的市场竞争力。广顺小贷股份有限公司的发展现状以及竞争优势决定了其在新三板挂牌上市的必要性。
二、广顺小贷财务状况分析
1.盈利能力分析
广顺小贷2014年营业收入38015916.97元，2013年营业收入为23760254.89元，实现利润总额16，205，709.55元。同比增长60%，每股收益2014年为0.13元，2013年为0.09元，同比增长44.44%。净利润也呈上升趋势，同比增长82.22%。公司 2012 年度、2013年度和 2014年的净利率分别为 60.31%、51.11%、45.02%，2013年衾率、净资产收益率略有下降，下降的原因是公司发放贷款利率水平下降且发放贷款净流入大于净流出；公司在 2013 年办公室装修大幅度增加了办公费用所致。2014 年公司盈利水平开始恢复性增长，主要原因是公司发放贷款利率水平逐步提升，发放贷款净流出大于净流入，提高了公司的盈利能力。
2.偿债能力能力分析
公司2012年末、2013 年末和 2014 年末资产负债率分别为 24.49%、26.10%、10.02%。公司在2012年末和2013 年末资产负债率基本保持稳定，而2014年资产负债率下降的原因是公司在2014年5月进行了增资，使资产负债率产生较大变化。与此同时，公司的资产2014年同比增长29.54%，而负债总计相比于上一年下降较多，50.74%。流动比率也相比上年增加近一倍。
3.广顺小贷成长情况分析
本文主要选取公司报告期内总资产增长率、营业收入增长率和净利润增长率等指标来衡量公司的成长情况。在2014年总资产增长率为25.94%，上一年同期为-6.58%，2014年营业收入增长率为60%，上一年同期为-9.79%。2014年净利润增长率为82.22%，上一年同期为-23.55%。公司各项指标显示公司成长情况较好。
一、引言
2004年5月17日，中小企业板在深圳证券交易所设立。2007年底，中小企业板上市公司数目为202家，总发行股本约339亿元，上市公司市价总值约10，652亿元，上市公司流通市值约3，836亿元，标志着中小企业板已经从探索走向成熟。但由于中小企业板上市公司的规模较小，发展时间较短，资产与业绩评估分析的难度也较高，因而相对主板市场而言更容易出现财务造假、内幕交易和市场操纵，监管难度也更大。因此，中小企业板市场的潜在财务风险不容忽视。在此背景下，本文将对我国中小企业板上市公司的财务状况做一些实证研究，为投资者、上市公司及拟上市公司、政府监管部门等提供一些借鉴和参考，为中小企业板的规范发展尽一点绵薄之力。
国外较早的财务状况分析方法主要有沃尔评分法、杜邦财务分析体系、Z评分模型等，随着SAS、SPSS等统计软件在各行业领域的推广应用，多元统计方法越来越多地应用于财务状况评价。目前，常用的方法还有模糊综合评价法、神经网络综合评价法等。
国内较早的分析方法有樊行健教授提出的比较分析法、比率分析法、因素分析法、现金流量分析法、图形分析法和量本利分析法等，张新民教授提出的水平分析、共同比报表分析和比率分析三种等。而传统综合分析法除国外的沃尔评分法、综合指标（评分）法、杜邦财务分析方法外，还有国内财政部颁布的企业绩效评价法、《中证报》的中诚信证券业绩评价体系、上海新兰德业绩综合评价法等。自1995年以来，实证综合分析法越来越多地应用于我国上市公司的财务状况分析。葛文雷（1999）、李湘露（1999）、徐国祥（2000）、郭显光（2001）、吴世农、卢贤义（2001）、朱顺泉（2002、2003、2004）、冉伦、李金林（2003）、陶冶、马健（2005）、李君妍、王力宾（2006）、朱幼凤（2007）等分别用不同的数理统计或多元统计方法选取某些上市公司或企业作为样本，对他们的财务状况做了实证分析，证明了这些方法在财务分析中的可行性。
二、因子分析法引用及财务状况分析指标体系的建立
因子分析的概念起源于20世纪早期，是Karl Pearson和Charles Spearmen及其他学者为定义和测定智力所做的统计分析。当时由于缺乏强有力的计算工具，这种统计方法的发展受到了阻碍。随着高速计算机的面世，人们将因子分析的理论成功地应用于经济学、医学、地理学等领域，使因子分析的理论和方法更加丰富和完善。
因子分析法作为多元统计方法中的一种，对于解决传统财务分析方法所面临的缺陷具有明显的优势。沃尔和杜邦分析法人为的主观因素比较多，难以保证准确评价企业的财务状况。且指标个数太多常会增加对问题分析的复杂性，因此人们总是希望用较少的财务指标来代替原来较多的财务指标，主成分和因子分析法正是顺应了这种需要。通过浓缩数据，用少数几个假想变量来表示众多财务指标数据，从而抓住几个主要因子来帮助我们分析和解释复杂的财务状况。本文采用的就是因子分析方法，对中小企业板上市公司的财务状况做实证分析研究。考虑指标的可获得性及代表性原则，本文使用了以下五个方面20个评价指标，这些指标都可从中小企业板上市公司公开的财务报表中计算得出。
（一）盈利能力指标：指上市公司的获利能力，是影响公司财务状况诸多因素中最重要的指标。主要包括：总资产收益率、净资产收益率、销售净利率、资本保值增值率等。
（二）偿债能力指标：指上市公司清偿债务的能力，它反映了公司的资本结构，也在一定程度上表明了公司的风险。主要有资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率等。
（三）运营能力指标：即上市公司的经营运作能力。主要有存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、收入现金比率等。
（四）市场价值指标：这是区别于以往公司财务评价体系的一个指标，它通过以下指标来体现：每股收益、每股净资产、每股现金流量、市盈率等。
（五）成长能力指标：用来衡量上市公司的发展潜力或预期收益。主要包括销售收入增长率、净利增长率、总资产增长率、净资产增长率，等等。
三、中小企业板上市公司财务状况因子分析实证检验
本文选取中小企业板截至2005年底上市的50家公司，剔除11家2007年年报未出后的39家中小企业板上市公司作为样本公司，并选取2007年这些上市公司最新的财务数据作为样本数据。所有样本公司的财务指标数据均来自：（1）巨潮网：http：//省略/；（2）中证网：http：//省略/；（3）中国上市公司咨询网：http：//省略/；（4）中国证券监督管理网：http：//csrc.省略/。
（一）原始指标数据标准化处理。除资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率、市盈率5个指标外，其余都是正向指标。先将这5个指标做正向化处理，即这5个指标的适中值分别定为45%，2，1，1，20。然后，用SPSS软件将所有数据进行标准化处理。
（二）计算相关系数矩阵，并进行统计检验。在标准化数据的基础上可计算出20个财务指标的相关系数矩阵，从矩阵中得出各指标之间相关系数的绝对值大部分在0.3以上，表明相关性较大；同时，巴特利特球形检验和KMO测度结果显示，KMO=0.534＞0.5，基本达到因子分析的可行性标准。（0.534稍微低了些，但这与样本数量偏少有关，因为一般要求样本数量为财务变量的5～20倍）巴特利特球形检验显著性水平值为0.000
（三）计算相关系数矩阵的特征值、特征向量，并提取因子。通过SPSS软件计算得到相关系数矩阵的特征值与贡献率。（表1）
我们以因子的累计贡献率大于等于85%、特征值大于1为依据得到六个公共因子，可认为这六个公共因子基本上反映了原变量的绝大部分信息，即这六个因子一起解释了中小企业板上市公司综合财务得分的82.649%。
（四）建立因子载荷矩阵并旋转。因子载荷表示财务指标变量与公共因子间的密切程度。如果从因子载荷矩阵能较好地找出每个公共因子所代表的原始指标，就可以直接赋予这些因子合理的经济解释。但如果因子载荷量较为平均，难以判别哪些指标与哪些因子联系较为密切，这时就需要进行因子旋转，使指标仅在一个公共因子上有较大的载荷，而在其余公共因子上的载荷较小。旋转后的因子载荷矩阵如表2。（表2）
（五）对因子的解释。由旋转后的因子载荷矩阵可以看出：公共因子F1在资本保值增值率、每股净资产、总资产增长率、净资产增长率等上的载荷为0.961、0.814、0.845、0.961，可以概括为市场价值与成长能力因子。该因子的方差贡献率为28.048%。这正符合了中小企业板上市公司资本规模扩张迅速的特点；F2在总资产收益率、净资产收益率、净利增长率上的载荷为0.902、0.905、0.781，可以概括为盈利能力因子，方差贡献率为17.780%；F3可以概括为偿债能力因子；F4可以概括为运营能力因子；F5可以概括为运营和获得现金流量能力因子；F6大致可概括为市盈率因子。
（六）计算上市公司各因子得分、综合得分并排序。根据旋转后的因子载荷矩阵，运用回归法可计算出因子得分系数矩阵，与财务指标的标准化数据矩阵相乘得到39家样本公司的各项因子得分。
再以每个公共因子特征值的贡献率为权重，可计算各公司综合因子得分。第i家公司最后综合得分计算公式如下：（Fi1，Fi2，Fi3…，Fi6表示第i家公司在各公共因子上的得分）
Fi＝28.4%×Fi1＋17.78%×Fi2＋13.265%×Fi3＋11.256%×Fi4＋6.59%×Fi5＋5.711%×Fi6
各公司财务状况得分及排序见表3。（表3）
（七）结果分析。从表3可以看出，39家中小企业板上市公司在盈利能力、偿债能力、成长能力、运营能力、获得现金流量的能力和市场投资价值方面的表现各不相同，投资者可以从不同的侧重点做出不同决策。从综合得分来看，思源电气、鑫富药业、苏宁电器、七匹狼、苏泊尔、大族激光、伟星股份、华星股份、永新股份、丽江旅游等排名在前十位。还有2家公司：江苏琼花、飞亚股份，由于市盈率为0，在计算各项因子得分时全部为空。
高居榜首的是思源电气，它以1.2602的总得分远高于其他公司，这主要归因于其在市场价值与成长能力上的得分，尤其是其净资产增长率为189.59%，显示了该企业较快的发展速度，其每股收益和每股净资产达到1.65和10.37，高居第一位。（每股收益和每股净资产与公司的股本数、股利分配方案有关，不能直接反映企业的盈利水平和成长能力。）但是，它的盈利能力不是很好，经营效率不高，在盈利能力因子排名时，处于中等水平。这是公司今后需要解决的首要问题，毕竟盈利能力才是一个企业取得长期竞争优势的重要保证。
排在第二名的鑫富药业在盈利能力上得分最高，总资产收益率、净资产收益率、销售净利率都位居39家公司之首，净利增长率高达2，651.38%，表明2007年该公司比2006年的经营效益大大提高。偿债能力因子上的得分也比较高，显示其良好的偿债能力。该公司在其余指标上表现也不俗，说明该公司2007年取得了很好的业绩。
第三名的苏宁电器应收账款周转率高达404.83%，使得该公司在运营能力因子上排名第一，显示其高超的经营能力和较高的运营效率。苏宁电器在盈利能力上排名第五，成长能力和市场价值上排名第八，可见该公司的竞争实力十分强大。偿债能力一直是苏宁电器的薄弱环节，它在此项的排名比较靠后。但偿债能力指标却是很多投资者比较关注的，因此该公司应该在提高公司偿债能力、优化负债结构方面做更多的工作。作为知名的家电连锁企业，苏宁电器已突破了区域性限制，逐步形成全国发展的布局，所以普遍认为其还有很大的发展潜力和盈利空间。
第四名的七匹狼和第五名的苏泊尔，除成长能力和市场价值有较好表现外，其余各指标平平，没有特别值得关注的地方。
值得一提的是排在第六名的大族激光，依靠领先的技术、优质的产品以及科学的经营理念，一直占据着激光行业的龙头地位，并引导国内激光产业向国际标准接轨。由于近年来市场对其产品的需求呈快速增长趋势，所以它在成长和市场价值能力、盈利能力，以及偿债能力这三个主要因子上得分都不错，是唯一一家三个因子得分都进入前十名的公司。可是该公司的运营能力有些落后，是今后需要注意的地方。
第七位的华星化工业绩比较均匀，成长能力、盈利能力、偿债能力都在十名左右徘徊。
第八位的伟星股份比起前几名，成长速度较缓，可盈利能力和偿债能力都名列前茅，表现出稳定的发展势头。
第九位永新股份除有较好运营业绩外，其余成绩一般，各方面都不突出。
第十位的丽江旅游是前十名中在成长因子上得分倒数的公司，排在第32位，能进入前十名靠的是稳定的盈利能力和经营效益，尤其在获得现金流量方面有很大的优势，不愧是实力扎实的公司。
剔除两家得分为零的公司，排在倒数第一位、第二位、第七位的精工科技、京新药业、新和成在六个公共因子上的得分均为负值，说明该企业要想取得较好的业绩，需要在公司的各个方面提高自身的竞争力。排在倒数第三位的轴研科技虽然盈利能力稍好一些，达到正值，但其余各项排名很低，拖了后腿，今后合理安排资金结构，加强运营上的管理，公司可以很快提高排名。倒数第五名的江苏三友和倒数第六名的华帝股份虽然在资金周转、现金流转等方面做得不错，排名能入前十或更靠前，可很低的成长及盈利水平揭示出企业没有多少盈利，企业发展后劲堪忧。
倒数第八位的山东威达除市盈率因子是正值外，其余都为负数，只能说明该公司的股票价格泡沫不多，甚至也可能是投资者对该公司的发展前景并不看好。倒数第九位的黔源电力盈利能力得分倒数第一，而获得现金流量因子排名第一，产权比率高达4.16，净资产增长率148.54%，说明企业负债较多，筹资能力弱，资本结构不太合理。
（一）财务报表分析的作用
财务报表分析起源于金融机构为有效支持工商企业发展，了解企业财务结构和经营业绩，而将财务报表列为银行贷放款项重要参考资料的依据，分析衡量企业的信用能力和偿债能力。
（二）财务报表分析的方法
财务报表分析的方法主要包括比率分析法和比较分析法。
1、比率分析法
是将企业同一时期的财务报表中相关项目进行对比，得出一系列财务比率，通过分析要素之间关联程度的合适与否，以此评价企业的财务经营活动。
2、比较分析法
是将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况中存在差异的分析方法。
二、财务报表分析及结论（以宁夏某公司为例）
（一）偿债能力分析
1、流动比率分析
从发展趋势来看，该公司的流动比率呈现上升的趋势。结合流动资产和流动负债的数据，我们可以得出的流动资产增加超过流动负债的增加，从而使企业短期偿债能力逐步增强。流动比率呈现上升与企业规模扩大和效益上升有关，虽然银行借款逐年增加导致了负债的增加，但辩证的看流动资产增加的幅度超过流动负债增加幅度。
2、速动比率分析
我们可以看到，公司2011年的速动比率都在1以下，2012、2013年后两年速动比率都在1以上，由于公司金融板块业务的逐步扩大，从而影响了它的速动比率大幅提高，短期偿债能力明显增强。
3、资产负债率分析
公司2011年-2012年资产负债率呈现较为明显的下降趋势。特别是在2012年有一个大的跳跃，资产负债率达到52.23%，为2011-2013年三年中最好水平。2013年该公司与同行业相比2013年资产负债率达到55.08%，同行业资产负债率在60%-70%，说明公司长期偿债能力逐步增强。
（二）营运能力分析
1、应收账款周转率
公司的应收账款周转率在逐年下降，应收账款周转天数是逐年上升。2013年较2011年相比，受国家经济下行压力影响，公司资金被外单位占用的时间有所延长，管理工作的效率有所降低，公司的营运能力有所减弱。应收账款收账期于应收账款周转率呈反比例变动，应对该指标进行分析，作为制定企业信用政策的一个重要依据。
2、存货周转率
表2-5存货周转率变化表
从2011年至2013年，公司存货变现速度持续减慢，存货的运用效率降低，从而导致公司的营运能力有所下降。2013年较2012年，公司的营运能力有所减慢。而存货变现周期变长，资金回笼速度变缓，使企业面临较大的偿债压力。
3、固定资产周转率
公司的固定资产周转率从2011至2012年周转速度呈快速上升的趋势。到2013年，固定资产周转率下降为3.69，周转一次需要97天。这种下降趋势表明公司固定资产投资增长过快，固定资产利用还不够充分，从固定资产周转率的指标来看，公司的营运能力有所下降。
（三）盈利能力分析
1、总资产报酬率
公司的总资产报酬率在2012年还维持在一个较高水平，并在2013年有一个小幅下降。整体来看公司的总资产报酬率还是比较稳定的维持在8%到10%之间，期间只有小幅的震荡。说明公司资产报酬率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增强的。
2、净资产收益率
司的净资产收益率在2012年还维持在一个较高水平，并在2013年有一个小幅下降。整体来看公司的净资产收益率还是比较稳定的维持在10%到13%之间，期间只有小幅的震荡。说明公司净资产收益率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增强的。
（四）发展能力分析
1、销售增长率
公司这三年的销售增长率呈现先升后降的趋势。主要原因一是受公司2012年开发合作项目影响，收入增长较快，二是公司应对考核要求和变化，积极调整销售策略，压缩应收账款，导致销售有所下降，但销售毛利还是有保障的。
2、资产增长率
公司这三年的资产增长率呈现先降后升的趋势。主要原因一是受公司2012年开发合作项目影响，资产增加，二是公司金融板块业务快速发展增加资产，2013年增幅达到历史最快水平。
（五）宁夏某公司财务状况综合分析
我们采用杜邦分析法对公司的财务状况和经营成果进行综合分析。杜邦分析等式为：净资产收益率=资产净利率×权益乘数； 资产净利率=销售净利率×总资产周转率
1、公司杜邦分析数据及分析结论
（1）净资产收益率分析
由杜邦体系结构可看出，该公司净资产收益率的变动在于资本结构变动和资产净利率变动的共同影响，其权益乘数相对比较稳定，变动的主要原因在于总资产收益率的变化，说明公司三年来净资产收益率变化主要受总资产收益率变化影响。
（2）权益乘数分析
由公司2011年-2013年的权益乘数得出：2011年的2.7871到2012年的2.4775、2013年的2.1612权益乘数逐年降低，说明公司的负债程度越来越低，偿债能力越来越强，财务风险程度也越来越小。
（3）资产净利率分析
公司的资产净利率在2011年到2012年呈上升趋势，2012年至2013年呈下降趋势，主要原因是由于销售净利率的同步变化和总资产周转率同步变化双重因素共同影响造成的，剔除2012年的资产开发项目，资产净利率指标三年来还是呈逐年递增态势，公司的盈利能力是逐年增强的。
（4）销售净利率分析
从企业的销售方面看，销售收入2012年比2011年上升了19.78%，成本费用2012年比2011年上升了22.16%，销售净利率2012年较2011年上升6.16%，但整体上说企业收入的增加额及税金的减少额相对于成本费用的增加额还是相差甚远，致使销售净利率的上升。而销售收入2013年比2012年下降32.66%，成本费用2013年比2012年下降了32.40%，销售净利率2013年较2012年下降2.08%，说明收入减少额的减少速度不足成本费用类的上升的速度，使得销售净利率降低。
（5）资产结构及资产周转情况分析
在2011年-2013年中应收账款比重逐年提高，应收账款周天数逐年增加，应收账款资金占用呈逐年增长态势，说明企业的营运能力有所下降。从三年总资产周转率指标来看，总资产周转率先升后降，说明受目前经济下行压力的影响，企业的营运能力明显下降。
（6）公司财务状况结论
首先，从短期偿债能力来看，近三年来该公司的流动比率呈上升的趋势。整体来说公司的资产相对同行业来说具有较好的流动性，对于短期债务的债权人利益有较好的保障。从长期偿债能力来看，公司资产对负债的保障程度不断增加，承担风险能力有所增加，偿债保证程度持续增强，债权人利益的保障不断增强，股东权益对偿债风险的承受能力不断增强。
其次，从营运能力来看。公司资产经营能力增强，资产效率提高，但仍有有部分固定资产被闲置、未被充分利用。应加强管理充分地发挥固定资产的运用效率。但从2011年至2013年，公司流动资产的运营效率持续走低，利用流动资产进行经营活动的能力也不断削弱。存货周转天数呈减慢趋势，应加强存货管理，减少资金占用；在2011年-2013年中应收账款比重逐年提高，说明了企业的营运能力有所下降。从三年总资产周转率指标来看，总资产周转率先升后降，说明受目前宏观经济下行压力的影响，企业的营运能力明显下降。结合行业整体来分析，公司的资产管理具有较高的水平，各项资产周转速度在同业中都处于领先的水平。
再次，从盈利能力来看，公司的获利能力在同业中较有竞争力，但离先进水平还有一定的距离，分析中我们看出这主要是因为销售规模影响造成的，所以公司还应在这方面深挖原因，找出相应的改进措施以提高企业的盈利水平。
最后，从发展能力来看。该公司的销售增长率、资产增长率、净资产增长率等各项指标在近几年虽然有升有降，剔除特殊因素后但一直都是正值，并且从2011年至2013年都呈上升趋势，说明公司的发展能力良好，还有进一步发展的潜力。
四、对公司加强财务管理的建议
（一）应收账款的合理化
通过分析发现，公司的应收账款周转率在近三年呈下降趋势，应制定长期合理的应收账款项目管理，有效地使用资金，建立客户企业资信档案，做好应收账款的事前控制；合理确定赊销额度、交易条件、赊销期限及结账方式，做到应收账款事中控制，确保应收账款的安全；制定完善的应收账款监控制度，做到事后控制，确保应收账款的回笼。
（二）对存货周转进行控制调整
该企业的存货周转率在近三年中一直处于较低的状态，应进行合理的管理。该公司要加强销售一体化，合理地降低整个供应链上的库存量；确定最佳经济进货批量，合理配置企业资源；控制库存规模减少资金占用，从而达到存货最低占用资金和取得最大收益的目的。
（三）调整长短期借款的比例优化债务结构
从前述分析看，公司流动负债占公司负债的98.7%，公司的短期负债过多，在企业的经营活动中，经常会受到偿还到期债务的压力。因此，建议公司公司应该积极调整债务结构，减少短期借款，适当增加长期借款，从而加快生产周期，增强偿债能力，提高经济效益。
（四）降低成本费用
目前经济低位运行，对公司经营的影响将持续，竞争压力加剧，销售和利润的增长将愈加困难，因此我为企业提出以下建议：首先采取节约能耗、防止事故等成本维持的初级形式，其次进一步深化对标管理以扩大生产规模和提高劳动生产率来降低单位产品成本；再次深化财务预算管理、不断强化财务预算的“闭环”管理，提高财务预算的科学性，执行的严肃性，增强考核的刚性。最后是资金集中管理。近年来受企业扩张速度的影响，融资规模逐步扩大，企业财务费用逐年增大。继续充分发挥公司资金归集的集合效应，提高资金使用效率，有效控制财务费用开支。
（五）加强资产管理
一、企业基本情况
该集团公司是经所在区体改委批准的一个村办集体企业，也是一个拥有自营进出口经营权的省计划单列企业，目前占地300万平方米，下属15个子公司，30000名员工。该公司自成立至今，逐步形成了以管坯为主，热电、贸易、建材建筑、餐饮、运输为辅的多元化发展体系。集团下属子公司的经营范围包括建材产品、铁路运营、国际贸易、发电、小额贷款、生产销售原铝和铝型材、生铁冶炼、供热、供气、无缝钢管的生产与销售、物流、肉制品加工和销售等领域。
该公司前身系1987年成立的小型乡镇企业，1991年在此基础上村委出资组建集团总公司，2001年改制为集团有限公司，并增加了注册资本。截至2012年12月12日止，该公司历经五次增资，变更后的累计注册资本人民币15.6亿元，实收资本15.6亿元。该公司的股权结构如下：法人股东为村委会，持股比例96.15%；一个自然人股东持股比例3.85%。该企业集团建立了完善的公司治理结构，形成了决策、监督和执行相分离的管理体系，包括股东会、董事会、监事会及经营管理层。
目前，该企业集团先后荣获“全国大一档乡镇企业”“全国文明乡镇企业”、省社会信誉评价“百姓口碑最佳荣誉单位”、“省纳税先进企业”和“省节能先进企业”等荣誉称号，连续 9 年入围中国企业 500强。集团旗下品牌均为名牌产品和国家免检产品，同时获得 20 项国家专利产品，在技术创新、节能减排、安全生产等工作上都走在了同行业前列。截至2012年12月31日，企业合并报表总资产规模为128.9亿元，所有者权益54亿元，资产负债率为58.10%。2012年度实现主营业务收入153.7亿元，实现净利润2.5亿元，经营活动产生的现金流量净额为3.5亿元。
二、所在行业现状及前景
该企业是一家集团综合性企业，涉及到多个再未来极具成长性的行业。
1、无缝钢管行业
钢管广泛应用于液体、气体等物质的传输，如水管、气管、热管、油管等。随着发改委公布的页岩气发展规划（2011-2015 年），计划国内页岩气产量在2015年达到65亿立方米，以及十二五期间油气管网建设主干线项目陆续启动，同时商务部启动对原产于欧盟、日本和美国的进口相关合金钢无缝钢管发起反倾销调查，因此钢管新材料行业将迎来景气周期。
2、电力行业
公司自成立以来积极进行产业资源整合，先后在2003年和2006年投资建设热电业务，主要经营电力生产供应、供热、供汽。2003年集团成立热电公司，购进3台13.5MW机组，年发电量为34.02亿KWH，以火力发电的模式满足集团用电。集团在用电成本上同比行业减少50%，为公司在规模化成本优势上打下了坚实的基础。热电业务采用循环经济模式，主要利用焦化厂、钢铁厂生产过程中产生的副产品煤气，解决了排放污染问题。
3、铁路及海洋运营
集团旗下控股子公司专营专用线及货物运输，主要为公司内部各企业的原材物料及产成品的输出、输入为主体的服务对象。该运营项目总投资2亿多元，于2003年正式投入使用，全线长达14公里，沿途经过三个乡镇办事处的16个村庄、大小桥涵50座，其中立交桥4座，总占地面积455亩，属国内铁路专用设施。
三、行业地位及竞争优势
公司具有较为明显的区位优势、循环经济产业链优势、管理优势及物流成本优势。
1、区位优势
集团地处东部沿海经济区核心城市北京至上海最短距离的中心位置，处于和江苏两个经济大省的交界处，紧邻京沪高速公路、长深高速公路，南北交汇，海陆兼济，发展空间广阔，区位优势十分明显。公司地处我国无缝钢管产业重省，而公司年产量160万吨的无缝管坯，作为市里唯一提供无缝钢管原材料管坯的供应商，在当地自投产以来即供不应求。随着公司无缝管坯产业链的进一步延伸，以及与大型钢厂的技术性合作，公司在当地的产业优势将更为明显。
2、循环经济产业链优势
公司以废钢、废铁为原料生产无缝钢管产品，充分利用各种废旧金属资源，促进了资源的循环利用，减少了资源消耗和环境污染，同时也降低了企业的产品成本。该循环经济模式促进建设节约型企业，是国家政策鼓励的方向，既提升公司的核心竞争力，又维护了公司良好的社会形象，是公司相对其他高污染、高耗能行业的明显优势。公司利用炼钢、焦煤过程的热量和尾气进行热电工程，循环利用能源，最大程度上降低环境污染。各产业链之间，互为能源、互为原料，上游企业的副产品成为下游企业的原料或燃料，构成了“资源—产品—消费—再生资源”的物质反复循环流动的过程，循环经济优势十分明显。
3、管理优势
相对于大型钢铁企业集团，无缝钢产品具有生产周期短，存货周转速度快，对市场价格变化反应迅速的明显优势。公司采购部门密切跟踪原料市场的供应和价格变化，并与供应商保持长期稳定的合作关系，能利用公司所处区域原料供应充足的优势，迅速完成原材料采购；公司技术部门经验丰富，技术实力雄厚，能快速完成原材料成分鉴定、产品配料计划，制定适用的作业指导书；生产部门采用高效的管理组织方式，灵活快速的完成生产；质量控制部门全程控制，确保产品出厂质量。
4、物流成本优势
在运输方面，由于公司所处地理位置优越，陆路海路交通便利，物流成本较低，此外，公司拥有欧曼等60辆汽运能力的车队、一条14公里的华盛铁路专用线和5，100载重吨货船2艘，并设有专业仓储和装卸设备。这些物流线路的建成，大大降低了煤炭、铁矿粉、钢铁等原料、产品的运输成本，自备的铁路运输成本每吨20元左右，相较于公路每吨40-60元运费来说，这不仅满足了公司内部的货物储运，节约了成本，而且带来了一定的外部收益。
四、集团主营业务模式、状况及发展规划
1、生产、销售情况
公司主营业务以管坯、管材及热电的生产销售为主，二者合计占公司2010年营业收入比在80%以上，主营业务较为突出。管坯产业是公司最主要的业务板块，2010 年实现营业收入 48.72 亿元，占整个营业收入比重的 75.52%。公司结合本地市场需求，主要从事管坯及管材等产品的生产，经营规模在行业内适中。近年来，随着行业钢材价格的不断上涨和公司业务的开拓，公司收入规模不断增长，产品销售多为自有铁路运输。公司热电业务是循环经济的一大核心业务。由于热电业务全部通过向国网销售实现对外及对内供电，此部分业务的销售规模和利润水平较为稳定，不易出现较大波动，热电业务销售收入规模占公司营业收入的比重在20%左右，对营业利润的贡献在10%左右。
2、原料供应情况
公司钢铁生产中铁矿粉、生铁废钢等原材料约占总成本的70%，其中进口铁精粉、矿块等占到了总成本的55%。2011年以前，由于无铁矿石进口资质，公司主要根据生产需求确定精粉等原材料的采购量，再通过有进出口资质的企业进口，通过市场询价比价确定采购价格，与供应商签订采购合同，采用港货。运输方式有汽运和铁路运输两种。2011年公司获得进口铁矿石资质，目前主要从印度、巴西、澳大利亚等国家进口。煤炭需求量较少，一般自本地及和邻近省份就近采购，由供方负责运输至公司，按照市场价格结算。
五、企业发展战略规划
1、产业发展战略
公司以坚持“抓龙头、带两翼”的发展战略，按照“产业相联、优势互补”循环经济原则，在不断夯实无缝管坯龙头地位的前提下，努力加粗加长“铁矿石—煤、电、气、热—产品”产业链，提升企业核心竞争力。
2、资本发展战略
公司按照“资本运作与产业运作互动”的发展策略，将稳步推进集团资产的上市工作，利用资本市场进一步做大做强。
【关键词】企业；财务评价；指标体系
一、引言
财务经营状况评价是对企业过去某段时期染营运转情况的直接反映，也是企业调整经营管理决策，制定战略发展规划的主要依据，对于企业管理有着非常重要的指导作用。特别是市场经济发展环境的复杂多变，更要求企业应该注重加强对财务经营状况的评价分析，通过构建系统完善的评价体系，准确掌握企业经营运转实际情况，提高企业对财务风险的监管预警和分析防范能力，指导企业作出科学合理的管理决策，确保企业的正常经营发展。
二、企业财务经营状况评价及评价体系概念
企业财务经营状况评价分析，主是对企业的财务评价，由企业的财务会计工作人员，按照企业内部的财务会计核算资料以及企业的财务报表数据等相关的资料，对企业财务运行情况以及企业经营管理状况所进行的分析。企业财务经营状况评价主要是为了满足企业内部经营管理的实际需要，同时为企业的外部投资者？债权人等利益相关主体提供相应的财务会计信息。企业财务评价体系，则主要是开展财务评价工作的一系列相关工作体系，内容方面包括了财务评价的主体？财务评价的客体？财务评价选择指标以及财务评价的方法。
建立完善的企业财务评价体系，一方面能够通过对相关财务管理数据的分析，对企业的实际财务运营状况等进行准确的掌握，对企业的管理决策以及长期发展规划提供准确的依据；另一方面，通过财务经营状况评价分析，能够及时发现企业在经营管理中可能出现的财务风险问题，及时进行控制管理，以免出现较大的财务风险造成企业出现严重的财务损失。
三、企业财务经营状况评价存在的问题分析
1.财务评价分析内容方面不够全面。当前，很多企业在财务评价分析管理方面，主要是进行趋势和比率分析，在财务分析的内容上，重点是对成本费用？净利润变化等方面的分析。在其他方面，比如偿债能力？营运能力？盈利能力等方面的分析不够，更缺少对企业有关的发展潜力？竞争力以及企业产品质量的分析。
2.财务评价分析对企业的现金流量以及资金结构分析不到位。目前很多企业的财务评价分析往往是根据企业的财务会计报表等数据得出的，这也造成了企业的财务评价分析结果具有较大的滞后性，很难对企业的现金流？偿债结构？应收账款情况等进行及时的分析判断，不利于为企业的风险防范控制提供相应的指导。
3.财务评价分析的信息化水平不够。现阶段很多企业财务管理方面虽然已经实现了信息化的管理，但是在财务评价分析方面，缺少相应的功能模块，财务评价分析主要依赖于财务会计工作人员开展，财务评价分析的规范化和准确度较差，不利于得出精准的财务评价分析结构。
四、企业财务经营状况评价分析体系构建研究
1.充分明确企业财务经营状况评价分析的主要目标及方法。开展企业财务经营状况评价分析，主要是为了全面准确的了解企业的财务信息以及经营现状，通过采取定性分析和定量分析相结合的方式，对企业的经营成果？财务状况等进行评价，并对企业经营管理中出现的问题及时排查整改。财务经营状况评价分析方法，主要是确定企业财务评价的主要内容？评价对象以及评价指标，并根据评价指标对照评价标准，得出财务评价分析结论，进而为企业的经营发展提供相应建议。
2.全面准确的设置企业的财务经营状况评价指标体系。财务经营状况评价指标体系，是开展企业财务经营状况评价最关键的要素。在财务评价指标体系方面，主要包括以下几方面的内容：在企业的生产经营活动评价指标方面，重点是选择企业的盈利能力，包括企业的利润率？成本费用利润率？资产报酬率等指标；偿债能力，主要是应收账款周转率？流动资产周转率等指标；营运能力指标，主要包括流动比率？速动比率？近期支付能力系数等指标。在企业的现金流量评价指标方面，主要选择现金收益率、现金流量比率、现金到期债务比率？现金周转率等指标。在企业的发展能力评价分析方面，主要应该选择资产增长率？销售增长率？净利润增长率等指标。此外，准确评价企业的经营状况，还应该综合选取一些非财务指标，主要包括产品市场占有率？顾客满意度？员工工作积极性？企业创新能力等指标，对企业的未来发展进行预测分析。
3.改进财务评价分析方法。在企业的财务评价分析方面，应该积极利用现代化信息化的手段开展财务评价分析。在方法的选择方面，可以根据企业的实际情况等采用比较、比率分析、因素分析、趋势分析等分析方法。重点是应该充分利用好企业的财务报表数据，积极采用智能化的财务评价分析系统，重点对企业的现金流量等关键指标进行评价分析，准确的对企业经营运转实际进行把握。此外，还应该进一步做好财务评价分析结果的有效运用。如果财务评价分析中存在着现金流指标差异较大？发展能力指标问题突出等，应该及时查找问题根源，有针对性地加以解决。
五、结语
促进企业的长远稳定发展，必须高度重视财务经营状况评价分析，作为内部经营？财务管理决策的重要依据。在财务经营状况评价方面，应该明确企业财务经营状况评价的基本目标和原则要求，完善指标体系，强化评价结果运用，以更好地指导企业财务管理和经营业务管理实际需要。
参考文献：
[1]邓小军.论构建现金流量型杜邦综合财务分析体系[J].财会月刊，2011，（11）：18.
第一，企业盈利能力的分析。通过利用财务分析方法分析企业的利润构成以及企业的盈利能力，从而帮助企业认清各项业务的贡献值，便于企业改善经营方向，调整业务结构以及改进业务模式，促进企业盈利能力提升。
第二，企业偿债能力的分析。通过对企业资产、负债、现金流以及盈利状况的分析，了解企业的短期偿债能力和长期偿债能力。分析企业的偿债能力能够摸清企业所面临的经营风险和财务风险。另外，通过对偿债能力分析，帮助企业利用财务杠杆，获得更大的投资收益。
第三，企业资产运营能力的分析。企业的营运能力可以从企业各项资产的结构、规模以及资产周转情况的变化来反映。分析企业的资产运营能力，可以帮助企业及时的掌握和改进企业资产的利用状况，促进企业的资产利用效率的提升，促进企业资产保值增值。第四，企业筹资和投资能力。分析企业的筹资和投资能力是企业财务管理活动的重要内容。通过财务分析得出企业投资和筹资的合理程度，能够帮助企业选择合理的投资方向和筹资模式，促进企业投资和筹资活动的合理性，保证企业持续经营，有效的降低企业筹资和投资的风险。第五，企业现金能力的分析。根据企业财务报表中现金流量表的数据信息，分析企业偿债能力、负债能力以及资产运营能力等，分析企业的现金流和资金周转率，提高企业资金的周转效率，促进企业现金能力提升。
二、财务分析在企业经营管理中的作用
1、科学的评价企业经营状况和财务状况，在企业经营决策中居于核心地位通过财务分析，能够帮助企业的所有者和外部利益相关者有效掌握企业的经营状况和企业财务状况，为企业管理者和利益相关者的决策提供信息帮助。财务分析是对企业过去和现在的筹资活动、经营管理活动和财务管理活动进行分析，了解企业的盈利能力、资本营运能力、现金流量状况和偿债能力能进行有效的分析，对企业的管理者的管理活动和经营业绩进行评价。通过企业的财务分析能够有效地反映一段时间内企业的经营成果和财务状况，及时地发现企业经营活动存在的问题并加以改进。通过分析财务报表和相关财务数据，能够客观地反映企业经营者对相关政策法律法规的执行情况，税金和利润完成以及上缴情况，从而加强对企业的监督。另外，财务分析还有一个重要作用，就是能够为企业未来的经营决策提供依据。通过财务分析，为企业的经营活动的决策者提供科学的、全面的财务状况、现金流量状况和企业经营状况，向决策人详细的解释企业财务报告的相关数据信息，对企业财务报告的数据资料和信息进行加工和整理，有助于企业决策者更好的掌握和利用企业的财务信息，保证企业决策制定的准确性。无论是企业的投资决策、营销决策、人才决策等，都离不开企业财务分析数据的支持。
2、为企业的债权人、投资者和利益相关者提供决策信息企业的财务报告是对企业经营活动和财务状况的反映，企业的财务分析是依据财务报告和相关财务数据进行的科学的、全面的分析。企业的财务分析能够为企业的投资者、债权人和外部利益相关者做出正确的决策提供有利的数据信息。企业的投资者可以根据企业的盈利能力、偿债能力、现金能力的分析，对未来企业经营状况所存在的风险和收益做出科学的判断，从而有助于企业投资人做出正确的投资决策。现代企业的投资主体逐渐多元化，企业拥有大量的外部利益相关者，他们对于企业的财务状况和企业经营状况十分关心。因此，科学的、全面的财务分析，为各方面潜在的投资者和企业的债权人提供有效的数据支持，帮助他们清楚地了解企业的经营状况和财务状况，有助于他们做出正确的投资决策。市场经济条件下，财务分析是满足各个利益相关者的需求的重要的分析方法。
3、财务分析能够为企业财务管理活动提供依据财务分析是对企业财务报告及相关财务数据的分析。对资产负债表、现金流量表、利润表的分析，为企业的财务管理活动提供重要依据，反映企业的财务综合实力情况，有助于企业改善财务管理水平。首先，对企业的资产负债表进行分析，有效地反映企业会计期末资产、负债和所有者权益情况。从而有效的反映企业的价值。资产负债表的分析帮助企业了解资产、负债在数量、结构、规模上的关系和变化，促进企业决策者做出优化结构、降低风险和提高经济效益的决策。企业的利润表反映了一定时期内企业的盈利能力和收益情况。通过对企业利润表的分析，考察企业的投资收益情况，分析企业获利能力以及盈亏状况，为企业未来经营决策和投资预算提供科学的预测。通过对企业现金流量表的分析，掌握企业在过去的现金的往来情况，掌握企业的资金周转率，从而反映企业的投资效率和资金使用效率，进一步反映企业的筹资和投资活动、经营活动等。企业财务分析能够有效改善企业的财务管理活动，促进企业财务综合实力的提升。科学的财务分析能够为企业的财务决策提供依据，帮助企业掌握成本支出情况，更好地控制企业成本。分析企业的筹融资渠道和成本，为企业的筹资决策提供重要的财务依据，帮助企业降低财务风险。对企业盈利能力和成本费用情况的分析，能够帮助企业找出企业管理活动存在的问题，改进企业生产经营流程，促进经营效益提升。
三、完善企业财务分析的对策建议
1、建立科学合理的财务分析制度完善企业的财务分析，离不开科学合理的财务分析制度的规范和约束。当前，许多企业建立了相应的财务分析制度，但是依旧存在不完善的地方。因此，企业应该建立科学完善的财务分析制度。设立专门的财务分析岗位，并配备高素质的财务分析人员。明确企业财务分析工作的基本职责、内容以及目标，为企业的财务分析制定一定的质量要求。另外，通过建立科学的财务分析制度，促进企业财务分析工作无论是分析方法的选择、分析指标的确立以及参照物的选择，都有明确的、科学的、统一的标准，促进从根本上提高企业财务分析的能力。尤其是企业财务分析方法的选择，关系到企业的财务分析的质量，因此，财务分析人员应该充分的选取多种科学分析方法，对不同分析方法及其得出的结果进行比较，为企业提供有力的、建设性的财务分析报表，深入的分析企业财务状况，发现财务问题并提出改进建议，为企业科学的决策当好参谋，以改善企业经营管理，提高企业持续经营能力。
2、提高财务分析依据资料的质量现代企业日益重视财务分析的作用，企业的利益相关者十分重视企业财务分析报告的质量，这关系到投资者、债权人、外部利益相关者的决策质量。而企业的财务分析是依据企业的财务报告和相关财务会计资料分析的。因此，为了提高企业财务分析的质量，保证企业财务分析数据真实性和可靠性，必须提高企业财务分析依据资料的质量。首先，应该提高企业财务报告的时效性，加强对企业财务报告数据质量的审计和监督。完善企业财务报告制度，提高企业财务报告的质量，提高企业财务管理活动的真实性和客观性，防止出现财务报告失真、失效的现象。其次，应该完善财务报告披露制度。加大对企业财务报告信息的披露，促进企业财务报告披露的制度化和规范化，重点加强对事关投资者利益信息的披露，加强对财务报告的审计监督，促进企业财务报告数据的真实性、及时性和全面性。再次，应该完善企业会计工作和财务工作。加强对企业会计原始资料的真实性的监督，保证企业会计信息质量的真实性，采取必要的强制措施，规范企业从财务会计活动，完善企业财务信息质量，保证企业财务分析依据数据资料的真实性和可靠性。
财务分析是采用一系列专门的分析方法和技术，基于企业运营能力、盈利能力、偿债能力和发展能力等多个角度，以会计数据和资料为研究依据，为外部投资者和内部信息使用者等提供企业财务状况和经营成果的一种财务工具。
2财务分析在企业经营发展中的作用
2.1财务分析是评价企业经营业绩和财务状况的重要依据财务分析通过一定的会计数据支撑，将会计报表转化为对企业利益相关者有用的财务信息，使企业管理者借助财务数据了解企业目前的发展状况，制定未来企业的发展目标和方向，使外部利益相关者更便捷、及时的掌握企业的内部发展状况，做出正确的投资或贷款决策。
2.2财务分析是企业价值分析的有效工具财务分析为企业提供了会计数据，企业管理者根据这些会计数据作出分析和定位，确立企业的经济发展水平和地位，了解企业在同行业中的发展水平和在市场中的发展状况，合理确立企业的价值，对企业的发展进行有效定位。
2.3财务分析可以为企业正常运行提供参考财务分析考虑了企业的外部因素、内部因素、主观因素和客观因素等多方面的影响因素，出具财务分析报告，这种财务指标能够为企业的运行发展提供所需要的信息资料。同时，如果企业的运行状况不佳，管理者可以从财务分析数据中发现问题，合理分析企业存在的发展风险，为企业制定正确的发展战略提供参考意见。
2.4财务分析能够反映企业目前的发展状况，预测未来发展方向企业财务分析提供了企业的营运能力、偿债能力、获利能力、成长能力、财务综合状况等指标，涵盖了企业发展过程的各种数据，使企业管理者比较全面和直观的了解企业目前的营运状况、现金流量状况、偿债能力状况、成长状况等，基于这些数据资料，管理者可以对企业的综合状况进行考量定位，给予客观准确的评价，并能够对企业的未来发展进行有效预知。
3新时期企业财务分析工作的现状及存在的问题
3.1企业的非财务指标不完善，对非财务性指标重视度不够随着经济的发展和企业的进步，单纯的财务指标已经不能全面的揭示企业发展过程中的现状及存在的问题，这就需要适应企业发展的要求，适时弥补非财务指标，具体包括：
①产品市场占有率：随着企业由萌芽期进入成长期、成熟期，企业规模向着日渐扩大的方向发展，产品生产线也必将拓展，但是企业目前并没有衡量企业市场占有率的指标，企业的市场发展缺乏有效数据的支撑和指引，企业拓展生产线将会是盲目的发展，可能会引起无序的经营状态。
②产品质量指标：一方面，在产品生产过程中，企业不了解产品的生产标准造成盲目生产；另一方面，企业在生产完成投放市场之后，没有考虑到消费者对产品的需求愿望；再者，产品质量不合格，企业要承担退货的风险，并向消费者补偿损失，企业目前缺乏相应的退货率及投诉率指标。
③产品适销率：企业生产的产品要迎合消费者的消费诉求才能使产品畅销，由于缺乏相应的衡量指标，企业无法准确判断产品的销售状况，造成大量研发新产品，产品又大量滞销积压。
④新产品开发能力：企业在发展过程中迅速膨胀，单纯以规模效益取胜，往往忽略了企业文化、品牌价值、市场信誉等非财务指标的构建，导致企业内部建设出现“空壳化”现象，最终由于缺乏核心竞争力而导致企业发展受阻，停滞不前。
⑤技术创新能力：在市场竞争日益激烈的今天，大多数企业虽然在发展进步，但并没有注重产品技术的创新，并没有将重点放在研发能力上，只能生产出一种或者两种主打产品，随着技术的更新进步，必将落后于其他企业，导致大多数企业的寿命都比较短暂。⑥全员劳动生产率：企业员工在企业发展中占据重要的角色位置，企业的生产发展水平主要取决于企业员工的劳动效率。然而，大多数企业没有重视企业员工劳动生产率的衡量，甚至企业并没有建立这方面的衡量指标。
3.2财务分析方法落后，分析内容不足企业通常使用比率分析、比较分析等比较陈旧的财务分析方法，适合于传统阶段的财务分析。随着企业的战略调整及发展进步，原有的财务分析方法已经不能全面反应企业的财务状况，造成财务分析提供的数据不准确，进而误导信息使用者。财务分析的内容主要侧重于对资产负债表和利润表的分析，而往往忽略对现金流量表的分析，财务分析的内容具有片面性和狭隘性，往往只注重会计数据的堆砌，而忽视了对会计信息的反应和分析。
3.3财务分析信息化水平相对较低随着经济的发展，出现了能够代替手工劳动的电算化的财务分析方式，这种财务分析工具能够轻松的处理各种会计数据，同时为企业节约生产成本。但是这种方式在一些企业中并没有得到有效的应用和推广，有些企业还会因为自身财务人员电算化水平有限而选择采用传统的人工分析的方式，在这种情况下，无疑会增加企业的运营和管理成本，增加人员浪费的情形，同时，也会因为人工核算分析而导致分析结果错误。
3.4企业财务人员专业素质有限
①财务人员通常情况下注重会计数据的具体核算和财务报表的出具，固定刻板的进行数据整理，而往往会忽略对财务报告的具体分析。
②财务人员专业知识掌握不到位，具体运用时，不能正确的出具财务报告，或者会计数据核算错误，更别提做到财务分析，为相关使用者提供数据信息。
③一些能做到进行财务分析的企业也存在问题，通常财务分析是有部门财务经理进行整理分析的，其他财务人员基本不参与，这就造成了财务分析结果存在人为的主观因素，财务经理一人独断，对问题的分析比较狭隘和片面。
4完善企业财务分析体系的路径
4.1增加非财务分析指标，完善财务指标体系通过对问题的分析，具体指标构建如下：
①产品市场占有率：代表企业生产产品的市场占有份额，通常情况下企业的市场占有率越高，表明企业的产品越畅销，企业本身的经营实力越强。因此，企业必须将产品市场占有环节做好，扩大市场份额，提高市场占有率指标，这样才能够提高经营效益，获得更多的企业利润。
②产品质量指标：现在社会越来越注重对消费者权益的维护，产品质量问题显得尤为重要，事关企业的生存发展。要着手于产品的生产过程，确定合理的产品质量测量指标，例如规定产品的合格率及品质指标，以量化指标的方式更容易把握产品质量的“度”，有了具体的产品质量量化指标，企业就能够把握产品质量的问题。
③产品适销率：一般情况下，企业的产品适销率越高，代表企业生产的产品越畅销，越能满足消费者的消费需求。为了使企业避免遭受产品滞销的风险，必须建立产品适销率指标，有效的衡量企业产品销售状况。
④新产品开发能力：企业应注重新产品的开发，积极培育企业的研究开发能力，掌握必要的开拓创新能力，这样才能够使企业获得可持续发展，拓宽企业的发展道路。
⑤技术创新能力：只有掌握了技术创新能力，企业的发展才不受技术问题的钳制，企业在同行业中才能凸显优势，才能拥有竞争对手所没有的核心技术，在企业竞争中立于不败之地。
⑥全员劳动生产率：全员劳动生产率越高，员工的工作越有效率，所创造的企业收益越高。因此，企业要加快该指标的构建，使其能够准确的衡量员工的工作效率，为人力资源决策提供参考基础，节约企业人力资源成本。
4.2完善财务分析方法，补充财务分析内容基于企业财务分析方法比较陈旧的情形，要根据财务状况，及时改变传统阶段的财务分析方法，适应企业战略调整及发展进步的步伐，与时俱进，及时调整财务分析方法，并建立多元化的分析方法体系，丰富财务分析方法的运用。财务分析的内容不能只侧重于对资产负债表和利润表的分析，而更加注重对现金流量表的分析，减少财务分析的内容的片面性和狭隘性，改善目前财务分析在内容方面存在的问题。另外，要更加重视对会计信息的反应和分析，使其能够为企业的内部管理者和外部信息使用者提供有效的财务分析内容。因此，在财务分析的内容方面，企业自身要加快建立完备的内容反映体系。
4.3要进一步强化电算化的运用随着经济的发展，企业管理运营水平要随之进步，要多鼓励运用电算化的方式进行财务分析，这种财务分析工具能够轻松的处理各种会计数据，同时为企业节约了生产成本。针对这种方式在一些企业中并没有得到有效的应用和推广，以及有些财务人员电算化水平有限的情况，要增加对企业财务人员电算化的培训，强化电算化运用的重要性，从而节约企业的运营和管理成本，在减少财务人员的浪费的同时，避免因为人工核算分析而产生分析结果错误的情况。
4.4提高企业财务人员的专业素质对于企业财务人员存在的问题，要积极思考问题的解决策略，针对不同的问题，可以采取以下措施：
①提高财务人员财务分析意识，改变财务人员通常情况下只注重会计数据的具体核算和财务报表的出具，固定刻板的进行数据整理，而往往会忽略对财务报告的具体分析的局面，使其能根据经济社会发展的需要，拓宽自己的业务范围。
②加大投资对财务人员进行定期财务培训，使财务人员掌握具体的专业知识，具体运用时，能够正确的出具财务报告，减少会计数据核算错误，及记账错误的行为，为做好财务分析提供基础依据，并为相关使用者提供数据信息，使他们能够根据企业财务分析结果做出正确的决策。
1.财务比率分析法。
（1）企业偿债能力分析。偿债能力分析是企业财务报表分析一个非常重要的组成部分，通过分析企业的偿债能力，可以将企业的存在经营风险真实的反映出来。有效的偿债能力分析，能够分析企业内在权益的构成，同时对债务资金的利用程度进行合理评估，从而进一步分析企业是否可以继续使用负债来为企业创造更大的社会效益和经济效益，促使企业经营目标的快速实现。通过相应财务报表中列示的资产、负债、现金流量以及盈利等数据信息，企业可以有效分析长期偿债能力和短期偿债能力。
（2）企业盈利能力分析。企业的盈利能力分析可以客观反映企业利润目标的完成情况，也是对不同时期的盈利水平变动情况的真实反应。通过设置盈利相关财务指标，有效分析企业利润的构成，并进一步分析企业的综合盈利能力。企业可通过财务报表分析，准确反映出各项经营活动对企业利润的影响，以及对企业价值的贡献程度。分析企业盈利能力可以为管理者完善业务结构、改善业务模式提供有力的保障。
（3）企业营运能力分析。营运能力分析可以反映企业资产的实际分布情况，以及资产的周转情况。提升营运能力是实现企业既定目标的基本保障，通过设置相关指标，分析企业资产规模的变化、结构的变化以及周转情况等，在此基础上对企业资产的营运能力进行分析。通过对营运能力的分析，掌握企业资产结构以及其利用情况，及时发现资产运营中存在的问题并予以解决，不断提升企业的核心竞争力。
2.财务报表比较分析。财务报表比较分析法是一项非常实用的财务分析方法，通过分析企业不同时期之间的财务报表，将企业财务报表中的财务指标或主要项目与选定的基准相对比，确定其差异，并以此判断、衡量企业财务状况和经营成果等。财务报表比较分析是对企业较长时期动态经营状况的分析，具体形式有：财务报表及数据的前后期相比较、实际完成情况与预算相比较、本企业与同行业企业相比较。
3.财务报表趋势分析。财务报表趋势分析法又叫水平分析发或比较分析法，一般是以企业会计报表中所记录的相关数据资料为基本前提，将两期或多期相同且连续的比率或指标进行环比对比和定基对比，通过分析发现其增减变动数额、方向和幅度，从而客观反映企业经营成果、财务状况和现金流量的变化趋势。
二、企业财务报表分析中存在的几点问题
（一）财务报表分析的人员的专业素质不高目前，我国的企业财务报表分析人员的专业素质普遍不高，其分析的能力也是良莠不齐。要分析企业一段时间内的财务状况，需要运用大量的专业知识和技能，但由于财务信息的特殊性，要求财务人员在分析方法的选择上应具有针对性，加上外部因素以及内部因素的存在，会导致财务报表分析人员在理解、分析的过程中出现偏差。一部分财务人员，职业道德素养不高，通过职位之便，更改财务报表分析数据，借此粉饰企业经营业绩，明显降低了企业会计信息质量。
（二）财务报表分析指标体系不健全随着企业的不断发展壮大，现有的财务报表分析指标体系存在诸多问题，无法最大限度地满足生产力发展的需要，因此也难以真实反映企业的经营状况、现金流量及财务状况，尤其是缺乏一些对企业日常运营影响较大的非财务指标，如产品质量指标、市场份额指标和人力资源指标等。尽管此类非财务指标不易于进行会计核算，但是对企业生产经营等方面具有重要作用，若缺乏该类非财务指标，则很难完整地体现企业全方面的财务、经营状况，财务报表分析也会失去意义。
（三）财务综合分析法不完善，会引发企业的短期行为对具有内在联系的各种财务指标进行系统分析的方法，即为财务综合分析法。通过财务综合分析，可以客观地评价企业整体经营成果、财务状况等，为企业完善财务管理工作提供依据。站在企业绩效评价的角度看，财务综合分析法具有一定的局限性，表现为分析主要反映企业财务信息，而缺乏对企业整体实力的客观反映。由于财务指标反映了企业过去的经营业绩，可以基本满足工业时代的企业需求，但若不加完善地运用到现代化企业当中，则显得有些无能为力。如果只重视短期财务结果，就会引发企业的短期行为，而不顾其长期发展。
三、企业财务报表分析问题的对策建议
（一）不断提升财务管理人员的综合素质企业财务管理人员的综合素质很大程度上决定了企业财务报表分析的质量，因此，提升企业财务管理人员素质有利于其对财务信息数据的理解和把握。企业管理层应积极组织财务报表分析人员参加培训，重视对其专业技能和综合素质的培养。在实际工作中，企业应关注财务管理人员的职业道德素养，侧重考察其责任心的强弱以及其工作质量的高低，并对之做出客观评价。企业管理者应根据相关人员专业素质的高低，定制有差异的培训方案及考核方法，以此不断提升财务管理人员处理突发问题的能力。通过运用现代化电子信息系统和数据分析工具，降低财务分析人员的工作强度，进而提升其工作效率。
（二）建立健全财务报表分析指标体系当前的企业财务报表分析中，仅仅依靠单纯的财务指标分析是难以满足企业财务管理需要的。随着市场经济的不断发展，企业内部的经营项目也并非一成不变，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地适应日益复杂的市场竞争需要。具体而言，企业要建立健全财务报表分析指标体系，合理增加相关的非财务指标，以弥补当前指标体系存在的不足。同时，要引入恰当的定性和定量等影响因素，形成对现有指标体系的有力补充，并以此修正财务报表分析结果中出现的偏差，使分析结果更加接近企业真实水平。
关键词：杜邦财务分析；财务管理；应用
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）016-000-01
前言
杜邦财务分析法作为财务比率分析路径，有助于提高企业财务管理水平。但就当前的现状来看，杜邦财务分析法在应用过程中逐渐凸显出无法反映企业经营管理、无法体现中小企业现金流量等问题，影响到了杜邦财务分析法作用的发挥，为此，应针对杜邦财务分析问题作出正确的调整，就此达到最佳的应用状态，缓解企业财务危机问题。以下就是对杜邦财务分析体系相关问题的阐述，望其能为当代企业财务管理工作的有序开展提供有利参考。
一、杜邦财务分析体系应用实例
在杜邦财务分析法应用过程中，为了实现对企业财务比率信息的反馈，要求相关工作人员在企业财务状况分析过程中应注重引入分析公式：
权益净利率=资产净利率×权益乘数
资产净利率=销售净利率×总资产周转率
销售净利率=净利润÷销售净额
从而实现对企业投入资金获利能力、整体获利能力、净利润与销售净额关系的反馈，就此完善财务管理工作。例如，TCL公司在实践经营活动开展过程中涉及到了电子类产品的生产，因而在此基础上，为了全面掌控到企业财务动态状况，即引入了杜邦财务分析法，如下：
2015年净资产收益率=2.3%×0.8×3.9=6.24%（1）
替代销售净利率的净资产收益率=4.2%×0.9×3.84=14.51%（2）
销售净利率增长对净资产收益率的影响=（2）-（1）=8.27%
即从2015年杜邦财务分析数据即可看出，与TCL公司2014年2.3%相比，呈现出净资产收益率上升趋势，而导致收益率上升的原因主要归咎于资产周转率的增加，带动了企业的发展。
二、杜邦财务分析体系在企业财务管理中应用局限性
就当前的现状来看，杜邦财务分析法在企业财务管理应用中呈现出的问题主要体现在以下几个方面：
第一，忽视现金流量表，即在杜邦财务分析法应用过程中仅要求相关工作人员应注重对利润表、资产负债表等数据的收集，忽视了现金流量表的应用，从而影响到了对企业生产经营中资金链状况的反馈，且危急到了企业财务状况数据的真实性；
第二，忽视留存盈利状况，即企业会计在净收益数据整理过程中，通过亏损信息的整理，对股东利润进行分配。但就当前的现状来看，部分企业在财务管理工作开展过程中缺少股利分配环节，从而影响到了企业市场价值，且基于未考虑留存盈利状况的背景下，降低了杜邦财务分析结果精准性。为此，当代企业在杜邦财务分析方法应用过程中应提高对此问题的重视程度，对其展开有效处理[1]；
第三，忽视收益质量，即收益质量关系着企业财务状况，但在传统杜邦财务分析作业中，未考虑收益质量因素。
三、杜邦财务分析体系应用改进措施
（一）引进现金流量数据分析模式
在杜邦财务分析过程中通过对企业流动性比率、资产管理比率、债务管理比率、获利能力比率等的计算，可实现对企业财务流动性的定性分析。因而在此基础上，为了全面掌控到企业财务状况，应注重引入现金流量数据分析模式，即突破以资产偿债率、权益净利率判断企业经营状况模式的限制，充分考虑现金流量因素的影响。例如，某企业在杜邦财务分析法应用过程中，即引入了现金流量数据，且获知企业于2013年-2014年期间，现金流量由原由13%上升至14%，即企业处在资金利用率较高的经营状态下。现金流量数据分析模式在应用过程中进一步扩大了企业财务数据分析全面性，为此，应强化对其的应用[2]。此外，基于现金流量数据分析模式引入的基础上，为了保障计算数据真实性，亦应将计算公式转化为：净资产收益率=杠杆贡献率+净经营资产利润率，而经换算后=平均净负债/平均权益×经营差异率+净资产周转次数×经营利润率，就此优化杜邦财务分析法，达到最佳的企业财务分析状态。
（二）引入留存收益比率
在企业财务状况分析过程中，留存收益比率起着至关重要的影响作用，因而在杜邦财务分析法应用过程中，应注重突破传统计算方法的限制，引入留存收益比率，即判断当期收益总额中用于企业未来扩张的留存收益数量，从而保障继续投资决策的科学性，增强企业整体经营利润。此外，基于留存收益比率引入的基础上，要求相关工作人员在对企业财务状况进行分析过程中应运用优化后公式：
净资产剩余现金回收率=剩余经营现金净流量/股东权益平均余额×100%=净资产收益率×留存收益率×留存现金比率
最终通过留存收益比率的引入，增强分析结果真实性、全面性[3]。另外，就当前的现状来看，留存收益比率的引入有助于实现对企业可持续发展过程中获取现金能力、现金支付能力等的反馈，为此，当代企业在可持续发展过程中为了增强自身市场竞争实力，全面掌控财务状况，应注重优化杜邦财务分析法，达到最佳的财务分析状态，规避传统杜邦财务分析法应用过程中凸显出的限制性分析，满足企业资金调配需求，提升企业经营生产中总体经济水平。
四、结论
综上可知，传统杜邦财务分析法在应用过程中已经无法适应当代企业的发展，且影响到了企业财务状况反馈信息的全面性、真实性。为此，为了打造良好的企业财务管理环境，要求当代企业在快速发展过程中应注重优化杜邦财务分析方式，即从引入留存收益比率、引进现金流量数据分析模式等层面入手，提高杜邦财务分析效果，实现对企业经营活动开展过程中现金支付能力、经营能力等的反馈，推进企业的健康稳定发展，增强企业经济运作水平。
参考文献：
[1]胡永利.杜邦分析体系在财务分析中的应用与改进[J].赤峰学院学报（自然科学版），2013，24（17）：35-36.
